Interim report
Page 1
1 3. KVARTALSRAPPORT 2026
Page 3
INDHOLD Overskrifter........................................................................................................................................................3 Hovedtal ............................................................................................................................................................4 Nøgletal 5 ............................................................................................................................................................ Kvartalvise hovedtal ..........................................................................................................................................6 Ledelsesberetning 7 ............................................................................................................................................ Ledelsespåtegning .........................................................................................................................................20 Resultat- og totalindkomstopgørelse ..............................................................................................................21 Balance ...........................................................................................................................................................22 Eventualforpligtelser ........................................................................................................................................24 Egenkapitalopgørelse ......................................................................................................................................25 Noter ...............................................................................................................................................................26
Page 5
3 BASISRESULTAT NETTORENTE- OG GEBYRINDTÆGTER NEDSKRIVNINGER UDLÅN OG INDLÅN KAPITAL BASISRESULTATFORVENTNING Basisresultat på 254,2 mio. kr. mod 252,8 mio. kr. pr. 30/9 2025 Nettorente- og gebyrindtægter på 514,1 mio. kr. mod 489,4 mio. kr. pr. 30/9 2025 Nedskrivninger udgør 8,7 mio. kr. mod 7,3 mio. kr. pr. 30/9 2025. Ledelsesmæssigt skøn uæn- dret på 100 mio.kr. Udlånsvækst på 14,3% til 8.292 mio. kr. og indlåns- vækst på 9,8 % til 10.772 mio. kr. siden 30/9 2025 Kapitalprocent på 24,1 og kernekapitalprocent på 22,5. Solvensbehovet er på 10,1 % Forventningerne til basisresultatet for helåret er 2. september opjusteret til intervallet 330 – 350 mio. kr. FORVENTNING TIL ÅRSRESULTAT FØR SKAT Forventninger til resultat før skat for helåret er 2. sep- tember opjusteret til intervallet 330 – 355 mio. kr. RESULTAT FØR SKAT Resultat før skat på 257,6 mio. kr. mod 256,1 mio. kr. pr. 30/9 2025 KR KR EGENKAPITALFORRENTNING Resultat efter skat forrenter primo egenkapitalen med 13,8 % p.a. % KURSREGULERINGER Kursreguleringer på 28,8 mio. kr. mod 20,7 mio. kr. pr. 30/9 2025
Page 7
4 HOVEDTAL PR. 30. SEPTEMBER Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 2024 2023 2022 HELÅRET 2025 RESULTATOPGØRELSE Nettorenteindtægter m.v. 314.588 301.124 317.312 290.689 177.213 404.240 Udbytte af aktier 13.686 24.749 16.398 5.572 1.326 35.333 Gebyrer og provisioner (netto) 185.806 163.485 146.121 136.221 156.581 221.693 Nettorente- og gebyrindtægter 514.080 489.358 479.831 432.482 335.120 661.266 Kursreguleringer 28.835 20.669 27.871 24.245 -43.462 22.937 Andre driftsindtægter 3.513 2.116 1.699 1.990 1.475 2.839 Udgifter til personale og administration 267.339 242.566 204.360 185.293 169.528 325.832 Af- og nedskrivning på imm. og materielle aktiver 12.689 6.092 10.719 8.197 4.071 8.294 Andre driftsudgifter i alt 23 665 624 477 23155 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt 8.662 7.339 9.393 7.505 -2.765 8.595 Resultat før skat 257.583 256.123 284.264 257.098 121.822 344.298 Skat 58.305 72.679 72.773 67.203 25.836 97.825 Resultat 199.278 183.444 211.491 189.895 95.986 246.473 Heraf indehavere af hybride kernekapital- instrumenters andel mv. 3.653 3.867 3.867 3.867 3.867 5.287 UDVALGTE POSTER Aktiver i alt 17.021.457 14.993.852 12.690.529 11.266.794 10.570.376 15.771.788 Udlån m.v. 8.292.005 7.253.067 6.959.592 6.092.170 5.436.343 7.392.761 Garantier 2.527.309 2.170.543 1.620.496 1.814.488 2.373.091 2.236.226 Obligationer 798.559 769.014 613.325 818.799 802.179 814.410 Aktier m.v. 340.592 319.762 290.697 273.992 228.642 320.731 Indlån og anden gæld 10.772.249 9.807.034 8.410.976 7.783.746 7.302.950 10.394.828 Efterstillet kapitalindskud 124.432 74.588 99.711 99.210 98.710 74.610 Egenkapital 2.055.646 1.927.568 1.744.327 1.517.864 1.309.110 1.982.341 heraf udbytte 33.207 Kapitalgrundlag 1.948.096 1.798.378 1.659.033 1.436.336 1.268.181 1.846.620 Den samlede risikoeksponering 8.100.088 7.252.108 6.856.030 6.115.533 5.896.540 7.304.851 BASISRESULTAT Basisindtægter 528.043 501.449 490.798 442.819 343.161 677.358 Basisudgifter -273.843 -248.681 -215.744 -194.114 -174.076 -334.149 Basisresultat 254.200 252.768 275.054 248.705 169.085 343.209
Page 9
5 NØGLETAL PR. 30. SEPTEMBER Tal i procent 2026 2025 2024 2023 2022 Kapitalprocent 24,1 24,8 24,2 23,5 21,5 Kernekapitalprocent 22,5 23,8 22,8 21,9 19,8 Egenkapitalforrentning før skat* 12,8 14,4 18,4 9,717,5 Egenkapitalforrentning efter skat* 9,8 10,3 12,9 13,5 7,6 Indtjening pr. omkostningskrone (kroner) 1,89 2,00 2,26 2,28 1,71 Renterisiko 0,6 0,6 0,4 0,6 0,9 Valutaposition 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 62,4 61,8 70,5 68,5 64,2 NSFR 1,40 1,42 1,31 1,27 1,3 Likviditetsoverdækning, LCR 343 371 363 359,0 322 Summen af store engagementer 105,8 122,9 119,5 116,3111,3 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,1 3,4 3,5 3,6 3,5 Periodens nedskrivningsprocent 0,1 0,1 0,1 0,1 -0,1 Periodens udlånsvækst 12,2 4,2 3,5 11,5 15,2 Udlån i forhold til egenkapital 4,0 3,8 4,0 4,0 4,2 (pr. stykstørrelse 100 DKK) Periodens resultat efter skat pr. aktie* 103,1 93,1 107,7 96,5 47,8 Indre værdi pr. aktie* 1.092 981 757 648874 Børskurs/periodens resultat pr. aktie 21,7 12,4 8,3 10,87,5 Børskurs/indre værdi pr. aktie* 2,04 1,17 1,02 0,95 0,79 (pr. stykstørrelse 20 DKK) Periodens resultat efter skat pr. aktie* 20,6 18,6 21,5 19,3 9,6 Indre værdi pr. aktie* 218 196 151 130175 Børskurs ultimo 446,5 230,5 178,5 144,0 103 *) Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse, hvormed nøgletallene er beregnet på baggrund af aktionærernes andel af resultat og egenkapital. Aktionærernes andel af resultat og egenkapital fremgår af egenkapitalopgørelsen.
