Slides
Page 1
Finnair Oyj Tulosesitys Q3 2026 Turkka Kuusisto, toimitusjohtaja Pia Aaltonen-Forsell, talousjohtaja 27.10.2026
Page 2
• Liikevaihto kasvoi 14,2 % 953,2 miljoonaan euroon • Vertailukelpoinen liiketulos kasvoi 84,0 miljoonaan euroon (50,7) kasvaneen liikevaihdon tukemana. Vertailukaudella työtaistelutoimien välitön negatiivinen vaikutus oli noin 18 miljoonaa euroa liiketulokseen • Operatiivinen kassavirta kasvoi 176,3 miljoonaan euroon (64,0) – tarvitaan investointien rahoittamiseksi • Matkustajamäärä kasvoi 7,0 % 3,5 miljoonaan • Matkustajakäyttöaste nousi 81,8 %:iin • Polttoaineostoistamme 81 % oli suojattu kolmannella vuosineljänneksellä. Keskimääräinen suojausasteemme vuodelle 2027 on tällä hetkellä 34 % • Hallitus päätti pääomanpalautuksen toisen erän 0,04 euroa osakkeelta täsmäytyspäiväksi 28.10.2026 ja se maksetaan 4.11.2026 2 Vahva kolmas vuosineljännes
Page 3
Q3 2026 Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 10 642,3 1,6 Liikevaihto (milj. €) 953,2 14,2 RASK (snt) 8,96 12,4 PLF 81,8 % 2,0 %-yks. Eurooppa Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 5 058,7 5,1 Liikevaihto (milj. €) 454,1 15,1 RASK (snt) 8,98 9,6 PLF 80,2 % 2,5 %-yks. Kotimaa Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 252,8 -4,3 Liikevaihto (milj. €) 32,9 10,6 RASK (snt) 13,01 15,6 PLF 64,3 % 0,0 %-yks. Aasia Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 3 866,2 2,9 Liikevaihto (milj. €) 334,3 15,9 RASK (snt) 8,65 12,7 PLF 85,6 % 0,6 %-yks. Pohjois-Amerikka Yhteensä Muutos % ASK (milj.) 1 464,6 3,4 Liikevaihto (milj. €) 107,6 28,5 RASK (snt) 7,35 24,2 PLF 80,5 % 4,4 %-yks. 3 ASK = tarjotut henkilökilometrit RASK = yksikkötuotto/ASK PLF = matkustajakäyttöaste Verkostovalintamme vastasivat hyvin asiakkaiden tarpeisiin, ja matkustajatuotot kasvoivat Liikenne Lähi-itään keskeytetty
Page 4
32 33 36 42 38 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 Keskeinen asiakastyytyväisyyttä ja strategian onnistumista kuvaava mittari, NPS, edelleen hyvällä tasolla • Nettosuositteluindeksi (NPS) oli kolmannelle vuosineljännekselle 38 ja koko vuodelle (YTD) 39 – vahva tulos lentoliikennealalla • Euroopan sääolosuhteet ja lennonjohdon rajoitukset vaikuttivat lentojen täsmällisyyteen heinäkuussa; elo- syyskuussa tulokset palasivat vahvalle tasolle. • Eniten lentävien Finnair Plus – tasoasiakkaiden (Silver, Gold, Platinum, Lumo) nettosuositteluindeksi oli 44 Nettosuositteluindeksi (NPS) Verrokkien keskiarvo 33* *IAG Groupin, Lufthansa Groupin ja KLM:n keskimääräinen nettosuositteluindeksi vuonna 2025 perustuen raportoituihin lukuihin siltä osin kuin saatavilla ja muilta osin arvioituihin lukuihin. Finnairin ja verrokkien välillä voi olla eroja siinä, miten nettosuositteluindeksi mitataan.
