Son las causas que motivan esta reducción de ingresos que comentaba antes Koldo, y por supuesto, en este primer semestre, y como consecuencia de la caída que fundamentalmente es en el área de devices, hemos mantenido la estructura que va destinada al desarrollo de los productos que estamos produciendo, y esto ha supuesto una disminución también del EBITDA en aproximadamente €1,2 millones. No obstante, sobre este punto también hemos publicado, y como haremos después hincapié, un avance de cierre del tercer trimestre, donde mostramos que la situación va cambiando, hemos pasado por un punto de inflexión y se recupera, con lo cual esperamos incrementar esta ratio en el próximo H2. En relación a los ratios de deuda, la deuda comparada con el cierre anterior se incrementó en €23,1 millones, y el ratio de deuda financiera EBITDA se quedó en 1,9. En ambos casos, también lo explicaremos un poquito más adelante, haremos un poquito de foco, así como la generación de operating free cash flow que ha venido afectada como consecuencia de la reducción de ventas y, por otro lado, la reducción del EBITDA. Os recuerdo que el operating free cash flow es el ratio que sale de deducir al EBITDA el importe de la capitalización por I+D. Vale, pasamos a ver el zoom. Pasamos. Sí, el zoom de los ingresos. En la parte derecha vemos el principal causante del efecto que se ha producido en el H1. Ya hace unos meses adelantamos que a futuro, desde ahora y a futuro, íbamos a desglosar la visualización de los ingresos en la venta de dispositivos personalizados. Sabéis que es una parte relevante de nuestro negocio, pero su carácter es, aun siendo bastante predecible en general, lo que puede ocurrir en un año, etcétera, es cierto que se tangibiliza en pedidos que suelen ser a veces de tres, cuatro o cinco millones. Que uno de estos pedidos, que hay varios a lo largo del año, llegue en junio o llegue en julio, hace que los resultados de H1 o H2 sean totalmente diferentes. En este caso, ha penalizado al H1, pero a futuro, en cualquier otra ocasión, también diremos cuando beneficie, lo diremos exactamente igual. Pero prácticamente €3,8 millones de esa caída de ingresos en realidad se han pospuesto un mes y los hemos computado en el H2, los vamos a computar en el H2. Eso es que tenemos una visión de todo el año prácticamente de que se van a cumplir una serie de ingresos, pero calendarizados de una manera diferente a como llegaron el año pasado. Esto hace que en la comparativa de H1 aparezca esta penalización. Es un hecho puntual y además eso que es un tema de recalendarización. Lo que sí es un hecho puntual, y ahora vamos a la parte izquierda, es que hemos tomado la decisión de descontinuar una línea de negocio que teníamos, que en su día se incorporó a la compañía pensando en el futuro de la publicidad en la televisión, pero que es una línea de publicidad clásica, de colocar publicidad en redes sociales, etcétera, que iba a requerir de nuevas inversiones que no lo encontrábamos en teoría estratégico y que hemos tomado la decisión de descontinuarla. Es verdad que nos había aportado el año pasado en este mismo H1 €1,1 millones, pero mirando al futuro queremos mantener foco donde tenemos que tenerlo y este tipo de negocios en pequeño volumen requería de actualizaciones, hemos tomado la decisión de no hacerlo. Es un hecho puntual, supone €1,1 millones de diferencia respecto al H1 del año pasado y está ahí. Por tanto, tenemos un tema de recalendarización y un tema de una descontinuidad. Después, ya en el negocio del día a día, en el negocio del día a día en tecnologías, hemos bajado €700 y pico mil en algunos contratos de CDNs que pasan antiguamente de tener un tipo de equipamiento hardware bastante costoso y caro, a hoy en día la tendencia es utilizar equipo hardware más normal, más estándar, y eso hace que los ingresos por hardware caigan y eso ha afectado a la parte de tecnologías. En el lado positivo y en una cuantía mayor, en €1,2 millones, en el H1 seguimos creciendo como todos los semestres en la plataforma de televisión, que es el buque insignia, y por lo que cada vez más el