Slides
Page 1
LHV Group 2026. aasta III kvartali tulemused 20. oktoober 2026
Page 2
2 EUR 80,1m +10% aastaga Netotulu EUR 37,5m +43% aastaga Puhaskasum 54,2% +0,9pp aastaga Kulu/tulu suhe 19,3% +5,0pp aastaga ROE EUR 7,74mld +4% aastaga Hoiused EUR 5,95mld +14% aastaga Laenuportfell LHV Group 2026. aasta III kvartali olulisemad sõnumid LHV Groupi puhaskasum oli III kvartalis 37,5 miljonit eurot, kasvades kvartalivõrdluses 52% ja aastavõrdluses 43% Netointressitulu pöördus tugevale kasvule: +10% kvartalivõrdluses ja +24% aastavõrdluses, netointressimarginaal (NIM) oli 2,8% LHV Banki laenuportfell ületas 1 miljardi euro piiri (+56% aastavõrdluses), puhaskasum oli 1,4 miljonit eurot LHV Varahalduse hallatavate varade maht (AUM) kasvas aastaga 12%, ulatudes 1,82 miljardi euroni LHV Panga puhaskasum kasvas kvartaliga 39% 33,7 miljoni euroni, toetatuna intressitulu kasvust ja 10,4 miljoni euro allahindluste vabanemisest LHV Kindlustus kasvatas tiheda konkurentsiga turul brutopreemiate mahtu aastaga 20%
Page 3
3 LHV Group Kvartaalne võrdlus • Netointressitulu kasvas kvartalivõrdluses 10%, ulatudes 68,8 miljoni euroni, mida toetasid laenukasv ja kõrgemad turuintressimäärad. Netointressimarginaal (NIM) paranes 2,8%-ni • Neto teenustasutulu kasvas kvartalivõrdluses 15% ehk 16,8 miljoni euroni • Muud tulud summas -5,5 miljonit eurot peegeldavad likviidsusportfelli võlakirjade turuväärtuse ümberhindlust intressimäärade tõusu tõttu. Portfelli keskmine tähtaeg on alla kahe aasta, mistõttu kahjum taastub võlakirjade lunastamisel. Samal ajal teenib portfell täiendavat intressitulu • Tegevuskulud püsisid eelmise kvartali tasemel • Allahindlusi vabanes 8,9 miljonit eurot, peamiselt ühe suure Eesti ärikliendi laenu positiivse lahenduse tõttu • Laenuportfell kasvas 183 miljonit eurot, hoiused 178 miljonit eurot ja hallatavate varade maht 25 miljonit eurot. Klientide arv ulatus 723 000-ni Finantstulemus, EURt III kv-26 II kv-26 ∆ QoQ % sept.26 aug.26 Neto intressitulu 68 812 62 480 +10% 22 680 23 280 Neto teenustasutulu 16 800 14 644 +15% 7 327 4 667 Muud tegevustulud ja -kulud -5 486 1 889 nm -2 170 -698 Netotulu kokku 80 125 79 012 +1% 27 837 27 249 Tegevuskulud kokku 43 430 43 591 0% 15 397 14 089 Kasum enne allahindlusi 36 695 35 421 +4% 12 440 13 160 Laenude ja võlakirjade allahindlus -8 893 5 770 nm -9 319 -176 Tulumaksukulu 8 054 4 963 +62% 3 648 2 589 Puhaskasum 37 535 24 687 +52% 18 111 10 747 grupi aktsionäride kasum 37 084 24 113 +54% 17 919 10 521 Ärimahud, EURm III kv-26 II kv-26 ∆ QoQ % sept.26 aug.26 Laenud klientidele (neto) 5 951 5 768 +3% 5 951 5 905 Klientide hoiused 7 735 7 557 +2% 7 735 7 657 Fondide maht 1 816 1 791 +1% 1 816 1 853 Klientide arv (tuh) 723 715 +1% 723 721 Finantsvahendajate maksete arv (tuh tk) 24 244 25 783 -6% 8 630 8 326 Võtmenäitajad III kv-26 II kv-26 ∆ QoQ % sept.26 aug.26 Kulu / tulu suhe (C/I) 54,2% 55,2% -1,0 pp 55,3% 51,7% Neto intressimarginaal (NIM) 2,8% 2,6% +0,2 pp 2,8% 2,8% ROE* (maksueelne) 23,5% 15,8% +7,7 pp 33,7% 20,1% ROE* 19,3% 13,1% +6,2 pp 28,0% 16,2% * Omakapitali tootluse suhtarv baseerub AS LHV Group omanikele omistatud kasumil ja omakapitalil
Page 4
* Omakapitali tootluse suhtarv baseerub AS LHV Group omanikele omistatud kasumil ja omakapitalil4 LHV Group Aastane võrdlus • 9 kuu puhaskasum 81,9 miljonit eurot on 2025. aasta tulemusest 5% madalam, omakapitali tootlus (ROE) on 14,0% • Netointressitulu kasvas 9 kuuga 9%, kuna kõrgemad baasintressid jõuavad laenudesse ja surve marginaalile leeveneb • Neto teenustasutulu kasvas 9 kuuga 3% • Muud tulud sisaldavad aasta algusest 4,4 miljoni euro suurust likviidsusportfelli ümberhindluse kahjumit. Koos 7,3 miljoni euro intressituluga andis portfell kokku netotulemuse 2,9 miljonit eurot • Tegevuskulud kasvasid 14%, peamiselt personalikulude ning esimesel poolaastal tehtud jätkuvate investeeringute tõttu Ühendkuningriiki ja tehnoloogiasse • 9 kuuga vabanes allahindlusi 1,8 miljonit eurot, mis näitab laenuportfelli head kvaliteeti • Ärimahud kasvasid kõigis kategooriates: laenud +14%, hoiused +4%, hallatavad varad +12%, kliendid +4% Finantstulemus, EURt III kv-26 III kv-25 ∆ YoY % YTD26 YTD25 ∆ YoY % Neto intressitulu 68 812 55 532 +24% 190 569 175 185 +9% Neto teenustasutulu 16 800 15 295 +10% 46 141 44 946 +3% Muud tegevustulud ja -kulud -5 486 1 834 nm -3 909 5 859 nm Netotulu kokku 80 125 72 661 +10% 232 800 225 990 +3% Tegevuskulud kokku 43 430 