DIMRI Q2 2025 Earnings Report

Page 3

a

Page 4

תוכן העניינים עמוד 5דו"ח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום 7נתונים פיננסיים עיקריים 8 ם מנוע צמיחה - יזמות למגורי 11 ת מנוע צמיחה - התחדשות עירוני 13מנוע צמיחה - נדל"ן להשקע ה 15ניתוח המצב הכספ י 17 ת ניתוח תוצאות הפעילו 18נזילות 19מקורות מימו ן 21היבטי ממשל תאגיד י 22 ה הוראות גילוי בקשר לדיווח הפיננסי של החבר 23עדכון פרק תיאור עסקי התאגי ד בדוח התקופתי של החברה לשנת

Page 5

20 ש את דוח הדירקטוריון של החברה לתקופה שנסתיימ ה דירקטוריון חברת י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע"מ מתכבד להגי ביום ת תיאור החברה וסביבתה העסקי ת במישרין ובעקיפי ן באמצעות תאגידים שבשליטתה, בייזום , י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע"מ הינה חברה ציבורית, העוסק : ם 3פיתוח, ושיווק והקמת נדל"ן למגורים ונדל"ן להשקעה. פעילות החברה מחולקת ל ם ם והקמת נדל"ן למגורי ייזו1 ם התחדשות עירונית למגורי2 ם והקמת נדל"ן להשקעה ייזו3 עם אופק יציב של מידרוג לניירות הערך שלה, אשר נכללים במדד ת" א A1החברה שומרת מזה מספר שנים על דירוג 35 ת החברה פועלת לבניין הארץ מעל ת אחריות משלב בו נרקם החזון ועד השלב בו נמסר המפתח, והרבה לאחר מכן. בהתאם חותרת החברה למקצועיו ומצוינות בתחום הנדל"ן. ת על מצוינות עסקית לצד ערכים נוספים וחשובים של אהבת הארץ, על דרך של בניי ה פעילותה של החברה מושתת בפריסה רחבה של ערים בארץ, בטיחות בעבודה, אחריות כלפי מחזיקי הענין של החברה, בניי ה עצמית, איכות ותרומ ה לקהילה . מזה שנים משקיעה החברה ברכישת קרקעות במיקומים אסטרטגיים. כמו כן, כחלק מתפיסתה העסקית של החברה , ם בבנייה עצמית. אופי פעילות זה, לצד יעילות תפעולית, מניבים לחברה רווח גולמי גבו ה היא יוזמת ובונה את הפרויקטי באופן עקבי לאורך שנים. הונה העצמי של החברה נכון ליום ת מנוע צמיחה יזמות למגורים והתחדשות עירוני ת במסגרת מנועי צמיחה אלו, נכון ליום למגורים והן על דרך של התחדשות עירונית, כ 34,700 בתחום היזמות למגורים מוקמות ומתוכננות כ (חלק החברה כ

Page 6

מנוע צמיחה נדל"ן להשקע ה בנוסף לפרויקטים למגורים בארץ ובחו"ל, עוסקת החברה גם בתחום הנדל"ן להשקעה. פעילות זו כוללת מרכזי מסח ר ומשרדים להשכרה בדרום הארץ ובמרכזה בשטח כולל של כ . ם בשלבי תכנון שונים המיועדים למסחר, משרדים, מלונאות ודיור להשכרה בנוסף, קיימים מספר פרויקטי 92% - שיעור התפוסה הכללי בסך הנכסים הינו כ ש"ח ושווי קרקעות ונכסים בהקמה מסתכם לסך של כ ת אחריות ובטיחו שיטת הבנייה העצמית מאפשרת לחברה הקפדה על איכות בניה מקצועית, לצד הצבת רף בטיחות גבוה בפרויקטים . לאור ריבוי התאונות בענף הבניה, שמה לה החברה למטרה לפעול בצורה המיטבית לשמירה על הבטיחות. במסגרת ז ו ). כמו כן, ISO-9001 (וזאת בנוסף לעמידתה בתקןISO-45001קיבלה החברה בשנת לראשונה בישראל, קיבלה החברה בשנת התאחדות הקבלנים – תכנית אשר מטרתה להוביל להתייעלות ושיפור בבטיחות בעבודה בענף הבנייה והתשתיות בישראל. בכך הגיעה החברה להישג המירבי במסגרת תכנית זו. בחודש פברואר ע"י מכו ן 14001 ISO) החברה לחברת הבנייה הראשונה בישראל שהוסמכה לתקן מערכת ניהול סביבתי הבינלאומ י התקנים. הסמכה זו מדגישה את מחויבות החברה לשמירה על הסביבה באמצעות מערכת ניהול סביבתי מתקדמת , ת ת הסביבתיות של אתרי הבנייה, כולל נושאים כמו חיסכון באנרגיה, ניהול שפכים, מניע המתמקדת בצמצום ההשפעו אבק ומחזור חומרים . תרומה לקהיל ה ת החברה רואה בתרומה לקהילה בישראל נדבך חשוב בפעילותה. בפעילותה בתחום זה נותנת החברה עדיפות לתרומו בתחומי החינוך, ביטחון, הבריאות וסיוע לאוכלוסיות חלשות בישראל. החברה מאמצת ת לעובדי החברה ולחייל י 2 היחידה. היחידות אותן מאמצת החברה בפרויקט זה הינן יחידת "חרב מגן", אשר אמונה על הגנת שמיה של מדינת ישראל ועוסקת בפרויקט "החץ". .1 "היחידה הרב מימדית", שהינה יחידה משולבת של מקצועות היבשה, אוויר, סייבר ומודיעין .2 ת ם במדים", אשר משלב בנוסף לפרויקט "אמץ לוחם", מאמצת החברה יחידה צבאית שלישית מטעם עמותת "גדולי בצה"ל נערים ונערות עם מוגבלויות וצרכים מיוחדים ובכך תורמת לשילובם בחברה הישראלית. האימוץ אינו מתבט א רק בתרומה כספית, אלא גם בליווי היחידה בכל תהליך הגיוס והשירות הצבאי . ם ליחידות צבאיות, לחיילים, לתושבי ומפוני עוטף עזה , במלחמת "חרבות ברזל" תרמה החברה סכומים משמעותיי לבתי החולים ולשירותי הרפואה הדחופה. בנוסף אירחה החבר ה גדוד של חטיבת "גולני" במתחם הלוגיסטי שלה למש ך מספר חודשים, עד ליציאתו מעזה. ם ם של כלל החטופים, להחלמת הפצועי ם והנרצחים, מייחלת לחזרת ם של הנופלי החברה מרכינה ראש לזכר ם של חיילי צה"ל וכוחות הביטחון. ם הביתה בשלו ולשוב

Page 7

185 970 1,739 1,892 3,789 מזומנים ושווי מזומנים, נכסים פיננסים, לקוחות חייבים ויתרות חובה נכסים אחרים נדל"ן להשקעה מקרקעין ומקדמות ע"ח מקרקעין בניינים בהקמה ומלאי דירות למכירה ולהשכרה סה"כ 987 945 3,210 3,433 אגרות חוב התחייבויות אחרות הון אשראי מתאגידים בנקאים ונותני יםאשראי אחר סה"כ 447416 374 500 %43% 46% 50 37% 400 40% 300 30% 200 20% 100 10% - 0% 1-6.24 7-12.24 1-6.25 1,200 1,000 1,018 800 973 969 600 400 200 0 1-6.24 7-12.24 1-6.25 400 40% 350 30%6 27% 2 %300 30% 250 295 267 200 262 20% 150 100 10% 50 - 0% 1-6.24 7-12.24 1-6.25 500 50% 41%37% 400 40%30% 393 300 30%358 200 304 20% 100 10% - 0% 1-6.24 7-12.24 1-6.25

Page 8

נתוני מכירות יח"ד למגורים בארץ .1 לשנהלתקופה של שלושה ם לתקופה של שישה חודשי ם שהסתיימה ביו ם שהסתיימה חודשי ם שהסתיימה ביו 31 ם ביו 2024 2024 2025 2024 2025 סה"כ יח"ד 336 494 176 247 1,097 ה חלק החבר 318 470 168 234 1,025 (אלפ י כספי היקף סה"כ ש"ח ) 791,066 1,155,649 421,791 646,474 2,601,369 חלק החברה (אלפי ש"ח 734,574 1,078,737 395,044 603,787 2,361,853 מיום מתוכן, חלק החברה הינו בהיקף כספי של כ נכון ליום ב כ ת במהלך התקופה חלה ירידה במכירות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, הירידה נובעת בין השאר מהשפעו רוחביות בשוק המקומי, אשר חווה האטה כללית בעיקר בשל השפעותיה של מלחמת "חרבות ברזל ו"מבצע עם כלביא" ובשל הודעת בנק ישראל לגבי הגבלת עסקאות במתוו ה פעילותה התפעולית והמימונית, בהתאם לאתגרים בשוק, לפרטים נוספים בדבר השפעת מלחמת "חרבות ברזל" ומבצע "עם כלביא" ראה להלן עדכון לפרק תיאור עסק י התאגיד לדו"ח התקופתי של החברה לשנת

Page 9

ם אשר מסתכ, ם ם שהסתיימה ביו לרבות מגרשים) לתקופה של( היקף יח"ד שנמכרו גרף ל ם ם שהסתיימה ביו לרבות מגרשים) לתקופה של(דירות ח ממכירת "היקף כספי במיליוני ש גרף ח):"ח (חלק החברה כ " ש ם לסך של כ אשר מסתכ, ביוני 76 46 38 32 30 23 19 18 18 15 11 6 4 אופקיםנתיבות קרית באר אשקלוןשדרות פתח אשדודקרית גת גבעת אור נתניהגבעתיים ביאליקשבע תקוהשמואל יהודה 119 91 88 68 66 62 59 58 48 43 40 30 19 אופקיםקרית אשקלוןנתיבות פתח גבעת אשדודבאר נתניהקרית גת שדרותאור גבעתיים ביאליקתקוה שמואלשבע יהודה

Page 10

Page 11

ת המהיר באוכלוסיית המדינה, זא וקצב הגידול ישראל אל מול הביקושים הגבוהים ההיצע הנמוך של הקרקעות במדינת , גורמים לגידול משמעותי בביקושים. OECDבהשוואה ליתר מדינות ה ת פרויקטים למגורים, אשר באים לידי ביטוי בפרויקטים ש ל מציאות זו דורשת פתרונות חלופיים למלאי הקרקעות ליזמו התחדשות עירונית- בין על דרך של פינוי בינוי ובין על דרך של תמ"א מקדמות פרויקטים של התחדשות עירונית כדי לייצר מלאי יח"ד. גם מצבים בטחוניים במדינה מכתיבים מציאות הדורשת מענ ה של התחדשות עירונית, כך למשל מלחמת "עם כלביא " ת ם במדינה ואשר מולידה את הצורך לזרז תהליכי הוצאת פרויקטים של התחדשות עירוני במהלכה נפגעו לא מעט בנייני לפועל. כך למשל, ביום ת "עם כלביא" , באזורים שנפגעו מיר י טילים במהל ך מלחמ הסכמות הדיירים שמאפשר קידום מיזם התחדשות עירונית ת יופחת ל בנוסף, יתאפשר לכלול במתחמי השיקום גם אחוז מידתי של בניינים של א .תכנון של ועדה מחוזית במתחמים שנפגעו נפגעו – במידה ושילובם נדרש מטעמים תכנוניים לצורך קידום ההתחדשות העירונית במתחם כולו, הכל בכפו ף לחקיקה. מהלך זה מספק פתרון לצורך ההולך וגדל לדירות עם ממ"ד ועל רקע זה נרשמה בחברה עליה בהיקפי החתימות ע ל הסכמי התחדשות עירונית בתקופה שלאחר מלחמת "עם כלביא" . זאת כפי שמשתק ף , ההתחדשות העירונית חלופה למחסור הקרקעות רואות בתחום גם המדינה והרשויות המקומיות היתרי הבניה לפרויקטים של התחדשות עירונית ביחס אל כלל היתרי הבניה . ת ושיעור מיעדי הממשלה להגדלת כמו ם בהתאם לאמור לעיל, רואה החברה בתחום ההתחדשות העירונית מנוע צמיחה משמעותי והי א משקיעה משאבים רבי בתחום, כפי שניתן לראות בטבלה שלהלן בה קובצו נתוני פרויקטים שהחברה יוזמת בפילוח לפי סטטוס ביצוע, תכנון 1 ועתודות פרויקטים בתהליכים מתקדמים ד " כמות יחד " כמות יח 2 ם של פינוי בינו י פרויקטי י לבינו לפינו י ם של תמ"א פרויקטי ד" כמות יחד " כמות יח 2 לבינו י לפינו י 38/2 959 288 פרויקטים בהקמ ה 87 42 פרויקטים בהקמ ה 199 60 פרויקטים בתכנו ן - - פרויקטים בתכנו ן עתודות פרויקטים 19,813 4,434 ם בהליכים מתקדמי עתודות פרויקטים 756 363 ם בהליכים מתקדמי 3 20,971 4,782 סה" כ 843 405 סה" כ 1פרויקטים בהליכים "מתקדמים"- פרויקטים בעלי תב"ע מאושרת או בעלי שיעו ר חתימות של כ בעלי הדירות. 2 לפרטים נוספים בדב ר סטטוס הליכי התכנון ראו סעיף 3 כולל חלק שותפים וחלקם של בעלי זכויות הקרקע

Page 12

Page 13

תחום פעילות זה עוסק בייזום, פיתוח, בניה ורכישה של נדל"ן מניב. בשנים האחרונות מנוע צמיחה זה מהווה נדבך משמעותי בתחומי פעילות החברה. ם במסגרת מנוע צמיחה זה, לחברה מרכזים מסחריים קיימים בשטח של כ ובהקמה בשטח של כ שיעור התפוסה הכללי בנכסים המניבים הינו כ נכון ליום של כ קיימים מספר פרויקטים בהקמה בהיקף של כ צפוי מפרויקטים אלו עומד על כNOIהשנים הקרובות. סה"כ :לפרטים בדבר תוצאות הפעילות של מנוע הצמיחה ראו להלן לשנה שנסתיימה ביוםלתקופה של שלושה חודשים לתקופה של שישה חודשים בדצמבר שהסתיימה ביום שהסתיימה ביום 2024 2024 2025 2024 2025 באלפ י ש"ח 61,622 15,686 16,632 29,450 32,817 ס ך הכנסות הפעילות 121,288 43,077 )7,260( 46,879 )502(שינויים בשוו י ההוגן, נט ו 154,311 51,660 2,330 62,236 18,811 רווח הפעילות 40,003 11,351 11,205 20,092 22,511 NOI כ"סה

