皆 さ ん 、 お は よ う ご ざ い ま す 。 キ リ ン ホ ー ル デ ィ ン グ ス の 磯 崎 で す 。 日 頃 は キ リ ン グ ル ー プ 製 品 へ の ご 愛 顧 、 並 び に 企 業 活 動 へ の ご 理 解 と ご 支 援 を 賜 り 、 厚 く 御 礼 申 し 上 げ ま す 。 本 日 は 、 企 業 価 値 向 上 に 向 け て と い う テ ー マ で 皆 さ ん に お 話 し し た い と 思 い ま す 。 最 近 、 海 外 投 資 家 が 日 本 の 上 場 会 社 の 再 評 価 を 行 い 、 従 来 ま し て 、 企 業 価 値 を 高 め る 経 営 が 重 要 な テ ー マ と な っ て お り ま す 。 当 社 は 以 前 か ら 企 業 価 値 を 意 識 し た 経 営 を 推 進 し て お り 、 PBR は 1 倍 を 超 え て お り ま す が 、 キ リ ン グ ル ー プ と し て 目 指 す 企 業 価 値 を 考 え る と 満 足 で き る 水 準 で は あ り ま せ ん 。 短 期 的 な 利 益 や EPS の 安 定 性 だ け を 考 え れ ば 、 酒 類 、 清 涼 飲 料 を 中 心 と し た 食 領 域 だ け に 集 中 す れ ば 良 い か も し れ ま せ ん 。 し か し な が ら 、 キ リ ン が 事 業 を 展 開 す る 市 場 で は 、 少 子 高 齢 化 や 価 値 観 の 変 化 に よ り 、 今 後 大 き な 数 量 成 長 を 見 込 む の は 難 し い 状 況 で す 。 そ の た め 、 中 長 期 で の 企 業 価 値 向 上 に 向 け て 事 業 構 造 の 転 換 と い う 、 あ え て ハ ー ド な 道 を 選 択 し て い る の が キ リ ン グ ル ー プ で あ り ま す 。 グ ル ー プ の 企 業 価 値 を 高 め て い く た め に 、 主 に 4 つ の 課 題 に 取 り 組 ん で い ま す 。 ま ず は 、 食 領 域 に お け る プ レ ミ ア ム 戦 略 の 推 進 と 生 産 性 向 上 に よ る 収 益 性 の 改 善 で す 。 2 つ 目 は 、 医 療 域 に お け る 次 世 代 パ イ プ ラ イ ン の 拡 充 。 3 つ 目 は 、 ヘ ル ス サ イ エ ン ス 領 域 に お け る 日 本 と ア ジ ア パ シ フ ィ ッ ク で の 事 業 拡 大 と 収 益 化 、 そ し て 最 後 に 事 業 ポ ー ト フ ォ リ オ の 継 続 的 な 見 直 し で す 。 そ れ で は 、 こ れ ら 4 つ の 取 り 組 み に つ い て 、 そ れ ぞ れ 次 の ペ ー ジ 以 降 で 説 明 し て い き た い と 思 い ま す 。 食 領 域 に つ い て は 、 今 年 の 2 月 の 決 算 発 表 時 に お 示 し し た プ レ ミ ア ム 戦 略 の 推 進 と 生 産 性 の 向 上 の 2 つ の 切 り 口 で 進 捗 を ご 報 告 い た し ま す 。 ま ず は 酒 類 事 業 で す 。 キ リ ン ビ ー ル の プ レ ミ ア ム 戦 略 に つ き ま し て は 、 イ ン ベ ス タ ー デ ー で 社 長 の 堀 内 よ り 説 明 を い た し ま し た 。 日 本 の ク ラ フ ト ビ ー ル は 新 し い カ テ ゴ リ ー の た め 、 簡 単 に 拡 大 で き る も の で は あ り ま せ ん 。 し か し 、 成 熟 市 場 に お け る 利 益 成 長 の 実 現 の た め に 引 き 続 き 取 り 組 ん で ま い り ま す 。 ま た 、 国 産 ウ イ ス キ ー の 輸 出 に つ い て も 積 極 的 に 進 め 、 海 外 に お け る 高 単 価 で の 販 売 を 実 現 し て い き ま す 。 