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RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 SEPTEMBRE 2025
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CONSTRUCTION RÉNOVATION EXTENSION PROMOTION AMÉNAGEMENT INDUSTRIE BOIS SERVICES Résultats semestriels 2025
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o Chiffre d’affaires : 306,3 M€ o Résultat Opérationnel Courant : 12,2 M€ o Trésorerie nette d’endettement : 32,7 M€ 4. o Construction de maisons : Production en bas de cycle o Résilience du modèle économique o Effets positifs de l’adaptation rapide de la structure o Montée en puissance de la diversification o Fondamentaux financiers préservés
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01 5. Résultats semestriels 2025
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7. En M€ S1 2025 En % S1 2024 S2 2024 Var. S1 25/24 Chiffre d’affaires total 306,3 100% 417,0 311,5 -26,5% - Construction de Maisons 237,2 77,4% 360,1 237,7 -34,1% - Rénovation 20,0 6,5% 25,9 20,3 -22,9% Activité intermédiée* 8,5 2,8% 6,3 7,1 +34,9% Contractant Général* 11,5 3,8% 19,6 13,2 -41,5% - Promotion 40,9 13,4% 24,6 47,7 +66,1% - Aménagement Foncier 7,9 2,6% 6,1 5,4 +29,2% - Services 0,4 0,1% 0,3 0,4 +30,1% Résultats semestriels 2025
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8. En M€ S1 2025 S1 2024 S2 2024 Var. S1 25/24 Chiffre d’affaires 306,3 417,0 311,5 -26,6% Résultat opérationnel courant 12,2 14,2 6,0 -14,1% Marge opérationnelle courante 4,0% 3,4% 1,9% +0,6 pt Autres éléments op. non courants* -3,0 -0,3 Résultat opérationnel 9,2 13,8 6,0 -33,3% Résultat financier -0,6 -0,2 -0,3 QP entreprises associées -0,6 - -0,1 RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE 5,6 10,0 3,7 -44,0% Part Groupe 5,4 10,5 3,6 -48,6% Part Hors Groupe 0,1 -0,5 0,1 Résultats semestriels 2025
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9. En M€ Construction de Maisons Rénovation Promotion Aménagement Foncier Services S1 2025 2024 S1 2025 2024 S1 2025 2024 S1 2025 2024 S1 2025 2024A S2 S1 A S2 S1 A S2 S1 A S2 S1 Chiffre d’affaires 237,2 597,8 237,7 360,1 20,3 46,2 20,3 25,9 40,6 72,3 47,7 24,6 7,8 11,5 5,4 6,1 0,4 0,7 R.O.C 7,7 14,4 2,2 12,2 2,4 2,9 1,4 1,5 1,7 2,5 2,4 0,1 0,2 -0,1 -0,2 0,1 0,3 0,5 En % du CA 3,2% 2,4% 0,9% 3,4% 11,8% 6,3% 6,9% 5,8% 4,2% 3,5% 5,0% 0,4% 2,6% -0,9% -3,7% 1,6% 75% 71,4% Effectifs 1 222 1 128 1 128 1 225 117 103 103 147 50 53 53 43 15 13 13 25 - - DES MARGES OPÉRATIONNELLES POSITIVES SUR TOUS LES SECTEURS D’ ACTIVITÉ UN MAINTIEN DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE SUR LA CONSTRUCTION DE MAISONS MALGRÉ UNE BAISSE SIGNIFICATIVE DE LA PRODUCTION : REMONTÉE DE LA MARGE BRUTE / IMPACT RELUTIF DE L’ ACQUISITION DE HDV PROGRESSION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DE L’ ACTIVITÉ PROMOTION VS S1 2024 Résultats semestriels 2025 9.
