Interim report
Page 1
1 aallon.fi Aallon Group Oyj Puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2026 (Tilintarkastamaton)
Page 2
2 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 Liikevaihto, 1 000 € 22 011 20 861 39 639 Liikevaihdon kasvu, % 5,5 % 14,2 % 12,9 % Vertailukelpoinen EBITDA, 1 000 € 4 053 3 736 6 780 % liikevaihdosta 18,4 % 17,9 % 17,1 % EBITDA, 1 000 € 3 845 3 566 6 194 % liikevaihdosta 17,5 % 17,1 % 15,6 % EBITA, 1 000 € 2 883 2 487 4 111 % liikevaihdosta 13,1 % 11,9 % 10,4 % Liikevoitto, 1 000 € 2 250 1 957 2 970 % liikevaihdosta 10,2 % 9,4 % 7,5 % Henkilökunnan määrä kauden lopussa (1 434 425 444 Omavaraisuusaste % 43,8 % 46,4 % 46,1 % Nettovelkaantumisaste 42,8 % 27,9 % 40,6 % Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,2 % 8,9 % 12,1 % Osakekohtainen tulos, € (2 0,41 0,39 0,61 Taseen loppusumma, 1 000 € 39 245 33 919 35 939 Avainluvut (IFRS) 1) Kokoaikaisina työntekijöinä ilmoitettuna. 2) Osakekohtainen tulos on esitetty katsauskauden keskimääräisen osakemäärän mukaan ilman omia osakkeita. Tammi-kesäkuun 2026 lukujen yhteenveto • Liikevaihto oli 22,0 (20,9) milj. euroa, kasvua 5,5 %. Kasvu syntyi tehdyistä yritysostoista. • Vertailukelpoinen EBITDA oli 4,1 (3,7) milj. euroa, kasvua 8,5 %. • Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali oli 18,4 % (17,9 %). • Käyttökate oli 3,8 (3,6) milj. euroa, kasvua 7,7 %. • Käyttökatemarginaali oli 17,5 % (17,1 %). • EBITA ennen poistoja asiakassopimuksista oli 2,9 (2,5) milj. euroa. • EBITA-marginaali ennen poistoja asiakas - sopimuksista oli 13,1 % (11,9 %). • Liikevoitto oli 2,3 (2,0) milj. euroa. • Liikevoittomarginaali oli 10,2 % (9,4 %). • Katsauskauden tulos oli 1,6 (1,5) milj. euroa. Suluissa esitetyt vertailuluvut ovat kauden 1.1.-30.6.2025 lukuja Katsauskauden keskeiset tapahtumat • Yhtiökokous 17.3.2026 valitsi hallituksen jä- seniksi uudelleen seuraavat henkilöt: Tapa- ni Aalto, Timo Koskinen, Anni Ronkainen, Kenneth Cederberg ja Hanna Hartikainen. • Taloushallintopalveluiden uudeksi liiketoi- mintajohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi nimitettiin Kirsi Mattila-Suo, joka aloitti teh- tävässään 1.3.2026. • Uudeksi talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi nimitettiin Henri Enola, joka aloit- ti tehtävässään 2.4.2026. • Aallon Group vahvisti rahoitusasemaansa uusimalla ja pidentämällä rahoitusjärjeste- lyjään. Yhtiö allekirjoitti 25.5.2026 Nordean kanssa 3,0 miljoonan euron luottolimiitti - sopimuksen. Lisäksi 28.5.2026 yhtiö sopi Danske Bankin kanssa olemassa olevan 5,0 miljoonan euron luottolimiitin jatkami- sesta. Järjestelyjen jälkeen yhtiöllä on käy- tettävissään yhteensä 8,0 miljoonan euron luottolimiitit, joista 3,0 miljoonan euron li - miitti on voimassa 25.5.2027 saakka ja 5,0 miljoonan euron limiitti 31.5.2028 saakka. • Samassa yhteydessä yhtiö konvertoi 3,2 miljoonaa euroa aiemmista lyhytaikaisista luottolimiiteistä seitsemän vuoden mittai- seksi pitkäaikaiseksi velkakirjalainaksi. • Vantaalla sijaitsevan V&S Tilitoimisto Oy:n liiketoiminnan hankinta 22.1.2026. • Oulussa sijaitsevan tilitoimisto Tekodo Oy:n liiketoiminnan hankinta 30.1.2026. • Lahdessa sijaitsevan tilitoimisto Taloushal- linta Leiska Oy:n liiketoiminnan hankinta 28.4.2026. • Oulussa sijaitsevan Taloushallinto Hallin lii- ketoiminnan hankinta 28.4.2026. • Rovaniemellä sijaitsevan tilitoimisto Tilitori Oy:n liiketoiminnan hankinta 17.6.2026.
Page 3
3 Toimitusjohtaja Tuija Kerosen katsaus Hyvällä vauhdilla eteenpäin: H1 kannattavuus parani 8,5 % Vuosi 2026 käynnistyi innostavasti päästes - sämme suuren organisaatiomuutoksen jäl - keen jatkamaan toimintamme kehittämistä uudella otteella. Olen erityisen iloinen siitä, että ensimmäisen vuosipuoliskon tuloksis - sa näkyvät jo kehityshankkeidemme myön - teiset tulosvaikutukset. Jatkoimme myös hyväksi havaitun yritysostostrategiamme toteuttamista tehden alkuvuoden aikana yhteensä viisi eri kokoista yrityskauppaa. Lii - kevaihdon kehityksessä näkyivät aiemmin tiedottamamme asiakaspoistumat, jotka joh- tuivat erityisesti isännöintitoimialan konsoli- daatiosta, pitkään jatkuneen heikon talous - tilanteen aiheuttamista konkursseista sekä muista yritysjärjestelyistä. Päättyneen puolivuotiskauden aikana liike - vaihtomme kasvoi 5,5 % ollen noin 22,0 MEUR (v. 2025 14,2 % ja 20,9 MEUR). Alkuvuoden kasvu oli käytännössä onnistuneiden yritys - ostojen ansiota. Vertailukelpoinen käyttökat- teemme kasvoi 8,5 % ja oli noin 4,1 MEUR (v. 2025 3,7 MEUR) ja vertailukelpoinen käyttöka- temarginaali oli 18,4 % (v. 2025 17,9 %) liikevaih- dosta. Loistava asiakastyytyväisyys voimavarana Olemme ottaneet käyttöön tilinpäätöskau - den yhteydessä toteutettavan asiakaskyse - lyn, jonka tavoitteena on saada tarkempaa palautetta palvelumme laadusta juuri asiak- kaidemme kannalta tärkeimmässä palvelu - vaiheessa. Vuoden ensimmäisen kyselyn tulokset olivat rohkaisevia. Vastaajista 93 prosenttia oli tyy - tyväisiä tilinpäätösprosessiin kokonaisuutena ja 94 prosenttia koki saamansa raportoinnin selkeäksi ja riittäväksi. Kyselyn suositteluin - deksi (NPS) oli 66, mikä kertoo asiakkaidem- me vahvasta luottamuksesta palveluumme.
Page 4
4 Tulokset vahvistavat näkemystämme siitä, että asiakkaamme arvostavat ennen kaikkea luotettavaa, asiantuntevaa ja helposti saavu- tettavaa palvelua. Kehityskohteeksi olemme tunnistaneet asiakasvuorovaikutuksen lisää- misen tekoälymurroksessa. Myös uusasiakashankintamme kehittyi al - kuvuonna myönteisesti. Kehitys osoittaa, että panostuksemme uuteen myyntiorgani- saatioon ovat alkaneet kantaa hedelmää ja markkinassa on kysyntää laadukkaille talous- hallinnon palveluille. Isännöintitoimialan konsolidoituminen näkyy asiakaspoistumissa Asiakaspoistumamme on ollut aiempaa kor- keammalla tasolla konkurssien, yritysjärjes - telyjen sekä erityisesti viime vuoden aikana entisestään vahvistuneen isännöintitoimialan konsolidoitumisen vuoksi. Yritysjärjestelyiden luonnollisena seuraukse- na suurimmat ostetut isännöintitoimialan asi- akkaamme siirtyivät uusien omistajien myötä ostajan jo aikaisemmin päättämään tapaan tuottaa palvelut itse. Ensimmäiset vaikutuk- set näkyivät meillä jo tilikauden 2025 liike - vaihdossa ja tulevat näkymään koko vuoden 2026 liikevaihdossamme. Kiinteistötoimialal- la toistaiseksi realisoitunut asiakaspoistuma vastaa arviomme mukaan noin 1,7 miljoonan euron suuruista vuosilaskutusta. Aallon Groupilla on edelleen erittäin vahva ta- lous- ja palkkahallinnon osaaminen kiinteistö- toimialalla. Palvelemme yli 1 000 taloyhtiöasi- akasta, joko suoraan tai isännöintitoimistojen kautta. Uskomme, että isännöintitoimialan konsolidoituminen tulee jatkumaan myös tu- levina vuosina, mutta pidämme toimialaan liittyvää konsolidaatioriskiä meille olennai - sesti aiempaa pienempänä nykyisten asiak - kaidemme ollessa kooltaan pieniä ja keskiko- koisia. Lisäksi pidämme todennäköisenä, että isännöintialalle syntyy tulevaisuudessa myös uusia pieniä ja keskisuuria toimijoita, jotka ar- vostavat tarjoamaamme toimialaosaamista ja henkilökohtaista palvelua. Onnistunut yritysostostrategia luo kasvua Jatkoimme määrätietoisesti yritysostostra - tegiamme toteuttamista tekemällä ensim - mäisen vuosipuoliskon aikana yhteensä viisi yrityskauppaa. Valikoivan yritysostostra- tegiamme painopisteenä on löytää hyvin hoidettuja ostokohteita, jotka sopivat koko - naisuuteemme niin asiakasportfolion, palve- lukulttuurin kuin osaavan henkilöstön näkö- kulmasta. Yritysostoilla olemme onnistuneet hankkimaan myös erityisosaamista muun muassa lisäarvopalveluiden tuottamiseen ja kehitystyöhön. Kuluvalla vuosipuoliskolla olemme toteutta- neet jo yhden yritysoston hankkiessamme tilitoimisto Memeran. Tulemme jatkamaan aktiivisesti yritysostostrategiamme toteutta- mista. Tätä varten olemme vahvistaneet ra - hoitusasemaamme sopimalla uusista rahoi - tusjärjestelyistä. Näiden järjestelyiden myötä käytettävissämme on aikaisempaa suurempi luottolimiitti kasvun edistämiseksi. Henkilöstön tyytyväisyydessä positiivista virettä muutosten jälkeen Osaava ja tyytyväinen henkilöstö säilyy jat - kossakin strategiamme ytimessä. Kuukausit- taisessa mittauksessa henkilöstötyytyväisyys on alkuvuoden aikana kehittynyt myöntei - sesti. Tämä kertoo uuden organisaation ja toi- mintamallien vakiintumisesta viime vuoden organisaatiomuutosten jälkeen. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla keskityim- me strategisten kyvykkyyksien kirkastami - seen sekä esimerkiksi tekoälyosaamisen laa- jentamiseen. Lisäksi panostimme toiminnan jatkuvaan kehittämiseen kouluttamalla am - mattilaistemme joukosta lean-asiantuntijoita tukemaan koko organisaatiota tehokkaam - pien toimintatapojen ja parhaiden käytäntö- jen tunnistamiseen ja käyttöönottoon. Esihenkilötyön kehittämisessä painotimme laadukasta johtamista ja asiakasvuorovai - kutustaitoja automatisoituvassa talous- ja palkkahallinnon ympäristössä. Uskomme, että vastuullinen johtaminen, osaamisen ke- hittäminen ja laadukas asiakaskohtaaminen korostuvat tulevaisuudessa alallamme kilpai- luetuina. Aallon Portin pääkirjanpidon kehitystyö saavutti pilotointivaiheen Järjestelmien merkitys taloushallintoalan pal- velutuotannossa kasvaa jatkuvasti. Tehokas, rutiinityötä automatisoiva järjestelmä vapaut-