38 762 +12% 132 588 116 815 +14% Kasum enne allahindlusi 36 695 33 899 +8% 100 211 109 175 -8% Laenude ja võlakirjade allahindlus -8 893 1 674 nm -1 834 3 189 nm Tulumaksukulu 8 054 5 916 +36% 20 135 19 753 +2% Puhaskasum 37 535 26 309 +43% 81 910 86 234 -5% grupi aktsionäride kasum 37 084 25 702 +44% 81 045 84 319 -4% Ärimahud, EURm III kv-26 III kv-25 ∆ YoY % YTD26 YTD25 ∆ YoY % Laenud klientidele (neto) 5 951 5 234 +14% 5 951 5 234 +14% Klientide hoiused 7 735 7 453 +4% 7 735 7 453 +4% Fondide maht 1 816 1 620 +12% 1 816 1 620 +12% Klientide arv (tuh) 723 692 +4% 723 692 +4% Finantsvahendajate maksete arv (tuh tk) 24 244 20 598 +18% 75 440 59 348 +27% Võtmenäitajad III kv-26 III kv-25 ∆ YoY YTD26 YTD25 ∆ YoY Kulu / tulu suhe (C/I) 54,2% 53,3% +0,9 pp 57,0% 51,7% +5,3 pp Neto intressimarginaal (NIM) 2,8% 2,4% +0,4 pp 2,5% 2,6% -0,1 pp ROE* (maksueelne) 23,5% 17,6% +5,9 pp 17,4% 19,7% -2,4 pp ROE* 19,3% 14,3% +5,0 pp 14,0% 16,1% -2,1 pp
Page 5
• 9 kuu puhaskasum vähenes aastavõrdluses 4,3 miljonit eurot (-5%). Netointressitulu panustas tulemisse +15,4 miljonit eurot, kuid tegevuskulude (-15,8 miljonit eurot) ja muude tulude (-9,8 miljonit eurot) muutus kaalus selle üles • Muude tulude langus peegeldab kindlustuse nõrgemat tulemust esimesel poolaastal ja likviidsusportfelli negatiivset turuväärtuse ümberhindlust • Kõrgemad personalikulud tulenevad veidi suuremast töötajate arvust ja esimesel poolaastal toimunud juhtkonnavahetustega seotud suurematest personalikuludest • Muud tegevuskulud kasvasid sisseostetud nõustamisteenuste ja täiendavate provisjonide tõttu • Laenuallahindlused parandasid tulemust aastavõrdluses +5,0 miljoni euro võrra, kuna III kvartalis Eesti portfellis vabanenud allahindlused katsid täielikult II kvartali kulu • Netointressimarginaal (NIM) paranes III kvartalis 2,8%-ni ning järgmistel kvartalitel on oodata selle edasist mõõdukat paranemist • Sarnane paranemine toimus ka omakapitali tootluses (ROE), mis oli III kvartalis 19,3% 5 LHV Group Kasumlikkus 2,8% 0% 2% 3% 5% 6% III kv IV kv I kv 2026 II kv III kv Neto intressimarginaal (NIM) 19,3% 54,2% 0% 20% 40% 60% 80% III kv IV kv I kv 2026 II kv III kv Omakapitali tootlus (ROE) ja kulu/tulu suhe (C/I) ROE C/I 19 592 -4 208 404 790 -9 769 -7 991 -2 973 -4 810 5 022 - 382 86 234 81 910 Puhaskasumi muutus aastavõrdluses, EURt
Page 6
6 LHV Group Bilansistruktuur • Varade kogumaht oli 10,1 miljardit eurot, kasvades kvartalivõrdluses 5% ja aastavõrdluses 6% • Bilansistruktuur on hoitud teadlikult lihtsana: peamiselt kliendilaenud ja kvaliteetne likviidsusportfell, mida finantseeritakse valdavalt kliendihoiustega • Ligikaudu 90% varadest on eurodes, mis tagab madala struktuurse valuutariski • Likviidsusportfell koosneb EKP hoiustest ja lühiajalistest võlakirjadest. Ligikaudu 700 miljonit euro väärtuses võlakirju hoitakse õiglases väärtuses läbi kasumiaruande. Intressimäärade muutus kõigutab seetõttu kasumit, kuid krediidiriski see ei tekita • Augustis mitmekesistati rahastamist 200 miljoni euro MREL-võlakirjade ja 15 miljoni euro AT1- võlakirjadega 6 845 6 135 7 126 8 736 10 233 10 101 0 3 000 6 000 9 000 12 000 dets. 21 dets. 22 dets. 23 dets. 24 dets. 25 sept. 26 EURm Aktiva struktuur Laenuportfell Finantsvarad Raha ja hoiused 6 845 6 135 7 126 8 736 10 233 10 101 0 3 000 6 000 9 000 12 000 dets. 21 dets. 22 dets. 23 dets. 24 dets. 25 sept. 26 EURm Passiva struktuur Finantsvahendajate hoiused Nõudmiseni hoiused ilma finantsvahendajateta Tähtajalised hoiused ilma finantsvahendajateta Omakapital Muud kohustused
Page 7
7 LHV Group Laenuportfelli kvaliteet • Netolaenuportfell kasvas kvartaliga 183 miljonit eurot (+3%) ja aastaga 717 miljonit eurot (+14%). Kasv oli hästi hajutatud Eesti ja Ühendkuningriigi vahel • Portfelli kvaliteet püsis tugev: 3. faasi laenude osakaal brutolaenudest oli ligikaudu 1,5% ja need olid hästi tagatud. Tagatiste katvus oli 76,6%. Väike langus tuli sellest, et ühe suure laenu allahindlus vabanes pärast positiivset lahendust • Laenuportfelli koosseis püsis stabiilne ja mitmekesine • Eestis vedasid kasvu jätkuvalt kodulaenud, Ühendkuningriigis VKE-laenud Faas 3 laenude tagatiste puudujääk Segment Raamatu- pidamis- väärtus (EURm) Tagatise õiglane väärtus (EURm) Tagatise puudujääk (EURm) Tagatise katvus (%) Ärikliendi laenud 37,5 29,5 8,0 78,7% Tarbimise rahastamine 1,3 0,0 1,3 0,0% Investeeringute rahastamine 0,0 0,0 0,0 - Liising 1,9 1,6 0,3 85,6% Erakliendilaenud 0,3 0,3 0,0 95,7% Kokku 41,0 31,4 9,6 76,6% 0,1% -0,1% 0,1% 0,4% -0,6% -1,2% -0,6% 0,0% 0,6% 1,2% III kv IV kv I kv 2026 II kv III kv Riskikulumäär Eraisikud 36% Kinnisvara 36% Tööstus 4% Hulgi- ja jaekaubandus 2% Energia 2% Finantstegevus 3% Haldus- ja abitegevused 1% Põllumajandus 3% Muud 13% Laenuportfell sektorite lõikes 5 280 5 507 5 628 5 815 5 990 1,7% 1,6% 1,6% 1,4% 1,5% 0,0% 0,7% 1,4% 2,1% 2,8% 0 2 000 4 000 6 000 8 000 III kv IV kv I kv 2026 II kv III kv EURm Laenuportfell faaside lõikes (bruto) Faas 1 Faas 2 Faas 3 Faas 3 laenude määr
