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Hamburger Investorentage 4. Februar 2026 Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Bohrdienstleister mit fast 80-jährigem Track Record 2 ▪ Familiengeführtes mittelständisches Unternehmen in der dritten Generation ▪ Aktionärsstruktur: 58,4% Familie Daldrup, Freefloat 41,6% ▪ Regionale Schwerpunkte: DACH und Benelux-Länder ▪ Gesamtleistung 2024: EUR 54,6 Mio. H1 2025: EUR 20,7 Mio. ▪ Rund 150 Mitarbeitende ▪ Einziges Unternehmen, das ein derart umfangreiches Bohrspektrum abbildet ▪ Langfristiges Wachstumspotenzial - insb. in der Geothermie und EDS* Geothermie Wasser- gewinnung Rohstoffe & Exploration EDS* (Infrastruktur, Spezial- bohrungen, Services) Geschäftsbereiche * EDS: Environment, Development, Service Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Geothermie Oberflächennahe Geothermie (bis 400m) Mitteltiefe Geothermie (bis 2.000m) Tiefe Geothermie (bis 6.000m) Marktführer im Bereich Tiefengeothermie Tiefes Know-how in Bohrtechnik und Bohrdienstleistungen EDS (Infrastruktur / Spezialbohrungen, Services) Bohrungen im Zusammenhang mit Infrastrukturmaßnahmen Spezielle umwelttechnische Dienstleistungen u.a.: ▪ hydraulische Sanierung von kontaminierten Standorten ▪ Errichtung von Gas-Absaug- brunnen u. Wasserreinigungs- anlagen, Erstellung von Grundwassergüte-Messstellen Kunden: v.a. Kommunen, Autobahngesellschaften, Deutsche Bahn 3 Kunden: v.a. Kommunen, Stadtwerke Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Tiefes Know-how in Bohrtechnik und Bohrdienstleistungen Wassergewinnung Unternehmerischer Ursprung der D&S Brunnenbau zur Gewinnung von Trink-, Brauch-, Heil-, Mineral-, Kesselspeise-, Kühlwasser und Thermalsole Kunden: Kommunen, Stadtwerke, Industrie Rohstoffe & Exploration Exploration / Aufschluss von Lagerstätten insb. mineralische Rohstoffe und Erze Suche nach geeigneten Endlagerstätten für nukleare Abfälle Hamburger Investorentage 4. Februar 2026 4 Kunden: v.a. institutionelle und öffentliche Auftraggeber, Industrie
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Diversifiziertes Geschäftsmodell achtung 81% 31% 72% 73% 39% 53% 44% 9% 12% 46% 12% 21% 47% 42% 46% 86% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 H1 2025 Geothermie Rohstoffe & Exploration Wassergewinnung EDS Umsatzanteile der Geschäftsbereiche 2018 - 06/2025* 5 *In H1 2025 sind einige Großaufträge aus dem Geschäftsbereich Geothermie noch nicht im Umsatz, aber bereits partiell in der Gesamtleistung enthalten * Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Bohranlagen für alle Aufgabenstellungen – Investitionen für weiteres Wachstum ROTOMAX XL-GTC Wirth B 2 A Gebr. Schäfer CM 810.1 Bohranlagen für mitteltiefe Bohrungen bis 2.000m Bohranlagen für tiefe Bohrungen >6.000m DS 10 Bentec 350 t Hakenlast DS 20 Drillmec 272 t Hakenlast DS 15 IDECO 125 t Hakenlast DS 05 Wirth B152 175 t Hakenlast DS 03 Wirth B 4 A bis 4.500mbis >6.000m bis 3.500m bis 3.000m RB 65CE 65 t Hakenlast bis 1.600m NEU 6Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Daldrup über alle Stufen eines Geothermieprojektes aktiv Machbarkeits- Studie / Projektierung Errichtung Thermalwasser- kreislauf Bohrungs- und Ausführungs- planung Versicherungs- lösung USP: Daldrup kann seine Kunden in allen Phasen eines Geothermieprojekts unterstützen und bietet alle relevanten Vertragsformen an: ▪ Werk- oder Day Rate-Verträge bei Bohrungen ▪ Werk- oder Turn Key-Verträge für Heizwerke ▪ Integrated Services Day Rate-Verträge Erlangung behördlicher Genehmigungen 7Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Es können Rundungsdifferenzen auftreten. In Mio. EUR 01.01.2025- 30.06.2025 01.01.2024- 30.06.2024 ∆ in % 01.01.2024- 31.12.2024 01.01.2023- 31.12.2023 Gesamtleistung 20,7 29,1 -28,9% 54,6 48,4 EBIT 2,6 3,0 -10,4% 6,9 2,6 EBIT-Marge* 12,8% 10,2% 2,6Pp 12,7% 5,3% Konzernhalbjahres/ -jahresüberschuss 2,1 2,0 6,8% 2,5 0,9 Free Cashflow 0,3 -0,4 - 9,7 1,4 *Marge in Bezug auf die Gesamtleistung In Mio. EUR 30.06.2025 31.12.2024 ∆ in % Liquide Mittel 7,7 6,4 21,2% Bilanzsumme 37,5 34,2 9,5% Konzerneigenkapitalquote 68,8% 68,7% 0,1Pp 8Hamburger Investorentage 4. Februar 2026 Verbesserung der Profitabilität im ersten Halbjahr 2025 Gesamtleistung in H1 2025 basisbedingt reduziert, da in H1 2024 einige große, über einen längeren Zeitraum erbrachten Aufträge abgeschlossen und schlussabgerechnet wurden.
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In Mio. EUR 31.08.2025 31.08.2024 ∆ in % Auftragsbestand 140 31 351,6% Bearbeitetes, relevantes Marktvolumen* 325 302 7,6% * Das mit Eintrittswahrscheinlichkeiten bewertete, relevante, bearbeitete Marktvolumen als Aussicht auf mögliche Auftragseingänge in den kommenden Jahren Auftragsbestand per Ende August 2025 auf Rekordniveau 9Hamburger Investorentage 4. Februar 2026 ▪ Laut LIAG*-Studie (30.05.2022) kann die Geothermie bis 2045 42 % der erneuerbaren klimafreundlichen Wärmeproduktion in Deutschland decken. ▪ Um das Ziel der Klimaneutralität Deutschlands bis 2045 zu erreichen, muss die Geothermie jährlich um 25,2 % wachsen.
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83 136 245 302 325 0 100 200 300 2021 2022 2023 2024 2025 Auftragspotenzial* aus relevantem Marktvolumen * Das mit Eintrittswahrscheinlichkeiten bewertete, relevante, bearbeitete Marktvolumen als Aussicht auf mögliche Auftragseingänge in den kommenden Jahren Zahlen jeweils zum 31. August Mio. Euro 10 Strukturelles Wachstum Hamburger Investorentage 4. Februar 2026 Potenzielle Aufträge werden über fünf Wahrscheinlichkeitsstufen bewertet: 10 %, 25%, 50%, 75% and 90% z.B: 10 %: Projekt wird voraussichtlich gestartet (vorhersehbar) ….. 90 %: Verpflichtung zur Vergabe/ detaillierte Vertrags- verhandlungen
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MTU Aero Engines AG Raumwärme für den Standort München ▪ Geothermiebohrung ▪ Anwendung: Raumwärme ▪ Weitere Projekte von Anrainern in Planung Referenzprojekt Wärmewende in Deutschland 11Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Referenzprojekt Wärmewende in Deutschland Ausbau der Nahwärmeversorgung ▪ Bohrung Dublette à 2.000 m ▪ Ausbau der Nahwärmeversorgung mit bis zu 70 % Thermalwasser Quelle: Stadtwerke Neuruppin, Baustellen-Cam Kommunale Wärmeplanung ▪ Norddeutsche Tiefebene ist prädestiniert für Nahwärmeversorgung mittels Geothermie Bohrungen Schwerin Neuruppin 12Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Referenzprojekt Bohrungen Altbergbaunachsorge Ruhrkohle AG ▪ Fangbrunnen, Pegelbohrungen ▪ Nutzung Grubengas und Grubenwasser zur Wärmegewinnung 13Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Schweizer Markt mit attraktiven Perspektiven Schweizer Salinen AG ▪ Erkundungsbohrungen ▪ Salzgewinnung Geothermie ▪ Geothermieprojekt Westschweiz ▪ Weitere Ausschreibungen in Vorbereitung ▪ Gute Referenzen Quelle: Homepage Schweizer Salinen AG 1414Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Verbesserter regulatorischer Rahmen eröffnet hohes Wachstumspotenzial im Bereich der Geothermie BMWK Regulatorische Initiative zur Stärkung der mittleren bis