Interim report
Page 1
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Meddelelse nr. 17/2026: Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2026 Bestyrelsen for Strategic Investments A/S har på et møde d.d. behandlet selskabets delårsrapport for perioden 1. januar – 30. juni 2026. Resumé: Resultatet for 2. kvartal 2026 blev på DKK 29,8m, svarende til et afkast på 4,8%. Resultat for 1. halvår 202 6 blev på DKK -57,3m, svarende til et afkast på -16,6%. Bag det negative resultat ligger primært et fald i selskabets største enkeltinvestering, GreenMobility. Strategic Investments egenkapital var d. 30. juni 20 26 på DKK 318,6m, svarende til en indre værdi af selskabets aktier på DKK 0,77 pr. aktie. I overensstemmelse med selskabets udbyttepolitik udbetaltes i foråret 2026 et udbytte på DKK 0,02 pr. aktie. Strategic Investments forventer uændret for hele 2026 et resultat svarende til et afkast i intervallet 10% til 15%. Usikkerheden er dog usædvanligt høj og udfaldsrummet stort henset til et fortsat udfordrende miljø for smal l cap investeringer i kombination med en høj porteføljekoncentration Spørgsmål vedrørende denne meddelelse kan rettes til selskabets administrerende direktør Jens Black på telefon +45 30 65 41 71. Med venlig hilsen Strategic Investments A/S Bestyrelsen Meddelelse nr. 17/2026 København d. 28. august 2026
Page 2
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Strategic Investments A/S (CVR 71 06 47 19) Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2026 Selskabsmeddelelse nr. 17/2026, d. 28. august 2026
Page 3
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2026 Periodens resultat og balance Strategic Investments resultat for 1. halvår 202 6 blev på DKK -57,3m før og efter skat mod et resultat på DKK -52,8m før og efter skat i 1. halvår 2025. Resultatet før og efter skat for 2. kvartal 202 6 blev på DKK 29,8m mod et resultat før og efter skat på DKK -13,0m for 2. kvartal 2025. Halvårsresultatet er sammensat af et investeringsresultat på DKK -52,7m (DKK -47,9m i 1. halvår 2025) med fradrag af driftsomkostninger på DKK 4,6m (DKK 4,8m). Kvartals- resultatet er sammensat af et investeringsresultat på DKK 32,6m (DKK -10,0m i 2. kvartal 2025) med fradrag af driftsomkostninger på DKK 2,7m (DKK 2,9m). Selskabets egenkapital udgjorde d. 30. juni 2026 DKK 318,6m (DKK 258,2m d. 30. juni 2025) mod DKK 371,2m ultimo 2025. Selskabets egenkapital er således i 1. halvår 202 6 faldet med DKK 52,6m. Egenkapitalen er reduceret med periodens resultat på DKK - 57,3m samt med udbetalt udbytte på DKK 8,4m (DKK 0,02 pr. aktie) og forøget som følge af aktieemission og salg af egne aktier med DKK 12,4m. Balancen var d. 30. juni 2026 på DKK 403,2m mod DKK 334,1m d. 30. juni 2025 og DKK 457,7m ultimo 2025. Aktivmassen består i væsentlighed af investeringsaktiver samt udlån og tilgodehavender samt selskabets udskudte skatteaktiv. Passiverne bestod d. 30. juni 2026, udover egenkapital på førnævnte DKK 318,6m (DKK 258,2m) af konvertible obligationslån på DKK 25,6m (DKK 25,6m), gæld til kreditinstitutter på DK 50,2m (DKK 48,9m) og anden gæld på DKK 8,7m (DKK 1,2m). Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for 202 5 og indeholder ikke usædvanlige usikkerheder ved indregning og måling. Delårsrapporten er ikke revideret og der er ikke foretaget review. Periodens investeringsresultat og afkast Den indre værdi af selskabets aktier var d. 30. juni 2026 DKK 0,77 pr. aktie, sammenlignet med DKK 0,92 pr. aktie d. 31. december 202 5. Der er i april 202 6 udbetalt DKK 0,02 pr. aktie i udbytte. Afkastet for 1. halvår 202 6 blev negativt med -16,6% mens afkastet for 2. kvartal 202 6 blev på 4,8%. Investeringsmiljøet var i 1. halvår 202 6 præget af fokus på inflation og renter samt forventninger til hvor meget diverse centralbanker vil sætte renten op i takt med den stigende inflation fra især fra stigende energipriser efter krigen i Iran brød ud . FED har været afventende med at hæve rente i 2026 men ECB hæ vede renten med 0,25% d. 11 . juni. Samlet set har markedsmiljøet været præget af tech, finans og health care. DAX og SP500 sluttede halvåret tæt på all time high. Igen i 2. kvartal har flere aktier på First North været under pres som følge af begrænset interesse fra både nye og eksisterende investorer. Kapitalmarkedet for mindre
Page 4
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 vækstselskaber er fortsat udfordret, og flere virksomheder har været nødsaget til at styrke kapitalgrundlaget gennem konvertible lån eller mindre rettede emissioner. Den lave likviditet betyder, at selv få handler kan medføre betydelige kursudsving fra dag til dag. Markedet er fortsat præget af en kombination af lav omsætning, begrænset risikovillighed og svag investorinteresse. Selvom flere af vores porteføljeselskaber gør fremskridt operationelt, befinder enkelte sig fortsat i en fase, hvor der er behov for yderligere kapital til at gennemføre den planlagte forretningsudvikling, før de kan realisere deres fulde potentiale Udviklingen gav store forskelle i afkastene på tværs af segmenter og geografier. S&P500 steg i 1. halvår 202 6 hhv. 2. kvartal 202 6 med 9,6% og 14,9%, mens EuroStoxx 50 steg med hhv. 8,2% og steg i 2. kvartal 2026 14,3%. Danske aktier (OMXC25) faldt med 4,7% i 1. halvår 2026 og steg 2,3% i 2. kvartal 2026. Selskabets investeringer Aktiver / investeringer, DKKm Resultat 2. kvt. 2026 Resultat åtd. 2026 Balance, 30/06/26 EK, 30/06/26, % Aktier 32,9 -52,3 381,8 119,8% Udlån 0,2 0,4 16,1 5,0% Garantbeviser 0,0 0,4 0,0 0,0% Futures og optioner 0,0 0,0 0,0 0,0% Likvider 0,3 0,7 0,1 0,0% Investeringer, brutto 33,4 -50,8 398,1 124,9% Kreditinstitutter -0,6 -1,2 50,2 15,8% Konvertible obligationer -0,3 -0,6 25,7 8,1% Investeringer, netto 32,4 -52,7 322,2 101,1% Øvrige aktiver, netto 0,0 0,0 3,6 1,1% Investeringsresultat / egenkapital 32,4 -52,7 318,6 100,0% Investeringsresultatet for 1. halvår 2026 er sammensat af kursgevinster og udbytter på aktier på i alt DKK -52,3m, renteindtægter på selskabets udlån på DKK 0,4m samt renteindtægter på garantbeviser på DKK 0, 4m og valutakursreguleringer af likvider på DKK 0,7m. Investeringsresultatet for 2. kvartal 202 6 er sammensat af kurs gevinster og udbytter på aktier på DKK 32,9m, renteindtægter på udlån på DKK 0,2m og valutakursreguleringer af likvider på DKK 0,3m. Vores fem største investeringer Fem største investeringer, DKKm Resultat 2. kvt. 2026 Resultat åtd. 2026 Balance, 30/06/26 % EK, 30/06/26 1 GreenMobility 20,0 -54,4 92,8 29,1% 2 Omnione S.A. 0,0 0,0 69,2 21,7% 3 Nord Insuretech Group 5,6 11,3 68,6 21,5% 4 Agat Ejendomme 3,0 0,0 35,7 11,2% 5 Glunz & Jensen 4,3 1,7 31,5 9,9% Fem største i alt 32,9 -41,5 297,7 93,4% Øv rige investeringer -0,4 -11,2 100,4 31,5% Investeringer, brutto 32,4 -52,7 398,1 124,9% Selskabets største investeringer pr. 3 0. juni 2026 var GreenMobility (DKK 92,8m / 29,1% af egenkapitalen), Omnione S.A. (DKK 69,2m / 21,7%), Nord Insuretech Group (DKK 68,6m / 21,5%), Agat Ejendomme (DKK 35,7m / 11,2%) og Glunz og Jensen (DKK 31,5m / 9,9%).
