Welcome to Semiconductor Manufacturing International Corporation first quarter 2023 webcast Conference Call. Today's call will be simultaneously streamed through the internet and telephone. Please be advised that if you join the meeting by phone, your dial-ins are in listen-only mode. After the conclusions of the management presentations, we will have a question and answer session. At this time, you will receive instructions on how to participate. Without further ado, I would like to introduce Ms. Guo Guangli, Senior Vice President Board Secretary to host the webcast. Greetings. Welcome to SMIC's first quarter 2023 webcast conference call. Attending today's call are Dr. Zhao Haijun, Co-Chief Executive Officer, Dr. Wu Junfeng, Senior Vice President and Person In Charge of Finance. Let me remind you that today's presentation may contain forward-looking statements that do not guarantee future performance but represent the company's expectations and are subject to an inherent risk and uncertainties. Please refer to the forward-looking statements in our earnings announcement. Please note that today's earnings statement is presented in accordance with International Financial Reporting Standards, IFRS, and all currency figures are in U.S. dollars unless otherwise stated. I will now hand the call to Dr. Wu Junfeng to introduce the company's financial status. First, I will report our unaudited financial results for the first quarter of 2023, followed by our guidance for the second quarter. The first quarter's financial results are as follows. Revenue was $1,462 million, down 9.8% sequentially. Gross margin was 20.8%, down 11.2 percentage points sequentially. Profit from operation was $83 million. EBITDA was $951 million. EBITDA margin was 65.1%. Profit attributable to the company and non-controlling interest for $231 million and $36 million respectively. Moving to the balance sheet, at the end of the first quarter, the company had total assets of $45 billion, of which total cash on hand was $19.3 billion. Total liabilities were $15.4 billion, of which total debt was $9.4 billion. Total equity was $29.6 billion. Debt to equity was 31.6%, and net debt to equity was -33.5%. In terms of cash flow, in the first quarter, we generated $502 million cash from operating activities. Net cash from investing activities was $23 million. Net cash from financing activities was $921 million. 关 于 2023 年 二 季 度 我 们 的 指 引 如 下 ： 二 季 度 销 售 收 入 预 计 环 比 增 长 百 分 之 五 到 百 分 之 七 ， 毛 利 率 预 计 在 百 分 之 十 九 到 百 分 之 二 十 一 之 间 。 For the second quarter 2023, our guidance is as follows: Revenue is expected to grow 5%-7% sequentially, and gross margin is expected to be in the range of 19%-21%. 以 上 是 公 司 财 务 方 面 的 情 况 。 接 着 就 公 司 2022 年 度 报 告 相 关 事 项 说 明 如 下 。 根 据 上 海 证 券 交 易 所 相 关 规 定 ， 上 市 公 司 年 度 报 告 期 内 盈 利 且 累 计 未 分 配 利 润 为 正 ， 未 进 行 现 金 分 红 的 上 市 公 司 应 当 在 年 度 报 告 披 露 之 后 ， 年 度 股 东 大 会 股 权 登 记 日 之 前 的 业 绩 发 布 会 中 就 现 金 分 红 方 案 相 关 事 宜 予 以 重 点 说 明 。 This concludes the financial status. Next, let me recap the relevant matters related to the company's 2022 annual report. According to the relevant regulations of Shanghai Stock Exchange, when a listed company has made profits during the annual reporting period and its accumulated undistributed profits are positive, but no cash dividends are distributed, the company should provide a key explanation on matters related to the cash dividend plan in earning webcast after the disclosure of the annual report and before the record date of the annual general meeting. 公 司 2022 年 销 售 收 入 、 毛 利 率 较 上 一 年 有 大 幅 增 长 。 根 据 中 国 企 业 会 计 准 则 ， 截 止 2022 年 底 ， 公 司 累 计 未 分 配 利 润 为 三 百 零 九 亿 元 人 民 币 。 公 司 2022 年 经 营 活 动 产 生 的 净 现 金 流 ， 扣 除 构 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 后 所 得 到 的 自 由 现 金 流 为 负 五 十 六 亿 元 人 民 币 。 公 司 所 处 的 集 成 电 路 代 工 行 业 为 资 本 密 集 型 行 业 。 持 续 的 资 本 开 支 和 产 能 建 设 是 公 司 未 来 收 入 与 利 润 规 模 增 长 的 重 要 驱 动 力 之 一 。 公 司 2022 年 资 本 开 支 为 人 民 币 四 百 三 十 二 点 四 亿 元 ， 预 计 2023 年 资 本 开 支 与 2022 年 相 比 大 致 持 平 ， 且 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 百 分 之 十 。 综 合 考 虑 公 司 现 阶 段 的 经 营 情 况 和 未 来 的 发 展 计 划 ， 公 司 拟 不 进 行 2022 年 度 的 利 润 分 配 。 这 样 的 安 排 更 符 合 公 司 长 远 发 展 需 要 和 股 东 长 远 利 益 ， 亦 符 合 有 关 法 律 、 法 规 、 规 范 性 文 件 和 公 司 的 利 润 分 配 政 策 的 规 定 ， 不 存 在 损 害 公 司 及 股 东 利 益 的 情 形 。 