Page 14

Page 15

ניתוח המצב הכספי .1 להלן נתונים עיקריים מתוך סעיפי המאזן ם ליו ם ליו 2024 2024 2025 מבוק ר בלתי מבוק ר 643,509 198,707 242,877 מזומנים ושווי מזומנים, פקדונות מוגבלים בשימוש ונכסים פיננסיי ם 765,204 691,975 727,224 לקוחות, חייבים ונכסי מסים שוטפים 114,066 14,190 88,037 נכסים לא שוטפים המוחזקים למכיר ה 1,403,207 1,374,072 1,892,514 בניינים בהקמה ומלאי דירות למכירה ולהשכר ה 3,726,681 2,628,549 3,789,103 מקרקעין ומקדמות ששולמו ע"ח מקרקעי ן 22,610 13,670 16,237 ם נכסים לא שוטפים אחרי 77,590 69,184 79,856 רכוש קבוע, נט ו 1,694,394 1,518,503 1,738,849 נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בהקמה 125,385 65,433 111,904 התחייבויות ונכסי מסים נדחים 648,575 402,368 736,242 אשראי שוטף מתאגידים בנקאיים ואחרים 933,917 818,509 945,534 אגרות חו ב 408,111 341,218 360,779 ת ספקים, זכאים ויתרות זכות אחרו 82,545 4,063 48,084 התחייבויות בגין נכסים המוחזקים למכיר ה 243,873 197,983 186,332 התחייבות בגין חוזים עם לקוחות לזמן קצ ר 2,804,698 2,138,171 2,696,716 הלוואות מתאגידים בנקאיים לזמן ארו ך 185,054 175,698 241,966 התחייבות למתן שירותי בנייה לזמן קצר וארו ך ת התחייבויות לא שוטפות אחרו 37,381 42,651 37,512 )325( )443( )325( זכויות שאינן מקנות שליט ה 2,978,047 2,323,199 3,209,953 הון עצמי המיוחס לבעלי מניות החברה 2,977,722 2,322,756 3,209,628 סה"כ הון 8,447,263 6,508,850 8,574,697 סך מאזן

Page 16

להלן נתונים מתוך סעיפי הדו"ח על המצב הכספי וההסברים להתפתחויות העיקריות שחלו ם ליו ם ליו ת הערו 2024 2025 סעי ף ח אלפי ש" ם ושווי מזומנים, מזומני ם פקדונות מוגבלי ם ם פיננסיי בשימוש ונכסי 242,877 ת קרקעו מרכישת נובע הקיטון עיקר חדשות והשקעה בקרקעות קיימות 643,509מיליון ש"ח ומתשלום דיבידנ ד בסך מיליון ש"ח. ם בהקמה ומלאי בנייני ה דירות למכירה ולהשכר 1,892,514 ש ל לביצוע מכניסה נובע הגידול 1,403,207 פרויקטים חדשים במהלך התקופה ם ם ואחרי ספקים, זכאי 270,715 ת הקיטון נובע בעיקר מירידה בהוצאו לשלם בגין היטלי השבחה ומירידה בחו" ז תשלומים הקדמת בעקבות מע"מ 351,683 שבוצע ה ברבעון ירידת שיעור המע"מ . ם התחייבויות בגין נכסי ם למכיר ה המוחזקי 48,084 עיקר הקיטון נובע מבעלות שהועבר ה 82,545 התקופה בגין הקרקע בחדרה ם ם ע התחייבות בגין חוזי ת לקוחו 186,332 ם הקיטון נובע מירידה בהיקף התקבולי התשלומים ללוח ביחס מלקוחות 243,873 ולהתקדמות הביצוע התחייבות למתן שירותי בנייה 241,966 ש ל לראשונה מהעמדה נובעהגידול בגי ן בנייה שירותי למתן התחייבות 185,054 פרויקט פינוי בינוי באור יהודה הון עצמי המיוחס לבעלי ה מניות החבר 3,209,953 השינוי בהון העצמי נובע בעיקר מרוו ח כולל בתקופה בסך של כ 2,978,047ש"ח ומנגד תשלום דיבידנד בסך של מיליון ש"ח. .

Page 17

ניתוח תוצאות הפעילות .2 להלן נתונים עיקריים לגבי דוחות רווח והפסד של החברה לתקופה של שישה ם ם שהסתיימה ביו חודשי ם הסברי החברה ליתרות ושינויי 30 סעי ף 2024 2025 ח אלפי ש" הכנסות ממכירת דירות, השכרת דירות ם ם מסחריי ומבני היקף ההכנסות נובע מהיקף מכירת דירות ומקצ ב היריד ה בפרויקטים, , עיקר הביצוע התקדמות בסעיף מיוחסת לירידה בהיק ף המכירות. בנוסף , 865,623 780,524 נרשם מיון של ועבודות הקמ ה משמעותי שלא נכלל בתקופה המקבילה אשתקד . הכנסות ממכירת הגידול מיוחס בעיקר למכירת קרקע בחדרה . 107,102 188,303 קרקעות ם שיעור הרווח הגולמי מושפע מתמהיל הפרויקטי בין התקופות, וכן מרווח בגין מכירת קרקע כאמו ר 42.76% 46.14% שיעור רווח גולמ י לעיל. ם בשווי הוגן של שינויי עיקר הקיטון בשיערוכים נוב ע משיערוך שבוצ ע ותעסוקה , למסחר בייעוד בקרקע לראשונה 46,879 )502( נדל"ן להשקע ה בתקופה מקבילה אשתקד . הקיטון בהוצאות המימון נטו מיוחס בעיקר לגידו ל בעלויות אשראי שהוונו לנכסים בסך של כ מיליון ש"ח וכן מהכנסות בגין רכיב מימון משמעות י בסך של כ ו גידו ל , ישנו 2024 . מנגד לשנת ברבעון ן ה 52,563 25,415 הוצאות מימון, נט ו בהוצאות הריבית בגין אשראי מהבנקים בסך ש ל כ הועמד ו אשר ן ש"ח, מיליון 17 כ דב בשדה לראשונה החל מרבעון

Page 18

נזילות .3 תזרים המזומנים, נטו .3.1 לתקופה של שישה ם ם שהסתיימה ביו חודשי ם הסברי החברה ליתרות ושינויי 30 סעי ף 2024 2025 ח אלפי ש" תזרימ י המזומנים ששימש ו לפעילות עיקר הגידול בתזרים השלילי נובע מגידול במלאי בניינים בהקמה ומלאי דירות למכירה בסך של כ מיליו ן ש"ח, מקיטון בספקים וזכאים אחרים בסך של כ- 30,426( )247,338(125 שוטפתמקרקעין בסך של כ בלקוחות וחייבים אחרים בסך של כ תזרימ י המזומנים שנבע ו מפעילות (ששימש ו לפעילות) עיקר הקיטון נובע מעליה בסך של כ בהיקף ההשקעות בנדל"ן, מירידה ממימוש נכסי נדל" ן להשקעה בסך של כ 63,265 )45,684(ממימוש נכסים פיננסיים נט ו בס ך של כ ומקיטו ן פקדונות מוגבלי ם בשימוש בסך של כ השקעה ש"ח. תזרימ י המזומנים ששימש ו לפעילות הגידול בתזרים השלילי נובע מתמורה בגין הנפקת מניות בסך של כ מקבילה אשתק ד ומגידול בפרעון אשראי, נטו בסך של 7,963( )79,039( כ מימון אג"ח בסך של כ בהתאם להוראת תקנה .3.2 עניינה גילוי תזרים המזומנים החזוי למימון פירעון התחייבויות התאגיד במקרה של קיום סימנ י אזהרה לגב י התאגיד המדווח, נדרשת החברה לציין בדוחותיה התקופתיים האם מתקיימים לגביה סימני האזהרה המנויי ם בתקנה הנ"ל. נכון ליום מפעילות שוטפת. עם זאת, דירקטוריו ן החברה לאח ר שבח ן את נתוני ותחזיות החברה, סבו ר שסימן אזהר ה זה אינו מצביע על בעיית נזילות, בין היתר גם בהסתמך על הנימוקים שלהלן: בנטרול אות ן התזרים השלילי מפעילות שוטפת נובע מרכישת קרקעות חדשות לצורך פיתוח עתידי, .1 .לחברה יש תזרים חיוב י מפעילות שוטפת רכישות, ליום .2 של כ ת גדול שבחלקו היקף האשראי נמוך משמעותית ביחס לשווי, אשר להערכתה , לחברה יש מלאי קרקעו .3 ניתן יהיה להגדיל את האשראי בגינן, בהתאם למצב השוק ולממשן במקרה הצורך נכון למועד חתימת הדו"ח לחברה יש מסגרות אשראי לא מנוצלות בהיקפים משמעותיים. כמו כן , .4 החברה ממחזרת וצופה כי תוכל להמשיך למחזר אשראים המתקבלים מתאגידים בנקאיים ושוק ההון לחברה צפויים בעתיד עודפים תזרימיים מהפרויקטים בהיקפים גבוהים. .5 ת ת דירקטוריון החברה (כשאין כ ל ודאות לכך) לא צפויה להיות בעיית נזילו לאור כל האמור לעיל להערכ כאמור .

Page 19

מקורות מימון .4 אמצעיים הוניים .4.1 ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות החברה ליום לעומת יתרת הלוואות מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי אחרים .4.2 יתרת הלוואות לזמן קצר ליום • ש"ח. הלוואות החברה מהבנקים בארץ הן בדרך כלל בתנאי פריים הנ"ל, סך של יורובור יתרת הלוואות לזמן ארוך ליום • אלפי ש"ח. הלוואות החברה מהבנקים בארץ הן בדרך כלל בתנאי פריים ליום להלן גרף התפלגות האשראי הבנקאי, האג"ח והנע"מ של הקבוצה : ם בביצוע אשראי זמין לניצול מיידי בגין פרויקטי במסגרת חשבונות הליווי הבנקאי לפרויקטים בביצוע, לחברה יש מסגרות אשראי זמין לניצול מיידי בהיקף של כ- ש באשראי זה, זאת לאור יתרות נזילות שברשות ה 414 המאפשרות חיסכון בהוצאות המימון

Page 20

תשלומים בגין אגרות חוב שהנפיקה החברה (מיליוני ש"ח פריסת 4.2.1 דיבידנד .4.3 כאשר ס ך , ביום .1 של (הדיבידנד למניה ביום .2 למניה בסך ביום .3 .2025 למניה בסך ביום .4 .2025 למניה בסך 50 50 71 85 200 180 160 140 95 95 120 109 109100 44 80 60 40 88 88 20 41 28 0 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032

Page 21

ת תרומו .5 ת החברה רואה בתרומה לקהילה בישראל נדבך חשוב בפעילותה. מדיניות של מתן תרומות על ידי חברות עסקיו הפכה לנורמה בקרב חברות רבות בישראל ובעולם ועשויה להעלות את קרנן של החברות התורמות בעיני הציבו ר ובעלי המניות. בפעילותה בתחום זה נותנת החברה עדיפות לתרומות בתחומי החינוך, ביטחון, הבריאות וסיוע לאוכלוסיות חלשות בישראל . במסגרת פרויקט "אמץ לוחם" נערכות פעילויות משותפות לעובדי החברה ולחיילי היחידות המאומצות- "חרב מגן" ו"היחידה הרב מימדית". עלות האימוץ הינה כ כמו כן, בתקופת הדו"ח תרמ ה החברה לעמותת "גדולים במדים", בנוסף על פעילויות משותפות עם חייל י היחידה. במהלך ששת החודשים הראשונים לשנת תות "האגודה למען החייל", "נט"ל" ועמותת "לב אבות". לעמו לאחר תום תקופת הדיווח ועד מועד אישור הדוחות הכספיים תרמה החברה סכומים נוספים בסך של כ אלפי ש"ח . החברה לא מעניקה תרומות לצדדים קשורים. ת דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית פיננסי החברה קבעה כי המספר המזערי הראוי של דירקטורים בעלי מיומנות פיננסית וחשבונאית , בהתחשב, בי ן דירקטורים המכהנים בדירקטוריו ן השאר, בגודל החברה, סוג פעילותה ומורכבותה, יעמוד על החברה והינם בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית לאור השכלתם, ניסיונם ועיסוקיהם הם: גב' דינה סבן, רו"ח , .גב' תמר סלמניק, עו"ד והדירקטורים החיצוניים בחברה: מר מיכאל בר חיים ומר גילי כהן לפרטים בדבר השכלתם ועיסוקיהם של דירקטורים אלו, ראו תקנה התקופתי של החברה לשנת דירקטורים בלתי תלויים תקנונה של החברה אינו כולל הוראות בדבר מינוי דירקטורים בלתי תלויים . עם זאת, ביום ם נוספים) בדו" ח לפרטים בדבר השכלתה, ניסיונה ועיסוקה של גב' סלמניק ראו תקנה התקופתי של החברה לשנת

Page 22

אומדנים חשבונאים קריטיים .8 ם ם על ערכי הנכסי בעריכת הדוחות הכספיים נדרשת הנהלת החברה להשתמש באומדנים והערכות המשפיעי וההתחייבויות. לפרטים בדבר האומדנים החשבונאים הקריטיים, המשמשים בהכנת הדוחות הכספיים ראו באו ר 4 אירועים לאחר תום תקופת הדיווח .9 ראו באור

Page 23

ק תיאור עסקי התאגיד לדו"ח התקופתי של החברה לשנת עדכון פר ת תקנה עדכון זה הינו בהתאם להוראו החברה בכל ענין אשר יש לתארו בדוח התקופתי. העדכון הינו ביחס לדוח התקופתי של החברה לשנת למספרי הסעיפים בפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי. ם וקוש י ם פיננסיי ם סעיפי בקבלת אשרא י ת כחלק מהמצב הכלכלי והריבית הגבוהה מתבצעות עסקאו ם ומציבים בפניהם סיכו ן הלוואות גישור של רוכשים. סוגי עסקאות אלו עלולים להגדי ל את סיכון הנזילות של היזמי משמעותי של חוסר יכולת השלמת העסקאות מצד הרוכשים, במיוחד בת רחיש של ירידת מחירים בשוק הנדל"ן או הרע ה במצב הכלכלי של הרוכשים. ביום עסקאות ת היקף המכירות של החברה בתנאי מימון מיטיבים בחציון הראשון לשנת בפרויקטים בביצוע ובתכנון. כאשר כ מסה"כ העסקאות היו בדרך ש ל הלוואות קבלן. ת במהלך התקופה חלה ירידה במכירות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, הירידה נובעת בין השאר מהשפעות רוחביו בשוק המקומי, אשר חווה האטה כללית אשר חווה האטה כללית בעיקר בשל השפעותיה של מלחמת "חרבות ברז ל ו"מבצע עם כלביא" ובשל הודעת בנק ישראל לגבי הגבלת עסקאות במתווה ם כלביא " סעיף למלחמת חרבות ברזל השפעות על פעילות המשק והינה יוצרת סיכונים וחשיפות בעיקר ביחס להעלאת מחירי חומר י ת גלם והובלתם וכן מחסור בכח אדם בתחום הבניה- נושא אשר עשוי להשפיע על החברה בעיקר על מועדי השלמ הפרויקטים ושיעורי הרווחיות בהם. בחודש יוני גם למלחמת "עם כלביא" אשר פרצה לתקופה של כ לעבודה חיונית בלבד ביום . לפעילותה הסדירה סיום המלחמה מול איראן הביא , בין היתר, לעליות שערים חדות בשוק ההון ולעליה של מדד תשומות הבניה. עלותה ש ל המלחמה ותיקון הנזקים שגרמה המתקפה האיראנית, מגדיל ה משמעותית את הגרעון בתקציב ועלולה להביא להאט ה נוספת במשק. כיוון שכך, הותיר בנק ישראל את שיעור הריבית על כנה, על-אף הציפיות טרם המלחמה להפחת ה בריבית. ת ם הבניה למגורים, וזאת נוכח התמשכות מלחמת חרבו עדיין קיימת אי וודאות באשר להיקף השפעת המלחמה בתחו ת ברזל, סביבת הריבית הגבוהה והאוירה השוררת בשוק אשר עלולה להשפיע על הביקושים. יחד עם זאת, יצוין כי מלחמ עם כלביא" חיזקה את הדרישה בשוק לדירות חדשות בעלות ממ"ד והגבירה את הביקוש והקידום של פרויקטים ש ל " התחדשות עירונית. ת ת בפרויקטים. יחד עם זאת, עדיין אין מענה לכלל הבעיו נכון למועד אישור הדוחות, לחברה אין עיכובים במסירת הדירו שנוצרו בענף הבניה בשל המצב המלחמתי. החברה מעריכה, שככל שהמלחמה תימשך עלול להיות לכך השלכות.

