Interim report
Page 2
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום 30 ביוני2026 דירקטוריון טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ (להלן: "החברה") מתכבד בזאת להגיש את דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה והחברות המוחזקות שלה, אשר דוחותיהן מאוחדים עם דוחותיה הכספיים של החברה (להלן, יחד: "הקבוצה") לתקופ ות של שישה ו שלושה חודשים שהסתיימו ביום 03 ביוני, 2026 (להלן "תקופת הדוח"), לפי תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל- 1970 (להלן"הדוחות הכספיים" ו-"תקנות הדוחות", בהתאמה). למונחים בדוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה תהיה המשמעות הנודעת להם בפרק א' לדוח התקופתי של החברה לשנת 2025 - פרק תיאור עסקי החברהפרק תיאור עסקי החברה") (מס' אסמכתא: 2026-01-025609), אלא אם נקבע מפורשות אחרת דוח זה נערך בהנחה שהדוח התקופתי של החברה לשנת 2025 (ובכלל כך פרק תיאור עסקי החברה) ודוח הדירקטוריון של החברה לרבעון הראשון של שנת 2026 ,כפי שפורסם ביום25 במאי2026 (מס' אסמכתא2026-01-047579"( )דוח הדירקטוריון לרבעון הראשון לשנת 2026)" מצויים בפני קוראו הדוח סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה, אשר אירעו בתקופה המדווחת. התיאור המפורט בדוח זה כולל מידע אשר לדעת החברה מהווה מידע מהותי בלבד. הנתונים הכספיים בדוח דירקטוריון זה מתייחסים לדוחות הכספיים, אשר נערכו על פי תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ומתייחסים לחברה ולחברות הבנות שלה במאוחד, למעט אם צוין במפורש אחרת. חלק א' - הסברי הדירקטוריון על מצב עסקי החברה 1. כללי 1.1. החברה הוקמה והתאגדה בישראל ביום27 ביוני1999 כחברה פרטית מוגבלת במניות, על פי פקודת החברות דאז, כחברה בערבון מוגבל, תחת השם נסטק טכנולוגיות מתקדמות (1999 ) בע"מ. במהלך השנים שונה שם החברה מספר פעמים, וביום18 באוגוסט2014 שונה שמה של החברה לשמה הנוכחי - טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ. 1.2. פעילות החברה החלה בשנות השישים של המאה הקודמת, כאגף מרכזי בחברת טכנולוגיה מתקדמת בע"מ (להלן: "טכם"). בשנת 1999 התמזגה טכם יחד עם מספר חברות נוספות תחת חברת נס א.ט בע"מ (להלן: "נס") באופן שבו לאחר המיזוג רוכזה פעילות החברה במסגרת יחידה עסקית והמשיכה ופעלה במתכונת פעילותה כאמור לעיל, ובשנת 2014 נמכרה הפעילות לחברה. 1.3. במהלך הרבעון השלישי של שנת 2024 השלימה החברה הנפקה ראשונה לציבור על פי תשקיף (IPO) שפרסמה החברה נושא תאריך 29 ביולי2024 בנוסחו המעודכן מיום 30.7.2024 , אסמכתאות מס': 080947-01-2024 ו-080125-01-2024 "(התשקיף") והפכה לחברה ציבורית (כמשמעות המונח בחוק החברות, התשנ"ט-1999 ;להלן"חוק החברות"). לפרטים נוספים ראו דיווח הודעה משלימה שפרסמה החברה מכוח התשקיף ביום 30 ביולי2024 (אסמכתא מס': 2024-01-081121) וכן דוח מיידי מיום 3 באוגוסט2024 בדבר תוצאות ההנפקה (אסמכתא מס': 2024-01-079038), אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים על דרך ההפניה
Page 3
1.4. תיאור תמציתי של פעילות הקבוצה, סביבתה העסקית והתפתחות עסקיה בתקופת הדוח ולאחריה למועד הדוח עוסקת הקבוצה במחקר, פיתוח, אספקה, הטמעה, ייעוץ ותחזוקה של מגוון מערכות, פתרונות תוכנה ושירותים בסקטור הביטחוני והאזרחי, ולחברה שני תחומי פעילות עסקיים, המדווחים כמגזרים עסקיים בדוחות הכספיים, כמפורט להלן: 1.4.1. תחום הפעילות הביטחוני - במסגרתו עוסקת החברה בעיקר במחקר, פיתוח, אספקה, הטמעה, ייעוץ ותחזוקה של מגוון מערכות, פתרונות תוכנה ושירותים ללקוחות מרכזיים בסקטור הביטחוני בארץ ובחו"ל (כולל שירותים ללקוחות ביטחוניים, פרה - ביטחוניים וממשלתיים, ובכללם צבאות, משטרות, רשויות מדינה, תעשיות ביטחוניות וכיוצא באלו), ובכל ל כך, בין היתר, מערכות שליטה ובקרה (אסטרטגיות, אופרטיביות וטקטיות), היתוך מידע, בינה מלאכותית, מערכות חקר מודיעין, מערכות הקלטה ותחקור, מערכות ופתרונות להגנת המולדת ( Homeland Security ,)מערכות לניהול וניטור רשתות תקשורת מורכבות ושירותי IT במתקנים ביטחוניים, ציוד בדיקה למערכות מורכבות ומדמים, וכן שירותי ייעוץ ופיתוח תוכנה לגופי ממשלה וחברות בסקטור הביטחוני.. הפעילויות בת חום הפעילות כאמור מתבצעות למועד הדוח על ידי החברה וכן על ידי החברות הבנות א.ר.ט.ס. אדבנס רייל טיים סיסטמס בע"מ, פאזל פרוז'קטס בע"מ, פ.ס.י מכשור ובקרת תהליך בע"מ , מבט טכנולוגיות בתלת מימד בע"מ ופרודקשן פלור בע"מ. 1.4.2. תחום הפעילות האזרחי - במסגרתו עוסקת החברה בפיתוח, אספקה, הטמעה, תמיכה ותחזוקה של מגוון מערכות, מוצרים, פתרונות תוכנה ושירותים ללקוחות ותאגידים אזרחיים מקומיים, ובכללם שירותים, סקרים ומערכות ייעודיות לרשויות מקומיות, כגון מערכות גביה, הנהלת -חשבונות, רווחה, חינוך, הנדסה וכדומה; שירותי אבטחת סייבר למגוון לקוחות; וכן פיתוח, אספקה, התאמה והטמעה של מערכות מתקדמות להפעלת מוקדי שירות לקוחות ( call centers ) עבור גופים גדולים (מתחומי הפיננסיים ומתחומים אחרים). הפעילויות בתחום הפעילות כאמור מתבצעות למועד הדוח על ידי החברות הבנות בר טכנולוגיות (ד.ש.) בע"מ, אי פי.אר. מערכות בע"מ , קיו.ריטי קוואליטי סקיוריטי סולושנס בע"מ וא.ש.ד ניהול נכסים (1993) בע"מ. 1.5. הסביבה העסקית ואירועים ושינויים עיקריים שחלו במצב התאגיד ברבעון השני של שנת 2026 כללי בהמשך לאמור בסעיף 9.1.2 בפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי לשנת 2025, בקשרעם המצב הביטחוני ומבצע "שאגת הארי", למועד הדוח ולסעיף 1.5 לדוח הדירקטוריון ליום 31 במרץ2026, במהלך חודש אפריל2026 נכנסה לתוקף הפסקת אש זמנית, ומאז חלה ירידה
Page 4
בהיקף התקיפות ובוטלו חלקמרבית מהמגבלות שהוטלו על העורף ועל המשק. עם זאת, נכון למועד דוח זה, קיימת אי ודאות באשר ליציבות הפסקת האש והפסקת הלחימה, וזאת גם בהמשך למתיחות ביטחונית נמשכת החל ממלחמת "חרבות ברזל" (שהשלכותיה התמתנו מעת לעת). המצב הביטחוני משליך על המשק הישראלי ועל הפעילות הכלכלית, ובין היתר הביא לעדכון כלפי מטה של תחזית הצמיחה ולגידול צפוי בגירעון הממשלתי וביחס החוב לתוצר. במסגרת זו, החברה ממשיכה לשמור על רציפות תפעולית ועסקית כחלק מפעילותה, בפרט בהתחשב בכך שעיקר פעילותה כולל מתן שירותים ומכירת מוצרים לתעשייה הביטחונית ולרשויות מקומיות. לצד זאת יצוין כי נוכח מצב הלחימה, חלק מיחידות ואתרי החברה פועלים בתפוקה שאינה תמיד מלאה, בשל גיוס לשירות מילואים של חלק מצוות עובדי החברה כאמור (חלקם מליבת צוותי הביצוע של פעילות החברה). בנוסף, במסגרת סבבי הלחימה השונים נעשה שימוש מוגבר בחלק מהמערכות שהחברה נטלה חלק בהן, לרבות מערכות שנעשה בהן שימוש מבצעי לראשונה, ובהתאמה מזהה החברה המשך ביקוש לפעילותה, ובפרט בתחום הפעילות הביטחוני, וכן גידול בהיקף הפעילות כפי שעולה מתוצאותיה של החברה. לצד האמור, בשים לב לכך שהמצב הביטחוני והמדיני עודנו מאופיין בחוסר ודאות, כאמור אין בידי החברה להעריך את המשך ההשפעה של האירועים הביטחוניים על פעילותה ותוצאותיה. האמור לעיל, ככל שהוא כולל הערכות ביחס להשפעות האפשריות של הסביבה הביטחונית על פעילות החברה, מהווה מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968 , המבוסס על המידע המצוי בידי החברה נכון למועד הדוח. בנסיבות העניין, לאור אי הוודאות ביחס לאופי ומשך המתיחות, לא ניתן להעריך בשלב זה את היקף ההשפעה הפוטנציאלית שלה על מדינת ישראל ועל המשק הישראלי בכלל ועל החברה בפרט. לפרטים נוספים בדבר השפעות הסביבה העסקית של החברה (לרבות השפעות מאקרו כלכליות הכוללות שינויים בשערי האינפלציה והריבית), ראו סעיף 9 לפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי לשנת 2025 . אירועים עיקריים בתקופת הדוח ולאחריו 1.5.1. בהמשך לדיווח המיידי של החברה מיום16 ביולי2025 ולאמור בסעיף1.5.2 לדוח הדירקטוריון של החברה מיום 19 בנובמבר2025 (אסמכתאות מס 2025-01- 052604 ו-2025-01-089454, בהתאמה, אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים על דרך ההפניה), בדבר סטטוס התקשרותה של החברה עם לקוח זר ("הפרויקט "), ביום 26 במאי2026 שולמה לחברה יתרת גמר החשבון בקשר עם הפרויקט בסך של כ - 4.7 מיליון דולר ארה"ב, לאחר שהפרויקט הושלם בהצלחה (לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 27 במאי2026 ,מס' אסמכתא2026-01-049210 , אשר הפרטים הכלולים בו מובאים על דרך ההפניה). 1.5.2. ביום18 ביולי2026 הנפיקה החברה224,149,000 אגרות חוב (סדרה א'), רשומות על שם, בנות 1 ש"ח ע.נ. כל אחת, ביחד עם עד246,564 כתבי אופציה (סדרה1 ,) בדרך של הצעה אחידהעל פי דוח הצעת מדף. ה תמורה המיידית ברוטו הסתכמה