该 方 案 已 经 董 事 会 审 议 通 过 ， 并 已 在 年 报 中 发 布 ， 后 续 还 将 在 6 月 28 日 的 2023 年 股 东 周 年 大 会 上 提 交 审 议 。 在 此 感 谢 各 位 股 东 的 理 解 与 支 持 。 The company's 2022 revenue and gross margin increased significantly from the previous year. According to China Accounting Standards, by the end of 2022, the cumulative undistributed profits was RMB 30.9 billion. In 2022, the net cash generated from the company's operating activities after deducting cash paid for the purchase and construction of fixed assets, intangible assets and other long-term assets, resulted in a negative free cash flow of RMB 5.6 billion. The foundry industry in which the company operates is a capital-intensive industry. Continuous capital expenditure and capacity building are among the key drivers for the company's future scale growth of revenue and profit. The capital expenditure in 2022 was RMB 43.24 billion. The capital expenditure in 2023 is expected to maintain roughly flat compared to 2022, which exceeds 10% of the company's latest audited net assets. Taking into account the company's current operating situation and future development plans, the company plans not to distribute profits for the year of 2022, which is in line with the company's long-term development needs and the long-term interests of shareholders, and in accordance with relevant laws and regulations, regulatory documents and the company's profit distribution policy. There are no circumstances that harms the interest of the company and its shareholders. The plan has been reviewed and approved by the Board of Directors and published in the annual report and will be submitted for approval at the annual general meeting on June 28th. We would like to thank our shareholders for their understanding and support. 谢 谢 吴 博 士. 接 下 来 有 请 联 合 首 席 执 行 官 赵 海 军 博 士 介 绍 运 营 情 况. Thank you, Dr. Wu. Next, I will hand the call to Dr. Zhang Haijin to comment on operations. 感 谢 大 家 对 中 芯 国 际 的 关 注 ， 也 欢 迎 大 家 参 加 2023 年 第 一 季 度 的 业 绩 说 明 会 。 Thank you for your continuous support to SMIC and welcome to the first quarter 2023 earnings call. 一 季 度 ， 集 成 电 路 产 业 整 体 上 处 于 底 部 。 正 如 我 们 二 月 份 说 明 的 ， 工 业 和 汽 车 领 域 相 对 稳 健 ， 手 机 和 消 费 电 子 产 业 链 库 存 依 然 高 企 ， 市 场 对 已 有 的 旧 产 品. 尤 其 是 量 大 价 低 的 标 准 产 品 需 求 进 一 步 下 降 。 公 司 积 极 通 过 调 整 产 品 组 合 来 优 化 收 入 结 构 ， 提 高 平 均 销 售 单 价 ， 实 现 了 销 售 收 入 十 四 点 六 二 亿 美 元 ， 环 比 下 降 百 分 之 九 点 八 ， 略 好 于 指 引 ， 毛 利 率 为 百 分 之 二 十 点 八 ， 处 于 指 引 的 上 部 。 In the first quarter, the whole IC industry was still at the bottom, as what we explained in February. The industrial and automotive sectors were relatively stable. The supply chain inventory of mobile phone and consumer electronics still remained high. The market demand for existing old products, especially standard products with large volume and low price, had further declined. The company actively adjusted the product mix to optimize the revenue structure and improve the blended ASP and achieve the revenue of $1,462 million, down 9.8% sequentially and slightly beat guidance. Gross margin was 20.8%, which was close to the high end of our guided range. 从 今 年 一 季 度 开 始 ， 在 季 度 业 绩 报 告 里 ， 我 们 对 销 售 收 入 的 应 用 分 类 进 行 了 调 整 ， 主 要 是 为 了 方 便 与 产 品 公 司 和 整 机 公 司 的 沟 通 。 我 们 参 考 了 行 业 的 应 用 分 类 习 惯 ， 大 致 的 调 整 如 下 。 第 一 ， 我 们 把 其 他 类 别 下 面 的 物 联 网 拿 出 来 做 了 单 独 的 分 类 列 示 。 第 二 ， 把 原 有 的 智 能 家 居 分 类 做 了 拆 分 ， 其 中 的 智 能 电 视 、 智 能 锁 、 机 顶 盒 等 细 分 项 归 属 到 消 费 电 子 。 调 制 解 调 器 、 局 域 网 相 关 的 网 络 连 接 类 细 分 项 归 结 到 物 联 网 。 无 论 如 何 分 类 ， 有 一 些 通 用 产 品 在 大 的 应 用 场 景 方 面 仍 然 存 在 着 交 叉 ， 但 我 们 还 是 希 望 努 力 做 到 分 类 优 化 。 一 季 度 调 整 后 的 分 类 来 看 ， 智 能 手 机 、 消 费 电 子 、 物 联 网 和 其 他 类 别 占 比 分 别 为 百 分 之 二 十 三 、 百 分 之 二 十 七 、 百 分 之 十 七 和 百 分 之 三 十 三 。 智 能 手 机 收 入 环 比 下 降 超 过 两 成 ， 消 费 电 子 和 物 联 网 收 入 环 比 持 平 ， 其 他 类 别 下 的 车 用 相 关 收 入 继 续 增 长 ， 四 十 纳 米 嵌 入 式 存 储 工 艺 等 汽 车 平 台 陆 续 推 出 ， 我 们 也 期 待 相 关 平 台 收 入 伴 随 着 新 能 源 汽 车 行 业 的 成 长 逐 步 上 量 。 