Shareholders and distinguished guests, I'm pleased to welcome you to the seventh annual general meeting of Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company. On behalf of the board of directors, I'd like to thank you for joining us today, and we ask for your cooperation in transacting the business of this general meeting. The Group CEO, Panicos Nicolaou, is also present with us to address any questions. From this point onwards, the meeting will be conducted in English as usual, but we'll revert to Greek as necessary. As required by the Bank's Articles of Association, I ask the Company Secretary, Mrs. Katia Santis, to confirm quorum and to announce the participation figures. Mr. Chairman, I can announce that six shareholders attend today's meeting, either in person or via proxies. This corresponds to 33.69% of the bank's share capital, which is equivalent to 150,314,105 shares. I would like to remind you that the speeches of both the chairman and the CEO addressing the shareholders are available on the company's website. Thank you, Katia. We're now moving on to the business of the annual general meeting and the proposed resolutions. As indicated in the notice of the meeting, we will take all resolutions on the poll vote by means of electronic voting, I, therefore, ask the company secretary to elaborate. Mr. Chairman, under Article 62A of BOC Holdings Articles of Association, the chairman is entitled to demand a poll on any resolution. Thank you. I presume that all of you have read the AGM notice with the proposed resolutions and the agenda-related documents. The notice includes the agenda for the ordinary and special business of the AGM, as well as explanations for each agenda item. The notice in both English and Greek has been posted on the bank's website. All agenda related reports are available on the bank's website. Any comments or questions you may have about all these reports and proposed resolutions can be raised later in the meeting. Unless there are any objections, we can consider these documents as already read. Are there any objections? There are no objections. The poll is now open for all resolutions on today's agenda. I invite the secretary to explain how the shareholders may exercise their vote through the Lumi application. The chairman has already opened the voting on all resolutions. You should now be able to see the polling icon on the navigation bar at the bottom of your screen, where all resolutions and voting choices will be displayed. To vote, simply select your voting direction from the options shown on screen. A confirmation message will appear to show your vote has been received. To change your vote, simply select another direction. If you wish to cancel your vote, please press Cancel. You may vote or change your vote at any time during the meeting, until the chairman announces the closing of the voting on the resolutions. At that point, your last choice will be submitted. I will now say this in Greek as well. Let us now proceed with the Q&A question session. You may submit your questions in writing at the designated space in the Lumi application, or verbally, if the question is posed by a shareholder physically present at the meeting. I'd kindly ask you to be brief and to the point when submitting questions, and we will only take questions which are relevant to the business of the AGM. Both