Slides
Page 1
1 Síldarvinnslan hf. 2. ársfjórðungur 2026 Spurningar sendist á fjarfestir@svn.is
Page 2
Helsta úr starfseminni á öðrum ársfjórðungi • Kolmunnaveiðar og -vinnsla gengu vel líkt og árið 2025. • Gengið vel að selja loðnuafurðir. • Frystitogarinn Blængur fiskað vel og verð há. • Ísfiskskipin fiskuðu ágætlega á fjórðungnum. • Landvinnsla í Grindavík gekk vel. • Sala bolfiskafurða gengur vel. • Bruni í Barða. • Áfram áskoranir í fiskeldinu. 2
Page 3
Lykiltölur 3
Page 4
Lykiltölur 2F 2026 (EUR) 4 EBITDA (m€) 27,2 2F 2025: 13,9 Rekstrartekjur (m€) 78,3 2F 2025: 67,4 Heildareignir (m€) 951,7 31.12.2025: 945,4 Eiginfjárhlutfall 68,6% 31.12.2025: 66,1% Handbært fé (m€) 77,1 31.12.2025: 82,8 Hagnaður (m€) 11,9 2F 2025: 4,5 Meðalgengi € 143,73 2F 2025: 144,67 Veiði (þús tonn) 40,3 2F 2025: 43,2 Afurðir (þús tonn) 15,0 2F 2025: 18,8 EBITDA (%) 34,7% 2F 2025: 20,6% NIBD/EBITDA 0,58 2025: 1,14
Page 5
Lykiltölur 6M 2026 5 EBITDA (m$) 73,2 2025: 34,9 Rekstrartekjur (m$) 191,9 2025: 145,9 Hagnaður (m$) 47,0 2025: 11,5 Veiði (þús tonn) 91,5 2025: 79,3 Afurðir (þús tonn) 49,7 2025: 38,4 EBITDA (%) 38,2% 2025: 23,9%
Page 6
Uppsjávarafli 2F (tonn) 6 14.864 7.169 11.711 16.079 17.172 12.681 10.013 9.565 7.686 40.956 33.906 32.078 - 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000 2024 2025 2026 Veiði uppsjávarskipa Barði Börkur Beitir - 31.500 14.319 11.938 18.509 4.526 4.465 17.728 12.556 26.420 50.894 3.691 16.856 12.650 Loðna Kolmunni Makríll Ní Síld Síld Staða aflaheimilda Úthlutað aflamark Óveitt 30.06.26 Óveitt 30.06.25 40.839 31.602 32.067 40.956 33.906 32.078 - 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 2024 2025 2026 Veiði eftir tegundum Kolmunni
Page 7
Uppsjávarafli 6M 2026 7 27.412 16.433 27.899 30.309 29.040 30.378 14.701 14.046 14.966 72.422 59.519 73.243 - 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 100.000 2024 2025 2026 Veiði uppsjávarskipa Bjarni Barði Börkur Beitir 29.053 72.301 55.632 44.126 72.422 59.519 73.243 - 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 2024 2025 2026 Veiði eftir tegundum Loðna Kolmunni
Page 8
Uppsjávarvinnsla 2F (tonn) 8 13.280 9.361 7.198 1.622 2.983 4.244 4.075 16.263 15.206 11.273 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 2024 2025 2026 Framleiðsla afurða Fóður Uppsjávarafurðir Mjöl og lýsi 65.167 43.819 34.252 65.349 45.580 34.263 - 20.000 40.000 60.000 80.000 2024 2025 2026 Móttaka fiskimjölsverksmiðja Kolmunni Makríll 0 2.053 0 2.053 0 - 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 2024 2025 2026 Móttaka uppsjávarfrystingar Loðna Loðnuhrogn Makríll NÍ síld ÍS síld Annar Samtals
Page 9
