SKC 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜은 잠시 후에 시작될 예정입니다. 회의가 시작되기 전까지 잠시만 기다려 주십시오. 감사합니다. 안녕하십니까. 오늘 참석해 주신 여러분께 감사의 말씀을 드리며, 지금부터 SKC 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 시작하겠습니다. 본 컨퍼런스 콜은 SKC의 발표가 있은 후, 참석해 주신 투자자 여러분들의 모시고 질의응답 시간을 가질 예정입니다. 그럼 지금부터 SKC의 발표가 있겠습니다. 투자자 여러분, 안녕하십니까. 금일 실적 발표 진행을 맡은 SKC 주식회사 IR팀 조영덕 팀장입니다. SKC 2026년 3분기 실적 발표에 참석해 주신 투자자 및 애널리스트 여러분께 감사의 말씀 드립니다. 먼저 금일 회사가 제공하는 3분기 재무 실적은 외부 감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 잠정 실적으로, 향후 확정 실적과 차이가 발생할 수 있음을 알려드립니다. 또한 사업 전망과 경영 계획 역시 시장 환경과 사업 전략에 따라 변경될 수 있음을 참고해 주시기 바랍니다. 금일 행사 순서는 준비된 실적 발표를 마친 후에 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 그럼 지금부터 당사 CFO이신 박동주 재무부문장님께서 2026년 3분기 실적을 설명드리겠습니다. 네, 안녕하십니까. 박동주입니다. 금일 실적 발표에 참석해 주셔서 감사드리며, 지금부터 2026년 3분기 잠정 실적을 설명드리겠습니다. 우선 전사 실적입니다. 3분기 연결 기준 전사 매출액은 직전 분기 대비 1% 감소한 6,389억, 영업 손실은 496억 원을 시현하였으며, 일부 일회성 비용이 반영되며 전 분기 대비 적자 폭이 확대되었습니다. 각 사업별 실적과 현황을 설명드리겠습니다. 2차 전지 소재 사업은 3분기 매출액 2,482억, 영업 손실 544억 원을 기록하였습니다. 매출과 관련해서는 EV 향 수요가 점진적인 반등세를 보이는 가운데, 북미 ESS 수요 또한 견조하게 이어졌습니다. 다만 분기 중 말레이시아로 생산 거점을 전환하는 과정에서 일시적으로 공급 대응이 제한되며, 전 분기와 유사한 수준의 판매를 기록하였습니다. 손익 측면에서는 국내 공장, 다운사이징 과정에서 발생한 재고 관련 일회성 손실과 함께, 말레이시아 풀 가동 시작에 따른 전 생산 라인의 감가상각비가 반영되면서 적자 폭이 일시적으로 확대되었습니다. 다음으로 반도체, 소재 사업입니다. 3분기 매출 718억 원, 영업 이익 218억 원을 시현하였습니다. AI 데이터 센터 향 매출 증가와 자동차 및 로보틱스 등 신규 비메모리 애플리케이션 향 매출이 확대되면서, 전반적으로 견조한 매출 흐름이 지속되었습니다. 다만 베트남 증서를 앞두고 단기 생산 능력 제약에 따라 일부 매출이 4분기로 연기되는 부분이 있었습니다. 수익성 측면에서는 AI 향 고부가가치 제품의 매출 비중 확대와 레거시 메모리 제품의 수익성 개선에 힘입어 영업 이익률이 소폭 상승하였습니다. 마지막으로 화학 사업입니다. 3분기 매출액 3,173억, 영업 이익 134억 원을 기록하였습니다. 판매량 증가에도 불구하고 북미 PG 경쟁사의 생산 정상화와 SM 다운스트림 수요 부진 등의 영향으로 판매 가격이 약세로 전환되면서 매출액은 전 분기와 유사한 수준을 기록하였습니다. 