the CEO and myself are available to answer any of your questions. We allocate 15 minutes, and we'll wait until the 15-minute limit is passed before we proceed. If there are any questions from the floor, you need to speak into a microphone. Indicate your request, and we will get you a microphone. Please. Greek or English? Or Greek or English? Your choice. Να μιλήσω στα ελληνικά τότε. Πιο κοντά. Να μιλήσω στα ελληνικά τότε. Ονομάζομαι Αριστοτέλης Γρηγοριάδης. Κάποιοι από εσάς γνωρίζετε, ήμουν πρώην υπάλληλος της τράπεζας, πελάτης και συνεργάτης. Ήθελα να κάνω κάποιο σχόλιο για το μέρισμα και να ακούσω την άποψή σας. Πιστεύω ότι παρόλο που τα οικονομικά δεδομένα δίδουν τη δυνατότητα για μέρισμα, θεωρώ ότι ίσως η τράπεζα έπρεπε να το κρατήσει πίσω, λόγω των πολιτικών καταστάσεων. Ήθελα κάποιο σχόλιο. Μα- Των πολιτικών καταστάσεων που συμβαίνουν ανά το παγκόσμιο και οι οποίες επηρεάζουν άμεσα και έμμεσα την Κύπρο, όπως ξέρουμεν όλοι, από πολλούς παράγοντες. Επίσης, θα κάνω μια εισήγηση. Από τη στιγμή που η τράπεζα δίνει μέρισμα, θα ήθελα το διοικητικό συμβούλιο να σκεφτεί να δώσει και κάποια λεφτά πίσω στους κορεσμένους καταθέτες, που ακόμη είναι πελάτες της τράπεζας. Ένα μικρό ποσό, να πούμε 10% του ποσού, να δώσει κάποια λεφτά, να μειώσει κάποιες χρεώσεις. Πιστεύω ότι θα ήταν καλόν εκ μέρους της τράπεζας να το κάνει αυτό. Η δεύτερη ερώτηση, θα ήθελα να μας εξηγήσετε την πολιτική και τους πυλώνες διαχείρισης κινδύνων της τράπεζας. Διότι βλέπουμε ότι τα τελευταία χρόνια οι κίνδυνοι πολλαπλασιάζονται, αυξάνονται, δημιουργούνται νέοι, πράγματα που πολλές φορές δεν υπήρχαν. Π.χ. να βάλουμε server δίπλα από depósitos νερού, που κάτι που πριν λίγα χρόνια κανένας δεν το σκέφτεται. Θα ήθελα να μας πείτε σχετικά με αυτόν τον τομέα, για τα συστήματα της Τράπεζας, να μας επιβεβαιώσετε ότι κρατούνται σε ασφαλείς τοποθεσίες. Το επίπεδο των κτιρίων που κρατούνται, όχι να μας πείτε πού είναι, να μας δώσετε κάποιες πληροφορίες, να μας επιβεβαιώσετε ότι είναι ασφαλή, ότι λαμβάνετε όλα τα ενδεδειγμένα μέτρα, να αποτρέψετε κυβερνοεπιθέσεις, φυσικές καταστροφές και λοιπά. Έχω κάποιες περισσότερες εισηγήσεις, αλλά για να μην κρατούμε την Γενική Συνέλευση, θα ήθελα να ρωτήσω το Διευθύνον Σύμβουλο, αν μπορεί μετά το τέλος, να μου διαθέσει μερικά λεπτά, να κάνω κάποιες εισηγήσεις, περισσότερο σε λειτουργικά θέματα, για να μην κρατώ τη Γενική Συνέλευση. Ευχαριστώ. In summary, the question is a recommendation of whether we should keep paying the dividend to protect the bank from what's happening all over the world, the crisis. The second point is whether the bank is prepared to compensate some of the depositors who lost their money during the crisis in 2013. Also, there's a request for a discussion after the AGM outside on other issues that you'd like to raise. Also to explain, to answer on how we protect ourselves with respect to risk management and cyberattacks, right? Yeah. Okay. Let me say from the start that I'll let Mr. Nicolaou follow. The issue of compensating depositors is not on the agenda. We can discuss this, you know, at another time. Right. This is not part of this AGM. Panicos. Okay, να απαντήσω στα ελληνικά? Ναι. Okay. Να πω ότι το συμβούλιο έχει θεωρήσει πιο σημαντικό να ξεκινήσει να πληρώνει μέρισμα μετά από 12 χρόνια, γιατί είναι το μήνυμα και προς τους μετόχους, αλλά και προς τις αγορές, ότι ολοκληρώθηκε η δεκάχρονη πορεία αναδιάρθρωσης