国 内 酒 類 事 業 は 、 事 業 利 益 率 で は 他 社 に 負 け な い 水 準 に あ り ま す が 、 現 状 に 満 足 す る こ と な く 、 よ り 高 い 収 益 性 の 実 現 に 向 け て 生 産 性 を 上 げ て ま い り ま す 。 具 体 的 に は 、 市 場 変 化 に 合 わ せ た 組 織 の 最 適 化 に 取 り 組 む 予 定 で す が 、 内 容 の 公 表 は も う 少 し お 待 ち い た だ け れ ば と 思 い ま す 。 ラ イ オ ン の プ レ ミ ア ム 戦 略 や 生 産 性 の 向 上 に つ い て も 、 イ ン ベ ス タ ー デ ー で CEO の サ ム が ご 説 明 し ま し た 。 グ ロ ー バ ル で 大 き な 成 果 を 上 げ て き た CEO が 、 新 た な オ ペ レ ー テ ィ ン グ モ デ ル に よ る 収 益 性 の 向 上 を 進 め て ま い り ま す 。 北 米 に お け る 酒 類 事 業 で あ る ラ イ オ ン の 北 米 ク ラ フ ト や ホ ア ロ ゼ ス は 、 プ レ ミ ア ム 戦 略 と 生 産 性 の 向 上 の 両 方 で 順 調 な 進 捗 を 示 し て お り ま す 。 続 い て 飲 料 事 業 で す 。 キ リ ン ビ バ レ ッ ジ で は 引 き 続 き ヘ ル ス サ イ エ ン ス 関 連 商 品 の 強 化 に 取 り 組 ん で お り 、 特 に 美 味 し い 免 疫 ケ ア は 販 売 が 好 調 で す 。 事 業 全 体 と し て 平 均 販 売 単 価 の 上 昇 が 実 現 で き る よ う に 、 引 き 続 き ビ ジ ネ ス を 加 速 し て ま い り ま す 。 生 産 性 の 向 上 に つ い て は 、 キ リ ン ビ ー ル と 同 様 に 今 後 取 り 組 む 課 題 で あ り ま す 。 北 米 の コ ー ク ノ ー ス イ ー ス ト は 適 切 な 価 格 改 定 が 実 施 で き て お り 、 販 売 商 品 の 中 で も 高 単 価 の 商 品 を 優 先 す る こ と で 販 売 単 価 の 上 昇 を 実 現 し て お り ま す 。 引 き 続 き コ ス ト 最 適 策 も 実 施 す る こ と に よ り 、 こ の 数 年 で 高 め て き た 利 益 率 を 維 持 し て ま い り ま す 。 医 療 域 を 担 う 協 和 キ リ ン に つ い て は 、 ク リ ス ビ ー タ を 中 心 と し た グ ロ ー バ ル 展 開 に よ り 、 短 期 的 に は 順 調 な 業 績 が 望 め ま す 。 一 方 、 今 後 の 企 業 価 値 向 上 の た め に 必 要 な の は 、 将 来 に 向 け た パ イ プ ラ イ ン の 拡 充 で す 。KHK 4083 は ア ト ピ ー 性 皮 膚 炎 の 治 療 薬 と し て フ ェ ー ズ ス リ ー の 試 験 を 進 め て い ま す 。 並 行 し て 喘 息 の 治 療 薬 と し て フ ェ ー ズ ツ ー の 試 験 も 実 施 す る こ と が 決 ま り ま し た 。 他 に も 目 に 関 す る 血 管 障 害 の 治 療 薬 、 KHK 4951 な ど 、 順 調 に 開 発 が 進 ん で い る パ イ プ ラ イ ン が あ る 一 方 で 、 今 年 に な っ て 開 発 中 止 に な っ た も の も あ り ま す 。 今 後 の 企 業 価 値 向 上 の た め に 必 要 な パ イ プ ラ イ ン の 拡 充 は 、 外 部 か ら の 導 入 と 自 社 に よ る 開 発 の 両 面 か ら 図 っ て い く こ と に な り ま す 。 外 部 か ら の 導 入 を 実 現 す る た め に は 、 目 利 き 力 が 重 要 で あ る こ と は 言 う ま で も あ り ま せ ん 。 一 方 、 自 社 で の パ イ プ ラ イ ン の 開 発 を 進 め て い く に は 、 R&D 部 門 の 組 織 風 土 と し て ベ ン チ ャ ー ス ピ リ ッ ツ が 必 要 だ と 考 え て お り ま す 。 