Good morning. Thank you for joining us for NetDragon Websoft Holdings Limited 2022 annual results presentation. Our presentation PPT will be broadcast on the live streaming platform, and the PPT is also available for download on our company website at www.nd.com.cn under the Investor Relations tab in IR Webcast section. Before the start of our presentation, please allow me to introduce the management who are hosting today. We have Dr. Simon Leung, Group Vice Chairman and Executive Director. We have Mr. Ben Yam, Group CFO. We have Mr. Lin Chen, Group Senior VP. We have Mr. Vin Riera, CEO of Promethean. Let's pass our time to Dr. Simon Leung to host our presentation today. Well, thank you. Well, first of all, welcome. Thank you for calling in. I have to apologize I'm not dressed for the occasion just like my other colleagues and, you know, they're joining us from different parts of the world. Vin is from Seattle, Lin Chen is in Fuzhou. Ben is actually being isolated at his home because he got COVID. He doesn't look like it, but he's recovering. Ben, thank you for joining even though you are not well. Anyway, why don't we go straight to the chart out? Today is actually kind of interesting. Well, we'll go through 2002. We'll look at the outlook. Let's flip to the next page. Yeah. It's the end of March. We're talking about 2022. Exactly, I think at times I will refer to 2023 as more like a, I don't know. If I can look back at 2022, if I may quote, the Tale of Two Cities, it's, it was the best of time and sometimes it's not so much the worst of times, but it's not so good at the time because there's actually a lot happened in 2022. The good news, the upshot is actually we're seeing good growth in our education segment. Frankly, that's not without some challenges. The fact that we have a very good team under Vin Riera, and we were able to pull off a very solid growth and a respectable result, which is actually very good. If you kind of think back on 2022, I mean, in Europe. There's a war between Ukraine and Russia. Actually that's gonna cause some issues. Economy got hit in Europe and all that. Followed by, you know, we have some currency issues because of the devaluation, a lot of European currency compared to a very strong U.S. currency. Then we still we're dealing with some of the aftermath. Regardless of all those challenges is actually very good result. If you look at our revenue growth, it's 12% year-over-year. That is with very, very good growth in education, offset by a small decline in our gaming sector. We are not the only one. It's actually we are declining, I think slower actually than our competitors, which is actually is good news in from that end. At the end of day, we don't like declining results. We're gonna work very hard this year. Lin Chen is gonna take you through what we plan to do in 2023. If you look at our profit, we chose to show the non-GAAP because it's actually, we got, we took some hit on some of our investment, which Ben will go through it. From an operational standpoint, even with some of the decline on the gaming sector, we maintain the same kind of profit, you know, more or less, year-over-year. We have a small growth in operating cash flow. That shows you we have a very solid business in terms of both education and gaming and also operationally, we perform very, very well. With that, I'll go through highlights a little bit. I did talk about education, very solid growth. Good news also is that we maintain the number 1 global position in the panel outside of China. We also, one of the things we're very happy that we started to do even before the big AI kind of wave is actually embrace the AI technology, which Vin will talk at a high level, what we are doing. We may set up some other time later in the year to take you through the detail on what we plan to do, both from a strategic standpoint and also from a product standpoint. On the gaming side, even though we declined, but we declined slower than the market, which is not bad. We also significantly invest in our people, so we can position ourself for our future growth. Lin Chen is gonna take you through some of the details. With that, I'm gonna turn it over to Ben, who's recovering from COVID, but he's gonna do his best to take you through some of the highlights. Ben? Well, thank you, Simon. Okay, first, I'm gonna quickly go through the overall PNL, and then I'm gonna talk about our segment information. Our overall revenue growth for the year was 11.8% among a year of macro challenges, especially in the gaming business. Gaming is down 5.8%, while education was up 34%. I'll let Lin Chen again go into detail on what's behind the performance changes. On the expense side, we continue to benefit from the operating leverage, as all three of the SG&A line items went down as a percentage of revenue. In terms of bottom line, on a non-GAAP basis, our EBITDA went down by 10.8%, and operating profits went down by 12.7%. Non-GAAP profit attributed to owners of the company was down by a slight 2.6%. I wanted to point out that our operating cash flow actually saw a moderate growth of 4.2% for the year as we continue to manage our cash flow with a disciplined approach. We had RMB 3.7 billion of cash and cash equivalents on our balance sheet as of the end of 2022. On to the next slide. Okay. On this slide, I'm gonna talk about the segmental financials for education and gaming. First on the education business. While we saw strong top-line growth, our gross margin actually dropped by 7.6%. That is mainly due to a couple of factors that is actually outside of our control. One is tariffs, tariff accounting, the other one is currency impact, given a strong US dollar against the GBP and the euro. If we look at the adjusted gross margin, which takes out tariffs and assumes foreign exchange