Slides
Page 1
PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2025 INDERES
Page 2
Tammi-kesäkuun 2025 pääkohdat Liikevaihdon kasvu 5 % (8 %) EBITA-%, oik. 11,3 % (11,2 %) Jatkuvan liikevaihdon osuus 55 % (55 %) o Kaikissa liiketoiminnoissa kasvua, Suomessa hyvää kehitystä o Kansainvälinen liiketoiminta ei ole päässyt kasvuun, minkä takia strategia uudelleenarvioitu kevään aikana ja tarvittavat uudelleenjärjestelyt toteutettiin ensimmäisen puoliskon aikana o Uudelleenjärjestelyt (0,6 MEUR) rasittivat tulosta, oikaistu EBITA-% parani hieman o Muutokset tuovat välittömiä hyötyjä niin tehokkuuteen kuin kustannusrakenteeseen o Ensimmäisen puoliskon aikana tehtyjen uudistusten jälkeen pystymme nyt keskittymään vahvemmin uusien asiakkaiden hankintaan ja nykyisten asiakkuuksien kasvattamiseen Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita. *Oikaistuna kertaluontoisilla erillä
Page 3
Analyysiliiketoiminta o Analyysiliiketoiminnan liikevaihdon kasvu oli 3 % (1 %) ja oikaistu EBITA-% oli 14 % (12 %) o Sopimuskanta laski 143 (147) sopimukseen o Asiakaspysyvyys on säilynyt hyvällä tasolla ja Inderesin suhteellinen markkina-asema vahvistunut, mutta uusasiakashankinta on jatkunut haastavana o Käynnistimme Business Finlandin tukeman tutkimusprojektin, jossa selvitetään generatiivisen tekoälyn tarjoamia mahdollisuuksia osakeanalyysiliiketoiminnan uudistamiseen ja kansainvälistämiseen o Inderes-alustan viimeisen 12 kuukauden tavoittavuus oli 19,4 (19,3) miljoonaa sivustovierailua ja aktiivinen jäsenmäärä oli 66 (74) tuhatta kauden lopussa
Page 4
Tapahtumaliiketoiminta o Tapahtumaliiketoiminnan liikevaihdon kasvu oli 2 % (8 %) ja oikaistu EBITA-% oli 14 % (15 %) o Suomessa kehitys oli vahvaa etenkin onnistuneen yhtiökokouskauden myynnin ansiosta, lisäksi olemme onnistuneet kasvamaan nykyisissä asiakkaissa IR-tarpeiden ulkopuolella o Ruotsissa liikevaihto laski heikon projektimyynnin seurauksena o Toteutimme Ruotsissa alkuvuonna organisaatiomuutoksia ja siirryimme uuteen toimitusmalliin. Toteutettujen muutosten jälkeen Ruotsissa on nyt edellytykset laittaa fokus myyntiin ja kasvuun
Page 5
Ohjelmistoliiketoiminta o Ohjelmistoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 22 % (34 %) ja oikaistu EBITA-% oli 0 % (-1 %) o Kaikki tuotteet kasvoivat ja kansainvälinen liikevaihto kasvoi selvästi uusien asiakkuuksien ylösajon myötä o Yhtiökokoustuotteessa kasvu hidastuu Suomen markkina- aseman kypsyessä o Kiihdytämme strategian mukaisesti panostuksia myyntiin, tuotekehitykseen ja kansainväliseen kasvuun o Julkaisimme toukokuussa uuden IR Suite -käyttöliittymän, joka yhdistää kaikki ohjelmistotuotteet ja Inderes-ekosysteemin datan asiakkaalle yhteen helppokäyttöiseen alustaan
Page 6
Numerot ja näkymät
Page 7
Tuloslaskelma tammi-kesäkuu 2025 o Liikevaihto kasvoi 5 % (8 %) o Kansainvälisen liikevaihdon osuus liikevaihdosta oli 21 % (22 %) o Jatkuvan liikevaihdon osuus liikevaihdosta oli 55 % (55 %) o Jatkuva liikevaihto kasvoi 5 % (5%) ja projektiliikevaihto kasvoi 4 % (12 %) o Liiketoiminnan kulurakenne kehittyi odotetusti o Yhtiökokouksien ja isojen tuotantojen kasvu näkyi materiaalit- ja palvelut kulujen kehityksessä o Kertaluontoiset kuluerät olivat yhteensä 0,6 (0,0) miljoonaa euroa ja ne liittyivät Ruotsin liiketoimintojen uudelleenjärjestelyihin o EBITA-liikevoitto 0,6 (1,1) miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 5,7 % (11,2 %) o Oikaistu EBITA-liikevoitto oli 1,2 (1,1) miljoonaa euroa ja oikaistun EBITA- liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 11,3 % (11,2 %)* o Yrityskauppojen johdosta tehtävät FAS-kirjanpidon mukaiset liikearvopoistot sekä rahoituskuluihin tehtävät osakkuusyrityspoistot olivat 0,5 (0,6) miljoonaa euroa o Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,55 (0,50) euroa** miljoonaa euroa H1/2025 H1/2024 Muutos Liikevaihto 10,471 9,986 5 % Liiketoiminnan muut tuotot 0,041 0,002 1740 % Materiaalit ja palvelut -2,052 -1,819 13 % Henkilöstökulut -5,740 -5,395 6 % Liiketoiminnan muut kulut -1,988 -1,517 31 % Käyttökate 0,732 1,257 -42 % Suunnitelman mukaiset poistot -0,134 -0,143 -6 % EBITA 0,598 1,114 -46 % Konserniliikearvon poistot -0,349 -0,520 -33 % Liikevoitto 0,249 0,595 -58 % Rahoitustuotot ja –kulut -0,128 -0,130 -2 % Voitto ennen veroja 0,121 0,464 -74 % Tuloverot -0,130 -0,191 -32 % Tilikauden voitto -0,009 0,274 -103 % Vähemmistöosuudet -0,034 -0,056 -39 % Konsernin voitto -0,043 0,218 -120 % *Oikaistuna kertaluontoisilla erillä **Oikaistuna kertaluonteisilla erillä, konserniliikearvopoistoilla sekä osakkuusyrityksen (HC Andersen Capital) konserniliikear vopoistoilla
Page 8
Tuloslaskelma huhti-kesäkuu 2025 miljoonaa euroa Q2/2025 Q2/2024 Muutos Liikevaihto 5,182 4,997 4 % Liiketoiminnan muut tuotot 0,041 0,000 - Materiaalit ja palvelut -0,984 -0,879 12 % Henkilöstökulut -2,854 -2,722 5 % Liiketoiminnan muut kulut -1,183 -0,774 53 % Käyttökate 0,201 0,622 -68 % Suunnitelman mukaiset poistot -0,064 -0,072 -10 % EBITA 0,137 0,550 -75 % Konserniliikearvon poistot -0,175 -0,260 -33 % Liikevoitto -0,038 0,291 -113 % o Liikevaihto kasvoi 4 % (17 %) o Kansainvälisen liikevaihdon osuus liikevaihdosta oli 21 % (23 %) o Jatkuvan liikevaihdon osuus liikevaihdosta oli 55 % (54 %) o Jatkuva liikevaihto kasvoi 6 % (6 %) ja projektiliikevaihto kasvoi 1 % (33 %) o Liiketoiminnan kulurakenne kehittyi odotetusti o Lisääntynyt ulkopuolisten palvelujen käyttö johtui yhtiökokousliikevaihdon kasvusta ja niille tyypillisestä kulurakenteesta o Kertaluontoiset kuluerät olivat yhteensä 0,5 (0,0) miljoonaa euroa ja ne liittyivät Ruotsin liiketoimintojen uudelleenjärjestelyihin o EBITA-liikevoitto 0,1 (0,6) miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 2,6 % (11,0 %) o Oikaistu EBITA-liikevoitto oli 0,7 (0,6) miljoonaa euroa ja oikaistun EBITA - liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 12,7 % (11,0 %)* *Oikaistuna kertaluontoisilla erillä
Page 9
Tase 30.6.2025 13,9 (15,0) MEUR Taseen loppusumma 48 % (54 %) Omavaraisuusaste -17 % (-11 %) Nettovelkaantumisaste o Yhtiön taseen vastaava – merkittävimmät erät o Liikearvo 5,1 (5,9) miljoonaa euroa o Rahat ja pankkisaamiset 2,5 (2,8) miljoonaa euroa o Sijoitukset 2,3 (2,5) miljoonaa euroa o Myyntisaamiset 2,2 (2,5) miljoonaa euroa o Yhtiön taseen vastattavaa – merkittävimmät erät o Oma pääoma 5,6 (6,9) miljoonaa euroa o Lyhytaikaiset korottomat velat 5,9 (5,2) miljoonaa euroa o Lainat rahoituslaitoksilta 1,6 (2,0) miljoonaa euroa o Muut velat 0,8 (0,8) miljoonaa euroa
Page 10
Rahavirtalaskelma tammi- kesäkuu 2025 o Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen oli 1,0 (2,2) miljoonaa euroa. o Rahavirta heikentyi vertailukaudesta kasvaneiden investointien, kertaluontoisten erien ja veromaksujen ajoituksien vuoksi o Rahoituksen rahavirta oli katsauskaudella -0,9 (-3,4) miljoonaa euroa o Rahoituksen rahavirtaa rasittivat lainanlyhennykset, osingonmaksu ja omien osakkeiden ostot o Rahoituksen rahavirtaa paransi osakesäästöohjelmaan liittyvä henkilöstöanti, yhteensä 0,3 (0,3) miljoonaa euroa o Tammi-kesäkuun konsernin rahavarojen muutos oli 0,2 (-1,3) 1,5 (3,0) MEUR Liiketoiminnan rahavirta 2,5 (2,8) MEUR Rahavarat katsauskauden lopussa -0,5 (-0,1) MEUR Investointien rahavirta
