Slides
Page 1
Liiketoimintakatsaus Q2/26Sijoittajaesitys 26. elokuuta 2026CEO Tapio TommilaCFO Heikki KorelinL U O M M E M E N E S T Y S T A R I N O I T A
Page 2
Agenda1. Panostaja Q2/262. Tunnusluvut Q2/263. Tulevaisuuden näkymät
Page 3
Panostaja Q2/261.
Page 4
Panostajan strategiaPanostaja on sijoitusyhtiö, joka omistaa ja kehittää kasvavia palvelu- ja ohjelmistoalojen yrityksiä. Tunnistamme yritysten arvonluonnin potentiaalin ja kasvun perusteet. Järjestelmällinen arvonluonnin toimintamallimme mahdollistaa muutosten hallitun läpiviennin ja kasvun kiihdyttämisen. Arvonluonti realisoituu omistajakumppaniemme kanssa omaehtoisesti valittuna irtaantumishetkenä • Keskitymme palvelu- ja ohjelmistoalojen yrityksiin• Pääomasijoitustoimialan paras osaamisen keskittyminen valituille palvelu- ja ohjelmistotoimialoille • Vahva lisäarvo sijoituskohteiden kehittämiseen sekä sijoitustoiminnan kilpailukyvyn ja tehokkuuden kasvattaminen• Valituilla toimialoilla trendien tukemaa kasvua ja uusia liiketoimintamahdollisuuksia• Rakennamme toimialafokuksen mukaisen kasvutrendien tukeman tasapainoisen portfolion• Portfolion uudistamisen ensimmäinen vaihe saatu päätökseen• Uudet sijoitukset keskeisenä tavoitteena• Tuomme vastuullisuuden kehittämisen vahvasti osaksi arvonluontia ja sijoitustoimintaa kestävän kasvun mahdollistamiseksi ja uusien liiketoimintamahdollisuuksien tunnistamiseksiLuomme arvoa vastuullisena omistajakumppanina muutoksen läpivientiä ja kasvua kiihdyttäenYrittäjämäisyys ja Tuloksellisuus, Uudistuminen ja Osaaminen, Luottamus ja AvoimuusVastuullisuusKasvutrendien tukema portfolioToimialafokusAktiivinen omistajaPerustehtävämme Arvomme26.8.2026 4
Page 5
26.8.2026 5 Sijoitus Infomaattiin•Kesäkuussa Panostaja ja sen sijoituskohde Lenio sopiva Lenion ja Infomaatin yhdistymisestä•Panostajan tekemä sijoitus Infomaatti Oy:n hankintaan oli 2,0 m€•Infomaatin ja Lenion nykyiset operatiiviset avainhenkilöt jatkavat merkittävinä vähemmistöomistajinaLenio Group•Järjestelyssä muodostui Lenio Group –konserni, jossa 100% tytäryhtiöinä Lenio Oy ja Infomaatti Oy•Panostajan Lenio-kokonaissijoitus n. 4,5m€ ja omistusosuus transaktion jälkeen n. 59%Infomaatti Oy – kenttätyön dokumentoinnin mobiiliratkaisua tarjoava SaaS-tuoteyhtiö•Teknisten toimialojen johtava kotimainen SaaS-ratkaisu kenttätyön kohderaportointiin ja dokumentointiin•Infomaatilla on yli 500 pk-yrityksen asiakaskunta ja sen ARR oli n. 0,9 M€ tilikauden 2025 lopussaStrategiset painopistealueet•Järjestely vahvistaa merkittävästi molempien yhtiöiden kilpailukykyä liikkuvan teknisen työn ohjelmistomarkkinassa•Mahdollistaa ristiinmyynnin ja ARPA:n kasvattamisen &
Page 6
Q2/26 lyhyesti 26.8.2026 6 Toimintaympäristön kehitysHeikohko kysyntätilanne ja kotimaan vaisu suhdanne jatkuivat katsauskaudella, mutta positiivisia signaaleja katsauskauden lopullaOscar Softwaren ja Lenion uusien kauppojen kotiutumisessa edelleen viivettäCoreHW:n suunnittelupalveluissa hyvä aktiviteettitaso jatkui, RTLS etenee odotettua hitaamminGranon kysyntätilanne jatkui tyydyttävänä, vaikkakin merkkejä piristymisestä myös jo oliLyhyen aikavälin markkinanäkymässä ei muutoksiaTuloskehitysKatsauskauden raportoitu liikevaihto pieneni vertailukaudesta ja toteutui 30,4 m€ tasolla (31,7 m€)Katsauskauden kannattavuus heikkeni ja liikevoitto oli -0,5 m€ (0,5 m€)Grano Dieselin lukuja ei ole oikaistu vertailukauden luvuista. Granon oikaistu liikevaihto kasvoi n. 2%CoreHW:n kannattavuutta rasitti omien sisätilapaikannustuote-ratkaisujen suunnitelman mukaisten poistojen täysimääräinen aloitus edellisen tilikauden lopullaYrityskauppamarkkinaKatsauskaudella toteutettiin LenioOy:n ja Infomaatti Oy:n yhdistyminen muodostettiin Lenio GroupKeskitymme oman laadukkaan hankevirran luomiseen ja jatkamme uusien yritysostomahdollisuuksien kartoittamista kohdetoimialoiltamme