特 に 希 少 疾 患 を 中 心 に 取 り 扱 う 協 和 キ リ ン に と っ て は 、 そ の 開 発 を 進 め て い く に は 、 尖 っ た 人 材 が 自 由 に 開 発 を 推 し 進 め る 必 要 が あ り ま す 。 そ の よ う な 人 材 を 揃 え る こ と 、 ま た 、 そ う し た 人 材 が 組 織 で 育 成 さ れ 、 自 由 に 研 究 開 発 が で き る よ う な 風 土 が 作 ら れ る こ と に よ り 、 R&D 機 能 が 価 値 を 創 出 で き る 組 織 と な り 、 パ イ プ ラ イ ン も 充 実 さ せ て い く こ と が 可 能 と な る わ け で す 。 ヘ ル ス サ イ エ ン ス 領 域 に つ い て は 、 4 月 に 発 表 し た ブ ラ ッ ク モ ア ズ 社 の 買 収 手 続 き に つ い て の 状 況 を お 話 し い た し ま す 。 現 在 、 必 要 と さ れ る 当 局 か ら の 承 認 を す べ て 完 了 し 、 7 月 に は 創 業 者 で あ る マ ー カ ス ・ ブ ラ ッ ク モ ア 氏 を は じ め と し た 多 く の 株 主 の 方 々 か ら 現 地 の 株 主 総 会 で 賛 成 を い た だ き ま し た 。 明 日 8 月 10 日 に は ク ロ ー ジ ン グ が 完 了 す る 予 定 で す 。 ヘ ル ス サ イ エ ン ス 領 域 に お け る ア ジ ア パ シ フ ィ ッ ク で の 事 業 拡 大 と 収 益 化 に 向 け て 、 ブ ラ ッ ク モ ア ズ の 獲 得 に よ り 重 要 な パ ズ ル の ピ ー ス が は ま っ た と 表 現 し て お り ま す 。 ク ロ ー ジ ン グ 完 了 直 後 か ら 、 キ リ ン と の 統 合 を ス ム ー ズ に 進 め ら れ る よ う に し っ か り と 準 備 を 進 め て お り ま す 。 今 後 、 ブ ラ ッ ク モ ア ズ と し て 目 指 し た い 規 模 は 、 売 上 1,000 億 円 、 事 業 利 益 率 15% 以 上 を 考 え て お り 、 投 資 金 額 に 対 す る 期 待 収 益 以 上 の リ タ ー ン を 目 指 し て い き ま す 。 ブ ラ ッ ク モ ア ズ と の PMI に つ い て は 、 改 め て 9 月 の IR の イ ベ ン ト で 説 明 し た い と 思 っ て お り ま す の で 、 今 日 は ポ イ ン ト の み お 伝 え し た い と 思 い ま す 。 ま ず は 組 織 能 力 の 点 で す 。 こ こ に は ク ロ ー ジ ン グ 直 後 か ら 現 地 の 重 要 ポ ジ シ ョ ン に キ リ ン か ら 優 秀 な 人 材 を 選 び 抜 い て 派 遣 い た し ま す 。 追 加 的 な 付 加 価 値 を 創 出 す る こ と を 、 現 地 の マ ネ ジ メ ン ト チ ー ム と 一 体 と な っ て 目 指 し 、 グ ル ー プ と し て ヘ ル ス サ イ エ ン ス の 組 織 能 力 の 強 化 に つ な げ て い き ま す 。 PMI に つ い て は 、 現 地 に 派 遣 す る 駐 在 員 に 加 え て 、 キ リ ン グ ル ー プ の 生 産 、 物 流 、 R&D な ど の 各 機 能 が ラ イ ン ご と に 密 接 に 連 携 し 、 価 値 創 造 を 目 指 し て い き ま す 。 こ の 体 制 に よ り 、 今 後 発 表 す る こ と に な る ブ ラ ッ ク モ ア ズ の 事 業 計 画 の 達 成 に コ ミ ッ ト し て ま い り ま す 。 統 合 プ レ ミ ア ム 創 出 に 向 け て 一 緒 に 取 り 組 ん で い く こ と の 例 を 挙 げ ま す と 、 ま ず は キ リ ン グ ル ー プ の ス ペ シ ャ リ テ ィ 素 材 を 提 供 す る こ と で す 。 