No niin, aloitellaan radiohiljaisuus ja reilun minuutin päästä sitten Tervetuloa Easorin kolmannen kvartaalin liiketoimintakatsauksen webcast-lähetykseen. Aloitamme toimitusjohtaja ja talousjohtajan esityksillä, jonka jälkeen voitte esittää kysymyksiä—tai itse asiassa voitte esittää kysymyksiä koko tilaisuuden ajan käyttämällä videon alla näkyvää chattia. Sen pitemmittä puheitta: Otto-Pekka Huhtala, ole hyvä. Hyvää aamupäivää vain kaikille, ja tervetuloa seuraamaan Easorin kolmannen kvartaalin liiketoimintakatsausta. Minun nimeni on Otto-Pekka Huhtala, ja toimin toimitusjohtajana. Täällä on minulla kollegakaverina. Hei vaan kaikille, minun nimeni on Matti Eilonen, ja toimin Easorin talousjohtajana. Tässä meillä päivän sisältö: käyn läpi Q3:n kohokohdat, hieman meidän strategiaa ja kasvua, miten se on lähtenyt liikkeelle, ja sitten Matti aukaisee meidän talouslukuja, ohjeistusta tälle vuodelle. Sitten lopuksi kerrotaan Easor-sijoituskohteena ja huomisesta tapahtumasta, niin näillä lähdetään liikkeelle. Onnistuimme kasvattamaan kumppaniverkostoa nopeasti viimeisellä kvartaalilla, ja oikeastaan koko vuoden ajan, joka on ollut myös kiihtyvä. Tämä alkaa tuottamaan meille nyt sitten kasvua. Liikevaihdon kasvu oli 8,5% viimeisellä kvartaalilla. Asiakasmäärän loppuasiakas, yritysasiakkaiden määrän kasvu oli tuo reilu 11%, ja sitten vastaavasti meille erittäin tärkeän kumppanitilitoimisten määrän kasvu: me hankimme kumppanitilitoimistoja, jotka ottavat käyttöön omille asiakkaille tätä meidän järjestelmää. Tämä takaa sitten sitä kasvua tulevaisuudessa. Tämä oikeanpuolimmainen kuva on siis tätä kumppanitilitoimisten määrän kehitystä kuvaava, ja se alkaa siis näkymään nyt meillä sitten talousluvuissa. No, mikä se Easor on? Easor on taloushallintoalusta, ja Easor tuo tilitoimistot tekoälyaikakaudelle. Me tiedetään, että tekoäly hoitaa paljon jo nyt rutiineita, ja jokainen menestyvä kumppanitilitoimisto tuo mukanaan uusia näitä yritysasiakkaita. Easorilla on vahvat näytöt tausta siitä, että me pystymme tehostamaan tilitoimiston työtä esimerkiksi kirjanpidon prosessissa, kirjanpidon tiliöinti tai kuukausikirjanpidon tekeminen, niin meillä on näytöt siitä, että pystymme tuottamaan sen meidän järjestelmän avulla jopa 4 kertaa nopeammin kuin vastaava tilitoimisto ennen Easorin käyttöä. Verrattuna tähän aikaan. No, kun sitten vapautuu aikaa uusille asiakkaille, ja nykyisille asiakkaille, niin tilitoimisto pystyy sitten kasvamaan. Tilitoimisto alkaa sitten ottaa uusia asiakkaita tähän Easorin alustan piiriin. Tästä sitten hyöty kasvaa sekä sille kumppanitilitoimistolle, mitä laajemmin se käyttää tai suuremman hyödyn se saa, ja sitten tätä kautta Easor sitten myös voittaa, ja se houkuttelee edelleen uusia kumppaneita ja yrittäjiä tänne meidän alustalle. Meidän kasvu on puhtaasti orgaanista. Se tulee tästä uusasiakashankinnasta, ja tärkeänä oikeanpuolimmainen piirakka tuossa, tai kaavio, josta kuukausittain näkyy kumppanitilitoimistojen määrän kehitys. Tummanvihreä on Suomen kehitys, ja sitten tuo vaaleanvihreä on kansainvälinen kehitys. Vasemmalla puolella sitten näkyy