Slides
Page 1
Uppgjörsfundur 3F 2026
Page 2
3F 2026 – Áframhaldandi skref í átt að einfaldara og markvissara eignasafni Mikilvægum áföngum náð á sama tíma og EBITDA vex um tæp 25%. Mikill vöxtur EBITDA EBITDA +24,9% Leigutekjur +21,8%. Ný eign í eignasafnið Dalvegur 6–8 Tekjuberandi, með þríleigusamningi. Fjármögnun gengur vel Sjö útboð á árinu skv. útgáfuáætlun félagsins
Page 3
Helstu niðurstöður
Page 4
Tekjur vaxa um 19,8% en kostnaður um 11,1% 9M 2026 9M 2025 Δ m.kr. Δ % Rekstrartekjur 11.132 9.296 +1.836 +19,8% Þar af leigutekjur 9.718 7.980 Rekstrarkostnaður 3.848 3.463 +385 +11,1% Þar af skrifstofu- og stjórnunarkostnaður 569 659 EBITDA 7.284 5.833 +1.451 +24,9% Söluhagnaður fjárfestingareigna 125 42 Matsbreyting fjárfestingareigna 6.121 4.412 Fjármagnsliðir, afskriftir og skattar 10.223 6.484 Heildarhagnaður tímabilsins 3.307 3.804 −497 −13,1% Sterkur vöxtur EBITDA á milli tímabila
Page 5
Kaup á nýjum fjárfestingareignum nema um 4 ma.kr. frá áramótum 9M 2026 2025 Δ m.kr. Δ % Fjárfestingareignir 184.140 172.760 +11.380 +6,6% Handbært fé 5.246 2.769 +2.477 +89,5% Viðskipta- og aðrar skammtímakröfur 1.022 926 þar af viðskiptakröfur 589 596 Langtímakröfur 611 126 Heildareignir 196.369 182.359 +14.010 +7,7% Heildareignir hafa vaxið um 14 ma.kr. frá áramótum
Page 6
Hófleg hækkun skuldsetningarhlutfalls 9M 2026 2025 Δ m.kr. Δ % Eigið fé 54.350 54.761 Vaxtaberandi skuldir 114.558 104.210 +10.348 +9,9% Nettó skuldsetningarhlutfall 59,3% 58,6% Tekjuskattsskuldbinding 16.379 15.548 Viðskipta- og aðrar skammtímaskuldir 6.072 2.971 Eigið fé og skuldir samtals 196.369 182.359 +13.868 +7,7% Heilbrigt skuldsetningarhlutfall
Page 7
Sterk lausafjárstaða: handbært fé jókst um tæp 90% frá áramótum og nam 5,2 ma.kr. 9M 2026 9M 2025 Δ m.kr. Δ % Handbært fé í ársbyrjun 2.769 3.594 Handbært fé frá rekstri 4.238 3.749 +489 +13,0% Fjárfestingarhreyfingar −4.568 −2.123 Fjármögnunarhreyfingar 2.808 −1.512 Nettó breyting á handbæru fé 2.335 114 Handbært fé í lok tímabilsins 5.246 3.708 +1.538 +41,5% Handbært fé frá rekstri vex um 13%
Page 8
Síðustu 12 mánaða á hverju tímabili Handbært fé frá rekstri 5.073 4.919 5.355 5.492 5.408 9,6% 9,0% 9,6% 10,0% 10,0% 10,8% 10,5% 11,7% 11,2% 11,1% 3F 2025 4F 2025 1F 2026 2F 2026 3F 2026 Handbært fé frá rekstri (m.kr.) Hlutfall af eigin fé (%) Hlutfall af markaðsvirði (%)
Page 9
Fjármögnun
Page 10
Lengri fjármögnun og jafnari endurgreiðsluferill 18,70 ma.kr. samþykkt útgáfa 2026 7 af 8 fyrirhuguðum útboðum lokið 1,58 ma.kr. tilboð 28. okt. · boðhlutfall 1,18 1 29. jan. EIK 120266 2 25. feb. EIK 120266 3 25. mar. EIK 150531 4 21. apr. EIK 29 1 5 27. maí 3 flokkar + endurk. 6 10. sep. 3 flokkar 7 28. okt. 2 flokkar 8 23. nóv.–4. des. vika 48–49 Nr. Dags. Flokkur Tegund útboðs Samþ. (m.kr.) Kjör Boð 1 29. jan. EIK 120266 Nýr flokkur — 40 ára verðtr. 2.500 3,90% 1,48 2 25. feb. EIK 120266 Skiptiútboð 1.200 3,80% 1,00 3 25. mar. EIK 150531 Nýr flokkur — verðtr. til 2031 3.980 4,00% 1,24 4 21. apr. EIK 29 1 Nýr flokkur — óverðtryggt 3.060 v. 98,58 1,01 5 27. maí EIK 150531 / 120266 / 29 1 3 flokkar samtímis + endurkaup 3.620 4,45% / 3,99% / v. 98,58 1,00 6 10. sep. EIK 150531 / 120266 / 29 1 3 flokkar samtímis 3.000 4,55% / 4,07% / v. 98,75 2,05 7 28. okt. EIK 120266 / 29 1 2 flokkar samtímis 1.340 4,05% / v. 98,93 1,18 Skuldabréfaútgáfa Eikar 2026