Page 24

ם ת המלחמה על פעילות החברה ואופן התמודדותה ע המידע המפורט לעיל, לגבי הערכות החברה בדבר השפעו ם אלה, הינו מידע צופה פני עתיד, כמשמעותו של מונח זה בחוק ניירות ערך, התשכ"ח סיכוני ם בידי החברה במועד אישור הדו"חות. מיד ע ם על מידע חיצוני וכן על מידע הקיי הערכה בלבד, אשר מבוסס ג ת ם אינה ודאי ם בשליטת החברה , כאשר התממשות ם עתידיים, אשר אינ ת לאירועי זה כולל, בין היתר, התייחסו ם ומשתנים. ם שוני ומותנת בהתקיימות גורמי סעיף שיעור רווח רווח גולמ י הכנסות חלק יתרת מספר גולמ י צפו י צפו י צפויות התאגיד עודפים יחידות מיקום שם 3מדירותמדירות מדירות האפקטיב י צפויה במלאי במלאי במלאי במלאי בפרויקט עיר ימים נתני ה 100% 4 33,783 18,021 53% 47,899 גבעתיים גבעתיים 50% 3 6,794 3,468 51% 6,746 ממילא ירושלי ם 51% 2 35,132 16,184 46% 35,702 HARMONY אשדוד 100% 3 9,954 4,114 41% 16,819 דמרי במרינה אשקלון 100% 3 9,528 5,372 56% 35,079 פסגות ברנע בנין אשקלון 100% 1 3,771 1,970 52% 2,898 דמרי מתחמי הבוטיק-מגרשי הבוט 341 קריית גת 100% 1 1,603 799 50% )273( פארק הנחל- שלב א' (מגרשיםל- שלב א' ( 621 ,514 בא ר שבע 100% 22 35,841 10,754 30% 33,141 2 סנטרל פארק בא ר שבע 50% 1 720 323 45% 706 רמות יורם נתיבות - מגרשיםרם נתיבות - מג 204,205,208 נתיבות 100% 34 52,057 21,528 41% 56,301 1 סה"כ 74 189,183 82,533 235,018 לאח ר תום תקופת הדיווח נמכרו 1( נתונים בדב ר היקף יח"ד בטבלה מתייחסים לכלל הפרויק ט (כולל חלק השותפים). הנתונים הכספיים מתייחסים לחלק החברה בלבד 2( עודפים תזרימיים כוללים יתרות לקבל בגין מלאי דירות ודירות שנמכרו וטרם נמסרו3(

Page 25

בארץ סעיף מחיר ממוצע מחיר למ"ר מכירה רווחיות גולמית סה"כ בצפי ממוצע היקף יח"ד חלק מועד יתרת רווחיות גולמית גולמית שיעור רווח סה"כ רווח הכנסות סה"כ כנסותמצטברות הכנסות צטברותסה"כ סה"כ מועד שטרם הוכרה עלויות ההכנסות לממ"ר מכירות שיעור שנמכרו התאגיד סיום מצטברת גולמי צפוי גולמי צפוי צפויות שהוכרו יחידות יח"ד תחילת מיקום שם עודפים 55ליוםצפויות מחוזים מצטבר ליום השלמה ליום האפקטיבי בנייה צפויה שהוכרה ליום בפרויקט בפרויקט לפרויקט ליום 6לשיווקבפרויקט הבנייה 30.06.2025 לפרויקט6 6 למלאי הבלתי הבלתי שנחתמו 30.06.25 30.06.25בפרויקטמשוער 30.06.2025 30.06.25 30.06.25 מכור ליום 30.06.25 דמרי אפקה מגרשיםדמרי אפק ¹ 10+11 קריתקרית ביאליק 2024 2028 100% 412 412 73 13% 133,173 15 13 17,081 626,853 520,430 106,423 17% 3,613 102,810 114,597 עיר ימים נתניה 2023 2027 100% 68 68 39 44% 236,785 36 38 94,017 434,714 214,600 220,114 51% 49,146 170,968 296,257 NEVE PARKפתחפתח תקווה 2022 2027 50% 150 106 87 51% 107,283 21 23 57,154 140,018 90,307 49,711 36% 20,330 29,381 55,999 NEVE PARKפתחפתח תקווה 2025 2029 50% 150 104 36 2% 44,309 21 24 1,296 146,297 96,203 50,094 34% 642 49,452 37,107 של ב א'- מגרש אור יהודה 2025 2030 100% 326 262 11 1% 25,563 26 25 - 558,828 398,914 159,914 29% - 159,914 186,966 אנטיגונוס- תמ"א תל אביב 2022 2026 100% 27 10 2 43% 12,210 89 58 5,078 61,404 61,152 252 0% 0 252 12,465 משה שרתמש ³ תל אביב 2024 2026 100% 24 16 6 23% 15,750 59 63 3,650 81,388 53,772 27,616 34% 889 26,727 29,695 משה שרתמש ³ תל אביב 2024 2027 100% 36 19 7 11% 30,804 57 63 3,462 119,534 83,199 36,335 30% 811 35,524 35,837 IM גבעתיים 2023 2028 50% 144 114 24 23% 46,172 33 36 12,639 238,193 147,423 90,770 38% 5,526 85,244 88,374 רמת הדר החדשהרמת הדר ה מגרש גבעת גבעת שמואל 2023 2028 100% 81 81 71 31% 221,804 24 24 66,231 252,977 197,416 55,561 22% 16,579 38,982 66,675 HARMONY אשדוד 2022 2026 100% 189 141 92 56% 210,463 19 22 117,969 365,888 222,939 142,949 39% 47,565 95,384 191,202 דמרי במרינה אשקלון 2021 2026 100% 218 218 156 87% 353,321 22 23 302,737 512,663 224,741 287,922 56% 169,760 118,162 291,665 הדרי אשקלון מגרש אשקלון 2024 2028 100% 148 148 52 21% 91,523 17 16 19,520 255,338 200,945 54,393 21% 5,185 49,208 94,835 ⁷מגרש ⁹ קרית גת 2022 2025 100% 82 82 - 83% - - 17 - 144,926 70,435 74,491 51% - 74,491 123,957

Page 26

שםמיקום מועד תחילת הבנייה מועד סיום בנייה משוער חלק התאגיד האפקטיבי בפרויקט סה"כ יח"ד בפרויקט סה"כ יחידות לשיווק יח"ד שנמכרו ליום 30.06.25 שיעור השלמה היקף מכירות מצטבר ליום 6 30.06.25 מחיר מכירה ממוצע לממ"ר מחוזים שנחתמו ליום 30.06.25 מחיר ממוצע למ"ר בצפי ההכנסות למלאי הבלתי מכור הכנסות מצטברות שהוכרו ליום 30.06.25 6 סה"כ הכנסות צפויות לפרויקט 6 30.06.25 סה"כ עלויות צפויות לפרויקט סה"כ רווח גולמי צפוי בפרויקט שיעור רווח גולמי צפוי בפרויקט רווחיות גולמית מצטברת שהוכרה ליום 30.06.2025 רווחיות גולמית שטרם הוכרה ליום 30.06.2025 יתרת עודפים צפויה מגרש קרית גת 2022 2025 100% 82 82 46 63% 86,281 17 17 54,704 144,926 70,640 74,286 51% 28,879 45,407 80,090 מגרש קרית גת 2025 2028 100% 82 82 10 21% 22,721 20 18 7,488 155,407 77,150 78,257 50% 4,092 74,165 96,345 שער העיר - מגרששער העיר של ב ב' שדרות 2022 2025 100% 82 82 63 79% 92,124 12 12 72,748 118,351 69,594 48,757 41% 30,655 18,102 66,263 רמות יורם מגרש נתיבות 2024 2027 100% 138 138 23 25% 28,937 12 13 6,545 180,721 138,943 41,778 23% 1,539 40,239 83,463 אפיקי הנחל - מתחם אופקים 2022 2025 100% 159 159 150 96% 169,191 10 13 160,493 184,199 120,663 63,536 34% 56,128 7,408 80,777 אפיקי הנחל - מתחם אופקים 2024 2026 100% 182 182 146 52% 162,647 10 12 83,569 217,260 147,300 69,960 32% 28,339 41,621 85,833 אפיקי הנחל - מתחם אופקים 2023 2025 100% 178 178 167 71% 188,682 10 13 134,719 207,544 139,088 68,456 33% 45,388 23,068 74,465 אפיקי הנחל - מתחם אופקים 2024 2027 100% 166 166 30 4% 35,272 11 10 1,260 199,458 137,944 61,514 31% 470 61,044 85,241 סנטרל פארק- בניין באר שבע 2024 2027 50% 135 135 55 24% 43,129 13 13 9,372 103,498 75,750 27,748 27% 2,443 25,305 37,999 פארק הנחל- של ב ב פארק הנחל- של ב ב (מגרשים באר שבע 2024 2027 100% 173 173 11 38% 14,409 13 13 7,206 253,330 181,293 72,037 28% 2,108 69,929 88,809 סה''כ פרויקטים בהקמה 3,432 3,158 1,357 2,372,553 1,238,938 5,703,715 3,740,841 1,962,874 519,768 1,442,786 2,404,916 פרויקט מהותי מאוד ⁹ ⁸פארק בבלי מגרש תל אביב 2025 2031 100% 280 280 - 1% - - 56 - 1,890,658 1,399,645 491,013 26% - 491,013 455,513 מגרשים לשיווק אפיקי דמרי מגרשים מרי מגר לשיווק אופקים ל.ר ל.ר 100% 195 195 7 2 2 224,511 43,485 181,026 81% סה"כ 3,907 3,633 1,364 2,372,553 1,238,938 7,818,884 5,183,971 2,634,913 519,768 1,933,799 2,860,429 פרויקט "מחיר למשתכן" מתוכו1) נתונים בדבר היקף יח"ד מתייחסים לכלל הפרויקט (כולל חלק השותפים). הנתונים הכספיים מתייחסים לחלק החברה בלבד2) בפרויקטים של התחדשות עירונית הפער בין עמודת סה"כ יח"ד לבין עמודת יח"ד לשיוו ק מיוחס ליח"ד של בעלי הדירות 3) פרויקט "מחיר למשתכן" מתוכו4) שינויים ביתרת העודפים המוצגת לעומת תקופות קודמות נובעים ממשיכות עודפים שהחברה מבצעת לאורך התקדמות הביצוע, שינויים בהון העצמי, הכנסות ועלויות הפרויקטים 5) הנתונים מוצגים בניכוי רכיב מימון משמעותי כהגדרתו בעמדת סגל רשות ניירות ערך מספר6) בשנת7) הכנסות מוצגות בברוטו, לפני תשלום תמורות של כ8) פרויקטים שטרם החלו שיווק9)

Page 27

סעיף ת חדרה חטיבה מרכזית (ה"ש ת מועד קבלת התקבולים בגין מכירת יח"ד עתידית, כשהם מהווני ם התמורות, וזאת עקב בקשתם להקדים תזרימית א בערכם הנוכחי. החברה נערכה מבחינה תזרימית לתשלום התקבולים כאמור. הבעלים חזרו בהם מההסכם ביח ס ת להקדמת התקבולים ואף טענו לביטול הסכם התמורות עקב הפרה לכאורה של הסכם התמורות ע"י החברה- טענו המוכחשות מכל וכל ע"י החברה. הצדדים התנהלו ביניהם לברור טענותיהם ההדדיות במסגרת הליכי גישור, אשר ל א צלחו. בהתאם לכך הגישה החברה ביום המממן מטעמם לאכיפת ההסכם בין הצדדים ולפיצויים, טרם הוגש כתב הגנה וטרם נקבע דיון בתביעה . ם של התחדשות עירונית- "פינוי בינוי" ותמ"א סעיף ם תב"ע אחד העם אשדוד - ביו מועדפים לדיור (ותמ"ל) לאשר את תוכנית תמ"ל ") . התכניתבינוי" ברחוב אחד העם ברובע ה' באשדוד (להלן: " התכנית מאשרת הריסה של ת קומות ומבנה מרקמי אחד או יותר בן ת ציבור, וכן שטחי מסח ר התכנית כוללת שילוב מבנים ומוסדו.(עד ותעסוקה בשטח של כ בפרויקט נחתמו הסכמי פינוי בינוי עם בעלי דירות שבבעלותם כ ת ת קבלת ההסכמו הגשת תביעת "דיי ר סרבן" במקרה הצורך הינו ת הנדרשות מיתר בעלי הדירות שטרם חתמו על הסכם עם החברה ולאחר מכן לקדם הוצאת היתר/י בניה עבור הקמ כלל ת חלקה של החברה בפרויקט הוא עירונית, אשר הינה בתוקף עד ליום להכרזה סופית. תב"ע הגפן ירושלים - ביום "). התכנית מאפשרת הריסה של ת התכניבירושלים. (להלן: " מבנים ומוסדות ציבור בהתאם לצרכים העירוניים, וכן שטחי מסחר בשטח של לקדם הוצאת מספר היתרי בניה עבור הקמת כלל 51,409 כמו כן, ביום עם בעלי דירות שבבעלותם כ

