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Apresentação de resultados 3T 2025
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Geração de caixa operacional acumulada de R$ 331 milhões ano e menor dívida líquida, com destaque para o forte crescimento em serviços e soluções em pagamento. Receita total e rentabilidade ainda pressionados no período, com aceleração esperada no 4T. 2
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RESULTADOS 3T25 Margem Bruta Margem EBITDA Resultado Líquido – R$MM Receita Bruta – R$MM 923 26,7% 8,5% 1,1 3T25 -3,6% 2,6 p.p 0,3 p.p. -36,5% Vs. 3T24 3 Geração de caixa* – R$MM Dívida Líquida – R$MM 118 573 N/A -25,9% *Geração de caixa operacional Receita Líquida – R$MM 806 -1,7% 2.767 25,0% 8,3% (9) 9M25 -10,1% 0,3 p.p -1,9 p.p. N/A Vs. 9M24 331 573 -8,5% -25,9% 2.363 -10,6%
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49% 3% 27% 21% R$ 923 MM 4 PC+ Mobilidade + outros Servidores Serviços Negócios Emergentes Consumer 31% Instituições Públicas 16% Corporativo 53% 3T25 71% 3% 13% 13% Consumer 32% Instituições Públicas 31% Corporativo 37% R$ 4.288 MM 2024 100% Instituições Públicas 27% Consumer 46% Corporativo 27% 2018 R$ 2.155 MM *Avenidas de Crescimento: Combinação de Servidores, Serviços e Negócios Emergentes (Positivo SEG, Soluções em Pagamentos e Educacional) Avanço na diversificação dos negócios: estamos construindo um grande e único fornecedor brasileiro de infraestrutura de TI, com criação de Força de Vendas unificada e portfolio integrado de ponta a ponta, dos PCs aos servidores de alto desempenho para IA e HPC, aos serviços gerenciados de TI.
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Desempenho dos segmentos Commercial • Negócios Corporativos • Instituições Públicas Consumer
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6 Receita Bruta (R$ milhões) COMMERCIAL Negócios Corporativos 396 483 3T24 3T25 +22% 996 9M24 9M25 1.367 +37% Crescimento impulsionado por serviços gerenciados de TI da Positivo S+ e Soluções de Pagamento HaaS (locação) segue ganhando relevância e contribuindo para maiores margens Manutenção de forte pipeline de projetos de arquiteturas para inteligência artificial Positivo S+ registra crescimento de 23% vs 3T24 Soluções de Pagamento reporta expansão de 65% Concentração de entregas de servidores no 4T25
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7 Receita acelera e atinge R$ 143 milhões no 3T25 (+23% vs. 3T24) *Número gerencial (pró-forma): inclui receita da Algar Tech MSP de janeiro a maio de 2024, não consolidada pela Positivo, para fins de comparação apenas. Agosto recorde de novos contratos e 13 novos clientes. 117 143 3T24 3T25 +23% Receita Bruta (R$ milhões) 343 409 9M24 9M25 +19% * COMMERCIAL Negócios Corporativos Prêmio MIT Tecnology Review: entre as empresas mais inovadoras do Brasil
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72 214 263 420 75 236 374 532 2021 2022 2023 2024 cagr: +80% 8 Soluções em Pagamento: crescimento de 6x em 4 anos Receita Bruta (R$ milhões) Receita Bruta # de maquininhas (mil) 90 148 135 217 3T24 3T25 +65% COMMERCIAL 306 399 452 606 9M24 9M25 : +30%
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Sólido pipeline de prospecção de novos clientes Expansão do parque de máquinas: receita recorrente de serviços Novos softwares e soluções de valor agregado disponíveis para venda (ex. MDM) Solução completa: HW + SW+ serviços com tecnologia proprietária Única empresa da Latam que desenvolve sistema operacional Android + projetos em outros países Integração com software houses e adquirentes Pix e Biometria Nossos SMART POS transformam terminais de pagamentos em frentes de caixa integradas, inteligentes e seguras, agregando soluções de ponta a ponta para diferentes negócios 9
