Interim report
Page 1
, שמן על בד, אוסף הפניקסאביגדור אריכא, צעיף סגול על כיסא בסטודיו הפניקס פיננסים בע"מ דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום
Page 2
, שמן על בד20 של המאה ה־20נחום גוטמן, בית לבן בפרדס ושורת גמלים, סוף שנות ה־ אוסף הפניקס תוכן עניינים דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי הצהרות בדבר בקרות ונהלים לגבי הגילוי בדוחות הכספיים של הפניקס חברה לביטוח בע"מ 1חלק 2חלק 3חלק 4חלק 5חלק
Page 3
חברי הדירקטוריון בנימין גבאי - יו"ר זובין רוסי טפרלובה פרופ' זוהר גושן רוחה לוין (דח"צ) הנאדי סעיד (דח"צ) ד"ר אהוד שפירא (דב"ת) ענבל קרייס (דב"ת) מישאל וקנין (דב"ת) , צבעי מים על נייר, אוסף הפניקס1924יוסף זריצקי, ירושלים
Page 4
, שמן על בד, אוסף הפניקס1928ציונה תג'ר, שדרות רוטשילד עם מגדל המים 1חלק דוח הדירקטוריון על מצב ענייני 2026 ביוני30התאגיד ליום
Page 5
הפניקס פיננסים בע"מ 11- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 תוכןהעניינים 1. מבנה הקבוצה ותחומי פעילות .................................................................................... 2 2. התפתחויות בקבוצה ................................................................................................. 4 3. אסטרטגיה ויעדים ... ................................................................................................... 8 4. מבנה ההון והתפתחות תזרים מזומנים ...................................................................... 11 5. הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד ................................................................... 23 6. שינויים בסביבה המאקרו כלכלית והסדרים רגולטורים ................................................ 51 .7 דיווח בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם ............................................................ 57 8. היבטי ממשל תאגידי ............................................................................................... 58 9. דוחות בסיסי הצמדה ............................................................................................... 60 10. הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הכספי של התאגיד ..................................................... 63
Page 6
הפניקס פיננסים בע"מ 21- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 ביוני2026 דוח הדירקטוריון של הפניקס פיננסים בע"מהפניקס פיננסים" או "החברה" או " התאגיד") ליום 30 ביוני2026 סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה לתקופה שלשישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 "(תקופת הדוח").1 הפניקס פיננסים היא חברה ציבורית, ללא גרעין שליטה, הפועלת בישראל כפלטפורמה פיננסית רחבה בתחום השירותים הפיננסיים ובכלל זה פעילויות ביטוח וניהול נכסים. ניירות הערך שלה נסחרים בבורסה לניירות ערך בתל אביב, והיא נכללת, בין היתר, במדד ת"א -35 ומדדMSCI .החברה מספקת שירותים פיננסיים למגוון רחב של לקוחות, ובכלל זה למשקי בית, באמצעות סל פתרונות רחב בתחומי הפעילות של החברה (כמפורט בסעיף 1.2.1) . נכון למועד הדוח, מנהלת החברה נכסים בהיקף של למעלה מ-658 מיליארד ש"ח דוח הדירקטוריון הינו חלק בלתי נפרד מהדוח הרבעוני על כל חלקיו, ויש לקרוא את הדוח הרבעוני כולו כמקשה אחת ("הדוח הכספי" או " הדוחות הכספיים"). הדוח נערך בהנחה שבפני המעיין מצויים גם דוח הרבעון הראשון לשנת 2026 וכן הדוח התקופתי המלא של החברה לשנת 2025 "(הדוח התקופתי"). 1. מבנה הקבוצה ותחומי פעילות 1.1 מבנה הקבוצה לפרטים אודות מבנה הקבוצה ראו את הדוח התקופתי לשנת 2025 . 1.2 תחומיפעילות 1.2.1 לצורכי נוחות חילקה הקבוצה את הצגת תוצאות פעילותה לשתי פעילויות עיקריות: הראשונה - ביטוח; והשנייה - ניהול נכסים. 1 הדוח נערך בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל-1970. ביחס לעסקי הביטוח, הפנסיה והגמל של הקבוצה, נערך הדוח בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון), התשנ"ח-1998, ובהתאם להוראות הממונה על רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון ("המפקח " או "הממונה ").
Page 7
הפניקס פיננסים בע"מ 31- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 הפעילות האמורה מחולקת בדוח לשבעה מגזרי דיווח פעילות הביטוח מחולקת לשלושה מגזרים - ביטוח כללי, ביטוח בריאות, ביטוח חיים וחסכון. פעילות ניהול הנכסים מחולקת לארבעה מגזרים נוספים - פנסיה וגמל, ניהול השקעות2, סוכנויותותשלומים ומימון. בנוסף, החברה הקימה חברה חדשה בבעלותה המלאה, הפניקס שירותים 2025 בע"מ ("הפניקס שירותים, אשר החלה את פעילותה בתקופת הדוח, כמפורט בסעיף 2.3.2 להלן. בפעילות הביטוח פועלת החברה באמצעות הפניקס חברה לביטוח בע"מ; בפעילות ניהול הנכסים החברה פועלת בתחומים השונים בעיקר באמצעות הפניקס פנסיה וגמל בע"מ, הפניקס בית השקעות בע"מ, הפניקס קפיטל פרטנרס בע"מ, הפניקס ברוקרס בע"מ 3 והפניקס גמא בע"מ, תאגיד מדווח בבעלות מלאה של החברה. לתחומי הפעילות של הקבוצה ומבנה ההחזקות בקבוצה ראו סעיף 1.3 בפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי. 1.2.2 לחברה מגוון של מקורות רווח מפעילותה חברות הבנות, כמפורט במגזרי הפעילות השונים. להלן התפלגות הרווח הכולל המיוחס לבעלי המניות בתקופת הדוח (במיליון ש"ח לאחר מס), בהפרדה בין רווח ליבה ורווח שלא מפעילות(*), בהתאם לתקופות המתוארות להלן. לפרטים נוספים בדבר סיווג הכנסות מהשקעות ראו סעיף 5.4.1.7 . לפרטים נוספים ראו באור3 לדוחות הכספייםוסעיף 5 להלן: (*) רווח שלא מפעילות – רווח מהשפעות שוק ההון מעל או מתחת לתשואה RF נומינלית3 חודשים2.5% החל מהרבעון הרביעי לשנת 2025 + .2.25% לשנת2024 ותשעת החודשים הראשונים של2025 . להשפעות שינוי עקום הריבית והשפעות מיוחדות. (לפרטים נוספים ראו סעיף 2.1 ו- 5 להלן (**) תשואה להון מחושבת על בסיס הרווח הכולל לתקופה המיוחס לבעלי מניות החברה, מותאם לתקופה של שנה, ומחולק בממוצע ההון בתקופה. (***) תשואה להון מנורמלת מחושבת על בסיס רווח הליבה הכולל לתקופה המיוחס לבעלי מניות החברה בנטרול רווח שלא מפעילות לתקופה של שנה, ומחולק בממוצע ההון המנורמל בתקופה. 3 ובשמה הקודם "הפניקס סוכנויות לביטוח1989 בע"מ
Page 8
הפניקס פיננסים בע"מ 41- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 2. התפתחויות בקבוצה 2.1 תמצית התפתחות כלכלית וביטחונית התפתחות כלכלית - לשינויים בעקום ריבית חסרת הסיכון ושוק ההון, השפעה על הנכסים, התחייבויות ותוצאות פעילותה של הפניקס ביטוח. החברה מנהלת את סיכוני הריבית בהסתכלות כוללת של ההתחייבויות ועל תוצאות פעילותה של הפניקס ביטוח. ריבית – בתקופת הדוח הוריד בנק ישראל את הריבית לשיעור של 3.75%. כמו כן, בתקופת הדוח חלה עליה בעקום הריבית השקלית וירידה בפרמיית אי הנזילות, שינויים אלו, בנוסף להשפעתם על הנכסים הביאו לשינוי בהתחייבויות הביטוחיות, לפרטים נוספים ראו סעיף 5 לדוח הדירקטוריון ובאור2 לדוח הכספי שוק ההון - בתקופת הדוח למרות תנודתיות במהלך השנה חלה עליה בשווקים הפיננסיים בארץ ובעולם במקביל להתחזקות מטבע השקל. לעליה זאת השפעה על תשואת נכסי הנוסטרו ונכסי העמיתים. יצוין כי נכון למועד פרסום הדוח, החברה גובה דמי ניהול משתנים. לפרטים בדבר השפעות על תוצאות הכנסות מהשקעות ודמי ניהול משתנים ראו סעיף 5 לדוח הדירקטוריון. אינפלציה – בתקופת הדוח חלה עלייה באינפלציה בסך 1.3% בדומהלעלייה של 1.3% בתקופה מקבילה אשתקד. בתקופה שלאחר מועד הדוח ועד סמוך למועד פרסום הדוחות הכספיים המשיכה התנודתיות בשווקים הפיננסיים בארץ ובעולם במקביל לעלייה באינפלציה בשיעור של 0.3% ,ביום6 ביולי, 2026 בנק ישראל הוריד את הרבית בשיעור של 0.25% ,במקביל חלה עליה בעקום הריבית השקלית חסרת הסיכון וירידה בפרמיית הנזילות. בשלב זה, לא ניתן להעריך את המשך ההתפתחויות בשווקים ובעקום הריבית ואת השפעתן על תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2026, ולכן אין באמור כדי להוות הערכה לגבי תוצאותיה של החברה לרבעון השלישי של שנת 2026. לפרטים נוספים בדבר השינויים בריבית ובעקום הריבית, שוק ההון והאינפלציה ראו סעיף 6 לדוח הדירקטוריון ולהשפעות על תוצאות החברה ומבחני רגישות ראו סעיף 5 לדוח הדירקטוריון. לעניין השפעת השינוי בעקום הריבית ושוק ההון על יחס כושר הפ י רעון של הפניקס ביטוח ראו סעיף 4.5.8 לדוח הדירקטוריון, וכן סעיף 8 בדוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום31 בדצמבר 2025 של הפניקס ביטוח התפתחות ביטחונית - לקראת סוף שנת 2025 הוכרזה הפסקת אש בין ישראל לארגון חמאס לסיום מלחמת "חרבות ברזל" אשר הובילה להתפתחויות חיוביות בתחום דירוג האשראי של מדינת ישראל. ביום 30 בינואר2026 הודיעה חברת הדירוגMoody's על העלאת אופק דירוג האשראי של מדינת ישראל מ"שלילי" ל"יציב", לאור ירידה בסיכון הגיאופוליטי ובשים לב לעמידות שהפגינה הכלכלה הישראלית אל מול ההתפתחויות הביטחוניות. ביום 14 ביולי2026 אישרה חברת הדירוגMoody's מחדש את דירוג האשראי של מדינת ישראל עם אופק דירוג "יציב". ביום 28 בפברואר2026 פתחו ישראל וארצות הברית במבצע "שאגת הארי", במסגרתו הותקפו מטרות של המשטר האיראני ברחבי איראן. המבצע הוביל לירי נרחב של טילים וכטב"מים מצד איראן לעבר ישראל ומדינות נוספות במזרח התיכון, ובהמשך להסלמה בגבול הצפון בעקבות הצטרפות חיזבאללה ללחימה. במקביל, חלו שיבושים בנתיבי הסחר הימי, ובפרט במעבר אנרגיה דרך מצרי הורמוז, אשר הובילו לפגיעה בזרימת נפט וגז ולעלייה בתנודתיות ובמחירי האנרגיה בשווקים הגלובליים. ביום 27 במרץ 2026 אישרה חברת הדירוג Fitch מחדש את דירוג האשראי של מדינת ישראל והותירה את אופק הדירוג ברמה "שלילי". ביום 8 באפריל2026, הוכרזה הפסקת אש עם איראן על ידי ארצות הברית וביום16 באפריל2026 הוכרזה הפסקת אש עם לבנון. בחודש יוני 2026 נחתם בין ישראל ללבנון על הסכם מסגרת, הכולל עקרונות
Page 9
הפניקס פיננסים בע"מ 51- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להשגת יציבות ביטחונית באזורנכון למועד פרסום הדוח, לא הושג הסכם כולל לסיום הלחימה בזירות אלה, והפסקות האש מלוות בהפרות נקודתיות ובהמשך מתיחות ביטחונית באזור. ביום 9 במאי2026 אישרה חברת הדירוגS&P מחדש את דירוג האשראי של מדינת ישראל עם אופק דירוג "יציב" לאחר שהועלה על ידה בחודש נובמבר 2025 על רקע סיום הלחימה נכון למועד פרסום הדוח, לא ניתן להעריך באופן מלא את ההשלכות האפשריות של ההתפתחויות הביטחוניות באזור, לרבות האפשרות להסלמה מחודשת במספר חזיתות, ולפיכך לא ניתן להעריך בשלב זה את היקף ההשפעה המלא של חידוש הלחימה, ככל שתחודש, על פעילותה של החברה ותוצאותיה בטווח הבינוני. עם זאת, להערכת החברה בהתבסס על המידע הקיים נכון למועד פרסום הדוח, השפעה כאמור אינה צפויה להיות מהותית. 2.2 פעילות הביטוח 2.2.1 הנפקתהון רובד 1 נוסףעל ידי הפניקס גיוסי הון ראו סעיף 4.3 להלן 2.2.2 עדכון תעריפי ביטוח רכב רכוש בחודש נובמבר 2025 התקבלה בהפניקס ביטוח דרישה מטעם רשות שוק ההון לעדכון תעריפי ביטוח רכב רכוש. במסגרת הדרישה ציינה הרשות כי קיימים פערים בין הסיכון הגלום בענף לבין הפרמיה הנגבית בפועל, וכי על הפניקס ביטוח לפעול לעדכון התעריפים כך שישקפו באופן הולם את רמת הסיכון. הפניקס ביטוח העבירה לרשות את מלוא הנתונים והמידע הנדרשים, וביום 27 באפריל2026 התקבל אישור הרשות לעדכון התעריפים בהתאם למתווה שהוגש על ידי הפניקס ביטוח. בהתאם לאישור זה, הפניקס ביטוח הטמיעה את עדכון התעריפים בהתאם להנחיות הרשות וללוחות הזמנים שנקבעו. 2.2.3 הקצאת חלק מתוצאות תיק ההון למגזרי הפעילות הביטוחיי ם ברבעון השני לתקופת הדוח ביצעה החברה הקצאה של מרבית רווחי ההשקעה נטו ממגזר "הון אחר" למגזרי ביטוח חיים וחסכון, בריאות, כללי וחוזה השקעה. סך רווח הליבה בביטוח ושיטת הנרמול נותרו ללא שינוי. ההקצאה בוצעה לצורך חיזוק ההלימה בין רווחיות המגזרים לבין ההון הנדרש לפעילותם. מספרי ההשוואה לכל התקופות המוצגות בדוח הכספי ליום 30 ביוני2026 הוצגו מחדש בהתאם להקצאה כאמור לפרטים נוספים בדבר ה הקצאה ראו סעיף 5.4.1.7 להלן 2.2.4 יישום המודל הסטוכסטי לפרטים בדבר בחינת שימוש במחוללי תרחישים כלכליים ("מודל סטוכסטי") בחישוב יחס כושר הפירעון של הפניקס ביטוח ראו סעיף 4.5.9 להלן. 2.3 פעילות ניהול נכסים 2.3.1 סוכנויות בחודש אוקטובר 2025 התקשרה אורן מזרח סוכנות לביטוח בע"מ, חברה נכדה בבעלות מלאה של החברה, בהסכם לרכישת מלוא הון המניות של וובי סוכנות לביטוח בע"מ, בתמורה לסך כולל של כ-140 מיליון ש"חבחודש מאי 2026 התקבל אישור רשות התחרות לעסקה. נכון למועד פרסום הדוח טרם התקבל אישור רשות שוק ההון. במהלך תקופת הדוח המשיכה הפניקס ברוקרס לפעול להמשך צמיחה אורגנית ואנאורגנית, בין היתר, באמצעות רכישת תאגידים פיננסיים ותיקי ביטוח.
Page 10
הפניקס פיננסים בע"מ 61- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 התפתחויות נוספות ברמתהקבוצה 2.3.2 הפניקס שירותים– רכישת BUYME בחודש מאי2026 הושלמה עסקת רכישת מניות ביי מי טכנולוגיות בע"מ"BUYME), במסגרתה רכשה הפניקס שירותים מניות המהוות 64.85% מהון המניות המונפק והנפרע שלBUYME, בדילול מלא, לפי שווי חברה של 840 מיליון ש"ח. בנוסף נקבעו בין הצדדים הסדרי אופציות, אשר אם ימומשו, תהא להפניקס שירותים אפשרות לרכוש בעלות מלאה ב ‑BUYME .BUYME עוסקת במתן שירותי שיווק באמצעות הנפקת שוברי מתנה, באמצעות פלטפורמות דיגיטליות שונות הניתנים למימוש במבחר בתי עסק איתם התקשרה BUYME. לפרטים נוספים ראו פירוט בדוח התקופתי, וכן דיווחים מיידיים מיום12 בפברואר 2026 ו-30 באפריל2026 (מס' אסמכתא2026-01-014752 ו- 2026-01-039696 .)לפרטים נוספים ראו באור 4ב' לדוח הכספי 2.3.3 הפניקס שירותים- פעילות ביטוח משנה בחו"ל בתאריך 15 ביוני2026 השקיעה החברה באמצעות הפניקס שירותים, סך של כ– 150 מיליוןש"ח (היקף של כ- 135 מיליון ש"ח כהשקעה וכ- 15 מיליון ש"ח הוצאות השקעהוכן העמידה מסגרת אשראי להון חוזר בהיקף של עד כ- 20 מיליוןש"ח להקמת תא ייעודי בחו"ל אצל מבטח משנה בינלאומי המדורג בדירוג בינלאומי -AA "(תא הפעילות") וזאת במבנה מקובל אצל מבטח המשנה. תא הפעילות החל לפעול לאחר תקופת הדוח ועוסק בתחום ביטוח כללי. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 16 ביוני2026 (מס אסמכתא: 2026-01-056618.) 2.4 שינויים בהון וגיוס חוב 2.4.1 הקצאת אופציות ו- RSU לעובדים ונושאי משרה בתאריכים 22 במרץ 2026 ו-25 למרץ 2026, אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה הקצאה נוספת של 341,048 אופציות (לא סחירות) וכן הקצאה נוספת של149,134 יחידות מניה חסומות RSUלנושאי משרה ומנהלים בחברה ובחברות בנות ללא תמורה במזומן, וזאת מכח מתאר שהתפרסם ביום 26 במרץ 2026 "(המתאר"). במסגרת זו, אושרה הקצאה למנכ"ל החברה של 18,270 אופציות (לא סחירות ההקצאה למנכ"ל אושרה באסיפה הכללית של החברה מיום 4 במאי2026 . ביום2 באוגוסט2026 הוקצו4,499 יחידות מניה חסומות RSUנוספות ללא תמורה במזומן מכח המתאר לעובדים נוספים. יצוין, כי חלוקת אופציות כאמור מתחשבת במגבלות הוראות חוק תגמול לנושאי משרה בתאגידים פיננסיים (אישור מיוחד ואי התרת הוצאה לצרכי מס בשל תגמול חריג), התשע"ו -2016 "(חוק שכר בכירים "). לפרטים נוספים ראו דיווחי החברה מתאריכים 26 במרץ 2026 (מס' אסמכתא2026-01-027681 ו- 2026-01-027696.) 2.4.2 הקצאת אופציות בחברות בנות בחודש מרץ 2026, אישרו ועדת התגמול והדירקטוריון הקצאה של אופציות (לא סחירות בהפניקס קפיטל פרטנרס, הפניקס ברוקרס, הפניקס בית השקעות והפניקס שירותים (" החברות המקצות"), לנושאי משרה ומנהלים בחברה ובחברות בנות, ללא תמורה במזומן. ההקצאות ליו"ר החברה (ביחס לחלק מהחברות המקצות) ומנכ"ל החברה אושרו באסיפה כללית של החברה שהתקיימה ביום 4 במאי2026. הקצאת האופציות על ידי החברות המקצות נעשתה במסגרת הקצאה לנושאי משרה ומנהלים בקבוצת הפניקס להם השפעה ותרומה לפעילות החברות המקצות, תוך עמידה במגבלות חוק שכר בכירים. לפרטים נוספים בדבר תוכניות האופציות וההקצאות שבוצעו מכוחן ראו ביאור 33 לדוחות הכספיים ליום31 בדצמבר2025.
Page 11
הפניקס פיננסים בע"מ 71- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 2.4.3 גיוס חובופדיון החברה הנפקת אגרות חוב (סדרות 5 ו-6) נוספות בדרך של הרחבת סדרה בחודש אפריל 2026 הונפקו, במסגרת הרחבת סדרות אגרות חוב5 ו- 6 של החברה, כ-202,836 אלפי ש"ח ע.נ אגרות חוב (סדרה 5) וכן403,671 אלפי ש"ח ע.נ אגרות חוב (סדרה6), בנות1 ש"ח ע.נ. כל אחת. תנאי אגרות החוב זהים לתנאי אגרות החוב הקיימות. אגרות החוב דורגו בדירוג il.Aa2 באופק יציב על ידי חברת מידרוג ובדירוג ilAA על ידי מעלות. היקף התמורה הכוללת לחברה משתי ההרחבות עמד על כ-603 מיליון ש"ח לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידיים מהתאריכים: 27 באפריל2026 ,28 באפריל2026 ,29 באפריל2026 (מס' אסמכתא 2026-01-038209 ,2026-01-038724 ,2026-01-039191 ,2026-01-039688 , בהתאמה פדיון חלקי של אגרות החוב (סדרה 4 ) לאחרתקופת הדוח, בתאריך 31 ביולי2026, בוצע פדיון חלקי של קרן אג"ח (סדרה4) בהיקף של כ- 100,000 אלפי ש"ח. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מתאריך2 באוגוסט2026 (מס' אסמכתא2026- 01-072613.) חברות בנות ראו סעיף 4.3 להלן 2.4.4 אסיפת בעלי מניות אסיפות מיוחדות בחודש מאי 2026 התקיימה אסיפה כללית מיוחדת של החברה, שעל סדר יומה הקצאה של אופציות (לא סחירות) למנכ"ל החברה וכן הקצאה של אופציות (לא סחירות) בחברות בנות למנכ"ל החברה וליו"ר דירקטוריון החברה. לפרטים נוספים, ראו דיווחים מיידיים מהתאריכים: 26 במרץ 2026 ו- 4 במאי2026 (מס' אסמכתא2026-01-027668 ו- 2026-01-041269, בהתאמה אסיפה שנתית בחודש יולי 2026 התקיימה אסיפה כללית שנתית של החברה, שעל סדר יומה הצגה ודיון בדוחות הכספיים ובדוח הדירקטוריון של החברה לשנת 2025, מינוי מחדש של רו"ח המבקר, אישור חידוש מינוים של הדירקטור (שאינו חיצוני) מר בנימין גבאי (יו"ר דירקטוריון החברה) והדירקטור (הבלתי תלוי) ד"ר אהוד שפירא לתקופת כהונה נוספת. לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידיים מהתאריכים: 28 במאי2026 ו- 3 ביולי 2026 (מס' אסמכתא2026-01-049685 ו- 2026-01-062846, בהתאמה
Page 12
הפניקס פיננסים בע"מ 81- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 3. אסטרטגיה ויעדים האסטרטגיה, מפת הדרכים ויעדי החברה מהווים מידע צופה פני עתיד כמשמעותו בסעיף 32א לחוק ניירות ערך, ומתבססים על הנתונים והמידע המצויים בידי הקבוצה במועד הדוח, ותכניותיה כפועל יוצא של נתונים אלו, מצב השוק ומצבה של הקבוצה. יעדי הקבוצה והאסטרטגיה העסקית שלה עשויי ם להשתנות מעת לעת. בנוסף, התממשות היעדים והאסטרטגיה של החברה אינם ודאים ואינ ם בשליטת החברה בלבד. הללו עשויים שלא להתממש בין היתר בשל שינויים ביעדי הקבוצה, בסדרי העדיפויות של החברה, צרכים חדשים של החברה, התפתחויות בשוק, שינויי מאקרו, הזדמנויות עסקיות אחרות, ועוד. 3.1 אסטרטגיה מוכחת ליצירת ערך הפניקס בנתה תשתיות ומודל עסקי אטרקטיבי לניצול ההזדמנות הכוללים פלטפורמה פיננסית מלאה המבוססת על הכנסות מעמלות ודמי ניהול עם רווחים חוזרים ממנועי צמיחה מגוונים ויעילים בהון ולמעלה מ-3 מיליון לקוחות יתרונות תחרותיים (חפיר) משמעותיים לאורך שרשרת הערך הכוללים מוצרים מבדלים, חיתום מבוסס ML, הפצה היברידית, פלטפורמה אינטגרטיבית מבוססת לקוח במודל ארכיטקטורה פתוחה דאטה ו-AI, אוטומציה בשירות ובתביעות רשת בינלאומית של שותפים ואיתנות פיננסית. הפניקס פועלת לממש את המודל שבנתה לצמיחה אסטרטגית (אורגנית ואנ-אורגנית) הכוללת: (א) המשך צמיחה אורגנית על בסיס מומנטום צמיחה בעסקים קיימים עם שינוי תמהיל למנועי צמיחה מבוססים עמלות ודמי ניהול יעילות בהון ( 20% צמיחה שנתית בניהול נכסים (ב) בניית פלטפורמה חדשנית להאצת הצמיחה תוך העמקת יתרונות תחרותיים והגדלת מכירות צולבות באמצעות פלטפורמה ממוקדת לקוח, חדשנות ליצירת התאמה אישית, אוטומציה ומכירות צולבות (באמצעות דאטה, AI ודיגיטציה) הפצה רב- ערוצית ושיפור ביעילות; (ג) צמיחה אנ-אורגנית ומיקוד בעסקאות מיזוגים ורכישות אסטרטגיות על מנת לחולל תחרות בשוק, לייצר סינרגיות ולהאיץ בניית יכולות הפלטפורמה; (ד) הגדלת שיעורי חלוקה של לפחות 55% מרווחי הקבוצה באמצעות דיבידנדים ורכישות עצמיות, הקצאת הון ממושמעת 3.2 מפת דרכים אסטרטגית הפניקס מאיצה את הצמיחה בפלטפורמות החזקות המתאפיינות במרווחים ומכפילים גבוהים, יתרון לגודל ויעילות הון ומיישמת את האסטרטגיה בכל אחד מקווי העסקים. כחלק מבניית היכולות לצמיחה ויצירת ערך ארוכת טווח, פועלת החברה להטמעה מואצת של פתרונות טכנולוגיים מבוססי נתונים ובינה מלאכותית לרוחב הקבוצה. פתרונות אילו צפויים לייצר ערך לחברה ולאפשר לה בין היתר מיקוד בלקוח במכירה ובשירות, העצמת ערוצי ההפצה, דיוק מודלי הסיכון והתמחור, אוטומציה של תהליכי התביעה והפחתת הונאות, הגברת יעילות בשירות ושיפור חווית הלקוח. החברה פועלת ליישם פיתוחים ושיתופי פעולה טכנולוגיים על מנת לייצר יתרונות תחרותיים מבוססי בינה מלאכותית ולהאיץ את התחרות בסקטור הפיננסי. בפעילות ניהול הנכסים, פועלת החברה להאצת הצמיחה בכלל הפלטפורמות לניצול הזדמנויות בשוק בדגש על מכירות צולבות: בתחום ניהול ההשקעות ממוקדת החברה בצמיחה בשירותי ומוצרי עושר (ניהול עושר, שווקים פרטיים, מסחר, ESOP, פוליסות השקעה), שותפויות ייחודיות והפצה רחבה- תוך מימוש מובילות שוק, יתרונות לגודל, פלטפורמות דיגיטליות (כולל השקעה של פלטפורמות חדשות ב-ESOP ובמסחר בני"ע), בניית הצעות ערך ייחודיות הכוללת מוצרים מבודלים ללקוחות כשירים, ומיקוד ביעילות ורווחיות בפנסיה וגמל. הפניקס סוכנויות פועלת להאצת הצמיחה, בדגש על מוצרים פיננסים וסינרגיה, האצת יכולות המטה והטכנולוגיה. בתחום התשלומים ומימון פועלת החברה לצמיחה בפעילויות מבוססות דאטה והכנסות מבוססות עמלות ודמי ניהול (סליקה, פתרונות אשראי ממוקדים).
Page 13
הפניקס פיננסים בע"מ 91- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 בפעילות הביטוח החברה מאיצה צמיחה בעסקים עם מכפילים גבוהים וכן שואפת לאופטימיזציה של התמהיל והתהליכים ע"י (א) שינוי תמהיל לפעילויות בעלי רווחיות גבוהה ויעילות בהון (לעומת פעילויות עם התחייבויות ארוכות טווח) ו - (ב) הטמעת טכנולוגיה לשירות ויעילות. בביטוח כללי פועלת החברה להאצת הצמיחה והרווחיות תוך מיקוד ביתרונות תחרותיים הכוללים חיתום ותמחור מדויק, הפצה משולבת (ישיר וסוכנים), שירות עצמי ודיגיטלי, ואוטומציה ודיגיטציה של ניהול תביעות ותפעול. בביטוח חיים ובריאות מתמקדת החברה באופטימיזציה באמצעות ייעול הוצאות, הורדת סיכון בתיק הקיים, צמיחה חכמה ממוקדת במוצרים יעילים יותר בהון ובסיכון נמוך. 3.3 יעדים החברה מעדכנת את תוכניות העבודה שלה מעת לעת, בהתאם לאסטרטגיית החברה וההתפתחויות בשוק. החברה פרסמה יעדים מעודכנים לטווח הביניים בנובמבר 2025, ותבחן ותעדכן את תוכניות העבודה והיעדים בהמשך בהתאם לנסיבות. הפניקס הציבה יעד רווח ליבה לשנת 2028 בסך3.3-3.5 מיליארד ש"ח. מתוך זה1.9-2.1 מיליארד ש"ח רווחי ליבה בפעילות הביטוח ו -1.3-1.5 מיליארד ש"ח בפעילות ניהול הנכסים. יעדי החברה ל - 2028 מדגישים המשך צמיחה שנתית בסיסית של כ -10% ברווח ליבה ושינוי תמהיל לפעילויות תזרימיות , מבוססות עמלות ודמי -ניהול ובמכפילים גבוהים: כ -20% צמיחה שנתית בפעילויות ניהול נכסים (ניהול השקעות, עושר, פנסיה וגמל, אשראי וסוכנויות) וכ-5% צמיחה שנתית בביטוח (עם שינוי תמהיל לפעילויות יעילות בהון כמו בביטוח כללי (לעומת פעילויות עתירות הון, התחייבויות ארוכות טווח ואי-ודאות) בנוסף לאופטימיזציה רחבה של תהליכי החיתום, ניהול תביעות ושירות (באמצעות דיגיטציה, אוטומציה ובינה מלאכותית). לאור הצמיחה המואצת ביחס לתחזית, מציינת החברה את כוונה לעדכן את היעדים שפורסמו. * תשואה מהשקעות ודמי ניהול משתנים מעל או מתחת 3% ריאליIFRS-4) / ריבית חסרת סיכון נומינלית2.5% (IFRS17) החל מרבעון הרביעי לשנת2025.
Page 14
הפניקס פיננסים בע"מ 101- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 בשנים2021-25, החברה חילקה דיבידנדים בתשואת דיבידנד של כ -5.5% בממוצע, בראיה קדימה החברה שמה דגש על חלוקה צומחת של דיבידנדים ורכישות עצמיות של לפחות 55% מהרווח הכולל המיקוד בפעילויות ניהול נכסים וביטוח עם התחייבויות קצרי טווח מייצר תזרימי מזומנים צומחים המתאפיינים בתנודתיות נמוכה יחסית. קווי הפעילות של החברה מבוססים ויעילים ואינם דורשים הגדלת הון משמעותית על מנת להמשיך ולצמוח. בנוסף, שומרת החברה על נזילות גבוהה ומינוף נמוך. התזרים הגבוה מאפשר חלוקת דיבידנדים רבעונית קבועה וביצוע רכישות עצמיות במקביל להשקעה מחדש בעסק לטובת האצת הצמיחה ורכישות. בנוסף, החברה רואה פוטנציאל רווחיות נוספת מעבר ליעדים משילוב של יכולות חדשות, רכישות ופיתוחים טכנולוגיים. הפניקס פועלת ליצירת ערך עתידית, האצת תחרות במגזר הפיננסי ולמימוש פוטנציאל נוסף באמצעות בניית פלטפורמה מלאה לשירותים פיננסיים הכוללת היצע של שירותים פיננסים אינטגרטיביים, הצעת ערך מלאה מקצה לקצה בעולמות ניהול עושר, השקעות, אשראי וביטוח הניתנים במספר ערוצים (מייעוץ אישי ועד דיגיטלי מלא) לבחירתו הלקוח ובדגש על מכירות צולבות, ארכיטקטורה פתוחה לייצור מוצרים ופלטפורמות ממוקדות לקוח, מובילות בחדשנות להתאמה אישית, אוטומציה ומכירות צולבות (לדוג' ניהול דאטה, דיגיטציה ובינה מלאכותית), והזדמנויות רחבות למיזוגים ורכישות. החברה נמצאת בתהליך בנייה של יכולות הכוללות פלטפורמות דיגיטליות עם כמיליון משתמשים באפליקציות הקבוצה ב-2026 (מתוכם כ-100 אלף סוחרים בניירות ערך
Page 15
הפניקס פיננסים בע"מ 111- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 4. מימון ומבנה והתפתחות ההון 4.1 מבנהההון 4.1.1 עקרונות על של מבנה ההון מבנה ההון של קבוצת הפניקס נבנה מתוך מטרה למקסם תשואה על ההון ROE), לשמר חוסן, דירוג פיננסי גבוה וגמישות אסטרטגית לאורך מחזורי שוק שונים. הקבוצה פועלת במודל רב־שכבתי, המבחין בין ניהול הון רגולטורי בחברת הביטוח, ניהול הון לצמיחה בפעילויות ניהול נכסים ואשראי, וניהול הון שמאפשר גמישות פיננסית ברמת החברה. 4.1.2 מבנה קבוצתי כתשתית לניהול הון יעיל מבנה הקבוצה תומך בהקצאת הון דיפרנציאלית לפי אופי הפעילות, בדומה למודלים הנהוגים בקבוצות גלובליות מובילות: • ביטוח – ניהול הון שמרני בהתאם לדרישות סולבנסי והתמקדות במוצרים בעלי תשואה להון סולבנסי גבוהה. • ניהול נכסים ואשראי – פעילות דרישת הון קטנה, עם מינוף מוגבל ותשואה גבוהה. • רמת הקבוצה – שימוש מבוקר בחוב כ”מאגר הון” למימון צמיחה והשאת יעילות הון. • מדיניות דיבידנד רבעונית ורכישות עצמיות ברורה וקבועה מראש. 4.1.3 רמת הון וחוסן פיננסי הקבוצה נמצאת במצב של עודף הון מובהק: • חברת הביטוח – יחס סולבנסי מוערך של כ-177% (עםהוראות מעבר נכון ל-31 במרץ, 2026 ,) אשר הינו מעל טווח יעד של150–170%, להפניקס ביטוח עודפי הוןמשמעותיים. לפרטים נוספים בדבר עדכון יחס סולבנסי מינימלי לחלוקת דיבידנד ל- 125% ראו סעיף4.5.5 להלן. • רמת הקבוצה וניהול הנכסים – נזילות גבוהה של כ-1.7 מיליארד ש״ח בנכסים נזיליםמינוף נמוך מאוד, LTV 1%-5%) ויחסי כיסוי חוב גבוהים, לפרטים נוספים ראו סעיף4.4 להלן 4.1.4 מדיניות מינוף וניהול חוב מדיניות החוב מבוססת על מינוף מתון, מבוקר ומדורג, תוך שמירה על גבולות דירוג: • חוב משמש באופן סלקטיבי לשיפור גמישות והקצאת הון. • להפניקס פיננסים מינוף נמוך, כך שהיא יכולה להגדיל מינוף על מנת לממן רכישות צפויות וזאת מבלי לפגוע בדירוג הנוכחי. • ניהול אקטיבי של מחזורי הנפקה, פדיון מוקדם ושמירה על כרית קובננטים של פי 1.5 מתשלומי חוב העתידיים של הפניקס פיננסים.
Page 16
הפניקס פיננסים בע"מ 121- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 4.2 פירוט דירוג החברות בקבוצה חברה דירוג מקומי דירוג בינלאומי מעלות מדרוג P&S Moody's הפניקס פיננסים AA Aa2 BBB Baa2 הפניקס ביטוח AAA Aaa -A A3 הפניקס פנסיה וגמל Aa3 הפניקס בית השקעות AA- הפניקס גמא AA הפניקסברוקרס +AA להלן פירוט פעולות הדירוג בתקופת הדוח ולאחר תאריך הדוח ישות סוג הדירוג סוכנות דירוג פרטי דירוג החברה בינלאומי S&P Global Ratings בחודש אפריל2026 החלה סוכנות S&P Global Ratings לדרג את החברה בדירוג אשראי בינלאומי BBBעם אופק יציב לפרטים נוספים ראו דיווח מיום 24 באפריל2026 (מס אסמכתא: 2026-01-037818). בחודש יולי2026 S&P Global Ratings העלתה את אופק הדירוג הבינלאומי של החברה (דירוג BBB) מיציב לחיובי לפרטים נוספים ראו דיווח מיום 8 ביולי2026 (מס' אסמכתא 2026-01-064714) בינלאומי Moody’s בחודש יולי2026 החלה Moody’s לדרג את החברה בדירוג אשראי בינלאומי Baa2 באופק יציב. לפרטים נוספים ראו דיווח מיום 16 ביולי2026 (מס' אסמכתא2026-01-067947ד. ישראלי מעלות S&P בחודש אפריל2026 אשררה מעלות S&P את דירוג החברה ilAA בתחזית יציבה. ישראלי מידרוג בחודש פברואר 2026 הודיעה מדרוג כי היא מותירה על כנו את דירוג החברה שהנפיקה בדירוג Aa2.il באופק יציב. הפניקס ביטוח בינלאומי S&P Global Ratings בחודש יולי2026 S&P Global Ratings העלתה את אופק הדירוג הבינלאומי של הפניקס ביטוח (דירוג A-) מיציב לחיובי לפרטים נוספים ראו דיווח מיום 8 ביולי2026 (מס' אסמכתא 2026-01-064714) בינלאומי Moody’s בחודש פברואר 2026 הודיעה Moody’s כי היא מעלה את דירוג הפניקס ביטוח מדירוג Baa1 באופק יציב לדירוג A3 באופק יציב. ישראלי מידרוג בחודש אוגוסט 2026 מדרוג הותירה על כנו דירוג Aaa.il לאיתנות הפיננסית IFS) של הפניקס ביטוח באופק יציב. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 24 באוגוסט2025 (מס אסמכתא: 2026-15-078882) הפניקס גמא ישראלי מעלות S&P ביום13 בינואר2026 אשררה S&P מעלות דירוג טווח ארוךilAA להפניקס גמא, עם תחזית יציבה, וכן דירוג טווח קצר .ilA-1+ הפניקס בית השקעות ישראלי מעלות S&P בחודשמרץ 2026 העלתה מעלות S&P את דירוג הפניקס בית השקעות ל-ilAA- באופק יציב הפניקס פנסיה וגמל ישראלי מידרוג בחודש מאי 2026 אשררה מדרוג את דירוג הפניקס פנסיה וגמל בדירוג מנפיק Aa3.il באופק יציב.
Page 17
הפניקס פיננסים בע"מ 131- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 4.3 גיוסי חוב בחברות בנות בקבוצה החברה המנפיקה מועד ההנפקה / הפדיון סוג המכשיר והסדרה הנפקה / פדיון היקף ההנפקה / הפדיון/ ערך נקוב תמורה כוללת דירוג פרטים נוספים הפניקס גיוסי הון (2009 ) בע"מ עבור הפניקס ביטוח מאי 2026 כתבי התחייבות נדחים, הון רובד 1 נוסף (RT1 ,) סדרה י"ח הרחבת סדרה 273.2 ע.נ מיליון ש"ח 268.4כ- מיליון ש"ח Aa3.il(hyb) אופק יציב (מידרוג) ; ilAA- (מעלות) הוכרו על ידי הממונה על שוק ההון כמכשיר הון רובד 1 נוסף בידי הפניקס ביטוח. הפניקס גיוסי הון (2009 ) בע"מ עבור הפניקס ביטוח אוגוסט 2026 אגרות חוב (סדרה ט') פדיון מוקדם מלא יתרת קרן אגרות החוב שבמחזור מסתכמת לכ- 308 מיליון ש"ח ע.נ-. כ-313 מיליון ש"ח ע.נ. - הפניקס גמא בע"מ יוני 26 אגרות חוב (סדרה ד') הרחבת סדרה 82.7 ע.נ מיליון ש"ח כ-84.5 מיליון ש"ח Aa2.il אופק יציב (מידרוג) ; ilAA (מעלות) תנאי אגרות החוב זהים לתנאי הסדרה הקיימת. הפניקס גמא בע"מ יוני 26 אגרות חוב (סדרה ה') הנפקת סדרה 513.3 ע.נ מיליון ש"ח כ-513.3 מיליון ש"ח Aa2.il אופק יציב (מידרוג) ; ilAA (מעלות) - הפניקס פנסיה וגמל בע"מ מאי 2026 ניירות ערך מסחריים פרטיים (סדרה 1 ) הנפקה פרטית בדרך של הרחבת סדרה 100 מיליון ש"ח ע.נ. - P-1.il (מידרוג) הונפק לגופים מוסדיים. הפניקס ברוקרס בע"מ יוני 2026 ניירות ערך מסחריים פרטיים הנפקה פרטית בדרך של הרחבת סדרה 100 מיליון ש"ח ע.נ. - ilA-1+ (מעלות) הפניקס בית השקעות בע"מ רבעונים 1- 2 לשנת 2026 ניירות ערך מסחריים (סדרה 1 ) שלוש הרחבות סדרה 250 מיליון ש"ח במצטבר - ilAA- (תחזית יציבה) ו-ilA- 1+ (מעלות) 140 מיליון ש"ח ברבעון הראשון ו- 110 מיליון ש"ח ברבעון השני.
Page 18
הפניקס פיננסים בע"מ 141- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 4.4 טבלת חוב פיננסי נטו להלן טבלה המפרטת את החוב הפיננסי נטו (הטבלה כוללת את נתוני הסולו של החברה): ליום 30 ביוני ליום 31 בדצמבר 2026 2025 מיליוני ש"ח נכסים פיננסיים מזומנים ושווי מזומן 156 148 חברות כלולות(3 ) 335 93 דיבידנד לקבל 23 - השקעות פיננסיות אחרות(1 ) 2,342 2,227 סך הכל נכסים פיננסיים 2,856 2,468 בניכוי חלויות שוטפות התחייבויות פיננסיות- שוטפות 343 185 נכסים פיננסיים שוטפים בניכוי חלויות שוטפות 2,513 2,283 התחייבויות פיננסיות אינן שוטפות התחייבויות פיננסיות-אינן שוטפות 3,427 2,563 נכס(חוב) פיננסי נטו (914 ) (280 ) דיבידנד לקבל (שהוכרז) וטרם שולם, נטו(4 ) 78 92 חוב פיננסי נטו לאחר דיבידנד רבעוני שהוכרז ) 836( (188 ) LTV (2 ) 2.0% קטן מ- 1% (1 ) ההשקעות הפיננסיות האחרות כוללות בין היתר השקעה במכשיר הון ראשוני מורכב של הפניקס ביטוח, הנסחר בבורסה כחלק ממדד התל בונד, בסך של 1,401 מיליון ש"ח, ליום30 ביוני, 2026 (שווי הוגן ליום31 בדצמבר2025 סך של כ- 1,380 מיליון ש"ח (2) יחס ה- LTV של החברה מחושב כנכס(חוב) פיננסי נטו, כאמור לעיל, ביחס לשווי שוק החברה ליום30 ביוני2026 . לחישובLTV בהתאם לאמותמידה פיננסיות ראו סעיף 10.2 להלן (3 ) לפרטים נוספים לגבי השקעה בקרן באמצעות עסקת סידseed), השקעות שנועדו להפצה למשקיעים כשיריםראו באור 36ג14) לדוח הכספי לשנת2025 . (4) דיבידנד שהוכרז בניכוי דיבידנד לקבל מחברות בנות, נכון ליום 30 ביוני2026. לחלוקת הדיבידנד לאחר תאריך הדוח לא צפויה השפעה מהותית על יחס זה. 4.5 יישום הוראות משטר כושר פירעון כלכלי החלות על הפניקס חברה לביטוח בע"מ 4.5.1 הוראות לעניין יישום משטר כושר פירעון כלכלי על הפניקס ביטוח חל משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II וזאת בהתאם להוראות חוזר הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון (להלן - "הממונה") 2020-1-15 - "תיקון החוזר המאוחד לעניין הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס Solvency II" (להלן– "משטר כושר פירעון כלכלי") אשר פורסם ביום 14 באוקטובר2020. משטר כושר פירעון כלכלי הינו הוראה רגולטורית המסדירה את דרישות ההון ותהליכי ניהול הסיכונים בקרב חברות הביטוח. משטר זה קובע מודל סטנדרטי לחישוב ההון העצמי המוכר וההון הנדרש לכושר פירעון, ב מטרה להביא לכך שחברת ביטוח תחזיק כרית לספיגת
Page 19
הפניקס פיננסים בע"מ 151- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 הפסדים הנובעים מהתממשותם של סיכונים בלתי צפויים אשר אליהם היא חשופה. יחס כושר הפירעון הינו היחס בין ההון העצמי הכלכלי המוכר לעניין כושר פירעון וההון הנדרש. 4.5.2 הגדלת ההון הכלכלי על פי הוראות המעבר לפרטים בדבר הגדלת ההון הכלכלי על פי הוראות המעבר ראו סעיף ג' מתודולוגיית החישוב בדוח יחס כושר פירעון כלכלי של הפניקס ביטוח ליום 31 בדצמבר 2025 . 4.5.3 פרסום דוח יחס כושר פירעון כלכלי לפרטים בדבר הגדלת ההון הכלכלי על פי הוראות המעבר ראו סעיף ג' מתודולוגיית החישוב בדוח יחס כושר פירעון כלכלי של הפניקס ביטוח ליום 31 בדצמבר 2025 . 4.5.4 יחס כושר פירעון כלכלי וסף הון ליום31 בדצמבר2025 להלן פרטים בדבר יחס כושר פירעון כלכלי כפי שמפורסמים בדוח כושר פירעון כלכלי. משמעותם של המונחים בסעיף זה כמשמעותם בנספח לסימן ב' בפרק 2 בחלק2 של שער5 בחוזר המאוחד– "משטר כושר פירעון כלכלי". יחס כושר פירעון כלכלי: לפרטים בדבר יחס כושר פירעון כלכלי ללא יישום הוראות מעבר לתקופת הפריסה ובדבר יעד יחס כושר פירעון כלכלי ומגבלות החלות על החברה לעניין חלוקת דיבידנד ראו להלן. ליום 31 בדצמבר 2025 2024 מבוקר(1 ) אלפי ש"ח הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון 17,093,720 15,155,717 הון נדרש לכושר פירעון 9,748,049 8,634,544 עודף 7,345,671 6,521,173 יחס כושר פירעון כלכלי (באחוזים 175% 176% השפעת פעולות הוניות מהותיות שהתרחשו בתקופה שבין תאריך החישוב לתאריך פרסום דוח יחס כושר פירעון: הנפקה נטו, מכשירי הון(2 ) 268,324 636,752 הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון 17,362,044 15,792,469 עודף 7,613,996 7,157,925 יחס כושר פירעון כלכלי (באחוזים 178% 183% (1) כל מקום בדוח זה בו מופיע "מבוקר" המונח מתייחס לביקורת רואה החשבון שנערכה בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי ISAE3400 - בדיקה של מידע כספי עתידי (2) לאחר תאריך הדוח ליום31 בדצמבר2024, הונפקו כ- 786 מיליון ש"ח אג"ח סדרה יז' ו טז' (דיווח מיידי מיום17 באפריל2025, מספר אסמכתא2025-01-027737). הגיוס כאמור הוכר כהון רובד2 עד לגובה המגבלה הכמותית לאחר תאריך הדוח ליום 31 בדצמבר2025, הונפקו כ- 268 מיליון ש"ח אג"ח סדרה יח' (דיווח מיידי מיום5 במאי 2026, מספר אסמכתא2026-01-041295). הגיוס כאמור הוכר כהון רובד1 נוסף (3) לפירוט נוסף בדבר הדיבידנד שנכלל בחישוב היחס כושר פירעון ליום31 בדצמבר2025 ראו סעיפים 4.6.13.3 ו- 4.6.13.4 להלן
Page 20
הפניקס פיננסים בע"מ 161- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להסבר בדבר שינויים עיקריים בעודפי ההון וביחס כושר הפירעון הכלכלי ליום31 בדצמבר2025 לעומת 31 בדצמבר2024, ראו סעיף1א' בדוח יחס כושר פירעון כלכלי של הפניקס ביטוח ליום31 בדצמבר 2025 . להלן קישור לצפייה בדוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום31 בדצמבר2025 באתר האינטרנט של הפניקס ביטוח. דוח יחס כושר פירעון כלכלי של הפניקס חברה לביטוח בע"מ 4.5.5 מגבלות על חלוקת דיבידנד ויחס כושר פירעון ללא יישום הוראות הפריסה סף הון ( MCR ) ליום31 בדצמבר 2025 2024 מבוקר אלפי ש"ח סף הון (MCR ) 2,437,012 2,158,636 הון עצמי לעניין סף הון 13,162,837 11,906,924 דיבידנד בהתאם למכתב שפרסם הממונה, בחודש אוקטובר 2017, (להלן- "מכתב חלוקת דיבידנד") חברת ביטוח תהיה רשאית לחלק דיבידנד רק אם לאחר ביצוע החלוקה יש לחברה יחס כושר פירעון לפי הוראות משטר כושר פירעון כלכלי בשיעור של לפחות 100%, כשהוא מחושב ללא התחשבות בהוראות המעבר ובכפוף ליעד יחס כושר פירעון שקבע דירקטוריון הפניקס ביטוח. היחס האמור יחושב ללא ההקלה שניתנה בגין הפרש מקורי המיוחס לרכישת פעילות של קופות גמל וחברות מנהלות. בנוסף, נקבעו במכתב הוראות דיווח לממונה. מדיניות הפניקס ביטוח היא להחזיק בסיס הון איתן להבטחת כושר הפירעון שלה ויכולתה לעמוד בהתחייבויותיה למבוטחים, לשמר את יכולת הפניקס ביטוח להמשיך את פעילותה העסקית וכדי שתוכל להניב תשואה לבעלי מניותיה. הפניקס ביטוח כפופה לדרישות הון הנקבעות על ידי הממונה. דירקטוריון הפניקס ביטוח קבע טווח מטרה ויעדים מינימליים ליחס כושר פירעון כלכלי מבוסס סולבנסי II . טווח המטרה שנקבע עבור יחס כושר פירעון כלכלי נע בטווח שבין150%-170% בו הפניקס ביטוח שואפת להימצא במהלך תקופת הפריסה ובסיומה, בהתחשב בגובה הניכוי בתקופת הפריסה והפחתתו ההדרגתית. בנוסף, נקבע יעד יחס כושר פירעון כלכלי מינימלי, בהתחשב בהוראות הפריסה, בשיעור של 135% וכן יעד יחס כושר פירעון כלכלי מינימלי ללא התחשבות בהוראות בתקופת הפריסה, בעתיד להגיע לשיעור של- 135% בתום תקופת הפריסה בהתאם לתוכנית ההון של הפניקס ביטוח ביום 24 באוגוסט2026 החליט דירקטוריון הפניקס ביטוח על הגדלת יעד יחס כושר פירעון מינימלי ללא התחשבות בהוראות בתקופת הפריסה ב- 2 נקודות האחוז נוספות משיעור של123% לשיעור של125% , החל מיום30 ביוני2026 וזאת כחלק מהערכות הפניקס ביטוח להגדלת יעד יחס כושר הפירעון המינימלי עד לתום תקופת הפריסה. לפיכך, נכון למועד החישוב, להפניקס ביטוח עודפי הון ביחס ליעדים שנקבעו, כמתואר בטבלה שלהלן. מובהר בזאת, כי אין באמור כדי להבטיח שהפניקס ביטוח תעמוד ביעדי ההון שנקבעו בכל עת.
Page 21
הפניקס פיננסים בע"מ 171- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 4.5.6 יחס כושר פירעון ללא יישום הוראות המעבר לתקופת הפריסה להלן נתונים כפי שפורסמו בדוח כושר פירעון כלכלי האחרון שפרסמה הפניקס ביטוח על יחס כושר הפירעון הכלכלי המחושב ללא הוראות המעבר ועל יעד יחס כושר פירעון שקבע דירקטוריון הפניקס ביטוח כנדרש במכתב לעיל. נכון ליום 31 בדצמבר2025, וליום31 בדצמבר2024, יחס זה גבוהמהיעד שנקבע ע"י הדירקטוריון. ליום 31 בדצמבר 2025 2024 מבוקר אלפי ש"ח הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון 15,850,400 14,162,503 הון נדרש לכושר פירעוןSCR ) 10,238,172 9,153,264 עודף 5,612,228 5,009,239 יחס כושר פירעון כלכלי (באחוזים 155% 155% השפעת פעולות הוניות מהותיות שהתרחשו בתקופה שבין תאריך החישוב לתאריך פרסום דוח יחס כושר פירעון: הנפקה נטו, מכשירי הון* 268,324 - הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון 16,118,724 14,162,503 עודף 5,880,552 5,009,239 יחס כושר פירעון כלכלי (באחוזים 157% 155% עודף ההון לאחר פעולות הוניות ביחס ליעד הדירקטוריון יעד יחס כושר פירעון מינימלי ללא הוראות המעבר 123% 121% עודף הון ביחס ליעד 3,525,773 3,087,053 * לאחר תאריך הדוח ליום31 בדצמבר2024, הונפקו כ- 786 מיליון ש"ח אג"ח סדרה יז' ו טז' (דיווח מיידי מיום17 באפריל 2025, מספר אסמכתא2025-01-027737 .)הגיוס כאמור אינו משפיע על תוצאות יחס כושר פירעון ללא יישום הוראות המעבר לתקופת הפריסה ליום 31 בדצמבר2024 לאור עודפי הון רובד2 הקיימים בחברה מעבר למגבלה הכמותית לאחר תאריך הדוח ליום 31 בדצמבר2025, הונפקו כ- 268 מיליון ש"ח אג"ח סדרה יח' (דיווח מיידי מיום5 במאי2026 , מספר אסמכתא2026-01-041295). הגיוס כאמור הוכר כהון רובד1 נוסף ** לפירוט נוסף בדבר הדיבידנד שנכלל בחישוב היחס כושר פירעון ליום 31 דצמבר2025 ראו סעיפים 4.6.13.3 ו- 4.6.13.4 להלן. 4.5.7 הערכת יחס כושר פירעון ליום31 במרץ, 2026 בהתאם להתחייבות הפניקס גיוסי הון2009) בע"מ על פי הוראות שטר הנאמנות לכתבי התחייבות נדחים רובד 1 נוסף (סדרה י"ב), אשר פורסם על ידה ביום24 באפריל2023, החברה ביצעה הערכה, שאינה מבוקרת ואינה סקורה על ידי רואה החשבון המבקר, של יחס כושר פירעון כלכלי נכון ליום 31 במרץ, 2026 (להלן: "ההערכה החישוב של ההערכה בוצע בהתאם להנחיות משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס Solcency II וזאת בהתאם להוראות חוזר הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון (להלן - "הממונה") 2020-1-15 - "תיקון החוזר המאוחד לעניין הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס Solvency II (להלן– "הוראות משטר כושר פירעון כלכלי") אשר פורסם ביום 14 באוקטובר2020. לפירוט נוסף בדבר הדיבידנד שנכלל בחישוב היחס כושר פירעוןהמוערך ליום 31 במרץ, 2026 ראו סעיף 4.6.13.4 להלן
Page 22
הפניקס פיננסים בע"מ 181- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 החברה מבצעת את ההערכה ומפרסמת גילוי רבעוני זה בנוסף לפרסום דוחות יחס כושר פירעון המחויבים רגולטורית במסגרת הוראות משטר כושר פירעון כלכלי. נציין כי היקף הבקרות שמבצעת החברה לצורך פרסום ההערכה פחותות ביחס לאלה המבוצעות לצורך פרסום דוח יחס כושר פירעון כלכלי המפורסם לפי הנחיות הממונה. בהתאם להערכה, יחס כושר הפירעון הכלכלי של הפניקס ביטוח נכון ליום 31 במרץ 2026, הינו177% (ביישום הוראות המעבר לתקופת הפריסה, ולאחר השפעת חלוקה של דיבידנד בעין ודיבידנד במזומן אשר הוכרזו ובוצעו במהלך הרבעון השני והשלישי לשנת 2026 כמפורט להלן ההערכה כאמור, בדבר יחס כושר הפירעון ליום 31 במרץ, 2026, אינה כוללת שינויים והשפעות שהתרחשו החל מיום 31 במרץ, 2026 ועד ליום פרסום דוח זה, לרבות השפעת הפעילות העסקית של הפניקס ביטוח שינויים בתמהיל ובגודל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות, השפעות אקסוגניות ובין היתר שינויים בעקום הריבית חסרת הסיכון ושינויים רגולטוריים המשפיעים על הסביבה העסקי. הערכה זו מבוססת, בין השאר, על תחזיות ואומדנים לאירועים עתידיים שהתממשותם אינה ודאית ואינם בשליטתה של החברה, ויש לראות בהם "מידע צופה פני עתיד" כהגדרתו בסעיף 32א לחוק ניירות ערך התשכ"ח. 4.5.8 רגישות לשינויים בעקומי הריבית לשינויים בעקום הריבית הצמודה חסרת הסיכון, בפרט בטווחים הבינוניים והארוכים השפעה על תוצאות יחס כושר הפירעון כלכלי של הפניקס ביטוח. להלן טבלה המרכזת את שיעורי הריבית (spot") הצמודה חסרת הסיכון4: טווח/שנים 31/12/2025 30/06/2026 26/08/2026 קצר 1-3 בין1.73 ל- % 2.06 בין1.72 ל- % 1.67 בין1.84 ל- % 1.92 בינוני 4-10 בין1.72 ל- % 1.80 בין1.68 ל- % 1.91 בין1.81 ל- % 2.05 בינוני-ארוך 11-15 בין1.82 ל- % 1.89 בין1.95 ל- % 2.08 בין2.09 ל- % 2.21 ארוך 16-25 בין1.91 ל- % 2.07 בין2.11 ל- % 2.30 בין2.24 ל- % 2.38 הפניקס ביטוח ביצעה הערכה של רגישות יחס כושר הפירעון הכלכלי, בהתחשב בהוראות הפריסה ובהתאמת תרחיש מניות, לירידה של 50 נקודות בסיס בריבית חסרת הסיכון (בארץ ובחו"ל וזאת בהתבסס על תוצאות ונתוני חישוב יחס כושר פירעון כלכלי ליום 31 בדצמבר2025. תוצאות ההערכה היא קיטון של כ-7% ביחס כושר הפירעון הכלכלי (בהתחשב בהוראות הפריסה יצוין כי הרגישות אינה בהכרח לינארית, כך שרגישות בשיעורים אחרים אינה בהכרח אקסטרפולציה פשוטה של מבחן הרגישות המוצג. לתוצאות מבחני רגישות נוספים של יחס כושר פירעון כלכלי ביחס לגורמי סיכון שונים, ראו סעיף 8 בדוח יחס כושר פירעון כלכלי של הפניקס ביטוח ליום 31 בדצמבר2025 . 4.5.9 עדכון בדבר בחינת שימוש במחוללי תרחישים כלכליים ("מודל סטוכסטי") בחישוב יחס כושר הפירעון של הפניקס ביטוח המודל הסטוכסטי מבוסס על תרחישים כלכליים המחושבים על ידי מחולל תרחישים ייעודי (Economic Scenario Generator), משמש לצורך עריכת אומדן אקטוארי מיטבי של תזרימי התחייבויות ביטוחיות שאינן סימטריות (ובכלל זה דמי ניהול משתנים עתידיים), שערכן אינו נכלל במלואו במודל הנוכחי. הן בחישוב הקיים והן בחישוב שמכליל את תוצאות המודל הסטוכסטי התשואה שמשמשת כבסיס לחישוב היא תשואה חסרת סיכון. עם זאת, בשונה מהמודל הקיים, חישוב התזרימים במודל הסטוכסטי מביא 4 עקומי הריבית הצמודה חסרת הסיכון נלקחו מחברת נס פייר ווליו. לצורך חישוב יחס כושר הפירעון בנוסף לריבית חסרת הסיכון נכללים רכיבים נוספים.
Page 23
הפניקס פיננסים בע"מ 191- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 בחשבון את התנודתיות בתשואות הנכסים הרלוונטים בהתאם להרכבם ולמאפייניהם, לרבות אפיקי ההשקעה, מח"מ והחשיפה למדד ולשערי המט"ח. להערכת החברה, להטמעת המודל הסטוכסטי צפויה השפעה חיובית על יחס כושר הפירעון הכלכלי המוערכת בתוספת של כ - 12%, נכון ליום31 בדצמבר2025, הן ללא התחשבות בהוראות המעבר והן לאחר התחשבות בהוראות המעבר. בנוסף, נכון ליום 30 ליוני2026, להערכת הפניקס ביטוח, להטמעת המודל הסטוכסטי עשויה להיות השפעה שתביא לגידול של כ -1.2 עד1.5 מיליארדי ש"ח ביתרת ה-CSM ולגידול של כ-100 מיליוניש"ח ברווח לפני מס לשנה במגזר ביטוח חיים. יצוין כי מודל זה רגיש לשינויים בעקום הריבית ובהנחות פיננסיות ודמוגרפיות אחרות ולכן השפעת המודל הסטוכסטי עשויה להיות שונה באופן מהותי, במועד יישומו בפועל. יודגש כי רואה החשבון המבקר מבצע תהליך ביקורת מקדימה על יישום המודל הסטוכסטי אך הביקורת טרם הסתיימה ונכון למועד אישור הדוח, החישוב (והערכת השפעתו לעיל) אינו מבוקר ואינו סקור. הכללת תוצאות המודל הסטוכסטי בחישוב יחס כושר הפירעון הכלכלי מותנית בהשלמת תהליך הביקורת ובקבלת אישור הממונה בהתאם למתווה שהתקבל בחודש מאי 2026 . הערכות החברה ביחס להשפעת יישום והטמעת המודל הסטוכסטי על אומדן ההתחייבויות הביטוחיות ועל יחס כושר הפירעון, הינן בגדר מידע צופה פני עתיד כמשמעו בחוק ניירות ערך, תשכ״ח-1968 . הערכות אלו עשויות שלא להתממש או להתממש במועד מאוחר מהמועד המוערך על ידי החברה 4.6 חלוקת דיבידנד מהחברה לבעלי מניותיה 4.6.1 מדיניות חלוקת דיבידנד בחודש מרץ 2026 אישר דירקטוריון החברה עדכון למדיניות החלוקה כך שהדיבידנד לחלוקה לא יפחת משיעור של 45% (חלף שיעור של40% שהיה עד למועד ההחלטה) מהרווחהכולל של החברה הניתן לחלוקה על פי הדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים (מבוקרים) של החברה בשנה הרלוונטית וזאת החל משנת 2026 "(המדיניות המעודכנת "). בהקשר זה יצוין, כי בחלוקות הדיבידנד לא נכללים סכומים ששימשו או ישמשו את החברה במסגרת ביצוע תוכניות רכישה עצמית. יובהר, כי אין באמור כדי לגרוע מסמכויות הדירקטוריון להחליט שלא לחלק דיבידנד או לחלק דיבידנד בשיעורים שונים מהאמור והכל כפי שימצא לנכון בכל עת, בכפוף להוראות הדין. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מתאריך 26 במרץ 2026 (מס' אסמכתא2026-01-027515.) 4.6.2 חלוקת דיבידנד ביום 27 במאי2026, בד בבד עם אישור הדוחות הכספיים של החברה ליום31 במרץ 2026, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה, בסך של 320 מיליון ש"ח. ביום 24 באוגוסט2026, בד בבד עם אישור הדוחות הכספיים של החברה ליום30 ביוני2026, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה בסך של 400 מיליון ש"ח. יצוין, כי החברה עומדת בהוראות הדין לחלוקת דיבידנד.