mercado internacionalmente nos reconoce, más nos pregunta y más competimos. Eso sigue creciendo. Así que esta es un poco la foto. Un hecho más puntual son €4,6 millones y el resto tenemos pequeñas bajas en tecnología y subidas en plataforma. Ese es el resumen de lo que ha ocurrido en H1 en ingresos. Si miramos cómo hemos generado caja durante este primer semestre, creemos que existe una mejora sobre el anterior semestre de 2023, una mejora que aunque aparentemente por los highlights podríamos considerar que existe una mayor deuda, creo que es interesante que profundicemos en ella. Si comparamos con el año anterior, con el mismo período del año anterior, la caja se redujo en €3 millones, mientras que en este año estamos hablando simplemente de €1 millón. ¿Por qué? Porque con las operaciones que hemos, o con la caja generada por las operaciones, hemos sido capaces de atender a los compromisos financieros que teníamos, y cuando hablo de compromisos financieros me refiero al pago de earn-outs derivados de las adquisiciones, a la inversión en capex, inversión en I+D, incluso hemos reducido sin acudir al mercado bancario para obtener una mayor deuda. Esto creo que es un dato positivo y simplemente la situación de la deuda financiera neta, como es un cálculo que suma la deuda bruta que más o menos se mantiene estable frente a la deuda descontando la caja, produce este efecto de la caída en €1 millón. Nosotros tenemos un componente estacional también en lo que es la generación de caja, un componente de la generación de tesorería. El primer semestre del año es un semestre en el que tradicionalmente se venía reduciendo o no teniendo un free cash flow positivo. Este año ha sido el primero que hemos obtenido free cash flow positivo, hemos pasado de un free cash flow de -€1,9 a un free cash flow positivo de €0,5, es decir, una mejora de €2 millones, €2 millones y medio en free cash flow. Lo que esperamos de todas formas es que en este segundo semestre, que continúa o que va a ser, hemos acelerado la actividad, tendremos la oportunidad de generar una mayor caja y acabaremos en niveles similares de tesorería o incluso un poquito mejores con respecto al año anterior. Si quieres pasamos, Raquel, en relación a cómo vemos la proyección del año, nos parecía interesante ver cómo se ha estado evolucionando en los últimos trimestres. Entonces, en los dos primeros hemos estado acelerando una actividad en los dos primeros trimestres del año, hemos pasado de €13,2 millones a €14 millones a nivel de ingresos netos y en el último trimestre aparecen €17,4 millones. Evidentemente, y siguiendo un poco la línea de exposición que hablaba Koldo, si en el primer semestre del año habíamos tenido una caída de los devices por una recanalización de las entregas de los devices, esto se empieza a materializar en el Q3 y existe un fuerte incremento en lo que son los ingresos netos como consecuencia también de ello. Por otro lado, el EBITDA ha ido mejorando porque el coste, lo que es el gasto de explotación, se han mantenido bastante bajo control y en el momento que ha evolucionado la actividad, este EBITDA se ha disparado, lo mismo que el operating free cash flow. Además, debo decir que en este EBITDA hemos descontado ya el efecto positivo que podía traer la venta de la unidad de live production, que hemos comentado anteriormente, con lo cual lo que estamos valorando aquí es un EBITDA que llamaríamos recurrente para la compañía. Esto nos hace pensar que podemos estar todavía en situación de cumplimiento del guidance si repetimos o mantenemos la evolución que haya existido en estos tres trimestres. Otro de los hechos importantes a lo largo del año, venimos trabajando desde marzo que se produjo la fusión entre MassMobile y Orange, obviamente nos llegaban preguntas al respecto y es un tema que teníamos que trabajar con MassOrange. Ellos, la verdad, es que tienen una actividad frenética en todo lo que es la búsqueda de sinergias, etcétera, y hemos venido trabajando con ellos. El tipo de acuerdo que hemos alcanzado ya publicamos, pero si queréis puedo ahondar un poquito más. MasOrange es una