Page 28

ם ם משפטיי סעיף כתב אישום בהמשך לחקירת רשות התחרות .1 בהמשך למפורט בעניין זה בבאור הליך ההוכחות טרם הסתיים. ם יצוין כי נכון למועד אישור הדו"חות הכספיים ביניים, אין שינוי בהערכות יועציה המשפטיים של החברה לענייני ת היועץ המשפטי של מנכ"ל החברה ושל החברה , אלו בהשוואה להערכותיהם טרם הגשת כתב האישום. לעמד ת לא דבק כל רבב בהתנהלותם של מר דמרי והחברה והם לא ביצעו את העבירות המיוחסות להם. בנוסף, לעמד ת היועץ המשפטי של עובד החברה, אין בידי רשות התחרות בסיס ראייתי שיש בו כדי להוכיח את הטענות הכלולו בכתב האישום, בהתאם לרף ההוכחה הנדרש בהליך פלילי. לאור זאת, להערכת הנהלת החברה והדירקטוריון, ל א צפויה לחברה חשיפה כספית משמעותית. ם מכתב פנייה לפני הגשת תביע ה נגזרת בעניין מכרז נתיבות ובקשות עוקבות לגילוי מסמכי .2 ת בהמשך למפורט בעניין זה בבאור מעת לעת הודעות עדכון לביהמ"ש בדבר סטטוס ההליך הפלילי בענין כתב האישום. לנוכ ח השלב המוקדם ב ו שרות הנהלת החברה והדירקטוריו ן מצויים ההליכים, ובהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים של החברה, אין באפ להעריך את סיכוייו בעת הזו . ת בקשר עם חקירת רשות התחרות בקשה לאישור תובענה כייצוגי .3 ת בהמשך למפורט בעניין זה בבאור ת קצובות, נוכח כך שההליך הפלילי עודנו מתנהל . שמוגשות מעת לעת לעכב את בירור בקשת האישור לתקופו נוכח השלב המקדמי בו מצוי ההליך, ובהתבס ס על עמדת יועצים משפטיים, אין ב יכולתם של הנהלת החבר ה והדירקטוריון להעריך את סיכויי ההליך הנ"ל . בקשה לאישור הגשת תביעה ייצוגית ע"י המועצה לצרכנות .4 ת בהמשך למפורט בעניין זה בבאור בעל השליטה בחברה, ועובד החברה בקשה לעיכוב בירור בקשת האישור עד להכרעה בהליך הפלילי המתנה ל "). ביוםהבקשה לעיכובבאותו העניין נשוא בקשת האישור (להלן: " ם לבקשה לעיכוב, בה היא מתנגדת לעיכוב המבוקש. ביום ת הצדדים, בה הודיעו הצדדים לבית המשפט כי הסכימו שבירורה של בקשת האישור יעוכב, ע ד מועד מתן הכרע הדין בהליך הפלילי על ידי בית המשפט המחוזי. כתנאי להסכמת המבקשת, המשיבים התחייבו שלא לבקש עיכו ב נוסף של ההליך מטעמים הקשורים בניהול ההליך הפלילי, לרבות עיכוב בשל קיומו של ערעור אם יוגש. הצדדים ביקשו מבית המשפט כי ייתן תוקף להסכמת הצדדים ויורה על עיכוב ההליך עד למתן הכרעת הדין בהלי ך ת בית המשפט לגב י הפלילי. בקשה זו אושרה בהחלטה מיום התפתחויות בהליך הפלילי. נוכח השלב המוקדם בו מצוי ההליך, ובהתבסס על עמדת יועצים משפטיים, אין באפשרות הנהלת החבר ה והדירקטוריון להעריך את סיכויי ו בשלב זה. בקשה לאישור הגשת תביעה נגזרת בקשר לרכישת מקרקעין ע"י בעל שליטה .5 בהמשך למפורט בעניין זה בבאור ם ם מטעם המבקש קבוע ליום 2025 המשיבים קבוע ליום 2026 והדירקטוריון להעריך את סיכויי ו בשלב זה

Page 29

עדכון לדו"ח הדירקטוריון בדו"ח התקופתי של החברה לשנת סעיף ז' ו- ח') פדיון סופי של אג"ח (סדרות ביום 104,339 לפרטים נוספים ראה דו"ח מיידי של החברה מיום

Page 30

החברה הדירקטוריון והנהלת החברה מביעים בזה את הערכתם לעובדי החברה ומנהליה על תרומתם להישגי דינה סבן , אסי חורב , יו"ר הדירקטוריו ן דירקטורית * *הוסמכה ביום ומיידים), התש"ל תאריך חתימה

Page 32

מ י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע" דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום (בלתי מבוקרים)

Page 33

ח בע"מ י.ח. דמרי בניה ופיתו דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים ליום (בלתי מבוקרים) תוכן העניינים עמוד דוח סקירה של רואי החשבון 34 דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים (בלתי מבוקרים 35דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי 37דוחות תמציתיים מאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר 39דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון 44דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים 46באורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים

Page 34

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע"מ מבוא , החברה וחברות מאוחדות (להלן - י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע"מ סקרנו את המידע הכספי המצורף של "הקבוצה"), הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום התמציתיים המאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ושלושה חודשים שנסתיימ ו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של "דיווח כספי לתקופות ביניים", IAS 34מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דו" חות תקופתיים ומיידיים), התש"ל בהתבסס על סקירתנו. היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל . IAS 34הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דו"חות תקופתיים ומיידיים), התש"ל בריטמן אלמגור זהר ושות' רואי חשבון A Firm in the Deloitte Global Network תל-אביב

Page 35

דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. אלפי ש"ח ליום ליום 2024 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר נכסים נכסים שוטפים 491,431 126,541 119,578 מזומנים ושווי מזומנים 102,130 50,383 79,357 פקדונות מוגבלים בשימוש 31,233 11,374 21,131 נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד 18,715 10,409 22,811 נכס פיננסי בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר 589,422 599,929 564,209 לקוחות ונכסים בגין חוזים עם לקוחות 175,671 91,668 162,569 חייבים ויתרות חובה 111 378 446 נכסי מסים שוטפים 114,066 14,190 88,037 נכסים לא שוטפים המוחזקים למכירה 1,278,165 1,306,242 1,756,558 בניינים בהקמה ומלאי דירות למכירה 2,800,944 2,211,114 2,814,696 סה"כ נכסים שוטפים נכסים לא שוטפים 104,127 121,873 131,313 מקדמות ששולמו ע"ח מלאי מקרקעין 3,622,554 2,506,676 3,657,790 מלאי מקרקעין 125,042 67,830 135,956 מלאי בניינים להשכרה בייעוד עתידי למכירה 22,612 13,670 16,237 חייבים, הלוואות לזמן ארוך ואחרים 77,590 69,184 79,856 רכוש קבוע, נטו 1,626,390 1,481,107 1,633,639 נדל"ן להשקעה 68,004 37,396 105,210 נדל"ן להשקעה בהקמה 5,646,319 4,297,736 5,760,001 סה"כ נכסים לא שוטפים 8,447,263 6,508,850 8,574,697 סה"כ נכסים

Page 36

דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי- אלפי ש"ח (המשך הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. ליום ליום 2024 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר התחייבויות והון התחייבויות שוטפות אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים כולל 648,575 402,368 736,242 חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך 168,256 162,887 128,650 חלויות שוטפות של אגרות חוב 24,046 27,253 23,140 הפרשות 111,496 96,342 149,878 ספקים ונותני שירותים 240,187 158,617 120,837 זכאים ויתרות זכות 16,529 16,941 18,448 התחייבות בגין הטבות לעובדים 182,772 175,698 239,625 התחייבות למתן שירותי בנייה 15,853 42,065 48,476 התחייבות בגין מסים שוטפים 82,545 4,063 48,084 התחייבויות בגין נכסים המוחזקים למכירה 243,873 197,983 186,332 התחייבות בגין חוזים עם לקוחות 1,734,132 1,284,217 1,699,712 סה"כ התחייבויות שוטפות התחייבויות לא שוטפות 2,804,698 2,138,171 2,696,716 הלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים 765,661 655,622 816,884 אגרות חוב 24,232 21,951 24,583 הפרשות 9,006 15,542 9,592 התחייבויות בגין הטבות לעובדים 6,425 5,158 5,678 זכאים, יתרות זכות ואחרים 125,387 65,433 111,904 התחייבות בגין מיסים נדחים 3,735,409 2,901,877 3,665,357 סה"כ התחייבויות לא שוטפות הון 20,898 19,352 20,898 הון מניות 1,044,339 567,381 1,044,339 פרמיה על מניות 5,250( )5,250( )5,250( מניות באוצר 63,735( )66,925( )54,747( קרנות הון 1,981,795 1,808,641 2,204,713 עודפים 2,978,047 2,323,199 3,209,953 הון עצמי המיוחס לבעלי מניות החברה 325( )443( )325( זכויות שאינן מקנות שליטה 2,977,722 2,322,756 3,209,628 סה"כ הון 8,447,263 6,508,850 8,574,697 סה"כ התחייבויות והון אסי חורב, אלונה אזולאי, דינה סבן, יו"ר הדירקטוריון סמנכ"לית כספים דירקטורית* *הוסמכ ה ביום התש"ל תאריך אישור הדוחות הכספיים

Page 37

דוחות תמציתיים מאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. אלפי ש"ח לשנה שהסתיימהלתקופה של שלושה לתקופה של שישה ביוםחודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה בדצמבר ביום ביום 2024 2024 2025 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר הכנסות מכירת דירות, השכרת דירות 1,868,812 399,126 372,288 865,623 780,524 ומבנים מסחריים ועבודות הקמה 121,783 5,968 4,689 107,102 188,303 מכירת מלאי קרקעות 1,990,595 405,094 376,977 972,725 968,827 סה"כ הכנסות עלות ההכנסות עלות מכירת דירות, השכרת דירות 1,175,337 235,588 226,854 533,649 491,355 ומבנים מסחריים ועבודות הקמה 25,103 912 779 23,113 30,436 עלות מלאי קרקעות שנמכרו 1,200,440 236,500 227,633 556,762 521,791 סה"כ עלויות 790,155 168,594 149,344 415,963 447,036 רווח גולמי שינויים בשווי הוגן של נדל"ן 122,462 43,077 )7,260( 46,879 )502( להשקעה, נטו 55,842 14,540 17,842 22,274 27,837 הוצאות מכירה ושיווק 78,341 20,332 11,744 39,080 28,596 הוצאות הנהלה וכלליות 134,183 34,872 29,586 61,354 56,433 סה"כ הוצאות 50( 143 39 412 )27( הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו 778,384 176,942 112,537 401,900 390,074 רווח תפעולי 38,316 3,315 5,395 6,092 23,790 הכנסות מימון 125,716 29,195 20,504 58,655 49,205 הוצאות מימון 87,400 25,880 15,109 52,563 25,415 סה"כ הוצאות מימון, נט ו 690,984 151,062 97,428 349,337 364,659 רווח לפני מסים על הכנסה 162,469 36,772 7,444 82,119 69,741 מסים על ההכנסה 528,515 114,290 89,984 267,218 294,918 רווח נקי לתקופה

Page 38

דוחות תמציתיים מאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. (המשך) אלפי ש"ח לשנה שהסתיימהלתקופה של שלושה לתקופה של שישה ביוםחודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה בדצמבר ביום ביום 2024 2024 2025 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר רווח כולל אחר סכומים אשר יסווגו בעתיד לרווח או הפסד, נטו ממס: 11,269( 2,159 )10,733( 952 2,877 הפרשי תרגום בגין פעילויות חוץ סכומים אשר לא יסווגו בעתיד לרווח או הפסד, נטו ממס: מדידות מחדש של ההתחייבות נטו בגין הטבה מוגדרת, נטו 6,351 - - - - ממס רווח (הפסד) ממכשירים פיננסיים שיועדו בשווי הוגן דרך 5,694 )2,168( 5,070 )701( 3,154 רווח כולל אחר, נטו ממס 529,291 114,281 84,321 267,469 300,949 סה"כ רווח כולל לתקופה רווח (הפסד) נקי לתקופה מיוחס ל 528,428 114,316 89,984 267,274 294,918 בעלי מניות החברה האם 87 )26( - )56( - זכויות שאינן מקנות שליטה 528,515 114,290 89,984 267,218 294,918 רווח (הפסד) כולל לתקופה מיוחס ל 529,214 114,313 84,139 267,510 300,949 בעלי מניות החברה האם 77 )32( 182 )41( - זכויות שאינן מקנות שליטה 529,291 114,281 84,321 267,469 300,949 רווח למניה רגילה אחת (בש"ח) בת 1 החברה האם 26.97 5.96 4.34 13.95 14.23 רווח בסיסי למניה 26.79 5.96 4.33 13.95 14.19 רווח מדולל למניה הממוצע המשוקלל של הון המניות ששימש בחישוב הרווח הבסיסי 19,595 19,176 20,722 19,153 20,722 למניה (באלפים הממוצע המשוקלל של הון המניות ששימש בחישוב הרווח המדולל 19,725 19,176 20,783 19,153 20,783 למניה (באלפים

Page 39

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום אלפי ש"ח קר ן הו ן קר ן הו ן מדידות בגי ן בגי ן קר ן הו ן מחדש של קר ן הו ן בגין שינויים סך הכל הפרשי בגי ן ההתחייב ו רכישת בשווי הוג ן קר ן הו ן זכויות שאינ ן מיוחס לבעלי תרגום של תשלום ת נט ו בגי ן זכויות שאינ ן של מעסקאות מקנות מניות החברה פעילויות מבוסס הטבה מקנות מכשירים עם בעל מניות פרמיה על הו ן סה"כ הון שליטה האם עודפים חוץ מניות מוגדרת שליטהפיננסיים שליטה באוצר מניות מניות יתרה ליום 2,977,722 ) 325( 2,978,047 1,981,795 )36,738( 6,679 1,098 )36,835( 1,834 227 )5,250( 1,044,339 20,898 2025 294,918 - 294,918 294,918 רווח נקי לתקופה הפרשים מתרגום דוחות כספיים של פעילויות 2,877 - 2,877 2,877 חו ץ רווח ממכשירים פיננסיים שיועדו בשווי הוגן דרך רווח כולל 3,154 - 3,154 3,154 אחר, נטו ממס סה"כ רווח כולל 300,949 - 300,949 294,918 2,877 - - - 3,154 - - - - לתקופה זקיפת הטבה בגין כתבי אופציה לעובדים ונושאי 2,957 2,957 2,957 משרה דיבידנד שהוכרז ושולם 72,000( )72,000( ) 72,000( ע"י החבר ה סה''כ הון ליום - 3,209,628 )325( 3,209,953 2,204,713 )33,861( 9,636 1,098 )36,835( 4,988 227 ) 5,250( 1,044,339 20,898 2025

