Slides
Page 2
30.10.2025 Turkka Kuusisto, Finnair Hyvä vertailukelpoinen liiketulos huomioiden työtaistelutoimien negatiivinen vaikutus
Page 3
Paluu normaaliin, luotettavaan lentämiseen – työtaistelutoimet painoivat vielä tulosta • Liikevaihto kasvoi 2,0 % 834,9 miljoonaan euroon • Vertailukelpoinen liiketulos oli 50,7 miljoonaa euroa (71,5) • Työtaistelutoimien välitön vaikutus noin -18 miljoonaa euroa • Laskeutumis- ja navigointihintojen kasvun vaikutus noin -10 miljoonaa euroa • Ympäristösääntelyyn liittyvien kustannusten kasvun vaikutus noin -10 miljoonaa euroa • Lentojen luotettavuus palautui korkealle tasolle ja oli 98,9 % työtaisteluiden päättymisen jälkeen • Aasian-liikenne kasvoi vahvasti 3
Page 4
Yleisen linjan mukaisista työehtosopimuksista päästiin sopuun, asiakastyytyväisyys nousussa • Solmitut työehtosopimukset turvaavat kustannuskilpailukykyämme ja mahdollistavat investoinnit tulevaisuuteen • Asiakastyytyväisyys parani selvästi heti työtaistelutoimien päätyttyä – nettosuositteluindeksi nousi elo–syyskuussa tasolle 37 • Panostamme vahvasti henkilöstökokemuksen kehittämiseen ja jatkuvaan dialogiin työntekijäliittojen kanssa 4 28 32 37 +9 Q2 Q3 Elo–syyskuu Nettosuositteluindeksin kehitys
Page 5
Kysynnän kehitys Aasiassa vahvaa – Pohjois-Amerikan- liikenteessä yksikkötuotto ja matkustajakäyttöaste laskivat 5 Yhteensä Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 10 473,7 2,7 Liikevaihto (milj. €) 834,9 2,0 RASK (snt) 7,97 -0,7 PLF 79,8 % 0,2 %-yks. Pohjois-Amerikka Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 1 416,2 26,9 Liikevaihto (milj. €) 84,0 -1,7 RASK (snt) 5,93 -22,6 PLF 76,0 % -9,7 %-yks. Eurooppa Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 4 813,7 2,2 Liikevaihto (milj. €) 395,5 2,8 RASK (snt) 8,22 0,6 PLF 77,7 % 0,4 %-yks. Kotimaa Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 264,2 -4,0 Liikevaihto (milj. €) 29,9 -0,2 RASK (snt) 11,31 4,0 PLF 64,4 % -2,2 %-yks. Aasia Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 3 757,5 10,6 Liikevaihto (milj. €) 289,4 11,3 RASK (snt) 7,70 0,6 PLF 84,9 % 1,5 %-yks. Lähi-itä Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 222,0 -68,0 Liikevaihto (milj. €) 12,8 -72,3 RASK (snt) 5,75 -13,4 PLF 80,5 % 9,8 %-yks. ASK = tarjotut henkilökilometrit RASK = yksikkötuotto/ASK PLF = matkustajakäyttöaste
Page 6
Liikevaihto kasvoi, mutta tulos ja operatiivinen kassavirta heikkenivät • Vertailukelpoinen liiketulos laski johtuen pääasiassa työtaistelutoimien aiheuttamista kustannuksista sekä laskeutumis- ja navigointihintojen sekä ympäristösääntelyyn liittyvien kustannusten kasvusta • Osakekohtainen tulos oli 0,15 euroa (0,28) • Operatiivinen kassavirta oli 64,0 miljoonaa euroa (98,9) 6 Luvut soveltuvin osin vertailukelpoisia Tuloslaskelma, milj. € Q3 2025 Q3 2024 Liikevaihto 835 818 Liiketoiminnan muut tuotot 24 31 Liiketoiminnan kulut pl. poistot -721 -696 Poistot -87 -82 Vertailukelpoinen liiketulos 51 72 Vertailukelpoinen liiketulosmarginaali 6,1 % 8,7 % Liiketulos 52 77 Rahoitustuotot ja -kulut -13 -5 Tuloverot -9 -14 Kauden tulos 31 57
Page 7
7 Työtaistelutoimet ja kustannusten nousu painoivat vertailukelpoista liiketulosta myös tällä vuosineljänneksellä Vertailukelpoinen liiketulos, milj. € Q3 2024 Laskeutumis- ja navigointi- hintojen kasvu Euroopassa Ympäristösääntelyyn liittyvien kustannusten kasvu n. 17 Muu ml. kasvu Q3 2025 pl. työtaistelutoimien välitön vaikutus Työtaistelutoimien välitön vaikutus Q3 2025 72 n. -10 n. -10 69 -18 51