Page 5
5 V E R K O S T O Lisää kapasiteettia ja uusia yhteyksiä 1 x A350 6 × A320ceo 3 x E195-E2 2 x ATR Liittyvät laivastoon 2026-2027 Melbourne-reitin avaus Turun ja Tampereen lennot käynnistyvät O P E R O I N N I N L A A T U Luotettava operointi vahvistuu 99 % lentojen säännöllisyys Panostukset häiriötilanteiden nopeaan hoitamiseen Finnair-sovellus päivittyy T U O T E T A R J O N T A Valinnanvapaus kasvattaa lisämyyntiä +8,6 % matkustajakohtainen lisämyynti Modernien myyntikanavien osuus jo 75,2 % A S I A K K A A N A R J E S S A Finnair Plus osana asiakkaan arkea 2,6 milj. aktiivista Finnair Plus -jäsentä Uudet kumppanuudet ja joustavammat pisteensiirrot Strategian toteutus etenee – tulokset näkyvät jo asiakkaille Henkilöstön sitoutumisindeksi toukokuussa 2026 7,4 Q4/2025: 7,0
Page 6
Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos 6 Operatiivinen kassavirta Liikevaihto, vertailukelpoinen liiketulos ja operatiivinen kassavirta kasvoivat huomattavasti 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 0,82 0,83 0,95 +14% Liikevaihto, edelliset 12 kk Liikevaihto 72 51 84 -100 -50 0 50 100 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 +66% Vertailukelpoinen liiketulos, edelliset 12 kk, % Vertailukelpoinen liiketulos 99 64 176 0 200 400 600 800 0 50 100 150 200 250 300 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 +175% Operatiivinen kassavirta, edelliset 12 kk Operatiivinen kassavirta mrd. € mrd. € milj. € % milj. € milj. €
Page 7
69 -18 51 84 Korkeammat lippuhinnat, käyttöaste ja rahtihinnat paransivat tulosta merkittävästi 7 Q3 2025 pl. työtaistelu- toimet Työtaistelu- toimien välitön vaikutus Q3 2025 Korkeammat lippuhinnat Korkeampi käyttöaste Korkeammat rahtihinnat Korkeammat ympäristö- sääntelyyn liittyvät kulut Korkeammat muut toiminnalliset kulut Muu Q3 2026Korkeampi efektiivinen polttoaineen hinta FXKorkeammat palkka- kulut Vertailukelpoinen liiketulos, milj. €
Page 8
• Valtaosa yksikkötuoton kasvusta johtui markkinakapasiteetin supistumista seuranneesta matkustajakäyttöasteen sekä keskimääräisten lentolippu- ja rahtihintojen noususta • Polttoainekulut kasvoivat maltillisesti, koska markkinahinnan muutokset vaikuttavat polttoainekuluihin viiveellä johtuen suojauksista ja sopimusteknisistä syistä Yksikkötuoton kehitys 8 Yksikkökustannuksen kehitys Yksikkötuotto kasvoi 12,4 % – yksikkökustannus kasvoi 9,1 % 0 4 8 12 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 7,61 7,728,03 8,38 7,97 8,31 8,23 8,80 8,96 4 8 12 0 2,35 4,98 Q3 2024 2,34 5,53 Q4 2024 2,34 5,95 Q1 2025 2,23 5,39 Q2 2025 2,23 5,25 Q3 2025 2,15 Q4 2025 2,40 5,83 Q1 2026 2,27 5,78 Q2 2026 2,52 5,65 Q3 2026 7,32 7,87 8,29 7,62 7,49 7,66 8,24 8,05 8,17 5,51 Polttoaine Yksikkökustannus pl. polttoaine €snt €snt
Page 9
Lentopolttoaineen hintaa pitää koholla dieselöljymarkkinan kireys, vuosinousu 84,4 % • Geopoliittiset jännitteet ovat jatkuneet, mikä on nostanut raakaöljyn ja jalostettujen öljytuotteiden hintoja • Raakaöljyn tarjonta on pysynyt suhteellisen hyvänä, mutta jalostettujen öljytuotteiden markkinat ovat edelleen kireät • Korkea dieselöljyn hinta (crack spread) pitää edelleen lentopolttoaineen hinnan koholla • Uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) hinta on sidottu lentopolttoaineen markkinahintaan ja siitä maksetaan lisäksi SAF–hintalisä • Polttoaineen saatavuus on pysynyt hyvänä Brent-raakaöljyn, lentopolttoaineen ja dieselöljyn hinnat 9 USD/tynnyri 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 01/07/2025 01/01/2026 01/07/2026 01/01/202701/10/2025 01/04/2026 01/10/2026 Lentopolttoaine Dieselöljy Brent-raakaöljy
