Slides
Page 1
6 de noviembre 2025 Presentación de Resultados 9M-2025
Page 2
Aspectos destacados Evolución operativa y financiera Evolución áreas de negocio Anexos Índice I75 – EE.UU.
Page 3
Principales Magnitudes 9M-2025 Hitos 9M-2025 Oportunidades estratégicas Aspectos destacados Valles del desierto - Chile
Page 4
Crecimiento continuo apoyado en la solidez de nuestro modelo concesional 2.017M€134M€3.412M€ Equity invertido neto Cifra de Negocios Beneficio Neto sin desinversiones* +81% vs 9M24+5% vs 9M24 +12% vs dic.24 Principales Magnitudes 9M-2025 * No incluye el impacto contable de la venta de 3 activos en Colombia. Ruta del Itata - Chile EBITDA Concesional +140 pb vs 9M24 +11% vs 9M24 Flujo de caja operativo 92% 890M€ 4
Page 5
Hitos 9M-2025 Avanzando en la dirección correcta: Crecimiento y solidez financiera Rating Investment Grade ▪ Rating de la Agencia Global Morningstar DBRS. ▪ Obtención de “Investment Grade”. ▪ BBB “low” a largo plazo. ▪ R-2 “low” a corto plazo. ▪ Venta de 3 activos por US$1.600 M. ― 12% sobre valoración ― 2,7x equity invertido ▪ Recibidas todas las aprobaciones pertinentes. ▪ Cierre de la transacción y recepción de fondos en el mes de noviembre. 4 Nuevos proyectos ▪ Adjudicación del proyecto de la Ciudad de la Salud y la Ciencia de Novara en Italia. ▪ Adjudicación del proyecto de Accesos Asunción, Paraguay. ▪ Adjudicación Planta de tratamiento y comercialización de agua en Antofagasta, Chile. ▪ Seleccionados para la ejecución del proyecto de Ruta Pie de Monte en Chile. Post cierre. Desinversión activos Colombia 5 Oportunidades de Crecimiento ▪ Múltiples oportunidades en concesiones de infraestructuras en EE.UU., Canadá, Italia y Chile. ▪ Oportunidades de crecimiento en Agua en plantas desaladoras y potabilizadoras en Australia y Chile.
Page 6
4 nuevos proyectos concesionales Reafirmamos nuestro compromiso de crecimiento constante Ciudad de la Salud y la Ciencia de Novara ▪ Sacyr Concesiones ▪ Inversión: 525 M€ ▪ Duración: 25 años Ruta Pie de Monte* ▪ Sacyr Concesiones ▪ Inversión: 330 M€ ▪ Duración: 45 años Planta de Antofagasta ▪ Sacyr Agua ▪ Inversión: 300 M€ ▪ Duración: 35 años Accesos Asunción ▪ Sacyr Concesiones ▪ Inversión: 174 M€ ▪ Duración: 23 años Hitos 9M-2025 * Seleccionados para la ejecución del proyecto. Pendiente de adjudicación. Post cierre. 6
Page 7
Museo de Ciencias de Ontario Planta Desaladora Coquimbo 7 Análisis Oportunidades estratégicas Canadá ▪ Museo de Ciencias de Ontario ▪ Windsor Hospital ▪ Autopista Trans-Canada EE.UU. ▪ I-285 East (Georgia) ▪ I-285 West (Georgia) ▪ I-24 (Tennessee) ▪ I-77 (Carolina del Norte) ▪ I-65 (Tennessee) ▪ Universidades Chile ▪ Planta desaladora de Coquimbo ▪ Ruta 5 (Caldera-Antofagasta) ▪ Ruta 5 (Río Bueno-Puerto Montt) ▪ Varios Proyectos de Agua Italia ▪ Tramos de Autopista A4 ▪ Autopista A22 Australia ▪ Planta desaladora “Northern Water Supply” ▪ Planta Potabilizadora “Wyaralong” ▪ Planta de Reúso “Aurora” ▪ Hospital “Parkville Western Tower” Proyectos con resolución en las próximas semanas Shortlisted I-285 East Express Lanes (Georgia) I-24 Southeast Choice Lanes (Tennessee) Managed Lanes I-77 South Express Lanes (Carolina del Norte) Request for Qualification - DIC 25
Page 8
Evolución operativa y financiera Via del Mare - Italia Principales Magnitudes 9M-25 Valoración activos concesionales Remuneración al accionista Operaciones financieras Evolución deuda neta
Page 9
CIFRA DE NEGOCIOS 3.412 3.262 +5% EBITDA 1.018 948 +7% % EBITDA Concesional 91,7% 90,3% +140pb Margen EBITDA 30% 29% BENEFICIO NETO sin desinversiones* 134 74 +81% Impacto rotación activos Colombia -72 - BENEFICIO NETO 62 74 88% Flujo de caja operativo / EBITDA vs 85% 9M-24 890M€ Flujo de caja operativo +11% vs 9M-24 9M-25 9M-24 Var.Millones de Euros Ruta 78 - Chile Principales Magnitudes 9M-2025 *No incluye el impacto contable de la venta de 3 activos en Colombia. 9
Page 10
1010 Avanzando hacia los 5.100M€ de valoración Valoración activos concesionales 2025 2027 2033 E 9.000M€ 10.000M€ E 5.100M€ 3.957M€ Consolidación del incremento del valor de los activos concesionales Valoración 2025 3.551M€ 2024 3.957M€ 2025