tiefen Geothermie (Nov 2022) GEG Gebäudeenergie- gesetz - Geothermische Energie als Erfüllungsoption anerkannt (Sept 2023) BEW Bundesförderung für effiziente Wärmenetze (Sept 2022) Finanzierung mit Fündigkeits- versicherung KFW / Munich Re Bundeshaushalt sieht Mittel vor, Programm am 18. Dezember 2025 gestartet WPG Kommunale Wärmeplanung zur Dekarbonisierung der Wärmeversorgung (Jan 2024) NRW Masterplan Geothermie Fündigkeitsversich- erung, Subventionen (April 2024) GeoBG Geothermie- beschleunigungsgesetz „…überragendes öffentliches Interesse“ … Am 4. Dezember 2025 vom Bundestag beschlossen 15Hamburger Investorentage 4. Februar 2026 Meilensteine für Wärmewende
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Struktur Absicherung Fündigkeitsrisiko Absicherung von Fündigkeit & Finanzierung ▪ KfW-Förderkredite ▪ Risikoabsicherung ▪ Im Schadenfall ▪ Schuldenerlass ▪ Auszahlung Versicherung ▪ Beihilfefreie Ausgestaltung 16Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Geothermie: Projekte werden größer und zahlreicher Pullach: Größter Auftrag der Unternehmensgeschichte ▪ 7 – 10 Geothermiebohrungen ▪ 2 ½ Jahre Bohrzeit an 2 Standorten ▪ Nahwärmeversorgung für Pullach ▪ Tiefen bis 5.000 Meter 17 v.l.n.r.: Bernd Daldrup (COO), Andreas Tönies (CEO), Helmut Mangold (IEP GF), Frederice di Cesare (IEP Projektmanager) Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Olching Geothermie-Dublette ▪ Erstmals Geothermie mit thermischer Abfallverwertung für Fernwärmeversorgung kombiniert ▪ Bohrungen auf dem bestehenden Kraftwerksgelände ▪ Tiefen 2.400 bis 3.300 m ▪ Projekt versorgt Verbraucher in den zwei Landkreisen Dachau & Fürstenfeldbruck ▪ Projekt in Umsetzung Quelle: GfA Imagebroschüre, „Menschen, Umwelt, Energie“ München 18 Geothermie: Projekte werden größer und zahlreicher Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Sondervermögen Infrastruktur & Klimaschutz ▪ Investitionsstau ▪ 5.000 marode (Autobahn-) Brücken1) ▪ 166 Mrd. Euro für Schiene und Brücken2) Verschließen von alten Öl- & Erdgasbohrungen ▪ Hunderte aufgelassene Bohrungen allein in Deutschland ▪ Bohr-Umweltdienstleistungen Quelle: Hamburger Abendblatt, 06.12.2022 Quelle: WDR, „Stauende in Sicht“, Rheinbrücke Leverkusen“, 5. Sept. 2023 1) Quelle: Handelsblatt, „Rechnungshof rügt schleppende Brückensanierung“, 29. April 2025 2) Quelle: tagesschau, „166 Milliarden Euro für Schienen und Brücken“, 24. Juni 2025 Rohstoffe & Exploration und EDS: Nachfrageschub zu erwarten 19Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Ausblick 2025 / 2026 Auftragsbestand mit 140 Mio. EUR zum 31. August 2025 auf Rekordniveau Relevantes Marktvolumen auf 325 Mio. Euro per Ende August 2025 gestiegen Konkretisierte Konzern-Prognose 2025 bestätigt ▪ ca. 52 Mio. Euro Gesamtleistung ▪ EBIT-Marge zwischen 10,0 % (vorher 9 %) und 12,0 % der Gesamtleistung Zukünftig EBIT-Zielmarge: 10 % + X Starke Perspektive durch verbesserte Rahmenbedingungen ▪ GeoBG und Fündigkeitsabsicherung öffnen auf Jahre den Markt für signifikant mehr Geothermieprojekte ▪ Geschäftsbereich EDS profitiert von Infrastruktur Sonderprogramm 20Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Daldrup-Aktie schlägt Indizes Dividende 2025 für das Geschäftsjahr 2024: 0,15 EUR pro Aktie, Ausschüttungsquote: 45% Aktionärsstruktur ISIN: DE0007830572 Anzahl der Aktien: 5.989.500 Market Cap: > EUR 114 Mio. (per 21.01.26) 21 % Research Date Recommendation Target price SMC Research 02.10.25 Buy € 18,20 Quirin Privatbank 25.08.25 Buy € 20,00 Pareto Securities 21.07.25 Buy € 17,00 Hamburger Investorentage 4. Februar 2026 85,00 105,00 125,00 145,00 165,00 185,00 205,00 Daldrup DAX Scale 30 MSCI
