Det jeg kommer igennem i dag, det er som i Q1, som også kun er en trading update, det vil sige, at der kommer ikke nogen regnskabstal. Det er rent og skær update på, hvordan det er gået med. med salget og med vores generelle metrics for Q3. Jeg starter med at sige, at det er gået rigtig godt. Q3 var et rigtig godt kvartal, hvilket vi jo. så vil jeg være super glad for, men specielt måske i år, fordi Q2, som vi også fortalte sidste gang, var et svært kvartal. Der var en stor opbremsning på grund af AI og usikkerheden omkring det. så er vi super glade for, at Q3 kom tilbage på det niveau, som vi havde forventet. Q3 er jo på mange måder et svært kvartal, fordi halvdelen af kvartalet er sommerferie. Men alligevel så vi en stor interesse både for møder, og vi fik også kommenteret en del af vores møder. til kunder. Så overordnet et rigtig, rigtig godt kvartal, som jeg selvfølgelig også vil præsentere i nogle af de tal, som vi kommer igennem undervejs. Igen, som altid, det tager omkring kvarter 20 minutter for mig at løbe præsentationen igennem, og så er der altså tid til nogle spørgsmål, hvis der er nogen, der ligger inde med dem. Dem skriver I i chatten. Og så vil jeg svare på dem til sidst. Yes. Startende med vores key metrics. Det vigtigste nøgletal, enkeltstående nøgletal for os, det er, hvor meget AR vi genererer. Og igen igen. Der ser vi en fornuftig vækst. Vi ligger på 18 procent i year-on-year vækst, og som jo er bedre end det, vi så for et år siden, hvor vi var på 14 procent. Så igen et kvartal præget af vækst. Når vi går ind i de metrics, som vi altid præsenterer, så tager jeg godt dem stille og roligt igennem en for en. Og startende med omsætningen, hvor vi de første ni måneder landede på en omsætning på. knap 22 millioner, hvilket er 17 procent højere end de 18,4, som vi havde sammenbetalt sidste år. Vores EBITDA landede year to date på 300.000 kroner i negativt, som er en forbedring på en halv million forhold til de 800.000. vi landede på sidste år. I dag dækker vi over to selskaber. Vi har et selskab i Danmark og vi har et selskab i Spanien. Og da vi for to-tre år siden annoncerede, at vi ville gå mod profitabilitet, På det tidspunkt havde vi kun Danmark. Og for fire år siden, det var det, vi programmerede i marts måned 2022, der annoncerede vi, at vi ville gå mod profitabilitet. På det tidspunkt havde vi kun Danmark. Og i år har vi faktisk overskud i Danmark, men vores investering i Spanien, som vi er super glade for, den koster noget på IBD, og derfor ligger vi på de her minus 0,3. millioner kroner i EBITDA for koncernen, som stadigvæk er en forbedring på en halv million i forhold til samme kvartal sidste år for de første ni måneder. Den her meget vigtige matrix for SAS-selskaber, der hedder Rule of 40, den lander på 16 procent, som er jo en fordobling i forhold til samme kvartal sidste år, hvor vi var på 8 procent. Jeg har ikke taget en graf med i dag over udviklingen i den her rule of 40, men det er en, som er gået meget, meget stærkt frem for os på de sidste fire år også. Vi lå nede på minus 30-40. for en 3-4 år siden, og nu ligger vi på de her 16 procent. Lige for kort for at forklare Rule of 40. Rule of 40 er en kombination af vækst plus din EBITDA-magen. Så vi har jo de her 20% eller 18% vækst på AAR, og det betyder, at vi har vores EBITDA. Magen her er minus 2 procent, og derfor lander vi samlet på de her 16 procent. Så den hedder Rule of 40, fordi tidligere var det velanset, at de stærke SAS-virksomheder lå på. på 40 i den her samlede score, hvilket selvfølgelig også er vores mål, at det kommer op og rammer de 40 over tid. Men først og fremmest for os, der skulle vi op og være positive. Det kom i sidste år. Og nu bevæger vi os stille og roligt op, og når vi rammer overskud på IBD, så har vi to positive faktorer, der bliver lagt sammen. Den positive vækst plus den positive IBD. Så den forventer vi at forbedre sig fortsat over tid. Men super begejstret for, at vi nu ligger oppe på de her 16 procent. Det er vi tilfredse med. AR, som jeg sagde tidligere, den er vokset med de her 18 procent. Vi ligger her per 30. i 9. på 26,8 millioner