שלום לכולם, שמי מיכל ממשרד HR&M. תודה על השתתפותכם בוובינר למשקיעים של קואליטאו. במהלכו תסקור הנהלת החברה את התוצאות הכספיות לחציון הראשון לשנת 2024. במהלך השיחה ניתן לשאול שאלות בתיבת ה-Q&A. לאחר סקירת המצגת תינתן התייחסות לשאלות. לנוחיותכם, מפגש זה מוקלט. ההקלטה תעלה בהמשך לאתר החברה. את השיחה יובילו מנכ"ל החברה, קובי הרשמן, וסמנכ"לית הכספים נאוה בן יהודה. לפני שנפנה את השיחה להנהלת החברה, ברצוננו לציין כי שיחת הוועידה אינה מחליפה את הצורך לעיין בדוחות התקופתיים האחרונים, בהם נכלל המידע, לרבות מידע בהתאם לסעיף 32א' לחוק ניירות ערך. קובי, בבקשה. שלום לכולם! ברוכים הבאים לשיחת הוועידה בנושא הדוחות התקופתיים של קואליטאו בע"מ לחציון הראשון של שנת 2024. ברשותכם, אתחיל בהצגה תמציתית של ביצועי החברה במחצית הראשונה של השנה. לאחר שאסיים, תציג נאוה בן יהודה, סמנכ"ל הכספים של החברה, את התוצאות הכספיות ביתר פירוט. במרוצת השנה החברה המשיכה להתנהל ולהתאים את עבודתה לאילוצים ולאתגרים הנובעים מעליית מחירי חומרי הגלם, התובלה האווירית, תעריפי הביטוח ומהמצב הגאופוליטי המתוח והבלתי יציב מחד, ומאידך, לביקוש הגובר למוליכים למחצה בכלל ולמוצרי החברה בפרט. הביקוש הגלובלי למוליכים למחצה התחזק משמעותית יחסית לתקופה המקבילה אשתקד, דבר שהביא לעלייה בביקוש לציוד ייצור ובדיקה לשוק זה בשנה הנוכחית. הכנסות החברה בחציון הראשון של השנה עלו ב-15.5% יחסית לתקופה המקבילה בשנת 2023. במקביל, צבר ההזמנות בסיום החציון הראשון עלה ב-29.1% בהתאם, כאשר בתקופה שחלפה מאז סיום החציון הראשון ועד למועד פרסום הדוחות החציוניים של החברה ב-30 לאוגוסט 2024, הסתכם צבר ההזמנות ב-$34.879 מיליון דולר ארצות הברית, לעומת $28.872 מיליון דולר ארצות הברית במועד המקביל אשתקד. הדבר משקף עלייה יחסית של 21% יחסית לתקופה המקבילה אשתקד. גם במחצית הראשונה של השנה הנוכחית, סין המשיכה להיות מקור ההכנסה המוביל של החברה, עם שיעור של כ-56% מסך ההכנסות וכ-55% מצבר ההזמנות. למרות התמתנות מסוימת בשיעור ההכנסות מסין יחסית לתקופה המקבילה אשתקד, שיעורים גבוהים אלה מעוררים דאגה בחברה, בעיקר לאור מלחמת הסחר המתמשכת בין סין לארצות הברית והחשש להחרפתה עם תום מערכת הבחירות לנשיאות ארצות הברית והחלפת הממשל בהתאם. נציין כי כל החרפה במלחמת הסחר האמורה עלולה להשפיע באופן מהותי על פעילות החברה בשוק מרכזי זה. עם זאת, החברה הצליחה ומצליחה להגדיל את עסקיה עם השוק הסיני באופן משמעותי, חרף העובדה שמספר חברות סיניות כלולות ברשימת החברות האסורות למסחר עם חברות אמריקאיות, U.S. Entity List. בחציון הראשון של שנת 2024, החברה חוותה עליות משמעותיות במכירות בארצות הברית וביפן, לעומת ירידה משמעותית באירופה. כמו כן, צבר ההזמנות מטייוואן עלה בשיעור חד יחסית במחצית הראשונה של שנת 2024. להערכת החברה, רמת ההזמנות מטייוואן, ארצות