Page 40

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום אלפי ש"ח קר ן הו ן קר ן הו ן מדידות בגי ן בגי ן קר ן הו ן מחדש של קר ן הו ן בגין שינויים סך הכל הפרשי בגי ן ההתחייב ו רכישת בשווי הוג ן קר ן הו ן זכויות שאינ ן מיוחס לבעלי תרגום של תשלום ת נט ו בגי ן זכויות שאינ ן של מעסקאות מקנות מניות החברה פעילויות מבוסס הטבה מקנות מכשירים עם בעל מניות פרמיה על הו ן סה"כ הון שליטה האם עודפים חוץ מניות מוגדרת שליטהפיננסיים שליטה באוצר מניות מניות יתרה ליום 1,998,416 ) 402( 1,998,818 1,611,367 ) 25,479( 1,777 ) 5,253( ) 36,835( )3,860( 227 ) 5,250( 443,240 18,884 2024 רווח (הפסד) נקי 267,218 ) 56( 267,274 267,274 לתקופ ה הפרשים מתרגום דוחות כספיים של פעילויות 952 15 937 937 חו ץ רווח ממכשירים פיננסיים שיועדו בשווי הוגן דרך רווח כולל 701( ) 701( ) 701( אחר, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) 267,469 ) 41( 267,510 267,274 937 - - - ) 701( - - - - כולל לתקופה הנפקת מניות בניכוי 124,609 124,609 124,141 468 הוצאות הנפקה זקיפת הטבה בגין כתבי אופציה לעובדים ונושאי 2,262 2,262 2,262 משרה דיבידנד שהוכרז ושולם 70,000( )70,000( )70,000( ע"י החבר ה סה''כ הון ליום 2,322,756 ) 443( 2,323,199 1,808,641 )24,542( 4,039 )5,253( )36,835( ) 4,561( 227 )5,250( 567,381 19,352 2024

Page 41

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום אלפי ש"ח קר ן הו ן קר ן הו ן מדידות בגי ן בגי ן קר ן הו ן מחדש של קר ן הו ן בגין שינויים סך הכל הפרשי בגי ן ההתחייב ו רכישת בשווי הוג ן קר ן הו ן זכויות שאינ ן מיוחס לבעלי תרגום של תשלום ת נט ו בגי ן זכויות שאינ ן של מעסקאות מקנות מניות החברה פעילויות מבוסס הטבה מקנות מכשירים עם בעל מניות פרמיה על הו ן סה"כ הון שליטה האם עודפים חוץ מניות מוגדרת שליטהפיננסיים שליטה באוצר מניות מניות יתרה ליום 3,123,823 )507( 3,124,330 2,114,729 )22,946( 8,152 1,098 ) 36,835( ) 82( 227 ) 5,250( 1,044,339 20,898 2025 89,984 - 89,984 89,984 רווח לתקופ ה הפרשים מתרגום דוחות כספיים של פעילויות 10,733( 182 ) 10,915( ) 10,915( חו ץ רווח ממכשירים פיננסיים שיועדו בשווי הוגן דרך רווח כולל 5,070 5,070 5,070 אחר, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) 84,321 182 84,139 89,984 ) 10,915( - - - 5,070 כולל לתקופה זקיפת הטבה בגין כתבי אופציה לעובדים ונושאי 1,484 1,484 1,484 משרה סה''כ הון ליום 3,209,628 ) 325( 3,209,953 2,204,713 ) 33,861( 9,636 1,098 )36,835( 4,988 227 ) 5,250( 1,044,339 20,898 2025

Page 42

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום אלפי ש"ח קר ן הו ן קר ן הו ן מדידות בגי ן בגי ן קר ן הו ן מחדש של קר ן הו ן בגין שינויים סך הכל הפרשי בגי ן ההתחייב ו רכישת בשווי הוג ן קר ן הו ן זכויות שאינ ן מיוחס לבעלי תרגום של תשלום ת נט ו בגי ן זכויות שאינ ן של מעסקאות מקנות מניות החברה פעילויות מבוסס הטבה מקנות מכשירים עם בעל מניות פרמיה על הו ן סה"כ הון שליטה האם עודפים חוץ מניות מוגדרת שליטהפיננסיים שליטה באוצר מניות מניות יתרה ליום 2,207,344 ) 411( 2,207,755 1,694,325 )26,707( 2,908 ) 5,253( ) 36,835( )2,393( 227 ) 5,250( 567,381 19,352 2024 114,290 ) 26( 114,316 114,316 רווח (הפסד) לתקופ ה הפרשים מתרגום דוחות כספיים ש ל 2,159 )6( 2,165 2,165 פעילויות חו ץ רווח ממכשירים פיננסיים שיועדו בשווי הוגן דרך רווח כולל 2,168( - ) 2,168( )2,168( אחר, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) 114,281 )32( 114,313 114,316 2,165 - - - ) 2,168( כולל לתקופה זקיפת הטבה בגין כתבי אופציה לעובדים ונושאי 1,131 1,131 1,131 משרה סה''כ הון ליום 2,322,756 ) 443( 2,323,199 1,808,641 ) 24,542( 4,039 ) 5,253( ) 36,835( )4,561( 227 ) 5,250( 567,381 19,352 2024

Page 43

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון (המשך הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. לשנה שנסתיימה ביום אלפי ש"ח קר ן הו ן קר ן הו ן מדידות בגי ן בגי ן קר ן הו ן מחדש של קר ן הו ן בגין שינויים סך הכל הפרשי בגי ן ההתחייב ו רכישת בשווי הוג ן קר ן הו ן זכויות שאינ ן מיוחס לבעלי תרגום של תשלום ת נט ו בגי ן זכויות שאינ ן של מעסקאות מקנות מניות החברה פעילויות מבוסס הטבה מקנות מכשירים עם בעל מניות פרמיה על הו ן סה"כ הון שליטה האם עודפים חוץ מניות מוגדרת שליטהפיננסיים שליטה באוצר מניות מניות יתרה ליום 1,998,416 ) 402( 1,998,818 1,611,367 ) 25,479( 1,777 ) 5,253( ) 36,835( ) 3,860( 227 )5,250( 443,240 18,884 2024 528,515 87 528,428 528,428 רווח נקי לשנ ה הפרשים מתרגום דוחות כספיים של פעילויות 11,269( ) 10( ) 11,259( ) 11,259( חו ץ מדידות מחדש של ההתחייבות נטו ממס 6,351 6,351 6,351 בגין הטבה מוגדרת רווח ממכשירים פיננסיים שיועדו משווי הוגן דרך רווח כולל 5,694 5,694 5,694 אחר, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) 529,291 77 529,214 528,428 )11,259( - 6,351 - 5,694 - - - - כולל לשנה הנפקת מניות בניכוי 603,113 603,113 601,099 2,014 הוצאות הנפקה זקיפת הטבה בגין כתבי אופציה לעובדים ונושאי 4,902 4,902 4,902 משרה דיבידנד שהוכרז ושולם 158,000( )158,000( )158,000( ע"י החבר ה סה''כ הון ליום 2,977,722 ) 325( 2,978,047 1,981,795 )36,738( 6,679 1,098 ) 36,835( 1,834 227 )5,250( 1,044,339 20,898 בדצמבר

Page 44

דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. אלפי ש"ח לשנה לתקופה של שלושה לתקופה של שישה שהסתיימהחודשים חודשים ביוםשהסתיימה ביוםשהסתיימה ביום בדצמבר ביוני ביוני 2024 2024 2025 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת 528,515 114,290 89,984 267,218 294,918 רווח נקי לתקופה 162,469 36,772 7,444 82,119 69,741 הוצאות מיסים 122,327 28,779 19,915 57,820 47,911 הוצאות ריבית ומימון אחרות 37,084( )3,315( )5,395( )6,092( )23,790( הכנסות ריבית ומימון אחרות 2,157 416 589 835 1,294 שערוך אגרות חוב והפחתת פרמיה וניכיון הטבה בגין כתבי אופציות שהוענקו לעובדים 4,902 1,131 959 2,262 1,911 ונושאי משרה 516( )143( - )333( 66 הפסד (רווח) ממימוש רכוש קבוע 122,462( )43,077( 7,260 )46,879( 502 שינויים בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה, נטו 5,937 1,650 1,234 3,161 2,410 פחת 666,245 136,503 121,990 360,111 394,963 שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות 215,453( )73,490( 77,733 )140,910( 45,317 קיטון (גידול) בלקוחות וחייבים אחרים קיטון (גידול) במלאי בניינים בהקמה ומלאי 296,592 52,589 )74,251( 127,412 )74,441( דירות למכירה ולהשכרה 25,502 1,011 )280( 23,095 29,132 קיטון (גידול) בנכסים מוחזקים למכירה 154,185 )29,843( )10,882( 29,569 )95,176( גידול (קיטון) בספקים וזכאים אחרים 2,919 )1,151( )518( 1,520 2,505 גידול (קיטון) בהפרשות והטבות לעובדים גידול (קיטון) בהפרשה לאחריות, רישום 1,120 596 )1,105( 2,046 )555( ותביעות גידול (קיטון) בהתחייבויות בגין נכסים 37,364 )837( 1,058 )1,550( )36,982( מוחזקים למכירה 1,313( )18,455( )20,243( )47,451( )57,665( קיטון בהתחייבות בגין חוזים עם לקוחות 42,751( )20,735( )12,035( 6,867 22,696 קיטון (גידול) בפקדונות מוגבלים בשימוש 258,165 )90,315( )40,523( 598 )165,169( )208,164( )55,286( )61,307( )96,633( )100,774( תשלומי ריבית 7,352 3,355 995 3,641 4,715 תקבולי ריבית 94,333( )18,958( )8,826( )49,843( )55,782( תשלומי מסים מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת לפני רכישה והשקעה 629,265 )24,701( 12,329 217,874 77,953 בקרקעות 1,621,267( )229,163( )83,539( )238,527( )298,200( גידול במלאי מקרקעין 2,006( )9,399( )21,818( )9,773( )27,091( גידול במקדמות ע"ח מקרקעין 994,008( )263,263( )93,028( )30,426( )247,338( מזומנים נטו ששימשו לפעילות שוטפת

Page 45

דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים (המשך הביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. אלפי ש"ח לשנה לתקופה של שלושה לתקופה של שישה שהסתיימהחודשים חודשים ביוםשהסתיימה ביוםשהסתיימה ביום בדצמבר ביוני ביוני 2024 2024 2025 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר תזרימי מזומנים מפעילויות השקעה 13,014 4,876 )379( 15,215 83 קיטון (גידול) בפקדונות לזמן קצר 31,174 81,540 )1,477( 48,747 13,642 תמורה ממימוש (רכישת) נכסים פיננסיים 20,961( )3,352( )4,596( )6,262( )8,831( רכישת רכוש קבוע 751 256 - 446 245 תמורה ממימוש רכוש קבוע 117,619( )16,658( )25,779( )20,125( )53,344( רכישת והקמת נדל"ן להשקעה 25,021 - - 25,021 2,521 תמורה ממימוש נדל"ן להשקעה פירעון (מתן) הלוואות לחברות כלולות ואחרים, 118( - - 223 - נטו 720( - - - - תשלום מס בגין מימוש נדל"ן להשקעה מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו 69,458( 66,662 )32,231( 63,265 )45,684( לפעילות) השקעה תזרימי מזומנים מפעילויות מימון 126,957( 46,027 148,675 )121,674( 115,377 אשראי מתאגידים בנקאיים לזמן קצר, נטו 1,547,956 205,741 109,996 205,741 240,366 קבלת הלוואות לזמן ארוך 394,057( )745( )119,109( )14,942( )373,105( פירעון הלוואות לזמן ארוך תמורה מהנפקת מניות ואופציות ומימושי 603,113 - - 124,609 - אופציות למניות, בניכוי הוצאות הנפקה תמורה מהנפקת אגרות חוב, בניכוי הוצאות 150,260 - 137,039 - 137,039 הנפקה 167,871( )131,697( )126,716( )131,697( )126,716( פירעון אגרות חוב 158,000( )70,000( )72,000( )70,000( )72,000( תשלום דיבידנד מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו 1,454,444 49,326 77,885 )7,963( )79,039( לפעילות) מימון 390,978 )147,275( )47,374( 24,876 )372,061( עלייה (ירידה) נטו במזומנים ושווי מזומנים 101,791 273,827 167,412 101,791 491,431 מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה השפעת השינויים בשערי חליפין על יתרות 1,338( )11( )460( )126( 208 המזומנים 491,431 126,541 119,578 126,541 119,578 מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה

Page 46

כללי - באור תיאור כללי של החברה ופעילותה: א. בע"מ (להלן - החברה) הינה חברה הרשומה למסחר בבורסה י.ח. דמרי בניה ופיתוח לניירות ערך בתל אביב. החברה והחברות המאוחדות שלה עוסקות בייזום, תכנון, בנייה ושיווק של פרויקטים למגורים, וכן בנייה, הקמה והשכרה של נדל"ן מניב. יש לעיין בדוחות תמציתיים אלו בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום ב. בדצמבר מלחמת "חרבות ברזל" ומלחמת "עם כלביא" ג. למלחמת חרבות ברזל השפעות על פעילות המשק והינה יוצרת סיכונים וחשיפות בעיק ר ביחס להעלאת מחירי חומרי גלם והובלתם וכן מחסור בכח אדם בתחום הבניה - נושא אשר עשוי להשפיע על החברה בעיקר על מועדי השלמת הפרויקטים ושיעורי הרווחיות בהם. גם למלחמת "עם כלביא" אשר פרצה בחודש יוני ת מיוחד בעורף הישראלי לתקופה של כ שהוטלו על התקהלות וצמצום פעילות המשק לעבודה חיונית בלבד. ביום . נכנסה לתוקפה הפסקת אש בין הצדדים והחברה שבה באופן מיידי לפעילותה הסדירה סיום המלחמה מול איראן הביא, בין היתר, לעליות שערים חדות בשוק ההון ולעליה של מדד תשומות הבניה. עלותה של המלחמה ותיקון הנזקים שגרמה המתקפה האיראנית, מגדילה משמעותית את הגרעון בתקציב ועלולה להביא להאטה נוספת במשק. כיוון שכך , הותיר בנק ישראל את שיעור הריבית על כנה, על- אף הציפיות טרם המלחמה להפחתה בריבית. ת עדיין קיימת אי וודאות באשר להיקף השפעת המלחמה בתחום הבניה למגורים, וזא נוכח התמשכות מלחמת חרבות ברזל, סביבת הריבית הגבוהה והאוירה השוררת בשוק עם כלביא" חיזקה את "אשר עלולה להשפיע על הביקושים. יחד עם זאת, יצוין כי מלחמת הדרישה בשוק לדירות חדשות בעלות ממ"ד והגבירה את הביקוש והקידום של פרויקטים של התחדשות עירונית. נכון למועד אישור הדוחות, עדיין אין מענה לכלל הבעיות שנוצרו בענף הבניה בשל המצב ם המלחמתי. בשלב זה קיים חוסר ודאות לגבי השלכות האטה בקצב התקדמות הפרויקטי על יכולת החברה לעמוד בלוחות הזמנים להם התחייבה מול רוכשי הדירות, על עלויות כח אדם, עלויות חומרי הגלם ושינועם ארצה, ובכלל עלויות הפרויקטים. החברה מעריכה, שככל שהמלחמה תימשך וככל שההשפעות דלעיל תימשכנה, עלולה להיות לכך השפעה לרעה על מצבה הכספי ותוצאותיה העסקיות. יחד עם זאת, כיום לא מסתמן חשש לאיתנותה הפיננסית של החברה וליכולת גיוס הון וחוב במערכת הבנקאית והחוץ בנקאית .