Starting from the first quarter of this year, we have adjusted the application classification of our revenue in quarterly earnings reports, mainly in order to facilitate the communication with product companies and end user companies. We have referred to the industry practice of application classification and the overall adjustments are as follows. First, we have segregated IoT from others as an individual sector. Second, we have split the original smart home sector, among which smart TV, smart lock, set-top box, and some other subdivisions have been reclassified to the sector of consumer electronics. While modem, LAN related network connectivity subdivisions have been reclassified to the sector of IoT. No matter how we made this classification, there are still some common products that still span multiple application scenarios, but we still hope to optimize the classification through the adjustments. In terms of the adjusted classification, in the first quarter, smartphone, consumer electronics, IoT and others accounted for 23%, 27%, 17%, and 33% respectively. Revenue from smartphones declined by more than 20% sequentially, while revenue from consumer electronics and IoT remained flat sequentially. Under the sector of others, revenue from auto continued to grow, with auto platforms such as 40 nanometer embedded memory continuously being launched. We expect the gradual increase in the revenue of related platforms along with the growth of the new energy vehicle industry. 销 售 收 入 按 平 台 来 看 ， 嵌 入 式 非 挥 发 性 存 储 器 ，embedded non-volatile memory 和 专 用 存 储 器 ，nor flash, nand flash 平 台 看 到 回 暖 迹 象 ， 收 入 环 比 增 长 超 过 两 成 。销 售 收 入 按 区 域 来 看 ， 中 国 、 美 国 、 欧 亚 区 占 比 分 别 为 百 分 之 七 十 五 、 百 分 之 二 十 和 百 分 之 五 。 By platform, eNVM, embedded non-volatile memory and specialty memory, NOR, NAND platforms have shown signs of recovery, with revenue increasing by more than 20% sequentially. By region, revenue from China, America, and Eurasia accounted for 75%, 20%, and 5% respectively. 二 季 度 我 们 预 计 公 司 产 能 利 用 率 和 出 货 量 都 高 于 一 季 度 ， 销 售 收 入 预 计 环 比 增 长 百 分 之 五 到 百 分 之 七 。 平 均 晶 圆 单 价 受 产 品 组 合 变 动 的 影 响 ， 环 比 下 降 ， 毛 利 率 预 计 在 百 分 之 十 九 到 百 分 之 二 十 一 之 间 。 我 们 主 要 的 依 据 是 ， 第 一 ， 比 起 三 个 月 以 前 ， 全 球 市 场 虽 然 还 处 于 底 部 ， 但 近 期 我 们 在 不 同 的 领 域 察 觉 到 中 国 客 户 信 心 的 回 升 。 第 二 ， 部 分 标 准 产 品 需 求 已 经 触 底 ， 去 年 率 先 进 入 去 库 存 阶 段 的 高 压 驱 动 、 摄 像 头 芯 片 和 专 用 存 储 器 领 域 出 现 向 好 的 变 化 。 第 三 ， 国 内 终 端 整 机 公 司 积 极 创 新 ， 寻 求 市 场 突 破 ， 推 进 新 产 品 和 首 发 新 性 能 的 实 现 ， 给 公 司 的 急 单 快 速 增 长 。 为 了 更 好 地 服 务 于 客 户 新 产 品 的 投 产 ， 我 们 多 措 并 举 ， 加 道 资 源 投 入 ， 保 证 技 术 支 持 ， 最 大 程 度 减 少 产 品 等 待 时 间 ， 最 快 速 度 处 理 线 上 的 异 常 情 况 ， 加 快 新 产 品 进 入 生 产 的 速 度 ， 力 争 让 客 户 更 早 拿 到 产 品 。 目 前 四 十 和 二 十 八 纳 米 节 点 已 经 恢 复 满 载 状 态 。 然 而 短 期 内 受 限 于 产 能 、 平 台 的 配 套 等 长 短 角 问 题 ， 新 产 品 实 现 快 速 收 入 增 长 还 需 时 间 。 In the second quarter, we expect that the company's capacity utilization rate and shipments will perform better than first quarter. Revenue is expected to increase by 5%- 7% sequentially, with a decline in blended ASP due to the impact of changes in product mix. Gross margin is expected to be between 19% and 21%. Here are basis for our guidance. First, although the global market is still at the bottom, however, compared to three months ago, we have perceived the rebound in Chinese customer confidence in different areas. Second, demand for some standard products has bottomed out. High voltage drivers, CIS, and specialty memory, which first entered the destocking stage last year, have shown positive momentum. Third, the domestic end user companies are actively conducting innovation, seeking for market breakthroughs, and promoting the realization of new products and new launched functions. The rush orders from these companies have rapidly increased. In order to better serve our customers during the launch of new products, we have taken multiple measures, such as dealing with online abnormal situations as quickly as possible so as to speed up the pace of new products entering the production and striving to deliver products to customers earlier. Currently, 40 and 28 nanometer have recovered to full utilization. In the short term, due to bottleneck on capacity mix and platform readiness, it will take time for the new products to realize rapid revenue growth. 公 司 依 据 扩 产 ， 扩 产 计 划 ， 推 进 相 应 的 资 本 开 支 。 按 照 产 能 建 设 的 节 奏 ， 以 五 万 片 十 二 寸 月 产 能 的 一 座 标 准 工 厂 来 看 ， 相 当 于 一 年 有 一 座 工 厂 开 始 建 设 ， 有 一 座 工 厂 进 入 投 产 。 对 于 产 能 如 何 进 行 平 台 部 署 ， 提 高 竞 争 优 势 ， 我 们 是 这 样 安 排 的 。 我 们 的 存 量 产 能 ， 就 是 我 们 的 老 厂 ， 依 靠 其 研 发 优 势 ， 延 续 老 厂 带 新 厂 的 模 式 ， 进 一 步 发 挥 母 厂 的 辐 射 效 应 ， 提 高 新 厂 的 学 习 曲 线 和 运 营 效 率 。 而 增 量 产 能 ， 也 就 是 我 们 的 新 厂 ， 将 各 有 侧 重 ， 发 挥 其 生 产 集 约 优 势 。 中 芯 深 圳 主 打 高 压 驱 动 、 摄 像 头 芯 片 和 功 率 电 子 ， 中 芯 西 京 主 打 模 拟 和 电 源 管 理 产 品 。 