Page 5
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 GreenMobility (DKK 92,8m / 29,1%) GreenMobility leverede et stærkt første halvår 2026 med markant forbedret indtjening og fortsat positivt cash flow. Omsætningen steg beskedent med 4% til DKK 77,2m , mens EBITDA blev DKK 28,8m og et nettoresultat på DKK 12,5m. På trods af den forbedrede lønsomhed nedjusterede selskabet forventningen til årets omsætningsvækst fra 8 -12 % til 5-9 %, mens EBITDA -guidancen blev fastholdt. Nedjusteringen skyldes primært forsinkede leverancer af nye biler, implemente ringen af en ny IT -platform samt midlertidige lokale forhold i København. Ledelsen forventer, at disse forhold aftager, og at væksten forbedres i andet halvår 2026. Selskabet har påbegyndt aktie tilbagekøb og indtil videre er der købt for 6mioDKK – og det ventes at programmet fortsætter løbende over de kommende år, som en naturlig del af kapital distribuering efter selskabet er stærk cash flow positiv. Investeringen i GreenMobility gav i 1. halvår 2026 et resultatbidrag på DKK -54,4m og i 2. kvartal 2026 et resultat på DKK 20,0m. Omnione S.A. (DKK 69,2m / 21,7%) Omnio er vores største ikke noterede investering der efter kapital udvidelse i August 2025 er vurderet til € 100mio for hele selskabet. Vi er næst største aktionær og er i 2026 trådt ind i bestyr elsen, med ønske om at bidrage mere direkte til selskabets udvikling. Omsætning forventes at vækst 30 -40% i 2026 og igen i 2027 – hvorefter et industrisalg kan komme på tale. Som mange andre ikke børsnoterede selskaber er det vigtigt at der er Likviditet nok i selskabet tila t foretage de rette investeringer og der arbejdes løbende med at sikre at der er kapital nok. Hovedaktionæren ønsker på sigt at reducere ejerposten til under 50% - hvilket ventes at kunne ske i Q1 2027, og derefter vil selskabet kunne drives frem af flere investorer en kun 1 -2. Vi arbejder løbende med at sikre vores værdier i selskabet og positionere os henimod en likvditets event i 2027. Nord Insuretech group (DKK 35,7m / 11,2%) Nord Insuretech Group leverede et stærkt første halvår 2 026 med fortsat vækst i den digitale forsikringsforretning. Nysalget (GWP) steg 46 % til 20,5 mio. SEK, mens den samlede forsikringsportefølje voksede til 77 mio. SEK. Over 70 % af alle nye forsikringer blev solgt gennem digitale selvbetjeningsløsninger, hvilket understøtter en skalerbar forretningsmodel. Kundebasen fortsatte med at vokse, og selskabet styrkede samtidig sin finansielle position gennem en kapitaltilførsel fra den strategiske investor MNK Group. I perioden blev Ole-Morten Settevik udnævnt til interim CEO. Fokus er fortsat på at udvide partnernetværket, øge automatiseringen og accelerere den organiske vækst. Selskabet har netop meddelt at man reducerer tempoet en smule på væksten for at sikre kvaliteten i porteføljen. Investeringen i Nord Insutretech Group gav i 1. halvår 2026 hhv. 2. kvartal 2026 et resultat på DKK 11,3m og DKK 5,6m. Agat Ejendomme (DKK 68,6m / 21,5%) Agat Ejendomme leverede et stabilt første kvartal 2026/27 med et resultat efter skat på DKK 2,2 mio. Resultatet før værdiregu leringer og skat udgjorde DKK 1,1 mio., mens nettolejeindtægterne steg til DKK 11,2 mio. fra DKK 10,7 mio. året før. Egenkapitalen
Page 6