Page 11
11 Remuneración al accionista Pago de dividendo en efectivo Cumplimiento del compromiso adquirido en el Plan Estratégico 24-27 Remuneración al accionista 24-27 al menos Julio 2025 0,045€ brutos por acción 225M€
Page 12
Operaciones financieras ▪ Incrementar fuentes de financiación y diversificar inversores institucionales en deuda, reduciendo el coste financiero. ▪ Simplificar los procesos de precalificación para nuevos proyectos. ▪ Posibilidad de emitir en el mercado de EEUU de deuda “USPP”. 1212 Rating Investment Grade por Morningstar DBRS Rating global InvestmentGrade BBB (low) a largo plazo R-2 (low) a corto plazo Perspectiva “Estable” Ventajas Ruta 78 - Chile
Page 13
13 13Buenaventura-Buga - Colombia Venta de 3 autopistas 1.600M US$ Importe de la operación 2,7x Múltiplo equity invertido 12% sobre valoración Investor Day 2024 Recibidas todas las aprobaciones Cierre de la transacción y recepción de fondos en el mes de noviembre Rumichaca- Pasto Autopista al Mar 1 Pamplona- Cúcuta Operaciones financieras Venta activos Colombia
Page 14
14 Financiación Sostenible Buenaventura-Buga La financiación está sujeta a indicadores de sostenibilidad como la reducción de emisión de gases contaminantes y la contratación de mujeres en las zonas de influencia. Importe 780 M€ Financiación Sostenible SPO Moody’s Calidad SQS3 Nuevo marco de financiación sostenible Sacyr mantiene su apuesta por la sostenibilidad y actualiza el Marco de Financiación Sostenible Operaciones financieras Actualización del KPI de emisiones CO₂ (alcances 1 y 2) según la CSRD y el nuevo perímetro. Incorporación de un KPI para emisiones CO₂ de alcance 3, validado por SBTi . Marco alineado con estándares internacionales (ICMA y LMA), aplicable a bonos, préstamos y productos transaccionales. Segunda Opinión favorable e independiente de DNV (SPO) y vinculación de las financiaciones a proyectos sostenibles en mercados estratégicos.
Page 15
6.891 -1.018 -516 644 446 481 6.489 DIC 2024 EBITDA CIRCULANTE OTROS AJ + IMPUESTOS RESUL TADO FINANCIERO INVERSIÓN NETA FLUJO FINANC., TC Y OTRAS VARIACIONES* SEPT 2025 6.891 Fondos de las operaciones (FFO) -890 446 481 -439 6.489 -439 Evolución Deuda neta 9M-2025 (*) 781M€ corresponden a la consolidación de la deuda de los 7 activos que se encontraban mantenidos para la venta en Chile y 999M€ corresponden a la desconsolidación de la deuda de los activos desinvertidos en Colombia. 15 Millones de euros Flujo de caja creciente impulsa el desapalancamiento
Page 16
297 -29 8 -18 33 JUN 2025 EBITDA CIRCULANTE IMPUESTOS DISTRIBUCIONES CONCESIONES GASTOS FINANCIEROS INVERSIÓN (*) DIVIDENDO EN EFECTIVO FLUJO FINANC., TC, OTRAS VAR. SEPT 2025 VENTA ACTIVOS COLOMBIA POST-VENTA ACTIVOS COLOMBIA Cumplimos con el ratio** de deuda neta con recurso < 1x * 24M€ corresponden a equity en Concesiones y Agua ** Ratio = Deuda neta con recurso / (EBITDA con recurso LTM + distribuciones LTM) 297 Fondos de las operaciones (FFO) -54 13 33 36 19 344 13 Evolución Deuda neta con recurso 3T-2025 -15 Primer pago de dividendo en efectivo por importe de €36M Gracias al Flujo de caja creciente y a la venta de Colombia, la deuda se reducirá significativamente 16 34436 19Millones de euros
Page 17
Evolución áreas de negocio Ruta de la Fruta - Chile
Page 18
Equity Invertido 9M-25 Concesiones Infra Equity Invertido Total* Concesiones Infra Distribuciones Concesiones 9M-25 225M€ 1.889M€ 114M€ CIFRA DE NEGOCIOS 1.266 1.240 +2% Ingresos Operativos 883 961 -8% Ingresos de Construcción 383 279 +37% EBITDA 561 614 -9% Margen EBITDA 64% 64% 9M-25 9M-24 Var. Liderando el futuro concesional con un alto éxito en adjudicaciones ▪ Ingresos operativos (-8%) y EBITDA (-9%): Contribución positiva de los activos chilenos, entre los que destaca este trimestre la aportación de Ruta del Itata y Ruta 68, que compensan el impacto contable negativo de la evolución de los activos financieros en operación. ▪ Ingresos de construcción (+37%): Avance de