gigantesca compañía, además la parte de Orange con muchísimo peso de la televisión y donde el ecosistema de la cadena de valor es muy importante, muchísimos partners apoyándoles, etcétera. Nuestro interés era incorporarnos a ese ecosistema, primero mantener, seguir dando servicio de allá de televisión, pero también en otro tipo de tecnologías alrededor de la televisión, donde nosotros tenemos producto y prestamos servicios, entrar a prestar ese tipo de servicios a todo el grupo MasOrange, ya no el antiguo MasMobile, sino todo MasOrange. Ese era el punto que nosotros planteábamos que podíamos aportar valor. Por el lado contrario, allá gestiona contenidos, pero siempre lo hemos considerado una actividad no estratégica. Si el cliente nos lo demanda, como había ocurrido con MassMobile o como algún operador en Italia nos ha requerido, prestamos ese servicio, pero no forma parte del core de nuestra actividad, somos una empresa fundamentalmente tecnológica. Entonces, Orange sí tiene una importante gestión de contenidos, donde actuando conjuntamente, comprando conjuntamente, dirigiéndonos a los proveedores conjuntamente, se pueden obtener sinergias, que en este caso son las que favorecen a Orange. Nosotros lo que hemos hecho es alinear nuestra estrategia y dejar que sea Orange quien guíe esto. Para nosotros es una concesión absolutamente razonable, incluso estábamos dispuestos simplemente porque nos lo pide el cliente. Entonces, era un acuerdo win-win, por eso estábamos tranquilos, porque sabíamos que iba a ser un acuerdo win-win y finalmente ha llegado. Pero este es el deal, es alineamiento estratégico en la compra de contenidos liderado por Orange e incorporación de Agile a prestar nuevos servicios, nuevas tecnologías, nuevos productos en el ecosistema de MassOrange. Acuerdo de largo plazo y con vocación de seguir creciendo. Empezamos ya con unas líneas de negocio que vamos a incorporar, pero la vocación es seguir creciendo. Esas son las bases del acuerdo, la naturaleza, la lógica de negocio que hay detrás de este acuerdo. Además, obviamente, porque cuenta con la plena confianza de que somos un partner de prestación de servicios excelente, si no, desde luego, sería imposible llegar a este tipo de acuerdos. Sí, Raquel, avanzamos. Luego, por otra parte, más allá de la relación con MassOrange, obviamente continuamos con nuestra actividad comercial internacional para todas las líneas de producto, pero sobre todo, desde luego, ya os digo que el buque insignia es la plataforma de Agile Televisión. Entonces, en este semestre se firmó con Alcom. Alcom es un operador finlandés, pero que está creciendo y que lo que hace es que él presta servicio, además de a sus clientes, presta servicio a otros operadores, tanto en Finlandia y ahora se está expandiendo a Suecia. Tiene contenidos no exclusivos, sino que están en lenguaje sueco, donde hay una población importante en Finlandia de hablantes suecos que no tienen contenidos en sueco, salvo que alguien se los dé, y estos operadores prestan ese tipo de servicios. Y muchos de ellos quieren cambiar ya de plataforma, quieren una plataforma mucho más moderna, y entonces Alcom, con el partnership de Agile, somos los que les vamos a dar este servicio. Entonces, se ha firmado en H1 y ya estamos haciendo pruebas. Ahora mismo, de hecho, mañana se hace una presentación a un montón de operadores en Suecia y en Finlandia del nuevo producto. Yo creo que este operador empezará ya a generar volumen en el H1 del año que viene. En cambio, se firmaron el año pasado otros operadores, como por ejemplo dos en Italia. El primero de ellos ya ha comenzado a prestar servicio hace unas pocas semanas en Italia, y Tiscali nos ha comunicado que pretende hacer el lanzamiento en noviembre. Entonces, hay veces que este tipo de cosas no las gobierna Agile. No es un tema de que la tecnología requiera de un plazo para empezar a dar servicio. Por supuesto que sí requiere de un plazo, que puede ser de tres, cuatro, cinco, seis meses tecnológicamente, pero después ya es la decisión del operador en qué momento quiere lanzar una campaña de marketing, si