Page 5
5 taa ammattilaistemme aikaa asiakasarvoa tuottavaan konsultointiin ja niihin inhimillisiin kohtaamisiin, joita teknologia ei korvaa. Sa - malla järjestelmien osuus asiakkaan talous - hallinnon palvelutuotannon kokonaiskustan- nuksista on kasvanut merkittävästi, jopa yli kolmannekseen. Vaikka työn tuottavuus on kehittynyt, merkittävä osa tehokkuushyö - dyistä on siirtynyt ohjelmistotoimittajille kas- vaneiden lisenssi- ja järjestelmäkustannusten muodossa. Kuten olemme aiemmin kertoneet, Aallon Portti sisälsi jo ennestään valtaosan talous - hallinnon prosessien hoitamiseen tarvitta - vista työkaluista sekä useita automatisoituja taustaprosesseja. Perusteellisesti asiaa har - kittuamme päädyimme siihen, että oman pääkirjanpidon kehittäminen on meille luon- teva seuraava strateginen askel. Sen avulla voimme tarjota entistä suurempaa osaa pal- velutuotannon arvoketjusta, kehittää toimin- taa omista lähtökohdistamme sekä rakentaa ratkaisuja, jotka palvelevat ammattilaistem - me ja asiakkaidemme tarpeita. Kehitystyö on edennyt suunnitelmien mu - kaisesti, ja ilokseni voin kertoa, että kesä–hei- näkuun vaihteessa siirsimme ensimmäiset pilottiasiakkaat Aallon Portin omaan kirjan - pitomoduuliin. Ensimmäisiltä käyttäjiltä saa- mamme palaute on ollut rohkaisevaa, ja sen pohjalta olemme jatkaneet käyttökokemuk- sen hiomista sekä järjestelmän suorituskyvyn ja käytettävyyden kehittämistä. Loppuvuoden aikana keskitymme laajenta - maan pilotointia asteittain uusille ammatti - laisille ja asiakkaille sekä valmistelemaan jär- jestelmää täysimittaiseen tuotantokäyttöön. Tavoitteenamme on rakentaa pitkällä aikavä- lillä taloushallinnon teknologiaa, joka tukee kannattavaa kasvua, parantaa palvelun laa - tua sekä vahvistaa kilpailukykyämme mur - roksessa olevalla toimialallamme. Kehitysprojektit kestävää tulosparannusta varmistamassa Alkuvuoden aikana saimme päätökseen usei- ta strategisesti merkittäviä kehityshankkeita ja käynnistimme uusia pitkäjänteisiä uudis - tuksia. Maaliskuussa päättyneen Yhdessä kasvuun -hankkeen lopputuloksena loimme yhtenäisen perustan toimintamme johtami- selle ja kehittämiselle. Keväällä käynnistimme lean-kehitysohjel - man piloteilla, joiden tavoitteena on määrit - tää talous- ja palkkahallinnon vakioprosessit, tunnistaa parhaat toimintatavat sekä hyö - dyntää automaation mahdollisuuksia entistä laajemmin. Yhtenäiset prosessit parantavat toiminnan tehokkuutta ja laatua, mutta ne ovat myös keskeinen edellytys tekoäly- ja au- tomaatioratkaisuiden hallitulle ja tuottavalle käyttöönotolle. Lean-kehitysohjelma jatkuu seuraavaksi vakioprosessien jalkauttamisella koko organisaatioon, ja sen arvioidaan jatku- van vuoden 2027 loppuun saakka. Kevään aikana määrittelimme myös liiketoi- minnallisen vision tekoälyn hyödyntämiseen. Alkuvaiheessa näemme tekoälyn ennen kaikkea välineenä, jolla voimme parantaa yk- sittäisen asiantuntijamme tuottaman palve- lun laatua, lisätä tuottavuutta ja vapauttaa asiantuntijoidemme aikaa asiakkaiden neu - vontaan ja lisäarvoa tuottavaan työhön. Visi - ossamme asetamme kuitenkin ambitiotason tätä korkeammalle. Haluamme tulevina vuo- sina kasvattaa osaamista ja sisällyttää uusia teknologioita aikaisempaa tiiviimmin osak - si omaa palveluportfoliota sekä järjestelmä- että tuotekehitystä. Tämä edellyttää osaamisen muutosta hen - kilöstössämme ja toisaalta uusien toiminta - tapojen omaksumista myös asiakaskunnas - samme. Tärkeää on edetä suunnitelmallisesti, laatu säilyttäen ja henkilöstön osaamista ke- hittäen. Jatkosuunnitelmista ja tulevaisuuden näkymistä Jatkamme määrätietoisesti kehitysprojektien läpivientiä tulevaisuuden kilpailukyvyn säilyt- tämiseksi ja keskipitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamiseksi. Uskomme talousuutisista kantautuneiden positiivisten tuulien näkyvän pienellä viiveellä myös meidän jälkisyklisellä toimialallamme. Haluan lämpimästi kiittää asiakkaitamme ja henkilöstöämme tästä yleiseen talouden ti - lanteeseen nähden hyvin sujuneesta vuosi - puoliskosta. Tuija Keronen, toimitusjohtaja
Page 6
6 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 EUR tuhatta % EUR tuhatta % EUR tuhatta % Liikevaihto jatkuvista tilitoimistopalveluista 21 128 96,0 % 19 798 94,9 % 37 968 95,8 % Liikevaihto lisäarvopalveluista 883 4,0 % 1063 5,1 % 1671 4,2 % LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 22 011 100% 20 861 100% 39 639 100% Strategia ja liiketoimintamalli Aallon Group tarjoaa yrityksille, yhteisöille ja säätiöille taloushallinnon palveluita: arjen perustehtävistä korkean lisäarvon asiantun - tijapalveluihin. Yhtiön asiakaskohderyhmän muodostavat suomalaiset pienet ja keskisuu- ret yritykset, yhteisöt ja säätiöt, jotka arvosta- vat asiantuntemusta ja henkilökohtaista pal- velua. Keskeisinä tavoitteina ovat korkea henki - löstö- ja asiakastyytyväisyys. Tyytyväisyyt - tä kehitetään muun muassa keskittymällä laadukkaiden ja henkilökohtaisten asian - tuntijapalveluiden tarjoamiseen, prosessien digitalisointiin ja tehostamiseen sekä henki - löstötyytyväisyyden, osaamisen ja työhyvin - voinnin kehittämiseen. Aallon Group tavoittelee kasvua sekä orgaa - nisesti että yritysostoin. Yhtiö tarjoaa tilitoi - mistoyrittäjille houkuttelevan tavan liittyä mukaan yrittäjähenkiseen kasvutarinaan konsolidoituvalla tilitoimistomarkkinalla. Elä- mäntyöstään luopuvalle tilitoimistoyrittäjälle on ensiarvoisen tärkeää löytää hyvä koti työn- tekijöilleen ja asiakkailleen. Aallon toimintamalli perustuu siihen, että jo- kaisella asiakkaalla on suora yhteys omaan, nimettyyn asiantuntijaan ja laajempaan asi - antuntijatiimiin, jotka vastaavat asiakkaalle tuotettavista palveluista. Nimetty asiantuntija edesauttaa asiakasymmärryksen syntymistä, parantaa palvelun laatua ja tehokkuutta sekä auttaa rakentamaan pitkäkestoista ja luotta- mukseen perustuvaa asiakassuhdetta. Asiakkaan liiketoimintaa ymmärtävän ja kon- sultoivan henkilökohtaisen palvelun lisäksi Aallon Groupin toimintamallin keskeisiin osiin kuuluvat taustaprosessien kokonaisvaltainen digitalisointi ja älykäs tehostaminen. Yksi käy- tännön esimerkki näistä toimista on yhtiön itse kehittämä sähköisen taloushallinnon rat- kaisu Aallon Portti. Yhtiö kehittää jatkuvasti Aallon Porttia vastaamaan asiakkaiden tar - vetta. Aallon Portti kattoi entuudestaan mer- kittävän osan taloushallinnon prosesseista. Katsauskauden aikana Aallon Portin kehitys- työ on keskittynyt järjestelmän laajentami - seen kattamaan myös pääkirjanpito. Aallon Portin kehityksessä, kuten myös yhtiön mui- den prosessien digitalisoinnissa ja tehosta - misessa, otetaan huomioon tekoälyn nopean kehityksen hyödyntäminen soveltuvin ja kes- tävin tavoin. Liikevaihto Aallon Group tuottaa palveluita eri puolella maata sijaitsevissa toimipisteissä pääsääntöi- sesti kuukausittain laskutettavina palveluko- konaisuuksina. Aallon Groupin liikevaihto kasvoi tammi-kesä- kuussa 2026 5,5 % edellisen vuoden vastaa - van ajankohdan lukuun verrattuna. Liikevaih- to kasvoi 1,1 milj. euroa ja oli 22,0 (20,9) milj. euroa. Liikevaihdon kasvu johtui tehdyistä yri- tysostoista. Valtaosa yhtiön liikevaihdosta perustuu jat - kuvien talous- ja palkkahallintopalveluiden tuottamiseen. Näiden palveluiden osuus liike- vaihdosta oli 96,0 % (94,9 %). Juridisista palve- luista sekä talous- ja henkilöstöhallinnon lisä- arvopalveluista syntyi liikevaihtoa 0,9 (1,1) milj. euroa. Jatkuvien talous- ja palkkahallintopal- veluiden kasvu oli 6,7 %. Lisäarvopalveluiden liikevaihto laski 16,9 % erityisesti juridisten pal- veluiden heikentyneen kysynnän vuoksi. Aallon Groupin markkina-alue on Suomi ja lii- kevaihto syntyy Suomesta. Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan muut tuotot katsauskaudella oli 0,1 (0,1) milj. euroa. Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy kertaluonteinen sovinto - suoritus, joka on saatu houkuttelukiellon rik- komista koskevan erimielisyyden sovinnolli - sen ratkaisun perusteella. Kannattavuus Aallon Groupin liikevoitto oli katsauskaudella 2,3 (2,0) milj. euroa, ja se nousi 15,0 % verraten vertailukauden liikevoittoon. Vertailukelpoi - nen EBITDA oli katsauskaudella 4,1 (3,7) milj. euroa, ja se nousi 8,5 % verrattuna vertailu - kauden vertailukelpoiseen EBITDA:an. Vertai- lukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin luetaan yri- tysostoihin liittyvät transaktiokulut, ylimmän johdon vaihdoksiin liittyvät kertaluontoiset erät, organisaatiomuutoksen kertaluonteiset projektikulut, muut kertaluonteiset henki - löstökulut, kertaluontoiset järjestelmäkulut,
Page 7
7 Rahavirta, rahoitus ja tase Liiketoiminnan rahavirta maksettujen korkojen ja välittömien verojen jälkeen oli 3,8 (2,8) milj. euroa. Investointien rahavirta oli -1,8 (-1,2) milj. euroa. Investointien ra- havirrasta -1,5 (-1,0) milj. euroa liittyy tehtyihin yrityskauppoihin ja -0,2 (0,0) milj. euroa liittyy Aallon Portin kehittämismenojen aktivointiin. Rahoituksen rahavirta oli -0,8 (-2,8) milj. euroa. Rahoituksen rahavirta koostui vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksusta, osingonmaksusta sekä rahoituslainojen nostosta. Katsauskauden lopussa konsernin likvidit rahavarat olivat 3,3 (2,5) milj. euroa. Konsernilla oli korollista velkaa 10,7 (6,9) milj. euroa. Lisäksi yhtiöllä on toukokuussa 2026 solmittujen ra - hoitussopimusten seurauksena käytettävissään yhteensä 8,0 miljoonan euron luottolimiitit. Näistä 3,0 miljoonan euron luot- tolimiitti on voimassa 25.5.2027 saakka ja 5,0 miljoonan euron luottolimiitti 31.5.2028 saakka. Limiitistä nostetut luotot konvertoidaan 3–7 vuoden velkakirja- lainoiksi. Sopimus mahdollistaa Aallon-konsernille velkavivun hyödyntämisen yritysostoja tehdessä. Rahoitusjärjestelyyn liittyy tavanomaisia nettovelan ja käyttökatteen suhteeseen sekä velkaantumisasteeseen perustuvia kovenantteja, joiden ehdot täyttyivät 30.6.2026. Konsernin taseen loppusumma oli 39,2 (33,9) milj. euroa. Oma- varaisuusaste oli 43,8 % (46,4 %) ja nettovelkaantumisaste 42,8 % (27,9 %). Henkilöstö, johtoryhmä ja hallitus Aallon-konsernin palveluksessa oli 30.6.2026 kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna 434 henkilöä (425 henkilöä). Kon - serni panostaa positiivisen yrityskulttuurin muodostamiseen, henkilöstön osaamisen kehittämiseen ja työviihtyvyyteen. Henkilöstöön suunnattujen toimien tavoitteena on rakentaa myönteistä työnantajamielikuvaa ja houkutella kokeneita ta- loushallinnon ammattilaisia sekä vastavalmistuneita, innova- tiivisia alan uudistajia yhtiön palvelukseen. Yhtiökokous valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen seuraavat henkilöt: • Tapani Aalto, puheenjohtaja • Kenneth Cederberg • Hanna Hartikainen • Timo Koskinen • Anni Ronkainen toiminnan kehittämishankkeiden kulut ja muut kertaluontoi- set erät. Ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavien kertaerien huomiointia EBITDA oli 3,8 milj. € (3,6 milj. €) ja nousi 7,8 %. Materiaalit ja palvelut olivat katsauskaudella 2,4 (2,2) milj. eu- roa, ollen 10,7 % (10,8 %) liikevaihdosta. Konsernin henkilös - tökulut olivat katsauskaudella 14,2 (13,2) milj. euroa eli 64,5 % (63,3 %) liikevaihdosta. Liiketoiminnan muut kulut olivat katsauskaudella 1,7 (2,0) milj. euroa eli 7,7 % (9,4 %) liikevaihdosta. Rahoitustuotot ja -kulut olivat katsauskaudella -0,1 (-0,1) milj. euroa. Aallon Group -konsernin johtoryhmän muodostavat katsaus- kauden lopussa: • Tuija Keronen, toimitusjohtaja • Antero Aalto, liiketoiminnan kehitysjohtaja • Henri Enola, talousjohtaja • Johanna Jyrkönen, liiketoimintajohtaja, palkkahallinnon palvelut • Kirsi Mattila-Suo, liiketoimintajohtaja, taloushallinnon palvelut • Jari Rättyä, johtaja, asiakkuudet, lisäarvopalvelut, myynti ja markkinointi. • Miia Siukkola, HR-johtaja
Page 8
8 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 Ylin kurssi (EUR) 10,85 11,50 12,30 Alin kurssi (EUR) 8,50 8,68 8,68 Keskikurssi (EUR) 9,48 10,18* 10,58 Kauden päätöskurssi (EUR) 8,68 11,45 10,65 Kokonaisvaihto (EUR) 1 735 976 3 594 931* 6 726 443 Kokonaisvaihto (kpl) 183 061 353 136* 635 724 Markkina-arvo katsauskauden lopulla (EUR) 33 988 788 44 835 441 41 702 833 Osakkeita katsauskauden lopulla (kpl) 3 915 759 3 915 759 3 915 759 Osakkeita katsauskauden lopulla, ilman hallussa olevia omia osakkei- ta (kpl) 3 821 140 3 825 871 3 821 140 Osakkeita katsauskaudella keski- määrin (kpl) 3 915 759 3 915 759 3 915 759 *Oikaistu vertailutieto Osakeenomistaja Osakemäärä Osuus (%) 1. Oy Dirigo (1 876 660 22,4 % 2. Rake Oy 197 856 5,1 % 3. Rantala Ville 195 385 5,0 % 4. Kelloniemi Ari Matias 160 265 4,1 % 5. Lehtimäki Reijo Kalevi 142 182 3,6 % 6. Sarkola Miia Marika 130 226 3,3 % 7. Salonen Simo Juhani Ilmari 102 225 2,6 % 8. Proprius partner micro Finland (non-ucits) 100 000 2,6 % 9. Aallon Group Oyj 94 619 2,4 % 10. Punkka Helena Marketta 93 000 2,4 % 10 suurinta yhteensä 2 092 418 53,4 % KAIKKI OSAKKEET YHTEENSÄ 3 915 759 100% 1) Hallituksen puheenjohtaja Tapani Aallon määräysvaltayhteisö Konsernirakenteen muutokset: Aallon Group Oyj myi katsauskaudella osakkuusyhtiönsä Koil- lismaan Rätinki Oy:n osakkeet. Aiemmin osakkuusyhtiönä käsitellyn Taitolaskenta Oy:n suunnatun osakeannin seurauk- sena Aallon Group Oyj:n omistusosuus on laskenut ja osak - kuusyhtiö on uudelleen luokiteltu sijoitukseksi. Katsauskauden aikana Tilitoimisto Edustustili Oy ja Salmi & Riiali Oy on fuusioitu Aallon Group Oyj:hin. Osakkeet ja osakkeenomistajat Liikkeeseen lasketut osakkeet ja kaupankäynti osakkeella Aallon Group Oyj:n keskeiset osakeindikaattorit on lueteltu alla olevassa taulukossa: Hallituksella on yhtiökokouksessa 17.03.2026 saatu valtuutus omien osakkeiden hankkimiseksi tai pantiksi ottamisesta sekä valtuutus päättää osakeannista sekä optio-oikeuksien ja mui- den osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä annettujen osakkeisiin oi - keuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Yhtiökokouksen päätökset on tarkemmin kuvattu osiossa Aallon Group Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen päätökset. Osakkeenomistajat Yhtiöllä oli 30.6.2026 2084 omistajaa. Katsauskauden päättyessä yhtiö omisti 94 619 omaa osaketta. Alla on esitetty taulukko 10 suurimmasta osakkeenomistajas- ta 30.6.2026.
Page 9
9 Aallon Group Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen päätökset Aallon Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsin - gissä 17. 3.2026. Yhtiökokous pidettiin osakeyhtiölain 5 luvun 16 §:n 2 momen- tin mukaisena hybridikokouksena. Tilinpäätöksen vahvistaminen ja vastuuvapauden myöntäminen Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen 31.12.2025 päättyneeltä ti- likaudelta ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja osingonmaksu Yhtiökokous päätti jakaa 31.12.2025 päättyneeltä tilikaudel - ta osinkoa 0,24 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin osak - keenomistajalle, joka oli osingonmaksun täsmäytyspäivänä 19.3.2026 merkitty osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon maksu - päivä oli 26.3.2026. Hallitus Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi ja valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen seuraavat henkilöt: Tapa- ni Aalto, Kenneth Cederberg, Hanna Hartikainen, Timo Koski- nen ja Anni Ronkainen. Hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa palkkiona 4 000 euroa kuukaudessa ja muille jäsenil- le 2 000 euroa kuukaudessa. Hallituksen jäsenten mahdolliset matkakulut päätettiin korvata yhtiön matkustussäännön mu- kaisesti.