on a neutral basis, the adjusted gross margin is 29.2% for the year compared to 30.7%, which is a very slight decrease. That is actually because of a slight increase in the material cost per unit as we launched our new ActivPanel line in June 2022. This is a product that is actually faster, more powerful, right, and comes with industry-leading new features, which Ben is going to talk about. The other reason for the drop is that while we launched ActivPen in June, we had to sell down ActivPanel 7, which is our existing model. We had to sell down that inventory with a lower ASP than in 2021. In addition, there's also a one-off accounting write-off of a warranty inventory in 2022, which also impacted gross margin. Overall, in terms of the segmental bottom line, our core segmental loss for education narrowed by 27% to RMB 299 million, as a result of our continued efforts in cost management. On the gaming side, what I want to highlight is that we continue to invest in R&D in 2022, as we saw our R&D expense increase by 16.7% during the year. We believe that our increased investment in R&D will enable us to continue to grow our pipeline, both in terms of quality and also in terms of quantity. On the SG&A side, we also continued to look for cost-saving opportunities in terms of sales and marketing and also administrative expense. As a result, you can see that both of these expenses also decreased during the year. With that, I'm gonna pass time to Lin Chen, who's gonna take us through the gaming business. 啊 ， 那 首 先 呢 ， 我 先 为 大 家 介 绍 一 下 整 体 的 魔 域 IP 的 一 个 表 现 。 那 魔 域 IP 呢 ， 是 我 们 整 个 MMO 赛 道 深 耕 的 一 个 最 ， 呃 ， 长 线 的 IP。 那 在 这 个 IP 的 部 分 的 话 呢 ， 在 PC 端 ， 呃 ， 我 们 的 收 入 是 下 跌 了 百 分 之 六 点 九 。 呃 ， 但 与 此 同 时 ， 我 们 更 加 看 重 用 户 的 维 系 跟 用 户 的 粘 度 。 啊 ， 那 在 整 个 魔 域 的 付 费 结 构 跟 这 个 付 费 用 户 上 ， 它 其 实 得 到 了 很 大 的 优 化 跟 增 长 。 呃 ， 同 时 它 的 手 机 版 本 ， 也 就 是 我 们 的 魔 域 护 封 版 ， 啊 ， 它 的 DAU 也 有 一 个 显 著 的 一 个 增 长 ， 这 就 代 表 着 说 ， 呃 ， 随 着 去 年 虽 然 经 济 跟 付 费 有 所 影 响 ， 但 是 整 体 玩 家 的 活 跃 还 是 保 持 了 一 个 增 长 ， 这 个 对 我 们 的 长 线 运 营 是 一 个 非 常 ， 呃 ， 有 利 的 基 础 。 而 在 手 机 端 呢 ， 整 体 的 ， 呃 ， 收 入 事 实 上 是 ， 呃 ， year by year 增 长 了 百 分 之 三 点 六 。 那 这 个 部 分 的 话 呢 ， 魔 域 口 袋 版 贡 献 了 ， 呃 ， 比 较 大 的 一 个 收 入 增 长 的 度 。 那 在 这 里 的 话 呢 ， 魔 域 口 袋 版 在 去 年 在 研 运 一 体 的 优 化 ， 在 内 容 产 出 的 频 度 和 它 的 质 量 上 都 有 所 提 高 。 呃 ， 同 时 呢 ， 在 我 们 通 过 一 些 买 量 的 优 化 跟 内 容 营 销 的 优 化 ， 也 获 取 了 更 多 的 用 户 。 呃 ， 那 对 口 袋 魔 域 来 说 ， 在 去 年 它 事 实 上 是 一 个 ， 呃 ， 突 出 的 表 现 ， 因 为 不 论 从 它 的 收 入 还 是 从 它 的 在 线 用 户 ， 呃 ， 跟 新 增 用 户 上 ， 都 比 ， 呃 ， 前 一 年 有 了 一 个 明 显 的 提 升 。 那 么 我 也 相 信 在 ， 呃 ，2023 年 它 有 一 个 更 好 的 表 现 。 呃 ， 那 在 整 个 魔 域 产 品 线 上 ， 我 们 是 持 续 推 动 了 内 容 的 产 出 ， 那 发 布 了 六 个 资 料 片 。 下 一 。 好 ， 那 在 整 个 的 魔 域 MMO 的 赛 道 上 ， 呃 ， 我 们 是 非 常 重 视 长 线 的 精 细 化 运 营 ， 呃 ， 同 时 打 通 研 运 一 体 的 整 个 体 系 。 呃 ， 那 对 于 我 们 的 用 户 来 说 ， 呃 ， 最 大 的 就 是 我 们 推 出 的 那 个 内 容 品 质 。 呃 ， 那 在 内 容 方 面 ， 我 们 不 光 有 资 料 片 的 产 出 ， 我 们 还 有 一 些 IP 联 动 、 公 益 。 那 同 时 呢 ， 我 们 的 整 体 的 整 合 营 销 是 从 不 同 维 度 去 受 到 最 大 化 的 一 个 效 果 。 呃 ， 比 如 说 我 们 在 ， 呃 ， 内 容 版 本 上 ， 会 我 们 的 资 料 片 ， 它 会 深 耕 我 们 的 内 容 玩 法 ， 去 带 给 ， 呃 ， 玩 家 持 续 的 内 容 体 验 。 那 同 时 我 们 还 有 按 公 益 的 联 动 ， 那 这 些 是 口 碑 向 的 。 呃 ， 同 时 我 们 还 有 一 些 这 个 电 影 的 联 动 ， 它 更 多 会 促 进 我 们 的 销 - 消 费 的 一 个 增 长 。 呃 ， 那 这 时 候 来 讲 ， 基 于 我 们 所 有 的 内 容 ， 那 我 们 会 更 好 地 去 做 好 用 户 获 取 跟 用 户 的 保 有 。 好 ， 那 同 时 呢 ， 通 过 我 们 更 好 的 市 场 跟 营 销 去 破 圈 ， 去 获 取 更 多 的 用 - 用 户 。 呃 ， 那 大 家 也 可 以 看 到 ， 在 整 体 的 我 们 的 营 销 费 用 的 占 比 上 ， 呃 ， 其 实 是 下 降 的 ， 这 也 说 明 我 们 整 个 的 研 运 跟 营 销 的 ， 的 效 率 是 提 升 的 。 下 一 页 。 那 这 里 的 话 重 点 介 绍 ， 呃 ， 两 个 方 面 ， 呃 ， 第 一 个 方 面 是 我 们 的 持 续 的 资 料 片 的 更 新 。 呃 ， 那 从 这 些 数 据 上 可 以 看 到 ， 呃 ， 我 们 的 重 点 的 资 料 片 的 更 新 ， 呃 ， 我 们 每 次 的 推 出 ， 在 用 户 的 ， 呃 ， 回 流 ， 在 用 户 的 新 增 ， 包 括 留 存 跟 付 费 上 都 有 一 个 明 显 的 提 升 。 呃 ， 因 此 我 们 会 保 持 三 到 四 个 月 的 一 个 内 容 资 料 片 更 新 的 一 个 频 度 ， 呃 ， 结 合 着 整 个 内 容 的 升 级 ， 呃 ， 相 信 ， 呃 ， 会 给 我 们 的 用 户 带 来 更 好 的 高 质 量 的 体 验 。 下 一 页 。 那 另 外 一 个 维 度 呢 ， 其 实 也 是 ， 呃 ， 我 们 在 IP 联 动 上 持 续 深 耕 的 一 些 的 ， 呃 ， 成 绩 。 那 这 里 会 看 到 我 们 和 大 话 西 游 的 联 动 ， 呃 ， 那 其 实 在 整 个 IP 联 动 上 ， 我 们 每 年 的 收 入 都 在 不 断 地 提 升 ， 同 时 我 们 的 用 户 参 与 度 跟 用 户 口 碑 也 是 上 升 的 。 那 在 今 年 的 大 话 西 游 的 这 个 ， 呃 ， 联 动 中 ， 呃 ， 我 们 更 加 地 看 重 ， 呃 ， 用 户 的 一 些 渗 透 率 ， 呃 ， 跟 用 户 口 碑 。 那 在 用 户 口 碑 提 升 的 同 时 能 做 到 收 入 的 增 长 ， 这 个 是 ， 呃 ， 我 们 认 为 最 重 要 的 一 个 ， 呃 ， 我 们 的 一 个 联 动 的 一 个 目 的 。 那 在 这 里 的 话 呢 ， 在 持 续 今 年 随 着 我 们 的 一 些 经 - 经 验 积 累 的 迭 代 ， 呃 ， 我 们 相 信 在 这 个 部 分 也 会 越 做 越 好 。 下 一 页 。 那 在 整 个 魔 域 产 品 线 的 部 分 呢 ， 呃 ， 在 我 们 的 三 月 二 十 三 号 ， 我 们 的 魔 域 手 游 二 ， 呃 ， 已 经 顺 利 公 测 ， 那 这 个 是 我 们 自 从 2017 年 以 来 ， 魔 域 手 游 一 来 就 重 要 的 一 个 ， 呃 ， 新 的 魔 域 手 游 。 好 ， 那 这 个 的 话 呢 ， 产 品 的 上 线 ， 那 也 得 获 得 了 一 个 比 较 好 的 成 绩 。 呃 ， 比 如 说 我 们 在 首 日 的 流 水 ， 呃 ， 突 破 了 千 万 ， 那 在 整 体 的 用 户 的 ， 呃 ， 预 约 量 来 讲 ， 也 超 过 了 一 个 六 百 万 这 样 的 一 个 量 级 ， 这 对 于 一 个 MMO 产 品 是 一 个 非 常 不 错 的 成 绩 。 呃 ， 这 也 证 明 了 我 们 在 MMO 的 这 个 赛 道 的 深 耕 ， 跟 魔 域 整 体 的 IP 用 户 的 积 累 。 好 ， 下 一 页 。 呃 ， 那 这 时 候 来 讲 的 话 呢 ， 对 于 ， 呃 ， 我 们 来 讲 ， 魔 域 不 仅 是 一 个 IP， 那 同 时 呢 ， 呃 ， 我 们 希 望 把 它 经 营 成 一 个 长 线 的 品 牌 。 呃 ， 除 了 现 有 的 产 品 线 之 外 ， 呃 ， 事 实 上 在 今 年 我 们 重 新 对 魔 域 的 IP 产 品 线 ， 呃 ， 战 略 做 一 个 更 加 ， 呃 ， 细 致 的 规 划 。 好 ， 那 这 在 这 些 的 三 个 方 向 上 ， 也 是 市 场 被 验 证 证 明 ， 呃 ， 成 功 的 ， 呃 ， 产 品 策 略 。 呃 ， 比 如 说 在 经 典 魔 域 的 部 分 ， 呃 ， 我 们 有 PC 端 ， 呃 ， 我 们 有 我 们 的 口 袋 版 ， 还 有 我 们 的 魔 域 手 游 。 呃 ， 那 就 从 市 场 上 来 讲 ， 经 典 怀 旧 跟 经 典 的 魔 域 ， 这 肯 定 是 我 们 的 最 忠 实 的 ， 呃 ， 魔 域 用 户 所 喜 闻 乐 见 的 一 个 产 品 线 。 那 同 时 呢 ， 金 前 -- 今 年 我 们 增 加 了 我 们 所 有 的 R&D， 也 会 逐 步 把 我 们 的 资 源 布 局 在 ， 呃 ， 品 质 升 级 跟 产 品 进 化 两 个 方 向 上 。 在 品 质 升 级 上 ， 我 们 会 有 PC 的 重 制 版 ， 我 们 有 新 的 PC 魔 域 ， 包 括 我 们 的 口 袋 版 2.0， 都 是 从 朝 着 我 们 品 质 升 级 这 个 方 向 去 做 的 。 呃 ， 那 这 条 产 品 线 也 就 会 在 ， 呃 ，2024 年 逐 步 推 向 市 场 ， 去 扩 大 我 们 整 体 的 ， 呃 ， 用 户 群 跟 内 容 产 品 线 。那 最 后 一 个 呢 ， 是 我 们 产 品 升 级 的 部 分 ， 围 绕 整 个 魔 域 的 IP， 我 们 会 不 断 完 善 我 们 的 IP 世 界 观 ， 同 时 推 出 除 了 二 点 五 D 锁 视 角 之 外 的 开 放 视 角 的 新 的 魔 域 产 品 ， 包 括 开 放 世 界 的 魔 域 。 那 这 里 的 话 ， 我 们 还 会 呃 ， 布 局 整 个 魔 域 的 生 态 ， 朝 着 魔 域 元 宇 宙 的 方 向 去 努 力 。 