הברית ויפן אמורה להתגבר עם הצפי לגידול ההשקעות בציוד קפיטלי, לא מעט עקב אישורו של חוק התמיכה הממשלתית בתעשיית השבבים, CHIPS Act, והשימוש הגובר בבינה מלאכותית, AI, Artificial Intelligence. כמו כן, החברה צופה שרמת ההזמנות מסין תתגבר בתקופה הקרובה. בשנים האחרונות גדלה חשיבות מארזי השבבים, Semiconductor Packages, והדבר הביא לעלייה בפעילויות המחקר והפיתוח של מארזים חדשים בהתאם. מארזים אלה דורשים בדיקות אמינות מורכבות המאופיינות ברמות זרמים גבוהות, אמפרים מחד, ומתחים נמוכים מאוד, מאות מיקרו וולטים, מאידך, תוך שמירה על דיוק מדידה גבוה גם ברמות הללו. שילוב זה מהווה אתגר טכנולוגי לא פשוט, והחברה נערכה ונערכת לספק מענה רחב לדרישות הבדיקה בהתאם. בהקשר לכך, טכנולוגיה ייחודית בשם EMIB, Embedded Multi-Die Interconnect Bridge, שפותחה על ידי יצרן שבבים מוביל, מאפשרת שילוב של מעבדים עתירי ביצועים, שבבי זיכרון ורכיבים אחרים במארז קומפקטי, שיתרונותיו הם ביצועים מהירים, חיסכון בהספק חשמלי, הקטנת גודל המארז, גמישות תכנונית ועוד. כפי שציינו, יצרן השבבים המוזכר לעיל פנה אל החברה בשנת 2023 לפתח מערכת בדיקה עבור טכנולוגיה זו. החברה השלימה בהצלחה את פיתוח המערכת, שסופקה ללקוח לקראת סוף הרבעון הרביעי של שנת 2023. לאחרונה התפרסם בעיתונות המקצועית כי שתי חברות מובילות נוספות מפתחות טכנולוגיות דומות למארזי שבבים מתקדמים, כך שתחום זה מהווה כיום את אחד ממוקדי הטכנולוגיה החשובים ביותר בתעשיית המוליכים למחצה. קואליטאו, ששלושת היצרנים המצוינים לעיל הם לקוחות אסטרטגיים שלה, רואה בטכנולוגיית האי אמ איי בי ודומותיה בפרט, ובשימוש הגובר במארזים מורכבים בכלל, פוטנציאל רב לשימוש במוצריה בעתיד, ומעריכה שהיא נמצאת בעמדה טובה הן להרחבת עסקיה בתחום זה והן לשיתוף פעולה משמעותי עם לקוחותיה האסטרטגיים בהתאם. מערכות הבדיקה של החברה והשירותיה הטכניים מיועדות בעיקר לאפיון התקני מוליכים למחצה, שבבים, אך גם רכיבים בדידים בהקשר לירידה באמינותם כתוצאה ממנגנונים פיזיקליים הקשורים בתהליכי הייצור, בעיקר Electromigration, Dielectric integrity, Hot carrier degradation. מנגנונים אלה גורמים לירידה ביעילותם של קווי המתכת והמגעים, Interconnect line and contacts, והשכבות הדיאלקטריות וביצועי הטרנזיסטורים בהתאמה. אפיון תופעות אלה דורש מערכות מדידה מדויקות ואמינות המספקות אילוצים חשמליים ותרמיים. Electric and thermal stress בטווח הרחב, וכמו כן תוכנות ייחודיות לבקרה של תהליכי הבדיקה וניתוח התוצאות בהתאם. בדיקות מסוג זה עשויות להימשך שעות, ימים ואף שבועות. בניגוד למערכות מדידה כלליות שאינן נדרשות לספק אילוצים, ולכן משלימות את תהליך הבדיקה תוך מספר דקות או אף פחות. מערכת המירה מיועדת לאפיון Electromigration על ידי הזרמת זרמים חשמליים החורגים מתחום הפעולה של ההתקנים הנבדקים. מערכת