obras como Hospital de Velindre (Reino Unido), la autopista Buga- Buenaventura (Colombia) o Ruta de la Fruta (Chile). ▪ Hitos concesionales: • Toma de control y puesta en operación de los proyectos yellowfield: Aeropuerto de Atacama (enero-25), Ruta del Itata (abril-25) y Ruta 68 (julio-25). • Managed lanes (EE.UU.): En lista corta (“Shortlisted”) en la I-285 East (Georgia) y la I-24 (Tennessee). En fase de precalificación de la I-77 (Carolina del Norte). • Recibimos 7º premio por el proyecto de la I-10 (Luisiana, EE.UU.): El reconocimiento más reciente es el “Best Road, Bridge or Tunnel Project 2025” en los premios P3 Awards de P3 Bulletin. Nuestra concesión se ha convertido en la mayor financiación por volumen y complejidad realizada mediante una colaboración público-privada en el Estado de Luisiana. Millones de Euros Ferrocarril Central, Uruguay *Equity invertido total una vez deducida la desinversión de Autovía de Barbanza. 18
Page 19
9M-25 9M-24 Var. Proyectos que suman valor primando la rentabilidad • Incremento de Cifra de negocios (+12%) y EBITDA (+42%) gracias a la contribución de la concesión de la autopista A21 (Italia) y al avance de obras en países como España, Reino Unido o Chile. Este impacto se ve compensado por la terminación de proyectos en USA, Canadá y Uruguay. • Incremento de la cartera +15% gracias principalmente a contratos adjudicados para Sacyr Concesiones 71%. • Hitos de construcción: ✓ Finalizada la construcción de la carretera Väg 56 a Trafikverket (Suecia). Se ha ampliado y mejorado 32km del tramo Katrineholm- Alberga transformándola en una vía de 2+1 carriles por sentido. ✓ Firma del contrato del paso inferior del Aeropuerto de Dublín con una inversión de 265M€. ✓ Finalización y apertura al tráfico de nuestro mayor proyecto de construcción hasta la fecha en EE.UU., un tramo de 17 km (11 millas) de la autopista First Coast Expressway (SR23), en Florida. Cartera Total Ing. & Infra. Cartera para Sacyr Concesiones 12.151M€ 71% Millones de Euros Autopista A21, Italia CIFRA DE NEGOCIOS 2.205 1.974 +12% Activos concesionales italianos 532 276 n.a. Construcción Puro 1.673 1.698 -2% EBITDA 407 286 +42% Activos concesionales italianos 326 204 n.a. Construcción Puro 81 81 - MARGEN EBITDA CONSTRUCCIÓN 4,8% 4,8% CARTERA (vs dic.24) 12.151 10.606 +15% 19
Page 20
9M-25 9M-24 Var. 1ª empresa en capacidad de desalación en operación en España Convirtiendo desafíos en logros ▪ Cifra de negocios (+17%) y EBITDA (23%) continúan aumentando a doble dígito. Contribución positiva de nuevas adjudicaciones como la planta de reúso de Antofagasta (Chile), así como a la aportación de proyectos en España o Australia. ▪ Inversión en equity en los 9 meses de 2025 es de 7M€. ▪ Hitos del trimestre: ✓ Ampliación y mejora del ciclo integral del agua en Santa Cruz de Tenerife con la ampliación y renovación de infraestructuras clave como la desaladora, redes de distribución y estaciones de bombeo y con una nueva flota de vehículos sostenibles. ✓ La desaladora de Binningup, Perth (Australia), celebró el hito de alcanzar el primer millón de megalitros producidos desde que entró en operación en el año 2011. Se trata de la planta desalinizadora con mayor producción en Australia y la séptima a nivel mundial, por lo que está considerada un referente en la industria. Millones de Euros Agua Lampa, Chile CIFRA DE NEGOCIOS 212 180 +17% EBITDA 46 37 +23% Margen EBITDA 21,5% 20,6% CARTERA (vs dic.24) 7.148 4.826 +48% 20 Equity Invertido 9M-25 Concesiones de Agua Equity Invertido Total Concesiones de Agua Distribuciones Agua 9M-25 7M€ 128M€ 5M€
Page 21
21 Éxito concesional con nuevos proyectos 4 proyectos a 9M-2025 Múltiples oportunidades de crecimiento EE.UU. (Managed lanes), Canadá, Australia, Italia, Chile, etc. Flujo de caja operativo 890M€ (+11%) Conversión EBITDA en Caja del 88% Disciplina Financiera Conseguido Rating Investment Grade por Morningstar DBRS Remuneración al accionista Primer pago de dividendo en efectivo realizado en julio 2025 21 Crecemos con solidez: más proyectos, más rentabilidad, más futuro Conclusiones