영업 이익은 원/달러 환율 하락의 영향과 함께 전반적인 제품 스프레드 약세가 이어지며, 전 분기 대비 수익성이 둔화되었습니다. PG는 판매 지역 믹스 변화로 흑자 폭이 감소하였으며, SM은 원력가 하락 효과가 제한되면서 적자 폭이 확대되었습니다. 다음으로 2026년 3분기 주요 성과 및 4분기 계획에 대해 말씀드리겠습니다. 2차 전지 소재 사업은 말레이시아 중심의 생산·판매 거점 전환을 완료하였습니다. 3분기 기준 말레이시아 생산 비중은 90%, 판매 비중은 80%까지 확대되며, 원가 경쟁력 개선을 위한 준비를 마쳤습니다. 아울러 동박 사업 실적 개선 과정에서 증가하는 운전자본 대응을 위한 유동성 확보와 단기 차입금 상환과 만기 구조 장기화를 통한 재무 안정성 강화를 위해 SK 넥스리스는 약 8,500억 원의 자본성 조달을 완료하였습니다. 금번 넥스리스 리파이낸싱과 올해 상반기 진행한 SKC 유상증자를 바탕으로 턴어라운드와 성장에 필요한 안정적인 유동성 기반을 확보하였으며, 부채 비율 또한 전사 연결 기준 작년 말 233%에서 122%로 낮아지며 재무 구조가 개선되었습니다. 계속해서 동박 사업은 4분기에 점진적으로 개선되고 있는 EV 향 판매와 견조한 북미 ESS 성장 수요에 더해, 인상된 판매 가격이 분기 중 순차적으로 적용될 예정입니다. 또한 말레이시아 공장 풀 가동에 따른 원가 개선과 생산성 향상을 통해 말레이시아는 분기 영업 이익 흑자 전환을 달성할 전망입니다. 글라스 기판 사업의 경우 지난달 앱솔릭스의 유상증자를 완료하며 사업 가속화를 위한 필요 자금을 지원하였습니다. 이번 증자 이후 SKC의 앱솔릭스 지분율은 기존 70%에서 82%로 확대되었으며, 이를 통해 사업에 대한 지배력을 강화하고 향후 전략적 선택의 폭을 넓혔습니다. 4분기에는 임베딩 제품의 신뢰성 평가 대응을 지속함과 동시에, 평가와 인증 과정에서 요구되는 수율 수준을 달성하는 데 집중할 계획입니다. 또한 넌임베딩 제품의 경우 모바일 통신 향으로 PoC 선정 관련 구체적 협의와 복수 고객사의 신규 프로젝트 개발도 지속적으로 추진할 계획입니다. 여전히 어려운 대내외 경영 환경이 이어지고 있지만, 사업별 펀더멘털과 턴어라운드 가시성은 분명해지고 있습니다. 노력을 통한 변화를 빠른 시일 내에 가시적인 실적과 성과로 연결하고, 주주 여러분의 기대에 부응할 수 있도록 최선을 다하도록 하겠습니다. 금요일 실적 발표에 참석해 주신 주주 및 애널리스트 여러분께 다시 한번 감사의 말씀을 드리며, 이상으로 2026년 3분기 실적 발표를 마치겠습니다. 감사합니다. 그러면 다음으로 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 3번을 눌러 주십시오. 질문을 취소하시려면 별표와 4번을 눌러 주시면 됩니다. 다음으로 질문해 주실 분은 NH의 주민우 님입니다. 질문해 주십시오. 질문 기회 감사합니다. NH 주민우입니다. 저는 한 가지 질문만 드리겠습니다. 동박 판매 가격을 인상했다고 하셨는데, 카피된 판가 인상률이 어느 정도 수준인지랑, 그리고 향후 가격 전망에 대해서 말씀 부탁드립니다. 감사합니다. 네, 안녕하세요. 삼성증권 조현렬입니다. 저는 동박 관련해서 크게 두 가지 질문을 드리도록 하겠습니다. 아까 동박 메인 생산 거점의 전환이 완료됐다고 하셨는데, 간단하게 언급 주시겠지만 현재 말레이시아 가동률 현황을 좀 말씀드리면 감사하겠고요. 그리고 정읍 공장의 캐파는 앞으로 어느 수준으로 유지되는지, 그리고 정읍의 온유 설비들은 어떻게 하실지 여기에 대해서 말씀드리면 감사하겠습니다. 그리고 두 번째는 이번에 3분기 때 정읍 공장 축소 과정에서 일회성 비용에 대해서 혹시 세부 내용을 좀 말씀 주시면 감사하겠고요. 