האינפיניטי מאפיינת את השכבות הדיאלקטריות ואת ירידת ביצועי הטרנזיסטורים על ידי הפעלת מתחים חשמליים החורגים מתחום הפעולה של ההתקנים הנבדקים. מערכות אלה פועלות בשילוב עם תנורים איכותיים לבדיקות ברמת המארז Package level testing ועם תחנות עבודה Probe stations המיועדות לבדיקה ברמת הפרוסה Wafer level testing, אשר מאפשרות נגישות סימולטנית למספר רב של שבבים על הפרוסה. הפיתוחים והיישומים בתחום המארזים המתקדמים Advance packaging על ידי חברות ויצרנים מובילים בעולם, שהינם גם לקוחות קואליטאו, תורמים רבות לעלייה בדרישה למערכות מירה ואינפיניטי, כך שחלק נכבד ומשמעותי מפעילות המחקר והפיתוח של החברה מתמקד במערכות אלה בהתאם. שיעור ההכנסות מכלול השירותים שהחברה מספקת ללקוחותיה עמד בחציון הראשון על כ-14%. שיעור זה נמוך מאשר בחציון המקביל אשתקד, אך יש לציין כי ההכנסות מכלול זה מאופיינות בתנודתיות גבוהה יחסית למכלול המערכות, והחברה אינה מזהה בעיה כלשהי בהקשר לכך. נציין עוד כי הקשר הישיר של ההכנסות אלה למערכות החברה הפועלות בעולם, וכמו כן שיעור הרווח הנובע מהן הם משמעותיים בהחלט. בנוסף לכך, שירותי הבדיקה במעבדות החברה מאפשרות ללקוחותינו לנסות רעיונות ויישומים עתידיים יחד עם מהנדסי החברה. בדרך זו החברה בוחנת טכנולוגיות ויישומים פוטנציאליים העשויים להביא לפיתוח שיטות, מוצרים ואף תחומים עסקיים חדשים. לדוגמה, מערכות הבדיקה של החברה המשתמשות בפולסים חשמליים, וכמו כן מערכות הבדיקה ברמת הפרוסה, החלו את דרכן באופן זה והבשילו בהמשך למוצרים ושימושים מלאים. לפני שאעביר את רשות הדיבור לנאוה, אסכם ברשותכם במספר מילים. מבחינת החברה, החציון הראשון של שנת 2024 התאפיין בעלייה במכירות וברווחים, תוך שמירה על שיעורים גבוהים של רווח גולמי, רווח לפני מס וניכוי פחת ובלאי, EBITDA ורווח נקי. במקביל, החברה שומרת על מעמדה כיצרן מוביל בתחום פעילותה, תוך מתן תשומת לב מרבית לפוטנציאל תחרותי מסין, הנובע לא מעט מניסיונותיו של הממשל הסיני לתמוך ולעודד יצרנים מקומיים. כל זאת למרות מלחמת הסחר בין סין לארצות הברית ואי היציבות הגאופוליטית. אני אסיר תודה וגאה בצוות העובדים של החברה, אשר עמד באתגרים ותרם בהצלחה לגידול הפוטנציאל הטכנולוגי והעסקי של החברה. למרות שאיננו חסינים מההשפעות השליליות העלולות להיגרם על ידי הסכסוכים הגאופוליטיים, החברה הגיבה וממשיכה להגיב לדרישות השוק ביעילות, תוך כדי הקפדה על רמת שירות גבוהה ובלתי מתפשרת ללקוחותיה. בנקודה זו אודה לכם שוב ואעביר את רשות הדיבור לנאוה, שתסקור את התוצאות הכספיות בפירוט. ערב טוב לכולם. שמי נאוה בן יהודה, סמנכ"לית הכספים של הקבוצה. להלן ניתוח הדוחות הכספיים לחציון הראשון לשנת 2024. הכנסות החברה לחציון הראשון לשנת 2024 הגיעו ל-$20.6 מיליון, צמיחה של כ-15.5% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות ממערכות הגיעו ל-$17.7 