Slides
Page 1
Inde res 000000000000 0000000000000 INDERES PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI - KESÄKUU 2026
Page 2
Tammi–kesäkuun 2026 pääkohdat Liikevaihdon kasvu 9 % (5 %) EBITA-%, oik. 11,4 % (11,3 %) Jatkuvan liikevaihdon osuus 55 % (55 %) o Viime vuosina tehdyt investoinnit alkavat vähitellen näkyä kasvuluvuissa: Q2 liikevaihto kasvoi 14 % ja kaikki liiketoimintayksiköt kasvoivat o H1:n kannattavuus kehittyi paremmin kuin mitä odotukset olivat vuoteen lähdettäessä o Tekoälypanostukset ovat alkaneet tuottaa ensimmäisiä selkeitä hyötyjä liiketoiminnalle etenkin ohjelmisto- ja analyysiliiketoiminnoissa o Yhtiökokouskauden toteutus oli jälleen onnistunut, vahva kiinnostus kokonaan digitaalisiin kokouksiin tuleville vuosille o Kansainvälinen liikevaihto kasvoi 7 % H1:llä, Suomen kehitys toistuvasti odotuksia parempaa o Markkinatilanne Inderesin kohdemarkkinoilla on hieman piristymään päin Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita.
Page 3
Analyysiliiketoiminta o Analyysiliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 7 % (3 %) ja oikaistu EBITA-% oli 13 % (14 %) o Tilausanalyysiasiakkaiden määrä tammi–kesäkuun aikana kasvoi 7 % 153 kappaleeseen o Suomessa kasvu elpyy ja Ruotsissa liikevaihto kasvoi, uusia listautujia on voitettu asiakkaiksi hyvällä prosentilla ja asiakaspoistuma on pysynyt pienenä o Tekoälyhankkeet ovat tuoneet toimintaan ensimmäisiä tehokkuushyötyjä o Inderes-alustan viimeisen 12 kuukauden tavoittavuus oli 22,4 (19,4) miljoonaa sivustovierailua ja aktiivinen jäsenmäärä oli 65 (66) tuhatta kauden lopussa.
Page 4
Tapahtumaliiketoiminta o Tapahtumaliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 5 % (2 %) ja oikaistu EBITA-% oli 11 % (14 %) ensimmäisellä vuosipuoliskolla o Yhtiökokouskauden toteutus oli onnistunut ja pääomamarkkinapäivien (CMD) tuotantojen myynti kasvoi o Kannattavuutta rasitti suurten tapahtumatuotantojen myötä kasvaneet alihankintakulut o Ruotsissa markkinan supistuminen ja hintakilpailu on rasittanut kasvua alemman hintapisteen osavuosikatsaustuotannoissa, mitä kompensoi strategian mukainen laajentuminen suuremman kokonaisvastuun projekteihin, joiden myynti on kasvussa
Page 5
Ohjelmistoliiketoiminta o Ohjelmistoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 23 % (22 %) ja oikaistu EBITA-% oli 10 % (0 %) ensimmäisellä vuosipuoliskolla o Kasvu oli vahvaa kaikissa tuotteissa ja etenkin jatkuvassa liikevaihdossa o Kannattavuus nousi positiiviseksi myynnin onnistumisten ansiosta, panostuksia tuotekehitykseen ja kansainväliseen kasvuun jatketaan o Suomen ulkopuolella voitettiin tärkeitä referenssiasiakkaita o Asiakkaiden kiinnostus kokonaan digitaalisiin yhtiökokouksiin on kasvanut selvästi kevään aikana – siirtymä avaa kiinnostavia mahdollisuuksia yhtiökokoustuotteelle tuleville vuosille
Page 6
Numerot ja näkymät
Page 7
Tuloslaskelma tammi–kesäkuu 2026 o Liikevaihto kasvoi 9 % (5 %) o Jatkuva liikevaihto kasvoi 8 % (5 %) ja projektiliikevaihto kasvoi 9 % (4 %) o Kansainvälisen liikevaihdon osuus liikevaihdosta oli 21 % (21 %) o Liiketoiminnan kulurakenne kehittyi odotetusti o Yhtiökokouksien ja isojen tuotantojen määrän kasvu näkyi materiaalit- ja palvelut kulujen kehityksessä o Liiketoiminnan muu kulurakenne pysyi vakaalla tasolla, kun vertailukauden kertaluonteisia kuluja ei huomioida o EBITA-liikevoitto 1,3 (0,6) miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 11,4 % (5,7 %) o Oikaistun EBITA-liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 