Page 11
Fjárhæðir eru í milljónum króna 114.558 Vaxtaberandi skuldir (m.kr.) 59,3% Nettó skuldsetningarhlutfall 3,81% Vegnir verðtryggðir vextir 9,17% Vegnir óverðtryggðir vextir Endurfjármögnun miðar vel áfram Sjóðstreymiskvaðir miðast við stöðuna 30.6.26. 0 3.600 - 4.560 - 7.200 - 0 - 7.860 8.650 5.090 2.400 - 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 Skuldabréf Önnur lán 2.600 Ónýtt bankafjármögnun (m.kr.) um 13.000 m.kr. af óveðsettum fasteignum 2,49 Sjóðstreymiskvöð, fjárhagsleg skilyrði (≥ 1,5) 2,57 Sjóðstreymiskvöð, tryggingaleg skilyrði (≥ 1,65) Staðan 30. september 2026
Page 12
Útleiga og uppfærðar horfur
Page 13
Í hnotskurn 01 02 03 Sterk eftirspurn eftir skrifstofum og heilbrigðistengdu í Smárahverfinu Skrifstofurými í Turninum og heilbrigðistengd rými í Hjartaverndarhúsinu standa að baki stærstum hluta nýrra leigutekna á tímabilinu. Áfangasigrar á Landsbyggðinni Búið að finna gamla timburlager Húsasmiðjunnar við Eyraveg 42, Selfossi nýjan tilgang – íþrótta og æskulýðsstarf á vegum Árborgar. Húsnæðið hefur verið óútleigt síðan 2022. Glerártorg gengur vel og er vöxtur í heimsóknum milli ára og flóran á torginu fer vaxandi. Samningaviðræður við stóran aðila um það rými sem er laust miðar vel áfram. Jötnahella 5 á áætlun Framvinda við Jötnahellu 5 gengur samkvæmt áætlun og gert er ráð fyrir afhendingu í janúar 2027. Samningsviðræður í gangi við áhugasama aðila. Eigandaskipti hjá Samskip, stærsta leigutaka Eikar Boluda Shipping hefur samið um kaup á Samskip, gert er ráð fyrir að viðskiptin klárist 1. janúar 2027. Eik gerir ekki ráð fyrir að eigandaskiptin hafi áhrif á núverandi leigusamninga. 04
Page 14
Frá og með næsta uppgjöri mun félagið einungis birta heildar virðisútleiguhlutfall. 93,6% 94,3% 94,8% 95,6% 94,7% 94,8% 95,1% 95,1% 91,4% 92,5% 93,1% 93,8% 93,2% 93,4% 93,2% 93,5% 4F 2024 1F 2025 2F 2025 3F 2025 4F 2025 1F 2026 2F 2026 3F 2026 Virkt virðisútleiguhlutfall Heildar virðisútleiguhlutfall Staðan 30.09.2026. Virkt útleiguhlutfall er 95,1% en heildarhlutfall 93,5%
Page 15
Óútleigð rými – staðan 30.9.2026 11 óútleigðar einingar yfir 500 m² 563 m.kr. áætlaðar árlegar leigutekjur við útleigu rýmanna Skipting óútleigðra eininga eftir stöðu 35% 38% 27% Í þróun M.a. rými í Kvosinni sem ætluð eru undir aukna hóteltengda starfsemi. Í undirbúningi og auglýsingu Veglegar skrifstofuhæðir, t.d. í Turninum og Borgartúni 26, í virkri markaðssetningu. Samningar á lokastigi Talsverð eftirspurn er eftir skrifstofurými í Turninum og heilbrigðistengdum rýmum í Holtasmára 1.