מיליון, צמיחה של כ-22% בהשוואה להכנסות ממערכות בחציון הראשון לשנת 2023. שיעור הרווח הגולמי של החברה עמד על כ-67%, לעומת 65% בתקופה המקבילה אשתקד. סך העלויות של החברה לפי בסיס התאמה IFRS עמדו על כ-$13 מיליון, לעומת $12 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה נובעת בעיקרה מהעלייה בהכנסות החברה ומגידול בעלויות הנהלה וכלליות הנובע מהוצאות שכר דירה והוצאות הקשורות במעבר החברה למשכנה החדש בתחילת השנה. שיעור הרווח התפעולי עמד על כ-36%, לעומת 32% בתקופה המקבילה אשתקד, וזאת הודות לעלייה במכירות תוך שמירה על מדיניות תפעולית יציבה. המיסים על רווחי החברה מועמסים בעיקר על חברת הבת בארצות הברית, בשיעור ממוצע של כ-21%, ובניכוי שני מרכיבים עיקריים: הראשון שבהם הוא תמריץ FDI, שמעניק לתאגידים מקומיים הטבת מס על הכנסה הנובעת ממוצרים ושירותים הניתנים בשווקים זרים. המרכיב השני הינו R&D קרדיט, זיכוי מס שעומד לזכות החברה ומייצג הטבה לעידוד פעילות מחקר ופיתוח בארצות הברית. שיעור המס האפקטיבי במחצית הראשונה לשנת 2024 הינו 14% לערך, לעומת שיעור מס פדרלי של 21%, כאמור. הרווח הנקי במחצית הראשונה של השנה הנוכחית הגיע למעל $6 מיליון, עלייה של כ-40% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ה-EBITDA לחציון הראשון הינה $7.47 מיליון, בהשוואה ל-$5.664 מיליון במחצית הראשונה לשנת 2023. העלייה נובעת בעיקרה מעלייה ברווחי החברה, בהתאמה. הרווח הבסיסי למניה והרווח המדולל הגיע ל-$1.40 ו-$1.30 לערך, בהתאמה. הרכוש השוטף של החברה עמד על כ-$43 מיליון, ומשקף עלייה של כ-11% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהעלייה ביתרות המזומנים וביתרת לקוחות, כאשר 83% מיתרת הלקוחות בסוף החציון שולמו לחברה נכון למועד פרסום הדוחות. נכסי המס המופיעים במאזן מורכבים בעיקרם מנכסי המס של חברת הבת בארצות הברית. חברת הבת צוברת זיכוי מס על השקעותיה במחקר ופיתוח בארצות הברית. זיכוי המס מהווה עבור החברה כלי תמיכה והטבה פדרלית וארצית. ההתחייבויות הכוללות עומדות על כ-$9 מיליון וכוללות התחייבויות שוטפות בסך $6 מיליון, בהשוואה ל-$8 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד, והתחייבויות לזמן ארוך בסך $3 מיליון בגין חכירה כתוצאה ממעבר למשרד החדש בארצות הברית. ההון העצמי של החברה עומד על 42 מיליון דולר, עלייה של כ-26% בהשוואה למחצית הראשונה של שנת 2023. העלייה נובעת בעיקרה מהגידול ברווחי החברה, ממימוש אופציות למניות שקוזזו אל מול חלוקת דיבידנדים לבעלי מניות החברה. יחס הנזילות והיחס המהיר של החברה בחציון הראשון של שנת 2024 עמדו על 7.59 ו-4.43 בהתאמה, בהשוואה ל-4.64 ו-3.68, בהתאמה, בחציון הראשון לשנת 2023. נתונים אלו משקפים את יציבותה של החברה ויכולתה לעמוד בהתחייבויותיה השוטפות לאורך זמן. לחברה מבנה פיננסי סולידי המתבטא בהון עצמי גבוה ומהווה