Page 5
בכ-223 מיליון ש"ח (וכן תמורה עתידית נוספת בסך של כ -126 מיליון ש"ח, ככל שכל כתבי האופציה (סדרה 1) ימומשו במלואם) לפרטים ראו דיווחים מיידים של החברה מהימים 17.6.2026 ו-22.6.2026 (מסאסמכתא: 2026-01- 057121 , 2026-01-057528 ו- 2026-01-058632), בהתאמה וכן סעיף 2.3.4 להלן ברקע האמור, בימים 4 ביוני2026 ו-16 ביוני2026 פרסמה חברת הדירוג S&P מעלות דוח המאשרר דירוג חברה ilA' בתחזית יציבה וכן מתן דירוג ' ilA' להנפקת איגרות חוב עד להיקף של 225 מיליון ש"ח. לפרטים ראו דיווחים מיידים של חברת הדירוג מהימים 4 ביוני2026 ו- 16 יוני2026 (אסמכתאות מס': 2026-15- 053516 ו- 2026-15-056673, בהתאמה 1.5.3. לאירועים נוספים ראו ביאור6 בדוחות הכספיים ליום30 ביוני2026 . 2. המצב הכספי 2.1. להלן נתונים עיקריים על המצב הכספי של החברה ליום30 ביוני, 2026 (באלפי ש"ח: סעיף יוני ב 30 ליום בדצמבר 31 ליום 2025 הדירקטוריון הסברי 2026 2025 שוטפים נכסים מזומנים ושווי מזומנים 326,923 117,516 149,513 הגידול במזומנים ושווי מזומנים ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע בעיקר מכספים שהתקבלו מהנפקת אגרות חוב, מניות וכתבי אופציה, בניכוי הוצאות הנפקה, אשר הושקעו בחלקם בפקדונות, מתזרים מזומנים שנבע מהפעילות השוטפת ומיתרות מזומנים של חברות בנות שנרכשו, אשר קוזז על ידי גידול בתשלומים בקשר עם רכישת חברות ופרעון הלוואות לזמן ארוך ואשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים. פקדונות לזמן קצר 169,433 1,026 5,831 הגידול בפקדונות לזמן קצר ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובעבעיקר מכספים שהתקבלו מהנפקת אגרות חוב, מניות וכתבי אופציה, בניכוי הוצאות הנפקה, אשר הושקעו בחלקם בפקדונות לזמן קצר. מזומנים ופקדונות מוגבלים 1,330 1,843 2,179 הקיטון במזומנים ופקדונות מוגבלים ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע בעיקר מיתרת מזומנים ופקדונות אשר מוגבלים להבטחת ערבויות ביצוע שניתנו ללקוחות של חברות בנות. ניירות ערך סחירים 3,756 1,975 2,106 הגידולבניירות ערך סחירים ליום 30 ביוני 2026 ביחס ל יום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע מניירות ערך סחירים של חברה בת שנרכשה ומשינויים בשווי תיקי ניירות ערך סחירים. לקוחות והכנסות לקבל, נטו (לרבות צדדים קשורים) 127,721 112,032 113,070 בהתייחס לשני הסעיפים במאוחד, הגידול ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום31 בדצמבר2025 נובעמצמיחה אורגנית בפעילות השוטפת , וכן מחברות שנרכשו. חברות קשורות 30,176 12,335 26,423 מלאי 1,630 -- -- הגידול בסעיף המלאי ליום 30 ביוני2026 ביחס ליום 30 ביוני2025 וביחס ליום 31
Page 6
סעיף יוני ב 30 ליום בדצמבר 31 ליום 2025 הדירקטוריון הסברי 2026 2025 שוטפים נכסים בדצמבר 2025 נובע ממלאי בחברה בת שנרכשה. חייבים ויתרות חובה 31,834 11,138 17,609 הגידול בחייבים ויתרות חובה ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובעמחברות שנר כשו ומהתקדמות עבודות שבוצעו בפרויקטים. סה"כ נכסים שוטפים 692,803 257,865 316,731 נכסים לא שוטפים קשורות חברות 3,698 5,283 5,411 הקיטון בחברות קשורות ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע מ שינוי ביתרת חייבים של צד קשור (ראו סעיף 3.1 לתקנה22 בפרק ד' - לפרק הפרטים הנוספים המצורף לדוח התקופתי לשנת 2025 .) חובה ויתרות חייבים ארוך לזמן 2,045 2,328 1,836 הקיטון בחייבים ויתרות חובה לזמן ארוך ליום 30 ביוני 2026 ביחס ליום 30 ביוני2025 נובע מפעילות פרויקטלית לזמן ארוך הגידול בחייבים ויתרות חובה ליום 30 ביוני 2026 ביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע מהוצאות מראש לזמן ארוך. ופקדונות פקדונות ארוך לזמן מוגבלים 74 2,554 99 הקיטון בפקדונות ופקדונות מוגבלים לזמן ארוך ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע משינוי ביתרת פקדונות ופקדונות מוגבלים שזמן פירעונם עולה על שנה מיום המאזן. נטו ,קבוע רכוש 26,484 19,038 24,093 הגידול ברכוש קבוע, נטו ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 מיוחס לקצב הפחת של נכסים קיימים בהשוואה לתוספת בגין רכישות נכסים חדשים, ב תוספת גידול הנובע מרכישת חברות בנות. שימוש זכות נכסי 53,451 48,829 57,807 הגידול בנכסי זכות שימוש ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 והקיטון בנכסי זכות שימוש ליום 30 ביוני2026 ביחס ליום 31 בדצמבר2025 מיוחס לקצב ההפחתה של נכסים קיימים בהשוואה לתוספת בגין חכירת נכסים חדשים ולרכישת חברה בת. נטו נדחים, מסים 2,729 1,677 2,365 הגידול במסים נדחים, נטו ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 מיוחס ל רכישת חברות בנות ול שינויים בפריטים שבגינם נרשמים מסים נדחים. בלתי נכסים נטו ,מוחשיים 69,289 58,402 68,779 הגידול בנכסים בלתי מוחשיים, נטו ליום30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע מרכישת חברות בנות בקיזוז הפחתה שוטפת של נכסים בלתי מוחשיים שזוהו ברכישת חברות בנות. מוניטין 242,845 147,787 185,115 הגידול במוניטין ליום 30 ביוני 2026 ביחס ליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום31 בדצמבר 2025 נובע מרכישת חברות בנות. סה"כ נכסים לא שוטפים 400,615 285,898 345,505
Page 7
סה"כ נכסים 1,093,418 543,763 662,236 התחייבויות שוטפות חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים 27,829 27,206 32,543 הגידול בחלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ליום 30 ביוני 2026 ביחס ליום 30 ביוני 2025 והקיטון ליום 30 ביוני2026 ביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובעמסכום האשראי לזמן ארוך אשר עומד לפירעון בשנה הקרובה, בהתאם לתנאי האשראי שניתן על ידי תאגידים בנקאיים. חלויות שוטפות של התחייבויות בגין חכירה 11,061 9,239 11,523 הגידול בחלויות שוטפות של התחייבויות בגין חכירה ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 נובע מרכישת חבר ה בת במהלך הרבעון הראשון של שנת 2026 וכן מסכום ההתחייבויות בגין חכירה אשר עומד לפירעון בשנה הקרובה, בהתאם לתנאי הסכמי החכירה. הקיטון בחלויות שוטפות של התחייבויות בגין חכירה ליום 30 ביוני 2026 ביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע מסכום ההתחייבויות בגין חכירה אשר עומד לפירעון בשנה הקרובה, בהתאם לתנאי הסכמי החכירה, אשר קוזז על ידי גידול שנובע מרכישת חברה בת. התחייבויות לספקים ולנותני שירותים 47,796 27,031 36,647 הגידול בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובעמצמיחה אורגנית בפעילות השוטפת, וכן מחברות שנרכשו. חברות קשורות 49 6,767 6,690 הקיטון בחברות קשורות ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר 2025 נובע מ קיטון ב פעילות עסקית שוטפת, ומפירעון יתרת זכאים של צד קשור בהתאם לתנאי ההתקשרות (ראו סעיף 1 לתקנה22 בפרק ד' - פרק הפרטים הנוספים המצורף לדוח התקופתי לשנת 2025.) מקדמות מלקוחות והכנסות מראש (לרבות צדדים קשורים) 25,897 23,048 15,671 הגידול במקדמות מלקוחות והכנסות מראש ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע מרכישת חברה בת ברבעון הראשון של שנת 2026 ומהתקדמות עבודות שבוצעו בפרויקטים. זכאים ויתרות זכות 92,610 74,378 95,100 הגידול בזכאים ויתרות זכות ליום30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 נובעמצמיחה אורגנית בפעילות השוטפת, וכן מחברות שנרכשו. הקיטון בזכאים ויתרות זכות ליום 30 ביוני2026 ביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע מגידול המיוחס לחברות שנרכשו , אשר קוזז על ידי קיטון המיוחס לפעילות השוטפת. סה"כ התחייבויות שוטפות 205,242 167,669 198,174 שוטפות לא התחייבויות חברות קשורות 5,383 5,066 5,266 הגידול בחברות קשורות ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום31 בדצמבר 2025 נובע מיתרת זכאים של צד קשור(ראו סעיף 1 לתקנה22 בפרק ד' - פרק הפרטים הנוספים המצורף לדוח התקופתי לשנת 2025) ומסכום ההתחייבות אשר עומד לפירעון בשנה הקרובה בהתאם לתנאי ההתקשרות ומוצג כהתחייבות שוטפת בסעיף חברות קשורות. הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים 46,736 117,943 81,460 הקיטון בהלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום31 בדצמבר2025 נובעמפירעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים.