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 udgjorde DKK 269,2 mio., svarende til en soliditet på 35,3 %. I perioden indgik selskabet en aftale om køb af de resterende 65 % af BROEN Shopping i Esbjerg, og finansieringen af både BROEN Shopping og Sillebroen Shopping blev sikret. Ledelsen fastholder forventningen om et resultat før værdireguleringer og skat på DKK 1 -4 mio. for regnskabsåret 2026/27. Det forventes at Strateg ic Investments tegner 25% af den nye kapital i september 2026, og forbliver største aktionær. Købet af Broen ser vi som en endelig gamechanger for selskabet og vi forventer en stigende indre værdi de kommende år efter mange års fald. Selskabets aktier handler til 50% af bogført værdi og vi mener det er en for stor discount. Investeringen i Agat Ejendomme gav i 1. halvår 2026 et resultatbidrag på DKK 0m og i 2. kvartal 2026 et resultat på DKK 3,0m. Glunz og Jensen (DKK 31,5m / 9,9%) Glunz & Jensen lever ede et svagere halvårregnskab end ventet m ed fortsat fokus på lønsomhed trods et lavere aktivitetsniveau. I første halvår omsatte selskabet for DKK 67 mio., EBITDA udgjorde DKK 8,4 mio., og resultatet før skat på DKK 5,6 mio. Den lavere omsætning skyldtes primært, at levering af færdigproducerede maskiner . Den underliggende drift udviklede sig som forventet. Samtidig følger ledelsen udviklingen i internationale handelstariffer og geopolitisk usikkerhed, som kan påvirke efterspørgslen i resten af 2026. Selskab bet guider ikke for 2026. Investeringen i Glunz & Jensen gav i 1. halvår 202 6 hhv. 2. kvartal 202 6 et resultat på DKK 1,7m og DKK 4,3m.
Page 7
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Væsentlige begivenheder efter regnskabsperiodens udløb I overensstemmelse med normal praksis offentliggjorde Strategic Investments d. 5. august 2026 indre værdi af selskabets aktier pr. 31. juli 2026. Indre værdi faldt fra d. 30. juni 2026 og til d. 31. juli 2026 med DKK 0,07 pr. aktie til DKK 0,70 pr. aktie. Forventninger til 2026 For 2026 forventer selskabet uændret et resultat i overensstemmelse med selskabets langsigtede resultatmålsætning om et afkast på 10% til 15% . Usikkerheden er dog usædvanligt høj og udfaldsrummet stort henset til et fortsat udfordrende miljø for smal l cap investeringer i kombination med en høj porteføljekoncentration , hvor sær ligt selskabets investering i Green Mobility udgør en betydelig svingfakt or for resultat - udviklingen. Small cap markedet har igennem en længere periode vær et præget af lav investorbevågenhed, meget lav likviditet i mange aktier, store spreads og deraf følgende store kursud sving og springvise bevægelser. Det gør kursudviklingen vanskeligt forudsigelig og betyder at kursudviklingen i længere perioder kan virke løsrevet fra den underliggende udvikling i virksomhederne. Følgende faktorer kan efter ledelsens opfattelse være af særlig betydning for udviklingen i selskabets resultater og den indre værdi af selskabets aktier: 1) Udviklingen på kapitalmarkederne generelt, 2) Udviklingen i de investeringer som indgår i selskabets værdipapirportefølje, 3) Udviklingen i valutakurser og illikvidi tet, 4) Udviklingen i renteniveauerne. Disse vilkår, og øvrige kan hurtigt forandres og ændre forudsætningerne for selskabets resultatudvikling. Finansielle risici er nærmere beskrevet i note 3 på side 41 i årsrapporten for 2025. FINANSKALENDER 2026 27. marts 2026 Årsrapport 2025 30. april 2026 Ordinær generalforsamling 30. april 2026 Delårsrapport, 1. kvartal 2026 28. august 2026 Delårsrapport, 1. halvår 2026 27. november 2026 Delårsrapport, 1-3. kvartal 2026 I tilknytning til ovenstående meddelelser offen tliggør selskabet månedligt en opgørelse af den indre værdi af selskabets aktier. Meddelelse herom vil blive givet senest tre børsdage efter et månedsskifte. Selskabsmeddelelser m.m. offentliggøres kun på dansk.