Page 16
Samningar sem renna út innan 18 mánaða 26 samningar yfir 2 m. kr. á mánuði renna út innan 18 mánaða 1.962 m. kr. árlegar leigutekjur þessara samninga Áhættumat á 10 stærstu leigusamningum sem renna út innan 18 mánaða Tilkynnt um skil Tveir samningar. Rýmin eru í virkri markaðssetningu og viðræður við nýja aðila eru hafnar. Lítil áhætta Viðræður í gangi við núverandi viðskiptavini, einhverjar líkur á að rýmum verði skilað. Hverfandi áhætta Viðræður í gangi eða samkomulag um endurnýjun, og viðskiptavinir hafa óskað eftir áframhaldandi leigu. 11% 29% 60%
Page 17
492 Fjöldi leigutaka 7,7 ár Tekjuveginn meðallíftími samninga 41% Hlutfall 10 stærstu leigutaka af leigutekjum 98,5% Hlutfall verðtryggðra samninga 95,1% Virkt virðisútleiguhlutfall 93,5% Heildar virðisútleiguhlutfall Lokadagar leigusamninga (% af leigutekjum) 61% leigutekna eru í langtímasamningum til 2031 eða lengur 7% 4% 13% 6% 2% 6% 28% 33% Rúllandi samningar 2026 2027 2028 2029 2030 2031–2035 2036 og síðar Staða útleigumála 30.09.2026
Page 18
Félagið væntir að EBITDA ársins verði á bilinu 9.450– 9.640 m.kr. Uppfærðar horfur taka mið af breytingum á eignasafni, hagræðingaraðgerðum og vísitölu neysluverðs í október 2026 (vnv til verðtryggingar í desember). Afkomuspá út árið
Page 19
Önnur mál
Page 20
Seinni arðgreiðslan vegna rekstrarársins 2025 var greidd 14. október 2026 og lauk þar með greiðslu arðs sem samþykktur var á aðalfundi 16. apríl 2026. Eik gerir nú ráð fyrir að framvegis verði arður greiddur fjórum sinnum á ári, í fyrsta sinn með greiðslum árið 2027 fyrir rekstrarárið 2026. 28. apríl 2026 Fyrri greiðsla · rekstrarárið 2025 0,55 kr. á hlut (~1.866 m.kr.) 14. október 2026 Seinni greiðsla · rekstrarárið 2025 0,55 kr. á hlut (~1.866 m.kr.) Frá 2027 Rekstrarárið 2026 Gert ráð fyrir ársfjórðungslegum greiðslum 3.732,7 m.kr. arður vegna rekstrarársins 2025 · 1,10 kr. á hlut Úr tveimur arðgreiðslum á ári í fjórar
Page 21
Með kaupunum skiptum við meðal annars út ótekjuberandi eignum fyrir tekjuberandi eignir sem keyptar eru á hagstæðari ávöxtun (e. yield). Áætluð nettó áhrif á EBITDU er +260 m.kr á ársgrundvelli. Áhrif á EBITDA á ársgrundvelli (m.kr.) +260 +310 −50 Kaup á tveimur eignum Sala á sex eignum Nettó áhrif Selt á árinu 6 eignir 1.350 m.kr. Söluverð samtals þar af 3 ótekjuberandi lóðir Söluhagnaður 125 m.kr. Keypt á árinu 2 eignir 4.040 m.kr. Kaupverð samtals tekjuberandi, með þríleigusamningum Hádegismóar 8 og Dalvegur 6–8 Einföldun eignasafnsins heldur áfram
Page 22
Báðar eignirnar eru leigðar með þríleigusamningum sem styrkir áherslu Eikar á einfaldara og markvissara eignasafn. Keypt á 2. ársfjórðungi 2026 Hádegismóar 8 ▪ Um 4.000 fm eign við Hádegismóa 8. ▪ Þríleigusamningur (e. triple net lease) til 20 ára við Brimborg. ▪ Kaupverð 2,6 ma.kr. Keypt á 3. ársfjórðungs 2026 Dalvegur 6–8 ▪ Tæplega 3.000 fm atvinnuhúsnæði við Dalveg 6–8 í Kópavogi. Fasteignirnar hýsa starfsemi Kraftvéla. ▪ Þríleigusamningur (e. triple net lease) við Kraftvélar, sama samningsform og á Hádegismóum 8. ▪ Kaupverð 1,4 ma.kr. Tvær nýjar eignir í eignasafnið
Page 23
Fyrri helmingur ársins 3 eignir Verslunar- og skrifstofuhúsnæði: 1.290 fm. Íbúðarhúsalóð: á Selfossi. Lóð með byggingarheimild: 1.650 fm. fyrir lager- og iðnað. 3. ársfjórðungur 3 eignir Lagerhúsnæði: 183 fm., ásamt öðrum minni. 4. ársfjórðungur Í ferli Undirritað: 4 eignir (verslunar- og iðnaðarhúsnæði), beðið afléttingar fyrirvara. Í skoðun: fjöldi annarra verkefna. 1.350 m.kr. Söluverð samtals 125 m.kr. Söluhagnaður samtals um 10% Söluhagnaður af bókfærðu virði við sölu 1.100+ m.kr. Áætlað söluverð á 4F Seldar eignir frá áramótum