Page 24
הפניקס פיננסים בע"מ 201- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 4.6.3 מגבלות חיצוניות בחלוקת דיבידנדים בשנתיים האחרונות לא חלו מגבלות חיצוניות שהשפיעו על יכולת החברה לחלק דיבידנד, ולא ידוע לחברה על מגבלות חיצוניות העשויות להשפיע על יכולתה לחלק דיבידנד בעתיד, פרט למגבלות החוקיות הכלליות החלות על חלוקת דיבידנד בחוק החברות וכן למגבלות החלות על חלוקת דיבידנד מכוח שטרי הנאמנות לאגרות החוב (סדרות 4-7). לפרטים נוספים ראו סעיף10.2 להלן 4.7 חלוקת דיבידנד מהחברות הבנות 4.7.1 תזרים המזומנים הנובע מדיבידנד מהחברות הבנות בחציון הראשון בשנת2026, מסתכם לסך של 1,011 מיליון ש"ח, , תזרים זה תומך בנזילות, איתנות פיננסית, רכישות עצמיות וחלוקת דיבידנד רבעונית סדירה של החברה, שהסתכם בחציון הראשון בסך 720 מיליון ש"ח וכן ברכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של כ- 252 מיליון ש"חבתקופת הדוח. כולל דיבידנדים שחולקו מחברות הבנות להפניקס פיננסים, ללא חלק המיעוט. (*) חלק מהדיבידנד ברבעון 2 לשנת2026 יחולק בדרך של דיבידנד בעין ע"י הפניקס ביטוח, לפירוט ראו סעיף 4.6.13.4 להלן חלוקת דיבידנד על ידי הפניקס ביטוח 4.7.2 ביום26 במאי2026, בד בבד עם אישור הדוחות הכספיים של הפניקס ביטוח ליום31 במרץ 2026, החליט דירקטוריון הפניקס ביטוח על חלוקת דיבידנד בהתאם למדיניות חלוקת דיבידנד בסך של 300 מיליון ש"ח. חלוקת דיבידנד זאת כלולה בתוצאות יחס כושר פירעון ליום31 בדצמבר2025. 4.7.3 לאחר תקופת הדוח, ביום24 באוגוסט2026 בד בבד עם אישור הדוחות הכספיים של הפניקס ביטוח ליום 30 ביוני2026, החליט דירקטוריון הפניקס ביטוח לאשר חלוקת דיבידנד בעין של החזקותיה במספר חברות אינשורטק. חלוקה זו הינה חלף דיבידנד במזומן (בגובה שווי החלוקה) בהתאם למדיניות החלוקה של הפניקס ביטוח. השווי של הנכס מבוסס על הערכת שווי חיצונית, נכון ליום 30 ביוני 2026 ועומד על סך של כ-133 מיליון ש"ח. בנוסף, הוחלט על חלוקת דיבידנד במזומן בסך של227 מיליון ש"ח. סך הדיבידנד (בעין ובמזומן) שיחולק הינו בסך של 360 ש"ח5. חלוקת דיבידנד זאת כלולה בתוצאות יחס כושר פירעון מוערך ליום 31 במרץ, 2026. 4.7.4 בחודש דצמבר2024 אושרה חלוקת דיבידנד בעין של נכסים בסך של כ- 1.4 מיליארד ש"ח (שווי כלכלי של 1.2 מיליארד ש"ח). מבין הנכסים שהוחלט לחלק, טרם חולקו זכויותיה של הפניקס ביטוח בנכסים: א. גוש 6154 חלקות931 ו932 בגבעתיים ("בית הורד בשווי של כ- 574 מיליון ש"ח. נכון למועד פרסום הדוח הפניקס ביטוח בוחנת חלופות אפשריות אחרות ביחס לבית הורד, ככל שהדירקטוריון יחליט לחלק את בית הורד, הנושא יובא לאישור מחדש. 5 הליך חלוקת הדיבידנד בעין בוצע בהתאם להנחיות רשות שוק ההון לחברה
Page 25
הפניקס פיננסים בע"מ 211- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 ב. חלוקת מניותיה של החברה בהפניקס משכנתאות (זהב) בע"מ שוויה בספרים אינו מהותי . ביום 17 באוגוסט2026 התקבל להפניקס משכנתאות זהב רישיון למתן אשראי– מורחב מהמפקח על שירותים פיננסים מוסדרים, והפניקס ביטוח תפעל להשלמת החלוקה. לפירוט והרחבה אודות החלטת הדירקטוריון כאמור, ראו דיווח מיידי מיום 31 בדצמבר2024 (מספר אסמכתא 2024-01-628752.) 4.7.5 דוח ביקורת סופי מרשות ההון בקשר עם חלוקת דיבידנד בעין מהפניקס ביטוח והודעות נוספות מהממונה ביום 2 ביוני2026 התקבל אצל הפניקס ביטוח דוח ביקורת סופי מרשות שוק ההון בקשר עם החלטת דירקטוריון הפניקס ביטוח מחודש דצמבר 2024, בנוגע לחלוקת דיבידנד בעין של נכסים בהיקף של כ-1.4 מיליארד ש"ח מהפניקס ביטוח לחברהדוח הביקורת"). בד בבד עם דוח הביקורת, התקבלה אצל הפניקס ביטוח הודעתו של הממונה על רשות שוק ההון בדבר פגמים בניהול התקין וכוונה להורות על תיקונם בהתאם לסעיף 65 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), תשמ"א-1981 "(ההודעה"). בין היתר, ההודעה כוללות הוראות ודרישות שונות ביחס להליכי קבלת החלטות בדבר חלוקת דיבידנד בעין, בחינת הסדרי תגמול של נושאי משרה ונושאים נוספים. כמו כן, התקבלה אצל הפניקס ביטוח במועד האמור הודעה נוספת של רשות שוק ההון בדבר כוונתה להטיל על הפניקס ביטוח עיצום כספי בהיקף של כ-14.4 מיליון ש״חההודעה השניה"). ההודעה השניה כללה טענות חדשות שלא הוצגו קודם לכן להפניקס ביטוח והן אינן נשוא דוח הביקורת, בדבר הפרות פרוצדוראליות נטענות. הפניקס ביטוח הגישה לרשות שוק ההון את התייחסויותיה ביחס לממצאים ולהודעות כאמור וביום 26 ביולי 2026 התקיים שימוע ברשות שוק ההון. נכון למועד פרסום הדוח טרם התקבלה החלטת הרשות. לפרטים נוספים ראו סעיף 4.12.2 לדוח עסקי התאגיד במסגרת הדוח התקופתי של החברה לשנת2025 שפורסם ביום 26 במארס2026 (מס' אסמכתא2026-01-027466) ודיווחים המיידיים של החברה מיום2 בנובמבר 2025 ו-3 ביוני2026 (מס' אסמכתא 2025-01-082613 ו2026-01-052585-.) 4.8 רכישה עצמית של מניות בחודש דצמבר 2025 אישר דירקטוריון החברה תוכנית רכישה עצמית נוספת של מניות החברה, בהיקף של עד 300 מיליון ש"ח לתקופה של שנהתוכנית 2026"). בחודש יולי2026 אישר דירקטוריון החברה את הרחבת תוכנית 2026 בהיקף של100 מיליון ש"ח נוספים כך שהיקף התוכנית הכולל יעמוד על400 מיליון ש״ח. לפרטים נוספים ראו דיווחים מתאריכים31 בדצמבר2025 ו-16 ביולי2026 (מס' אסמכתא 2025-01-105456 ו-0(2026-01-067725. בתקופת הדוח ועד למועד פרסום הדוח ביצעה החברה רכישות בהיקף של כ-270 מיליון ש"ח (שיעור ניצול של כ- 67% )6 . לפרטים נוספים ראו דיווחי החברה מתאריכים2 בינואר2026 ,29 במרץ 2026 ,30 במרץ 2026 ,31 במרץ 2026 ,16 ביוני2026 ,17 ביוני2026 ,18 ביוני2026 ,20 ביוני2026 ,22 ביוני2026 ,23 ביוני 2026 ,25 ביוני2026, ו-28 ביוני2026 (מס' אסמכתא2026-01-000804 ,2026-01-028529 ,2026- 01-030000 ,2026-01-031165 ,2026-01-057085 ,2026-01-057532 ,2026-01-057930 , 2026-01-058013 ,2026-01-058711 ,2026-01-059127 ,2026-01-059729 ,2026-01-060287 .) נכון למועד פרסום הדוח קיימות11,815,793.5 מניות רדומות המהוות שיעור של4.48% מהונה המונפק והנפרע של החברה. 6 יצוין כי ביום 1 בינואר2026 בוצעה רכישה עצמית בסך של כ - 650 אלף ש"ח בגין תוכנית הרכישה העצמית לשנת 2025 (ראו דיווח מיידי מיום2 בינואר2026 (מס' אסמכתא2026 -01 -000803 .))
Page 26
הפניקס פיננסים בע"מ 221- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 4.9 שימושי ההון חלוקת דיבידנד – משנת 2020 ועד מועד הדוח חולק סכום של למעלה מ-5 מיליארד ש״חכדיבידנד לבעלי המניות של החברה. במסגרת ישיבת דירקטוריון החברה מתאריך 25 במרץ 2026 עודכנה מדיניות חלוקת הדיבידנד כך שהחל מהרבעון הראשון לשנת 2026 שיעור החלוקה יעמוד על45% לפחות מהרווח (וזאת חלף 40% שהיה קיים עד למועד ההחלטה כמו כן, החברה קבעה יעד לניצול של לפחות 55% מהרווח לחלוקת דיבידנד ורכישות עצמיות וזאת החל משנת 2026 . רכישה עצמית– בחודש דצמבר 2025 דירקטוריון החברה אישר תוכנית רכישה עצמית לשנת2026 בהיקף של300 מיליוני ש"ח 4.10 תזרים המזומנים לתקופת הדוח תזרימי המזומנים המאוחדים שנבעו מפעילות שוטפת בתקופת הדוח הסתכמו לסך של כ- 2,946 מיליון ש"ח. תזרימי המזומנים המאוחדים ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו בתקופת הדוח לסך של כ- 1,038 מיליון ש"ח וכללו בעיקר סך של כ- 665 מיליון ש"ח ששימשו להשקעה בחברות כלולות, סך של כ- 332 מיליון ש"ח ששימשולרכישת חברות מאוחדות שאוחדו לראשונה וסך של כ - 277 מיליון ש"ח שנבעו ממימוש השקעה בחברה כלולה. תזרימי המזומנים המאוחדים שנבעו מפעילות מימון הסתכמו בתקופת הדוח לסך של כ- 858 מיליון ש"ח וכללו, בין היתר, סך של כ- 400 מיליון ש"ח ששימשו לפירעון התחייבויות פיננסיות, סך של כ-2,864 מיליון ש"ח שנבעו מהנפקת התחייבויות פיננסיות, סך של כ-679 מיליון ש"ח ששימשו לחלוקת דיבידנד לבעלי המניות וסך של כ- 639 מיליון ש"חשנבעו משינוי בהתחייבות לרכישה חוזרת, נטו. יתרות המזומנים ושווי המזומנים של הקבוצה עלו מסך של כ- 25,280 מיליון ש"ח בתחילת תקופת הדוח לסך של כ- 28,047 מיליון ש"ח בסוף תקופת הדוח
Page 27
הפניקס פיננסים בע"מ 231- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5. הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד 5.1 כללי פעילות הקבוצה מושפעת מרגולציה מתמדת ומשינויים ורפורמות רגולטוריות. בנוסף, על הקבוצה, כבעלת שליטה בגופים מוסדיים, להתמודד עם דרישות ההון המינימלי הנדרש לפעילותם של הגופים המוסדיים, המטילות, בין היתר, גם מגבלות על חלוקת דיבידנד בגופים המוסדיים. פעילות הקבוצה ותוצאותיה מושפעות במידה ניכרת משוקי ההון, ובין היתר גם מרמת הריבית אשר לה השלכות על ההתחייבויות הביטוחיות ועל התשואות הגלומות בתיקי הנכסים הפיננסיים של הקבוצה וכנגזרת גם על דמי הניהול ועל המרווח הפיננסי מהשקעות. 5.2 נכסים מנוהלים, פרמיות ותקבולים בגין חוזי השקעה סך הנכסים המנוהלים בקופות הגמל, למעט מסלולי קופות גמל מבטיחות תשואה, קרנות הפנסיה, קרנות הסל ותיקי הלקוחות, אינם נכללים בדוחות הכספיים. תקבולים בגין חוזי השקעה לא נכללים בסעיף הכנסות משירותי ביטוח, אלא נזקפים ישירות להתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה. נכסים מנוהלים (במיליארדי ש"ח) פרמיות ברוטו, ותקבולים בגין חוזי השקעה (במיליארדי ש"ח)
Page 28
הפניקס פיננסים בע"מ 241- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.3 תיאור התפתחות המצב הכספי של הקבוצה להלן נתונים עיקריים מהמאזנים המאוחדים (במיליארדי ש"ח): נכסים: סך הנכסים הפיננסיים עבור חוזים תלויי תשואה ומזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה ביום 30 ביוני 2026 הסתכמו לסך של כ- 140.5 מיליארד ש"חבהשוואה לסך של כ- 133.9 מיליארד ש"ח ביום31 בדצמבר 2025 ובהשוואה לסך של כ- 121.7 מיליארד ש"ח ביום30 ביוני 2025. הנכסים האחרים הסתכמו לסך של כ- 69.6 מיליארד ש"ח ביום30 ביוני 2026 ,בהשוואה לסך של כ- 64.0 מיליארד ש"ח ביום31 בדצמבר 2025 ובהשוואה לסך של כ- 63.2 מיליארד ש"ח ביום30 ביוני 2025. התחייבויות ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח הסתכמו ביום 30 ביוני2026 לסך של113.9 מיליארדש"ח בהשוואה לסך של כ- 113.0 מיליארד ש"ח ביום31 בדצמבר 2025 ובהשוואה לסך של כ- 108.9 מיליארד ש"חביום 30 ביוני2025. ההתחייבויות בגין חוזי השקעה הסתכמוביום 30 ביוני2026 לסך של כ-50.8 מיליארד ש"ח בהשוואה לסך של כ- 48.0 מיליארד ש"ח ביום31 בדצמבר 2025 ובהשוואה לסך של כ- 39.9 מיליארד ש"ח ביום 30 ביוני2025. ההתחייבויות האחרות הסתכמו לסך של כ- 27.3 מיליארד ש"חביום 30 ביוני 2026 בהשוואה לסך של כ- 24.0 מיליארד ש"ח ביום31 בדצמבר 2025 ובהשוואה לסך של כ- 23.5 מיליארד ש"חביום 30 ביוני2025 . הגידול של הנכסים וההתחייבויות נובעים מהמשך הפקדות של המבוטחים, מרווחי שוק ההון וכן בשל עלייה מתמשכת בכל היקפי מגזרי הפעילות של החברה.
Page 29
הפניקס פיננסים בע"מ 251- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 התפתחות במרווח שירות חוזיCSM (נטו מביטוח משנה וברווחים עתידיים נוספים לתקופת הדוח (במיליוני ש"ח): להלן התפתחות ה CSM (נטו מביטוח משנה לפי מוצרים (במיליוני ש"ח): 1 מוצרי צמיחה כוללים ביטוחי חיים, אובדן כושר עבודה, הוצאות רפואיות, מחלות קשות. מוצרים בדעיכה הם מוצרים שבהם הופסקה מכירת פוליסות חדשות והם כוללים ביטוח סיעוד, וביטוחי מנהלים משתתפים ותלויי תשואה. 2 אירועים מיוחדים כוללים מחקרים אקטואריים חד פעמים המשפיעים על הנחותבחישוב ה-CSM. 3 נתונים על פי מתודולוגייתIFRS 17 . נתוני01/01/2026 הותאמו לצורך השוואה ל- CSM, במונחי17 IFRS . במסגרת ניתוח ה- CSM, בוצעה הבחנה בין מוצרי צמיחה למוצרי דעיכה. מוצרי הצמיחה כוללים, במגזר ביטוח הבריאות, כיסויים להוצאות רפואיות ומחלות קשות, ובמגזר ביטוח החיים פוליסות ריסק ואובדן כושר עבודה, הן בפרט והן בקולקטיב, פוליסות חיסכון הכוללות דמי ניהול קבועים וחוזי ביטוח משנה הנלווים למוצרים אלו. יתר המוצרים מסווגים כמוצרי דעיכה. פוליסות השקעה נכללות במסגרת התחשיב כמוצרי צמיחה, מתוך תפיסה שמדובר בפעילות אסטרטגית לחברה, אשר דומה למוצרים ארוכי טווח המייצרים רווח שניתן לחיזוי, זאת על אף שאינן נכללות ב- CSM , כהגדרתו בתקן החשבונאי בהתאם לכך, החישוב בגינן מבוסס בעיקר על מתודולוגית להערכת ערך גלום, בניכוי עלויות להשגת חוזה. לפרטים בדבר השפעת המודל הסטוכסטי על ה-CSM ראו סעיף4.6.8 לעיל יתרות סגירה כולל אירועים מיוחדים אירועים מיוחדים 2 יתרות סגירה שחרורים עסק חדש השפעות כלכליות, ריבית ואחר יתרות 3פתיחה 1קטגוריה סגמנט רבעון 1 5,047 - 5,047 (138) 101 (7) 5,091 צמיחה בריאות 1,310 - 1,310 (19) - 3 1,326 דעיכה 6,357 - 6,357 (157) 101 (4) 6,417 סה"כ 627 - 627 (27) 64 (55) 645 צמיחה חיים 1,540 - 1,540 (32) - 242 1,330 דעיכה 2,167 - 2,167 (59) 64 186 1,975 סה"כ 680 - 680 (25) 32 16 657 פוליסות השקעה 9,204 - 9,204 (241) 197 199 9,049 סה"כ רבעון 2 4,983 - 4,983 (136) 113 (41) 5,047 צמיחה בריאות 1,274 - 1,274 (19) - (17) 1,310 דעיכה 6,257 - 6,257 (155) 113 (58) 6,357 סה"כ 604 - 604 (25) 44 (42) 627 צמיחה חיים 1,464 - 1,464 (30) - (46 ) 1,540 דעיכה 2,068 - 2,068 (55) 44 (88 ) 2,167 סה"כ 739 - 739 (24) 24 59 680 פוליסות השקעה 9,064 - 9,064 (234) 181 (87) 9,204 סה"כ
Page 30
הפניקס פיננסים בע"מ 261- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.4 תיאור התפתחות הרווח הכולל של הקבוצה 5.4.1 כללי 5.4.1.1 החברה בוחנת בכל תקופות הדיווח את מקורות הרווח שלה, בהתאם לחלוקת המגזרים כפי שמפורט בסעיף 5.4.2 להלן. בנוסף החברה בוחנת את הרווחיות שלה בהפרדה בין רווח ליבה מפעילות בהנחת תשואה לפי ריבית חסרת סיכון נומינלית לתקופה של שלושה חודשים, כפי שנקבעה בתחילת הרבעון המדווח (RF) בתוספת מרווח שנתי של2.5% (להלןתשואה מנורמלת") בניכוי מענקים לעובדים ולמנהלים הנובעים מהתשואה העודפת לבין רווח מהשפעות שוק ההון מעל או מתחת לתשואה שנתית של RF+2.5%. תקופת דיווח מרווח שנתי 1-12/2024 2.25% 1-9/2025 2.25% 10-12/2025 2.5% 1-6/2026 2.5% 5.4.1.2 החברה מתייחסת להשפעות מיוחדות כשינויים ברווח או הפסד שאינן במהלך העסקים הרגיל של החברה, לרבות שינויים אקטואריים כתוצאה ממחקרים, שינויים במודלים האקטואריים, הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים, השפעות חריגות כתוצאה משינויים מבניים לרבות הקצאת תשלום מבוסס מניות לשותפי מיעוט בחברות בנות בקבוצה והוצאות רכישה חריגות כתוצאה מיישום אסטרטגיה של עלייה בנתח שוק (להלן: "השפעות מיוחדות"). 5.4.1.3 במגזרי ביטוח בריאות ובביטוח כללי, ניתוח הרווחיות נערך בחלוקה בין רווח ליבה הכולל הנחת תשואה מנורמלת לבין הרווח שמקורו מהשפעות שוק ההון הכוללות הכנסות מהשקעות נוסטרו מעל או מתחת לתשואה המנורמלת, השפעת עקום הריבית והשפעות מיוחדות אחרות. 5.4.1.4 במגזר ביטוח חיים וחסכון ניתוח הרווחיות נערך בחלוקה בין רווח הליבה הכולל הנחת תשואה מנורמלת, למעט בפוליסות מבטיחות תשואה המגובות באגרות חוב מיועדות אשר לגביהן חושבה תשואה לפי RF+פרמיית אי נזילות כך שלא קיים מרווח בגין פוליסות אלו, לבין הרווח שמקורו מהשפעות שוק ההון הכוללות הכנסות מהשקעות שחושבו מעל או מתחת לתשואה המנורמלת, השפעת עקום הריבית והשפעות מיוחדות אחרות. 5.4.1.5 לצורך הפרדת התוצאות הכספיות בין הרווחים המיוחסים לביטוח לבין הרווחים הנובעים מפעילויות ליבה נוספות מפצלת החברה את מגזר האחר. הפיצול הוא לצרכי נוחות והחברה רואה במגזר ההון והלא מיוחס כמגזר פעילות אחד. במסגרת ניתוח הרווחיות של רווחי הליבה במגזר האחר החברה מחשבת את המרווח הפיננסי כהפרש בין התשואה המנורמלת על ההשקעות הפיננסיות שאינן מיוחסות למגזרי הפעילות בניכוי הוצאות המימון האחרות המיוחסות למגזר האחר. 5.4.1.6 EBITDA מתואמת– מחושבת כרווח לפני מימון, מיסים פחת והפחתות בתחומי הפעילות הרלבנטיים. התאמת ה- EBITDA כמפורט להלן מגזרי ביטוח – לא רלוונטי. פנסיה וגמל – הפחתת DAC והשפעות מיוחדות סוכנויות, ניהול נכסים ואשראי - התאמת תקן IFRS 16, תגמול הוני והשפעות מיוחדות לפרטים נוספים לגבי חישוב ה EBITDA ראו סעיף5.4.4 להלן
Page 31
הפניקס פיננסים בע"מ 271- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.4.1.7 ברבעון השני לתקופת הדוח ביצעה החברה הקצאה של מרבית רווחי ההשקעה נטו ממגזר "הון אחר" למגזרי ביטוח חיים וחסכון, בריאות, כללי וחוזה השקעה. סך רווח הליבה בביטוח ושיטת הנרמול נותרו ללא שינוי. ההקצאה בוצעה לצורך חיזוק ההלימה בין רווחיות המגזרים לבין ההון הנדרש לפעילותם. מספרי ההשוואה לכל התקופות המוצגות בדוח הכספי ליום 30 ביוני2026 הוצגו מחדש בהתאם להקצאה כאמור. סה"כ הון אחר כללי בריאות חיים וחסכון 2025 (רבעון2 ) 717 43 291 250 133 רווח ליבה (דווח 717 (13) 295 264 171 רווח ליבה פרופורמה - (56) 4 14 38 סה"כ שינוי 2025 (חציון1 ) 1,348 116 506 487 239 רווח ליבה (דווח 1,348 (13) 517 522 321 רווח ליבה פרופורמה - (129) 11 35 82 סה"כ שינוי 2025 (שנתי) 2,663 318 887 980 478 רווח ליבה (דווח 2,663 - 917 1,077 669 רווח ליבה פרופורמה - (318) 30 97 191 סה"כ שינוי 2026 (רבעון1 ) 682 137 209 252 84 רווח ליבה (דווח 682 19 222 294 147 רווח ליבה פרופורמה - 118) 13 42 63 סה"כ שינוי
Page 32
הפניקס פיננסים בע"מ 281- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.4.2 תוצאות הפעילות של החברה לפי מגזרים להלן הרכב תוצאות הפעילות של החברה לפי מגזרים לתקופת הדוח והשוואתן ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): להלן הרכב תוצאות הפעילות של החברה לפי מגזרים לרבעון השני והשוואתן ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): להשפעות על התוצאות ברמת המגזר ראו פירוט בסעיפים 5.5-5.6 להלן
Page 33
הפניקס פיננסים בע"מ 291- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.4.3 הרכב מקורות הרווח של החברה להלן הרכב מקורות הרווח של החברה לפני מס בחלוקה בין רווחי ליבה מפעילות לרווח מהשפעות שוק ההון, ריבית והשפעות מיוחדות בתקופת הדוח והשוואתם לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): להלן הרכב מקורות הרווח של החברה לפני מס בחלוקה בין רווחי ליבה מפעילות לרווח מהשפעות שוק ההון, ריבית והשפעות מיוחדות לרבעון השני והשוואתם לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): לפירוט הכנסות מהשקעות, ריבית והשפעות המיוחדות ברמת המגזר ראו בסעיפים 5.5-5.6 להלן
Page 34
הפניקס פיננסים בע"מ 301- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להלן פירוט הרכב מקורות הרווח של החברה לפני מס בחלוקה בין רווח ליבה מפעילות לרווח מהשפעות שוק ההון, ריבית והשפעות מיוחדות והשוואתם לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): שינוי Q2-2025 Q2-2026 שינוי H1-2025 H1-2026 מגזר פעילות 61) 295 234 (61) 517 456 כללי 2) 264 262 34 522 556 בריאות 36) 171 135 (39) 321 282 חיים 13 (14) (1) 30 (14) 16 הון אחר 86) 716 630 (36) 1,346 1,310 ביטוח ליבה 17 31 48 13 73 86 פנסיה וגמל 88 126 214 122 251 373 ניהול השקעות 26 109 135 65 211 276 סוכנויות 26 47 73 37 98 135 תשלומים ומימון 3) 31 28 (22) 43 21 אחר 154 344 498 215 676 891 ניהול נכסים ליבה הכנסות מהשקעות 33 113 146 86 80 166 כללי 26) 134 108 (23) 78 55 בריאות 30) 322 292 (104) 127 23 חיים 152) 242 90 (102) 212 110 הון אחר 13) 9 (4) (16) 6 (10) פנסיה וגמל 5 7 12 (19) 6 (13) ניהול השקעות 4) (5) (9) (10) (9) (19) סוכנויות 15 (18) (3) 6 (18) (12) תשלומים ומימון 9) - (9) 17 - 17 אחר 181) 804 623 (165) 482 317 ריבית 32) (45) (77) (19) (11) (30) כללי 51 (26) 25 37 (11) 26 בריאות 9) (289) (298) 71 (112) (41) חיים 10 (360) (350) 89 (134) (45) השפעות מיוחדות 3 (2) 1 (4) 2 (2) כללי 121) 106 (15) (113) 76 (37) חיים 1 (15) (14) 23 (7) 16 הון אחר 30 (46) (16) 40 (62) (22) ניהול השקעות 5) (8) (13) (26) 7 (19) סוכנויות - - - 9) 9 - אחר 92) 35 (57) (89) 25 (64) (263) 479 216 (165) 373 208 רווח שלא מפעילות 195) 1,539 1,344 14 2,395 2,409 סה"כ רווח לפני מס
Page 35
הפניקס פיננסים בע"מ 311- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 הסבר לתוצאות הדוחבחציון הראשון בהשוואה לחציון מקביל אשתקד הרווח הכולל לתקופת הדוח הסתכם לסך של כ- 1,574 מיליון ש"ח, גידול של5% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח מפעילות הליבה (לפני מס) עלה בסך של כ- 179 מיליון ש"ח בתקופת הדוח, גידול של כ-9% בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד. הירידה בהכנסות מהשקעות ברווח שאינו מפעילות הליבה בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד הסתכמה לסך של כ -165 מיליון ש"ח כתוצאה מתשואות גבוהות יותר בשווקים הפיננסים בארץ ובעולם בתקופה מקבילה אשתקד. השינוי של עקום הריבית חסרת הסיכון ופרמיית אי הנזילות בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד הוביל לעלייה ברווח בסך של כ- 89 מיליון ש"ח. סך ההשפעה נטו של השינוי בריבית והכנסות מהשקעות ברווח שאינו מפעילות הליבה בתקופת הדוח הסתכמה לסך של כ -76 מיליון ש"חקיטון ברווח לפני מס. השינוי בסעיף השפעות מיוחדות בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד בסך של כ - 89 מיליון ש"ח נובע בעיקר מרווח בתקופה מקבילה אשתקד במגזר ביטוח חיים. הרווח נבע בעיקר ממגזר ביטוח חיים כתוצאה מביטול הפסדים בחוזים מכבידים וזאת בהשוואה לקיטון ברווח בתקופת הדוח, סך הקיטון ברווח במגזר ביטוח חיים בסך של כ- 113 מיליון ש"ח הרווח מפעילות ליבה לאחר מס גדל בסך של כ- 10% בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד. בפעילות ניהול נכסים רווחי הליבה לאחר מס צמחו בכ- 36% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. לפרטים נוספים ראו סעיף 1.2.2 לעיל הסבר לתוצאות הדוח ברבעון השני לשנת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד הרווח מפעילות הליבה עלה בסך של כ- 68 מיליון ש"ח ברבעוןהשני לתקופת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד, עיקר העלייה מפעילות ליבה של ניהול נכסים אשר קוזזה בחלקה מירידה בפעילות הליבה של הביטוח, בעיקר בביטוח כללי בענף רכב רכוש, לפרטים נוספים ראו סעיף 5.5.1 להלן הירידה בהכנסות מהשקעות ברווח שאינו מפעילות הליבה בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד הסתכמה לסך של כ-181 מיליון ש"ח כתוצאה מתשואות נמוכות יותר בשווקים הפיננסים בארץ ובעולם ברבעוןהשני לשנת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד. השינוי של עקום הריבית חסרת הסיכון ופרמיית אי הנזילות ברבעון השני בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד הוביל לעלייה ברווח בסך של כ- 10 מיליון ש"ח השינוי בסעיף השפעות מיוחדות בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד בסך של כ- 92 מיליון ש"ח, נובע בעיקר מרווח ברבעון מקבילה אשתקד במגזר ביטוח חיים. הרווח נבע בעיקר ממגזר ביטוח חיים כתוצאה מביטול הפסדים בחוזים מכבידים אשר קוזז בחלקו מהשפעות במגזר ניהול השקעות כתוצאה מרה ארגון, סך ההשפעה ברבעון השני בתקופה מקבילה הינה רווח בסך של כ- 35 מיליון ש"חוזאת בהשוואה להפסד ברבעון השני בתקופת הדוח בסך של כ- 57 מיליון ש"חלפרטים נוספים ראו סעיף 5.6.2 להלן
Page 36
הפניקס פיננסים בע"מ 321- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.4.4 EBITDA מתואמת לתקופת הדוח להלן פירוט ה- EBITDA מותאמת לתקופה של6 חודשים בתקופת הדוח לפעילות ניהול הנכסים (במיליוני ש"ח): H 2026-1 במיליוני ש"ח סוכנויות ניהול השקעות פנסיה וגמל תשלומים ומימון סה"כ רווח לפני מס 237 338 76 123 774 השפעות מיוחדות 34 27 - - 61 השקעות, נטו - 3 21 - 24 רווח מפעילות 271 368 97 123 859 פחת והפחתות 52 43 (10) 29 114 הוצאות (הכנסות) אחרות(*) (5) 10 1 - 6 -EBITDAמדווחת 318 421 88 152 979 IFRS 16 (16) (6) - (3) (25) תגמול הוני 9 8 - 4 21 הוצאות (הכנסות) חד פעמיות, נטו - 2 - 3 5 EBITDA-מתואמת 311 425 88 156 980 EBITDA - מתואמת מיעוט 31 38 - 8 77 EBITDA - מתואמת חלק הפניקס 280 387 88 148 903 רווח ליבה(**) 276 394 86 135 891 (*) כולל בין היתר התאמות בגין פעולות איחוד (**) רווח מפעילות לאחר מס וחלק המיעוט.
Page 37
הפניקס פיננסים בע"מ 331- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להלן תיאור התפתחות תוצאות הפעילות של הקבוצה לפי פעילויות 5.5 תיאור התפתחויות בפעילות ביטוח 5.5.1 ביטוח כללי לפירוט נוסף בדבר עדכון תעריפי ביטוח רכב רכוש ראו סעיף 2.2.2 לעיל לפירוט בדבר פעילות ביטוח משנה בחו"ל ראו סעיף 2.3.3 לעיל 5.5.1.1 הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח כללי להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח כללי בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הירידה ברווח ליבה בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד בסך של כ- 61 מיליון ש"ח נובעת בעיקר מענף רכב רכוש וענפי רכוש אחרים, אשר קוזז בחלקו מעלייה ברווחיות בענף רכב חובה. הירידה ברווח משינוי בריבית בסך של כ- 19 מיליון ש"ח בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד נובעת מהשינוי בעקום הריבית חסרת הסיכון, מפרמיית אי הנזילות, השינויים במדד וההשפעתם על ההתחייבויות הביטוחיות. העלייה ברווח בהכנסות מהשקעות בסך של כ- 86 מיליון ש"ח בתקופת הדוח בהשוואה לאשתקד נובעת מתשואות גבוהות יותר בתקופת הדוח בהשוואה לאשתקד. לפרטים נוספים לגבי הקצאת רווחי השקעות ממגזר הון אחר ראו סעיף 5.4.17 לעיל.
Page 38
הפניקס פיננסים בע"מ 341- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח כללי ברבעון השני ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הירידה ברווח מפעילות הליבה ברבעון שני לתקופת הדוח ביחס לרבעון מקביל אשתקד בסך של כ- 61 מיליון ש"ח נובעת בעיקר מענף רכב רכוש וענפי רכוש אחרים אשר קוזז בחלקומגידול ברווח בענף רכב חובה. לפרטים נוספים ראו סעיף 5.5.1.4 להלןהגידול בהכנסות מהשקעות ברבעון השני לתקופת הדוח ביחס לרבעון מקביל אשתקד בסך של כ-33 מיליון ש"ח נובע מתשואות גבוהות יותר בשווקים הפיננסיים בארץ ובעולם ברבעון השני לתקופת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד וזאת בהתייחס לתמהיל התיק העומד כנגד התחייבויות המגזר, לפרטים נוספים לגבי הקצאת רווחי השקעות ממגזר הון אחר ראה סעיף 5.4.17 לעיל. הירידה ברווח משינוי בריבית בסך 32 מיליון ש"ח ברבעון השני לתקופת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד נובע מהשינוי בעקום הריבית חסרת הסיכון, מפרמיית אי הנזילות וההשפעתן על ההתחייבויות הביטוחיות. 5.5.1.2 תוצאות הרווח הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח כללי להלן תוצאות הרווח הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח כללי בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לאשתקד (במיליוני ש"ח): להלן תוצאות הרווח הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח כללי ברבעון השני והשוואתם ביחס לאשתקד (במיליוני ש"ח):
Page 39
הפניקס פיננסים בע"מ 351- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.5.1.3 תוצאות הרווח הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח כללי להלן תוצאות הרווח הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח כללי בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לאשתקד (במיליוני ש"ח): להלן תוצאות הרווח הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח כללי ברבעון השני והשוואתם ביחס לאשתקד (במיליוני ש"ח): 5.5.1.4 להלן יחסי ה- Combined Ratio )*( ברוטו ובשייר במגזר ביטוח כללי ענף רכב חובה אחוזים 1-6/2026 1-6/2025 4-6/2026 4-6/2025 1-12/2025 ברוטוCombined Ratio 83.0% 91.2% 76.7% 88.7% 91.4% שיירCombined Ratio 86.6% 86.2% 83.1% 79.8% 89.2% ענף רכב רכוש אחוזים 1-6/2026 1-6/2025 4-6/2026 4-6/2025 1-12/2025 ברוטוCombined Ratio 88.8% 83.3% 92.2% 81.9% 87.2% שיירCombined Ratio 88.8% 83.3% 92.2% 81.6% 87.1% מגזר ביטוח כללי אחוזים 1-6/2026 1-6/2025 4-6/2026 4-6/2025 1-12/2025 ברוטוCombined Ratio 76.9% 83.2% 76.3% 96.9% 87.4% שיירCombined Ratio 82.0% 76.7% 81.3% 73.4% 81.0% )*( יחס הCR בברוטו הינו היחס בין הוצאות מחוזה ביטוח להכנסות מחוזה ביטוח ואינו מתחשב בהוצאות תפעוליות אחרות שאינן מיוחסות לחוזה ביטוח. באופן דומה יחס ה CR בשייר היינו היחס בין הוצאות חוזה ביטוח בניכוי הכנסות מחוזה ביטוח משנה (השתתפות מבטחי משנה בתביעות) לבין הכנסות מחוזה ביטוח בניכוי הוצאות מחוזה ביטוח משנה (פרמיית משנה בניכוי עמלת משנה). (**) יחס ה -CR בשייר לענף הרכב (רכב חובה ורכב רכוש לתקופת הדוח הינו 88.1% בהשוואה ליחס 84.0% בתקופה מקבילה אשתקד
Page 40
הפניקס פיננסים בע"מ 361- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.5.2 ביטוח בריאות לרווחיות המושגת מהשקעות השפעה על רווחיות התחום אשר מוצרים מסוימים בו (כגון כיסויי סיעוד) מתאפיינים בצבירת רזרבות ניכרות לתקופות ארוכות. הרווח מהשקעות מושפע מהשינויים בשווקים הפיננסיים, כמו גם משינויים בשיעורי הריבית ומקצב שינוי מדד המחירים לצרכן, להם השפעה על התשואות הגלומות בתיקי הנכסים הפיננסים הסחירים המוחזקים כנגד עתודות הביטוח והתביעות התלויות. יצוין כי בשלב זה הפסיקה החברה לשווק פוליסות סיעוד פרט. 5.5.2.1 הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח בריאות להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח בריאות לתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): העלייה ברווח הליבה בסך של 34 מיליון ש"ח בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד נובעת משיפור ברווחיות בתיקי הוצאות רפואיות וסיעוד. הירידה ברווח מהכנסות בהשקעות בסך 23 מיליון ש"חבתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נובעת בעיקר מתשואות נמוכות יותר בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד. העלייה ברווח מריבית בסך 37 מיליון ש"חבתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נובעת בעיקר משינוי בעקום ריבית חסר הסיכון בתוספת פרמיית אי הנזילות, בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד.
Page 41
הפניקס פיננסים בע"מ 371- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח בריאות ברבעון השני לתקופת הדוח והשוואתם ביחס לרבעון מקביל אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הירידה ברווח הליבה בסך של 2 מיליון ש"ח ברבעון השני לתקופת הדוח בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד נובעת בעיקר מירידה ברווחיות בביטוח מחלות קשות ובריאות זמן קצר. הירידה ברווח מהכנסות בהשקעות בסך 26 מיליון ש"חברבעון השני לתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נובעת בעיקר מתשואות נמוכות יותר בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד. העלייה ברווח מריבית בסך 51 מיליון ש"ח ברבעון השני לתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נובעת בעיקר משינוי בעקום ריבית חסר הסיכון בתוספת פרמיית אי הנזילות, בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד. 5.5.2.2 תוצאות הרווח הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח בריאות להלן תוצאות הרווח הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח בריאות בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח):
Page 42
הפניקס פיננסים בע"מ 381- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להלן תוצאות הרווח (הפסד) הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח בריאות ברבעון השני לתקופת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד (במיליוני ש"ח): 5.5.2.3 תוצאות הרווח הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח בריאות להלן תוצאות הרווח הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח בריאות בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): העלייה ברווח מפעילות הליבה בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד בסך של כ- 34 מיליון ש"ח הושפעה בעיקר מהשינוי החיובי בין תחזית התביעות אל מול התביעות בפועל בתיק סיעוד והוצאות רפואיות, אשר קוזז בחלקו מהשינוי השלילי בין תחזית התביעות אל מול התביעות בפועל בתיק מחלות קשות. להלן תוצאות הרווח (הפסד) הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח בריאות ברבעון השני לתקופת הדוח ביחס לרבעון מקביל אשתקד (במיליוני ש"ח): הירידה ברווח מפעילות הליבה ברבעון השני לתקופת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד בסך של כ - 2 מיליון ש"ח נובעת בעיקר מהשינוישלילי בין תחזית התביעות אל מול התביעות בפועל בתיק מחלות קשות וכן ירידה ברווחיות בגין פוליסות בריאות זמן קצר.
Page 43
הפניקס פיננסים בע"מ 391- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.5.3 ביטוח חיים וחסכון לתשואה המושגת מהשקעות, שינויים בעקום הריבית ופרמיית אי הנזילות השפעה מהותית על הרווחיות השוטפת בעיקר בפוליסות הכוללות רכיב חסכון שאינו תלוי תשואה, על החלק שאינו מגובה באגרות חוב מיועדות ופוליסות ללא רכיב חסכון. בתיקי פוליסות הכוללות רכיב חסכון תלויי תשואה עיקר השפעות אלו, לרבות דמי ניהול הקבועים והמשתנים אשר נגבו בתקופת הדוח, נזקפות לCSM- ומוכרות לרווח והפסד על פני תקופת הכיסוי. לפירוט בדבר ההשפעה האפשרית של המודל הסטוכסטי על הרווח של מגזר ביטוח חיים ראו סעיף 4.6.8 לעיל 5.5.3.1 הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח חיים להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח חיים בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): 1-3/202 51-3/202 הירידה ברווח הליבה בסך של כ-39 מיליון ש"ח בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד נובעת מירידה בעיקר במוצרי ריסק ואובדן כושר עבודה. לפרטים נוספים ראו סעיף 5.3.35 להלן הירידה בהכנסות מהשקעות מעל התשואה המנורמלת בסך של כ- 104 מיליון ש"ח כוללות בעיקר את השפעת השינוי בשווי הוגן של אגרות החוב המיועדות כתוצאה משינויים בעקום הריבית חסרת הסיכון ופרמיית אי הנזילות ביחס לתקופה מקבילה אשתקד ומתשואות נמוכות יותר בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד. העלייה בסעיף ריבית בסך של כ- 71 מיליון ש"ח בתקופת הדוח ביחס לתקופה המקבילה אשתקד הנה בעיקר מהשפעות השינוי בעקום הריבית ופרמיית אי נזילות על ההתחייבויות בגין פוליסות חיסכון שאינו תלוי תשואה המגובות באגרות חוב המיועדות המקזזות את העלייה בהכנסות מהשקעות, כאמור לעיל. השינוי ברווח מהשפעות מיוחדות בסך של 113 מיליון ש"ח ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מהבדלים בכיוון ההשפעות בגין חוזי ביטוח מכבידים ותביעות ייצוגיות בין התקופות.
Page 44
הפניקס פיננסים בע"מ 401- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ביטוח חיים ברבעון השני לתקופת הדוח והשוואתם ביחס לרבעון מקביל אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): 202 הירידה ברווח הליבה בסך של כ-36 מיליון ש"ח בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד נובעת מירידה ברווחיות בעיקר במוצרי ריסק ואובדן כושר עבודה. לפרטים נוספים ראו סעיף 5.3.35 להלן הירידה בהכנסות מהשקעות מעל התשואה המנורמלת בסך של כ- 30 מיליון ש"ח הנן בעיקר משינוי בשווי הוגן של אגרות החוב המיועדות כתוצאה משינויים בעקום הריבית חסרת הסיכון ופרמיית אי הנזילות ביחס לתקופה מקבילה אשתקד ומתשואות נמוכות יותר בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד. הירידה ברווח מריבית בסך של 9 מיליון ש"ח ברבעון השני ביחס לרבעון מקביל אשתקד הנה בעיקר מהשפעות השינוי בעקום הריבית ופרמיית אי נזילות על ההתחייבויות בגין פוליסות חיסכון שאינו תלוי תשואה המגובות באגרות חוב המיועדות. השינוי ברווח מהשפעות מיוחדות בסך של 121 מיליון ש"ח ביחסלתקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מהבדלים בהשפעות הנובעות מחוזי ביטוח מכבידים בין התקופות. 5.5.3.2 תוצאות הרווח הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח חיים להלן תוצאות הרווח הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח חיים בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח):
Page 45
הפניקס פיננסים בע"מ 411- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להלן תוצאות הרווח הכולל (לפני מס) בענפים השונים בביטוח חיים ברבעון השני לתקופת הדוח ביחס לרבעון מקביל אשתקד (במיליוני ש"ח): 5.5.3.3 תוצאות הרווח הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח חיים להלן תוצאות הרווח הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח חיים בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): הרווח מפעילות ליבה בתקופת הדוח ירד בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד בסך של כ- 39 מיליון ש"ח הירידה נובעת בעיקר מירידה ברווחיות בעיקר ממוצרי ריסק, בעיקר מהשפעת מחקר ביטולים על יתרת מרווח השירות החוזי CSM) ) וכן משינוי שלילי בניסיון התביעות במוצרי ריסק ואובדן כושר עבודה. להלן תוצאות הרווח הליבה (לפני מס) בענפים השונים בביטוח חיים ברבעון השני לתקופת הדוח ביחס לרבעון מקביל אשתקד (במיליוני ש"ח):
Page 46
הפניקס פיננסים בע"מ 421- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 הרווח מפעילות ליבה ברבעון השני לתקופת הדוח ירד בכ- 36 מיליון ש"ח ביחס לרבעון מקביל אשתקד, בעיקר בשל שינוי שלילי בניסיון התביעות במוצרי ריסק ואובדן כושר עבודה, וכן מירידה ברווח השירות החוזי (CSM) במוצרי ריסק, בין היתר על רקע השפעת מחקר הביטולים 5.5.3.4 שיעור הפדיונות מהעתודה הממוצעת (במונחים שנתיים) עמד על כ - (*)%96. בהשוואה לשיעור של כ - 6.0% אשתקד. השינוי נובע בעיקר משינוי בשיעור הביטולים של פוליסות מנהלים, בעיקר משנת 2004 ואילך, ומניודים פנימיים לקופות הגמל של הפניקס פנסיה וגמל. יצוין כי מצב המשק, ניוד בין מוצרים, שיעור התעסוקה, שכר העובדים והתחרות בענף משפיעים על שיעור זה. (*) שיעור הפדיונות אינו כולל את פעילות הפרייבט. 5.5.3.5 להלן פרטים בדבר אומדן סכום רווחי ההשקעות נטו, שנזקפו למבוטחים בפוליסות תלויות תשואה ודמי הניהול המחושבים בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון, על בסיס התשואה והיתרות של עתודות הביטוח: 1-6/2026 1-6/2025 4-6/2026 4-6/2025 1-12/2025 במיליוני ש"ח רווחי (הפסדי) השקעות שנזקפו למבוטחים לאחר דמי ניהול 5,979 5,570 6,021 4,968 13,642 דמי ניהול 633 378 398 188 1,538 )*( לא כולל רווחי השקעות שנזקפו למבוטחי מגזר בריאות 5.5.3.6 תשואות משוקללות בפוליסות המשתתפות ברווחים התשואות הנומינליות והראליות בפוליסות המשתתפות ברווחים בשל פוליסות שהוצאו משנת 1992-2003 היו כדלקמן התנודתיות בתשואות נגזרת מהתשואות בשווקי ההון בארץ ובעולם, מהשינוי במדד המחירים לצרכן ומהשינוי בשערי החליפין של השקל מול המטבעות העיקריים. התשואות הנומינליות בפוליסות תלויות תשואה בשל פוליסות שהוצאו משנת 2004: 1-6/2026 1-6/2025 4-6/2026 4-6/2025 1-12/2025 באחוזים תשואה נומינלית לפני תשלום דמי ניהול 5.18% 6.48% 4.92% 5.99% 15.99% תשואה נומינלית אחרי תשלום דמי ניהול 4.32% 6.19% 4.24% 5.83% 13.28% תשואה ריאלית לפני תשלום דמי ניהול 3.97% 4.84% 4.02% 4.35% 13.32% תשואה ריאלית אחרי תשלום דמי ניהול 3.12% 4.55% 3.35% 4.20% 10.67% 1-6/2026 1-6/2025 4-6/2026 4-6/2025 1-12/2025 באחוזים תשואה נומינלית לפני תשלום דמי ניהול 5.29% 6.19% 5.44% 5.96% 14.85% תשואה נומינלית אחרי תשלום דמי ניהול 4.87% 5.75% 5.23% 5.74% 13.90% תשואה ריאלית לפני תשלום דמי ניהול 4.09% 4.55% 4.53% 4.32% 12.20% תשואה ריאלית אחרי תשלום דמי ניהול 3.67% 4.11% 4.33% 4.10% 11.27%
Page 47
הפניקס פיננסים בע"מ 431- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.5.4 רווחי הון אחר הרכב השפעות ושינויים עיקריים של רווחי הון אחר לפרטים נוספים בדבר ההקצאה של מרבית רווחי ההשקעה נטו ממגזר הון אחר למגזרי פעילות הביטוח ראו סעיף 5.4.1.7 לעיל להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים של רווחי הון אחר בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הרווח בתקופת הדוח ירד בסך של כ- 49 מיליון ש"ח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד, עיקר השינוי נובע מקיטון ב סעיף הכנסות מהשקעות בסך של כ - 102 מיליון ש"ח כתוצאה מתשואות נמוכות יותר בשווקים הפיננסיים בארץ ובעולם בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד. להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים של רווחי הון אחר ברבעון השני לתקופת הדוח והשוואתם ביחס לרבעון המקביל אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הרווח ברבעון השני לתקופת הדוח ירד בסך של כ- 138 מיליון ש"ח בהשוואהלרבעון מקביל אשתקד, עיקר השינוי נובע מקיטון בסעיף הכנסות מהשקעות בסך של כ- 152 מיליון ש"חכתוצאה מתשואות נמוכות יותר בשווקים הפיננסיים בארץ ובעולם ברבעון השני לתקופת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד.
Page 48
הפניקס פיננסים בע"מ 441- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.6 תאור התפתחות בפעילויות ניהול הנכסים 5.6.1 פנסיה וגמל הקבוצה מנהלת באמצעות הפניקס פנסיה וגמל בע"מ, קרנות פנסיה וקופות גמל מסוגים שונים. כמו כן, הקבוצה מנהלת באמצעות חברת הפניקס חח"י קופה מרכזית לקצבה בע"מ את קופת הגמל המרכזית לקצבה של עובדי חברת החשמל לישראל. נכון למועד הדוח, מחזיקה החברה במישרין ב – 100% ממניות הפניקס פנסיה וגמל ו– 100% ממניות הפניקס חח"י בע"מ 5.6.1.1 הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר פנסיה וגמל להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר פנסיה וגמל בתקופת הדוח והשוואתם לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הקיטון ברווח בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד נובע בעיקר מקיטון ברווח מהכנסות מהשקעות בסך של כ-16 מיליוןש"ח אשר קוזז בחלקו מעלייה ברווחי ליבה בסך של כ - 13 מיליון ש"ח. להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר פנסיה וגמל לרבעון השני בשנת הדוח והשוואתם לרבעון המקביל אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס):
Page 49
הפניקס פיננסים בע"מ 451- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 העלייה ברווח ברבעון השני לתקופת הדוח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד נובעת בעיקר מגידול ברווח ליבה בסך של כ- 17 מיליון ש"ח אשר קוזזה בחלקה מקיטון ברווח מהכנסות מהשקעות בסך של כ-13 מיליון ש"ח להלן התפתחות דמי גמולים וסך הנכסים המנוהלים בענף קופות הגמל וקרנות הפנסיה (מיליארדי ש"ח): נכסים מנוהלים: דמי גמולים: על פי נתוני משרד האוצר, היקף דמי הגמולים המצרפי בענף קרנות הפנסיה החדשות (מקיפה + משלימה) ברבעון השני לשנת 2026 הסתכם לסך של 46.2 מיליארד ש"ח בהשוואה לסך של 42.5 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול בשיעור של8.7% . על פי נתוני משרד האוצר, נכון ליום 30 ביוני2026 היקף הנכסים המנוהלים המצרפי בענף קרנות הפנסיה החדשות (מקיפה + משלימה הסתכם לסך של 1,260 מיליארד ש"ח, בהשוואה לסך של 1,029 מיליארד ש"ח ביום30 ביוני2025 , גידול בשיעור של 22.4%. על פי נתוני משרד האוצר, היקף דמי הגמולים המצרפי בענף קופות הגמל ברבעון השני לשנת2026 הסתכם לסך של כ-38.39 מיליארד ש"ח בהשוואה לסך של כ- 31.77 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול בשיעור של כ - 21%. על פי נתוני משרד האוצר, נכון יום30 ביוני2026, היקף הנכסים המנוהלים המצרפי בענף קופות הגמל הסתכם לסך של כ - 1,091 מיליארד ש"ח, בהשוואה לסך של כ- 916 מיליארד ש"ח ביום30 ביוני2025, גידול בשיעור של כ- 19.1%.
Page 50
הפניקס פיננסים בע"מ 461- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.6.2 ניהול השקעות הפעילות במגזר זה ברובה מבוצעת באמצעות חברת הפניקס בית השקעות (לשעבר אקסלנס השקעות) והפניקס קפיטל פרטנרס. בתקופת הדוח השלימה החברה את רכישת מניותיה (שלב א') של פידליס פרטנרס אחזקות בע"מ המתמחה בניהול עושר והשקעות של בעלי הון ישראלים Family Office) .) הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ניהול השקעות להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ניהול השקעות בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הגידול ברווחיות בתקופת הדוח בהשוואה לאשתקד בסך של כ- 143 מיליון ש"ח, נובע בעיקר מעליה ברווח בסך של כ -31 מיליון ש"ח בפעילותקרנות וניהול תיקים כתוצאה מצמיחה מואצת בקרנות הנאמנות ותעודות הסל, בסך של כ- 66 מיליון ש"ח בפעילות אלטרנטיבי וניהול עושר בעיקר מהרחבת יכולות ניהול ורכישת פעילויות כולל פידליס ומשינוי בסך של 40 מיליון ש"ח בסעיף השפעות מיוחדות כתוצאה מהתאמות בשל עליה לשליטה והשפעות מימון. להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר ניהול השקעות לרבעון השני בשנת הדוח והשוואתם לרבעון המקביל אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס):
Page 51
הפניקס פיננסים בע"מ 471- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.6.3 סוכנויות הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר סוכנויות להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר סוכנויות בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר סוכנויות ברבעון השני לשנת הדוח והשוואתם ביחס לרבעון המקביל אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): העלייה ברווח בתקופת הדוח וברבעון השני בסך של כ - 29 מיליון ש"ח ובסך של כ - 17 מיליון ש"ח בהתאמה , בהשוואה לתקופות מקבילות אשתקד, נובעת בעיקר כתוצאה מיישום האסטרטגיה העיסקית של הקבוצה אשר באה לידי ביטוי, בין היתר, בהרחבת היצע המוצרים והפתרונות ללקוחות, לצד השקעה בתשתיות ויכולות מיכון. כתוצאה מכך, הקבוצה הציגה צמיחה בהיקפי הפעילות ושיפור ביעילות התפעולית. במקביל, הקבוצה ייעלה את מבנה ההון שלה ובהתאם חלה עלייה בהוצאות המימון שה ובילה לקיטון בהכנסות מהשקעות נטו בהשוואה לתקופה המקבילה מקבילה אשתקד.
Page 52
הפניקס פיננסים בע"מ 481- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.6.4 תשלומים ומימון הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר תשלומים ומימון להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר תשלומים ומימון בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר תשלומים ומימון ברבעון השני לשנת הדוח והשוואתם ביחס לרבעון המקביל אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): העלייה ברווח בתקופת הדוח וברבעון השני בסך של כ - 43 מיליון ש"ח ובסך של כ - 41 מיליון ש"ח בהתאמה, בהשוואה לתקופות מקבילות אשתקד, נובעת בעיקר מצמיחה בפעילות כרטיסי האשראי כתוצאה מהטמעת פלטפורמת BUYME והגדלה של שיעור ההחזקה במועדון הנוסע המתמיד של אל-על ומפעילות ליווי בניה כתוצאה מגידול במחזורי הפעילות.
Page 53
הפניקס פיננסים בע"מ 491- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להלן מידע נוסף על הרכב ההכנסות מפעילות בענפים השונים במגזרתשלומים ומימון בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 סה"כ הכנסות מימון, נטו הכנסות מימון, נטו הכנסות מעמלות 84 - 84 תשלומים 49 26 23 ליווי בניה 47 47 - אשראי לעסקים 2 2 - אשראי צרכני 182 75 107 סך הכל לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 סה"כ הכנסות מימון, נטו הכנסות מימון, נטו הכנסות מעמלות 66 23 43 תשלומים 33 15 18 ליווי בניה 19 19 - אשראי לעסקים 5 5 - אשראי צרכני 123 62 61 סך הכל להלן תיק האשראי בענפים השונים במגזר אשראי תשלומים ומימון בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח): תיק אשראי 30/06/2025 31/12/2025 30/06/2026 1,454 1,814 2,413 ליווי בניה 2,496 2,695 2,922 אשראי לעסקים 89 247 397 אשראי צרכני 4,039 4,756 5,723 סך הכל 1,965 1,762 2,083 מסגרות אשראי 6,004 6,518 7,806 סך הכל לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 סה"כ הכנסות מימון, נטו הכנסות מימון, נטו הכנסות מעמלות 108 23 85 תשלומים 62 35 27 ליווי בניה 39 39 - אשראי לעסקים 9 9 - אשראי צרכני 218 106 112 סך הכל לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2025 סה"כ הכנסות מימון, נטו הכנסות מימון, נטו הכנסות מעמלות 41 - 41 תשלומים 25 13 12 ליווי בניה 24 24 - אשראי לעסקים 1 1 - אשראי צרכני 91 38 53 סך הכל
Page 54
הפניקס פיננסים בע"מ 501- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 5.6.5 אחר ופעילות שאינה מיוחסת למגזריהפעילות הרכב השפעות על מגזר אחר ופעילות שאינה מיוחסת למגזרי הפעילות להלן הרכב השפעות על מגזר אחר ופעילות שאינה מיוחסת למגזרי הפעילות בתקופת הדוח והשוואתם ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הרווח בתקופת הדוח ירד בסך של כ- 14 מיליון ש"ח בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד, עיקר השינוי נובע מקיטון בסעיף מרווח פיננסי בסך של כ - 27 מיליון ש"ח, רווח זה קוזז משינויים בסעיף הכנסות מהשקעות. להלן הרכב השפעות ושינויים עיקריים על תוצאות מגזר אחר ופעילות שאינה מיוחסת למגזרי הפעילות ברבעון השני לשנת הדוח והשוואתם ביחס לרבעון המקביל אשתקד (במיליוני ש"ח לפני מס): הרווח ברבעון השני לתקופת הדוח ירד בסך של כ- 12 מיליון ש"ח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד, עיקר השינוי נובע מקיטון בסעיף מרווח פיננסי בסך של כ- 11 מיליון ש"ח, רווח זה קוזז משינויים בסעיף חברות מוחזקות.
Page 55
הפניקס פיננסים בע"מ 511- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 6. שינוייםבסביבה המאקרו כלכלית והסדרים רגולטורים 6.1 נתונים מאקרו כלכליים מרכזיים (1) בנק ישראל. הנתונים כוללים קרנות מנוהלות על ידי גופים מוסדיים (2) קרן המטבע הבינלאומית, בהתאם לשער הדולר ל דצמבר 2025 . (3) הלשכה המרכזית לסטטיטסטיקה, בנק ישראל (תמ"ג לפי תשואה שנתית מותאמת (4) בלומברג וקרן המטבע הבינלאומית. הנתונים מתייחסיםלשיעורי האבטלה בסוף התקופה. (5) בלומברג, תשואות האג"ח מבוססות על תשואות אג"ח ממשלת ישראל ל-10 שנים (לא צמודות למדד המחירים לצרכן נכון לחודש האחרון בסוף התקופה. (6) אינפלציה שנתית12 ח' אחרונים) מתוך נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, תחזית2025 מתוך בנק ישראל. 6.2 מגמות, אירועים והתפתחויות בסביבה המאקרו כלכלית להלן תיאור תמציתי של מגמות, אירועים והתפתחויות בסביבה המקרו כלכלית של הקבוצה, שיש להם או צפויה להיות להם השפעה על הקבוצה. 6.2.1 בישראל הרבעון השני של 2026 התאפייןבהתאוששות מהירה יחסית במשק לאחר הפסקת האש שנחתמה עם תחילת הרבעון השני בעקבות המערכה מול איראן ("שאגת הארי") , כפי שעולה מהנתונים השוטפים. השווקים הפיננסיים הגיבו להתפתחויות באופן חיובי, ומדדי המניות רשמו עליות בתחילת הרבעון השני. עם זאת, הרבעון לא הסתיים באותה עוצמה שבה התנהל בחלקו הגדול, ובחודש יוני נרשם תיקון חד כלפי מטה במדדים השונים. במקביל, פרמיית הסיכון של ישראל ירדה במהלך הרבעון בכ-27 נ"ב, לרמה של 54 נ"ב- רמה הנמוכה אף מזו שנרשמה ערב מלחמת "חרבות ברזל". השקל המשיך להתחזק, והאינפלציה השנתית נותרה בקצב של 1.9%, לאחר שמדד מאי הפתיע כלפי מטה ורשם ירידה חודשית של 0.3%. על רקע סביבת האינפלציה המתונה סביב מרכז יעד יציבות המחירים, התחזקות השקל והירידה בפרמיית הסיכון, בנק ישראל הפחית את הריבית לרמה של 3.75% .
Page 56
הפניקס פיננסים בע"מ 521- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 בגזרת הפעילות הכלכלית, מדד ההוצאות בכרטיסי אשראי של הלמ״ס עלה באפריל ב-12.9%, לאחר שהתכווץ ב-11.8% במרץ. המגמה החיובית נמשכה גם במאי, עם עלייה נוספת של4.2%, שהביאה את המדד לרמה גבוהה מזו שנרשמה לפני מבצע "שאגת הארי". שוק העבודה הציג גם הוא התאוששות, כאשר שיעור האבטלה (מנוכה עונתיות) ירד בחודש מאי מ-3.0% ל-2.8%, ובמקביל עלה מספר המשרות הפנויות לכ-137 אלף. בגזרה הפיסקלית, על פי נתוני משרד האוצר לחודש מאי, הגירעון המצטבר ב-12 החודשים האחרונים עמד על81.2 מיליארד ש״ח, המהווים כ-3.75% מהתוצר, בהשוואה ליעד גירעון של 4.9% מהתוצר לשנת2026. בשוק ההון המקומי נרשמה מגמה מעורבת ברבעון השני, על רקע תיקון חד כלפי מטה בחודש יוני, שקיזז את העליות שנרשמו לאורך מרבית הרבעון. בסך הכל, במהלך התקופה הנסקרת, מדד ת"א 125 ירד ב- 0.1%. בשוק אגרות החוב, התשואות באפיק הממשלתי רשמו ירידה חדה במהלך התקופה הנסקרת לכל אורך העקום, כאשר התשואה ל-10 שנים ירדה ב-41 נ"ב לרמה של3.69%. בשוק הקונצרני, מדד התל בונד 60 עלה ב-3.2%. בשוק המט"ח, במהלך התקופה הנסקרת, השקל התחזק ב-5.4% מול הדולר לרמה של 2.98 שקלים לדולר, ומול האירו התחזק ב-6.4% לרמה של3.40 שקלים לאירו בתקופה שלאחר תאריך המאזן ועד מועד פרסום הדוח הרבעון השלישי נפתח עם החלטת הריבית של בנק ישראל, שהמשיך בתהליך ההקלה המוניטרית והפחית את הריבית ב - 25 נ"ב לרמה של3.50%, תוך איתות להמשך התהליך, כפי שעולה מתחזית חטיבת המחקר שהצביעה על סביבת ריבית של 3.0% במבט שנה קדימה. כמו כן, תחזית הצמיחה ל-2026 עודכנה כלפי מעלה מ-3.8% ל-4.0%, בעוד שתחזית האינפלציה עודכנה כלפי מטה מ-2.2% ל-1.8%. הנתונים השוטפים המשיכו להצביע על התאוששות בפעילות הכלכלית. אחרי התכווצות של2.2% בתוצר במהלך הרבעון הראשון, על רקע מבצע "שאגת הארי", הרבעון השני הציג התאוששות מהירה עם צמיחה של 15.4% (שיעור שינוי רבעוני במונחים שנתיים). כפועל יוצא, פער התוצר הצטמצם משמעותית. מדד המחירים לצרכן עלה בחודש יולי ב-0.3% והאינפלציה השנתית רשמה ירידה נוספת מ-1.6% ל- 1.5%, הקצב השנתי הנמוך ביותר מזה חמש שנים. ציפיות האינפלציה משוק האג"ח נותרו מעוגנות סביב מרכז היעד לכל אורך העקום, כאשר גם ממוצע תחזיות החזאים מצביע על אינפלציה של 1.9% ב-12 החודשים הקרובים הגירעון המצטבר ב-12 החודשים האחרונים עד סוף יולי2026 עמד על3.3% מהתוצר (כ-72.9 מיליארד שקל), נתון נמוך משמעותית מיעד הגירעון השנתי של הממשלה שעומד על 4.9%. בשוק ההון, במהלך התקופה הנסקרתממועד הדוח ועד 16 באוגוסט, 2026) מדד ת"א125 עלה ב- 1.6%, ותשואת אג"ח ממשלתית ל-10 שנים עלתה ב-11 נ"ב לרמה של3.80%. השקל התחזק ב-0.7% מול הדולר לרמה של2.96 שקלים לדולר, ומול האירו נחלש ב-0.5% לרמה של3.42 שקלים לאירו 6.2.2 בחו"ל הרבעון השני של 2026 נפתח בצל המשך המערכה מול איראן, הפסקת האש הזמנית שהוכרזה בתחילת אפריל לא הובילה לירידה מיידית ומתמשכת במחירי האנרגיה. מחירי הנפט נותרו גבוהים ותנודתיים לאורך מרבית הרבעון, אך ירדו בחדות לקראת סופו, עם ההתקדמות במגעים בין ארה״ב לאיראן וההתאוששות החלקית בזרימת הנפט. בגזרת המאקרו, נתוני הצמיחה לרבעון השני טרם פורסמו, אך האינדיקטורים השוטפים הצביעו על המשך התרחבות בפעילות, כאשר מדדי מנהלי הרכש בתעשייה ובשירותים נותרו ברמות המצביעות על צמיחה, המכירות הקמעונאיות המשיכו לעלות והתפוקה התעשייתית התרחבה. האינפלציה האיצה במהלך אפריל ומאי בעקבות העלייה החדה במחירי האנרגיה, כאשר הקצב השנתי עלה ל-3.8% באפריל ול-4.2% במאי
Page 57
הפניקס פיננסים בע"מ 531- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 בגזרה המוניטרית, הפד הותיר את הריבית ללא שינוי בטווח של3.50%-3.75% בשתי החלטות הריבית במהלך הרבעון. בתחזיות שפורסמו ביוני, הריבית החציונית החזויה לסוף 2026 עמדה על3.8%, כאשר מחצית מחברי הפד צפו ריבית גבוהה יותר בסוף השנה. באירופה, הבנק המרכזי (ה- ECB) העלה את הריבית בחודש יוני ב-25 נ"ב לרמה של2.25% (ריבית פיקדונות). ההחלטה התקבלה על רקע הזינוק במחירי האנרגיה בעקבות המלחמה במזרח התיכון והחשש כי התייקרות זו תחלחל בהדרגה למחירי המוצרים והשירותים, ותעכב את חזרת האינפלציה ליעד. בהתאם לכך, ה-ECB העלה באופן משמעותי את תחזית האינפלציה לשנת2026. במהלך הרבעון השני של2026, מדדי המניות בוול סטריט רשמו עליות חדות, כאשר המדדים המרכזיים רשמו את הרבעון החזק ביותר מאז 2020, זאת על אף המתיחות הגיאופוליטית, העלייה בלחצים האינפלציוניים והעלייה בתשואות האג"ח. המגמה החיובית הובלה בידי חברות הטכנולוגיה והשבבים, ובפרט חברות הקשורות לתשתיות ה-AI, ונתמכה בעונת דוחות טובה מהצפוי לרבעון הראשון ובהמשך השיפור בתחזיות הרווח של החברות. בסיכום התקופה הנסקרת, מדד ה -S&P500 עלה ב-14.9%. בשוק האג"ח האמריקאי, התשואה ל-10 שנים עלתה ב- 15 נ"ב לרמה של4.46%. באירופה, מדד האירו- סטוקס 600 עלה ב-10%. האירו נחלש מול הדולר בכ-1.1% לשער של1.14 . בתקופה שלאחר תאריך המאזן ועד מועד פרסום הדוח נתוני הצמיחה לרבעון השני הצביעו על צמיחה של 1.5%, אך הרכב הצמיחה הצביע על חוזקה רבה יותר של הביקושים המקומיים, כפי שהשתקף במכירות הסופיות לשוק המקומי (צריכה והשקעות), שצמחו ב - 3.9%. בנוסף, הנתונים המשיכו להצביע על תרומה משמעותית של ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית (AI) לצמיחה הכלכלית. מדדי מנהלי הרכש לחודש יולי הצביעו על צמיחה חזקה עם הכניסה לרבעון השלישי, לצד המשך לחצי מחירים. במגזר התעשייה עלה המדד לרמה של 55.6 נקודות– הרמה הגבוהה ביותר מאז מאי 2022, בעוד שבמגזר השירותים עלה המדד לרמה של54.1 נקודות בגזרת המחירים, מדד המחירים לצרכן ( CPI) עלה בחודש יולי ב-0.1% (בהתאם לצפי), והקצב השנתי ירד מ-3.5% ל-3.4% (בהתאם לצפי). אינפלציית הליבה ירדה גם היא מ-2.6% ל-2.5%. הפד הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.50%–3.75%. באירופה, הבנק המרכזיECB) הותיר את ריבית הפיקדונות ללא שינוי ברמה של2.25%, לאחר שהעלה את הריבית בהחלטה הקודמת. בבנק ציינו כי ההחלטה להמתין עם העלאת ריבית נוספת נתמכה בנתוני האינפלציה האחרונים, שהצביעו על התמתנות מסוימת. בארה"ב, מדדי המניות המרכזיים רשמו עליות במהלך התקופה הנסקרת, בין היתר בתמיכת עונת דו"חות חיובית, שהצביעה על צמיחה מהירה במיוחד ברווחי החברות, מעבר לציפיות המוקדמות. בסיכום התקופה הנסקרת (ממועד הדוח ועד 16 באוגוסט, 2026) מדד ה-S&P500 עלה ב-3.8%. בשוק האג"ח התשואות בחלק הקצר של העקום שמרו על יציבות בעוד שהחלקים הארוכים המשיכו לטפס לרמות גבוהות היסטורית, כאשר התשואה ל-10 שנים עלתה ב-23 נ"ב לרמה של4.69%. באירופה, מדד האירו- סטוקס 600 עלה ב-2.5%, והאירו התחזק ב-1.3% מול הדולר לשער של1.16. 6.2.3 שינויים מהותיים בהסדרים רגולטורים ותחיקתיים הסדרים בתוקף להלן יפורטו הוראות רגולציה מהותיות אשר פורסמו בתקופת הדוח ולאחריה ואשר אינן כלולות בדוח תיאור עסקי תאגיד לשנת 2025 ובדוח הדירקטוריון לרבעון הראשון לשנת2026. לפרטים בדבר הוראות רגולציה מהותיות נוספות שפורסמו בתקופת הדוח, ראו סעיף 4.1.1 בדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת 2025 וסעיף 2.2 בדוח הדירקטוריון לרבעון הראשון לשנת2026 .