kroner, hvor vi lå på 22,8 millioner. i samme periode sidste år. Kak payback period er også et af de her nøgletal, som er lidt indforstået og som vi bruger meget i sagsverdenen. Det betyder, hvor lang tid det tager at få betalt en kunde. tilbage den omkostning, der er ved at få en kunde. Det, man kalder acquisitionsomkostningen, det er summen af salg- og marketingomkostninger for os. Hvor lang tid tager det før en kunde, som vi får? har betalt de her omkostninger tilbage. Og det tager for os 21 måneder, som er en lille bitte forbedring i forhold til sidste år, bare på 22 måneder. Det er også en, som vi arbejder på at få ned. Og det føler vi også, og det tror vi også, at vi kan. Igen, den dækker over to tal. Den dækker over, hvad er omkostningen i København, og hvad er omkostningen i Spanien. Og det er ikke nogen hemmelighed, at. omkostningen i København er noget højere, end den er nede i Spanien. Spanien ligger rigtig, rigtig godt til, hvor den er noget højere i København. Men i takt med, at vi får flere og flere kunder fra Gennem vores partner forventer vi også, at den danske kak kommer ned. Så 21, fornuftigt niveau. Vi har ligget på over 40 tidligere, så igen, den er faldet væsentligt, men den stopper ikke her. Den skal ned under 20, før vi er tilfredse. Yes, men når man ser på kak, altså omkostningen ved at få en kunde, skal man selvfølgelig også se, hvad er den samlede værdi af den kunde, man får. Når man er en SAS-virksomhed, så får man jo ikke hele kundens betaling i første år. Så det man gør inden for vores virksomhed eller for vores branche, det er, at man ser, hvad er værdien af en kunde. Og der er sådan en matematisk formel på værdien af en kunde, som er AR gange. Hvad hedder det? Contribution-margen divideret med churn. Det er den måde, som man magisk beregner, hvad er værdien af en kunde på. Og så når man dividerer det her med den her omkostning ved at få den, så får man en værdi. Og i det her tilfælde ligger vi på de 6,8. Det betyder, at vi får 6,8 gange vores omkostning ved at få kunden tilbage igen. Det er ret højt. Og det skal selvfølgelig ses sammen med de her 21. Jeg mener, at lige så snart man er over 3 eller 4, så er det betragtet som rigtig godt. Så det ene element er selvfølgelig, at det stadigvæk tager lidt for lang tid, de her 21 måneder, at betale. omkostning ved at få kunden tilbage igen, men til gengæld er værdien af kunden så høj, så den samlede investering er rigtig positiv. Og så kan man se, at det tal også forbedrer sig rigtig meget fra 4,8 sidste år op til 6,8. I år. Tjørn er den, som I alle ved har knoklet rigtig meget med her de sidste 3-4 år. Vi har ligget over 10 i en 2-3 år i træk. Og derfor er det selvfølgelig super dejligt at se, at vi nu er kommet nedenunder 10% og ligger på de her 9,8%. Så det er ikke der, hvor vi stadigvæk gerne vil være. Vi forbedrer os løbende. Og som vi vil se senere i vores guiden for i år, det er mellem 6 og 9 procent. Vi tror, vi kommer ned under de her 9 procent, men i stedet omkring de 8 for året. Vi kender som udgangspunkt vores tønd i måneder fremad, derfor kender vi også mere eller mindre tønd for året. Den eneste usikkerhed, der er, det er konkurser. Hvis nogle af vores kunder går konkurs, så tørner de naturligvis med det samme, samt den lidt mindre sandsynlige, at vi får nogle af vores kunder, som er tørnet tilbage igen, for vi arbejder selvfølgelig altid på at få tabte kunder tilbage igen. Så det er den eneste lille usikkerhed, der er for året. Ellers så ved vi, at vi kommer til at ligge under 9 procent, når året lukker. Det sidste, det er net retention. Det er også en, som vi har kæmpet rigtig, rigtig meget med i flere år. Net retention, det er, hvor meget betalt får du for en kunde i forhold til. til hvad du fik for et år siden. Altså meget op eller nedgang har du på dine eksisterende kunder, som du havde for et år siden. Og det tal skal jo meget gerne ligge over 100. så får du mere for dine eksisterende kunder, end du fik for et år siden, og lægger du rundt om noget, så får du mindre. Og det er selvfølgelig et churn, der har en stor negativ påvirkning på netretention. Vi