同 时 我 们 认 为 MMO 这 个 品 类 呃 ， 事 实 上 是 最 接 近 元 宇 宙 概 念 的 一 个 品 类 ， 因 为 它 有 丰 富 的 社 交 ， 丰 富 的 线 上 跟 线 下 互 动 。 围 绕 着 我 们 整 个 IP 的 品 牌 跟 持 续 的 投 入 ， 我 们 也 希 望 魔 域 建 成 一 个 长 线 的 元 宇 宙 生 态 。 下 一 页 。 那 接 下 去 是 为 大 家 介 绍 我 们 的 征 服 IP。 那 征 服 IP 呢 ， 保 持 了 长 线 的 收 入 增 长 ， 尤 其 在 海 外 的 部 分 是 做 得 非 常 不 错 的 ， 那 它 整 体 的 收 入 提 升 了 百 分 之 九 点 五 ， 活 跃 也 提 升 了 百 分 之 七 。 那 这 背 后 呢 ， 其 实 是 在 于 我 们 整 个 MMO 加 的 策 略 跟 市 场 推 广 的 一 个 成 功 策 略 的 落 地 。 那 首 先 在 呃 ，MMO 的 部 分 呢 ， 事 实 上 随 着 我 们 的 征 服 产 品 推 到 ， 推 到 不 同 的 国 家 ， 那 我 们 会 做 很 多 MMO 加 的 部 分 ， 比 如 说 MMO 加 一 些 轻 度 的 一 些 结 合 ，MMO 加 休 闲 。 那 事 实 上 通 过 这 种 加 法 可 以 很 好 地 适 应 不 同 的 文 化 ， 不 同 的 用 户 习 惯 ， 那 这 样 子 的 话 呢 ， 也 会 非 常 好 地 去 融 入 当 地 的 一 个 社 群 跟 社 交 环 境 上 。 那 这 些 呢 ， 也 是 过 去 两 三 年 以 来 长 期 的 我 们 积 累 跟 沉 淀 的 策 略 成 功 的 验 证 。 那 这 些 的 策 略 我 们 今 年 也 会 持 续 去 把 它 推 广 ， 相 信 它 还 有 一 个 继 续 增 长 的 一 个 空 间 。 那 下 一 页 。 那 在 整 体 的 呃 ， 海 外 的 策 略 方 面 ， 我 可 能 大 体 上 可 以 把 它 分 为 存 量 跟 增 量 的 部 分 。 存 量 的 部 分 呢 ， 随 着 我 们 的 魔 域 跟 英 魂 之 刃 两 个 IP 在 海 外 的 深 耕 ， 那 我 们 更 加 发 现 ， 现 在 在 海 外 一 些 蓝 海 的 机 会 ， 呃 ， 过 去 以 后 ， 在 一 些 长 线 精 细 化 运 营 的 部 分 ， 其 实 上 是 有 很 大 的 机 会 。 那 这 里 的 话 呢 ， 可 能 会 提 到 一 个 竞 争 壁 垒 的 部 分 ， 那 我 们 呢 ， 更 加 看 重 长 线 竞 争 壁 垒 的 建 设 ， 比 如 说 一 些 长 线 的 线 下 推 广 ， 那 这 些 是 把 我 们 跟 游 戏 跟 用 户 长 期 绑 定 在 一 起 的 。 一 些 线 下 的 运 营 商 都 是 我 们 整 体 的 呃 ， 分 销 商 ， 这 些 都 是 整 体 我 们 生 态 的 一 部 分 ， 那 这 些 也 会 保 证 我 们 收 入 的 一 个 长 线 稳 定 ， 那 同 时 ， 同 时 呢 ， 它 也 非 常 的 稳 健 ， 在 受 到 一 些 疫 情 影 响 的 时 候 ， 我 相 信 它 的 ， 呃 ， 它 的 这 个 抵 抗 力 也 是 更 强 的 。 同 时 的 话 呢 ， 随 着 我 们 在 海 外 不 断 的 布 局 的 深 入 ， 我 们 也 开 始 去 做 更 加 精 细 跟 垂 直 的 内 容 ， 这 些 内 容 产 出 在 英 魂 之 刃 ， 在 征 服 上 也 获 得 了 验 证 ， 那 我 们 就 有 更 有 机 会 未 来 做 更 大 规 模 的 一 个 投 入 ， 那 这 个 是 存 量 的 部 分 。 那 在 增 量 的 部 分 的 话 呢 ， 我 们 的 现 有 的 产 品 ， 像 我 们 的 终 焉 誓 约 ， 已 经 和 AAA 的 知 名 的 运 营 商 签 署 了 合 作 协 议 ， 在 今 年 会 开 始 推 向 海 外 的 市 场 ， 那 这 个 对 我 们 来 说 是 一 个 增 量 ， 包 括 Nearpod 的 元 宇 宙 的 部 分 ， 对 我 们 来 讲 也 是 增 量 。 而 在 一 些 的 验 证 策 略 的 前 提 的 情 况 下 ， 我 们 也 会 加 大 我 们 的 投 资 并 购 的 部 分 ， 那 就 是 这 个 也 是 我 们 现 有 已 验 证 部 分 的 一 个 延 伸 ， 这 个 也 能 帮 助 我 们 扩 大 ， 更 好 地 扩 大 收 入 规 模 ， 那 这 也 是 今 年 我 们 会 继 续 布 局 做 的 部 分 。 那 相 信 在 这 些 策 略 之 下 的 话 呢 ， 在 2023 年 到 24 年 ， 我 们 海 外 的 收 入 也 会 有 一 个 更 加 健 康 的 成 长 。 下 一 页 。 好 ， 那 这 里 是 未 来 二 三 年 跟 二 四 年 我 们 的 IP 产 品 线 ， 大 家 会 看 到 是 说 ， 随 着 每 个 ， 呃 ， 每 个 季 度 的 一 个 接 近 ， 我 们 其 实 发 布 的 产 品 是 增 多 的 一 个 趋 势 ， 这 个 也 是 我 们 在 过 去 一 年 R&D 投 入 增 长 上 的 一 个 回 报 。 那 这 里 其 实 会 分 为 两 个 部 分 ， 一 个 是 相 对 非 常 稳 健 的 ， 前 面 提 到 的 无 论 是 英 魂 、 征 服 还 是 魔 域 的 IP 产 品 线 的 部 分 ， 那 还 有 一 个 部 分 是 我 们 在 创 新 赛 道 ， 那 ， 那 在 创 新 赛 道 的 部 分 ， 我 们 还 是 相 对 深 耕 MMO 加 的 部 分 ， 比 如 说 放 置 卡 牌 ， 一 些 放 置 的 品 类 ， 这 些 ， 这 些 品 类 是 跟 我 们 的 DNA 是 相 对 更 加 契 合 的 ， 那 它 相 对 来 讲 都 比 较 的 长 线 ， 能 够 把 我 们 的 MMO 的 优 势 发 挥 到 最 大 。 那 这 里 的 话 呢 ， 这 些 IP 产 品 线 的 上 线 跟 布 局 会 对 我 们 的 收 入 有 一 个 更 加 利 好 的 作 用 。 那 随 着 今 年 呢 ， 其 实 在 2023 年 的 1 月 跟 2 月 ， 我 们 的 整 体 的 收 入 其 实 已 经 有 一 个 非 常 好 的 一 个 趋 势 ， 那 相 信 在 今 年 的 财 报 中 也 会 给 大 家 去 更 多 的 去 展 示 。 那 从 大 ， 另 外 呢 ， 我 想 提 一 下 大 的 环 境 ， 那 大 的 环 境 上 ， 从 政 策 方 向 已 经 相 对 充 分 肯 定 了 游 戏 作 为 科 技 创 新 的 一 个 正 向 作 用 。 同 时 随 着 版 号 的 常 态 化 的 发 放 ， 我 认 为 整 体 的 公 司 在 的 游 戏 行 业 也 会 得 到 一 个 很 大 的 一 个 改 善 。 同 时 呢 ， 最 近 的 一 些 AIGC 的 技 术 在 我 们 看 来 其 实 也 是 一 个 非 常 大 的 利 好 ， 那 我 们 已 经 把 它 应 用 于 在 游 戏 整 个 生 产 的 降 本 增 效 的 部 分 ， 已 经 获 得 了 比 较 大 的 一 个 验 证 ， 尤 其 是 在 美 术 甚 至 策 划 的 部 分 ， 它 能 明 显 对 我 们 的 生 产 提 高 了 一 个 比 较 大 的 一 个 作 用 。Uh, that-- 同 時 呢 ， 我 们 相 对 也 非 常 看 重 它 在 ， 呃 ， 创 造 新 的 游 戏 体 验 的 部 分 ， 啊 ， 因 为 我 们 的 主 ， 主 打 的 品 类 是 一 个 MMO。MMO 是 需 要 一 个 大 量 内 容 ， 呃 ， 大 量 的 良 性 的 社 交 去 驱 动 的 一 个 ， 呃 ， 游 戏 品 类 。 那 我 们 非 常 看 好 ， 呃 ， 智 能 NPC 跟 一 些 虚 拟 主 播 、 虚 拟 偶 像 方 面 的 应 用 ， 那 这 些 对 我 们 来 讲 也 是 一 个 ， 呃 ， 很 大 的 一 个 机 会 。 那 相 信 在 这 些 的 这 个 大 环 境 的 驱 动 下 ， 在 技 术 的 推 动 下 ， 在 我 们 新 的 产 品 线 的 推 动 下 ， 呃 ， 相 信 在 二 零 二 三 年 到 二 零 二 四 年 ， 网 龙 游 戏 会 有 一 个 更 大 恢 复 的 增 长 的 一 个 趋 势 ， 获 得 更 好 的 成 绩 。 好 ， 谢 谢 。 下 面 交 给 Vin。 Great. Thank you. Good morning, good afternoon, good evening, everybody. My name is Vin Riera. I'm the CEO of Promethean. I'm gonna be talking about two things today. I'm gonna talk about 2022 performance and review the highlights of last year. I'm also gonna be talking about what we're focused on a go-forward basis in 2023 and beyond. Next slide, please. We saw nice growth across our three main categories that we track. Revenue was up 31% year-over-year. We finished the year at $585 million in revenue. We shipped over 253 interactive flat panels last year. That was a 38% increase year-over-year. We're also able to increase our market share from 23% to 23.7%. Across all 3 categories, we saw nice levels of growth. Next slide. I talk a lot about our global footprints in these calls and looking at where we're number 1. Simon already mentioned that we're the number 1 provider of interactive displays globally, excluding China. I'm pleased to share that we're number 1 in 9 of our top 10 markets by revenue contribution. This is a really important metric for us for 2 reasons. The first is we wanna be number 1 in a market. We wanna be the thought leader, we wanna be the market leader. Also equally as important, as we build out a new pipeline of products, we want a strong install base to go sell these products, to sell our new products to. What this shows is we have deep relationships globally with customers in our largest markets. Next slide, please. We also launched our ActivPanel 9 in June, and we were able to launch it with a higher ASP. We're super proud of the new ActivPanel 9 product. It comes with upgraded hardware. It comes with ActivSync security features and recording features. This is a very strong product line in the market today. The fact that we're able to sell this product at a higher ASP really really shows that. When we launched this product, we got multiple areas of feedback from existing customers as well as net new customers. What our existing customers really liked about the product is it was a seamless transition from a previous version of a Promethean product into a new version of a Promethean product, except it has much better