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10 Receita Bruta R$ milhões CONSUMER 332 291 3T24 3T25 -13% 933 850 9M24 9M25 -9% Diversificação de canais e portfolio diferenciado Retração de 52% nas vendas de smartphones: crescimento do mercado cinza e novos entrantes, e recuo nas vendas para grandes varejistas nacionais, que reduziram estoques e restringiram as condições comerciais Receita de PCs cresceu 6% contra o 3T24, impulsionada pelo crescimento nos canais online Vendas online diretas (D2C) e via sellers (3P) tiveram crescimento combinado de 40% vs. 3T24 Lançamentos inovadores no trimestre: MIA (Minha IA) embarcada nos PCs Positivo Positivo Vision R15M com Minitela
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Maior diversificação no varejo e menor dependência dos grandes varejistas, com melhores condições comerciais 11% 24% 65% 26% 35% 38% 2022 2024 9M25 R$ 1,0 Bi Receita total de consumo por canal de vendas: Grandes varejistas D2C + Sellers Varejistas regionais CONSUMER 40% 23% 37% R$ 844 MMR$ 1,3 Bi 11
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Uma tela para o trabalho, outra para sua vida. Exclusivo recurso de minitela interativa, para visualizar notificações, lembretes e resolver os problemas de interrupção das tarefas no display principal. O recurso funciona como um centro de informações rápidas, mostrando suas notas, status da bateria e previsão do clima e mensagens do Whatsapp, por meio de parceria com a Meta.
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Inclui a MIA, assistente virtual nativa nos computadores Positivo, que atua como uma central inteligente de entretenimento, atalhos e comunicação da marca. O lançamento da MIA inaugura uma nova era no mercado nacional em que os consumidores têm às mãos uma solução prática, segura e acessível.
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14*Fonte: Dados internos da Companhia. COMMERCIAL Instituições Públicas Receita Bruta (R$ milhões) 229 150 3T24 3T25 -35% 883 550 9M24 9M25 -38% Atrasos na publicação de grandes editais e postergação dos pedidos este ano, devido ao contingenciamento do orçamento público federal Pipeline* de aquisições por Instituições Públicas de R$ 2,9 bilhões Continuidade da recuperação das margens no trimestre Demanda reprimida: manutenção da forte necessidade de investimentos em tecnologia Receita projetada do ano: 100% resultante de editais já vencidos Mantivemos elevado índice de captação e vitória em editais que formarão a receita de 26/27. Grandes projetos incluem: PF, SERPRO-DF e SEPLAG-MG
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Destaques Financeiros
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Projetos Especiais 16 DESTAQUES FINANCEIROS Receita Bruta (R$ milhões) 3T24 2T25 3T25 957 994 923 -4% -7% 268 9M24 9M25 3.080 2.767 -10%
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198 204 215 24,2% 3T24 24,3% 2T25 26,7% 3T25 17 DESTAQUES FINANCEIROS Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) 653 591 24,7% 9M24 25,0% 9M25 Margem Bruta Lucro Bruto
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18 DESTAQUES FINANCEIROS EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões) 67 74 68 8,2% 3T24 8,8% 2T25 8,5% 3T25 267 195 10,1% 9M24 8,3% 9M25 Margem EBITDA EBITDA
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1919 DESTAQUES FINANCEIROS Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ milhões) 1.7 2.3 1.1 0,2% 3T24 0,3% 2T25 0,1% 3T25 Margem líquida Lucro Líquido 71 -9 2,7% 9M24 -0,4% 9M25