Page 11
6 KVARTALVISE HOVEDTAL Beløb i 1.000 kr. 3. KVARTAL 2026 2. KVARTAL 2026 1. KVARTAL 2026 2. KVARTAL 2025 3. KVARTAL 2025 RESULTATOPGØRELSE Nettorenteindtægter m.v. 110.388 103.740 100.460 103.116 99.929 Udbytte af aktier 31 9.464 4.191 10.584 74 Gebyrer og provisioner (netto) 58.157 57.134 70.515 58.208 51.889 Nettorente- og gebyrindtægter 168.576 170.338 175.166 171.908 151.892 Kursreguleringer 9.416 16.292 3.127 2.268 17.822 Andre driftsindtægter 1.713 891 909 723 966 Udgifter til personale og administration 88.045 92.526 86.768 83.266 79.350 Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver 8.502 2.163 2.024 2.202 2.031 Andre driftsudgifter i alt 0 0 0 0155 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt 4.853 1.694 2.115 1.256 1.860 Resultat før skat 78.305 90.983 88.295 88.175 87.439 Skat 20.359 24.019 13.927 25.146 22.734 Resultat 57.946 66.964 74.368 63.029 64.705 Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters andel 1.075 1.288 1.290 1.420 1.289 BALANCEPOSTER Udlån 8.292.005 8.080.081 7.594.165 7.392.761 7.253.067 Indlån 10.772.249 10.479.282 10.416.308 10.394.828 9.807.034 Indlån i puljeordninger 3.059.044 2.949.427 2.812.513 2.583.231 2.460.100 Efterstillet kapitalindskud 124.432 74.655 74.633 74.610 74.588 Egenkapital 2.055.646 2.069.006 2.018.687 1.982.341 1.927.568 Balance i alt 17.021.457 16.563.875 16.139.456 15.771.788 14.993.852 UDVALGTE IKKE BALANCEFØRTE POSTER Totalkredit 18.207.152 17.615.881 17.143.428 16.661.808 16.145.225 DLR 6.058.051 5.911.806 5.809.946 5.677.957 5.602.207 Kundedepoter 8.927.750 8.414.196 7.371.740 7.504.293 6.916.610 Garantier 2.527.309 2.662.286 2.406.612 2.236.226 2.170.543 BASISRESULTAT Basisindtægter 173.467 174.787 179.789 175.909 156.036 Basisudgifter -90.207 -94.844 -88.792 -85.468 -81.381 Basisresultat 83.260 79.943 90.997 90.441 74.655
Page 13
7 LEDELSESBERETNING Et resultat før skat på 257,6 mio. kr. mod 256,1 mio. kr. pr. 30. september 2025, er en stigning på 1,4 mio. kr. eller 0,6 %, hvilket vurderes tilfredsstillende. Der er i 3. kvartal 2026 udgiftsført en nedskrivning på samlet 6,4 mio. kr. på to af bankens domicilejendomme efter et ordinært besøg af Finanstilsynet i juni 2026. Finanstilsynets gennemgang af alle de væsentligste områder i banken førte til i alt fem påbud, hvoraf den ene var påbuddet om at nedskrive domicilejendomme med 6,4 mio. kr. De re øvrige påbud var af mere administrativ karakter, og banken er i fuld gang med at efterleve disse. Tilsynsbesøget gav ikke anledning til ændringer i solvensbehovet eller nedskrivninger relateret til krediteksponeringer og heller ikke gav påtaler om risikoområder. Netto rente- og gebyrindtægter stiger med 24,7 mio. kr. eller 5,1 % med baggrund i stigende forretningsom- fang i alle forretningsområder i banken. Kursreguleringerne er positive med 28,8 mio. kr. mod 20,7 mio. kr. i samme periode i 2025. De højere kursreguleringer skyldes kursregulering på sektoraktier, der er 12,4 mio. kr. højere end samme periode sidste år, mens kursregulering på obligationer er 7,5 mio. kr. lavere end samme periode sidste år. Udbytte er i samme periode faldet med 11,0 mio. kr. Omkostningerne til personale og administration er øget med 24,8 mio. kr. eller 10,2 % som følge af generel- le lønstigninger og at antallet af medarbejdere er øget med 22, primært i de nyeste afdelinger, samt øgede udgifter til markedsføring og IT. Omkostningsstigningen er et resultat af, at banken investerer i nuværende og fremtidig organisk vækst. Banken har i 2026 udover åbningen af en ny afdeling på Islands Brygge på Amager også opnormeret i etablerede afdelinger samt på hovedkontoret, for at sikre at såvel eksisterende samt de mange nye kunder kan betjenes tilfredsstillende. Det er et centralt element i bankens forretningsmodel at følge bankens nøgleværdier, herunder nærvær og handlekraft, hvilket kræver, at der investeres i såvel medarbejdere som effektive processer, selvom det på den korte bane koster på omkostningsprocenten. Dette understøtter et af bankens strategiske indsatsområder om organisk vækst, hvor der realiseres en meget tilfredsstillende aktivitetsfremgang på alle områder. Markedsføringsomkostninger stiger som følge af, at bankens 11 afdelinger løbende indgår partnerskaber med lokale foreninger m.v., der bidrager til udviklingen i de lokalområder banken drives og samtidig rodfæ- stes banken i de lokale samfund. De forøgede IT-udgifter er naturligt relateret til bankens solide vækst, samt til den generelle udvikling af gode og velfungerende IT-systemer til bankens kunder og medarbejdere. Banken investerer blandt andet
Page 15
8 også i automatisering af processer, hvor data anvendes til at minimere administrativt arbejde, så der frigives tid til rådgivning af bankens mange kunder. Basisresultatet realiseres med 254,2 mio. kr. mod 252,8 mio. kr. i samme periode i 2025. Nedskrivninger Nedskrivningerne er realiseret med 8,7 mio. kr. mod 7,3 mio. kr. pr. 30. september 2025. Det ledelsesmæs- sige skøn er fastholdt på 100 mio. kr. til eventuelle tab aedt af usikkerheden omkring krig i Europa, generel- le spændinger i verden, den grønne trepart og usikkerhed om kvælstofregulering mv. indenfor landbruget samt usikkerhed om renteudviklingen. De aedte effekter af de geopolitiske usikkerheder giver fortsat anledning til forhøjet usikkerhed for såvel erhvervslivet som de private husstande, men boniteten i udlåns- og garantiporteføljen er solid og styrkes kontinuerligt. Banken er i tæt dialog med alle erhvervskunder, og det er positivt, at førnævnte negative faktorer ikke i væsentlig grad har inueret på boniteten i erhvervsporteføljen. De forhøjede risikofaktorer kan