Page 47

עיקרי המדיניות החשבונאית - באור בסיס לעריכת הדוחות הכספיים: א. ) של הקבוצה -"דוחות כספיים ביניים"הדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים (להלן , "דיווח כספי לתקופות ביניים" (להלן- IASנערכו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי "). IAS 34" בעריכת דוחות כספיים ביניים אלה, יישמה הקבוצה מדיניות חשבונאית, כללי הצגה ושיטות חישוב הזהים לאילו שיושמו בעריכת דוחותיה הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה באותו תאריך. ד' הגילוי בפרק נערכו בהתאם להוראות הדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים לתקנות ניירות ערך (דו"חות תקופתיים ומיידיים), התש"ל מסים על ההכנסה בדוחות ביניים: ב. הוצאות המסים על ההכנסה לתקופות המוצגות כוללות את סך המסים השוטפים וכן את סך השינוי ביתרות המסים הנדחים, למעט מסים נדחים הנובעים מעסקאות שנזקפו ישירות להון. ההכנסה בשיעור מס ביניים נצברות תוך שימוש מסים שוטפים בתקופות הוצאות האפקטיבי השנתי הממוצע. לצורך חישוב שיעור מס ההכנסה האפקטיבי, מופחתים הפסדים לצורכי מס אשר לא הוכרו בגינם נכסי מסים נדחים, הצפויים להפחית את חבות המס בשנת הדיווח. קביעת שווי הוגן של נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בהקמה בדוחות ביניים: ג. שווי להשקעה מתבססת החברה על הערכות של נדל"ן לצורך קביעת השווי ההוגן שמבוצעות על ידי שמאי בלתי תלוי, בדרך כלל אחת לשנה במרבית הנכסים. בנוסף, בכל תאריך דיווח ביניים, בוחנת החברה את הצורך בעדכון אומדן השווי ההוגן של הנדל"ן ת להשקעה שלה ביחס לשוויו ההוגן אשר נקבע במועד האחרון בו התבצעה לגביו הערכ שווי, על מנת לבחון האם אומדן זה מייצג אומדן מהימן לשווי ההוגן נכון לתאריך הדיוו ח ביניים. בחינה זו נעשית באמצעות סקירת שינויים בשוק הנדל"ן הרלבנטי, בחוזי השכירות בנכס, בסביבה המקרו-כלכלית של הנכס, וכן במידע חדש בדבר עסקאות מהותיות אשר נעשו בסביבת הנכס ובנכסים דומים וכל מידע אחר אשר עשוי להצביע על שינויים בשווי ההוגן של הנכס. במידה ולהערכת החברה קיימים לגבי נכס מסוים סימנים לכך שהשווי ההוגן לתאריך הדיווח ביניים שונה באופן מהותי מהשווי ההוגן שנאמד במועד האחרון בו בוצעה הערכת שווי, אומדת החברה למועד הדיווח ביניים את השווי ההוגן של נכסים אלו באמצעות שמאי חיצוני בלתי תלוי. לגבי נדל"ן להשקעה בהקמה, בכל תאריך דיווח ביניים בוחנת החברה גם את העלויות אשר הושקעו בהקמת הנכס, את אומדן העלויות הנדרשות להשלמתו ואת התקדמות הבניה. ליום הנדל"ן להשקעה של החברה, אשר על בסיסן נרשמה בתקופת ששת החודשים הראשונים לשנת ביום הנכסים, אשר כללה בין היתר את גורמי ההשפעה הכלכליים וביניהם הדוח, לגבי יתר שיעורי ההיוון, מחירי קרקעות ודמי שכירות נהוגים באזור, נמצא כי נכון ליום 2025 למועד האחרון בו נערכו להם הערכות שווי

Page 48

שערי חליפין ובסיס ההצמדה ד. יתרות במטבע חוץ או הצמודות אליו, נכללות בדוחות הכספיים לפי שערי החליפין )1( היציגים שפורסמו על ידי בנק ישראל והיו תקפים לתום תקופת הדיווח יתרות הצמודות למדד המחירים לצרכן מוצגות בהתאם למדד הידוע האחרון בתום (מדד החודש שקדם לחודש של מועד הדוח הכספי) או בהתאם למדד תקופת הדיווח בגין החודש האחרון של תקופת הדיווח (מדד החודש של החודש של מועד הדוח הכספי), בהתאם לתנאי העסקה. להלן נתונים על שערי חליפין שונים ועל המדד: )2( מדד תשומות הבניה (**) מדד בישראל (* ) שער החליפי ן היציג ש ל הקורונה הרו ן מדד בגין מדד ידוע מדד בגין הדולר הצ'כית הרומני האיר ו לפי מדד בסיס ממוצע(*) (**) לפי בסיס יולי ש"ח לש"ח ל- ל ש"ח ש"ח ל - נקודות נקודות נקודות דולר1 רון 1 תאריך הדוחות הכספיים 138.6 125.7 126.1 3.372 0.160 0.783 3.955 30 138.2 124.1 124.7 3.718 0.161 0.808 4.022 31 133.6 123.8 123.4 3.647 0.151 0.763 3.796 31 131.2 122.0 121.9 3.759 0.161 0.808 4.020 30 130.2 120.7 119.9 3.681 0.157 0.800 3.979 31 מדד תשומות הבניה (**) מדד בישראל (* ) שער החליפי ן היציג ש ל מדד בגין מדד ידוע מדד בגין הקורונה הרו ן נקודות נקודות נקודות הדולר הצ'כית הרומני האיר ו % % % % % % % שיעורי השינוי בתקופה של: 3.74 1.57 2.18 )7.54( 6.08 2.55 4.18 שישה חודשים שהסתיימה ביום 0.29 1.28 1.11 )9.31( )0.75( )3.14( )1.66( שלושה חודשים שהסתיימה ביום 2.93 3.42 3.24 0.55 )6.95( )5.54( )5.36( לשנה שהסתיימה ביום 1.08 2.13 1.87 3.64 )0.86( )0.04( 0.20 שישה חודשים שהסתיימה ביום 0.77 1.12 1.70 2.12 2.29 0.96 1.03 שלושה חודשים שהסתיימה ביום

Page 49

הכנסות ממכירת דירות, השכרת דירות ומבנים מסחריים ועבודות הקמה - באור לשנה שנסתיימה ביוםלתקופה של שלושה חודשים לתקופה של שישה חודשים בדצמבר שהסתיימה ביום שהסתיימה ביום 2024 2024 2025 2024 2025 אלפי ש"ח 1,655,438 369,662 315,377 814,805 670,439 בניה למגורים ואחרים 67,633 17,046 18,473 32,408 35,925 השכרת נכסים 145,741 12,418 38,438 18,410 74,160 הכנסות בגין חוזי הקמה 1,868,812 399,126 372,288 865,623 780,524 סה"כ עלות מכירת דירות, השכרת דירות ומבנים מסחריים ועבודות הקמה -באור לשנה שנסתיימה ביוםלתקופה של שלושה חודשים לתקופה של שישה חודשים בדצמבר שהסתיימה ביום שהסתיימה ביום 2024 2024 2025 2024 2025 אלפי ש"ח 1,023,599 219,677 186,603 506,986 414,912 בניה למגורים ואחרים 23,807 4,399 5,840 10,058 11,156 השכרת נכסים 127,931 11,512 34,411 16,605 65,287 הוצאות בגין חוזי הקמה 1,175,337 235,588 226,854 533,649 491,355 סה"כ

Page 50

עסקאות ואירועים מהותיים בתקופת הדיווח -באור עם צד שלישי שאינו קשור לחברה על עיסקה ביום א. "). המקרקעין המקרקעיןלמכירת זכויותיה בקרקע בחדרה בשטח של כ כוללים זכויות להקמת ת הינה בסך של ם המכירה, כתוצאה מהשלמת העסקה החברה רשמה בספריה בתקופה של שלושה חודשי רווח (לפני מס) בסך של כ 2025 במרץ31 שהסתיימה ביום ת ביום ב. משרה בחברה, למכירת דירה בפרויקט "עיר היין" באשקלון בתמורה לסך כולל של כ- 2,030 חריגה. בהתאם ללוח התשלומים, טרם שולמה מלוא התמורה ביום ג. במתחם שדה דב בתל אביב לפי תוכנית תא "), לבניתהתכנית(להלן- " בתמורה למקרקעין תשלם החברה לרמ"י סך של הוצאות פיתוח בסך של במועד הזכייה התוכנית המפורטת של המקרקעין נשוא המכרז היתה בהליכי פרסום למתן תוקף לאחר הליכי ערר שהוגשו ו הזכייה הותנתה בפרסום למתן תוקף. ביום קיבלה החברה הודעה על זכייה סופית במכרז, לאחר מתן תוקף לתכנית. החברה צפויה לשלם את מלוא סכום התמורה והוצאות הפיתוח עד ל פרסומה של התוכנית למתן תוקף כאמור, כנגד חתימה על הסכם חכירה מול רמ"י. עד למועד אישור הדו "ח שולם סך של כ ביום ד. אלפי ש"ח ע.נ. אגרות חוב (סדרה י"א) רשומות על-שם בנות ברוטו של כ החוב שהונפקו במסגרת הרחבת סדרה (י"א) זהים לתנאי האג" ח בהנפקה הראשונה שבוצעה בחודש ספטמבר ש"ח ע.נ. ביום ה. "). התכנית מאפשרת הריסה שלהתכניתהגפן בירושלים. (להלן: " יח"ד בארבעה בנייני מגורים, בשילוב מבנים ומוסדות ציבור בהתאם לצרכים העירוניים, וכן שטחי מסחר בשטח של היתרי בניה עבור הקמת כלל של החברה בפרויקט הוא כמו כן, ביום נחתמו הסכמי פינוי בינוי עם בעלי דירות שבבעלותם כ הדרוש בפרויקט לצורך הגשת תביעת "דייר סרבן". 30 ביום ו. (סדרה ז') וסך נוסף של כ החברה. בנוסף להתקשרויות כאמור, במהלך תקופ ת הדו"ח, התקשרה החברה בהסכמים לרכישת ז. זכויות במקרקעין במהלך העסקים הרגיל בסך כולל של כ כ

Page 51

הליכים משפטיים - באור כתב אישום בהמשך לחקירת רשות התחרות .1 בהמשך למפורט בעניין זה בבאור אישור הדו"חות הכספיים הליך ההוכחות טרם הסתיים. יצוין כי נכון למועד אישור הדו"חות הכספיים ביניים, אין שינוי בהערכות יועציה טרם הגשת כתב בהשוואה להערכותיהם לעניינים אלו המשפטיים של החברה האישום. לעמדת היועץ המשפטי של מנכ"ל החברה ושל החברה, לא דבק כל רבב בהתנהלותם של מר דמרי והחברה והם לא ביצעו את העבירות המיוחסות להם. בנוסף, לעמדת היועץ המשפטי של עובד החברה, אין בידי רשות התחרות בסיס ראייתי שיש בו כדי להוכיח את הטענות הכלולות בכתב האישום, בהתאם לרף ההוכחה הנדרש בהליך פלילי. לאור זאת, להערכת הנהלת החברה והדירקטוריון, לא צפויה לחברה חשיפה כספית משמעותית. מכתב פנייה לפני הגשת תביעה נגזרת בעניין מכרז נתיבות ובקשות עוקבות לגילוי .2 מסמכים בהמשך למפורט בעניין זה בבאור לקבוע בהסדר הדיוני, מוגשות מעת לעת הודעות עדכון לביהמ"ש בדבר סטטוס ההליך הפלילי בענין כתב האישום. לנוכח השלב המוקדם בו מצויים ההליכים, ובהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים של החברה, אין באפשרות הנהלת החברה והדירקטוריון להעריך את סיכוייו בעת הזו. בקשה לאישור תובענה כייצוגית בקשר עם חקירת רשות התחרות .3 בהמשך למפורט בעניין זה בבאור את בירור בקשת האישור מעת לעת לעכב שמוגשות המשפט לבקשות מוסכמות לתקופות קצובות, נוכח כך שההליך הפלילי עודנו מתנהל. נוכח השלב המקדמי בו מצוי ההליך, ובהתבסס על עמדת יועצים משפטיים, אין ביכולתם של הנהלת החברה והדירקטוריון להעריך את סיכויי ההליך הנ"ל. בקשה לאישור הגשת תביעה ייצוגית ע"י המועצה לצרכנות .4 בהמשך למפורט בעניין זה בבאור באפריל בקשת האישור עד להכרעה בהליך הפלילי המתנהל באותו העניין נושא בקשת האישור "). ביום הבקשה לעיכוב(להלן: " לעיכוב, בה היא מתנגדת לעיכוב המבוקש. ביום מוסכמת מטעם הצדדים, בה הודיעו הצדדים לבית המשפט כי הסכימו שבירורה של בקשת האישור יעוכב, עד מועד מתן הכרעת הדין בהליך הפלילי על ידי בית המשפט המחוזי. כתנאי להסכמת המבקשת, המשיבים התחייבו שלא לבקש עיכוב נוסף של ההליך מטעמים הקשורים בניהול ההליך הפלילי, לרבות עיכוב בשל קיומו של ערעור אם יוגש. הצדדים ביקשו מבית המשפט כי ייתן תוקף להסכמת הצדדים ויורה על עיכוב ההליך עד למתן הכרעת הדין בהליך הפלילי. בקשה זו אושרה בהחלטה מיום תוך שנקבע כי הצדדים יעדכנו את בית המשפט לגבי התפתחויות בהליך הפלילי. נוכח השלב המוקדם בו מצוי ההליך, ובהתבסס על עמדת יועצים משפטיים, אין באפשרות הנהלת החברה והדירקטוריון להעריך את סיכוייו בשלב זה. בקשה לאישור הגשת תביעה נגזרת בקשר לרכישת מקרקעין ע"י בעל שליטה .5 בהמשך למפורט בעניין זה בבאור להוכחות שהחלו בחודש יולי 28 2025 השלב המקדמי בו מצוי ההליך ובהתבסס על עמדת יועצים משפטיים, אין באפשרות הנהלת החברה והדירקטוריון להעריך את סיכוייו בשלב זה.