και μεταμόρφωσης του ιδρύματός μας. Όταν μιλάμε για μέρισμα, μιλούμε για εκατομμύρια, το οποίο είναι περίπου 20 μονάδες βάσης κεφαλαίου. Αυτό είναι το σκεπτικό και το υποστηρίζουμε και το θεωρούμε πολύ σημαντικό. Από εκεί και πέρα, όσον αφορά τα θέματα των κορεσμένων καταθετών, νομίζω ότι το έχει απαντήσει ο πρόεδρος. Δεν θα ασχοληθώ με το θέμα αυτό. Πολιτική διαχείρισης κινδύνων. Υπάρχει detail section στα audit accounts της τράπεζας, το οποίο περιγράφονται αναλυτικά και με πολλή λεπτομέρεια και σε πάρα πολλές δεκάδες σελίδες, πώς κάνουμε διαχείριση του κινδύνου, όχι μόνο του πιστωτικού και του λεγόμενου operational risk και το cyber risk και το climate risk και όλα είναι καταγεγραμμένα σε αυτό το report. Το οποίο είναι very detailed και very και δίνει ότι χρειάζεται σε οποιονδήποτε μέτοχο για να έχει τη δική του άποψη. Όσον αφορά τα θέματα των servers, τις βάσεις δεδομένων και λοιπά, επειδή φαίνεται ότι στο μυαλό σου το περιστατικό με το Υπουργείο Οικονομικών στην Κύπρο. Να σε διαβεβαιώσω ότι δεν υπάρχουν τέτοια, τέτοιοι κίνδυνοι στην Τράπεζα Κύπρου. Έχω φυσικά και ο Γιώργος τον Κουσή, που είναι ο Chief Technology and Operations Officers. Γιώργο, θέλεις να πεις και λίγα πράγματα έτσι. Γιώργο, ένα μικρόφωνο παίρνει. Ειδικά για τους servers, Γιώργο. Τα data centers μας είναι certified Tier III, που σημαίνει ότι έχουν όλες τις ασφαλιστικές δικλείδες. Επίσης, η τράπεζα μεταβαίνει σιγά σιγά στο cloud, άρα όλα τα απαραίτητα μέτρα για φυσική προστασία των servers είναι εκεί, και φυσικά τα μέτρα προστασίας cybersecurity. Επενδύουμε τεράστια ποσά, όπως είπε και ο Πανίκος, φαίνονται και στα αναλυτικά reports που είναι στα αποτελέσματά μας. Any more questions? Άλλες ερωτήσεις? Περιμένουμε λίγο ακόμα. Ωραία. Γεια σας, Ανδρέας Λεοντίδου. Ουσιαστικά ήρθα απλά για να σας συγχαρώ. Αυτό που είχε πει προηγουμένως ο Κύριος Νικολάου, ότι επιτέλους, μετά από αρκετά χρόνια η Τράπεζα είναι σε θέση, νιώθοντας πλέον ότι είναι μια, ένας υγιής οργανισμός, να αρχίσει να επιστρέφει έστω και 1 μικρό ποσό στους μετόχους της. Ακόμα και αυτό το μικρό ποσό, το οποίο είχε αναβληθεί, πιστεύω ήταν μια πολύ σωστή κίνηση. Αν δούμε όλους τους δείκτες της Τράπεζας, επιτρέπουν στην Τράπεζα να ξεκινήσει μερισματική πολιτική. Ευελπιστούμε ότι και ευελπιστούν οι μετόχοι της Τράπεζας ότι για το 2023 θα έχουμε επίσης μια πολύ καλή χρονιά. Αυτό δείχνει ότι θα είναι και η Τράπεζα να εμφανί ακόμα γενναιόδωρη προς τους μετόχους της, προς τους ιδιοκτήτες της, επιστρέφοντας ακόμα 1 μεγαλύτερο ποσό. Εκείνο που ήθελα να πω, Κύριε Πρόεδρε, είναι, παλιά η Γενική Συνέλευση της Τράπεζας Κύπρου ήταν μια μεγάλη γιορτή. Δηλαδή, η αίθουσα δε χώραγε τον κόσμο. Παραδοσιακά γινόταν, ο κύριος Πόλυζος είναι πολλά χρόνια εδώ, θυμάται. Γινόταν Τετάρτη απόγευμα, άρα να δίνεται η ευκαιρία και στους μικρομετόχους να παραστούν. Θα ήθελα ακριβώς να το σκεφτείτε, να το συζητήσετε. Η εισήγησή μου η ταπεινή είναι να γίνεται σε ώρα πιο βολική. Να γυρίσουμε σε αυτό που ήταν παλιά, να είναι μια μεγάλη γιορτή η Γενική Συνέλευση της Τράπεζας Κύπρου. Ευχαριστώ. Τελειώνοντας, ήρθα και πάλι να συγχαρώ για το εξαιρετικό έργο που παράγετε σαν Διοικητικό Συμβούλιο και ειδικότερα σαν management της Τράπεζας. Ευχαριστώ. Ευχαριστούμε. τη σύστασή σας θα τη σκεφτούμε για του χρόνου. Ευχαριστώ. Hi, thank you. As a short term shareholder for the past three, four years, let me again congratulate the board and especially