כ-83% מסך המאזן, לעומת 80% במחצית הראשונה של 2023 ו-84% לסוף שנת 2023. צבר המזומנים של החברה עמד על כ-$24.4 מיליון, לעומת $22 מיליון במחצית הראשונה של שנת 2023. העלייה בצבר המזומנים נובעת מהעלייה בהכנסות החברה, מתקבולים מראש בעבור מערכות שטרם סופקו נכון לתקופת הדוח, ומהכנסות מריבית. בהתחשב בכך שצבר ההזמנות של החברה גבוה ומתנהלת פעילות שוטפת לקבלת הזמנות נוספות, הנהלת החברה מעריכה שאין סכנה משמעותית לתזרים המזומנים שלה בשנה הקרובה. החברה פועלת במימון עצמי, ולעלייה בשיעורי הריבית קיימת השפעה חיובית על הכנסות המימון של החברה, על השקעותיה בפיקדונות לטווח קצר, מחד, ומאידך, קיימת השפעה שלילית מינורית על הוצאות הריבית בגין חכירות. החברה מקפידה להגן ככל שניתן על מרב צבר המזומנים שלה, כאשר 77% מסך תזרים המזומנים שלה מופקד בפיקדונות ממשלתיים ופיקדונות המבוטחים על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות בארצות הברית, ה-FDIC. לסיכום, ובהתייחס למגמות בשווקים הפיננסיים, החברה ממשיכה להציג ביצועים פיננסיים חזקים ורמת נזילות גבוהה, מה שמאפשר לה גמישות פיננסית להתמודדות עם תנאי השוק המשתנים ולהתמקדות בפיתוחים והשקעות עתידיות. עד כאן לגבי הדוחות הכספיים לחציון הראשון לשנת 2024. אנחנו נעבור לשלב השאלות ותשובות. אני אקח דקה לסרוק את כל השאלות ואנסה כמיטב יכולתי לענות על כמה שיותר שאלות. חזרנו. שאלה ראשונה היא לגבי השוק האירופי. מדוע יש ירידה במכירות שם? אנחנו חושבים שבשוק האירופי, הירידה במכירות נובעת מדאגות לגבי המלחמה רוסיה-אוקראינה. הם יותר קונסרבטיביים. יחד עם זאת, יש שם פעילות מאוד חשובה לפיתוחים עתידיים בין חברת קואליטאו ללקוחות אסטרטגיים. השוק האירופי מעולם לא היה כזה שישפיע דרמטית על הצמיחה של החברה. יחד עם זאת, הוא שוק מאוד חשוב ואנחנו משקיעים שם את כל המשאבים הנחוצים. אני יכול לומר שהירידה לא נובעת מכניסה של מתחרה כזה או אחר, אלא ממדיניות זהירה מאוד, קונסרבטיבית, של השקעות בציוד. אני עובר לסין ואני מאחד את השאלות. נכון לעכשיו, לא התווסף אף לקוח קיים מעבר לרשימה הקיימת, לרשימה השחורה. כלומר, אם לא ישתנה משהו בצד של הממשל האמריקאי, כל ההזמנות שיש לנו מהשוק הסיני אמורות להיות מסופקות, גם בשנה הזו וגם בשנה הבאה. השוק הסיני הוא שוק מאוד חשוב לקואליטאו, כמו גם לכל יצרני הסמיקונדקטור, וכפי שאתם רואים, למרות הלקוחות שנמצאות ברשימה השחורה, אנחנו מצליחים להגדיל את נפח הפעילות עם שאר הלקוחות. אנחנו פועלים לחלוטין בשקיפות מלאה מול הממשל האמריקאי ובהתאם לחוק. נפתחים עדיין מפעלים חדשים בסין, יש השקעות חדשות, הפעילות שלנו שם נמשכת במלוא המרץ. אנחנו ממוקמים בכל מקום שבו קם פאב חדש או הרחבה של פאב קיים. אנחנו נמצאים שם במגעים לרכישת ציוד של קואליטאו. מבחינת הרשימה השחורה, אין ביכולתנו לחזות מי מהלקוחות הקיימים ייכנס לרשימה