Page 8
אגרות חוב 215,524 -- -- הגידול ביתרת אגרות חוב ליום 30 ביוני2026 ביחס ליום30 ביוני2025 וביחס ליום31 בדצמבר 2025 נובע מהתחייבות בקשר עם הנפקת אגרות חוב במהלך הרבעון השני של שנת 2026 . התחייבויות בגין חכירה 49,996 45,417 53,584 הגידול בהתחייבויות בגין חכירה ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 והקיטון ליום30 ביוני2026 ביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובע מגידול בקשר עם חברה שנרכשה, אשר קוזז על ידי פרעון שוטף של התחייבויות בגין חכירה. מסים נדחים, נטו 21,043 21,982 21,848 הקיטון במסים נדחים, נטו ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר 2025 מיוחס בעיקר לחברות בנות שנרכשו התחייבויות אחרות לזמן ארוך 47,133 14,938 12,777 הגידולבהתחייבויות אחרות לזמן ארוך ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 נובעבעיקר מהתחייבויות בקשר עם רכישת חברות בנות ומהתקדמות בביצוע פרויקטים לזמן ארוך. התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 2,890 1,682 2,007 הגידול בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 30 ביוני 2025 וביחס ליום 31 בדצמבר2025 מיוחס לשינויים במצבת העובדים, בותק ובתשואות על הצבירות בקופות חסכון פנסיוני , ולהתחייבות בקשר עם רכישת חברות בנות. התחייבות בגין אופציה לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה 2,598 -- 3,149 הגידול בהתחייבות בגין אופציה לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ליום 30 ביוני2026 ביחס ליום 30 ביוני2025 נובע מאופציה שניתנה בקשר עם חברה בת שנרכשה במהלך המחצית השנייה של שנת 2025 .הקיטון בהתחייבות בגין אופציה לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ליום 30 ביוני 2026 ביחסליום 31 בדצמבר 2025 נובעמשערוך לשווי הוגן של אופציה שניתנה בקשר עם חברה בת שנרכשה במהלך המחצית השנייה של שנת 2025 . סה"כ התחייבויות לא שוטפות 391,303 207,028 180,091 סה"כ התחייבויות 596,545 374,697 378,265 החברה מניות לבעלי המיוחס הון סה"כ הון המיוחס לבעלי מניות החברה 496,873 169,066 283,971
Page 9
2.2. ניתוח תוצאות הפעילות 2.2.1. להלן ניתוח עיקרי התוצאות הכספיות של החברה לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני, 2026 ולתקופות המקבילות אשתקד, ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 (באלפי ש"ח): סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 הכנסות 248,276 205,638 127,579 104,590 430,256 בהתייחס לשני הסעיפים במאוחד, הגידול נובע מצמיחה אורגנית ב הכנסות וכן מרכישת חברות בנות. עלות ההכנסות 190,279 156,103 100,384 78,760 325,879 רווח גולמי לפני עלות תשלום מבוסס מניות 57,997 49,535 27,195 25,830 104,377 עלות ההכנסות - עלות תשלום מבוסס מניות 105 227 45 99 378 רווח גולמי 57,892 30849, 27,150 25,731 103,999 הגידול ברווח הגולמי נובע מצמיחה אורגנית ב הכנסות וכן מרכישת חברות בנות. הוצאות מכירה ושיווק 7,569 5,928 3,051 3,085 14,008 בהתייחס לשני הסעיפים במאוחד, הגידול נובע מהפעילות השוטפת ומהגדלת מערך המכירות והשיווק וכן מרכישת חברות בנות. הוצאות הנהלה וכלליות 24,019 21,315 11,660 11,126 44,672 רווח תפעולי לפני הוצאות תפעול - עלות תשלום מבוסס מניות 26,304 22,065 12,439 11,520 45,319 הגידול ברווח התפעולי לפני הוצאות תפעול - עלות תשלום מבוסס מניות נובע מצמיחה אורגנית ב הכנסות וכן מרכישת חברות בנות, אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול. הוצאות תפעול - עלות תשלום מבוסס מניות 1,274 3,534 471 1,763 8,108 הקיטון בהוצאות תפעול - עלות תשלום מבוסס מניות , נובע מעלויות הנלוות למכשירי תגמול הוני שהוענקו בשנת 2024 בקשר עם הנפקת מניות ראשונה לציבור רווח תפעולי 25,030 18,531 11,968 9,757 37,211 הגידול ברווח התפעולי נובע בעיקר מצמיחה אורגנית ב הכנסות וכן מרכישת חברות בנות, ומקיטון בעלות תשלום
Page 10
סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 מבוסס מניות אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול. הוצאות מימון, נטו 5,025 6,165 3,618 3,030 16,933 הקיטון בהוצאות מימון, נטו בתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מריביות על פיקדונות שמקורן בכספי הנפקת מניות ואגרות חוב . הגידול בהוצאות מימון, נטו בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מהפרשי שער בחברות בנות. רווח לפני מסים על ההכנסה 20,005 12,366 8,350 6,727 20,278 הגידול ברווח לפני מסים על ההכנסה בתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות וכן מרכישת חברות בנות , ומקיטון בעלות תשלום מבוסס מניות ובהוצאות מימון, נטו, אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול. הגידול ברווח לפני מסים על ההכנסה בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות וכן מרכישת חברות בנות , אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול ובהוצאות מימון, נטו. מסים על ההכנסה 3,649 4,227 832 1,999 3,949 הקיטון במסים על ההכנסה בתקופה של שישה חודשים ובתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 לעומת התקופות המקבילות אשתקד נובע מהשפעת המס בגין עלות תשלום מבוסס מניות, אשר קוזזה על ידי גידול ברווח לפני מס מפעילות אורגנית, וכן מרווח לפני מס המיוחס לחברות בנות שנרכשו. רווח נקי 16,356 8,139 7,518 4,728 16,329 הגידולברווח הנקי בתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה בהכנסות של הפעילות האורגנית,
Page 11
סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 וכן מרכישת חברות בנות ומקיטון בעלות תשלום מבוסס מניות, בהוצאות מימון, נטו ובהוצאות מסים על ההכנסה, אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול . הגידול ברווח הנקי בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה בהכנסות של הפעילות האורגנית, וכן מרכישת חברות בנות, ומקיטון בעלות תשלום מבוסס מניות ובהוצאות מסים על ההכנסה, אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול ובהוצאות מימון, נטו. (לפרטים ראו גם סעיף 2.4.2 לדוח זה 2.2.2. להלן ניתוח עיקרי התוצאות הכספיות של החברה לשישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ולתקופות המקבילות אשתקד, ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025, לפי תחומי פעילות (באלפי ש"ח) : תחום פעילות סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 תחום פעילות ביטחוני הכנסות 192,589 161,688 99,554 82,210 336,451 הגידול ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות וכן מרכישת חברות בנות. רווח תפעולי מגזרי 19,657 16,974 8,657 8,323 35,913 תחום פעילות אזרחי הכנסות 55,687 43,950 28,025 22,380 93,805 הגידולביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מרכישת חברות בנות. רווח תפעולי מגזרי 7,370 5,497 4,180 3,441 12,102
Page 12
הוצאות שאינן מוקצות עלות תשלום מבוסס מניות והוצאות בגין רכישת חברות (1,997) (3,940 ) (869 ) (2,007 ) (10,804) הקיטון נובע מעלויות הנלוות למכשירי תגמול הוני שהוענקו בשנת 2024 בקשר עם הנפקת מניות ראשונה לציבור , אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות בגין רכישת חברות. רווח תפעולי 25,030 18,531 11,968 9,757 37,211 הגידול נובע מצמיחה ב הכנסות של הפעילות האורגנית וכן מרכישת חברות בנות, אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול. 2.3. נזילות ומקורות מימון (באלפי ש"ח) 2.3.1. תזרימי מזומנים סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 רווח נקי 16,356 8,139 7,518 4,728 16,329 הגידולבתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה בהכנסות של הפעילות האורגנית וכן מרכישת חברות בנות, אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול, וכן מקיטון בעלות תשלום מבוסס מניות, בהוצאות מימון, נטו ובהוצאות מסים על ההכנסה. הגידול בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה ב הכנסות של הפעילות האורגנית וכן מרכישת חברות בנות , אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול ובהוצאות מימון, נטו וכן מקיטון בעלות תשלום מבוסס מניות ובהוצאות מסים על ההכנסה. (לפרטים ראו גם סעיף 2.4.2 לדוח זה התאמות לסעיפי רווח או הפסד 26,843 26,212 14,324 12,936 55,116 הגידולבתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקדנובע בעיקר מגידול בהוצאות פחת והפחתות , אשר קוזז על ידי קיטון בעלות תשלום מבוסס מניות, בהוצאות מימון, נטו ובהוצאות מסים על ההכנסה. הגידול בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מ גידול ב הוצאות פחת והפחתות ובהוצאות מימון,
Page 13
סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 נטו, אשר קוזז על ידי קיטון בעלות תשלום מבוסס מניות ובהוצאות מסים על ההכנסה. שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות (10,267 ) 2,836 (7,266 ) (149 ) (3,575) תשלומי ריבית ומסים נטו (5,778 ) (4,810 ) (794 ) (3,856) (12,399) הגידול בתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקדנובע מגידול בתשלומי מס נטו אשר קוזזו על ידי תקבולי ריבית, נטו במחצית הראשונה של שנת 2026 בהשוואה לתשלומי ריבית, נטו בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מקיטון בתשלומי מס, נטו ומתקבולי ריבית, נטו ברבעון השני של שנת 2026 בהשוואה לתשלומי ריבית, נטו בתקופה המקבילה אשתקד. מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת 27,154 32,377 13,782 13,659 55,471 הגידול נובע מגידול בהיקפי הפעילות של החברה ומחברות בנות שנרכשו. מזומנים נטו ש שימשו לפעילות השקעה (205,572 ) (9,661 ) (186,538 ) (2,435 ) 66,110) ) הגידולבתקופה של שישה חודשים ובתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 ביחס לתקופ ות המקבילות אשתקד נובע בעיקר מהשקעה בפקדונות של כספים שהתקבלו מהנפקות, ומגידול בתשלומים בקשר עם רכישת חברות בנות. מזומנים נטו ש נבעו מפעילות מימון 356,565 4,456 202,689 27,910 70,041 הגידולבתקופה של שישה חודשים ובתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 ביחס לתקופ ות המקבילות אשתקד נובע בעיקר מהנפקת אגרות חוב, מניות וכתבי אופציה, בניכוי הוצאות הנפקה, אשר קוזז על ידי גידול בפרעון הלוואות לזמן ארוך ואשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים, וכן מנטילת הלוואה לזמן ארוך ברבעון השני של שנת 2025 . הפרשי תרגום בגין יתרות מזומנים ושוו י מזומנים (737 ) (257 ) (628 ) (132 ) (490) גידול במזומנים ושווי מזומנים 177,410 26,915 29,305 39,002 58,912 השינוי בתקופה של שישה חודשים ובתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 ביחס לתקופ ות המקבילות אשתקד נובע בעיקר מכספים שהתקבלו מהנפקת אגרות חוב, מניות וכתבי אופציה אשר הושקעו בחלקם בפקדונות, וקוזזו על ידי גידול בתשלומים בקשר עם רכישת חברות, גידול בפרעון הלוואות לזמן ארוך ואשראי לזמן קצר
Page 14
סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 מתאגידים בנקאיים, ו כן מ שינויים ב תזרים המזומנים נטו שנבע מפעילות שוטפת בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה 149,513 90,601 297,618 78,514 90,601 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה 326,923 117,516 326,923 117,516 149,513
Page 15
2.3.2. מימון, נזילות ומקורות מימון הקבוצה מממנת את פעילותה באמצעות הונה העצמי (תמורת הנפקת מניות החברה על פי התשקיף ובדרך של הקצאת פרטית), הנפקת אגרות חוב, הלוואות מתאגידים בנקאיים ומוסדיים אחרים, ומעודפי תזרים מזומנים חיובי של פעילותה. להלן שינויים שחלו במקורות המימון לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ולתקופות המקבילות אשתקד, ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 (באלפי ש"ח סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 הנפקת מניות, בניכוי הוצאות הנפקה 179,062 -- -- -- 93,869 סכומים שהתקבלו מגיוס הון ממשקיעים פרטיים בדרך של הצעה פרטית, בניכוי הוצאות הנפקה. הנפקת אופציות, בניכוי הוצאות הנפקה 9,922 -- -- -- 7,576 הנפקת אגרות חוב, בניכוי הוצאות הנפקה 215,245 -- 215,245 -- -- סכומים שהתקבלו מגיוס חוב, בניכוי הוצאות הנפקה. הנפקת כתבי אופציה, בניכוי הוצאות הנפקה 5,159 -- 5,159 -- -- תוספת מימוש בגין מימוש כתבי אופציה 724 -- -- -- 97 נטילת הלוואה לזמן ארוך מתאגיד בנקאי -- 40,000 -- 40,000 40,000 הלוואה לזמן ארוך שניטלה מתאגיד בנקאי ברבעון השני של שנת 2025 . פרעון אשראי לזמן קצר מתאגיד בנקאי (2,503 ) )426( (2,503 ) -- )426( החזר אשראי לזמן קצר שניטל לצורך מימון צרכי הון חוזר על ידי חברה בת שנרכשה בסוף שנת
Page 16
סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 2024 וחברה בת שנרכשה במהלך הרבעון הראשון של שנת 2026 . פרעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים (39,450 ) (8,804 ) (6,863 ) )4,388( (39,963 ) החזרי הלוואות לזמן ארוך שניטלו בשנת 2022 לצורך רכישת חברות. פרעון הלוואה לזמן ארוך מחברה קשורה (5,000 ) -- (5,000 ) -- -- 2.3.3. עמידה באמות מידה פיננסיות - למועד הדוח עומדת החברה באמות המידה הפיננסיות החלות עליה וכמפורט להלן. בהמשך לאמור בסעיף 23 לפרק תיאור עסקי החברה בדוח התקופתי לשנת 2025 , לקבוצה הועמדו הלוואות ומסגרות אשראי מהותיות ממספר תאגידים בנקאיים וביום 18 ביוני2026 הנפיקה החברה224,149,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב(סדרה א') על פי דוח הצעת מדף מיום 17 ביוני2026 מכוח תשקיף המדף. להלן פירוט בדבר עמידת החברה בהתניות פיננסיות כלפי גורמים מממנים וכן על פי תנאי שטר הנאמנות שבהם התחייבה החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה א') כאמור ליום 03 ביוני 2026: 1 לפרטים אודות אופן חישוב יחס כיסוי החוב של החברה ראו סעיף 7.5 בפרק א' (פרק תיאור עסקי התאגיד) לדוח התקופתי לשנת 2025. 2 לעניין זה, " הון עצמי" משמעו - הון עצמי כמוצג בדוחותיה הכספיים המאוחדים האחרונים של החברה (מבוקרים או סקורים, לפי העניין), כולל זכויות שאינן מקנות שליטה, בתוספת הלוואות נחותות (קרן בלבד) לזכויות מחזיקי אגרות החוב (סדרה א '). "הלוואות נחותות" - הלוואות של החברה אשר על פי תנאיהן (קרן וריבית) הן בדרגת נשיה נחותה לזכויות מחזיקי אגרות החוב, לרבות במקרה של פירוק, ואשר הקרן והריבית בגינן תיפרע נה רק לאחר פירעונן המלא של אגרות החוב. אמת המידה הפיננסית נכון ליום 30 ביוני 2026 יחס כיסוי החוב של החברה1 לא יעלה על 5.5. יחס כיסוי החוב של החברה הינו כ- (4.3) . ההון העצמי של החברה2 לא יפחתמ- 250 מיליוןש"ח ההון העצמי של החברה הינו כ- 502 מיליון ש"ח
Page 17
2.3.4. גילוי ייעודי למחזיקיאגרות החוב שם הסדרה טיאסג'י אג"ח א' מועד רישום למסחר/ מועד הנפקה יוני 2026 סך שווי הנקוב במועד הנפקה (ש"ח 224,149,000 שווי נקוב ליום30.06.2026 (ש"ח 224,149,000 שווי נקוב צמוד למדד לתאריך הדוח (ש"ח) אגרות החוב אינן צמודות למדד סכום הריבית שנצברה ליום 30.06.2026 (ש"ח 213,709 שווי הוגן בדוחות ליום30.06.2026 (ש"ח 215,524,000 שווי שוק ליום30.06.2026 (ש"ח 211,484,582 סוג ושיעור ריבית ריבית שנתית קבועה בשיעור 2.9% מועדי תשלום קרן ארבעה (4) תשלומים שנתיים לא שווים, אשר ישולמו ביום31 באוקטובר של כל אחת מהשנים2028 עד2031 (כולל) כדלקמן בכל אחד מבין התשלומים הראשון והשני ישולם סכום המהווה 15% מהקרן, ובכל אחד מבין התשלומים השלישי והרביעי ישולם סכום המהווה 35% מהקרן מועדי תשלום ריבית תשולם פעמיים בשנה - ביום 30 באפריל של כל אחת מהשנים 2027 עד 2031 (כולל וביום 31 באוקטובר של כל אחת מהשנים 2027 עד2031 (כולל הצמדה -- הסדרה מהותית לחברה כן חברה מדרגת אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ דירוג למועד זה ' ilA' דירוג במועד ההנפקה ' ilA ' לפרטים ראו דיווח מיידי שלאס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ מיום 16.6.2026 (מס' אסמכתא2026-15- 056673 .) פדיון מוקדם ביוזמת החברה לפרטים אודות פדיון מוקדם של אגרות החוב (סדרה א') על ידי החברה ראה סעיף 13.2 לשטר הנאמנות פרטי הקשר של הנאמן רמי סבטי, משמרת חברה לשירותי נאמנות בע"מ כתובת דואר אלקטרוני: RamiS@mtrust.co.il כתובת: דרך בגין46, תל אביב- יפו טלפון: 03-6374352 עמידה בתנאים ובהתחייבות למחזיקי האג"ח במועד הדוח בכל התנאים וההתחייבויות לפי שטר הנאמנות כן האם התקיימו תנאים המקיימים עילה להעמדת האג"ח לפרעון מיידי לא הגבלות על יצירת שעבודים ו/או בקשר לסמכות החברה להנפיק אגרות חוב נוספות החברה התחייבה לאי יצירת שעבוד שוטף כללי על נכסיה וזכויותיה בתנאים המפורטים בסעיף 4.6 לשטר הנאמנות 3 לעניין זהמאזן" משמעו סך הנכסים של החברה כמוצג בדוחותיה הכספיים המאוחדים האחרונים של החברה (מבוקרים או סקורים, לפי העניין), ב ניכוי מזומנים ושווה מזומנים ששולמו בקשר עם רכישת חברות ו/או פעילויות החל מיום 1.4.20263, מזומנים ושווה מזומנים שאינם מוגבלים בשימוש, פ יקדונות והשקעות המסווגים כנכסים שוטפים שאינם מוגבלים בשימוש, ניירות ערך סחירים שהינם נכסים שוטפים ושאינם מוגבלים בשימוש ופיקדונות. למען הסר ספק, יובהר כי במקרה שבמועד השלמת הרכישה כאמור וכתוצאה ממנה, תכיר החברה בהון עצמי המיוחס לאותה רכישה במסגרת דוחותיה הכספיים המאוחדים, לצורך חישוב המאזן סכום ההון העצמי שיוכר (ככל שיוכר), יופחת מהמזומנים ושווי מזומנים ששולמו בקשר עם אותה רכישה. היחס בין ההון העצמי של החברה לבין סך המאזן 3 המאוחד של החברה לא יפחת משיעור של 30% היחס בין ההון העצמי של החברה לבין סך המאזן המאוחד של החברה הינו כ- 84% .
Page 18
2.4. מדדים פיננסים נוספים (מדדי GAAP-Non) יובהר כי המדדים כאמור אינם מבוססים על כלל י חשבונאות מקובלים ואינם מהווים תחליף למידע הכלול בדוחות הכספיים. לפרטים ראו סעיף 2.4.6 להלן4 2.4.1. רווח גולמי מתואם להערכת הנהלת החברה, הצגת רווח גולמי מתואם מסייעת להבנת ביצועי הליבה של החברה ולשיפור יכולת ההשוואה בין תקופות. לפרטים נוספים ראו סעיף 2.4.6 להלןהרווח ה גולמי המתואם לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימ ו ביום 30 ביוני2026 ,הסתכם ב- 64,863 אלפי ש"ח ובכ- 31,316 אלפי ש"ח, בהתאמה (לעומת 53,560 אלפי ש"ח ובכ - 27,842 אלפי ש"ח בתקופ ות המקביל ות אשתקד). לעניין זה, "רווח גולמי מתואם": רווח גולמי לתקופה לפני עלות תשלום מבוסס מניות, בנטרול הוצאות בגין הפחתת נכסים בלתי מוחשיים הנובעים מצירופי עסקים. להלן פירוט תמציתי אודות חישוב הרווח הגולמי המתואם, באלפי ש"ח: סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתי ימה ביום 31 בדצמב ר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 רווח גולמי לפני עלות תשלום מבוסס מניות 57,997 49,535 27,195 25,830 104,3 77 הגידול בתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות ומגידול ברווחיות, וכן מרכישת חברות בנות. הגידול בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות, וכן מרכישת חברות בנות. הוצאות בגין הפחתת נכסים בלתי מוחשיים 6,866 4,025 4,121 2,012 8,856 הגידול ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מרכישת חברות בנות במהלך שנת 2025 ושנת 2026 . רווח גולמי לפני עלות תשלום מבוסס מניות מתואם 64,863 53,560 31,316 27,842 113,233 הגידול בתקופה של שישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות ומגידול ברווחיות, וכן מרכישת חברות בנות. הגידול בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע 4 לפרטים אודות עדכון אופן ההצגה של מדדי GAAP-Non החל מדוחותיה הכספיים של החברה ליום31.12.2025 (כפי שיושם בדוח התקופתי לשנת 2025) ראו דוח הדירקטוריון אשר צורף לדוח התקופתישל החברה לשנת 2025 .
Page 19
מצמיחה אורגנית בהכנסות, וכן מרכישת חברות בנות. 2.4.2. רווח תפעולי מתואם בדומה לרווח הגולמי המתואם, להערכת הנהלת החברה, הצגת רווח תפעולי מתואם מסייעת להבנת ביצועי הליבה של החברה ולשיפור יכולת ההשוואה בין תקופות. לפרטים נוספים ראו סעיף 2.4.6 להלןהרווח התפעולי המתואם לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 ,הסתכם ב- 34,753 אלפי ש"ח ובכ- 17,344 אלפי ש"ח, בהתאמה (לעומת 27,795 אלפי ש"ח ובכ- 14,370 אלפי ש"ח בתקופות המקבילות אשתקד). לעניין זה , "רווח תפעולי מתואם ": רווח תפעולי לתקופה לפני עלות תשלום מבוסס מניות , בנטרול הוצאות בגין הפחתת נכסים בלתי מוחשיים הנובעים מצירופי עסקים. להלן פירוט תמציתי אודות חישוב הרווח התפעולי המתואם, באלפי ש"ח: סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 רווח תפעולי לפני עלות תשלום מבוסס מניות 26,409 22,292 12,484 11,619 45,697 הגידול ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות, וכן מרכישת חברות בנות, אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול. הוצאות בגין הפחתת נכסים בלתי מוחשיים 8,344 5,503 4,860 2,751 11,812 הגידול נובע מרכישת חברות בנות במהלך שנת 2025 ושנת 2026 . רווח תפעולי לפני עלות תשלום מבוסס מניות מתואם 34,753 27,795 17,344 14,370 57,509 הגידול נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות, וכן מרכישת חברות בנות, אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול. 2.4.3. נתוני EBITDA ו- EBITDA מתואם נתוני EBITDA הינם נתונים מקובלים לבחינת תוצאותיהן התפעוליות של חברות, ושנעשה בהם שימוש הן על ידי הנהלת החברה והן על ידי משקיעים.
Page 20
בהתאמה, להערכת הנהלת החברה, הצגת נתוניEBITDA מסייעת להבנת ביצועי החברה, לרבות במבט השוואתי. לפרטים נוספים ראו סעיף 2.4.6 להלן ה- EBITDA לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימ ו ביום 30 ביוני 2026 ,הסתכם בכ- 36,212 אלפי ש"חובכ- 18,265 אלפי ש"ח, בהתאמה (לעומת 25,901 אלפי ש"ח ובכ- 13,471 אלפי ש"ח בתקופ ות המקבילות אשתקד, בהתאמה); לעניין זה " EBITDA": רווח נקי לתקופה לפני הוצאות פחת בגין רכוש קבוע והפחתות בגין נכסים בלתי מוחשיים, הוצאות או הכנסות מימון, נטו ומסים על הכנסה. ה- EBITDA המתואם לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ,הסתכם בכ- 38,203 אלפי ש"ח ובכ- 19,128 אלפי ש"ח, בהתאמה (לעומת 29,841 אלפיש"ח וב כ- 15,478 אלפי ש"ח בתקופ ות המקביל ות אשתקד, בהתאמה); לעניין זה "EBITDA מתואם: EBITDA בנטרולעלות תשלום מבוסס מניות והוצאות בגין רכישת חברות בתקופה. להלן פירוט תמציתי אודות חישוב ה- EBITDA וה- EBITDA המתואםלעומת הרווח התפעולי, באלפי ש"ח, לרבות נתוני השוואה: סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 רווח תפעולי 25,030 18,531 11,968 9,757 37,211 הגידול ברווח התפעולי נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות, וכן מחברות בנות שנרכשו, אשר קוזז על ידי גידול ב הוצאות תפעול. פחת והפחתות 11,176 7,370 6,291 3,714 15,766 הגידול ב הוצאות פחת והפחתות מיוחס בעיקר להוצאות הפחתת נכסים בלתי מוחשיים שזוהו בקשר עם רכישת חברות בנות. EBITDA 36,206 25,901 18,259 13,471 52,977 הגידול נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות, וכן מחברות בנות שנרכשו , אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול. עלות תשלום מבוסס מניות 1,379 3,761 516 1,862 8,486 הקיטון בעלות תשלום מבוסס מניות נובע מעלויות הנלוות למכשירי תגמול הוני שהוענקו בשנת 2024 בקשר עם הנפקת מניות ראשונה לציבור. הוצאות בגין רכישת חברות 618 179 353 145 2,318 הגידול בהוצאות בגין רכישת חברות נובע מרכישת חברות בשנת 2025 ובשנת2026 . EBITDA מתואם 38,203 29,841 19,128 15,478 63,781 הגידול נובע מצמיחה אורגנית בהכנסות, וכן מחברות בנות שנרכשו ,
Page 21
2.4.4. רווח נקי מתואם בדומה לנתוני מדדי Non-GAAP שלעיל, רווח נקי מתואם הינו מדד שמשמש את הנהלת החברה לבחינת ביצועיה, בנטרול הוצאות חד פעמיות או לא תזרימיות. לפרטים נוספים ראו סעיף 2.4.6 להלןהרווח הנקי המתואם לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 ,הסתכם ב- 24,899 אלפי ש"ח ובכ- 12,396 אלפי ש"ח, בהתאמה (לעומת 15,756 אלפי ש"ח ובכ- 8,536 אלפי ש"ח בתקופות המקביל ות אשתקד). לעניין זה, "רווח נקי מתואם": רווח נקי לתקופה בנטרול עלות תשלום מבוסס מניות נטו ממס, הוצאות בגין רכישת חברות וכן הוצאות בגין הפחתת נכסים בלתי מוחשיים הנובעים מצירופי עסקים, נטו ממס. להלן פירוט תמציתי אודות הרווח הנקי המתואם באלפי ש "ח לרבות נתוני השוואה: סעיף לש ישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 2026 2025 2026 2025 רווח נקי 16,356 8,139 7,518 4,728 16,329 עלות תשלום מבוסס מניות, נטו ממס 1,500 3,201 783 1,544 8976, הוצאות בגין רכישת חברות והנפקה 618 179 353 145 2,318 הוצאות בגין הפחתת נכסים בלתי מוחשיים, נטו ממס 6,425 4,237 3,742 2,119 9,095 רווח נקימתואם* 24,899 15,756 12,396 8,536 34,639 (*) יצוין כינתון הרווח הנקי המתואם לתקופה של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני2026 כולל הטבת מס חד פעמית בסך של כ-1.7 מיליון ש"ח בקשרעם עלות תשלום מבוסס מניות. 2.4.5. תזרים מזומנים תפעולי תזרים המזומנים התפעולי של החברה לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 הסתכםב- 37,421 אלפי ש"ח ו- 21,048 אלפי ש"ח, בהתאמה ( לעומת 29,541 אלפי ש"ח ו - 13,808 אלפי ש"ח בתקופות המקבילות אשתקד, בהתאמה). לעניין זה " תזרים המזומנים התפעולי" משמע ו רווח נקי לתקופה בנטרול התאמות לסעיפי רווח והפסד אשר אינן כרוכות בתזרים מזומנים , או שאינן משקפות את תוצאות הפעילות השוטפת, ובכלל ן הוצאות פחת והפחתות, הוצאות או הכנסות משינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים נטו, עלות תשלום סעיף לשישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 הסברי הדירקטוריון 2026 2025 2026 2025 אשר קוזז על ידי גידול בהוצאות תפעול.