그리고 앞으로도 정읍 공장에서 추가적인 일회성 비용이 발생할 수 있는지에 대해서도 말씀 주시면 감사하겠습니다. 감사합니다. 아, 네. 안녕하세요. 저 메리츠증권의 노우호입니다. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 먼저 저는 동박 부분 경쟁과 특허 소송 진행 관련해서 질문 드리려고 하는데요. 지금 올해 미국에서 진행하고 있었던 특허 침해 소송 관련해서 5월에 배심원단에 특히 닉슬리스 승소 판결 나온 걸로 저희는 알고 있습니다. 최근에 유럽 판결 같은 경우는 특히 닉슬리스의 주장이 받아들이지 않은 것 같은데, 소송 결과에 대해서 회사 측의 전망, 혹은 그 이후의 대응 계획, 그리고 소송 결과가 사업에 미칠 영향력 등에 대해서 질문 드리도록 하겠습니다. 네, 질문 기회 주셔서 감사합니다. 저도 앞서 저의 얘기를 했었던 글라스 기판 관련해서 추가 조금 질문을 더 드리고 싶은데, 특히 최근에 글로벌 빅테크 기업들 글라스 기판 적용 계획이나 협약 관련 뉴스가 굉장히 많이 나오고 있는 것 같습니다. 그래서 저희 SKC 입장에서도 이런 글로벌 빅테크 기업들과 협업 및 공동 투자가 있을 것 같은데요. 현재 논의 중인 계획에 대해서 혹시 좀 설명 부탁드릴까요? 앞후 향후 계획도 좀 공유 부탁드립니다. 감사합니다. 네, 질문 감사합니다. 지난 분기 실적 발표에서도 말씀드린 것처럼 회사는 동박 업계의 가격 변화 움직임과 고객 파트너십을 고려해서 3분기 중에 대부분 고객사와 판가 인상에 대한 합의를 마쳤습니다. 인상된 판가는 올해 4분기부터 고객사별로 순차 적용되기 시작해 내년 1분기부터는 분기 전체에 걸쳐 반영될 예정입니다. 다만 제품의 용도, 스펙, 지역 수량 등에 따라서 판매 가격 인상률의 차이가 있는 만큼, 구체적인 가격 인상률을 말씀드리기 어려운 점은 양해를 부탁드립니다. 향후 판매 가격 전망과 계획과 관련해서는 우선 시장 상황에 대한 이해가 필요할 걸로 보입니다. ESS용 전지박과 반도체용 회로박 수요가 동시에 폭발적으로 증가하고 있는 반면, 최근 몇 년간 동박 업계의 신규 증설은 매우 제한적이었습니다. 여기에 더해 상당수 동박 업체들이 전지박 캐파 중 일부를 회로박 라인으로 전환하면서 전지박 시장은 쇼티지 상황으로 변화하고 있습니다. 이러한 변화는 AI로 인해 등장한 새로운 수요가 완전히 되돌려지거나, 동박 업계가 새로운 대규모 증설에 나서 공급을 늘리기 전까지는 해결되지 않는 구조적 상황으로 보고 있습니다. 동박 가격 역시 공급 부족 현상의 장기화에 대한 전망이 높은 만큼, 점진적이고 지속적인 판매 조건 개선이 이루어질 것으로 기대하고 있고, 이를 통해서 회사의 빠른 턴어라운드와 수익성 강화를 이뤄나갈 예정입니다. 네, 질문 주셔서 감사드리고 답변 드리도록 하겠습니다. 회사는 3분기 중에 말레이시아로의 메인 생산 거점 전환을 완료하고 현재 안정적인 생산 운영 구축에 집중을 하고 있습니다. 말레이시아 공장은 현재 모든 생산 라인이 가동되고 있고, 현재 전체 가동률은 90%를 넘어서며 풀 가동되고 있는 상태입니다. 국내 정읍 공장의 경우 3분기 말을 기준으로 다운사이징을 완료했습니다. 앞으로 정읍 공장은 신규 제품 개발 및 생산 기술 고도화를 위한 마더팩토리로서의 역할을 수행하며, 캐파 기준으로는 연산 약 5,000톤 내외 수준으로 운영할 계획입니다. 다만 수익 구조 기반을 전제로 유연한 캐파 운영 시나리오 역시 준비돼 있는 상태이고, 향후 시장 수급 상황을 지속적으로 반영하면서 운영해 나갈 계획입니다. 