Page 8
8 LHV Group Riskitaluvus: Kapital • Kõik esitatud tegelikud kapitali adekvaatsuse suhtarvud on arvutatud ilma III kvartali kasumita ja arvestamata võimalikke dividendimakseid • III kvartali kasumit arvesse võttes on kõik regulatiivsed miinimumnõuded ja sisemised riskitaluvuse tasemed täidetud • CET1 on jätkuvalt kõige rangem kapitalinõue • Kõiki kapitali- ja likviidsusnäitajaid jälgitakse iganädalaselt ning raporteeritakse igakuiselt järelevalvele ja juhatusele Kategooria Indikaator Riskivalmiduse Tegelik tase Tegelik tase tase 30.09.2026 30.09.2026* Kapital Kapitali adekvaatsus (CAD) Kapitali adekvaatsus (Tier 1) Kapitali adekvaatsus (CET 1) Finantsvõimenduse määr MREL-TREA MREL-LRE >20,00% >17,30% >15,35% >4,00% >32,05% >7,00% 20,25% 17,23% 15,28% 7,36% 35,04% 14,98% 17,2% 20,3% 0% 7% 14% 21% 28% dets. 21 dets. 22 dets. 23 dets. 24 dets. 25 sept. 26 LHV Group kapitali adekvaatsus T1 kapitali adekvaatsus Kogu kapitali adekvaatsus T1 sisemine miinimum Kogu kapitali adekvaatsuse sisemine miinimum 20,63% 17,60% 15,66% 7,36% 35,41% 15,14% * Hinnangulised suhtarvude väärtused kui III kvartali kasum on arvesse võetud
Page 9
9 LHV Group Likviidsus • LCR oli 174% ja NSFR 146% – mõlemad näitajad on tunduvalt üle regulatiivsete miinimumide ja sisemiste sihttasemete ning püsisid II kvartaliga võrreldes stabiilsena • Hoiused on panga peamine rahastamisallikas, mida täiendavad pandikirjad, tagamata võlakirjad ja augustis emiteeritud MREL-võlakirjad • Laenude ja hoiuste suhe 77% on regiooni pankade seas üks konservatiivsemaid, jättes laenukasvuks märkimisväärse varu • Finantsvahendajate hoiused on täielikult kaetud likviidsete varadega ega finantseeri pikaajalisi laene • Likviidsuse juhtimise põhimõtted jäid samaks: konservatiivne puhver, mitmekesised rahastamisallikad ja sõltumatus keskpanga rahastusest 7 735 5 951 46,1% 65,5% 62,1% 65,9% 67,2% 76,9% 0% 20% 40% 60% 80% 0 3 000 6 000 9 000 12 000 dets. 21 dets. 22 dets. 23 dets. 24 dets. 25 sept. 26 EURm Laenude/hoiuste suhe Klientide hoiused Laenuportfell Laenude/hoiuste suhe 110% 174% 120% 146% 0% 50% 100% 150% 200% dets. 21 dets. 22 dets. 23 dets. 24 dets. 25 sept. 26 LCR ja NSFR LCR riskitolerantsi tase LCR (Grupp) NSFR riskitolerantsi tase NSFR (Grupp)
Page 10
10 LHV Group 2026. aasta tulemused üldjoontes kooskõlas finantsplaaniga • 9 kuu puhaskasum (81,9 miljonit eurot) ületab tänu tugevale III kvartalile finantsplaani 3,6 miljoni euroga • Netointressitulu on tänu kõrgematele intressimääradele ja laenukasvule plaanist 7,6 miljonit eurot ees. Neto teenustasutulu on 5,7 miljonit eurot plaanist maas, peamiselt esimese poolaasta madalama kliendiaktiivsuse tõttu. Muud tulud on 6,3 miljonit eurot plaanist maas turuväärtuse ümberhindluste tõttu, mida tasakaalustab sama portfelli kõrgem intressitulu • Tegevuskulud on 5,6 miljonit eurot üle plaani, peamiselt esimesel poolaastal toimunud juhtkonnavahetustega seotud suuremate personalikulude ning tehnoloogiainvesteeringute tõttu • Laenuallahindlused on 13,3 miljonit eurot plaanitust paremad, peegeldades tugevat krediidikvaliteeti ja III kvartali allahindluste ümberpööramist • Laenude maht on 36 miljonit eurot üle plaani. Hoiused on 584 miljonit eurot alla plaani, peegeldades teadlikku otsust vähendada kallimate platvormi- ja finantsvahendajate hoiuste mahtu. Hallatavate varade maht on plaanipärane • Finantsplaan on endiselt täidetav * Omakapitali tootluse suhtarv baseerub AS LHV Group omanikele omistatud kasumil ja omakapitalil Finantstulemus, EURt YTD26 FP YTD ∆ FP Neto intressitulu 190 569 183 005 +7 564 Neto teenustasutulu 46 141 51 887 -5 747 Muud tegevustulud ja –kulud -3 909 2 401 -6 311 Netotulud kokku 232 800 237 293 -4 494 Tegevuskulud kokku 132 588 126 957 +5 631 Kasum enne allahindlusi 100 211 110 336 -10 125 Laenude ja võlakirjade allahindlus -1 834 11 429 -13 262 Tulumaksukulu 20 135 20 581 -446 Puhaskasum 81 910 78 326 +3 584 grupi aktsionäride kasum 81 045 76 793 +4 252 Ärimahud, EURm YTD26 FP YTD ∆ FP Laenud klientidele (neto) 5 951 5 915 +36 Klientide hoiused 7 735 8 320 -584 Fondide maht 1 816 1 829 -14 Finantsvahendajate maksete arv (tuh. tk) 75 440 65 469 +9 972 Võtmenäitajad YTD26 FP YTD ∆ FP Kulu / tulu suhe (C/I) 57,0% 53,5% + 3,5 pp Neto intressimarginaal (NIM) 2,5% 2,4% + 0,2 pp ROE* (maksueelne) 17,4% 17,1% + 0,3 pp ROE* 14,0% 13,2% + 0,8 pp