中 芯 京 城 和 中 芯 东 方 的 产 品 平 台 相 对 更 加 多 元 化 一 些 ， 以 填 补 市 场 空 缺 。 中 芯 深 圳 已 进 入 量 产 ， 中 芯 京 城 预 计 下 半 年 进 入 量 产 ， 中 芯 东 方 预 计 年 底 通 线 ， 中 芯 西 京 正 在 建 设 。 The company carries out capital expenditure in line with the expansion plan according to the pace of production capacity construction. If we take a fab line with a monthly capacity of 50,000 wafers, 12-inch equivalents as the standard. This means in each year, we have one new fab start construction and one new fab start production. Following is the plan of how we will arrange the platform deployment of production capacity and enhance the competitive advantages. Our existing capacities, which means old fabs, relying on their R&D advantage and model of old fabs to train new fabs, further leverage their mother fab effect on improving the learning curve and operational efficiency of the new fabs. Our incremental capacities, new fabs, will have their own focus and concentration advantage. SMIC Shenzhen will focus on high voltage driver and CIS. SMIC Xiqing will focus on analog and power management products. SMIC Jingcheng and SMIC Oriental will have relatively more diversified product platforms to fill the market gap. Currently, SMIC Shenzhen has entered mass production. SMIC Jingcheng is expected to enter mass production in the second half of the year. SMIC Oriental is expected to start mini-line by the end of this year. SMIC Xiqing is still under the construction. Looking ahead to the full year of 2023, although the revenue bottoms out in the second quarter, the visibility of recovery magnitude for the second half of the year is still not clear. Overall, we haven't seen the signs of market full recovery. Thus, the full year's guidance remains unchanged. Revenue is expected to decline by low teens% year-over-year, and a gross margin is expected to be around 20%. We will strive to do better based on the current situation. Facing the dynamic market changes, we will continue to follow the strategy of being market-oriented and customer-focused, strengthen communication with the end market. We will fully cooperate with the launch of new products and make adjustments to fix bottleneck issues so as to meet the next round of growth cycle. Here, I would like to thank all employees, customers, suppliers, investors, and community for their continued trust and support to the company. Thank you. Thank you, Dr. Zhao. Next is our Q&A session. Questions will be answered by Dr. Zhao and Dr. Wu. Chinese questions will be answered in Chinese. English questions will be answered in English. Please limit your questions to two per person. I would now like to open up the call for Q&A. Operator, please assist. Thank you. To ask a question, please press star one one on your telephone. To cancel your request, please press star one one. One moment for the first question. First question comes from the line of Randy Abrams from Credit Suisse. Please go ahead. Okay. Yes, thank you, good morning, and good to see the business starting to improve a bit. I wanted to ask the first question on the 8-inch versus the 12-inch. The first quarter shipment decline implies a good blended price improvement. Could you discuss for 12-inch and 40 and 28 a bit more on the applications driving that strength? Then for 8-inch, areas of weakness. Then for second quarter, do you see that same mixed trend or do you see improvement on 8-inch or still the momentum on the advanced 12-inch? Good morning, Randy. Thank you for raising the first question. For the first quarter, the job of the orders. Always look at the utilizations of the capacity. The majority of is in the 8-inch. That's also answer the questions that why when we have the lower utilization and lower revenue, but the ASP is getting higher because the losing of the wafer orders mainly come from the low-end standard products with a lower ASP, especially in 8-inch loadings, such as the low-end CMOS imager, fingerprint ICs, large panel RCD drivers, et cetera. The first quarter, this kind of product, standard product orders, were very low and make the 8-inch utilization getting lowest bottom level type utilization. 