Page 10
10 Tilintarkastaja Yhtiökokous valitsi tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö Hill Audit Oy:n. Yhtiön päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Lauri Mäki. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio yhtiön hy- väksymän kohtuullisen laskun mukaan. Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja pantiksi ottamisesta Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enin - tään 300 000 oman osakkeen hankkimisesta tai pantiksi otta- misesta yhdessä tai useammassa erässä. Omia osakkeita voi- daan valtuutuksen nojalla hankkia vain yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Hallitus voi valtuutuksen nojalla päättää osakkei- den hankkimisesta ja pantiksi ottamisesta myös muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa. Osak- keet hankitaan Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla määräytyvään hankintahetken markkina- hintaan. Valtuutuksen nojalla omia osakkeita voidaan ottaa pantiksi osana jo toteutettujen ja tulevien yhtiön strategian mukaisten yritysostojen toteuttamista siten, että osakkeet otetaan pan- tiksi kaupan vastuiden vakuudeksi. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2027 asti, ja se päättää vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen hallitukselle antaman omien osakkeiden hankkimista koskevan valtuutuk- sen. Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään osa - keannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 1 000 000 osaketta, mikä vastaa noin 25,5 pro - senttia yhtiön kaikkien osakkeiden tämänhetkisestä luku - määrästä. Hallitus päättää kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutuksen nojalla osakkeita ja osakkeisiin oikeuttavia erityi- siä oikeuksia voidaan antaa osana yhtiön strategian mukais - ten yritysostojen toteuttamista, osana henkilöstön kannustin- tai palkitsemisjärjestelyjä tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden an - tamista että omien osakkeiden luovuttamista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi- vat tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poi- keten (suunnattu anti). Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2027 asti. Val - tuutus kumoaa vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen hal- litukselle antaman osakeantia sekä optio-oikeuksien ja osak- keisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskevan valtuutuksen. Yhtiöjärjestyksen muuttaminen Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiön yhtiöjärjestystä hallituksen ehdotuksen mukaisesti siten, että yhtiöjärjestykseen merkitty toimiala mahdollistaa fuusioituvan tytäryhtiön tuottaman la- kipalvelun sekä toiminnan joustavan kehittämisen ja palvelu- valikoiman laajentamisen asiakasyritysten käyttämiin muihin palveluihin. Yhtiöjärjestyksen 3 §:n uusi sanamuoto on seuraava: Yhtiön toimiala Yhtiön toimialana on talous-, henkilöstöhallinto-, yritys - hallinto-, laki-, tietojärjestelmä-, perintä-, rahoitus- ja isän- nöintipalveluiden tuottaminen. Samalla yhtiö huolehtii liiketoimintaa harjoittavan konsernin emoyhtiönä organi- saatiosta, yritystoiminnan suunnittelusta, valvonnasta ja rahoituksesta. Muilta osin yhtiöjärjestys säilyi muuttumattomana. Aallon Groupin hallituksen järjestäytymiskokouksen päätös Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouk - sessa hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Tapani Aallon.
Page 11
11 Riskien ja epävarmuuksien arviointi Aallon-konserni on tunnistanut toimintaympäristössään ja lii- ketoiminnassaan seuraavia keskeisimpiä riskejä, jotka voivat negatiivisesti vaikuttaa konsernin liiketoimintaan, kannatta - vuuteen ja taloudelliseen asemaan: • Geopoliittiseen tilanteeseen liittyy epävarmuutta Venäjän hyökkäyssodan, Lähi-idän kriisin sekä Yhdysvaltojen ny - kyisen hallinnon toimien vuoksi. Näiden tekijöiden välilliset vaikutukset yleiseen taloudelliseen toimeliaisuuteen sekä kustannustasoon Suomessa voivat vaikuttaa liikevaihtoa ja tulosta heikentävästi. • Yhtiön asiakkaiden toimialoilla tapahtuva konsolidaatio voi näkyä kohonneena asiakaspoistumana. • Yhtiön mahdolliset epäonnistumiset yritysostostrategiansa mukaisesti hankkimien liiketoimintojen integroinnissa saat- tavat vaikuttaa epäedullisesti konsernin liiketoimintaan. • Tekoälyteknologioiden nopea kehitys voi vaikuttaa liike - toimintaympäristöön ja kilpailuasemaan tulevina vuosina. Automaation yleistyminen saattaa kiristää kilpailua, johtaa hinnoittelupaineeseen ja tuoda uusia toimijoita toimialalle. • Yhtiön käyttämiin omiin tai kolmannen osapuolen IT-järjes- telmiin ja sovelluksiin saattaa kohdistua tietoturva- ja tieto- suojaloukkauksia tai järjestelmät voivat olla häiriöiden tai palvelunestonhyökkäysten tai ylläpitotoimien epäonnistu- misen myötä päivittäisen asiakastyön ulottumattomissa. • Yhtiö toimii henkilöstövaltaisella alalla ja epäonnistumiset osaavan henkilöstön rekrytoinnissa, ylimpien johtohenkilöi- den tai muiden avainhenkilöiden menettäminen tai muut häiriöt henkilöstön saatavuudessa tai työkyvyssä voivat vai- kuttaa haitallisesti liiketoimintaan. • Yhtiön liiketoimintaan liittyy maksuliikenteen väärinkäytös- ten ja maksupetosten riski, joka voi aiheuttaa yhtiölle suoria taloudellisia menetyksiä tai mainehaittaa. • Kustannustason nousu erityisesti henkilöstö- ja järjestelmä- kustannuksissa saattaa heikentää hintakilpailukykyä. • Yhtiön toimialalla kaikkiin tunnistettuihin riskeihin liittyy olennaisesti mahdollinen mainehaitta, joka saattaa vaikut- taa merkittävästi yhtiön luottamuspääomaan ja sitä kautta yhtiön asemaan toimialalla. Yhtiön hallitukselle esitetään vähintään kerran vuodessa sel- vitys tunnistetuista riskeistä ja epävarmuustekijöistä, joiden perusteella hallitus määrittelee riskien varautumista ohjaavat toimenpiteet. Hallitus on hyväksynyt riskienhallintapolitiikan, jonka mukaisesti riskien tunnistaminen, niihin varautuminen sekä niiden hallinta ovat liiketoimintajohdon vastuulla olevaa jatkuvaa ja järjestelmällistä toimintaa. Riskienhallintatyötä koordinoi talousjohtaja, joka raportoi konsernin toimitusjohta- jalle. Yhtiön riskienhallinnan tavoitteena on liiketoiminnan jatku - vuuden turvaaminen kaikissa tilanteissa sekä organisaation kyvykkyys kantaa ja hallita riskejä omistaja-arvon ja liiketoi - minnan tuloksellisuuden näkökulmista sopivassa mittakaa - vassa. Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Yhtiön tavoitteet säilyvät ennallaan. Tavoitteena on kasvaa orgaanisesti tilitoimistomarkkinan keskimääräistä kasvua no- peammin. Orgaanisen kasvun lisäksi yhtiö hakee kasvua yri - tysostoista. Yhtiö tavoittelee keskipitkällä tarkastelujaksolla keskimäärin 15–20 prosentin vuotuista liikevaihdon kasvua ja kasvavaa käyttökateprosenttia. Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen Yhtiö jatkoi strategiansa mukaista kasvua yrityshankinnoin to- teuttamalla heinäkuussa liiketoimintakaupan, jossa hankittiin Turun saaristoalueella toimivan tilitoimisto Ab Memera Oy:n lii- ketoiminta 2.7.2026. Taloudellinen tiedottaminen Yhtiö julkaisee tilikauden 2026 tilinpäätöstiedotteen 17.2.2027. Keskeiset tunnusluvut Aallon Group esittää keskeisiä tunnuslukuja liittyen liiketoimin- nan, rahoitusaseman ja tuloksellisuuden kehitykseen. Kaikki nämä tunnusluvut eivät ole IFRS-standardeissa määriteltyjä tunnuslukuja, jolloin niitä pidetään vaihtoehtoisina tunnuslu- kuina. Aallon Group soveltaa vaihtoehtoisten tunnuslukujen raportoinnissa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) suosituksia. Vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat Aallon Groupin näke - myksen mukaan tarkoituksenmukaista lisätietoa sijoittajille ja muille konsernin tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja ra- havirroista kiinnostuneille tahoille. Vaihtoehtoisia tunnusluku- ja tulee tarkastella yhdessä IFRS:n mukaisten tunnuslukujen kanssa sekä huomioida, että kaikki yhtiöt eivät laske vaihto - ehtoisia tunnuslukujaan samalla tavalla, jolloin ne eivät vält - tämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien sa- mannimisten tunnuslukujen kanssa. Vaihtoehtoista tunnuslukua liikevaihdon kasvu käytetään ku- vaamaan konsernin liiketoiminnan volyymin kehitystä. Vaih- toehtoisia tunnuslukuja vertailukelpoinen EBITDA, EBITDA ja EBITA käytetään kuvaamaan konsernin operatiivista kannatta- vuutta ja vertailukelpoisia muutoksia eri kausien välillä. Vertai- lukelpoisessa EBITDA:ssa on huomioitu vertailukelpoisuuteen vaikuttavat kertaluontoiset erät. EBITA-tunnusluku selkeyttää IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin vaikutusta konsernin tuloksellisuuteen. Tunnusluvut omavaraisuusaste ja nettovel- kaantumisaste sekä sijoitetun pääoman tuotto kuvaavat kon- sernin rahoituksellista asemaa ja pääoman tuottoa.