Page 10
• Vuoden 2026 loppuun asti voimassa oleva poikkeuslupa antaa meille mahdollisuuden poiketa riskienhallintapolitiikassa määritellyistä suojausasteista • Syyskuun lopussa suojausaste viimeiselle neljännekselle oli 73 % ja keskihinta oli 757 USD/t. Ensimmäisen neljänneksen 2027 suojausaste on 58 % keskihintaan 754 USD/t • Polttoaineen saatavuus on pysynyt vakaana, eikä toimintaamme ole kohdistunut häiriöitä • Polttoaineen korkean hinnan ja sen kehitykseen liittyvän epävarmuuden arvioidaan vaikeuttavan polttoainesuojausten lisäämistä vuodelle 2027 Lentopolttoaineen suojausaste Polttoainesuojaukset hyvällä tasolla loppuvuodelle, mutta laskevat vuonna 2027 Q4 2026 Q1 2027 73 % 58 % 10 Q2 2027 Q3 2027 Q4 2027 38 % 13 % 26 % 757 USD 754 USD 763 USD 798 USD 738 USD
Page 11
Lentolippuvelka Bruttoinvestoinnit* 11 Pääomarakenne Kassavarat 1 348 milj. € - Vahva kassavirta ja kassavarat tukevat strategiamme systemaattista toteutusta – keskeinen edellytys investointien rahoitukselle 27 50 52 0 100 200 300 400 0 50 100 150 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 Bruttoinvestoinnit, edelliset 12 kk Bruttoinvestoinnit 0 10 20 30 40 50 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 1,8 2,1 0,6 Kassavarat liikevaihdosta, edelliset 12 kk, % Korollinen nettovelka / Vertailukelpoinen EBITDA* Bruttoinvestoinnit on oikaistu sisältämään konsernin rahavirtalaskelman investoinnit laivastoon ja muuhun käyttöomaisuuteen. Aiemmin se sisälsi aktivoidut käyttöomaisuushyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuteen liittyvät uudet sopimukset, uudelleenarvostukset ja modifikaatiot. 550 595 725 0 200 400 600 800 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 +22%milj. € milj. € %milj. €
Page 12
# koneiden lukumäärä (keskimääräinen ikä) Laivastouudistus etenee strategian mukaisesti Finnairin laivasto 30.9.2026 Tulossa olevat lisäykset 13 15 7 12 14 18 25 29 25 Paikalliskoneet Kapearunkokoneet Laajarunkokoneet Airbus A330 (17 v) Airbus A350 (9 v) Airbus A319/ A320 (25 v) Airbus A321 (12 v) ATR (16 v) Embraer E190 (18 v) A330-koneista kaksi on väliaikaisesti ulosvuokrattu Uudet koneet 1 x A350 18–46 x Embraer E195-E2 Käytetyt koneet ≤12 x A320/321ceo 1 x ATR-72-600 12
Page 13
Tulevaisuuden näkymät ja ohjeistus Näkymät Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan jatkavan kasvuaan vuonna 2026. Finnair suunnittelee lisäävänsä kokonaiskapasiteettiaan tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna noin 1 %. Kapasiteettiarvion pienentymiseen aiemmasta on vaikuttanut Lähi-itään suuntautuvien lentojen peruminen. Kapasiteettiarvio pitää sisällään koneiden ulosvuokraukset miehistöineen. Finnairin oman liikenteen matkustajamäärän odotetaan kasvavan noin 7 % vuonna 2026. Kansainväliset konfliktit, maailmanpoliittinen epävakaus ja kauppasotien uhka aiheuttavat kuitenkin huomattavaa epävarmuutta toimintaympäristössä. Erityisesti polttoaineen hintaan ja saatavuuteen liittyy Lähi -idän sodan ja rauhanneuvotteluiden mahdollisen pitkittymisen myötä riskejä, joilla voi realisoituessaan olla negatiivinen vaikutus Finnairin kapasiteettiin ja taloudelliseen tulokseen. Myös ympäristösääntelyyn liittyvien kustannusten kasvu rasittaa edelleen Finnairin kannattavuutta vuoden aikana. Riskejä käsitellään tarkemmin osiossa Merkittävät riskit ja epävarmuustekijät. Ohjeistus (päivitetty 13.10.2026) Finnair ennakoi yhtiön liikevaihdon olevan 3,5–3,6 miljardia euroa ja vertailukelpoisen liiketuloksen olevan 175–220 miljoonaa euroa vuonna 2026. 13
Page 14
Kysymyksiä?