Page 58
הפניקס פיננסים בע"מ 541- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 6.2.3.1 ביום9 ביוני2026 ,פרסמה רשות שוק ההוןנוסח סופי לעקרונות מנחים לניהול סיכוני נזילות בחשיפות לנגזרים נקובי מט"ח. העקרונות נועדו לניהול סיכוני נזילות הנובעים מחשיפה של גופים מוסדיים לנגזרים נקובי מט"ח, על רקע העלייה בהיקף החשיפה לנגזרים בשנים האחרונות והצורך לעמוד בדרישות ביטחונות בזמן אמת ובתקופות של תנודתיות חריגה בשווקים. בהתאם לעקרונות, נקבע כי ראוי שגופים מוסדיים יחזיקו נכסים נזילים נקובי מט"ח בשיעור שלא יפחת מ - 10% מהחשיפה הכוללת לנגזרים כאמור. כמו כן תיקבע מסגרת ניהול נזילות הכוללת נהלים סדורים להערכת סיכונים, בחינה מחודשת של החשיפות לפחות אחת לשנה והתאמתן בעקבות שינויים מהותיים בפרופיל הסיכון. עוד נקבע כי ועדת ההשקעות תהיה אחראית לפיקוח ובקרה על מדיניות הנזילות. 6.2.3.2 ביום16 ביוני2026 פורסםהדוח הסופי של הוועדה לבחינת דרישות הגילוי בראשות פרופ' אסף חמדני וזאת בהמשך לדוח הביניים אשר פורסם להערות הציבור ע"י הוועדה ביום 29 בדצמבר , 2025. בעקבות פרסום הדוח הסופי, פרסמה רשות ניירות ערךטיוטת אסדרה לתיקון חובות הגילוי בדוחות עיתיים ומיידיים. הדוח הסופי וטיוטת האסדרה הכפופה לחקיקה, מתבססים על עקרון מהותיות המידע ומבקשים למקד את חובות הגילוי במידע הרלוונטי לקבלת החלטות השקעה, לצמצם כפילויות בין חלקי הדוח וליצור מבנה דיווח אחיד ונגיש יותר. בנוסף, מוצעים שינויים מהותיים במבנה דוח ההנהלה, בהוראות הנוגעות להערכות שווי, לתזרים מזומנים חזוי ולדיווח על עסקאות מהותיות. עוד מוצעות התאמות בדיווחים המיידיים, במטרה לאזן בין הצורך בפרסום מהיר של מידע מהותי לבין מניעת דיווח יתר על אירועים שאינם מהותיים, וכן לקדם מעבר לפלטפורמות דיווח מתקדמות התומכות בניתוח טכנולוגי של המידע. 6.2.3.3 ביום28 ביוני2026 אושרההחלטת ממשלה בנושא סיוע לבעלי עסקים שרכושם נפגע כתוצאה מגביית דמי חסות. ההחלטה קובעת כי יפורסם נוהל שיגדיר פיילוט למתן פיצוי לבעלי עסקים ובעלי בתים שרכושם ניזוק כתוצאה מפרוטקשן, ואשר אינם זכאים לפיצוי מחברת ביטוח בגין הנזק. בהתאם להחלטה, הפיצוי יינתן בכפוף להגשת תלונה למשטרה ולעמידה בתנאי הזכאות שייקבעו בנוהל. מנגנון הפיצוי ינוהל על ידי מנהל קרן הפיצויים ברשות המיסים, אשר יבחן את עמידת המבקש בתנאים, לרבות הוכחת הנזק בפועל. הפיילוט יופעל לתקופה מוגבלת שלא תעלה על שישה חודשים ולאחר מכן תיבחן אפקטיביות המתווה. בהתאם לכך, ביום 16 ביולי2026, פרסם משרד האוצר את טיוטת הנוהל להערות הציבור לצורך יישום ההחלטה. 6.2.3.4 ביום28 ביוני2026 אושרההחלטת ממשלה בנושא סיוע לבעלי עסקים שרכושם נפגע כתוצאה מגביית דמי חסות. ההחלטה קובעת כי יפורסם נוהל שיגדיר פיילוט למתן פיצוי לבעלי עסקים ובעלי בתים שרכושם ניזוק כתוצאה מפרוטקשן, ואשר אינם זכאים לפיצוי מחברת ביטוח בגין הנזק. בהתאם להחלטה, הפיצוי יינתן בכפוף להגשת תלונה למשטרה ולעמידה בתנאי הזכאות שייקבעו בנוהל. מנגנון הפיצוי ינוהל על ידי מנהל קרן הפיצויים ברשות המיסים, אשר יבחן את עמידת המבקש בתנאים, לרבות הוכחת הנזק בפועל. הפיילוט יופעל לתקופה מוגבלת שלא תעלה על שישה חודשים ולאחר מכן תיבחן אפקטיביות המתווה. בהתאם לכך, ביום 16 ביולי2026, פרסם משרד האוצר את טיוטת הנוהל להערות הציבור לצורך יישום ההחלטה. 6.2.3.5 ביום7 ביולי2026, פרסם משרד האוצר את הדוח המסכם של הצוות לבחינת הארביטראז' הרגולטורי והמיסויי במכשירי החיסכון וההשקעה וזאת בהמשך לדוח הביניים אשר פורסם להערות הציבור ביום 13 דצמבר2025. הצוות בחן את הפערים הקיימים בין פוליסות חיסכון, קופות גמל להשקעה וקרנות נאמנות ומצא כי קיימים הבדלים רגולטוריים, מיסויים ותפעוליים המשפיעים על התחרות ועל החלטות ההשקעה של הציבור. במסגרת הדוח הומלץ, בין היתר, לקדם הקמת "חשבון השקעה אחוד" אשר יאפשר החזקת מגוון מוצרי השקעה וחיסכון תחת מעטפת אחת, לצמצם פערים רגולטוריים ומיסויים בין המכשירים השונים, להגביר את השקיפות וההשוואתיות עבור הציבור ולחזק את רמת התחרות בין הגופים הפועלים בשוק. בנוסף, הדוח מתייחס לפערים במערך השיווק, הייעוץ והתיווך הפיננסי ולהשפעתם על בחירת המוצרים על ידי הלקוח. יישום הדוח דורש ומחייב תיקוני חקיקה מקיפים ויסודיים. צד המלצות הצוות נכללה בדוח התייחסות משלימה של רשות שוק ההון, אשר תמכה ברבים מעקרונות הדוח וברצון
Page 59
הפניקס פיננסים בע"מ 551- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 להגביר תחרות, שקיפות ונגישות לציבור החוסכים, אך הציגה הסתייגויות מהותיות ביחס לאופן יישום ההמלצות. הרשות סבורה כי המתווה המוצע אינו משיג ניטרליות מיסוי ית מלאה ועלול ליצור עיוותים תחרותיים חדשים בין המוצרים. הרשות הסתייגה מחיוב היצרנים להתחבר לחשבון ההשקעה, בטענה כי הדבר עלול להטיל עלויות משמעותיות וליצור חסמי כניסה, וכן הדגישה כי נותרו פערים מהותיים נוספים בין המוצרים שלא טופלו במלואם, לרבות מבנה המוצרים, מגוון מסלולי ההשקעה, דמי הניהול והיבטי הפיקוח. 6.2.3.6 ביום15 ביולי2026, פרסמה רשות שוק ההון חוזרשירות ללקוחות גופים מוסדיים – תיקון. מטרת התיקון היא להתמודד עם תופעת שידול חוסכים למשיכת כספים מחיסכון פנסיוני שלא כדין, העלולה לפגוע בחיסכון הפנסיוני, בכיסויים הביטוחיים ובקצבאות העתידיות של החוסכים. בהתאם לחוזר, במקרים שנקבעו ידרש גוף מוסדי לבצע פנייה יזומה ללקוח טרם ביצוע משיכת כספים, באמצעות שיחת שירות או הודעה דיגיטלית, במסגרתה יוצג ללקוח מידע בדבר השלכות המשיכה על זכויותיו הפנסיוניות. בנוסף, נקבע כי המשיכה תבוצע רק לאחר קבלת אישור הלקוח, וזאת במטרה להבטיח כי החלטת המשיכה מתקבלת באופן מושכל ותוך מודעות מלאה להשלכותיה. חוזר זה מצטרף למכתב ההבהרה שפרסמה הרשות ביום 19.4.2026 בנושא עניין הליך משיכת כספים מקופת גמל 6.2.3.7 ביום22 ביולי2026, פורסם ברשומותחוק הגנת הצרכן (תיקון מס' 74,) התשפ"ו-2026. אף שהחוק אינו חל במישרין על גופים מוסדיים, הוא כולל תיקונים עקיפים למספר חוקי פיקוח פיננסיים ובהם חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (תיקון מס' 46), חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים) (תיקון מס' 18), חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים) (תיקון מס' 14) וחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל (תיקון מס' 29 .) בהתאם לתיקונים, נקבעו חובות חדשות החלות על מבטחים, סוכני ביטוח, משווקים ויועצים פנסיוניים חברות מנהלות ונותני שירותים פיננסיים בעלי רישיון מורחב, ביחס לשיחות שיווק ומכירה יזומות מול לקוחות יחידים. בין היתר, נקבעה חובה להקליט את השיחות, ליידע את הלקוח בתח ילת השיחה כי היא מוקלטת וכי הוא זכאי לקבלה, לשמור את ההקלטות למשך שנתיים לפחות, ולהעמיד ללקוח ללא עלות עותק מההקלטה או פירוט מועדי השיחות בתוך עשרה ימי עסקים ממועד בקשתו. 6.3 טיוטות והצעות להסדרים תחיקתיים להלן יפורטו טיוטות רגולציה מהותיות אשר פורסמו בתקופת הדוח ולאחריה ואשר אינן כלולות בדוח תיאור עסקי תאגיד לשנת 2025 ובדוח הדירקטוריון לרבעון הראשון לשנת2026. לפרטים בדבר טיוטות רגולציה מהותיות נוספות אשר פורסמו בתקופת הדוח, ראו סעיף 4.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת 2025 וסעיף 2.3 בדוח הדירקטוריון לרבעון הראשון לשנת2026. 6.3.1 ביום24 במאי2026, פרסמה רשות שוק ההוןטיוטת חוזר בנושא פעילות נותן שירותים פיננסיים מול נציגי לקוחות בתחום הלוואות לדיור. טיוטת החוזר נועדה להסדיר את פעילותם של נותני שירותים פיננסיים מול גורמים מתווכים הפועלים לצד הלקוח, ובכלל זה יועצי משכנתאות. בהתאם לטיוטה, מוצע לקבוע כי נותן שירותים פיננסיים יחויב לקבוע מדיניות ונהלי עבודה מוסדרים לפעילות מול נציגים, לרבות מנגנוני בקרה ופיקוח פנימיים. בנוסף, מוצע להטיל על דירקטוריון נותן השירותים הפיננסיים אחריות לאישור מדיניות הפעילות מול נציגים, לקיים דיון תקופתי בה ולפיקוח על יישומה. עוד מוצע לקבוע איסור על מתן תגמול לנציג בקשר להעמדת הלוואה לדיור, במטרה למנוע השפעה כלכלית על שיקול דעתו. 6.3.2 ביום7 ביוני2026, פרסמה רשות שוק ההוןטיוטת עדכון לחוזר המאוחד לעניין "דין וחשבון לציבור" ו"דיווח לממונה על שוק ההון" בנושא מועד דיווח דוח יחס כושר פירעון כלכלי וקובץ דיווח סולבנסי. הטיוטה נועדה להתאים את לוחות הזמנים של דיווחי הסולבנסי ליישום תקן IFRS 17 וליצור סנכרון בין דיווחי הסולבנסי לבין מועדי פרסום הדוחות הכספיים התקופתיים. בהתאם לטיוטה, מוצע כי דוח יחס כושר פירעון כלכלי וקובץ הדיווח יפורסמו כחודש לאחר פרסום הדוח הכספי הרלוונטי, וכן מוצעים תיקונים במועדי הדיווח הרבעוניים והשנתיים ובמבנה הדיווח.
Page 60
הפניקס פיננסים בע"מ 561- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 6.3.3 ביום22 ביוני2026 פרסמה רשות שוק ההוןטיוטת מסמך "נספח ו' – תקן טכנולוגי להעברת מידע בטכנולוגייתAPI ."הטיוטה קובעת תקן טכנולוגי אחיד להעברת מידע בין גופים מוסדיים מסלקות וגורמים מורשים באמצעות ממשקים, תוך קביעת דרישות אבטחת מידע, סייבר, ניטור ובקרה. בנוסף, ביום 28.6.2026 הודיעה הרשות על הקמת אתר ייעודי לריכוז כלל המסמכים והעדכונים הנוגעים לאסדרה המתגבשת בתחום זה. 6.3.4 ביום24 ביוני2026 פרסמה רשות שוק ההוןטיוטה שנייה לתיקון הוראות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (תנאי חוזה לביטוח חובה של רכב מנועי). מטרת הטיוטה היא לעדכן את תנאי הפוליסה התקנית ותעודת הביטוח וכן להתאים את ההסדרה להתפתחויות רגולטוריות ולשימושים חדשים ברכב, ובפרט, בתחום לימוד הנהיגה וההדרכה. בין היתר, מוצע להוסיף הגדרות חדשות, להסדיר את תחולת הכיסוי הביטוחי במקרים של הדרכת נהיגה ומבחני נהיגה ולעדכן הוראות הנוגעות לביטוח כפל. 6.3.5 ביום24 ביוני2026 פרסמה רשות שוק ההון טיוטת חוזר ביטוח "נהג מזדמן", אשר מטרתה להסדיר את שיווקם ותפעולם של מוצרי ביטוח לנהגים מזדמנים בענף ביטוח הרכב. הטיוטה כוללת חובת גילוי מוגברת למבוטחים, דרישות להפעלה, הארכה והפסקה של הכיסוי באמצעים דיגיטליים, מגבלות על השימוש במידע אישי הנאסף במסגרת המוצר ודרישה לקביעת מדיניות ניהול סיכונים ייעודית למוצר זה. 6.3.6 ביום8 ביולי2026 פרסם משרד המשפטיםטיוטת תקנות העבירות המינהליות (קנס מינהלי – הגבלת השימוש ורישום פעולות בחלקי רכב משומשים (מניעת גניבות)), התשפ"ו-2026 . בהתאם לטיוטה, מוצע להוסיף לתוספת לתקנות העבירות המינהליות מספר עבירות לפי חוק הגבלת השימוש ורישום פעולות בחלקי רכב משומשים, התשנ"ח-1998, ולהסדיר את אכיפתן באמצעות קנסות מינהליים. בין היתר, מוצע לקבוע קנסות מינהליים בגין מסירת רכב לתיקון או העברתו לתיקון בשטחי האחריות האזרחית הפלסטינית בניגוד להוראות הדין, וכן בגין אי עמידה בחובות הרישום והדיווח החלות על סוחרי ומפרקי רכב. עוד מוצע לקבוע כי עבירה חוזרת תחויב בכפל קנס. על פי דברי ההסבר, מטרת התיקון היא לחזק את האכיפה בתחום גניבות הרכב והסחר בחלקי רכב משומשים ולהעמיד לרשות גורמי האכיפה כלי אכיפה יעיל ומהיר יותר מההליך הפלילי. 6.3.7 ביום15 ביולי2026 פרסמה רשות שוק ההון טיוטת הבהרה לעניין הקצאת הכנסות והוצאות בגין נכסים המוחזקים כנגד ההון למגזרי הפעילות בדוחות הכספיים של חברות ביטוח. הטיוטה פורסמה בעקבות פניות שהתקבלו מחברות ביטוח אשר ביקשו להציג את תוצאות המגזרים בהתאם לאופן שבו ההנהלה בוחנת את פעילות החברה ובהתאם להוראות IFRS 8. בהתאם לטיוטה מוצע לאפשר הקצאת הכנסות והוצאות הקשורות לנכסים המוחזקים כנגד ההון למגזרי הפעילות, ובלבד שההקצאה תבוצע באופן שיטתי, עקבי, סביר ומתועד. בנוסף, מוצע לחייב חברות שיבחרו ליישם את ההקצאה להציג גילוי מורחב בדוחותיהן הכספיים, לרבות תיאור המתודולוגי ה ששימשה להקצאה, השפעתה על תוצאות המגזרים והצגת מידע השוואתי בהתאם למתכונת הקיימת. עוד מוצע לקבוע כי ההקצאה תוגבל להון הנדרש לצורך עמידה בדרישות כושר הפירעון, וכן לחייב העברת טיוטת גילוי לרשות טרם יישום ההסדר לראשונה. בהתאם לכך, הפניקס ביטוח בע"מ שוקלת לאמ ץ את טיוטת ההוראות בדוחות הכספיים שלה. 6.3.8 ביום12 באוגוסט2026 פרסמה רשות שוק ההוןטיוטת חוזר הנחות בביטוח חיים. מטרת הטיוטה היא להתמודד עם תופעת מתן הנחות קצרות טווח במוצרי ביטוח חיים והשלכותיה האפשריות על ציבור המבוטחים. בטיוטה נקבע כי חברת ביטוח תהיה רשאית להעניק הנחה בדמי הביטוח המאושרים, ובלבד ששיעור ההנחה שנקבע למבוטח בחוזה הביטוח לא יפחת ממועד הענקתה ועד תום תקופת הביטוח. ההסדר יחול על ביטוח למקרה פטירה הכולל רכיב סיכון בלבד וכן על כיסויים ביטוחיים נלווים לפוליסת ביטוח חיים. בנוסף, כאשר מבטח מבקש להעניק במהלך תקופת הביטוח הנחה נוספת, שיעור ההנחה החדש שייקבע לא יפחת מאותו מועד ועד תום תקופת הביטוח. ההוראה תחול על כל הנחה שתינתן בביטוח חיים לאחר כניסת החוזר לתוקף, גם אם הפוליסה עצמה שווקה לפני מועד התחילה.
Page 61
הפניקס פיננסים בע"מ 571- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 6.4 הליכים משפטיים לפרטים אודות הליכים משפטיים ראו באור 9 לדוחות הכספיים 7. דיווח בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם ככלל בתקופת הדוח, לא חלו שינויים מהותיים בחשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם ביחס למתואר בדוח רבעון ראשון לשנת 2026 . במהלך הרבעון השני2026, הונפקו במסגרת הרחבת סדרות אגרות חוב5 ו-6 של החברה, כ-202,836 אלפי ש"ח ע.נ אגרות חוב (סדרה 5) וכן403,671 אלפי ש"ח ע.נ אגרות חוב (סדרה6), בנות1 ש"ח ע.נ. כל אחת היקף התמורה הכוללת לחברה משתי ההרחבות עמד על כ-603 מיליוני ש"ח בעקבות הנפקה זו, חל שינוי בחשיפה לריבית צמודה למדד ושקלית ביחס לנתוני 31/03/2026. הטבלה הבאה מרכזת את תוצאות מבחני הרגישותלריבית שקלית על הרווח, נכון ליום 30 ביוני2026 . התוצאות הינן במיליוני ש"ח ואינן כוללות את חברת הביטוח סוג המכשיר רווח/(הפסד) מהשינויים בגורם הסיכון שווי הוגן רווח/(הפסד) מהשינויים בגורם הסיכון עלייה אבסולוטית של 2% עלייה של 10% עליה של5% ירידה של 5% ירידה של 10% ירידה אבסולוטית של 2% אג"ח ממשלתי 3.0) (0.5) (0.3) 38 0.3 0.5 3.0 אג"ח קונצרני 10.9) (1.8) (0.9) 336 0.9 1.8 10.9 סה"כ נכסים 13.9) (2.3) (1.2) 375 1.2 2.3 13.9 הלוואות מתאגידים בנקאיים - - - 1,162) - - - אג"ח הפניקס 105.1 18.3 9.2 (2,158) (9.3) (18.6) (116.3) סה"כ התחייבויות 105.1 18.3 9.2 (3,321) (9.3) (18.6) (116.3) סה"כ 91.1 16.0 8.0 (2,945) (8.1) (16.3) (102.4) הטבלה הבאה מרכזת את תוצאות מבחני הרגישותלריבית צמודה על הרווח, נכון ליום 30 ביוני2026 . התוצאות הינן במיליוני ש"ח ואינן כוללות את חברת הביטוח סוג המכשיר רווח/(הפסד) מהשינויים בגורם הסיכון שווי הוגן רווח/(הפסד) מהשינויים בגורם הסיכון עלייה אבסולוטית של 2% עלייה של 10% עליה של5% ירידה של 5% ירידה של 10% ירידה אבסולוטית של 2% אג"ח ממשלתי 17.2) (1.5) (0.7) 146 0.7 1.5 17.2 אג"ח קונצרני והלוואות 77.8) (7.2) (3.6) 774 3.6 7.2 86.9 שטר הון לחברת הביטוח 115.2) (10.5) (5.3) 1,143 5.3 10.7 131.5 סה"כ נכסים 210.2) (19.2) (9.6) 2,063 9.7 19.3 235.6 אג"ח הפניקס 69.9 6.0 3.0 (1,313) (3.0) (6.0) (75.7) סה"כ התחייבויות 69.9 6.0 3.0 (1,313) (3.0) (6.0) (75.7) סה"כ 140.4) (13.2) (6.6) 751 6.7 13.3 159.9
Page 62
הפניקס פיננסים בע"מ 581- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 ההנחות בבסיס החישובים שווי הוגן: השווי ההוגן חושב באמצעות מודל היוון תזרים המזומנים, תוך שימוש בריבית המתאימה לתקופת תזרים המזומנים. ריבית ההיוון חושבה על פי ריבית השוק לתקופת תזרים המזומנים בתוספת פרמיית הסיכון הנגזרת מדירוג הנייר. תרחישים: עבור סיכון הריביות החישוב התבסס על עלייה/ירידה אבסולוטית של 2% במהלך יום. תרחיש זה נקבע לאחר בדיקת בסיסי הנתונים של עקומי הריביות שהעלתה כי במהלך 10 השנים האחרונות לא נצפו שינויים אבסולוטיים העולים על 2% לאופק של יום. תוצאות התרחישים חושבו ברמת הנכס הבודד, כך שלא נוצר עיוות כתוצאה מקיבוץ מכשירים שונים. לשינויים באג"ח החברה, ראו סעיף 2.4 לעיל 8. היבטי ממשל תאגידי 8.1 אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי 8.1.1 תקנות ניירות ערך בחודש דצמבר 2009, פורסם תיקון מספר3 לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים) התש"ע- 2009 "(("ISOX, בנושא מערך הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי (להלןהתקנות"). בהתאם לתיקון, הוכנסו מספר שינויים שמטרתם שיפור איכות הדיווח הכספי והגילוי בתאגידים מדווחים. החל ממועד פרסום תיקון ה-ISOX וכפי שפורט בדוחות הדירקטוריון הקודמים של החברה, החברה פעלה ופועלת באופן שוטף ליישום ההליך הנדרש בהתאם להוראות תיקון ה-ISOX בקבוצת הפניקס. בהתאם להוראות התיקון הנ"ל לתיקון ה-ISOX, החברה בחרה ליישם, בהתייחס לבקרה הפנימית בכל הגופים המוסדיים המאוחדים, את הוראות חוזרי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון החלים עליהם - חוזר גופיים מוסדיים 2009-9-10 בנושא "אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי", חוזר גופיים מוסדיים 2010-9-6 בנושאאחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי –תיקון", חוזר גופיים מוסדיים 2010-9-7 בנושא "בקרה פנימית על דיווח כספי – הצהרות, דוחות וגילויים" (להלן: " חוזרי אחריות ההנהלה"). הדוחות וההצהרות הנדרשים בהתאם לתיקון ה -ISOX והתיקון לו, מצורפים להלן לדוחות הכספיים התקופתיים, ראו חלק 5 - דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי. התהליכים הקשורים בפעילות הגופים המוסדיים מטופלים גם במסגרת הוראות חוזרי המפקח על הביטוח, ראו להלן ב סעיף 8.1.2. 8.1.2 חוזרי הממונה על הביטוח במקביל לתהליך המתואר בסעיף 8.1.1 להלן, מיושמים בגופים המוסדיים בקבוצת הפניקס הוראות חוזרי אחריות ההנהלה, בדבר בקרות ונהלים לגבי הגילוי והבקרה פנימית על דיווח כספי של גוף מוסדי, ומבוצעים ההליכים הנדרשים בקשר לכך, כמפורט להלן, וזאת על פי השלבים ובמסגרת המועדים שנקבעו בחוזרים הנ"ל ובשיתוף יועצים חיצוניים שנשכרו לביצוע המשימה. במסגרת זאת, אימצו הגופים המוסדיים בקבוצה את מודל הבקרה הפנימי של COSO - COMMITTEE OF SPONSORING ORGANUZATION OF THE TREADWAY COMMISSION המהווה מסגרת מוגדרת ומוכרת המשמשת לצורך הערכת הבקרה הפנימית.
Page 63
הפניקס פיננסים בע"מ 591- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 ▪ בקרות ונהלים לגבי הגילוי הנהלות הגופים המוסדיים, בשיתוף המנכ"לים ומנהלי הכספים שלהם, העריכו לתום התקופה המכוסה בדוח זה, את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הגופים המוסדיים האמורים בדוח הכספי שלהם. על בסיס הערכה זו, מנכ"לי ומנהלי הכספים של הגופים המוסדיים בקבוצת הפניקס, הסיקו כי לתום תקופה זו הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הגופים המוסדיים הינן אפקטיביות על מנת לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על המידע שהגופים המוסדיים נדרשים לגלות בדוח הרבעוני, בהתאם להוראות הדין והוראות הדיווח שקבע הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון ובמועד שנקבע בהוראות אלו. ▪ בקרה פנימית על הדיווח הכספי במהלך תקופת הדיווח המסתיימת ביום 30 ביוני 2026 לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של הגופים המוסדיים בקבוצה על הדיווח הכספי אשר השפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של הגופים המוסדיים על הדיווח הכספי. בנוסף, הגופים המוסדיים בקבוצה נמצאים בתהליך של שיפור וייעול תהליכים ו/או את הבקרה הפנימית ו/או את השירות ללקוחות. לדוחות הכספיים של הגופים המוסדיים בקבוצת הפניקס מצורפים הדוחות וההצהרות הנדרשים בהתייחס לתהליכים הרלוונטיים, וזאת בהתאם להוראות חוזרי אחריות ההנהלה. 8.1.3 גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים בתאגיד מדווח בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך בדבר הגילוי הנדרש בדוח הדירקטוריון לגבי הליך אישור הדוחות הכספיים בתאגיד מדווח, יש לזהות את האורגנים בתאגיד המופקדים על בקרת העל בו ולפרט את התהליכים שננקטו על ידי הגורמים המופקדים על בקרת העל בתאגיד, טרם אישור הדוחות הכספיים. ההנחיה לא חלה על חברות ביטוח. בגופים המוסדיים בקבוצה, חלות הנחיות המפקח ובהתאם להן מתנהל תהליך על פי עקרונות סעיפים 302ו 404-לחוק ה"סרבנס אוקסליSarbanes-Oxley Act of 2002 -" (להלן"חוק ה -SOX") הכולל בחינה של תהליכי עבודה ובקרות פנימיות של הגוף המוסדי. לדוחות הכספיים של הגופים המוסדיים מצורפות הצהרות המנהלים בדבר נאותות הנתונים הכספיים המוצגים בדוחות הכספיים וקיומן ויעילותן של בקרות פנימיות ביחס לדוחות כספיים אלה. לפירוט ראה סעיף 5.6 לדוח תיאור עסקי התאגיד במסגרת בחינת התוצאות הכספיות, מתקיימים דיונים בהשתתפות המנכ"ל, מנהל הכספים, מנהלי החטיבות וגורמים מקצועיים רלוונטיים נוספים, בהם נבחנות סוגיות מהותיות בדיווח הכספי, לרבות עסקאות מהותיות שאינן במהלך העסקים הרגיל, הערכות שווי מהותיות שיושמו בדוחות הכספיים, סבירות הנתונים והמדיניות החשבונאית שננקטה. דירקטוריון החברה הינו האורגן המופקד על בקרת העל בחברה ועל אישור הדוחות הכספיים שלה. דירקטוריון החברה מינה ועדה לבחינת הדוחות הכספיים ( להלן: "ועדת מאזן" או "ועדה") המציגה לו את המלצותיה בקשר עם אישור הדוחות הכספיים קודם למועד אישורם ע"י הדירקטוריון. הועדה אינה ועדת ביקורת.
Page 64
צמוד מדדלא צמוד ופנסיה גמל חברות בישראל אשראי חברת בישראל תשואה תלויי חוזים עבור מזומנים ושווי מזומנים24,754,91124,754,911 אחרים מזומנים ושווי מזומנים800,118-18,000-121,6989,928-2,341,8933,291,637 הוגן בשווי הנמדדות תשואה תלויי חוזים עבור פיננסיות השקעות112,981,302112,981,302 הוגן בשווי הנמדדות אחרות פיננסיות השקעות122,24267,77373,164130,790396,321--32,248,46133,038,751 מופחתת בעלות שנמדדות אחרות פיננסיות השקעות648,094343,946268,632-1,003,877--2,394,5204,659,069 מובנות ח"ואג פיקדון בתעודות מחזיקים עבור פיננסיות השקעות58,000-58,000 חובה ויתרות חייבים764,073-33,784-77,44712,030-679,3151,566,649 שוטפים מסים נכסי31,426---3,534-1,52036,480 ביטוח חוזי נכסי1,645,1181,645,118 משנה ביטוח חוזי נכסי4,833,0644,833,064 ומימון סליקה, ניכיון בגין אשראי נכסי6,488,604--6,488,604 המאזני השווי שיטת לפי המטופלות השקעות17,67927,125-649,256-218,737-1,156,0202,068,817 תשואה תלויי חוזים עבור להשקעה ן"נדל2,676,8932,676,893 אחר -להשקעה ן"נדל1,972,6701,972,670 הוגן בשווי הנמדד קבוע רכוש11,785---1,087,9911,099,776 אחר קבוע רכוש260,58986316,515-181,835459,802 ערך ניירות לרכישת אשראי1,102,000-184,000-----1,286,000 מוחשיים בלתי נכסים3,399,292476,37779,178-1,067,8935,022,740 השקעות ניהול שירות חוזי להשגת עלויות1,640,751--438,3202,079,071 נדחים מסים נכסי52,1251027,005-16079,300 למכירה המוחזק נכס--------- נכסים כ''סה3,454,206470,270577,5804,503,8373,717,3446,855,53158,000190,461,886210,098,654 ואשראי הלוואות3,151,7371,492,643534,016-801,2365,571,049-8,776,82320,327,504 נגזרים מכשירים בגין התחייבויות653,088326,912--304--998,0281,978,332 מובנים מוצרים בגין התחייבויות58,000-58,000 זכות ויתרות זכאים568,648---333,39793,906-2,700,0533,696,004 לשלם דיבידנד--------- שוטפים מסים בגין התחייבויות40,164--9,4746,871-216,100272,609 תשואה תלויי השקעה חוזי בגין התחייבויות54,215,34554,215,345 תשואה תלויי שאינם השקעה חוזי בגין התחייבויות1,138,235---1,138,235 ביטוח חוזי בגין התחייבויות113,827,894113,827,894 משנה ביטוח חוזי בגין התחייבויות34,65334,653 נטו, לעובדים הטבות בשל התחייבויות42,110----5,979-56,703104,792 נדחים מסים בגין התחייבויות164,658118,295--550,418833,371 התחייבויות כ''סה4,415,5831,859,719534,016164,6582,400,9415,677,80558,000181,376,017196,486,739 חשיפה הכל סך961,377)(1,389,449)43,5644,339,1791,316,4031,177,726-9,085,86913,611,915 הצמדה בסיסי דוחות9 ישראלי מטבע חוץ מטבע לא אחרים פריטים כספיים הצמדה סל תעודות שונים למדדים ביטוח חברת כבישראל"סה 1-60"בע פיננסים הפניקס .מדד צמוד שהינו ביטוח הפניקס של' יב ח"באג החברה מחזיקה מדד צמודות פיננסיות התחייבויות כנגד)*( 2026 ,ביוני30 -ה ליום( ח"ש באלפי )המאוחד במאזן והתחייבויות נכסים של הצמדה בסיסי
Page 65
צמוד מדדלא צמוד ופנסיה גמל חברות בישראל אשראי חברות בישראל תשואה תלויי חוזים עבור מזומנים ושווי מזומנים19,970,62919,970,629 אחרים מזומנים ושווי מזומנים474,485-38,000-128,042218,070-3,079,2463,937,843 הוגן בשווי הנמדדות תשואה תלויי חוזים עבור פיננסיות השקעות99,129,99099,129,990 הוגן בשווי הנמדדות אחרות פיננסיות השקעות74,195133,05414,834142,166311,415--30,167,30630,842,970 מופחתת בעלות שנמדדות אחרות פיננסיות השקעות202,950498,86035,000-995,352--2,528,2924,260,454 מובנות ח"ואג פיקדון בתעודות מחזיקים עבור פיננסיות השקעות105,000-105,000 חובה ויתרות חייבים447,589-1,149-82,251--711,2821,242,271 שוטפים מסים נכסי26,899--3,7104,415--35,024 ביטוח חוזי נכסי1,186,5401,186,540 משנה ביטוח חוזי נכסי4,476,1244,476,124 ומימון סליקה, ניכיון בגין אשראי נכסי5,006,494--5,006,494 המאזני השווי שיטת לפי המטופלות השקעות9,56824,92073,003349,221-183,593-1,352,2281,992,533 תשואה תלויי חוזים עבור להשקעה ן"נדל2,501,5032,501,503 אחר -להשקעה ן"נדל1,377,4281,377,428 הוגן בשווי הנמדד קבוע רכוש52,203---1,469,0831,521,286 אחר קבוע רכוש249,10586316,515-142,819409,302 ערך ניירות לרכישת אשראי1,025,000-110,000-----1,135,000 מוחשיים בלתי נכסים2,454,703486,05367,270-1,066,4144,074,440 השקעות ניהול שירות חוזי להשגת עלויות1,342,427--280,4061,622,833 נדחים מסים נכסי92,278-24,808-433117,519 נכסים כ''סה2,233,787683,733271,9863,339,6763,350,1135,521,165105,000169,439,723184,945,183 ואשראי הלוואות2,345,8741,183,399356,730-611,5484,361,938-7,404,71016,264,199 נגזרים מכשירים בגין התחייבויות730,853476,012-8,135---2,404,0033,619,003 מובנים מוצרים בגין התחייבויות105,000-105,000 זכות ויתרות זכאים458,724-246-208,400--1,624,1392,291,509 לשלם דיבידנד--------- שוטפים מסים בגין התחייבויות46,272--16718,152-306,103370,694 תשואה תלויי השקעה וחוזי ביטוח חוזי בגין התחייבויות38,817,55238,817,552 תשואה תלויי שאינם השקעה וחוזי ביטוח חוזי בגין התחייבויות1,118,839---1,118,839 (IFRS 4 קיים ביטול + ביטוח )ביטוח חוזי בגין התחייבויות108,819,626108,819,626 משנה ביטוח חוזי בגין התחייבויות33,12733,127 נטו, לעובדים הטבות בשל התחייבויות34,083----8,554-54,23396,870 נדחים מסים בגין התחייבויות46,783109,840--697,823854,446 התחייבויות כ''סה3,569,5341,705,683356,97654,9182,048,7944,388,644105,000160,161,316172,390,865 חשיפה הכל סך1,335,747)(1,021,950)(84,990)3,284,7581,301,3191,132,521-9,278,40712,554,318 כ"סה הצמדה בסיסי דוחות9 1-61 .מדד צמוד שהינו ביטוח הפניקס של' יב ח"באג החברה מחזיקה מדד צמודות פיננסיות התחייבויות כנגד)*( 2025 ,ביוני30 -ה ליום( ח"ש באלפי )המאוחד במאזן והתחייבויות נכסים של הצמדה בסיסי ישראלי מטבע חוץ מטבע לא אחרים פריטים כספיים הצמדה סל תעודות שונים למדדים ביטוח חברת בישראל מ"בע פיננסים הפניקס
Page 66
צמוד מדדלא צמוד ופנסיה גמל חברות בישראל אשראי חברת בישראל תשואה תלויי חוזים עבור מזומנים ושווי מזומנים23,265,94623,265,946 אחרים מזומנים ושווי מזומנים386,524-22,000-75,21619,290-1,511,3082,014,338 הוגן בשווי הנמדדות תשואה תלויי חוזים עבור פיננסיות השקעות107,828,383107,828,383 הוגן בשווי הנמדדות אחרות פיננסיות השקעות128,96447,85013,668160,643422,326--31,608,30232,381,753 מופחתת בעלות שנמדדות אחרות פיננסיות השקעות353,042365,089239,689-989,142--2,418,4974,365,459 מובנות ח"ואג פיקדון בתעודות מחזיקים עבור פיננסיות השקעות82,000-82,000 חובה ויתרות חייבים490,644-35,936-98,33516,642-808,7031,450,260 שוטפים מסים נכסי45,018---6,364-5151,433 ביטוח חוזי נכסי1,459,4341,459,434 משנה ביטוח חוזי נכסי4,828,6114,828,611 ומימון סליקה, ניכיון בגין אשראי נכסי5,456,504--5,456,504 המאזני השווי שיטת לפי המטופלות השקעות15,50914,378-66,314-206,203-1,182,5851,484,989 תשואה תלויי חוזים עבור להשקעה ן"נדל2,572,0162,572,016 אחר -להשקעה ן"נדל1,909,0451,909,045 הוגן בשווי הנמדד קבוע רכוש23,907---1,070,4811,094,388 אחר קבוע רכוש243,62586316,515-156,066417,069 ערך ניירות לרכישת אשראי940,000-196,000-----1,136,000 מוחשיים בלתי נכסים2,585,943486,16872,891-1,052,1194,197,121 השקעות ניהול שירות חוזי להשגת עלויות1,480,019--360,6801,840,699 נדחים מסים נכסי77,159-27,403--104,562 נכסים כ''סה2,314,683472,335507,2933,157,5913,552,0695,821,81282,000182,032,227197,940,010 ואשראי הלוואות2,623,7161,313,344374,922-699,7754,563,796-8,516,76918,092,322 נגזרים מכשירים בגין התחייבויות600,000321,000--1,839--932,2711,855,110 מובנים מוצרים בגין התחייבויות81,000-81,000 זכות ויתרות זכאים568,004-27,085-238,882118,862-1,866,3102,819,143 לשלם דיבידנד--------- שוטפים מסים בגין התחייבויות45,860--16,0175,657-47,734115,268 תשואה תלויי השקעה חוזי בגין התחייבויות46,886,62846,886,628 תשואה תלויי שאינם השקעה חוזי בגין התחייבויות1,128,935---1,128,935 ביטוח חוזי בגין התחייבויות112,964,442112,964,442 משנה ביטוח חוזי בגין התחייבויות36,17336,173 נטו, לעובדים הטבות בשל התחייבויות32,334----5,595-43,63381,562 נדחים מסים בגין התחייבויות55,809113,851--827,192996,852 התחייבויות כ''סה3,824,0541,680,204402,00755,8092,199,2994,693,91081,000172,121,152185,057,435 חשיפה הכל סך1,509,371)(1,207,869)105,2863,101,7821,352,7701,127,9021,0009,911,07512,882,575 1-62 כ"סה הצמדה בסיסי דוחות9 .מדד צמוד שהינו ביטוח הפניקס של' יב ח"באג החברה מחזיקה מדד צמודות פיננסיות התחייבויות כנגד)*( 2025 ,בדצמבר31 -ה ליום( ח"ש באלפי )המאוחד במאזן והתחייבויות נכסים של הצמדה בסיסי ישראלי מטבע חוץ מטבע לא אחרים פריטים כספיים הצמדה סל תעודות שונים למדדים ביטוח חברת בישראל מ"בע פיננסים הפניקס
Page 67
הפניקס פיננסים בע"מ 631- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 10. הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הכספי של התאגיד 10.1 מדיניות חשבונאית ואירועים לאחר תאריך המאזן לפרטים בדבר מדיניות חשבונאית ואומדנים ראו באור 2 לדוח הכספי. בדבר אירועים לאחר תאריך המאזן ראו באור 11 לדוח הכספי 10.2 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות חוב של החברה (1) שווי השוק כולל ריבית שנצברה ליום30 ביוני 2026. (2) לפרטים נוספים בדבר רכיב ההמרה של האג"ח, ראו באור5ד4ב בדבר מכשירים פיננסים. סוג אג"ח סטרייט (אג"ח 4 ) אג"ח סטרייט (אג"ח 5 ) אג"ח סטרייט (אג"ח 6 ) אג"חלהמרה (אג"ח 7) (2 ) שם חברה מדרגת מידרוג / מעלות מידרוג / מעלות מידרוג / מעלות מידרוג / מעלות דירוג למועד הדוח Aa2.il ilAA / Aa2.il ilAA / Aa2.il ilAA / Aa2.il ilAA / ערך נקוב במועד ההנפקה 487,564,542 ש"ח 1,131,820,000 ש"ח 1,210,770,000 ש"ח 395,208,000 ש"ח סוג ריבית לא צמודה צמוד מדד לא צמודה לא צמודה ריבית נקובה ריבית רבעונית משתנה בשיעור של בנק ישראל, בתוספת שיעור מרווח בשיעור 1.28% 0.44% 1.94% 2.5% ריבית אפקטיבית ליום ההנפקה 1.7% 2.94% 5.18% 4.20% רישום למסחר בבורסה כן כן כן כן מועדי תשלום קרן 2 תשלומים שנתיים שווים בשיעור 12% ביום31 ביולי של כל אחת מהשנים 2020 ו- 2021 ו- 4 תשלומים שנתיים שווים בשיעור 19% ביום31 ביולי של כל אחת מהשנים 2025 עד וכולל2028. 3 תשלומים שנתיים שווים בשיעור 4% ביום1 במאי של כל אחת מהשנים 2022 עד וכולל 2024, תשלום אחד בשיעור 28% ביום1 במאי2028 ו- 2 תשלומים שווים בשיעור 30% ביום1 במאי של כל אחת מהשנים 2029 עד וכולל 2030. 9 תשלומים שנתיים תשלום 1 בשיעור של שווים בשיעור 4% ביום 31 בדצמבר2024 ,3 תשלומים שווים בשיעור של 12% ב-31 בדצמבר של כל אחת מהשנים 2025 עד וכולל2027 ,3 תשלומים שווים בשיעור של 10% ב-31 בדצמבר של כל אחת מהשנים 2028 עד וכולל2030 ,2 תשלומים בשיעור 15% של כל אחת מהשנים 2031 עד וכולל2032. תשלום קרן אחד ביום 30 ליוני 2028 . מועדי תשלום ריבית ריבית רבעונית ב - 31 בינואר30 באפריל31 ביולי ו- 31 באוקטובר ריבית חצי שנתית ב -1 במאי וב-1 בנובמבר ריבית חצי שנתית ב -30 ביוני וב-31 בדצמבר ריבית חצי שנתית ב -30 ביוני וב-31 בדצמבר ע.נ. נומינלי ליום 30.06.2026 299 מיליון ש"ח 1,339 מיליון ש"ח 1,701 מיליון ש"ח 395 מיליון ש"ח ע.נ. נומינלי צמוד מדד ליום 30.06.2026 299 מיליון ש"ח 1,596 מיליון ש"ח 1,701 מיליון ש"ח 395 מיליון ש"ח ערך בספרים של יתרות האג"ח ליום 30.06.2026 כ- 298 מיליון ש"ח כ- 1,538 מיליון ש"ח כ- 1,550 מיליון ש"ח כ- 383 מיליון ש"ח ערך בספרים ריבית לשלם ליום 30.06.2026 כ- 2.6 מיליון ש"ח כ- 1.2 מיליון ש"ח - - שווי שוק ליום 30.06.2026 (1 ) כ- 304 מיליון ש"ח כ- 1,515 מיליון ש"ח כ- 1,593 מיליון ש"ח כ- 438 מיליון ש"ח מהותיות הסדרה הסדרה מהותית כהגדרת מונח זה בתקנה 10(ב13(א) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידים) התש"ל-1970 הסדרה מהותית כהגדרת מונח זה בתקנה 10(ב13(א לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידים) התש"ל-1970 הסדרה מהותית כהגדרת מונח זה בתקנה 10(ב13(א לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידים) התש"ל-1970 הסדרה מהותית כהגדרת מונח זה בתקנה 10(ב13(א) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידים) התש"ל-1970
Page 68
הפניקס פיננסים בע"מ 641- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 מגבלות חוזיות ואמות מידה פיננסיות שבמסגרת שטר הנאמנות של אגרות החוב (סדרה 4) של החברה, התחייבה החברה, כי כל זמן שאגרות החוב (סדרה 4) טרם נפרעו במלואן, היא לא תיצור שעבוד שוטף כללי על נכסיה, אלא אם קיבלה מראש את הסכמת מחזיקי אגרות החוב ויצרה באותו מועד שעבוד כאמור גם לטובת מחזיקי אגרות החוב (סדרה 4), באותה דרגה. כמו כן, נטלה על עצמה החברה, לעניין אגרות חוב (סדרה4), מגבלות הנוגעות לחלוקת דיבידנד, הרחבת סדרת אגרות החוב (סדרה 4), וכן התחייבה לעמוד באמות מידה פיננסיות לפיהן ההון העצמי של החברה לא יפחת מ- 2.9 מיליארד ש"ח במשך שני רבעונים רצופיםוכי יחס החוב הפיננסי נטו של החברה לסך הנכסים לא יעלה על 50% במשך שני רבעונים רצופים. לפרטים נוספים ראו דוח הצעת המדף מיום 7 במאי2019 . במסגרת שטר הנאמנות של אגרות החוב (סדרה5) של החברה, התחייבה החברה, כי כל זמן שאגרות החוב (סדרה 5) טרם נפרעו במלואן, היא לא תיצור שעבוד שוטף כללי על נכסיה, אלא אם קיבלה מראש את הסכמת מחזיקי אגרות החוב ויצרה באותו מועד שעבוד כאמור גם לטובת מחזיקי אגרות החוב (סדרה 5), באותה דרגה כמו כן, נטלה על עצמה החברה, לעניין אגרות חוב (סדרה 5), מגבלות הנוגעות לחלוקת דיבידנד, וכן התחייבה לעמוד באמות מידה פיננסיות לפיהן ההון העצמי של החברה לא יפחת מ- 3.2 מיליארד ש"ח במשך שני רבעונים רצופים וכי יחס החוב הפיננסי נטו של החברה לסך הנכסים לא יעלה על 50% במשך שני רבעונים רצופים. כמו כן נקבע מנגנון התאמה לשינוי שיעור הריבית כתוצאה מאי עמידה באמות מידה פיננסיות לפיהן ככל שירד ההון העצמי של החברה מ-3.5 מיליארד ש"ח יעלה שיעור הריבית השנתית בשיעור הנקבע בסעיף 5.9 לשטר הנאמנות. לפרטים נוספים ראו דוח הצעת המדף מיום 20 בפברואר 2020. במסגרת שטר הנאמנות של אגרות החוב (סדרה6) של החברה, התחייבה החברה, כי כל זמן שאגרות החוב (סדרה 6) טרם נפרעו במלואן, היא לא תיצור שעבוד שוטף כללי על נכסיה, אלא אם קיבלה מראש את הסכמת מחזיקי אגרות החוב ויצרה באותו מועד שעבוד כאמור גם לטובת מחזיקי אגרות החוב (סדרה 6), באותה דרגה. כמו כן, נטלה על עצמה החברה, לעניין אגרות חוב (סדרה6), מגבלות הנוגעות לחלוקת דיבידנד, הרחבת סדרת אגרות החוב (סדרה 6), וכן התחייבה לעמוד באמות מידה פיננסיות לפיהן ההון העצמי של החברה לא יפחת מ- 3.6 מיליארד ש"ח במשך שני רבעונים רצופיםוכי יחס החוב הפיננסי נטו של החברה לסך הנכסים לא יעלה על 48% במשך שני רבעונים רצופים. לפרטים נוספים ראו דוח הצעת המדף מיום 5 בינואר2022 . לפרטים בדבר הנפקת אגרות חוב נוספות שלסדרות 5 ו-6 על ידי החברה בדרך של הרחבת סדרה ראו סעיף 1.4.14 לעיל בחודש ינואר 2026, השלימה החברה הנפקה של סדרת אגרות חוב להמרה (סדרה7) בהיקף כולל של 395,208 אלפי ש"ח ע.נ., היקף התמורה הכוללת ברוטו לחברה עמד על כ-416,154 אלפי ש"ח. אגרות החוב תהיינה ניתנות להמרה למניות רגילות של החברה בכפוף להוראות שטר הנאמנות ותקנון הבור סה ולהנחיות מכוחו. החל ממועד הרישום של אגרות החוב (סדרה 7) ועד ליום28 ביוני2028 (כולל), תהא יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב הרשומות במרשם באותו מועד ניתנת להמרה למניות רגילות של החברה, כאשר כל 190.44 ש"ח ערך נקוב של אגרות חוב יהיה ניתן להמרה למניה אחת של החברה הזכות להגשת בקשות ההמרה הינה בידי מחזיקי אגרות החוב. יודגש כי בחודש אפריל 2026, עודכן מנגנון ההמרה לסך של כ- 188.99 ש"ח ערך נקוב לכל מניה בעקבות חלוקת דיבידנד מהפניקס פיננסים
Page 69
הפניקס פיננסים בע"מ 651- דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום30 ביוני 2026 במסגרת שטר הנאמנות של אגרות החוב (סדרה7) של החברה, התחייבה החברה, כי כל זמן שאגרות החוב (סדרה 7) טרם נפרעו במלואן, היא לא תיצור שעבוד שוטף כללי על נכסיה, אלא אם קיבלה מראש את הסכמת מחזיקי אגרות החוב ויצרה באותו מועד שעבוד כאמור גם לטובת מחזיקי אגרות החוב (סדרה 7), באותה דרגה כמו כן, נטלה על עצמה החברה, לעניין אגרות חוב (סדרה 7), מגבלות הנוגעות לחלוקת דיבידנד, הרחבת סדרת אגרות החוב (סדרה 7), וכן התחייבה לעמוד באמות מידה פיננסיות לפיהן ההון העצמי של החברה לא יפחת מ- 4.4 מיליארד ש"ח במשך שני רבעונים רצופים וכי יחס החוב הפיננסי נטו של החברה לסך הנכסים לא יעלה על 48% במשך שני רבעונים רצופים. לפרטים נוספים ראו דוח הצעת המדף מיום11 בינואר2026 . נכון לתאריך המאזן החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות המתוארות לעיל. יחס החוב הפיננסי נטו ליום 30 ביוני, 2026 הינו בשיעור של כ-7.53% (כולל מכשיר הון ראשוני מורכב שהונפק בהפניקס ביטוח באמצעות הפניקס גיוסי הון) וההון העצמי של החברה כפי שמופיע בדוחות הכספיים סולו ליום 30 ביוני, 2026 הינו בסךשל כ- 13,175 מיליון ש"ח הגבוה מההון העצמי הנדרש לעיל לפרטים נוספים ראו באור 5 בדוח הכספי של החברה ליום30 ביוני 2026. חברי הדירקטוריון מודים להנהלת החברה, עובדיה וסוכניה על תרומתם לחברה בנימין גבאי יו"ר הדירקטוריון אייל בן סימון מנהל כללי 24 באוגוסט, 2026
Page 70
בקירוב, שמן על בד, אוסף הפניקס1923-1922ראובן רובין, חלון פתוח 2חלק תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים
Page 71
הפניקס פיננסים בע"מ 1-2 תוכן עניינים דוח סקירה של רואי חשבון המבקרים ................................................................................................... 2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על המצב הכספי ..................................................................................... 3 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על הרווח או ההפסד ................................................................................ 5 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על הרווח הכולל ...................................................................................... 6 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על השינויים בהון .................................................................................... 7 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על תזרימי המזומנים ............................................................................. 12 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ............................................................................. 15 באור1 - כללי ............................................................................................................................ 15 באור2 - עיקרי המדיניות החשבונאית ............................................................................................ 18 באור3 - מגזרי פעילות................................................................................................................ 22 באור4 - צירופי עסקים ................................................................................................................ 65 באור5 - מכשירים פיננסיים ......................................................................................................... 67 באור6 - הון עצמי ודרישות הון ..................................................................................................... 92 באור7 - רווח (הפסד) משרותי ביטוח ומביטוח משנה ........................................................................ 98 באור8 - רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו ................................................................................. 103 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות ..................................................................................... 108 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח ................................................................................... 120 באור11 - אירועים מהותיים לאחר תאריך המאזן ........................................................................... 127
Page 72
2-2 טל. 972-3-6232525 + פקס 972-3-5622555 ey.com קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א, תל-אביב 6492102 דוח סקירה של רואי חשבון המבקרים דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של הפניקס פיננסים בע"מ מבוא סקרנו את המידע הכספי המצורף של הפניקס פיננסים בע"מ והחברות המאוחדות שלה (להלן – "החברה"), הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני, 2026 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח או הפסד, הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כ ספי לתקופ ות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS - "דיווח כספי לתקופות ביניים" ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981, וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970, עד כמה שתקנות אלה חלות על תאגיד המאחד חברת ביטוחאחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו. לא סקרנו את המידע הכספי התמציתי לתקופות הביניים של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ- 3.8% מכלל הנכסים המאוחדיםליום 30 ביוני2026 והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ- 2.5% וכ- 2% מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. כמו כן לא סקרנו את המידע הכספי התמציתי לתקופות ביניים של חברות המוצגות על בסיס השווי המאזני, אשר ההשקעה בהן הסתכמה לסך של כ- 930,153 אלפי ש"ח ליום 30 ביוני2026 ואשר חלקה של הקבוצה ברווחי החברות הנ"ל הסתכם לסך של כ- 64,895 אלפי ש''ח וכ- 18,725 אלפי ש''ח לתקופות של שישה ו שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. המידע הכספי התמציתי לתקופות הביניים של אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים. היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל- "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופ ות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981 . בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל -1970 – המתייחסות לחברות החזקה של מבטחים. פסקת הדגש עניין (הפניית תשומת לב) מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, הננו מפנים את תשומת הלב לאמור בבאור 9 לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים בדבר חשיפה להתחייבויות תלויות. תל-אביב קוסט פורר גבאי את קסירר 24 באוגוסט, 2026 רואי חשבון
Page 73
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 3-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על המצב הכספי תמצית דוחות ביניים מאוחדים על המצב הכספי ליום 30 ביוני ליום 31 בדצמבר 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר באור אלפי ש"ח נכסים מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 24,754,911 19,970,629 23,265,946 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 3,291,637 3,937,843 2,014,338 השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה הנמדדות בשווי הוגן 5א 112,981,302 99,129,990 107,828,383 השקעות פיננסיות אחרות הנמדדות בשווי הוגן 5ב 33,038,751 30,842,970 32,381,753 השקעות פיננסיות אחרות שנמדדות בעלות מופחתת 5ב 4,659,069 4,260,454 4,365,459 השקעות פיננסיות עבור מחזיקים בתעודות פיקדון ואג"ח מובנות 58,000 105,000 82,000 חייבים ויתרות חובה 1,566,649 1,242,271 1,450,260 נכסי מסים שוטפים 36,480 35,024 36,433 נכסי חוזי ביטוח 3 1,645,118 1,186,540 1,459,434 נכסי חוזי ביטוח משנה 3 4,833,064 4,476,124 4,828,611 נכסי אשראי בגין ניכיון, סליקה ומימון 5ג 6,488,604 5,006,494 5,456,504 השקעות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 2,068,817 1,992,533 1,484,989 נדל"ן להשקעה עבור חוזים תלויי תשואה 2,676,893 2,501,503 2,572,016 נדל"ן להשקעה-אחר 1,972,670 1,377,428 1,921,045 רכוש קבוע הנמדד בשווי הוגן 1,099,776 1,521,286 1,082,388 רכוש קבוע אחר 459,802 409,302 417,069 אשראי לרכישת ניירות ערך 1,286,000 1,135,000 1,136,000 נכסים בלתי מוחשיים 4 5,022,740 4,074,440 4,197,121 עלויות להשגת חוזי שירות ניהול השקעות 2,079,071 1,622,833 1,840,699 נכסי מסים נדחים 79,300 117,519 119,562 סה''כ נכסים 210,098,654 184,945,183 197,940,010 סה''כ נכסים עבור חוזים תלויי תשואה 140,485,990 121,733,691 133,866,295
Page 74
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 4-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על המצב הכספי ליום 30 ביוני ליום 31 בדצמבר 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר באור אלפי ש"ח התחייבויות הלוואות ואשראי 5ד 20,327,504 16,264,199 18,092,322 התחייבויות בגין מכשירים נגזרים 5ד 1,978,332 3,619,003 1,855,110 התחייבויות בגין מוצרים מובנים 58,000 105,000 81,000 זכאים ויתרות זכות 3,696,004 2,291,509 2,819,143 התחייבויות בגין מסים שוטפים 272,609 370,694 115,268 התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה 3 54,215,345 38,817,552 46,886,628 התחייבויות בגין חוזי השקעה שאינם תלויי תשואה 3 1,138,235 1,118,839 1,128,935 התחייבויות בגין חוזי ביטוח 3 113,827,894 108,819,626 112,964,442 התחייבויות בגין חוזי ביטוח משנה 3 34,653 33,127 36,173 התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 104,792 96,870 81,562 התחייבויות בגין מסים נדחים 833,371 854,446 996,852 סה''כ התחייבויות 196,486,739 172,390,865 185,057,435 הון הון מניות 317,590 316,903 317,299 פרמיה על מניות 1,316,616 950,647 1,251,448 מניות באוצר (832,405 ) (429,051 ) (580,026 ) קרנות הון (1,155,207 ) (207,635 ) (1,039,449 ) עודפים 13,479,212 11,553,350 12,547,162 סך הכל הון המיוחס לבעלי המניות של החברה 6 13,125,806 12,184,214 12,496,434 זכויות שאינן מקנות שליטה 486,109 370,104 386,141 סך הכל הון 13,611,915 12,554,318 12,882,575 סך הכל התחייבויות והון 210,098,654 184,945,183 197,940,010 ()* סעיף זה כולל התחייבויות בגין חוזים לניהול קופות גמלמבטיחות תשואה. אלי שוורץ משנה למנכ"ל, מנהל כספים אייל בן סימון מנהל כללי בנימין גבאי יו"ר הדירקטוריון תאריך אישור הדוחות הכספיים: 24 באוגוסט, 2026