management for their successful journey with the Bank of Cyprus so far, and it's great to see Bank of Cyprus being one of the most best performing banking stocks in the past few years. Again, very encouraging to see like an ever increasing trajectory for dividend payments. As I like to think of myself as a long term shareholder for the bank, what I want to find out from the board and management is Bank of Cyprus is the leading bank in Cyprus. That's a fact set in stone. My question is: Is the board and management thinking ahead in terms of a potential international expansion? Obviously with the right steps and the right management in place that will not repeat mistakes that were done in the past. I'm just curious to see long term wise, how you might be thinking around that strategic direction. Thank you. We have in the relative medium term, we have no international expansion aspirations because we feel we can improve operational efficiency, capital efficiency and revenue growth in Cyprus by controlling costs, expanding on more lines of business, and try to focus more on the digital side of the client needs. To expand abroad is one word. It is very complicated. You have to avoid making mistakes in the past, of the past, and you have to have the right people to do it for you. We have two or three years ahead of us where we can grow organically in Cyprus, especially on the digital side. Now, you should never say never, at the moment there is no obvious answer to something internationally. Digital can offer us opportunities to expand international without physical presence. You don't need that anymore. You can focus, you can target on very specific business cross-border without having presence. Nothing at that front, we still have a lot to do domestically. Panicos, I don't know if you want to- No, no, I totally agree. Being in Cyprus does not mean that our risk is totally Cypriot related. We have an international diversification initiative, which based in Cyprus, but undertakes, let's say, risk outside Cyprus, which is like shipping, international and corporate, international business. The aim is to have 10% of our lending book being not purely Cypriot risk. As the president said, the chairman, we don't intend to have any physical expansion outside Cyprus, for the time being, always. Thank you. Expanding upon the fellow shareholder's point about the growing inorganically or organically abroad, I'm not sure which point he took. I would agree that growing domestically is a way forward, and it's proven to be a very successful strategy. I was wondering whether there's been any thought around growing inorganically, domestically, possibly through acquiring loan portfolios from another bank. That's not so much available now, but possibly acquiring a smaller bank. There was an opportunity maybe a couple of months ago with Bank of Korea, if I'm not mistaken. Maybe I am. I mean, also, Hellenic Bank took over the Russian commercial banks performing portfolios, which is something that, again, I believe we could have been part of. I was just... I mean, the bank is so comfortable now in terms of capital adequacy to expand with inorganic measures. I was wondering to hear your point regarding domestic inorganic expansion. Thank you so much. We are always on the lookout for the kind of opportunities that you outlined. We haven't come across