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Investment Case ▪ Geothermie birgt starken volkswirtschaftlichen Mehrwert ▪ Technologisch führender Bohrdienstleister mit fast 80-jährigem Track Record ▪ Bohrspektrum das in diesem Umfang kein anderes Unternehmen bietet ▪ Attraktive Geschäftsfelder in wachstumsstarken Märkten v.a. in den Bereichen ▪ Geothermie: neuer regulatorischer Rahmen sorgt für höhere Wachstumsdynamik ▪ EDS: profitiert von Infrastrukturprogramm ▪ Starkes Markt- und Auftragspotenzial ▪ Steigende Profitabilität durch Effizienzsteigerung ▪ Hohe Eigenkapitalquote als Basis für nachhaltiges Wachstum 22Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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Finanzkalender Daldrup & Söhne AG Emil-Riedl-Weg 6 82049 Pullach im Isartal 04. Feb. 2026 22./23. April 29. Mai 2026 11. Juni 2026 27. August 2026 31. Aug./01. Sept. 2026 30. September 2026 23. – 25. November 2026 Hamburger Investorentage (HIT) Münchner Kapitalmarkt Konferenz Veröffentlichung Konzernjahresfinanzbericht 2025 Quirins Champions Conference, Frankfurt Hauptversammlung Herbstkonferenz, Frankfurt Veröffentlichung Konzernhalbjahresfinanzbericht 2026 Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt IR- Kontakt 23Hamburger Investorentage 4. Februar 2026 Annette Kohler-Kruse / Frank Ostermair Telefon: +49 (0) 2593-9593-29 E-Mail: ir@daldrup.eu www.daldrup.eu
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Daldrup & Söhne AG Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! GLÜCK AUF! 24Hamburger Investorentage 4. Februar 2026
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25 Exemplarische Darstellung Bohrlochplan und Bohrlochverlauf
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Zukunftsgerichtete Aussagen Dieses Dokument kann zukunftsgerichtete Aussagen über das Geschäft, die Betriebsergebnisse, die Finanzlage und die Ertragsaussichten der Daldrup & Söhne AG / des Daldrup-Konzerns („Daldrup & Söhne“) enthalten. Diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf den aktuellen Einschätzungen, Erwartungen und Annahmen des Vorstands von Daldrup & Söhne von denen viele außerhalb der Kontrolle von Daldrup & Söhne liegen, basieren auf den zum Zeitpunkt der Veröffentlichung verfügbaren Informationen und unterliegen Risiken und Unsicherheiten. Sollten diese Risiken oder Ungewissheiten eintreten oder sollten die zugrundeliegenden Erwartungen nicht eintreten oder sich Annahmen als unrichtig erweisen, können die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Erfolge von Daldrup & Söhne von denen abweichen, die ausdrücklich oder implizit in den entsprechenden zukunftsgerichteten Aussagen beschrieben sind. Dies könnte auf eine Vielzahl von Faktoren zurückzuführen sein, wie sie von Daldrup & Söhne in öffentlichen Berichten und Erklärungen erörtert wurden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf diejenigen, die im Kapitel „Risikobericht” aufgeführt sind. Daldrup & Söhne übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen zu revidieren oder zu aktualisieren, es sei denn, dies ist gesetzlich ausdrücklich vorgeschrieben. Aufgrund von Rundungen können die in diesem Dokument angegebenen Zahlen möglicherweise nicht genau zu den angegebenen Summen addiert werden, und die Prozentsätze spiegeln aus dem gleichen Grund möglicher- weise nicht genau die absoluten Zahlen wider. 26Hamburger Investorentage 4. Februar 2026