11,4% (11,3 %)* o Yrityskauppojen johdosta tehtävät FAS-kirjanpidon mukaiset liikearvopoistot sekä rahoituskuluihin tehtävät osakkuusyrityspoistot olivat 0,5 (0,5) miljoonaa euroa o Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,58 (0,55) euroa** *Oikaistuna kertaluontoisilla erillä **Oikaistuna kertaluonteisilla erillä, konserniliikearvopoistoilla sekä osakkuusyrityksen (HC Andersen Capital) konserniliikear vopoistoilla miljoonaa euroa H1/2026 H1/2025 Muutos Liikevaihto 11,378 10,471 9 % Liiketoiminnan muut tuotot -0,001 0,041 -103 % Materiaalit ja palvelut -2,366 -2,052 15 % Henkilöstökulut -5,992 -5,740 4 % Liiketoiminnan muut kulut -1,576 -1,988 -21 % Käyttökate 1,443 0,732 97 % Suunnitelman mukaiset poistot -0,148 -0,134 11 % EBITA 1,294 0,598 116 % Konserniliikearvon poistot -0,349 -0,349 0 % Liikevoitto 0,945 0,249 279 % Rahoitustuotot ja –kulut -0,137 -0,128 7 % Voitto ennen veroja 0,808 0,121 567 % Tuloverot -0,239 -0,130 84 % Tilikauden voitto 0,568 -0,009 -6540 % Vähemmistöosuudet -0,024 -0,034 -28 % Konsernin voitto 0,544 -0,043 -1376 %
Page 8
Tuloslaskelma huhti–kesäkuu 2026 miljoonaa euroa Q2/2026 Q2/2025 Muutos Liikevaihto 5,914 5,182 14 % Liiketoiminnan muut tuotot -0,001 0,041 -103 % Materiaalit ja palvelut -1,242 -0,984 26 % Henkilöstökulut -3,000 -2,854 5 % Liiketoiminnan muut kulut -0,799 -1,183 -32 % Käyttökate 0,873 0,201 333 % Suunnitelman mukaiset poistot -0,075 -0,064 17 % EBITA 0,797 0,137 482 % Konserniliikearvon poistot -0,175 -0,175 0 % Liikevoitto 0,623 -0,038 -1754 % o Liikevaihto kasvoi 14 % (4 %) o Jatkuva liikevaihto kasvoi 9 % (6 %) ja projektiliikevaihto kasvoi 21 % (1 %) o Kansainvälisen liikevaihdon osuus liikevaihdosta oli 19 % (21 %) o Liiketoiminnan kulurakenne kehittyi odotetusti o Yhtiökokouksien ja isojen tuotantojen määrän kasvu näkyi materiaalit- ja palvelut kulujen kehityksessä o Liiketoiminnan muu kulurakenne pysyi vakaalla tasolla, kun vertailukauden kertaluonteisia kuluja ei huomioida o EBITA-liikevoitto 0,8 (0,1) miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 13,5 % (2,6 %) o Oikaistu EBITA-liikevoitto oli 0,8 (0,7) miljoonaa euroa ja oikaistun EBITA-liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 13,5 % (12,7 %)* *Oikaistuna kertaluontoisilla erillä
Page 9
o Inderesin liikevaihto kasvoi 12 prosenttia ja oli 1,4 (1,3) miljoonaa euroa heinäkuussa o Heinäkuun liikevaihdon kasvu perustui etenkin ohjelmisto- ja analyysiliiketoimintojen liikevaihdon kasvuun o Tapahtumaliiketoiminnan liikevaihto oli edellisvuoden tasolla Liikevaihdon kehitys Heinäkuussa 2026 1.1 1.8 2.4 2.4 1.6 1.2 1.31.0 1.8 2.6 2.6 1.9 1.5 1.4 Tammi Helmi Maalis Huhti Touko Kesä Heinä Liikevaihdon kehitys, MEUR 2025 2026
Page 10
Tase 30.6.2026 13,3 (13,9) MEUR Taseen loppusumma 46 % (48 %) Omavaraisuusaste -15 % (-17 %) Nettovelkaantumisaste o Yhtiön taseen vastaava – merkittävimmät erät o Liikearvo 4,4 (5,1) miljoonaa euroa o Sijoitukset 2,1 (2,3) miljoonaa euroa o Myyntisaamiset 3,1 (2,2) miljoonaa euroa o Rahat ja pankkisaamiset 1,8 (2,5) miljoonaa euroa o Yhtiön taseen vastattavaa – merkittävimmät erät o Oma pääoma 5,0 (5,6) miljoonaa euroa o Lyhytaikaiset korottomat velat 6,3 (5,9) miljoonaa euroa o Lainat rahoituslaitoksilta 1,1 (1,6) miljoonaa euroa o Muut velat 0,9 (0,8) miljoonaa euroa
Page 11