something that would make sense and would move the needle. You know, with EUR 27 billion balance sheet, to acquire EUR 200 million, EUR 300 million of loans from customers that you already have, most likely, wouldn't make any sense. Yes. Okay. So as a- But it, it- I mean, We haven't come across something that. We're on the lookout, but we haven't come across something that makes sense. Well, I'm being advised that the 15 minutes have passed, and we should give another five minutes to make absolutely sure there are no questions. Um, hi, and congratulations again on your results that were excellent, and also on the Q1. Uh, just a suggestion, given that, uh, the bank shares are still trading at levels that do not, uh, reflect the bank's potential and, uh, prospects, uh, suggestion would be to look also at, uh, buyback prospects for next year, at least, uh, so that the bank can make, uh, optimal use of its equity and, uh, deliver better value to its shareholders. It's a suggestion for the board. This is not the first time that people propose buybacks. Buybacks are virtually the same in terms of cost to the bank as dividends. We prefer to pay dividends than do buybacks. We have a share which needs to become more liquid, and the last thing we need is to withdraw shares from the market. Liquidity has gone up, and we have to preserve that. I don't know if Panicos wants to add anything. We thought as a board that starting payment of dividends after 12 years is more appropriate to start with the traditional way, payment of dividends. Obviously, then dividend policy and the shareholder return is under constant review, and buybacks will also be under consideration in due time. The decision is to be for payment of dividends, at least for now. Understood. Just a follow-up. Based on Senvest's experience in multi-years of experience in international markets, we view buybacks as liquidity enhancing and not liquidity withdrawing actions. That's our view, based on observing markets. I think the additional five minutes have passed. No. Okay. ... ότι δε δίνετε επιτόκια, ενώ στην Ελλάδα αρχίσατε να δίνουν τα επιτόκια εδώ και 6 μήνες. Είμαστε από τις χειρότερες χώρες στις οποίες δε δίνουμε επιτόκιο στις καταθέσεις, ειδικά η Τράπεζα Κύπρου. Και εγώ πιστεύω ότι το κέρδος που έγινε είναι από την εκμετάλλευση των καταθετών. Όταν εγώ έχω λεφτά στη, στην τράπεζα και μου δίνει μηδαμινό επιτόκιο, μηδαμινό, δεν είναι εκμετάλλευση; Τι είναι αυτό; Ευχαριστώ. Να πω ότι είμαστε η μόνη τράπεζα που τέλος Απριλίου εισήγαμε το προϊόν Step Up, το δεκαοχτάμηνο, που δίνει 1.4% επιτόκιο και εντός των ημερών, πριν το τέλος του μήνα, θα εισαχθεί και ένα παρόμοιο σχέδιο για τους πιο μικρούς καταθέτες. Νομίζω ότι επιτόκια καταθέσεων, αν επισκεφτείτε οποιοδήποτε κατάστημα της Τράπεζας, θα δείτε ότι μπορείτε να πάρετε, αναλόγως και της διάρκειας και του ποσού. Τέλος Απριλίου. Πριν 6 μήνες. Εγώ ήμουν στην Τράπεζα της Κύπρου και τίποτα, είναι 0 που λέει. Είναι full 0, 0. Τι είναι αυτά τα πράγματα; Αυτά τα κέρδη τα οποία κάνατε είναι από την εκμετάλλευση. Το πιο μεγάλο ποσοστό, δεν θα πω όλο το κέρδος. Όταν έχεις τα εκατομμύρια και τα εκμεταλλεύεσαι με επιτόκια 4% και 5%, αυτά είναι τα κέρδη σου. Ευχαριστώ. Πριν 6 μήνες τα επιτόκια ήταν πολύ πιο χαμηλά από ότι είναι σήμερα, αν θυμάστε. Από εκεί και πέρα, εξαρτάται και σε ποια αγορά δραστηριοποιείται ο καθένας. Η Κύπρος δεν είναι