Uppsjávarvinnsla 6M 2026 (tonn) 9 26.601 18.966 15.569 1.539 4.610 19.032 5.594 7.477 7.38533.734 31.053 41.986 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000 2024 2025 2026 Framleiðsla afurða Fóður Uppsjávarafurðir Mjöl og lýsi 21.617 121.457 85.644 48.240 121.761 87.492 69.923 - 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 2024 2025 2026 Móttaka fiskimjölsverksmiðja Loðna Kolmunni Makríll 2.053 1.698 3.148 17.213 2.923 1.698 5.201 20.137 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 2024 2025 2026 Móttaka uppsjávarfrystingar Makríll Loðna Loðnuhrogn
Page 10
Bolfiskafli 2F (tonn) 10 238 950 3.945 1.137 1.456 338 623 3.333 896 1.440 723 2.748 4.490 9.514 16.119 Grálúða Gullkarfi Ufsi Ýsa Þorskur Staða aflaheimilda 30.06.2026 Úthlutað Óveitt 30.06.26 Óveitt 30.06.25 1.979 2.213 1.905 4.875 4.639 3.680 2.506 2.445 2.428 9.360 9.297 8.013 - 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 2024 2025 2026 Veiði bolfiskskipa Línuskip Ísfisktogarar Frystitogari 3.098 3.158 2.404 2.742 2.360 2.148 776 760 450 972 849 887 171 275 458 1.601 1.898 1.666 9.359 9.299 8.224 - 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 2024 2025 2026 Veiði eftir tegundum Annað Grálúða Karfi Ufsi Ýsa Þorskur
Page 11
Bolfiskafli 6M 2026 (tonn) 11 12.627 12.313 8.564 3.437 3.322 5.564 3.827 4.191 3.930 19.891 19.825 18.058 - 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 2024 2025 2026 Veiði bolfiskskipa Frystitogari Línuskip Ísfisktogarar 7.983 7.500 6.630 5.142 4.868 4.565 1.823 1.598 1.375 1.630 1.842 1.840 3.112 3.700 3.167 19.891 19.825 18.057 - 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 2024 2025 2026 Veiði eftir tegundum Annað Grálúða Karfi Ufsi Ýsa Þorskur
Page 12
Bolfiskvinnslur 2F (tonn) 12 404 1.412 984 239 636 880 129 643 2.065 1.993 0 500 1.000 1.500 2.000 2024 2025 2026 Móttaka frystihúss í Grindavík Þorskur Ýsa Ufsi 1.746 831 987 184 290 167 477 524 879 590 2.744 2.068 2.176 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 2024 2025 2026 Móttaka saltfiskvinnslna Þorskur Ufsi Keila Langa 1.242 1.153 1.230 330 910 970 1.913 1.545 1.498 3.485 3.608 3.698 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 2024 2025 2026 Framleiðsla afurða Saltaðar afurðir Ferskar og frosnar Sjófrystar
Page 13
Bolfiskvinnslur 6M 2026 (tonn) 13 404 2.626 2.123 239 1.595 2.008 - 643 4.287 4.561 - 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 2024 2025 2026 Móttaka frystihúss á bolfisk Þorskur Ýsa Ufsi 4.085 2.725 3.126 686 1.399 1.032 267 239 5.592 4.680 4.897 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 2024 2025 2026 Móttaka saltfisks Þorskur Langa Keila Ufsi 2.257 2.356 2.332 330 1.946 2.209 3.354 3.073 3.1365.941 7.375 7.677 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 2024 2025 2026 Framleiðsla afurða Saltaðar afurðir Ferskar og frosnar Sjófrystar
Page 14
Rekstur 14
Page 15