Page 75
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 5-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על הרווח או ההפסד תמצית דוחות ביניים מאוחדים על הרווח או ההפסד לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר באור אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח 4,915,217 4,809,895 2,470,257 2,448,583 9,801,698 הוצאות משירותי ביטוח 3,789,602 3,666,505 1,904,650 1,970,275 7,832,487 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 1,125,615 1,143,390 565,607 478,308 1,969,211 הוצאות מביטוח משנה 709,358 733,475 360,514 364,213 1,441,591 הכנסות מביטוח משנה 438,667 714,999 228,340 572,537 1,433,459 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (270,691 ) (18,476 ) (132,174 ) 208,324 (8,132 ) רווח משירותי ביטוח 7 854,924 1,124,914 433,433 686,632 1,961,079 רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 6,497,438 6,073,453 6,301,880 5,265,862 15,440,784 רווחים מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית 87,059 106,058 48,010 56,385 230,858 הפסדים (ביטול הפסדים) נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים 171 9,314 (248 ) 1,441 9,435 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 1,556,804 1,594,012 1,286,079 1,415,588 3,339,333 חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 129,188 75,410 79,705 24,947 122,342 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 1,772,880 1,766,166 1,414,042 1,495,479 3,683,098 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 8,270,318 7,839,619 7,715,922 6,761,341 19,123,882 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,670,075 5,128,021 4,438,832 4,462,148 11,907,794 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 93,663 122,195 128,347 125,542 195,230 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה (2,443,495 ) (1,720,410 ) (2,587,989 ) (1,546,058 ) (4,815,342 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו 8 1,250,411 1,113,383 817,448 878,677 2,595,976 רווח, נטו מביטוח ומהשקעה 2,105,335 2,238,297 1,250,881 1,565,309 4,557,055 הכנסות מדמי ניהול 1,110,734 895,252 567,814 450,931 1,887,005 הכנסות מניהול השקעות 236,000 206,000 126,000 109,000 426,000 הכנסות מפעילות תשלומים ומימון 312,244 236,732 185,297 119,126 471,786 הכנסות מעמלות מסוכנויות ביטוח 437,596 376,392 231,390 182,083 785,627 הוצאות תפעוליות אחרות 1,304,485 1,163,277 )*( 716,681 610,431 )*( 2,384,661 הוצאות אחרות, נטו (81,583 ) (49,610 )*( ) (51,241 ) (41,380 )*( ) (40,567 ) הוצאות מימון אחרות 369,699 331,581 217,889 206,976 693,037 רווח לפני מסים על הכנסה 2,446,142 2,408,205 1,375,571 1,567,662 5,009,208 מסים על הכנסה 769,064 827,734 435,530 577,859 1,668,529 רווח לתקופה 1,677,078 1,580,471 940,041 989,803 3,340,679 מיוחס ל בעלי המניות של החברה 1,611,311 1,509,824 904,143 956,987 3,222,714 זכויות שאינן מקנות שליטה 65,767 70,647 35,898 32,816 117,965 רווח לתקופה 1,677,078 1,580,471 940,041 989,803 3,340,679 רווח למניה המיוחס לבעלי המניות של החברה (בש"ח) רווח בסיסי רווח מפעילויות נמשכות למניה רגילה בת 1 ש"ח ערך נקוב 6.37 6.01 3.58 3.81 12.78 רווח מדולל רווח מפעילויות נמשכות 6.33 5.97 3.55 3.79 12.69 )*( סווג מחדש
Page 76
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 6-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים על הרווח הכולל תמצית דוחות ביניים מאוחדים על הרווח הכולל לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח רווח לתקופה 1,677,078 1,580,471 940,041 989,803 3,340,679 פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו לאחר מכן לרווח או הפסד: הערכה מחדש בגין שערוך רכוש קבוע, נטו - - - - 6,476 רווחים ממדידה מחדש של תוכנית הטבה מוגדרת לעובדים - - - - 112 סך הכלרווח כולל אחר שלא יועבר לאחר מכן לרווח או הפסד לפני מסים על הכנסה - - - - 6,588 מסים על הכנסה המתייחסים ליתר פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו לאחר מכן לרווח או הפסד - - - - (1,519 ) סך הכלרווח כולל אחר שלא יועבר לאחר מכן לרווח או הפסד, נטו ממס - - - - 5,069 פריטי הפסד כולל אחר אשר הועברו או יועברו לרווח או הפסד: חלק הקבוצה בהפסד כולל אחר של חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (36,833 ) (13,624 ) (31,304 ) (29,286 ) (41,662 ) סך הכל הפסד כולל אחר אשר הועבר או יועבר לרווח או הפסד, נטו ממס (36,833 ) (13,624 ) (31,304 ) (29,286 ) (41,662 ) סך הכל הפסד כולל אחר לתקופה, נטו ממס (36,833 ) (13,624 ) (31,304 ) (29,286 ) (36,593 ) סך הכל הרווח הכולל לתקופה 1,640,245 1,566,847 908,737 960,517 3,304,086 מיוחס ל בעלי המניות של החברה 1,574,478 1,496,200 872,839 927,701 3,186,118 זכויות שאינן מקנות שליטה 65,767 70,647 35,898 32,816 117,968 רווח כולל לתקופה 1,640,245 1,566,847 908,737 960,517 3,304,086
Page 77
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 7-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים עלהשינויים בהון תמצית דוחו ת ביניים מאוחדים על השינויים בהון מיוחס לבעלי המניות של החברה הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן הון מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2026 (מבוקר 317,299 1,251,448 (580,026) 12,547,162 (1,294,770) 11,000 72,960 215,011 (43,650) 12,496,434 386,141 12,882,575 רווח - - - 1,611,311 - - - - - 1,611,311 65,767 1,677,078 הפסד כולל אחר - - - - - - - - (36,833) (36,833) - (36,833) סה"כ רווח (הפסד) כולל - - - 1,611,311 - - - - (36,833) 1,574,478 65,767 1,640,245 תשלום מבוסס מניות - 19,069 - - - - 26,553 - - 45,622 - 45,622 דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה - - - - - - - - - - (69,538) (69,538) רכישת מניות באוצר (באור10ג - - (252,379) - - - - - - (252,379) - (252,379) מימוש אופציות עובדים 291 20,338 - - - - (20,629) - - - - - דיבידנד (באור10ב - - - (679,261) - - - - - (679,261) - (679,261) רכישת זכויות המיעוט (באור 10יב') - - - - (70,406) - - - - (70,406) (25,296) (95,702) הקצאת מניות של חברה מאוחדת למיעוט - - - - - - - - - - 29,485 29,485 עסקה עם המיעוט - - - - (14,443) - - - - (14,443) 14,953 510 הנפקת אג"ח להמרה רכיב הוני (באור5 ד - 25,761 - - - - - - - 25,761 - 25,761 זכויות שאינן מקנות שליטה שנוצרו בחברות שאוחדו לראשונה (באור 4 ) - - - - - - - - - - 84,597 84,597 יתרה ליום30 ביוני2026 (בלתי מבוקר 317,590 1,316,616 (832,405) 13,479,212 (1,379,619) 11,000 78,884 215,011 (80,483) 13,125,806 486,109 13,611,915
Page 78
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 8-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים עלהשינויים בהון מיוחס לבעלי המניות של החברה הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן הון מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 (מבוקר 315,764 899,856 (376,885) 10,836,804 (467,819) 11,000 60,642 212,520 (1,988) 11,489,894 332,858 11,822,752 רווח לתקופה - - - 1,509,824 - - - - - 1,509,824 70,647 1,580,471 הפסד כולל אחר - - - - - - - - (13,624) (13,624) - (13,624) סה"כ רווח (הפסד) כולל - - - 1,509,824 - - - - (13,624) 1,496,200 70,647 1,566,847 תשלום מבוסס מניות - 38,887 - - - - 11,621 - - 50,508 - 50,508 דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה - - - - - - - - - - (68,713) (68,713) רכישת מניות באוצר - - (52,166) - - - - - - (52,166) - (52,166) מימוש אופציות עובדים 1,139 11,904 - - - - (13,043) - - - - - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שיערוך רכוש קבוע בגובה הפחת - - - 1,654 - - - (1,654) - - - - דיבידנד - - - (794,932) - - - - - (794,932) - (794,932) הקצאת מניות של חברה מאוחדת למיעוט - - - - - - - - - - 30,649 30,649 עסקה עם המיעוט - - - - (5,290) - - - - (5,290) (4,533) (9,823) זכויות שאינן מקנות שליטה שנוצרו בחברות שאוחדו לראשונה - - - - - - - - - - 9,196 9,196 יתרה ליום30 ביוני2025 (בלתי מבוקר 316,903 950,647 (429,051) 11,553,350 (473,109) 11,000 59,220 210,866 (15,612) 12,184,214 370,104 12,554,318
Page 79
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 9-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים עלהשינויים בהון מיוחס לבעלי המניות של החברה הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן הון מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון בלתי מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל2026 317,299 1,293,953 (665,165) 12,895,069 (1,296,798) 11,000 83,320 215,011 (49,179) 12,804,510 429,142 13,233,652 רווחלתקופה - - - 904,143 - - - - - 904,143 35,898 940,041 הפסד כולל אחר - - - - - - - - (31,304) (31,304) - (31,304) סה"כ רווח (הפסד) כולל - - - 904,143 - - - - (31,304) 872,839 35,898 908,737 תשלום מבוסס מניות - 2,325 - - - - 16,193 - - 18,518 - 18,518 דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה - - - - - - - - - - (27,868) (27,868) רכישת מניות באוצר (באור10ג') - - (167,240) - - - - - - (167,240) - (167,240) מימוש אופציות עובדים 291 20,338 - - - - (20,629) - - - - - דיבידנד (באור10ב') - - - (320,000) - - - - - (320,000) - (320,000) רכישת זכויות המיעוט (באור 10יב') - - - - (70,406) - - - - (70,406) (25,296) (95,702) הקצאת מניות של חברה מאוחדת למיעוט - - - - - - - - - - 16,944 16,944 עסקה עם המיעוט - - - - (12,415) - - - - (12,415) 17,494 5,079 זכויות שאינן מקנות שליטה שנוצרו בחברות שאוחדו לראשונה (באור 4 ) - - - - - - - - - - 39,795 39,795 יתרה ליום30 ביוני2026 317,590 1,316,616 (832,405) 13,479,212 (1,379,619) 11,000 78,884 215,011 (80,483) 13,125,806 486,109 13,611,915
Page 80
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 10-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים עלהשינויים בהון מיוחס לבעלי המניות של החברה הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן הון מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון בלתי מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל2025 316,118 917,054 (397,659) 10,825,523 (469,870) 11,000 59,749 211,638 13,674 11,487,227 354,975 11,842,202 רווחלתקופה - - - 956,987 - - - - - 956,987 32,816 989,803 הפסד כולל אחר - - - - - - - - (29,286) (29,286) - (29,286) סה"כ רווח (הפסד) כולל - - - 956,987 - - - - (29,286) 927,701 32,816 960,517 תשלום מבוסס מניות - 25,157 - - - - 8,692 - - 33,849 - 33,849 דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה - - - - - - - - - - (24,422) (24,422) רכישת מניות באוצר - - (31,392) - - - - - - (31,392) - (31,392) מימוש אופציות עובדים 785 8,436 - - - - (9,221) - - - - - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שיערוך רכוש קבוע בגובה הפחת - - - 772 - - - (772 ) - - - - דיבידנד - - - (229,932) - - - - - (229,932) - (229,932) הקצאת מניות של חברה מאוחדת למיעוט - - - - - - - - - - 15,126 15,126 עסקה עם המיעוט - - - - (3,239) - - - - (3,239) (4,475) (7,714) זכויות שאינן מקנות שליטה שנוצרו בחברות שאוחדו לראשונה - - - - - - - - - - (3,916) (3,916) יתרה ליום30 ביוני2025 316,903 950,647 (429,051) 11,553,350 (473,109) 11,000 59,220 210,866 (15,612) 12,184,214 370,104 12,554,318
Page 81
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 11-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים עלהשינויים בהון מיוחס לבעלי המניות של החברה הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן הון מעסקאות עם בעלי שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 315,764 899,856 (376,885) 10,836,804 (467,819) 11,000 60,642 212,520 (1,988) 11,489,894 332,858 11,822,752 רווח לשנה - - - 3,222,714 - - - - - 3,222,714 117,965 3,340,679 רווח (הפסד) כולל אחר - - - 80 - - - 4,986 (41,662) (36,596) 3 (36,593) סך הכל רווח (הפסד) כולל - - - 3,222,794 - - - 4,986 (41,662) 3,186,118 117,968 3,304,086 תשלום מבוסס מניות - 46,755 - - - - 36,016 - - 82,771 - 82,771 דיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה - - - - - - - - - - (124,510) (124,510) רכישת מניות באוצר - - (301,752) - - - - - - (301,752) - (301,752) מימוש אופציות עובדים 1,535 22,163 - - - - (23,698) - - - - - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שיערוך רכוש קבוע, בגובה הפחת - - - 2,495 - - - (2,495) - - - - דיבידנד - - - (1,514,931) - - - - - (1,514,931) - (1,514,931) רכישת זכויות המיעוט - 282,674 98,611 - (821,661) - - - - (440,376) (95,253) (535,629) הקצאת מניות של חברה מאוחדת למיעוט - - - - - - - - - - 55,672 55,672 עסקה עם המיעוט - - - - (5,290) - - - - (5,290) - (5,290) זכויות שאינן מקנות שליטה שנוצרו בחברות שאוחדו לראשונה - - - - - - - - - - 99,406 99,406 יתרה ליום31 בדצמבר2025 317,299 1,251,448 (580,026) 12,547,162 (1,294,770) 11,000 72,960 215,011 (43,650) 12,496,434 386,141 12,882,575
Page 82
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 12-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים עלתזרימי המזומנים תמצית דוחות ביניים מאוחדים על תזרימי המזומנים לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר נספח אלפי ש"ח תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת רווח לתקופה 1,677,078 1,580,471 940,041 989,803 3,340,679 התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת (א) 1,290,703 1,236,848 2,922,152 1,423,442 859,761 מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת 2,967,781 2,817,319 3,862,193 2,413,245 4,200,440 תזרימי מזומנים לפעילות השקעה רכישת רכוש קבוע (66,534 ) (171,121 ) (21,319 ) (83,977 ) (311,344 ) תמורה ממימוש רכוש קבוע 1,571 56 357 53 - השקעה בחברות כלולות (664,822 ) (199,808 ) (348,278 ) (192,766 ) (211,979 ) דיבידנד מחברות כלולות 16,734 8,516 15,490 3,488 15,947 רכישת חברות מאוחדות שאוחדו לראשונה (ב) (332,531 ) (41,980 ) (298,764 ) (666 ) (217,282 ) שינוי בהלוואות לחברות כלולות (41,729 ) (178 ) (162 ) (178 ) (11,206 ) תמורה ממימוש השקעה בחברה כלולה 277,436 167,920 277,436 44,537 764,757 מימוש נכסים בלתי מוחשיים - 1,346 - 1,346 6,209 רכישה והיוון עלויות נכסים בלתי מוחשיים (228,504 ) (245,099 ) (117,935 ) (134,923 ) (445,878 ) מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה (1,038,379 ) (480,348 ) (493,175 ) (363,086 ) (410,776 ) תזרימי מזומנים מפעילות מימון רכישת מניות החברה (252,379 ) (52,166 ) (167,240 ) (31,392 ) (301,752 ) רכישת חלק המיעוט בחברה מאוחדת (95,192 ) (7,186 ) (93,164 ) (4,937 ) (462,700 ) תשלום התחייבות מותנית בגין אופציית מכר לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה (11,211 ) (6,000 ) - - (25,984 ) אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים, נטו 183,000 (93,479 ) 93,000 77,355 124,008 פרעון התחייבויות פיננסיות (992,089 ) (858,568 ) (894,604 ) (722,108 ) (3,059,143 ) דיבידנד לבעלי מניות (679,261 ) (794,932 ) (679,261 ) (229,932 ) (1,514,931 ) פרעון קרן התחייבות בגין חכירה (30,493 ) (11,645 ) (14,575 ) (2,237 ) (42,011 ) הנפקת התחייבויות פיננסיות 3,423,056 2,687,312 1,524,323 2,066,405 5,071,196 שינוי בהתחייבות לרכישה חוזרת (REPO ,)נטו (639,031 ) 310,545 237,551 303,250 1,360,114 דיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה (69,538 ) (68,713 ) (27,868 ) (24,422 ) (124,510 ) מזומנים נטו שנבעו (ששימשו מפעילות מימון 836,862 1,105,168 (21,838 ) 1,431,982 1,024,287 עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים 2,766,264 3,442,139 3,347,180 3,482,141 4,813,951 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה (ג) 25,280,284 20,466,333 24,699,368 20,426,331 20,466,333 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה (ג) 28,046,548 23,908,472 28,046,548 23,908,472 25,280,284
Page 83
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 13-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים עלתזרימי המזומנים לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח (א) התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת: פריטים שאינם כרוכים בתזרימי מזומנים רווחים נטו מהשקעות פיננסיות עבור חוזי ביטוח וחוזה השקעה תלוי תשואה (6,230,156) (6,021,709) (6,233,482) (5,321,192) (14,927,773 ) שינוי בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה עבור חוזים תלויי תשואה - - - - (32,765 ) (רווחים) הפסדים נטו של השקעות פיננסיות אחרות (1,594,867) (1,655,736) (1,294,093) (1,449,097) (3,470,818) פחת והפחתות 311,222 277,667 160,317 133,565 628,540 הפסד ממימוש רכוש קבוע (426) (90) - - 12,806 שינוי בשווי ההוגן נדל"ן להשקעה - - - - (9,425) רווח (הפסד) מימוש רעיוני כתוצאה מעליה לשליטה בחברה מוחזקת - (26,763 ) 1,756 (10,125 ) (150,781) שינוי בהתחייבויות פיננסיות 340,779 628,867 (68,980 ) 93,847 (903,164) הוצאות מסים על הכנסה 769,064 827,734 435,530 577,859 1,668,529 חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (129,188) (75,410 ) (79,705 ) (24,947 ) (122,342) הוצאות שכר בגין תשלום מבוסס מניות 56,038 42,270 33,137 23,818 91,688 שינויים בסעיפים מאזניים אחרים נטו: שינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה שאינם תלויי תשואה 9,300 17,003 9,957 15,153 27,099 שינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה 7,328,717 6,066,423 4,649,712 3,194,596 14,135,499 שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 863,452 1,697,849 2,833,676 3,422,213 5,842,665 שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח משנה (1,520) 2,965 1,695 2,737 6,011 שינוי בהתחייבויות בשל תעודות התחייבות, קרנות סל (23,000 ) (29,000 ) (2,000) (9,000) (53,000 ) שינוי בהשקעות פיננסיות עבור מחזיקי קרנות, סל, תעודות פיקדון 24,000 5,000 3,000 10,000 28,000 שינוי בנכסי אשראי בגין ניכיון סליקה ומימון (1,032,100) (7,552) (414,910) (21,659 ) (457,562) שינוי בנכסי חוזי ביטוח (185,684) (420,203) (254,834) (335,197) (693,097) שינוי בנכסי חוזי ביטוח משנה (4,453) 80,271 (90,054 ) (89,913 ) (272,216) שינוי בעלויות להשגת חוזי שירות ניהול השקעות (238,372) (156,780) (109,052) (69,779 ) (374,646) שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 22,807 12,131 2,941 5,741 (2,692) שינוי בחייבים ויתרות חובה (116,494) 54,605 106,367 (151,288) (156,218) שינוי בזכאים ויתרות זכות 322,304 173,857 109,640 (271,651) 731,931 שינוי באשראי לרכישת ניירות ערך (150,000) (113,000) 2,000 80,000 (114,000) שינוי הלוואות חברות כלולות - (1,688) - (1,605) - השקעות פיננסיות ונדל"ן להשקעה עבור חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה: רכישת נדל"ן (104,877) (75,961 ) (22,637 ) (27,007 ) (130,806) תמורה ממכירת נדל"ן - - - - 17,097 מכירות נטו של השקעות פיננסיות 1,077,237 669,671 2,475,581 1,989,170 877,342 השקעות פיננסיות ונדל"ן להשקעה אחר: מכירות (רכישות) נטו של השקעות פיננסיות 857,195 (236,009) 1,198,669 (139,957) 149,424 תמורה ממכירת נדל"ן - - - - 7,687 רכישת נדל"ן (51,625 ) (54,061 ) (12,082 ) (20,091 ) (85,893 ) מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך השנה עבור: מסים ששולמו (875,652) (522,847) (519,231) (182,749) (1,483,619) מסים שהתקבלו 47,002 77,344 (766) - 76,260 סך הכל תזרימי מזומנים שנבעו מפעילות שוטפת 1,290,703 1,236,848 2,922,152 1,423,442 859,761
Page 84
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחותהכספיים ביניים המאוחדים. הפניקס פיננסים בע"מ 14-2 תמצית דוחות ביניים מאוחדים עלתזרימי המזומנים לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח (ב) רכישת חברות מאוחדות שאוחדו לראשונה נכסים והתחייבויות של החברות המאוחדות ליום הרכישה: הון חוזר (למעט מזומנים ושווי מזומנים) 534,922 35,697 531,886 15,358 18,986 השקעות פיננסיות אחרות (319,888 ) - (313,265 ) - (185,147 ) רכוש קבוע, נטו (13,746 ) (547 ) (12,801 ) 227 (2,635 ) מוניטין שנוצר ברכישה (486,261 ) (170,570 ) (471,409 ) (15,596 ) (282,314 ) נכסים בלתי מוחשיים (351,464 ) (48,725 ) (272,264 ) (119 ) (150,832 ) מיסים נדחים 105,596 15,258 90,197 6,967 28,600 זכויות המיעוט 84,597 9,196 39,796 (3,916 ) 99,406 השקעה בחברה כלולה - - - - (101,040 ) מימוש השקעה בחברה כלולה 3,190 104,717 - 10,423 256,510 התחייבויות פיננסיות 8,339 16,660 7,536 (10,344 ) 101,513 התחייבויות בשל הטבות לעובדים 423 6 423 6 (329 ) התחייבות לתשלום לרכישת חברה מוחזקת 101,761 (3,672 ) 101,137 (3,672 ) - (332,531 ) (41,980 ) (298,764 ) (666 ) (217,282 ) (ג מזומנים ושווי מזומנים יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה: מזומנים ושווי מזומנים 2,014,338 2,742,027 2,768,352 2,556,477 2,742,027 מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 23,265,946 17,724,306 21,931,016 17,869,854 17,724,306 25,280,284 20,466,333 24,699,368 20,426,331 20,466,333 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה מזומנים ושווי מזומנים 3,291,637 3,937,843 3,291,637 3,937,843 2,014,338 מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 24,754,911 19,970,629 24,754,911 19,970,629 23,265,946 28,046,548 23,908,472 28,046,548 23,908,472 25,280,284 (ד פעילויות מהותיות שלא במזומן הכרה בנכס זכות שימוש כנגד התחייבות בגין חכירה (51,596 ) (39,695 ) (11,830 ) (16,267 ) (48,496 ) רכישת זכויות המיעוט כנגד התחייבות פיננסית - - - - (78,219 ) רכישת זכויות המיעוט תמורת הנפקה מחדש של מניות באוצר - - - - (381,285 ) (ה פירוט סכומים הכלולים בפעילות השוטפת ריבית ששולמה (272,345 ) (154,839 ) (160,414 ) (80,657 ) (473,364 ) ריבית שהתקבלה 736,121 393,351 469,361 270,148 1,324,914 דיבידנד שהתקבל 176,942 35,106 155,870 25,279 76,125
Page 85
הפניקס פיננסים בע"מ 15-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים באור 1 - כללי א. הפניקס פיננסים בע"מ (להלן - "החברה") הינה חברה תושבת ישראל, אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא הפניקס 2, ראשון לציון הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום30 ביוני, 2026 כוללים את אלה של החברה, של החברות הבנות שלה והשקעות בחברות כלולות (להלן יחד – "הקבוצה"). הקבוצה עוסקת בעיקר בתחומי הביטוח, פנסיה וגמל, החזקת סוכנויות ביטוח, מתן אשראי וניהול השקעות. ניירות הערך של החברה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב. דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 ביוני, 2026 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך (להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים). יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר2025 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם (להלן - הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים). ב. הגדרות החברה - הפניקס פיננסים בע"מ. הקבוצה - הפניקס פיננסים בע"מ והחברות המאוחדות שלה. הפניקס ביטוח - הפניקס חברה לביטוח בע"מ, חברה בת בשליטה מלאה של החברה. הפניקס קפיטל פרטנרס - הפניקס קפיטל פרטנרס בע"מ, חברת בת בשליטה מלאה של החברה. הפניקס בית השקעות - הפניקס בית השקעות בע"מ חברה בת בשליטה של החברה. גמא - הפניקס גמא בע"מ, חברת בת בשליטה מלאה של החברה . הפניקס ברוקרס - הפניקס ברוקרס בע"מ (לשעבר הפניקס סוכנויות ביטוח 1989 בע"מ) , חברה בת בשליטה של החברה. הפניקס פנסיה וגמל - הפניקס פנסיה וגמל בע"מ חברה בת בשליטה מלאה של החברה. הפניקס שירותים - הפניקס שירותים 2025 בע"מ, חברה בת בשליטה מלאה של החברה ביימי - ביימי טכנולוגיות בע"מ, חברת בת בשליטה של הפניקס שירותים הפניקס השקעות מתקדמות - הפניקס השקעות מתקדמות בע"מ חברת בת בשליטה מלאה של הפניקס קפיטל פרטנרס. אורן מזרח - אורן מזרח סוכנות לביטוח בע"מ, חברת בת בשליטה של הפניקס ברוקרס . הפניקס גיוסי הון - הפניקס גיוסי הון ( 2009) בע"מ, חברה בת בשליטה מלאה של הפניקס ביטוח. משכנתאות זהב - הפניקס משכנתאות (זהב) בע"מ, חברה בת בשליטה מלאה של הפניקס ביטוח . הממונה - הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון.
Page 86
הפניקס פיננסים בע"מ 16-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור1 - כללי (המשך ג. הפניקס שירותים בתקופת הדוח, החלה את פעילותה הפניקס שירות ים, חברה בת בבעלות מלאה של החברה, אשר מטרתה הרחבת פעילויות הליבה של החברה לתחומי שירותים נלווים נבחרים B2B ו‑B2C והפיכת המיקוד בלקוח למנוע צמיחה מבני לאורך זמן בחודש פברואר 2026 העבירה החברה את ההחזקה במניות וואן פארט בע"מOne Part ,)" המוחזקת בחלקים שווים עלידי החברה ושותפים לפניקס שירותים. One Part עוסקת ביבוא ובשיווק בישראל של חלפי רכב בתחום הפחחות (מעטפת). בחודש מאי 2026, הפניקס שירותיםהשלימה עסקה לרכישת 60.7% מהון המניות של ביימי טכנולוגיות בע"מ. לפרטים נוספים ראה באור 4 להלן בחודש יוני 2026 השקיעה הפניקס שירותים, סך של כ - 150 מיליוןש"ח (היקף של כ- 135 מיליון ש"ח כהשקעה וכ- 15 מיליוןש"ח הוצאות השקעה) בפעילות ביטוח משנה בחו"ל וכן העמידה מסגרת אשראי להון חוזר בהיקף של עד כ- 20 מיליוןש"ח להקמת תא ייעודי בחו"ל אצל מבטח משנה בינלאומי המדורג בדירוג בינלאומי -AA "(תא הפעילות") וזאת במבנה מקובל אצל מבטח המשנה. תא הפעילות החל לפעול לאחר תקופת הדוח ועוסק בתחום ביטוח כללי. ד. פעילות ניהול עושר בחודש פברואר 2026 הפניקס קפיטל פרטנרס הקימה את הפניקס ניהול עושר בע"מ ("הפניקס ניהול עושר"), חברה בבעלותה המלאה, אשר עוסקת במתן שירותי ייעוץ פיננסי וניהול השקעות ללקוחות אמידים, לרבות תכנון פיננסי כולל, התאמת פתרונות השקעה וניהול תיקי השקעות, בהתאם לצרכי הלקוח, מטרותיו ורמת הסיכון המתאימה לו, תוך ליווי מקצועי שוטף. ה. השלכות מלחמת "חרבות ברזל", מבצע "עם כלביא" ומבצע "שאגת הארי" לקראת סוף שנת 2025 הוכרזה הפסקת האש בין ישראל לארגון חמאס לסיום מלחמת חרבות ברזל אשר הובילה להתפתחויות חיוביות בתחום דירוג האשראי של מדינת ישראל. ביום 30 בינואר2026 הודיעה חברת הדירוגMoody's על העלאת אופק דירוג האשראי של מדינת ישראל מ"שלילי" ל"יציב", לאור ירידה בסיכון הגיאופוליטי ובשים לב לעמידות שהפגינה הכלכלה הישראלית אל מול ההתפתחויות הביטחוניות. ביום 14 ביולי2026 אישרה חברת הדירוג Moody's מחדש את דירוג האשראי של מדינת ישראל עם אופק דירוג "יציב ביום 28 בפברואר2026 פתחו ישראל וארצות הברית במבצע "שאגת הארי", במסגרתו הותקפו מטרות של המשטר האיראני ברחבי איראן. המבצע הוביל לירי נרחב של טילים וכטב"מים מצד איראן לעבר ישראל ומדינות נוספות במזרח התיכון, ובהמשך להסלמה בגבול הצפון בעקבות הצטרפות חיזבאללה ל לחימה. במקביל, חלו שיבושים בנתיבי הסחר הימי, ובפרט במעבר אנרגיה דרך מצרי הורמוז, אשר הובילו לפגיעה בזרימת נפט וגז ולעלייה בתנודתיות ובמחירי האנרגיה בשווקים הגלובליים. ביום 27 במרס2026 אישרה חברת הדירוגFitch מחדש את דירוג האשראי של מדינת ישראל והותירה את אופק הדירוג ברמה "שלילי".
Page 87
הפניקס פיננסים בע"מ 17-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור1 - כללי (המשך ה. השלכות מלחמת "חרבות ברזל", מבצע "עם כלביא" ומבצע "שאגת הארי" (המשך) ביום 8 באפריל2026, הוכרזה הפסקת אש עם איראן על ידי ארצות הברית וביום16 באפריל 2026 הוכרזה הפסקת אש עם לבנון. בחודש יוני2026 נחתם בין ישראל ללבנון על הסכם מסגרת הכולל עקרונות להשגת יציבות ביטחונית באזור. נכון למועד פרסום הדוח, לא הושג הסכם כולל לסיום הלחימה בזירות אלה, והפסקות האש מלוות בהפרות נקודתיות ובהמשך מתיחות ביטחונית באזור. ביום 9 במאי2026 אישרה חברת הדירוגS&P מחדש את דירוג האשראי של מדינת ישראל עם אופק דירוג "יציב" לאחר שהועלה על ידה בחודש נובמבר 2025 על רקע סיום הלחימה נכון למועד פרסום הדוח, לא ניתן להעריך באופן מלא את ההשלכות האפשריות של ההתפתחויות הביטחוניות באזור, לרבות האפשרות להסלמה מחודשת במספר חזיתות, ולפיכך לא ניתן להעריך בשלב זה את היקף ההשפעה המלא של חידוש הלחימה, ככל שתחודש, על פעילותה של החברה ותוצאותיה בטווח הבינוני. עם זאת, להערכת החברה בהתבסס על המידע הקיים נכון למועד פרסום הדוח, השפעה כאמור אינה צפויה להיות מהותית.
Page 88
הפניקס פיננסים בע"מ 18-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור2 - עיקרי המדיניות החשבונאית א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 - "דיווח כספי לתקופות ביניים", ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א -1981. כמו כן, נערכו דוחות אלה בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל-1970 עד כמה שתקנות אלה חלות על תאגיד המאחד חברת ביטוח. בעריכת תמצית הדוחות הכספיים בהתאם לאמור לעיל, נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות, אומדנים והנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה. המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים למעט האמור להלן: ב. יישום לראשונה של תיקונים לתקני חשבונאות קיימים תיקונים ל- IFRS 9 מכשירים פיננסים ול- IFRS 7 מכשירים פיננסיים: גילויים. ביום 30 במאי2024, פרסם המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאותIASB) תיקונים לתקן דיווח כספי בינלאומי 9 מכשירים פיננסיים (להלןIFRS 9") ולתקן דיווח כספי בינלאומי7 מכשירים פיננסיים: גילויים (להלן: "7 IFRS ") המתקנים היבטים מסוימים של סיווג ומדידה של מכשירים פיננסיים. התיקונים מתייחסים לנושאים הבאים: • גריעה של התחייבות פיננסית אשר מסולקת באמצעות מערכת תשלומים אלקטרונית - ישות ראשית לגרוע התחייבות פיננסית (או חלק ממנה) המסולקת במזומן באמצעות מערכת תשלומים אלקטרונית לפני מועד הסילוק בהתקיים תנאים מוגדרים. האפשרות הנ"ל מהווה מדיניות חשבונאית וישות אשר תבחר ליישם מדיניות זאת נדרשת ליישמה על כלל ההתחייבויות אשר מסולקות באותה מערכת תשלומים אלקטרונית. • הערכת מאפייני תזרים מזומנים חוזיים לצורך סיווג של נכסים פיננסיים - התיקונים מבהירים כיצד להעריך את מאפייני תזרימי המזומנים החוזיים של נכסים פיננסיים הכוללים מאפיינים הקשורים לסביבה, חברה וממשל ( ESG) ומאפיינים מותנים דומים אחרים בנוסף, התיקונים מרחיבים את הגדרת המונח Non-Recourse וכן, מבהירים את המאפיינים של מכשירים צמודים לפי חוזה (CLIs .) התיקונים יושמו למפרע החל מתקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום1 בינואר2026. לא נדרש להציג מחדש תקופות קודמות כדי לשקף את היישום של תיקונים אלה, ההשפעה של היישום לראשונה תוכר כתיאום ליתרות הפתיחה של נכסים פיננסים ושל התחייבויות פיננסיות וההשפעה המצטברת, אם קיימת, תוכר כתיאום ליתרת הפתיחה של העודפים (או רכיב אחר של ההון, כפי שמתאים) במועד היישום לראשונה. לתיקון לעיל לא הייתה השפעה על תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים של החברה.
Page 89
הפניקס פיננסים בע"מ 19-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור2 - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך ג. פרטים על שיעורי ההיוון (ריבית ספוט ריאלית, כולל פרמיית אי נזילות) להלן שיעורי הריבית, לרבות פרמיית אי נזילות, ששימשו את החברה לצורך קביעת שיעורי ההיוון והתשואה במדידת חוזי הביטוח וחוזי ביטוח המשנה(*) : ליום 30 ביוני, 2026 בלתי מבוקר משך חיי התיק שנה אחת 3 שנים 5 שנים 10 שנים 15 שנים 25 שנים 35 שנים 45 שנים 60 שנים פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה ופוליסות קצבה(**) 1.87% 1.82% 1.87% 2.08% 2.26% 2.48% 2.59% 2.64% 2.68% פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה וכוללות דמי ניהול משתנים ופוליסות קצבה 1.86% 1.81% 1.86% 2.07% 2.25% 2.48% 2.59% 2.64% 2.68% פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה וכוללות דמי ניהול קבועים ופוליסות קצבה 1.84% 1.79% 1.84% 2.04% 2.22% 2.46% 2.58% 2.64% 2.68% פוליסות סיעוד פרט וקבוצתי ופוליסות רכב חובה 1.87% 1.82% 1.87% 2.07% 2.23% 2.45% 2.55% 2.60% 2.65% שאר התיקים 1.82% 1.76% 1.81% 2.01% 2.17% 2.39% 2.50% 2.55% 2.59% ליום30 ביוני, 2025 בלתי מבוקר משך חיי התיק שנה אחת 3 שנים 5 שנים 10 שנים 15 שנים 25 שנים 35 שנים 45 שנים 60 שנים פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה ופוליסות קצבה(**) 2.36% 2.24% 2.21% 2.17% 2.17% 2.33% 2.44% 2.52% 2.60% פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה וכוללות דמי ניהול משתנים ופוליסות קצבה 2.34% 2.23% 2.18% 2.15% 2.15% 2.33% 2.44% 2.52% 2.60% פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה וכוללות דמי ניהול קבועים ופוליסות קצבה 2.32% 2.20% 2.16% 2.12% 2.11% 2.30% 2.42% 2.52% 2.60% פוליסות סיעוד פרט וקבוצתי ופוליסות רכב חובה 2.37% 2.24% 2.20% 2.15% 2.14% 2.29% 2.39% 2.47% 2.55% שאר התיקים 2.29% 2.17% 2.12% 2.08% 2.06% 2.22% 2.32% 2.40% 2.47%
Page 90
הפניקס פיננסים בע"מ 20-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור2 - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך ג. פרטים על שיעורי ההיוון (ריבית ספוט ריאלית, כולל פרמיית אי נזילות (המשך) ליום 31 בדצמבר2025 מבוקר משך חיי התיק שנה אחת 3 שנים 5 שנים 10 שנים 15 שנים 25 שנים 35 שנים 45 שנים 60 שנים פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה ופוליסות קצבה(**) 2.33% 2.00% 2.00% 2.10% 2.20% 2.40% 2.54% 2.61% 2.68% פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה וכוללות דמי ניהול משתנים ופוליסות קצבה 2.31% 1.98% 1.98% 2.08% 2.19% 2.40% 2.54% 2.61% 2.68% פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה וכוללות דמי ניהול קבועים ופוליסות קצבה 2.28% 1.94% 1.94% 2.04% 2.14% 2.36% 2.52% 2.61% 2.68% פוליסות סיעוד פרט וקבוצתי ופוליסות רכב חובה 2.34% 2.00% 1.99% 2.07% 2.16% 2.35% 2.47% 2.55% 2.62% שאר התיקים 2.24% 1.91% 1.90% 1.98% 2.07% 2.25% 2.38% 2.45% 2.53% )*( לצרכי הבאור בתיק ביטוח סיעוד הריבית מוצגת בשקלול פרמיית אי נזילות של80%. יצוין כי בהיוון תביעות סיעוד (הן תביעות בתשלום והן תביעות עתידיות) משתמשת החברה בשקלול פרמיית אי נזילות של 100% בהתאם להוראות פרק1 לחלק2 של שער5 בחוזר המאוחד לעניין "מדידה". (**) עקום זה משמש גם לחישוב השווי ההוגן של אגרות החוב המיועדות. ד. גילוי לתקני IFRS חדשים בתקופה שלפני יישומם תיקונים לתקן חשבונאות בינלאומי 28, השקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות – הבהרות לעניין אופציית השווי ההוגן בחודש יוני 2026 פרסם המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאות IASB) תיקונים לתקן חשבונאות בינלאומי 28 , השקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות (להלן: "התיקונים ל -IAS 28 .)" התיקונים נועדו להבהיר את תנאי הזכאות ליישום אופציית השווי ההוגן הקבועה בתקן ואת אופן יישומה, בין היתר לאור דרישות הסיווג החדשות שנקבעו במסגרת תקן דיווח כספי בינלאומי 18, הצגה וגילוי בדוחות כספיים (להלןIFRS 18 .)" התיקונים כוללים הבהרה כי המונח "ישויות דומות" כולל ישויות בעלות פעילות עסקית עיקרית של השקעה בסוגים מסוימים של נכסים, וכן הבהרה כי בחינת הזכאות ליישום אופציית השווי ההוגן מבוצעת ברמת הישות המחזיקה בהשקעה בחברה הכלולה או בעסקה המשותפת . בנוסף, התיקונים מבהירים כי ישות הזכאית ליישום אופציית השווי ההוגן רשאית לשנות את שיטת המדידה של השקעותיה בחברות כלולות ובעסקאות משותפות משיטת השווי המאזני למדידה בשווי הוגן דרך רווח או הפסד במועד היישום לראשונה של IFRS 18 . התיקונים אינם משנים את הוראות IFRS 18 לעניין סיווג ההכנסות וההוצאות הנובעות מהשקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות, אשר ימשיכו להיקבע בהתאם להוראות התקן ולבחינת קיומה של פעילות עסקית עיקרית של השקעה בנכסים.
Page 91
הפניקס פיננסים בע"מ 21-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור2 - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך ד. גילוי לתקני IFRS חדשים בתקופה שלפני יישומם (המשך) תיקונים לתקן חשבונאות בינלאומי 28, השקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות – הבהרות לעניין אופציית השווי ההוגן (המשך) התיקונים יחולו במועד היישום לראשונה של IFRS 18 , לרבות במקרה של יישום מוקדם של IFRS 18, וייושמו למפרע החברה בוחנת את השפעת התיקונים ל- IAS 28 על הדוחות הכספיים המאוחדים. ה. סיווג מחדש בבאורים לדוחות הכספיים בוצעו שינויי סיווג. לשינויי הסיווג לא הייתה השפעה על ההון, הרווח והפסד והרווח הכולל. ו. פרטים על שיעורי השינוי שחלו במדד המחירים לצרכן ובשער החליפין היציג של הדולר של ארה"ב מדד המחירים לצרכן שער חליפין יציג של הדולר ארה"ב מדד ידוע מדד בגין % % % לשישה חודשים שהסתיימו ביום: 30 ביוני2026 1.2 1.2 (6.6 ) 30 ביוני2025 1.6 2.1 (7.5 ) לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 1.3 0.9 (5.9 ) 30 ביוני2025 1.3 01. (9.3 ) לשנה שהסתיימה ביום31 בדצמבר2025 2.6 2.4 (12.5 )
Page 92
הפניקס פיננסים בע"מ 22-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות מגזרי הפעילות נקבעו בהתבסס על המידע הנבחן על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי (CODM ) לצורכי קבלת החלטות לגבי הקצאת משאבים והערכת ביצועים. בהתאם לזאת, למטרות ניהול, החברה פועלת במגזרי הפעילות הבאים: 1 . מגזר ביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך מגזר ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך כולל את ענפי ביטוח חיים וכיסויים נלווים. המגזר כולל פוליסות ביטוח לסוגיהן וכן כיסויים ביטוחיים של סיכונים שונים כגון: מוות, נכות, אובדן כושר עבודה ועוד. 2 . מגזר ביטוח בריאות מגזר ביטוח בריאות מרכז את פעילות החברה בביטוח בריאות. המגזר כולל ביטוח סיעודי, ביטוח הוצאות רפואיות, ניתוחים והשתלות, ביטוח שיניים, נסיעות לחו"ל, עובדים זרים ועוד. 3 . מגזר ביטוח כללי מגזר הביטוח הכללי כולל את ענפי החבויות והרכוש. בהתאם להוראות הממונה מפורט מגזר הביטוח הכללי לפי ענפי רכב חובה, רכב רכוש, ענפי רכוש וחבויות אחרים: • ענף רכב חובה ענף רכב חובה מתמקד בכיסוי אשר רכישתו על ידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה על פי דין ואשר מעניק כיסוי לנזק גוף (לנהג הרכב, לנוסעים ברכב או להולכי רגל) כתוצאה משימוש ברכב מנועי וכן פוליסות רכב חובה שנמכרו באמצעות תאגיד ה-"פול". ענף רכב רכוש • ענף רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד שלישי כולל כיסוי לצד ג'. • ענפי רכוש חבויות אחרים o ביטוח עסקים: אובדן רכוש ומקיף בתי עסק כולל נספחי חבויות ואחרים ולרבות ביטוח אחריות מעבידים, אחריות המוצר וצד ג' שנמכרו כפוליסה נפרדת. o מקיף דירות, כולל נספחי חבויות ואחרים ולרבות ביטוח דירה שנמכר אגב משכנתא o אחריות מקצועית לרבות אחריות דירקטורים ונושאי משרה o ביטוח הנדסי, לרבות נספחי חבויות o ערבויות, לרבות ערבויות חוק המכר o ענפי ביטוח אחרים כולל כלי טיס, שיט, מטענים והובלה 4 . מגזר פנסיה וגמל מגזר פנסיה וגמל כולל בעיקר את פעילות ניהול קרנות הפנסיה וניהול קופות הגמל באמצעות הפניקס פנסיה וגמל שהנה חברת בת בשליטתה המלאה של החברה. בהתאם להוראות הממונה מפורט המגזר לפעילות הפנסיה והגמל בנפרד.
Page 93
הפניקס פיננסים בע"מ 23-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך 5 . מגזרניהול השקעות (לשעבר שירותים פיננסיים) מגזר ניהול ההשקעות כולל את הפעילויות הבאות: • פעילות הפניקס בית השקעות העוסקת במגוון פעילויות בתחום שוק ההון: שיווק וניהול השקעות עבור לקוחות, ניהול ותפעול קרנות נאמנות, מתן שירותי מסחר בבורסה ושירותים נלווים, שירותי נאמנות (במסגרת אופציות וניהול תכנית תגמול לעובדים וכן עסקאות מיזוגים ורכישות), שירותי פמילי אופיס, שיווק מוצרים אלטרנטיביים וכן מכירות מוצרים נלווים . • פעילות הפניקס קפיטל פרטנרס לרבות קרנות ההשקעה האלטרנטיביות של קבוצת הפניקס. • פעילות ניהול פוליסות חוזה השקעה - פוליסות מסוג חסכון בלבד ללא רכיבי סיכון. 6 . מגזר סוכנויות הביטוח מגזר סוכנויות הביטוח כולל את פעילות סוכנויות ההסדר וסוכנויות הביטוח האחרות בקבוצה. 7 . תשלומים ומימון (לשעבר אשראי) מגזר תשלומים ומימון כולל את הפעילויות הבאות: • פעילות גמא בתחומי מאגד - סליקה וניכיון שוברי חיוב, מימון כנגד ממסרים דחויים (ניכיון שקים), מימון כנגד נכסי נדל"ן, הלוואות ואשראי, מימון ציוד ופקטורינג. בנוסף, תוצאות המגזר כוללת פעילות אשראי צרכני, בתחום ההלוואות ללקוחות למטרות שונות. • פעילות ביימי - החל מיום 1 באפריל2026 המגזר כולל את פעילות ביימי לפרטים נוספים ראה ביאור 4ב, ביימי מספקת שירותי שיווק באמצעות הנפקת שוברי מתנה לחברות ולאנשים פרטיים, באמצעות פלטפורמות דיגיטליות שונות ניתנים למימוש במגוון רחב של בתי עסק, בתחומים ובתנאים שונים. • פעילות אל על הנוסע המתמיד בע"מ - המגזר כולל גם את חלק הקבוצה (כ-25%) ברווחי אל על הנוסע המתמיד בע"מ, חברה כלולה המנהלת את מועדון הנוסע המתמיד של אל על, שעיקר רווחיותה נובעת מפעילות כרטיסי האשראי הממותגים של המועדון. 8 . פעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות א. פעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות כוללת בעיקר פעילות מטה שאינה מיוחסת למגזרי הפעילות, וכן החזקת נכסים והתחייבויות כנגד עודפי ההון של החברה שאינם נדרשים לתמיכה בפעילות הביטוחית. ב. הקצאת הכנסות והוצאות בגין נכסים המוחזקים כנגד דרישות הון החל מתקופת הדיווח הנוכחית, עדכנה החברה את אופן הצגת תוצאות מגזרי הפעילות כך שהכנסות והוצאות מסוימות הנובעות מנכסים המוחזקים כנגד ההון מיוחסות למגזרי הפעילות בהתאם למתודולוגיית הקצאה המבוססת על ההון הנדרש Required Capital- SCR) שינוי זה גובש בעקבות בחינה מחודשת שערכה החברה ביחס לאופן הצגת תוצאות מגזרי הפעילות, בין היתר לאור יישום תקני IFRS 17 ו־ IFRS 9 והשפעתם על מבנה הדיווח הכספי, אופן הצגת הפעילות הביטוחית והפיננסית והמדדים המשמשים את הנהלת החברה לצורך בחינת ביצועי מגזרי הפעילות .
Page 94
הפניקס פיננסים בע"מ 24-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך 8 . פעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות (המשך) ב. הקצאת הכנסות והוצאות בגין נכסים המוחזקים כנגד דרישות הון (המשך) שינוי זה משקף את תפיסת ההנהלה שלפיה ההון המוחזק על ידי החברה משמש גם לתמיכה במגזרי הפעילות , לנשיאת הסיכונים הגלומים בהן ולעמידה בדרישות ההון. בהתאם לגישה זו, התשואות המופקות מנכסים המוחזקים כנגד ההון והעלויות הכרוכות בהחזקת ההון מהוות חלק מהתוצאה הכלכלית של מגזרי הפעילות. הנהלת החברה מביאה בחשבון רכיבים אלה במסגרת בחינת רווחיות מגזרי הפעילות , הערכת ביצועיהם וקבלת החלטות בדבר הקצאת משאבים, ולפיכך סבורה כי הקצאתם למגזרי הפעילות מספק הצגה המשקפת באופן נאות יותר את תרומת כל מגזר לרווחיות החברה ואת המשאבים הנדרשים לצורך פעילותו. הקצאה כאמור הנה ייחוס כלכלי של התוצאות הנובעות מנכסים המוחזקים כנגד ההון למגזרי הפעילות ואינה כרוכה בהעברה בפועל של הנכסים למגזרי הפעילות או בשינוי באופן ניהולם. גישה זו תואמת את הוראות תקן דיווח כספי בינלאומי 8 מגזרי פעילות ( IFRS 8), שלפיהם המידע המגזרי משקף את האופן שבו הנהלת החברה ומקבל ההחלטות התפעולי הראשי CODM) מנהלים את הפעילות העסקית ובוחנים את ביצועיה וכן תואמת את טיוטת הבהרת רשות שוק ההון , ביטוח וחיסכון לעניין הקצאת הכנסות והוצאות בגין נכסים המוחזקים כנגד ההון למגזרי הפעילות בדוחות הכספיים. הקצאת ההכנסות וההוצאות מבוצעת על בסיס חלקם היחסי של מגזרי הפעילות בהון הנדרש לכושר פירעון של החברה SCR (ללא הוראות מעבר) ביחס לסך ההון העצמי הנדרש לכושר הפרעון. נכון לדוחות כספיים אלו, שיעור ההקצאה למגזרי הפעילות מההון הנו כ- 64% (מבוסס על דוח יחס כושר פרעון ליום31 בדצמבר2025 .) הקצאת ההכנסות וההוצאות בגין נכסי ההון למגזרי הפעילות השונים, מבוצעת על בסיס משקלם היחסי של מגזרי הפעילות בדרישות ההון המיוחסים להן במישרין. ההקצאה למגזרי הפעילות השונים מחושבת בהתאם לחלקו של כל מגזר פעילות בהון הבסיסי הנדרש לכושר הפרעון (Basic Solvency Capital Requirement -BSCR). כאשר רכיביהסיכון הביטוחי מיוחסים באופן פרטני לפעילויות הביטוח השונות בהתאם לפרופיל הסיכון שלהן, ואילו רכיבי סיכון השוק מיוחסים למגזרים בהתאם לחלקם היחסי בסיכונים הביטוחיים. חישוב שיעור ההקצאה למגזרי הפעילות ובין מגזרי הפעילות יעודכן אחת לשנה, אלא אם חל שינוי מהותי המצריך עדכון. הקצאת ההכנסות וההוצאות בגין נכסים המוחזקים כנגד ההון למגזרי הפעילות כוללים: הכנסות מהשקעות בגין הנכסים המוחזקים כנגד ההון, הוצאות מימון בגין התחייבויות פיננסיות המשמשות את ההון, לרבות מכשירי הון משני והוצאות תפעוליות אחרות הקשורות לניהול נכסי ההון (להלן: " הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון "). הכנסות מהשקעות נטו מוקצות בהתאם לאותו מפתח הקצאה באופן עקבי וסימטרי. עודפי הון המוחזקים מעבר להון הנדרש לפעילות העסקית אינם מוקצים למגזרי הפעילות וממשיכים להיות מוצגים במסגרת פעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות. בהתאם לכך, ההקצאה משקפת את השימוש הכלכלי בהון הנדרש לפעילות העסקית בלבד ומאפשרת הבחנה בין תשואה הנובעת מהון המוחזק לצורך תמיכה בפעילות העסקית לבין תשואה הנובעת מהחזקת עודפי הון ברמת החברה .
Page 95
הפניקס פיננסים בע"מ 25-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך) 8 . פעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות (המשך) ב. הקצאת הכנסות והוצאות בגין נכסים המוחזקים כנגד דרישות הון (המשך) השינוי האמור משפיע על אופן ייחוס ההכנסות, ההוצאות, הנכסים וההתחייבויות בין מגזרי הפעילות בלבד ואינו משפיע על הרווח או ההפסד, סך הרווח הכולל ו סך ההון ו תזרימי המזומנים של החברה. לצורך שמירה על עקביות והשוואתיות בין התקופות, הוצגו מחדש מספרי ההשוואה בהתאם למתודולוגיית ההקצאה המתוארת לעיל. במסגרת ביאור המגזרים נכללת שורת התאמה ייעודית המשקפת את השפעת ההקצאה ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון . בנוסף ניתן גילוי להרכב הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון כחלק מבאור מגזרי פעילות .