ブ ラ ッ ク モ ア ズ の 効 能 と 信 頼 性 が 高 い ブ ラ ン ド に 、 プ ラ ズ マ 乳 酸 菌 な ど の キ リ ン の 高 付 加 価 値 素 材 を 投 入 し て ま い り ま す 。 ま た 、 サ プ リ メ ン ト 以 外 の 商 品 形 態 の 開 発 な ど に も 積 極 的 に 取 り 組 ん で ま い り ま す 。 そ れ に 加 え て 、 キ リ ン グ ル ー プ の 強 み を 活 か し 、 SCM や 品 質 面 に つ い て も よ り 生 産 性 を 上 げ る な ど 、 統 合 に よ る コ ス ト メ リ ッ ト が 出 せ る 余 地 も 十 分 あ る と 考 え て お り ま す 。 グ ル ー プ の 力 を 結 集 し て 、 ア ジ ア オ セ ア ニ ア で の ヘ ル ス サ イ エ ン ス 事 業 の 価 値 を 最 大 化 し て ま い り ま す 。 キ リ ン グ ル ー プ の 企 業 価 値 を 上 げ て い く た め に は 、 各 領 域 が 課 題 解 決 し て い く こ と は も ち ろ ん 大 事 で す け れ ど も 、 グ ル ー プ と し て の 事 業 ポ ー ト フ ォ リ オ も 常 に 見 直 し て い く 必 要 が あ り ま す 。 キ リ ン グ ル ー プ の 事 業 ポ ー ト フ ォ リ オ を 見 て み ま す と 、 経 常 的 な 事 業 を 図 る 事 業 利 益 の 構 成 比 で は 、 キ リ ン ビ ー ル と 協 和 キ リ ン が 大 き な 部 分 を 占 め 、 残 り は 食 領 域 の 各 事 業 で 大 部 分 が 成 り 立 っ て お り ま す 。 と こ ろ が 、 私 た ち の 重 要 な 財 務 指 標 で あ り 、 株 主 の 皆 様 へ の 貢 献 を 示 す 平 均 化 EPS へ の 貢 献 度 合 い を 見 ま す と 、 少 し 見 え 方 は 異 な っ て ま い り ま す 。ま ず 、 事 業 利 益 に は 反 映 さ れ ず 、 企 業 価 値 に 織 り 込 ま れ に く い 持 ち 分 法 適 用 の サ ン ミ ゲ ル ビ ー ル の 貢 献 が 大 き い こ と が わ か り ま す 。 北 米 の コ ー ク ノ ー ス イ ー ス ト や バ ー ボ ン 事 業 の ホ ワ ロ ゼ ス は 、 事 業 利 益 の 貢 献 と と も に EPS に も 大 き く 貢 献 し て い ま す 。 一 方 で 、 ヘ ル ス サ イ エ ン ス の 貢 献 は こ れ か ら と な り ま す 。 今 後 の 目 指 す 姿 と し て は 、 ヘ ル ス サ イ エ ン ス の 事 業 を EPS に 貢 献 で き る 事 業 に し て い く こ と が 最 優 先 課 題 で す 。 ま た 、 そ れ を 投 資 家 の 皆 様 に も 可 視 化 し て い か な け れ ば な り ま せ ん 。 事 業 ポ ー ト フ ォ リ オ に つ い て は 頻 繁 に 取 締 役 会 で 議 論 を 行 っ て お り ま す が 、 今 後 も 株 主 価 値 向 上 に 向 け て 最 適 な 状 態 に す る た め に 継 続 的 に 議 論 し て ま い り ま す 。 ま た 、 各 事 業 の 成 長 は も ち ろ ん の こ と 、 そ の 事 業 が 同 じ グ ル ー プ に い る こ と で 付 加 価 値 を 創 出 し 続 け ら れ る こ と を 明 確 に 説 明 し て い く こ と が 必 要 で あ り ま す 。 酒 類 、 飲 料 、 医 薬 、 ヘ ル ス サ イ エ ン ス の 各 事 業 が 株 主 価 値 向 上 に 向 け て 有 機 的 に 結 び つ い て い る グ ル ー プ を 目 指 し て い き ま す 。 事 業 ポ ー ト フ ォ リ オ に 関 し て も う 一 つ お 伝 え し た い の は 、 キ リ ン グ ル ー プ の 地 域 ご と の ポ ー ト フ ォ リ オ で す 。 