Page 24
<1.000 m.kr. Staða veðskuldabréfa. Engin viðskipti á þriðja ársfjórðungi. Vextir safnsins 9,5% verðtryggt. 5.000 m.kr. Hámarksfjárhæð safns 1.000 m.kr. Hámarksfjárhæð einstakra bréfa Skoðuð viðskipti Nokkuð af verkefnum hafa farið í gegnum greiningu félagsins, án lúkningar Vigur Kredit
Page 25
Gengisþróun 31.12.2025 – 30.9.2026 20 stærstu hluthafar 30.9.2026 31.12.2025 1. Brimgarðar ehf. 24,6% 21,1% 2. Brú Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfélaga 11,0% 9,9% 3. Langisjór ehf. 10,3% 13,2% 4. Almenni-Lífsverk lífeyrissjóður 9,5% 10,8% 5. Birta lífeyrissjóður 8,4% 8,3% 6. Festa - lífeyrissjóður 6,1% 6,6% 7. Lífeyrissjóður verzlunarmanna 4,1% 4,1% 8. Gildi - lífeyrissjóður 3,8% 5,4% 9. Brú R deild 2,1% 2,1% 10. Lífeyrissjóður Vestmannaeyja 2,1% 1,7% 11. Stefnir - Innlend hlutabréf hs. 1,6% 1,9% 12. Frjálsi lífeyrissjóðurinn 1,4% 0,0% 13. TM tryggingar hf. 0,7% 0,7% 14. Sjóvá-Almennar tryggingar hf. 0,7% 0,0% 15. F.Bergsson Eignarhaldsfélag ehf. 0,6% 0,6% 16. Íslenski lífeyrissjóðurinn - Lífsbraut 1 0,6% 0,6% 17. Stefnir - ÍS 5 hs. 0,5% 1,1% 18. Síldarbein ehf. 0,5% 0,5% 19. Kuwait Investment Authority 0,5% 0,5% 20. Arcus Invest ehf. 0,4% 0,7% 89,5% 89,8% 30.9.2026 31.12.2025 Fjöldi hluthafa 638 611 Verð í lok tímabils 14,4 13,8 Arðgreiðsla á tímabili 0,55 1,00 Markaðsvirði 48.864.960.000 46.828.920.000 Eigin bréf 8.800.000 8.800.000 Útistandandi hlutir 3.393.400.000 3.393.400.000 Hluthafar
Page 26
Spurningar
Page 27
Eik heldur áfram að einfalda, vaxa og skila. Á tímabilinu +24,9% Hækkun á EBITDA milli ára. 2 eignir keyptar, 6 seldar Nettóáhrif um +260 m.kr. á EBITDA á ársgrundvelli 93,5% Heildar útleiguhlutfall og tekjuveginn meðallíftími samninga 7,7 ár +6,6% Vöxtur bókfærðs virðis fjárfestingareigna frá upphafi árs Næstu skref ▪ Áframhaldandi einföldun eignasafnsins. Sala á þremur eignum eru undirrituð og fjöldi annarra verkefna í skoðun. ▪ Arðgreiðslur fjórum sinnum á ári vegna rekstrarársins 2026, með fyrirvara um samþykki aðalfundar. ▪ Áframhaldandi útgáfa skuldabréfa með áherslu á lengri endann. Útgáfuáætlun 2027 verður birt fyrir lok árs.
Page 28
Fyrirvari Eik fasteignafélag hf. („Eik“ eða „félagið“) vekur athygli á því að kynningin er einvörðungu til upplýsingar og skal viðtaka hennar ekki vera talin fela í sér fjárfestingarráðgjöf af hvaða tagi sem er. Undir engum kringumstæðum má skoða eða túlka kynninguna sem loforð um árangur í rekstri félagsins eða um ávöxtun fjármuna. Kynningin byggir á upplýsingum og heimildum sem Eik telur áreiðanlegar á hverjum tíma en þær hafa ekki í öllum tilvikum verið sannreyndar af hálfu Eik og geta því verið háðar breytingum eða uppfærslu, sem getur falið í sér verulegar breytingar. Eik mun ekki veita tryggingu eða ábyrgð, beint eða óbeint, á því að upplýsingar eða skoðanir í kynningunni séu nákvæmar, áreiðanlegar, sanngjarnar eða tæmandi. Eik er ekki skuldbundið til að veita viðtakanda kynningarinnar nokkrar frekari upplýsingar eða að uppfæra kynninguna eða leiðrétta villur í henni sem í ljós kunna að koma. Vakin er athygli fjárfesta á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrumhætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Í kynningunni felast ekki ráðleggingar af hálfu Eikar um að láta verða af fjárfestingum eða fjármögnun á grundvelli hennar. Viðtakandi er hvattur til að leita sér sérfræðilegra ráðlegginga og ráðgjafar og kynna sér vel hina ýmsu fjárfestingarkosti sem í boði eru, þá áhættu sem er samfara mögulegum fjárfestingum og aðra þætti sem snúa að persónulegum högum hans, s.s. lagalega og skattalega.