Page 96
הפניקס פיננסים בע"מ 26-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך א. מגזר בר דיווח לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה גמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח 999,947 1,332,754 2,582,516 - - - - - - 4,915,217 הוצאות משירותי ביטוח 922,157 881,895 1,985,550 - - - - - - 3,789,602 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 77,790 450,859 596,966 - - - - - - 1,125,615 הוצאות מביטוח משנה 108,961 94,858 505,539 - - - - - - 709,358 הכנסות מביטוח משנה 108,953 51,052 278,662 - - - - - - 438,667 הוצאות (הכנסות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (8) (43,806 ) (226,877 ) - - - - - - (270,691 ) רווח משירותי ביטוח 77,782 407,053 370,089 - - - - - - 854,924 רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 4,012,003 82,657 - - 2,402,778 - - - - 6,497,438 רווחים מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 34,729 - - - 52,330 - 87,059 הפסדים (ביטול הפסדים) מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - (27 ) - - - 198 - 171 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 347,719 116,562 283,126 17,695 10,832 4,354 6,075 816,637 (46,196 ) 1,556,804 חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 4,920 12,844 28,546 - 45,449 2,761 28,610 6,058 - 129,188 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 352,639 129,406 311,672 52,451 56,281 7,115 34,685 874,827 (46,196 ) 1,772,880 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 4,364,642 212,063 311,672 52,451 2,459,059 7,115 34,685 874,827 (46,196 ) 8,270,318 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,331,878 157,309 180,888 - - - - - - 4,670,075 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 6,044 29,304 58,315 - - - - - - 93,663 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (40,717 ) (2,402,778 ) - - - - (2,443,495 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו 38,808 84,058 189,099 11,734 56,281 7,115 34,685 874,827 (46,196 ) 1,250,411 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 116,590 491,111 559,188 11,734 56,281 7,115 34,685 874,827 (46,196 ) 2,105,335 הכנסות מדמי ניהול - - - 544,492 619,644 4,175 - 11,006 (68,583 ) 1,110,734 הכנסות מניהול השקעות - - - - 236,000 - - - - 236,000 הכנסות מפעילות תשלומים ומימון - - - - - - 333,156 - (20,912 ) 312,244 הכנסות מעמלות מסוכנויות ביטוח - - - - - 606,300 - - (168,704 ) 437,596
Page 97
הפניקס פיננסים בע"מ 27-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה גמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח הוצאות תפעוליות אחרות 31,435 17,620 16,302 447,394 516,693 340,299 118,379 75,512 (259,149 ) 1,304,485 הכנסות (הוצאות) אחרות (12,817 ) (2,247 ) (1,372 ) (11,786 ) (26,583 ) (16,480 ) (9,969 ) 621 (950 ) (81,583 ) הוצאות מימון אחרות - - - 20,802 40,069 22,890 104,258 227,876 (46,196 ) 369,699 רווח לפני מסים על הכנסה 72,338 471,244 541,514 76,244 328,580 237,921 135,235 583,066 - 2,446,142 רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסים על הכנסה (6,733 ) (7,891 ) (5,979 ) - 2,022 - (12,024 ) (6,228 ) - (36,833 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 65,605 463,353 535,535 76,244 330,602 237,921 123,211 576,838 - 2,409,309 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון (1 ) 161,825 173,939 54,016 - 7,069 - - (396,849 ) - - סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 227,430 637,292 589,551 76,244 337,671 237,921 123,211 179,989 - 2,409,309 סך כל נכסי המגזר לפני הקצאת נכסי הון 103,455,071 11,620,984 8,457,929 3,691,569 59,257,422 1,644,126 8,021,973 18,052,319 (4,102,739) 210,098,654 סך כל התחייבויות המגזר לפני הקצאת התחייבויות הון 102,704,287 9,552,198 8,588,604 2,687,781 57,191,625 1,146,958 6,491,130 12,362,420 (4,238,264) 196,486,739 סך כל נכסי המגזר(2 ) 107,424,970 15,888,096 9,783,056 3,691,569 59,430,825 1,644,126 8,021,973 8,316,778 (4,102,739) 210,098,654 סך כל נכסי המגזר עבור חוזים תלויי תשואה 84,509,406 1,761,239 - - 54,215,345 - - - - 140,485,990 סך כל התחייבויות המגזר(2 ) 105,278,071 12,318,672 9,447,717 2,687,781 57,304,046 1,146,958 6,491,130 6,050,628 (4,238,264) 196,486,739 (1 )מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון: הכנסות מהשקעות ומימון נטו 205,292 220,660 68,525 - 8,966 - - (503,443 ) - - הוצאות המימון אחרות (49,812 ) (53,541 ) (16,626 ) - (2,176 ) - - 122,155 - - הוצאות תפעוליות אחרות 6,345 6,820 2,117 - 279 - - (15,561 ) - - סך הקצאת ההכנסות וההוצאות נטו בגין ההון 161,825 173,939 54,016 - 7,069 - - (396,849 ) - - (2) למידע בגין הקצאת נכסים והתחייבויות בגין ההון ראה ביאור 3 סעיף8ב' לעיל
Page 98
הפניקס פיננסים בע"מ 28-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך א. מגזר בר דיווח (המשך) לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה וגמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח 1,023,222 1,311,807 2,474,866 - - - - - - 4,809,895 הוצאות משירותי ביטוח 745,892 861,326 2,059,287 - - - - - - 3,666,505 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 277,330 450,481 415,579 - - - - - - 1,143,390 הוצאות מביטוח משנה 108,760 103,211 521,504 - - - - - - 733,475 הכנסות מביטוח משנה 100,759 54,017 560,223 - - - - - - 714,999 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (8,001 ) (49,194 ) 38,719 - - - - - - (18,476 ) רווח משירותי ביטוח 269,329 401,287 454,298 - - - - - - 1,124,914 רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 4,272,772 126,545 - - 1,674,136 - - - - 6,073,453 רווחים מהשקעות אחרות, נטו - - - - - - - - - - הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 40,369 - - - 65,689 - 106,058 הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - 429 - - - 8,885 - 9,314 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 403,114 81,979 177,897 33,187 8,823 4,864 - 918,576 (34,428 ) 1,594,012 חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 7,793 15,508 11,959 - 14,550 386 22,684 2,530 - 75,410 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות נטו 410,907 97,487 189,856 73,127 23,373 5,250 22,684 977,910 (34,428 ) 1,766,166 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 4,683,679 224,032 189,856 73,127 1,697,509 5,250 22,684 977,910 (34,428 ) 7,839,619 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,692,857 284,469 150,695 - - - - - - 5,128,021 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 12,655 64,990 44,550 - - - - - - 122,195 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (46,274 ) (1,674,136 ) - - - - (1,720,410 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו 3,477 4,553 83,711 26,853 23,373 5,250 22,684 977,910 (34,428 ) 1,113,383 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 272,806 405,840 538,009 26,853 23,373 5,250 22,684 977,910 (34,428 ) 2,238,297 הכנסות מדמי ניהול - - - 446,853 473,820 2,267 - 14,788 (42,476 ) 895,252 הכנסות מניהול השקעות - - - - 206,000 - - - - 206,000 הכנסות מפעילות תשלומים ומימון - - - - - - 249,956 - (13,224 ) 236,732 הכנסות מעמלות מסוכנויות ביטוח - - - - - 533,065 - - (156,673 ) 376,392
Page 99
הפניקס פיננסים בע"מ 29-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה וגמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח הוצאות תפעוליות אחרות 20,961 16,327 14,784 362,575 418,837 )*( 318,043 90,053 136,024 (214,327 ) 1,163,277 )*( הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו (26,447 ) (1,351 ) (844 ) (12,008 ) (18,141 )*( ) 6,317 (4,059 ) 8,878 (1,955 ) (49,610 )*( ) הוצאות מימון אחרות - - - 20,577 75,469 20,271 79,977 169,716 (34,429 ) 331,581 רווח לפני מסים על הכנסה 225,398 388,162 522,381 78,546 190,746 208,585 98,551 695,836 - 2,408,205 רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסים על הכנסה 1,709 2,262 4,246 - (3,361 ) - (18,114 ) (366 ) - (13,624 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 227,107 390,424 526,627 78,546 187,385 208,585 80,437 695,470 - 2,394,581 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון (1()2 ) 185,107 198,965 61,787 - 8,085 - - (453,944 ) - - סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה (2) 412,214 589,389 588,414 78,546 195,470 208,585 80,437 241,526 - 2,394,581 סך כל נכסי המגזר לפני הקצאת נכסי הון 99,251,150 9,937,632 7,686,128 3,349,980 43,153,505 1,453,371 5,533,795 17,138,626 (2,559,004 ) 184,945,183 סך כל התחייבויות המגזר לפני הקצאת התחייבויות הון 99,029,406 9,937,632 7,559,279 2,135,883 41,360,897 853,426 4,456,279 9,617,067 (2,559,004 ) 172,390,865 סך כל נכסי המגזר(2 ) 103,468,167 14,470,363 9,093,742 3,349,980 43,337,702 1,453,371 5,533,795 6,797,067 (2,559,004 ) 184,945,183 סך כל נכסי המגזר עבור חוזים תלויי תשואה 80,748,797 2,167,342 - - 38,817,552 - - - - 121,733,691 סך כל התחייבויות המגזר(2 ) 101,427,731 12,515,511 8,359,825 2,135,883 41,465,654 853,426 4,456,279 3,735,560 (2,559,004 ) 172,390,865 (1 )מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון: הכנסות מהשקעות ומימון נטו 239,684 257,628 80,005 - 10,469 - - (587,786 ) - - הוצאות המימון אחרות (39,962 ) (42,954 ) (13,340 ) - (1,746 ) - - 98,002 - - הוצאות תפעוליות אחרות (14,615 ) (15,709 ) (4,878 ) - (638 ) - - 35,840 - - סך הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 185,107 198,965 61,787 - 8,085 - - (453,944 ) - - )*( סווג מחדש ראה באור 2 סעיף ה (2) סווג מחדש, למידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון ראה ביאור 3 סעיף8ב' לעיל
Page 100
הפניקס פיננסים בע"מ 30-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך א. מגזר בר דיווח (המשך) לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה גמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח 501,504 669,553 1,299,200 - - - - - - 2,470,257 הוצאות משירותי ביטוח 454,313 458,502 991,835 - - - - - - 1,904,650 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 47,191 211,051 307,365 - - - - - - 565,607 הוצאות מביטוח משנה 54,803 48,030 257,681 - - - - - - 360,514 הכנסות מביטוח משנה 52,213 31,431 144,696 - - - - - - 228,340 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (2,590 ) (16,599 ) (112,985 ) - - - - - - (132,174 ) רווח משירותי ביטוח 44,601 194,452 194,380 - - - - - - 433,433 רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 3,662,539 79,440 - - 2,559,901 - - - - 6,301,880 רווחים מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 22,268 - - - 25,742 - 48,010 ביטולהפסדים מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - (51 ) - - - (197 ) - (248 ) רווחים אחרים מהשקעות, נטו 447,156 130,144 204,326 14,639 11,259 2,519 6,075 482,072 (12,111 ) 1,286,079 חלק ברווחי (הפסדי) חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (1,153 ) 2,062 12,450 - 38,368 1,774 17,745 8,459 - 79,705 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 446,003 132,206 216,776 36,958 49,627 4,293 23,820 516,470 (12,111 ) 1,414,042 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 4,108,542 211,646 216,776 36,958 2,609,528 4,293 23,820 516,470 (12,111 ) 7,715,922 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,103,050 155,995 179,787 - - - - - - 4,438,832 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 5,939 66,364 56,044 - - - - - - 128,347 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (28,088 ) (2,559,901 ) - - - - (2,587,989 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו 11,431 122,015 93,033 8,870 49,627 4,293 23,820 516,470 (12,111 ) 817,448 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 56,032 316,467 287,413 8,870 49,627 4,293 23,820 516,470 (12,111 ) 1,250,881 הכנסות מדמי ניהול - - - 279,429 314,708 3,419 - 6,475 (36,217 ) 567,814 הכנסות מניהול השקעות - - - - 126,000 - - - - 126,000 הכנסות מפעילות תשלומים ומימון - - - - - - 195,850 - (10,553 ) 185,297 הכנסות מעמלות מסוכנויות ביטוח - - - - - 301,411 - - (70,021 ) 231,390 הוצאות תפעוליות אחרות 15,039 8,540 7,805 226,332 267,475 174,102 74,131 60,205 (116,948 ) 716,681 הכנסות (הוצאות) אחרות (8,694 ) (1,159 ) (772 ) (6,041 ) (15,669 ) (11,074 ) (7,939 ) 264 (157 ) (51,241 ) הוצאות מימון אחרות - - - 12,024 2,365 11,313 55,116 149,182 (12,111 ) 217,889
Page 101
הפניקס פיננסים בע"מ 31-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום30 ביוני2026 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה גמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח רווח לפני מסים על הכנסה 32,299 306,768 278,836 43,902 204,826 112,634 82,484 313,822 - 1,375,571 הפסד כולל אחר לפני מסים על הכנסה (4,717 ) (5,515 ) (4,431 ) - 792 - (12,142 ) (5,291 ) - (31,304 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 27,582 301,253 274,405 43,902 205,618 112,634 70,342 308,531 - 1,344,267 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון (1) 87,083 93,602 29,068 - 3,804 - - (213,557 ) - - סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 114,665 394,855 303,473 43,902 209,422 112,634 70,342 94,974 - 1,344,267 סך כל נכסי המגזר לפני הקצאת נכסי הון 103,455,071 11,620,984 8,457,929 3,691,569 59,257,422 1,644,126 8,021,973 18,052,319 (4,102,739) 210,098,654 סך כל התחייבויות המגזר לפני הקצאת התחייבויות הון 102,704,287 9,552,198 8,588,604 2,687,781 57,191,625 1,146,958 6,491,130 12,362,420 (4,238,264) 196,486,739 סך כל נכסי המגזר(2 ) 107,424,970 15,888,096 9,783,056 3,691,569 59,430,825 1,644,126 8,021,973 8,316,778 (4,102,739) 210,098,654 סך כל נכסי המגזר עבור חוזים תלויי תשואה 84,509,406 1,761,239 - - 54,215,345 - - - - 140,485,990 סך כל התחייבויות המגזר(2 ) 105,278,071 12,318,672 9,447,717 2,687,781 57,304,046 1,146,958 6,491,130 6,050,628 (4,238,264) 196,486,739 (1 )מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון: הכנסות מהשקעות ומימון נטו 121,691 130,801 40,620 - 5,315 - - (298,427 ) - - הוצאות המימון אחרות (33,124 ) (35,604 ) (11,056 ) - (1,447 ) - - 81,231 - - הוצאות תפעוליות אחרות (1,484 ) (1,595 ) (496 ) - (64 ) - - 3,639 - - סך הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 87,083 93,602 29,068 - 3,804 - - (213,557 ) - - (2) למידע בגין הקצאת נכסים והתחייבויות בגין ההון ראה ביאור 3 סעיף8ב' לעיל
Page 102
הפניקס פיננסים בע"מ 32-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך א. מגזר בר דיווח (המשך) לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה וגמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח 511,305 662,974 1,274,304 - - - - - - 2,448,583 הוצאות משירותי ביטוח 307,376 428,520 1,234,379 - - - - - - 1,970,275 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 203,929 234,454 39,925 - - - - - - 478,308 הוצאות מביטוח משנה 40,561 52,872 270,780 - - - - - - 364,213 הכנסות מביטוח משנה 52,723 22,368 497,446 - - - - - - 572,537 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים 12,162 (30,504 ) 226,666 - - - - - - 208,324 רווח משירותי ביטוח 216,091 203,950 266,591 - - - - - - 686,632 רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 3,639,593 109,955 - - 1,516,314 - - - - 5,265,862 רווחים מהשקעות אחרות, נטו - - - - - - - - - - הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 24,609 - - - 31,776 - 56,385 הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - 309 - - - 1,132 - 1,441 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 368,178 36,601 126,736 25,610 9,213 2,893 - 866,706 (20,349 ) 1,415,588 חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (1,966 ) 1,784 5,262 - 3,659 1,773 12,620 1,815 - 24,947 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 366,212 38,385 131,998 49,910 12,872 4,666 12,620 899,165 (20,349 ) 1,495,479 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 4,005,805 148,340 131,998 49,910 1,529,186 4,666 12,620 899,165 (20,349 ) 6,761,341 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,087,167 244,065 130,916 - - - - - - 4,462,148 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 12,464 73,065 40,013 - - - - - - 125,542 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (29,744 ) (1,516,314 ) - - - - (1,546,058 ) רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (68,898 ) (22,660 ) 41,095 20,166 12,872 4,666 12,620 899,165 (20,349 ) 878,677 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 147,193 181,290 307,686 20,166 12,872 4,666 12,620 899,165 (20,349 ) 1,565,309 הכנסות מדמי ניהול - - - 225,338 244,320 1,004 - 7,704 (27,435 ) 450,931 הכנסות מניהול השקעות - - - - 109,000 - - - - 109,000 הכנסות מפעילות תשלומים ומימון - - - - - - 125,544 - (6,418 ) 119,126 הכנסות מעמלות מסוכנויות ביטוח - - - - - 267,108 - - (85,025 ) 182,083 הוצאות תפעוליות אחרות 8,613 7,329 7,418 188,432 209,086 )*( 156,047 46,206 107,593 (120,293 ) 610,431 )*( הוצאות אחרות, נטו (13,599 ) (683 ) (470 ) (6,089 ) (7,687 )*( ) (9,405 ) (2,029 ) (2) (1,416 ) (41,380 )*( ) הוצאות מימון אחרות - - - 11,221 66,959 11,679 42,250 95,217 (20,350 ) 206,976 רווח לפני מסים על הכנסה 124,981 173,278 299,798 39,762 82,460 95,647 47,679 704,057 - 1,567,662
Page 103
הפניקס פיננסים בע"מ 33-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום30 ביוני2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה וגמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח רווח הפסד כולל אחר לפני מסים על הכנסה (2,448 ) (2,923 ) (1,932 ) - (3,503 ) - (18,114 ) (366 ) - (29,286 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 122,533 170,355 297,866 39,762 78,957 95,647 29,565 703,691 - 1,538,376 הקצאת ההכנסות וההוצאות נטו בגין ההון (1()2 ) 188,040 202,118 62,766 - 8,213 - - (461,137 ) - - סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה (2) 310,573 372,473 360,632 39,762 87,170 95,647 29,565 242,554 - 1,538,376 סך כל נכסי המגזר לפני הקצאת נכסי הון 99,251,150 9,937,632 7,686,128 3,349,980 43,153,505 1,453,371 5,533,795 17,138,626 (2,559,004 ) 184,945,183 סך כל התחייבויות המגזר לפני הקצאת התחייבויות הון 99,029,406 9,937,632 7,559,279 2,135,883 41,360,897 853,426 4,456,279 9,617,067 (2,559,004 ) 172,390,865 סך כל נכסי המגזר(2 ) 103,468,167 14,470,363 9,093,742 3,349,980 43,337,702 1,453,371 5,533,795 6,797,067 (2,559,004 ) 184,945,183 סך כל נכסי המגזר עבור חוזים תלויי תשואה 80,748,797 2,167,342 - - 38,817,552 - - - - 121,733,691 סך כל התחייבויות המגזר(2 ) 101,427,731 12,515,511 8,359,825 2,135,883 41,465,654 853,426 4,456,279 3,735,560 (2,559,004 ) 172,390,865 (1 )מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון: הכנסות מהשקעות ומימון נטו 225,386 242,260 75,232 - 9,844 - - (552,722 ) - - הוצאות המימון אחרות (22,731 ) (24,433 ) (7,588 ) - (993 ) - - 55,745 - - הוצאות תפעוליות אחרות (14,615 ) (15,709 ) (4,878 ) - (638 ) - - 35,840 - - סך הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 188,040 202,118 62,766 - 8,213 - - (461,137 ) - - )*( סווג מחדש ראה באור2 סעיף ה (2) סווג מחדש, למידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון ראה ביאור 3 סעיף8ב' לעיל
Page 104
הפניקס פיננסים בע"מ 34-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך א. מגזר בר דיווח (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה וגמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח 2,106,538 2,667,791 5,027,369 - - - - - - 9,801,698 הוצאות משירותי ביטוח 1,666,230 1,772,792 4,393,465 - - - - - - 7,832,487 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 440,308 894,999 633,904 - - - - - - 1,969,211 הוצאות מביטוח משנה 228,392 189,814 1,023,385 - - - - - - 1,441,591 הכנסות מביטוח משנה 175,726 106,921 1,150,812 - - - - - - 1,433,459 הוצאות (הכנסות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (52,666 ) (82,893 ) 127,427 - - - - - - (8,132 ) רווח משירותי ביטוח 387,642 812,106 761,331 - - - - - - 1,961,079 רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 10,464,125 260,165 - - 4,716,494 - - - - 15,440,784 רווחים מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 102,632 - - - 128,226 - 230,858 הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - 362 - - - 9,073 - 9,435 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 765,913 221,254 378,015 32,189 22,625 7,770 - 1,969,633 (58,066 ) 3,339,333 חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 12,497 26,909 11,968 - 4,304 1,302 60,127 5,235 - 122,342 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות נטו 778,410 248,163 389,983 134,459 26,929 9,072 60,127 2,094,021 (58,066 ) 3,683,098 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 11,242,535 508,328 389,983 134,459 4,743,423 9,072 60,127 2,094,021 (58,066 ) 19,123,882 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 11,155,764 450,814 301,216 - - - - - - 11,907,794 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 15,678 91,736 87,816 - - - - - - 195,230 קיטון (גידול) בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (98,848 ) (4,716,494 ) - - - - (4,815,342 ) רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו 102,449 149,250 176,583 35,611 26,929 9,072 60,127 2,094,021 (58,066 ) 2,595,976 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 490,091 961,356 937,914 35,611 26,929 9,072 60,127 2,094,021 (58,066 ) 4,557,055 הכנסות מדמי ניהול - - - 956,237 999,161 3,873 - 28,444 (100,710 ) 1,887,005 הכנסות מניהול השקעות - - - - 426,000 - - - - 426,000 הכנסות מפעילות תשלומים ומימון - - - - - - 502,846 - (31,060 ) 471,786
Page 105
הפניקס פיננסים בע"מ 35-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 לשנה שהסתיימה ביום31 בדצמבר 2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי פנסיה וגמל ניהול השקעות סוכנויות ביטוח תשלומים ומימון לא מיוחס למגזרי פעילות התאמות וקיזוזים סה"כ מבוקר אלפי ש"ח הכנסות מעמלות מסוכנויות ביטוח - - - - - 1,081,253 - - (295,626 ) 785,627 הוצאות תפעוליות אחרות 46,091 34,112 30,728 757,289 900,354 642,907 177,584 226,180 (430,584 ) 2,384,661 הכנסות (הוצאות) אחרות (28,636 ) (11 ) 19,286 (27,685 ) (11,576 ) 21,659 (8,965 ) (1,451 ) (3,188 ) (40,567 ) הוצאות מימון אחרות - - - 40,845 154,560 43,989 163,714 347,995 (58,066 ) 693,037 רווח לפני מסים על הכנסה 415,364 927,233 926,472 166,029 385,600 428,961 212,710 1,546,839 - 5,009,208 רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסים על הכנסה (2,558 ) (2,827 ) 131 - (2,018 ) 82 (32,946 ) 5,062 - (35,074 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 412,806 924,406 926,603 166,029 383,582 429,043 179,764 1,551,901 - 4,974,134 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון (1()2 ) 415,394 446,492 138,655 - 18,144 - - (1,018,685 ) - - סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה (2) 828,200 1,370,898 1,065,258 166,029 401,726 429,043 179,764 533,216 - 4,974,134 סך כל נכסי המגזר לפני הקצאת נכסי הון 102,428,552 10,160,966 8,428,135 3,551,390 51,190,085 1,537,068 5,820,557 18,807,180 (3,983,923 ) 197,940,010 סך כל התחייבויות המגזר לפני הקצאת התחייבויות הון 102,308,943 10,160,966 8,301,287 2,558,765 49,775,487 996,187 4,697,137 10,242,586 (3,983,923 ) 185,057,435 סך כל נכסי המגזר(2 ) 106,767,567 14,824,826 9,876,470 3,551,390 51,379,610 1,537,068 5,820,557 8,166,445 (3,983,923 ) 197,940,010 סך כל נכסי המגזר עבור חוזים תלויי תשואה 85,111,550 1,868,117 - - 46,886,628 - - - - 133,866,295 סך כל התחייבויות המגזר(2 ) 104,694,803 12,725,446 9,097,672 2,558,765 49,879,700 996,187 4,697,137 4,391,648 (3,983,923 ) 185,057,435 (1 )מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון: הכנסות מהשקעות ומימון נטו 510,457 548,671 170,387 - 22,296 - - (1,251,811 ) - - הוצאות המימון אחרות (79,665 ) (85,628 ) (26,592 ) - (3,480 ) - - 195,365 - - הוצאות תפעוליות אחרות (15,398 ) (16,551 ) (5,140 ) - (672 ) - - 37,761 - - סך הקצאת ההכנסות וההוצאות נטו בגין ההון 415,394 446,492 138,655 - 18,144 - - (1,018,685 ) - - (2) סווג מחדש, למידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון ראה ביאור 3 סעיף8ב' לעיל
Page 106
הפניקס פיננסים בע"מ 36-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות (1 ) לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה (2 ) פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה (3 ) פוליסות ללא רכיב חיסכון (4 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשישה חודשיים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 86,038 426,995 486,914 999,947 הוצאות משירותי ביטוח 109,078 379,859 433,220 922,157 רווח (הפסד) משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים (23,040 ) 47,136 53,694 77,790 הוצאות מביטוח משנה 666 47,044 61,251 108,961 הכנסות מביטוח משנה 342 49,514 59,097 108,953 הכנסות (הוצאות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים6) (324 ) 2,470 (2,154 ) (8) רווח (הפסד) משירותי ביטוח (23,364 ) 49,606 51,540 77,782 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו5 ) 350,261 4,006,787 7,594 4,364,642 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 312,387 4,008,826 10,665 4,331,878 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 102 128 5,814 6,044 רווח(הפסד) מהשקעות ומימון, נטו 37,976 (1,911 ) 2,743 38,808 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 14,612 47,695 54,283 116,590 הוצאות תפעוליות אחרות 3,989 19,316 8,130 31,435 הוצאות אחרות, נטו (11 ) (12,530 ) (276 ) (12,817 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (5,749 ) (1,544 ) 560 (6,733 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 4,863 14,305 46,437 65,605 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 16,555 112,269 33,001 161,825 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 21,418 126,574 79,438 227,430 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 95,853 366,714 378,384 840,951 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (12,379 ) 11,716 (4,826 ) (5,489 ) (2) מידע נוסף לשישה חודשיים שהסתיימו ביום30 ביוני 2026 פרמיות ברוטו בגין חוזי ביטוח בניכוי החזרי פרמיות 17,486 1,446,806 422,708 1,887,000 (***) מזה: מרכיב החיסכון 15,761 1,334,060 - 1,349,821 דמי ניהול משתנים - 235,047 - 235,047 דמי ניהול קבועים 478 246,769 - 247,247 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח- עסק חדש - 2,161 36,561 38,722 פרמיה חד פעמית בגין חוזי ביטוח - 185,285 - 185,285 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7 ) - 1,666 90,488 92,154
Page 107
הפניקס פיננסים בע"מ 37-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות ( 1 ) (המשך לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה (2 ) פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה (3 ) פוליסות ללא רכיב חיסכון (4 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשישה חודשיים שהסתיימו ביום 30 ביוני2025 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 95,733 387,295 540,194 1,023,222 הוצאות משירותי ביטוח 89,436 278,142 378,314 745,892 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 6,297 109,153 161,880 277,330 הוצאות מביטוח משנה 914 33,478 74,368 108,760 הכנסות מביטוח משנה 713 31,995 68,051 100,759 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (201 ) (1,483 ) (6,317 ) (8,001 ) רווח משירותי ביטוח 6,096 107,670 155,563 269,329 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו5 ) 409,298 4,259,492 14,889 4,683,679 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 442,432 4,302,249 (51,824 ) 4,692,857 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה (1,360 ) 10,262 3,753 12,655 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (34,494 ) (32,495 ) 70,466 3,477 רווח (הפסד) נטו מביטוח ומהשקעה (28,398 ) 75,175 226,029 272,806 הוצאות תפעוליות אחרות 3,652 7,239 10,070 20,961 הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו (169 ) (28,240 ) 1,962 (26,447 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר 1,352 366 (9) 1,709 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה (30,867 ) 40,062 217,912 227,107 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 18,937 128,422 37,748 185,107 סך כל הרווח(הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה (11,930 ) 168,484 255,660 412,214 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 102,399 339,831 396,428 838,658 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (12,962 ) (25,491 ) (63,767 ) (102,220 ) מידע נוסף לשישה חודשיים שהסתיימו ביום30 ביוני2025 פרמיות ברוטו בגין חוזי ביטוח בניכוי החזרי פרמיות (***) 21,381 1,632,584 432,850 2,086,815 (***) מזה: מרכיב החיסכון 19,141 1,508,135 - 1,527,276 דמי ניהול משתנים - 262,331 - 262,331 דמי ניהול קבועים 471 238,934 - 239,405 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח- עסק חדש - 1,440 34,364 35,804 פרמיה חד פעמית בגין חוזי ביטוח - 533,403 - 533,403 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7 ) - (2,687 ) 84,304 81,617
Page 108
הפניקס פיננסים בע"מ 38-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות ( 1 ) (המשך לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה (2 ) פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה (3 ) פוליסות ללא רכיב חיסכון (4 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשלושה חודשיים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 42,947 215,581 242,976 501,504 הוצאות משירותי ביטוח 57,543 172,426 224,344 454,313 רווח (הפסד) משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים (14,596 ) 43,155 18,632 47,191 הוצאות מביטוח משנה 323 23,304 31,176 54,803 הכנסות מביטוח משנה 150 16,620 35,443 52,213 הכנסות (הוצאות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים6) (173 ) (6,684 ) 4,267 (2,590 ) רווח (הפסד) משירותי ביטוח (14,769 ) 36,471 22,899 44,601 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו5 ) 439,482 3,662,102 6,958 4,108,542 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 510,334 3,655,824 (63,108 ) 4,103,050 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 108 2,447 3,384 5,939 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (70,744 ) 8,725 73,450 11,431 רווח (הפסד) נטו מביטוח ומהשקעה (85,513 ) 45,196 96,349 56,032 הוצאות תפעוליות אחרות 1,957 9,206 3,876 15,039 הוצאות אחרות, נטו (11 ) (8,407 ) (276 ) (8,694 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (4,008 ) (1,085 ) 376 (4,717 ) סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה (91,489 ) 26,498 92,573 27,582 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 8,909 60,415 17,759 87,083 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה (82,580 ) 86,913 110,332 114,665 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 47,155 184,974 211,884 444,013 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (6,529 ) (13,638 ) (17,771 ) (37,938 ) מידע נוסף לשלושה חודשיים שהסתיימו ביום30 ביוני 2026 פרמיות ברוטו בגין חוזי ביטוח בניכוי החזרי פרמיות 8,495 685,639 211,481 905,615 (***) מזה: מרכיב החיסכון 7,652 630,520 - 638,172 דמי ניהול משתנים - 222,658 - 222,658 דמי ניהול קבועים 240 122,092 - 122,332 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח- עסק חדש - 1,363 18,950 20,313 פרמיה חד פעמית בגין חוזי ביטוח - 39,267 - 39,267 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7 ) - 1,211 48,881 50,092
Page 109
הפניקס פיננסים בע"מ 39-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות ( 1 ) (המשך לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה (2 ) פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה (3 ) פוליסות ללא רכיב חיסכון (4 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשלושה חודשיים שהסתיימו ביום 30 ביוני2025 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 47,801 193,626 269,878 511,305 הוצאות משירותי ביטוח 43,586 91,619 172,171 307,376 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 4,215 102,007 97,707 203,929 הוצאות מביטוח משנה 461 3,307 36,793 40,561 הכנסות מביטוח משנה 343 22,623 29,757 52,723 הכנסות (הוצאות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (118 ) 19,316 (7,036 ) 12,162 רווח משירותי ביטוח 4,097 121,323 90,671 216,091 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו5 ) 372,038 3,619,683 14,084 4,005,805 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 513,680 3,666,485 (92,998 ) 4,087,167 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 113 9,615 2,736 12,464 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (141,529 ) (37,187 ) 109,818 (68,898 ) רווח (הפסד) נטו מביטוח ומהשקעה (137,432 ) 84,136 200,489 147,193 הוצאות תפעוליות אחרות 1,819 1,709 5,085 8,613 הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו (169 ) (15,392 ) 1,962 (13,599 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (1,967 ) (556 ) 75 (2,448 ) סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה (141,387 ) 66,479 197,441 122,533 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 19,237 130,456 38,347 188,040 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה (122,150 ) 196,935 235,788 310,573 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 52,978 167,763 193,795 414,536 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (9,391 ) 9,254 (44,881 ) (45,018 ) מידע נוסף לשלושה חודשיים שהסתיימו ביום30 ביוני2025 פרמיות ברוטו בגין חוזי ביטוח בניכוי החזרי פרמיות (***) 10,610 719,442 216,991 947,043 (***) מזה: מרכיב החיסכון 9,480 658,397 - 667,877 דמי ניהול משתנים - 262,331 - 262,331 דמי ניהול קבועים 228 120,137 - 120,365 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח- עסק חדש - 795 17,724 18,519 פרמיה חד פעמית בגין חוזי ביטוח - 176,735 - 176,735 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7 ) - (5,430 ) 40,316 34,886
Page 110
הפניקס פיננסים בע"מ 40-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות ( 1 ) (המשך לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה (2 ) פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה (3 ) פוליסות ללא רכיב חיסכון (4 ) סך הכל מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 הכנסות משירותי ביטוח 193,020 818,183 1,095,335 2,106,538 הוצאות משירותי ביטוח 223,796 620,267 822,167 1,666,230 רווח (הפסד) משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים (30,776 ) 197,916 273,168 440,308 הוצאות מביטוח משנה 1,672 86,328 140,392 228,392 הכנסות מביטוח משנה 1,596 70,554 103,576 175,726 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (76 ) (15,774 ) (36,816 ) (52,666 ) רווח (הפסד) משירותי ביטוח (30,852 ) 182,142 236,352 387,642 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו5 ) 775,077 10,436,989 30,469 11,242,535 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 763,604 10,479,810 (87,650 ) 11,155,764 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה (1,295 ) 12,126 4,847 15,678 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו 10,178 (30,695 ) 122,966 102,449 רווח (הפסד) נטו מביטוח ומהשקעה (20,674 ) 151,447 359,318 490,091 הוצאות תפעוליות אחרות 7,739 16,384 21,968 46,091 הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו 8,703 (39,372 ) 2,033 (28,636 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (2,256 ) (591 ) 289 (2,558 ) סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה (21,966 ) 95,100 339,672 412,806 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 42,496 288,188 84,710 415,394 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 20,530 383,288 424,382 828,200 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 218,518 705,917 782,237 1,706,672 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (26,248 ) (51,463 ) (58,416 ) (136,127 ) מידע נוסף לשנה שהסתיימה ביום31 בדצמבר2025 פרמיות ברוטו בגין חוזי ביטוח בניכוי החזרי פרמיות 39,549 3,025,192 889,724 3,954,465 (***) מזה: מרכיב החיסכון 35,607 2,783,598 - 2,819,205 דמי ניהול משתנים - 758,339 - 758,339 דמי ניהול קבועים 942 478,914 - 479,856 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח- עסק חדש - 2,915 68,245 71,160 פרמיה חד פעמית בגין חוזי ביטוח - 888,045 - 888,045 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7 ) - 13,437 169,851 183,288
Page 111
הפניקס פיננסים בע"מ 41-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות ( 1 ) (המשך פירוט נכסים והתחייבויות ליום 30 ביוני2026 פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה (2 ) פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה (3 ) פוליסות ללא רכיב חיסכון (4 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי יתרת הכיסוי ותביעות שהתהוו: התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC ,)למעט רכיב הפסד 13,399,507 81,948,300 (1,798,424 ) 93,549,383 רכיב הפסדLC) 42,092 - - 42,092 התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהווLIC) 51,858 1,174,785 1,212,324 2,438,967 יתרת פרמיה לגביה (9,674 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח 96,020,768 התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי רכיבי מדידה אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE ) 13,446,949 81,157,546 (1,587,938 ) 93,016,557 תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA) 46,508 370,533 304,544 721,585 מרווח השירות החוזיCSM ) - 1,595,006 697,294 2,292,300 יתרת פרמיה לגביה (9,674 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח 96,020,768 (**) מזה: סך הכל נכסי חוזי ביטוח 586,100 586,100 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה6) 6,935 514,047 386,177 907,159 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ביטוח משנה 694,816 סך הכל נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 212,343
Page 112
הפניקס פיננסים בע"מ 42-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות ( 1 ) (המשך פירוט נכסים והתחייבויות ליום 30 ביוני2025 פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה (2 ) פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה (3 ) פוליסות ללא רכיב חיסכון (4 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי יתרת הכיסוי ותביעות שהתהוו: התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC ,)למעט רכיב הפסד 13,472,940 76,890,024 (1,463,916 ) 88,899,048 רכיב הפסדLC) - - - - התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהווLIC) 56,914 1,292,392 1,100,194 2,449,500 יתרת פרמיה לגביה (10,904 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח1 ) 91,337,644 התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי רכיבי מדידה אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE ) 13,446,543 76,298,442 (1,833,875 ) 87,911,110 תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA) 40,735 356,997 291,487 689,219 מרווח השירות החוזיCSM ) 42,576 1,526,977 1,178,666 2,748,219 יתרת פרמיה לגביה (10,904 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח 91,337,644 (**) מזה: סך הכל נכסי חוזי ביטוח 363,720 363,720 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה6) 7,035 507,701 351,624 866,360 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ביטוח משנה 650,449 סך הכל נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 215,911
Page 113
הפניקס פיננסים בע"מ 43-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות ( 1 ) (המשך פירוט נכסים והתחייבויות ליום 31 בדצמבר2025 פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה (2 ) פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה (3 ) פוליסות ללא רכיב חיסכון (4 ) סך הכל מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי יתרת הכיסוי ותביעות שהתהוו: התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC ,)למעט רכיב הפסד 13,444,948 80,720,597 (1,677,049 ) 92,488,496 רכיב הפסדLC) 31,529 930 - 32,459 התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהווLIC) 57,191 1,288,268 1,160,375 2,505,834 יתרת פרמיה לגביה (12,874 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח1 ) 95,013,915 התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי רכיבי מדידה אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE ) 13,492,382 80,188,458 (1,543,311 ) 92,137,529 תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA) 41,286 356,140 259,573 656,999 מרווח השירות החוזיCSM ) - 1,465,197 767,064 2,232,261 יתרת פרמיה לגביה (12,874 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח 95,013,915 (**) מזה: סך הכל נכסי חוזי ביטוח 516,674 516,674 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה6) 7,241 503,363 354,899 865,503 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ביטוח משנה 659,675 סך הכל נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 205,828
Page 114
הפניקס פיננסים בע"מ 44-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לפי קבוצות תיקים עיקריות ( 1 ) (המשך 1. החלוקה בעמודות בין פוליסות הכוללות רכיב חיסכון שאינו תלוי תשואה לפוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה הינה בהתאם לחלוקה של רשימת התיקים כפי שהוגדרה בחוזר הממונה. 2. פוליסות הכוללות רכיב חסכון שאינו תלוי תשואה שהונפקו עד לשנת1990 (לרבות הגדלות בגינם) המבטיחות תשואה ואשר מגובות בעיקרם באגרות חוב מיועדות. 3. פוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה וכוללות דמי ניהול משתנים שהונפקו בעיקרם עד2003 ופוליסות הכוללות רכיב חיסכון תלוי תשואה הכוללות רק דמי ניהול קבועים שהונפקו משנת 2004. 4. פוליסות ללא מרכיב חיסכון מסוג כיסויי מוות, נכויות ואובדן כושר עבודה 5. סך הכל רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו בפוליסות הכוללות רכיב חסכון תלויי תשואה כוללים בעיקר רווחים או הפסדים מהשקעות אשר נזקפו לפוליסות המשתתפות ברווחי ההשקעה. 6. נכסים נטו בגין חוזה ביטוח משנה הינם חוזים בגין כיסויי אובדן כושר עבודה וריסק מוות הכלולים בכל אחד מהתיקים. 7. הוצאות רכישה כוללות עמלות רכישה והוצאות ששולמו או שלחברה יש מחויבות לשלם אותן, בגין חוזי ביטוח שהונפקו בשנת הדוח ולמעט עמלות נפרעים שלא סווגו כתזרימי מזומנים לרכישת ביטוח.
Page 115
הפניקס פיננסים בע"מ 45-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 סיעודי בריאות - אחר פרט קבוצתי (5) הוצאות רפואיות ונכויות פרט (1) הוצאות רפואיות ונכויות קבוצתי (1) אחר2 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 הכנסות משירותי ביטוח 213,684 - 501,556 238,352 379,162 1,332,754 הוצאות משירותי ביטוח 113,048 (7,535 ) 292,258 220,194 263,930 881,895 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 100,636 7,535 209,298 18,158 115,232 450,859 הוצאות מביטוח משנה 47,909 - 35,587 - 11,362 94,858 הכנסות מביטוח משנה 21,542 (3,319 ) 21,433 - 11,396 51,052 הכנסות (הוצאות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (6) (26,367 ) (3,319 ) (14,154 ) - 34 (43,806 ) רווח משירותי ביטוח 74,269 4,216 195,144 18,158 115,266 407,053 סך הכל רווחים (הפסדים מהשקעות, נטו 146,789 51,157 22,990 - (8,873 ) 212,063 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 99,928 52,051 13,009 6,766 (14,445 ) 157,309 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 26,541 1,520 1,884 - (641 ) 29,304 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו 73,402 626 11,865 (6,766 ) 4,931 84,058 רווח, נטו מביטוח ומהשקעה 147,671 4,842 207,009 11,392 120,197 491,111 הוצאות תפעוליות אחרות 1,628 - 7,247 5,458 3,287 17,620 הוצאות אחרות, נטו - - (1,281 ) (966 ) - (2,247 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (7,062 ) (309 ) (812 ) (616 ) 908 (7,891 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 138,981 4,533 197,669 4,352 117,818 463,353 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 41,263 - 85,651 - 47,025 173,939 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 180,244 4,533 283,320 4,352 164,843 637,292 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 123,309 848 305,076 243,249 243,149 915,631 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (10,263 ) (8,383 ) (27,034 ) (23,055 ) (17,625 ) (86,360 ) מידע נוסף לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות3) 159,680 - 412,559 259,920 358,270 1,190,429 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח - עסק חדש (4) - - 32,881 - 55,647 88,528 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7) - - 44,869 - 82,791 127,660
Page 116
הפניקס פיננסים בע"מ 46-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 סיעודי בריאות - אחר פרט קבוצתי (5) הוצאות רפואיות ונכויות פרט (1) הוצאות רפואיות ונכויות קבוצתי (1) אחר2 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2025 הכנסות משירותי ביטוח 210,718 - 489,788 229,166 382,135 1,311,807 הוצאות משירותי ביטוח 122,835 4,927 294,902 208,741 229,921 861,326 רווח (הפסד) משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 87,883 (4,927 ) 194,886 20,425 152,214 450,481 הוצאות מביטוח משנה 47,735 - 41,074 - 14,402 103,211 הכנסות מביטוח משנה 21,340 1,343 21,242 - 10,092 54,017 הכנסות (הוצאות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (6) (26,395 ) 1,343 (19,832 ) - (4,310 ) (49,194 ) רווח (הפסד) משירותי ביטוח 61,488 (3,584 ) 175,054 20,425 147,904 401,287 סך הכל רווחים (הפסדים מהשקעות, נטו 118,005 91,759 18,340 - (4,072 ) 224,032 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 270,129 93,665 (14,390 ) 2 (64,937 ) 284,469 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 54,143 3,253 9,969 - (2,375 ) 64,990 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (97,981 ) 1,347 42,699 (2) 58,490 4,553 רווח (הפסד), נטו מביטוח ומהשקעה (36,493 ) (2,237 ) 217,753 20,423 206,394 405,840 הוצאות תפעוליות אחרות 1,636 - 6,058 4,905 3,728 16,327 הוצאות אחרות, נטו - - (394 ) (289 ) (668 ) (1,351 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר 1,791 136 407 - (72 ) 2,262 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה (36,338 ) (2,101 ) 211,708 15,229 201,926 390,424 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 47,200 - 97,974 - 53,791 198,965 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה 10,862 (2,101 ) 309,682 15,229 255,717 589,389 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 129,443 847 305,898 224,771 226,475 887,434 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (6,608 ) 4,081 (19,739 ) (16,030 ) (27,866 ) (66,162 ) מידע נוסף לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות3) 159,737 - 397,590 243,665 339,006 1,139,998 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח- עסק חדש (4) - - 23,639 - 33,038 56,677 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7) - - 47,877 - 72,002 119,879
Page 117
הפניקס פיננסים בע"מ 47-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 סיעודי בריאות - אחר פרט קבוצתי (5) הוצאות רפואיות ונכויות פרט (1) הוצאות רפואיות ונכויות קבוצתי (1) אחר2 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 הכנסות משירותי ביטוח 107,586 - 250,151 119,082 192,734 669,553 הוצאות משירותי ביטוח 67,365 (5,447 ) 144,419 110,381 141,784 458,502 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 40,221 5,447 105,732 8,701 50,950 211,051 הוצאות מביטוח משנה 23,971 - 18,391 - 5,668 48,030 הכנסות מביטוח משנה 12,847 (2,956 ) 14,355 - 7,185 31,431 הכנסות (הוצאות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (6) (11,124 ) (2,956 ) (4,036 ) - 1,517 (16,599 ) רווח משירותי ביטוח 29,097 2,491 101,696 8,701 52,467 194,452 סך הכל רווחים (הפסדים מהשקעות, נטו 148,918 50,144 23,780 - (11,196 ) 211,646 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 280,067 49,695 (72,961 ) 1,063 (101,869 ) 155,995 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 52,740 783 16,819 - (3,978 ) 66,364 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (78,409 ) 1,232 113,560 (1,063 ) 86,695 122,015 רווח (הפסד), נטו מביטוח ומהשקעה (49,312 ) 3,723 215,256 7,638 139,162 316,467 הוצאות תפעוליות אחרות 788 - 3,536 2,702 1,514 8,540 הוצאות אחרות, נטו - - (657 ) (502 ) - (1,159 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (4,896 ) (209 ) (575 ) (440 ) 605 (5,515 ) סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה (54,996 ) 3,514 210,488 3,994 138,253 301,253 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 22,205 - 46,091 - 25,306 93,602 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה (32,791 ) 3,514 256,579 3,994 163,559 394,855 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 61,568 413 151,937 123,179 124,752 461,849 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו 5,796 (5,860 ) (14,985 ) (12,798 ) (3,631 ) (31,478 ) מידע נוסף לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות3) 79,814 - 206,923 129,950 170,066 586,753 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח- עסק חדש (4) - - 21,582 - 36,639 58,221 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7) - - 20,451 - 45,042 65,493
Page 118
הפניקס פיננסים בע"מ 48-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 סיעודי בריאות - אחר פרט קבוצתי (5) הוצאות רפואיות ונכויות פרט (1) הוצאות רפואיות ונכויות קבוצתי (1) אחר2 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 הכנסות משירותי ביטוח 105,772 - 244,703 114,848 197,651 662,974 הוצאות משירותי ביטוח 55,067 (267 ) 148,285 101,304 124,131 428,520 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 50,705 267 96,418 13,544 73,520 234,454 הוצאות מביטוח משנה 24,310 - 21,361 - 7,201 52,872 הכנסות מביטוח משנה 8,580 (536 ) 7,913 - 6,411 22,368 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (6 ) (15,730 ) (536 ) (13,448 ) - (790 ) (30,504 ) רווח (הפסד) משירותי ביטוח 34,975 (269 ) 82,970 13,544 72,730 203,950 סך הכל רווחים (הפסדים מהשקעות, נטו 66,511 75,008 7,055 - (234 ) 148,340 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 355,354 78,371 (80,966 ) (2,703 ) (105,991 ) 244,065 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 63,477 2,069 11,690 - (4,171 ) 73,065 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (225,366 ) (1,294 ) 99,711 2,703 101,586 (22,660 ) רווח (הפסד), נטו מביטוח ומהשקעה (190,391 ) (1,563 ) 182,681 16,247 174,316 181,290 הוצאות תפעוליות אחרות 819 - 2,725 2,463 1,322 7,329 הוצאות אחרות, נטו - - (394 ) (289 ) - (683 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (2,406 ) (155 ) (573 ) - 211 (2,923 ) סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה (193,616 ) (1,718 ) 178,989 13,495 173,205 170,355 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 47,948 - 99,527 - 54,643 202,118 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה (145,668 ) (1,718 ) 278,516 13,495 227,848 372,473 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 63,107 416 153,393 109,507 116,119 442,542 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (8,040 ) (683 ) (10,059 ) (8,203 ) (8,593 ) (35,578 ) מידע נוסף לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות (3) 79,916 - 200,400 120,321 118,755 519,392 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח- עסק חדש (4) - - 13,102 - 16,433 29,535 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח(7) - - 21,299 - 34,750 56,049
Page 119
הפניקס פיננסים בע"מ 49-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 סיעודי בריאות - אחר פרט קבוצתי (5) הוצאות רפואיות ונכויות פרט (1) הוצאות רפואיות ונכויות קבוצתי (1) אחר2 ) סך הכל מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 הכנסות משירותי ביטוח 425,066 - 988,156 462,540 792,029 2,667,791 הוצאות משירותי ביטוח 220,608 14,395 600,935 425,624 511,230 1,772,792 רווח (הפסד) משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 204,458 (14,395 ) 387,221 36,916 280,799 894,999 הוצאות מביטוח משנה 82,780 - 79,012 - 28,022 189,814 הכנסות מביטוח משנה 39,463 5,739 47,041 - 14,678 106,921 הכנסות (הוצאות) נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (6 ) (43,317 ) 5,739 (31,971 ) - (13,344 ) (82,893 ) רווח (הפסד) משירותי ביטוח 161,141 (8,656 ) 355,250 36,916 267,455 812,106 סך הכל רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו 306,457 174,773 44,570 - (17,472 ) 508,328 הוצאות (הכנסות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 372,655 174,962 (8,784 ) 2,155 (90,174 ) 450,814 הכנסות (הוצאות) מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 78,063 1,997 16,398 - (4,722 ) 91,736 רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו 11,865 1,808 69,752 (2,155 ) 67,980 149,250 רווח (הפסד), נטו מביטוח ומהשקעה 173,006 (6,848 ) 425,002 34,761 335,435 961,356 הוצאות תפעוליות אחרות 3,197 - 13,677 10,341 6,897 34,112 הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו 3,327 172 (1,383 ) (970 ) (1,157 ) (11 ) רווח (הפסד) מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (2,699 ) (101 ) (113 ) (373 ) 459 (2,827 ) סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 170,437 (6,777 ) 409,829 23,077 327,840 924,406 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 105,920 - 219,861 - 120,711 446,492 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מסים על הכנסה 276,357 (6,777 ) 629,690 23,077 448,551 1,370,898 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 257,070 1,812 616,291 459,601 472,559 1,807,333 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (36,466 ) 12,585 (35,916 ) (33,976 ) (46,931 ) (140,704 ) מידע נוסף לשנה שהסתיימה ביום31 בדצמבר2025 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות3 ) 320,398 - 805,980 497,476 654,689 2,278,543 פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח - עסק חדש (4) - - 37,070 - 64,455 101,525 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (7) - - 90,135 - 143,791 233,926
Page 120
הפניקס פיננסים בע"מ 50-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) פירוט נכסים והתחייבויות ליום 30 ביוני2026 סיעודי בריאות - אחר פרט קבוצתי (5) הוצאות רפואיות ונכויות פרט (1) הוצאות רפואיות ונכויות קבוצתי (1) אחר2 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי יתרת הכיסוי ותביעות שהתהוו: התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC ,)למעט רכיב הפסד 6,173,627 - 467,367 21,091 (1,045,374 ) 5,616,711 רכיב הפסדLC) 2 - - - - 2 התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהוו (LIC) 637,985 1,264,730 304,503 287,054 169,524 2,663,796 פרמיה לגבייה (146,729 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח (**) 8,133,780 התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי רכיבי מדידה: אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE ) 3,554,095 1,261,255 (2,964,890 ) 142,622 (2,826,338 ) (833,256 ) תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסי (RA) 912,288 3,475 466,858 17,957 206,913 1,607,491 מרווח השירות החוזיCSM ) 2,345,231 - 3,269,902 147,566 1,565,029 7,327,728 פרמיה לגבייה (146,729 ) סך הכל חוזים שאינם נמדדים בהתאם למודל ה-PAA 7,955,234 חוזים שנמדדים בהתאם למודל ה- PAA - - - - 178,546 178,546 סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח (**) 8,133,780 (**) מזה: סך הכל נכסי חוזי ביטוח - - - - 1,054,396 1,054,396 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 1,662,405 143,244 526,282 - (34,653 ) 2,297,278 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ביטוח משנה 263,144 סך הכל נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 2,034,134
Page 121
הפניקס פיננסים בע"מ 51-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) פירוט נכסים והתחייבויות ליום 30 ביוני2025 סיעודי בריאות - אחר פרט קבוצתי (5) הוצאות רפואיות ונכויות פרט (1) הוצאות רפואיות ונכויות קבוצתי (1) אחר2 ) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי יתרת הכיסוי ותביעות שהתהוו: התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC ,)למעט רכיב הפסד 6,121,904 - 634,397 24,697 (827,477 ) 5,953,521 רכיב הפסדLC) 2 - - - - 2 התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהוו (LIC) 625,838 1,869,446 321,829 262,356 167,564 3,247,033 פרמיה לגבייה (118,870 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח (**) 9,081,686 התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי רכיבי מדידה: אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE ) 3,368,247 1,862,100 (2,848,637 ) 156,897 (2,442,746 ) 95,861 תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA) 890,980 7,346 371,802 15,563 162,735 1,448,426 מרווח השירות החוזיCSM ) 2,488,517 - 3,433,061 114,593 1,457,191 7,493,362 פרמיה לגבייה (118,870 ) סך הכל חוזים שאינם נמדדים בהתאם למודל ה-PAA 8,918,779 חוזים שנמדדים בהתאם למודל ה-PAA 162,907 162,907 סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח (**) 9,081,686 (**) מזה: סך הכל נכסי חוזי ביטוח 822,820 822,820 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 1,672,372 213,929 537,862 - (29,300 ) 2,394,863 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ביטוח משנה 313,519 סך הכל נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 2,081,344
Page 122
הפניקס פיננסים בע"מ 52-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) פירוט נכסים והתחייבויות ליום 31 בדצמבר2025 סיעודי בריאות - אחר פרט קבוצתי (5) הוצאות רפואיות ונכויות פרט (1) הוצאות רפואיות ונכויות קבוצתי (1) אחר2 ) סך הכל מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי יתרת הכיסוי ותביעות שהתהוו: התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC,)למעט רכיב הפסד 6,146,831 - 549,018 17,745 (964,909 ) 5,748,685 רכיב הפסדLC) 2 - - - - 2 התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהוו (LIC) 632,776 1,644,190 314,773 278,259 172,533 3,042,531 פרמיה לגבייה (105,446 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח (**) 8,685,772 התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח לפי רכיבי מדידה: אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE ) 3,477,323 1,638,182 (2,930,621 ) 147,990 (2,734,092 ) (401,218 ) תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA) 892,540 6,008 448,138 13,696 180,987 1,541,369 מרווח השירות החוזיCSM ) 2,409,746 - 3,346,274 134,318 1,610,345 7,500,683 פרמיה לגבייה (105,446 ) סך הכל חוזים שאינם נמדדים בהתאם למודל ה-PAA 8,535,388 חוזים שנמדדים בהתאם למודל ה-PAA 150,384 150,384 סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח (**) 8,685,772 (**) מזה: סך הכל נכסי חוזי ביטוח - - - - 942,760 942,760 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 1,683,530 178,044 520,553 - (36,163 ) 2,345,964 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ביטוח משנה 298,281 סך הכל נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 2,047,683
Page 123
הפניקס פיננסים בע"מ 53-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח בריאות לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) (1) הוצאות רפואיות ונכויותפרט וקבוצתי כולל תאונות אישיות. (2) כוללתיק מחלות קשות, שיניים ו נסיעות לחו"ל. (3) הפרמיות שהתקבלו על בסיס מועדי החיוב (4) הגדלות בפוליסות קיימות אינן נכללות במסגרת הפרמיה המשונתת בגין עסק חדש, אלא במסגרת תוצאות הפעילות של הפוליסה המקורית, למעט אם נרשמו כפוליסה חדשה במערכת הפוליסות. (5) עד ליום31.12.2023 סיפקה החברה שירותי ביטוח סיעודי קבוצתי עבור חברי מכבי שירותי בריאות ("מכבי ובכלל זה שירותי תפעול בעבור המבוטחים הסיעודיים במכבי מגן - אגודה שיתופית לביטוח הדדי נגד מחלות בע"מ. בהתאם להסכם עם מכבי, החברה תמשיך לשלם תגמולי ביטוח בתביעות הקיימות וכן תטפל בתביעות חדשות שתוגשנה כל עוד מקרה הביטוח קרה עד ליום 31.12.23. לצורך כך, תישאר בניהול החברה קרן תביעות, אשר תכלול את סכום העתודות בתוספת שיעור של 20% מרווח שמרנות, בהתאם להוראות ההסכם (6) נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה הנם חוזים בעיקר בגין כיסויי סיעוד פרט והוצאות רפואיות (7) הוצאות רכישה כוללות עמלות רכישה והוצאות ששולמו או שלחברה יש מחויבות לשלם אותן, בגין חוזי ביטוח שהונפקו בשנת הדוח ולמעט עמלות נפרעים שלא סווגו כתזרימי מזומנים לרכישת ביטוח.
Page 124
הפניקס פיננסים בע"מ 54-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי לפי קבוצות תיקים עיקריות לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 רכב חובה רכב רכוש אחר (א) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשישה חודשיים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 488,809 1,034,784 1,058,923 2,582,516 הוצאות משירותי ביטוח 405,753 919,303 660,494 1,985,550 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 83,056 115,481 398,429 596,966 הוצאות מביטוח משנה 1,610 5 503,924 505,539 הכנסות (הוצאות) מביטוח משנה (16,344 ) (23 ) 295,029 278,662 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (17,954 ) (28 ) (208,895 ) (226,877 ) רווח משירותי ביטוח 65,102 115,453 189,534 370,089 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 144,728 69,037 97,907 311,672 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 74,196 14,377 92,315 180,888 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 5,485 - 52,830 58,315 רווח מהשקעות ומימון, נטו 76,017 54,660 58,422 189,099 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 141,119 170,113 247,956 559,188 הוצאות תפעוליות אחרות 3,015 7,208 6,079 16,302 הוצאות אחרות,נטו (406 ) (966 ) - (1,372 ) הפסד מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (2,777 ) (1,324 ) (1,878 ) (5,979 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 134,921 160,615 239,999 535,535 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 21,066 19,446 13,504 54,016 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 155,987 180,061 253,503 589,551 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 372,537 735,196 469,808 1,577,541 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (22,793 ) (19,774 ) (55,190 ) (97,757 ) מידע נוסף לשישה חודשים שהסתיימ ו ביום 30 ביוני2026 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות (ב 459,197 943,945 1,005,354 2,408,496 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (ג 55,077 212,413 274,614 542,104 (א ביטוח כללי אחר כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות קבוצות הביטוח בתי עסק, מקצועית ובעלי בתים אשר הפעילות בגינם מהווה 79% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו. (ב) הפרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות מחושבות על בסיס הפרמיה בגין הפוליסות שהופקו במהלך תקופת הדיווח. (ג) הוצאות רכישה כוללות עמלות רכישה והוצאות רכישה ששולמו או של חברה יש מחויבות לשלם אותן בגין חוזי ביטוח שהונפקו בשנת הדוח.
Page 125
הפניקס פיננסים בע"מ 55-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 רכב חובה רכב רכוש אחר (א) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשישה חודשיים שהסתיימו ביום 30 ביוני2025 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 416,556 1,013,222 1,045,088 2,474,866 הוצאות משירותי ביטוח 379,714 844,240 835,333 2,059,287 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 36,842 168,982 209,755 415,579 הוצאות מביטוח משנה 7,416 4 514,084 521,504 הכנסות מביטוח משנה 26,964 1,687 531,572 560,223 הכנסות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים 19,548 1,683 17,488 38,719 רווח משירותי ביטוח 56,390 170,665 227,243 454,298 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 81,140 44,766 63,950 189,856 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 63,117 12,415 75,163 150,695 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 7,708 1 36,841 44,550 רווח מהשקעות ומימון, נטו 25,731 32,352 25,628 83,711 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 82,121 203,017 252,871 538,009 הוצאות תפעוליות אחרות 3,535 6,181 5,068 14,784 הוצאות אחרות , נטו (253 ) (591 ) - (844 ) רווח מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר 1,815 997 1,434 4,246 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 80,148 197,242 249,237 526,627 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 24,097 22,243 15,447 61,787 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 104,245 219,485 264,684 588,414 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 321,172 656,752 812,566 1,790,490 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו 4,732 (19,984 ) (250,935 ) (266,187 ) מידע נוסף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2025 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות (ב 451,817 1,067,538 1,122,335 2,641,690 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (ג 59,084 209,013 253,583 521,680 (א ביטוח כללי אחר כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות קבוצות הביטוח בתי עסק, מקצועית ובעלי בתים אשר הפעילות בגינם מהווה 81% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו. (ב) הפרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות מחושבות על בסיס הפרמיה בגין הפוליסות שהופקו במהלך תקופת הדיווח. (ג) הוצאות רכישה כוללות עמלות רכישה והוצאות רכישה ששולמו או של חברה יש מחויבות לשלם אותן בגין חוזי ביטוח שהונפקו בשנת הדוח.
Page 126
הפניקס פיננסים בע"מ 56-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 רכב חובה רכב רכוש אחר (א) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשלושה חודשיים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 250,392 510,040 538,768 1,299,200 הוצאות משירותי ביטוח 191,974 470,049 329,812 991,835 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 58,418 39,991 208,956 307,365 הוצאות מביטוח משנה 773 2 256,906 257,681 הכנסות (הוצאות) מביטוח משנה (15,425 ) (7) 160,128 144,696 הוצאות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים (16,198 ) (9) (96,778 ) (112,985 ) רווח משירותי ביטוח 42,220 39,982 112,178 194,380 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 101,751 47,343 67,682 216,776 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 76,611 11,129 92,047 179,787 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 5,364 - 50,680 56,044 רווח מהשקעות ומימון, נטו 30,504 36,214 26,315 93,033 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 72,724 76,196 138,493 287,413 הוצאות תפעוליות אחרות 1,459 3,401 2,945 7,805 הוצאות אחרות,נטו (226 ) (546 ) - (772 ) הפסד מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (2,068 ) (972 ) (1,391 ) (4,431 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 68,971 71,277 134,157 274,405 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 11,337 10,464 7,267 29,068 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 80,308 81,741 141,424 303,473 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 191,281 390,741 230,486 812,508 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (28,794 ) (14,842 ) (25,996 ) (69,632 ) מידע נוסף לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 יוני2026 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות (ב 242,174 464,765 517,905 1,224,844 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (ג 28,189 102,343 144,152 274,684 (א ביטוח כללי אחר כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות קבוצות הביטוח בתי עסק, מקצועית ובעלי בתים אשר הפעילות בגינם מהווה 78% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו. (ב) הפרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות מחושבות על בסיס הפרמיה בגין הפוליסות שהופקו במהלך תקופת הדיווח. (ג) הוצאות רכישה כוללות עמלות רכישה והוצאות רכישה ששולמו או של חברה יש מחויבות לשלם אותן בגין חוזי ביטוח שהונפקו בשנת הדוח.
Page 127
הפניקס פיננסים בע"מ 57-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 רכב חובה רכב רכוש אחר (א) סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשלושה חודשיים שהסתיימו ביום 30 ביוני2025 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 213,497 518,694 542,113 1,274,304 הוצאות משירותי ביטוח 189,294 424,761 620,324 1,234,379 רווח (הפסד) משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 24,203 93,933 (78,211 ) 39,925 הוצאות מביטוח משנה 3,248 4 267,528 270,780 הכנסות מביטוח משנה 21,598 1,686 474,162 497,446 הכנסות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים 18,350 1,682 206,634 226,666 רווח משירותי ביטוח 42,553 95,615 128,423 266,591 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 56,502 31,391 44,105 131,998 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 56,468 9,252 65,196 130,916 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 7,921 1 32,091 40,013 רווח מהשקעות ומימון, נטו 7,955 22,140 11,000 41,095 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 50,508 117,755 139,423 307,686 הוצאות תפעוליות אחרות 1,544 3,193 2,681 7,418 הוצאות אחרות , נטו (141 ) (329 ) - (470 ) הפסד מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר (816 ) (431 ) (685 ) (1,932 ) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 48,007 113,802 136,057 297,866 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 24,478 22,596 15,692 62,766 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 72,485 136,398 151,749 360,632 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 156,312 326,981 590,286 1,073,579 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו 8,322 (13,384 ) (130,653 ) (135,715 ) מידע נוסף לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2025 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות (ב 220,141 544,412 626,689 1,391,242 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (ג 25,490 104,735 131,299 261,524 (א ביטוח כללי אחר כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות קבוצות הביטוח בתי עסק, מקצועית ובעלי בתים אשר הפעילות בגינם מהווה 80% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו. (ב) הפרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות מחושבות על בסיס הפרמיה בגין הפוליסות שהופקו במהלך תקופת הדיווח. (ג) הוצאות רכישה כוללות עמלות רכישה והוצאות רכישה ששולמו או של חברה יש מחויבות לשלם אותן בגין חוזי ביטוח שהונפקו בשנת הדוח.
Page 128
הפניקס פיננסים בע"מ 58-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 רכב חובה רכב רכוש אחר (א) סך הכל מבוקר אלפי ש"ח פירוט התוצאות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 שהוכרו ברווח או הפסד הכנסות משירותי ביטוח 869,888 2,062,905 2,094,576 5,027,369 הוצאות משירותי ביטוח 795,024 1,798,231 1,800,210 4,393,465 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 74,864 264,674 294,366 633,904 הוצאות מביטוח משנה 10,854 11 1,012,520 1,023,385 הכנסות מביטוח משנה 28,571 1,674 1,120,567 1,150,812 הכנסות נטו מחוזי ביטוח משנה מוחזקים 17,717 1,663 108,047 127,427 רווח משירותי ביטוח 92,581 266,337 402,413 761,331 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 165,901 92,377 131,705 389,983 הוצאות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח 125,459 24,553 151,204 301,216 הכנסות מימון, נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 13,797 - 74,019 87,816 רווח מהשקעות ומימון, נטו 54,239 67,824 54,520 176,583 רווח נטו מביטוח ומהשקעה 146,820 334,161 456,933 937,914 הוצאות תפעוליות אחרות 6,750 13,066 10,912 30,728 הכנסות אחרות, נטו 8,448 3,619 7,219 19,286 רווח מהשקעות נטו שהוכר ברווח כולל אחר 56 28 47 131 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 148,574 324,742 453,287 926,603 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 54,075 49,916 34,664 138,655 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 202,649 374,658 487,951 1,065,258 (*) מזה תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 667,432 1,392,285 1,327,240 3,386,957 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו 23,265 (41,711 ) (56,620 ) (75,066 ) מידע נוסף לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 פרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות (ב 948,893 2,117,881 2,183,806 5,250,580 הוצאות רכישה בגין חוזי ביטוח (ג 113,727 446,138 526,223 1,086,088 (א ביטוח כללי אחר כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות קבוצות הביטוח בתי עסק, מקצועית ובעלי בתים אשר הפעילות בגינם מהווה 81% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו. (ב) הפרמיות ברוטו בניכוי החזרי פרמיות מחושבות על בסיס הפרמיה בגין הפוליסות שהופקו במהלך תקופת הדיווח. (ג) הוצאות רכישה כוללות עמלות רכישה והוצאות רכישה ששולמו או של חברה יש מחויבות לשלם אותן בגין חוזי ביטוח שהונפקו בשנת הדוח.
Page 129
הפניקס פיננסים בע"מ 59-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) ליום 30 ביוני2026 רכב חובה רכב רכוש אחר סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט נכסים והתחייבויות ביטוח ברוטו התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC ,)למעט רכיב הפסד 449,914 816,711 972,425 2,239,050 רכיב הפסדLC) - - 2,549 2,549 סך הכל התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC) 449,914 816,711 974,974 2,241,599 אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE )לחוזים במודל ה- )LIC( PAA 2,606,576 485,720 3,349,867 6,442,163 תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )לחוזים במודל ה-PAA 207,147 19,150 294,264 520,561 סך הכל התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהוו 2,813,723 504,870 3,644,131 6,962,724 פרמיה לגביה (334,294 ) (374,915 ) (447,058 ) (1,156,267 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח 2,929,343 946,666 4,172,047)*( 8,048,056 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 343,611 (1) 2,881,841 3,225,451 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ממבטחי משנה 157,827 - 515,690 673,517 סך נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 185,784 (1) 2,366,151 2,551,934 )*( מזה סך הכל נכסי חוזי ביטוח226,4 אלפי ש"ח. ליום 30 ביוני2025 רכב חובה רכב רכוש אחר סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח פירוט נכסים והתחייבויות ביטוח ברוטו התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC ,)למעט רכיב הפסד 430,703 922,549 1,056,300 2,409,552 רכיב הפסדLC) - - 3,837 3,837 סך הכל התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסויLRC) 430,703 922,549 1,060,137 2,413,389 אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE )לחוזים במודל ה- )LIC( PAA 2,318,864 448,923 2,893,160 5,660,947 תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )לחוזים במודל ה-PAA 185,902 17,600 252,546 456,048 סך הכל התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהוו 2,504,766 466,523 3,145,706 6,116,995 פרמיה לגביה (392,252 ) (428,613 ) (495,763 ) (1,316,628 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח 2,543,217 960,459 3,710,080 7,213,756 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 475,788 1,817 2,401,301 2,878,906 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ממבטחי משנה 195,132 - 538,032 733,164 סך נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 280,656 1,817 1,863,269 2,145,742
Page 130
הפניקס פיננסים בע"מ 60-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי לפי קבוצות תיקים עיקריות (המשך) ליום 31 בדצמבר2025 רכב חובה רכב רכוש אחר סך הכל מבוקר אלפי ש"ח פירוט נכסים והתחייבויות ביטוח ברוטו התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסוי (LRC ,) למעט רכיב הפסד 478,593 916,081 1,052,084 2,446,758 רכיב הפסדLC) - - 5,198 5,198 סך הכל התחייבויות נטו בגין יתרת הכיסויLRC) 478,593 916,081 1,057,282 2,451,956 אומדנים של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים (BE )לחוזים במודל ה- )LIC( PAA 2,404,812 475,733 3,288,958 6,169,503 תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )לחוזים במודל ה-PAA 192,960 18,644 285,188 496,792 סך הכל התחייבויות נטו בגין תביעות שהתהוו 2,597,772 494,377 3,574,146 6,666,295 פרמיה לגביה (349,186 ) (454,247 ) (489,669 ) (1,293,102 ) סך הכל התחייבויות נטו בגין חוזי ביטוח 2,727,179 956211 4,141,759 7,825,149 נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 392,328 (1) 2,791,009 3,183,336 יתרות חייבים וזכאים ופיקדונות ממבטחי משנה 182,700 - 461,709 644,409 סך נכסים נטו בגין חוזי ביטוח משנה 209,628 (1) 2,329,300 2,538,927
Page 131
הפניקס פיננסים בע"מ 61-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ה. נתונים נוספים לגבי מגזר פנסיה וגמל לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 גמל פנסיה סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 43,374 9,077 52,451 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה (40,717 ) - (40,717 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו 2,657 9,077 11,734 הכנסות מדמי ניהול 320,468 224,024 544,492 הוצאות תפעוליות אחרות 256,390 191,004 447,394 הוצאות אחרות, נטו (7,395 ) (4,391 ) (11,786 ) הוצאות מימון אחרות 7,204 13,598 20,802 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 52,136 24,108 76,244 לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 גמל פנסיה סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 56,341 16,786 73,127 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה (46,274 ) - (46,274 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו 10,067 16,786 26,853 הכנסות מדמי ניהול 253,843 193,010 446,853 הוצאות תפעוליות אחרות 200,605 161,970 362,575 הוצאות אחרות, נטו (7,378 ) (4,630 ) (12,008 ) הוצאות מימון אחרות 8,089 12,488 20,577 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 47,838 30,708 78,546
Page 132
הפניקס פיננסים בע"מ 62-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ה. נתונים נוספים לגבי מגזר פנסיה וגמל (המשך) לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 גמל פנסיה סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 30,225 6,733 36,958 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה (28,088 ) - (28,088 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו 2,137 6,733 8,870 הכנסות מדמי ניהול 165,522 113,907 279,429 הוצאות תפעוליות אחרות 131,316 95,016 226,332 הוצאות אחרות, נטו (3,504 ) (2,537 ) (6,041 ) הוצאות מימון אחרות 4,934 7,090 12,024 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 27,905 15,997 43,902 לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 גמל פנסיה סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 37,862 12,048 49,910 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה (29,744 ) - (29,744 ) רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו 8,118 12,048 20,166 הכנסות מדמי ניהול 128,962 96,376 225,338 הוצאות תפעוליות אחרות 104,669 83,763 188,432 הוצאות אחרות, נטו (3,712 ) (2,377 ) (6,089 ) הוצאות מימון אחרות 4,659 6,562 11,221 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 24,040 15,722 39,762
Page 133
הפניקס פיננסים בע"מ 63-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ה. נתונים נוספים לגבי מגזר פנסיה וגמל (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 גמל פנסיה סה"כ מבוקר אלפי ש"ח סך הכל רווחים מהשקעות, נטו 102,251 32,208 134,459 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה (98,848 ) - (98,848 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו 3,403 32,208 35,611 הכנסות מדמי ניהול 556,213 400,024 956,237 הוצאות תפעוליות אחרות 419,809 337,480 757,289 הוצאות אחרות, נטו (18,153 ) (9,532 ) (27,685 ) הוצאות מימון אחרות 15,752 25,093 40,845 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 105,902 60,127 166,029
Page 134
הפניקס פיננסים בע"מ 64-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור3 - מגזרי פעילות (המשך ו. נתונים נוספים לגבי חוזי השקעה לתקופה של שישה חודשים שהסתיי מה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 2,402,778 1,674,136 2,559,901 1,516,314 4,716,494 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה (2,402,778 ) (1,674,136 ) (2,559,901 ) (1,516,314 ) (4,716,494 ) רווח מהשקעות ומימון, נטו - - - - - הכנסות מדמי ניהול 188,655 141,149 95,069 70,312 297,899 הוצאות תפעוליות אחרות 140,089 104,746 71,148 51,835 224,550 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה לפני הקצאה 48,566 36,403 23,921 18,477 73,349 הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון 7,069 8,085 3,804 8,213 18,144 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 55,635 44,488 27,725 26,690 91,493 סך כל נכסי המגזר 54,653,665 39,097,958 54,653,665 39,097,958 47,247,308 סך כל נכסי המגזר עבור חוזים תלויי תשואה 54,215,345 38,817,552 54,215,345 38,817,552 46,886,628 סך כל התחייבויות המגזר 54,215,345 38,817,552 54,215,345 38,817,552 46,886,628 מידע נוסף בגין חוזי השקעה תקבולים בגין חוזי השקעה 7,547,525 6,373,253 3,429,130 2,667,873 14,523,667 תקבולים משונתים בגין חוזי השקעה - עסק חדש 38,458 35,651 14,285 15,083 74,993 תקבולים חד פעמיים בגין חוזי השקעה 7,420,812 6,258,571 3,365,879 2,610,634 14,261,748
Page 135
הפניקס פיננסים בע"מ 65-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור4 - צירופי עסקים א. רכישת מניות פידליס פרטנרס אחזקות בע"מ (להלן: "פידליס") בחודש פברואר 2026 השלימה הפניקס השקעות מתקדמות את רכישת מניותיה (שלבראשון) של פידליס המתמחה בניהול עושר והשקעות של בעלי הון ישראלים (Family Office). בשלב ראשון, רכשה הפניקס השקעות מתקדמות 30% ממניות פידליס בתמורה לסך של כ- 32 מיליון ש"ח. הסכם הרכישה כולל התחייבות לרכישת מניות נוספות של פידליס לאורך תקופה של 8 שנים שבסופה תחזיק הפניקס השקעות מתקדמות בכ-90% מהון המניות של פידליסבנוסף ההסכם כולל אופצית רכש למניות (Call פדליס בשיעור של31% (שלב ב') עד ליום31 בדצמבר2026 לפיו רשאית החברה לממש את האופציה בכל עת בהתאם למנגנון תמורה שנקבע בהסכםלאור האמור, מחזיקה הפניקס השקעות מתקדמות בשליטה בפידליס ולפיכך החל ממועד ההשלמה מאחדת החברה את הנכסים וההתחייבויות של פידליס. נכון למועד הדוח, הכירה הפניקס השקעות מתקדמות בשווי ההוגן של הנכסים שנרכשו וההתחייבויות שניטלו במסגרת צירוף העסקים על פי מדידה ארעית וטרם התקבלה הערכת שווי סופית על ידי מעריך שווי חיצוני ביחס לשווי ההוגן של הנכסים המזוהים שנרכשו וההתחייבויות שניטלו. תמורת הרכישה וכן השווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות שנרכשו ניתנים להתאמה סופית עד 12 חודשים ממועד הרכישה. במועד המדידה הסופית, ההתאמות מבוצעות בדרך של הצגה מחדש של מספרי ההשוואה שדווחו בעבר לפי המדידה הארעית. כתוצאה מ רכישה זו, רשמה החברה, נכסים בלתי מוחשיים בסך של כ-77 מיליון ש"חמתוכם סך של כ-17 מיליון ש"ח מוניטין. המיעוט נמדד בהתאם לחלקו בשווי של הנכסים המזוהים נטו בסך של כ -38 מליון ש"ח ב. רכישת מניות ביימי בחודש פברואר 2026, התקשרה הפניקס שירותים עם אייפלנט טכנולוגיות בע"מ וטאלמסר בע"מ, בהסכם לפיו תרכוש הפניקס שירותים 64.85% מהון המניות שלביימי בתמורה לסך של כ-545 מיליון ש"ח . ביימי עוסקת במתן שירותי שיווק באמצעות הנפקת שוברי מתנה, באמצעות פלטפורמות דיגיטליות שונות הניתנים למימוש במבחר בתי עסק איתם התקשרה ביימי. בנוסף, כחלק מהסכם הרכישה הוענקה אופציית PUT לבעלי המניות הנותריםומנגד להפניקס שירותים הוענקה אופציית CALL, אשר תהינה ניתנות למימוש החל מיום1.5.2029 ועד ליום 30.4.2030 ("תקופת האופציה"), מכוחן יהיו רשאים בעלי האופציה, לפי העניין, לחייב את הפניקס שירותים לרכוש (ככל שתמומש אופציות ה- Put) או שיהיו מחויבים למכור להפניקס שירותים (ככל שתמומש אופציית ה- Call) את מלוא החזקותיהם של בעלי האופציה ב- ביימי , כפי שיהיו במועד מימוש האופציה, וזאת בתמורה שתיקבע בין הצדדים, ובהיעדר הסכמה כפי שתיקבע בהערכת שווי כמפורט בהסכם. הפניקס שירותים תהיה רשאית לשלם, לפי שיקול דעתה, כל יתרה של מחיר המימוש שלא שולמה במזומן על דרך של החלפת מניות החברה. בחודש מאי 2026, לאחר אישור רשות התחרות והשלמת מלוא התנאים המתלים הושלמה הרכישה. בנוסף, בהתאם להסכם כאמור, במועד ההשלמה מכרה הפניקס שירותים מניות של ביימי בשיעור של כ-4.2% ליו"ר דירקטוריון ביימי בתמורה לסך של כ-35 מיליון ש"ח, התמורה שולמה במלואה כהלוואה שניתנה מהפניקס שירותים ליו"ר ביימי .