Page 22
Via del Mare - Italia Anexos Autopista A3 - Italia
Page 23
Cuenta de Resultados 9M-2025 23 Cuenta de Resultados Consolidada Miles de euros Importe Neto de la Cifra de Negocios 3.411.805 3.261.854 4,6% Otros Ingresos 255.974 181.433 41,1% Total Ingresos de explotación 3.667.779 3.443.287 6,5% Gastos Externos y de Explotación -2.650.108 -2.495.487 6,2% EBITDA 1.017.671 947.800 7,4% Amortización Inmovilizado y deterioros -143.508 -120.639 19,0% Variación Provisiones -136.785 43.252 n.a. EBIT 737.378 870.413 -15,3% Resultados Financieros -446.341 -491.689 -9,2% Resultados por diferencias de cambio -51.525 -140.263 -63,3% Resultado de Sociedades por el Método de Participación 21.386 -13.110 n.a. Provisiones de Inversiones Financieras 60.375 2.452 n.a. Rdo. Instrumentos Financieros -3.133 27.806 n.a. Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes 10 -5.055 n.a. Resultado antes de Impuestos 318.150 250.554 27,0% Impuesto de Sociedades -137.104 -112.447 21,9% RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS 181.046 138.107 31,1% RESULTADO CONSOLIDADO 181.046 138.107 31,1% Atribuible a Minoritarios -118.795 -64.095 85,3% BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE 62.251 74.012 -15,9% 9M 2025 9M 2024 Var. % 25/24
Page 24
Balance Consolidado Septiembre 2025 24Nota: Se ha reexpresado el balance a 31 dic. 2024 para reflejar la consolidación de los 7 activos que se encontraban contabilizados como mantenidos para la venta en Chile. Activo Pat. Neto y Pasivo Miles de euros Miles de euros Activos no corrientes 11.013.344 12.388.439 -1.375.095 Patrimonio Neto 2.135.122 2.062.644 72.478 Activos Intangibles 78.065 81.778 -3.713 Recursos Propios 925.122 1.006.793 -81.671 Inversiones inmobiliarias 194 0 194 Intereses Minoritarios 1.210.000 1.055.851 154.149 Proyectos concesionales 1.802.520 1.703.604 98.916 Pasivos no corrientes 9.597.040 11.069.171 -1.472.131 Inmovilizado Material 328.309 363.781 -35.472 Deuda Financiera 6.829.506 8.203.630 -1.374.124 Derechos de uso sobre bienes arrendados 108.870 105.844 3.026 Instrumentos financieros derivados 110.225 117.063 -6.838 Activos financieros 1.308.880 1.434.089 -125.209 Obligaciones de arrendamientos 80.123 85.594 -5.471 Cuenta a cobrar por activos concesionales 7.300.263 8.615.203 -1.314.940 Provisiones 148.141 138.452 9.689 Otros Activos no corrientes 78.876 76.236 2.640 Otros Pasivos no corrientes 2.429.045 2.524.432 -95.387 Fondo de comercio 7.367 7.904 -537 Activos corrientes 7.205.807 5.579.982 1.625.825 Pasivos corrientes 6.486.989 4.836.606 1.650.383 Activos no corrientes mantenidos para la venta 1.656.581 0 1.656.581 Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta 1.323.500 0 1.323.500 Existencias 159.681 176.020 -16.339 Deuda Financiera 1.309.709 1.293.989 15.720 Cuenta a cobrar por activos concesionales 789.734 1.118.719 -328.985 Instrumentos financieros derivados 36.622 9.651 26.971 Deudores 2.929.532 2.445.186 484.346 Obligaciones de arrendamientos 33.933 39.286 -5.353 Instrumentos financieros derivados 19.940 14.588 5.352 Acreedores comerciales 2.564.726 2.359.250 205.476 Activos financieros 95.999 98.537 -2.538 Provisiones para operaciones tráfico 196.116 254.055 -57.939 Efectivo 1.554.340 1.726.932 -172.592 Otros pasivos corrientes 1.022.383 880.375 142.008 TOTAL ACTIVO 18.219.151 17.968.421 250.730 TOTAL PAT. NETO Y PASIVO 18.219.151 17.968.421 250.730 Var. 25/24 Dic. 2024 Sep. 2025 Dic. 2024 Sep. 2025 Var. 25/24
Page 25