Page 22
מבוסס מניות, הוצאות מימון נטו והוצאות מסים על ההכנסה, ובתוספת או הפחתת מסים וריבית שהתקבלו או ששולמו בתקופה, בהתאמה. להלן פירוט תמציתי אודות חישוב תזרים המזומנים התפעולי, באלפי ש"ח: סעיף לש ישה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 2026 2025 2026 2025 רווח נקי 16,356 8,139 7,518 4,728 16,329 התאמות לסעיפי רווח או הפסד 26,843 26,212 14,324 12,936 55,116 תשלומי ריבית ומסים, נטו (5,778 ) (4,810) (794 ) (3,856) (12,399 ) תזרים מזומנים תפעולי 37,421 29,541 21,048 13,808 59,046 שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות (10,267 ) 2,836 (7,266 ) (149) (3,575 ) מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת 27,154 32,377 13,782 13,659 55,471 2.4.6. כללי המדדים דלעיל הינם מדדי רווחיות מקובלים לבחינת תוצאות עסקיות, הגם שהם אינם מוכרים לפי תקני ה-IFRS כמדדים למדידת ביצועים פיננסיים והם אינם מיועדים להיחשב כתחליף לרווח או הפסד גולמי ותפעולי או למונחים אחרים של ביצועים תפעוליים על פי תקני ה-IFRS. מדדי ה-EBITDA ,הרווח הנקי המתואם ותזרים המזומנים התפעולי משמשים את הנהלת החברה בבחינת ביצועיה, השוואת תוצאותיה לתקופות קודמות ותכנון ותקצוב פעילותה העתידית. יצוין כי מדדים אלו אינם מיועדים לייצג קירוב לתזרים המזומנים החופשי מפעילות שוטפת של החברה, או לייצג כספים הזמינים לחלוקת דיבידנדים או לשימושים אחרים מכיוון שכספים אלו עשויים לשמש לשירות חוב, השקעות הוניות, הון חוזר והתחייבויות אחרות. יתרה מכך, מדדי ה -EBITDA מתאפיינים במגבלות בשימוש בהם כמדדים לניתוח רווחיות החברה, מאחר והם אינם מביאים בחשבון הכנסות והוצאות מסוימות הנובעות מעסקי החברה, אשר עשויות להשפיע באופן מהותי על הרווח או ההפסד הנקי שלה, כגון הוצאות פחת והפחתות, הוצאות או הכנסות מימון ומסים על ההכנסה. החברה סבורה כי הנתונים כמפורט בס"ק 2.4 זה מספקים מידע שימושי למשקיעים בסקירת הביצועים התפעוליים של החברה , הרווח הנקי ותזרימי המזומנים השוטפים שלה ובהשוואת ביצועים אלו לביצועים של חברות אחרות באותו ענף או בתעשיות אחרות (בעלות מבני הון שונים, רמות חוב שונות ו/או שיעורי מס שונים) וכן להשוואת ביצועים בין תקופות.
Page 23
חלקב' - גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי 3. הערכות שווי - לא נערכו הערכות שווי מהותיות ששימשו בסיס לדוחות הכספיים. 4. דוחות סולו - החברה לא כ וללת דוח כספי ביניים נפרד בהתאם לתקנה 38ד מאחר שלהערכתה המידע הכלול בו הינו זניח מההיבט האיכותי והכמותי ולכן אין בו תוספת מידע מהותי על המידע הכלול בדוחות הכספיים. לפרטים ראו גם ביאור 2 בדוחות הכספיים 5. מצבת התחייבויות החברה לפי מועדי פירעון לפרטים אודות מצבת ההתחייבויות של החברה לפי מועדי פירעון ליום 30 ביוני2026 ראו דיווח מיידי של החברה המתפרסם במקביל לדוח זה, אשר הפרטים הכלולים בו מובאים בזאת על דרך ההפניה. אריק קילמן, מנכ"ל גיא ברנשטיין, יו"ר דירקטוריון תאריך: 23 באוגוסט, 2026
Page 24
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני, 2026 בלתי מבוקרים תוכן העניינים עמוד סקירת דוחות כספיים ביניים מאוחדים 2 דוחות מאוחדים על המצב הכספי 3 דוחות מאוחדים עלהרווח הכולל 5 דוחות מאוחדים על השינויים בהון 5-9 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים 10-11 באורים לדוחות הכספייםביניים מאוחדים 12-18 - - - - - - - - - - -
Page 25
- 2 - דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של חברת טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ מבוא סקרנו את המידע הכספי המצורף של טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ החברה וחברות מאוחדות (להלן - החברה), הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני, 2026 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של ששה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה של החברה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS – "דיווח כספי לתקופות ביניים וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל-1970 .אחריותנוהיא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו. היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל– "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34 . בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל- 1970. תל-אביב, קוסט פורר גבאי את קסירר 23 באוגוסט, 2026 רואי חשבון טל. 972-3-6232525+ ey.com קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א תל-אביב 6492102
Page 26
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ - 3 - דוחות מאוחדים על המצב הכספי ליום 30 ביוני ליום 31 בדצמבר 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח נכסים שוטפים מזומנים ושווי מזומנים 326,923 117,516 149,513 פקדונות לזמן קצר 169,433 1,026 5,831 מזומניםופקדונות מוגבלים 1,330 1,843 2,179 ניירות ערך סחירים 3,756 1,975 2,106 לקוחות והכנסות לקבל, נטו (לרבות צדדים קשורים) 127,721 112,032 113,070 חברות קשורות 30,176 12,335 26,423 מלאי 1,630 - - חייבים ויתרות חובה 31,834 11,138 17,609 692,803 257,865 316,731 נכסים לא שוטפים חברות קשורות 3,698 5,283 5,411 חייבים ויתרות חובה לזמן ארוך 2,045 2,328 1,836 פקדונות ופקדונות מוגבלים לזמן ארוך 74 2,554 99 רכוש קבוע, נטו 26,484 19,038 24,093 נכסי זכות שימוש 53,451 48,829 57,807 מסים נדחים, נטו 2,729 1,677 2,365 נכסים בלתי מוחשיים, נטו 69,289 58,402 68,779 מוניטין 242,845 147,787 185,115 400,615 285,898 345,505 1,093,418 543,763 662,236 התחייבויות שוטפות חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים 27,829 27,206 32,543 חלויות שוטפות של התחייבויות בגין חכירה 11,061 9,239 11,523 התחייבויות לספקים ולנותני שירותים 47,796 27,031 36,647 חברות קשורות 49 6,767 6,690 מקדמות מלקוחות והכנסות מראש(לרבות צדדים קשורים) 25,897 23,048 15,671 זכאים ויתרות זכות 92,610 74,378 95,100 205,242 167,669 198,174 התחייבויות לא שוטפות חברות קשורות 5,383 5,066 5,266 הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים 46,736 117,943 81,460 אגרות חוב 215,524 - - התחייבויות בגין חכירה 49,996 45,417 53,584 מסים נדחים, נטו 21,043 21,982 21,848 התחייבויות אחרות לזמן ארוך 47,133 14,938 12,777 התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 2,890 1,682 2,007 התחייבות בגין אופציה לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה 2,598 - 3,149 391,303 207,028 180,091 הון המיוחס לבעלי מניות החברה הון מניות - *) - *) -*) פרמיה 797,892 492,746 594,640 קרן בגיןעסקאות תשלום מבוסס מניות 11,743 14,376 18,749 התאמות הנובעות משינוי מטבע פעילות (7,710) (7,704) (7,704) רווח כולל אחר 5,851 4,815 5,851 קרן בגין עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה (46,519) (46,230) (46,833) יתרת הפסד (264,384) (288,937) (280,732) 496,873 169,066 283,971 1,093,418 543,763 662,236 )* מייצג סכום הנמוך מ-1 אלפי ש"ח הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 23 באוגוסט, 2026 תאריך אישור הדוחות הכספיים גיא ברנשטיין אריה קילמן מאיר פדרסקי יו"ר דירקטוריון מנכ"ל משנה למנכ"ל ומנהל כספים ראשי
Page 27
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ - 4 - דוחות מאוחדים עלהרווח הכולל ל-6 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני ל-3 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח הכנסות 248,276 205,638 127,579 104,590 430,256 עלות ההכנסות 190,279 156,103 100,384 78,760 325,879 רווח גולמי לפני עלות תשלום מבוסס מניות 57,997 49,535 27,195 25,830 104,377 עלות ההכנסות - עלות תשלום מבוסס מניות 105 227 45 99 378 רווח גולמי 57,892 49,308 27,150 25,731 103,999 הוצאות מכירה ושיווק 7,569 5,928 3,051 3,085 14,008 הוצאות הנהלה וכלליות 24,019 21,315 11,660 11,126 44,672 רווח תפעולי לפני הוצאות תפעול - עלות תשלום מבוסס מניות 26,304 22,065 12,439 11,520 45,319 הוצאות תפעול- עלות תשלום מבוסס מניות 1,274 3,534 471 1,763 8,108 רווח תפעולי 25,030 18,531 11,968 9,757 37,211 הכנסות מימון 4,524 1,184 2,120 683 1,397 הוצאות מימון (9,549) (7,349) (5,738) (3,713) (18,330) רווח לפני מסים על ההכנסה 20,005 12,366 8,350 6,727 20,278 מסים על ההכנסה 3,649 4,227 832 1,999 3,949 רווח נקי 16,356 8,139 7,518 4,728 16,329 רווח כולל אחר סכומים אשר לא יסווגו בעתיד לרווח או הפסד: רווח ממדידה מחדש בגין תוכניות להטבה מוגדרת - - - - 1,036 התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ (6) - (6) - - סה"כ רווח כולל 16,350 8,139 7,512 4,728 17,365 סה"כרווח נקי מיוחס ל: בעלי מניות החברה 16,348 8,139 7,461 4,728 16,344 זכויות שאינן מקנות שליטה 8 - 57 - (15) 16,356 8,139 7,518 4,728 16,329 סה"כרווח כולל מיוחס ל: בעלי מניות החברה 16,342 8,139 7,455 4,728 17,380 זכויות שאינן מקנות שליטה 8 - 57 - (15) 16,350 8,139 7,512 4,728 17,365 רווח נקי למניה המיוחס לבעלי מניות החברה: רווח נקי בסיסי 5.39 3.42 2.43 1.98 6.70 רווח נקי מדולל 5.12 3.26 2.33 1.88 6.35 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.