Page 11
LHV Pank
Page 12
12 LHV Pank 2026. aasta III kvartali olulisemad sõnumid EUR 57,7m +5% aastaga Netotulu EUR 33,7m +38% aastaga Puhaskasum 46,6% +3,5pp aastaga Kulu/tulu suhe 21,6% +3,5pp aastaga ROE EUR 6,42mld -3% aastaga Hoiused EUR 4,91mld +7% aastaga Laenuportfell Puhaskasum 33,7 miljonit eurot, kvartalivõrdluses +39% ja aastavõrdluses +38% Laenuportfell kasvas 92 miljoni euro võrra, ulatudes 4,91 miljardi euroni, millest kaks kolmandikku kasvust andsid kodulaenud Kulud vähenesid kvartaliga 5%, ulatudes 26,9 miljoni euroni, kulu/tulu suhe 46,6% Netointressitulu kasvas kvartaliga 11% ja neto teenustasutulu 14% Allahindlusi vabanes 10,4 miljonit eurot, peamiselt ühe suure ärikliendi laenu tõttu Kliendibaas kasvas 8 800 võrra, ületades 517 000 kliendi piiri
Page 13
13 LHV Pank 2026. aasta III kvartali peamised tegevused ja arendused Uus automaatne säästmislahendus Rahaplaan Loodud selleks, et aidata klientidel kujundada regulaarseid säästmisharjumusi ja kasvatada hoiuste mahtu Euromoney tunnustas LHV-d Eesti parima pangana Tunnustus kinnitab juhtivat teeninduskvaliteeti, kõrget kliendiusaldust ja tugevat turupositsiooni LHV.AI Esimene pank Euroopa Liidus, kes tõi turule MCP-põhise tehisintellekti liidestuse, mis võimaldab klientidel oma kontod turvaliselt ja täielikult enda kontrolli all AI-tööriistadega ühendada
Page 14
14 • Kliendihoiused kasvasid kvartalivõrdluses 3% ja ulatusid 6,42 miljardi euroni, kuid on teadliku kallima rahastuse vähendamise tõttu aastavõrdluses endiselt 3% madalamal tasemel • Hoiuste maht kasvas kvartalivõrdluses 192 miljoni euro võrra, millest nõudmiseni hoiused kasvasid 148 miljonit eurot ja tähtajalised hoiused 44 miljonit eurot. Kasv tuli peamiselt ettevõtete panganduse hoiustest, samal ajal kui platvormihoiused jätkasid langust vastavalt aasta üldisele trendile • Finantsvahendajate hoiused vähenesid, peamiselt suvekuude madalama aktiivsuse tõttu • Platvormihoiused viidi teadlikult peaaegu nullini, et keskenduda otse klientidelt kaasatud hoiustele • Hoiused on endiselt fookuses LHV Pank Hoiuste hinnastamise efektiivsuse suurendamine *Allikas: Eesti Pank 6 640 6 964 6 538 6 226 6 419 26% 24% 25% 22% 22% 0% 25% 50% 75% 100% 0 2 000 4 000 6 000 8 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 EURm Klientide hoiused Jaepangandus Ettevõtete pangandus Finantsvahendajad Hoiuseplatvormid Hoiused grupi ettevõtetelt Tähtajaliste hoiuste osakaal (%) -3% 32 723 32 444 33 495 33 371 34 079 0 10 000 20 000 30 000 40 000 II kv-25 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 Eesti hoiuseturu dünaamika* Kodumajapidamised Mittefinantsettevõtted Finantseerimisasutused Valitsemissektor EURm +4%
Page 15
15 • Laenuportfell kasvas III kvartalis 92 miljoni euro võrra, võrreldes 114 miljoni euro suuruse kasvuga II kvartalis • Jaelaenud kasvasid kvartalivõrdluses 64 miljonit eurot ja ärilaenud 28 miljonit eurot • Ärilaenude puhul on fookus jätkuvalt portfelli tootluse parandamisel • Laenuportfelli kvaliteet püsis tugev ning provisjonide osakaal brutoportfellist oli 0,7%. Väike langus tulenes probleemsete laenujuhtumite lahendamisest LHV Pank Laenuportfelli kasv üldjoontes kooskõlas turu arenguga *Allikas: Eesti Pank 4 574 4 683 4 707 4 821 4 913 0,9% 0,8% 0,8% 0,9% 0,7% 0,0% 2,5% 5,0% 7,5% 10,0% 0 1 500 3 000 4 500 6 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 EURm Laenude maht (neto) Ettevõtete laenud Jaelaenud Provisjonide osakaal brutoportfellist (%) +7% 30 919 31 730 32 663 33 130 33 989 0 10 000 20 000 30 000 40 000 II kv-25 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 Eesti laenuturu dünaamika* Kodumajapidamised Mittefinantsettevõtted Finantseerimisasutused Valitsemissektor EURm +10%
Page 16