Page 8
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Ledelsespåtegning Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2026 for Strategic Investments A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnotered e selskaber. Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsregnskabet for 20 24, med de tilpasninger til præsentationen som følge r af selskabets implementering af IFRS 10. Delårsrapporten er ikke revideret og ikke reviewet af selskabets revisor. Ledelsen anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og den samlede præsentation af delårsrapporten for dækkende. Det er ledelsens opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af selskabets finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for. København, d. 28. august 2026 Jens Black Direktør Joo Runge Anders Bønding Kim Mikkelsen Bestyrelsesformand Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem
Page 9
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 2026 2026 2025 2025 2025 (tkr.) 2. kvartal år til dato 2. kvartal år til dato Kalender år Resultatopgørelse Investeringsresultat 32.566 -52.679 -10.032 -47.923 73.880 Driftsomkostninger -2.718 -4.610 -2.962 -4.836 -9.355 Resultat før skat 29.848 -57.289 -12.994 -52.760 64.525 Skat af periodens resultat 0 0 0 0 -5.000 Periodens resultat 29.848 -57.289 -12.994 -52.760 59.525 Totalindkomst 29.848 -57.289 -12.994 -52.760 59.525 Resultat pr. aktie og resultat pr. aktie udvandet, kr. 0,07 -0,14 -0,03 -0,13 0,15 Aktiver Kapitalandele, 10%-poster 263.667 263.667 188.726 188.726 317.677 Udskudt skatteaktiv 5.000 5.000 10.000 10.000 5.000 Langfristede aktiver i alt 268.667 268.667 198.726 198.726 322.677 Andre værdipapirer og finansielle instrumenter 118.156 118.156 101.598 101.598 121.093 Tilgodehavender m.m. 16.244 16.244 33.212 33.212 13.567 Likvide beholdninger 134 134 517 517 370 Kortfristede aktiver i alt 134.533 134.533 135.328 135.328 135.031 Aktiver i alt 403.200 403.200 334.053 334.053 457.708 Passiver Egenkapital i alt 318.585 318.585 258.221 258.221 371.188 Konvertible obligationer 25.652 25.652 25.654 25.654 25.027 Langfristede gældsforpligtelser i alt 25.652 25.652 25.654 25.654 25.027 Gæld til kreditinstitutter 50.221 50.221 48.900 48.900 48.814 Øvrige gældsposter 8.742 8.742 1.278 1.278 12.678 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 58.963 58.963 50.178 50.178 61.492 Passiver i alt 403.200 403.200 334.053 334.053 457.708 Egenkapitalsopgørelse Egenkapital primo 295.452 371.188 279.300 316.596 316.596 Totalindkomst 29.848 -57.289 -12.994 -52.760 59.525 Bevægelser med aktionærerne -6.715 4.685 -8.085 -5.616 -4.933 Egenkapital ultimo 318.585 318.585 258.221 258.221 371.188 Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra drift 30.912 -63.899 -18.622 43.756 -2.344 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter -31.584 56.948 15.880 -68.092 -20.504 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter -313 6.715 2.825 17.778 17.747 Periodens forskydning i likvide beholdninger -984 -237 83 -6.558 -5.101 Likvide beholdninger primo 1.118 370 434 7.075 7.075 Likvide beholdninger ultimo 134 134 517 517 370 Nøgletal Indre værdi pr. aktie (NAV), kr. 0,70 0,70 0,64 0,64 0,92 Børskurs ultimo pr. aktie, kr. 0,67 0,67 0,68 0,68 0,68 Cirkulerende antal aktier ultimo (mio. stk.) 415,5 415,5 403,9 403,9 403,9