Page 28
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ - 5 - דוחות מאוחדים עלהשינויים בהון הון מניות פרמיה קרן הון בגין עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות התאמות הנובעות משינוי מטבע פעילות קרן הון בגין מדידה מחדש של תכנית להטבה מוגדרת יתרת הפסד סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 - )* 490,201 (46,230) 13,160 (7,704) 4,815 (292,076) 162,166 דיבידנד לבעלי מניות החברה - - - - - - (5,000) (5,000) עלות תשלום מבוסס מניות - - - 3,761 - - - 3,761 מימוש עלות תשלום מבוסס מניות - 2,545 - (2,545) - - - - רווח נקי - - - - - - 8,139 8,139 יתרה ליום30 ביוני, 2025 - )* 492,746 (46,230) 14,376 (7,704) 4,815 (288,937) 169,066 )* פחות מ- 1 אלפי ש"ח באורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. הון מניות פרמיה קרן בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות התאמות הנובעות משינוי מטבע פעילות קרן הון בגין מדידה מחדש של תכנית להטבה מוגדרת יתרת הפסד סה"כ זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2026 (מבוקר - *) 594,640 (46,833) 18,749 (7,704) 5,851 (280,732) 283,971 - 283,971 רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה בתמורה למימוש אופציה - - 314 - - - - 314 (8) 306 עלות תשלום מבוסס מניות - - - 1,379 - - - 1,379 - 1,379 מימוש מניות חסומות - 6,248 - (6,248) - - - - - - מימוש אופציות למניות - 2,137 - (2,137) - - - - - - תמורה ממימוש אופציות למניות - 724 - - - - - 724 - 724 הנפקת מניות, בניכוי הוצאות הנפקה - 179,062 - - - - - 179,062 - 179,062 הנפקת אופציות, בניכוי הוצאות הנפקה - 9,922 - - - - - 9,922 - 9,922 הנפקתכתבי אופציה, בניכוי הוצאות הנפקה - 5,159 - - - - - 5,159 - 5,159 התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ - - - - (6) - - (6) - (6) רווח נקי - - - - - - 16,348 16,348 8 16,356 יתרה ליום30 ביוני, 2026 - )* 797,892 (46,519) 11,743 (7,710) 5,851 (264,384) 496,873 - 496,873
Page 29
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ - 6 - דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות פרמיה קרן הון בגין עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות התאמות הנובעות משינוי מטבע פעילות קרן הון בגין מדידה מחדש של תכנית להטבה מוגדרת יתרת הפסד סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל, 2025 - )* 492,746 (46,230) 12,514 (7,704) 4,815 (293,665) 162,476 עלות תשלום מבוסס מניות - - - 1,862 - - - 1,862 רווח נקי - - - - - - 4,728 4,728 יתרה ליום30 ביוני, 2025 - )* 492,746 (46,230) 14,376 (7,704) 4,815 (288,937) 169,066 )* פחות מ- 1 אלפי ש"ח באורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. הון מניות פרמיה קרן בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות התאמות הנובעות משינוי מטבע פעילות קרן הון בגין מדידה מחדש של תכנית להטבה מוגדרת יתרת הפסד סה"כ זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 באפריל, 2026 - )* 791,621 (46,363) 12,339 (7,704) 5,851 (271,845) 483,899 - 483,899 רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה בתמורה למימוש אופציה - - (156) - - - - (156) (57) (213) עלות תשלום מבוסס מניות - - - 516 - - - 516 - 516 מימוש אופציות למניות - 1,112 - (1,112) - - - - - - הנפקתכתבי אופציה, בניכוי הוצאות הנפקה - 5,159 - - - - - 5,159 - 5,159 התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ - - - - (6) - - (6) - (6) רווח נקי - - - - - - 7,461 7,461 57 7,518 יתרה ליום30 ביוני, 2026 - )* 797,892 (46,519) 11,743 (7,710) 5,851 (264,384) 496,873 - 496,873
Page 30
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ - 7 - דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות פרמיה קרן בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות התאמות הנובעות משינוי מטבע פעילות קרן הון בגין מדידה מחדש של תכנית להטבה מוגדרת יתרת הפסד סה"כ זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ מבוקר אלפי ש"ח יתרה ליום 1 בינואר2025 - )* 490,201 (46,230) 13,160 (7,704) 4,815 (292,076) 162,166 - 162,166 דיבידנד לבעלימניות החברה - - - - - - (5,000) (5,000) - (5,000) צירוף עסקים - - - - - - - - 2,561 2,561 רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה בתמורה למימוש אופציה - - (603) - - - - (603) (2,546) (3,149) עלות תשלום מבוסס מניות - - - 8,486 - - - 8,486 - 8,486 מימוש מניות חסומות - 2,757 - (2,757) - - - - - - מימוש אופציות למניות - 140 - (140) - - - - - - תמורה ממימוש אופציות למניות - 97 - - - - - 97 - 97 הנפקת מניות, בניכוי הוצאות הנפקה - 93,869 - - - - - 93,869 - 93,869 הנפקתאופציות, בניכוי הוצאות הנפקה - 7,576 - - - - - 7,576 - 7,576 רווח ממדידה מחדש בגין תוכניות להטבה מוגדרת - - - - - 1,036 - 1,036 - 1,036 רווח נקי - - - - - - 16,344 16,344 (15) 16,329 יתרה ליום 31 בדצמבר, 2025 - )* 594,640 (46,833) 18,749 (7,704) 5,851 (280,732) 283,971 - 283,971 )* מייצג סכום הנמוך מ-1 אלפי ש"ח הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.
Page 31
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ - 8 - דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים ל-6 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני ל-3 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת רווח נקי 16,356 8,139 7,518 4,728 16,329 התאמות הדרושותלהצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת: התאמות לסעיפי רווח או הפסד: פחת והפחתות 16,154 11,494 8,907 5,834 24,479 התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 636 565 451 211 1,269 עלות תשלום מבוסס מניות 1,379 3,761 516 1,862 8,486 הוצאות מימון, נטו 5,025 6,165 3,618 3,030 16,933 מסים על ההכנסה 3,649 4,227 832 1,999 3,949 26,843 26,212 14,324 12,936 55,116 שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות: עלייה בניירות ערך סחירים (121) (265) (135) (227) (395) ירידה (עלייה) בלקוחות ובהכנסות לקבל, נטו (10,150) 4,565 (6,129) 12,430 8,029 עלייה במלאי (441) - (441) - - ירידהעלייה) בחייבים ויתרות חובה (3,516) (1,395) (6,010) 4,438 (5,138) ירידה (עלייה) בחייבים ויתרות חובה לזמן ארוך (209) (264) (211) (314) 228 עלייהבהתחייבויות לספקים ולנותני שרותים 8,762 8,986 16,524 900 16,408 עלייה (ירידה) במקדמות מלקוחות והכנסות מראש 10,226 (1,867) 2,496 (8,690) (9,244) עליה (ירידה) בזכאים ויתרות זכות (12,910) (6,583) (4,659) (4,683) 4,430 עלייה (ירידה) בהתחייבויות אחרות לזמן ארוך 1,355 (1,075) 715 (643) (4,534) ירידה (עלייה) בחברות קשורות, נטו (3,263) 734 (9,416) (3,360) (13,359) (10,267) 2,836 (7,266) (149) (3,575) ריבית ששולמה (3,875) (3,826) (1,470) (1,869) (7,371) ריבית שהתקבלה 5,434 1,353 2,435 695 1,786 מסים ששולמו (11,512) (4,535) (2,407) (2,682) (10,839) מסיםשהתקבלו 4,175 2,198 648 - 4,025 (5,778) (4,810) (794) (3,856) (12,399) מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת 27,154 32,377 13,782 13,659 55,471 תזרימי מזומנים מפעילותהשקעה רכישת חברות שאוחדו לראשונה, נטו ממזומנים שהתקבלו (א) (30,680) - (16,859) - (45,470) תשלום תמורה מותנית (5,396) - (5,066) - (800) תשלום תמורהנדחת (3,150) (6,510) - - (8,010) דיבידנד ששולם למוכר בגין מועד ההשלמה (2,047) - (270) - - ירידה (עלייה) במזומנים ופקדונות מוגבלים 849 (1,309) 879 (1,184) (1,645) ירידה(עלייה) בפקדונות ופקדונות מוגבלים לזמן ארוך 25 342 26 425 2,797 תמורה ממימושניירות ערך סחירים 200 - 200 - - מענקי השקעה ברכוש קבוע שהתקבלו 2,124 - 2,124 - - הפקדה בפקדונות לזמן קצר (163,602) (709) (164,627) (1,001) (5,514) רכישת רכוש קבוע (1,943) (1,475) (993) (675) (7,468) רכישת נכסים בלתי מוחשיים (1,952) - (1,952) - - מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה (205,572) (9,661) (186,538) (2,435) (66,110) תזרימי מזומנים מפעילותמימון הנפקת מניות, בניכוי הוצאות הנפקה 179,062 - - - 93,869 הנפקתאופציות, בניכוי הוצאות הנפקה 9,922 - - - 7,576 הנפקתאגרות חוב, בניכוי הוצאות הנפקה 215,245 - 215,245 - - הנפקת כתבי אופציה, בניכוי הוצאות הנפקה 5,159 - 5,159 - - דיבידנד לבעלימניות - (5,000) - (5,000) (5,000) מימוש אופציית רכש מול זכויות שאינן מקנות שליטה - (15,899) - - (15,899) פרעון התחייבויות בגין חכירה (6,594) (5,415) (3,349) (2,702) (10,213) נטילת הלוואה לזמן ארוך מתאגיד בנקאי - 40,000 - 40,000 40,000 פרעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים (39,450) (8,804) (6,863) (4,388) (39,963) פרעון הלוואה לזמן ארוך מחברה קשורה (5,000) - (5,000) - - תוספת מימוש בגין מימוש כתבי אופציה 724 - - - 97 פרעון אשראי לזמן קצר מתאגיד בנקאי (2,503) (426) (2,503) - (426) מזומנים נטושנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימון 356,565 4,456 202,689 27,910 70,041
Page 32
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ - 9 - דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים ל-6 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני ל-3 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח הפרשי תרגום בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים (737) (257) (628) (132) (490) עלייה במזומנים ושווי מזומנים 177,410 26,915 29,305 39,002 58,912 מזומניםושווי מזומנים לתחילת התקופה 149,513 90,601 297,618 78,514 90,601 מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה 326,923 117,516 326,923 117,516 149,513 (א רכישת חברות שאוחדו לראשונה נכסים והתחייבויות של החברה ליום הרכישה: הון חוזר 7,829 - (382) - (453) ניירות ערך סחירים 1,729 - 1,729 - 1 רכוש קבוע 769 - 767 - 1,652 אשראי לזמן קצר מתאגיד בנקאי (2,503) - - - - התחייבויות אחרות לזמן ארוך - - - - (979) התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו (247) - - - (657) מוניטין 57,976 - 27,921 - 37,328 נכסיםבלתי מוחשיים 7,312 - 2,402 - 13,612 מסים נדחים (868) - (190) - (2,421) התחייבות בגין אופציה לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה - - - - (2,561) 71,997 - 32,247 - 45,522 דיבידנד ששולם למוכר בגין מועד ההשלמה - - - - 485 סכומים לא במזומן: התחייבות לתשלום תמורה נדחית ומותנית (41,317) - (15,388) - (537) תמורה במזומן (ללא מזומנים ושווי מזומנים) 30,680 - 16,859 - 45,470 (ב פעילויות מהותיות שלא במזומן הכרה בנכס זכות שימוש כנגד התחייבות בגין חכירה - - - - 14,406 רכישת רכוש קבוע באשראי 2,099 - 2,099 - 1,372 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.