Page 12
12 EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 LIIKEVAIHDON KASVU, % Liikevaihto 22 011 20 861 39 639 Vertailukauden liikevaihto 20 861 18 259 35 107 Liikevaihdon muutos 1 150 2 601 4 533 LIIKEVAIHDON KASVU, % 5,5 % 14,2 % 12,9 % EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 VERTAILUKELPOINEN EBITDA Liikevaihto 22 011 20 861 39 639 Liiketoiminnan muut tuotot 85 124 536 Materiaalit ja palvelut -2 358 -2 246 -4 604 Henkilöstökulut -14 190 -13 210 -25 359 Liiketoiminnan muut kulut -1 702 -1 963 -4 018 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 0 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Yritysostojen transaktiokulut 3 1 1 Integraatioprosesseihin liittyvät ei-toistuvat toimitila-, henkilöstö- ja muut kulut 0 7 7 Ylimmän johdon vaihdoksiin liittyvät kertaluontoiset erät 40 0 40 Lisäkauppahinnan uudelleenarvostus 0 0 174 Organisaatiomuutoksen kertaluonteiset projektikulut 61 51 334 Muut kertaluonteiset henkilöstökulut 29 106 24 Kertaluontoiset järjestelmäkulut 12 0 0 Toiminnan kehittämishankkeiden kulut 63 0 0 Muut 0 5 5 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä: 208 170 586 VERTAILUKELPOINEN EBITDA 4 053 3 736 6 780 EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 EBITDA Liikevaihto 22 011 20 861 39 639 Liiketoiminnan muut tuotot 85 124 536 Materiaalit ja palvelut -2 358 -2 246 -4 604 Henkilöstökulut -14 190 -13 210 -25 359 Liiketoiminnan muut kulut -1 702 -1 963 -4 018 EBITDA 3 845 3 566 6 194 EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 EBITA Liikevaihto 22 011 20 861 39 639 Liiketoiminnan muut tuotot 85 124 536 Materiaalit ja palvelut -2 358 -2 246 -4 604 Henkilöstökulut -14 190 -13 210 -25 359 Liiketoiminnan muut kulut -1 702 -1 963 -4 018 Suunnitelman mukaiset poistot (pl. poistot asiakassopimuksis- ta) -962 -1 079 -2 083 EBITA 2 883 2 487 4 111 EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 LIIKEVOITTO Liikevaihto 22 011 20 861 39 639 Liiketoiminnan muut tuotot 85 124 536 Materiaalit ja palvelut -2 358 -2 246 -4 604 Henkilöstökulut -14 190 -13 210 -25 359 Liiketoiminnan muut kulut -1 702 -1 963 -4 018 Poistot ja arvonalentumiset -1 595 -1 609 -3 224 LIIKEVOITTO 2 250 1 957 2 970 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytyslaskelmat
Page 13
EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 OMAVARAISUUSASTE, % Oma pääoma 17 164 15 720 16 503 Taseen loppusumma 39 245 33 919 35 939 Saadut ennakot 77 69 130 OMAVARAISUUSASTE, % 43,8 % 46,4 % 46,1 % EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 NETTOVELKAANTUMISASTE, % Korolliset velat 10 651 6 883 8 797 Rahavarat 3 308 2 497 2 089 Oma pääoma 17 164 15 720 16 503 NETTOVELKAANTUMISASTE, % 42,8 % 27,9 % 40,6 % EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO (ROI), % Voitto ennen veroja 2 102 1 854 2 759 Korkokulut -186 -147 -293 Taseen loppusumma 39 245 33 919 35 939 Korottomat velat 11 430 11 317 10 628 SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO (ROI), % 8,2 % 8,9 % 12,1 % EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 OSAKEKOHTAINEN TULOS (EPS), EUR Tilikauden tulos 1 578 1 476 2 313 Keskimääräinen osakemäärä ilman omia osakkeita 1 000 kpl 3 821 3 826 3 821 OSAKEKOHTAINEN TULOS (EPS), EUR 0,41 0,39 0,61 13
Page 14
Liikevaihdon kasvu, % = Liikevaihto raportointikaudella - Liikevaihto vertailukaudella x100 Liikevaihto vertailukaudella Vertailukelpoinen EBITDA = Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - materiaalit ja palvelut - henkilöstökulut - liiketoiminnan muut kulut + osuus osakkuusyritysten voitosta +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Vertailukelpoinen EBITDA liikevaihdosta, % = Vertailukelpoinen EBITDA x100 Liikevaihto Käyttökate (EBITDA) = Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - materiaalit ja palvelut - henkilöstökulut - liiketoiminnan muut kulut + osuus osakkuusyritysten voitosta Käyttökate liikevaihdosta, % = Käyttökate x100 Liikevaihto EBITA = Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - materiaalit ja palvelut - henkilöstökulut - liiketoiminnan muut kulut - poistot ja arvonalentumiset (pl. yrityshankintoi - hin liittyvät aineettomien hyödykkeiden poistot sekä liikearvon alentumiset) EBITA liikevaihdosta, % = EBITA x100 Liikevaihto Liikevoitto (EBIT) = Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - materiaalit ja palvelut - henkilöstökulut - liiketoimin- nan muut kulut - poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto liikevaihdosta, % = Liikevoitto x100 Liikevaihto Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma kauden lopussa x100 Taseen loppusumma kauden lopussa - Saadut ennakot kauden lopussa Netto- velkaantumisaste, % = Korolliset velat kauden lopussa - Rahavarat kauden lopussa x100 Oma pääoma yhteensä kauden lopussa Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % = Voitto ennen veroja + korkokulut x100 Taseen loppusumma kauden lopussa - Korottomat velat kauden lopussa Osakekohtainen tulos (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden voitto tai tappio Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita 14 Tunnuslukujen laskentakaavat
Page 15
15 Puolivuosikatsauksen tiedot (IFRS, tilintarkastamaton) 1.1.–30.6.2026
Page 16
EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 LIIKEVAIHTO 22 011 20 861 39 639 Liiketoiminnan muut tuotot 85 124 536 Materiaalit ja palvelut -2 358 -2 246 -4 604 Henkilöstökulut -14 190 -13 210 -25 359 Poistot ja arvonalentumiset -1 595 -1 609 -3 224 Liiketoiminnan muut kulut -1 702 -1 963 -4 018 LIIKEVOITTO 2 250 1 957 2 970 Rahoitustuotot 38 44 82 Rahoituskulut -186 -147 -293 TULOS ENNEN VEROJA 2 102 1 854 2 759 Tuloverot -524 -378 -447 TILIKAUDEN TULOS 1 578 1 476 2 313 OSAKEKOHTAINEN TULOS (LAIMENNETTU/LAIMEN- TAMATON) 0,41 0,39 0,61 16 Liitetiedot ovat kiinteä osa konsernin puolivuosikatsausta. Konsernin laaja tuloslaskelma 1.1.-30.6.2026
Page 17
17 EUR tuhatta 6/2026 6/2025 12/2025 VARAT Liikearvo 17 555 14 522 16 482 Aineettomat hyödykkeet 9 760 8 539 9 670 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 3 616 3 589 2 743 Muut pitkäaikaiset rahoitusvarat 2 2 2 Laskennalliset verosaamiset 53 58 61 Muut saamiset 22 50 47 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 31 008 26 759 29 005 Myyntisaamiset ja muut saamiset 4 929 4 664 4 844 Rahavarat 3 308 2 497 2 089 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 8 237 7 160 6 934 VARAT YHTEENSÄ 39 245 33 919 35 939 Konsernin tase EUR tuhatta 6/2026 6/2025 12/2025 OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma 80 80 80 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 10 905 10 905 10 905 Omat osakkeet -942 -888 -942 Kertyneet voittovarat 7 121 5 623 6 460 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 17 164 15 720 16 503 Rahalaitoslainat 5 794 439 3 661 Vuokrasopimusvelat 1 769 1 315 624 Laskennalliset verovelat 2 905 2 406 2 791 Muut velat 317 704 765 Pitkäaikaiset varaukset 0 0 12 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 10 785 4 865 7 853 Tuloverovelka 281 496 170 Rahalaitoslainat 1 701 3 501 2 931 Vuokrasopimusvelat 1 387 1 614 1 581 Ostovelat ja muut velat 7 927 7 710 6 902 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 11 296 13 335 11 583 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 39 245 33 919 35 939 Liitetiedot ovat kiinteä osa konsernin puolivuosikatsausta.
Page 18
18 Konsernin rahavirtalaskelma EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA: Tilikauden tulos 1 578 1 476 2 313 Oikaisut Suunnitelman mukaiset poistot 1 595 1 609 3 224 Pysyvien vastaavien myyntivoitot ja tappiot -2 -1 -1 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 0 -167 -541 Rahoitustuotot ja kulut 148 103 211 Tuloverot 524 378 446 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten liikesaamisten muutos -61 107 62 Lyhytaikaisten velkojen muutos 566 -25 -936 Varausten muutos -12 0 12 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -162 -36 -206 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 27 -68 68 Maksetut välittömät verot -398 -534 -975 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 3 803 2 841 3 677 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA: Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -300 -194 -519 Aineellisten ja aineettominen hyödykkeiden luovutustulot 0 1 -1 Ostetut tytäryhtiöosakkeet / liiketoiminnot -1 503 -976 -3 702 Lainasaamisten takaisinmaksu 0 0 0 Luovutustuotot pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltäviin sij. 1 0 1 Myönnetyt lainat 0 0 -1 Saadut osingot investoinneista 0 0 0 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -1 803 -1 169 -4 221 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA: Omien osakkeiden hankkiminen 0 -746 -800 Lainojen nostot/takaisinmaksut 903 -321 2 318 Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut -768 -852 -1 628 Maksetut osingot -917 -890 -890 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA -782 -2 809 -1 000 RAHAVARAT TILIKAUDEN ALUSSA 2 089 3 634 3 634 Rahavarojen muutos, lisäys(+) / vähennys (-) 1 218 -1 137 -1 544 RAHAVARAT TILIKAUDEN LOPUSSA 3 308 2 497 2 089 EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025
Page 19
19 EUR tuhatta Osake- pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omien osakkeiden hankinta Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä OMA PÄÄOMA 1.1.2026 80 10 905 -942 6 460 16 503 Tilikauden tulos 1 578 1 578 Muut oikaisut 0 Tilikauden laaja tulos 0 0 0 1 578 1 578 Omien osakkeiden hankinta 0 0 Omat osakkeet 0 0 0 0 0 Osakeannit 0 Osingonjako -917 -917 Liiketoimet omistajien kanssa 0 0 0 -917 -917 OMA PÄÄOMA 30.6.2026 80 10 905 -942 7 121 17 164 OMA PÄÄOMA 1.1.2025 80 10 905 -142 5 037 15 880 Tilikauden tulos 1 476 1 476 Muut oikaisut 0 0 Tilikauden laaja tulos 0 0 1 476 1 476 Omien osakkeiden hankinta -746 -746 Omat osakkeet -888 -888 Osakeannit 0 Osingonjako -890 -890 Liiketoimet omistajien kanssa 0 0 -890 -890 OMA PÄÄOMA 30.6.2025 80 10 905 -888 5 623 15 720 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista OMA PÄÄOMA 1.1.2025 80 10 905 -142 5 037 15 880 Tilikauden tulos 2 313 2 313 Muut oikaisut 0 0 Tilikauden laaja tulos 0 0 0 2 313 2 313 Omien osakkeiden hankinta -800 -800 Omat osakkeet 0 0 -942 0 -942 Osakeannit 0 Osingonjako -890 -890 Liiketoimet omistajien kanssa 0 0 0 -890 -890 OMA PÄÄOMA 31.12.2025 80 10 905 -942 6 460 16 503 EUR tuhatta Osake- pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omien osakkeiden hankinta Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä
Page 20
20 Yritys Kotipaikka Omistus 30.6.2026 Omistus 31.12.2025 Premium Law Oy Helsinki 100% 100% Edustustili Oy Helsinki * 100% Salmi & Riiali Oy Helsinki * 100% * Katsauskauden aikana Edustustili Oy ja Salmi & Riiali Oy ovat fuusioituneet Aallon Group Oyj:hin. Puolivuotiskatsauksen liitetiedot Aallon Group Oyj (jäljempänä ’Yhtiö’ tai ’emoyhtiö’) tytäryh - tiöineen (yhdessä ’Aallon’, ’Aallon-konserni’ tai ’Konserni’) on yksi Suomen johtavista tilitoimistopalveluiden ja niitä tukevien asiantuntijapalveluiden tuottajista. Konsernin emoyhtiö Aallon Group Oyj (Y-tunnus: 2931805-5) on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki, Suomi ja rekisteröity osoite on Esterinportti 2, 00240 Helsinki. Aallon Group Oyj:n hallitus on hyväksynyt tämän puolivuotis- katsauksen 17.8.2026. Puolivuotiskatsaus on tilintarkastama - ton. 1. Yleiset tiedot 1.1 Laatimisperusta Tämä tiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standar- din ja EU:ssa hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstan - dardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti, ja sitä laadittaessa on noudatettu voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Tiedot - teen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täy- dentävien, kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset. Puolivuosikatsaus on laadittu euroissa, joka on Aallon-konser- nin toiminta- ja esittämisvaluutta. Tiedotteen luvut on pyöris- tetty, joten yhteenlaskettu summa saattaa poiketa taulukossa esitettyjen summatietojen kanssa. Tiedotteen luvut esitetään tuhansina euroina, ellei muuta mainita. 1.2 Konsolidointiperiaatteet Katsauskauden päättyessä Aallon-konserni muodostui emoyhtiö Aallon Group Oyj:n lisäksi seuraavista yhtiöistä: Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä het - kestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan. Kaikki konsernitilinpäätökseen sisältyvät tytäryhtiöt ovat konsernin kokonaan omistamia. Liiketoimintojen hankinnat käsitellään hankintamenetelmällä. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot, sekä sisäinen voitonjako eliminoi- daan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Osakkuusyhtiöt on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pää - omaosuusmenetelmää käyttäen. Konsernilla ei ollut katsauskaudella tai vertailukausilla laajan tuloksen eriä. 1.3 Johdon merkittävät arviot IFRS-konsernitilinpäätöksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee tiettyjä arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat varo- jen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen esittä- miseen konsernitilinpäätöksen laatimishetkellä sekä tuottojen ja kulujen määriin raportoitavalla kaudella. Ennusteet ja arviot edustavat johdon tämänhetkistä parasta näkemystä perus - tuen historialliseen kokemukseen sekä muihin tekijöihin, sisäl- täen odotukset tulevaisuuden tapahtumista, joiden uskotaan olevan perusteltuja. Toteutuneet tulokset ja ajoitus voivat kui- tenkin olla erilaisia verrattuna näihin ennusteisiin. Seuraavassa käsitellään puolivuotiskatsauksen kannalta mer- kittäviä arvioita: a) Liikearvo ja arvonalentumistestaus Liikearvon arvonalentumistestauksessa tarvittavan käyttöar- volaskelman laadinnassa johto on käyttänyt arviota tulevai - suuden kassavirrasta, liikevaihdon kasvuvauhdista sekä dis - konttauskorosta. b) Vuokrasopimukset Toistaiseksi voimassa olevien sopimusten osalta johdon arvioi- ta käytetään sovellettavan vuokrakauden määrittelyyn. Koska vuokrasopimusten sisäinen korko ei ole helposti määritettä - vissä, konserni käyttää vuokrasopimusten diskonttaamiseen lisäluoton korkoa. Lisäluoton koron määrittely edellyttää joh- don arviota luottoriskipreemiosta. c) Liiketoimintojen yhdistäminen Liiketoimintojen yhdistämisessä konserni tunnistaa varoja ja velkoja, joiden käyvän arvon määritys perustuu arvioihin hyö- dykkeisiin liittyvistä rahavirroista, mikä edellyttää johdon arvi- ota hyödykkeen tulevasta tulontuottokyvystä.