12-inch definitely we also get affected, but not so much as 8-inch. That's come to the second quarter, the recovery of the revenue and the utilization. We see these rush orders mainly come in for the new products for the 12 inch, especially for 40 nanometer and 28 nanometer. Just now in my discussion, I already said that our fab, the 40 nanometer and 28 nanometer, have been running full loading stage, already recovered to 100% utilization. The area for this kind of recovery, we see in the first one is the DDIC for the mobile phones, a small amount for the monitors and related CMOS imagers and LED drivers and the other applications. The reason behind this recovery mainly happens in China, is that we see the supply chains, supply chain is shuffling. That means new suppliers getting into the supply chain and they get the orders, they get the market shares. Fortunately, these kind of new joiners are the customer of SMIC. What we saw in the recovery for SMIC may not be the overall markets. That could be the overall market. Currently, it's still very dynamic and but SMIC's market share getting higher. Okay. That's helpful. Just to follow up to the first question, do you see that continuing, like the momentum through next few quarters? How much capacity are you bringing on? Is there constraint in that area or do you have a lot of the tool move in from the last year so that that can grow a good bit next couple quarters? The rush order, we can't see that very firmly. Just now in my statements, we also say that, and we haven't seen the clear picture of the whole year. We do see the supply chain reshuffle and new opportunities for certain customers. They get a larger market share and whatever already happened can be a sure thing throughout the year. It depends on the order of when like, if we say SMIC with the add-on capacity reach to a high level, we need the overall market recovery inside of the supply chain reshuffle. At this moment, we are still very cautious. We know that, what we already got this kind of market share, this kind of customer products, new products, there's no inventory for these kind of new products, and the production will be continuous throughout the year. We are not very sure whether or not we will have further add-on on top of the current utilizations. We look and see. Okay. The second question I wanna ask actually is just on inventory, customer inventory and pricing, because the balance sheet for your customers, inventory looks quite high. Are your customers indicating they're comfortable and wanna keep these high levels? Or are they seeing a need and may take a long time, like, that they wanna actually draw down to much lower levels? Just curious how they feel on inventory reduction. For the pricing, I think it highlighted in the outlook there would be a bit lower pricing, as we come off the bottom, do you think we'll see ongoing pressure or we start to, from this, after the reduction, start to see some stabilization there? Yeah, Randy. For the old products or standard products, the inventory in the markets, including SMIC's customers, are still very high. Their major efforts still like to maintain or even the inventory on these kind of stocks. What we are already built up for this pre-built type of inventory, still at a very healthy level. To be honest, it's not higher than before, when we have this 2017, 2018, 5, 6 years back. We built up a similar level before with a larger size of SMIC's capacity today, the inventory of pre-built is considered pretty safe at this moment. Just now, I mentioned that for the recovery of the production or continued production, we realized on 2 things. One thing is the existing products. Very likely the inventory is relatively high on the markets. We just calculate with the RTA how many months they will consume this kind of inventory. We have to make sure they are relatively safe. In the meantime, these rush orders mainly for the new products, new functions, new performance. In the market, there's almost no inventory for this kind of products. For these kind of new products, the concerns on the inventory level is very low. What I mean is, we build a relatively safe level for the existing products or the old products, but we try best to build inventory for the new products. The challenge to SMIC is that we do have many, many new products come in, and we take time to make the mask to run a silicon wafer and work together with customer to get a full qualification. The efficiency to ramp up the production of the new product is the key for SMIC's recovery in the second half of this year and next year. Great. If you could address pricing real quick too and then I'll move on. Yeah, thank you. Thanks，Randy。 