features and functionality than prior versions, but it was a seamless transition. What new customers liked about this product is that it was super easy to set up, it was super easy to install, and very intuitive to use. When we take a look at how this product resonated in the market, as we look back over the last six months, we're super pleased with the progress that we made. Next slide. We also acquired a company, in 2022. We acquired Explain Everything. It's an existing SaaS product, and it's a whiteboard product. Whiteboards are incredibly important to our customers. Over 90%, 95% of our customers utilize the whiteboard application at least monthly. The whiteboard function that exists with Promethean is a great user experience, but it's a very basic user experience. As technology has increased, in use and ease of use of that technology, we saw a lot of requests from our customer base to expand our offering and specifically our whiteboard offering. We're thrilled that we were able to acquire a market leader in the whiteboard space. Product is very differentiated. It's got collaboration features. It allows you to present, record, and collaborate. It's a product that sells today in the Apple Store. We sell it directly today to end customers, and we're super excited about our ability to integrate this product into other software offerings to increase the size of the software stack that we have going to our customers. That takes a great Promethean experience that allows our customers to be able to enhance that to whatever level they see fit. We're gonna build on the monetization that started with this product in 2015, and we're excited to incorporate it into our existing offerings and our future offerings. Next slide. One of the things that we also look at is, we like to look at customer feedback, but we also wanna see where our awards are coming from. I'm thrilled to say that we've got awards across the three most important categories, teaching and learning awards for use in the classroom, EdTech awards for innovation within the EdTech environment, and then also IT awards for ease of use and security by the IT administrators that will set up and connect these devices. As we take a look back at 2022, and as Simon said, it seems like it was so long ago, we accomplished a tremendous amount of things aside from a number of awards. We grew our market share, which is incredibly important. We had strong revenue growth. We launched our new AP9 product, which is just setting the stage for future growth. We acquired Explain Everything, which is a SaaS revenue stream and a product that we feel really good about. If we go to the next slide, I wanna talk to you about what we're looking at and what's to come and what we're actually working on. I'm gonna talk about our path to integrate AI. If we go to the next slide. We mentioned last year that we had a strategic partnership to take the two market leaders, Promethean as an interactive flat panel market leader in front of class with Merlyn Mind, which is the leader in AI assistant for education. We signed a exclusive distribution agreement between the two of us. This agreement arrangement has been great. We've had the opportunity to get more Merlyn Mind devices in the market. We've also had the opportunity to hear the phenomenal feedback that we're getting from teachers that are using the product and the ease of use that it has. What it's really enabling us to do is to see how AI is being used in the market today and where we can bring AI in the future across our offering. We're also seeing an opportunity in working with Merlyn to roll out an additional AI integrated panel, which I'll talk about briefly shortly. Next slide, please. Just as a quick reminder of what Merlyn Mind is. Merlyn Mind is the leader in AI-powered teaching voice assistant, and really what it allows is, it allows a teacher to be able to operate anywhere in the classroom using voice AI. We can tell if a product is successful or if people like using it by the amount of times that they use it. The way that Merlin is able to engage or teachers are able to engage with the Merlin product is nothing short of stellar. The average user uses this over 30 times a day in the classroom. The top 17% are using it greater than 50 times a day, and the top 6% of users are using it 100 times a day. When you compare that to, you know, a large offering like Amazon Alexa, that is not specific to a specific environment, usage is significantly higher. We're thrilled to see that this product designed for the classroom is being used in the classroom as intended. Next slide, please. A quick recap. When you take a look at today's classroom and where we're going, there's all sorts of technology that exists in the marketplace today. But the devices are so low, are siloed, and there's not any integration or AI in the classroom setting on a broad basis. Merlyn's the first to really step into that. Teachers are tethered to the blackboard or panel. They have to teach from the front of the classroom. They have to teach from their laptop, which is not always ideal. There's just too many applications that are not connected together, which really leads to teacher fatigue and burnout. Our vision of the future AI-enabled classroom is devices and applications are connected with AI. Micro-automations between the products and applications that are most frequently used really enable a teacher to do what they're there to do, which is to teach. We're untethering teachers and engaging students. We're allowing teachers to roam around the classroom and teach in a natural way and use their voice to share lesson plans or do searches or show additional content. It's just a natural interaction of tech for teachers and students. This is something that they do today, but it's bringing it