Rekstur 2F 15 Rekstrarreikningur (þús. EUR) 2F 2026 2F 2025 Breyting Rekstrartekjur Rekstrartekjur 78.327 67.352 10.975 Rekstrargjöld Kostnaðarverð seldra vara 27.208 30.903 (3.695) Laun, aflahlutir og annar starfsmannakostnaður 21.957 20.940 1.017 Annar rekstrarkostnaður 1.975 1.658 316 Sölutap 0 0 51.140 53.501 (2.359) EBITDA 27.187 13.851 13.335 Afskriftir (3.825) (4.064) 240 Rekstrarhagnaður 23.362 9.787 13.575 Fjármunatekjur og (fjármagnsgjöld) (1.964) (1.378) (586) Áhrif af rekstri hlutdeildarfélaga (4.052) (2.208) (1.844) Hagnaður fyrir skatta 17.346 6.201 11.145 Tekjuskattur (5.423) (1.668) (3.755) Hagnaður tímabils 11.923 4.533 7.390
Page 16
Rekstur 6 M 2026 16 Rekstrarreikningur (þús. EUR) 6M 2026 6M 2025 Breyting Rekstrartekjur Rekstrartekjur 191.927 145.912 46.015 Rekstrargjöld Kostnaðarverð seldra vara 63.764 65.126 (1.362) Laun, aflahlutir og annar starfsmannakostnaður 50.686 41.880 8.806 Annar rekstrarkostnaður 4.227 3.977 250 Sölutap 13 0 13 118.689 110.984 7.705 EBITDA 73.237 34.928 38.309 Afskriftir (7.648) (8.351) 703 Rekstrarhagnaður 65.589 26.578 39.011 Fjármunatekjur og (fjármagnsgjöld) (1.925) (2.666) 743 Áhrif af rekstri hlutdeildarfélaga (2.877) (7.852) 4.975 Hagnaður fyrir skatta 60.788 16.060 44.728 Tekjuskattur (13.809) (4.602) (9.206) Hagnaður tímabilsins 46.979 11.457 35.521
Page 17
Hagnaðarbrú 2F (þús. EUR) 17 4.533 13.335 240 (586) (1.844) (3.755) 11.923 Hagnaður 2F 2025 EBITDA Afskriftir Fjármagnsliðir Hlutdeildarfélög Tekjuskattur Hagnaður 2F 2026 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000
Page 18
Hagnaðarbrú 6M 2026 (þús. USD) 18 11.457 38.309 703 1.957 (2.382) 1.167 4.974 (9.206) 46.979 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000
Page 19
Starfsþáttayfirlit 19 01.01.2026 – 31.06.2026 (þús. EUR) Útgerð Landvinnsla Annað Eigin afli Jöfnunarfærslur Samtals Seldar vörur 93.488 144.758 19.594 (58.713) (8.012) 191.114 Hagnaður af sölu eigna 813 813 Kostnaðarverð seldra vara 26.151 87.210 17.128 (58.713) (8.012) 63.764 Laun 32.504 14.322 3.860 50.686 Annar rekstrarkostnaður Sölutap 1.036 931 2.260 4.227 13 13 Rekstrarhagnaður fyrir afskriftir 34.609 42.282 (3.654) 73.237 Afskriftir (4.310) (3.075) (262) (7.648) Fjármunatekjur og (fjármagnsgjöld) (1.924) Áhrif af rekstri hlutdeildarfélaga (2.877) Tekjuskattur (13.809) Hagnaður tímabils 46.979
Page 20
EBITDA brú 2F 2026 (þús. EUR) 20 13.851 (116) 13.792 (340) 27.187 EBITDA 2F 2025 Útgerð Landvinnsla Annað EBITDA 2F 2026 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000
Page 21
Efnahagur 21
Page 22
Eignir 30. júní 2026 22 Eignir (þús. EUR) 30.06.2026 31.12.2025 Breyting Fastafjármunir Óefnislegar eignir Fiskveiðiheimildir 446.376 444.016 2.360 446.376 444.016 2.360 Rekstrarfjármunir Varanlegir rekstrarfjármunir 181.693 185.763 (4.070) Leiguréttindi 1.694 1.806 (112) 183.386 187.569 (4.182 Fjárfestingar Eignarhlutar í hlutdeildarfélögum 129.509 135.545 (6.036) Eignarhlutar í öðrum félögum 2.041 2.077 (35) Skuldabréfaeign 100 98 2 131.651 137.720 (6.069) Fastafjármunir samtals 761.413 769.305 (7.891) Eignir (þús. EUR) 30.06.2026 31.12.2025 Breyting Veltufjármunir Birgðir 59.591 52.546 7.044 Viðskiptakröfur 47.741 36.941 10.800 Aðrar skammtímakröfur 5.792 3.860 1.932 Handbært fé 77.118 82.773 (5.655) 190.241 176.119 14.122 Veltufjármunir samtals 190.241 176.119 14.122 Eignir samtals 951.655 945.424 6.231