日 本 は も ち ろ ん グ ル ー プ 内 で 最 も 大 き な 業 績 貢 献 が あ り ま す が 、 事 業 利 益 と い う 観 点 で は 北 米 も 大 き く 貢 献 し て い ま す 。 北 米 に お け る 食 料 領 域 で は 、 北 米 ク ラ フ ト を は じ め 、 コ ー ク ノ ー ス イ ー ス ト や ホ ワ ロ ゼ ス が 大 き く 成 長 し て お り 、 医 療 域 も 米 国 で ク リ ス ピ ー が 順 調 に 拡 大 し て お り ま す 。 一 方 、 ア ジ ア オ セ ア ニ ア で は サ ン ミ ゲ ル が EPS に 大 き く 貢 献 し て い ま す 。 ま た 、 事 業 利 益 の 貢 献 は 現 状 で は そ こ ま で 大 き く あ り ま せ ん が 、 今 後 ラ イ オ ン の 収 益 性 改 善 と ブ ラ ッ ク モ ア ー ズ の 成 長 加 速 に よ り 、 そ の 構 成 比 が 上 が っ て く る こ と が 期 待 で き ま す 。 北 米 や ア ジ ア パ シ フ ィ ッ ク で は 将 来 的 に 高 い 成 長 が 見 込 ま れ る な ど 、 地 域 ご と の 特 性 も 考 慮 し な が ら 事 業 ポ ー ト フ ォ リ オ を 議 論 し て ま い り ま す 。 最 後 に 、 ESG の 観 点 か ら お 話 し い た し ま す 。 今 回 は 、 プ ラ ズ マ 乳 酸 菌 を 活 用 し た 食 品 の 発 明 が 恩 賜 発 明 賞 と い う 最 高 位 の 表 彰 に 選 ば れ た こ と を お 話 し し た い と 思 い ま す 。 こ れ は 、 日 本 の 科 学 技 術 の 向 上 と 発 展 に 寄 与 す る 優 れ た 発 明 に つ い て 、 そ の 顕 著 な 功 績 を 皇 室 か ら 称 え ら れ る 大 変 名 誉 あ る 素 晴 ら し い 表 彰 で す 。 本 受 賞 は 健 康 食 品 素 材 と し て は 初 、 食 品 企 業 で は 1964 年 以 来 59 年 ぶ り の 受 賞 と な り ま す 。 こ れ は キ リ ン ホ ー ル デ ィ ン グ ス の 研 究 者 た ち が 粘 り 強 く 研 究 を 進 め て き た 賜 物 で あ る と 思 い ま す 。 世 の 中 の 大 き な 変 化 を 捉 え 、 そ の 中 に 成 長 の 機 会 を 見 出 せ る 企 業 こ そ が 、 存 続 で き 、 持 続 的 に 企 業 価 値 を 高 め ら れ る と 信 じ て お り ま す 。 今 後 も 現 状 に 満 足 せ ず 、 社 会 課 題 の 解 決 に 邁 進 し て ま い り ま す 。 投 資 家 の 皆 様 と の 対 話 を 積 み 重 ね 、 課 題 を 一 つ ず つ 解 決 す る こ と で 、 世 界 の CSV 先 進 企 業 を 目 指 し ま す 。 今 後 の キ リ ン グ ル ー プ の 成 長 に ご 期 待 く だ さ い 。 あ り が と う ご ざ い ま す 。 皆 様 、 お は よ う ご ざ い ま す 。 改 め ま し て 、 キ リ ン ホ ー ル デ ィ ン グ ス の 秋 枝 で ご ざ い ま す 。 私 か ら は ま ず 資 本 コ ス ト を 意 識 し た 経 営 に つ い て お 話 し さ せ て い た だ き 、 そ の 後 、 決 算 概 要 に つ い て ご 説 明 を い た し ま す 。 そ れ で は 早 速 、 決 算 説 明 資 料 の 12 ペ ー ジ を ご 覧 く だ さ い 。 キ リ ン グ ル ー プ で は 以 前 よ り 資 本 コ ス ト や 企 業 価 値 を 意 識 し た 経 営 を 推 進 し て お り ま す 。 前 中 計 か ら 財 務 KPI と し て 、 平 均 化 EPS の 年 平 均 成 長 率 に 加 え て ROIC を 採 用 し 、 株 価 や 時 価 総 額 に つ い て も 事 業 ポ ー ト フ ォ リ オ と と も に 取 締 役 会 に て 定 期 的 に 議 論 を し て お り ま す 。 