Page 136
הפניקס פיננסים בע"מ 66-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור4 - צירופי עסקים (המשך) ב. רכישת מניות ביימי (המשך) נכון למועד הדוח, הכירה הפניקס שירותים בשווי ההוגן של הנכסים שנרכשו וההתחייבויות שניטלו במסגרת צירוף העסקים על פי מדידה ארעית וטרם התקבלה הערכת שווי סופית על ידי מעריך שווי חיצוני ביחס לשווי ההוגן של הנכסים המזוהים שנרכשו וההתחייבויות שניטלו. תמורת הרכישה וכן השווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות שנרכשו ניתנים להתאמה סופית עד 12 חודשים ממועד הרכישה. במועד המדידה הסופית, ההתאמות מבוצעות בדרך של הצגה מחדש של מספרי ההשוואה שדווחו בעבר לפי המדידה הארעית. השווי ההוגן של הנכסים המזוהים וההתחייבויות המזוהות של ביימי במועד הכניסה לאיחוד (1 באפריל 2026 :) מיליוני ש"ח מזומנים ושווי מזומנים 175 השקעות פיננסיות אחרות 319 חייבים ויתרות חובה 229 נכסי מסים שוטפים 1 רכוש קבוע 12 נכסים בלתי מוחשיים 27 סה"כ נכסים 763 הלוואות ואשראי 7 זכאים ויתרות זכות 760 התחייבויות בגין מסים נדחים 44 סה"כ התחייבויות 811 סך נכסים בניכוי התחייבויות בביימי (48 ) נכסים בלתי מוחשייםמזוהים הנובעים מרכישה 163 התחייבויות מסים נדחים (38 ) זכויות שאינן מקנות שליטה (30 ) מוניטין הנובע מהרכישה 469 סך עלות הרכישה 516 מיליוני ש"ח עלות הרכישה במזומן 415 תמורה נדחית 101 סך ההשקעה 516 מזומנים אשרשימשו לרכישה: מזומנים ושווי מזומנים בחברה הנרכשת למועד הרכישה 175 מזומנים ששולמו תמורת הרכישה (415 ) מזומנים,נטו (240 ) ג. רכישת מניות של וובי סוכנות לביטוח בע"מ (להלן: "וובי סוכנות לביטוח") בחודש אוקטובר 2025 התקשרה אורן מזרח בהסכם לרכישת מלוא הון המניות של וובי סוכנות לביטוח, בתמורה לסך כולל של כ -140 מיליון ש"ח בחודש מאי 2026 התקבל אישור רשות התחרות לעסקה, ונכון למועד פרסום הדוח טרם התקבל אישור רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון .
Page 137
הפניקס פיננסים בע"מ 67-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור 5 - מכשירים פיננסיים א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה 1. להלן פירוט הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה, המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד: ליום ליום 30 ביוני 31 בדצמבר 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח מכשירי חוב: מכשירי חוב שאינם סחירים: פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים 46,818 55,295 51,333 אג"ח קונצרניות שאינן סחירות 923,881 818,714 909,120 הלוואות (לרבות חברות מוחזקות 7,091,565 6,676,326 6,928,505 מכשירי חוב אחרים שאינם סחירים 571,873 550,622 519,474 סך הכל מכשירי חוב שאינם סחירים 8,634,137 8,100,957 8,408,432 מכשירי חוב סחירים אג"ח ממשלתיות 14,653,560 11,022,862 13,964,247 אג"ח קונצרניות סחירות 18,105,874 15,136,243 16,999,988 סך הכל מכשירי חוב סחירים 32,759,434 26,159,105 30,964,235 סך הכל מכשירי חוב 41,393,571 34,260,062 39,372,667 מכשירי הון מכשירי הון שאינם סחירים: מניות שאינן סחירות 2,408,161 2,597,489 2,707,655 מניות סחירות 26,387,891 21,716,002 23,887,824 סך הכל מכשירי הון 28,796,052 24,313,491 26,595,479 השקעות אחרות השקעות אחרות(*) 40,541,707 36,485,009 38,141,471 מכשירים נגזרים 2,249,972 4,071,428 3,718,766 סך הכל השקעות אחרות 42,791,679 40,556,437 41,860,237 סך הכל השקעות פיננסיות 112,981,302 99,129,990 107,828,383 (*) השקעות אחרות כוללות בעיקר השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות, קרנות השקעה ומוצרים מובנים (**) מכשירים נגזרים כוללים בעיקר חוזים עתידיים ואופציות
Page 138
הפניקס פיננסים בע"מ 68-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך) 2. שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות הטבלה דלהלן מציגה ניתוח של הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד. הרמות השונות הוגדרו באופן הבא: רמה 1 - שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים. רמה 2 - שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל רמה 3 - שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים עבור מכשירים פיננסיים אשר מוכרים בשווי הוגן באופן עיתי, החברה מעריכה בסוף כל תקופת דיווח האם נעשו העברות בין הרמות השונות של מדרג השווי ההוגן. במהלך התקופות המדווחות לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה2 . החל מינואר 2026 ציטוטי המחירים ושיעורי הריבית ששימשו להיוון נכסי חוב שאינם סחירים נקבעים על ידי חברת "נס פייר ווליו בע"מ" (להלן: נס פייר ווליו) שזכתה במכרז שפורסם על ידי רשות שוק ההון, להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וכן של נכסי חוב פיננסים שאינם סחירים אשר מידע לגבי השווי ההוגן ניתן לצרכי באור בלבד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון נמדדים באמצעות ריבית חסרת סיכון בתוספת פרמיית סיכון אשראי ופרמיית אי סחירות. עקום הריבית חסרת הסיכון מתבסס בעיקרו על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות, כאשר המרווח (בגין סיכון האשראי ואי הסחירות) נאמד באמצעות מודלים כלכליים, המתבססים על נתונים לגבי המנפיק, כגון מחיר מניית מנפיק מכשיר החוב, המרווחים על אגרות חוב סחירות של המנפיק, פרטי המאזן החשבונאי של המנפיק או דירוג האשראי של המכשיר שהונפק. המרווח כאמור לעיל הינו נתון משמעותי שאינו ניתן לצפייה, ולפיכך החברה העבירה את נכסי החוב שאינם סחירים המצוטטים על ידי נס פייר ווליו מרמה 2 לרמה3 במדרג השווי ההוגן.
Page 139
הפניקס פיננסים בע"מ 69-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות (המשך) החברה מחזיקה במכשירים הפיננסים הנמדדים בשווי הוגן לפי הסיווגים כדלקמן: ליום 30 ביוני2026 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח נכסים פיננסים: מכשירי חוב שאינם סחירים - - 8,634,137 8,634,137 מכשירי חוב סחירים 25,733,819 7,025,615 - 32,759,434 מכשירי הון 25,892,555 495,336 2,408,161 28,796,052 השקעות אחרות 17,056,099 3,130,411 22,605,169 42,791,679 סך הכל נכסים פיננסיים 68,682,473 10,651,362 33,647,467 112,981,302 ליום30 ביוני5202 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח נכסים פיננסים: מכשירי חוב שאינם סחירים - 5,478,273 2,622,684 8,100,957 מכשירי חוב סחירים 20,246,694 5,912,411 - 26,159,105 מכשירי הון 21,652,398 63,604 2,597,489 24,313,491 השקעות אחרות 13,774,828 4,852,642 21,928,967 40,556,437 סך הכל נכסים פיננסיים 55,673,920 16,306,930 27,149,140 99,129,990 ליום31 בדצמבר2025 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ מבוקר אלפי ש"ח נכסים פיננסים: מכשירי חוב שאינם סחירים - 5,527,573 2,880,859 8,408,432 מכשירי חוב סחירים 24,588,522 6,375,713 - 30,964,235 מכשירי הון 23,670,521 217,303 2,707,655 26,595,479 השקעות אחרות 15,321,347 3,557,414 22,981,476 41,860,237 סך הכל נכסים פיננסיים 63,580,390 15,678,003 28,569,990 107,828,383
Page 140
הפניקס פיננסים בע"מ 70-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2026 (מבוקר 2,880,859 2,707,655 22,981,476 28,569,990 סך הרווחים (הפסדים) שהוכרו ברווח או הפסד 1,272 (75,473 ) 12,525 (61,676 ) רכישות 1,801,585 163,399 2,607,943 4,572,927 תקבולי ריבית ודיבידנד (175,125 ) (85,673 ) (594,189 ) (854,987 ) מכירות (1,402,027 ) (203,267 ) (2,402,586 ) (4,007,880 ) העברות אל רמה3 )**( 5,527,573 - - 5,527,573 העברות מתוך רמה3 *(* )* - (98,480 ) - (98,480 ) יתרה ליום30 ביוני2026 (בלתי מבוקר 8,634,137 2,408,161 22,605,169 33,647,467 (*) מתוכם: סך ההפסדים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 30 ביוני2026 (בלתי מבוקר (183,493 ) (22,613 ) (196,367 ) (402,473 ) (**) למידע אודות העברת נכסי חוב שאינם סחירים אל רמה3 ראה מידע אודות החלפת ספק ציטוטי מחירים לעיל (***) העברות מתוך רמה 3 נובעות בעיקר מניירות ערך שהונפקו לראשונה מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 (מבוקר 2,823,611 2,557,461 22,419,766 27,800,838 סך הרווחים (הפסדים) שהוכרו ברווח או הפסד 60,863 (9,071 ) (45,849 ) 5,943 רכישות 603,377 202,656 2,653,281 3,459,314 תקבולי ריבית ודיבידנד (48,026 ) (59,618 ) (683,876 ) (791,520 ) מכירות (791,096 ) (93,939 ) (2,414,355 ) (3,299,390 ) העברות אל רמה3 )**( 97,191 - - 97,191 העברות מתוך רמה3 **(* ) (123,236 ) - - (123,236 ) יתרה ליום30 ביוני2025 (בלתי מבוקר 2,622,684 2,597,489 21,928,967 27,149,140 (*) מתוכם: סךההפסדים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 30 ביוני2025 (בלתי מבוקר (47,798 ) (70,896 ) (618,583 ) (737,277 ) (**) העברות אל רמה3 נובעות בעיקר מניירות ערך שדירוגם השתנה
Page 141
הפניקס פיננסים בע"מ 71-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 (המשך מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל2026 (בלתי מבוקר 8,637,497 2,570,375 22,580,061 33,787,933 סך ההפסדים שהוכרו ברווח או הפסד (*) (73,147 ) (59,070 ) (211,532 ) (343,749 ) רכישות 1,315,080 141,991 1,633,642 3,090,713 תקבולי ריבית ודיבידנד (69,381 ) (68,027 ) (362,544 ) (499,952 ) מכירות (1,175,912 ) (78,628 ) (1,034,458 ) (2,288,998 ) העברות מתוך רמה3 )**( - (98,480 ) - (98,480 ) יתרה ליום30 ביוני2026 (בלתי מבוקר 8,634,137 2,408,161 22,605,169 33,647,467 (*) מתוכם: סך הרווחים(הפסדים) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 30 ביוני2026 (בלתי מבוקר (52,449 ) 17,102 (248,533 ) (283,880 ) (**) העברות מתוך רמה3 נובעות בעיקר מניירות ערך שהונפקו לראשונה מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל2025 (בלתי מבוקר 2,690,504 2,661,432 23,483,853 28,835,789 סך ההפסדים שהוכרו ברווח או הפסד (48,582 ) (64,852 ) (1,171,458 ) (1,284,892 ) רכישות 198,874 111,025 1,218,971 1,528,870 תקבולי ריבית ודיבידנד (24,619 ) (42,026 ) (250,163 ) (316,808 ) מכירות (290,684 ) (68,090 ) (1,352,236 ) (1,711,010 ) העברות אל רמה3 )**( 97,191 - - 97,191 יתרה ליום30 ביוני2025 (בלתי מבוקר 2,622,684 2,597,489 21,928,967 27,149,140 (*) מתוכם: סךההפסדים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 30 ביוני2025 (בלתי מבוקר (111,264 ) (106,967 ) (1,373,548 ) (1,591,779 ) (**) העברות אל רמה3 נובעות בעיקר מניירות ערך שדירוגם השתנה
Page 142
הפניקס פיננסים בע"מ 72-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 (המשך (**) העברות אל / מתוך רמה 3 נובעות בעיקר מניירות ערך שדירוגם השתנה. מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 (מבוקר 2,823,611 2,557,461 22,419,766 27,800,838 סך הרווחים שהוכרו ברווח או הפסד 27,448 159,212 929,885 1,116,545 רכישות 2,342,491 308,310 5,175,636 7,826,437 תקבולי ריבית ודיבידנד (113,311 ) (68,479 ) (1,282,886 ) (1,464,676 ) מכירות (2,248,684 ) (248,849 ) (4,260,925 ) (6,758,458 ) העברות אל רמה3 )**( 193,298 - - 193,298 העברות מתוך רמה3 )**( (143,994 ) - - (143,994 ) יתרה ליום31 בדצמבר2025 (מבוקר 2,880,859 2,707,655 22,981,476 28,569,990 (*) מתוכם: סך הרווחים (הפסדים) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 31 בדצמבר2025 (מבוקר (113,289 ) 95,914 (137,588 ) (154,963 )
Page 143
הפניקס פיננסים בע"מ 73-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסייםהמשך) א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 (המשך להלן מידע בדבר נתונים משמעותיים שאינם ניתנים לצפייה ששימשו במדידת השווי ההוגן ברמה 3 : ההערכות מתבצעות על ידי מעריכי שווי חיצוניים תוך שימוש במידע זמין ונתוני שוק דומים במידת האפשר, הנתונים מתעדכנים ונבחנים באופן שוטף. ליום 30 ביוני2026 ליום30 ביוני2025 ליום31 בדצמבר2025 שווי שיעור היוון שווי שיעור היוון שווי שיעור היוון קבוצת נכסים שיטת מדידה נתונים בלתי נצפים עיקריים הוגן משוקלל הוגן משוקלל הוגן משוקלל בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח ב - % אלפי ש"ח ב - % אלפי ש"ח ב - % מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות תזרימי מזומנים מהוונים (DCF) שיעור ההיוון, תחזית תזרים מזומנים סיכון אשראי 8,634,137 6.28% 2,622,684 8.38% 2,880,859 7.67% מכשירי הון הערכת מכפילים / DCF שיעור ההיוון, תחזית תזרים מזומנים תחזיות רווח עתידיות, מכפילי שוק פרטיים, פרמית נזילות 2,408,161 9.9% 2,597,489 9.56% 2,707,655 9.88% השקעות אחרות NAV מותאם שווי מוערך על ידי מנהל הקרן 22,605,169 לא רלוונטי 21,928,967 לא רלוונטי 22,971,476 לא רלוונטי
Page 144
הפניקס פיננסים בע"מ 74-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות 1 . פירוט השקעות פיננסיות אחרות בפילוח לפי סוגי נכסים ליום 30 ביוני2026 השקעות פיננסיות הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד השקעות פיננסיות אחרות שנמדדות בעלות מופחתת סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח מכשירי חוב: מכשירי חוב שאינם סחירים: פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים 39,630 669,105 708,735 פקדונות חשכ"ל - 980,715 980,715 אג"ח מיועדות 8,977,971 - 8,977,971 אג"ח קונצרניות שאינן סחירות 143,538 37,221 180,759 הלוואות (לרבות חברות מוחזקות 3,966,322 2,972,028 6,938,350 מכשירי חוב אחרים שאינם סחירים 24,825 - 24,825 סך הכל מכשירי חוב שאינם סחירים 13,152,286 4,659,069 17,811,355 מכשירי חוב סחירים אג"ח ממשלתיות 4,216,285 - 4,216,285 אג"ח קונצרניות סחירות 5,347,282 - 5,347,282 סך הכל מכשירי חוב סחירים 9,563,567 - 9,563,567 סך הכל מכשירי חוב 22,715,853 4,659,069 27,374,922 יתרת הפרשה להפסדי אשראי - 31,889 31,889 מכשירי הון מכשירי הון שאינם סחירים: מניות שאינן סחירות 696,774 - 696,774 מכשירי הון סחירים מניות סחירות 3,004,103 - 3,004,103 סך הכל מכשירי הון 3,700,877 - 3,700,877 השקעות אחרות השקעות אחרות (**) 6,189,582 - 6,189,582 מכשירים נגזרים 432,439 - 432,439 סך הכל השקעות אחרות 6,622,021 - 6,622,021 סך הכל השקעות פיננסיות 33,038,751 4,659,069 37,697,820 (*) פקדון חשכ"ל הוא פקדון כספי שמנוהל על ידי החשב הכללי, בו הגוף המפקיד מלווה כספים למדינה לפרק זמן מוגדר מראש, בתמורה לריבית צמודת מדד (**) השקעות אחרות כוללות בעיקר השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות, קרנות השקעה ומוצרים מובנים (***) מכשירים נגזרים כוללים בעיקר חוזים עתידיים ואופציות
Page 145
הפניקס פיננסים בע"מ 75-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 1 . פירוט השקעות פיננסיות אחרות בפילוח לפי סוגי נכסים (המשך) ליום 30 ביוני2025 השקעות פיננסיות הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד השקעות פיננסיות אחרות שנמדדות בעלות מופחתת סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח מכשירי חוב: מכשירי חוב שאינם סחירים: פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים 71,374 595,000 666,374 פקדונות חשכ"ל - 961,725 961,725 אג"ח מיועדות 9,038,616 - 9,038,616 אג"ח קונצרניות שאינן סחירות 176,670 47,752 224,422 הלוואות (לרבות חברות מוחזקות 3,771,842 2,655,977 6,427,819 מכשירי חוב אחרים שאינם סחירים 32,081 - 32,081 סך הכל מכשירי חוב שאינם סחירים 13,090,583 4,260,454 17,351,037 מכשירי חוב סחירים אג"ח ממשלתיות 3,801,009 - 3,801,009 אג"ח קונצרניות סחירות 3,105,472 - 3,105,472 סך הכל מכשירי חוב סחירים 6,906,481 - 6,906,481 סך הכל מכשירי חוב 19,997,064 4,260,454 24,257,518 יתרת הפרשה להפסדי אשראי - 34,893 34,893 מכשירי הון מכשירי הון שאינם סחירים: מניות שאינן סחירות 693,574 - 693,574 מכשירי הון סחירים מניות סחירות 2,810,246 - 2,810,246 סך הכל מכשירי הון 3,503,820 - 3,503,820 השקעות אחרות השקעות אחרות (**) 6,569,306 - 6,569,306 מכשירים נגזרים (***) 772,780 - 772,780 סך הכל השקעות אחרות 7,342,086 - 7,342,086 סך הכל השקעות פיננסיות 30,842,970 4,260,454 35,103,424 (*) פקדון חשכ"ל הוא פקדון כספי שמנוהל על ידי החשב הכללי, בו הגוף המפקיד מלווה כספים למדינה לפרק זמן מוגדר מראש, בתמורה לריבית צמודת מדד (**) השקעות אחרות כוללות בעיקר השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות, קרנות השקעה ומוצרים מובנים (***) מכשירים נגזרים כוללים בעיקר חוזים עתידיים ואופציות
Page 146
הפניקס פיננסים בע"מ 76-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 1 . פירוט השקעות פיננסיות אחרות בפילוח לפי סוגי נכסים (המשך) ליום 31 בדצמבר2025 השקעות פיננסיות הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד השקעות פיננסיות אחרות שנמדדות בעלות מופחתת סך הכל מבוקר אלפי ש"ח מכשירי חוב: מכשירי חוב שאינם סחירים: פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים 39,590 603,810 643,400 פקדונות חשכ"ל - 962,952 962,952 אג"ח מיועדות 8,891,043 - 8,891,043 אג"ח קונצרניות שאינן סחירות 166,516 45,334 211,850 הלוואות (לרבות חברות מוחזקות 3,978,321 2,753,363 6,731,684 מכשירי חוב אחרים שאינם סחירים 24,825 - 24,825 סך הכל מכשירי חוב שאינם סחירים 13,100,295 4,365,459 17,465,754 מכשירי חוב סחירים אג"ח ממשלתיות 3,507,669 - 3,507,669 אג"ח קונצרניות סחירות 4,599,304 - 4,599,304 סך הכל מכשירי חוב סחירים 8,106,973 - 8,106,973 סך הכל מכשירי חוב 21,207,268 4,365,459 25,572,727 יתרת הפרשה להפסדי אשראי - 30,977 30,977 מכשירי הון מכשירי הון שאינם סחירים: מניות שאינן סחירות 732,600 - 732,600 מכשירי הון סחירים מניות סחירות 2,976,622 - 2,976,622 סך הכל מכשירי הון 3,709,222 - 3,709,222 השקעות אחרות השקעות אחרות (**) 6,808,798 - 6,808,798 מכשירים נגזרים (***) 656,465 - 656,465 סך הכל השקעות אחרות 7,465,263 - 7,465,263 סך הכל השקעות פיננסיות 32,381,753 4,365,459 36,747,212 (*) פקדון חשכ"ל הוא פקדון כספי שמנוהל על ידי החשב הכללי, בו הגוף המפקיד מלווה כספים למדינה לפרק זמן מוגדר מראש, בתמורה לריבית צמודת מדד (**) השקעות אחרות כוללות בעיקר השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות, קרנות השקעה ומוצרים מובנים (***) מכשירים נגזרים כוללים בעיקר חוזים עתידיים ואופציות
Page 147
הפניקס פיננסים בע"מ 77-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות הטבלאות להלן מציגות ניתוח של המכשירים הפיננסים המוצגים על פי שווים ההוגן. במהלך התקופות המדווחות לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה2 . לעניין החלטת ספק ציטוטי מחירים ראה באור5.א2. לעיל. החברה מחזיקה במכשירים הפיננסים הנמדדים בשווי הוגן לפי הסיווגים כדלקמן ליום 30 ביוני2026 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח נכסים פיננסים: מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות - - 4,174,315 4,174,315 אג"ח מיועדות - - 8,977,971 8,977,971 מכשירי חוב סחירים 6,722,129 2,841,438 - 9,563,567 מכשירי הון 2,741,745 262,358 696,774 3,700,877 השקעות אחרות 420,682 238,570 5,962,769 6,622,021 סך הכל נכסים פיננסיים 9,884,556 3,342,366 19,811,829 33,038,751 ליום30 ביוני2025 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח נכסים פיננסים: מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות - 2,444,027 1,607,940 4,051,967 אג"ח מיועדות - - 9,038,616 9,038,616 מכשירי חוב סחירים 5,596,766 1,309,715 - 6,906,481 מכשירי הון 2,758,437 51,809 693,574 3,503,820 השקעות אחרות 436,193 704,857 6,201,036 7,342,086 סך הכל נכסים פיננסיים 8,791,396 4,510,408 17,541,166 30,842,970 ליום31 בדצמבר2025 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ מבוקר אלפי ש"ח נכסים פיננסים: מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות - 2,383,191 1,826,061 4,209,252 אג"ח מיועדות - - 8,891,043 8,891,043 מכשירי חוב סחירים 5,667,815 2,439,158 - 8,106,973 מכשירי הון 2,885,978 90,644 732,600 3,709,222 השקעות אחרות 389,828 554,701 6,520,734 7,465,263 סך הכל נכסים פיננסיים 8,943,621 5,467,694 17,970,438 32,381,753
Page 148
הפניקס פיננסים בע"מ 78-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות אג"ח מיועדות מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2026 (מבוקר 1,826,061 8,891,043 732,600 6,520,734 17,970,438 סך הרווחים (הפסדים) שהוכרו ברווח או הפסד 8,021 252,096 12,451 (188,567 ) 84,001 רכישות 817,801 51,670 78,490 514,780 1,462,741 תקבולי ריבית ודיבידנד (105,968 ) (193,267 ) (24,998 ) (201,783 ) (526,016 ) מכירות (754,791 ) (23,571 ) (77,088 ) (682,395 ) (1,537,845 ) העברות אל רמה3 )**( 2,383,191 - - - 2,383,191 העברות מתוך רמה3 )***( - - (24,681 ) - (24,681 ) יתרה ליום30 ביוני2026 (בלתי מבוקר 4,174,315 8,977,971 696,774 5,962,769 19,811,829 (*) מתוכם: סך הרווחים (הפסדים) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 30 ביוני2026 (בלתי מבוקר (72,008 ) 59,381 10,054 (316,041 ) (318,614 ) (**) למידע אודות העברת נכסי חוב שאינם סחירים אל רמה3 ראה מידע אודות החלפת ספק ציטוטי מחירים בבאור5.א2 לעיל (***) העברות מתוך רמה 3 נובעות בעיקר מניירות ערך שהונפקו לראשונה
Page 149
הפניקס פיננסים בע"מ 79-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 (המשך מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות אג"ח מיועדות מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 (מבוקר 1,503,499 8,902,813 609,006 5,545,240 16,560,558 סך הרווחים (הפסדים) שהוכרו ברווח או הפסד 39,517 338,120 (9,732 ) (40,011 ) 327,894 רכישות 583,437 44,220 124,220 1,283,612 2,035,489 תקבולי ריבית ודיבידנד (55,381 ) (193,652 ) (9,218 ) (240,857 ) (499,108 ) מכירות (510,316 ) (52,885 ) (20,702 ) (346,948 ) (930,851 ) העברות אל רמה3 )**( 47,184 - - - 47,184 יתרה ליום30 ביוני2025 (בלתי מבוקר 1,607,940 9,038,616 693,574 6,201,036 17,541,166 (*) מתוכם: סך הרווחים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 30 ביוני 2025 (בלתי מבוקר (6,325 ) 144,424 (19,476 ) (226,372 ) (107,749 ) (**) העברות מתוך רמה3 נובעות בעיקר מניירות ערך שהונפקו לראשונה
Page 150
הפניקס פיננסים בע"מ 80-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 (המשך מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות אג"ח מיועדות מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל2026 (בלתי מבוקר 4,094,769 8,804,702 734,734 6,181,374 19,815,579 סך הרווחים (הפסדים) שהוכרו ברווח או הפסד 28,105 338,437 (23,062 ) (163,027 ) 180,453 רכישות 467,988 51,670 54,082 339,438 913,178 תקבולי ריבית ודיבידנד (56,340 ) (193,267 ) (14,956 ) (120,836 ) (385,399 ) מכירות (360,207 ) (23,571 ) (29,343 ) (274,180 ) (687,301 ) העברות מתוך רמה3 )**( - - (24,681 ) - (24,681 ) יתרה ליום30 ביוני2026 (בלתי מבוקר 4,174,315 8,977,971 696,774 5,962,769 19,811,829 (*) מתוכם: סך הרווחים (הפסדים) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 30 ביוני 2026 (בלתי מבוקר (17,790 ) 146,070 (13,207 ) (260,141 ) (145,067 ) (**) העברות מתוך רמה3 נובעות בעיקר מניירות ערך שהונפקו לראשונה מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות אג"ח מיועדות מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל2025 (בלתי מבוקר 1,605,827 8,901,386 658,128 5,853,246 17,018,587 סך הרווחים (הפסדים) שהוכרו ברווח או הפסד 3,081 339,547 (24,263 ) (278,073 ) 40,292 רכישות 138,202 10,647 82,812 899,143 1,130,804 תקבולי ריבית ודיבידנד (30,328 ) (193,652 ) (7,042 ) (95,095 ) (326,117 ) מכירות (156,026 ) (19,312 ) (16,061 ) (178,185 ) (369,584 ) העברות אל רמה3 )**( 47,184 - - - 47,184 יתרה ליום30 ביוני2025 (בלתי מבוקר 1,607,940 9,038,616 693,574 6,201,036 17,541,166 (*) מתוכם: סך הרווחים (הפסדים) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 30 ביוני 2025 (בלתי מבוקר (24,283 ) 145,851 (31,538 ) (351,950 ) (261,920 ) (**) העברות אל רמה3 נובעות בעיקר מניירות ערך שדירוגם השתנה.
Page 151
הפניקס פיננסים בע"מ 81-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור 5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 (המשך מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות אג"ח מיועדות מכשירי הון השקעות אחרות סך הכל נכסים פיננסיים אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 (מבוקר 1,503,499 8,902,813 609,006 5,545,240 16,560,558 סך הרווחים (הפסדים) שהוכרו ברווח או הפסד 68,967 591,833 16,624 38,618 716,042 רכישות 1,570,220 559,267 170,468 2,083,833 4,383,788 תקבולי ריבית ודיבידנד (112,614 ) (383,994 ) (12,812 ) (453,654 ) (963,074 ) מכירות (1,288,063 ) (778,876 ) (51,117 ) (593,165 ) (2,711,221 ) העברות אל רמה3 )**( 87,984 - 431 - 88,415 העברות מתוך רמה3 )**( (3,932 ) - - (100,138 ) (104,070 ) יתרה ליום31 בדצמבר2025 (מבוקר 1,826,061 8,891,043 732,600 6,520,734 17,970,438 (*) מתוכם: סך הרווחים (הפסדים) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים ליום 31 בדצמבר2025 (מבוקר (27,223 ) 206,330 1,934 (322,331 ) (141,290 ) (**) העברות אל / מתוך רמה3 נובעות בעיקר מניירות ערך שדירוגם השתנה, מנייר שהועבר לטיפול משפטי ומנייר שסווג להשקעה בחברה כלולה.
Page 152
הפניקס פיננסים בע"מ 82-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 2 . שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך) נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 (המשך להלן מידע בדבר נתונים משמעותיים שאינם ניתנים לצפייה ששימשו במדידת השווי ההוגן ברמה 3 . ההערכות מתבצעות על ידי מעריכי שווי חיצוניים תוך שימוש במידע זמין ונתוני שוק דומים במידת האפשר, הנתונים מתעדכנים ונבחנים באופן שוטף. לעניין חישוב השווי ההוגן של אגרות חוב מיועדות ראה ביאור 5.ב3.ב להלן ליום 30 ביוני2026 ליום30 ביוני2025 ליום31 בדצמבר2025 שווי שיעור היוון שווי שיעור היוון שווי שיעור היוון קבוצת נכסים שיטת מדידה נתונים בלתי נצפים עיקריים הוגן משוקלל הוגן משוקלל הוגן משוקלל בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח ב - % אלפי ש"ח ב - % אלפי ש"ח ב - % מכשירי חוב שאינם סחירים למעט אג"ח מיועדות תזרימי מזומנים מהוונים (DCF ) שיעור ההיוון, תחזית תזרים מזומנים, סיכון אשראי 4,174,315 6.46% 1,607,940 6.87% 1,862,061 6.03% מכשירי הון הערכת מכפילים / DCF שיעור ההיוון, תחזית תזרים מזומנים, תחזיות רווח עתידיות, מכפילי שוק פרטיים, פרמית נזילות 696,774 13.67% 693,574 13.10% 732,600 13.61% השקעות אחרות NAV מותאם שווי מוערך על ידי מנהל הקרן, התאמות לנזילות וסיכון 5,962,769 לא רלוונטי 6,201,036 לא רלוונטי 6,520,734 לא רלוונטי
Page 153
הפניקס פיננסים בע"מ 83-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור 5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 3 . שווי הוגן של נכסים פיננסייםבעלות מופחתת ליום 30 ביוני2026 ליום30 ביוני2025 ליום31 בדצמבר2025 הערך שווי הערך שווי הערך שווי בספרים הוגן בספרים הוגן בספרים הוגן בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח נכסים פיננסיים: השקעות פיננסיות אחרות הנמדדות בעלות מופחתת: מכשירי חוב שאינם סחירים: פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים 669,105 669,105 595,000 595,000 603,810 603,810 פקדונות חשכ"ל 980,715 1,539,749 961,725 1,569,171 962,952 1,578,166 אג"ח קונצרניות שאינן סחירות 37,221 35,401 47,752 46,640 45,334 43,907 הלוואות (לרבות חברות מוחזקות) 2,972,028 2,981,160 2,655,977 2,683,271 2,753,363 2,759,519 סך הכל נכסים פיננסיים 4,659,069 5,225,415 4,260,454 4,894,082 4,365,459 4,985,402 טכניקות הערכה השווי ההוגן של השקעות הנסחרות באופן פעיל בשווקים פיננסים מוסדרים נקבע על ידי מחירי השוק בתאריך הדיווח. בגין השקעות שלהן אין שוק פעיל, השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש בשיטות הערכה. שיטות אלו כוללות התבססות על עסקאות שבוצעו לאחרונה בתנאי שוק, התייחסות לשווי השוק הנוכחי של מכשיר אחר דומה במהותו, היוון תזרימי מזומנים או שיטות הערכה אחרות. א) נכסי חוב שאינם סחירים (למעט אגרות חוב מיועדות) השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וכן של נכסי חוב פיננסים שאינם סחירים אשר מידע לגבי השווי ההוגן ניתן לצרכי ביאור בלבד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון מתבססים בעיקרם על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אגרות חוב קונצרני כפי שנמדדו בבורסה לניירות ערך בתל אביב. ציטוטי המחירים ושיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה שזכתה במכרז, שפורסם על ידי משרד האוצר, להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. ראה ביאור 5 מכשירים פיננסים, סעיף א2 . ב אגרות חוב מיועדות אגרות חוב מיועדות מסוג ח"ץ (להלן – "אג"ח ח"ץ") הינן אגרות חוב שאינן סחירות ואינן ניתנות להעברה, אשר מונפקות (ונפרעות) מכוח סדרת הסכמים שנחתמו בין חברות הביטוח לבין מדינת ישראל, ומוקצות לפי שיעור מסוים מההתחייבויות הביטוחיות בגין חוזי ביטוח הכוללים רכיב חיסכון המבטיח תשואה למבוטח.
Page 154
הפניקס פיננסים בע"מ 84-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור 5 - מכשירים פיננסיים (המשך ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 3 . שווי הוגן של נכסים פיננסיים בעלות מופחתת (המשך) טכניקות הערכה (המשך) ב) אגרות חוב מיועדות (המשך) החברה מחשבת את השווי ההוגן על בהתאם לגישה העקיפה לפיה חישוב השווי ההוגן מבוסס על העלות המופחתת של אג"ח ח"ץ בתוספת השווי העודף הנובע מהפער בין הריבית הנקובה באג"ח ח"ץ לבין עקום ריבית חסרת סיכון בתוספת פרמיית אי נזילות המשמש בדוחות הכספיים – ראה באור 2.ג. חישוב זה דומה לאופן החישוב המבוצע במשטר כושר פירעון כלכלי מבוססSolvency II . אומדן תזרימי המזומנים של אג"ח ח"ץ מבוססים על תזרימי המזומנים החזויים בגין התחייבויות הביטוח ולפיכך כולל הנחות לגבי נתונים שאינם ניתנים לצפייה כגון שיעור ביטולים, שיעור לקיחת גמלה, גיל פרישה וכיוצ"ב. ג) מניות לא סחירות השווי ההוגן של ההשקעה במניות לא סחירות הוערך באמצעות מודל DCF . ההערכה דורשת מההנהלה להניח הנחות מסוימות לגבי נתוני המודל לרבות תזרימי מזומנים חזויים, שיעורי היוון, סיכון אשראי ותנודתיות. ההסתברויות בגין האומדנים שבטווח ניתנות לאומדן מהימן וההנהלה משתמשת בהן לשם קביעת והערכת השווי ההוגן של אותן השקעות במניות לא סחירות. ד) נגזרים החברה מתקשרת בעסקאות על מכשירים פיננסיים נגזרים עם מספר צדדים, בעיקר עם מוסדות פיננסיים. הנגזרים הוערכו באמצעות שימוש במודלים להערכה עם נתוני שוק נצפים הם בעיקר חוזי החלפת שיעורי ריבית, וחוזי אקדמה על מטבע חוץ. טכניקות ההערכה המיושמות בתדירות הגבוהה ביותר כוללות מחירי אקדמה ומודלי SWAP המשתמשים בחישובי ערך נוכחיהמודלים משלבים מספר נתונים, כולל דירוג האשראי של הצדדים לעסקה הפיננסית, שער חליפין נוכחי/נצפה (SPOT ,) שערי חוזי האקדמה, ועקומות ריבית. כל החוזים הנגזרים מגובים באופן מלא אל מול מזומנים, לפיכך לא קיים סיכון אשראי של הצד שכנגד וסיכון אי ביצוע של החברה עצמה בגינם. ג. נכסי אשראי בגין ניכיון, סליקה ומימון ליום 30 ביוני ליום 30 ביוני ליום 31 בדצמבר 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח לקוחות והמחאות לגבייה 2,075,753 449,5391, 1,447,186 שוברי אשראי 28,083 22,718 23,773 הלוואות והמחאות לגבייה 3,049,667 2,046,452 2,807,506 שוברי אשראי למכירה 1,406,396 285,4561, 1,247,776 הפרשה להפסדי אשראי (71,295 ) (410,58 ) (69,737 ) סה"כ 6,488,604 5,006,494 5,456,504
Page 155
הפניקס פיננסים בע"מ 85-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ד. התחייבויות פיננסיות 1 . פרוט התחייבויות פיננסיות ליום 30 ביוני2026 הערך שווי בספרים הוגן בלתי מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת: הלוואות מתאגידים בנקאיים (1 ) 1,918,925 1,918,925 אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים2 ) 1,380,810 1,380,810 הלוואות מתאגידים שאינם בנקאיים 324,156 321,147 ניירות ערך מסחריים3 ) 1,599,886 1,599,886 אגרות חוב (4) 4,277,704 4,326,394 אגרות חוב להמרה4 ) 382,783 438,286 כתבי התחייבויות נדחים- הון רובד 2 (5 ) 4,475,097 4,589,547 כתבי התחייבויות הון רובד1 נוסף5) 1,160,208 1,169,250 לקוחות בגין כרטיסי אשראי 2,119,912 2,119,912 התחייבות לרכישה חוזרתREPO )המוחזקות עבור חוזים שאינם תלויי תשואה6 ) 274,758 274,758 אחר7) 207,376 210,385 סךהכל 18,121,615 18,349,300 התחייבויות בגין חכירה 215,453 סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת 18,337,068 התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד התחייבות לרכישה חוזרת (REPO )המוחזקות עבור חוזים שאינם תלויי תשואה6 ) 389,421 389,421 התחייבות לרכישה חוזרתREPO )המוחזקת עבור חוזים תלויי תשואה6) 1,601,015 1,601,015 סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד 1,990,436 1,990,436 סך הכל הלוואות ואשראי 20,327,504 20,339,736 התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר נגזרים המוחזקים עבור חוזים תלויי תשואה 677,841 677,841 נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה 256,174 256,174 התחייבות בשל מכירה בחסר של ניירות ערך סחירים 1,044,317 1,044,317 סך הכל התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר 1,978,332 1,978,332 (1) במהלך הרבעון הראשון לשנת2026 נטלההפניקס גמא הלוואה בנקאית בסך של כ-150 מיליוני ש"ח– ראה סעיף 4ז' להלן. (2) במהלך הרבעון הראשון לשנת 2026 נטלההפניקס סמארט קפיטל פתרונות אלטרנטיבים ס.ו בע"מ (להלן: "סמארט") אשראי לזמן קצר למימון השקעות SEED חדשות בהיקף של כ -400 מיליוני ש"ח כמו כן, נטלה הפניקס בית השקעות אשראי לזמן קצר בהיקף של כ-100 מיליוני ש"ח בנוסף נטלה גמא אשראי לז"ק בהיקף של כ-50 מיליוני ש"ח (3) הרכב ניירות ערך מסחריים (להלן: "נע"מ") כ-1 מילארדי ש"ח הפניקס גמא (מתוכם כ-760 מיליוני ש"ח הונפקו במהלך הרבעון הראשון לשנת 2026 ו-600 מיליוני ש"ח נפרעו במהלך רבעון השני לשנת2026 ראה סעיפים 4ה',ו',ח), כ-300 מיליוני ש"ח הפניקס סוכנויות וכ-300 מליוני ש"ח הפניקס פנסיה וגמל (4) במהלך מחצית 1 2026 הונפקו אגרות חוב על ידי - הפניקס פיננסים (כ-606 אלפי ש"ח ראה סעיף 4א) והפניקס גמא (כ-596 אלפי ש"ח ראה סעיפים 4ט',י') והונפקו אגרות חוב להמרה על ידי הפניקס פיננסים (כ-395 מיליוני ש"ח – ראה סעיף 4ב (5) כתבי ההתחייבויות הונפקו לצורך העמידה בדרישות ההון ראה סעיף 4ג להלן לעניין הרחבת אג"ח סדרה י"ח. (6) הפניקס ביטוח מתקשרת עם בנקים זרים בהסכמי מכירה ורכישה חוזרתRepo .) עסקאות אלו נעשו לתקופה של עד שנה, כנגד נכסי חוב סחירים של ממשלת ישראל והן כוללות מנגנוני התאמה לשווי הבטוחות שיועמדו כנגד התמורה שהתקבלה בעסקה. (7) בעיקרנובע מתמורה עתידית עבור רכישת מניות BUYME והפרשה בגין אופציה לרכישת חברה מוחזקת והתחייבות לרכישת תיקי עמלות ביטוח.
Page 156
הפניקס פיננסים בע"מ 86-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ד. התחייבויות פיננסיות (המשך) 1 . פרוט התחייבויות פיננסיות (המשך) ליום 30 ביוני 2025 הערך שווי בספרים הוגן בלתי מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת: הלוואות מתאגידים בנקאיים 2,144,024 2,144,024 אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים 863,190 863,190 הלוואות מתאגידים שאינם בנקאיים 366,675 366,675 ניירות ערך מסחריים*) 837,500 837,500 אגרות חוב (*) 3,042,915 2,776,332 כתבי התחייבויות נדחים- הון רובד 2 (1 ) 4,622,320 4,624,656 כתבי התחייבויות הון רובד1 נוסף1) 380,394 377,700 לקוחות בגין כרטיסי אשראי 1,542,036 1,542,036 התחייבות לרכישה חוזרתREPO )המוחזקות עבור חוזים שאינם תלויי תשואה2 ) 210,281 210,281 אחר3) 102,401 102,401 סך הכל 14,111,736 13,844,795 התחייבויות בגין חכירה 195,685 סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת 14,307,421 התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד התחייבות לרכישה חוזרת (REPO )המוחזקות עבור חוזים שאינם תלויי תשואה2 ) 743,592 743,592 התחייבות לרכישה חוזרתREPO )המוחזקת עבור חוזים תלויי תשואה2) 1,213,186 1,213,186 סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד 1,956,778 1,956,778 סך הכל הלוואות ואשראי 16,264,199 15,801,573 התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר נגזרים המוחזקים עבור חוזים תלויי תשואה 1,965,831 1,965,831 נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה 390,209 390,209 התחייבות בשל מכירה בחסר של ניירות ערך סחירים5) 1,262,963 1,262,963 סך הכל התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר 3,619,003 3,619,003 )*( סווגמחדש – ראה ביאור 2, סעיף ד (1) כתבי ההתחייבויות הונפקו לצורך העמידה בדרישות ההון (2) הפניקס ביטוח מתקשרת עם בנקים זרים בהסכמי מכירה ורכישה חוזרתRepo). עסקאות אלו נעשות כנגד נכסי חוב סחירים של ממשלת ישראל והן כוללות מנגנוני התאמה לשווי הבטוחות שיועמדו כנגד התמורה שהתקבלה בעסקה. (3) בעיקר הפרשה בגין אופציה לרכישת חברה מוחזקת והתחייבות לרכישת תיקי עמלות ביטוח
Page 157
הפניקס פיננסים בע"מ 87-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ד. התחייבויות פיננסיות (המשך) 1 . פרוט התחייבויות פיננסיות (המשך) ליום 31 בדצמבר2025 הערך שווי בספרים הוגן מבוקר אלפי ש"ח התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת: הלוואות מתאגידים בנקאיים (*) 1,790,793 1,790,793 אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים(*) 818,214 818,214 הלוואות מתאגידים שאינם בנקאיים (*) 305,018 305,018 ניירות ערך מסחריים*) 1,237,265 1,237,265 אגרות חוב(*) 3,046,429 3,095,895 כתבי התחייבויות נדחים1 ) 4,455,751 5,320,735 כתבי התחייבויות נדחיםהון רובד 1 נוסף1 ) 878,228 883,454 לקוחות בגין כרטיסי אשראי 2,118,207 2,118,207 התחייבות לרכישה חוזרתREPO )המוחזקות עבור חוזים שאינם תלויי תשואה2 ) 130,183 130,183 אחר3) 182,233 182,233 סך הכל 14,962,321 15,881,997 התחייבויות בגין חכירה3 ) 182,933 סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת 15,145,254 התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד ב. התחייבות לרכישה חוזרת (REPO )המוחזקות עבור חוזים שאינם תלויי תשואה2 ) 391,018 391,018 התחייבות לרכישה חוזרתREPO )המוחזקת עבור חוזים תלויי תשואה2) 2,556,050 2,556,050 סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד 2,947,068 2,947,068 סך הכל הלוואות ואשראי 18,092,322 18,829,065 התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר נגזרים המוחזקים עבור חוזים תלויי תשואה 793,735 793,735 נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה 130,328 130,328 התחייבות בשל מכירה בחסר של ניירות ערך סחירים5) 931,047 931,047 סך הכל התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר 1,855,110 1,855,110 )*( סווגמחדש – ראה ביאור 2, סעיףה'. (1) כתבי ההתחייבויות הונפקו לצורך העמידה בדרישות ההון (2) הפניקס ביטוח מתקשרת עם בנקים זרים בהסכמי מכירה ורכישה חוזרתRepo). עסקאות אלו נעשות כנגד נכסי חוב סחירים של ממשלת ישראל והן כוללות מנגנוני התאמה לשווי הבטוחות שיועמדו כנגד התמורה שהתקבלה בעסקה. (3) בעיקר הפרשה בגין אופציה לרכישת חברה מוחזקת והתחייבות לרכישת תיקי עמלות ביטוח
Page 158
הפניקס פיננסים בע"מ 88-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ד. התחייבויות פיננסיות (המשך) 2 . שווי הוגן של התחייבויות פיננסיות בחלוקה לרמות ליום 30 ביוני 2026 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד - 1,990,436 - 1,990,436 נגזרים 237,128 684,141 12,746 934,015 התחייבות בשל מכירה בחסר של ניירות ערך סחירים 1,044,317 - - 1,044,317 סך הכל התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר 1,281,445 684,141 12,746 1,978,332 ליום30 ביוני2025 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד - 1,956,778 - 1,956,778 נגזרים 192,104 2,152,808 11,128 2,356,040 התחייבות בשל מכירה בחסר של ניירות ערך סחירים 1,262,963 - - 1,262,963 סך הכל התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר 1,455,067 2,152,808 11,128 3,619,003 ליום31 בדצמבר2025 רמה1 רמה2 רמה3 סה"כ מבוקר אלפי ש"ח סך הכל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד - 2,947,068 - 2,947,068 נגזרים 178,580 735,900 9,583 924,063 התחייבות בשל מכירה בחסר של ניירות ערך סחירים 931,047 - - 931,047 סך הכל התחייבויות פיננסיות מוחזקות למסחר 1,109,627 735,900 9,583 1,855,110 התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת אשר ניתן גילוי לגבי שוויין ההוגן 9,217,908 130,183 5,614,230 14,962,321
Page 159
הפניקס פיננסים בע"מ 89-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ד. התחייבויות פיננסיות (המשך) 3 . טכניקות הערכה א) נגזרים החברה מתקשרת בעסקאות על מכשירים פיננסיים נגזרים עם מספר צדדים, בעיקר עם מוסדות פיננסיים. הנגזרים הוערכו באמצעות שימוש במודלים להערכה עם נתוני שוק נצפים הם בעיקר חוזי החלפת שיעורי ריבית, וחוזי אקדמה על מטבע חוץ. טכניקות ההערכה המיושמות בתדירות הגבוהה ביותר כוללות מחירי אקדמה ומודלי SWAP המשתמשים בחישובי ערך נוכחי. המודלים משלבים מספר נתונים, כולל דירוג האשראי של הצדדים לעסקה הפיננסית, שער חליפין נוכחי/נצפה (SPOT ,) שערי חוזי האקדמה, ועקומות ריבית. כל החוזים הנגזרים מגובים באופן מלא אל מול מזומנים, לפיכך לא קיים סיכון אשראי של הצד שכנגד וסיכון אי ביצוע של החברה עצמה בגינם. ב) התחייבות לרכישה חוזרת (REPO ) החברה מתקשרת בעסקאות מכירה ורכישה חוזרת REPO) עם מספר צדדים בעיקר עם מוסדות פיננסיים. הנכסים העומדים בבסיס עסקאות אלו אינם נגרעים מהדוחות על המצב הכספי של החברה שכן החברה עדיין חשופה לסיכונים ולהטבות הכלכליות הנובעות מהם. בהתאם לכך, התמורה המתקבלת בעסקה מוצגת כנגד התחייבות פיננסית. הפער שבין התמורה המתקבלת בעסקה לבין מחיר הרכישה העתידי מייצג את הריבית האפקטיבית הגלומה בעסקה, והיא זו המשמשת את החברה לצורך מדידה עוקבת של ההתחייבות הפיננסית בדוחות על המצב הכספי. 4 . הנפקות/פרעונות בתקופת הדוח הפניקס פיננסים א. בחודש אפריל 2026 הנפיקה החברה בדרך של הרחבת סדרות אגרות חוב5 ו-6 כ-202,836 אלפי ש"ח ע.נ אגרות חוב (סדרה5) ו-403,671 אלפי ש"ח ע.נ אגרות חוב (סדרה 6), בנות1 ש"ח ע.נ. כל אחת. תנאי אגרות החוב זהים לתנאי אגרות החוב הקיימות. אגרות החוב דורגו בדירוג il.Aa2 באופק יציב על ידי חברת מידרוג ובדירוג ilAA על ידי מעלות. היקף התמורה הכוללת לחברה משתי ההרחבות עמד על כ-603 מיליוני ש"ח ב. בחודש ינואר 2026 השלימה החברה הנפקה של סדרת אגרות חוב להמרה (סדרה 7) בהיקף כולל של395,208 אלפי ש"ח ע.נ. בריבית שנתית בשיעור של2.5% , אגרות החוב תהיינה ניתנות להמרה למניות רגילות של החברה בכפוף להוראות שטר הנאמנות ותקנון הבורסה ולהנחיות מכוחו.
Page 160
הפניקס פיננסים בע"מ 90-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ד. התחייבויות פיננסיות (המשך) 4 . הנפקות/פרעונות בתקופת הדוח (המשך) הפניקס פיננסים (המשך) ב. (המשך) להלן הרכב התמורה נטו מהנפקה אג"ח סדרה 7 : באלפי ש"ח תמורה ברוטו עלויות עסקה מיסים נדחים תמורה נטו תמורה מהנפקת אגרות חוב ניתנות להמרה במניות 416,154 (2,722 ) - 413,432 סכום שהוכר כהון, נטו ממס 33,676 (220 ) (7,695 ) 25,761 סכום שהוכר כהתחייבות, נטו 382,478 (2,502 ) - 379,976 אגרות החוב ניתנות להמרה ל-2,075,236 מניות1 ש"ח ערך נקוב בכל יום עסקים החל מיום רישומן למסחר בבורסה ועד ליום 30 ליוני2028, מועד פרעונן הפניקס גיוסי הון (2009) בע"מ ג. בחודש מאי 2026 הנפיקה הפניקס גיוסי הון2009) בע"מ, כתבי התחייבות נדחים הון רובד 1 במסגרת הרחבת סדרה י"ח בהיקף כולל של273,193 אלפי ש"ח. כתבי ההתחייבות הנדחים דורגו בדירוג ( Aa3.il(hyb, באופק יציב ע"י חברת מדרוג ובדירוג 'ilAA-' על ידי מעלות. כתבי ההתחייבות הנדחים הוכרו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון כמכשיר הון רובד 1 נוסף בידי הפניקס ביטוח הפניקס פנסיה וגמל ד. בחודש מאי 2026, הפניקס פנסיה וגמל השלימה הנפקה פרטית של ניירות ערך מסחריים פרטיים (סדרה 1), בדרך של הרחבה, לגופים מוסדיים בהיקף כולל בסך של 100 מיליון ש"ח ערך נקוב. מידרוג קבעה דירוגP-1.il לניירות הערך המסחריים שהנפיקה הפניקס פנסיה וגמל. הפניקס גמא ה. ביום 2 בפברואר2026 השלימה הפניקס גמא הנפקה פרטית על דרך של הרחבת ניירות ערך מסחריים (סדרה 2) בסך של כ-160 מיליון ש"ח. נייר הערך המסחרי דורג בדירוג P-1.il על ידי חברת מידרוג ובדירוגilA-1+ על ידי מעלות ו. ביום 24 במרס2026 השלימה הפניקס גמא הנפקה פרטית של ניירות ערך מסחריים (סדרה 5) בהיקף של350 מיליון ש"ח ושל ניירות ערך מסחריים (סדרה6) בהיקף של 250 מיליון ש"ח. ניירות הערך המסחריים (סדרות5 ו-6) דורגו בדירוגP-1.il על ידי חברת מידרוג ובדירוג ilA-1+ על ידי מעלות ז. כמו כן, בחודש מרץ 2026 נטלה הפניקס גמא הלוואה מתאגיד בנקאי בסך של 150 מיליוני ש"ח לתקופה של שלוש שנים.
Page 161
הפניקס פיננסים בע"מ 91-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור5 - מכשירים פיננסיים (המשך ד. התחייבויות פיננסיות (המשך) 4 . הנפקות/פרעונות בתקופת הדוח (המשך) הפניקס גמא (המשך) ח. ביום 23 באפריל2026 הפניקס גמא ביצעה פדיון מלא של ניירות ערך מסחריים (סדרה 4) בסך של כ -600 מיליוני ש"ח בהתאם לתנאי ניירות הערך המסחריים (סדרה 4 .) ט. ביום 3 ביוני2026 ביצעההפניקס גמ א הרחבה של סדרת אגרות החוב אג"ח ד' על ידי הנפקה של כ-83 מיליוני ש"ח ע.נ. אגרות חוב (סדרה ד'). לאחר ביצוע ההנפקה היקף אגרות חוב (סדרה ד') קרן עומדת של סך של כ -387 מיליוני ש"ח ע.נ. אגרות החוב תעמודנה לפירעון ( קרן ) בחמישה תשלומים שווים, ביום 10 בינואר של כל אחת מהשנים 2028 עד2030 (כולל) וביום 10 ביולי של כל אחת מהשנים2028 עד2029 (כולל). היתרה הבלתי מסולקת של קרן אגרות החוב תישא ריבית שנתית משתנה בשיעור של ריבית בנק ישראל , בתוספת שיעור מרווח של 0.96%. הריבית בגין אגרות החוב תשולם בתשלומים חצי שנתיים ביום 10 בינואר של כל אחת מהשנים 2026 עד2030 (כולל) וביום 10 ביולי של כל אחת מהשנים2026 עד 2029 (כולל). י. ביום 3 ביוני2026 הנפיקההפניקס גמא כ-513 מיליוני ש"ח ע.נ. אגרות חוב (סדרה ה). אגרות החוב עומדות לפירעון ( קרן) בחמישה תשלומים שווים ביום 20 ביוני של כל אחת מהשנים 2029 עד2030 (כולל) וביום 20 בדצמבר של כל אחת מהשנים 2028 עד2030 (כולל) . היתרה הבלתי מסולקת של קרן אגרות החוב תישא ריבית שנתית קבועה של 4.24% . הריבית בגין אגרות החוב תשולם בתשלומים חצי שנתיים ביום 20 ביוני וביום20 בדצמבר של כל אחת מהשנים2026 עד2030 (כולל) . אגרות החוב מדורגות נכון ליום המאזן בדירוג של ilAA באופק יציב על ידי חברת מעלות ובדירוג של il2.Aa באופק יציב על ידי חברת מידרוג. הפניקס ברוקרס בע"מ יא. ביום 22 ביוני 2026 השלימה הפניקסברוקרס בע"מ הנפקה פרטית על דרך של הרחבת ניירות ערך מסחריים (סדרה 1) בסך של 100 מיליון ש"ח. נייר הערך המסחרי דורג בדירוג P-1.il על ידי חברת מידרוג.
Page 162
הפניקס פיננסים בע"מ 92-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור6 - הון עצמי ודרישות הון מדיניות ההנהלה היא להחזיק בסיס הון איתן במטרה לשמר את יכולת החברה להמשיך את פעילותה כדי שתוכל להניב תשואה לבעלי מניותיה וכן על מנת לתמוך בפעילות עסקית עתידית. הפניקס ביטוח, קבוצת הפניקס בית השקעות, חברה מנהלת פנסיה וגמל, גמא וגופים מוסדיים נוספים המאוחדים בדוחות הכספיים, כפופים לדרישות הון הנקבעות על -ידי הממונה. א. כללי משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II על הפניקס ביטוח חל משטר כושר פירעון כלכלי מבוססSolvency II וזאת בהתאם להוראות יישום כפי שפורסמו בחודש יוני 2017 ועודכנו בחודש אוקטובר2020 (להלן- "משטר כושר פירעון כלכלי"). יחס כושר פירעון כלכלי יחס כושר פירעון כלכלי מחושב כיחס שבין ההון העצמי הכלכלי המוכר של חברת הביטוח לבין ההון הנדרש לכושר פירעון. ההון העצמי הכלכלי המוכר נקבע כסיכום ההון הראשוני הבסיסי הנגזר מהמאזן הכלכלי ומכשירי חוב הכוללים מנגנונים לספיגת הפסדים (הון רובד 1 נוסף ומכשיר הון רובד2 .) סעיפי המאזן הכלכלי מחושבים לפי שווי כלכלי, כאשר ההתחייבויות הביטוחיות מחושבות על בסיס הערכה מיטבית של מכלול התזרימים העתידיים הצפויים מהעסקים הקיימים, ללא מרווחי שמרנות, ובתוספת מרווח סיכון (Risk Margin .) ההון הנדרש לכושר פירעוןSCR) נועד לאמוד את החשיפה של ההון העצמי הכלכלי לסדרת תרחישים שנקבעה בהוראות משטר כושר פירעון כלכלי המשקפים סיכונים ביטוחיים, סיכוני שוק ואשראי וכן סיכונים תפעוליים. משטר כושר פירעון כלכלי כולל, בין היתר, הוראות מעבר בקשר לעמידה בדרישות ההון המאפשרות את הגדלת ההון הכלכלי באמצעות ניכוי מעתודות הביטוח של סכום המחושב בהתאם להוראות משטר כושר פירעון כלכלי (להלן "הניכוי"). הניכוי ילך ויקטן בצורה הדרגתית, עד לשנת 2032 (להלן– "תקופת הפריסה"). בחודש אפריל 2024 פרסמה רשות שוק ההון מכתב שעניינו חישוב ניכוי בתקופת הפריסה במשטר כושר פירעון כלכלי תחת יישום תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 בדבר חוזי ביטוחIFRS 17 .) בהתאם להוראות החוזר המאוחד בנושא "משטר כושר פירעון כלכלי", חברת ביטוח רשאית, לאחר שקיבלה אישור לכך מהממונה על שוק ההון, לכלול ניכוי בתקופת הפריסה בחישוב עתודות הביטוח, בהתאם להגדרות שבהוראות עד לתום שנת 2032 ("הניכוי"). מטרתו של המכתב שפורסם היא לעדכן את א ופן חישוב הניכוי, כך שלא יכלול עוד התבססות על נתוני הדוחות הכספיים הכוללים חישוב של התחייבויות הביטוח לפי תקן חשבונאות בינלאומי IFRS 4. במסגרת המכתב נקבעו כללים בנוגע לחישוב הניכוי לאחר יישום תקן דיווח כספי IFRS 17 , תוך תיקון הכללים שנקבעו במכתב העקרונות. במהלך חודש מאי, 2025, החברה קיבלה את אישור הממונה בדבר שיעורי הניכוי לתקופת הפריסה. בהתאם להוראות משטר כושר פירעון כלכלי ייכלל דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני 31 בדצמבר ו-30 ביוני של כל שנה במסגרת הדוח התקופתי העוקב למועד החישוב ביום 2 ביולי2025, פרסם הממונה חוזר הקובע כי החל מדוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום31 בדצמבר2026, דוחות יחס כושר פירעון כלכלי יפורסמו יחד עם הדוחות הכספיים לאותו מועד
Page 163
הפניקס פיננסים בע"מ 93-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור6 - הון עצמי ודרישות הון (המשך) א. כללי משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II (המשך יחס כושר פירעון כלכלי (המשך) ביום 7 ביוני2026, פרסם הממונה טיוטת חוזר המציעה כי חלף החוזר שפורסם ביום2 ביולי 2025, דוח יחס כושר פירעון כלכלי ידווח עד חודש לאחרמועד פרסום הדוחות הכספיים, וזאת החל מהחישוב בגין 31 בדצמבר2026 . בנוסף, לאור רישום למסחר של הון רובד1 נוסף ברשימה הראשית של הבורסה לניירות ערך ובהתאם להתחייבויות הפניקס ביטוח במסגרת שטר הנאמנות, החל משנת 2023, מפרסמת החברה לציבור, במסגרת דוח הדירקטוריון, את יחס כושר הפירעון הרבעוני המוערך, ליום 31 במרס, וכן ליום30 בספטמבר וזאת במסגרת הדוח התקופתי העוקב למועד החישוב. חישוב יחס כושר הפירעון הרבעוני המוערך אינו מבוקר ואינו סקור על ידי רואה החשבון המבקר והיקף הבקרות שמבצעת הפניקס ביטוח לצורך פרסום ההערכה פחותות ביחס לאלה המבוצעות לצורך פרסום דוח יחס כושר פירעון המפורסם לפי הנחיות הממונה. כמו כן, במידה ויחס כושר הפירעון של החברה ירד ל 120% או פחות מכך, החברה תפרסם באופן רבעוני, דוח יחס כושר פירעון מלא בפורמט חצי שנתי, חלף היחס המוערך. בהתאם לאמור לעיל, הפניקס ביטוח ביצעה הערכה, שאינה מבוקרת ואינה סקורה על ידי רואה החשבון המבקר, של יחס כושר פירעון כלכלי נכון ליום 31 במרס2026 (להלן: "ההערכה החישוב של ההערכה בוצע בהתאם להנחיות משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II וזאת בהתאם להוראות חוזר הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון (להלן - "הממונה") 2020-1-15 - "תיקון החוזר המאוחד לעניין הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס Solvency II" (להלן– "הוראות משטר כושר פירעון כלכלי") אשר פורסם ביום 14 באוקטובר 2020 .הפניקס ביטוח מבצעת את ההערכה ומפרסמת גילוי רבעוני בנוסף לפרסום דוחות יחס כושר פירעון המחויבים רגולטורית במסגרת הוראות משטר כושר פירעון כלכלי. בהתאם לדוח יחס כושר פרעון ליום 31 בדצמבר2025 וליחס כושר פירעון הרבעוני המוערך ליום 31 במרס2026 כאמור לעיל, להפניקס ביטוח עודף הון ללא הוראות המעבר ובהתחשב בהוראות המעבר. החישוב ליום 31 בדצמבר2025 שערכה הפניקס ביטוח, נבדק, על ידי רואי החשבון המבקרים של הפניקס ביטוח, בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי ISAE 3400 – בדיקה של מידע כספי עתידי. תקן זה רלוונטי לביקורת חישובי הסולבנסי ואיננו מהווה חלק מתקני הביקורת החלים על דוחות כספיים. יודגש כי התחזיות וההנחות, שהיוו בסיס להכנת דוח יחס כושר פירעון כלכלי, מבוססות, בעיקרן על ניסיון העבר, כפי שעולה ממחקרים אקטוארים הנערכים מעת לעת. נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העת ידיות. החישוב מתבסס לעיתים על הנחות לגבי אירועים עתידיים, על פעולות ההנהלה וכן על דפוס ההתפתחות העתידי של מרווח הסיכון, שלא בהכרח יתממשו או שיתממשו באופן שונה מההנחות אשר שימשו בסיס לחישוב. כמו כן, התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מהחישוב, מאחר והתרחישים המשולבים של אירועים עשויים להתממש באופן שונה מהותית מההנחות בחישוב.
Page 164
הפניקס פיננסים בע"מ 94-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור6 - הון עצמי ודרישות הון (המשך) א. כללי משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II (המשך יחס כושר פירעון כלכלי (המשך) בדוח המיוחד של רואה החשבון המבקרים צוין כי הם לא בדקו את נאותות סכום הניכוי בתקופת הפריסה ליום 31 בדצמבר2025, פרט לבדיקה כי סכום הניכוי אינו עולה על הסכום המהוון הצפוי של מרווח הסיכון וההון הנדרש לכושר הפירעון בגין סיכוני ביטוח חיים ובריאות בשל עסקים קיימים במשך תקופת הפריסה בהתאם לדפוס ההתפתחות העתידי של ההון הנדרש המשפיע הן על חישוב שחרור ההון הצפוי והן על שחר ור מרווח הסיכון הצפוי כמפורט בהוראות לעניין חישוב מרווח הסיכון. כמו כן, מופנית תשומת הלב לאמור בדוח יחס כושר פירעון בדבר אי הודאת הנגזרת משינוים רגולטורים וחשיפה לתלויות שלא ניתן להעריך את השפעתה על יחס כושר הפירעון. לפרוט נוסף, ראו סעיף 4.6 בדוח הדירקטוריון וכן דוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום31 בדצמבר 2025 . ב. דיבידנד 1) יעד הון לחלוקה בהתאם למכתב שפרסמה הממונה, בחודש אוקטובר 2017, (להלן - "מכתב חלוקת דיבידנד") חברת ביטוח תהיה רשאית לחלק דיבידנד רק אם לאחר ביצוע החלוקה יש לחברה יחס כושר פירעון לפי הוראות משטר כושר פירעון כלכלי בשיעור של לפחות 100% , כשהוא מחושב ללא הוראות המעבר ובכפוף ליעד יחס כושר פירעון כלכלי שקבע דירקטוריון החברה. היחס האמור יחושב ללא ההקלה שניתנה בגין הפרש מקורי המיוחס לרכישת פעילות של קופות גמל וחברות מנהלות. בנוסף, נקבעו במכתב הוראות דיווח לממונה. דירקטוריון הפניקס ביטוח קבע טווח מטרה ויעדים מינימליים ליחס כושר פירעון כלכלי מבוסס סולבנסי II. טווח המטרה שנקבע עבור יחס כושר פירעון כלכלי נע בטווח שבין 150%-170% בו החברה שואפת להימצא במהלך תקופת הפריסה ובסיומה, בהתחשב בגובה הניכוי בתקופת הפריסה והפחתתו ההדרגתית. בנוסף, נקבע יעד יחס כושר פירעון כלכלי מינימלי, בהתחשב בהוראות הפריסה, בשיעור של 135% . ביום24 באוגוסט2026 החליט דירקטוריוןהפניקס ביטוח על הגדלה של יעד יחס כושר פירעון מינימלי ללא התחשבות בהוראות בתקופת הפריסה ב -2 נקודות האחוז נוספות משיעור של 123% לשיעור של125%, החל מיום30 ביוני2026 וזאת כחלק מהערכות הפניקס ביטוח להגדלת יעד יחס כושר הפירעון המינימלי עד לתום תקופת הפריסה. יעד יחס כושר פירעון כלכלי מינימלי זה עתיד להגיע ל -135% בתום תקופת הפריסה, בהתאם לתוכנית ההון של הפניקס ביטוח.