Page 10
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Note 1 Anvendt regnskabspriksis Delårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsrapporter” som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis og nøgletalsberegning er uændret i forhold til årsrapporten for 2025, hvortil der henvises. Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Unoterede investeringer Unoterede investeringer måles til dagsværdi, iht. dagsvær dihierakiet level 3. De unoterede investeringer består af både aktier, låneinstrumenter og obligationer, udstedt af både danske og udenlandske virksomheder. Selskabets investering i disse er ikke af en art eller størrelse, som medfører, at der kan stilles krav om løbende finansiel rapportering, herunder budgetrapportering, hvorfor det ikke er muligt at lave værdiansættelsesmodeller baseret på finansielle oplysninger. Selskabets ledelse foretager løbende monitorering af relevante markedsinformationer med henblik på at identificere forhold eller begivenheder, som kan have en betydning for værdiansættelsen. Dette omfatter bl.a.: Nye oplysninger omkring virksomheden, herunder særligt oplysninger om transaktioner i det pågældende virksomheds aktier, øvrige nyheder fra virksomheden og branchen, herunder fra væsentlige kurnder og konkurrenter, Nye oplysninger fra sammenligenlige virksomheder, herunder oplysninger om disse selskabers resultatudvikling, kursudviklingen på sammenligenlige børsnoterede virksomheder, fundraising, M&A, Udviklingen i overordnede rammevilkår, herunder den makroøkonomiske udvikling, kapitalmarkedsbevægeler og likviditetsstrømme, renter og risikopræmier, udviklingen i valutakurser m.m. Ligeledes indeholdt i vurderingen er selskabets betalingshistorik for så vidt angår udstedte låneinstrumenter og obligationer. Værdiansættelsen af de unoterede investeringer er således baseret på observerbare markedstransaktioner i de samme unoterede investeringer, hvilket omfatter både køb, salg og kapitalforhøjelser. Når sådanne transaktioner er foretaget på et tidspunkt forud for balancedagen, udøver ledelsen skøn over, om der er nogle objektive forhold, jf ovenfor, som medfører at tidligere transaktioner ikke kan anvendes som grundlag for fastsættelse af dagsværdi. Unoterede investeringer der måles til dagsværdi, iht. dagsværdihierakiet level 3 fremgår af note 3. Udskudt skatteaktiv Realiserede fremførbare skattemæssige underskud er aktiveret i det omfang, der er en høj grad af sandsynlighed for, at de kan u dnyttes indenfor en tidshorisont på 3 til 5 år. Fremførte underskud kan anvendes til modregning i fremtidige skattepligtige kursgevinster og udbytter m.v.