dog medføre, at visse brancher rammes, hvorfor banken i opgørelsen af risiciene på erhvervssegmenterne anlægger en forsigtig tilgang. Svineproducenter oplever lave afregningspriser og samtidig hersker der stor politisk usikkerhed aedt af grisereparten i forhold til fremtidig drift af svinelandbrug i Danmark. Banken følger udviklingen tæt, og har en løbende dialog med de enkelte kunder om driftsøkonomi, likviditet og fremtidsudsigter. Det er generelt bankens vurdering, at eksponeringen mod svineproducenter er robust, og banken er derfor betrygget i den samlede kreditkvalitet af engagementerne inden for sektoren. Det private kundesegment er robust, og det lykkedes stort set altid at nde løsninger, når den enkelte kunde oplever udfordringer i økonomien. Det er generelt bankens politik at strække sig så langt som muligt for at nde løsninger på ikke-permanente vanskeligheder for udfordrede erhvervs- og privatkunder. Udlånsfremgang Udlånsvæksten pr. 30. september 2026 i forhold til pr. 30. september 2025 opgøres til 14,3 %, hvilket vurderes som en høj vækst, der dog følger bankens strategi om organisk vækst. Udlånsvolumen er i 2026 øget med 899,2 mio. kr., eller 12,2 %, hvilket understøtter en forventning om en udlånsfremgang for helåret på 14-16 %, baseret på såvel udlån til bankens mange nye kunder og etablering af lånefaciliteter til eksiste- rende kunder. Bankens udlånsvækst skyldes i høj grad udlån til bankens mange privatkunder, herunder lån til bolignansie- -2,8 7,5 9,4 7,3 8,7 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i alt (i mio kr.) Pr. 30/9 2022 Pr. 30/9 2023 Pr. 30/9 2024 Pr. 30/9 2025 Pr. 30/9 2026
Page 17
9 ring, hvor der opleves høj aktivitet og vækst i såvel de jyske afdelinger som i hovedstadsområdet. Væksten er ikke et resultat af en ændret strategi vedrørende bolignansiering og banken formidler som udgangspunkt fortsat den væsentligste del af bolignansieringen via Totalkredit og DLR Kredit. Banken tilbyder prioritetslig- nende lån, men det anvendes sjældent og alene i de kundesager, hvor der er specielle forhold, der gør at dette vurderes som den bedste løsning for kunden. Som det fremgår af branchefordelingen nedenfor, er andelen af udlån og garantier til privatkunder steget til 61,8 %. Banken er meget komfortabel med udviklingen, da der underliggende er vækst i såvel erhvervs- som privatsegmentet. På erhvervsområdet er målsætningen at eksponeringen mod et enkelt erhvervssegment maksimalt må udgøre 15 %, og dette overholdes med en tilfredsstillende margin. Eksponeringen mod de 2 største er- hvervssegmenter, landbrug og fast ejendom, er på henholdsvis 7,6 % og 7,5 %. Bankens garantivolumen er steget 16,4 % til 2.527,3 mio. kr. pr. 30. september 2026 mod 2.170,5 mio. kr. pr. 30. september 2025. Stigningen skyldes særligt en stor stigning i garantistillelser i forbindelse med private bolighandler. 30.09.2026 31.12.2025 30.09.2025 Offentlige myndigheder 0,0% 0,0% 0,0% Landbrug, jagt, skovbrug og skeri 7,6% 8,1% 9,1% Planteavl 0,7% 0,8% 0,9% Kvægbrug 3,5% 3,5% 4,0% Svinebrug 2,3% 2,8% 0,7% Øvrig landbrug 1,1% 1,0% 3,5% Industri og råstondvending 4,6% 4,1% 5,6% Energiforsyning 0,9% 0,8% 0,8% Bygge og anlæg 4,9% 4,6% 4,4% Handel 5,8% 6,4% 6,5% Transport, hoteller og rest. 1,5% 2,5% 2,3% Information og kommunikation 0,1% 0,4% 0,4% Finansiering og forsikring 3,4% 3,5% 3,5% Fast ejendom 7,5% 7,4% 7,0% Øvrig erhverv 1,9% 2,4% 2,0% Private 61,8% 59,8% 58,4% Banken tilbyder nansiel leasing til erhvervskunder via Skjern Bank Leasing. Aktiviteten er stigende, og der er pr. 30. september 2026 en restleasinggæld på 300,7 mio. kr. Bankens samlede kreditformidling er øget meget tilfredsstillende med 3.556,7 mio. kr. det seneste år. Der er aktivitetsfremgang i såvel bankens udlån som formidling af realkredit via Totalkredit og DLR Kredit. Formid-
Page 19
10 lingen af lån via Totalkredit og DLR Kredit er det seneste år steget med henholdsvis 12,8 % og 8,1 % - og samlet steget 2.517,8 mio. kr. svarende til 11,6 %. Det er dermed meget tilfredsstillende at konstatere, at bankens udlånsvækst ikke sker på bekostning af vækst i volumen af formidlede realkreditlån til Totalkredit. Det er uændret bankens strategi, at bolignansiering primært skal ske via realkreditnansiering, og at banken alene i mindre grad anvender prioritetslån eller prioritetslignende lån/kreditter til bolignansiering. 14.643.447 16.145.225 18.207.152 5.366.228 5.602.207 6.058.051 6.959.592 7.253.067 8.292.005 0 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 30.000.000 35.000.000 30.09.2024 30.09.2025 30.09.2026 KREDITFORMIDLING PR. 30. SEPTEMBER Totalkredit DLR Kredit Udlån KAPITALFORHOLD OG UDLODNINGSPOLITIK Kapitalgrundlaget er øget med 101,5 mio. kr. i forhold til ultimo 2025 og opgøres til 1.948,1 mio. kr. pr. 30. september 2026. Kapitalprocenten er til trods for stigningen i kapitalgrundlaget faldet til 24,1 %, mod 25,3 % ultimo 2025. Den reducerede kapitalprocent skyldes primært, at fremgangen i aktivitetsniveauet har øget de risikovægtede aktiver med 795,2 mio. kr. i 2026. Kernekapitalprocenten opgøres til 22,5 % mod 24,3 % pr. 31. december 2025. Det individuelle solvensbehov er opgjort til 10,1 %, og den solvensmæssige overdækning i forhold til sol- vensbehovet udgør 14,0 %-point. Sammenholdt med kapitalgrundlaget på 1.948,1 mio. kr. har banken ved pr. 30. september 2026 en overdækning ift. solvensbehovet på 1.130,0 mio. kr. I forhold til den nødvendige kapitalprocent på 21,2 %, udtrykt ved bankens opgjorte solvensbehov tillagt bufferkrav, herunder et NEP-tillæg på 5,6 %-point og en systemisk ejendomsbuffer der uændret er opgjort til 26.969.267 29.000.499 32.557.208 (1.000 kr.)