together in a package that makes it much easier for them in the future. Next slide, please. Our roadmap on how we're gonna become a category-dominant leader in AI-enabled classroom solutions are, we're gonna focus on delivering AI with our panel, and we're gonna leverage our existing channels and install base. We're working to deliver an AI-enabled panel in the next panel release. We're gonna introduce our install base, which is, you know, greater than 1.9 million classrooms to AI power technology. We're gonna leverage the 275 sales professionals and over 2,000 channel partners to accelerate penetration of our new AI solution in the market. It's important to understand that this is a new technology and a new solution. We think that we can take a bigger share of wallet when we're competing for new front-of-class business. I also think it's a compelling technology that makes teachers' lives easier. In essence, it expands our total addressable market because I think instead of a natural, you know, instead of a natural replacement rate, people will replace their products sooner to get to the latest and greatest technology 'cause it will really make a difference. We can take, you know, that base that we're building of AI-powered panels and expand our offerings with generative AI solutions in education. This allows us to bring new solutions to the classroom, we can also focus on what we can do not only for teachers, but also for students and administrators. We're taking this really healthy market that is growing, we're increasing the total addressable market with people coming toward new technology. Finally, there's a lot of excitement and enthusiasm around AI, but the ability to control what teachers are using or what schools wanna see the educators using is something that people can control. We're gonna make sure that we incorporate controls into the AI so people can set up the settings that they wanna use, the content that they wanna use and overall functionality that's customized to the school. We're putting a lot of thought into the products that we're gonna be bringing to market. Next slide, please. Excellent. Thank you. I'll hand it over to Simon. Yeah. No, no. I see you, Simon. Thank you. Actually, let me kinda piggyback on what the enthusiasm you can see in Vin presentation about us embracing the new technology, whether it's actually Explain Everything, which is a technology that we acquire and some of the future that we're working on, which is actually all around AI. I think this basically has span across both businesses. However, I do believe it will make much quicker impact in education. I just want to reiterate Vin's point about expanding the market share. What we have done by embracing AI, we basically create a new category of market for us. Instead of looking at the traditional panel market, we're looking at somebody who's looking for AI to help, whether it's a teacher, the student or, you know, whether they're at home or they're in the classroom. We were able to address all that. Number 1 is actually we create our TAM in both ways. One is actually, I mean, we will take share. The other one is actually I do believe that we will also speed up the replacement cycle because it's the overwhelming kind of the benefit of choosing our AI pen that got me very excited. The other thing is actually we're gonna try and add addition. We're gonna add to our revenue stream, which is actually we monetize AI by creating SaaS opportunity for us, which again, alongside with Explain Everything. We do believe education for us in 2023 is a transformative year. Go back to gaming. We are equally excited about the fact that gaming we're also embracing AI technology, the whole concept of Metaverse, because actually that's what we do well for the last many years, is like MMORPG games, but with a lot of new technology. In case you don't know, we have made a quite a bit of investment in the Metaverse area. I think Vincent talk about live streaming. We invest in company like that. We're also looking into investing into other companies that will enable us to embrace the whole concept of Metaverse. Of course, that's gonna be a multi-year effort to get us to a Metaverse, we are starting like last year, and we're gonna continue to make progress. With that, we are cautiously optimistic about 2023. There's gonna be some challenges along the way, because it's actually economy around the world, some of the geopolitical issue. We are very confident, we have the good team to support us, and we will find ways to navigate through all these challenges and continue to grow our business. With that, I'm gonna stop, I think we're gonna open up for Q&A. Thank you, Liang Nianjian and management. Now it's time for our Q&A section. You're welcome to raise questions in two ways. First, if you would like to raise questions through the teleconferencing system, you may press star one, star one on your phone keypad and our operator will put you through. Second, if you would like to raise question on our webcast platform, please click the question mark on the screen and type your question in the Q&A box. We welcome questions in both English and Chinese. No, no questions so far? There is questions. It's coming from... We are checking. Okay. Investors are very excited about our AI, our AI path. The first question, investor would like to know about our Merlyn Mind AI technology. Is it a self-developed technology or is it based on any existing platform? Is there any other future application in pipeline? Vin, you wanna take that one? Sure, yes. That is Merlyn's technology that they've developed. They've been developing over the course of the past 5 years. We have an exclusive distribution agreement with the Symphony Hub for that product. It is completely focused on the classroom, which is what makes