Cuenta de Resultados por área de negocio 9M-2025 25 Cuenta de Resultados Consolidada 9M 2025 Miles de euros Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.265.896 2.204.643 211.896 -270.630 3.411.805 Otros Ingresos 16.250 242.251 11.317 -13.844 255.974 Total Ingresos de explotación 1.282.146 2.446.894 223.213 -284.474 3.667.779 Gastos Externos y de Explotación -721.001 -2.040.374 -177.650 288.917 -2.650.108 RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN 561.145 406.520 45.563 4.443 1.017.671 Amortización Inmovilizado y deterioros -45.468 -70.881 -18.368 -8.791 -143.508 Variación Provisiones -95.528 -44.917 -1.609 5.269 -136.785 RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN 420.149 290.722 25.586 921 737.378 Resultados Financieros -272.644 -148.792 -10.932 -13.973 -446.341 Resultados por diferencias en cambio 9.313 7.271 -2.597 -65.512 -51.525 Resultado de Sociedades por el Método de Participación 24.391 -6.007 4.609 -1.607 21.386 Provisiones de Inversiones Financieras -511 -28 -15 60.929 60.375 Rdo.Instrumentos Financieros -5.378 0 435 1.810 -3.133 Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes 174 353 -66 -451 10 Resultado antes de Impuestos 175.494 143.519 17.020 -17.883 318.150 Impuesto de Sociedades -62.872 -60.466 -4.479 -9.287 -137.104 RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS 112.622 83.053 12.541 -27.170 181.046 RESULTADO CONSOLIDADO 112.622 83.053 12.541 -27.170 181.046 Atribuible a Minoritarios -63.570 -56.156 -751 1.682 -118.795 BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE 49.052 26.897 11.790 -25.488 62.251 Sacyr Concesiones Sacyr Ing & Infra. Sacyr Agua Holding & Ajustes Total
Page 26
Cuenta de Resultados por área de negocio 9M-2024 Cuenta de Resultados Consolidada 9M 2024 Miles de euros Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.240.050 1.974.119 180.379 -132.694 3.261.854 Otros Ingresos 17.338 151.893 8.546 3.656 181.433 Total Ingresos de explotación 1.257.388 2.126.012 188.925 -129.038 3.443.287 Gastos Externos y de Explotación -643.330 -1.840.455 -151.825 140.123 -2.495.487 RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN 614.058 285.557 37.100 11.085 947.800 Amortización Inmovilizado y deterioros -43.229 -50.162 -19.046 -8.202 -120.639 Variación Provisiones 24.310 2.355 -3.494 20.081 43.252 RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN 595.139 237.750 14.560 22.964 870.413 Resultados Financieros -295.197 -151.171 -13.279 -32.042 -491.689 Resultados por diferencias en cambio -136.718 -1.186 -2.424 65 -140.263 Resultado de Sociedades por el Método de Participación 3.539 -19.521 4.792 -1.920 -13.110 Provisiones de Inversiones Financieras -79 -4 2 2.533 2.452 Rdo.Instrumentos Financieros 23.531 0 1.206 3.069 27.806 Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes -6.491 1.955 -79 -440 -5.055 Resultado antes de Impuestos 183.724 67.823 4.778 -5.771 250.554 Impuesto de Sociedades -56.993 -40.329 -2.203 -12.922 -112.447 RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS 126.731 27.494 2.575 -18.693 138.107 RESULTADO CONSOLIDADO 126.731 27.494 2.575 -18.693 138.107 Atribuible a Minoritarios -46.168 -21.818 2.046 1.845 -64.095 BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE 80.563 5.676 4.621 -16.848 74.012 Sacyr Concesiones Sacyr Ing & Infra. Sacyr Agua Holding & Ajustes Total 26
Page 27
3.551M€ +311 +191 -213 3.957M€ 2024 2025 Venta activos Colombia y Barbanza El incremento de valor demuestra la solidez del modelo concesional Valoración activos concesionales +406M€ -278 +117 Incremento por el paso del tiempo (Rolling Forward) Incremento por Inflación Tipo de cambio Incremento por nuevas adjudicaciones Rotación de activos Aumento de valor de nuestro portfolio en 406M€, en una situación geopolítica compleja, apoyados en la resiliencia y la capacidad de crecimiento de nuestra plataforma de concesiones. 27 Principales hipótesis Nota: Valoración facilitada a mercado en julio 2025. En los proyectos adjudicados no se han considerado: (i) Hospital de Novara, en Italia y ( ii) Ruta Pie de Monte, en Chile. Se mantienen las tasas de descuento (Ke) a pesar de la bajada de tipos de interés. No se ha incluido variación por crecimiento futuro. El efecto de los incrementos de 1) Rolling Forward e 2) Inflación es permanente y se consolida en el portfolio. Con criterio de prudencia, los nuevos proyectos adjudicados se han valorado a equity invertido. No se ha considerado ninguna contribución de los activos desinvertidos en la evolución de la valoración. Tipo de cambio de cierre a 30 de junio 2025.