quiere lanzar un producto, aunque tecnológicamente esté preparado, y eso te tienes que amoldar a sus necesidades. Por ejemplo, en el caso de Alcom, ya nos dijeron que aunque ahora tuviésemos el producto antes de Navidad, no quieren hacer lanzamientos y que seguramente empezarían a mover las cosas en febrero, porque el período navideño no es bueno. Entonces, nosotros prestamos la tecnología. Ya como llegan los ingresos, hay veces que también estamos un poco pendientes de los operadores, qué decisiones toman, de en qué momento hacen el encaje mercadotécnico del lanzamiento. Dicho esto, hablando de semestres, en este segundo semestre ya vamos a empezar a tener ingresos de Italia y el año que viene tendremos los ingresos de Italia, sobre todo ahora acrecentado por la entrada de Tiscali y también del operador finlandés. Mientras tanto, ¿seguimos creciendo? Pues sí, seguimos creciendo. Tenemos múltiples operaciones en curso en diferentes RFPs. Una ya la hemos ganado, no podemos anunciarla, no podemos decir ni quién es el operador ni dónde está, porque no quieren de momento que se haga pública, pero estamos participando en muchas y pensamos que, como os digo, este es el buque insignia y donde más foco comercial estamos poniendo. Por lo tanto, como resumen, más allá de estos titulares, que es un poco repetir lo que hemos dicho al principio, está siendo un semestre, yo lo llamaría de transición, porque firmamos algunos clientes el año pasado, pero que en este semestre todavía no se están monetizando. Firmamos nuevos, trabajamos y lanzamos ya la renovación del contrato de MassOrange. Entonces, lo que está siendo un semestre bastante plano, donde la parte esta de devices es un cambio de Q de cuando entran los ingresos. La plataforma sigue subiendo un poco, en la parte de CDNs bajamos un poco lo del hardware, pero es bastante de transición y ahora tenemos que ir, junto con el tema de MassOrange, y según vayan entrando, empezamos a tener la curva de crecimiento. Así que ese sería, desde una visión de negocio, no sé si Santi quiere decir alguna visión financiera, pero desde una visión de negocio así es donde yo catalogaría este primer semestre de 2024. No, yo por mi parte, Koldo, si quieres, abrimos el turno de preguntas y vamos contestando. Vale, ha quedado todo clarísimo. Sí, eso parece. No sé si alguien quiere hacer alguna pregunta, puede abrir micrófono. Raquel, creo que hay una pregunta en el chat. Sí, por eso, se puede abrir micrófono, si queréis. Vale. Salvador, vale. Desde un punto de vista cuantitativo, ¿qué va a suponer los acuerdos que existían entre Agile y Grupo MassMobile y el nuevo acuerdo entre Agile y MassOrange? Vale. A ver, no puedo contar cosas que están bajo acuerdo de confidencialidad. Cuantitativamente, lo que sí va a ser es un aumento de los servicios que nosotros facturamos al Grupo MassOrange, por cuanto que vamos a incrementar el número de productos y servicios que prestamos. Eso va a hacer crecer. Los EBITDAs que tengan estos servicios variarán. Si son productos tecnológicos, tendrán algo más; cuando sean servicios, dependerá del tipo de servicio. Pero es un tema de crecimiento, crecimiento en facturación, crecimiento en margen. Eso es lo que puedo desglosar. No puedo deciros cosas ya más aterrizadas en cuantificación por períodos, etcétera. ¿Qué parte está recogida en el acuerdo? Es decir, hay compromisos, no es simplemente voluntad, es un tema de compromisos. Por ambas partes, lógicamente. Sí. Miguel Medina, creo que querías hacer alguna pregunta. Sí. Dos muy cortitas, ¿se me oye? Sí. Sí. Perfecto. Una es una continuación sobre la pregunta anterior. Entonces, si he entendido bien, el nuevo acuerdo con MassMobile a Orange abre una serie de oportunidades nuevas para Agile. ¿Eso es algo que se va a materializar el próximo año o eso es abrir la puerta porque se va a presentar a concursos con los proveedores que ya tenía Orange prestando esos servicios a los que ahora también puede acceder Agile? Siempre hemos podido acceder, nunca hemos estado vetados para ello, pero ciertamente lo que hay es un compromiso de incorporar a Agile a