loppuasiakkaiden yritysasiakkaiden määrän kehitys, ja tuossa tummalla näkyy hienosti, miten Suomessa maksavien asiakkaiden määrä kehittyy koko ajan. Mukavasti. Ja sitten vaaleanvihreällä näkyy käytännössä lähestulkoon kaikki Espanjassa olevat, nuo asiakkaat, ja tästä sellainen huomio, että tämän vuoden alusta aloimme veloittamaan noita asiakkaita, eli he ovat käyttäneet koko ajan, ja nyt kun alettiin veloittaa, niin siellä on sitten ollut sellaisia asiakkaita, jotka eivät ole tosiasiassa aktiivisesti käyttäneet järjestelmää, niin ne ovat niin sanotusti deaktivoineet niitä käyttäjätilejä, ja siitä tuommoinen hienoinen lasku Espanjan markkinassa. Samanaikaisesti me ollaan saatu sinne uusia tilitoimistoja, jotka ovat alkaneet aktivoimaan uusia asiakkaita, ja uskomme, että tästä eteenpäin sitten tämä asiakasmäärä myös Espanjassa lähtee kasvamaan. Espanjassa onnistuimme saamaan uusia tilitoimistoja koska se tehostaa merkittävästi tilitoimistojen arkea, ja nyt tämä verifaktu, lainsäädäntö, joka ei ole tänä vuonna ollut voimassa, niin sillä ei ole ollut merkitystä, vaan olemme pystyneet tehostamaan tilitoimistojen elämää, ja se on sitten auttanut meidän sitä kaupankäyntiä. Verifaktu nyt siirtyi sitten näillä näkymin lokakuulle 2028, ja se on sitten mahdollinen tuleva buusti tähän meidän liiketoimintaan, mutta tällä hetkellä kaikki näyttää siis hyvältä nykyisessä toimintaympäristössä. No sitten muutamalla sanalla meidän strategisista painopistealueista. Tärkeimpänä meillä on kasvu. Me olemme aloittaneet uusien kumppanuuksien hakemisen tuossa puolitoista vuotta sitten, ja tämä on se meidän ensimmäinen prioriteetti, että meidän täytyy saada kasvukanavat, ja tällä hetkellä meillä siis jokaisessa toimintamaassa Suomi, Ruotsi, Espanja, Italia on kasvutiimi paikalla, maajohto paikalla, ja me hankimme tilitoimistoja ja autetaan heitä sitten ottamaan Easoria käyttöön. No tuosta verifaktusta jo totesinkin, ja sitten jatkoimme myös näiden ohjelmistorajapintojen kehittämistä, jotta entistä helpompi olisi käyttää meidän ohjelmistoja rajapintojen yli. Ja nyt tekoälyaikakaudella muun muassa, niin kymmeniä asiakkaita ovat ottaneet meidän rajapintoja käyttävät cloudeja tai ChatGPT:tä meidän rajapintoja vasten, tai jotain muita työkaluja, mikä merkittävästi taas helpottaa heidän arkea ja me olemme se turvallinen alusta, jossa tieto on tallessa. No, mennään sitten tähän tekoälypuoleen vähän jo aloittelinkin. Me Q3:lla aloitimme myös tämmöisen Easor AI -pilottiohjelman, jossa olemme yhdessä yritysasiakkaiden kanssa ja sitten kumppanitilitoimistojen kanssa rakentaneet tämmöisen agenttisia työnkulkuja, ja liittäneet tekoälyä tähän meidän järjestelmään, ja tämän pilotin myötä haetaan näitä tärkeimpiä työnkulkuja etenkin tilitoimistoille, jotka olisivat sitten myöhemmin kaikkien käytettävissä. Ja ajatuksena meillä on tuoda tämmöinen agenttipohjainen tekoälyominaisuudet meidän alustalle käyttöön sekä tilitoimistoille ja myöhemmin sitten myös yrityksille. Meidän automaatiohan on erittäin korkea Easorin kirjanpidon automaatio on todella korkea, ja sitä ollaan edelleen kehitetty. Sitä on vuodesta 2003 