Page 28
2025 2033 2043 2053 2054-81 363 M€ Media distribuciones 2025-2033 421 M€ Media distribuciones 2034-2043 441 M€ Media distribuciones 2044-2053 Sacyr recibirá distribuciones superiores a 17.000M€ € M € 100 M € 200 M € 300 M € 400 M € 500 M € 600 M € 700 M € 800 M • Eliminadas las distribuciones de los 3 activos colombianos desinvertidos. • Nota: En los proyectos adjudicados no se han considerado: (i) Hospital de Novara, en Italia y ( ii) Ruta Pie de Monte, en Chile. Más de 410 M€ anuales de media Equity y distribuciones Las nuevas adjudicaciones impulsan las distribuciones a pesar de la rotación de activos en Colombia Distribuciones totales +17.000 M€ 28
Page 29
€ 0 M € 100 M € 200 M € 300 M € 400 M € 500 M € 600 M 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 +970 M€ (2025-2027) +2.570 M€ (2028-2033) Distribuciones +3.540 M€ -720 M€ (2025-2027) -690 M€ (2028-2033) Equity -1.410 M€ +250 M€ (2025-2027) +1.880 M€ (2028-2033) Neto +2.130 M€ Incluye 6 nuevos contratos y la desinversión de los 3 activos colombianos Distribuciones concesionales Equity comprometido Equity y distribuciones Gran capacidad de crecimiento Distribuciones (2025-2033) +3.540M€ Equity proyectos adjudicados +1.410M€ +2.130M€ disponibles para necesidades de la compañía. Eliminados dividendos de los 3 activos de Colombia desinvertidos Cobro venta activos Colombia 29 Nota: En los 6 nuevos contratos incluidos no se han considerado aún: (i) Hospital de Novara, en Italia y ( ii) Ruta Pie de Monte, en Chile.
Page 30
Aunor (51%) Palma – Manacor (40%) Viastur (70%) Turia (56%) Eresma (51%) Arlanzón (55%) Hospital de Parla (51%) Hospital del Noroeste (51%) Intercambiador Plaza Elíptica (51%) Intercambiador Moncloa (51%) Daoíz y Velarde (100%) Juan Esplandiú (100%) Plaza del Milenio (100%) Virgen del Romero (100%) Plaza Encarnación (100%) Aguas Valle del Guadiaro (100%) Emmasa (95%) Ciclo Integral Guadalajara (100%) Ciclo Integral Aguas Biar (100%) Aguas de Soria (15%) Desaladora Formentera (100%) Desaladora Águilas (50%) Carreteras 33 Intercambiadores 2 Hospitales 11 Parking 4 Aeropuertos 5 Ferrocarril 1 Agua 17 Otros 3 Brownfield 52 Yellowfield 14 Greenfield 10 Total activos 76 Pedemontana-Veneta (49%) A3 (49%) A21 (49%) Via del Mare (49%) Hospital de Turín (44%) Hospital de Novara (44%) Desaladora Sohar (51%) Desaladora Honaine (26%) Desaladora Skikda (17%) Desaladora Perth (100%) Corredor Vial 21 & 24 (51%) Ferrocarril Central (40%) Anillo Vial Periférico (33%) Vial Sierra Norte (67%) Univ. Idaho (50%) I-10 Autopista(30%) Rutas del Este (60%) Accesos Asunción (60%) RSC-287(100%) Hosp. Braga (1%) Hosp. Haçor (1%) Hosp. Vilafranca (1%) Brisal (5%) Viaexpresso (11%) Velindre Cancer Centre (31%) Puerta de Hierro (100%) Buenaventura – Buga (100%) Canal del Dique (100%)Valles del Desierto (31%) Rutas del Desierto (26%) Valles del Bío-Bío (26%) Ruta del Algarrobo (26%) Ruta del Limarí (26%) Américo Vespucio Oriente (50%) Ruta 78 (100%) Ruta 68 (100%) Los Vilos – La Serena (100%) Camino de la Fruta (100%) Ruta del Itata (100%) Hospital Antofagasta (26%) Hospital Buin Paine (90%) Aeropuerto El Tepual (32%) Aeropuerto Chacalluta (58%) Aeropuerto El Loa (80%) Aeropuerto Antofagasta (70%) Aeropuerto Atacama (70%) 5 ciclos integrales Santiago (51%) Planta Reúso Antofagasta (100%) Pirámides (51%) Hosp. Tláhuac (51%) 30 Mapa Activos Concesionales
Page 31