Page 7
Sijoituskohteiden status Q2/26Taloudellinen kehitys ja kehityshankkeiden eteneminen Hyvä kehitys Poikkeamia Haasteita *Osuus Panostajan kokonaisliikevaihdosta, pl. vähemmistösijoitus GugguuLiikevaihto (Q2/26) 0,3 M€1 %*Liikevaihto (Q2/26) 30,1 M€99 %*Liikevaihto (Q2/26) 0,0 M€0 %*26.8.2026 7
Page 8
26.8.2026 8 KommentitStrategian painopisteetPanostajan omistusSijoitusLiikevoitto m€Liikevaihto m€Yhtiö• Jatkuvalaskutteisten ERP-ratkaisujen vuosilaskutus (ARR) säilyi edellisen neljänneksen tasolla• Asiakkailla edelleen epävarmuutta uusien investointihankkeiden aloituksessa• P1 –ohjelmiston tuotantokäyttöönottoja laajennettiin olemassa oleville asiakkaille• SaaS-liiketoiminnan voimakas kasvattaminen valituilla teollisuuden ja tukkukaupan toimialoilla• Pilvipohjaisen liiketoiminta-alustan rakentaminen korkean skaalautuvuuden saavuttamiseksi58,1 %2018• Katsauskaudella hankittiin Infomaatti Oy• Lenio Oy on yhdistelty kesäkuusta -25 ja Infomaatti Oy kesäkuusta -26 alkaen, joten vertailukausi ei vertailukelpoinen• Katsauskausi sisältää 0,2 m€ kertakuluja• Integraatio yhtiöiden välillä etenee suunnitellusti• Liiketoiminnan voimakas kasvattaminen myynnin ja markkinoinnin toimenpitein• Kaupallisesti tärkeimpien tuotteen lisäominaisuuksien kiihdytetty kehitystyö58,8 %2025/2026• Suunnittelupalveluissa vahva projektiaktiviteetti ja kannattavuustaso• Suunnittelupalveluiden osalta neuvotellaan useasta uudesta suunnitteluhankkeesta• Sisätilapaikannuksen kehitys- ja kaupallistamistoimet jatkuivat• Suunnittelupalveluiden käyttöasteen optimointi kannattavuuden varmistamiseksi ja IP-portfolion arvon kasvattaminen• Bluetooth RTLS-tuoteperheen kaupallistaminen ja kaupallistamisväylän hyödyntäminen uusilla tuotekehitysputken teknologioilla54,8 %2017• Painopalveluiden kysyntä edelleen heikkoa• Kaupan alan kysyntä säilyi hyvällä tasolla, mutta etenkin rakentamisen ja julkishallinnon segmenttien kysyntätilanne jatkui heikkona• Grano Diesel ei oikaistu vertailuvuodelta. Vertailukelpoisesti kasvua n. 2%• Vaikuttavimman viestinnän tuottaja: kokonaispalveluratkaisut asiakkaille ja painopiste kasvaviin markkinasegmentteihin• Kannattavuuden jatkuva parantaminen: hinnoittelu, tuotannon ja prosessien optimointi55,2 %2008 Sijoituskohteiden status Q2/26 – jatkoaTaloudellinen kehitys ja kehityshankkeiden eteneminen 2,6 2,4 -5% 3,1 3,1 0% 0,4 -0,3 0,3 0,2 0,1 0,3 +361% 0,0 -0,3 25,9 24,6 -5% 0,6 0,6 Q2/25 Q2/26
Page 9
26.8.2026 9 KommentitStrategian painopisteetPanostajan omistusSijoitusLiikevoitto m€Liikevaihto m€Yhtiö• Kysyntätilanne jatkui katsauskaudella erittäin haastavana• Kysynnän ennakointi vaikeaa ja ostokäyttäytyminen hintaohjautuvaa• Kiinteiden kustannusten sopeutustoimet tukevat yhtiön kannattavuutta• Jälleenmyynti- ja toimittajaverkoston laajentaminen ja kehittäminen osana muuttunutta asiakaskysyntää43 %2018Sijoituskohteiden status Q2/26 – jatkoaTaloudellinen kehitys ja kehityshankkeiden eteneminen 0,6 0,5 -1% -0,1 0,0 Q2/25 Q2/26
Page 10
Tunnusluvut Q2/26 2.