it so differentiated. It's not generalized AI. It's specific to a teaching and learning environment. It's also specific to regional applications. Whether it's U.S. or U.K., it can be customized. The other thing I wanna say is actually, it is based on Merlyn's own technology. That said, it doesn't stop us from working with other people like ChatGPT, right? We are very open in working with other people because we want to integrate all the capability and offer the best solution and, you know, addressing the best use cases that we have in education. Thank you, Simon. Thank you, Vin. Our next question is also for our education business. It seems that our education business revenue growth in the second half of the year actually decreased. What's the reason and what is the revenue outlook for 2023? Well, first of all, we don't give a guidance, but Vin, maybe you can address the second half issue. Don't forget, I said it at the very beginning. I mean, it's actually the, you know, the economy in Europe and all these different challenges. Anyway, Vin, go ahead. Sure. I would attribute the biggest reason for the decline in the second half of the year is, what we saw was buying behavior based upon COVID funding that existed and schools could make decisions outside of typical times that they make decisions. One thing, if you take a look back historically, at the education performance with Promethean, it's been much more seasonal and much more cyclical. It doesn't mean that the volume changes per se. It just means the time of year that the volume that customers place orders change. What we saw was, as things became essentially more back to normal and more normalized in the second half of the year, it started to feel like a more normal buying behavior where people go out to bid at this time of the year in Q1 and place orders in Q2. That's what we saw in the back half of last year. Yeah. It's actually, one of the thing is actually, if you look at our tradition in the last many years, is actually I think Q2 and Q3 are the buying seasons. The market shifted a little bit. I think the market is actually kind of going back to the Q2 and Q3. I think we're getting caught in terms of the shift. If you look at the first half of last year, our growth is actually, is tremendous, like I mean. That's like I think we should kind of look at the year-over-year growth rather than a like half-year-over-half-year or quarter-over-quarter because of the shifting. Thank you, Simon. Thank you, Vin. Our next question is also for the education business. We would like to know more about our SaaS business at the moment. What would be the contribution in 2023, and what is our expectation? Vin, you wanna take a crack first? Or yeah. Sorry, I missed the first part. Our SaaS business. The first part of the question that you set up. Can you give us a brief on our current development on the SaaS business? Our SaaS model. I'm hearing the word SaaS. Yeah. SaaS. That's right. SaaS model. SaaS model. Oh, SaaS model. Yeah, SaaS model. Sorry, we should know it's speaking American. Yeah. I apologize. Yeah, we have been focused on building on our SaaS business, and we're super excited about the Explain Everything acquisition because the whiteboard is the cornerstone of the use case with the panel. What it allows us to do is take an existing product that did not have a very large distribution channel, incorporate it into our distribution channel as the first step. Put additional focus on, you know, using distribution methods like the Apple Store. More importantly, you know, building that product out and starting, you know, a tiered software stack that customers can buy what they wanna buy from us for an enhanced experience. We're gonna continue to bring high value, high quality software solutions that solve challenges in the classroom. Yeah, if I may add to it. When the integrated AI panel coming out, there's a lot of opportunity for us to add and address the use cases. That's also a great opportunity to continue to build our SaaS revenue stream. Like I said at the very beginning, we as a management team intend to separate, separately set up a session so we can talk about all this going forward in a little bit more detail. Stay tuned. We probably won't be able to address all the details at this point in time. Thank you, Simon. Thank you, Vin. Our next question is for our gaming business. Well, good question. Lin Chen. Okay. We're listening. It wasn't clear. Yes. Mr. Hu, could you please speak up a little bit? Thank you. We would like to welcome a question from our teleconferencing center. Operator, please bridge through. Thank you. 不 好 意 思 ， 不 好 意 思 ， 现 在 ， 现 在 有 好 一 些 吗 ？ 很 清楚 现在。谢谢。 哎 呀 ， 好 的 ， 啊 ， 谢 谢 ， 谢 谢 关 女 士 。 就 是 ， 呃 ， 我 想 问 一 下 ， 就 是 咱 们 未 来 的 这 个 派 息 政 策 大 概 是 一 个 什 么 样 的 ， 一 个 ， 一 个 预 期 。 因 为 之 前 的 ， 呃 ， 业 绩 会 上 也 提 到 过 ， 说 咱 们 经 营 性 现 金 流 会 大 多 数 用 来 回 购 或 者 ， 或 者 分 红 吧 。 然 后 这 一 次 ， 呃 ， 二 二 年 度 的 好 像 要 比 这 个 目 标 要 略 低 一 些 ， 就 不 知 道 未 来 应 该 给 一 个 怎 么 样 的 一 个 预 期 ， 对 。 Ben, 你 回 答 吧, 我 这 个 也 不 只 是 低 了 一 点 而 已. 可 以 可 以 。 我 们 的 分 红 政 策 是 这 样 子 ， 就 是 ， 我 们 这 次 是 分 了 那 个 RMB 0.4 。 我 们 未 来 来 说 的 话 呢 ， 我 们 会 是 按 照 我 们 的 那 个 profit， 然 后 我 们 会 希 望 是 有 一 个 stable 的 一 个 pay out ratio， 对 ， 然 后 我 们 会 保 持 稳 定 吧 。 对 ， 当 然 我 们 也 需 要 有 足 够 的 那 个 现 金 去 capitalize 我 们 这 个 的 不 同 的 opportunity， 我 们 ， 我 觉 得 我 们 未 来 还 是 会 有 一 个 稳 定 的 一 个 分 红 政 策 。 我 插 一 句 啊 。 可 能 是 比 较 ， 因 为 我 们 去 年 的 是 上 半 年 ， 我 们 有 一 个 special dividend， 你 就 来 compare。 我 们 那 次 是 一 次 过 ， 一 次 性 的 啊 。 我 们 说 是 那 个 special dividend， 其 实 我 们 dividend 的 这 个 ， 那 个 策 略 是 没 有 改 变 。 就 是 我 们 回 馈 给 那 个 我 们 的 股 东 那 个 策 略 没 有 改 变 。 哦 ， 明 白 ， 明 白 。 但 就 ， 呃 ， 就 之 ， 之 前 可 能 是 对 标 净 薪 现 金 净 流 是 吧 ？ 就 是 可 能 ， 可 能 未 来 更 多 是 还 是 以 ， 呃 ， 利 润 的 这 个 比 例 去 ， 去 做 分 红 是 吧 ？ 这 个 我 觉 得 也 不 一 定 了， 因 为 其 实 你， Ben 也 之前 也 谈 过， 我 们 也 做 一 些 buyback， 所 以 我 们 是 用 不 同 的 方 法 来， 就 是 回 馈 给 我 们 的 那 个 股 东 吧， 就 不 是 光 是 派 息。 