asti sieltä asti kehitetty. On tullut koneoppimismallit 2016, sitten erilaiset tämmöiset automaatiot, että jo 2022 vuonna päästiin 100 prosentin automaatioon, ja sitten on tullut nämä laajat kielimallit, joilla on rikastettu tietoa, ja edelleen ollaan isossa massassa pystytty automaatiota parantamaan, ja nyt sitten tätä kielimallia ollaan tuotu myös tähän varsinaiseen tiliöintiprosessiin, ja tämä edelleen nostaa tuosta 80 prosentista, niin uskomme sen vielä merkittävästi nousevan tuo automaation tämän myötä. Ja tekniikka mahdollistaa jo todella paljon, ja nyt enempi sitten että kuinka me saamme kaikki tilitoimistot käyttämään näitä hienoja ominaisuuksia. No tässä lyhyesti strategiasta, ja nyt sitten Matti jatkaa lukujen piiriin. Tervetuloa minunkin puolestani seuraamaan Easorin Q3:n tulosjulkistusta. Lähdetään liikevaihtoluvuista liikkeelle. Liikevaihto siis kasvoi 5 miljoonasta 5,4 miljoonaan ja kasvuprosentti oli 8,5 prosenttia. Koko vuoden kasvuprosentti tähän mennessä on 7,2 prosenttia, joten hieman tuo kasvu tuossa kiihtyy. Kasvu syntyi Suomesta ja Espanjasta, ja eritoten laajempi jakelukanavaverkosto Suomessa auttoi asiakasmäärän kasvussa, ja se oli suurin ja merkittävin tekijä tuohon meidän kasvuun. Aloitimme myös ohjelmistoveloitukset Espanjassa vuoden alusta, ja myöskin tämä tuki meidän kasvua, mutta oli hieman pienemmässä roolissa tuossa kokonaiskasvussa. Tärkein asia meidän kasvun kannalta on, että kumppanitilitoimistoverkosto kehittyy, ja se on kehittynyt meillä hyvin. Se avaa meille jakelukanavaverkostoa, jossa pääsemme uusiin asiakkuuksiin, jotka sitten tukevat kasvua. Sitten hieman kannattavuuslukuja vertailukelpoinen käyttökate, laski 300,7 miljoonasta 2,9 miljoonaan, elikkä noin reipas 20 prosenttia. Taustalla siinä on meidän suunnitelmamme kasvun kiihdyttämisestä ja kasvun kiihdyttämiskustannukset, ja kasvun infran rakentaminen painaa sitten meidän kannattavuutta kaikista eniten. Myös itsenäisenä pörssiyhtiönä toimimisen aiheuttavat kustannukset jonkin verran ovat sitten tiputtaneet meidän kannattavuutta vertailukauteen verrattuna. Vertailukelpoinen liikevoitto laski niin ikään 0,9 miljoonasta 0,1 miljoonaan tuossa viimeisellä kvartaalilla, ja siellä tietenkin tämä käyttökatteen lasku on johtanut tähän, ja myöskin sitten että poistot ovat vertailukautta isommat, joka johtuu meidän sitten historiasta, jolloin meidän investoinnit ovat olleet korkealla. Sitten hieman meidän investointien kehityksestä. Meidän investoinnit laskevat nyt toista vuotta putkeen. Vuonna 2025 investoinnit laskivat aika voimakkaasti, noin 2,5 miljoonaa, ja tänä vuonna investointien lasku on jatkunut, mutta hieman pienempänä. Tasaisella run ratellä arvioiden vuoden loppuun olemme investointitasoa todennäköisesti noin miljoonaa edellistä vuotta matalammalla tasolla. Yhteensä tuo on 3,5 miljoonaa, ja me suuntaamme tuota investoinnin laskusta vapautuvaa kassavirtaa kasvuinvestointeihin. Toki nämä kasvuinvestoinnit näkyvät suoraan tuloslaskelmassa, kun taas investointitason tippuminen näkyy ennen kaikkea kassavirrassa, joka mahdollistaa tämän kasvun panostuksen, mutta