prestar servicios porque ya conocen nuestros productos. Obviamente, lo que se nos exige es que los precios y calidades que prestemos, obviamente, tengan que pasar los filtros de MassOrange. Pero no poder entrar en un RFP siempre ha podido ser. Eso no sería un acuerdo. Poder participar no sería un acuerdo. El compromiso es ya incorporarnos. Pero, obviamente, ponte en los zapatos de la parte de MassOrange, no es entrar de cualquier manera. Tenemos que entrar a precios de mercado, con calidades de mercado, por supuesto, y ese es el compromiso de Agile. Pero hay compromiso por su parte de incorporarnos a prestar este tipo de servicios. Entonces, para terminar con este tema, deberíamos ver en un período de tiempo relativamente corto, el próximo año, deberíamos empezar a ver ya estas nuevas fuentes de ingresos con MassMobile Orange. Sí. Vale. Sí, el ritmo de incorporación va a depender también de los servicios que prestemos. Cuando, por ejemplo, un servicio que no requiera de una adaptación o un desarrollo ad hoc para MassOrange, va a entrar más rápido que servicios que sí hemos pactado donde nosotros deberíamos estar en el medio plazo, pero que conlleva personalización para MassOrange. Eso tardará algo más. Y al ser desarrollos técnicos, sería difícil decir cuánto va a ser Q1, cuánto va a ser Q2, etcétera. La tendencia: crecimiento. Perfecto. Y la segunda pregunta. Más claro. Gracias. La segunda pregunta era sobre la discontinuación de la línea de publicidad. Se ha dado, creo que contribuyó en ingresos $1 o $1.1 millones el año pasado. Supongo que el peso en EBITDA era relativamente pequeño. Santi, ¿lo recuerdas? Sí. El peso en EBITDA era cada vez menor porque requería mucha carga de trabajo y cada vez era menos eficiente. Entonces, esos negocios que no escalaban en los términos que podemos considerar que puede escalar la plataforma, y por eso decidimos descontinuarlo. O sea que es una contribución muy pequeña al EBITDA de la compañía. Sí. Perfecto. Muchas gracias. Eso es un aporte directo. Vale. Tenemos una pregunta más de José Villarich. ¿Cómo comparan Alcom, Convergence y Tiscali con los operadores con los que trabajáis actualmente? Vale. Son operadores más pequeños. Son lo que se llaman Tier 2 y Tier 3. MassOrange es un Tier 1, es nivel operador grande con millones de clientes. Los Tier 2 suelen ser cientos de miles de clientes, donde podría estar Tiscali, donde podría estar Alcom, y Convergence sería más pequeño. Pero tiene una característica que es difícil catalogarlos. Tanto Convergence como Alcom no deben ser medidos por lo que son en sí ellos, sino porque ellos tienen acceso a otros operadores a los que también prestan servicios B2B. Sobre todo, este es el caso de Alcom. Él tiene clientes a los que presta el servicio directamente, pero luego él presta servicio a otros operadores. Y esos operadores, hay veces que hay 10, 20, se van sumando otros, etcétera. Entonces, Alcom es un Tier 3. El volumen del plan que tiene Alcom y lo que ya está prestando servicio a través de otros lo convierte en un Tier 2, pero además está en fase de expansión. Por lo tanto, para mí, Alcom es un proyecto muy, muy relevante para que en Nordics, tanto en Finlandia como en Suecia, nosotros vayamos como partner. A veces será Alcom directamente el último cliente, o a veces será alguien que ha traído a Alcom, al que él le presta servicios, por ejemplo, de móvil, de host de móvil. Ellos tienen un servicio que prestan a otros operadores que solo tienen fibra, etcétera. Y también iremos como partners para dar servicio de televisión a esos terceros. Entonces, ya os digo, comparativamente, no son operadores del nivel de un Telefónica, que sabéis que también es cliente nuestro a nivel internacional, lo que en España conocemos como los Vodafone, MassMobile, Orange. Esos son los Tier 1, y estos son Tier 2, Tier 3, pero con capacidad de crecimiento. Tenemos dos preguntas más de Max Goig. ¿Cómo de alto es el riesgo de no llegar a guidance, tanto en revenues, EBITDA y cash flow, visto que tras seis meses estamos aún lejos de los benchmarks? Ahí está la sala, ya la tenéis. ¿Tenéis