Tráficos Concesiones 31Nota: En términos comparables, sin contar con los nuevos activos que contribuyen ( A21/Tangencial-A4-A5, Ruta del Itata, Ruta 68 y Camino de la Fruta), el IMD acumulado habría aumentado 5,3%. IMD Acumulado AUTOPISTAS PEAJE EN SOMBRA ESPAÑA AUTOV.TURIA CV-35 43.732 42.210 3,6% PALMA MANACOR MA-15 30.021 29.735 1,0% VIASTUR AS-II 25.354 25.368 -0,1% AUTOV. ARLANZÓN 25.005 24.179 3,4% AUTOV. NOROESTE C.A.R.M. 14.236 13.915 2,3% AUTOV. ERESMA 9.548 8.953 6,6% AUTOPISTAS PEAJE EXTRANJERO PEDEMONTANA - VENETA 21.016 17.098 22,9% A3 SALERNO - NAPOLES 96.813 94.954 2,0% A21 34.999 - n.a. TANGENCIAL-A4-A5 40.919 - n.a. RSC-287 8.281 8.040 3,0% VALLES DEL DESIERTO 5.843 5.705 2,4% RUTAS DEL DESIERTO 8.816 8.521 3,5% RUTAS DEL ALGARROBO 5.231 5.104 2,5% VALLES DEL BIO BIO 10.118 9.900 2,2% RUTA 43 - LIMARI 6.172 5.926 4,2% LOS VILOS - LA SERENA 7.780 7.447 4,5% RUTA 78 40.028 37.092 7,9% RUTA DEL ITATA 9.807 - n.a. AMÉRICO VESPUCIO AVO I 38.964 34.486 13,0% RUTA 68 31.865 - n.a. CAMINO DE LA FRUTA 4.200 - n.a. PUERTA DE HIERRO 6.927 6.573 5,4% RUMICHACA PASTO 16.725 16.605 0,7% MAR I 10.756 9.556 12,6% PAMPLONA-CÚCUTA 12.487 11.988 4,2% BUENAVENTURA-BUGA 5.618 5.258 6,8% RUTAS DEL ESTE 16.585 15.552 6,6% VIA EXPRESSO 8.416 7.814 7,7% IMD ACUMULADO (ponderado por km) 15.450 14.188 8,9% 9M-25 9M-24 Var. % 25/24
Page 32
Importes atribuibles a Sacyr Ingeniería e Infraestructuras Parque de la Salud de Turín Ferrocarril Alameda-Melipilla Varias promociones inmobiliarias Planta de Reúso de Antofagasta Construcción aeroportuaria 332M€ 271M€329M€ 236M€ 160M€ Accesos Asunción Ruta 68 104M€ 1.007M€ Ruta del Itata 336M€ Ampliación Línea 5 Metro Madrid 63M€ Red Aeroportuaria Norte 199M€ Principales Adjudicaciones Ingeniería e Infraestructuras 9M-2025 32 *No incluido en Cartera *No incluido en Cartera
Page 33
Impacto concesional activos Pedemontana-Veneta, A3 y A21 Pedemontana VenetaMillones de Euros A3 A21 Ing & Infra ex Pedemontana A3 y A21 Cifra de Negocios 210 75 247 1.673 EBITDA 165 32 129 81 Margen EBITDA - - - 4,8% 33
Page 34
Deuda neta Millones de Euros Sep. 25 Dic. 24 Var. Financiación de proyectos 6.145 6.745 -600 Financiación ex-proyectos (con recurso) 344 146 198 Deuda Neta Total 6.489 6.891 -402 Financiación ex-proyectos 344M€ 5% Financiación de proyectos 6.145M€ 95% Tipo Fijo 75% Tipo Variable 9% Tipo Variable Mitigado por Inflación 16% Por tipo de interés Por tipo de deuda 34
Page 35
Medidas alternativas de rendimiento El Grupo Sacyr presenta sus resultados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Adicionalmente, el Grupo proporciona otras medidas financieras, denominadas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) o Alternative Performance Measures (APM’s), utilizadas por la Dirección en la toma de decisiones y en la evaluación del rendimiento financiero, los flujos de efectivo o la situación financiera. A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas de Rendimiento, a continuación, se detallan los desgloses requeridos para cada MAR, sobre su definición, conciliación, explicación de uso, comparativa y coherencia. El Grupo Sacyr considera que esta información adicional favorecerá la comparabilidad, fiabilidad y comprensión de su información financiera por ser terminología habitual utilizada en el sector financiero y entre inversores. MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO Resultado bruto de explotación (EBITDA): Es el Resultado de Explotación antes de las Dotaciones a la amortización y las Variaciones de provisiones. Margen EBITDA: Se calcula dividiendo el Resultado bruto de explotación (EBITDA) entre el Importe Neto de la Cifra de Negocios. EV/EBITDA: Es el valor empresa de una compañía (valor total de sus activos) dividido entre su Resultado bruto de explotación (EBITDA). Resultado de explotación (EBIT): Se calcula como diferencia entre el Total ingresos de explotación (Cifra de negocios, Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado, Otros ingresos de explotación, Imputación de subvenciones de capital) y el Total gastos de explotación (Gastos de personal, Amortizaciones, Variación de provisiones y Otros). Beneficio neto sin desinversiones: Es el Beneficio neto atribuible a la sociedad dominante sin el impacto contable de la venta de los 3 activos en Colombia. Deuda bruta: Agrupa las partidas de Deuda financiera no corriente y Deuda financiera corriente del pasivo del balance de situación consolidado, que incluyen deuda bancaria y emisiones en mercado de capitales (bonos). Deuda