Page 33
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 10 - באור1 :- כללי א. דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 ביוני, 2026 ולתקופות של ששה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך (להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים). יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר2025 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם (להלן - הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים). ב. השלכות מבצע "שאגת הארי" ביום 28 בפברואר2026 החל מבצע "שאגת הארי", במסגרתו בוצעה תקיפה משולבת של ישראל וארה"ב נגד איראן, אשר הובילה להסלמה ביטחונית, לרבות הצטרפות חיזבאללה ללחימה ומבצע ישראלי נרחב בלבנון. התפתחויות אלה, לצד סגירת מצר הורמוז על ידי איראן, הובילו לשיבושים משמעותיים, ובכלל זה באספקת האנרגיה העולמית. על רקע האמור, ובדומה למלחמת "חרבות ברזל", גויסו חלק מעובדי החברה לשירות מילואים. במהלך חודש אפריל 2026 נכנסה לתוקף הפסקת אש זמנית, ומאז חלה ירידה בהיקף התקיפות ובוטלו חלק מהמגבלות שהוטלו על העורף ועל המשק. עם זאת, נכון למועד דוח זה, קיימת אי ודאות באשר ליציבות הפסקת האש והפסקת הלחימה, וזאת גם בהמשך למתיחות ביטחונית נמשכת החל ממלחמת "חרבות ברזל" (שהשלכותיה התמתנו לעומת התקופה הסמוכה לפרוץ המלחמה באוקטובר 2023.) המצב הביטחוני משליך על המשק הישראלי ועל הפעילות הכלכלית, ובין היתר הביא לעדכון כלפי מטה של תחזית הצמיחה ולגידול צפוי בגירעון הממשלתי וביחס החוב לתוצר. במסגרת זו, החברה ממשיכה לשמור על רציפות תפעולית ועסקית הכוללת, בין היתר, פיתוח, אספקה, הטמעה ותחזוקה של המערכות שאותם החברה מספקת למשרד הביטחון וזאת לצד ביצוע התחייבויותיה החוזיות ללקוחותיה האחרים. לצד זאת יצוין כי נוכח מצב הלחימה, חלק מיחידות ואתרי החברה פועלים בתפוקה שאינה תמיד מלאה, בשל גיוס לשירות מילואים של חלק מצוות עובדי החברה כאמור (חלקם מליבת צוותי הביצוע של פעילות החברה). בנוסף, במסגרת סבבי הלחימה השונים נעשה שימוש מוגבר בחלק מהמערכות שהחברה נטלה חלק בהן, לרבות מערכות שנעשה בהן שימוש מבצעי לראשונה, ובהתאמה מזהה החברה המשך ביקוש לפעילותה, ובפרט בתחום הפעילות הביטחוני, וכן גידול בהיקף הפעילות כפי שעולה מתוצאותיה של החברה. לצד האמור, בשים לב לכך שהמצב הביטחוני והמדיני עודנו מאופיין בחוסר ודאות, כאמור אין בידי החברה להעריך את המשך ההשפעה של האירועים הביטחוניים על פעילותה ותוצאותיה. האמור לעיל, ככל שהוא כולל הערכות ביחס להשפעות האפשריות של הסביבה הביטחונית על פעילות החברה, מהווה מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ע רך, התשכ"ח -1968 , המבוסס על המידע המצוי בידי החברה נכון למועד הדוח. בנסיבות העניין, לאור אי הוודאות ביחס לאופי ומשך המתיחות, לא ניתן להעריך בשלב זה את היקף ההשפעה הפוטנציאלית שלה על מדינת ישראל ועל המשק הישראלי בכלל ועל החברה בפרט.
Page 34
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 11 - באור 2 :- עיקרי המדיניות החשבונאית מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 דיווח כספי לתקופות ביניים. עיקרי המדיניות החשבונאית ושיטות החישוב אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקביים לאלה אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים. במסגרת הדוחות הכספיים ביניים ליום 30 ביוני2026 החברה לא כללה מידע כספי נפרד בהתאם לתקנה 38ד' והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל -1970 מאחר ולהערכתה המידע הכלול בו הינו זניח מההיבט האיכותי והכמותי. באור 3 :- מגזרי פעילות א. כללי כאמור בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, מגזרי הפעילות נקבעו בהתבסס על המידע הנבחן על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי (CODM), שהינו מנכ"ל הקבוצה, לצורכי קבלת החלטות לגבי הקצאת משאבים והערכת ביצועים. בהתאם לזאת, למטרות ניהול, הקבוצה בנויה לפי מגזרי פעילות הבטחוני והאזרחי בהתבסס על השווקים להם היא משווקת ומוכרת את המוצרים והשירותים של יחידותיה העסקיות. ביצועי המגזרים מוערכים על ידי ה- CODM בהתבסס על רווח תפעולי מתואם המהווה את הרווח התפעולי בנטרול עלות תשלום מבוסס מניות, הוצאות בגין בדיקות נאותות והוצאות הכנה להנפקה תחום הפעילות הבטחוני במסגרתו עוסקת החברה במחקר, פיתוח, אספקה, הטמעה, ייעוץ ותחזוקה של מגוון מערכות, פתרונות תוכנה ושירותים ללקוחות מרכזיים בסקטור הביטחוני בארץ ובחו"ל (כולל שירותים למול לקוחות ביטחוניים, פרא -ביטחוניים וממשלתיים, ובכללם צבאות, משטרות, רשויות מדינה וכיוצא באלו), ובכלל כך, בין היתר, מערכות שליטה ובקרה, (אסטרטגיות, אופרטיביות וטקטיות), היתוך מידע, בינה מ לאכותית, מערכות חקר מודיעין, מערכות הקלטה ותחקור, מערכות ופתרונות להגנת המולדת ( Homeland Security), מערכות לניהול וניטור רשתות תקשורת מורכבות ושירותי IT במתקנים ביטחוניים, ציוד בדיקה למערכות מורכבות ומדמים וכן שירותי ייעוץ ופיתוח תוכנה לגופי ממשלה וחברות בסקטור הביטחוני. תחום הפעילות האזרחי במסגרתו עוסקת החברה בפיתוח, אספקה, הטמעה, תמיכה ותחזוקה של מגוון מערכות, מוצרים, פתרונות תוכנה ושירותים ללקוחות ותאגידים אזרחיים (בעיקר מקומיים) ובכללם שירותים, סקרים ומערכות ייעודיות לרשויות מקומיות, כגון מערכות גביה, הנהלת חשבונות, רווחה, חינוך, הנדסה וכדומה; שירותי אבטחת סייבר (Cyber Security) הכוללים מרכז בקרה המנטר מפני מתקפות סייבר (SOC) למגוון לקוחות; וכן פיתוח, התאמה והטמעה של מערכות מתקדמות להפעלת מוקדי שירות לקוחות (Call centers) עבור גופים גדולים (מתחומי הפיננסיים ומתחומים אחרים).
Page 35
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 12 - באור 3 :- מגזרי פעילות (המשך) ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות ל-6 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 תחום הפעילות הבטחוני תחום הפעילות האזרחי התאמות סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח מכירות לחיצוניים 192,589 55,687 248,276 רווחתפעולי מגזרי מתואם 19,657 7,370 27,027 הוצאות שאינן מוקצות (1,997) (1,997) רווח תפעולי 25,030 הכנסות מימון 4,524 הוצאות מימון (9,549) רווח לפני מסים על ההכנסה 20,005 )* עלות תשלום מבוסס מניות בסך של1,379 אלפי ש"ח והוצאות בגין רכישת חברות בסך של 618 אלפי ש"ח ל-6 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 תחום הפעילות הבטחוני תחום הפעילות האזרחי התאמות סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח מכירות לחיצוניים 161,688 43,950 205,638 רווחתפעולי מגזרי מתואם 16,974 5,497 22,471 הוצאות שאינן מוקצות (3,940) (3,940) רווח תפעולי 18,531 הכנסות מימון 1,184 הוצאות מימון (7,349) רווח לפני מסים על ההכנסה 12,366 )* עלות תשלום מבוסס מניות בסך של3,761 אלפי ש"ח והוצאות בגין רכישת חברות בסך של 179 אלפי ש"ח
Page 36
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 13 - באור 3 :- מגזרי פעילות (המשך) ל-3 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2026 תחום הפעילות הבטחוני תחום הפעילות האזרחי התאמות סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח מכירות לחיצוניים 99,554 28,025 127,579 רווחתפעולי מגזרי מתואם 8,657 4,180 12,837 הוצאות שאינן מוקצות (869) (869) רווח תפעולי 11,968 הכנסות מימון 2,120 הוצאות מימון (5,738) רווח לפני מסים על ההכנסה 8,350 )* עלות תשלום מבוסס מניות בסך של516 אלפיש"ח והוצאות בגין רכישת חברות בסך של 353 אלפי ש"ח. ל-3 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 תחום הפעילות הבטחוני תחום הפעילות האזרחי התאמות סה"כ בלתי מבוקר אלפי ש"ח מכירות לחיצוניים 82,210 22,380 104,590 רווחתפעולי מגזרי מתואם 8,323 3,441 11,764 הוצאות שאינן מוקצות (2,007) (2,007) רווח תפעולי 9,757 הכנסות מימון 683 הוצאות מימון (3,713) רווח לפני מסים על ההכנסה 6,727 )* עלות תשלום מבוסס מניות בסך של1,862 אלפי ש"ח והוצאות בגין רכישת חברות בסך של 145 אלפי ש"ח
Page 37
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 14 - באור 3 :- מגזרי פעילות (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר2025: תחום הפעילות הבטחוני תחום הפעילות האזרחי התאמות סה"כ מבוקר אלפי ש"ח מכירות לחיצוניים 336,451 93,805 430,256 רווחתפעולי מגזרי מתואם 35,913 12,102 48,015 הוצאות שאינן מוקצות (10,804) (10,804) רווח תפעולי 37,211 הכנסותמימון 1,397 הוצאות מימון (18,330) רווח לפני מסים על ההכנסה 20,278 )*( עלות תשלום מבוסס מניות בסך של8,486 אלפי ש"ח והוצאות בגין רכישת חברות בסך של 2,318 אלפי ש"ח ג. מידע גיאוגרפי הכנסות המדווחות בדוחות הכספיים הופקו במדינת המושב של החברה (ישראל) ומחוצה לה, בהתבסס על מיקום הלקוחות, כדלקמן: ל-6 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני ל-3 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח ישראל 244,636 204,620 126,540 103,984 420,009 חוץ לארץ 3,640 1,018 1,039 606 10,247 248,276 205,638 127,579 104,590 430,256 ד. הכנסות מלקוחות עיקריים הכנסות מלקוחות עיקריים האחראים, כל אחד, ל -10% ומעלה מסך ההכנסות המדווחות בדוחות הכספיים: ל-6 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני ל-3 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2026 2025 2026 2025 2025 בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח משרד הבטחון (צד קשור) 90,534 76,870 46,850 37,857 155,586 תעשייה אווירית (צד קשור 29,059 25,004 14,477 14,652 52,362 לקוח ג 26,296 25,899 14,512 11,362 48,958 הלקוחות העיקריים לעיל שייכים למגזר הבטחוני
Page 38
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 15 - באור 4 :- מכשירים פיננסיים מכשירים פיננסיים שנמדדים לצרכי גילוי בלבד הערך בספרים של נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות מסוימים לרבות מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות משועבדים, לקוחות, חייבים אחרים, הלוואות שנלקחו, ספקים, זכאים אחרים והתחייבויות אחרות לזמן ארוך, תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם. מדרג שווי הוגן רמה 1: מחירים מצוטטים (ללא התאמות בשוק פעיל של נכסים והתחייבויות זהים. רמה 2 : נתונים שאינם מחירים מצוטטים שנכללו ברמה 1 אשר ניתנים לצפייה במישרין או בעקיפין. רמה 3 : נתונים שאינם מבוססים על מידע שוק ניתן לצפייה (טכניקות הערכה ללא שימוש בנתוני שוק ניתנים לצפייה). אופציית מכר שהוענקה לבעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה כאשר הקבוצה מעניקה לבעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה אופציית מכר כהתחייבות פיננסית בכל תאריך דיווח נמדדת ההתחייבות הפיננסית על בסיס אומדן הערך הנוכחי של התמורה שתועבר בעת מימוש אופציית המכר או על בסיס השווי ההוגן של התמורה שנקבעה בהתאם לנסיבות. עדכונים בסכום ההתחייבות נזקפים לקרן בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה. אופציית מכר שהוענקה לבעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה ליום 30 ביוני 2026 הינה על סך2,598 אלפי ש"ח והינה במדרג שווי הוגן רמה 3. תמורה מותנית בצירוף עסקים התחייבויות פיננסיות שהוכרו על ידי החברה בגין תמורה מותנית בצירוף עסקים נמדדות בשווי הוגן דרך רווח והפסד. ההתחייבויות הפיננסיות שהוכרו על ידי החברה בגין תמורה מותנית ליום 30 ביוני 2026 הינן על סך35,893 אלפי ש"ח והינן במדרג שווי הוגן רמה3. חישוב השווי ההוגן מבוסס על תזרימי מזומנים מהוונים אשר מניחים צמיחה בהכנסות ושעורי רווחיות מייצגים ביחס לתוצאות החברה הנרכשת על פני התקופות שביחס אליהן מחושבת התמורה המותנת. אגרות חוב השווי ההוגן של אגרות חוב ליום 30 ליוני2026 (רמה1 במדרג השווי ההוגן) הוא כ- 211,485 אלפי ש"ח. עדכון בדבר עמידה באמת מידה פיננסית ההלוואות לטווח ארוך כוללות התניה פיננסית אשר מחייבת את החברה לשמור על יחס חוב פיננסי למדד EBITDA (כהגדרתו בהסכמי ההלוואות) שלא יעלה על5.5. אי עמידה בהתניה הפיננסית שנקבעה עלולה להוביל לאירוע של אי עמידת הלווה בתנאי הסכמי האשראי ולהאצת החזר ההלוואות. אגרות חוב לטווח ארוך כוללות התניות פיננסיות אשר מחייבות את החברה לשמור על הון עצמי (כהגדרתו בכתב אגרות החוב) מינימלי של 250 מיליון ש"ח ויחס הון עצמי למאזן (כהגדרתו בכתב אגרות החוב) מינימלי של 30% .אי עמידה בהתניות הפיננסיות שנקבעו עלולה להוביל לאירוע של אי עמידת החברה בתנאי אגרות החוב ולהאצת פירעון היתרה הבלתי מסולקת של אגרות החוב. ליום 30 ביוני 2026 החברה עומדת בכל ההתניות הפיננסיות.