tuloslaskelman vaikutukset tulevat sitten myöhemmin, kun noita poistoja jaksotetaan viidelle vuodelle. Kerrataan vielä tähän loppuun voimassa olevamme ohjeistuksemme vuodelle 2026. Odotamme liikevaihdon kasvavan 3-10 prosenttia. Edellisen vuoden vuoteen nähden. Ja arvioimme, että liikevoitto marginaali laskee jakelukanavien rakentamisen ja kasvupanostusten vuoksi. Ja toki myöskin erillisenä listayhtiönä toimimisen kustannukset laskevat kannattavuuttamme tälle vuodelle. Tässä minun osuus, jatketaan sitten vielä hetki Oton kertomana Easorista sijoituskohteena. Kyllä. Miksi sijoittaa Easoriin? Me ollaan erittäin vahva toimija, taloushallinnon digitalisaatiossa. Meillä on pitkä kokemus Pohjoismaista, ja me tunnemme hyvin myös nykyisellään, miten Etelä-Euroopassa toimitaan, ja me pystytään tätä osaamista hyödyntämään sitten muissa markkinoissa, joissa digitalisaatioaste on matalampi, ja se on vasta tapahtumassa. Toisena meillä on valmius skaalautuvaan kasvuun. Me toimitaan jo useassa maassa, niin kuin Matti puhui investoinneista, niin isoimmat investoinnit on takana, ja nyt se rahaa käytetään sitten uuden liikevaihdon hankkimiseen. Meillä on korkea jatkuva liikevaihto, joka luo vakaan kassavirran, ja ennustettavuutta tähän meidän liiketoimintaan. Me tavoitellaan yli 20 prosentin vuotuista liikevaihdon kasvua, keskipitkällä aikavälillä. Ja sitten tähän loppuun vielä, niin meillä on huomenna strategiakatsaus, jossa syvennymme koko johtoryhmän voimin ja avaamme meidän strategiat, että kuinka meidän niin kuin kuinka hankimme asiakkaita, kuinka voitamme niitä, mikä meidän tekoäly, miten me vastataan tekoälyvallankumoukseen, joka on tällä hetkellä menossa, joka tilitoimistoala mullistaa, ja sitten käydään myös yksikkötaloutta läpi. Ja simuloidaan vähän sitä, jotta sijoittaja pääsee paremmin kärryille, että miten tämä Easor-liiketoimintana toimii. Tuossa löytyy linkki esityksestä, ja tuolta meidän investorisivustolta myös, niin ei muuta kuin sieltä ilmoittautumaan, ja kiitoksia tässä kohtaa, ja nyt mennään sitten kysymyksiin. Ja otetaan sieltä linjan päästä kysymykset. Kiitoksia. Meillä ei ole tällä hetkellä linjoilla yhtään kysymyksiä, mutta otetaan suoraan täältä chatista. Aloitetaan Inderesin Atte Riikolan an kysymyksistä. Miten Verifactum-lykkääntyminen vaikuttaa kasvusuunnitelmiinne ja investointeihinne Espanjassa? No ei oikeastaan juurikaan millään tavalla, että tänäkin vuonna me olemme onnistuneet hankkimaan uusia tilitoimistoja. Espanjassa kiihtyvään tahtiin, ja siellä ei ole ollut pakottavaa lainsäädäntöä voimassa, ja se meidän myyntikärki on se, että me tuomme tehokkuutta siihen tilitoimiston elämään, ja he ottavat omaan käyttöön ja pyytää sitten asiakkaita käyttämään sitä samaa sovellusta, niin tämä on se kärki, ja sillä mennään. Q2:lla kerroitte aloittaneenne toimet Espanjan asiakasmäärän turvaamiseksi, mutta kansainvälinen asiakasmäärä laski Q3:lla vielä reilusti. Odotatteko suunnan kääntyvän jo tulevina neljänneksinä vai vieläkö ei-aktiivisten tilien sulkeminen jatkuu? Me ollaan nähty, että se on tasaantunut, että niitä ei enää enää niin kuin suljeta, ja