Thank you for the question. Now next questions will now come from the line of 勒平黄 from 华泰. Please continue. Please proceed. 谢 谢 ， 谢 谢 啊 ， 那 个 。 赵 总 ， 我 有 两 个 问 题 ， 先 问 一 下 关 于 需 求 的 问 题 ， 就 是 说 今 天 很 高 兴 听 到 公 司 业 ， 业 绩 回 升 啊 ， 我 想 就 是 能 不 能 帮 我 们 分 析 一 下 ， 就 是 从 终 端 需 求 的 角 度 来 看 ， 现 在 下 急 单 的 这 些 客 户 的 产 品 是 主 要 用 在 哪 ， 哪 些 新 的 产 品 ， 啊 哪 些 产 品 上 ？ 您 怎 么 看 这 个 需 求 的 持 续 性 的 问 题 ？ 谢 谢 。 嗯 ， 勒 平 你 好 ， 谢 谢 啊 。 好 。 啊 ， 刚 才 我 们 讲 需 求 的 ， 啊 我 们 分 成 两 个 部 分 ， 一 个 部 分 需 求 呢 ， 就 是 一 直 很 紧 张 ， 供 不 应 求 的 ， 就 是 工 业 类 和 新 的 能 源 汽 车 、 电 动 汽 车 类 。 那 这 个 呢 ， 啊 ， 一 直 是 供 不 应 求 ， 但 是 不 可 以 做 太 多 的 量 ， 原 因 是 像 汽 车 产 品 有 十 一 类 ， 一 千 六 百 多 种 ， 我 们 现 在 的 产 品 型 号 并 没 有 那 么 多 ， 所 以 单 一 的 型 号 你 不 可 能 冲 很 大 的 量 。 虽 然 这 个 行 业 它 的 确 现 在 还 是 供 不 应 求 的 ， 但 是 我 们 没 办 法 用 它 来 填 产 能 。 这 这 么 多 型 号 要 慢 慢 做 ， 慢 慢 验 证 。 最 大 的 填 产 能 的 型 号 ， 大 家 都 知 道 ， 一 定 是 来 自 于 手 机 ， 来 自 于 消 费 ， 来 自 于 智 能 家 庭 这 些 地 方 。 那 我 们 现 在 整 个 看 起 来 智 能 家 庭 是 在 回 升 的 ， 但 是 手 机 和 消 费 类 并 没 有 在 回 升 。 中 芯 国 际 是 想 怎 么 在 一 个 萎 缩 下 行 的 市 场 里 增 加 自 己 的 份 额 。 那 我 们 很 高 兴 现 在 看 到 两 件 事 ， 这 个 急 单 回 来 。 一 个 急 单 回 来 呢 ， 是 在 手 机 和 消 费 类 产 业 链 里 ， 他 们 在 调 整 自 己 的 供 应 链 ， 就 是 原 来 最 大 宗 供 应 的 供 应 商 ， 可 能 今 年 拿 到 的 份 额 并 不 大 ， 原 来 很 小 份 额 甚 至 没 有 在 供 应 链 里 面 的 供 应 商 ， 今 年 呢 ， 他 的 份 额 在 增 加 ， 甚 至 拿 到 很 大 。 那 刚 好 这 些 供 应 商 啊 ， 很 多 都 是 中 芯 国 际 的 客 户 ， 那 这 样 呢 ， 他 要 满 足 这 个 新 的 市 场 份 额 的 分 配 ， 他 就 要 下 很 多 急 单 给 中 芯 国 际 。 当 然 这 些 急 单 呢 ， 啊 ， 就 是 有 的 是 已 经 有 的 产 品 ， 成 熟 的 产 品 ， 但 是 他 准 备 的 型 号 比 例 不 是 很 对 ， 也 要 补 仓 。 那 另 外 一 些 呢 ， 更 多 的 都 是 新 产 品 ， 首 发 的 新 功 能 ， 那 这 些 是 没 有 库 存 的 ， 来 了 以 后 就 要 开 足 马 力 去 做 ， 因 为 没 有 库 存 ， 起 码 一 个 月 的 订 单 是 一 千 片 ， 你 要 按 照 五 千 片 来 给 它 生 产 ， 因 为 他 需 要 做 一 定 量 的 库 存 来 做 这 个 market share。 好 ， 这 是 在 手 机 行 业 里 面 的 。 消 费 类 ， 现 在 我 们 明 显 地 看 到 ， 就 是 全 球 的 中 低 端 的 Wi-Fi 啊 ， 互 联 这 个 需 求 是 旺 盛 的 ， 啊 ， 需 求 量 是 非 常 大 ， 供 不 应 求 的 。 那 我 们 看 到 了 明 显 的 回 升 。 那 第 三 个 呢 ， 是 可 能 好 几 年 全 球 疫 情 啊 ， 建 设 啊 ， 房 地 产 都 不 怎 么 做 ， 现 在 这 些 回 来 了 ， 比 方 说 大 家 用 的 照 明 灯 ，LED 灯 的 驱 动 电 路 啊 ， 节 能 电 路 啊 ， 或 者 是 建 筑 外 表 面 这 些 装 饰 啊 ， 照 明 灯 啊 ， 那 这 些 量 原 来 好 几 年 没 有 做 ， 现 在 一 下 子 回 来 ， 需 求 量 也 是 蛮 大 的 。 嗯 。 剩 下 来 都 是 小 产 品 的 陆 续 补 仓, 就 是 大 家 存 量 说 还 有 六 个 月, 还 有 五 个 月, 但 是 并 不 是 这 里 面 的 每 一 种 产 品 都 是 六 个 月, 五 个 月, 它 是 比 例 不 对, 那 大 家 要 补 那 些 比 例 比 较 少 的, 然 后 去 在 市 场 上 甩 货 那 些 量 比 较 大 的. 哦. 主 要 是 在 这 几 个 地 方 啊 。 啊 ， 赵 总 ， 那 我 ， 我 还 有 个 问 题 ， 就 是 说 那 个 关 于 我 们 公 司 的 ASP 的 问 题 ， 就 是 说 因 为 上 个 季 度 升 得 很 快 ， 那 个 这 个 季 度 降 ， 您 刚 才 也 解 释 了 ， 就 是 主 要 是 那 个 产 品 结 构 的 变 化 ， 那 如 果 从 就 是 apple to apple 的 ， 就 是 同 一 个 产 品 的 比 较 来 看 ， 不 知 道 怎 么 ， 怎 么 看 现 在 的 这 个 产 品 的 价 格 的 趋 势. 因 为 全 球 的 founder 的 ， 就 是 大 家 产 能 利 用 都 比 较 低 嘛 ， 我 不 知 道 是 不 是 现 在 价 格 竞 争 的 那 个 压 力 大 不 大 ， 还 是 就 是 因 为 我 ， 我 看 我 们 价 格 应 该 怎 么 抓 比 较 合 适 。 谢 谢 。 是， 刘平。 有 一 些 产 品 是 非 常 的 price sensitive， 就 对 价 格 非 常 敏 感， 你 降 价 了， 你 抢 到 的 份 额 就 多 一 些， 不 降 价 就 少 一 些。 我 们 中芯国际 1st quarter， 大 家 看 到 我 们 的 这 个 降 幅 比 较 多， utilization 比 较 低， 主 要 就 是 我 们 在 上 一 次 February 的 沟 通 会 上， 我 也 讲 过， 我 们 中芯国际 没 有 去 追 逐 底 部 的 价 格 竞 争， 没 有 去 用 低 价 再 拉 更 多 的 单 子， 那 些 低 价 的 单 子 走 掉 就 让 它 走 吧。 这 个 降 了， utilization 降 了 接 近 30%， 丢 掉 的 主 要 是 这 些 低 价 的 产 品。 剩 下 来 的 70% 的 产 品， 它 价 格 ASP 平 均 值 就 上 升 了。 这 就 是 大 家 刚 才 你 问 到 的 问 题。 1st quarter 为 什 么 ASP 是 上 升 的， 对 吧？ 2nd quarter， 各 种 我 们 整 个 的 利 用 率 提 高 了， 各 种 单 子 都 回 来 了， 包 括 有 一 些 低 价 位 比 较 整 个 wafer 还 是 一 个 wafer， 但 用 到 的 layer 比 较 少 的 简 单 的 产 品， 它 也 回 来 了。 利 用 率 高 了 之 后， 低 价 位 的 比 例 就 大 了 一 点， 就 使 得 整 个 的 ASP 就 降 下 来 了。 刚 才 在 我 的 报 告 里 也 讲 到 这 件 事， 你 要 精 确 地 去 问 说 对 于 同 一 个 产 品， 1st quarter 也 生 产， 2nd quarter 也 生 产， 它 的 价 格 有 没 有 太 大 的 变 化。 我 跟 你 的 回 答 是 没 有， 没 有 太 大 的 变 化， 这 个 幅 度 是 在 5% 以 内 的。 就 是 说 我 们 不 是 说 降 价 去 抢 单 子 是 吧 ， 就 是 我 们 其 实 还 是 需 求 回 来 。 是 这样。 好 的 ， 谢 谢 。 这 个 降 价 抢 单 的 这 件 事 ， 都 是 几 种 标 准 产 品 ，RCD driver、CMOS imager、memory 这 些 ， 其 实 它 的 市 场 就 在 那 里 ， 降 价 的 话 也 未 必 能 够 持 续 ， 可 能 能 拿 到 一 单 把 价 钱 做 下 来 ， 但 是 第 二 单 也 可 能 还 是 没 有 。 Semiconductor Manufacturing International Corporation 就 没 有 做 这 个 事 情 这 一 轮 。 好 ， 谢 谢 谢 谢 。 Thank you for- 好 ， 谢 谢 。 