Page 39
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 16 - באור 5 :- צירופי עסקים ב-26 במרץ2026 השלימה החברה עסקה לרכישת מלוא100%) הון המניות המונפק והנפרע של מבט טכנולוגיות בתלת מימד בע"מ (להלן – מבט), חברה פרטית שהתאגדה בישראל, אשר מספקת פתרונות בתחום המדידה, התיעוד, המידול והמיפוי הגיאומטרי התלת ממדי באמצעות סריקות לייזר תלת ממדיות וטכנולוגיות מתקדמות נוספות תמורת סך של 14,658 אלפי ש"חאשר שולמו במועד השלמת העסקה וכוללים תמורה בסיסית והתאמות בגין חוב פיננסי נטו ובגין גביה מלקוחות במהלך שנת 2026 עד למועד ההשלמה, ובתוספת תמורות מותנות מסוימות שהמוכרים עשויים להיות זכאים להן, אשר יחושבו על בסיס יעדי רווח תפעולי מייצג, גביה וקבלת הזמנות מלקוחות, באופן שהתמורה הכוללת בעסקה לא תעלה על סך של 45,000 אלפי ש"חהחברה החלה לאחד את תוצאותיה הכספיות של מבט החל ממועד ההשלמה בקשר עם הקצאת עלות הרכישה, החברה זיהתה נכסים מוחשיים ובלתי מוחשיים שנרכשו והתחייבויות שנלקחו על סמך אומדני השווי ההוגן שלהם שנקבעו באמצעות הערכות שווי מקובלות וטכניקות המבוססות על הערכות והנחות שנעשו על ידי ההנהלה בזמן הרכישה אומדנים אלה כפופים לשינוי במהלך תקופת מדידה של שנה אחת ממועד הרכישה. החברה הסתמכה על עבודת הערכת שווי חיצונית בקביעת השווי ההוגן של הנכסים הבלתי מוחשיים שנרכשו. בהתאם לעבודה הנ"ל השווי ההוגן של הנכסים המזוהים שנרכשו וההתחייבויות המזוהות של מבט במועד הרכישה, הינו כדלקמן: לפי מדידה ארעית אלפי ש"ח הון חוזר (למעט מזומנים ושווי מזומנים) 8,211 מזומנים ושווי מזומנים 837 רכוש קבוע 2 אשראי לזמן קצר מתאגיד בנקאי (2,503) התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו (247) מוניטין 30,055 צבר הזמנות 4,005 טכנולוגיה 905 מסים נדחים (678) סה"כ תמורת רכישה 40,587 אלפי ש"ח מזומן ששולם 14,658 התחייבות בגין תמורה מותנת 25,929 סה"כ תמורת רכישה 40,587
Page 40
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 17 - באור 5 :- צירופי עסקים (המשך) ביום 11 במאי2026 התקשרה טיאסג'י("החברה") בהסכם מחייב עם צד ג' ("המוכר") לרכישת מלוא (100%) ההון המונפק והנפרע של חברת פרודקשן פלור בע"מ ("פרודקשן פלור"), חברה פרטית שהתאגדה בישראל אשר עוסקת במתן שירותי ייצור מקצה לקצה של מוצרים ורכיבים, לרבות תכנון, ייצור, הרכבה ואינטגרציה, בעיקר עבור לקוחות בתחום הביטחוני. העסקה הושלמה במועד החתימה על הסכם הרכישה בהתקיים תנאים מתלים מקובלים, והחברה החלה לאחד את תוצאותיה הכספיות של פרודקשן פלור מאותו מועד. בהתאם לתנאי העסקה, שילמה החברה למוכר במועד השלמת העסקה סך של 19.5 מיליון ש"ח בניכוי סכום אשר ישמש כבטוחה להתחייבויות המוכר לשיפוי וישולם למוכר בעתיד. סך של 15.5 מיליון ש"ח מתוך התמורה ששולמה בהשלמה הוגדר כתמורה הבסיסית. בנוסף, על פי תנאי העסקה, המוכר עשוי להיות זכאי לשתי תמורות מותנות, התלויות בביצועי פרודקשן פלור בשנים 2026 ו-2027 המחושבות, בין היתר, על בסיס רווח תפעולי, ובכפוף להתאמות מסוימות הקבועות בהסכם. עוד נקבע כי סכום התמורה הבסיסית בצירוף שתי התמורות המותנות הראשונות לא יעלה במצטבר על סך של 31 מיליון ש"ח ("התקרה כמו כן, נקבעה בהסכם תמורה מותנית נוספת, המחושבת על בסיס ממוצע הרווח התפעולי בשנים 2026 ,2027 ו-2028, במכפלת מכפיל שנקבע בהסכם, בניכוי סכומי התמורה האחרים שישולמו למוכר אשר אינה נכללת במסגרת התקרה האמורה. בקשר עם הקצאת עלות הרכישה, החברה זיהתה נכסים מוחשיים ובלתי מוחשיים שנרכשו והתחייבויות שנלקחו על סמך אומדני השווי ההוגן שלהם שנקבעו באמצעות הערכות שווי מקובלות וטכניקות המבוססות על הערכות והנחות שנעשו על ידי ההנהלה בזמן הרכישה אומדנים אלה כפופים לשינוי במהלך תקופת מדידה של שנה אחת ממועד הרכישה. החברה הסתמכה על עבודת הערכת שווי חיצונית בקביעת השווי ההוגן של הנכסים הבלתי מוחשיים שנרכשו. בהתאם לעבודה הנ"ל השווי ההוגן של הנכסים המזוהים שנרכשו וההתחייבויות המזוהות של פרודקשן פלור במועד הרכישה, הינו כדלקמן: לפי מדידה ארעית אלפי ש"ח הון חוזר (למעט מזומנים ושווי מזומנים) (382) מזומנים ושווי מזומנים 1,091 ניירות ערך סחירים 1,729 רכוש קבוע 767 מוניטין 27,921 צבר הזמנות 2,402 מסים נדחים (190) סה"כ תמורת רכישה 33,338 אלפי ש"ח מזומן ששולם 17,950 התחייבות בגין תמורה נידחת 1,443 התחייבות בגין תמורה מותנת 13,945 סה"כ תמורתרכישה 33,338
Page 41
טיאסג'י איטי מערכות מתקדמות בע"מ באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - 18 - באור 6 :- אירועים עיקריים בתקופת הדיווח א. ב-18 ביוני 2026, השלימה החברה הנפקה לציבור של224,149 יחידות, כל אחת מורכבת מאגרות חוב (סדרה א') לא צמודות בסכום קרן של 1,000 ש"ח ערך נקוב ו- 1.1 כתבי אופציה, במחיר של כ- 990 ש"ח ליחידה ההנפקה הניבה תמורה ברוטו של כ-221.8 מיליון ש"ח. התמורה נטו של כ -220.4 מיליון ש"ח מיועדת למטרות כלליות של החברה . אגרות החוב נושאות ריבית שנתית קבועה של 2.9%, ופקיעות ב-31 באוקטובר 2031, עם תשלומי קרן בארבעה תשלומים שנתיים לא שווים בין השנים 2028 ל-2031 (כוללכדלקמן: בכל אחד מבין התשלומים הראשון והשני ישולם סכום המהווה 15% מהקרן, ובכל אחד מבין התשלומים השלישי והרביעי ישולם סכום המהווה 35% מהקרן כל כתב אופציה הוא מכשיר המסווג כמכשיר הוני, הניתן למימוש עבור מניה רגילה אחת במחיר מימוש של 511 ש"ח למניה. אגרות החוב סווגו כהתחייבות פיננסית ונמדדו בעלות מופחתת בהתאם ל-IFRS 9, מכיוון שהן מייצגות התחייבות חוזית למסור מזומנים ואינן מכילות מאפייני המרה להון. כתבי האופציה, לעומת זאת, סווגו כמכשיר הוני לפי IAS 32, מכיוון שהם מסולקים במכשירי הון של החברה תמורת סכום קבוע של מזומן. מתוך סך התמורה שהתקבלה, סכום של כ- 5.2 מיליון ש"ח הוקצה לכתבי האופציה והוכר בהון העצמי. אגרות החוב וכתבי האופציה רשומים בנפרד בבורסה לניירות ערך בתל אביב. החברה התחייבה לשמור על הון עצמי (כהגדרתו בכתב אגרות החוב) מינימלי של 250 מיליון ש"ח ויחס הון עצמי למאזן (כהגדרתו בכתב אגרות החוב) מינימלי של 30%. ב. בינואר 2026 גייסה החברה ממספר משקיעים הון בהיקף של כ- 192 מיליון ש"ח בדרך של הצעה פרטית. באותו סבב גיוס הוקצו למשקיעים אופציות שמימושן עשוי להכניס לחברה בעתיד סך של עד כ- 92 מיליון ש"ח נוספים. הוצאות ההנפקה בסבב הגיוס האמור הסתכמו לסך של כ- 3.2 מיליון ש"ח ונזקפו לסעיף פרמיה על מניות כהקטנה של סכום ההון שגויס. התמורה נטו אשר הוקצתה למניות ולאופציות עמדה על סך של כ- 179 וכ- 10 מיליון שח, בהתאמה ג. ביום 19 בינואר2026 פרעה החברה בפירעון מוקדם יתרת הלוואה לזמן ארוך מתאגיד בנקאי בסך 24,557 אלפיש"ח. ד. ביום 13 באפריל, 2026 פרעה החברה יתרת הלוואה לזמן ארוך מצד קשור בסך 5,000 אלפיש"ח. ה. בששת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני, 2026 קיבלה החברה הזמנות מצדדים קשורים במגזר הביטחוני בסך של כ- 239,265 אלפי ש"ח מתוכן כ- 25,806 אלפי ש"ח משקפים הזמנות בקשר עם פעילויות חדשות והיתרה משקפת הרחבות בגין פעילויות קיימות. עיקר ההזמנות התקבלו מפעילויות בתחומי מערכות שליטה ניטור ובקרה, מערכות מודיעין והנדסת מערכות תפעוליות. - - - - - - - - - - -
Page 42
הצהרת מנהלים הצהרת מנהל כללי בהתאם לתקנה אני, אריק קילמן, מצהיר כי: ") לרבעון ה"התאגיד1 ;)""הדוחותשל שנת 2 מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות; 3 המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות; 4 כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בדיווח הכספי ובגילוי ובבקרה עליהם. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. תאריך אריק קילמן מנהל כללי
Page 43
- 2 - הצהרת מנהלים הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים בהתאם לתקנה אני, מאיר פדרסקי, מצהיר כי: 5 ;)"הדוחות לתקופת בינייםאו ""הדוחות" ) לרבעון ה"התאגיד"בע"מ (להלן - 1 נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות; 2 נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות; 3 כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בדיווח הכספי ובגילוי ובבקרה עליהם. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. תאריך מאיר פדרסקי משנה למנכ"ל ומנהל כספים ראשי