Page 15
Kiitos. 15 Ota yhteyttä: Finnairin sijoittajasuhteet investor.relations@finnair.com
Page 16
16 Liite
Page 17
Vertailukelpoinen liiketulos kasvoi korkeamman liikevaihdon ansiosta Vertailukelpoinen liiketulos, milj. € 17 Kapasiteetti- vuokrat Lentokaluston huolto Liikennöimis- maksut Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut Matkustaja- ja maapalvelut Kiinteistö, IT- ja muut kulut Poistot 51 118 -6 -16 -34 -7 1 Q3 2026 -5 -11 -5 3 84 Q3 2025 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Henkilöstöön ja muuhun miehistöön liittyvät kulut Polttoaine -5 +33 • Liiketoiminnan kulut 887,1 milj. € • Kapasiteetti +1,6 % • Liikevaihto +14,2 % • Liiketoiminnan kulut +9,8 % • Kulut ilman polttoainetta +7,8 %
Page 18
Liikevaihdon kehitys tuotteittain, milj. € • Markkinakysyntä pysyi vahvana koko vuosineljänneksen ajan ja kasvoi edelleen Finnairin kapasiteetin kasvua nopeammin; Lähi-idän lentoliikenteeseen kohdistuneet häiriöt pienensivät markkinakapasiteettia erityisesti Euroopan ja Aasian välisessä vaihtoliikenteessä, mikä tuki korkeampia matkustajakäyttöasteita, parantuneita yksikkötuottoja ja positiivista yksikkötuottokehitystä • Lisämyynti kasvoi korkeamman matkustajamäärän, parannetun dynaamisen hinnoittelun ja porrastetun matkatavaroiden hinnoittelun tukemana • Rahtiliikevaihto kasvoi vahvan rahtimäärien kehityksen ja korkeina pysyneiden hintojen ansiosta erityisesti Aasiasta kuljetettavan rahdin osalta • Matkapalveluiden liikevaihtoon vaikuttivat kiintiötuotannon täyttöasteen kasvu ja toimintaympäristön edelleen jatkunut epävarmuus 18 Liikevaihto kasvoi kaikissa tuotteissa 663 56 49 67 Q3 2025 750 65 66 73 Q3 2026 835 953 +14% Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut
Page 19
Matkustajatuotot, milj. € Muu liikevaihto, milj. € 19 Matkustajatuottojen kasvua tuki markkinakapasiteetin supistuminen 56 49 67 Q3 2025 Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 65 66 73 Q3 2026 172 9 17 5 204 +18% Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Lähi- itä Kotimaa Kohdis- tamaton Q3 2026 663 29 18 46 -13 3 5 750 Q3 2025 +13%
Page 20
Polttoainekulut, milj. € Q3 2025 Volyymi Hinta Hintasuojat Valuutta ml. suojaus Ympäristö- sääntelyyn liittyvät kulut Q3 2026 234 3 124 -95 -6 8 268 +34 • Kapasiteetin lisäys kasvatti polttoainekuluja hieman • Polttoaineen dollarihinta nousi merkittävästi, mutta valuuttakurssimuutokset ja ennen kaikkea suojaustulos pienensivät vaikutusta • Ympäristösääntelyyn eli uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) sekoitevelvoitteeseen ja päästökauppaan liittyvät kulut kasvoivat 20 Polttoainekulut kasvoivat polttoaineen hinnan ja ympäristökulujen nousun sekä kapasiteetin kasvun myötä Luvut soveltuvin osin vertailukelpoisia ~23 milj. €
Page 21
Operatiivinen kassavirta ja kassavarat vahvalla tasolla Kassavarat, milj. € • Operatiivinen kassavirta kasvoi vahvan käyttökatteen ja lentolippumyynnin tukemana 21 Käyttö- kate (EBITDA) Käyttö- pääoman muutos Muu opera- tiivinen kassavirta Inves- toinnit Lainojen ja vuokrien maksut Muu kassa- virta Kassavarat Q3 2026 1 252 167 10 -1 -52 -37 8 1 348 Kassavarat Q2 2026 +96 Operatiivinen kassavirta 176 milj. € (64) Luvut soveltuvin osin vertailukelpoisia
Page 22
• Omavaraisuusaste parani oman pääoman kasvun ansiosta • Nettovelkaantumisaste laski merkittävästi ensisijaisesti oman pääoman ja kassavarojen kasvun ansiosta Omavaraisuusaste % 22 Nettovelkaantumisaste % Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste paranivat Q3 2025 Q4 2025 Q3 2026 17,7 17,3 24,7 7,0 %-yks. Q3 2025 Q4 2025 Q3 2026 133,4 116,3 32,5 -100,9 %-yks.