Page 8
Nettovelkaantumisaste %Omavaraisuusaste % Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste paranivat 8 16,1 16,9 17,7 Q3 2024 Q4 2024 Q3 2025 0,8 %-yks. 143,2 154,8 133,4 Q3 2024 Q4 2024 Q3 2025 -21,4 %-yks.• Omavaraisuusaste parani velkojen vähenemisen ansiosta • Myös nettovelkaantumisaste laski alemman korollisen nettovelan ansiosta Pääomanpalautuksen toinen erä, 0,05 euroa osakkeelta, maksetaan 7.11.2025
Page 9
Kassavarat edelleen hyvällä tasolla 9 Käyttö- kate (EBITDA) Käyttö- pääoman muutos Muu opera- tiivinen kassavirta Inves- toinnit Lainojen ja vuokrien maksut Muu kassa- virta Kassavarat Q3 2025 767 138 -67 -7 -50 -44 2 740 Kassavarat Q2 2025 -27 • Operatiivinen kassavirta laski vertailukaudesta pääasiassa lentolippuvelan pienenemisen ja heikomman käyttökatteen takia • Investointeihin sisältyi yhden aiemmin vuokratun A321-lentokoneen hankinta • Lainojen takaisinmaksut ja vuokrat suoritettiin suunnitelman mukaisesti Luvut soveltuvin osin vertailukelpoisia. Operatiivinen kassavirta 64 milj. € (99) Kassavarat, milj. €
Page 10
Jatkamme verkostomme ja tuotteemme kehittämistä • Aloitamme lennot Cataniaan, Firenzeen, Valenciaan sekä Kosille kesäkaudella 2026 • Tuomme maailman ensimmäisenä lentoyhtiönä markkinoille moderniin teknologiaan perustuvat tuotepaketit • Toimme yritysasiakkaille Finnair for Business SAF -palvelun • Olemme mukana suomalaisessa yhteistyöhankkeessa, jossa pilotoidaan synteettisen polttoaineen tuotannon ekosysteemiä ja arvoketjua • Saimme neljättä vuotta peräkkäin APEXin lentoyhtiöarvioinnissa viisi tähteä Five Star Global Official Airline Rating -kategoriassa 10
Page 11
Tulevaisuuden näkymiä ja ohjeistusta täsmennetty Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan jatkavan kasvuaan vuonna 2025. Kansainväliset konfliktit, maailmanpoliittinen epävak aus ja kauppasotien uhka aiheuttavat kuitenkin epävarmuutta toimintaympäristössä. Erityisesti eri maiden välisiin tulleihin ja niiden v älittömiin ja välillisiin vaikutuksiin liittyvät riskitasot ovat koholla. Tiedossa olevien tullien välittömien kustannusvaikutusten arvioidaan olevan vähäisiä, mutta mahdollisten välillisten vaikutusten suuruutta on vaikeaa arvioida. Finnairin kannattavuutta rasittavat vuoden aikana etenkin EU:ssa käyttöön otetun uusiutuvan lentopolttoaineen jakeluvelvoitteen aiheuttamat lisäkustannukset sekä kasvavat navigointi - ja laskeutumishinnat. Finnair suunnittelee lisäävänsä kokonaiskapasiteettiaan tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna noin 2 prosentilla vuonna 2025. Kapasiteettiarvio pitää sisällään koneiden ulosvuokraukset miehistöineen. Finnair ennakoi yhtiön liikevaihdon olevan noin 3,1 miljardia euroa ja vertailukelpoisen liiketuloksen olevan 30– 60 miljoonaa euroa vuonna 2025 (aiemmin 30– 130 miljoonaa euroa). Vertailukelpoista liiketulosta koskevan ohjeistuksen vaihteluvälin yläreunaa on laskettu, koska aiemman yläreunan saavuttamista pidetään epätodennäköisenä. Uusi ohjeistus noudattelee aiempaa ohjeistusta, jonka mukaan vertailukelpoisen liiketuloksen arvioitiin ol evan lähempänä aiemmin annetun vaihteluvälin alareunaa. Vertailukelpoisen liiketuloksen vaihteluvälin yläreunan sekä kapasiteetti - ja liikevaihto-ohjeistusten lasku johtuvat pääosin Pohjois -Amerikan-liikenteen kysynnän ja tuottojen heikkona jatkuneesta kehityksestä, työtaistelutoimia seuranneista