tuota sitten samaan aikaisesti nämä uudet tilitoimistokumppanit ovat alkaneet aktivoimaan asiakkaita kiihtyvällä tahdilla, niin uskomme, että se lähtee asiakasmäärä sieltä nousee nimenomaan maksavien asiakkaiden määrä. Kuinka suuri osa kansainvälisistä kumppaneista on Espanjasta? Tuota tilitoimistokumppaneita tässä varmaan tarkoitetaan, niin avaamme näitä huomenna lisää, mutta se on ehkä noin neljäsosan kolmasosa luokkaa. Ja paljonko kansainvälisen liikevaihdon osuus oli Q3:lla? Liikevaihto on vielä tällä hetkellä aika pieni. Emme tuota tarkkaa lukua olleet julkaisseet, mutta semmoinen muutama prosentin. Tuossa tosiaan ehkä lisäyksenä se, että hintataso on toki ominaisuuksia on vähempi Espanjassa, ja sitten hintataso on huomattavasti matalampi siellä markkinassa, että vaikka asiakkaita on noinkin paljon, niin silti liikevaihtovaikutus on tällä hetkellä aika pieni. Selvä. Ja kasvoiko Talenomin asiakkaista tuleva liikevaihto Suomessa Q3:lla? Tätä me ei kommentoida luonnollisesti, kun se on meidän yksi kumppanitilitoimisto. Hyvä. Investointitaso on laskenut selvästi viime neljänneksinä. Onko suunta edelleen alaspäin vai mille tasolle odotatte aktivointien asettuvan? Odotamme, että Q4:lla vielä edellisen vuoden tasoon luonnollisesti se taso hieman laskee, mutta sen jälkeen se alkaa sitten tasaantumaan. Tälle nykytasolle. Ja vielä yksi Atte Riikolalta: paljonko henkilöstölukumäärä oli Q3:n lopussa ja miten paljon rekrytointeja olette suunnitelleet vielä loppuvuodelle? Henkilömäärä oli yli 140 syyskuun lopussa, ja henkilömäärää on lisätty, että rekrytointeja on käynnissä tällä hetkellä. Pääosin niin kuin henkilömäärän lisäystä, mitä tapahtuu, niin tuonne myyntiin markkinointiin asiakastukeen. Hyvä. Ja otetaan sitten muutama kysymys Danielle. Danske Bank: oletteko nähneet mitään muutosta Espanjan tilitoimistopartner-voitoissa Verifactum-lykkääntymistiedotteen jälkeen? Eli nyt lokakuun aikana. No ei ainakaan vielä mitään merkittävää muutosta, että että ehkä sen verran siitä on hyötyä Verifactumista ollut, että se on aktivoinut tilitoimistoja miettimään, ja nytkö ne näkevät näitä mahdollisuuksia, ja me päästään heille esittelemään, ja ne kokeilee trial-versiossa meidän järjestelmää oikeilla asiakkailla, niin niin niin se kiinnivetoprosentti on tosi hyvä. Ja ne haluavat ottaa sen käyttöön, koska se tehostaa heidän työtä niin merkittävästi. Tuolla Etelä-Euroopassa vielä se tilitoimiston kasvu rajoitteena on se tehokkuus, ja nytkö me tuodaan siihen työkalut, että se tehostaa tilitoimiston elämää, niin silloin he voivat ottaa sinne uusia asiakkaita. Ja ja siksi se toimii niin hyvin. Hyvä. Onko kustannustaso nyt paikallaan kasvun kiihdyttämiseksi vai kasvavatko kulut vielä tulevan liikevaihdon kasvun mukana? Meillä jonkun verran näitä rekrytointeja on tehty, mutta sanotaanko näin, että kiinteää tämä niin kuin jakelu kustannus ei merkittävästi enää ensi vuodelle kasva, jonkun verran varmasti siellä on kasvua, mutta sitten se on niin kuin muuttuvaa, että mitä nopeammin kasvataan kasvetaan, niin sitä enempi siihen tietenkin menee absoluuttisesti euroja siihen kasvuun. Ja vielä yksi Danielle pistöstä: koska KV-asiakasmäärien lasku taittuu? Onko nykyinen asiakasmassa nyt sellaista, jotka mielellään maksavat ohjelmiston käytöstä ja sitä myös käyttävät? Tähän ei oikeastaan vastasin, ja voin sanoa, että kyllä, ja uskomme asiakasmäärän tästä lähtevän nousuun. Selvä. Otetaan sitten muutama kysymys vielä nimimerkiltä Sijoittaja. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut ovat kasvaneet voimakkaasti. Mistä kyse? Nämä ovat kasvun panostuksen kustannuksia. Valtaosaltaan. Onko odotettavissa, että poistojen määrä lähtee tulevaisuudessa laskuun? Joo, kyllä on. Elikkä nyt kun tuo investointitaso on ollut korkeampi ja ja on laskenut, niin se tulee tietenkin viiveellä näkymään poistoissa ja arvioimme, että että tuossa ensi vuonna sitten poistotaso lähtee laskuun. Sitten kumppanitilitoimistojen määrä kasvoi vuodessa 543:een. Kuinka moni näistä on aktiivisesti tuonut uusia maksavia yritysasiakkaita? Kuinka monta kuukautta uuden kumppanin liittymisestä keskimäärin kestää ennen kuin se alkaa tuottaa merkittävää liikevaihtoa Easorille? Tuosta ehkä jakaantuu silleen, että otetaan se Suomi erikseen tarkasteluun. Siellä oli se reilu 200, ja se on sillä lailla kova luku, että jos tilitoimisto, joka on hankittu, ei lähde liikkeelle muutaman kuukauden kuluessa, niin se on niin kuin poistettu siitä luvusta. Elikkä ne on meidän mielestä aktiivisia. Ja siellä on tämmöisessä niin kuin aktivointivaiheessa, mutta keskimäärin siitä kun tilitoimistosopimus tehdään, niin 20 päivää menee siihen, että ensimmäinen loppuasiakassopimus on tehty sinne uuteen tilitoimistoon. Ja ennen kuin se generoi meille liikevaihtoa se ensimmäinen sopimus, niin siitä kun se kumppanitilitoimisto on tehty, niin noin puoli vuotta menee ennen kuin me saadaan täysimääräisesti meidän veloitukset sitten läpi. Elikkä tämän vuoden kasvu on käytännössä tullut kokonaan viime vuonna hankituista tilitoimistosta. Selvä. Sitten Espanjassa Easorin ohjelmisto on ollut käytössä Talenomin tilitoimistoissa, mutta kumppaniverkosto on laajentunut myös niiden ulkopuolelle. Onko Easor saanut Espanjassa uusia maksavia yritysasiakkaita Talenom-konsernin ulkopuolisilta tilitoimistokumppaneilta? Joo, näitä tilitoimistoja on jo kymmeniä, joilla joilla jotka ovat aktivoineet asiakkaita, ja sieltä on sitten satoja asiakkaita heillä. Jo jo käytössä. Elikkä ollaan päästy hyvästi liikkeelle Espanjassa. Selvä. Voitteko avata, kuinka suuri osuus Espanjan uusista asiakkaista tulee riippumattomien kumppanien kautta ja miten tämä osuus on kehittynyt tämän vuoden aikana? Käytännössä kasvu on tullut puhtaasti siellä riippumatta riippumattomien tai uusien kumppanuuksien kautta, koska se vanha kanta, niin siellä on ollut sitä deaktivointia. Selvä. Sitten vielä viimeinen kysymys: joko parhailla partnereilla Suomessa alkaa laskutuksen progressio iskemään, kun ovat saaneet liikevaihtonsa kasvuun? No ei ole tällaista havaittu ainakaan vielä, että tuota tällä hetkellä kumppanit on hyvinkin tyytyväisiä tähän meidän hinnoittelumalliin ja logiikkaan, joka tukee meidän molempien liiketoimintaa. Hyvä. Se oli viimeinen kysymys.