我 们 希 望 还 是 继 续 ， 就 是 ， 我 们 之 前 曾 经 公 布 过 ， 就 是 我 们 还 是 会 继 续 ， 这 个 利 用 combination of 那 个 buyback， 还 有 能 够 回 馈 股 东 ， 就 是 把 我 们 ， 这 个 每 年 大 部 分 的 整 个 现 金 。 明 白 。 好 的 ， 谢 谢 ， 谢 谢 关 女 士 。 谢 谢 胡 总 。 谢 谢 Simon， 谢 谢 Ben。Our next question comes from CGS-CIMB. The question is dear management, thanks for the informative presentation. The first question is for our gaming business. I understand that your plan is to significantly expand our pipeline of new games. Can investors look forward to new games to be launched in the next three months? 第 一 条 问 题 是 关 于 游 戏 业 务 的 ， 请 问 一 下 ， 因 为 我 们 接 下 来 会 对 于 我 们 整 个 游 戏 业 务 有 一 个 比 较 大 的 增 长 预 期 ， 请 问 我 们 在 接 下 来 三 个 月 会 不 会 有 新 游 戏 即 将 推 出 呢 ？ 谢 谢 。 You need to answer in English or in Mandarin? I think Mandarin should be fine. Okay, fine. Okay, 李 尊. 啊 ，OK， 那 这 个 的 话 呢 ， 呃 ， 如 果 是 未 来 三 个 月 的 话 呢 ， 呃 ， 我 们 预 期 是 ， 嗯 ， 代 号 DPS， 嗯 ， 预 期 在 未 来 三 个 月 ， 呃 ， 首 先 可 能 在 海 外 的 上 线 测 试 ， 呃 ， 那 在 今 年 ， 啊 ， 这 个 可 能 是 ， 嗯 ， 呃 ， 最 快 的 一 款 项 目 。 那 另 外 一 款 的 话 呢 ， 呃 ， 我 刚 才 有 提 到 就 中 原 誓 约 ， 呃 ， 原 则 上 它 跟 我 们 发 行 商 定 的 计 划 是 在 Q4 在 ， 呃 ， 日 本 上 线 ， 啊 ， 那 这 个 ， 呃 ， 魔 域 手 游 2， 代 号 DPS 跟 中 原 誓 约 就 是 我 们 提 到 的 今 年 上 线 的 三 款 产 品 ， 那 在 明 年 我 们 应 该 会 有 更 多 的 产 品 上 线 。 谢 谢. The next question from Ernest is that even the exciting development in our education segment, do you think it's likely to continue the trend of narrowing the segmental loss of the business such that it may hopefully increase? We are asking for guidance again. We're going to pass on that one. Thank you. 好 的，各位投资者，如果您希望通过电话会议系统提问，您可以按星一键进行提问，我们的操作员会为您接入。If you would like to raise questions through the teleconferencing system, you may press star one on our phone keypad and our operator will bridge you through. Our next question is also for our gaming business. It's from Waited Research, Wei Xiong. He would like to ask by extending Eudemons into so many versions with this dilutive player experiences or spread the existing players to scene. 请 问 林 晨 总, 就 是 因 为 我 们 的 Eudemons 呢 现 在 有 很 多 不 同 的 版 本, 这 会 不 会 对 于 我 们 的 玩 家 的 这 个 经 验 或 者 这 个 感 受 呢, 有 一 个 就 是 稀 释, 或 者 说 对 我 们 整 体 的 玩 家 的 这 个 数 量 会 产 生 一 个 稀 释 呢? 谢谢. Yeah， 那 这 个 其 实 是 一 个 好 问 题 啦 ， 因 为 ， 呃 ， 我 们 之 所 以 去 做 我 们 的 IP 产 品 线 规 划 ， 呃 ， 也 是 ， 呃 ， 为 了 这 个 目 的 。 那 在 过 往 我 们 的 整 个 无 论 是 ， 呃 ， 魔 域 ， 呃 ， 口 袋 版 啊 ， 还 是 魔 域 手 游 ， 其 实 传 递 给 用 户 的 这 个 信 息 是 ， 呃 ， 相 对 ， 呃 ， 模 糊 的 。 那 今 年 我 们 做 这 个 IP 成 ， 呃 ， 产 品 线 规 划 ， 也 是 清 晰 地 把 我 们 的 产 品 线 分 为 ， 呃 ， 经 典 魔 域 。 那 经 典 魔 域 的 部 分 会 更 加 适 合 ， 呃 ， 特 别 怀 旧 ， 呃 ， 希 望 ， 呃 ， 延 续 魔 域 的 一 些 经 典 设 计 的 这 部 分 的 玩 家 。 在 品 质 升 级 这 个 部 分 的 话 呢, 我 们 肯 定 会 在 现 有 的 Eudemons 上 做 很 多 的 美 术 上 的 升 级, 做 玩 法 上 的 优 化. 这 些 这 个 产 品 线 呢, 会 更 加 适 合 在 Eudemons 用 户 中 更 加 容 易 接 受 新 的 概 念 、 新 的 玩 法 的 这 部 分 用 户. 同 时 呢, 它 会 兼 容 我 们 的 更 泛 的 IP 用 户 跟 更 多 的 流 失 用 户. 这 部 分 呢, 我 们 在 宣 传 跟 策 略 上 也 会 把 它 差 异 化. 同 时 的 话 呢, 我 们 会 带 来 一 些 Eudemons 的 产 品 进 化 的 部 分, 这 个 部 分 的 话 呢, 会 更 多 的 面 向 我 们 的 整 个 IP 破 圈 跟 更 加 的 这 个 大 盘 上 的 用 户. 事 实 上 从 这 个 整 体 的 这 个 产 品 的 布 局 的 定 位 跟 营 销 策 略 上, 我 们 会 有 一 个 明 显 的 区 隔, 去 保 证 我 们 的 这 个 用 户 去 满 足 不 同 的 用 户 群 体, 把 整 个 Eudemons 的 用 户 池 子 去 更 好 地 做 大. 同 时 呢, 过 往 几 个 产 品 呢, 我 们 都 会 发 现, 我 们 的 新 产 品 上 线, 老 的 产 品 其 实 并 没 有 受 到 很 大 的 影 响, 这 也 给 了 我 们 一 个 很 大 的 信 心. 希 望 说 在 未 来 通 过 这 产 品 定 位 跟 营 销 策 略 上 去 不 断 去 拓 宽 我 们 的 用 户 群 体, 这 个 是 我 们 会 在 整 体 的 游 戏 研 发 跟 营 销 上 特 别 会 注 意 去 布 局 的 事 情. 谢 谢. 我 觉 得 最 重 要 是 Lin Chen 讲 ， 就 是 说 不 光 是 把 现 在 一 个 用 户 群 做 得 好 ， 其 实 把 那 用 户 群 把 它 扎 大 ， 这 个 是 我 觉 得 这 个 最 重 要 的 一 个 ， 一 个 message. Thank you Simon. Thank you Lin Chen 总. Our next question is also from Wei Xiong. What is our current plan or schedule on the spin off our education business? What do you want me to say? The only thing I would say is actually either no comment or stay tuned. That's yeah. Thank you Simon。Um，our next question is from 广 发 分 析 师 。 教 育 业 务 下 半 年 毛 利 率 下 降 比 较 多 ， 大 约 从 三 十 percent 到 二 十 percent。 公 司 ， 公 司 说 是 主 要 因 为 汇 率 的 影 响 ， 那 2023 年 毛 利 率 的 展 望 是 怎 样 呢 ？ 谢 谢 。 Okay, either Ben or Owen, maybe Ben you can take it. Yeah. 可以啊，可以啊。那个 2023 的 那个 情况 是 这样子。针对 那个 gross margin，因为 在 2022，那个 汇率 是 美元 的 那个 是 比较 strong，所以 就 把 我们 那个 gross margin 拉 低。我们 要 看看 就是 美元 的 那个 走势 在 今年 怎么样。如果 美元 会 走弱 的话，可能 会 帮助 到 我们 那个 gross margin。我 觉得 这 一 块 是 比较 难 去 看。但是 我 觉得，我们 如果 是 看 一个 exterior，还 有 那个 FX neutral 的 一个 basis 的话，我 认为 我们 还是 能够 有 一个 stable 的 一个 gross margin。对。 或 者 是 我，我 也 补充 一下 吧。第 一 呢，因 为 在 2023 年 呢，我 们 基 本 上 是 在 上 半 年 会 大 部 分 是 卖 AP 9。 不 是 因 为 去 年 呢 有 AP 9，有 ActivPanel 7，所 以 那 个 因 为 我 们 有 launch 新 的 那 个 产 品 呢，就 会 对 旧 的 产 品 这 个 ASP 有 压 力。这 个 就 是 除 了 那 个 汇 率 以 外，还 有 那 个，那 个 情 况。今 年 呢 下 半 年 呢，其 实 我 们 有，我 们 也 讲 到 有 些 AI 的 那 个，那 个 individual panel，这 个 是 我 觉 得 是 没 有 其 他 的 竞 争 的 对 手，所 以 我 们 有 机 会 来 就 是 保 持 一 个 比 较 高 的 那 个，那 个，那 个，那 个 ASP。从 不 同 的 角 度，其 实 我 们 也 在 处 理 这 个 事 情。另 外 一 个 呢，因 为 我 们 是 在 欧 洲 的 那 个，那 个 价 钱 呢，这 个 this price 是 用 这 个 local currency，就 本 地 的 currency。我 们 也 有 这 策 略 在 那 边，就 是 来 解决 那 个 问 谢 谢 Simon， 谢 谢 Ben。 嗯 接 下 来 的 问 题 呢 是 来 自 于 Integrated Asset Management 的 Sandy。 呃 教 育 业 务 的 经 营 性 分 类 亏 损 全 年 人 民 币 二 百 八 十 ， 二 百 九 十 九 百 万 元 ， 而 上 半 年 只 是 三 十 六 百 万 元 ， 即 下 半 年 增 长 了 比 较 多 。 那 请 问 这 个 半 年 的 差 异 最 主 要 的 原 因 是 什 么 呢 ？ 其 实 我 们 也 讲过了, 因 为 那 个, 那 个 下 半 年 的 收 入 就 是 比 上 半 年 低, 这 个 因 为 上 半 年 这 个 我 们 增 长 是 非 常 大, 这 个 所 以 说 是 这 个 其 中 一 个 原 因 呢, 所 以 那 个 就 是 细 节, 那 个 之 后 其 实 Ben 可 以 跟 你 们 聊 一 下, 我 们 也 有 一 个 bridge, 为 什 么 上 半 年 跟 下 半 年 是 有 这 个. 我 觉 得 应 该 从 景年 来 看 呢, 我 们 讲 了 很 多 次, 因 为 那 个 有 一 个 cycle, 所 以 去 年 是 那 个 cycle 比 较 跟 以 前 不 一 样, 所 以 有 那 个 现 象, 今 年 不 会 这 样 子. If we're talking very high level, our fixed cost, our CAPEX, is relatively stable, both in the first half and the second half. Our revenue, we obviously had much higher revenue in the first half of last year, right. You can this one a match of one thing is this one. Our loss in the second half may be a bit larger, because our cost is fixed. 我 们H one 的 growth year-over-year 是 非 常 厉 害 ， 我 忘 记 了 那 个 是 。 75. 