cuadro? Ahí en el fondo. Está ahí el último más a gusto. Hay un micrófono abierto, no sé. Sí, Antoni, si puedes ponerte en mute. Vale. A ver, nosotros, tal y como hemos comentado en la presentación, estamos viendo una fuerte aceleración en el transcurso de los trimestres, que es casi una tendencia, porque si comparamos los tres trimestres que existen. En este momento, nosotros no estamos contemplando no cumplir con el guidance, pero sí que estamos viendo que efectivamente deberíamos por lo menos repetir o superar un poquito el último trimestre que hemos presentado para estar en el rango de cumplimiento. Creo que es factible y estamos en la pelea por cumplir ese guidance. Vale. Y la última pregunta: ¿se va a mantener Agile TV? ¿Se va a mantener Agile TV como la televisión de algunas marcas de MassOrange? ¿Va a crecer? ¿Se va a disminuir? Se va a mantener. Agile TV va a seguir prestando servicio a todas las marcas. Y, obviamente, lo que nosotros ya no podemos decir tampoco es cómo evolucionan el número de clientes de cada una de las marcas del Grupo MasOrange y cómo van a repartir ellos también algunos servicios o contenidos de televisión entre las diferentes marcas. Pero sí, se va a mantener Agile Televisión. Ojalá crezca. A mí me encantaría que creciese. Si disminuyese, tampoco serían volúmenes, entiendo yo, por la evolución que puedan tener los clientes de las diferentes marcas, que fuese una reducción significativa. Entonces, vamos, que desde luego Agile TV va a ser el servicio de televisión mayoritario para todos los clientes a los que venimos dando en MassMobile y Grupo Euskaltel para los próximos años, para muchos años. Gracias, Koldo. No sé si... mira, una última pregunta, de momento. ¿Qué feedback se ha estado recibiendo actualmente de potenciales inversores en las reuniones que están teniendo? ¿Quieres que conteste yo, Koldo, o? Sí. Nosotros estamos percibiendo cada vez un interés creciente por parte de los inversores. De hecho, por ejemplo, el volumen de la acción ha venido incrementando en su trading en los últimos meses, y de hecho nos han vuelto a reconocer como parte del MGrowth Top 15. En las reuniones que tenemos, por ejemplo, en los últimos foros que hemos estado, hemos tenido siempre la agenda llena, con lo cual creemos que cada vez existe un interés creciente por la compañía. Vale. David, creo que tienes la mano levantada si quieres abrir el micrófono. Sí, buenos días. Adelante. Sí, muy rápido. Buenos días, gracias por la presentación. Sobre la deuda neta, veo que cierra ligeramente por encima del cierre 2023. Teniendo en cuenta la estacionalidad tradicional del negocio en la segunda mitad del año, ¿esperáis, por tanto, que esta pueda cerrar por debajo de los niveles de 2023? Vamos a ver. Nosotros esperamos, David, generar más caja, como tradicionalmente ocurre en la última parte del año, en el H2, y contamos que en ese conjunto esta generación de mayor caja nos ayude a disminuir o a reducir ese ratio de deuda financiera neta, efectivamente. También contamos con aportar mayor EBITDA en el H2 que en el H1, lo cual también facilitará disminuir ese ratio. Perfecto. Muy claro, gracias. Sí. No sé si alguien más se ha quedado con alguna duda. Mira, nos entra otra pregunta. Más que una pregunta, es una sugerencia en el sentido de que, en la medida de lo posible, nos avisarais con un poco más de antelación del webcast. Para otra ocasión, así será. Tomamos nota. Vale. Bueno, yo creo que podemos terminar aquí. Si alguien tiene alguna pregunta más, aquí en la pantalla está el email para que enviéis si tenéis alguna duda, sugerencia. Estará toda la información colgada en el apartado de inversores de la web, tanto la grabación de este webcast como la presentación, y ya está colgada la presentación de este primer semestre. También aprovecho para invitaros a que, quien no lo haya hecho, a que os inscribáis para recibir las noticias periódicas en relación con la información financiera de Agile Content, que lo podéis hacer también a través de la web. Muchísimas gracias a todos. Muchísimas gracias. Y buenas. Gracias. Buenos días. Buenos días.