Page 21
21 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 EUR tuhatta % EUR tuhatta % EUR tuhatta % Liikevaihto jatkuvista tilitoimisto- palveluista 21 128 96,0 % 19 798 94,9 % 37 968 95,8 % Liikevaihto lisä- arvopalveluista 883 4,0 % 1063 5,1 % 1671 4,2 % LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 22 011 100% 20 861 100% 39 639 100% 2. Liikevaihto ja segmentti-informaatio Konsernin katsauskauden liikevoitto muodostuu liikevaihdos- ta, liiketoiminnan muista tuotoista ja osuudesta osakkuusyh- tiöiden tuloksiin, sekä tuotoista vähennetyistä kuluista, sisäl - täen materiaalit ja palvelut, henkilöstökulut, liiketoiminnan muut kulut sekä poistot ja arvonalentumiset. 2.1. Myyntituotot asiakassopimuksista Aallon-konserni tarjoaa asiakkailleen tilitoimistopalveluita, joi- hin kuuluu talousprosessien ulkoistuspalvelut sekä neuvonta- palveluita talouteen, juridiikkaan ja verotukseen liittyen. Myyntituotot asiakassopimuksista tuloutetaan sillä vastike - määrällä, johon Aallon-konserni odottaa olevansa oikeutettu sopimuksen perusteella. Tuloutettava rahamäärä ei sisällä kol- mansien osapuolien puolesta perittyjä määriä, kuten arvon - lisäveroa. Aallon-konsernin myyntituotot eivät sisällä olennaista epä - varmuutta. Yhtiön tuottamien palveluiden transaktiohinta on joko kiinteä tai muuttuva perustuen asiakkaan volyymeihin tai suoritteen vaatimaan työmäärään. Konsernin asiakassopi- mukset eivät sisällä rahoituskomponentteja ja yhtiön asiak - kailleen myöntämät maksuajat ovat alalle tavanomaisen ly - hyitä. Aallon-konsernin myyntituotot muodostuvat pääasiassa seuraavista palveluista: Tilitoimistopalvelut Aallon-konsernin tilitoimistopalvelut ovat rutiininomaisia ja toistuvia, hyödyn siirtyessä asiakkaalle palvelua tuotettaessa kuukausittain. Aallon-konsernin tilitoimistopalvelut tuloute - taan ajan kuluessa sitä mukaa kun niistä syntyvä hyöty siir - tyy asiakkaalle. Tuotettavien tilitoimistopalveluiden luonteen vuoksi konsernille ei synny merkittäviä asiakassopimuksiin liit- tyviä velkoja taseeseen merkittäväksi. Aallon-konsernin tilitoimistopalvelusopimukset ovat tyypilli - sesti jatkuvia sopimuksia. Asiakkaan kanssa sovittu tilitoimistopalvelu muodostaa pää- sääntöisesti yhden suoritevelvoitteen, jolla sovitaan jatkuvi - en taloushallintopalveluiden tuottamisesta sovitussa laajuu - dessa. Taloushallintopalvelu jakautuu usein osaprosesseihin, joiden osalta hyöty asiakkaalle syntyy taloushallintopalvelun kokonaisuudesta. Asiakkaan erikseen tilaamat palvelut eivät ole eriytettävissä jatkuvien palveluiden kokonaisuudesta, vaan niiden suorittaminen on nivoutunut sopimuksella eriteltyjen rutiininomaisesti toteutuviin palveluihin. Tilitoimistopalvelut sisältävät kausiluontoisuutta. Tilinpäätös- vaiheessa asiakkaalle toimitettavia työsuoritteita on keski - määräistä kuukautta enemmän, mikä lisää ensimmäisen puo- livuotisjakson liikevaihtoa. Neuvontapalvelut Aallon-konsernin neuvonta- ja asiantuntijapalvelut tuloutetaan kerralla, kun palvelu on suoritettu ja määräysvalta ja hyöty tuo- tetusta palvelusta on siirtynyt asiakkaalle. Neuvontapalvelut, si- sältäen juridiset sekä muut vastaavat asiantuntijapalvelut sekä merkittävät järjestelmäprojektikokonaisuuksiin liittyvät palve- lut käsitellään omana suoritevelvoitteenaan, mikäli niiden laa- juus ylittää perusmuotoisen tilitoimiston neuvontapalvelun.
Page 22
22 2.2 Segmenttiraportointi Aallon-konserni muodostaa yhden toimintasegmentin, perus- tuen yhtiön organisaatioon, liiketoimintamalliin ja raportointiin ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle, joka on konsernin toimitusjohtaja. Määrittely ylimmäksi operatiiviseksi päätök - sentekijäksi perustuu toimitusjohtajan vastuuseen resurssien kohdistamisesta ja tuloksellisuuden arvioinnista. Aallon-kon- sernin tavoitteena on palvella asiakkaita tarjoamalla heille koko elinkaaren kattavia palveluja, kuten kirjanpitoa, palkanlasken- taa sekä lisäarvopalveluja. Aallon-konsernin palveluita mark - kinoidaan yhteisen brändin alla, tuotetaan yhteisiä alustoja käyttäen ja hyödyntäen koko Aallon-konsernin henkilöstöä toimipisteistä riippumatta. Konsernin segmenttiraportointi vastaa tapaa, jolla taloudelliset tiedot raportoidaan ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle resurssien kohdistamista ja tuloksellisuuden arvioimista varten. Aallon-konsernin johto on käyttänyt harkintaa ylimmän operatiivisen päätöksentekijän sekä segmenttien määrittelyssä. Aallon-konsernin liikevaihdon jakauma eri palveluihin on esi- tetty yllä olevassa taulukossa. Konsernin liikevaihto tulee koko- naisuudessaan Suomesta, ja mikään yksittäisistä asiakkaista ei ylitä 10 %:n osuutta konsernin koko liikevaihdosta. 3. Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy kertaluonteinen so- vintosuoritus, joka on saatu houkuttelukiellon rikkomista kos- kevan erimielisyyden sovinnollisen ratkaisun perusteella. 4. Henkilöstökulut Henkilöstökulut koostuvat lyhytaikaisista henkilöstökuluista sekä työsuhteen päättymisen jälkeisistä henkilöstökuluista. Lyhytaikaiset henkilöstökulut koostuvat palkoista ja palk - kioista, jotka odotetaan maksettavan kokonaisuudessaan viimeistään kahdentoista kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Aallon-konsernin maksamat kokonaispalkat muodostuvat peruspalkoista, luontaiseduista ja lyhyen aika - välin kannustimista. Aallon-konsernin henkilöstön eläketurva on hoidettu Ty - EL-eläkkeiden osalta eläkevakuutusyhtiöiden kautta. Suomen TyEL -järjestelmä on luonteeltaan maksupohjainen järjestely. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin tehdyt suoritukset kirja - taan henkilöstökuluista aiheutuviksi kuluiksi tilikaudella, jol - loin velvollisuus suorittaa maksut on syntynyt. Aallon-konser- nilla ei ole muita työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia. 5. Pysyvät vastaavat ja vuokrasopimukset 5.1 Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet kirjataan alkuperäiseen hankinta - menoon ja niistä tehdään tasapoisto hyödykkeen taloudelli - sen vaikutusajan kuluessa. Nämä poistot on esitetty laajassa tuloslaskelmassa Poistot ja arvonalentumiset -erän alla. Ai - neettomiin hyödykkeisiin sisältyvät kehittämismenot, asiakas- suhteet ja muut aineettomat hyödykkeet. Liikearvo Liiketoimintojen yhdistämisessä syntynyt liikearvo muodos - tuu hankittujen kohteiden maineesta, toimintatavoista, hen- kilöstön arvosta sekä vakiintuneesta asemasta kohdemark - kinoillaan. Nämä mahdollistavat kasvavan liiketoiminnan tulevaisuudessa sekä toiminnan kehittämisen. Liikearvo kir - jataan määrään, jolla suoritettu vastike ja mahdollinen aiem- min omistettu osuus hankinnan kohteessa yhteenlaskettuna ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden käy- västä arvosta. Liikearvo merkitään taseeseen vähennettynä mahdollisilla kertyneillä arvonalentumistappioilla. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan vuosittain mahdollisen ar- vonalentumisen varalta.