har altid haft svært ved den her, fordi vi ikke har haft yderligere produkter på hylden end vores kunder. klassiske konsolideringssystem, det vil sige det nærmeste eneste opsalg, vi kunne til kunder tidligere, det var de årlige prisstigninger. Og det har traditionelt ligget på omkring 2 procent. Så når du har en churn på omkring 10%, så er det naturligvis svært at få en net retention på over 100%. Så af mange årsager, men blandt andet også herfor, introducerer vi to nye produkter her det seneste års tid. vores BotGenet Forecast-modul, FPA-modulet, samt Data Warehouse-løsning. Og som I kan se, det går ret hurtigt med at forbedre vores netretention. Vi lå på de her 91. for et år siden, og nu her i år, der ligger vi på 98 procent. Så vi nærmer os 100, og Vores forventning er, at vi krydser 100 i løbet af næste år. Men igen, fremgang, og en virkelig vigtig fremgang, at vi er i stand til at kunne få mere fra eksisterende kunder, så vi ikke hele tiden skulle kæmpe. I nysalg for bare at opretholde en vækst. Det er klart, at som sidste år, hvor netpretention lå på 91, så de første 9 procent i nyvækst, de går så til at komme op. bare på samme niveau som året før. Nu ligger vi på 98 procent, det vil sige, at det kun er de første 2 procent af nysalget, der skal bruges til at reetablere den samme AER, som man havde for et år siden. Så super, super vigtigt nøgletal, og meget, meget vigtigt, at det bevæger sig fremad. Yes, det var de otte klassiske metrics, som vi mere eller mindre rapporterer på hver gang. vise, hvordan AER reelt har udviklet sig siden vi blev børsnoteret i 2019. Så siden 2018, altså året før vi blev børsnoteret, kan I se, at vi har en årlig gennemsnitlig vækst på 35 procent. Og det er også en af de ting, som jeg jævnligt understreger, når jeg taler med investorer, det er, at konsolider er altid gået fremad. Altså vi har aldrig nogensinde haft et kvartal, som var dårligere end kvartalet før. Vi havde helt klart nogle svære år, som I kan se af grafen her i 2022 og 2023, hvor væksten var meget lav. Men siden der er der kommet lidt mere fart under. og vi bevæger os fremad igen i et fornuftigt tempo. Vi er super glade for, at uagtet alle de udfordringer, der er ude i verden, og al den... Uro, der er ude i verden, så er vi altså en virksomhed, som bevæger os fremad kvartal for kvartal. Og det er selvfølgelig vigtigt at have med. Så 35 procent årlig vækst over så mange år, det er sådan set rigtig, rigtig fint. Og det er klart, at i takt med, at omsætningen bliver højere og højere, så er det selvfølgelig sværere og sværere at opnå høje. Så er de korte. Vækstrater, så de her 17-18 procent, vi ligger på det sidste år, det er vi sådan set godt tilfredse med. Så væksten, den fortsætter, og det forventer vi også, den gør fremadrettet. Og igen, i takt med, at vores net retention bliver over 100, så er det både net retention, altså eksisterende kunder opsat til dem, samt nysat, der kommer til at. hvad hedder det, lægge ind i den samlede vækstberegning. Yes, en anden ting, som jeg også er ret stolt over at kunne præsentere, det er ikke en graf, jeg har præsenteret før. Ikke så meget, fordi jeg ikke ville, og ikke fordi man ikke også kunne hente tætten ud af vores. kan man sige positive sider ved at være en subscription-based virksomhed, som vi er, det er svært at komme op til profitabilitet, fordi man får jo ikke hele værdien af sit software, når man sælger til en ny kunde. Man får kun abonnementsindtjening. Det betyder, at væksten frem til profitabilitet er hård, og den er også længere, end hvis du fik hele den samlede pris for det software. vores regnskaber, men simpelthen fordi, at en af de. Til gengæld, når du når, at dine abonnementer dækker dine omkostninger, så er du jo et godt sted, hvis du har styr på dine tøren og styr på dine nysalg. Så derfor, hvis vi holder de guidance, som vi meldte ud, og som jeg kommer tilbage til, så betyder det, at vi ligger et sted, hvor vores abonnementer dækker vores omkostninger. for gruppen. Og det er det, der indikerer ved 100. Altså vi har simpelthen mere eller mindre, når 26 slutter, at vores omkostninger de er