ίδια με την Ελλάδα. Η κυπριακή αγορά είναι πάρα πολύ liquid. Υπάρχουν EUR 50 δισεκατομμύρια καταθέσεις, περίπου EUR 52 και κάτω από EUR 30 δισεκατομμύρια δάνεια. Είναι και λίγο θέμα της αγοράς. Να μην πηγαίνουμε στο παρελθόν, να δούμε το τώρα και το μέλλον. Το τώρα και το μέλλον, η Τράπεζα Κύπρου προσφέρει επιτόκια στους πελάτες της και μάλιστα υπάρχει αρκετό ενδιαφέρον. Μπορείτε να επισκεφτείτε οποιοδήποτε κατάστημα. Είναι και ο Χάρης εδώ και ο Θεοδόσης, που είναι υπεύθυνοι στο δίκτυο, μπορείτε να τους μιλήσετε για κάτι στο τέλος. Άλλες ερωτήσεις; Παρακαλώ. Επί του θέματος των επιτοκίων, θα ήθελα να σας κάνω μια εισήγηση, αν μπορείτε να πάτε μέσω του Συνδέσμου Τραπεζών, να εισηγηθείτε στην κυβέρνηση να μειώσει το φόρο μας στα επιτόκια. Το 30% πιστεύω είναι πολύ ψηλό. Λένε ότι θα κάνουν φορολογική μεταρρύθμιση. Είναι κάτι που μπορεί να βοηθήσει και τους καταθέτες και δε θα έχει κόστος για την τράπεζα. Διότι, αν πάει ένας ιδιώτης, δε θα τον ακούσουν. Αν πάει ο Σύνδεσμος Τραπεζών, μέσω εισήγησης της πιο μεγάλης τράπεζας, πιθανόν να γίνει κάτι. Ευχαριστώ. Αυτό έχει ήδη γίνει, στα πλαίσια των σχολίων που ζητάει η κυβέρνηση από το Σύνδεσμο Τραπεζών για τη φορολογική μεταρρύθμιση. Αυτό, αυτή η εισήγηση έχει ήδη υποβληθεί στην κυβέρνηση. Εντάξει, για 0, αλλά θα τα δουν όλα μαζί. Ξέρουμε ότι το Υπουργείο Οικονομικών ετοιμάζει μια μελέτη που θα αφορά τη φορολογική μεταρρύθμιση ολόκληρης της χώρας, οπότε και αυτό είναι κάτι που θα εξετάσουν. Okay, allow me to now close this Q&A session, so that the results can be announced. I'll ask Katia Santis to read the results of the voting if we have them. Waiting for Lumi to post them on screen. Okay, we're ready! I will go through them as per the order of the resolutions in the AGM notice. Resolution number one, number of shares in favor: 157,677,091 shares. That is 100% in favor. Resolution number two: 157,077,065. This is 99.62% in favor. Resolution number three: 157,677,091, 100% in favor. Resolution 4A, which is the re-election of Mr. Arapoglou: 154,816,939. This is 98.19% in favor. The re-election of Mrs. Lyn Grobler, that's 157,077,063, which is 99.62% in favor. The re-election of Mrs. Hadjisotiriou, 157,677,091 shares, 100% in favor. The re-election of Mr. Nicolaou, 157,677,091 shares, 100% in favor. The re-election of Mrs. Philippou, 157,077,063, which is 99.62% in favor. The re-election of Mr. Sofianos, 157,677,091 shares, which is 100% in favor. The re-election of Mr. Zographakis, 157,077,065, which is 99.62% in favor. The re-election of Mr. Iordanou, 157,677,091 shares, 100% in favor. The re-election of Mrs. Livadiotou, 157,677,091 shares, 100% in favor. The election of Mrs. Monique Hemerijck, 155,302,908 shares, 98.49% in favor. The election of Mr. Adrian Lewis, 155,977,061 shares. That is. Can you please go back to the previous screen? 98.49% in favor. For the rest of the resolutions, Resolution number 5, 100% in favor. Resolution number 6, again, 100% in favor. Resolution number 7, again, 100% in favor. Resolution number 8, 84.93% in favor. Resolution number 9, 88.05% in favor. Resolution number 10, 88.05% in favor. Resolution 11, 100% in favor. 12, 100% in favor. 13, 100% in favor. 14, 100% in favor, and 15, 100% in favor. This concludes the voting results of today's AGM. Thank you, Katia. We can now declare the end of the seventh Annual General Meeting of the bank. Thank you.