Page 23
23 EUR tuhatta Liikearvo Asiakassuhteet Kehittämismenot Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä HANKINTAMENO 1.1.2026 16 482 12 605 1 128 239 30 454 Liiketoimintojen yhdistäminen 1 073 538 0 0 1 611 Lisäykset 0 0 220 0 220 HANKINTAMENO 30.6.2026 17 555 13 144 1 348 239 32 285 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2026 0 -3 394 -690 -218 -4 302 Katsauskauden poistot 0 -634 -30 -5 -669 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2026 0 -4 028 -720 -223 -4 970 KIRJANPITOARVO 1.1.2026 16 482 9 211 438 21 26 153 KIRJANPITOARVO 30.6.2026 17 555 9 116 628 16 27 315 EUR tuhatta Liikearvo Asiakassuhteet Kehittämismenot Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä HANKINTAMENO 1.1.2025 13 970 10 312 829 205 25 317 Liiketoimintojen yhdistäminen 552 761 0 0 1 313 Lisäykset 0 0 0 0 0 HANKINTAMENO 30.6.2025 14 522 11 073 829 205 26 629 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2025 0 -2 253 -524 -169 -2 945 Katsauskauden poistot 0 -531 -83 -10 -624 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2025 0 -2 783 -607 -179 -3 569 KIRJANPITOARVO 1.1.2025 13 970 8 059 305 37 22 371 KIRJANPITOARVO 30.6.2025 14 522 8 290 222 27 23 061 EUR tuhatta Liikearvo Asiakassuhteet Kehittämismenot Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä HANKINTAMENO 1.1.2025 13 970 10 312 829 205 25 317 Liiketoimintojen yhdistäminen 2 512 2 293 0 0 4 805 Lisäykset 0 0 299 34 332 HANKINTAMENO 31.12.2025 16 482 12 605 1 128 239 30 454 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2025 0 -2 253 -524 -169 -2 945 Katsauskauden poistot 0 -1 141 -166 -49 -1 355 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2025 0 -3 394 -690 -218 -4 302 KIRJANPITOARVO 1.1.2025 13 970 8 059 305 37 22 371 KIRJANPITOARVO 31.12.2025 16 482 9 211 438 21 26 153 Kehittämismenot Kehittämismenoihin on kirjattu palkka- ja taloushallintopro - sessien sekä Aallon Portin kehittämisprojekteista syntyneet välittömät kustannukset. Kehittämismenoista tehdään tasa- poistot niiden taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Taloudelli- seksi vaikutusajaksi on arvioitu 5 vuotta. Asiakassuhteet Aallon-konserni on tunnistanut yrityskauppojen yhteydessä asiakassuhteita, jotka on alun perin merkitty taseeseen käy - pään arvoon ja poistetaan tasapoistoin niiden arvioituna talo- udellisena vaikutusaikana. Aallon-konsernin johto on arvioinut, että asiakassuhteiden ta- loudellinen vaikutusaika on 10 vuotta, joka vastaa alalle tyypil- listä asiakassuhteiden kestoa.
Page 24
24 EUR tuhatta Koneet ja kalusto Käyttöoikeus- omaisuus Muut aineelliset hyödykkeet Yhteensä HANKINTAMENO 1.1.2026 1 865 8 062 440 10 367 Liiketoimintojen yhdistäminen 0 0 0 0 Lisäykset 80 1 718 0 1 798 Vähennykset 0 0 0 0 HANKINTAMENO 30.6.2026 1 945 9 780 440 12 165 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2026 -1 271 -5 980 -372 -7 623 Katsauskauden poistot -141 -755 -30 -926 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2026 -1 412 -6 735 -402 -8 549 KIRJANPITOARVO 1.1.2026 594 2 082 68 2 743 KIRJANPITOARVO 30.6.2026 533 3 045 38 3 616 EUR tuhatta Koneet ja kalusto Käyttöoikeus- omaisuus Muut aineelliset hyödykkeet Yhteensä HANKINTAMENO 1.1.2025 1 649 7 819 434 8 588 LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN 0 0 0 0 Lisäykset 82 215 130 427 Vähennykset -1 0 0 -1 HANKINTAMENO 30.6.2025 1 731 8 034 564 10 329 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2025 -1 012 -4 435 -308 -5 755 Katsauskauden poistot -119 -836 -30 -985 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2025 -1 132 -5 271 -338 -6 741 KIRJANPITOARVO 1.1.2025 637 3 384 126 4 147 KIRJANPITOARVO 30.6.2025 599 2 763 226 3 589 EUR tuhatta Koneet ja kalusto Käyttöoikeus- omaisuus Muut aineelliset hyödykkeet Yhteensä HANKINTAMENO 1.1.2025 1 649 7 819 434 9 902 LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN 9 0 0 9 Lisäykset 207 243 6 456 Vähennykset -1 0 0 -1 HANKINTAMENO 31.12.2025 1 865 8 062 440 10 367 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2025 -1 012 -4 435 -308 -5 755 Katsauskauden poistot -259 -1 545 -64 -1 868 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2025 -1 271 -5 980 -372 -7 623 KIRJANPITOARVO 1.1.2025 637 3 384 126 4 147 KIRJANPITOARVO 31.12.2025 594 2 082 68 2 743 5.2 Liikearvon arvonalentumistestaus Katsauskaudella tai edellisellä tilikaudella ei ole havaittu viitteitä liikearvon alentumisesta. 5.3 Aineelliset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet koostuvat pääosin toimistokalusteista, IT-laitteistosta ja muista käyttöoi- keusomaisuuseristä. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankin- tamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumistappioilla.
Page 25
EUR tuhatta Toimitilat Muut erät Yhteensä 30.6.2026 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 1 744 25 1 769 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 361 26 1 387 VUOKRASOPIMUSVELAT YHTEENSÄ 3 105 51 3 156 30.6.2025 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 1 298 17 1 315 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 588 26 1 614 VUOKRASOPIMUSVELAT YHTEENSÄ 2 886 43 2 929 31.12.2025 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 600 24 624 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 568 13 1 581 VUOKRASOPIMUSVELAT YHTEENSÄ 2 168 37 2 205 25 Vuokrasopimukset Konsernin vuokrasopimukset liittyvät liiketoiminnassa käy - tettyihin toimitiloihin sekä käyttöomaisuushyödykkeisiin. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokrakausi perustuu johdon arvioon vuokrakauden pituudesta. Konser - ni soveltaa standardin sallimia helpotuksia olla kirjaamatta taseeseen lyhytaikaisia vuokrasopimuksia (vuokra-aika 12 kk tai vähemmän) ja vähäarvoisia vuokrasopimuksia (kohteena olevan omaisuuserän arvo noin 5 000 euroa tai vähemmän). Tällaiset sopimukset kirjataan kuluksi tasaisesti vuokra-aikana.
Page 26
26 EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 Kauppahinta, rahana ja osakkeina 1 503 1 273 4 807 Ehdolliset vastikkeet 0 0 0 KAUPPAHINTA YHT: 1 503 1 273 4 807 Varat Rahavarat 0 137 575 Asiakassopimukset 538 761 2 293 Liikearvo 0 0 52 Käyttöoikeusomaisuuserät 0 0 0 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 0 0 9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 0 42 137 Velat Vuokrasopimusvelat 0 0 0 Ostovelat ja muut velat 0 67 254 Laskennalliset verovelat 108 152 516 YKSILÖITÄVISSÄ OLEVA NETTOVARALLISUUS 431 721 2 295 LIIKEARVO 1 073 552 2 512 6 Liiketoimintojen yhdistäminen Vuosien 2025 ja 2026 aikana Aallon-konserni on tehnyt seu - raavat yrityskaupat: Edellä kuvatuista yrityshankinnoista katsauskaudelle 2026 kir- jattu liikevaihto oli arviolta 0,3 miljoonaa euroa (vertailukaudel- la vastaava luku oli 0,2 miljoonaa euroa v. 2025) ja liikevoitto 0,1 miljoonaa euroa (vertailukaudella vastaava luku oli 0,1 miljoo- naa euroa v. 2025). Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä het - kestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan. Kaikki konsernitilinpäätökseen sisältyvät tytäryhtiöt ovat kokonaan omistettuja. Liiketoimintojen hankinnat käsitellään hankinta- menetelmällä. Konsernitilinpäätöksessä yhdistellään hankitut tytäryhtiöt hankintamenetelmää käyttäen. Liiketoimintojen yhdistämi - sessä hankkijaosapuoli arvostaa luovutetun vastikkeen, han- kinnan kohteen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi ote- tut velat sekä hankkijaosapuolen liikkeeseen laskemat oman pääoman ehtoiset osuudet hankinta-ajankohdan käypään ar- voon. Mahdolliset lisäkauppahinnat on luokiteltu velaksi ja arvostet- tu käypään arvoon hankintahetkellä ja jokaisena raportointi- kauden päättymispäivänä. Hankintaan liittyvät menot, kuten asiantuntijapalkkiot, kirjataan kuluksi kausilla, joiden aikana menot toteutuvat ja palvelut otetaan vastaan. Katsauskauden 2026 aikana nämä kulut ovat yhteensä 3 tuhatta euroa ja ver- tailukaudella 2025 yhteensä 1 tuhatta euroa. Vaiheittain toteutuneessa liiketoimintojen yhdistämisessä aiemmin hankittu määräysvallaton oman pääoman ehtoinen osuus arvostetaan käypään arvoon ja kirjataan tulosvaikuttei- sesti. Kauppahinnan osana luovutettavien vastikeosakkeiden arvo on tyypillisesti määritetty osakeantipäätöstä edeltävien kol - men kalenteriviikon kaupankäyntivolyymilla painotettuna osakkeen kaupankäyntihinnan keskiarvona. Jokainen yrityskauppa vuosina 2025 ja 2026 on vaikuttanut erillisenä liikevaihdon lisäyksenä alle 10 % Aallon-konsernin lii- kevaihtoon. Katsauskaudella yrityskauppojen mediaanihenki- löstömäärä on ollut 5 henkilöä. Yritys Ajan- kohta Kauppatapa Paikka- kunta Henkilöstö 2026 Tilitori Oy 6/2026 Liiketoiminta Rovaniemi 4 Taloushallinta Leiska Oy 4/2026 Liiketoiminta Lahti 5 Taloushallinto Hall 4/2026 Liiketoiminta Oulu 1 Tekodo Oy 1/2026 Liiketoiminta Oulu 8 V&S Tilitoimisto Oy 1/2026 Liiketoiminta Vantaa 5 2025 Accounteria Oy 9/2025 Liiketoiminta Jyväskylä 7 Yrityspalvelu Instament Oy 9/2025 Liiketoiminta Teuva 9 CoAccounting Oy Ab 8/2025 Liiketoiminta Porvoo 2 Salmi & Riiali Oy 8/2025 Osakekauppa (100%) Helsinki 0 Tilitoimisto Edustustili Oy 8/2025 Osakekauppa (100%) Helsinki 11 Laskentasatama Oy 6/2025 Osakekauppa (100%) Jyväskylä 4 Koillis Protili Oy 4/2025 Liiketoiminta Rovaniemi 1 Keuruun Tilitupa Oy 4/2025 Liiketoiminta Keuruu 3 AVJ Controllerit Oy 4/2025 Liiketoiminta Helsinki 4