Next question comes from the line of Ziho Yin from China Renaissance. Please proceed. 哦 ， 管 理 层 早 上 好 。 有 两 个 问 题 想 跟 你 们 请 教 的 ， 都 是 关 于 这 个 R&D 的 部 分 的 。 我 想 请 教 一 下 ， 我 们 公 司 这 个 R&D 的 投 入 都 是 按 这 个 收 入 的 比 例 去 投 吗 ？ Ziho, 你好. 回答 非常 简单, 不是. 是 按照 我们 客户 跟 中芯国际 订立 的 长期 的 合作, 将来 哪种 产品, 他 估计 他 有 多少 market share, 他 有 多 强 的 水平 去 设计 产品, 什么时候 要, 一个月 多少 片 这样, 我们 就会 把 这样 的 要求 给 做 评估. 讲白了 就是 按照 他 的 优先级 来 做 评估. 跟 第二 个 呢, 是 按照 中芯国际 未来 自己 要 多少 做 非常 有 竞争力 的, 是 业界 领先 的, 多少 是 大宗 的 产品, 这样 一个 比例, 哪些 一定 要 加大 投入 来 使得 我们 领先 的 产品 竞争力 更 强 的 百分比 要 增加 多少. 再 加上 中芯国际 未来 的 产能 每年 增加 多少, 需要 拉近 多少 订单 来. 按照 这个 要求, 就 把 项目 都 确定 了, 这些 项目 给 足 资源, 需要 按照 排列 嘛, 最先 优先级, 次 优先级 这样 排 下来, 一年 需要 开 多少 项目, 三年 需要 开 多少, 总共 呢 投资 R&D 是 多少. 一旦 确认 了, 这 就是 我们 要 做 的 事, 花钱 的 总数. 没有 那么 多 来 考虑, 是不是 这个 季度 revenue 跌 了 10%, 我们 就 控制 一下 R&D, 或者 今年 revenue 没有 增长 那么 快, R&D 就 降 下来, 没有 了. 嗯 。 我 们 就 是 按 照 刚 才 我 说 的 那 几 项 ， 就 是 客 户 ， 我 们 为 了 市 场 份 额 ， 为 了 客 户 保 留 住 给 中芯国际 ， 我 们 该 做 的 这 些 一 定 要 做 。 第 二 个 就 是 按 照 我 们 未 来 revenue 里 面 的 有 竞 争 力 的 和 普 通 的 产 品 的 这 个 分 量 目 标 。 第 三 个 呢 ， 就 是 按 照 我 们 增 加 的 产 能 ， 未 来 要 填 现 需 要 什 么 产 品 ， 然 后 需 要 什 么 样 的 客 户 ， 把 这 些 放 在 一 起 ， 该 开 的 项 目 都 要 开 ， 没 有 客 户 的 项 目 ， 市 场 和 销 售 就 要 出 去 找 客 户 ， 然 后 定 好 了 要 求 ， 把 这 些 项 目 要 做 起 来 。 了 解 。 另 外 在 R&D 里 面 有 没 有 什 么 一 些 benchmark 可 以 跟 我 们 分 享 ， 就 是 去 measure 这 个 efficiency 的 ， 就 是 我 们 投 入 的 R&D 的 这 个 efficiency。 R&D 的 efficiency 我 们 现 在 有, 不 便 公 布. 就 是 我 们 内 部, 我 们 来 考 核 R&D 的 项 目, 它 的 成 功 率, 交 付 带 来 的 revenue, 毛 利 率, 在 业 界 排 的 名 次, 我 们 是 有 严 格 的 标 准 来 做, 也 是 请 我 们 的 客 户 来 严 格 评 价 的. 我 们 目 前 认 为 就 是, 我 们 R&D 这 边 大 家 还 是 按 照 业 界 最 高 水 平 来 做. 我 们 现 在 关 注 的, 原 来 我 们 最 关 注 的 是 中 芯 国 际 的, 也 因 为 资 源 嘛, 各 方 面 的 考 量, 我 们 没 办 法 把 该 做 的 都 启 动, 都 去 做. 人 才 各 方 面 要 培 养, 要 引 进. 那 现 在 呢, 我 们 把 这 些 都 花 下 去, 资 源 保 证 之 后, 主 要 考 虑 的 是 研 发 效 率, 怎 么 样 能 够 高 效 率 地 把 我 们 要 做 的 这 些 技 术 平 台, 产 品 平 台 都 能 够 及 时 地 帮 助 客 户 在 市 场 上 面 实 现. 所 以 研 发 的 效 率, 交 付 效 率 是 我 们 现 在 的 重 点. 了 解 了 解 ， 很 清 楚 。 谢 谢 ， 海峰总 。 好, 谢谢, 好. Thank you for your questions. One moment for the next questions. Next, we have the line from Xuelai Li from CICC. Please proceed. 啊 ， 感 谢 主 持 人 。 啊 我 是 中 金 公 司 的 分 析 师 李 薛 来 。 啊 我 这 边 也 有 两 个 问 题 啊 。 那 么 第 一 个 问 题 是 ， 呃 ， 可 能 刚 才 大 家 也 讨 论 到 ， 就 是 ， 呃 ， 大 家 非 常 ， 呃 ， 高 兴 地 看 到 ， 就 是 对 二 季 度 的 指 引 啊 ， 这 个 环 比 还 是 会 有 上 升 的 。 呃 ， 那 其 实 近 期 呢 ， 我 们 也 看 到 同 行 也 ， 嗯 ， 包 括 国 内 和 海 外 的 同 行 都 是 对 于 二 季 度 的 指 引 又 持 平 或 者 是 下 滑 的 啊 。 呃 ， 那 这 也 可 能 也 体 现 出 来 咱 们 公 司 的 这 个 特 殊 的 这 个 竞 争 力 啊 。 呃 ， 那 我 这 边 可 能 比 较 关 心 的 是 ， 呃 ， 因 为 整 体 来 看 啊 ， 全 球 的 经 济 ， 呃 ， 这 个 复 苏 可 能 还 是 比 较 弱 的 ， 啊 特 别 是 欧 美 的 经 济 还 是 比 较 差 ， 那 国 内 的 经 济 的 这 个 复 苏 ， 呃 ， 还 在 复 苏 的 路 上 吧 。 所 以 ， 呃 ， 我 比 较 关 心 的 就 是 说 我 们 如 果 二 季 度 的 这 个 产 能 利 用 率 的 这 个 回 升 的 一 个 趋 势 啊 ， 它 只 是 一 个 阶 段 性 的 ， 还 是 说 是 一 个 持 续 性 的 ， 也 就 是 说 ， 呃 ， 看 得 再 远 一 点 ， 那 么 三 季 度 、 四 季 度 它 是 会 延 续 一 个 回 升 的 一 个 趋 势 呢 ， 还 是 说 有 可 能 会 有 波 动 ？ 因 为 按 照 过 往 的 历 史 的 这 个 经 验 来 看 ， 每 轮 周 期 在 产 能 利 用 率 触 底 之 后 ， 往 往 都 是 一 个 微 型 的 一 个 反 转 ， 就 是 会 ， 呃 ， 可 能 就 一 个 季 度 或 两 个 季 度 之 后 就 微 型 地 反 转 ， 就 持 续 的 一 个 提 升 。 那 这 一 次 会 不 会 是 有 ， 有 不 同 呢 ？ 啊 请 教 一 下 赵 总 。 谢 谢 。 好 ， 薛 来 ， 谢 谢 你 的 问 题 哈 。 现 在 大 家 讲 的 这 个 在 工 厂 里 面 的 产 能 不 足 ， 利 用 率 不 足 ， 就 是 订 单 不 足 ， 它 主 要 是 两 个 原 因 造 成 的 ， 一 个 就 是 整 个 大 环 境 的 需 求 降 低 了 ， 不 管 这 个 降 低 像 手 机 ， 从 去 年 的 智 能 手 机 十 二 亿 十 几 部 ， 今 年 降 到 十 一 亿 ， 那 再 过 前 几 年 呢 ， 曾 经 是 十 四 亿 ， 对 吧 ？ 一 直 在 降 ， 这 是 总 需 求 。 第 二 个 呢 ， 是 大 家 手 里 去 年 订 多 了 ， 即 便 是 没 降 的 地 方 ， 它 的 库 存 太 多 ， 所 以 今 年 下 的 单 就 比 去 年 下 得 少 。 今 年 是 销 库 存 ， 去 年 是 降 库 存 。 那 刚 才 我 跟 大 家 汇 报 的 时 候 讲 了 ， 中 芯 国 际 二 季 度 开 始 回 来 是 靠 两 个 做 法 ， 两 个 事 情 ， 一 个 事 情 呢 ， 是 旧 的 产 品 不 会 增 加 订 - 订 单 了 ， 我 们 在 全 力 地 做 新 产 品 ， 新 产 品 没 有 库 存 ， 你 一 旦 验 证 了 之 后 ， 已 经 进 入 整 机 的 供 应 链 之 后 ， 你 就 可 以 多 做 ， 因 为 它 没 有 库 存 嘛 ， 你 一 定 要 做 到 有 三 到 五 个 月 库 存 才 会 进 入 一 个 平 衡 的 状 态 。 第 二 件 事 情 呢 ， 是 在 一 个 萎 缩 的 市 场 里 面 增 大 自 己 的 份 额 ， 那 这 主 要 是 靠 我 们 客 户 和 中 芯 国 际 一 起 的 努 力 ， 就 是 在 产 业 链 里 面 ， 原 来 它 供 应 进 去 了 ， 但 它 的 份 额 比 较 少 。 今 年 呢 ， 在 整 个 投 标 的 过 程 中 ， 它 的 份 额 增 长 比 原 来 大 ， 那 这 就 带 动 了 说 新 的 产 品 ， 旧 的 产 品 ， 中 芯 国 际 的 下 量 都 会 增 多 。 那 刚 才 你 问 说 那 这 个 新 产 品 和 ， 啊 ， 市 场 份 额 ， 中 芯 国 际 的 客 户 增 大 ， 别 人 减 小 这 件 事 儿 能 接 着 持 续 吗 ？ 是 不 是 越 来 这 件 事 越 来 越 大 ？ 那 我 可 以 回 答 是 新 产 品 这 件 事 应 该 持 续 是 很 久 的 ， 不 会 轻 易 回 来 的 。 那 客 户 增 大 了 这 个 市 场 份 额 ， 按 照 现 在 比 方 说 整 机 ， 无 论 是 手 机 还 是 汽 车 ， 还 是 电 视 ，monitor， 还 是 工 业 上 现 在 用 的 ， 刚 才 我 讲 中 低 端 的 Wi-Fi、 互 联 ， 一 旦 投 进 去 的 话 ， 我 认 可 这 是 至 少 一 年 的 事 情 ， 因 为 现 在 只 是 开 始 备 货 ， 真 正 要 投 入 ， 再 交 付 ， 起 码 是 一 年 的 事 情 。 