加 え て 、 役 員 報 酬 制 度 を 平 準 化 EPS や ROIC、 非 財 務 指 標 と 連 動 さ せ る こ と で 、 株 主 目 線 で 経 営 が で き る よ う に 設 計 し て お り ま す 。 今 後 も 引 き 続 き ROIC は 10% 以 上 を 目 指 し ま す が 、 ど の よ う に 改 善 し て い く か に つ い て 次 ペ ー ジ に て ご 説 明 い た し ま す 。 左 の 図 は で す ね 、 各 事 業 領 域 の ROIC 成 長 率 に つ い て の 現 状 と 今 後 目 指 し て い く 方 向 を 示 し て お り ま す 。 食 領 域 は 数 量 の 成 長 で は な く 、 単 価 ア ッ プ に よ る 売 上 収 益 の 増 加 と 利 益 率 の 向 上 に 重 点 を 置 い て お り ま す 。 投 下 資 本 に 対 す る リ タ ー ン を 意 識 し た 設 備 投 資 を 行 う な ど 、 資 本 効 率 を 重 視 し た 事 業 運 営 で グ ル ー プ の ROIC 向 上 を 牽 引 し て ま い り ま す 。 医 療 域 は 、 グ ロ ー バ ル 戦 略 品 が キ ャ ッ シ ュ を 稼 い で い る 間 に で す ね 、 次 世 代 パ イ プ ラ イ ン の 拡 充 を 進 め る た め の 投 資 を 行 う 、 こ の サ イ ク ル を し っ か り 回 し て ま い り ま す 。ヘ ル ス サ イ エ ン ス 領 域 は 、 ま ず は 早 期 の 黒 字 化 を 図 り 、 WACC を 超 え る リ タ ー ン を 生 み 出 す こ と が 重 要 で す 。 同 時 に 、 さ ら な る 規 模 拡 大 を 実 現 す る た め の 戦 略 的 投 資 機 会 も 探 索 い た し ま す 。 こ の よ う に 、 事 業 サ イ ド で は 領 域 別 や 会 社 別 に 中 長 期 的 な ROIC の 目 標 を 設 定 し て 、 キ ャ ッ シ ュ の 創 出 力 を 高 め 、 効 率 性 を 向 上 さ せ る こ と で 改 善 に 取 り 組 ん で ま い り ま す 。 一 方 で 、 グ ル ー プ 経 営 の 視 点 か ら 、 事 業 ポ ー ト フ ォ リ オ の 継 続 的 な 見 直 し や 適 切 な 投 資 判 断 な ど 、 全 体 の 経 営 資 源 の ア ロ ケ ー シ ョ ン を 最 適 化 す る こ と に 取 り 組 ん で い ま す 。 大 型 の 戦 略 投 資 を 行 っ た 際 に は 、 一 時 的 に ROIC が 低 下 す る こ と も 許 容 い た し ま す が 、 グ ル ー プ 全 体 と し て 資 本 コ ス ト 約 六 パ ー セ ン ト を 超 え る ROIC 十 パ ー セ ン ト 以 上 を 常 に 目 指 し て 企 業 価 値 の さ ら な る 向 上 を 図 り ま す 。 こ こ か ら は 決 算 概 要 に つ い て ご 説 明 い た し ま す 。 連 結 売 上 収 益 は 対 前 年 プ ラ ス 五 点 八 パ ー セ ン ト の 九 千 七 百 二 億 円 、 連 結 事 業 利 益 に つ き ま し て は 、 対 前 年 プ ラ ス 四 点 三 パ ー セ ン ト の 七 百 五 十 二 億 円 と 増 収 増 益 と な り ま し た 。 税 引 き 前 利 益 に つ い て は 、 第 1 四 半 期 で 実 現 し た ミ ャ ン マ ー 事 業 撤 退 に よ る 為 替 換 算 調 整 勘 定 約 百 九 十 億 円 等 に よ り 、 対 前 年 で は マ イ ナ ス 四 十 点 一 パ ー セ ン ト の 五 百 七 十 一 億 円 と な り ま し た 。 親 会 社 の 所 属 に 帰 属 す る 利 益 に つ い て は 、 税 引 き 前 利 益 の 減 少 等 に よ り 対 前 年 マ イ ナ ス 四 十 二 点 二 パ ー セ ン ト の 三 百 二 十 億 円 と な り ま し た 。 