Page 11
Ohjeistus Ohjeistus tilikaudelle 2025 o Liikevaihto kasvaa edellisestä vuodesta (18,4 MEUR) o Suhteellinen kannattavuus EBITA-prosentilla mitattuna, poislukien kertaluontoiset erät paranee edellisestä vuodesta (11,6 %) Ohjeistuksen taustat o Päätuotealueiden kohdemarkkinoiden ei arvioida kasvavan vuonna 2025 o Liikevaihto kasvaa uusien tuotteiden ja markkina-alueiden avaamisen johdosta o Yhtiö kasvattaa panostuksia kansainväliseen kasvuun 2,3 3,2 5,0 8,7 11,8 13,5 17,2 18,4 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Liikevaihto, MEUR 0,5 0,6 0,9 1,7 2,3 1,3 1,8 2,1 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 EBITA, MEUR
Page 12
Tavoitteet Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet (päivitetty 27.5.2025) o Taloudellinen tavoite: yli 30 liikevaihdon kasvuprosentin ja kannattavuuden (EBITA-%) yhdistelmä o Voitonjako: Vuosittain kasvava absoluuttinen voitonjako, mikä sisältää osingonjaon ja omien osakkeiden ostot Ikuisuustavoitteet o Olemme mieluummin pieni ja erinomainen kuin suuri ja keskinkertainen yritys o Emme jousta arvoistamme o Autamme henkilöstöämme kasvamaan ammattilaisina ja yksilöinä 2020 2021 2022 2023 2024 5 vuoden keskiarvo Liikevaihdon kasvu % 76 % 36 % 14 % 27 % 7 % 32 % EBITA % 20 % 20 % 9 % 11 % 12 % 14 % Yhteensä 96 % 55 % 24 % 38 % 19 % 46 %
Page 13
Mitä seuraavaksi?
Page 14
3,6 5,1 1,8 7,2 8,6 2,4 Analyysi Tapahtumat Ohjelmistot Liikevaihdon kehitys, MEUR H1/2025 2024 Kolmeen liiketoimintayksikköön perustuva strategia +3 % +2 % +22 % Pohjoismaiden vaikuttavin analyysitalo Pohjoismaiden johtava IR- segmenttiin erikoistunut tapahtumatoimisto Vahva kansainvälinen ohjelmistoliiketoiminta Inderesin tavoite 2030 Inderesin liiketoimintayksiköt H1/2025 +3 % +4 % +40 %
Page 15
Ratkaisemamme asiakasongelmat ovat selkeitä o Likviditeetti. Yhtiöiden on panostettava sijoittajaviestintään ja yksityissijoittajiin o Analyytikkoseuranta. Lähes 80 %:lla pienistä ja keskisuurista listatuista yhtiöistä ei ole analyytikkoseurantaa EU:ssa o Digitaaliset kanavat. IR siirtyy kabineteista digitaalisiin kanaviin o Monimutkaisuus ja kustannukset lisääntyvät. Pörssiyhtiön elämästä on tehtävä yksinkertaisempaa
Page 16
Sijoittajaviestintä (IR)Investointipankit Generalistit Ei ydinliiketoimintaa, yhteistyö kumppaniverkoston kanssa Ei ydinliiketoimintaa, yhteistyö kumppaniverkoston kanssa STRATEGINEN PAINOPISTE = sijoittajatiedon demokratisoiminen Olemme tunnistaneet selkeän tarpeen vahvalle sijoittajaviestintään keskittyvälle toimijalle
Page 17
Inderesin resepti: kolmen elementin yhdistelmä tuotteissamme Asiantuntemus Ymmärrämme sijoittajia ja sijoittajasuhteita Tavoittavuus Ainutlaatuinen tavoittavuus 100 %:lle IR-kohdeyleisöstä Alusta Tarjooma integroitu yhteen alustaan + +
Page 18
Seuraavassa vaiheessa Inderesillä on 1,8 2,3 3,2 5,0 8,7 11,8 13,5 17,2 18,4 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 o Erinomainen tiimi o Selkeät kriittiset painopistealueet o Selkeät kilpailuedut valitussa segmentissä o Selkeä tarve tuotteillemme markkinalla o Toimivaksi todistettu liiketoimintamalli ja tuotteet
Page 19
Sijoittajayhteydet Mikael Rautanen Toimitusjohtaja +358 50 346 0321 mikael.rautanen@inderes.fi Oskari Friman Sijoittajasuhteet +358 44 213 3559 oskari.friman@inderes.fi Mikko Wartiovaara Talousjohtaja +358 50 577 4092 mikko.wartiovaara@inderes.fi Inderes Oyj Porkkalankatu 5 00180 Helsinki inderes.fi Tieto on sijoittajan perusoikeus. inderes.fi