Page 23
Eigið fé og skuldir 30. júní 2026 23 Eigið fé og skuldir (þús. EUR) 30.06.2026 31.12.2025 Breyting Eigið fé 652.773 625.010 27.763 Skuldir Langtímaskuldir og skuldbindingar Skuldir við lánastofnanir 145.881 163.154 (17.273) Leiguskuldbinding 750 848 (98) Tekjuskattsskuldbinding 92.349 91.173 (1.176) 238.980 255.175 (16.195) Skammtímaskuldir Skuldir við lánastofnanir 1.778 5.727 (3.950) Næsta árs afborganir af langtímal. 11.608 25.624 (14.016) Reiknaðir skattar ársins 11.987 16.288 (4.301 Viðskiptaskuldir 12.826 7.754 5.072 Aðrar skammtímaskuldir 21.485 9.128 12.357 Skuldir við tengd félög 218 718 (500) 59.902 65.238 (5.337) Skuldir samtals 298.882 320.414 (21.532) Eigið fé og skuldir samtals 951.655 945.424 6.231
Page 24
Sjóðstreymi 24
Page 25
Sjóðstreymi 6M 2026 (þús. EUR) 25 82.773 72.438 (6.010) (13.412) 103 (58.774) 77.118 Handbært fé í upphafi árs Veltufé frá rekstri án vxt. … Greiddir vextir og skattar Rekstrart. eignir og skuldir Fjárfestingahreyfingar Fjármögnunarhreyfingar Handbært fé í lok tímabils 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000
Page 26
Staða og horfur 26
Page 27
Uppsjávarmarkaðir Makríll • Makrílvertíð hófst 1. ágúst og hefur farið vel af stað. • Mikill samdráttur í kvóta. • Sölustarf fer ágætlega af stað og verð eru mjög há. • Engar birgðir eftir frá síðustu vertíð. Síld • Sala hefur gengið ágætlega. • Allar birgðir seldar en smá hluti óafgreiddur. • Aukning á kvóta í Ní síld en samdráttur í íslensku síldinni. • Mjöl- og lýsisverð í sögulegu hámarki. • Sala á manneldisframleiðslu að styrkjast. Loðna • Loðnuvertíð gekk mjög vel. • Verð á hæng til A-Evrópu góð í sögulegu samhengi. • Sala til Asíu á hrygnu gekk vel og heilt yfir ásættanleg verð. • Sala á loðnuhrognum hefur farið heldur rólega af stað. Mjöl og lýsi • Sterkasti El Nino í Perú í tugi ára og aflabrestur á vorvertíð. • Óvissa með veiðar í haust. • Verð hækkað á mjöli og lýsi vegna þessa. • Útlit gott fyrir okkar afurðir næstu mánuði. 27
Page 28
Bolfiskmarkaðir og heimsmálin 28 Bolfiskur • Mikil eftirspurn eftir bolfiskafurðum inn á Bretland og Evrópu og verð há. • Sala á ferskum og frystum þorsk- og ýsuafurðum hefur gengið ágætlega en verð ekki hækkað til jafns við sjófrystingu og saltfiskmarkaði. • Eftirspurn eftir ufsa virðist hafa náð hámarki og verð hafa staðið í stað. • Saltfiskmarkaðir góðir og eftirspurn á flestum mörkuðum eftir þorski og öðrum tegundum. Heimsmálin • Tollar sem Bandaríkin hafa lagt á íslenskar vörur hafa ekki haft mikil áhrif á sölu. • Ljóst að vaxandi spenna í átökum víða skapar óvissu.