所 以 我 的 回 答 是 ， 啊 ， 增 长 不 增 长 这 件 事 情 无 法 看 清 ， 但 是 现 在 已 经 拿 到 手 里 的 ， 我 们 已 经 宣 布 的 是 可 持 续 的 。 明白。我 的 理 解 就 是 咱 们 公 司 的 这 个 产 能 利 用 率 往 上 爬 升 的 这 样 一 个 趋 势 应 该 是 相 对 确 定 的 ， 延 续 性 是 吧？我 的 第 二 个 问 题 是 关 于 我 们 这 个 今 年 的 一 个 资 本 支 出 的 一 个 以 及 设 备 采 购 招 标 的 一 个 节 奏 ， 因 为 我 看 到 就 是 第 一 季 度 的 话 ， 咱 们 的 这 个 资 本 支 出 相 对 于 去 年 同 期 还 是 增 长 比 较 多 的 。 同 时 呢 ， 我 们 给 今 年 的 一 个 资 本 支 出 的 一 个 指 引 ， 可能 跟 去 年 是 相 当 的 。 我 是 不 是 可 以 这 么 理 解 ， 就 是 如 果 说 每 年 的 投 资 节 奏 是 相 当 的 话 ， 那 么 我 们 今 年 很 有 可 能 这 个 资 本 支 出 还 是 会 超 出 去 年 的 这 样 一 个 金 额 。 谢 谢 。 啊 ， 这 个 薛 来 ， 你 - 你 - 你 的 确 是 对 中 芯 国 际 ， 啊 研 究 得 比 较 透 哈 。 就 是 中 芯 国 际 跟 市 场 有 一 点 关 系 ， 就 是 市 场 它 每 年 有 些 季 节 性 ， 那 我 们 在 开 出 这 些 PO 的 时 候 呢 ， 也 会 有 一 些 季 节 性 ， 那 这 样 交 付 的 时 候 ， 它 就 是 ， 啊 有 的 季 度 来 得 多 ， 有 的 季 度 来 得 少 。 再 加 上 你 知 道 我 们 的 供 应 商 ， 因 为 去 年 大 家 喊 出 来 要 建 工 厂 的 人 比 较 多 ， 供 应 商 手 里 的 单 子 也 比 较 多 ， 排 给 中 芯 国 际 的 优 先 级 在 一 季 度 、 二 季 度 都 比 较 少 ， 但 是 等 到 了 年 尾 都 有 很 多 人 又 不 需 要 那 么 多 了 ， 或 者 ， 啊 他 产 量 增 加 了 ， 所 以 都 会 在 第 三 季 、 第 四 季 度 交 付 得 多 一 些 。 所 以 第 一 季 度 你 就 看 我 们 十 二 点 几 亿 ， 那 全 年 呢 ， 这 样 算 起 来 大 概 是 五 十 亿 ， 但 是 我 们讲 要 跟 去 年 持 平 六 十 几 亿 ， 所 以 一 定 是 第 三 季 度 ， 第 四 季 度 交 付 的 会 多 一 点 。 那 你 讲 的 这 是 对 的 ， 就 是 中 芯 国 际 现 在 没 有 做 任 何 订 单 的 取 消 ， 或 者 是 做 特 别 大 的 调 整 ， 还 是 像 刚 才 我 们 说 的 ， 每 年 增 加 一 个 五 万 片 的 大 厂 ， 这 样 一 个 产 量 增 量 的 速 度 ， 在 做 我 们 的 规 划 ， 折 合 成 十 二 寸 五 万 片 这 样 一 个 速 度 在 做 ， 我 们 现 在 没 有 大 的 调 整 。 但 是 刚 才 啊 你 已 经 啊 跟 我 讲 过 了 ， 就 是 如 果 中 芯 国 际 这 个 恢 复 是 可 以 持 续 的 ， 尤 其 是 现 在 中 芯 国 际 的 四 零 二 八 已 经 是 满 载 ， 然 后 长 短 脚 压 力 很 大 ， 那 我 们 一 定 会 催 促 供 应 商 把 长 短 脚 这 些 四 零 二 八 的 设 备 最 快 的 速 度 交 付 过 来 ， 所 以 我 们 也 会 往 前 拉 一 些 。 好 的 ， 非 常 的 清 楚 。 谢 谢 赵 博 士 ， 我 这 边 就 没 有 其 他 问 题 了 。 好 ， 谢 谢 你 谢 了 。 Thank you for the question. One moment for the next question. We have the line from 志远王 from CITIC Securities. Please go ahead. 海 江 总 好 ， 我 是 中 信 证 券 的 王 志 远 ， 想 就 提 一 个 问 题 吧 ， 就 是 想 请 问 一 下 ， 咱 们 今 年 在 这 个 工 艺 平 台 和 制 程 结 构 上 会 有 什 么 新 的 变 化 吗 ？ 因 为 您 提 到 就 是 我 们 做 这 个 业 界 领 先 的 这 些 产 品 ， 那 会 侧 重 在 哪 些 新 的 这 个 工 艺 平 台 的 这 个 研 发 工 作 ？ 还 有 就 是 说 咱 们 在 二 十 和 四 十 纳 米 现 在 满 产 的 这 个 状 态 下 ， 呃 ， 是 否 会 有 相 应 的 这 个 制 程 结 构 的 调 整 ？ 谢 谢 。 好 了 ， 谢 谢 你 ， 志 远 好 。 我 们 今 年 看 到 客 户 需 要 的 都 是 有 一 些 新 性 能 的 ， 即 便 是 在 原 来 的 节 点 里 ， 四 零 二 、 二 八 或 者 是 啊 点 一 一 点 一 三 这 样 的 成 熟 节 点 ， 它 都 需 要 有 一 些 新 要 求 。 那 我 们 现 在 就 是 支 持 这 些 新 要 求 。 中 芯 国 际 现 在 做 的 今 年 的 重 点 ， 你 问 到 我 今 年 的 重 点 嘛 ， 就 是 把 原 来 的 已 经 有 的 产 品 ， 比 方 说 原 来 四 零 的 产 品 要 在 二 十 八 纳 米 上 实 现 ， 比 方 说 Embedded Flash, High voltage, Specialty memory， 然 后 原 来 在 九 十 纳 米 上 面 的 BCD， 这 些 要 在 六 十 五 纳 米 实 现 。 那 总 的 感 觉 呢 ， 就 是 一 个 是 客 户 现 在 需 要 把 原 来 这 个 产 品 竞 争 力 变 得 更 强 ， 原 来 在 四 十 纳 米 做 的 ， 他 希 望 你 二 十 八 纳 米 有 新 产 品 ， 原 来 在 九 十 纳 米 做 的 ， 希 望 你 在 五 十 五 纳 米 上 面 有 新 产 品. 如 果 还 是 在 点 一 把 点 一 五 上 面 ， 他 需 要 你 的 耐 压 变 得 更 高 ， 然 后 RDSon 工 号 要 变 得 更 小 ， 这 是 一 个 点 ， 就 是 原 来 中 芯 国 际 最 大 宗 的 这 些 产 品 都 要 有 新 的 平 台 来 推 出 来 。 那 第 二 个 呢 ， 就 是 我 们 在 原 来 的 消 费 电 子 和 工 业 的 这 个 里 面 ， 都 把 它 要 做 成 可 以 兼 容 汽 车 级 ， 因 为 客 户 也 不 希 望 做 好 多 类 产 品 ， 他 是 希 望 你 汽 车 级 的 可 以 qualify， 他 就 大 量 地 做 ， 挑 好 的 去 卖 汽 车 ， 中 不 溜 的 卖 工 业 ， 剩 下 来 的 卖 消 费 。 如 果 你 要 是 没 有 达 到 汽 车 等 级 ， 比 方 说 我 们 有 很 多 很 多 的 产 品 平 台 ， 你 只 能 做 消 费 类 ， 那 他 就 觉 得 很 犹 豫 了 ， 因 为 他 就 是 希 望 这 一 个 产 品 能 够 主 打 好 几 个 领 域 。 那 中 芯 国 际 今 年 另 外 一 个 重 点 ， 就 是 把 所 有 的 消 费 类 的 工 业 界 的 平 台 都 全 部 地 加 大 力 量 ， 能 够 在 汽 车 级 别 上 面 给 它 进 行 验 证 。 Grade two, grade one, grade zero， 然 后 AEC，AEC Q100 这 些 ， 然 后 它 的 产 品 都 验 证 了 。 还 有 一 件 事 情 呢 ， 是 中 芯 国 际 原 来 做 了 ， 但 是 很 小 ， 比 方 说 功 率 ， 功 率 电 子 里 面 ， 刚 才 我 讲 过 ， 电 动 车 里 面 用 的 产 品 有 十 一 个 类 别 ， 一 千 六 百 个 左 右 的 产 品. 所 以 我 们 现 在 总 是 没 办 法 ， 这 个 地 方 没 办 法 保 证 车 厂 的 要 求 ， 主 要 是 产 品 做 得 太 小 ， 那 也 要 把 这 个 啊 功 率 电 子 的 产 品 做 得 更 多 一 些 ， 争 取 能 够 布 全 ， 能 够 支 持 大 客 户 的 要 求 。 志 远 ， 这 个 就 是 我 讲 的 我 们 今 年 研 发 的 重 点 。 好 的 ， 谢 谢 海 江 总 。 也 很 高 兴 看 到 咱 们 一 二 季 度 的 业 绩 呃 ， 超 出 市 场 的 预 期 啊 ， 呃 ， 那 也 希 望 - 好 啊 ， 谢 谢 志 远 。 后 续. 谢 谢 你 关 注 我 们 。 谢 谢. Thank you for the question. 现 在 请 郭冠丽 女 士 致 结 束 语. I would now like to hand the call back to Ms. Guo Guangli for closing remarks. 谢 谢 今 天 参 加 电 话 会 议 的 各 界 人 士 ， 感 谢 大 家 的 信 任 和 支 持 。 Thank you for participating in today's conference call. Thank you for your trust and support. 中 芯 国 际 第 一 季 度 业 绩 说 明 会 到 此 结 束 ， 感 谢 您 的 参 与 。This concludes SMIC's first quarter webcast conference call. We thank you for joining us today.