对 ， 那 个 是 你 就 知 道 那 个 上 面 那 个 是 一 个 ， 那 个 是 不 一 样 的 ， 就 70% 的 那 个 增 长 啊 。 谢 谢 Simon， 谢 谢 Ben。 呃 ， 我 们 下 一 道 问 题 呢 ， 是 来 自 China Everbright Securities 的 KL。 那 在 游 戏 业 务 方 面 呢 ， 我 们 目 前 NeoPet 在 元 宇 宙 的 一 个 进 展 ， 还 有 它 的 这 个 整 个 IP 的 推 广 计 划 是 什 么 ， 如 何 呢 ？ 谢 谢 。 呃 ， 林 晨 你 来 回 答 还 是 我 来 回 答 ， 那 个 Neopets。 你 回 答 吧 。 还 是 你 来 吧 。 OK, 我 来。 这 个 我 们 现 在 ， 因 为 Neopets 是 有 两 方 面 的 ， 其 实 我 们 一 个 就 是 那 个 经 典 的 版 本 ， 都 是 我 们 旧 的 。 那 个 Web 3.0 ， 其 实 我 们 一 直 在 推 广 ， 其 实 我 们 Alpha 去 年 已 经 就 是 推 出 来 了 。 其 实 我 们 现 在 在 准 备 有 一 个 比 较 大 的 那 个 公 布 ， 但 现 在 还 没 可 以 ， 就 是 我 们 有 很 多 蛮 ， 对 于 我 来 讲 是 蛮 兴 奋 的 一 些 进 展 ， 无 论 是 在 那 个 partnership 也 好 ， 或 者 是 我 们 那 个 游 戏 的 进 展 。 可 能 你 们 耐 心 一 点 ， 等 一 阵 子 ， 我 们 很 快 就 是 有 那 个 announcement。 也 其 中 一 个 原 因 ， 我 们 再 重 新 再 看 一 下 ， 我 们 现 在 这 个 策 略 是 ， 无 论 怎 么 样 ， 这 个 去 年 对 于 这 整 个 区 块 链 的 游 戏 是 有 一 些 挑 战 的 。 我 们 现 在 在 调 我 们 的 这 个 策 略 ， 看 一 看 往 前 怎 么 走 。 我 们 对 ， 在 整 个 公 司 来 讲 ， 对 那 个 云 宇 宙 游 戏 还 是 充 满 了 那 个 希 望 。 是 我 们 一 个 很 重 要 的 一 部 分 。 好 的 ， 谢 谢 Simon。 那 接 下 来 呢 ， 是 几 位 分 析 师 都 有 问 到 的 问 题 ， 还 是 希 望 林 晨 总 可 以 帮 忙 分 享 一 下 在 2023 年 整 体 游 戏 的 一 个 呃 ， 展 望 ， 尤 其 在 收 入 跟 利 润 的 部 分 。 然 后 另 外 呢 ， 他 们 还 希 望 能 够 问 一 下 ， 因 为 现 在 我 们 有 一 个 比 较 大 的 这 个 用 户 玩 家 社 区 ， 我 们 是 如 何 去 经 营 这 样 的 社 区 的 呢 ？ 未 来 还 有 什 么 想 法 呢 ？ 谢 谢 。 我 先 讲 。 我 们 不 给 guidance， 都 是 。 不 能 说 收 入 那 些 完 全 是 guidance。 我 已经 讲 了 ， 我 们 是 cautiously optimistic about 我 们 是 应 该 怎 么 讲 ， 谨慎 的 乐观 。 OK, Lin Chen, 你 讲 一 下 用户 群 那 些 。 OK. 那 在 用 户 群 经 营 上 ， 我 们 可 能 分 成 几个 圈 层 来 做 这个 事情 。 第一个 呢 ， 尤 其 是 游 戏 内 的 ， 因 为 毕 竟 我 们 是 一个 游 戏 产 品 ， 游 戏 内 保 持 大 家 的 活 跃 跟 增 加 大 家 的 触 达 ， 这个 对 我 们 来 讲 是 第一优先级 。 我 前 面 讲 过 了 ， 第一优先级 ， 我 们 还 是 希 望 我 们 的 用 户 ， 花 更 多 的 时 间 在 我 们 的 游 戏 内 。 随 着 资 料 片 的 这 些 的 运 营 ， 我 们 事 实 上 希 望 无 论 是 我 们 的 怀 旧 ， 更 加 怀 旧 的 Eudemons ， 还 是 我 们 更 加 这个 创 新 的 Eudemons ， 从 用 户 的 维 系 上 面 ， 我 们 的 第一优先级 是 希 望 把 我 们 的 Eudemons 的 用 户 留 住 ， 留 在 我 们 的 Eudemons 内 。 第二个 圈 层 呢 ， 其 实 刚 才 说 的 其 实 有 一些 ， 开 始 有 一些 这个 不 同 的 触 媒 ， 我 刚 刚 提 到 的 是 我 们 的 PC Eudemons ， 实 际 上 有 一个 手 机 的 互 通 版 ， 互 通 版 除 了 可 以 有 一些 游 戏 的 内 容 ， 它 还 有 一些 桌 面 的 功 能 ， 或 者 是 壁 纸 的 功 能 ， 其 实 上 它 也 起 到 了 一个 非 常 好 维 系 我 们 用 户 的 一个 部分 。 第三个 圈 层 呢 ， 其 实 是 我 们 会 在 整 合 营 销 跟 这个 用 户 体 系 上 ， 会 打 通 所 有 游 戏 的 一些 用 户 库 ， 我 们 的 消 费 库 ， 希 望 通 过 我 们 的 VIP 体 系 跟 这个 线 上 服 务 ， 把 我 们 的 整 个 的 用 户 社 群 去 做 好 。 当 然 下 一步 呢 ， 我 们 也 有 考 虑 ， 因 为 很 多 的 这个 同 行 的 公 司 都 会 做 一个 统 一 的 这个 用 户 社 群 的 APP， 事 实 上 我 们 还 是 之 前 也 有 过 尝 试 ， 但 我 们 觉 得 最 重 要 的 还 是 用 户 的 一个 内 容 上 的 一个 维 系 ， 我 们 希 望 说 能 够 推 出 更 多 的 一个 内 容 。 APP 的 部 分 我 们 也 有 布 局 ， 但 我 们 会 在 合 适 的 部 分 时 间 点 去 开 发 跟 上 线 ， 这个 是 整 体 的 这个 不 同 的 层 面 。 因 为 做 用 户 的 整 体 的 保 有 ， 通 常 来 看 ， 它 不 能 只 有 单 一 渠 道 跟 方 法 ， 它 是 需 要 一个 运 营 跟 研 发 紧 密 配 合 ， 通 过 不 同 的 方 式 方 法 综 合 去 做 的 一个 过 程 。 在 这一点 上 ， 因 为 我 们 有 一个 长 线 的 经 营 ， 相 信 我 们 已 经 有 很 多 的 沉 淀 ， 会 不 断 地 去 把 这件事情 做 得 越 来 越 好 。 谢 谢 。 谢 谢 林 晨 总 。Let's welcome our last 2 question. 现 在 我 们 邀 请 最 后 两 道 问 题 。 第 一 条 问 题 呢 ， 是 想 请 问 一 下 管 理 层 我 们 接 下 来 的 回 购 计 划 。 Over to you, Ben. Ben? Hello, Ben? Yes, I'm here. Sorry, my line was cut. I just lost the last-. 这 一 条 问 题 是 关 于 我 们 管 理 层 接 下 来 的 回 购 计 划 。 我 们 的 回 购 计 划 呢, 我 们 目 前 来 讲 我 们 没 有 变, 就 是 我 们 之 前 也 披 露 了, 就 是 我 们 应 该 是... One and a half years ago, I guess, that is our plan, our annual free cash flow, we hope is substantial majority or vast majority, we will either buyback or dividend, we hope to give to our shareholders. 对 ， 这 其 实 这 个 蛮 重 要 了 ， 因 为 我 们 回 馈 客 ， 呃 ， 那 个 股 东 ， 我 们 的 方 法 不 是 buyback， 不 光 是 buyback， 其 实 是 buyback 跟 那 个 ， 呃 ， 呃 ， 呃 ， 那 个 dividend。 所 以 那 个 我 希 望 大 家 是 把 两 个 ， 呃 ， 合 在 一 起 来 看 。 谢 谢 Simon， 谢 谢 Ben. Our last question is for Vin. Actually, because our Promethean has maintained a leading position in the market for a very long time, what is the expectation for the demand in 2023 and 2024, given the macro backdrop is quite weak this year, these two years? I'll answer without giving any guidance. The interactive flat panel technology, we are at the stage of market adoption today, where customers that were early users of the technology are now replacing the technology with new interactive devices. Customers that used to buy whiteboard technology, there's now products in the market in the interactive flat panel world that are in line with that. The addressable market from a replacement cycle is bigger. There's still large portions around the globe that have not even adopted this technology yet. Overall, you know, overall, there's a significant amount of classrooms that don't have any type of front-of-class technology in, which is all green space for us. Yeah, if I may ask, it's actually, I'm basically summarize what Vin answered earlier. One is actually he'll continue to gain share. That's part of the growth strategy. The other one is actually he managed to expand our addressable market by introducing a value panel. I think we did talk about it, maybe we didn't, I forgot. Because we have been selling the high-end, but we're gonna introduce a value panel, our TAM actually has increased. This is really looking at Promethean. Last but not least, is actually what Vin has spent a lot of time talking about, creating a new category, which is actually AI-enabled, which is actually the first one to the market. Our TAM is actually can expand even on a down market. Yeah, I think that's the point. Thank you, Simon. Thank you, Ben. Oh, thank you, Vin. Sorry. Okay. Thank you very much. Thanks, Liang Nianjian, Ben, Lin Chen and Vin. This successfully concludes our presentation today. Once again, I would like to thank you all for joining us. If you would like to communicate with the management further, please contact us for one-on-one meeting arrangements. Thank you. We wish you all have a great day. 谢 谢 梁 博 士 ，Ben，Lin 总 ， 还 有 Vin。 今 天 的 发 布 会 已 经 圆 满 结 束 。 感 谢 各 位 投 资 者 的 参 与 ， 希 望 各 位 继 续 关 注 公 司 。 如 您 希 望 进 一 步 与 管 理 层 交 流 ， 请 联 系 我 们 安 排 一 对 一 的 会 议 。 谢 谢 大 家 ， 祝 各 位 有 美 好 的 一 天 。 谢 谢 。 Okay, thank you. 谢 谢. Okay, have a good day.