dækket af vores abonnementer. Og det er jo klart, når du starter et nyt år og er sådan et sted, Det vil sige, at dit nysalg er noget, der kommer på toppen. Og det er et godt sted at være. Og som I kan se af grafen, så er den jo altid. kun gå ud én vej, og det er opad. Og det forventer vi selvfølgelig også, at den fortsætter med at gøre, sådan så vi kommer over 100 procent, altså din AAA, den er højere end dine omkostninger. Så for os et super godt sted at være. Yes, nu kommer jeg så ind i guidance foråret, som vi reviderede lidt i forbindelse med udsendelse af vores kvartalstal. Så det første, det er vores kontraktet, altså vores ARR, vores kontraktet ARR. guider, vi kommer til at ligge i den høje ende af det her interval. Og det betyder så, at hvis vi ligger på 28, så er det 15% vækst, og ligger på 29, så er det 19% vækst. Så i stedet mellem 15 og 19%. guider vi på nu på vores AR. Det er ikke nogen hemmeligheder, til trods for, at der kun er to måneder tilbage af året, så er der stadigvæk et vist spænd, som vi kan forvente, fordi Q4 plejer. hvor vi tidligere havde en guidance på 27-29 mio. kroner, der har vi simpelthen lige løftet bunden, altså fra de 27 op til de 28, sådan så vi nu. at være et godt kvartal, men vi er blevet overrasket før, at lige pludselig de kvartaler, som tidligere har været gode, de var ikke så gode, som vi havde forventet, f.eks. Q2 i år. Så i ydmyg i vores. I vores forventninger til kvartalet, men traditionelt er Q4 et godt kvartal. Omsætningen har vi hævet lidt yderligere. Tidligere havde vi den samme guidance, som er på 27-29 mio. kroner. Så vi har hævet den i bunden til 28 også, men vi har også hævet overlæggeren op til 30 mio. kroner. Der er fornuftige gang i vores konsulentforretning, så vi forventer, at omsætningen kan være højere end vores ære, og derfor har vi hævet intervallet fra 28 til 30 år. Der er stadigvæk 2 mio. kroner spændt, og det er igen lidt afhængigt af, for en ting er at få konsulentopgaverne ind, men de bliver først indtægtsført, når de er udført. Og det er ikke altid os, der hærger over, om kunderne giver tid til, at vi udfører de her konsulentopgaver. Så derfor fortsat spændende på 28-30 mio. kroner. Til gengæld har vi. reduceret lidt på EBITDA, og det vi selvfølgelig keder af tidligere var forventningen, at vi lå til 1-2 mio. kroner plus, og nu reducerer det ned til 0-1 mio. kroner. Først og fremmest er vi selvfølgelig super glade for, at vi skal komme ud over med et overskud. Det er første gang siden børsnoteringen, som vi også kan se på grafen lidt til højre for tallene, at vi har haft nogle store EBITDA-underskud i takt med, at vi er vokset. Så vi er selvfølgelig super glade for, at vi skal komme ud med et overskud. Vi er ærgerlige over, at vi bliver nødt til at nedjustere fra de her 1-2 mio. kroner, men det skyldes hovedsageligt. indgangsomkostninger, nogle reguleringer i en partneraftale med vores svenske partner, samt et par konkurser, der har gjort, at vi får nogle indgangsudgifter, som vi ikke havde forudset. Så det er årsagen til, at vi reducerer det, men holder fast i, at vi kommer ud med et overskud. Kønreden, som lå på de her 9,8 procent, tror jeg det var, holder vi stadigvæk fast i, som jeg også kort nævnte, at de her 6-9 procent. Det er stadigvæk forventningen, som er en stor forbedring i forhold til de 12,6, vi havde sidste år, og det er også vores forventning næste år. at vi kan ligge i det her interval. Det er det, vi ser, at vi er blevet bedre til at fastholde vores kunder. Yes, lige kort om AI. Jeg vil ikke gå super meget ind i det, fordi det er noget, som der bliver talt rigtig, rigtig meget om. For bare to kvartaler siden var det relativt nyt. Nu er det en ret integreret del af hele vores måde at arbejde på. Så jeg vil bare lige knytte et par ord til. hvordan vi arbejder med det i sådan lidt, jeg vil ikke sige tilfældigt, men vi arbejder bredere med det, end det jeg lige præsenterer her, men der er rigtig mange, der er interesserede i, hvordan arbejder vores udviklere med det. med AI. Og det er ikke den største hemmelighed, at det er blevet fuldt inkorporeret i hele vores