Page 21
11 0,5 %-point, opgøres overdækningen til 2,9 %-point, svarende til en solvensmæssig overdækning på 229 mio. kr. I september 2026 har banken indfriet hybrid kernekapital på 60,0 mio. kr. og optaget et Tier 2 lån på 50,0 mio. kr., hvilket har reduceret kapitalgrundlaget med 10,0 mio. kr. Det realiserede resultat efter skat på 199,3 mio. kr. er gennemgået af bankens eksterne revision og resulta- tet er tillagt den egentlige kernekapital pr. 30. september 2026. Det har ledelsens store fokus at sikre, at banken har et solidt kapitalmæssigt fundament til understøttelse af den fortsatte udvikling af bankens aktiviteter samt implementering af nuværende og kommende regulatori- ske kapitalkrav. Kapitaloverdækningen er reduceret til 2,9 %-point grundet stor vækst i bankens udlån og garantier, men vurderes fortsat for tilfredsstillende, primært grundet den tilfredsstillende indtjening. Kapitalgrundlaget vil fortsat primært være baseret på egentlig kernekapital, men optagelse af fremmedkapi- tal kan også indgå i den fremtidige kapitalstruktur. Processen vedrørende optagelse af det nye kapitallån i september 2026 har bekræftet banken i, at banken har en tilfredsstillende adgang til kapitalmarkederne. Der er i 1. kvartal 2026 igangsat et aktietilbagekøbsprogram på 3,5 kr. pr. aktie. Det igangværende aktietilba- gekøbsprogram følger ”safe harbour” reglerne og forløber efter planen. Bankens ledelse har besluttet at fastholde følgende kapitalmålsætning og udlodningspolitik: Kapitalmålsætning Det er bankens mål at være velkapitaliseret til sikring af bankens strategiske målsætninger samt imødegå- else af regulatoriske krav også i fremtidige lavkonjunkturer. Ledelsen vil løbende vurdere på tilstrækkelig- heden af kapitalgrundlaget, herunder fordelingen mellem egenkapital og fremmedkapital, til sikring af den optimale fordeling mellem afkast til aktionærer og tilstrækkelig forøgelse af bankens egentlige kernekapi- tal. Udlodningspolitik Under hensyntagen til bankens kapitalmålsætning ønsker banken at være stabilt udloddende. Udlodning, enten som aktietilbagekøb eller kontant udbytte eller en kombination heraf, tilstræbes at udgøre 30-50 % af det årlige resultat efter skat, der overstiger en egenkapitalforrentning på 6 %. Bankens bestyrelse foretager hvert år i 4. kvartal den endelige vurdering af niveauet for udlodning i det pågældende år med baggrund i udlodningspolitikken. I løbet af året fratrækkes periodens andel af forventet Kapitalforhold 30. september 2026 % Mio. kr. Kapitalprocent 24,1 1.948 Solvensbehov 10,1 818 Overdækning ift. solvensbehov 14,0 1.130 Solvensbehov 10,1 818 Kapitalbevaringsbuffer 2,5 203 Konjunkturbuffer 2,5 203 Systemisk buffer (ejd.selskaber) 0,5 42 NEP tillæg 5,6 454 Samlet kapitalkrav 21,2 1.719 Overdækning ift. kapitalkrav 2,9 229
Page 23
12 udlodning efter udlodningspolitikken i det opgjort kapitalgrundlag. Pr. 30. september 2026 er der fratrukket 56,4 mio. kr. i kapitalgrundlaget. Det er vurderingen, at kapitalmålsætningen og udlodningspolitikken tilgode- ser både aktionærernes og bankens langsigtede interesser bedst muligt. Aktionærerne opnår en forsvarlig udlodning, og bankens kapitalmæssige fundament styrkes ved egen konsolidering. BANKENS VIGTIGE INTERESSENTER Bankens ledelse sætter lighedstegn mellem samarbejdet med og involvering af bankens mange interessen- ter og det at drive en velfungerende lokalbank. Fokus har altid været på at skabe værdi for bankens interessenter, hvilket vurderes at have været den væ- sentligste faktor i den solide forretningsudvikling. Bankens strategiske målsætning er primært en kontrolleret organisk vækst baseret på langsigtede relationer til alle interessenter. Når kunderne tilvælger den måde, banken drives på, øger det overskuddet til gavn for aktionærerne. Lokal- samfundet får gavn heraf i form af bankens lokale opbakning og produktformidling til lokale virksomheder og private kunder. Medarbejderne får gavn heraf i form af fastholdelse af arbejdspladser samt et spændende og udviklende job. Kunderne tilkendegiver entydigt, at det er værdifuldt at have en lokalbank, der kender deres behov, og hvor de har en rådgiver, der kender dem og som bakker op om lokalsamfundenes aktiviteter. Aktionærer Ledelsen anerkender vigtigheden af en stabil og loyal aktionærkreds og tilstræber at give disse et konkurren- cedygtigt afkast. Aktionærernes loyalitet og fortsatte opbakning, lige fra den mindre aktionær til de større professionelle investorer, er yderst vigtig for den fortsatte udvikling af banken. Kunder Det er meget tilfredsstillende, at privatkundeforretningen er i solid vækst, og at banken, primært på anbefa- linger fra eksisterende kunder, tilvælges af nye kunder fra det meste af landet. Erhvervskundeforretningen ønskes fortsat udviklet, og der konstateres en solid udvikling med fokus på mindre- og mellemstore er- hvervskunder i bankens lokalområder. Ved den årlige kundetilfredshedsmåling tilkendegiver kunderne entydigt, at det er de tætte personlige relationer til rådgiverne, som er det afgørende for valget af banken. Dette kombineret med gode produktløs- ninger og solid rådgivning samt de elektroniske muligheder, såsom eks. onlinemøder og mobilbank får dagligdagen til at fungere smidigt og eksibelt. Den årlige uvildige undersøgelse af kundernes tilfredshed, som er altafgørende for banken, foretages af Finanssektorens Uddannelsescenter og disse har gennem en længere årrække entydigt vist, at bankens AKTIONÆRER LOKAL- SAMFUNDET KUNDER MEDAR- BEJDERE
Page 25
13 kunder er meget tilfredse med banken på alle parametre, hvilket banken er meget stolt af og ydmyg overfor. Det er meget glædeligt at konstatere, at kundernes tilfredshed med banken i 2026 er forbedret yderligere. Banken er meget taknemmelig og ydmyg overfor den tillid, der udvises af kunderne, når de i stor stil henvi- ser deres forretningsforbindelser, familie og bekendte til banken. Medarbejdere Pr. 30. september 2026 beskæftiger banken 260 medarbejdere, hvilket er en forøgelse på 22 det seneste år. Alle medarbejdere tilbydes markedskonforme ansættelsesvilkår samt relevant uddannelse og efteruddannel- se til sikring af et kontinuerligt højt fagligt niveau. Medarbejdernes trivsel er vigtig for banken, og der foretages årlige trivselsmålinger. Seneste måling fra september 2026 viste, at hele 99,6 % af bankens medarbejdere vurderer, at banken er et rigtigt godt sted at arbejde, og at de samtidig er stolte af at arbejde i banken. Tilfredsheden med at arbejde i Skjern Bank vurderes også at kunne ses i bankens fastholdelsesprocent, som kontinuerligt har ligget på over 90 % de seneste år. Stabile og tilfredse medarbejdere er medvirkende til at sikre et godt fundament for, at medarbej- derkulturen i banken bibeholdes på trods af det stigende medarbejderantal. Det er et strategisk mål at have medarbejdere, der synes, at banken er en god arbejdsplads, hvilket vurderes at være afgørende for den betydelige interesse fra kvalicerede ansøgere til ledige stillinger. Lokalsamfund Det er målsætningen at spille en vigtig rolle i alle bankens lokalsamfund, både som samarbejdspartner for de erhvervsdrivende, men naturligvis også for lokalbefolkningen i øvrigt. Det er vigtigt for banken at bakke op om lokale initiativer, og banken bistår en lang række virksomheder – iværksættere og bestående virksomhe- der - med rådgivning og nansiering, så ideer og investeringsønsker får de bedste muligheder for at blive realiseret. Banken er ydermere samarbejdspartner for mange af lokalområdernes foreninger og støtter dermed op om såvel sports- og kulturlivet som foreningslivet generelt. Engagementet i og støtten til lokalsamfundene baseres i høj grad på gensidighed og i forventning om og under forudsætning af, at banken tilgodeses med kundehenvisninger og generelt positiv tilgang til banken. Fundamentet under Skjern Bank er de mange aktionærer, kunder, medarbejdere og de lokale samfund i bankens markedsområder. Banken er bevidst om, at alle interessenter spiller en vigtig rolle nu og i fremtiden, og banken ser det som en vigtig samfundsmæssig rolle, at stimulere de mange interessenter til at arbejde sammen til gavn for både interessenterne og banken.