생산을 중단한 정읍 공장의 설비 활용 계획 역시 현재 다양한 옵션들을 검토 중에 있으며, 구체적 계획이 확정되면 시장과 소통하도록 하겠습니다. 다음으로 일회성 비용 관련해서는 정읍 공장 축소 과정에서 재고 차이에 대한 조정과 재고 손실 충당금을 반영하였습니다. 재고 관련 손실과 말레이시아 모든 라인 가동에 따른 초기 비용 등을 포함해 3분기 전체 일회성 비용 규모는 약 200억 원 수준이고, 이는 생산 거점 전환 과정에서 발생한 비경상적 비용으로 향후 추가적인 일회성 비용 발생 가능성은 현재로서는 특별히 예상하고 있지 않습니다. 네, 이상입니다. 네, 질문에 대해서 답변 드리도록 하겠습니다. 현재 특허 소송이 진행 중에 있고, 아직 최종적으로 마무리되지 않은 사안이기 때문에 구체적인 전망이나 계획에 대해서는 말씀드리기 조심스러운 부분이 있습니다. 다만 현재까지 진행 상황을 간략히 설명드리면, 먼저 미국에서는 SK 넥슬리스가 보유한 핵심 동박 제조 기술 특허 5건 모두에 대해 상대방의 특허 침해를 인정하는 1심 배심원 판결이 나왔습니다. 저희의 핵심 기술에 대한 권리를 인정받았다는 점에서 의미 있는 결과라고 보고 있고, 현재 1심 법원의 판결문을 기다리고 있는 상황입니다. 유럽에서는 미국 소송 대상 특허와 대응되는 유럽 특허 2건에 대해 소를 제기하여 소송이 진행 중에 있으며, 최근 이 중 1건에 대해 경쟁사의 특허 비침해 판결이 나왔습니다. 뮌헨에서 진행되는 다른 법원에서의 진행 침해 사건은 12월 히어링을 앞두고 있는 상황으로, 앞서 나온 사건 결과를 함께 면밀히 검토하면서 필요한 대응을 이어갈 계획입니다. 미국과 유럽은 각각 독립적인 법적 절차에 따라 진행되고 있고, 회사는 미국 소송의 후속 절차와 함께 유럽 소송에 대해서도 세부적인 대응 계획을 검토 중에 있습니다. 회사는 핵심 기술과 지식재산권을 보호한다는 기본 원칙 아래 관련 사안에 대응하고 있으며, 향후 주요 판결과 후속 절차의 진행 상황에 따라 구체적인 대응 계획과 당사 영업에 미치는 효과에 대해 시장과 적극적으로 소통하도록 하겠습니다. 이상입니다. 네, 질문 감사합니다. 먼저 첫 번째 질문 답변 드리겠습니다. 먼저 AI 데이터센터 양 임베딩 제품의 경우, 현재 신뢰성 평가를 진행하고 있습니다. 신뢰성 평가는 다양한 평가 항목이 있고, 각 항목마다 평가에 소요되는 기간이 다르기 때문에 평가 종료 시점과 결과를 예측하기 어려운 부분이 있습니다. 다만 현재 회사는 내년 상반기 중으로 임베딩 제품의 신뢰성 평가 결과를 확보하고, 인증 요구 수율 역시 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 수율 상황에 대해서 조금 더 말씀드리면, 회사가 인증과 수율 개선에 우선적으로 집중하고 있는 만큼, 최근 생산 수율에 있어 빠른 진전을 이뤄내고 있습니다. 앞서 말씀드린 인증에 요구되는 수율뿐만 아니라, 인증 이후 양산에 요구되는 수율 기준은 더욱 높은 만큼, 설비 공정의 추가 및 교체 등을 통해서 보다 빠른 목표 달성을 위한 계획들을 진행해 나가고 있습니다. 넌임베딩 제품의 경우, 현재 복수의 프로젝트를 계속해서 진행해 나가고 있습니다. 이 중 모바일 통신용으로 개발 중인 제품의 경우, 현재 고객사와 PoC 선정에 대한 구체적인 협의를 진행하고 있으며, 내년 상반기 중 의미 있는 결과를 기대하고 있습니다. 또한 AI 컴퓨팅 용도로 새로운 복수의 북미 고객사와 각각 내년 초 신규 프로젝트 론칭을 준비하고 있는 상황으로, 글라스 기판의 애플리케이션 확장과 상용화에 대한 준비를 계속하고 있습니다. 