Page 52

מכשירים פיננסיים - באור מכשירים פיננסיים אשר אינם נמדדים בשווי הוגן: א. פרט למפורט בטבלה הבאה, סבורה החברה כי ערכם בספרים של הנכסים וההתחייבויות הפיננסיים המוצגים בעלות מופחתת בדוחות הכספיים זהה בקירוב לשווים ההוגן: שווי הוג ן ערך בספרים ליוםליום בדצמבר ליוםבדצמבר ליום 2024 2024 2025 2024 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות פיננסיות אגרות חוב סחירות (כולל חלויות 928,640 785,196 953,644 933,917 818,509 945,534 שוטפות מכשירים פיננסיים אשר נמדדים בשווי הוגן : ב. ליום בדצמבר ליום 2024 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש"ח רמה 31,233 11,374 21,131 נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד 18,715 10,409 22,811 נכס פיננסי בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר

Page 53

אמות מידה פיננסיות - באור בעת הנפקת אגרות חוב (סדרות ט', י' ו- יא') התחייבה החברה לעמוד בהתניות הפיננסיות הבאות: היחס בפועל המועד הנדרש היחס ליום אמת המידה הפיננסית ההתחייבות לעמידה הנדרש 2025 3,210730 הון עצמי מתואם מינימאלי ש"ח ש"ח אגרות חוב (סדרה ט') יחס בין החוב נטו לבין סך ההון 57.1% תום כל רבעון 75% והחוב נטו יחס הון עצמי מתואם למאזן 41.1% 20% מאוחד 3,210855 הון עצמי מתואם מינימאלי ש"ח ש"ח אגרות חוב (סדרה י') יחס בין החוב נטו לבין סך ההון 57.1% תום כל רבעון 75% והחוב נטו יחס הון עצמי מתואם למאזן 41.1% 20% מאוחד 3,210980 הון עצמי מתואם מינימאלי ש"ח ש"ח אגרות חוב (סדרה יא') יחס בין החוב נטו לבין סך ההון 57.1% תום כל רבעון 7( 78% והחוב נטו יחס הון עצמי מתואם למאזן 41.1% 20% מאוחד לפירוט בדבר אמות המידה הפיננסיות של אגרות החוב ראה ביאור נכון ליום

Page 54

דיווח מגזרי - באור כללי: א. מגזרים תפעוליים מזוהים על בסיס הדיווחים הפנימיים אודות מרכיבי הקבוצה, אש ר נסקרים באופן סדיר על- ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה לצור ך הקצאת משאבים והערכת ביצועי המגזרים התפעוליים. : IFRS 8להלן מפורטים מגזרי הפעילות של החברה בהתאם ל מגזר א'- בנייה למגורים בישראל: של פרויקטים למגורים ודיור ובניה רכישת קרקעות בישראל וייזום, תכנון, פיתוח להשכרה המסווג כמלאי בייעוד עתידי למכירה על הקרקעות שנרכשו ובשיווק ומכירה של דירות מגורים שנבנו ומגרשים בייעוד למגורים. מגזר ב'- נכסים מניבים בישראל: ייזום, הקמה, ניהול והשכרה של פרויקטים למשרדים, תעשיה ומסחר בישראל ודיור להשכרה בישראל. מגזר זה כולל גם את הנכסים הנמצאים בשלבי תכנון והקמה (לרבות קרקעות בייעוד להנבה). אחרים- מגזרי פעילות אחרים: כוללים את פעילות החברה בביצוע עבודות הקמה, את פעילות חברות הבנות העוסקות בבניה למגורים ובנכסים מניבים בחו"ל. ניתוח הכנסות ותוצאות לפי מגזרי פעילות: ב. לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 2025 בלתי מבוקר נכסים בנייה מניבים למגורים מאוחד אחרים בישראל בישראל אלפי ש"ח הכנסות 968,827 82,668 32,817 853,342 הכנסות מגזר שינויים בשווי הוגן של נדל"ן 502( - )502( - להשקעה, נטו 390,101 10,397 18,811 360,893 תוצאות המגזר 25,442( התאמות 364,659 רווח לפני מסים על הכנסה

Page 55

לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום בלתי מבוקר נכסים בנייה מניבים למגורים מאוחד אחרים בישראל בישראל אלפי ש"ח הכנסות 972,725 22,909 29,450 920,366 הכנסות מגזר שינויים בשווי הוגן של 46,879 - 46,879 - נדל"ן להשקעה, נטו 401,488 1,597 62,236 337,655 תוצאות המגזר 52,151( התאמות רווח לפני מסים על 349,337 הכנסה לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום בלתי מבוקר נכסים בנייה מניבים למגורים מאוחד אחרים בישראל בישראל אלפי ש"ח הכנסות 376,977 43,242 16,632 317,103 הכנסות מגזר שינויים בשווי הוגן של 7,260( - )7,260( - נדל"ן להשקעה, נטו 112,498 4,882 2,330 105,286 תוצאות המגזר 15,070( התאמות רווח לפני מסים על 97,428 הכנסה לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 2024 בלתי מבוקר נכסים בנייה מניבים למגורים מאוחד אחרים בישראל בישראל אלפי ש"ח הכנסות 405,094 15,793 15,686 373,615 הכנסות מגזר שינויים בשווי הוגן של נדל"ן 43,077 - 43,077 - להשקעה, נטו 176,799 724 51,660 124,415 תוצאות המגזר 25,737( התאמות 151,062 רווח לפני מסים על הכנסה

Page 56

דיווח מגזרי (המשך - באור ניתוח הכנסות ותוצאות לפי מגזרי פעילות: (המשך) ב. לשנה שהסתיימה ביום מבוקר נכסים בנייה מניבים למגורים מאוחד אחרים בישראל בישראל הכנסות 1,990,595 66,515 61,622 1,862,458 הכנסות מגזר 1,200,440 48,657 21,619 1,130,164 עלות המכר 55,842 - 3,556 52,286 מכירה ושיווק 78,341 4,009 3,424 70,908 הנהלה וכלליות 1,334,623 52,666 28,599 1,253,358 סה"כ העלויות 122,462 1,174 121,288 - שינויים בשווי הוגן תוצאות 778,434 15,023 154,311 609,100 תוצאות מגזר 50( הוצאות אחרות 38,316 הכנסות מימון 125,716( הוצאות מימון 162,469( מסים על הכנסה 528,515 רווח נקי

Page 57

דיבידנד - באור כאשר , ביום א. סך של (הדיבידנד למניה ביום ב. למניה בסך ביום ג. 2025 למניה בסך ראו גם באור ד. אירועים לאחר תום תקופת הדיווח -באור ביום א. לדיור (ותמ"ל) לאשר את תוכנית תמ"ל "). התכניתפרויקט "פינוי בינוי" ברחוב אחד העם ברובע ה' באשדוד (להלן: " התכנית מאשרת הריסה של נוסף של עד התכנית .הדיור כוללת שילוב מבנים ומוסדות ציבור, וכן שטחי מסחר ותעסוקה בשטח של כ בפרויקט נחתמו הסכמי פינוי בינוי עם בעלי דירות שבבעלותם כ הנדרש כיום לצורך הגשת תביעת "דייר סרבן" במקרה הצורך הינו לפעול להשלמת קבלת ההסכמות הנדרשות מיתר בעלי הדירות שטרם חתמו על הסכם עם החברה ולאחר מכן לקדם הוצאת היתר/י בניה עבור הקמת כלל חלקה של החברה בפרויקט הוא להתחדשות עירונית, אשר הינה בתוקף עד ליום פי חוק, החברה תגיש בקשה להכרזה סופית. ") לבין חברת דמרי בעיר ביום ב. "), הסכם לפיו תוקצינה לשותףהשותףוויבוקס התחדשות עירונית בע"מ (להלן: " "). ההסכם מותנה בתנאי מתלה של קבלת אישור ההסכם ", "המניותדמרי בעיר (להלן בהתאמה: " "). התנאי המתלה" הממונה על התחרות (להלן: התמורה הכוללת אותה יזרים השותף לדמרי בעיר הינה בסך של שונים, זאת בכפוף להתקיימות התנאי המתלה. המניות תוקצינה ותועברנה רק במועד ההשלמה . כנגד תשלום מלוא התמורה בד בבד עם חתימת ההסכם, חתמו הצדדים על הסכם ניהול לפיו יספק השותף לדמרי בעיר שירותי ניהול בתמורה לתשלום דמי ניהול שייגזרו ממכירות הדירות בפרויקטים, זאת החל מחודש יולי 2026 כמו כן, נחתם הסכם בעלי מניות המסדיר את מערכת היחסים בין הצדדים לאחר מועד ההשלמה את חידוש כהונת של החברה ביום ג. הדירקטורים, הדח"צים ורואה החשבון המבקר של החברה.

Page 58

אירועים לאחר תום תקופת הדיווח (המשך -באור ביום ד. עדכון בתנאי העסקת קרובה של נושאת משרה בחברה במשרה מלאה. שכרה החודשי ברוטו יעמוד על סך של ביום ה. התקשרות עם קרוב של נושאת משרה בחברה לביצו ע הערכות שווי נגדיות לצורך ערעורים על היטלי השבחה והערכות שווי של נכסים מניבים. נקבע כי ההתקשרות אינה חריגה ואף הינה זניחה, החברה, אין בה כדי להשפיע על רכושה א ו שוק, הינה לטובת בתנאי נעשית ההתקשרות התחייבויותיה והיא נעשית במהלך העסקים הרגיל של החברה. לעניין הערכות שווי , נקבעו אמות מידה להתקשרות באשר לגובה השומות אשר לגביהן תינתן הערכות השווי. ביום ו. למניה בסך אישור הדוחות -באור הדוחות הכספיים אושרו לפרסום ביום

Page 60

ח בע"מ י.ח. דמרי בניה ופיתו מידע כספי ביניים נפרד (בלתי מבוקר) ליום תוכן העניינים עמוד דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר 61 מידע כספי ביניים נפרד (בלתי מבוקר 62נתונים על המצב הכספי 64נתונים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר 66נתונים על תזרימי המזומנים 68מידע נוסף

Page 61

לכבוד בעלי המניות של י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע"מ שד' ירושלים נתיבות א.ג.נ., דוח מיוחד לסקירת המידע הכספי הביניים הנפרד הנדון: לפי תקנה מבוא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה ומיידיים), התש"ל של שישה ושלושה חודשים שהסתיימ ו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי ביניים נפרד זה בהתאם לתקנה 1970 סקירתנו היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל כספי לתקופו ת ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי נפרד מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, לתקופ ות ביניים מורכבת ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל, אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה ומיידיים), התש"ל בריטמן אלמגור זהר ושות' רואי חשבון A Firm in the Deloitte Global Network תל-אביב

Page 62

נתונים על המצב הכספי אלפי ש"ח ליום ליום 2024 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר נכסים נכסים שוטפים 472,799 113,030 100,597 מזומנים ושווי מזומנים 73,207 41,427 71,066 פקדונות מוגבלים בשימוש 31,233 11,374 21,131 נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד 18,715 10,409 22,811 נכס פיננסי בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר 577,514 598,346 553,316 לקוחות ונכסים בגין חוזים עם לקוחות 101,115 84,926 105,161 חייבים ויתרות חובה 114,066 14,190 88,037 נכסים לא שוטפים המוחזקים למכירה 1,060,446 1,088,790 1,538,062 בניינים בהקמה ומלאי דירות למכירה 2,449,095 1,962,492 2,500,181 סה"כ נכסים שוטפים נכסים לא שוטפים 104,127 121,873 131,313 מקדמות ששולמו ע"ח מלאי מקרקעין 2,378,579 2,325,365 2,362,623 מלאי מקרקעין 125,042 67,830 135,956 מלאי בניינים להשכרה בייעוד עתידי למכירה 22,489 11,660 16,159 לקוחות, חייבים, הלוואות לזמן ארוך ואחרים 1,130,567 752,004 1,197,739 השקעות והלוואות לחברות מוחזקות 75,988 67,853 78,280 רכוש קבוע, נטו 622,181 563,853 596,882 נדל"ן להשקעה 68,004 37,396 105,210 נדל"ן להשקעה בהקמה 4,526,977 3,947,834 4,624,162 סה"כ נכסים לא שוטפים 6,976,072 5,910,326 7,124,343 סה"כ נכסים

Page 63

נתונים על המצב הכספי (המשך אלפי ש"ח ליום ליום 2024 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר התחייבויות והון התחייבויות שוטפות אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים 479,398 344,552 566,137 כולל חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך 168,256 162,887 128,650 חלויות שוטפות של אגרות חוב 24,027 27,242 23,106 הפרשות 105,478 91,591 142,449 ספקים ונותני שירותים 211,369 136,986 95,532 זכאים ויתרות זכות 15,640 15,428 17,592 התחייבות בגין הטבות לעובדים 97,632 84,760 164,526 התחייבות למתן שירותי בנייה 15,196 42,065 47,819 התחייבות בגין מסים שוטפים 82,545 4,063 48,084 התחייבויות בגין נכסים המוחזקים למכירה 212,227 181,110 160,654 התחייבות בגין חוזים עם לקוחות 1,411,768 1,090,684 1,394,549 סה"כ התחייבויות שוטפות התחייבויות לא שוטפות 1,678,715 1,756,286 1,563,195 הלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים 765,661 655,622 816,884 אגרות חוב 24,232 21,951 24,583 הפרשות 8,479 15,027 9,027 התחייבויות בגין הטבות לעובדים 1,623 225 858 זכאים, יתרות זכות ואחרים 107,547 47,332 105,294 התחייבות בגין מיסים נדחים 2,586,257 2,496,443 2,519,841 סה"כ התחייבויות לא שוטפות הון 20,898 19,352 20,898 הון מניות 1,044,339 567,381 1,044,339 פרמיה על מניות 5,250( )5,250( )5,250( מניות באוצר 63,735( )66,925( )54,747( קרנות הון 1,981,795 1,808,641 2,204,713 עודפים 2,978,047 2,323,199 3,209,953 סה"כ הון עצמי המיוחס לבעלי מניות החברה 6,976,072 5,910,326 7,124,343 סה"כ התחייבויות והון אסי חורב, אלונה אזולאי, דינה סבן, יו"ר הדירקטוריון סמנכ"לית כספים דירקטורית* *הוסמכה ביום תקופתיים ומיידיים) , התש"ל נעדר מהישיבה . תאריך אישור המידע הכספי הנפרד