Page 165
הפניקס פיננסים בע"מ 95-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור6 - הון עצמי ודרישות הון (המשך ב. דיבידנד (המשך) 2) מדיניות חלוקת דיבידנד של הפניקס ביטוח ביום 28 במרס2022, אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח עדכון למדיניות חלוקת הדיבידנד אשר תחול בקשר עם חלוקות דיבידנד עתידיות שיבוצעו בקשר עם תוצאותיה הכספיות של הפניקס ביטוח לשנת 2022 ואילך. על פי העדכון, לא יחול שינוי בשיעור היקף הדיבידנד אולם הפניקס ביטוח תפעל לחלק דיבידנד פעמיים בשנה: - דיבידנד לפי שיקול דעת הדירקטוריון במועד אישור הדוח הכספי לרבעון שני בכל שנה קלאנדרית. - דיבידנד משלים בהתאם למדיניות במועד אישור הדוח השנתי בכל שנה קלאנדרית. ביום 28 במאי2024, אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח עדכון של מדיניות חלוקת דיבידנד לפיה החל משנת 2024 בכוונת הפניקס ביטוח לחלק דיבידנד שנתי בשיעור שינוע בין40% ל60% . ביום15 במאי2025 אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח עדכון למדיניות חלוקת הדיבידנד לפיו הפניקס ביטוח תחלק דיבידנד בתדירות רבעונית חלף דיבידנד חצי שנתי. מובהר, כי אין לראות במדיניות זו התחייבות של הפניקס ביטוח לבצע חלוקת דיבידנד, וכי כל חלוקה בפועל תהיה כפופה לאישור פרטני של דירקטוריון הפניקס ביטוח לביצוע החלוקה על פי שיקול דעתו הבלעדי לפיו דירקטוריון הפניקס ביטוח יהיה רשאי לחלק בפועל שיעורים שונים (גבוהים יותר או נמוכים יותר) או שלא לחלק דיבידנד כלל. כמו כן, ביצוע כל חלוקה בפועל יהיה כפוף לעמידה בהוראת הדין החלות על חלוקת דיבידנד, בין היתר, עפ"י חוק החברות, התשנ"ט – 1999 ולהתניות הפיננסיות שנטלה על עצמה הפניקס ביטוח ו/או שתיטול על עצמה הפניקס ביטוח בעתיד, לקיומם של סכומים מספיקים של רווחים ראויים לחלוקה במועדים הרלוונטיים, לכך שהחלוקה לא תשפיע לרעה על תנאי אגרות החוב של הפניקס ביטוח ו/או על מצב תזרים המזומנים של הפניקס ביטוח ומידת הזדקקותה של הפניקס ביטוח למזומנים למימון פעילותה לרבות השקעות עתידיות, כפי שתהיה מעת לעת, ו/או פעילותה העתידית הצפויה ו/או המתוכננת. דירקטוריון הפניקס ביטוח יהיה רשאי לבחון מעת לעת את מדיניות חלוקת הדיבידנד, ולהחליט בכל עת, בהתחשב בשיקולים עסקיים ובהוראות הדין והרגולציה החלות על הפניקס ביטוח, על שינויים במדיניות הדיבידנד, לרבות שיעור הדיבידנד שיחולק. 3) חלוקות דיבידנד 1. בחודש דצמבר 2024 אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח חלוקת דיבידנד בעין של נכסים בסך של כ -1.4 מיליארד ש"ח (שווי כלכלי של 1.2 מילארד ש"ח כחלף לדיבידנד במזומן. נכון למועד פרסום הדוח טרם חולקו זכויותיה של הפניקס ביטוח בנכסים הבאים: א. גוש 6154 חלקות931 ו-932 בגבעתיים ("בית הורד") בשווי של 574 מיליון ש"ח. נכון למועד פרסום הדוח , הפניקס ביטוח בוחנת חלופות אפשריות אחרות ביחס לבית הורד, ככל שהדירקטוריון יחליט לחלק את בית הורד, הנושא יובא לאישור מחדש.
Page 166
הפניקס פיננסים בע"מ 96-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור6 - הון עצמי ודרישות הון (המשך ב. דיבידנד (המשך) 3) חלוקות דיבידנד (המשך) 1. (המשך ב. חלוקת מניותיה של החברה בהפניקס משכנתאות (זהב) בע"מ שוויה בספרים אינו מהותי. ביום 17 באוגוסט2026 התקבל להפניקס משכנתאות זהב רישיון למתן אשראי – מורחב מהמפקח על שירותים פיננסים מוסדרים, והפניקס ביטוח תפעל להשלמת החלוקה. חלוקת בית הורד ויתרת ההשקעה במשכנתאות זהב, כמתואר בסעיפים א' ו- ב' לעיל, לא נלקחה בחשבון במסגרת תוצאות יחס כושר הפירעון ליום 31 בדצמבר2025 . לפרטים בדברדוח ביקורת שהתקבל בידי הפניקס ביטוח מרשות שוק ההון, ביטוח וחסכון בקשר עם החלטת דירקטוריון הפניקס ביטוח על חלוקת הדיבידנד בעין כאמור לעיל ראה סעיף ד' להלן. 2. ביום29 בינואר2026 אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח על חלוקת דיבידנד בעין של מניותיה של הפניקס ביטוח באל על הנוסע המתמיד בע"מ (" הנוסע המתמיד "), המהוות שיעור של כ -5.1% מהון המניות המונפק והנפרע של הנוסע המתמיד , כדיבידנד בעין, לחברה. שווי ההשקעה בהתאם להערכת שווי חיצונית, נכון למועד החלוקה, בחודש פברואר 2026 עמד על סך של כ-146 מיליון ש"ח. החלוקה בוצעה לאחר קבלת האישורים הרגולטורים הנדרשים ולאחר קבלת אישור מרשויות המס לביצוע הפעולה בפטור ממס במועד החלוקה ( דחי ית מס) . יצויין כי אישור מס הכנסה כפוף למגבלות ולהחזקת המניות המועברות בידי החברה לתקופה של שנתיים. 3. ביום25 במרס2026 ,אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח חלוקת דיבידנד בסך של 273 מיליון ש"ח. הדיבידנד שולם בחודש באפריל 2026. החלוקה כאמור, נלקחה בחשבון בתוצאות של יחס כושר פירעון ליום 31 בדצמבר2025 . 4. ביום27 במאי 2026 אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח חלוקת דיבידנד בסך של 300 מיליון ש"חהחלוקה כאמור, נלקחה בחשבון בתוצאות של יחס כושר פירעון ליום 31 בדצמבר2025 . 5. לאחר תקופת הדוחביום 24 באוגוסט2026 אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח חלוקת דיבידנד בעין של החזקותיה במספר חברות אינשורטק. חלוקה זו הינה חלף דיבידנד במזומן (בגובה שווי החלוקה) בהתאם למדיניות החלוקה של הפניקס ביטוח. השווי של הנכסים מבוסס ת על הערכת שווי חיצונית נכון ליום 30 ביוני2026 ועומד על סך של כ- 133 מיליון ש"ח. בנוסףדירקטוריון הפניקס ביטוח אישר חלוקת דיבידנד במזומן בסך של כ- 227 מיליון ש"ח. סך הדיבידנד (בעין ובמזומן) שיחולק הינו בהיקף של 360 ש"ח. החלוקות כאמור נלקחו בחשבון בתוצאות יחס כושר פירעון מוערך ליום 31 במרס2026 .
Page 167
הפניקס פיננסים בע"מ 97-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור6 - הון עצמי ודרישות הון (המשך ג. הערכה עצמית של הסיכונים וכושר הפירעון של חברת ביטוח ( ORSA ) ביום5 לינואר 2022 פרסם הממונה תיקון להוראות החוזר המאוחד- "דיווח לממונה על שוק ההון" – הערכה עצמית של הסיכונים וכושר הפירעון של חברת ביטוח ( ORSA) (להלן - "חוזר ה ORSA )"– בחוזר הORSA נקבע כי חברת ביטוח תדווח לממונה אודות הערכה עצמית של הסיכונים וכושר הפירעון (ORSA) אחת לשנה, במהלך חודש ינואר. בהתאם לחוזר הORSA הפניקס ביטוח תספק לממונה דיווח שיכלול את סיכום התוצאות, מצב עסקי וקשרי גומלין, חשיפה לסיכון, הערכת כושר פירעון ודרישת הון, הערכה צופה פני עתיד ותרחישים וניתוחי רגישויות. תחילתו של החוזר ביום 1 בינואר2023. החל מחודש ינואר 2023, מדווחת הפניקס ביטוח לממונה, דוח הערכה עצמית של הסיכונים וכושר הפירעון של חברת ביטוח וזאת בהתאם לדרישות חוזר ה - ORSA . ד. ביום 2 ביוני2026 התקבל אצל הפניקס ביטוח דוח ביקורת סופי מרשות שוק ההון בקשר עם החלטת דירקטוריון הפניקס ביטוח מחודש דצמבר 2024, בנוגע לחלוקת דיבידנד בעין של נכסים בהיקף של כ -1.4 מיליארד ש"ח מהפניקס ביטוח לחברה ("דוח הביקורת"). בד בבד עם דוח הביקורת, התקבלה אצל הפניקס ביטוח הודעתו של הממונה על רשות שוק ההון בדבר פגמים בניהול התקין וכוונה להורות על תיקונם בהתאם לסעיף 65 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), תשמ"א -1981 ("ההודעה"). בין היתר, ההודעה כוללות הוראות ודרישות שונות ביחס להליכי קבלת החלטות בדבר חלו קת דיבידנד בעין, בחינת הסדרי תגמול של נושאי משרה ונושאים נוספים. כמו כן, התקבלה אצל הפניקס ביטוח במועד האמור הודעה נוספת של רשות שוק ההון בדבר כוונתה להטיל על הפניקס ביטוח עיצום כספי בהיקף של כ -14.4 מיליון ש״ח ("ההודעה השניה ההודעה השניה כללה טענות חדשות שלא הוצגו קודם לכן להפניקס ביטוח והן אינן נשוא דוח הביקורת, בדבר הפרות פרוצדוראליות נטענות. הפניקס ביטוח הגישה לרשות שוק ההון את התייחסויותיה ביחס לממצאים ולהודעות כאמור וביום 26 ביולי2026 התקיים שימוע. נכון למועד פרסום הדוח טרם התקבלה החלטת הרשות ה. החברה התחייבה להשלים בכל עת את ההון העצמי של הפניקס פנסיה וגמל לסכום הקבוע בתקנות מס הכנסה (כללים לאישור וניהול קופות גמל), התשכ"ד – 1964. התחייבות זו תמומש רק כאשר ההון העצמי של הפניקס פנסיה וגמל יהיה שלילי, ובלבד שסכום ההשלמה לא יעלה על תקרת ההתחייבויות כאמור והיא תקפה כל עוד החברה תהיה בעלת השליטה בגוף זה. ו. הפניקס פנסיה וגמל מחוייבת בהון מזערי מינימלי בהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (הון עצמי מזערי הנדרש מחברה מנהלת של קופות גמל או קרן פנסיה) התשע"ב – 2012 והנחיות הממונה על שוק ההון, הנחיות הרשות לני"ע ו/או תקנון הבורסה נכון למועד הדוחות הכספיים, הפניקס פנסיה וגמל עומדת בדרישות אלה. ז. לפרטים בדבר חלוק ות דיבידנדים של החברה ראו באורים 10ב' ו-11א'. ח. לפרטים בדבר רכישת מניות עצמית בתקופת הדוח ראו באור 10ג' . ט. לפרטים בדבר עדכון למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה ראו באור 10ה'.
Page 168
הפניקס פיננסים בע"מ 98-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור7 - רווח (הפסד משרותי ביטוח ומביטוח משנה לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בהתחייבות בגין יתרת הכיסויLRC :) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שסופקו 132,745 346,066 - 478,811 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 28,764 32,974 - 61,738 תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 782,981 792,502 - 1,575,483 אחר (5,628 ) (5,822 ) - (11,450 ) הקצאה של חלק מהפרמיות המתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 61,085 37,935 - 99,020 סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) 999,947 1,203,655 - 2,203,602 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - 129,099 2,582,516 2,711,615 סה''כ הכנסות משירותי ביטוח 999,947 1,332,754 2,582,516 4,915,217 הוצאות משירותי ביטוח תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 840,951 915,631 1,577,541 3,334,123 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (LIC)***( ) (5,489 ) (86,360 ) (97,757 ) (189,606 ) הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים 25,610 - (2,649 ) 22,961 הפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 61,085 52,624 508,415 622,124 סה''כ הוצאות משירותי ביטוח 922,157 881,895 1,985,550 3,789,602 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 77,790 450,859 596,966 1,125,615 הכנסות (הוצאות) נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים הוצאות מביטוח משנה: חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בנכסים בגין יתרת הכיסויARC:) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שהתקבלו 19,236 33,843 - 53,079 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 5,900 3,223 - 9,123 השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 86,837 59,559 - 146,396 אחר (3,012 ) (1,767 ) - (4,779 ) סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) 108,961 94,858 - 203,819 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - - 505,539 505,539 סה"כ הוצאות מביטוח משנה 108,961 94,858 505,539 709,358 הכנסות מביטוח משנה השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 100,586 63,235 287,457 451,278 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום לנכסים בגין תביעות שהתהוו 8,252 (12,183 ) (7,011 ) (10,942 ) השבות של הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח בסיס מכבידים 115 - (1,784 ) (1,669 ) סה"כ הכנסות מביטוח משנה 108,953 51,052 278,662 438,667 סה''כ הוצאות נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים (8) (43,806 ) (226,877 ) (270,691 ) רווח משירותי ביטוח 77,782 407,053 370,089 854,924 )*( בעיקר שינויים בין חיובי הפרמיה בפועל לתחזית הפרמיה השוטפת במודל האקטוארי (**) סעיפים אלו כוללים חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA.) **(* ) הסעיף כולל את השינויים באומדנים של תזרימי מזומנים לקיום חוזה שבוצעו בתקופות ביניים קודמות, שמתייחסים לאירועים ביטוחים שהתהוו בתקופות ביניים קודמות, אולם שייכים לאותה שנת דיווח.
Page 169
הפניקס פיננסים בע"מ 99-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור7 - רווח (הפסד) משרותי ביטוח ומביטוח משנה (המשך לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בהתחייבות בגין יתרת הכיסויLRC :) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שסופקו 161,269 375,748 - 537,017 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 26,210 32,227 - 58,437 תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 775,562 735,869 - 1,511,431 אחר 13,948 (945 ) - 13,003 הקצאה של חלק מהפרמיות המתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 46,233 29,171 - 75,404 סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) 1,023,222 1,172,070 - 2,195,292 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - 139,737 2,474,866 2,614,603 סה''כ הכנסות משירותי ביטוח 1,023,222 1,311,807 2,474,866 4,809,895 הוצאות משירותי ביטוח תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 838,658 887,434 1,790,490 3,516,582 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (LIC)***( ) (102,220 ) (66,162 ) (266,187 ) (434,569 ) ביטול הפסדים בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים (36,781 ) (1) (1,396 ) (38,178 ) הפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 46,235 40,055 536,380 622,670 סה''כ הוצאות משירותי ביטוח 745,892 861,326 2,059,287 3,666,505 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 277,330 450,481 415,579 1,143,390 הכנסות (הוצאות) נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים הוצאות מביטוח משנה: חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בנכסים בגין יתרת הכיסויARC:) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שהתקבלו 27,588 44,263 - 71,851 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 13,731 2,773 - 16,504 השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 74,023 56,113 - 130,136 אחר (6,582 ) 62 - (6,520 ) סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) 108,760 103,211 - 211,971 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - - 521,504 521,504 סה"כ הוצאות מביטוח משנה 108,760 103,211 521,504 733,475 הכנסות מביטוח משנה השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 65,306 69,223 671,850 806,379 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום לנכסים בגין תביעות שהתהוו 11,392 (15,206 ) (113,076 ) (116,890 ) השבות של הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח בסיס מכבידים 24,061 - 1,449 25,510 סה"כ הכנסות מביטוח משנה 100,759 54,017 560,223 714,999 סה''כ(הוצאות) הכנסות נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים (8,001 ) (49,194 ) 38,719 (18,476 ) רווח משירותי ביטוח 269,329 401,287 454,298 1,124,914 )*( בעיקר שינויים בין חיובי הפרמיה בפועל לתחזית הפרמיה השוטפת במודל האקטוארי (**) סעיפים אלו כוללים חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA.) **(* ) הסעיף כולל את השינויים באומדנים של תזרימי מזומנים לקיום חוזה שבוצעו בתקופות ביניים קודמות, שמתייחסים לאירועים ביטוחים שהתהוו בתקופות ביניים קודמות, אולם שייכים לאותה שנת דיווח.
Page 170
הפניקס פיננסים בע"מ 100-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור7 - רווח (הפסד) משרותי ביטוח ומביטוח משנה (המשך לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בהתחייבות בגין יתרת הכיסוי (LRC:) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שסופקו 64,127 171,954 - 236,081 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 14,510 16,700 - 31,210 תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 396,232 399,571 - 795,803 אחר (4,304 ) (5,401 ) - (9,705 ) הקצאה של חלק מהפרמיות המתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 30,939 19,755 - 50,694 סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA) 501,504 602,579 - 1,104,083 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - 66,974 1,299,200 1,366,174 סה''כ הכנסות משירותי ביטוח 501,504 669,553 1,299,200 2,470,257 הוצאות משירותי ביטוח תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 444,013 461,849 812,508 1,718,370 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (LIC )***( ) (37,938 ) (31,478 ) (69,632 ) (139,048 ) הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים 17,299 - (3,733 ) 13,566 הפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 30,939 28,131 252,692 311,762 סה''כ הוצאות משירותי ביטוח 454,313 458,502 991,835 1,904,650 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 47,191 211,051 307,365 565,607 הכנסות (הוצאות) נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים הוצאות מביטוח משנה: חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בנכסים בגין יתרת הכיסויARC:) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שהתקבלו 9,216 16,835 - 26,051 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 2,967 1,592 - 4,559 השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 43,586 29,721 - 73,307 אחר (966 ) (118 ) - (1,084 ) סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA) 54,803 48,030 - 102,833 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - - 257,681 257,681 סה"כ הוצאות מביטוח משנה 54,803 48,030 257,681 360,514 הכנסות מביטוח משנה השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 49,288 31,348 148,208 228,844 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום לנכסים בגין תביעות שהתהוו 2,810 83 (2,084 ) 809 השבות של הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח בסיס מכבידים 115 - (1,428 ) (1,313 ) סה"כ הכנסות מביטוח משנה 52,213 31,431 144,696 228,340 סה''כ הוצאות נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים (2,590 ) (16,599 ) (112,985 ) (132,174 ) רווח משירותי ביטוח 44,601 194,452 194,380 433,433 )*( בעיקר שינויים בין חיובי הפרמיה בפועל לתחזית הפרמיה השוטפת במודל האקטוארי (**) סעיפים אלו כוללים חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA.) **(* ) הסעיף כולל את השינויים באומדנים של תזרימי מזומנים לקיום חוזה שבוצעו בתקופות ביניים קודמות, שמתייחסים לאירועים ביטוחים שהתהוו בתקופות ביניים קודמות, אולם שייכים לאותה שנת דיווח.
Page 171
הפניקס פיננסים בע"מ 101-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור7 - רווח (הפסד) משרותי ביטוח ומביטוח משנה (המשך לתקופה של שלושה החודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בהתחייבות בגין יתרת הכיסויLRC :) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שסופקו 78,545 186,148 - 264,693 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 13,298 16,027 - 29,325 תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 389,049 372,783 - 761,832 אחר 6,938 (2,155 ) - 4,783 הקצאה של חלק מהפרמיות המתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 23,475 15,474 - 38,949 סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) 511,305 588,277 - 1,099,582 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - 74,697 1,274,304 1,349,001 סה''כ הכנסות משירותי ביטוח 511,305 662,974 1,274,304 2,448,583 הוצאות משירותי ביטוח תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 414,536 442,542 1,073,579 1,930,657 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (LIC)***( ) (45,018 ) (35,578 ) (135,715 ) (216,311 ) הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים (85,617 ) - 2,143 (83,474 ) הפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 23,475 21,556 294,372 339,403 סה''כ הוצאות משירותי ביטוח 307,376 428,520 1,234,379 1,970,275 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 203,929 234,454 39,925 478,308 הכנסות (הוצאות) נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים הוצאות מביטוח משנה: חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בנכסים בגין יתרת הכיסויARC:) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שהתקבלו 9,664 22,203 - 31,867 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 4,977 1,463 - 6,440 השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 27,231 28,414 - 55,645 אחר (1,311 ) 792 - (519 ) סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) 40,561 52,872 - 93,433 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - - 270,780 270,780 סה"כ הוצאות מביטוח משנה 40,561 52,872 270,780 364,213 הכנסות מביטוח משנה השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 18,735 30,524 519,560 568,819 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום לנכסים בגין תביעות שהתהוו 9,927 (8,156 ) (23,136 ) (21,365 ) השבות של הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח בסיס מכבידים 24,061 - 1,022 25,083 סה"כ הכנסות מביטוח משנה 52,723 22,368 497,446 572,537 סה''כ(הוצאות) הכנסות נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים 12,162 (30,504 ) 226,666 208,324 רווח משירותי ביטוח 216,091 203,950 266,591 686,632 )*( בעיקר שינויים בין חיובי הפרמיה בפועל לתחזית הפרמיה השוטפת במודל האקטוארי (**) סעיפים אלו כוללים חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA.) **(* ) הסעיף כולל את השינויים באומדנים של תזרימי מזומנים לקיום חוזה שבוצעו בתקופות ביניים קודמות, שמתייחסים לאירועים ביטוחים שהתהוו בתקופות ביניים קודמות, אולם שייכים לאותה שנת דיווח.
Page 172
הפניקס פיננסים בע"מ 102-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור7 - רווח (הפסד) משרותי ביטוח ומביטוח משנה (המשך לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 ביטוח חיים ביטוח בריאות ביטוח כללי סך הכל מבוקר אלפי ש"ח הכנסות משירותי ביטוח חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בהתחייבות בגין יתרת הכיסוי (LRC:) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שסופקו 305,168 734,353 - 1,039,521 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 55,780 65,390 - 121,170 תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 1,598,122 1,504,926 - 3,103,048 אחר 47,461 5,884 - 53,345 הקצאה של חלק מהפרמיות המתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 100,007 62,761 - 162,768 סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA) 2,106,538 2,373,314 - 4,479,852 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - 294,477 5,027,369 5,321,846 סה''כ הכנסות משירותי ביטוח 2,106,538 2,667,791 5,027,369 9,801,698 הוצאות משירותי ביטוח תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 1,706,672 1,807,333 3,386,957 6,900,962 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום להתחייבויות בגין תביעות שהתהוו (LIC )***( ) (136,127 ) (140,704 ) (75,066 ) (351,897 ) הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים (4,322 ) (1) (35 ) (4,358 ) הפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח 100,007 106,164 1,081,609 1,287,780 סה''כ הוצאות משירותי ביטוח 1,666,230 1,772,792 4,393,465 7,832,487 רווח משירותי ביטוח לפני ביטוחי משנה מוחזקים 440,308 894,999 633,904 1,969,211 הכנסות (הוצאות) נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים הוצאות מביטוח משנה: חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA :) סכומים המתייחסים לשינויים בנכסים בגין יתרת הכיסויARC:) הסכום של מרווח השירות החוזיCSM )שהוכר ברווח או הפסד עבור שירותים שהתקבלו 47,039 82,958 - 129,997 השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסיRA )הנובע מסיכונים שחלפו 25,302 5,975 - 31,277 השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו 166,977 113,479 - 280,456 אחר (10,926 ) (12,598 ) - (23,524 ) סך הכל חוזים שלגביהם לא יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA) 228,392 189,814 - 418,206 חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיהPAA) - - 1,023,385 1,023,385 סה"כ הוצאות מביטוח משנה 228,392 189,814 1,023,385 1,441,591 הכנסות מביטוח משנה השבות של תביעות בגין חוזי ביטוח בסיס ושל הוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו 161,774 135,919 998,044 1,295,737 שינויים המתייחסים לשירותי עבר- תיאום לנכסים בגין תביעות שהתהוו (10,110 ) (28,998 ) 151,046 111,938 השבות של הפסדים (ביטול הפסדים) בגין קבוצות של חוזי ביטוח בסיס מכבידים 24,062 - 1,722 25,784 סה"כ הכנסות מביטוח משנה 175,726 106,921 1,150,812 1,433,459 סה''כ(הוצאות) הכנסות נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים (52,666 ) (82,893 ) 127,427 (8,132 ) רווח משירותי ביטוח 387,642 812,106 761,331 1,961,079 )*( בעיקר שינויים בין חיובי הפרמיה בפועל לתחזית הפרמיה השוטפת במודל האקטוארי (**) סעיפים אלו כוללים חוזים שלגביהם יושמה גישת הקצאת הפרמיה (PAA.) **(* ) הסעיף כולל את השינויים באומדנים של תזרימי מזומנים לקיום חוזה שבוצעו בתקופות ביניים קודמות, שמתייחסים לאירועים ביטוחים שהתהוו בתקופות ביניים קודמות, אולם שייכים לאותה שנת דיווח.
Page 173
הפניקס פיננסים בע"מ 103-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור8 - רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח ביטוח בריאות ביטוח כללי יתר מגזרי הפעילות סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו: רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 4,012,003 82,657 - 2,402,778 6,497,438 רווחים (הפסדים) מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 87,059 87,059 הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - 171 171 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 347,719 116,562 283,126 809,397 1,556,804 חלק ברווחי חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה 4,920 12,844 28,546 82,878 129,188 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 352,639 129,406 311,672 979,163 1,772,880 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו שהוכרו בדוח רווח או הפסד 4,364,642 212,063 311,672 3,381,941 8,270,318 הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הנובע משינויים בשווי ההוגן של פריטי הבסיס של חוזי VFA 3,966,381 46,446 - - 4,012,827 ההשפעות של אופציית צמצום הסיכון בגין חוזיVFA 1,485 - - - 1,485 ריבית שנצברה (א 290,236 117,119 138,480 - 545,835 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 63,587 2,761 42,408 - 108,756 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב-FCF שנזקפו ל- CSM 10,189 (9,017 ) - - 1,172 סך הכל הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,331,878 157,309 180,888 - 4,670,075 הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה ריבית שנצברה (א) 17,801 45,372 45,581 - 108,754 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 7,285 (9,631 ) 12,734 - 10,388 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב-FCF שנזקפו ל- CSM (6,950 ) (1,583 ) - - (8,533 ) הפרשי שער ואחר, נטו (12,092 ) (4,854 ) - - (16,946 ) סך הכל הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 6,044 29,304 58,315 - 93,663 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (2,443,495 ) (2,443,495 ) סך הכל רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו 38,808 84,058 189,099 938,446 1,250,411 הפסדים מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר (6,733 ) (7,891 ) (5,979 ) (16,230 ) (36,833 ) סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר לפני הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 32,075 76,167 183,120 922,216 1,213,578 הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון (1 ) 205,292 220,660 68,525 (494,477 ) - סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר 237,367 296,827 251,645 427,739 1,213,578 (1)מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון: הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית 13,657 14,679 4,559 (32,895 ) - הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים 51 56 17 (124 ) - רווחים אחרים מהשקעות, נטו 191,425 205,756 63,896 (461,077 ) - חלק ברווחי (הפסדי) חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה 1,879 2,020 627 (4,526 ) - רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר (1,618 ) (1,739 ) (540 ) 3,897 - סך הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 205,292 220,660 68,525 (494,477 ) -
Page 174
הפניקס פיננסים בע"מ 104-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור8 - רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (המשך) לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח ביטוח בריאות ביטוח כללי יתר מגזרי הפעילות סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו: רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 4,272,772 126,545 - 1,674,136 6,073,453 רווחים (הפסדים) מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית 106,058 106,058 הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים 9,314 9,314 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 403,114 81,979 177,897 931,022 1,594,012 חלק ברווחי חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה 7,793 15,508 11,959 40,150 75,410 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 410,907 97,487 189,856 1,067,916 1,766,166 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו שהוכרו בדוח רווח או הפסד 4,683,679 224,032 189,856 2,742,052 7,839,619 הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הנובע משינויים בשווי ההוגן של פריטי הבסיס של חוזי VFA 4,178,397 86,507 - - 4,264,904 ההשפעות של אופציית צמצום הסיכון בגין חוזיVFA 77,060 - - - 77,060 ריבית שנצברה (א 312,694 131,457 121,833 - 565,984 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 133,455 72,419 28,862 - 234,736 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב-FCF שנזקפו ל- CSM (8,749 ) (5,914 ) - - (14,663 ) סך הכל הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,692,857 284,469 150,695 - 5,128,021 הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה ריבית שנצברה (א) 17,960 49,341 28,014 - 95,315 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 9,072 31,835 16,536 - 57,443 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב-FCF שנזקפו ל- CSM (7,856 ) (865 ) - - (8,721 ) הפרשי שער ואחר, נטו (6,521 ) (15,321 ) - - (21,842 ) סך הכל הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 12,655 64,990 44,550 - 122,195 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (1,720,410 ) (1,720,410 ) סך הכל רווח מהשקעות ומימון, נטו 3,477 4,553 83,711 1,021,642 1,113,383 רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר 1,709 2,262 4,246 (21,841 ) (13,624 ) סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר לפני הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 5,186 6,815 87,957 999,801 1,099,759 הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון (1 )(2 ) 239,684 257,628 80,005 (577,317 ) - סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר (2 ) 244,870 264,443 167,962 422,484 1,099,759 (1)מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון: הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית 17,143 18,427 5,722 (41,292 ) - הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים 2,381 2,560 795 (5,736 ) - רווחים אחרים מהשקעות, נטו 225,017 241,864 75,109 (541,990 ) - חלק ברווחי (הפסדי) חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה - - - - - רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר (95 ) (103 ) (31 ) 229 - סך הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 239,684 257,628 80,005 (577,317 ) - (2) סווג מחדש, למידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון ראה ביאור 3 סעיף5ב
Page 175
הפניקס פיננסים בע"מ 105-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור8 - רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (המשך לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2026 ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח ביטוח בריאות ביטוח כללי יתר מגזרי הפעילות סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו: רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 3,662,539 79,440 - 2,559,901 6,301,880 רווחים (הפסדים) מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 48,010 48,010 הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - (248 ) (248 ) רווחים אחרים מהשקעות, נטו 447,156 130,144 204,326 504,453 1,286,079 חלק ברווחי חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה (1,153 ) 2,062 12,450 66,346 79,705 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 446,003 132,206 216,776 619,057 1,414,042 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו שהוכרו בדוח רווח או הפסד 4,108,542 211,646 216,776 3,178,958 7,715,922 הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הנובע משינויים בשווי ההוגן של פריטי הבסיס של חוזי VFA 3,621,003 45,242 - - 3,666,245 ההשפעות של אופציית צמצום הסיכון בגין חוזיVFA (1,281 ) - - - (1,281 ) ריבית שנצברה (א 144,764 58,422 69,490 - 272,676 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 334,037 58,537 110,297 - 502,871 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב-FCF שנזקפו ל- CSM 4,527 (6,206 ) - - (1,679 ) סך הכל הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,103,050 155,995 179,787 - 4,438,832 הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה ריבית שנצברה (א) 9,084 22,472 22,861 - 54,417 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 12,749 49,506 33,183 - 95,438 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב-FCF שנזקפו ל- CSM (4,197 ) (944 ) - - (5,141 ) הפרשי שער ואחר, נטו (11,697 ) (4,670 ) - - (16,367 ) סך הכל הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 5,939 66,364 56,044 - 128,347 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (2,587,989 ) (2,587,989 ) סך הכל רווח מהשקעות ומימון, נטו 11,431 122,015 93,033 590,969 817,448 רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר (4,717 ) (5,515 ) (4,431 ) (16,641 ) (31,304 ) סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר לפני הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 6,714 116,500 88,602 574,328 786,144 הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון (1 ) 121,691 130,801 40,620 (293,112 ) - סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר 128,405 247,301 129,222 281,216 786,144 (1)מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון: הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית 6,718 7,221 2,242 (16,181 ) - הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים (52 ) (55 ) (17 ) 124 - רווחים אחרים מהשקעות, נטו 115,588 124,242 38,583 (278,413 ) - חלק ברווחי (הפסדי) חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה 707 759 236 (1,702 ) - רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר (1,374 ) (1,476 ) (458 ) 3,308 - סך הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 121,691 130,801 40,620 (293,112 ) -
Page 176
הפניקס פיננסים בע"מ 106-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור8 - רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (המשך לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני2025 ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח ביטוח בריאות ביטוח כללי יתר מגזרי הפעילות סך הכל בלתי מבוקר אלפי ש"ח רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו: רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 3,639,593 109,955 - 1,516,314 5,265,862 רווחים (הפסדים) מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 56,385 56,385 הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - 1,441 1,441 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 368,178 36,601 126,736 884,073 1,415,588 חלק ברווחי חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה (1,966 ) 1,784 5,262 19,867 24,947 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 366,212 38,385 131,998 958,884 1,495,479 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו שהוכרו בדוח רווח או הפסד 4,005,805 148,340 131,998 2,475,198 6,761,341 הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הנובע משינויים בשווי ההוגן של פריטי הבסיס של חוזי VFA 3,560,971 73,103 - - 3,634,074 ההשפעות של אופציית צמצום הסיכון בגין חוזיVFA 67,106 - - - 67,106 ריבית שנצברה (א 155,580 60,841 66,036 - 282,457 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 307,117 114,126 64,880 - 486,123 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב-FCF שנזקפו ל- CSM (3,607 ) (4,005 ) - - (7,612 ) סך הכל הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח 4,087,167 244,065 130,916 - 4,462,148 הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה ריבית שנצברה (א) 9,372 23,991 19,028 - 52,391 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 12,428 62,230 18,585 - 93,243 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב-FCF שנזקפו ל- CSM (4,713 ) (220 ) - - (4,933 ) הפרשי שער ואחר, נטו (4,623 ) (12,936 ) 2,400 - (15,159 ) סך הכל הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 12,464 73,065 40,013 - 125,542 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (1,546,058 ) (1,546,058 ) סך הכל רווח מהשקעות ומימון, נטו (68,898 ) (22,660 ) 41,095 929,140 878,677 רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר (2,448 ) (2,923 ) (1,932 ) (21,983 ) (29,286 ) סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר לפני הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון (71,346 ) (25,583 ) 39,163 907,157 849,391 הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון (1 )(2 ) 225,386 242,260 75,232 (542,878 ) - סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר (2 ) 154,040 216,677 114,395 364,279 849,391 (1)מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון: הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית 8,293 8,913 2,768 (19,974 ) - הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים 295 318 99 (712 ) - רווחים אחרים מהשקעות, נטו 217,484 233,767 72,595 (523,846 ) - חלק ברווחי (הפסדי) חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה - - - - - רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר (96 ) (102 ) (32 ) 230 - סך הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 225,386 242,260 75,232 (542,878 ) - (2) סווג מחדש, למידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון ראה ביאור 3 סעיף8ב
Page 177
הפניקס פיננסים בע"מ 107-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור8 - רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח ביטוח בריאות ביטוח כללי יתר מגזרי הפעילות סך הכל מבוקר אלפי ש"ח רווחים מהשקעות, נטו: רווחים מהשקעות, נטו מנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 10,464,125 260,165 - 4,716,494 15,440,784 רווחים (הפסדים) מהשקעות אחרות, נטו הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית - - - 230,858 230,858 הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים - - - 9,435 9,435 רווחים אחרים מהשקעות, נטו 765,913 221,254 378,015 1,974,151 3,339,333 חלק ברווחי (הפסדי) חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה 12,497 26,909 11,968 70,968 122,342 סך הכל רווחים מהשקעות אחרות, נטו 778,410 248,163 389,983 2,266,542 3,683,098 סך הכל רווחים מהשקעות, נטו שהוכרו בדוח רווח או הפסד 11,242,535 508,328 389,983 6,983,036 19,123,882 הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הנובע משינויים בשווי ההוגן של פריטי הבסיס של חוזי VFA 10,271,436 162,506 - - 10,433,942 ההשפעות של אופציית צמצום הסיכון בגין חוזיVFA 104,400 - - - 104,400 ריבית שנצברה (א 617,354 251,351 256,812 - 1,125,517 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 209,469 37,942 44,404 - 291,815 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב -FCF שנזקפו ל- CSM (46,895 ) (985) - - (47,880 ) סך הכל הוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח 11,155,764 450,814 301,216 - 11,907,794 הכנסות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה ריבית שנצברה (א) 36,037 96,537 68,596 - 201,170 השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) (ב) 21,272 23,290 19,220 - 63,782 השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב -FCF שנזקפו ל- CSM (16,655 ) (3,385) - - (20,040 ) הפרשי שער ואחר, נטו (24,976 ) (24,706 ) - - (49,682 ) סך הכל הכנסות (הוצאות) מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח משנה 15,678 91,736 87,816 - 195,230 גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה - - - (4,815,342 ) (4,815,342 ) סך הכל רווח מהשקעות ומימון, נטו 102,449 149,250 176,583 2,167,694 2,595,976 (הפסדים) רווחים מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר (2,558) (2,827) 131 (29,820 ) (35,074 ) סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר לפני הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 99,891 146,423 176,714 2,137,874 2,560,902 הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון (1)(2 ) 510,457 548,671 170,387 (1,229,515 ) - סך הכל רווחים מהשקעות, נטו לרבות סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר (2 ) 610,348 695,094 347,101 908,359 2,560,902 (1)מידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון: הכנסות ריבית שחושבו תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית 33,465 35,968 11,170 (80,603 ) - הפסדים נטו מירידת ערך בגין נכסים פיננסים 2,430 2,612 811 (5,853) - רווחים אחרים מהשקעות, נטו 477,868 513,645 159,509 (1,151,022) - חלק ברווחי (הפסדי) חברות מוחזקת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הקשורות באופן הדוק לפעילות ההשקעה - - - - - רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו שהוכרו ברווח כולל אחר 1,554 1,670 519 (3,743) - סך הקצאת ההכנסות מהשקעות בגין ההון 510,457 548,671 170,387 (1,229,515) - (2) סווג מחדש, למידע נוסף בגין הקצאת ההכנסות וההוצאות, נטו בגין ההון ראה ביאור 3 סעיף8ב א. במודל ה- GMM, ריבית שנצברה כוללת צבירת ריבית על יתרת ה- CSM בהתאם לעקום הריבית הנומינלי למועד ההכרה לראשונה כמו כן, הריבית שנצברה כוללת צבירת ריבית על יתרת ה- BE וה- RA בהתאם לעקום הריבית הנומינלי לתחילת התקופה ב. השפעת האינפלציה הכלולה בסעיף זה מייצגת את הפער בין האינפלציה בפועל בתקופה לאינפלציה החזויה שגלומה בעקום הנומינלי.
Page 178
הפניקס פיננסים בע"מ 108-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות התחייבויות תלויות א. בחינת מהותיות לצרכי דיווח וגילוי בדבר בקשות לאישור תובענות כייצוגיות, תובענות ייצוגיות והליכים משפטיים שאינם במהלך עסקים רגיל בשנים האחרונות ניכר גידול משמעותי בהיקף הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות , הן כנגד הקבוצה הן כנגד חברות העוסקות בתחומי פעילות דומים, והגשתן הפכה לעניין שבשגרה, כאשר בראי הזמן, לרוב, לתביעות כאמור אין השפעה מהותית על עסקי הקבוצה. זאת ועוד קיים קושי להעריך את סיכויי קבלת התביעה כדבעי בסמוך למועד קבלתה בחברה. לפיכך, בהתאם למדיניות הדיווח והגילוי, 1 תביעה אשר תיחשב במועד קבלתה אצל הקבוצה כמהותית - בהתאם לספים הכמותיים והאיכותיים שנקבעו במדיניות הדיווח והגילוי, תדווח לציבור באופן מיידי והמידע אודותיה יפורט במלל בביאורים לדוחות הכספיים ויעודכן בהתאם להתפתחויות. תביעה אשר לא תיחשב כמהותית במועד קבלתה אצל הקבוצה, לא תדווח לציבור באופן מיידי והיא תיכלל במסגרת הטבלה המסכמת בסעיף ז' להלן. במקרים מסוימים, החברה תפרט אודותיה גם במלל בביאורים לדוחות הכספיים. ב. תובענות ייצוגיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות בקשות לאישור תובענות כייצוגיות מוגשות באמצעות המנגנון הדיוני הקבוע בחוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו -2006 (להלןחוק תובענות ייצוגיות ") . ההליך הדיוני בתובענות ייצוגיות נחלק לשני שלבים עיקריים: השלב הראשון הינו שלב הדיון בבקשה לאישור התובענה כייצוגית (להלן: "בקשת האישור " או "שלב האישור" בהתאמה). ככל שבקשת האישור נדחית באופן חלוט, תם שלב הדיון ברמה הייצוגית. על החלטה בשלב האישור ניתן להגיש בקשת רשות ערעור לערכאות הערעור. בשלב השני, ככל שבקשת האישור מתקבלת, תתברר התובענה הייצוגית לגופה (להלן: "שלב התובענה הייצוגית"). על פסק דין בשלב התובענה הייצוגית ניתן להגיש ערעור לערכאות הערעור. במסגרת המנגנון לפי חוק תובענות ייצוגיות, קיימים, בין היתר, הסדרים ספציפיים לעניין הסכמי פשרה, הן בשלב האישור והן בשלב התובענה הייצוגית, וכן הסדרים לעניין הסתלקות התובע מבקשת האישור או מהתובענה הייצוגית. הגשת תביעות ייצוגיות במדינת ישראל אינה כרוכה בתשלום אגרה כנגזרת מסכום התביעה, לפיכך, סכומי התביעה בתביעות מסוג זה עשויים להיות גבוהים באופן משמעותי מהיקף החשיפה בפועל בגין אותה תביעה. סעיף ג' לביאור זה להלן כולל גילוי אודות תביעות העולות כדי תביעות מהותיות, בהתאם לפרמטרים הכמותיים והאיכותיים על פי מדיניות הדיווח והגילוי (להלן: "תביעות מהותיות"). בתביעות המהותיות המפורטות בתתי סעיפים 6-1 בסעיףג' להלן, אשר בהן, להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטית שקיבלה, יותר סביר מאשר לא (" more likely than not") כי טענות ההגנה של הקבוצה תתקבלנה והבקשה לאישור התובענה כייצוגית תידחה, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים, למעט בקשות לאישור תובענות כייצוגיות בהן קיימת נכונות לפשרה. בתביעות מהותיות אשר לגביהן (חלקן / כולן) יותר סביר מאשר לא, כי טענות ההגנה של הקבוצה תדחנה, או מקום בו קיימת נכונות לפשרה מצד הקבוצה, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי הקבוצה או הפרשה בגובה נכונות הקבוצה לפשרה, לפי העניין. 1 מדיניות הדיווח והגילוי אושרה על ידי דירקטוריון הקבוצה ונכנסה לתוקפה ביום12 במרס2025 והגילוי המלא אודותיה נכלל בביאור37א1 לדוחות הכספיים ליום31 בדצמבר2025 (אסמכתא מספר2026-01-027466 .)
Page 179
הפניקס פיננסים בע"מ 109-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ב. תובענות ייצוגיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות (המשך) להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי הקבוצה או הפרשה בגובה נכונות הקבוצה לפשרה, לפי העניין. בנוסף לתביעות המהותיות המתוארות בסעיף ג' להלן, תלויות ועומדות כנגד הקבוצה 47 בקשות לאישור תובענות כייצוגיות (לרבות תובענות שאושרו ו/או שמצויות בערעור) אשר להערכת החברה אינן עולות כדי תביעות מהותיות, לאור מדיניות הדיווח והגילוי ולפיכך לא נכלל לגביהן תיאור מילולי ביחס לכל תביעה בביאור זה (להלן: "יתר התביעות"). הסכום הנתבע הכולל המצוין על ידי התובעים ביתר התביעות הוא כ -2.41 מיליארד ש"ח וביחס לכלל 53 התביעות הסכום הנתבע הכולל המצוין על ידי התובעים הוא כ -3.86 מיליארד ש"ח (לעומת סך של כ-3.9 מיליארד ש"ח בגין כלל54 התביעות נכון ליום31 בדצמבר2025 .) ביתר התביעות עולות, בין היתר, טענות בדבר תשלומים שלא כדין (ובכלל זה גביית פרמיות או תשלומים או רכיבים אחרים שלא בהתאם לתנאי הפוליסה ו/או אי תשלום של רכיבים כדוגמת ריבית ו/או הצמדה); אי תשלום / תשלום בחסר של תגמולי ביטוח וזאת בניגוד להוראות הדין ו/או לתנאי הפוליסה; פרשנות תנאי פוליסה וטענות להפרתה; טענות לאי גילוי מידע למבוטחים בהתאם להוראות הדין; טענות להפרת חובות רגולטוריות; טענות להפרת חוק הגנת הפרטיות התשמ"א- 1981 ו/או חוק התקשורת (בזק ושידורים), תשמ"ב-1982; וכיוצ"ב להערכת ההנהלה, המתבססת, בין היתר, על חוות דעת משפטיות, ו/או על עמדת הנהלת החברות המאוחדות בקבוצה, אשר נסמכת על חוות דעת יועציהן המשפטיים (לפי העניין בהתאמה) - נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות בגין יתר התביעות, ככל שנדרשו. ביחס לכלל הבקשות לאישור התובענות כייצוגיות (לרבות תובענות שאושרו ו/או שמצויות בערעור), אשר בחלקן הניכר הוגשו כנגד הקבוצה בעניינים שונים הקשורים לחוזי ביטוח ולמהלך העסקים הרגיל של הקבוצה, הועמדו על ידי הקבוצה עתודות ביטוחיות.
Page 180
הפניקס פיננסים בע"מ 110-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ג. תובענות ייצוגיות מהותיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות להלן פירוט הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות: מס"ד תאריך 1, ערכאה2, נתבעות וסכום תביעה3 טענות מרכזיות פרטים 1 . ינואר2008 מחוזי תל אביב הפניקס ביטוח וחברות ביטוח נוספות כ-1.67 מיליארד ש"ח מכלל הנתבעות, מתוכו מיוחס להפניקס ביטוח סכום של כ-277 מיליון ש"ח4 עניינה של התביעה בטענה לגביית תשלום המכונה "תת שנתיות", בפוליסות לביטוח חיים, שלא כדין ובסכום החורג מן המותר. בחודש מאי 2018, קיבל בית המשפט העליון את בקשת רשות הערעור של הנתבעות ודחה את ערעורם של התובעים, כך שפסק דינו של בית המשפט המחוזי בדבר אישור התובענה כייצוגית בוטל ונדחתה בקשת אישור התובענה כייצוגית בכללה. בחודש יולי 2019, אישר בית המשפט העליון את בקשת התובעים לקיים דיון נוסף בשאלת המבחן שנקבע בפסק הדין לעניין עמדת הרגולטור שהוגשה לבית המשפט ביחס להנחיותיו ובשאלת הגנת זוטי דברים בתביעה ייצוגית כספית. בחודש יולי 2021, ניתן פסק דינו של בית המשפט העליון בדיון הנוסף (ברוב של4 נגד3 שופטים), לפיו יבוטל פסק הדין של בית המשפט העליון, כך שהחלטת האישור של בית המשפט המחוזי תחזור ותעמוד על כנה, בקשת האישור תתקבל והתביעה תנוהל לגופה בבית המשפט המחוזי, וזאת למעט ביחס לטענות הפרטניות שהועלו ונדחו כלפי הפניקס ביטוח (וחברת ביטוח נוספת) בדבר גביית "תת שנתיות" בשיעור העולה לכאורה על המותר בדין, שבקשר אליהן לא יוחזר הדיון לבית המשפט המחוזי וההליך בגינן הסתיים. התביעה הייצוגית לגופה ממשיכה להתברר בבית המשפט המחוזי. במקביל, הצדדים מקיימים הליך גישור. 1 התאריך בו הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 2 הערכאה בה הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 3 סכום התביעה שהוערך (ככל שהוערך) על ידי התובע/ים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית 4 הסכומים הינם הסכומים אשר הוערכו על ידי התובעים בכתב התביעה הייצוגי. יצוין, כי הסכומים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית היו שונים וגבוהים יותר והתייחסו גם לטענת גביית תת שנתיות בשיעור הגבוה מהשיעור המותר בדין אשר כאמור נדחתה.
Page 181
הפניקס פיננסים בע"מ 111-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ג. תובענות ייצוגיות מהותיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות (המשך) מס"ד תאריך 1, ערכאה2, נתבעות וסכום תביעה3 טענות מרכזיות פרטים 2 . מאי2013 מחוזי תל אביב הפניקס ביטוח כ-220 מיליון ש"ח או לחלופין כ-90 מיליון ש"ח. 4 עניינה של התביעה בטענה לאי תשלום ריבית בגין תגמולי הביטוח ממועד קרות מקרה הביטוח ולחלופין מתום 30 יום ממועד הגשת התביעה, ועד למועד התשלום בפועל. בחודש פברואר 2021, ניתן על ידי בית המשפט המחוזי פסק דין חלקי, לפיו התובענה הייצוגית לגופה מתקבלת, וזאת בגין כל זכאי (מבוטח, מוטב או צד שלישי), אשר במהלך התקופה, שתחילתה שלוש שנים קודם להגשת התובענה וסיומה ביום מתן פסק הדין, קיבל מהפניקס ביטוח, שלא על פי פסק דין בעניינו, תגמולי ביטוח מבלי שצורפה להם ריבית כדין. כן נקבע, כי לצורך מימוש פסק הדין, חישוב ואופן ההשבה ימונה מומחה וכי תשולמנה הוצאות לתובעים הייצוגיים ושכר טרחה לבאי כוחם. בחודש נובמבר 2022, בקשת רשות הערעור שהגישה הפניקס ביטוח לבית המשפט העליון על פסק הדין החלקי נדחתה תוך שצוין כי המקום המתאים לבירור טענות הפניקס ביטוח הוא בערעור על פסק הדין הסופי, ככל שיוגש. ההליך הוחזר ל בית המשפט המחוזי ובהתאם למפורט לעיל מונה מומחה מוסכם מטעם בית המשפט. במקביל, הצדדים מקיימים הליך גישור , במסגרתו עלה בידם להגיע להסכמות עקרוניות והם הודיעו על כך לבית המשפט. יצוין, כי להפניקס ביטוח קיימת הפרשה נאותה בגין ה הסכמות העקרוניות שהתגבשו. 1 התאריך בו הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 2 הערכאה בה הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 3 סכום התביעה שהוערך (ככל שהוערך) על ידי התובע/ים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית 4 הסכומים הינם הסכומים אשר הוערכו על ידי התובעת בכתב התביעה הייצוגי- סכום של 220 מיליון ש"ח (ככל שייפסק שיש לחשב ריבית מקרות מקרה הביטוח) וסכום של90 מיליון ש"ח (ככל שייפסק כי יש לחשב את הריבית החל מ-30 ימים מיום מסירת התביעה). יצוין, כי הסכומים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית היו שונים וגבוהים יותר והתייחסו גם לטענת ההצמדה אשר נדחתה.
Page 182
הפניקס פיננסים בע"מ 112-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ג. תובענות ייצוגיות מהותיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות (המשך) מס"ד תאריך 1, ערכאה2, נתבעות וסכום תביעה3 טענות מרכזיות פרטים 3 . אוגוסט2017 בית הדין האזורי לעבודה תל אביב (הדיון הועבר ממחוזי מרכז בשל סמכות עניינית) אקסלנס גמל והשתלמות בע"מ (כיום: הפניקס פנסיה וגמל בע"מ) סכום התביעה לא הוערך אך צוין כי הינו מעל 2.5 מיליון ש"ח עניינה של התביעה בטענה להעלאת דמי ניהול בשנת 2007 ללא משלוח הודעה מוקדמת כנדרש בדין. בחודש מרס 2022, אישר בית הדין את הבקשה לאישור התובענה כייצוגית בחודש יוני 2022, הגישה אקסלנס גמל בקשת רשות ערעור לבית הדין הארצי לעבודה על החלטת האישור. בירור התובענה הייצוגית לגופה בבית הדין האזורי עוכב עד להכרעה בבקשת רשות הערעור. ביום 20 למאי2025, הגישו הצדדים לבית הדין בקשה לאישור הסדר פשרה. לפי הסדר הפשרה שהוגש, הפניקס פנסיה וגמל תפצה את חברי הקבוצה (כהגדרתם בהסדר הפשרה) בסכום כולל של כ-55 מיליון ש"ח (השבה במזומן של46 מיליון ש"ח והיתרה בגין הטבה עתידית) וכן תישא בתשלום גמול לתובע הייצוגי ושכר טרחת באי כוחו, בשיעור המוסכם בהסדר הפשרה או בסכום שייפסק על ידי בית הדין וכן בהוצאות שונות לא מהותיות שנשא בהן התובע הייצוגי במסגרת ניהול ההליך )לפרטים נוספים, ראו הדיווח המיידי מיום 20 במאי2025, אסמכתא מספר2025-01-035332( . יצוין, כי בגין הסדר הפשרה כאמור קיימת להפניקס פנסיה וגמל הפרשה נאותה ביום 19 באוגוסט2026 הוגשה התנגדות היועצת המשפטית לממשלה להסדר הפשרה, ממספר טעמים, בין היתר, בעניין אופן הגדרת חברי הקבוצה, שיעור הפיצוי בגין "עילת ההכרעה העקרונית" ובעניין ההטבה העתידית ( לפרטים נוספים, ראו הדיווח המיידי מיום 20 באוגוסט 2026, אסמכתא מספר2026-01-078320 .) אישור הסדר הפשרה והעמדה נתונים להכרעת בית הדין. 1 התאריך בו הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 2 הערכאה בה הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 3 סכום התביעה שהוערך (ככל שהוערך) על ידי התובע/ים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית
Page 183
הפניקס פיננסים בע"מ 113-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ג. תובענות ייצוגיות מהותיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות (המשך) מס"ד תאריך 1, ערכאה2, נתבעות וסכום תביעה3 טענות מרכזיות פרטים 4 . מאי2019 מחוזי תל אביב הפניקס ביטוח כ-766.8 מיליון ש"ח עניינה של התביעה, לטענת התובע, הינו כי הפניקס ביטוח אינה משלמת למבוטחים בפוליסות ביטוח חיים מסוג משתתפות ברווחים בהן מופיעה נוסחת Rm, את מלוא חלקם ברווחים ואת מלוא התשלומים להם הם זכאים כמתחייב מחוזי הביטוח, וכי הפניקס ביטוח לא מקיימת את חובותיה בכל הנוגע לגילוי מידע ומתן דיווחים למבוטחים בקשר לפוליסות ולזכויותיהם. ההליך ממשיך להתנהל בבית המשפט. יצוין, כי התובע ציין כי בקשה לאישור תובענה כייצוגית דומה אשר הוגשה כנגד חברת ביטוח אחרת אושרה זה מכבר כתביעה ייצוגית. עוד יצוין, כי בחודש ינואר 2026, ניתנה בהליך דומה אחר המתנהל נגד חברת ביטוח אחרת, עמדת רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון ביחס לסוגיות העקרוניות העולות בהליך, אשר תומכת בעמדתה של הפניקס ביטוח ובתשובתה לבקשת האישור דנן. 5 . יולי2021 מחוזי תל אביב הפניקס ביטוח סכום התביעה לא הוערך אך צוין כי עומד על סך העולה על 2.5 מיליון ש"ח עניינה של התביעה, לטענת התובעים, הינו כי בגמלה חודשית המשולמת למבוטחים בפוליסות ביטוח חיים "משתתפות ברווחי תיק השקעות" שהונפקו בשנים 2004-1991, מנכות הנתבעות מהתשואה החודשית שנצברה עבור המבוטחים ריבית בשיעור 2.5% (או כל שיעור אחר), וזאת, לכאורה, ללא עיגון חוזי בתנאי הפוליסה. הצדדים מקיימים הליך גישור. כאמור, בחודש ינואר 2026, ניתנה בהליך דומה אחר המתנהל נגד חברת ביטוח אחרת עמדת רשות שוק, ההון ביטוח וחיסכון (ראו ס' 4 בטבלה לעיל). עמדה זו תומכת בעמדתה של הפניקס ביטוח ובתשובתה לבקשת האישור דנן. 1 התאריך בו הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 2 הערכאה בה הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 3 סכום התביעה שהוערך (ככל שהוערך) על ידי התובע/ים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית
Page 184
הפניקס פיננסים בע"מ 114-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ג. תובענות ייצוגיות מהותיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות (המשך) מס"ד תאריך 1, ערכאה2, נתבעות וסכום תביעה3 טענות מרכזיות פרטים 6 . פברואר2024 בית הדין האזורי לעבודה תל אביב יפו הפניקס פנסיה וגמל 182 מיליון ש"ח עניינה של התביעה בטענה, כי הפניקס פנסיה וגמל פעלה בניגוד לדין ובניגוד להסכם עת העבירה בשנת 2018 עמיתי קרן השתלמות שהצטרפו למסלול הכללי למסלול השקעות טווח קצר וזאת מבלי לקבל מהם הסכמה מפורשת ובכתב לשינוי זה. בחודש אוקטובר 2025, אישר בית הדין האזורי את הבקשה לאישור התובענה כייצוגית (להלן: " החלטת האישור"). בחודש ינואר 2026, הגישה הפניקס פנסיה וגמל לבית הדין הארצי לעבודה בקשת רשות ערעור על החלטת האישור. ביום 19 ביולי2026 ניתן על ידי בית הדין הארצי לעבודה פסק דין אשר קיבל את הערעור של הפניקס פנסיה וגמל, ביטל את החל ט ת האישור ודחה את הבקשה לאישור התובענה כייצוגית שהוגשה נגדה (להלן: " פסק הדין") (לפרטים נוספים, ראו הדיווח המיידי מיום 20 ביולי 2026, אסמכתא מספר2026-01-068821.) ביום 19 באוגוסט2026 הוגשה על ידי התובעים עתירה לב ג"ץ על פסק הדין (לפרטים נוספים, ראו הדיווח המיידי מיום 20 באוגוסט2026, אסמכתא מספר 2026-01-078240) . 1 התאריך בו הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 2 הערכאה בה הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 3 סכום התביעה שהוערך (ככל שהוערך) על ידי התובע/ים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית
Page 185
הפניקס פיננסים בע"מ 115-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ד. תובענות מהותיות שהסתיימו מס"ד תאריך 1, ערכאה2, נתבעות וסכום תביעה3 טענות מרכזיות פרטים 1 . פברואר2010 מחוזי מרכז הפניקס ביטוח (וחברות ביטוח נוספות בתיק מקביל לאור הגשת כתב תביעה ייצוגי מאוחד) כ-1.47 מיליארד ש"ח מכלל הנתבעות (לרבות הנתבעות בתיק המקביל), מתוכו מיוחס להפניקס ביטוח סכום של כ-238 מיליון ש"ח4 עילת התובענה כפי שאושרה על ידי בית המשפט המחוזי (בתיק המקביל) הינה הפרת פוליסות הביטוח בשל גבייה ללא בסיס משפטי של רכיב המכונה "גורם הפוליסה" באופן שפגע בחסכון שנצבר לטובת המבוטח החל משבע שנים קודם למועד הגשת התובענה. ביום 15 באוגוסט2024, ניתן על ידי בית המשפט פסק דין המאשר את הסדר הפשרה שהוגש על ידי הצדדים במסגרת אישור הסדר הפשרה, אישר בית המשפט, בין היתר, את הסכמות הצדדים לגבי ההשבה לחברי הקבוצה בגין העבר לרבות שיעור ההשבה (42%) והורה, בהתאם לסמכות שהעניקו לו הצדדים ביחס לשערוך סכומי ההשבה, כי לאלו יצורפו 90% מהתשואות בתקופה שמתחילת שנת2013 ועד למועד הפחתת הגבייה העתידית של גורם הפוליסה; את שיעור הפחתת הגבייה העתידית של גורם הפוליסה (50%); את שכר טרחת באי כוחו של התובע הייצוגי בשיעור המוסכם בהסדר הפשרה וכן קבע כי הגמול לתובע הייצוגי יופרש משכר הטרחה האמור. ביום 24 במאי2026, ניתנה על ידי בית המשפט החלטה ביחס למספר מחלוקות שנתגלעו בין הצדדים בדבר אופן יישום הסדר הפשרה. להפניקס ביטוח קיימת הפרשה נאותה בספרים. לאחר תאריך המאזן הפניקס ביטוח יישמה את עיקרי הסדר הפשרה באופן שהכספים בעיקרם הושבו בהתאם להוראות ההסדר. 1 התאריך בו הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 2 הערכאה בה הוגשה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית במקור 3 סכום התביעה שהוערך (ככל שהוערך) על ידי התובע/ים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית 4 הסכומים הינם הסכומים אשר הוערכו על ידי התובעים בכתב התביעה הייצוגי המאוחד אשר הוגש במרס2019 כנגד חברות הביטוח הנתבעות בתיק המקביל וכנגד הפניקס. יצוין, כי הסכומים בבקשה לאישור התובענה כייצוגית היו שונים וגבוהים יותר.
Page 186
הפניקס פיננסים בע"מ 116-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ה. הליכים משפטיים ואחרים ה.1 להלן יפורטו הליכים משפטיים ואחרים נוספים כנגד הקבוצה שהינם מהותיים בהתאם למדיניות הדיווח והגילוי . בהליכים אשר בהם להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, יותר סביר מאשר לא (" more likely than not") כי טענות ההגנה של הקבוצה תתקבלנה וההליך יידחה לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים , למעט הליכים בהם קיימת נכונות לפשרה. בהליכים בהם יותר סביר מאשר לא כי טענות ההגנה של הקבוצה, כולן או חלקן, יידחו, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי הקבוצה. להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי הקבוצה. א. בחודש דצמבר 2021, התקבלה בהפניקס ביטוח פניה מרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון (להלן: "הרשות ") בקשר למגבלת כיסויים ביטוחיים לפי תקנה 45 לתקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד -1964. במסגרת הפניה נדרשה הפניקס ביטוח להעביר מידע ולבחון האם פעלה בהתאם להוראות הדין המפורטות בפניה, וככל שלא פעלה כאמור התבקשה הפניקס ביטוח לבצע פעולות השבה של עלות הכיסויים הביטוחיים אשר נגבתה לכאורה שלא בהתאם להוראות. בפניה צוין, כי היא נשלחה, בין היתר, על רקע הליך משפטי המתנהל מול חברת ביטוח אחרת בנושא. ביום 28 באפריל2022, השיבה הפניקס ביטוח בכתב לפניה זו. ביום 27 בנובמבר2025, התקבלה בהפניקס ביטוח פני ית המשך מהר שות שעיקריה דומים , למעט ביחס לתקופה אשר אליה התבקשה הפניקס ביטוח להתייחס בהעברת המידע ו בבחינה ה אם פעלה בהתאם להוראות הדין , כך שזו תחול החל מיום 1 בינואר2015 .ביום3 במרץ2026, הגישה הפניקס ביטוח את התייחסותהוהתקיים שימוע בפני הרשות. טרם ניתנה החלטת הרשות. ב. ביום 2 ביוני2026 התקבל אצל הפניקס ביטוח דוח ביקורת סופי מרשות שוק ההון בקשר עם החלטת דירקטוריון הפניקס ביטוח מחודש דצמבר 2024 על חלוקת דיבידנד בעין של נכסים בהיקף של 1.4 מיליארד ש"ח מהפניקס ביטוח לחברה (להלן: " דוח הביקורת") . דוח הביקורת אינו נוגע לתוקף החלוקה אלא עוסק בתהליכים שקדמו לחלוקת דיבידנד בעין על ידי הפניקס ביטוח בדצמבר 2024 ובהליך אישורה, ומייחס לחברה פגמים בממשל התאגידי ובניהול התקין בד בבד עם דוח הביקורת, התקבלה אצל הפניקס ביטוח הודעתו של הממונה על רשות שוק ההון בדבר פגמים בניהול התקין וכוונה להורות על תיקונם בהתאם לסעיף 65 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), תשמ"א -1981 (לפרטים נוספים, ראו הדיווח המיידי מיום 3 ביוני 2026, אסמכתא מספר2026-01-052585). ביום16 ביולי 2026 הגישה הפניקס ביטוח התייחסותה וביום 26 ביולי2026 התקיים שימוע ברשות. טרם ניתנה החלטת הרשות בעניין.