udviklingsafdeling. Det bliver brugt cross the board. Og det væsentligste for os her, det er, at vi kan se, et markant hurtigere udviklingstempo. Altså hvor det tidligere måske tog to-tre måneder at udvikle en eller anden funktionalitet, der kan vi se, at det nærmest kun tager halvt så lang tid nu. Så enten kan man sige, at vi har halveret vores udviklingstid, eller vi har fordoblet vores output. Så det er noget, der er fuldt inkorporeret i den måde, som vores udviklingsafdeling arbejder med. Vi ser det også inde i vores produkt. Der er visse elementer af vores produkt, hvor man ikke kommer til at se AI, hvor der skal være fuld transparens og troværdighed i den måde, som konsolideringen foregår på. Men det ændrer ikke på, at man. og også efterfølgende, når man har. kastet vores kærlighed på Microsoft MCP-server og tilbyder nu, at Microsoft MCP-server har adgang til konsoliderede data og til det, vi kalder konsoliderede AI-insight. som vi nu præsenterer for vores kunder, så de kan tale til deres data, som vi så smukt kalder det. Man bruger AI omkring konsolideret lidt inde i systemet, men endnu mere omkring systemet, både inden man uploader data. produceret sine data fra konsoliderer. Generelt ved de fleste, at AI er bedst, hvis data er fuldstændig troværdige og valide. Og det er jo noget af det, som vi kan brøste os af, når man laver konsolidering inde i konsoliderer, så ligger data ud over, at de er korrekte. og de er transparente, og de er dokumenterede osv., så ligger de også fint struktureret i tabeller, der gør, at AI har lettere ved at arbejde med dem. Så vi har. Eksempel over i Salamarketing, der bruger vi også AI meget og næsten mere dag for dag. Og det er jo i alle mulige forskellige arter. fortrydsningsfulde med, at vi kan få kak ned. Igen specielt i Danmark. Det er blandt andet på grund af brugen af AI i salg og marketing. Vi bliver også bedre forberedt til møderne, fordi vi kan Vi har nogle agenter, der genererer et script, en mødeforberedelse til sælgerne, inden de går ind i mødet, så de ved mere om den virksomhed, de skal ud og have et salgsmøde med. afskygninger, hvor man prøver at bruge det både til at få bedre leads, bedre kvalificering af de her opportunities, altså fra et lead til en opportunities, inden man har sex. møderne. Og det hele handler jo om at både få bedre møder, sådan at man kan få konverteringen op og den her kakomkostning ned. Og det er også blandt andet derfor, vi tror, at Så igen, hurtigere, bedre lead, bedre konvertering for at få omkostningen ned i salg og marketing. Yes, lige en kort præsentation af, hvor vi også arbejder med AI. Det er, som jeg sagde, den her MCP-server, som ligger på toppen af vores data. Så vi har udviklet en Power BI genereret rapport, som vi kalder The Hop, som I kan se. Og et af de her knapper, der ligger inde i den her hop, det er det her, der hedder Ask Insights. som er en MCP-server, som har adgang til tallene, hvor man. Her har jeg bare på vores demodata spurgt om dem. Se på, om der er nogle underlige ting i mine data fra sidste måned. Og så er den sådan, at den går ind og kigger alle dataene igennem, og så kommer den så med. nogle mulige forklaringer til, hvad der er sket af underlige ting i den seneste måned eller inden for året. Så det er ude at leve. og de første kunder har også taget det i brug. Yes, det var. for i dag. Hvis der er nogle spørgsmål, så er I velkommen til at stille dem. Vi giver lige et par minutter, jeg kan se. Der er ikke kommet nogen spørgsmål ind endnu. Så nu giver jeg lige et minut tid til at se på, om der er nogen, der har nogle spørgsmål. En ting, jeg kan se her, mens jeg står og kigger, det er også noget, der er sket omkring det her AI. Der er en del robotter, der deltager i det her møde her. Jeg tænker, de stiller nok ikke så mange spørgsmål. De tager nok bare kun imod. Så jeg er jo skydet på, at 10-15% af deltagerne er robotter fra forskellige analysehuse. Så jeg ved heller ikke, om de forstår dansk. Så yes, det ser ikke ud til, at der er tilfældet, at der er nogle spørgsmål. Så vil jeg bare sige tak for i dag. Og ja. Ha' det godt. Tak fordi du lyttede med.