Page 11
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Udnyttelse af selskabets udskudte skatteaktiv forudsætter, at der oparbejdes skattepligtige indtægter og at selskabet, som hidtil, beskattes efter de almindelige regler og ikke efter reglerne i aktieavancebeskatningenslovens §19 (ABL19). Ledelsen i Strategic Investments A/S bestræber sig løbende på ikke at falde ind under reglerne i ABL19, da de efter ledelsens opfattelse fører til en væsentlig forøget effektiv beskatning af selskabets aktionærer. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, måles ud fra et skøn over den værdi de vurderes at have, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Selskabets udskudte skatteaktiv er pr. 30. juni 202 6 indregnet med en skønnet værdi på DKK 5m mod DKK 10m pr. 30. juni 2025. Note 3 Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser Klassifikation af finansielle instrumenter: Niveau 1: Noterede priser på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser. Niveau 2: Andre input end noterede priser, som er observerbare for aktivet eller forpligtelsen enten direkte eller indirekte. Niveau 3: Input for aktivet eller forpligtelsen, som ikke er baseret på observerbare markedsdata. Pr. 30. juni 2025 og 2026 gælder at: Alle børsnoterede finansille instrumenter er klassificeret i niveau 1 i dagsværdihieraki. Alle unoterede finansille instrumenter er klassificeret i niveau 3 i dagsværdihieraki. Dagsværdien af instrumenter klassificeret i niveau 3 er primært opgjort på baggrund afobserverede input i form af transaktioner i de pågældende instrumenmter. Alle øvrige aktiver og forpligtelser er klassificeret i niveau 1 i dagsværdihieraki. Der henvises til note 2 væsentlige skøn og vurderinger i forhold til den opgjorte værdi af de unoterede investeringer. Finansielle risici er nærmere beskrevet i note 3 i selskabets årsrapport for 2025.
Page 12
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Noter Note 3. Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat) Pr 30. juni 2026 Finansielle aktiv er målt til dagsværdi via resultatopgørelsen t.kr. Level 1 Level 3 Kapitalandele, 10%-poster 263.667 244.698 18.969 Andre værdipapirer og kapitalandele 118.150 45.209 72.941 Obligationer 0 0 0 Afledte finansielle instrumenter 0 0 0 I alt 381.816 289.907 91.909 Pr 30. juni 2025 Finansielle aktiv er målt til dagsværdi via resultatopgørelsen t.kr. Level 1 Level 3 Kapitalandele, 10%-poster 188.726 167.916 20.810 Andre værdipapirer og kapitalandele 101.497 57.844 43.652 Obligationer 102 102 0 Afledte finansielle instrumenter 0 0 0 I alt 290.324 225.862 64.463 30-06-2026 30-06-2025 Ændring i finansielle aktiv er (aktier) i niveau 3 t.kr. t.kr. Dagsværdi pr. 01.01. 86.541 61.709 Realiserede kursgevinster 0 0 Urealiserede kursgevinster 0 0 Køb 5.368 2.754 Salg 0 0 Dagsværdi pr. 30.06. 91.909 64.463
Page 13
August Bournonvilles Passage 1 DK-1055 København K Telefon: (+45) 38 40 15 50 CVR 71 06 47 19 Note 3 fortsat Følsomheder Pr. 30. juni 2026 og 2025 ville en ændring på +/-10% i kursværdien af selskabets største investeringer have følgende resultatpåvirkinng: Største investeringer pr. 30. juni 2026, DKKm Aktie DKKm % balance +/-10% 1 Omnione 69,2 17,2% 6,9 2 Strategic Wealth Man. 13,0 3,2% 1,3 3 Tredjestørste level 3 3,7 0,9% 0,4 Øvrige level 3 6,0 1,5% 0,6 I alt 91,9 22,8% 9,2 Største investeringer pr. 30. juni 2025, DKKm Aktie DKKm % balance +/-10% 1 Omnione 42,7 12,8% 4,3 2 Strategic Wealth Man. 11,8 3,5% 1,2 3 Tredjestørste level 3 6,7 2,0% 0,7 Øvrige level 3 3,2 1,0% 0,3 I alt 64,5 19,3% 6,5 Omnione er en fintech viksomhed som har ud viklet en SaaS løsning som bl.a. anvendes i forbindelse med kreditkort og loyalitetsprogrammer samt af kreditforeninger primært i UK. Vigtigt for værdierne i OmnioOne er at selskabet formår at videreudvikle sine produkter og løsninger samt dokumentere momentum i kundeinteresse og tilgang. Strategic Wealth Management A/S er et dansk fondsmæglerselsk ab der yder formueforvaltnig for velhavende privatkunder.