Page 187
הפניקס פיננסים בע"מ 117-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ה. הליכים משפטיים ואחרים (המשך) ה.1 (המשך ג. ביום 2 ביוני2026 התקבלה בהפניקס ביטוח הודעה מהרשות בדבר כוונתה להטיל על הפניקס ביטוח עיצום כספי בהיקף של כ -14.4 מיליון ש"ח טענות הרשות מתייחסות בין היתר, להפרה נטענת הנוגעת למינויה של חברת דירקטוריון כמשקיפה בוועדת נוסטרו, ולהפרות פרוצדוראליות נטענות אחרות הנוגעות לקיום ישיבות משותפות לחברה ולהפניקס ביטוח. ביום 16 ביולי2026 הגישה הפניקס ביטוח את התייחסותה וביום 26 ביולי התקיים שימוע ברשות בנושא . טרם ניתנה החלטת הרשות. ה.2. להלן יפורטו הליכים משפטיים ואחרים נוספים שהוגשו באמצעות הקבוצה שהינם מהותיים . ביום 12 בינואר2026 הגישה הפניקס ביטוח לבית המשפט המחוזי בירושלים תביעה כספית בסך של כ-550 מיליון ש"ח נגד הרשות הפלסטינית (להלן " הרש"פ "), בגין אחריות נטענת לנזקים שנגרמו לה בעקבות גניבת כ-6,000 כלי רכב אותם שילמה הפניקס ביטוח בין השנים 2025-2018, שלפי הנטען הועברו לשטחי הרש"פ. לטענת הפניקס ביטוח הרש"פ מפרה את החובות המוטלות עליה מכוח הסכמי אוסלו, שנקלטו בדין הישראלי בקשר לשמירת רכוש ישר אלי ואף משתפת פעולה עם תעשיית גניבות הרכב. לכתב התביעה צורפו חוות דעת מקצועיות התומכות ומבססות את טענות הפניקס ביטוח. במקביל להגשת התביעה, הגישה הפניקס ביטוח בקשה דחופה למתן צו עיקול זמני במעמד צד אחד על כספי הרש"פ המוחזקים בידי מדינת ישראל, לשם הבטחת אפשר ות גביית פסק הדין והגנה על זכויות הפניקס ביטוח. ביום 18 באוגוסט2026, ניתן צו עיקול זמני (בהיעדר הצדדים), אשר הוגבל לסכום התביעה. עוד נקבע כי צו העיקול יושת רק על הכספים המוקפאים והמנוכים מכוח החוק להקפאה וניכוי של כספים ששילמה הרשות הפלסטינית בזיקה לטרור מהכספים המועברים אליה מממשלת ישראל, תשע"ח -2018. יובהר, כי בשלב זה לא ניתן להעריך את סיכויי הצלחת התביעה, תוצאותיה ומשך הזמן לניהולה ו/או את יכולתה של הפניקס ביטוח לאכוף מול הרש"פ בבוא העת את תוצאות פסק הדין במידה ותזכה בתביעה. ה.3 .הקבוצה הינה צד להליכים משפטיים ואחרים נוספים, שאינן תביעות ביטוח, בין היתר תביעות שנקטו לקוחות, לקוחות בעבר, סוכנים וכן צדדים שלישיים שונים בסכומים לא מהותיים ובסכום מצטבר כולל של כ-61.57 מיליון ש"ח עילות התביעה כנגד הקבוצה במסגרת הליכים אלה שונות. ו. תלונות ציבור והליכים רגולטוריים כנגד חברות רלוונטיות ב קבוצה מוגשות מעת לעת תלונות ציבור , כאשר חלקן הן תלונות ציבור המוגשות ל רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון (להלן: " הרשות"), בנושאים שונים לרבות ביחס לזכויות מבוטחים על פי פוליסות ביטוח ו/או הדין. תלונות אלו מטופלות באופן שוטף , בין היתר, על ידי מחלקת תלונות הציבור. הכרעות הרשות בתלונות אלו, אם וככל שהועברו לבירור הרשות וניתנה בהן הכרעה, ניתנות לעיתים, כהכרעות רוחביות ביחס לקבוצת מבוטחים. לפני הוצאת נוסח סופי של הכרעות, מוציאה הרשות בדרך כלל טיוטת הכרעה להתייחסות.
Page 188
הפניקס פיננסים בע"מ 118-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ו. תלונות ציבור והליכים רגולטוריים (המשך) כמו כן, במסגרת פניות ה רשות, בעקבות תלונות ו/או ביקורות מטעמ ה, מ תקבלות מעת לעת הודעות על כוונה להטלת עיצום כספי ו/או דרישות לקבלת נתונים שונים ביחס למגוון תחומי הפעילות ובכלל זאת ביחס לטיפול החברות הרלוונטיות ב קבוצה בפוליסות הביטוח בעבר ו/או דרישה להשבת כספים לקבוצות מבוטחים ו/או הנחיות אחרות (להלן: " הליכים רגולטוריים ") . בעקבות ההליכים הרגולטוריים, בסמכותה של הרשות לחייב את החברות הרלוונטיות בקבוצה בעיצומים כספיים, בין היתר, בהתאם לנתונים שהועברו ו/או יועברו אליה וכן בסמכותה, בכפוף להוראות הדין, ליתן הוראות לביצוע שינויים ביחס לפעולות שנעשו, הן לגבי העבר הן לגבי העתיד. ההליכים הרגולטוריים המהותיים מתוארים בסעיף ה' ל עיל. בנוסף, תלויים ועומדים כנגד החברות הרלוונטיות ב קבוצה הליכים רגולטוריים נוספים, אשר להערכת החברה אינם עולים כדי הליכים מהותיים , לאור מדיניות הדיווח והגילוי ולפיכך לא נכלל לגביה ם תיאור מילולי ביחס לכל הליך בביאור זה. להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי הקבוצה בגין תלונות ציבור ו/או הליכים רגולטוריים כאמור . בנוסף על הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות שהוגשו כנגד הקבוצה , ההליכים המשפטיים , תלונות הציבור וההליכים הרגולטוריים , קיימת חשיפה כללית, אשר לא ניתן להעריכה ו/או לכמתה, הנובעת, בין היתר, ממורכבותם של השירותים הניתנים על ידי הקבוצה למבוטחיה. מורכבות שירותים אלו צופנת בחובה, בין היתר, פוטנציאל לטענות פרשנות ואחרות עקב פערי מידע בין הקבוצה לבין הצדדים השלישיים לחוזי הביטוח הנוגעות לשורה ארוכה של תנאים מסחריים ורגולטורים. חשיפה זו באה לידי ביטוי, בין היתר, בתחומי החיסכון הפנסיוני והביטוח ארוך טווח, לרבות ביטוח בריאות וסיעוד, בהם פועלת הקבוצה. בתחומים אלו המדובר בפוליסות אשר נבחנות על פני שנים בהן מתרחשים שינויים במדיניות, ברגולציה ובמגמות הדין, לרבות בפסיקת בית המשפט. שינויים אלה מיושמים על י די מערכות מיכוניות העוברות שינויים והתאמות באופן תדיר. מורכבות שינויים אלו והחלת השינויים לגבי מספר רב של שנים, יוצרת חשיפה תפעולית מוגברת. בנוסף, בקבלת פרשנות חדשה לאמור בפוליסות ביטוח ובמוצרים פנסיונים ארוכי טווח יש לעיתים בכדי להשפיע על הרווחיות העתידית של הקבוצה בגין התיק הקיים, זאת בנוסף לחשיפה הגלומה בדרישות לפיצוי ללקוחות בגין פעילות העבר. לא ניתן לצפות מראש את סוגי הטענות שיועלו בתחום זה ואת החשיפה הנובעת מטענות אלו ואחרות בקשר עם חוזה הביטוח המועלות, בין היתר, באמצעות המנגנון הדיוני הקבוע בחוק תובענות ייצוגיות. כמו כן, חלק ממוצרי הקבוצה מאופיינים באורך חיים ממושך ובמורכבות גבוהה במיוחד לאור ההסדרים התחיקתיים השונים הן בתחום ניהול המוצרים והן בתחום המיסוי, שיוך ההפקדות, ניהול ההשקעות, מעמדו התעסוקתי של המבוטח, תשלומי ההפקדות שלו ועוד. חוק הגנת השכר, התשי"ח-1958, מטיל חבות על הגופים המוסדיים בקבוצה, בהתאם לנסיבות המפורטות בחוק, בגין חובות של מעסיקים לגופים המוסדיים אשר לא סולקו במועדם. הקבוצה נמצאת במהלך של טיוב נתוני חובות מעסיקים וזכויות מבוטחים, שבמהלכו הוגשו תביעות כנגד מעסיקים ובוצעה פריסת חובות למעסיקים נוספים. החברה ממשיכה באופן שוטף בטיפול ובטיוב חובות המעסיקים בהתאם להוראות החוק.
Page 189
הפניקס פיננסים בע"מ 119-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור9 - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך ז. טבלה מסכמת להלן טבלה מסכמת של הסכומים הנתבעים במסגרת כלל הבקשות התלויות לאישור תובענות כייצוגיות, תובענות שאושרו כתביעה ייצוגית וכן תביעות מהותיות אחרות כנגד הקבוצה, כפי שצוינו על ידי התובעים בכתבי הטענות אשר הוגשו מטעמם. מובהר כי הסכום הנתבע אינו מהווה בהכרח כימות של סכום החשיפה המוערכת על ידי הקבוצה, שכן מדובר בהערכות מטעם התובעים אשר דינן להתברר במסגרת ההליך המשפטי. עוד מובהר , כי הטבלה להלן איננה כוללת הליכים שהסתיימו, לרבות הליכים שהסתיימו לאחר שאושר בהם הסכם פשרה. סכום ההפרשה הכולל של התובענות הייצוגיות, הליכים משפטיים ואחרים, שהוגשו כנגד הקבוצה כמפורט לעיל לימים 30.6.2026 ו-31.12.2025 הסתכם לכ-586,645 אלפי ש"ח (מתוכו סך של כ-299,783 אלפי ש"ח בגין תובענות ייצוגיות שנסגרו) וכ-533,188 אלפי ש"ח, בהתאמה סוג כמות תביעות הסכום שנתבע באלפי ש"ח (בלתי מבוקר) תובענות שאושרו כתביעה ייצוגית : צוין סכום המתייחס לחברה 3 679,043 התביעה מתייחסת למספר חברות ולא יוחס סכום ספציפי לחברה 2 328,000 לא צוין סכום התביעה 3 - בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות: צוין סכום המתייחס לחברה 8 1,952,622 התביעה מתייחסת למספר חברות ולא יוחס סכום ספציפי לחברה 6 905,845 לא צוין סכום התביעה 31 - תביעות מהותיות אחרות: צוין סכום המתייחס לחברה - - התביעה מתייחסת למספר חברות ולא יוחס סכום ספציפי לחברה - - לא צוין סכום התביעה - - תביעות ודרישות אחרות 24 61,579
Page 190
הפניקס פיננסים בע"מ 120-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח א. שינויים באומדנים ובהנחות עיקריות ששימשו בחישוב התחייבויות חוזי הביטוח להלן ריכוז של השפעות עדכון הנחות בחישוב התחייבויות חוזי הביטוח נטו מביטוח משנה על התוצאות הכספיות ועל יתרת ה - CSM : השפעה על רווח (הפסד) משירותי ביטוח השפעה על רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו השפעה על יתרת ה- CSM גידול (קיטון) (*) מי ליוני ש"ח לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2026 (בלתי מבוקר מגזר ביטוח חיים השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (73 ) 60 השפעת עדכון הנחות דמוגרפיות ושינויים אחרים (6) (6) - (30 ) מגזר ביטוח בריאות השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (5) - השפעת עדכון הנחות דמוגרפיות ושינויים אחרים (6) - - (42 ) מגזר ביטוח כללי השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (30 ) - לתקופה שלשישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2025 (בלתי מבוקר מגזר ביטוח חיים השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (124 ) (105 ) מגזר ביטוח בריאות השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (35 ) - השפעת עדכון הנחות דמוגרפיות ושינויים אחרים (6) - - (52 ) מגזר ביטוח כללי השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (12 ) - לתקופה שלשלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2026 (בלתי מבוקר מגזר ביטוח חיים השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (330 ) (212 ) השפעת עדכון הנחות דמוגרפיות ושינויים אחרים (6) (6) - (30 ) מגזר ביטוח בריאות השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (4) - השפעת עדכון הנחות דמוגרפיות ושינויים אחרים (6) - - (42 ) מגזר ביטוח כללי השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (77 ) - לתקופה שלשלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2025 (בלתי מבוקר מגזר ביטוח חיים השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (296 ) (258 ) מגזר ביטוח בריאות השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (48 ) - השפעת עדכון הנחות דמוגרפיות ושינויים אחרים - - (52 ) מגזר ביטוח כללי השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (46 ) - * השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה - ההשפעה על יתרת ה-CSM כוללת רק את השפעה של השינויים בעקום הריבית בלבד ללא ההשפעות של שינויים בהנחות פיננסיות אחרות.
Page 191
הפניקס פיננסים בע"מ 121-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך) א. שינויים באומדנים ובהנחות עיקריות ששימשו בחישוב התחייבויות חוזי הביטוח (המשך) להלן ריכוז של השפעות עדכון הנחות בחישוב התחייבויות חוזי הביטוח נטו מביטוח משנה על התוצאות הכספיות ועל יתרת ה - CSM (המשך: השפעה על רווח (הפסד) משירותי ביטוח השפעה על רווח (הפסד) מהשקעות ומימון, נטו השפעה על יתרת ה- CSM גידול (קיטון) (*) מי ליוני ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025 ( מבוקר מגזר ביטוח חיים השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (195 ) (6) השפעות עדכון הנחות דמוגרפיות ושינויים אחרים ביטולים (1 ) 3 43 (531 ) הוצאות2 ) (31 ) (6) (350 ) סך השפעות מגזר חיים (28 ) (158 ) (977 ) מגזר ביטוח בריאות השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (11 ) - השפעת עדכון הנחות דמוגרפיות ושינויים אחרים תחלואה (3) 5 (320 ) ביטולים4 ) (13 ) 567 הוצאות5 ) 2 (15 ) אחר (6) - (17 ) סך השפעות מגזר בריאות - (17 ) 215 מגזר ביטוח כללי השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה) - (25 ) - סך השפעות מגזר כללי - (25 ) - * השפעות שינויים בשיעורי הריבית והנחות פיננסיות אחרות (לרבות הנחות אינפלציה - ההשפעה על יתרת ה-CSM כוללת רק את השפעה של השינויים בעקום הריבית בלבד ללא ההשפעות של שינויים בהנחות פיננסיות אחרות. 1) החברה עדכנה את הנחת שיעורי הביטולים עתידיים, המשמשות אותה בהליך חישוב ערכי ה -BE וה-RA, בעקבות שינוי בשיעורי הביטולים בפועל בכלל ענפי ביטוח חיים. 2) החברה עדכנה את הנחת הוצאות לניהול פוליסות וניהול תביעות, המשמשות אותה בהליך חישוב ערכי ה-BE וה-RA, בכלל ענפי ביטוח חיים. 3) החברה עדכנה הנחות לגבי הסתברות לתביעות עתידיות (שכיחות) ועלות התביעות (חומרה) המשמשות אותה בהליך חישוב ערכי ה- BE וה-RA בענפי הוצאות רפואיות ומחלות קשות, יחד עם עדכון עלויות הספקים והיקף ביטוח משנה בפוליסות אלו 4) החברה עדכנה הנחות לגבי שיעורי ביטולים עתידיים המשמשות אותה בהליך חישוב ערכי ה-BE וה-RA במסגרת המחקר השנתי בכלל הענפים בביטוח בריאות. 5) החברה עדכנה הנחות לגבי שיעורי הוצאות לניהול פוליסות וניהול תביעות המשמשות אותה בהליך חישוב ערכי ה-BE וה-RA בכלל ענפי ביטוח בריאות. 6) בעיקרעדכון שוטף להתאמת הסיכון עבור סיכון לא פיננסי (RA) .
Page 192
הפניקס פיננסים בע"מ 122-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך) ב. דיבידנד 1) ביום25 במרס2026, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנדבסך של כ- 359 מיליון ש"ח. הדיבידנד למניה 1 ש"ח ע.נ. הנו1.42 ש"ח. הדיבידנד שולם ביום23 באפריל2026. 2) ביום27 במאי 2026 ,אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של 320 מיליוןש"ח . הדיבידנד למניה 1 ש"ח ע.נ הנו1.26 ש"ח. המועד הקבוע לחלוקה ביום9 ביוני2026 , הדיבידנדשולם ביום 16 ביוני2026 . 3) לפרטים בדבר דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן ראה באור11א'. ג. ביום 30 בדצמבר2025 אישרדירקטוריון החברה תכנית רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 300 מיליוני ש"ח לתקופה של שנה וביוני 2026 הורחבה התוכנית לרכישה בהיקף של עד 400 מיליוני ש"ח. בתקופת הדוח רכשה החברה סך של כ- 1,554 אלפי מניות בעלות המסתכמת לסך של כ-252 מיליוןש"ח . לפרטים בדבר רכישה לאחר תקופת הדוח ראה באור 11ב' להלן . ד. בתאריך 25 בדצמבר2025 נחתם הסכם להחלפת מניות ("הסכם החלפת המניות") בין הפניקס סוכנויות, לבין בעלי מניות מיעוט באורן מזרח. במסגרת הסכם החלפת המניות, הומרו החזקותיהם של בעלי מניות מיעוט במניות אורן מזרח להחזקות במניות הפניקס סוכנויות באמצעות מיזוג בדרך של החלפת מניות. עם השלמת העסקה בחודש ינואר 2026, מחזיקה החברה במישרין ובעקיפין בשיעור של כ-90% מהון המניות המונפק של הפניקס סוכנויות והפניקס סוכנויות מחזיקהבמלוא הון המניות המונפק של אורן מזרח. ה. עדכון מדיניות חלוקת דיבידנד ביום 25 במרס2026 אישר דירקטוריון החברה עדכון למדיניות חלוקת הדיבידנד אשריחול החל משנת 2026 בקשר עם חלוקות דיבידנד עתידיות, לפיו החברה תחלק דיבידנד שנתי בשיעורשלא יפחת מ 45% מהרווח הכולל של החברה הניתן לחלוקהבשנה הרלוונטית. ביתר הוראות מדיניות חלוקה הדיבידנד ובעיתוי החלוקה של החברה לא חל שינוי. לפרטים אודות מדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה ראה באור 24ח' לדוחות השנתיים לשנת2025 . יובהר, כי אין באמור כדי לגרוע מסמכויות הדירקטוריון להחליט שלא לחלק דיבידנד או לחלק דיבידנד בשיעורים שונים מהאמור והכל כפי שימצא לנכון בכל עת, בכפוף להוראות הדין. ו. הקצאת אופציות ומניות של החברה 1) ביום25 במרס2026, אישר דירקטוריון החברה, לאחר אישור ועדת התגמול הקצאת יחידות מניה חסומות (RSU) לעובדי החברה וחברות בנות שלה, שחלקם נושאי משרה בחברה וכן לנותני שירותים של החברה (להלן: "הניצעים") סך של עד כ-149 אלף יחידות מניה חסומות לא רשומות למסחר, המוצעות ללא תמורה כספית במזומן (מוצעות תמורת עבודה או שירות של הניצעים לחברה). המניות החסומות תבשלנה בשלוש מנות שוות, בכפוף לעמידה בתנאי ביצוע (בהתאם לתוכנית 2018 כמפורט בבאור 33ב' לדוחות השנתיים לשנת 2025) ולהמשך העסקתו של העובד בחברה או להתקשרותו של הספק עם החברה. השווי ההוגן למועד ההענקה חושב על פי הערכת שווי שהתקבלה ממעריך שווי חיצוני אשר התבסס על שער הנעילה של מניית החברה נכון למועד אישור הדירקטוריון, ועל התאמת דיבידנדים הצפויים בתקופת ההבשלה המשקף שיעור תשואת דיבידנד ממוצע של כ-3.5% בשנה. השווי הממוצע ליחידת מניה חסומה אחת הוערך בכ-154.84 ש"ח וסה"כ שווי יחידות המניה החסומות הכולל נאמד בסך של כ-23.1 מיליון ש"ח
Page 193
הפניקס פיננסים בע"מ 123-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך) ו. הקצאת אופציות ומניות של החברה (המשך) 2) ביום25 במרס2026, אישר דירקטוריון החברה, לאחר אישור ועדת התגמול הקצאת אופציות לעובדי החברה וחברות בנות שלה שחלקם נושאי משרה בחברה (לרבות מנכ"ל החברה) וכן לנותני שירותים של החברה (להלן: "הניצעים") סך של עד כ -341 אלפי אופציות, לא רשומות למסחר, המוצעות ללא תמורה כספית במזומן (מוצעות תמורת עבודה או שירות של הניצעים לחברה). המניות אשר תנבענה כתוצאה ממימוש האופציות האמורות הן מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א של החברה (יחס המרה1:1). האופציות תבשלנה בשלוש מנות שוות, בכפוף לעמידה בתנאי ביצוע (כמפורט להלן) ולהמשך העסקתו של העובד בחברה או להתקשרותו של הספק עם החברה. מחיר המימוש של כל אופציה (מתואם דיבידנדים), הינו 182.6 ש"ח בגין המנה הראשונה 186.75 ש"ח בגין המנה השנייה ו- 190.9 ש"ח בגין המנה השלישית. במועד המימוש תקצה החברה את מניות המימוש לפי מספר אופציות המימוש מוכפל בהפרש שבין מחיר המניה בבורסה במועד המימוש למחיר המימוש מחולק במחיר המניה בבורסה. האופציות כוללות מגבלת הטבה, על פיה ההטבה המקסימלית שתנבע לניצעים ממימוש כל אופציה לא תעלה על 50% ממחיר מניית החברה ערב ההקצאה166 ש"ח). לפיכך, מחיר המניה המקסימלי לחישוב ההטבה הינו 249 ש"ח עבור המנה הראשונה261.45 ש"ח עבור המנה השנייה ו- 273.9 ש"ח עבור המנה השלישית. השווי ההוגן למועד ההענקה חושב על פי הערכת שווי שהתקבלה ממעריך שווי חיצוני אשר השתמש במודל הבינומי. השווי הממוצע לאופציה אחת הוערך בכ-24.62 ש"ח וסה"כ שווי האופציות הכולל נאמד באותו המועד בסך של כ- 8.4 מיליוני ש"ח. הנחות אשר שימשו למדידת השווי ההוגן של האופציות הינם בהתאם לתוכנית 2018 למעט שיעור נטישה לאחר תקופת ההבשלה שחושב לפי שיעור של5% והתנודתיות הצפויה במחיר המניה אשר התבסס על התנודתיות ההיסטורית של מחיר המניה לפי מרווחים חודשיים. מתוך ההקצאה כאמור, אישר הדירקטוריון סך של כ-18.3 אלפי אופציות למנכ"ל החברה אשר אושרה במסגרת אסיפה כללית מיוחדת של החברה שנערכה בתאריך 4 במאי2026 . תנאי הביצוע הנם כמפורט להלן א. יחס סולבנסי - בהתאם לתוכנית 2018 כמפורט בבאור33ב' לדוחות השנתיים לשנת 2025 . ב. יעד רווח מנורמל למניה - בשיעור של לפחות 70% מיעד הרווח המנורמל למניה שנקבע.
Page 194
הפניקס פיננסים בע"מ 124-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך) ז. הקצאת אופציות ומניות של חברות מוחזקות 1) הפניקס בית השקעות ביום 16 במרס2026, לאחר אישור דירקטוריון הפניקס בית השקעות, דירקטוריון החברה וועדות התגמול, הוקצו אופציות (לא סחירות) לעובדי הפניקס בית השקעות וחברות בנות נוספות של החברה שחלקם נושאי משרה בחברה וכן לנותני שירותים של החברה (להלן: "הניצעים"), סך של 777.3 אלף אופציות. האופציות תבשלנה בשלוש מנות שוות. כשאר המנה הראשונה, השנייה והשלישית תבשלנה לאחר שנתיים, שלוש וארבע שנים, בהתאמה. מחיר המימוש של כל אופציה (מתואם דיבידנדים), הינו 230.43 ש"ח בגין כל המנות. השווי ההוגן חושב על פי הערכת שווי שהתקבלה ממעריך שווי חיצוני אשר הסתכם לסך של כ-31.5 מיליון ש"ח. מתוך שווי ההקצאה כאמורהוקצו אופציות בסך של כ-4.93 אלף אופציות ליו"ר החברה וסך של3.7 אלף אופציות למנכ"ל החברה. השווי ההוגן לכל אחד ממועד ההענקה שחושב, התבסס על ההנחות הבאות: שווי נכס הבסיס למניה - בהתאם לשווי הון המניות של הפניקס בית השקעות, כפי שנאמד על ידי אותו מעריך שווי וכמות הון המניות נכון למועד הענקה, ריבית חסרת סיכון בשיעור של 3.79% וסטיית תקן של כ -33.1%. שווי נכס הבסיס הינו 177.26 ש"ח למניית הפניקס בית השקעות ליום 31.12.2025 . 2) הפניקסברוקרס א. ביום 18 בפברואר2026, אישר דירקטוריון הפניקס סוכנויות, הקצאה של כ-380 אלף יחידות מניה חסומות, מתוכן הוענקו לעובדי החברה וחברות בנות שלה שחלקם נושאי משרה בחברה וכן לנותני שירותים של החברה (להלן: "הניצעים") סך של עד כ -226.5 אלף יחידות מניה חסומות לא רשומות למסחר, המוצעות ללא תמורה כספית במזומן (מוצעות תמורת עבודה או שירות של הניצעים לחברה). המניות החסומות לעובדים תבשלנה בארבע מנות שוות, השווי הממוצע ליחידת מניה חסומה אחת הוערך בכ-266.3 ש"ח .המניות החסומות עבור נושאי משרה הפניקס סוכנויות תבשלנה במנה אחת, השווי הממוצע ליחידת מניה חסומה אחת הוערך בכ -265.6 ש"ח ובכפוף להמשך העסקתו של העובד בחברה. השווי ההוגן של יחידות המניה החסומות נקבע בהתאם לשווי הוגן למניה רגילה של החברה, כפי שנקבע בהערכת שווי שבוצעה על ידי מעריך שווי חיצוני בלתי תלוי. השווי ההוגן של המניות החסומות למועד ההענקה שחושב, התבסס על ההנחות הבאות: שווי נכס הבסיס למניה בהתאם לשווי ההון העצמי של הפניקס סוכנויות, כפי שנאמד על ידי המעריך, שיעור היוון שנתי של כ -3.4%, ותשואת דיבידנד כ -6.6%. סה"כ שווי יחידות המניה החסומות שהו ענקו נאמד בסך של כ - 70 מיליון ש"ח. נכון ליום 31.12.2025 שווי נכס הבסיס הוערך בטווח שבין317 ש"ח ל-354 ש"ח למניית הפניקס סוכנויות.
Page 195
הפניקס פיננסים בע"מ 125-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך ז. הקצאת אופציות ומניות של חברות מוחזקות (המשך) 2) הפניקסברוקרס (המשך) ב. ביום 18 בפברואר2026, אישר דירקטוריון הפניקס סוכנויות, הקצאה של620.2 אלף אופציות, מתוכן הוענקו אופציות (לא סחירות) לעובדי פניקס סוכנויות וחברות בנות נוספות של החברה שחלקם נושאי משרה בחברה וכן לנותני שירותים של החברה (להלן: "הניצעים"), סך של 562 אלף אופציות. האופציות שהוקצו לעובדי הפניקס סוכנויות וחברות בנות נוספות של החברה שאינם נושאי משרה תבשלנה בארבע מנות שוות, עבור נושאי המשרה בחברה האופציות תבשלנה במנה אחת בתום השנה השלישית. מחיר המימוש הממוצע של האופציות שהוקצו לעובדי הפניקס סוכנויות הינו כ-389 ש"ח. מחיר המימוש של כל אופציה לנושאי המשרה הינו כ-385 ש"ח. סך השווי ההוגן בגין האופציות שהוענקו בהתאם להערכת שווי שהתקבלה ממעריך שווי חיצוני הסתכם לסך של כ -34.3 מיליון ש"ח. מתוך שווי ההקצאה כאמור, הוקצו למנכ"ל החברה סך של כ -6.7 אלף אופציות וליו"ר דירקטוריון החברה סך של כ- 10.4 אלףאופציות . השווי ההוגן חושב בהתבסס על ההנחות הבאות: שווי נכס הבסיס למניה - בהתאם לשווי הון המניות של הפניקס סוכנויות, כפי שנאמד על ידי אותו מעריך שווי, ריבית חסרת סיכון בשיעור של 3.4% וסטיית תקן של בן19.6%-19.7%. נכון ליום31.12.2025 שווי נכס הבסיס הוערך בטווח שב ין 317 ש"ח ל- 354 ש"ח למניית הפניקס סוכנויות 3) הפניקסקפיטל פרטנרס ביום 24 במרס2026, אישר דירקטוריון הפניקס קפיטל פרטנרס, דירקטוריון החברה וועדות התגמול, הקצאת אופציות (לא סחירות) לעובדי הפניקס קפיטל פרטנרס וחברות בנות נוספות של החברה שחלקם נושאי משרה בחברה וכן לנותני שירותים של החברה (להלן: "הניצעים"), סך של כ - 9,888 אלפי אופציות. האופציות תבשלנה בשלוש מנות שוות. כאשר המנה הראשונה, השנייה והשלישית תבשלנה לאחר שנתיים, שלוש וארבע שנים, בהתאמה. מחיר המימוש הממוצע של אופציה הינו 3.51 ש"ח. השווי ההוגן חושב על פי הערכת שווי שהתקבלה ממעריך שווי חיצוני אשר הסתכם לסך של כ-9.03 מיליון ש"ח מותכם הוקצו אופציות בסך של כ - 425 אלף ליו"ר החברה וסך של כ- 372 אלף אופציות למנכ"ל החברה . השווי ההוגן שחושב התבסס על ההנחות הבאות: שווי נכס הבסיס למניה - בהתאם לשווי הון המניות של הפניקס קפיטל פרטנרס, כפי שנאמד על ידי אותו מעריך שווי וכמות הון המניות נכון למועד הענקה, ריבית חסרת סיכון בשיעור של 3.8% וסטיית תקן של כ-26.9% שווי נכס הבסיס למועד אישור הדירקטוריון הוערך בטווח שבין סך של3 ל-3.5 ש"ח למניית הפניקס קפיטל פרטנרס הקצאת האופציות ליו"ר ולמנכ"ל החברה , המתוארות לעיל, אושרו במסגרת אסיפה כללית מיוחדת של החברה שנערכה בתאריך 4 במאי2026 .
Page 196
הפניקס פיננסים בע"מ 126-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך ז. הקצאת אופציות ומניות של חברות מוחזקות (המשך) 4) הפניקס שירותים ביום 29 באפריל 2026, אישר דירקטוריון החברה, לאחר אישור ועדת התגמול של החברה והאורגנים המוסמכים של הפניקס שירותים, הקצאת אופציות (לא סחירות) הניתנות להמרה למניות של הפניקס שירותים לעובדי החברה וחברות בנות נוספות של החברה שחלקם נושאי משרה בחברה (להלן: "הניצעים"), סך של כ -23 מיליוןאופציות. האופציות תבשלנה בשלוש מנות שוות. כאשר המנה הראשונה, השנייה והשלישית תבשלנה לאחר שנתיים, שלוש וארבע שנים, בהתאמה. מחיר המימוש הממוצע של אופציה הינו 1.37 ש"ח. השווי ההוגן חושב על פי הערכת שווי שהתקבלה ממעריך שווי חיצוני אשר הסתכם לסך של כ- 4 מיליון ש"ח מותכם יוקצו אופציות בשווי של 400 אלףש"ח למנכ"ל החברה , בהתאם לאישור האיספה הכללית המיוחדת של החברה שהתקיימה בתאריך 6 במאי 2026 . השווי ההוגן שחושב התבסס על ההנחות הבאות: שווי נכס הבסיס למניה - בהתאם לשווי הון המניות של הפניקס שירותים, כפי שנאמד על ידי אותו מעריך שווי וכמות הון המניות נכון למועד הענקה, ריבית חסרת סיכון בשיעור של 3.8% וסטיית תקן של כ-27% . שווי נכס הבסיס למועד אישור הדירקטוריון הוערך בכ-0.98 ש"ח למניית הפניקסשירותים בדילול מלא. הקצאת האופציות למנכ"ל החברה , אושרה במסגרת אסיפה כללית מיוחדת של החברה שנערכה בתאריך 4 במאי2026 . ח. לפרטים בדבר השלמת רכישת מניות ביי מי טכנולוגיות בע"מ ראה באור 4ב'. ט. דירוג בינלאומי לחברה : בחודש אפריל 2026 סוכנות דירוג האשראי הבינלאומיתS&P Global Ratings החלה לדרג את החברה, בדירוג אשראי בינלאומי BBB עם אופק יציבובחודש יולי 2026 העלתה את אופק הדירוג הבינלאומי של החברה (BBB) מיציב לחיובי בחודש יולי 2026 החלה מודי'סMoody's) לדרג את החברה בדירוג אשראי בינלאומיBaa2 באופק יציב י. דירוג בינלאומי לפניקס ביטוח: בחודש פברואר 2026 העלתה מודי'סMoody's) את דירוג הפניקס ביטוח מדירוגBaa1 באופק יציב לדירוג A3 באופק יציב ובחודש יולי 2026 העלתה S&P Global Ratings את אופק הדירוג הבינלאומי של הפניקס ביטוח (-A) מיציב לחיובי יא. דירוג מקומי לחברה: בחודש פברואר 2026 הודיעה מדרוג כי היא מותירה על כנו את דירוג החברה וכן לאגרות החוב שהנפיקה בדירוג Aa2.il באופק יציב בחודש אפריל ויולי 2026 מעלותS&P אישרה את דירוג החברה ilAA בתחזית יציבה. יב. במהלך תקופת הדוח רכשה החברה מניות של הפניקס בית השקעות בע"מ מבעלי מניות המיעוט, בשיעור של כ -2% מהון המניות של הפניקס בית השקעות, בתמורה לסך של כ-68 מיליון ש"ח רכישה זו טופלה כעסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה, ונזקפה להון. כתוצאה מהרכישה קטן ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה בסך של כ-50 מיליון ש"ח. לאחר הרכישה מחזיקה החברה בכ-90.5% מהון המניות של הפניקס בית השקעות
Page 197
הפניקס פיננסים בע"מ 127-2 באורים לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום30 ביוני 2026 באור10 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך יג. לפרטים בדבר הנפקות של התחייבויות פיננסיות בתקופת הדוח ראה באור 5ד4 . יד. בקשר עם תביעות ייצוגיות שהוגשו והתפתחויות בתביעות בתקופת הדוח ראה באור 9 . באור11 - אירועים מהותיים לאחר תאריך המאזן א. ביום 24 באוגוסט 2026 ,אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של 400 מיליון ש"ח. הדיבידנד למניה 1 ש"ח ע.נ הנו1.59 ש"ח. המועד הקבוע לחלוקה ביום 4 בספטמבר 2026 , הדיבידנד ישולם ביום14בספטמבר 2026 . ב. לאחר תאריך המאזן ועד למועד פרסום הדוח, ביצעה החברה רכישה עצמית של 106 אלפי מניות בעלות המסתכמת לסך של כ – 17.7 מי ליון ש"ח. כך שלאחר הרכישה מחזיקה החברה סך של 11,816 אלפי מניות החברה . ג. בקשר עם תביעות ייצוגיות שהוגשו והתפתחויות בתביעות לאחר תאריך המאזן ראה באור 9 .
Page 198
ישראל פלדי, טבע דומם עם פרחים ליד חלון, שמן על בד, אוסף הפניקס 2חלק דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד בקירוב, שמן על בד, אוסף הפניקס1939יוחנן סימון, עובדים בשדה 3חלק נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה
Page 199
הפניקס פיננסים בע"מ 2-3 תוכן עניינים דוח סקירה של רואי חשבון המבקרים ................................................................................................ 3 תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים .............................................................................................. 4 תמצית נתונים על הרווח והפסד ביניים .............................................................................................. 5 תמצית נתונים על הרווח הכולל ביניים ............................................................................................... 6 תמצית נתונים על השינויים בהון ביניים ............................................................................................. 7 תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים ........................................................................................ 12 מידע נוסף לתמצית מידע כספי נפרד ביניים ....................................................................................... 14 באור1 - כללי .......................................................................................................................... 14 באור2 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח ................................................................................... 14 באור 3 - אירועים לאחר תאריך המאזן ......................................................................................... 15
Page 200
3-3 דוח סקירה של רואי חשבון המבקרים לכבוד בעלי המניות של הפניקס פיננסים בע"מ א.ג.נ., הנדון: דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל - 1970 מבוא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים התש"ל-1970 של חברת הפניקס פיננסים בע"מ (להלן– "החברה") ליום 30 ביוני2026 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו. לא סקרנו את המידע הכספי התמציתי לתקופות הביניים של חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני, אשר ההשקעה בהן הסתכמה לסך של כ- 2,018,816 אלפי ש"ח ליום30 ביוני2026 ואשרחלקה של החברה ברווחי החברות הנ"ל הסתכם לסך של כ- 174,387 אלפי ש''ח וכ- 81,786 אלפי ש''ח לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. הדוחות הכספיים של אותן חברות נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים. היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל- "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו, ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל-1970 . תל-אביב, קוסט פורר גבאי את קסירר 24 באוגוסט, 2026 רואי חשבון קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א תל-אביב 6492102 טל972-3-6232525 + פקס972-3-5622555 ey.com
Page 201
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים הנפרד של החברה הפניקס פיננסים בע"מ 4-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 על המצב הכספי תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים ליום 30 ביוני ליום 31 בדצמבר 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח נכסים מזומנים ושווי מזומנים 155,816 189,058 147,961 השקעה במכשיר הון ראשוני מורכב סחיר של הפניקס ביטוח 1,315,049 1,274,899 1,292,379 הלוואות ושטרי הון לחברות מוחזקות 54,035 54,012 54,035 השקעות פיננסיות אחרות הנמדדות בשווי הוגן 181,052 198,130 173,758 השקעות פיננסיות אחרות שנמדדות בעלות מופחתת 168,946 109,622 123,918 חייבים ויתרות חובה 102,499 44,574 95,503 נכסי מסים נדחים - 10,180 7,606 דיבידנד לקבל 23,012 - - סך הכל נכסים שוטפים 2,000,409 1,880,475 1,895,160 השקעות בחברות מוחזקות 13,639,898 11,555,733 12,170,813 הלוואות ושטרי הון לחברות מוחזקות 613,207 719,566 618,712 השקעות פיננסיות אחרות שנמדדות בעלות מופחתת 676,470 592,303 636,875 רכוש קבוע 4,180 3,627 4,180 נדל"ן להשקעה 12,000 12,000 12,000 סך הכל נכסים שאינם שוטפים 14,945,755 12,883,229 13,442,580 סך הכל נכסים 16,946,164 14,763,704 15,337,740 התחייבויות שוטפות הלוואות ואשראי 342,590 232,300 284,923 התחייבות בגין מיסים שוטפים 2,558 12,248 4,442 זכאים ויתרות זכות 41,791 29,862 88,109 התחייבויות בגין מיסים נדחים 6,447 - - סך הכל התחייבויות שוטפות 393,386 274,410 377,474 התחייבויות שאינן שוטפות הלוואות ואשראי 3,426,972 2,305,080 2,463,832 סך הכל ההתחייבויות 3,820,358 2,579,490 2,841,306 הון המיוחס לבעלי המניות של החברה הון מניות 317,590 316,903 317,299 פרמיה על מניות וקרנות הון 1,316,616 950,647 1,251,448 מניות באוצר (832,405 ) (429,051 ) (580,026 ) קרנות הון (1,155,207 ) (207,635 ) (1,039,449 ) עודפים 13,479,212 11,553,350 12,547,162 סך הכל הון 13,125,806 12,184,214 12,496,434 סך הכל ההון וההתחייבויות 16,946,164 14,763,704 15,337,740 תאריך אישור הדוחות הכספיים: 24 באוגוסט 2026 אלי שוורץ משנה למנכ"ל, מנהל כספים אייל בן סימון מנהל כללי בנימין גבאי יו"ר הדירקטוריון
Page 202
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים הנפרד של החברה הפניקס פיננסים בע"מ 5-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלהרווח או ההפסד תמצית נתונים על הרווח והפסד ביניים לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח רווחים אחרים מהשקעות 91,065 83,170 43,922 53,394 152,237 הכנסות מדמי ניהול חברות מוחזקות 10,458 14,788 5,927 7,704 28,444 הכנסות אחרות 854 9,240 248 - 10,334 סך הכל הכנסות 102,377 107,198 50,097 61,098 191,015 הוצאות הנהלה וכלליות 18,356 15,144 9,340 4,960 49,601 רווחים מהשקעות פיננסיות 19,357 14,859 17,368 7,634 45,822 הוצאות מימון 73,558 57,517 49,253 35,086 101,194 סך הכל הוצאות 72,557 57,802 41,225 32,412 104,973 רווח לפני מיסים על הכנסה 29,820 49,396 8,872 28,686 86,042 הוצאות מיסים על הכנסה 8,000 9,206 2,931 6,248 11,975 חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות, נטו ממס 1,589,491 1,469,634 898,202 934,549 3,148,647 רווח לתקופה המיוחס בעלים של החברה 1,611,311 1,509,824 904,143 956,987 3,222,714
Page 203
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים הנפרד של החברה הפניקס פיננסים בע"מ 6-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלהרווח הכולל תמצית נתונים על הרווח הכולל ביניים לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח רווח לתקופה המיוחס לבעלים של החברה 1,611,311 1,509,824 904,143 956,987 3,222,714 רווח כולל אחר פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו לאחר מכן לרווח או הפסד: חלק הקבוצה ברווח כולל אחר של חברות מוחזקות - - - - 5,066 פריטי רווח כולל אחר אשר הועברו או יועברו לרווח או הפסד: חלק הקבוצה הפסד כולל אחר של חברות מוחזקות (36,833 ) (13,624 ) (31,304 ) (29,286 ) (41,662 ) הפסד כולל אחר לתקופה, נטו (36,833 ) (13,624 ) (31,304 ) (29,286 ) (36,596 ) סה"כ רווח כולל לתקופה 1,574,478 1,496,200 872,839 927,701 3,186,118
Page 204
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים הנפרד של החברה הפניקס פיננסים בע"מ 7-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלהשינויים בהון תמצית נתונים על השינויים בהון ביניים הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ הון אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2026 (מבוקר 317,299 1,251,448 (580,026 ) 12,547,162 (1,294,770 ) 11,000 72,960 215,011 (43,650 ) 12,496,434 רווח לתקופה - - - 1,611,311 - - - - - 1,611,311 הפסד כולל אחר - - - - - - - - (36,833 ) (36,833 ) סה"כ רווח (הפסד) כולל - - - 1,611,311 - - - - (36,833 ) 1,574,478 תשלום מבוסס מניות - 19,069 - - - - 26,553 - - 45,622 רכישת מניות באוצר - - (252,379 ) - - - - - - (252,379 ) מימוש אופציות עובדים 291 20,338 - - - - (20,629 ) - - - דיבידנד - - - (679,261 ) - - - - - (679,261 ) רכישת זכויות המיעוט - - - - (70,406 ) - - - - (70,406 ) עסקה עם המיעוט - - - - (14,443 ) - - - - (14,443 ) הנפקת אג"ח להמרה רכיב הוני - 25,761 - - - - - - - 25,761 יתרה ליום30 ביוני2026 (בלתי מבוקר 317,590 1,316,616 (832,405 ) 13,479,212 (1,379,619 ) 11,000 78,884 215,011 (80,483 ) 13,125,806
Page 205
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים הנפרד של החברה הפניקס פיננסים בע"מ 8-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלהשינויים בהון הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ הון אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 (מבוקר 315,764 899,856 (376,885 ) 10,836,804 (467,819 ) 11,000 60,642 212,520 (1,988 ) 11,489,894 רווח לתקופה - - - 1,509,824 - - - - - 1,509,824 הפסד כולל אחר - - - - - - - - (13,624 ) (13,624 ) סה"כ רווח (הפסד) כולל - - - 1,509,824 - - - - (13,624 ) 1,496,200 תשלום מבוסס מניות - 38,887 - - - - 11,621 - - 50,508 רכישת מניות באוצר - - (52,166 ) - - - - - - (52,166 ) מימוש אופציות עובדים 1,139 11,904 - - - - (13,043 ) - - - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שיערוך רכוש קבוע, בגובה הפחת - - - 1,654 - - - (1,654 ) - - דיבידנד - - - (794,932 ) - - - - - (794,932 ) עסקה עם המיעוט - - - - (5,290 ) - - - - (5,290 ) יתרה ליום30 ביוני2025 (בלתי מבוקר 316,903 950,647 (429,051 ) 11,553,350 (473,109 ) 11,000 59,220 210,866 (15,612 ) 12,184,214
Page 206
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים הנפרד של החברה הפניקס פיננסים בע"מ 9-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלהשינויים בהון הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ הון בלתי מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל2026 317,299 1,293,953 (665,165 ) 12,895,069 (1,296,798 ) 11,000 83,320 215,011 (49,179 ) 12,804,510 רווח לתקופה - - - 904,143 - - - - - 904,143 סה"כ הפסד כולל אחר - - - - - - - - (31,304 ) (31,304 ) רווח (הפסד) כולל - - - 904,143 - - - - (31,304 ) 872,839 תשלום מבוסס מניות - 2,325 - - - - 16,193 - - 18,518 רכישת מניות באוצר - - (167,240 ) - - - - - - (167,240 ) מימוש אופציות עובדים 291 20,338 - - - - (20,629 ) - - - דיבידנד - - - (320,000 ) - - - - - (320,000 ) רכישת זכויות המיעוט - - - - (70,406 ) - - - - (70,406 ) עסקה עם המיעוט - - - - (12,415 ) - - - - (12,415 ) יתרה ליום30 ביוני2026 317,590 1,316,616 (832,405 ) 13,479,212 (1,379,619 ) 11,000 78,884 215,011 (80,483 ) 13,125,806
Page 207
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים הנפרד של החברה הפניקס פיננסים בע"מ 10-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלהשינויים בהון הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ הון בלתי מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל2025 316,118 917,054 (397,659 ) 10,825,523 (469,870 ) 11,000 59,749 211,638 13,674 11,487,227 רווח לתקופה - - - 956,987 - - - - - 956,987 סה"כ הפסד כולל אחר - - - - - - - - (29,286 ) (29,286 ) רווח (הפסד) כולל - - - 956,987 - - - - (29,286 ) 927,701 תשלום מבוסס מניות - 25,157 - - - - 8,692 - - 33,849 רכישת מניות באוצר - - (31,392 ) - - - - - - (31,392 ) מימוש אופציות עובדים 785 8,436 - - - - (9,221 ) - - - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שיערוך רכוש קבוע, בגובה הפחת - - - 772 - - - (772 ) - - דיבידנד - - - (229,932 ) - - - - - (229,932 ) עסקה עם המיעוט - - - - (3,239 ) - - - - (3,239 ) יתרה ליום30 ביוני2025 316,903 950,647 (429,051 ) 11,553,350 (473,109 ) 11,000 59,220 210,866 (15,612 ) 12,184,214
Page 208
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים הנפרד של החברה הפניקס פיננסים בע"מ 11-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלהשינויים בהון הון מניות פרמיה וקרנות הון על מניות מניות באוצר יתרת רווח קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן מעסקה עם בעל שליטה קרן הון תשלום מבוסס מניות קרן הערכה מחדש קרן מהפרשי תרגום סה"כ הון מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 315,764 899,856 (376,885 ) 10,836,804 (467,819 ) 11,000 60,642 212,520 (1,988 ) 11,489,894 רווח לשנה - - - 3,222,714 - - - - - 3,222,714 רווח (הפסד) כולל אחר - - - 80 - - - 4,986 (41,662 ) (36,596 ) סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר - - - 3,222,794 - - - 4,986 (41,662 ) 3,186,118 תשלום מבוסס מניות - 46,755 - - - - 36,016 - - 82,771 רכישת מניות באוצר - - (301,752 ) - - - - - - (301,752 ) מימוש אופציות עובדים 1,535 22,163 - - - - (23,698 ) - - - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שערוך רכוש קבוע בגובה הפחת - - - 2,495 - - - (2,495 ) - - דיבידנד - - - (1,514,931 ) - - - - - (1,514,931 ) רכישת זכויות המיעוט - 282,674 98,611 - (821,661 ) - - - - (440,376 ) עסקה עם המיעוט - - - - (5,290 ) - - - - (5,290 ) יתרה ליום31 בדצמבר2025 317,299 1,251,448 (580,026 ) 12,547,162 (1,294,770 ) 11,000 72,960 215,011 (43,650 ) 12,496,434
Page 209
הפניקס פיננסים בע"מ 12-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלתזרימי המזומנים של החברה תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 נספח בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח תזרימי מזומנים לפעילות שוטפת רווח לתקופה 1,611,311 1,509,824 904,143 956,987 3,222,714 התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים לפעילות שוטפת (א) (1,641,186 ) (1,478,921 ) (928,331 ) (954,702 ) (3,157,982 ) מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת של החברה (29,875 ) 30,903 (24,188 ) 2,285 64,732 תזרימי מזומנים מפעילות השקעה פירעון שטרי הון והלוואות מחברות מוחזקות - 48,419 - (801 ) 120,952 דיבידנד שהתקבל מחברות מוחזקות 900,345 369,581 796,790 293,098 1,422,730 הלוואות ושטרי הון שפרעו (שניתנו לחברות מוחזקות 13,820 (25,000 ) 34,836 - (25,000 ) השקעה בחברה מוחזקת (903,197 ) - (537,795 ) - - השקעה באופציה להשקעה בחברה מוחזקת (47,000 ) - - מיזוג הפניקס השקעות ופלטינום לתוך החברה (ב) - 91,197 - - 91,197 מכירות (רכישות) נטו של השקעות פיננסיות של החברה 19,281 (143,020 ) 15,613 (2,586 ) (132,266 ) מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) השקעה (16,751 ) 341,177 309,444 289,711 1,477,613 תזרימי מזומנים לפעילות מימון דיבידנד ששולם לבעלי מניות (679,261 ) (794,932 ) (679,261 ) (229,932 ) (1,514,931 ) הנפקת אגרות חוב להמרה 413,432 - (420 ) - - רכישה עצמית של מניות החברה על ידי החברה (252,379 ) (52,166 ) (167,240 ) (31,392 ) (301,752 ) רכישת חלק המיעוט - (428,866 ) הנפקת אגרות חוב 602,689 598,582 602,689 - 1,092,471 פירעון אגרות חוב (30,000 ) - (30,000 ) - (284,923 ) פירעון התחייבות פיננסית - - - - (21,877 ) מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימון 54,481 (248,516 ) (274,232 ) (261,324 ) (1,459,878 ) עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים 7,855 123,564 11,024 30,672 82,467 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה 147,961 65,494 144,792 158,386 65,494 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה 155,816 189,058 155,816 189,058 147,961
Page 210
הפניקס פיננסים בע"מ 13-3 תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום30 ביוני 2026 עלתזרימי המזומנים של החברה לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות (לפעילות) שוטפת: (א) פריטים שאינם כרוכים בתזרימי מזומנים: הפסדים , נטו מהשקעות פיננסיות (52,202 ) (58,839 ) (14,335 ) (37,225 ) (78,946 ) הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים: ריבית שנצברה ועלית ערך אגרות חוב 68,143 31,505 58,062 22,781 66,144 הוצאות מיסים על הכנסה 8,000 9,206 2,931 6,248 11,975 חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות, נטו ממס (1,589,491 ) (1,469,634 ) (898,202 ) (934,549 ) (3,148,647 ) שינויים בסעיפים מאזניים אחרים, נטו שינוי בחייבים ויתרות חובה 14,234 60,578 (27,736 ) 6,869 28,296 שינוי בזכאים ויתרות זכות (61,793 ) (8,410 ) (26,424 ) 5,946 31,895 שינוי בהלוואות לחברות מוחזקות (24,551 ) (42,317 ) (19,424 ) (24,428 ) (59,688 ) מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך התקופה עבור: מסים ששולמו, נטו (3,526 ) (1,010 ) (3,203 ) (344 ) (9,011 ) סך תזרימי מזומנים לפעילות שוטפת (1,641,186 ) (1,478,921 ) (928,331 ) (954,702 ) (3,157,982 ) מיזוג הפניקס השקעות ופלטינום לתוך החברה (ב) הון חוזר (למעט מזומנים ושווי מזומנים) - (13,841 ) - - (13,841 ) רכוש קבוע, נטו - (3,627 ) - - (3,627 ) נדל"ן להשקעה - (12,000 ) - - (12,000 ) השקעות פיננסיות - (21,602 ) - - (21,602 ) התחייבויות פיננסיות - 15,000 - - 15,000 השקעה בחברה כלולה - 127,267 - - 127,267 - 91,197 - - 91,197 פעילויות מהותיות שלא במזומן (ג) רכישת חברה מוחזקת תמורת הנפקה מחדש של מניות באוצר - - - (381,285 ) דיבידנד שהוכרז וטרם שולם - - - - - דיבידנד לקבל מחברות בנות 23,012 - - - - דיבידנד בעין שהתקבל 146,170 204,270 - - 204,270 פירוט סכומים הכלולים בפעילות שוטפת (ד) ריבית ששולמה 24,306 24,334 20,139 18,533 51,816 ריבית שהתקבלה 10,872 4,997 7,720 3,214 81,123 דיבידנד שהתקבל 325 176 176 99 2,689
Page 211
הפניקס פיננסים בע"מ 14-3 מידע נוסףתמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום 30 ביוני 2026 מידע נוסף לתמצית מידע כספי נפרד ביניים באור 1 - כללי המידע הכספי הנפרד ביניים ליום 30 ביוני, 2026 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, מוצג בהתאם לתקנה 38ד לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים) התש"ל- 1970 ואינו כולל את כל המידע הנדרש לפי תקנה 9ג והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים) התש"ל- 1970 בעניין מידע כספי נפרד של התאגידיש לעיין במידע כספי נפרד זה ביחד עם המידע הכספי הנפרד ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 וביחד עם תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2026 (להלן: "הדוחות המאוחדים"). הגדרות "החברה" - הפניקס פיננסים בע"מ. "חברות מוחזקות" - חברות מאוחדות וחברות שהשקעת החברה בהן כלולה, במישרין או בעקיפין בדוחות הכספיים על בסיס השווי המאזני. באור 2 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח א. בחודש ינואר 2026 השלימה החברההנפקת אגרות חוב להמרה (סדרה 7 )בהיקףשל כ- 395 מיליון ש"ח ערך נקוב , ב תמורה כוללת של כ - 413 מיליון ש"ח. בנוסף, בחודש אפריל 2026 השלימההחברה הרחבה של סדרות אגרות חוב 5 ו-6 בתמורה כוללת בסך של כ- 603 מיליון ש"ח. לפרטים נוספים על ההנפקות ראה ביאור 5ד4 לדוחותהכספיים המאוחדים. ב. בחודש ינואר 2026 אישר דירקטוריון הפניקס ביטוח לאשר חלוקת דיבידנד בעין של מניותיה של הפניקס ביטוח באל על הנוסע המתמיד בע"מ ("מועדון אל על"), המהוות שיעור של כ-5.1% מהון המניות המונפק והנפרע של מועדון אל על, כדיבידנד בעין, לחברה. לפרטים נוספים ראה באור 6ב'3(2) לדוחות המאוחדים. ג. ביום 17 באוגוסט2026 קיבלה משכנתאות זהב רישיון למתן אשראי מורחב מהמפקח על שירותים פיננסים מוסדרים, והפניקס ביטוח תפעל להשלמת החלוקה בעין שלה לחברה. לפרטים נוספים ראה באור 6ב3(1 ) לדוחות המאוחדים. ד. בחודש פברואר 2026 השקיעה החברה בהפניקס קפיטל פרטנרס סך של כ־412 מיליון ש"ח, בדרך של הקצאת מניות בכורה צוברות בסך של כ- 365 מיליון ש"חוהנפקת כתבי אופציה אשר שוויים במועד ההנפקה הסתכם לכ -47 מיליון ש"ח . מניות הבכורה נושאות תשואה שנתית מצטברת בשיעור של 3.5%, וכוללות מנגנוןStep-Up מדורג החל מתום תקופה של שנתיים וחצי ועד לתום תקופה של עשר שנים, עד לשיעור צבירה שנתי של 10%. בתום תקופת השנתיים וחצי תהא להפניקס קפיטל פרטנרס הזכות לסלק את מניות הבכורה בדרך של המרתן למניות רגילות, בהתאם להערכת השווי העדכנית. בנוסף, כתבי האופציה ניתנים לסילוק במזומן בתום תקופ ה של שנתיים וחצי, או להמרה למניות רגילות של הפניקס קפיטל פרטנרס בהתאם להערכת השווי עדכנית.
Page 212
הפניקס פיננסים בע"מ 15-3 מידע נוסףתמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום 30 ביוני 2026 באור2 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח (המשך) ה. בחודש פברואר 2026 העבירה החברה להפניקס שירותים את החזקתה במניות וואן פארט בע"מ (" One Part"), המוחזקת בחלקים שווים על ידי החברה ושותפים נוספים בנוסף, בחודש מאי 2026 ביצעה החברה הזרמת הון להפניקס שירותים בסך של כ-470 מיליון ש"ח. מתוך סכום זה סך של כ -400 מיליון ש"ח הוזרם כנגד הקצאת מניות בכורה צוברות, והיתרה הוזרמה כנגד הקצאת מניות רגילות. מניות הבכורה הצוברות נושאות תשואה שנתית מצטברת בשיעור של 7.5%, וכוללות מנגנוןStep Up לשיעור צבירה שנתי של10% החל מתום תקופה של עשר שנים ממועד הנפקתן. להפניקס שירותים הזכות לסלק את מניות הבכורה בדרך של המרתן למניות רגילות, בהתאם להערכת שווי עדכנית. עיקר כספי ההשקעה שימש את הפניקס שירותים בע"מ לרכישת מניות ביימי. לפרטים נוספים ראה באור 1ג' לדוחות הכספיים המאוחדים ו. בחודש יוני 2026 פרעה הפניקס השקעות מתקדמותשטר חוב בסך 35 מיליון ש"ח ז. לעניין אירועים מהותיים נוספים בתקופת הדוח , ראה באור 10 לדוחות המאוחדים באור 3 - אירועים לאחר תאריך המאזן א. לעניין אירועים מהותיים לאחר תאריך הדיווח, רא ו באור 11 לדוחות המאוחדים
Page 213
16-3 24 באוגוסט, 2026 לכבוד הדירקטוריון של הפניקס פיננסים בע"מ א.ג.נ., הנדון: תשקיף מדף של הפניקס פיננסים בע"מ (להלן: "תשקיף המדף") שפורסם ביום 08 ביולי , 2025 הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה (לרבות בדרך של הפניה) של הדוחות שלנו המפורטים להלן, בהצעת מדף על בסיס תשקיף המדף שבנידון: 1. דוחסקירה מיום 24 באוגוסט, 2026 עלמידע כספי תמציתי מאוחד של הפניקס פיננסים בע"מ ליום 30 ביוני2026 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה 2. דוח מיוחד מיום 24 באוגוסט, 2026 על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים) התש"ל- 1970 של הפניקס פיננסים בע"מ ליום30 ביוני2026 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון טל. 972 -3-6232525 + פקס 972-3-5622555 ey.com קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א תל-אביב 6492102
Page 214
ישראל פלדי, טבע דומם עם פרחים ליד חלון, שמן על בד, אוסף הפניקס 2חלק דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד , שמן על בד, אוסף הפניקס1989אביגדור אריכא, גרדניות 4חלק דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי לחברה עצמה
Page 215
הפניקס פיננסים בע"מ 1-4 דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג(א ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של הפניקס פיננסים בע"מ (להלן – התאגיד), אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד. לעניין זה, חברי ההנהלה הינם: 1. אייל בן סימון, מנכ"ל החברה והפניקס ביטוח. 2. אלי שוורץ, משנה למנכ"ל, מנהל כספים ראשי בחברה והפניקס ביטוח. 3. חגי שרייבר, משנה למנכ"ל מנהל השקעות ראשי, מנכ"ל הפניקס קפיטל פרטנרס בע"מ. 4. מני נאמן ,משנה למנכ"ל ,יועץ משפטי ראשי בחברה והפניקס ביטוח. 5. מיכל לשם, משנה למנכ"ל, מבקרת פנים בחברה והפניקס ביטוח. 6. דוד אלכסנדר, משנה למנכ"ל, מנהל פיתוח עסקי בחברה והפניקס ביטוח 7. אורלי פסקל, משנה למנכ"ל, מנהלת משאבי אנוש. 8. עמית נתנאל, סמנכ"ל בכיר, מנהל הסיכונים של החברה והפניקס ביטוח. בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק בטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין. הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישת הגילוי. בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה. הפניקס חברה לביטוח בע"מ והפניקס פנסיה וגמל בע"מ, חברות בנות של התאגיד, הינן גופים מוסדיים, שחלות עליהן הוראות הממונה על אגף שוק ההון, ביטוח וחסכון במשרד האוצר, בדבר הערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי. בהתייחס לבקרה הפנימית בחברה הבת האמורה, מיישם התאגיד את ההוראות האלה: חוזר גופיים מוסדיים 2009-9-10 בנושא "אחראיות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי", חוזר גופיים מוסדיים 2010-9-6 בנושא "אחראיות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי–תיקון" וחוזר גופיים מוסדיים 2010-9-7 בנושא "בקרה פנימית על על דיווח כספי– הצהרות, דוחות וגילויים", וחוזר 2015-9-15 "בקרה פנימית על דיווח כספי - הצהרות, דוחות וגילויים, ואחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי – תיקונים". בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי לתקופה שנסתיימה ביום 31 במרס 2026 (להלן- הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון), העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד. בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 30 ביוני 2026 היא אפקטיבית
Page 216
הפניקס פיננסים בע"מ 2-4 דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שהובאה במסגרת הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון. למועד הדוח, בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.
Page 217
הפניקס פיננסים בע"מ 4-3 דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי הצהרת מנהלים הצהרת מנהל כללי אני, אייל בן סימון, מצהיר כי: (1) בחנתי את הדוחהתקופתי של הפניקס פיננסים בע"מ (להלן – התאגיד) לרבעון השני של שנת 2026 (להלן– הדוחות); (2) לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות; (3) לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות; (4) גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי: (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן – (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי; (5) אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד (א) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (עריכת דוחות כספיים שנתיים), התש"ע 2010, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן – (ב) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים; (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי, לפי העניין) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 24 באוגוסט, 2026 ___________________________________________ אייל בן סימון, מנהל כללי
Page 218
הפניקס פיננסים בע"מ 4-4 דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי הצהרת מנהלים הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים אני, אלי שוורץ, מצהיר כי: (1) בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של הפניקס פיננסים בע"מ (להלן – "התאגיד") לרבעון השני של שנת 2026 (להלן– "הדוחות" או" הדוחות לתקופת הביניים"); (2) לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות; (3) לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות; (4) גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי: (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן – (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי; (5) אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד (א) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (עריכת דוחות כספיים שנתיים), התש"ע 2010, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן – (ב) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים. (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי, לפי העניין) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 24 באוגוסט, 2026 ___________________________________________ אלי שוורץ, משנה למנכ"ל, מנהל כספים ראשי
Page 219
ישראל פלדי, טבע דומם עם פרחים ליד חלון, שמן על בד, אוסף הפניקס 2חלק דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד , שמן על בד, אוסף הפניקס1958לאה ניקל, קומפוזיציה 5חלק הצהרות בדבר בקרות ונהלים לגבי הגילוי בדוחות הכספיים של הפניקס חברה לביטוח בע"מ
Page 220
הפניקס פיננסים בע"מ 1-5 נספחים המתייחסים לפניקס חברה לביטוח בע"מ הפניקס חברה לביטוח בע"מ הצהרה (Certification ) אני, אייל בן סימון, מצהיר כי 1. סקרתי את הדוח הרבעוני של הפניקס חברה לביטוח בע"מ (להלן: "החברה") לרבעון שהסתיים ביום 30.06.2026 (להלן: "הדוח 2. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. 3. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של החברה למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. 4. אני ואחרים בחברה המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה; וכן- (א) קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברה, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברה ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; (ב) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים (IFRS) ולהוראות הממונה על שוק ההון (ג) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן- (ד) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי; וכן- 5. אני ואחרים בחברה המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של החברה, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי: (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של החברה לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן- (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 24 באוגוסט, 2026 ______________________________________ אייל בן סימון, מנהל כללי
Page 221
הפניקס פיננסים בע"מ 2-5 נספחים המתייחסים לפניקס חברה לביטוח בע"מ הפניקס חברה לביטוח בע"מ הצהרה (Certification ) אני, אלי שוורץ, מצהיר כי 1. סקרתי את הדוח הרבעוני של הפניקס חברה לביטוח בע"מ (להלן: "החברה") לרבעון שהסתיים ביום 30.06.2026 (להלן: "הדוח 2. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. 3. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של החברה למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. 4. אני ואחרים בחברה המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי 1 של החברה; וכן- (א) קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברה, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברה ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; (ב) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים (IFRS) ולהוראות הממונה על שוק ההון (ג) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן- (ד) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי; וכן- 5. אני ואחרים בחברה המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של החברה, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי: (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של החברה לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן- (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 24 באוגוסט, 2026 ______________________________________________ אלי שוורץ, משנה למנכ"ל, מנהל כספים ראשי 1 כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לעניין בקרה פנימית על דיווח כספי– הצהרות, דוחות וגילויים.