Page 27
14 NETTORENTEINDTÆGTER Renteindtægter udgør 345,5 mio. kr. og er steget med 2,1 mio. kr. svarende til 0,6 % i forhold til samme periode sidste år. Renteudgifter til indlån udgør 26,9 mio. kr. og er reduceret med 10,6 mio. kr. ift. samme periode sidste år. Renteudgifter til ansvarlig lånekapital er reduceret med 0,8 mio. kr. De samlede renteudgifter udgør 30,9 mio. kr. Nettorenteindtægterne er i forhold til 30. september 2025 øget med 13,5 mio. kr., svarende til 4,5 % og udgør 314,6 mio. kr. Renten på bankens indestående i Nationalbanken er i september 2026 steget med 0,25 %-point til 2,10 % og forventningen i markedet er, at den ledende rente vil stige yderligere indenfor de kommende kvartaler, men dette er forbundet med usikkerhed. De stigende renter vurderes at kunne bremse det stigende pres på bankens udlånsrenter, der har kunnet konstateres de seneste kvartaler, og det forventes at dette vil bidrage til at stabilisere bankens rentemargi- nal. Rentemarginalen forventes dog fortsat påvirket af konkurrencen på udlån på såvel privat- som erhvervs- området. NETTOGEBYR- OG PROVISIONSINDTÆGTER Nettoindtægter fra gebyrer og provisioner udgør 185,8 mio. kr. mod 163,5 mio. kr. i samme periode i 2025, og er dermed steget med 22,3 mio. kr. Banken konstaterer stigende indtægter på alle gebyrtyper, hvilket kan tilskrives meget stor aktivitetsfremgang på alle områder. Der opleves stigende aktivitet på bolig-, pensions- og investeringsområdet, mens stigningen i antal kunder medfører stigende øvrige gebyrer. Lånesagsgeby- rerne stiger med 6,9 mio. kr., mens indtægter fra værdipapirhandel og depot stiger med 3,6 mio. kr. Garantiprovision stiger med 1,6 mio. kr., mens betalingsformidling og øvrige gebyrer, er steget med 10,0 mio.kr., hvilket skyldes stor aktivitetsfremgang på pensionsprodukter og deraf stigende provisionsindtægter. Afgivne gebyrer er på 3,6 mio. kr. og på samme niveau som sidste år. 110,4 113,3 110,6 113,6 121,3 Renteindtægter i kvartalerne mio. kr. 3. kvt. 2025 1. kvt. 2026 2. kvt. 20264. kvt. 2025 3. kvt. 2026
Page 29
15 UDBYTTE Bankens modtagne udbytte er på 13,7 mio. kr. pr. 30. september 2026 mod 24,7 mio. kr. pr. 30. september 2025. Nedgangen på 11,0 mio. kr. skyldes primært ændring i udbetalingstidspunkt af udbytte hos BankIn- vest, men også at banken har reduceret sin aktiebeholdning i DLR Kredit A/S og Sparinvest Holding, hvilket giver en lavere udbyttebetaling. NETTORENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Nettorente- og gebyrindtægter er samlet steget med 24,7 mio. kr. svarende til 5,1 % i forhold til samme periode i 2025 og udgør 514,1 mio. kr. KURSREGULERINGER De samlede kursreguleringer er positive med 28,8 mio. kr. mod 20,7 mio. kr. pr. 30. september 2025. Forskellen skyldes primært kursregulering på sektoraktier, der er 12,4 mio. kr. højere end samme periode sidste år og kursregulering på obligationer, der er 7,5 mio. kr. lavere end samme periode sidste år. De samlede kursreguleringer fordeler sig med -2,4 mio. kr. på obligationsbeholdningen og 20,6 mio. kr. på aktiebeholdningen, hvor sektoraktier udgør 18,3 mio. kr. Kursreguleringen på aktier i handelsbeholdningen er positive med 2,3 mio. kr. Herudover er der på valuta og aedte nansielle instrumenter opnået tilfredsstillen- de indtægter på 10,6 mio. kr. Bankens strategi på værdipapirområdet er strukturelt forsigtig, og de betydelige udsving på markederne medfører ikke ændringer i den overordnede strategi. Kursreguleringen på bankens obligationsbeholdning er lavere end samme periode sidste år på grund af den stigende rente i samfundet. OMKOSTNINGER Omkostninger til personale og administration m.v. er øget 24,8 mio. kr. i forhold til samme periode i 2025 og udgør 267,3 mio. kr. Personaleudgifter er øget med 13,8 mio. kr. og administrationsomkostninger er øget med 10,9 mio. kr. fordelt mellem IT-udgifter, markedsføring og øvrige administrationsomkostninger. 18,1 21,7 14,9 15,7 67,1 74,1 21,5 23,1 45,7 54,8 Pr. 30/9 2025 Pr. 30/9 2026 Gebyrer- og provisionsindtægter (mio. kroner) Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner
Page 31
16 Stigningen i personaleudgifter skyldes primært, at det gennemsnitlige antal medarbejdere omregnet til heltid er øget med 22, især kunderådgivere til servicering af bankens mange nuværende og nye kunder, men også stabsmedarbejdere på hovedkontoret til håndtering af et stigende antal opgaver i forbindelse med den meget tilfredsstillende udvikling i bankens generelle forretningsomfang. Dertil kommer også almindelige overenskomstmæssige lønstigninger. PERIODENS RESULTAT Resultat før skat udgør 257,6 mio. kr. mod 256,1 mio. kr. pr. 30. september 2025. Efter skat udgør periodens resultat 199,3 mio. kr., en stigning på 15,8 mio. kr., hvilket er meget tilfredsstillen- de. Internt i banken er fokus rettet på aktivitetsniveauet, og her er det tilfredsstillende at forretningsomfan- get i samtlige afdelinger og forretningsområder, herunder distribution af produkter som realkredit, forsikrin- ger, investeringer og pension er stigende. Basisresultatet er realiseret med 254,2 mio. kr., hvilket er 1,4 mio. kr. højere end 30. september 2025: Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 1.1-31.12 2025 Netto renteindtægter 314.588 301.124 404.240 Netto gebyrindtægter 185.806 163.485 221.693 Udbytte af aktier m.v. 13.686 24.749 35.333 Valutaindtjening* 10.450 9.975 13.253 Andre driftsindtægter 3.513 2.116 2.839 Basisindtægter i alt 528.043 501.449 677.358 Udgifter til personale og administration 267.339 242.566 325.832 Afskrivninger på materielle aktiver 6.349 6.092 8.294 Andre driftsudgifter 23 23155 Basisudgifter i alt 273.843 248.681 334.149 Basisresultat 254.200 252.768 343.209 Nedskrivning på udlån m.v. i alt -8.662 -7.339 -8.595 Kursreguleringer* 18.385 10.694 9.684 Nedskrivning på ejendomme -6.340 0 0 Resultat før skat 257.583 256.123 344.298 Skat 58.305 72.679 97.825 Årets resultat 199.278 183.444 246.473 *) Valutaindtjening og kursreguleringer specificeres i noten ”Kursreguleringer”, der findes på side 26.