Page 29
Staðan og framhaldið • Kolmunnaveiðar í sumar hafa gengið vel og erum við að frysta. • Enn ósamið við Færeyinga um veiðar eftir 1. ágúst. • Lítil makrílvertíð í magni talið en væntingar um há verð að ganga eftir. • Vinna við stækkun skrifstofu í Neskaupstað hafin og gengur vel. • Áframhaldandi sterkir markaðir fyrir bolfiskafurðir. • Verð á mjöl- og lýsismörkuðum mjög há. Kaupendur farnir að halda að sér höndum og breyta uppskriftum. • Komandi síldarvertíð verður spennandi. Manneldismarkaðir þurfa að styrkjast til að keppa við mjöl- og lýsisvinnsluna. 29
Page 30
Kvótaúthlutun næsta árs • Samdráttur í þorskkvóta enn eitt árið. • Mikil vonbrigði hvað ýsukvótinn dregst mikið saman. • Íslenska síldi dregst mikið saman þvert á okkar væntingar. • Jákvætt að upphafsráðgjöf í loðnu er góð og höfum við væntingar um góða vertíð. • Langa og keila halda áfram að styrkjast. 30
Page 31
Arctic Fish • Slátrað var 5.595 tonnum á Q2 sem er 177% aukning frá sama tímabili í fyrra (var 2.020 tonn). • EBIT per kg. er -0,56 EUR samanborið við EBIT uppá -2,19 á árinu 2025. • Tap af rekstri Arctic Fish nam var EUR 18,3 millj. jan – júní 2026 (EUR 24,4 jan-júní 2025). • Greinin, sem er ung og í miklum vexti, þarfnast stöðugleika en ekki óvissu í starfsumhverfinu. • Lagarammi um fiskeldi verður vonandi kláraður á haustþingi. • Mikilvægt að sátt náist um starfsemi og gjaldtöku greinarinnar. 31
Page 32
32 Spurningar og svör
Page 33
Fyrirvari Fjárfestakynning þessi er útbúin af Síldarvinnslunni hf. Upplýsingarnar og gögn í kynningunni byggja á heimildum sem Síldarvinnslan telur áreiðanlegar á hverjum tíma. Síldarvinnslan ábyrgist ekki að upplýsingar og gögn sem birtast í kynningu þessari séu að öllu leyti rétt eða tæmandi. Staðhæfingar í kynningunni kunna að byggja á mati og áætlunum stjórnenda félagsins sem hafa ekki verið sannreyndar. Rekstrarumhverfi sjávarútvegsfyrirtækja er síbreytilegt. Af hálfu Síldarvinnslunnar er engin trygging eða ábyrgð veitt fyrir því að þær spár eða fyrirætlanir sem lýst er í fjárfestakynningunni gangi eftir. Hvers konar yfirlýsingar í fjárfestakynningu þessari sem vísa til áætlaðrar eða væntrar framtíðarafkomu eða starfsemi í framtíðinni eru lýsingar á framtíðarhorfum og háðar ýmsum óvissu- og áhættuþáttum sem gætu leitt til þess að raunveruleg útkoma getur orðið mjög ólík þeirri þróun sem búist var við í veigamiklum atriðum. Kynningunni er eingöngu ætlað að hafa upplýsingagildi og felur á engan hátt í sér og skal ekki teljast vera tilboð eða ráðlegging um kaup eða sölu fjármálagerninga félagsins. Móttakandi kynningar er einn ábyrgur fyrir hvers konar fjárfestingarákvörðunum sem hann kann að taka á grundvelli þessarar kynningar. Upplýsingarnar í fjárfestakynningu þessari kunna að breytast, vera endurskoðaðar, uppfærðar eða endurútgefnar og kunna því að breytast töluvert. Félagið er ekki skuldbundið til að uppfæra eða viðhalda upplýsingunum í fjárfestakynningu þessari nema það sé skylt lögum samkvæmt. Með móttöku kynningar þessarar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og takmörkunum. 33