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10. En M€ S1 2025 S2 2024 S1 2024 2024 Chiffre d’affaires 237,2 237,4 360,4 597,8 Marge nette variable 40,8 37,3 52,6 89,9 En % du C.A. 17,2% 15,7% 14,6% 15,0% Frais Fixes 33,1 35,4 40,1 75,5 Résultat opérationnel 7,7 1,9 12,5 14,4 En % du C.A. 3,2% 0,8% 3,5% 2,4% Résultats semestriels 2025 UNE FORTE PROGRESSION DE LA MARGE NETTE SUR COÛTS VARIABLES COMME ATTENDU DES COÜTS FIXES À UN POINT BAS
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11. En M€ S1 2025 2024 S1 2024 Actifs non courants (hors droits d’utilisation) 182,8 146,8 148,0 Droits d’utilisation (IFRS16) 22,0 17,3 18,9 Stocks 100,1 90,1 88,7 Créances clients et autres créances 179,7 167,4 207,2 Trésorerie 133,5 148,5 157,8 TOTAL ACTIF 618,1 570,1 620,6 Capitaux propres 229,2 227,9 223,2 Intérêts minoritaires 3,3 -0,2 0,5 Provisions 21,1 19,3 16,8 Dettes financières non courantes 51,3 17,1 23,5 Dettes financières courantes 49,5 47,1 47,9 Dettes locatives (IFRS16) 21,9 17,3 18,7 Dettes d’exploitation 241,8 241,6 290,0 TOTAL PASSIF 618,1 570,1 620,6 Trésorerie nette d’endettement (hors impact IFRS16) 32,7 84,3 86,4 -51,6 M€ Résultats semestriels 2025
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12. Résultats semestriels 2025 M€ CAF nette d'impôt après rbt dette locative 11,4 Variation BFR stock -10,0 Variation BFR autres postes + IS -15,2 Cout de l'endettement -0,6 Impact Activité -14,4 M€ Décaissement initial (2025) -25,9 Solde acquisition (2027) -14,4 Cash net endettement HDV à l'intégration 8,9 Impact HDV -31,4 En M€ S1 2025 Cash net endettement 12.24 84,3 Flux activité -14,4 CAPEX (hors croissance externe) -1,4 Opération HDV -31,4 Dividendes (décaissement sur S2/25) -4,4 Cash net endettement 06.25 32,7
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13. En M€ S1 2025 2024 CAF nette d’impôts hors coût de l’endettement 15,3 28,7 Variation du BFR hors effet IS -24,3 -15,3 Variation du BFR effet IS -0,9 +1,8 Flux générés par l’activité -9,9 +15,2 Acquisitions / cessions d’immobilisations -1,4 -4,5 Autres opérations d’investissement -14,1 +0,6 Flux sur investissements -15,5 -4,0 Dividendes versés -0,2 - Encaissements / décaissements emprunts +15,4 -16,7 Remboursement dettes locatives -3,9 -7,7 Coût de l’endettement -0,6 -0,4 Flux sur financements +10,7 -24,8 Variation de trésorerie -14,6 +8,8 Résultats semestriels 2025
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14. PRODUCTION Entre -10% et -15% vs 2024 (estimée - À périmètre non constant) RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE >= à 3% (estimée - À périmètre non constant) Résultats semestriels 2025
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16. o o o Résultats semestriels 2025
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21. Prises de commandes en M€ Cumul au 30 juin 2025 Cumul au 30 août 2025 CAMIF HABITAT (contractant général) 2,9 3,3 Variation N-1 (transfert vers la franchise) -53,5% -58,4% VIA LES MARQUES CONSTRUCTION 10,5 13,4 Variation N-1 +6,6% +14,4% Prises de commandes en M€ Cumul au 30 juin 2025 Cumul au 30 août 2025 INTERMÉDIATION / FRANCHISES 92,8 115,5 Variation N-1 +30,3% +24,4% RÉNOVATION Résultats semestriels 2025 Transfert d’activité vers la franchise
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22. RÉNOVATION FRANCHISÉS OBJECTIFS À FIN 2025 ILLICO TRAVAUX 190 200 RÉNOVERT 10 15 CAMIF HABITAT 95 100
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23. Résultats semestriels 2025
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• Maisons à ossature bois • 7 franchisés au 30 juin 2025 • Objectif fin 2025 : 10 à 15 franchisés • Studios de jardin • 21 concessionnaires au 30 juin 2025 • Objectif fin 2025 : 25 concessionnaires • Optimisation des charges fixes et réduction du point mort • Montée en charge progressive • Perte opérationnelle attendue en 2025 et 2026 • Retour à l’équilibre en 2027 Résultats semestriels 2025 24.
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*y compris programmes avec foncier sous promesse ** Le backlog comprend les réservations non actées et la partie du chiffre d’affaires restant à dégager sur les actes notariés déjà signés (partie restant à construire). Résultats semestriels 2025 25.
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26. Nombre de lots CA HT M€ Total stock au 31 août 2025 784 65,5 - Dont non réservés 576 44,5 - Dont réservés non actés 208 21,0 - Dont actés non livrés - - Résultats semestriels 2025
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27. Résultats semestriels 2025 • Structurer la RSE • Sensibiliser les équipes • Mise en place d’une politique d’achats responsables • Intégration des filiales dans la stratégie RSE Groupe
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30. 30. MFC PI 51,04% Auto contrôle 1,22% Public 42,91% BTP Capital (P Morale) 0,37% Famille Vandromme 4,46% Résultats semestriels 2025
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CONSTRUCTION RÉNOVATION EXTENSION PROMOTION AMÉNAGEMENT INDUSTRIE BOIS SERVICES