הזו. זה לחלוטין בשליטת הממשל האמריקאי ואין אינפורמציה מקדימה על כך. לגבי... יש כאן שאלה לגבי כושר הייצור של החברה ומצבת כוח אדם. מצבת כוח האדם של החברה, אנחנו שמונים איש ברמה עולמית, פזורים בארצות הברית וגם באסיה, באירופה, ביפן, טייוואן. נכון לעכשיו, מצבת כוח האדם לא גדלה. אנחנו נצטרך לשכור אנשים נוספים, לתמוך ברמת הפעילות של השנה הבאה. הכול נעשה בצורה מבוקרת וזהירה, בהתאם לצרכים של החברה. יש פה שאלה לגבי מחלקת הפיתוח: "האם נרשמה התקדמות לגבי פיתוח של כרטיסי מדידה מהירים?" אכן כן, יש התקדמות ואנחנו אמורים לספק במהלך הרבעון הקרוב את המערכת הראשונה ללקוח באירופה. כפי שציינתי, באירופה יש לנו, גם באירופה, אבל לא רק באירופה, יש לנו שיתוף פעולה עם לקוח מאוד חשוב, שלמעשה, הצלחה אצלו תגרור השקה מוצלחת של המוצר ברחבי העולם, ואכן אנחנו מתעתדים לספק את המערכת הראשונה בקרוב. לגבי תחזית מכירות ומגמת גידול בהזמנות, בראייה קדימה. כפי שאתם רואים, קצב המכירות שלנו והמשלוחים בחציון הראשון, וההזמנות, קרי צבר, גבוה מאוד, משמעותית יותר טוב מהשנה הקודמת. אנחנו מאוד אופטימיים לגבי השנה מבחינת משלוחים. אנחנו גם אופטימיים מבחינת צבר. הכול כמובן, אני חוזר ומחריג לגבי הרשימה השחורה, וזאת בהנחה שלא יצטרפו לקוחות חדשים לרשימה השחורה בסין. במידה שהדבר לא יקרה, צפויה שנת שיא במכירות בשנת 2024, וכמו כן, צבר הלקוחות, צבר ההזמנות, יהיה בהחלט מרשים. לגבי הצ'יפ אקט, יש שאלות לגבי הצ'יפ אקט. הצ'יפ אקט, כפי שאתם יודעים, יצא לדרך לפני מספר שנים, ומבחינת פרסומים בעיתונות, הוא עושה חיל לגבי חברות שיקבלו מימון. אבל יש הבדל בין מה שכתוב בעיתונות לבין הזמן בפועל, האמיתי, שבו החברות מקבלות את המענקים ומתחילות לרכוש ציוד. לאחרונה אנחנו רואים תזוזה, תזוזה חיובית. אכן, סיפקנו מערכות ללקוח תחת מימון צ'יפ אקט, ומתחילות להיכנס הזמנות נוספות, שחלקן יסופקו בשנה הזו וחלקן בשנה הבאה. אז אכן יש תזוזה. לא כמו, לא בקצב של הפרסומים הרשמיים, כפי שאתם קוראים, אבל יש תזוזה חיובית. יש השקעות גם בציוד שלנו, וזה מתחיל לזוז. יש כאן שאלה לגבי כושר הייצור של החברה. כפי שציינו בעבר, אנחנו עברנו למשרדים חדשים. במשרדים הללו, בסנטה קלרה, קליפורניה, ביצענו את כל ההתאמות הנדרשות לתמוך בכושר הייצור של החברה. השנה ציינו שהוא $50 מיליון, אבל אנחנו ערוכים ליותר מזה, ככל שנצטרך. במבנים החדשים, יש לנו מספיק מקום וכושר ייצור למספרים גבוהים יותר ממה שציינו בעבר. יחד עם זאת, צריך להבין שככל שנכנסות הזמנות חדשות, לא כולן יכולות להיות מסופקות בשנת 2024, וזה לא בגלל כושר ייצור, אלא זה בגלל זמני אספקה שמוכתבים לנו על ידי הלקוחות בהתאם למוכנות המפעלים והמעבדות שלהם, ולכן, יש הזמנות שנכנסו ויסופקו רק במהלך השנה הבאה. פה שאלה נוספת לגבי הצ'יפ אקט. בציר הזמן, איפה אנחנו ממקמים את עצמנו יחסית להקמת פאבים חדשים