välillisistä vaikutuksista kysyntään laajemmin, lentokaluston suunnittelemattomista korjaus - ja huoltotarpeista sekä polttoaineen hinnan kehityksestä. Yllä mainitut kapasiteettia, liikevaihtoa ja vertailukelpoista liiketulosta koskevat arviot pitävät sisällään vuoden 2025 aik ana nähtyjen työtaisteluiden vaikutukset. Tammi–syyskuussa työtaistelutoimien välitön vaikutus liikevaihtoon oli noin -96 miljoonaa euroa ja vertailukelpoiseen liiketulokseen noin -68 miljoonaa euroa. Työtaistelutoimilla oli noin 5 prosentin välitön negatiivinen vaikut us vuoden 2025 kokonaiskapasiteettiin tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna. Finnair päivittää tulevaisuuden näkymiään ja ohjeistustaan vuoden 2025 tilinpäätöstiedotteen yhteydessä. 11
Page 12
Finnairin pääomamarkkinapäivitys 13.11.2025 klo 13.00 finnairgroup.events.inderes.com/2025-cmu Tapahtuma on englanninkielinen
Page 14
Liitteet
Page 15
Vertailukelpoinen liiketulos laski työtaistelutoimien ja kustannusten nousun vuoksi Vertailukelpoinen liiketulos, milj. € 15 Q3 2024 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Henkilöstöön ja muuhun miehistöön liittyvät kulut Polttoaine Kapasiteetti- vuokrat Liikennöimis- maksut Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut Matkustaja- ja maapalvelut 72 17 -7 -9 6 -7 7 Q3 2025 -2 -6 -1 -5 51 Lentokaluston huolto Poistot ja arvon- alennukset Kiinteistö, IT- ja muut kulut -12 -21 • Liiketoiminnan kulut 808,0 milj. € • Kapasiteetti +2,7 % • Liikevaihto +2,0 % • Liiketoiminnan kulut +3,9 % • Kulut ilman polttoainetta +6,7 %
Page 16
Liikevaihto kasvoi kaikissa muissa tuotteissa paitsi rahdissa • Markkinakysyntä kasvoi edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, ja keskimääräiset lentolippuhinnat myytyä henkilökilometriä kohden pysyivät vakaina useimmilla markkinoilla lukuun ottamatta Pohjois-Amerikan- ja Lähi-idän-liikennettä, joissa hinnat laskivat • Lisämyynti ja matkustajakohtainen lisämyynti kasvoivat hinnoittelumuutosten tukemana • Rahtiliikevaihto laski Aasiasta peräisin olevan rahdin vähenemisen seurauksena, mutta Euroopasta ja Pohjois- Amerikasta lähtevän rahdin määrä kehittyi myönteisesti • Matkapalveluiden liikevaihdon kehitystä tuki kiintiötuotannon kapasiteetin kasvu, mutta sitä rasittivat Suomen heikko taloustilanne, matala kuluttajaluottamus sekä hotellien hintojen nousu ja rajoitettu saatavuus Liikevaihdon kehitys tuotteittain, milj. € 16 614 627655 48 5363 Q3 2024 666 53 4967 Q3 2025 818 835 +2 % Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut +2 % +12 % -7 % +7 %
Page 17
Matkustajatuotot, milj. € Muu liikevaihto, milj. € 17 48 53 63 Q3 2024 Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 53 49 67 Q3 2025 163 5 -4 5 169 +4 % Q3 2024 Aasia Pohjois- Amerikka Q3 2025Kohdis- tamaton KotimaaLähi- itä Eurooppa 655 34 1 7 -32 0 0 666 +2 % Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Matkustajatuottojen kasvua hillitsivät Qatar Airways -yhteistyön supistuminen ja matkustajakorvausten kasvu
Page 18
Q3 2024 Volyymi Hinta Valuutta Suojauksen muutos SAF Q3 2025 239 -10 -13 7 7 234 4 -6 ~-16 milj. € • Kapasiteetin lisäys kasvatti polttoainekuluja hieman • Uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) sekoitevelvoitteeseen liittyvät kulut kasvoivat • Polttoaineen hinta laski, ja valuuttakurssimuutokset olivat suotuisia, mutta suojaustulos heikensi vaikutusta Polttoainekulut, milj. € 18 Luvut soveltuvin osin vertailukelpoisia. Polttoainekulut laskivat polttoaineen hinnan laskun ja suotuisien valuuttakurssimuutosten myötä, vaikka sekoitevelvoitekulut ja kapasiteetti kasvoivat