Page 27
27 EUR tuhatta Jaksotettuun hankinta- menoon arvostettavat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat Kirjanpitoarvo yhteensä Käypä arvo Käyvän arvon hierarkia RAHOITUSVARAT 30.6.2026 Pitkäaikaiset Muut osakkeet ja osuudet 2 2 2 Muut saamiset 22 22 22 Taso 2 Lyhytaikaiset Myyntisaamiset 4 003 4 003 4 003 Taso 2 Lainasaamiset Taso 2 Muut saamiset 113 113 113 Taso 2 Rahat ja pankkisaamiset 3 308 3 308 3 308 Taso 2 RAHOITUSVARAT YHTEENSÄ 7 445 2 7 447 7 447 RAHOITUSVELAT 30.6.2026 Pitkäaikaiset Rahalaitoslainat 5 794 5 794 5 794 Taso 2 Vuokrasopimusvelat 1 769 1 769 1 769 Taso 2 Ehdolliset lisäkauppahintavelat 257 257 257 Taso 3 Muut velat 0 0 0 Taso 2 Lyhytaikaiset Rahalaitoslainat 1 701 1 701 1 701 Taso 2 Ostovelat 630 630 630 Taso 2 Saadut ennakot Taso 2 Vuokrasopimusvelat 1 387 1 387 1 387 Taso 2 Ehdolliset lisäkauppahintavelat 543 543 543 Taso 3 Muut velat 1 978 1 978 1 978 Taso 2 RAHOITUSVELAT YHTEENSÄ 13 259 800 14 058 14 058 7. Rahoitusinstrumentit 7.1 Rahoitusvarat Konserni luokittelee rahoitusvaransa jaksotettuun hankinta - menoon arvostettavien rahoitusvarojen ryhmään, lukuun ot- tamatta ehdollisia lisäkauppahintoja, jotka arvostetaan käy - pään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusvarojen luokittelu jaksotettuun hankintamenoon perustuu konsernin määrittä- mään liiketoimintamalliin, jossa on tarkoitus pitää omaisuuse- rät eräpäivään asti, ja joiden sopimukseen perustuvat rahavir- rat muodostavat yksinomaan pääomasta ja koronmaksusta. Konsernissa pitkäaikaisiin saamisiin kuuluvat yli vuoden kulut- tua erääntyvät saamiset. Lyhytaikaisiin rahoitusvaroihin sisäl- tyvät myyntisaamiset ja rahavarat. Konsernin rahavarat ovat lyhytaikaisia pankkitalletuksia. Ta - seessa esitettävät rahavarat vastaavat rahavirtalaskelmassa esitettyjä rahavaroja. Rahavarojen määrä 30.6.2026 oli 3,3 milj. euroa ja vuotta aikaisemmin 30.6.2025 se oli 2,5 milj. euroa. Rahavarat kirjataan pois taseesta silloin, kun konserni on me- nettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ul - kopuolelle. 7.2 Rahoitusvelat Konserni luokittelee rahoitusvelkansa jaksotettuun hankin - tamenoon arvostettavien rahoitusvelkojen ryhmään. Rahoi - tusvelat arvostetaan alun perin käypään arvoon, ja kirjataan taseeseen transaktiomenoilla vähennettynä. Rahoitusvelka luokitellaan lyhytaikaiseksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oi- keutta siirtää velan suorittamista vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. Jos lainoja maksetaan pois tai jälleenrahoitetaan, niihin liittyvät vielä ku- luksi kirjaamattomat menot kirjataan rahoituskuluihin. Rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Konsernilla on yrityskauppoihin liittyviä ehdollisia lisäkaup - pahintavelkoja 30.6.2026 0,8 milj. euroa ja 30.6.2025 0,8 milj. euroa. Ehdollinen lisäkauppahintavelka on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä ja jokaisena raportointikauden päät- tymispäivänä. Rahalaitoslainat muodostuivat vaihtuvakorkoisesta pankkilai- nasta. Luottosopimukset sisältävät tavanomaisia kovenant - tiehtoja, jotka konserni täytti katsauskaudella ja edellisillä tili- kausilla.
Page 28
28 EUR tuhatta Jaksotettuun hankinta- menoon arvostettavat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat Kirjanpitoarvo yhteensä Käypä arvo Käyvän arvon hierarkia RAHOITUSVARAT 30.6.2025 Pitkäaikaiset Muut osakkeet ja osuudet 2 2 2 Muut saamiset 50 50 50 Taso 2 Lyhytaikaiset Myyntisaamiset 3 824 3 824 3 824 Taso 2 Muut saamiset 82 82 82 Taso 2 Rahat ja pankkisaamiset 2 497 2 497 2 497 Taso 2 RAHOITUSVARAT YHTEENSÄ 6 452 2 6 454 6 454 RAHOITUSVELAT 30.6.2025 Pitkäaikaiset Rahalaitoslainat 439 439 439 Taso 2 Vuokrasopimusvelat 1 315 1 315 1 315 Taso 2 Ehdolliset lisäkauppahintavelat 510 510 510 Taso 3 Muut velat 194 194 194 Taso 2 Lyhytaikaiset Rahalaitoslainat 3 501 3 501 3 501 Taso 2 Ostovelat 689 689 689 Taso 2 Vuokrasopimusvelat 1 614 1 614 1 614 Taso 2 Ehdolliset lisäkauppahintavelat 250 250 250 Taso 3 Muut velat 2 000 2 000 2 000 Taso 2 RAHOITUSVELAT YHTEENSÄ 9 751 760 10 511 10 511
Page 29
29 EUR tuhatta Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat Kirjanpitoarvo yhteensä Käypä arvo Käyvän arvon hierarkia RAHOITUSVARAT 31.12.2025 Pitkäaikaiset Muut osakkeet ja osuudet 2 2 2 Muut saamiset 47 47 47 Taso 2 Lyhytaikaiset Myyntisaamiset 4 183 4 183 4 183 Taso 2 Lainasaamiset 1 1 1 Taso 2 Muut saamiset 68 68 68 Taso 2 Rahat ja pankkisaamiset 2 089 2 089 2 089 Taso 2 RAHOITUSVARAT YHTEENSÄ 6 387 2 6 389 6 389 RAHOITUSVELAT 31.12.2025 Pitkäaikaiset Rahalaitoslainat 3 661 3 661 3 661 Taso 2 Vuokrasopimusvelat 624 624 624 Taso 2 Ehdolliset lisäkauppahintavelat 765 765 765 Taso 3 Muut velat 0 0 0 Taso 2 Lyhytaikaiset Rahalaitoslainat 2 931 2 931 2 931 Taso 2 Ostovelat 1 110 1 110 1 110 Taso 2 Saadut ennakot 130 130 130 Taso 2 Vuokrasopimusvelat 1 581 1 581 1 581 Taso 2 Ehdolliset lisäkauppahintavelat 0 0 0 Taso 3 Muut velat 1 691 1 691 1 691 Taso 2 RAHOITUSVELAT YHTEENSÄ 11 727 765 12 492 12 492
Page 30
30 7.3 Osakkeet Konsernin emoyhtiö on Aallon Group oyj. Yhtiöllä on yksi osa- kesarja, ja osakkeiden lukumäärä 30.6.2026 oli 3 915 759 kap - paletta ja 30.6.2025 3 915 759 kappaletta. Katsauskauden aika- na ei järjestetty osakeanteja. 1-6/2026 1-6/2025 Osakkeita katsauskauden lopulla (kpl) 3 915 759 3 915 759 Osakkeita katsauskaudella keskimäärin (kpl) 3 915 759 3 915 759 Konsernista ulkona olevat osakkeet (kpl) 3 821 140 3 825 871 Yhtiöllä on hallussaan 94 619 omaa osaketta, joista katsaus - kauden aikana se on hankkinut 0 (72 685) kappaletta. Kaikki osakkeet ovat olleet kokonaan maksettuja ja osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiöko- kouksessa. Oheisessa taulukossa on esitetty osakkeiden luku- määrät katsauskauden lopussa ja keskimäärin katsauskaudel- la. 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 Omien osakkeiden lukumäärä kauden alussa 94 619 17 203 17 203 Muutos omien osakkeiden luku- määrässä kauden aikana 0 72 685 77 416 OMIEN OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ KAUDEN LOPUSSA 94 619 89 888 94 619 Omien osakkeiden hankinnan tarkoituksena on käyttää osak- keita vastikkeena mahdollisissa yrityskaupoissa, osana yhtiön mahdollisia osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä sekä muu- toin edelleen luovuttavaksi, yhtiöllä pidettäväksi tai mitätöitä- väksi. 8. Verot Konsernin tulosvaikutteisesti kirjattu verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon Suomen lainsäädännön perus- teella määräytyvästä verosta, mahdollisista aikaisempien tili- kausien veroista ja laskennallisesta verosta. Tilikauden vero kir- jataan raportointikauden päättymispäivänä voimassa olevaa 20%:n verokantaa käyttäen. EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -509 -388 -439 Aiempia tilikausia koskevat oikaisut 0 1 2 Laskennallisten verojen muutos -15 9 -9 YHTEENSÄ -524 -378 -446 9. Vakuudet ja vastuusitoumukset Konserni on antanut Danske Bank Oyj:n kanssa solmimansa 5,0 milj. euron luottolimiittisopimuksensa, Nordea Bank Oyj:n kanssa solmitun 3,0 milj. euron luottolimiittisopimuksensa sekä rahoituslainojensa vakuudeksi seuraavat: EUR tuhatta 1-6/2026 1-6/2025 1-12/2025 Vakuudeksi annetut yrityskiinnitykset 23 100 7 150 7 480 Pantattujen osakkeiden kirjanpitoarvo 0 6 941 0 10. Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen Yhtiö jatkoi strategiansa mukaista kasvua yrityshankinnoin to- teuttamalla heinäkuussa liiketoimintakaupan, jossa hankittiin Turun saaristossa toimivan tilitoimisto Ab Memera Oy:n liike- toiminta. Tiedotustilaisuus Yhtiö järjestää tiedotustilaisuuden 17.8.2026 klo 11.00 toimistollaan osoitteessa Esterinportti 2, 00240 Helsinki. Helsingissä 17.8.2026 Aallon Group Oyj:n hallitus Lisätietoja: Toimitusjohtaja Tuija Keronen puh. 040 1721 298 Hyväksytty neuvonantaja Aktia Alexander Corporate Finance Oy puh. 050 5204 098 Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet Aallon.fi
Page 31
31 aallon.fi Tilitoimistoni. Aallon Group Oyj on työntekijöidensä, asiakkaidensa ja omistajiensa oma tilitoimisto. Tämä strategiamme ydinajatus kulminoituu Aallon sloganiin ”Tilitoimistoni.” Se on rohkea lausahdus, johon tiivistyy se peräänantamaton ylpeys ja tyytyväisyys, jota me kaikki haluamme kokea työnantajaamme, tilitoimistokumppaniamme ja omistamaamme yritystä kohtaan.