두 번째 주신 질문 관련해서 답변 드리겠습니다. 우선 앱솔릭스의 이번 유상 증자와 당사의 지분율 강화는 파트너사인 에이맥과의 충분한 사전 협의를 통해 진행이 되었습니다. 회사는 금번 앱솔릭스 증자를 통해 앱솔릭스 상업화 준비에 필요한 자금을 마련해 줌과 동시에, 보다 강화된 거버넌스 구조를 통해서 사업 추진 가속화를 달성할 계획입니다. 파트너사인 에이맥의 경우에는 캐피탈 게인이 목적이 아닌, 글라스 기판 장비 사업 선점을 목표로 전략적 투자자로 파트너십을 유지하는 가운데, 글라스 기판 장비 개발에 필요한 자체 OPEX 확대에 집중할 계획입니다. 또한 SKC 입장에서는 향후 대규모 CAPEX 투자 결정에 따른 파이낸싱 가능성 등 다양한 전략적 옵션을 고려했을 때, 현 시점에서 당사 지분율을 선제적으로 확대하는 것이 유리하다는 판단을 하였습니다. 결국 이번 증자는 파트너사와의 상호 이해를 기반으로 기존 파트너십은 강화 및 유지하되, SKC의 사업 주도권 확보를 통해서 사업 속도를 높이고 향후 성장 시나리오에도 대비하기 위한 결정이었다고 말씀드리고 싶습니다. 네, 이상입니다. 네, 질문 주셔서 감사드립니다. 최근 글라스 기판에 대한 글로벌 기업들 관심이 높아지는 상황을 체감하고 있습니다. 저희도 여러 고객사들과 다양한 제품 개발과 로드맵에 대한 논의와 협력을 이어가고 있는 상황입니다. 다만 프로젝트의 성숙도와 고객사와의 비밀 유지 계약 등으로 인해서 구체적인 프로젝트 내용과 고객사명을 말씀드리기 어려운 점은 양해해 주시길 부탁드립니다. 제품 개발 외에도 현재 회사는 전략적 협업이나 투자 유치 등에 대해서도 여러 가능성을 검토하고 있습니다. 단순히 파이낸싱 차원의 파트너십이 아니라, 향후 글라스 기판 사업의 성장 과정에 있어서 스케일업과 기술적 시너지를 같이 만들어 갈 수 있는 파트너십이 중요하다고 생각합니다. 회사 역시 에코시스템과 플랫폼 차원에서의 전략적 파트너십의 무게를 두고 다양한 시나리오와 옵션을 검토해 나갈 계획이며, 향후 구체적인 계획이 결정되면 시장과 즉시 소통하도록 하겠습니다. 네, 이상입니다. 다음으로 질문해 주실 분은 삼성증권의 조현렬 님입니다. 질문해 주십시오. 다음으로 질문해 주실 분은 메리츠증권의 노우호 님입니다. 질문해 주십시오. 다음으로 질문해 주실 분은 한화증권의 김민경 님입니다. 질문해 주십시오. 다음으로 질문해 주실 분은 JP모건의 제이권 님입니다. 질문해 주십시오. 현재 질문을 요청하신 분은 없습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼에 별표와 3번을 눌러 주십시오. 그럼 다음 질문 받도록 하겠습니다. 그럼 다음 질문 받도록 하겠습니다. 그럼 다음 질문 받도록 하겠습니다. 그럼 다음 질문 받도록 하겠습니다. 다음 질문 받도록 하겠습니다. 추가 질문이 없으신 관계로 그럼 이상으로 2026년 3분기 SKC 실적 발표를 마치도록 하겠습니다. 기타 문의 사항은 IR 팀으로 연락 주시면 답변 드리도록 하겠습니다. 안녕하세요. 한화증권 김민경입니다. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 저는 글라스 기판 관련 두 가지 질문 드리려고 합니다. 먼저 전분기 대비 인증과 수율 측면에서 어떤 진전이 있었는지 궁금합니다. 고객사 인증 포함해서 현재 진행 상황에 대해 좀 더 자세한 설명과 업데이트 부탁드립니다. 두 번째로 9월 앱솔릭스 증자를 통해서 SK 지분율이 상승했는데, 이번 지분율 확대의 배경이랑 전략적 의미가 무엇인지 궁금합니다. 감사합니다.