Page 33
17 STORAKTIONÆRER Banken har pr. 30. september 2026 uændret re storaktionærer, som alle har 5% af stemmerettighederne: Investeringsselskabet af 15. maj (AP Pension Livsforsikringsaktieselskab, København Ø.), der ved seneste ejermeddelelse herom ejer 20,75 % af aktiekapitalen, Heine Delbing, som personligt og via selskaberne Olalde Holding ApS, Evostate Invest ApS og Storegade ApS, ved seneste ejermeddelelse herom besidder 10,0 % af aktiekapitalen, EURO STEEL 1988 APS, der ved seneste ejermeddelelse herom ejer 5,15 % af aktiekapitalen, samt Kim Pedersen, som personligt og via det 100 % ejede selskab Immoinvest.dk ApS, ved seneste ejermeddelelse herom besidder 5,0 % af aktiekapitalen. LIKVIDITET De rene kundeindlån udgør 10.772,2 mio. kr. og inkl. puljeordninger 13.831,2 mio. kr., hvoraf 10.880,5 mio. kr. er dækket af Indskydergarantiordningen. Indlånene anses for stabile, idet disse i høj grad hidrører fra basiskundeforhold. Bankens likviditetsoverskud er solidt. LCR (Liquidity Coverage Ratio) likviditetsoverdækningen på 3.185 mio. kr. overstiger såvel de lovgivningsmæssige krav, som de af bankens bestyrelse fastsatte skærpede likvidi- tetsmål. LCR-nøgletallet viser, hvorledes banken er i stand til at honorere sine betalingsforpligtelser indenfor en kommende 30 dages periode uden adgang til markedsfunding. Nøgletallet beregnes ved at sætte ban- kens likviditetsbeholdning og let realiserbare aktiver i forhold til bankens betalingsforpligtelser de kommende 30 dage opgjort efter nærmere regler. Banken har fastsat en intern grænse for minimumslikviditetsoverdækning på 175 %, der overstiger mini- mumskravet fra Finanstilsynets på 100 %. Banken opfylder målsætningen og har pr. 30. september 2026 et LCR-nøgletal på 343 %. Likviditetsoverdækningen målt efter NSFR (Net Stable Funding Ratio) nøgletallet udviser 140 %, hvor bankens interne grænse herfor er fastsat til 120 %, mens minimumskravet fra Finanstilsynet er 100 %. Nøgletallet angiver den krævede mængde stabil nansiering, som banken skal holde ved den nuværende likviditetsprol for de aktiver, som banken nansierer og de potentielle likviditetstræk, der måtte opstå fra kredittilsagn og andre ikke balanceførte poster. SKJERN BANK AKTIEN Banken er ejet af godt 15.000 aktionærer. Aktiekursen pr. 30. september 2026 var 446,5 mod 230,5 pr. 30. september 2025. Markedsværdien udgør 4.200,7 mio. kr., svarende til kurs / indre værdi på 2,04.
Page 35
18 FORVENTNINGER Banken opjusterede den 2. september 2026 forventningerne til både basisresultat og til resultat før skat. For helåret er forventningerne til basisresultatet opjusteret fra intervallet 315 – 335 mio. kr. til intervallet 330 – 350 mio. kr., mens forventningerne til resultat før skat er opjusteret fra intervallet 310 – 335 mio. kr. til intervallet 330 – 355 mio. kr. ”TILSYNSDIAMANTEN” Finanstilsynets obligatoriske tilsynsdiamant angiver re pejlemærker for pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Bankens status på de enkelte pejlemærker pr. 30. september 2026 er opgjort nedenfor. Likviditetsoverdækning (min 100 %): Likviditetsoverdækningen er fortsat tilfredsstillende og udgør 343 % pr. 30. september 2026, mod 404 % pr. 31. december 2025. Ejendomseksponering (max 25 %): Ejendomseksponeringen er 7,5 % mod 7,5 % ved udgangen af 2025. Store engagementer (max 175 %): Store engagementer er deneret som summen af bankens 20 største engagementer sat i forhold til den egentlige kernekapital og nøgletallet udgør 105,8 % mod 104,2 % ved udgangen af 2025. Udlånsvækst (max 20 %): Der er i løbet af det seneste år realiseret en udlånsvækst på 14,3 % mod en stigning i udlånet på 6,2 % ved udgangen af 2025. TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER Der har i perioden ikke været større transaktioner mellem Skjern Bank og bankens nærtstående parter. RETSSAGER Banken er som led i den almindelige drift involveret i tvister og retssager. Bankens risici på disse sager vurde- res løbende af bankens advokater og ledelse. Hensættelser foretages ud fra en vurdering af risiko for tab.
Page 37
19 BIDRAG TIL AFVIKLINGSFORMUEN Bankens årlige bidrag til Afviklingsformuen udgør 155 t.kr. og er betalt i 2. kvartal 2026. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om nansiel virksomhed, herunder Finanstilsy- nets bekendtgørelse om nansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.. og yderlige- re danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2025. BEGIVENHEDER EFTER 30. SEPTEMBER 2026 Der er efter balancedagen ikke indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for vurderingen af bankens - nansielle stilling eller delårsrapporten i øvrigt.
Page 39
20 LEDELSESPÅTEGNING Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar – 30. september 2026 for Skjern Bank A/S. Delårsrapporten er aagt i overensstemmelse med Lov om nansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om nansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.. og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at regnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, nansielle stilling samt resultatet. Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten, men ekstern revision har påset, at betingelserne for indregning af periodens indtjening i kapitalgrundlaget er opfyldt. Skjern, den 28. oktober 2026 Skjern Bank A/S Thomas Baun Adm. direktør BESTYRELSEN FOR SKJERN BANK A/S Hans Ladekjær Jeppesen Bjørn Jepsen Finn Erik Kristiansen Formand Næstformand Niels Erik Kjærgaard Ole Strandbygaard Merete Lundøe Hillmann Lars Skov Hansen Carsten Jensen Henny Houmark Bank
Page 41
21 RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 1. JANUAR – 30. SEPTEMBER Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 1.1-31.12 2025 Renteindtægter 345.528 343.424 456.660 Renteudgifter 30.940 42.300 52.420 Netto renteindtægter 314.588 301.124 404.240 Udbytte af aktier m.v. 13.686 24.749 35.333 Gebyrer og provisionsindtægter 189.397 167.265 226.252 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 3.591 3.780 4.559 Netto rente- og gebyrindtægter 514.080 489.358 661.266 Kursreguleringer 28.835 20.669 22.937 Andre driftsindtægter 3.513 2.116 2.839 Udgifter til personale og administration 267.339 242.566 325.832 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 12.689 6.092 8.294 Andre driftsudgifter 23 23155 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 8.662 7.339 8.595 Resultat før skat 257.583 256.123 344.298 Skat 58.305 72.679 97.825 Periodens resultat 199.278 183.444 246.473 Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters andel mv. 3.653 3.867 5.168 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Periodens resultat 199.278 183.444 246.473 Anden totalindkomst efter skat 0 0 0 Periodens totalindkomst 199.278 183.444 246.473