16 LHV Pank Netointressi- ja teenustasutulu kasv • Netointressitulu kasvas kvartalivõrdluses 11% ja aastavõrdluses 22%, ulatudes 59,5 miljoni euroni, netointressimarginaal (NIM) paranes 2,9%-ni • Kõrgemad turuintressid tõstavad nii laenude kui ka hoiuste intresse. Sama liikumine kõigutab lühiajaliselt likviidsusportfelli väärtust, mis kajastub muude tulude real • Neto teenustasutulu kasvas kvartalivõrdluses 14% ja aastavõrdluses 15%, ulatudes 13,5 miljoni euroni, mis on selgelt üle esimese poolaasta taseme. Suurima panuse andsid maksed, valuutavahetus, investeerimispangandus ja investeerimisteenused 48 938 50 101 50 621 53 703 59 503 0 20 000 40 000 60 000 80 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 Neto intressituluEURt +22% 11 673 12 937 11 379 11 779 13 470 0 5 000 10 000 15 000 20 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 Neto teenustasutulu Finantsvahendajad Muud EURt +15%
Page 17
17 • Tegevuskulud kahanesid kvartaliga 5% 26,9 miljoni euroni II kvartali ühekordsete personalikulude äralangemise tõttu. Aastane kasvutempo (13%) on võrreldes eelmiste kvartalitega aeglustumas • Personalikulud vähenesid kvartalivõrdluses. Aastane kasv peegeldab suuremat töötajate arvu ja juhtkonnas toimunud muudatusi, mille tõttu kajastati aasta alguses kiirendatult varem väljastatud aktsiaoptsioonide kulusid • IT-kulud kasvasid veidi, peegeldades investeeringuid pilveinfrastruktuuri ja tehisintellekti (AI) tööriistadesse • Muud tegevuskulud olid üldjoontes kooskõlas finantsplaaniga, välja arvatud täiendavad sisseostetud nõustamisteenused LHV Pank Kulud üldjoontes kooskõlas finantsplaaniga 23 719 25 800 27 406 28 255 26 851 0 10 000 20 000 30 000 40 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 Tegevuskulud kategooriate lõikes Personalikulud Kontorikulud IT-kulud Turunduskulud Muud tegevuskulud EURt +13%
Page 18
18 • Kvartali kasum kasvas teist kvartalit järjest üle 20%, mis tasandas aasta nõrgema alguse • 9 kuu puhaskasum summas 78,2 miljonit eurot on finantsplaanist 2,3 miljonit eurot eespool (8,1 miljonit eurot eespool, kui jätta arvestamata intressiswapi ümberhindlus) • Omakapitali tootlus (ROE) oli III kvartalis 21,6%, mis tõstis 9 kuu ROE 16,1%-ni, veidi üle finantsplaani • Netotulu vähenes kvartalivõrdluses 7%, mis tulenes 10,1 miljoni euro suurusest negatiivsest finantstulust grupisisese intressiswapi ja likviidsusportfelli ümberhindlusest. Intressiswapi mõju elimineeritakse grupi tasandil. Ilma selle mõjuta oli netotulu 61,8 miljonit eurot ja puhaskasum 37,9 miljonit eurot • Tegevuskulud olid plaanitust kõrgemad koondamishüvitiste ja juhtkonnavahetustega seotud kiirendatud aktsiaoptsioonide kulude tõttu • 9 kuu laenuallahindlused on plaanitust 14,6 miljoni euro võrra paremad • Laenude maht ületab finantsplaani 88 miljoni euro võrra, hoiused on teadlikult plaanitust 340 miljoni euro võrra väiksemad LHV Pank Puhaskasum kasvas kvartaliga 39%, 9 kuu kasum aastatagusel tasemel * Omakapitali tootluse suhtarv baseerub AS LHV Group omanikele omistatud kasumil ja omakapitalil Finantstulemus, EURt III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Neto intressitulu 59 503 53 703 163 827 156 150 156 891 +6 935 Neto teenustasutulu 13 470 11 779 36 628 33 985 42 634 -6 007 Neto tasude jagamine -5 242 -5 309 -16 123 -19 891 -17 371 +1 248 Muud tegevustulud ja -kulud -10 080 2 140 -10 337 1 363 80 -10 417 Netotulud kokku 57 650 62 312 173 994 171 607 182 235 -8 240 Netotulud kokku v.a grupisisene intressiswap 61 784 61 627 179 779 171 656 182 235 -2 456 Tegevuskulud kokku 26 851 28 255 82 512 71 834 78 690 +3 822 Kasum enne allahindlusi 30 799 34 058 91 482 99 773 103 544 -12 062 Kasum enne allahindlusi v.a grupisisene intressiswap 34 933 33 373 97 267 99 822 103 544 -6 277 Laenude ja võlakirjade allahindlus -10 365 5 554 -4 562 2 263 10 062 -14 624 Tulumaksukulu 7 415 4 219 17 831 18 125 17 553 +279 Puhaskasum 33 749 24 284 78 213 79 384 75 930 +2 283 Puhaskasum v.a grupisisene intressiswap 37 883 23 599 83 998 79 433 75 930 +8 068 Ärimahud, EURm III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Laenud klientidele (neto) 4 913 4 821 4 913 4 574 4 824 +88 Klientide hoiused 6 419 6 226 6 419 6 640 6 759 -340 sh finantsvahendajate hoiused 1 103 1 140 1 103 1 226 1 275 -172 Finantsvahendajate maksete arv (tuh tk) 25 052 26 534 75 440 59 348 65 469 +9 972 Klientide arv (tuh.) 517 508 517 483 na na Võtmenäitajad III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Kulu / tulu suhe (C/I) 46,6% 45,3% 47,4% 41,9% 43,2% +4,2 pp Neto intressimarginaal (NIM) 2,9% 2,6% 2,6% 2,6% 2,4% +0,2 pp ROE* (maksueelne) 26,3% 19,4% 19,7% 22,5% 19,8% -0,1 pp ROE* 21,6% 16,6% 16,1% 18,3% 15,9% +0,2 pp