Page 11
Liikevaihto Q2/26•Oscar Software: Liikevaihto oli kokonaisuutena vertailukauden tasolla. Jatkuvalaskutteinen ohjelmistoliikevaihto kasvoi hiukan, mutta asiantuntijatyömyynnin kehitys oli tavoitetta heikompaa•Lenio:Liikevaihdon kasvua selittää katsauskaudella hankittu Infomaatti Oy. Lenio Oy on yhdistelty kesäkuusta -25 ja InfomaattiOy kesäkuusta -26 alkaen, joten vertailukauden luvut eivät ole vertailukelpoisia•CoreHW: Suunnittelupalveluiden asiakasprojektiaktiviteetti oli katsauskaudella hyvällä tasolla aiempien vuosineljännesten tapaan. Tuoteliiketoiminnan osalta myyntisyklien pituus on osoittautunut odotettua pidemmäksi, mikä lykkää liikevaihdon kasvuodotuksia•Grano:Vertailukauden luvut sisältävät marraskuussa 2025 myydyn Grano Diesel Oy:n. Vertailukelpoisin luvuin liikevaihto kasvoi n. 2%. Kaupan alan kysyntätilanne säilyi vahvana aiempien neljännesten tapaan, mutta etenkin rakentamisen kysyntätilanne jatkui heikkona, mikä näkyi rakentamisen painopalveluiden heikkona kysyntänä26.8.2026 11233Q2’25-3Oscar SoftwareLenio CoreHW-1 298Grano-69MuutQ2’2631 71130 438-136-4,0%Liikevaihto (EUR tuhatta)
Page 12
Liikevoitto Q2/26•Oscar Software: Katsauskauden liikevoitto heikentyi hivenen vertailukaudesta, tähän vaikutti kasvaneet palkkakulut ja rekrytoinnit sekä kertaluonteiset isommat luottotappiot•Lenio: Lenio Oy on yhdistelty kesäkuusta -25 ja Infomaatti Oy kesäkuusta -26 alkaen, joten vertailukauden luvut eivät ole vertailukelpoisia. Katsauskauden tulosta rasittaa yritys-hankinnasta johtuvat PPA-poistot sekä järjestelyyn liittyvät n. 0,2 milj. euron kertaluontoiset kustannukset•CoreHW: Katsauskauden kannattavuus heikkeni vertailukaudesta. Suunnittelu-palveluiden kannattavuus säilyi erittäin hyvällä tasolla, mutta kehitykseen vaikuttaa erityisesti omien sisätilapaikannustuoteratkaisujen suunnitelman mukaisten poistojen täysimääräinen aloitus edellisen tilikauden jälkimmäisellä puoliskolla•Grano:Katsauskauden liikevoitto oli hivenen yli vertailukauden tason. Vertailukauden luvut sisältävät marraskuussa 2025 myydyn Grano Diesel Oy:n. Yhtiön toteuttamat toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi näkyivät laskeneena kiinteiden kulujen tasona katsauskaudella26.8.2026 12 531-462Q2’25-98Oscar Software-249Lenio-738CoreHW57Grano MuutQ2’2635-993Liikevoitto (EUR tuhatta)
Page 13
Liikevaihdon ja liikevoiton muodostuminen Q2/26 26.8.2026 1380,9%10,1%8,0%GranoOscar SoftwareCoreHW1,0%LenioLiikevaihdon jakautuminen Q2/26, %160-295-311612-628Oscar SoftwareLenioCoreHWGranoMuutLiikevoitto Q2/26, EUR tuhatta
Page 14
Tulevaisuuden näkymät3.
Page 15
Lyhyen aikavälin markkinanäkymä 26.8.2026 Hyvä Tyydyttävä Heikko *Osuus Panostajan kokonaisliikevaihdostaLiikevaihto (Q2/26) 0,0 M€0 %*Liikevaihto (Q2/26) 30,4 M€100 %*Liikevaihto (Q2/26) 0,0 M€0 %*26.8.2026 15Yllä esitetty kysyntätilanne sisältää epävarmuutta geopoliittisen ja makrotaloudellisen tilanteen mahdollisesti aiheuttamien vaikeasti ennakoitavien talousvaikutusten osalta. Lähi-idän konfliktin ja Venäjän hyökkäyssodan Ukrainaan sekä siihen liittyvientalouspakotteiden ja geopoliittisten jännitteiden vaikutukset lisäävät yleistä taloudellista epävarmuutta Suomessa ja globaalisti, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia sijoituskohteiden kysyntätilanteeseen tai materiaalien saatavuuteen ja siten materiaalihintoihin ja toimituskykyyn. Yleinen talouden epävarmuus voi vaikuttaa merkittävän negatiivisesti kuluttajien ostovoimaan ja yritysten investointihalukkuuteen, mikä voi heikentää sijoituskohteidemme kysyntätilannetta yllä esitetystä arviosta.
Page 16
panostaja.fiKiitos!