Page 43
22 BALANCE PR. 30. SEPTEMBER Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 31.12 2025 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 4.277.562 3.908.687 4.347.019 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 56.094 97.236 109.800 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 8.292.005 7.253.067 7.392.761 Obligationer til dagsværdi 798.559 769.014 814.410 Aktier m.v. 340.592 319.762 320.731 Aktiver tiknyttet puljeordninger 3.059.044 2.460.100 2.583.231 Grunde og bygninger, i alt 74.572 77.832 79.283 Investeringsejendomme 3.109 3.086 3.109 Domicilejendomme 54.129 59.486 61.774 Domicilejendomme, leasing 17.334 15.260 14.400 Øvrige materielle aktiver 7.542 6.773 6.265 Aktuelle skatteaktiver 0 0 4.628 Andre aktiver 115.467 101.351 113.630 Periodeafgrænsningsposter 20 30 30 Aktiver i alt 17.021.457 14.993.852 15.771.788
Page 45
23 Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 31.12 2025 PASSIVER GÆLD Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 159.457 158.536 151.385 Indlån og anden gæld 10.772.249 9.807.034 10.394.828 Indlån i puljeordninger 3.059.044 2.460.100 2.583.231 Aktuelle skatteforpligtelser 35.852 43.541 0 Andre passiver 799.298 505.658 567.412 Periodeafgrænsningsposter 3.926 1.690 1.904 Gæld i alt 14.829.826 12.976.559 13.698.760 HENSATTE FORPLIGTELSER Hensættelser til udskudt skat 5.129 4.524 5.129 Hensættelser til tab på garantier 6.424 10.613 10.948 Hensatte forpligtelser i alt 11.553 15.137 16.077 EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD Ansvarlig lånekapital 124.432 74.588 74.610 Efterstillede kapitalindskud ialt 124.432 74.588 74.610 EGENKAPITAL Aktiekapital 189.754 192.800 192.800 Overført overskud 1.865.892 1.674.676 1.694.920 Udbytte 0 0 33.207 Kapitalejernes andel af egenkapital 2.055.646 1.867.476 1.920.927 Indehavere af hybrid kernekapitalinstrumenter 0 60.092 61.414 Egenkapital i alt 2.055.646 1.927.568 1.982.341 Passiver i alt 17.021.457 14.993.852 15.771.788
Page 47
24 EVENTUALFORPLIGTELSER PR. 30. SEPTEMBER Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 31.12 2025 GARANTIER Finansgarantier 1.366.905 1.104.784 994.377 Tabsgarantier for realkreditudlån 229.873 218.522 223.210 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 695.860 635.665 799.833 Øvrige eventualforpligtelser 234.671 211.572 218.806 I alt 2.527.309 2.170.543 2.236.226 Andre eventualforpligtelser Uigenkaldelige kredittilsagn 0 539.850 405.000 I alt 0 539.850 405.000
Page 49
25 EGENKAPITALOPGØRELSE PR. 30. SEPTEMBER Aktiekapital Foreslået udbytte Hybrid kernekapital Overført overskud Total Egenkapital 31. december 2024 192.800 33.740 61.281 1.518.851 1.806.672 Køb af egne aktier -106.210 -106.210 Salg af egne aktier 71.448 71.448 Medarbejderaktieordning 11.007 11.007 Udbytte egne aktier 3 3 Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2024 Amortisering hybrid kernekapital -33.740 Udbetalt rente hybrid kernekapital -3.767 -3.767 Periodens resultat 2.578 179.577 182.155 Egenkapital 30. september 2025 192.800 0 60.092 1.674.676 1.927.568 Køb af egne aktier -134.034 -134.034 Salg af egne aktier 87.400 87.400 Medarbejderaktieordning 14.721 14.721 Udbytte egne aktier 3 3 Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2024 -33.740 Amortisering hybrid kernekapital -131 -131 Udbetalt rente hybrid kernekapital -5.023 -5.023 Årets resultat 33.207 5.287 207.979 246.473 Egenkapital 31. december 2025 192.800 33.207 61.414 1.694.920 1.982.341 Køb af egne aktier -165.009 -165.009 Salg af egne aktier 125.310 125.310 Medarbejderaktieordning 14.513 14.513 Nedsættelse af aktiekapital -3.046 -3.046 Indfrielse af hybrid kernekapital -61.414 -61.414 Udbytte egne aktier 533 533 Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2025 -33.207 -33.207 Amortisering hybrid kernekapital 0 0 Udbetalt rente hybrid kernekapital -3.653 -3.653 Årets resultat 3.653 195.625 199.278 Egenkapital 30. september 2026 189.754 0 0 1.865.892 2.055.646
Page 51
26 NOTER PR. 30. SEPTEMBER Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 1.1-31.12 2025 RENTEINDTÆGTER Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 45.640 45.010 60.644 Udlån og andre tilgodehavender 285.127 283.421 375.825 Obligationer 11.614 11.641 15.512 Afledte finansielle instrumenter i alt 3.146 3.283 4.327 heraf Valutakontrakter 190 282 438 Rentekontrakter 2.956 3.001 3.889 Øvrige renteindtægter 1 69 352 I alt renteindtægter 345.528 343.424 456.660 RENTEUDGIFTER Kreditinstitutter og centralbanker 1 0 0 Indlån og anden gæld 26.942 37.549 46.316 Efterstillede kapitalindskud 3.184 3.996 5.135 Øvrige renteudgifter 755 969813 I alt renteudgifter 30.940 42.300 52.420 GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER Værdipapirhandel og depoter 21.660 18.109 26.524 Betalingsformidling 15.738 14.842 19.868 Lånesagsgebyrer 74.069 67.125 93.143 Garantiprovision 23.104 21.509 29.043 Øvrige gebyrer og provisioner 54.826 45.680 57.674 I alt gebyrer og provisionsindtægter 189.397 167.265 226.252 KURSREGULERINGER Obligationer -2.398 5.062 5.803 Aktier i alt 20.613 5.721 3.935 Aktier i sektorselskaber 18.278 5.911 2.042 Andre aktier 2.335 -190 1.893 Valuta 10.450 9.975 13.253 Afledte finansielle instrumenter -89 -54170 Aktiver tilknyttet puljeordninger -277.569 -44.205 174.717 Indlån i puljeordninger 277.569 44.205 -174.717 I alt kursreguleringer 28.835 20.669 22.937
Page 53