Page 19
LHV Bank
Page 20
20 LHV Bank 2026. aasta III kvartali olulisemad sõnumid EUR 17,1m +31% aastaga Netotulu EUR 1,4m +38% aastaga Puhaskasum 80,4% -7,2pp aastaga Kulu/tulu suhe 3,3% -0,2pp aastaga ROE EUR 1,51mld +50% aastaga Hoiused EUR 1,03mld +56% aastaga Laenuportfell Bilansi kasv jätkub nii laenude kui ka hoiuste osas Kulude kasv peegeldab plaanipäraseid investeeringuid panga brändi, tehisintellekti tööriistadesse (sh Agentic AI lahendused) ja tootearendusse, mis toetavad tulevikus kuluefektiivset kasvu Laenuportfell kasvas kvartaliga 9%, ulatudes 1,03 miljardi euroni Hoiuste maht kasvas kvartaliga 9%, jõudes 1,51 miljardi euroni
Page 21
21 LHV Bank Laenuportfelli kasv jätkus • VKE laenamise aktiivne kasvutempo jätkub. Laenuportfell ületas 1 miljardi euro piiri, kasvades kvartalivõrdluses 9% (1,03 miljardi euroni) ja aastavõrdluses 56% • Väljastamata laenupakkumiste maht oli 123 miljonit naela (145 miljonilt eurolt) • Viivislaenud kasvasid koos portfelli kasvu ja laenude vananemisega. Kolmandas kvartalis tehti laenuallahindlusi 1,5 miljoni euro ulatuses, kuna makseviivituses olevaid kliente hallatakse proaktiivselt • Hoiuste maht kasvas kvartalivõrdluses 9% ehk 1,51 miljardi euroni. Mahtu juhitakse aktiivselt likviidsusefektiivsuse parandamiseks • III kvartalis kasutati rohkem hoiuseplatvorme, sest see oli odavam kui otse turult kaasamine • Jaeklientide otsehoiuste maht oli 323 miljonit eurot (21% kogumahust), mis on kaasatud 10 800 kliendilt keskmise jäägiga ligikaudu 28 000 naela 660 782 876 945 1 032 0 300 600 900 1 200 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 EURm Laenude maht (neto) +56% 1 001 1 286 1 426 1 388 1 507 0 500 1 000 1 500 2 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 EURm Hoiused Muud Finantsvahendajad Hoiuseplatvormid +50%
Page 22
22 LHV Bank Netointressitulu paranes • Netointressitulu kasvas kvartalivõrdluses 10% ja aastavõrdluses 64%, ulatudes 10,5 miljoni euroni. Kasvu toetasid VKE-laenude mahtude kasv ja hoiuste intressikulude range kontroll. Netointressimarginaal (NIM) paranes 2,5%-ni • Neto teenustasutulu kasvas kvartalivõrdluses enam kui kahekordseks, ulatudes 0,8 miljoni euroni • Euromaksete teenused olid endiselt surve all, mis tulenes madalamatest eurohoiuste jääkidest ja partnerlustasudest teenitava tulu vähenemisest 6 410 9 606 9 178 9 557 10 519 0 3 000 6 000 9 000 12 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 Neto intressituluEURt +64% 219 -192 599 373 818 -500 0 500 1 000 1 500 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 Neto teenustasutuluEURt +273% 6 019 6 099 5 571 5 236 5 294 0 2 500 5 000 7 500 10 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 LHV Pangalt saadud tasu Teenustasudega seotud tasude jagamine Intressidega seotud tasude jagamine EURt -12%
Page 23
23 • Tegevuskulud kasvasid kvartalivõrdluses 9% ja aastavõrdluses 20%, ulatudes 13,7 miljoni euroni, peegeldades plaanipäraseid investeeringuid Ühendkuningriigi brändituntuse kasvatamisesse ja turundusse • Investeeringud andmevahetuse ja tehisintellekti (AI) alussüsteemidesse toetavad panga laienemisel aeglasemat kulude kasvu • Jaeklientidele käivitati tehisintellektil põhinev klienditugi (Agentic AI), mille kasutust laiendatakse järk-järgult LHV Bank Plaanipärased investeeringud tehnoloogiasse ja brändi 11 438 11 277 12 406 12 572 13 736 0 4 500 9 000 13 500 18 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 Tegevuskulud kategooriate lõikes Personalikulud Kontorikulud IT-kulud Turunduskulud Muud tegevuskulud EURt +20%
Page 24
24 LHV Bank Jätkuv bilansimahu ja intressitulu kasv • III kvartali puhaskasum oli 1,4 miljonit eurot, püsides eelmise kvartali tasemel ja kasvades aastavõrdluses 0,4 miljoni euro võrra. 