בעולם, וכן הלאה? לצ'יפ אקט יש השלכות מעבר לארצות הברית, מכיוון שחברות שמקבלות מימון ישיר להקמת פאבים בארצות הברית, יש גם כאלה שמשקיעות את הכספים הללו בחברות הבנות שלהם בשאר העולם. יש מקרים כאלה, ולצ'יפ אקט יש השפעה חיובית במדינות נוספות בעולם. כמובן, לא בסין. סין הוא שוק בפני עצמו, אבל בהחלט לצ'יפ אקט יש השפעה מבחינת כניסת מכירות ביפן, בעתיד יהיה באירופה, וכמובן, בארצות הברית. לגבי שאלה לגבי אדבנסד פקינג' ו-EMIB, אני רוצה לציין שזהו תחום הצמיחה העיקרי של החברה בשנים הבאות. זה גם לפי... אנחנו גם רואים את זה לפי הפאבים שעומדים להיפתח ברחבי העולם. לא מעט מיועדים לאדבנסד פקינג'. אנחנו ממוצבים היטב באדבנסד פקינג' אצל כל הפאבים האלה בעולם. תוכניות הרכש קדימה מוכרות לנו. מבחינת פיתוח, אנחנו ערוכים. לכל סוגי Advance Packaging, שאמורים להיות מיוצרים על סמך הטכנולוגיה הנוכחית שלנו. כמו כן, אנחנו מבצעים שיפורים טכנולוגיים להתאים את עצמנו לתחום הזה שנים קדימה, וזאת, כפי שציינתי, הודות לשיתוף פעולה עם לקוחות אסטרטגיים. אנחנו יודעים מה הטרנדים, ואנחנו יודעים כיצד לשפר את המערכות שלנו, או להציג מערכות חדשות, על מנת שנמשיך להיות שחקן משמעותי בתחום הזה. יש כאן שאלה גם לגבי מעבדת הבדיקות שפתחנו בסין. אני רוצה לציין שלאור הגידול במכירות בסין והרחבת הפעילות שלנו, מכיוון שרוב הלקוחות רוכשים ציוד, ואנחנו נראה גם גידול בהזמנות השנה, במעבדת הבדיקות של החברה אין צמיחה ברכישת בדיקות בסין, אבל יש צמיחה לגבי רכישת ציוד חדש. מעבר לכך, אני רוצה לציין שלמעבדת הבדיקות של החברה המרכזית בארצות הברית יש תפקיד משמעותי ביותר. אחד: אנחנו גם עוזרים ל-Fabless. שתיים: אנחנו גם נותנים Capacity למי שחסר לו Capacity, ושלוש: בעזרת המעבדה הזאת אנחנו נחשפים לפיתוחים חדשים, ויכולים למקד פיתוחים חדשים של החברה, נענים לבקשות חדשות וכן הלאה. המעבדה בארצות הברית היא אסטרטגית. המעבדה בסין תיכנס לפעילות רחבה יותר כאשר יהיה מחסור ב-Capacity בסין. נכון לעכשיו, מכיוון שהם רוכשים ציוד וממשיכים להצטייד, המעבדה כרגע משמשת כמרכז דמו והדגמה ללקוחות חדשים. יש כאן שאלה לגבי רישיונות ייצוא ללקוחות ברשימה השחורה. התשובה היא שללקוח מאוד גדול בסין יש לנו רישיון ייצוא בתוקף. לאחרונה השתמשנו ברישיון הזה כדי למכור ציוד. אנחנו כמובן ממשיכים לנסות ולקבל רישיונות ייצוא חדשים ללקוחות ברשימה השחורה, אבל זה תהליך שאורך זמן. השאלה האחרונה שאני רואה כאן היא לגבי הצבר וקיצור בזמן הממוצע של הצבר. אני חוזר ומציין שמבחינת Capacity ייצור וזמני אספקה, אנחנו ערוכים היטב. הצבר נבנה כך שגם נעמוד בדרישות הלקוחות לגבי אספקה בשנה הנוכחית, וגם נספק להם מערכות בשנה הבאה, לא בגלל בעיית Capacity ייצור שלנו, אלא בגלל מוכנות המעבדות שלהם. בנקודה הזאת, אני רוצה להודות לכם על ההשתתפות. תודה לכולם, ושיהיה ערב שקט.