平 準 化 EPS は 事 業 利 益 の 増 加 、 持 ち 分 法 に よ る 投 資 利 益 の 増 加 な ど に よ り 、 前 年 よ り 九 円 プ ラ ス の 七 十 三 円 と な り ま し た 。 な お 、 第 2 四 半 期 に お け る 連 結 ベ ー ス の 通 期 業 績 予 想 の 修 正 は ご ざ い ま せ ん 。 引 き 続 き 、 年 初 計 画 の 事 業 利 益 目 標 千 九 百 二 十 億 円 の 達 成 を 目 指 し て ま い り ま す 。 十 七 ペ ー ジ は 事 業 会 社 別 の 事 業 利 益 増 減 と な り ま す が 、 後 ほ ど ご 確 認 い た だ け れ ば と 思 い ま す 。 十 八 ペ ー ジ を ご 覧 く だ さ い 。 要 因 別 で 事 業 利 益 の 増 減 を 見 ま す と 、 コ ス ト ア ッ プ の 影 響 が マ イ ナ ス 二 百 二 十 億 円 の と こ ろ 、 価 格 改 定 や コ ス ト 削 減 な ど に よ り プ ラ ス 三 百 八 十 億 円 を 創 出 し 、 引 き 続 き マ イ ナ ス 影 響 を カ バ ー す る こ と が で き て お り ま す 。 な お 、 年 間 の コ ス ト ア ッ プ 見 通 し に 現 時 点 で 大 き な 変 化 は ご ざ い ま せ ん 。 二 千 二 十 四 年 の コ ス ト 増 減 は 交 渉 し て い る 部 分 も あ る た め 、 今 後 変 動 い た し ま す け れ ど も 、 現 時 点 で は 二 千 二 十 三 年 と 比 較 し て コ ス ト 減 に は な ら な い 見 通 し で ご ざ い ま す 。 十 九 ペ ー ジ を ご 覧 く だ さ い 。 連 結 の 通 期 業 績 予 想 に つ い て で す が 、 先 ほ ど も お 伝 え い た し ま し た と お り 、 連 結 ベ ー ス の 通 期 業 績 予 想 の 修 正 は ご ざ い ま せ ん 。 た だ し 、 事 業 会 社 に よ っ て は 従 来 予 想 か ら 修 正 を 行 っ て お り ま す 。 主 な 修 正 と し て は 、 好 調 な コ ー ク 農 水 室 を 上 方 修 正 し た 一 方 で 、 ラ イ オ ン 強 迫 買 を 下 方 修 正 す る と と も に 、 為 替 の 前 提 も 見 直 し て お り ま す 。 二 十 ペ ー ジ は 事 業 会 社 別 の 業 績 予 想 修 正 の 増 減 と な り ま す け れ ど も 、 ご 説 明 は 割 愛 さ せ て い た だ き ま す 。 こ こ か ら は 主 要 会 社 の 下 期 の 取 り 組 み に つ い て ご 説 明 い た し ま す の で 、 二 十 一 ペ ー ジ を ご 覧 く だ さ い 。 ま ず キ リ ン ビ ー ル で す が 、 酒 税 改 正 と 価 格 改 定 が 十 月 に 予 定 さ れ て お り ま す 。 で す の で 、 そ の 前 後 で の 需 要 を し っ か り 獲 得 で き る よ う に 取 り 組 ん で い き ま す 。 主 力 の 一 番 搾 り ブ ラ ン ド を 最 優 先 に 育 成 す る こ と は 継 続 し て ま い り ま す が 、 エ コ ノ ミ ー ブ ラ ン ド や RTD も 含 め た 商 品 ポ ー ト フ ォ リ オ 全 体 で 、 イ ン フ レ や 店 頭 価 格 の 変 化 に よ る お 客 様 の 消 費 行 動 の 変 化 を 捉 え る た め の 施 策 を 打 っ て ま い り ま す 。 ク ラ フ ト ビ ー ル に つ い て は 、 ダ ブ ル ア リ ー と 連 携 し て 、 ク ラ フ ト カ テ ゴ リ ー 全 体 の 魅 力 を 訴 求 す る 取 り 組 み な ど を 通 じ て 、 カ テ ゴ リ ー の エ ン ト リ ー 層 拡 大 を 積 極 的 に 行 っ て ま い り ま す 。 