9 kuu puhaskasum summas 4,1 miljonit eurot on aastatagusega võrreldes 24% kõrgem, kuid jääb laenuallahindluste ja investeeringute kulude tõttu finantsplaanile 2,2 miljoni euroga alla • Netointressitulu on aasta algusest finantsplaanist 1,2 miljonit eurot ees, toetatuna laenuportfelli kasvust ja hoiuste intressikulude rangest kontrollist. Netointressimarginaal (NIM) on kooskõlas finantsplaaniga • Finantsvahendajate teenustasutulu on madalamate mahtude tõttu surve all • Tegevuskulud peegeldavad investeeringuid tehnoloogiasse ja brändi, ületades aasta algusest finantsplaani 0,9 miljoni euro võrra • Laenuallahindlused summas 2,7 miljonit eurot on üle plaani, peegeldades portfelli kasvu ja laenude vananemist. Portfelli üldine kvaliteet püsib tugev ja jääb riskivalmiduse piiridesse Finantstulemused, EURt III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Neto intressitulu 10 519 9 557 29 255 17 798 28 031 +1 223 Neto teenustasutulu 818 373 1 790 816 2 096 -305 Neto tasude jagamine 5 294 5 236 16 101 19 910 17 371 -1 269 Muud tegevustulud ja -kulud 448 -411 -293 1 533 0 -293 Netotulud kokku 17 079 14 756 46 854 40 058 47 498 -644 Tegevuskulud kokku 13 736 12 572 38 714 34 760 37 824 +890 Kasum enne allahindlusi 3 343 2 183 8 140 5 298 9 674 -1 534 Laenude ja võlakirjade allahindlus 1 472 216 2 728 925 1 367 +1 361 Tulumaksukulu 463 568 1 352 1 099 2 077 -724 Puhaskasum 1 408 1 399 4 059 3 274 6 230 -2 171 Ärimahud, EURm III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Laenud klientidele (neto) 1 032 945 1 032 660 1 090 -58 Klientide hoiused 1 507 1 388 1 507 1 001 1 624 -117 Klientide arv (tuh) 31 30 31 30 na na Võtmenäitajad III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Kulu / tulu suhe (C/I) 80,4% 85,2% 82,6% 86,8% 79,6% +3,0 pp Neto intressimarginaal (NIM) 2,5% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% +0,2 pp ROE (maksueelne) 4,4% 5,1% 4,8% 5,7% 7,4% -2,6 pp ROE 3,3% 3,6% 3,6% 4,2% 5,6% -1,9 pp
Page 25
LHV Varahaldus
Page 26
26 LHV Varahaldus 2026. aasta III kvartali olulisemad sõnumid EUR 2,5m +8% aastaga Netotulu EUR 0,5m -38% aastaga Puhaskasum 10,5% -6,3pp aastaga ROE 80,8% +11,3pp aastaga Kulu/tulu suhe EUR 0,18mld +42% aastaga III samba fondid EUR 1,62mld +10% aastaga II samba fondid Turgude tootlust vedasid taas suurimad tehisintellekti ettevõtted LHV Indeks on aasta algusest turu parima tootlusega fond, teiste fondide tootlus oli ootuspärane Hallatavate varade maht (AUM) jätkas kasvu mõlemas sambas, mida toetasid fondide positiivne tootlus ja eelmisest aastast väiksemad väljamaksed Tegevustulud ja -kulud olid kooskõlas finantsplaaniga, puhaskasum oli veidi finantsplaanist eespool
Page 27
27 LHV Varahaldus Kõik LHV fondid näitasid positiivset tootlust • Hallatavate varade maht (AUM) jätkas kasvu, toetatuna regulaarsetest sissemaksetest ja fondide positiivsest tootlusest ning vaatamata oodatust nõrgematele müügitulemustele • Väärtpaberiturgude tootlust vedasid suurimad tehisintellektiga seotud ettevõtted, teistes sektorites olid tulemused eriilmelised • Pensionifondid Julge, Ettevõtlik ja Tasakaalukas saavutasid kvartalitootlusteks vastavalt 1,3%, 2,2% ja 1,1% • LHV fond Indeks, millel on konkurentidega võrreldes suurem osakaal arenevatel turgudel, saavutas kvartalitootluseks 1,6% ja on aasta algusest kasvanud 19,7% • Konservatiivne fond Rahulik teenis 0,3% tootlust • Sissemaksed III sambasse jätkusid ootuspäraselt, ligi 15% LHV II samba klientidest on suurendanud oma igakuist brutopalgast tehtavat makset 4%-le või 6%-le *Allikas: Eesti Pensionikeskus 1 620 1 702 1 718 1 791 1 816 107 106 105 104 104 0 50 100 150 200 0 500 1 000 1 500 2 000 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 kliente (tuh.)EURm Fondide maht ja klientide arv II samba fondid Muud fondid II samba aktiivsete klientide arv +12% -7% 0% 7% 14% 21% jaan veebr märts apr mai juuni juuli aug sept Võrreldavate pensionifondide NAV muutus alates aasta algusest* LHV Ettevõtlik SEB 55+ Swedbank 1970-79 Luminor 50-56 -8% 0% 8% 16% 24% jaan veebr märts apr mai juuni juuli aug sept Indeksfondide NAV muutus aasta algusest* LHV SEB Swedbank Tuleva
Page 28
LHV Varahaldus Tulemused veidi üle finantsplaani 28 • Puhaskasum ületab finantsplaani • Tegevustulud ja -kulud olid üldjoontes kooskõlas finantsplaaniga • Tugev indeksfondide tootlus ja teiste fondide ootuspärane tootlus toetasid finantstulusid • Klientide arv jääb finantsplaanile alla ja on jätkuvalt suurimaks väljakutseks • Suurimad aktiivselt juhitud fondid on oma varade sihtjaotuse lähedal ning börsivälised varad pakuvad kaitset võimalike turulanguste vastu Finantstulemus, EURt III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Netotulud kokku 2 482 2 434 7 299 6 725 7 255 +44 Tegevuskulud kokku 2 088 2 244 6 357 5 363 6 419 -63 Ärikasum 394 190 942 1 362 835 +106 Netofinantstulud kokku 102 199 471 642 433 +37 Tulumaksukulu 0 0 1 128 564 1 128 +0 Puhaskasum 497 389 284 1 440 141 +144 Ärimahud, EURm III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Fondide maht 1 816 1 791 1 816 1 620 1 829 -14 Aktiivsete klientide arv, tuh. 104 104 104 107 108 -4 Võtmenäitajad III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Kulu / tulu suhe (C/I) 80,8% 85,2% 81,8% 72,8% 83,5% -1,7 pp Fondide keskmine tootlus 8,9% 6,8% 8,9% 10,1% 5,6% +3,4 pp