Page 23
• Isoympyräetäisyyteen (great circle distance) pohjautuvat kapasiteettiluvut eivät huomioi Venäjän ilmatilan sulusta aiheutuneita pidempiä lentoreittejä • Isoympyräetäisyysperusteiset luvut eivät ole vertailukelpoisia aikaan ennen ilmatilan sulkeutumista • Vaikutus Finnairiin suurempi kuin kilpailijoihin Q3 2026 Tarjotut henkilökilometrit (ASK), milj. 23 Standardinmukainen kapasiteettilaskenta ei huomioi pidempiä reittejä Aasiaan 10 642 Isoympyrä- etäisyyteen perustuva Lennettyyn etäisyyteen perustuva 3 866 Isoympyrä- etäisyyteen perustuva Lennettyyn etäisyyteen perustuva ~15 % ~35 % Liikenne yhteensä Aasian-liikenne
Page 24
24 Vertailukelpoinen tuloslaskelma milj. € Q3 2026 Q3 2025 Muutos % Q1–Q3 2026 Q1–Q3 2025 Muutos % Liikevaihto 953,2 834,9 14,2 2 648,0 2 316,7 14,3 Liiketoiminnan muut tuotot 17,8 23,9 -25,4 71,2 74,9 -5,0 Liiketoiminnan kulut Henkilöstöön ja muuhun miehistöön liittyvät kulut -150,6 -134,2 -12,2 -450,5 -406,1 -10,9 Polttoainekulut -267,9 -233,9 -14,5 -731,7 -674,8 -8,4 Kapasiteettivuokrat -41,8 -34,9 -19,8 -115,7 -109,1 -6,1 Lentokaluston huoltokulut -51,7 -52,6 1,7 -165,3 -175,6 5,9 Liikennöimismaksut -88,9 -84,1 -5,6 -253,4 -240,8 -5,2 Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut -36,5 -31,1 -17,3 -107,5 -97,7 -10,0 Matkustaja- ja maapalvelut -133,7 -123,1 -8,6 -378,3 -348,6 -8,5 Kiinteistö-, IT- ja muut kulut -32,6 -27,2 -19,9 -101,4 -81,0 -25,3 Vertailukelpoinen EBITDA 167,5 137,7 21,6 415,4 258,0 61,0 Poistot -83,5 -86,9 4,0 -253,6 -259,5 2,3 Vertailukelpoinen liiketulos 84,0 50,7 65,5 161,8 -1,5 > 200 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 2,2 1,3 61,6 14,6 19,4 -24,9 Liiketulos 86,2 52,1 65,4 176,4 17,9 > 200 Rahoitustuotot 7,6 5,1 48,7 22,4 18,0 24,5 Rahoituskulut -19,8 -18,0 -10,0 -60,9 -62,8 3,1 Kurssivoitot ja -tappiot -0,7 0,3 <-200 -3,8 17,0 -122,5 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 0,5 - - 1,3 - - Tulos ennen veroja 73,8 39,5 86,8 135,4 -10,0 > 200 Tuloverot -14,7 -9,0 -63,0 -27,1 2,1 <-200 Kauden tulos 59,1 30,5 93,8 108,3 -7,9 > 200