neta: Se calcula restando a la Deuda bruta las partidas del balance de situación consolidado de (i) Otros activos financieros corrientes, y (ii) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Deuda de financiación de proyectos (bruta o neta): Es la deuda financiera (bruta o neta) de las sociedades de proyecto. En este tipo de deuda la garantía que recibe el prestamista se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, con recurso limitado al accionista. Deuda de financiación ex-proyectos: La deuda no considerada como Deuda de financiación de proyectos se considera Deuda de financiación ex-proyectos. Resultado Financiero: Es la diferencia entre Total ingresos financieros y Total gastos financieros. Flujo de caja operativo: Flujo de caja generado por las actividades de explotación de la compañía. Conversión EBITDA en caja: Es el resultado de dividir el Flujo de caja operativo entre el EBITDA. Cartera: Valor de los contratos de obra adjudicados y cerrados pendientes de ejecutar. Estos contratos se incluyen en la cartera una vez formalizados. La cartera se muestra al porcentaje atribuible al Grupo, según el método de consolidación. Una vez incorporado un contrato a la cartera, el valor de la producción pendiente de ejecutar de ese contrato permanece en la cartera hasta que se haya completado o cancelado. Sin embargo, se realizan ajustes en la valoración para reflejar cambios en los precios y en los plazos que se pudieran acordar con el cliente. Debido a múltiples factores, todo o parte de la cartera ligada a un contrato podría no traducirse en ingresos. La cartera del Grupo está sujeta a ajustes y cancelaciones de proyectos y no puede ser tomada como un indicador cierto de ganancias futuras. No hay ninguna medida financiera comparable en NIIF, por lo que no es posible una conciliación con los estados financieros. La Dirección de Sacyr considera que la cartera es un indicador útil respecto a los ingresos futuros de la Compañía y un indicador típico utilizado por las empresas de los sectores en que operamos. Cartera de concesiones: representa los ingresos futuros estimados de las concesiones, en el periodo concesional, de acuerdo al plan financiero de cada concesión, e incluye asunciones de variaciones de tipo de cambio entre el euro y otras monedas, de la inflación, los precios, las tarifas y los volúmenes de tráfico. Capitalización bursátil: Número de acciones al cierre del periodo multiplicado por la cotización al cierre del periodo. Comparable: En ocasiones se realizan correcciones a determinadas cifras para hacerlas comparables entre años, por ejemplo, eliminando deterioros extraordinarios, entradas o salidas significativas del perímetro que pueden distorsionar la comparación entre años de magnitudes como las ventas, el efecto del tipo de cambio, etc. En cada caso se detalla en el epígrafe que corresponda las correcciones realizadas. IMD (Intensidad Media Diaria): Se define como el número total de usuarios que utiliza la concesión durante un día. Habitualmente, la IMD se calcula como el número total de vehículos que atraviesa una autopista en un día. 35
Page 36
Nota La información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Este documento no constituye una oferta, invitación o recomendación para adquirir, vender o canjear acciones ni para realizar cualquier tipo de inversión. Sacyr no asume responsabilidad de ningún tipo respecto de los daños o pérdidas derivadas de cualquier uso de este documento o de sus contenidos. Adicionalmente, el Grupo utiliza algunas Medidas Alternativas de Rendimiento (APM) para proporcionar información adicional que favorecen la comparabilidad y comprensión de su información financiera y facilitan la toma de decisiones y evaluación del rendimiento del Grupo. A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas del Rendimiento, en este documento se incluyen en un anexo las APM más destacadas utilizadas en la elaboración de este documento.