Page 29
LHV Kindlustus
Page 30
30 EUR 11,0m +20% aastaga Sõlmitud preemiate maht EUR 0,3m -55% aastaga Puhaskasum 12,5% -17,8pp aastaga ROE 246 tuhat +8% aastaga Klientide arv 25,6% -0,6pp aastaga Neto kulusuhe 72,5% +4,4pp aastaga Neto kahjusuhe LHV Kindlustus 2026. aasta III kvartali olulisemad sõnumid Neto kahjusuhe tõusis 72,5%-ni (kvartalivõrdluses +4,6 pp), kuna kahjud tõusid pärast tugevat II kvartalit taas kõrgemale Neto kulusuhe oli 25,6% (aasta algusest 25,1%, mis on 3,0 pp alla plaani), mis näitab head kulukontrolli ka äri kasvades Brutopreemiate maht kasvas tiheda konkurentsiga turul aastaga 20%, peamiselt liikluskindlustuse, tervise- ja reisikindlustuse toel Kliendibaas laienes 246 000 kliendini ning III kvartali lõpuks oli aktiivseid poliise 337 000
Page 31
31 • Müük kasvas III kvartalis aastatagusega võrreldes 10%, toetatuna peamiselt liiklus-, tervise- ja reisikindlustusest, samal ajal kui mitmed väiksemad tootesuunad näitasid samuti tugevat kasvu. Kasko- ja kodukindlustuse müüki hoiti turu madala hinnataseme tõttu teadlikult tagasi • Kahjud olid eelmisest kvartalist oluliselt suuremad, kasvasid nii kahjusuhe kui ka kahjujuhtumite sagedus. Tulemust mõjutasid ka mitmed suuremad kahjujuhtumid kodukindlustuses • Teenitud netopreemiad jätkavad kasvu kiires tempos ja edestavad finantsplaani, toetatuna sõlmitud lepingute preemiate kasvust LHV Kindlustus Kasv jätkus, kahjusurve tugevnes 7,1 7,5 8,1 6,9 8,2 0 3 6 9 12 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 EURm Bruto tekkinud kahjud +16% 10,6 10,6 10,5 11,1 11,7 0 5 10 15 20 III kv-25 IV kv-25 I kv-26 II kv-26 III kv-26 EURm Sõlmitud lepingute preemiad +10%
Page 32
32 • 9 kuu kahjunõuded ületasid finantsplaani 2,2 miljoni euroga, kusjuures nõuded olid üle plaani kõigis peamistes ärisuundades, välja arvatud reisikindlustus • III kvartalis registreeriti keskmiselt 12 400 uut kahjujuhtumit kuus, mis on ligikaudu 1000 võrra vähem kui II kvartalis • Aktiivsete poliiside arv ulatus 2026. aasta III kvartali lõpus 337 000-ni, peegeldades jätkuvat kasvu • III kvartali neto kulusuhe oli 25,6% ja kombineeritud suhe 98,1%. Puhaskasum summas 0,3 miljonit eurot jäi finantsplaanile alla LHV Kindlustus Tulemused võrreldes finantsplaaniga Finantstulemus, EURt III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Kindlustustegevuse tulu 11 663 11 123 33 330 30 489 33 026 +304 Vahendustasud 1 468 1 047 3 364 3 329 4 051 -687 Bruto tekkinud kahjud 8 182 7 132 23 564 19 587 21 361 +2 203 Tegevuskulud 1 431 1 677 4 783 4 010 4 692 +91 Kindlustustegevus edasikindlustusteta 581 1 266 1 619 3 564 2 922 -1 303 Edasikindlustuse tulem 362 523 1 346 1 275 952 +394 Kindlustustegevuse tulem kokku 219 744 273 2 289 1 970 -1 697 Muud tegevustulud ja -kulud 75 46 136 103 145 -9 Puhaskasum 293 789 409 2 392 2 115 -1 706 Ärimahud III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Sõlmitud lepingute preemiad, EURt 11 663 11 106 37 375 32 238 36 641 +735 Klientide arv (tuh.) 246 242 246 227 237 +9 Võtmenäitajad III kv-26 II kv-26 YTD26 YTD25 FP YTD ∆ FP Neto kahjusuhe 72,5% 67,9% 74,0% 66,7% 66,6% +7,4 pp Neto kulusuhe 25,6% 25,2% 25,1% 25,1% 28,2% -3,0 pp
Page 33
LHV Group Peamised järeldused 33 LHV Groupi puhaskasum oli III kvartalis 37,5 miljonit eurot, kasvades kvartalivõrdluses 52% ja aastavõrdluses 43% Netointressitulu pöördus tugevale kasvule: +10% kvartalivõrdluses ja +24% aastavõrdluses, netointressimarginaal (NIM) oli 2,8% LHV Banki laenuportfell ületas 1 miljardi euro piiri (+56% aastavõrdluses), puhaskasum oli 1,4 miljonit eurot LHV Varahalduse hallatavate varade maht (AUM) kasvas aastaga 12%, ulatudes 1,82 miljardi euroni LHV Panga puhaskasum kasvas kvartaliga 39% 33,7 miljoni euroni, toetatuna intressitulu kasvust ja 10,4 miljoni euro allahindluste vabanemisest LHV Kindlustus kasvatas tiheda konkurentsiga turul brutopreemiate mahtu aastaga 20%
Page 34
AS LHV GROUP TARTU MNT 2, TALLINN 6 800 400 GROUP@LHV.EE LHV.EE Mihkel Torim LHV Group juhatuse esimees mihkel.torim@lhv.ee Meelis Paakspuu LHV Group finantsjuht meelis.paakspuu@lhv.ee Sten Hans Jakobsoo Investorsuhete ja ettevõtte arenduse juht stenhans.jakobsoo@lhv.ee