27 Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 1.1-31.12 2025 UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION LØNNINGER TIL DIREKTION, BESTYRELSE MV. Direktion, inkl. pensionsbidrag* 0 9.455 10.334 Heraf fast vederlag, inkl. pensionsbidrag 0 3.683 10.334 Bestyrelse 1.755 1.755 2.340 Revisionsudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 140 Risikoudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 140 Nomineringsudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 40 Repræsentantskab 0 0 197 I alt 1.755 11.210 13.191 *) Pr. 30/9 2026 er der et medlem af direktionen. Pr 30/9 2025 er der to medlemmer af direktionen. Derfor offentliggøres oplysninger om løn ikke i delårsrapporten. PERSONALEUDGIFTER Lønninger 123.424 104.173 141.688 Pensioner 13.918 12.183 16.572 Udgifter til social sikring 2.045 1.770 2.215 Lønsumsafgift 18.284 16.284 22.242 I alt 157.671 134.410 182.717 Øvrige administrationsudgifter i alt 107.913 96.946 129.924 I alt udgifter til personale og administration 267.339 242.566 325.832 ANTAL BESKÆFTIGEDE Det gennemsnitlige antal ansatte omregnet til heltid 238 216 218 NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER M.V. Nedskrivninger i perioden 134.778 130.869 151.538 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -119.288 -114.057 -131.138 Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet 668 2.933 3.017 Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån -6.745 -7.265 -9.617 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -751 -5.141 -5.205 Nedskrivninger i alt 8.662 7.339 8.595
Page 55
28 NOTER PR. 30. SEPTEMBER (fortsat) Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 1.1-31.12 2025 UDVIKLING I NEDSKRIVNINGER OG HENSÆTTELSER VEDRØRENDE FI- NANSIELLE AKTIVER TIL AMORTISERET KOSTPRIS OG ØVRIGE KREDITRISICI STADIE 1 NEDSKRIVNINGER, INGEN BETYDELIG STIGNING I KREDITRISIKOEN Stadie 1 nedskrivninger primo 33.326 19.761 19.760 Udgiftsførte stadie 1 nedskrivninger i perioden 13.290 13.614 24.089 Tilbageførte stadie 1 nedskrivninger i perioden -19.881 -9.818 -10.523 Stadie 1 nedskrivninger ultimo 26.735 23.557 33.326 STADIE 2 NEDSKRIVNINGER, BETYDELIG STIGNING I KREDITRISIKOEN OG KREDITFORRINGEDE Stadie 2 nedskrivninger primo 107.797 123.918 123.917 Udgiftsførte stadie 2 nedskrivninger i perioden 72.917 58.184 62.868 Tilbageførte stadie 2 nedskrivninger i perioden -57.139 -69.942 -78.988 Stadie 2 nedskrivninger ultimo 123.575 112.160 107.797 STADIE 3, KREDITFORRINGEDE Stadie 3 nedskrivninger primo 186.215 169.798 169.798 Udgiftsførte stadie 3 nedskrivninger i perioden 46.645 55.649 60.446 Tilbageførte stadie 3 nedskrivninger i perioden -35.818 -30.122 -37.073 Tabsbogført dækket af stadie 3 nedskrivninger -2.296 -6.187 -6.956 Stadie 3 nedskrivninger ultimo 194.746 189.138 186.215 Samlede nedskrivninger i alt 345.056 324.855 327.338 HENSÆTTELSER Hensættelser primo 10.948 11.514 11.514 Hensættelser i perioden 1.926 3.422 4.136 Tilbageførsel af hensættelser -6.450 -4.175 -4.554 Tabsbogførte hensættelser 0 -148 -148 Hensættelser på garantidebitorer i alt 6.424 10.613 10.948 Samlede nedskrivninger og hensættelser 351.480 335.468 338.286
Page 57
29 Udviklingen kan forklares ved følgende udvikling i fordeling af maksimal kreditrisiko på stadier samt udvikling i det vægtede gennemsnit i ratingen: Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Primo Nedskrivning 33.326 107.797 186.215 - i % af samlede nedskrivninger 33% 57%10% Maksimal kreditrisiko 13.902.950 1.511.308 451.077 - i % af maksimal kreditrisiko 88% 3%10% Rating, vægtet gennemsnit 2,4 6,4 10,0 Ultimo Nedskrivning 26.735 123.575 194.745 - i % af samlede nedskrivninger 8% 36% 56% Maksimal kreditrisiko 17.129.203 1.569.818 537.183 - i % af maksimal kreditrisiko 89% 8% 3% Rating, vægtet gennemsnit 2,2 6,3 10,0 Pr. 30. september 2026 er det ledelsesmæssige skøn fastholdt på 100 mio. kr. til imødegåelse af usikkerheden omkring krigene i Europa, Mellemøsten, generelle spændinger i verden, indførelse af CO2- og kvælstofsregulering indenfor landbruget og usikkerhed om renteudviklingen. Banken har foretaget et skøn over forøgede nedskrivningsprocenter for segmenterne private, erhverv og landbrug i tilfælde af konjunkturtilbageslag, hvilket bl.a. omfatter, at banken har ajourført makrofaktorer, benchmarksberegninger m.v. De samlede ledelsesmæssige skøn på 100 mio. kr. er fordelt med 20,0 mio. kr. i stadie 1 (30/9 2025: 10,0 mio. kr.), med 60,0 mio. kr. i stadie 2 (30/9 2025: 70,0 mio. kr.) og med 20,0 mio. kr. i stadie 3 (30/9 2025: 20,0 mio.kr.) Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 31.12 2025 UDLÅN M.V. MED STANDSET RENTEBEREGNING UDGØR 41.464 53.658 39.342 AKTIEKAPITAL Antal aktier á kr. 20 (stk.) 9.487.724 9.640.000 9.640.000 Aktiekapital 189.754 192.800 192.800 EGNE KAPITALANDELE Antal af egne aktier i beholdning (stk.) 79.620 120.680 153.751 Pålydende værdi heraf 1.592 2.414 3.075 Markedsværdi heraf 35.550 27.817 43.819 Egne aktiers andel af bankens aktiekapital (pct.) 0,84% 1,25% 1,59%
Page 59
30 KAPITALFORHOLD 30. SEPTEMBER Beløb i 1.000 kr. 2026 2025 31.12 2025 Egenkapital fratrukket rente til hybrid kapital 2.052.042 1.923.701 1.977.185 Heraf indehavere af hybrid kernekapital 0 -60.092 -61.414 Foreslået udbytte regnskabsåret -56.409 -52.513 -33.207 Fradrag for ramme til aktietilbagekøbsprogram 2026 -33.207 0 -33.207 Aktuel udnyttelse af ramme til aktietilbagekøbsprogram 2026 25.676 0 0 Fradrag for ramme til aktietilbagekøbsprogram 2025 0 -33.740 -33.740 Aktuel udnyttelse af ramme til aktietilbagekøbsprogram 2025 0 24.551 32.471 Fradrag for summen af kapitalandele mv over 10 % -109.660 -106.400 -98.050 NPE-bagstopperfradrag -43.045 -25.162 -31.435 Fradrag for forsigtig værdiansættelse -1.142 -1.092 -1.138 Fradrag for handelsramme til egne aktier -10.591 -5.555 -6.869 Egentlig kernekapital (eksl. hybrid kernekapital) 1.823.664 1.663.698 1.710.596 Indehavere af hybrid kernekapital 0 60.092 61.414 Kernekapital 1.823.664 1.723.790 1.772.010 Ansvarlig lånekapital 124.432 74.588 74.610 Kapitalgrundlag 1.948.096 1.798.378 1.846.620 Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko 7.058.466 6.285.623 6.258.225 Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko 261.520 245.724 266.524 Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko 780.102 720.761 780.102 Den samlede risikoeksponering i alt 8.100.088 7.252.108 7.304.851 Egentlig kernekapitalprocent 22,5 22,9 23,4 Kernekapitalprocent 22,5 23,8 24,3 Kapitalprocent 24,1 24,8 25,3
Page 61
31 SKJERN ESBJERG RIBE VIRUM ØLGOD Banktorvet 3 Kongensgade 58 J. Lauritzens Plads 1 Kongevejen 159 Storegade 16-18 6900 Skjern 6700 Esbjerg 6760 Ribe 2830 Virum 6870 Ølgod Tlf. 9682 1333 Tlf. 9682 1500 Tlf. 9682 1600 Tlf. 9682 1480 Tlf. 9682 1540 VARDE BRAMMING HELLERUP HØRSHOLM CARLSBERG BYEN AMAGER Bøgevej 2 Storegade 20 Strandvejen 143 Rungstedvej 13 Ny Carlsberg Vej 140 Islands Brygge 39, st. 6800 Varde 6740 Bramming 2900 Hellerup 2970 Hørsholm 1799 København V 2300 København S Tlf. 9682 1640 Tlf. 9682 1580 Tlf. 9682 1450 Tlf. 9682 1420 Tlf. 9682 1680 Tlf. 9682 1700