ま た 、 国 産 ウ イ ス キ ー に つ い て も 、 ペ ル ノ ・ リ カ ー ル 社 な ど 海 外 の パ ー ト ナ ー 企 業 と 提 携 を す る こ と で 、 欧 米 を 中 心 に 輸 出 国 を 拡 大 し 、 高 単 価 の 販 売 を 実 現 さ せ て ま い り ま す 。 続 い て ラ イ オ ン で す 。 二 十 二 ペ ー ジ を ご 覧 く だ さ い 。 オ セ ア ニ ア に つ い て は 、 市 場 が 難 調 と な っ て い る 中 で も 、 範 囲 や ス ト ー ン ア ン ド ウ ッ ド な ど 好 調 な ブ ラ ン ド が 出 て き て お り ま す 。 一 方 で 、 全 体 の ブ ラ ン ド の モ メ ン タ ム が 変 わ っ て く る に は も う 少 し 時 間 が 必 要 な 状 況 で す 。 北 米 に つ い て は 、 難 調 な 市 場 の 中 で も 引 き 続 き ブ ー ド ゥ ー レ ン ジ ャ ー を 中 心 に 成 長 を 継 続 し て お り ま す 。 今 後 、 新 た な オ ペ レ ー シ ョ ン モ デ ル を 実 行 フ ェ ー ズ に 移 す こ と で 、 ブ ラ ン ド 育 成 の た め の 原 資 を 稼 い で 、 事 業 を 強 く す る た め の 環 境 を 整 え て ま い り ま す 。 ま だ リ リ ー ス 前 で は あ り ま す け れ ど も 、 難 調 と な っ て い る ビ ー ル 売 上 を 補 完 す る た め に も で す ね 、 伸 長 す る RTD 市 場 で キ リ ン の ア セ ッ ト を 活 用 し た 氷 結 ブ ラ ン ド の ロ ー ン チ を 現 在 計 画 し て お り ま す 。 二 十 三 ペ ー ジ を ご 覧 く だ さ い 。 キ リ ン ビ バ レ ッ ジ は 上 期 に プ ラ ズ マ 乳 酸 菌 関 連 や フ ァ ン ケ ル ク ラ ブ な ど の 新 商 品 を 複 数 上 市 し ま し た 。 下 期 は 、 こ の 上 市 し た 商 品 の 売 上 最 大 化 に 取 り 組 ん で い き ま す 。 好 調 な 美 味 し い メ イ ク ケ ア で は 、 カ ロ リ ー オ フ の ア イ テ ム に 続 い て 別 の 機 能 を 付 加 し た ア イ テ ム を 追 加 で 発 売 す る こ と で 、 ブ ラ ン ド 全 体 の 店 頭 で の プ レ ゼ ン ス の 拡 大 を 目 指 し て ま い り ま す 。 フ ァ ン ケ ル ク ラ ブ 商 品 は 好 調 な カ ロ リ ミ ッ ト ブ ラ ン ド か ら ブ ラ ン ド 茶 を 発 売 し ま し て 、 ヘ ル ス サ イ エ ン ス の シ フ ト を 加 速 し て ま い り ま す 。 二 十 四 ペ ー ジ を ご 覧 く だ さ い 。 ヘ ル ス サ イ エ ン ス 領 域 で は 、 引 き 続 き 清 涼 飲 料 に 加 え て 、 サ プ リ メ ン ト や 菌 体 の 販 売 を 拡 大 さ せ る こ と で 、 プ ラ ズ マ 乳 酸 菌 関 連 の 売 上 収 益 二 百 億 円 の 目 標 達 成 を 目 指 し ま す 。 ブ ラ ッ ク マ ー ズ に つ い て は 、 九 月 二 十 七 日 の IR の イ ベ ン ト に お い て 、 CEO の ア ラ ス タ ー に で す ね 、 登 壇 い た だ い て 、 今 後 の 成 長 戦 略 を 語 っ て も ら う 予 定 に し て お り ま す 。 医 療 域 の 京 和 麒 麟 に つ い て は 、 引 き 続 き グ ロ ー バ ル 戦 略 品 の 成 長 を 目 指 し て 販 売 を 強 化 す る と と も に 、 下 期 以 降 も KHK 四 零 八 三 を 中 心 に 次 世 代 パ イ プ ラ イ ン の 拡 充 を 進 め て ま い り ま す 。 私 か ら の 説 明 は 以 上 と な り ま す 。 ご 清 聴 あ り が と う ご ざ い ま し た 。