Page 19
Yksikkötuotto laski, ja yksikkökustannus kasvoi Yksikkötuotto (RASK) laski vertailukaudesta 7,97 senttiin keskimääräisten lentolippuhintojen laskun sekä matkustajatuottoja pienentävien, työtaistelutoimista johtuvien hyvitysten, uudelleenreititysten ja korvausten kasvun myötä. Yksikkökustannus (CASK) kasvoi vertailukaudesta 7,49 senttiin. Polttoaineen hinta laski. Yksikkökustannus ilman polttoainetta kasvoi 5,25 senttiin. Kasvu johtui pääasiassa kasvaneista liikennöimismaksuista, henkilöstöön ja muuhun miehistöön liittyvistä kuluista sekä kapasiteettivuokrista. Yksikkötuoton kehitys, senttiä Yksikkökustannuksen kehitys, senttiä 19 0 4 8 12 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 7,64 7,61 7,728,13 8,13 8,75 8,04 7,82 8,03 8,38 7,97 0 4 8 12 5,55 Q1 2023 2,39 5,02 Q2 2023 2,54 5,19 Q3 2023 2,45 5,33 Q4 2023 2,36 5,41 Q1 2024 2,29 5,08 Q2 2024 2,35 4,98 Q3 2024 2,34 5,53 Q4 2024 2,34 5,95 Q1 2025 2,23 5,39 Q2 2025 2,23 5,25 2,57 8,11 7,41 7,74 7,79 7,77 Q3 2025 7,32 7,87 8,29 7,62 7,497,37 Luvut soveltuvin osin vertailukelpoisia. Polttoaine CASK pl. polttoaine
Page 20
Toimialan standardinmukainen kapasiteettilaskenta ei huomioi pidempiä reittejä Aasiaan – vaikutus Finnairiin kilpailijoita suurempi Q3 2025 Tarjotut henkilökilometrit (ASK), miljoonaa: 20 10 474 Isoympyrä- etäisyyteen perustuva Lennettyyn etäisyyteen perustuva 3 758 Isoympyrä- etäisyyteen perustuva Lennettyyn etäisyyteen perustuva ~15 % ~35 % • Isoympyräetäisyyteen (great circle distance) pohjautuvat kapasiteettiluvut eivät huomioi Venäjän ilmatilan sulusta aiheutuneita pidempiä lentoreittejä • Isoympyräetäisyysperusteiset luvut eivät ole vertailukelpoisia aikaan ennen ilmatilan sulkeutumista • Vaikutus Finnairiin suurempi kuin kilpailijoihin Liikenne yhteensä Aasian-liikenne
Page 21
Vertailukelpoinen tuloslaskelma Milj. € Q3 2025 Q3 2024 Muutos % Q1–Q3 2025 Q1–Q3 2024 Muutos % Liikevaihto 834,9 818,3 2,0 2 316,7 2 265,9 2,2 Liiketoiminnan muut tuotot 23,9 30,7 -22,2 74,9 95,7 -21,7 Liiketoiminnan kulut Henkilöstöön ja muuhun miehistöön liittyvät kulut -134,2 -125,1 -7,3 -406,1 -385,1 -5,4 Polttoainekulut -233,9 -239,4 2,3 -674,8 -674,4 -0,1 Kapasiteettivuokrat -34,9 -27,9 -24,9 -109,1 -82,8 -31,8 Lentokaluston huoltokulut -52,6 -59,2 11,1 -175,6 -161,4 -8,8 Liikennöimismaksut -84,1 -72,0 -16,9 -240,8 -202,8 -18,8 Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut -31,1 -29,3 -6,1 -97,7 -93,1 -5,0 Matkustaja- ja maapalvelut -123,1 -117,1 -5,2 -348,6 -327,1 -6,6 Kiinteistö-, IT- ja muut kulut -27,2 -25,7 -5,7 -81,0 -85,3 5,1 Vertailukelpoinen EBITDA 137,7 153,3 -10,2 258,0 349,6 -26,2 Poistot -86,9 -81,8 -6,3 -259,5 -246,1 -5,5 Vertailukelpoinen liiketulos 50,7 71,5 -29,0 -1,5 103,5 -101,5 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1,3 5,2 -74,4 19,4 -1,5 > 200 Liiketulos 52,1 76,7 -32,1 17,9 102,1 -82,5 Rahoitustuotot 5,1 10,8 -52,4 18,0 33,3 -45,9 Rahoituskulut -18,0 -25,0 27,9 -62,8 -83,6 24,8 Kurssivoitot ja -tappiot 0,3 9,1 -96,6 17,0 4,9 > 200 Tulos ennen veroja 39,5 71,6 -44,8 -10,0 56,6 -117,6 Tuloverot -9,0 -14,2 36,6 2,1 -11,3 118,5 Kauden tulos 30,5 57,4 -46,8 -7,9 45,3 -117,4 21
Page 22
Kiitos. Mukavaa päivää. Ota yhteyttä: Finnairin sijoittajasuhteet investor.relations@finnair.com