Rahavirtalaskelma tammi– kesäkuu 2026 o Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen oli 0,9 (1,0) miljoonaa euroa. o Rahavirta heikentyi vertailukaudesta kasvaneiden myyntisaamisten vuoksi o Rahoituksen rahavirta oli katsauskaudella -0,8 (-0,9) miljoonaa euroa o Rahoituksen rahavirtaa rasittivat lainanlyhennykset, osingonmaksu ja omien osakkeiden ostot o Tammi–kesäkuun konsernin rahavarojen muutos oli 0,0 (0,2) 1,1 (1,5) MEUR Liiketoiminnan rahavirta 1,8 (2,5) MEUR Rahavarat katsauskauden lopussa -0,3 (-0,5) MEUR Investointien rahavirta
Page 12
Ohjeistus 2.3 3.2 5.0 8.7 11.8 13,5 17,2 18,4 19,1 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Liikevaihto, MEUR 0.5 0.6 0.9 1.7 2.3 1,3 1,8 2.1 2.2 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 EBITA (oikaistu), MEUR Ohjeistus tilikaudelle 2026 o Liikevaihto kasvaa edellisvuodesta (2025: 19,1 MEUR) o Suhteellinen kannattavuus EBITA-prosentilla mitattuna, pois lukien kertaluontoiset erät on 10-13 % (2025: 11,4 %) Ohjeistuksen taustat o Päätuotealueiden kohdemarkkinoiden arvioidaan kasvavan hieman vuonna 2026 o Panostukset kansainvälisen kasvuun ohjelmistoliiketoiminnassa vaikuttavat EBITA-liikevoittoon
Page 13
Strategia
Page 14
1.8 19,1 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2015 – 2019 Inderes-alustan ja analyysiliiketoiminnan ylösajo Suomessa 2020 – 2022 Tuoteportfolion laajennus Listautuminen Q4/21 2023 – 2024 Uudelleen- kalibrointi 2025 – 2030 Kansainvälistyminen kolmen liiketoiminta- yksikön kärjillä Ohjelmistot Tapahtumat Analyysi Listautumisen jälkeen o T&K ja kansainvälistymisinvestoinnit >10 MEUR o Asiakasmäärä +200 % o Liikevaihto +60 % o Asiakkaita yli 10 maassa CAGR 30%
Page 15
Tavoitteet Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet o Taloudellinen tavoite: yli 30 liikevaihdon kasvuprosentin ja kannattavuuden (EBITA-%) yhdistelmä o Voitonjako: Vuosittain kasvava absoluuttinen voitonjako, mikä sisältää osingonjaon ja omien osakkeiden ostot Ikuisuustavoitteet o Olemme mieluummin pieni ja erinomainen kuin suuri ja keskinkertainen yritys o Emme jousta arvoistamme o Autamme henkilöstöämme kasvamaan ammattilaisina ja yksilöinä 2021 2022 2023 2024 2025 5 vuoden keskiarvo Liikevaihdon kasvu-% 36 % 14 % 27 % 7 % 4 % 18 % EBITA-%, oikaistu 20 % 9 % 11 % 12 % 11 % 13 % Yhteensä 55 % 24 % 38 % 19 % 15 % 30 %
Page 16
Voitonjaon 2026 tilannepäivitys 51 % Omien osto-ohjelmasta toteutettu H1:llä 0,23 EUR Suunniteltu osinko H2:lle 0,22 EUR Maksettu osinko H1:llä o Vuoden 2026 voitonjaoksi suunniteltu noin 1,7 (1,6) miljoonaa euroa, jakautuen 0,9 (0,1) miljoonan euron suuruiseen omien osakkeiden takaisinosto-ohjelmaan sekä kahdessa erässä jaettavaan 0,45 (0,87) euron osakekohtaiseen osinkoon o Ensimmäisellä vuosipuoliskolla jaettiin osinkona 0,22 euroa osakkeelta o Vuoden toisella puoliskolla yhtiön hallituksen on tarkoitus hyödyntää osinkovaltuutustaan lähtökohtaisesti enintään 0,23 euroon osakkeelta o Omien osakkeiden osto-ohjelmasta toteutettiin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana 29 262 kappaletta (ohjelman maksimi 70 000 kpl) ja 462 359 euroa (ohjelman maksimi 900 000 euroa) o Omien osakkeiden osto-ohjelman hankintojen keskihinta 15,80 euroa osakkeelta o Omien osakkeiden osto-ohjelma jatkuu vuoden toisella puoliskolla suunnitelman mukaisesti
Page 17
22.10.2024
Page 18
Sijoittajayhteydet Mikael Rautanen Toimitusjohtaja +358 50 346 0321 mikael.rautanen@inderes.fi Nina Jähi Sijoittajasuhteet +358 40 519 3635 nina.jahi@inderes.fi Mikko Wartiovaara Talousjohtaja +358 50 577 4092 mikko.wartiovaara@inderes.fi Inderes Oyj Porkkalankatu 5 00180 Helsinki inderes.fi Tieto on sijoittajan perusoikeus. inderes.fi