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Movimentação de Caixa 20 R$ milhões DESTAQUES FINANCEIROS 105 116 83 333 -54 167 -52 266 118 3T23 4T23 1T24 2T24 3T24 4T24 1T25 2T25 3T25 Geração de fluxo de caixa operacional R$ milhões 20 DESTAQUES FINANCEIROS Fluxo de Caixa Operacional 676 806 118 56 Caixa final 2T25 Operacional -45 Investimentos Financeiro 1 Outros Caixa final 3T25
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665 1.022 941 1.105 898 825 764 691 787 665 760 625 573 1.9 1.6 1.5 1.7 1.6 1.5 1.3 1.2 1.5 1.8 2.5 2.1 1.9 -0.4 0.1 0.6 1.1 1.6 2.1 2.6 0 500 1000 1500 2000 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24 2T24 3T24 4T24 1T25 2T25 3T25 Dívida Líquida Dív Líquida/ EBITDA LTM DESTAQUES FINANCEIROS Endividamento Líquido (R$ milhões) Custo da Dívida Dívida Bruta 1.379 MM CDI - 0,16% a.a Duration 1,92 anos 18% 32% 50% Nota Comercial Fomento Capital de Giro Produtos 1.197 MM CDI + 1,1% a.a. 2,58 anos 3T25 3T24 21
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DESTAQUES FINANCEIROS Evolução da Dívida R$ 806 mm Caixa 4T25 1T26 2T26 3T26 4T26 2027 2028 2029 22 Perfil da dívida 52% 48% 17% 83% Longo Prazo Curto Prazo 3T24 3T25 Índice de cobertura de curto prazo 1,2x 22
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0,3 Revisão do Guidance Projeção de Receita Bruta 2025 23 23 Receita Bruta 2024 3,9– 4,1 Receita Bruta 2025 4,3 Atual: R$ 3,9 a R$ 4,1 bilhões Anterior: R$ 4,4 a R$ 4,8 bilhões Fatores externos que impactaram o negócio: Deterioração do Ambiente Macroeconômico: causada por juros elevados, com consequente: i) impacto no poder de compra e prioridade dos consumidores ; ii) redução de dos níveis de estoques por grandes varejistas e adoção de políticas de compra mais restritivas Contingenciamento de despesas pelo Governo Federal: postergações atípicas nas compras públicas, afetando definição de escopo, publicação de editais e formalização de pedidos em licitações vencidas Mercado de smartphones: intensificação do mercado cinza (gray market) - produtos que competem com preços bastante inferiores aos fabricados no Brasil, além do ingresso de novos competidores no mercado brasileiro. Oferta de memórias: recente indisponibilidade e elevação de custos de componentes de memórias para PCs, causadas pelo redirecionamento da produção global para atender à crescente demanda por aplicações de IA. Projetos Especiais R$ Bilhões
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24 Forte pipeline de projetos de infraestrutura para IA e HPC Crescimento dos novos canais de varejo: Vendas online (D2C e Sellers) +40% x 3T24 Formação de empresa única de infraestrutura de TI, com Força de Vendas unificada e portfolio integrado de ponta a ponta: PCs, Servidores e Serviços Gerenciados de TI Forte desempenho das Avenidas de Crescimento: Serviços (S+): +23% Soluções em Pgto: +65% Geração de Caixa operacional de R$ 118 milhões no 3T25 e R$ 331 milhões nos 9M25 Alavancagem financeira de 1,9x; custo da dívida de CDI (-) 0,16% CONSIDERAÇÕES FINAIS 24
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• Para fazer perguntas, orientamos que sejam enviadas via ícone de #Q&A#, no botão inferior de sua tela: • Por padrão da dinâmica, seus nomes serão anunciados para que façam sua pergunta ao vivo. • Nesse momento, uma solicitação para ativar seu microfone aparecerá na tela. 25 Perguntas e Respostas Instruções 25
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positivotecnologia.com.br Obrigad@! Fabio Faigle CFO e DRI Luiz G. Palhares Diretor de RI E - mail: ri@positivo.com.br Website: www.ri.positivotecnologia.com.br RELAÇÕES COM INVESTIDORES Rafaella Nolli Gerente de RI