Page 64

נתונים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר אלפי ש"ח לשנה לתקופה של לתקופה של שישה שנסתיימה שלושה חודשים חודשים ביוםשהסתיימה ביום שהסתיימה ביום בדצמבר 30 30 2024 2024 2025 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר הכנסות מכירת דירות, השכרת דירות ומבנים 1,780,328 383,768 343,281 837,154 725,623 מסחריים ועבודות הקמה 121,783 5,968 4,689 107,102 188,303 מכירת מלאי קרקעות 1,902,111 389,736 347,970 944,256 913,926 סה"כ הכנסות עלות ההכנסות עלות מכירת דירות, השכרת דירות ומבנים 1,126,649 229,743 209,349 521,844 459,657 מסחריים ועבודות הקמה 25,103 912 779 23,113 30,436 עלות מלאי קרקעות שנמכרו 1,151,752 230,655 210,128 544,957 490,093 סה"כ עלויות 750,359 159,081 137,842 399,299 423,833 רווח גולמי 105,501 33,749 )6,625( 39,025 )3,798( שינויים בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה, נטו 50,598 13,438 16,718 20,528 25,637 הוצאות מכירה ושיווק 67,331 16,021 10,367 32,623 25,143 הוצאות הנהלה וכלליות 117,929 29,459 27,085 53,151 50,780 סה"כ הוצאות 9,103( 143 39 412 )27( הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו 728,828 163,514 104,171 385,585 369,228 רווח תפעולי 42,806 6,313 12,178 9,646 27,017 הכנסות מימון 103,892 23,229 18,327 48,252 35,821 הוצאות מימון 61,086 16,916 6,149 38,606 8,804 סה"כ הוצאות מימון, נט ו חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות, נטו 19,029 1,586 10,527 547 15,225 ממס 686,771 148,184 108,549 347,526 375,649 רווח לפני מסים על הכנסה 158,343 33,868 18,565 80,252 80,731 מסים על ההכנסה 528,428 114,316 89,984 267,274 294,918 רווח נקי לתקופה

Page 65

נתונים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר (המשך) אלפי ש"ח לשנה לתקופה של לתקופה של שנסתיימה שלושה חודשים שישה חודשים ביוםשהסתיימה ביום שהסתיימה ביום בדצמבר 30 30 2024 2024 2025 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר רווח כולל אחר סכומים אשר יסווגו בעתיד לרווח או הפסד, נטו ממס : 11,259( 2,165 )10,915( 937 2,877 הפרשי תרגום בגין פעילויות חוץ סכומים אשר לא יסווגו בעתיד לרווח או הפסד, נטו ממס : מדידות מחדש של ההתחייבות נטו בגין 6,351 - - - - הטבה מוגדרת, נטו ממס רווח (הפסד) ממכשירים פיננסיים שיועדו 5,694 )2,168( 5,070 )701( 3,154 בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר, נטו ממס סה"כ רווח כולל לתקופה המיוחס לבעלי 529,214 114,313 84,139 267,510 300,949 המניות של החברה

Page 66

נתונים על תזרימי המזומנים אלפי ש"ח לשנה שנסתיימה לתקופה של שלושה לתקופה של שישה ביוםחודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה בדצמבר ביום ביום פ 2024 2024 2025 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר ת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפ 528,428 114,316 89,984 267,274 294,918 רווח נקי לתקופה המיוחס לבעלי המניות של החברה 158,343 33,868 18,565 80,252 80,731 הוצאות מסים 19,029( (1,586) )10,527( )547( )15,225( חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות, נטו ממס 101,735 22,813 17,738 47,417 34,527 הוצאות ריבית ומימון אחרות 37,849( (3,283) )10,331( )5,857( )23,330( הכנסות ריבית ומימון אחרות 4,957( (3,030) )1,847( )3,789( )3,687( הכנסות ריבית מחברות מוחזקות 2,157 416 589 835 1,294 שערוך אגרות חוב והפחתת פרמיה וניכיון הטבה בגין כתבי אופציות שהוענקו לעובדים ונושאי 4,902 1,131 959 2,262 1,911 משרה 515( (143) - )333( 66 הפסד (רווח) ממימוש רכוש קבוע 105,501( (33,749) 6,625 )39,025( 3,798 שינויים בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה, נטו 5,367 1,403 1,141 2,807 2,349 פחת 633,081 132,156 112,896 351,296 377,352 שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות 138,484( )73,188( 66,107 )141,732( 26,833 קיטון (גידול) בלקוחות וחייבים אחרים קיטון (גידול) במלאי בניינים בהקמה ומלאי דירות 321,478 56,871 )71,283( 141,204 )62,618( למכירה ולהשכרה 25,502 1,011 )280( 23,095 29,132 קיטון (גידול) בנכסים מוחזקים למכירה 148,552 )27,647( 3,612 29,319 )76,777( גידול (קיטון) בספקים וזכאים אחרים 3,098 )1,388( )198( 1,043 2,500 גידול (קיטון) בהפרשות והטבות לעובדים 1,169 639 )1,098( 2,103 )570( גידול (קיטון) בהפרשה לאחריות, רישום ותביעות גידול (קיטון) בהתחייבויות בגין נכסים מוחזקים 37,364 )837( 1,058 )1,550( )36,982( למכירה 19,182( )19,881( )18,589( )50,299( )51,573( קיטון בהתחייבות בגין חוזים עם לקוחות 11,812( )20,241( )16,411( 19,968 2,141 קיטון (גידול) בפקדונות מוגבלים בשימוש 367,685 )84,661( )37,082( 23,151 )167,914( )178,922( )49,201( )50,793( )85,629( )80,397( תשלומי ריבית 7,034 2,728 908 3,479 4,536 תקבולי ריבית 92,914( )18,058( )8,665( )48,714( )55,422( תשלומי מסים מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) 735,964 )17,036( 17,264 243,583 78,155 שוטפת לפני רכישה והשקעה בקרקעות 473,223( )147,833( )67,250( )156,695( )276,754( גידול במלאי מקרקעין 1,420( )9,399( )21,818( )9,773( )27,091( גידול במקדמות ע"ח מקרקעין מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) 261,321 )174,268( )71,804( 77,115 )225,690( שוטפת

Page 67

נתונים על תזרימי המזומנים (המשך אלפי ש"ח לשנה שנסתיימה לתקופה של שלושה לתקופה של שישה ביוםחודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה בדצמבר ביום ביום 2024 2024 2025 2024 2025 מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר תזרימי מזומנים מפעילות השקעה 31,371 81,540 )1,477( 48,747 13,642 תמורה ממימוש (רכישת) נכסים פיננסיים 20,248( )3,185( )4,589( )6,088( )8,815( רכישת רכוש קבוע 751 256 - 446 245 תמורה ממימוש רכוש קבוע 25,436( )6,464( )10,129( )7,750( )23,653( רכישת והקמת נדל"ן להשקעה 21,000 - - 21,000 2,521 תמורה ממימוש נדל"ן להשקעה 377,188( )860( )29,123( )2,179( )41,294( מתן הלוואות לחברות מוחזקות ואחרים, נטו 720( - - - - תשלום מס בגין מימוש נדל"ן להשקעה מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) 370,470( 71,287 )45,318( 54,176 )57,354( השקעה תזרימי מזומנים מפעילות מימון 262,330( 21,131 146,676 )151,411( 109,978 אשראי מתאגידים בנקאיים לזמן קצר, נטו 622,213 127,098 104,590 127,098 228,960 קבלת הלוואות לזמן ארוך 300,784( - )113,723( )13,431( )367,719( פירעון הלוואות לזמן ארוך תמורה מהנפקת מניות ואופציות ומימושי אופציות 603,113 - - 124,609 - למניות, בניכוי הוצאות הנפקה 150,260 - 137,039 - 137,039 תמורה מהנפקת אגרות חוב, בניכוי הוצאות הנפקה 167,871( )131,697( )126,716( )131,697( )126,716( פירעון אגרות חוב 158,000( )70,000( )72,000( )70,000( )72,000( תשלום דיבידנד 486,601 )53,468( 75,866 )114,832( )90,458( מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימון 377,452 )156,449( )41,256( 16,459 )373,502( עליה (ירידה) נטו במזומנים ושווי מזומנים 96,381 269,162 142,553 96,381 472,799 מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה 1,034( 317 )700( 190 1,300 השפעת השינויים בשערי חליפין על יתרות המזומנים 472,799 113,030 100,597 113,030 100,597 מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה

Page 68

מידע נוסף לדוחות הכספיים הנפרדים כללי: א. כללי )1( המידע הכספי הנפרד של החברה ערוך בהתאם להוראות תקנה תקופתיים ומיידיים) התש"ל הגדרות )2( י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע"מ - החברה מדיניות חשבונאית )3( המידע הכספי הנפרד נערך בהתאם למדיניות החשבונאית המפורטת בביאור הנפרד השנתי של החברה ליום יתרות מול חברות מוחזקות ב. ליום 30 היתרות נושאות ריבית בהתאם לתקנות מס הכנסה סעיף חודשים מתום תקופת הדיווח. במהלך ששת החודשים הראשונים לשנת 3,687 וכ במהלך הרבעון השני לשנת ש"ח (ברבעון השני לשנת כמו כן, בתקופת הדוח הומרה הלוואה בסך של כ ביוני ביוני שטרי ההון אינם נושאים ריבית והצמדה ואינם יכולים להיפרע עד לכל הפחות הנפקתם. דיבידנד: ג. ביום )1( כאשר סך של מופחת של ביום )2( (דיבידנד למניה בסך ביום )3( .למניה בסך ביום )4( .(דיבידנד למניה בסך

Page 69

הליכים משפטיים מהותיים ד. לעניין שינויים בנוגע לכתב אישום על ידי רשות התחרות, בקשה לאישור תובענה ייצוגית, בקשה להגשת תביעה נגזרת ובקשה לגילוי מסמכים לפני הגשת תביעה נגזרת בנושא חקירת רשות התחרות ובקשה להגשת תביעה נגזרת בנושא עסקת בעל שליטה בתחום פעילות החברה, ראה ביאור הכספיים ביניים המאוחדים ליום

Page 71

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע"מ (להלן: "התאגיד"), אחראית לקביעתה והתקיימותה ש ל בקרה פנימית נאותה על הדיוו ח הכספי ועל הגילוי בתאגיד. לעניין זה, חברי ההנהלה הם: יגאל דמרי, מנהל כללי ; .1 שאר חברי ההנהלה: נורית טואיטו, משנה למנכ"ל; אלונה אזולאי, סמנכ"ל כספים; אביב סגס, סמנכ"ל מטה .2 שלמה חורי, סמנכ"ל תפעול ורכש; איריס דמרי, סמנכ"ל קשר י לקוחות; חזי דמרי, סמנכ"ל יזמות למגורים; אמי ר כהן, סמנכ"ל שיווק ומכירות. בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכלל י ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים , ם בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיוו ח הכספי ולהכנת הדוחות בהתא להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד , מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין . הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות ו כאמור, נצב ר ם או למי שמבצע בפוע ל ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספי את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי . בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצג ה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה. בדוח הרבעונ י בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי לתקופ ה ת שנסתיימה ביום ת הבקרה הפנימית בתאגיד. בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימי כאמור ליום הערכת את לשנות כדי בהם שיש עניין או אירוע כל וההנהלה הדירקטוריון לידיעת לא הובא הדוח, למועד עד הבקרה הפנימית האחרון ; שהובאה במסגרת הדו"ח השנתי בדבר הבקרה הפנימית כפי של האפקטיביות האחרון , הבקרה הפנימית בדוח השנתי בדבר הבקר ה הפנימית של האפקטיביות הערכת על בהתבסס הדו"ח, למועד היא אפקטיבית . לעיל, הבקרה הפנימית כאמור והדירקטוריון ההנהלה לידיעת מידע שהובא על ובהתבסס

Page 72

הצהרת מנהל כללי לפי תקנה ם - הצהרת מנהל כלל י הצהרת מנהלי אני, יגאל דמרי, מצהיר כי : בחנתי את הדוח הרבעוני של י.ח. דמרי בניה ופיתוח בע"מ (להלן – התאגיד) לרבעון השני של שנת )1( הדוחות לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחו ץ )2( כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות ת לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, א )3( ת ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות המצב הכספי, תוצאות הפעולו גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על )4( הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיוו ח (א) הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדוו ח ת על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראו – הדין; וכן ם כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבי (ב) עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ; אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד : )5( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמיד ע (א) מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (עריכת דוחות כספיי ם ת שנתיים), התש"ע ההכנה של הדוחות; וכן – קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופ ן (ב) סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכלל י חשבונאות מקובלים. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני א ו תקופתי, לפ י (ג) ת ת מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוג ע לאפקטיביו ש בו כדי לשנות א העניין) לבין מועד דוח זה, אשר י הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין . 20 יגאל דמרי, מנכ" ל תארי ך

Page 73

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה ם ם הכספי ם- הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחו הצהרת מנהלי אני, אלונה אזולאי, מצהירה כי : בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של י.ח. דמרי בני ה )1( ופיתוח בע"מ (להלן – התאגיד) לרבעון השני של שנת ת הביניים אינם כוללים כ ל מצ ג לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופ )2( לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאו ר הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוח ות ; לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, )3( ם ת המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכי מכל הבחינות המהותיות, א ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות; גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על )4( הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיוו ח (א) ת הכספי ועל הגילוי, ככל שהי א מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמיד ע הכספ י האחר הכלול בדוחו לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדוו ח ת על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראו – הדין; וכן ם כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבי (ב) עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי . אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד : )5( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטי ח (א) ת שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות של ו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (עריכת דוחו ם בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהל ך כספיים שנתיים), התש"ע תקופת ההכנה של הדוחות; וכן – קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופ ן (ב) סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכלל י חשבונאות מקובלים; לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני א ו תקופתי, לפ י (ג) ת העניין) לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופ הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריו ן וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקר ה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד . אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין . 20 חתימ ה תארי ך אלונה אזולאי, סמנכ"לית כספים

Interim report