Good morning, and good evening. Thank you all for joining this conference call, and now we will begin the conference call of fiscal year 2023, Q4 earnings results by Kakao Pay. This conference will start with a presentation, followed by a divisional Q&A session. If you have a question, please press star one, that is star and one on your phone during the Q&A. Now, we shall commence the presentation on the fiscal year 2023, Q4 earnings results by Kakao Pay. Hello, this is Allen, the CEO. I would like to thank the analysts and fund managers, as well as other participants, for joining Kakao Pay's earnings call for Q4 of 2023. We will begin with key business metrics for Q4 of 2023, then move on to TPV, consolidated basis revenue and expense, P&L and performance highlights, after which we will go into 2024 strategic direction. First, highlights from 2023 business performance. FY 2023 TPV was KRW 140.9 trillion, up 20% year-over-year. Revenue TPV was up 20% on year, exceeding KRW 40 trillion for the first time, reaching KRW 40.7 trillion. Full year revenue increased 18% on year, reporting KRW 615.4 billion. Net loss for 2023 was KRW 25.2 billion, and EBITDA reported KRW -24.8 billion. Financial income came in at KRW 68.2 billion. Moving on to business metrics. MAU as of end of Q4 2023 was KRW 24.1 million, driven by MAU growth from payment service and Kakao Pay App MAU. Transaction count per user was up 4% year-over-year, reaching 105 transactions, and number of online and offline payment transactions increased 12% year-over-year. Number of online and offline merchants increased 18% year-over-year, securing around 1 million merchants. Overseas payment service was integrated across 50 nations and regions, including Asia, Europe, and the Americas. Next, CFO Iden will run through the details of Q4 TPV. Hello, I'm Iden. Q4 TPV was KRW 38.1 trillion, up 23% year-over-year. This is around KRW 1.8 trillion rise every quarter on average for year 2023. Revenue TPV was up 28% year-on-year, reaching above KRW 11 trillion, accounting for 29% of aggregate TPV. Across all of the service domains, we saw a double-digit TPV growth this year. Payment was up 11% and 34% respectively for online and offline, while total digital payment service recorded 19% growth. Financial services TPV posted 76% growth, driven by TPV growth year-over-year across all of the loan product categories. User의 money 충전 잔고 증가 추이가 이어짐에 따라, 카카오페이 머니 기반의 금융 생태계가 강화되어 전반적으로 카카오페이 수익성에도 기여할 것으로 기대하고 있습니다. In the same period, Kakao Pay Securities stock trading volume was up 279% versus last year. Money transfer also showed 22% uptrend year-over-year, and Kakao Pay Money balance reached KRW 1,236.6 billion, which is up 48% year-to-date. This was mainly driven by 5% standard interest on deposits with Kakao Pay Securities account and higher usage of MTS. With the uptrend in the money balance, we expect stronger financial ecosystem to form around Kakao Pay Money, which is expected to contribute to the overall profitability of the company. 4분기 매출은 전년 동기 대비 35.2%, 직전 분기 대비 4.6% 증가한 1,661억 원을 기록했습니다. 결제 서비스 매출은 전년 동기 대비 15.8%, 직전 분기 대비 3.1% 증가한 1,170억 원을 기록했으며, 연말 소비 시즌과 십일번과 카카오페이 결제가 오픈되며 온라인 결제가 증가했습니다. 특히, 해외 결제 매출은 전년 동기 대비 두 배 수준으로 확대되며 성장성을 입증하고 있습니다. Q4 revenue was KRW 166.1 billion. Excuse me, up 35.2% year-over-year, and 4.6% Q-on-Q. Payment service revenue was KRW 117 billion, up 15.8% year-over-year, and 3.1% Q-on-Q. With the year-end spending season and the onboarding of Kakao Pay on the 11th Street platform, we saw growth in online payment. Overseas payment revenue expanded two-fold versus last year, in particular, attesting to its upside potential. 금융 서비스 매출은 직전 분기 대비 5.4% 성장한 397억 원을 기록했습니다. 대출, 보험, 증권의 전 금융 서비스 영역이 높은 YOY 성장률을 보였습니다. 특히, 카카오페이 손해 보험의 여행자 보험 가입자가 빠른 속도로 증가하며, 보험 서비스의 매출 비중은 금융 매출 비중에서 두 자릿수를 기록했습니다. 기타 서비스 매출은 광고 매출 등 플랫폼 기반의 매출원을 확보하며, 직전 분기 대비 성장을 이끌었습니다. Financial service revenue was KRW 39.7 billion, which is up 5.4% Q-over-Q. All of the financial services, including loans, insurance, and stocks, showed quite steep year-over-year uptrend. In particular, Kakao Pay Insurance saw a fast uptake in travelers insurance, driving insurance's share of revenue to be double-digit against the total financial revenue. Driven by revenue stream from the platform, including advertisement revenue, other services revenue reported a Q-over-Q growth. 4분기 영업 비용은 전년 동기 대비 29.3%, 직전 분기 대비 11.4% 증가한 KRW 187,600,000,000입니다. 지급 수수료는 카드 결제 매출 증가에 따른 카드사 지급 수수료와 2023년 마이데이터 연간 사업비용 KRW 5,600,000,000이 인식되며, 전년 동기 대비 16.7% 증가했습니다. 인건비는 연말 상여와 안식 휴가에 대한 추가 부채 인식 영향으로 전년 동기 대비 41.5% 증가했습니다. 그러나 광고 선전비는 매출 대비 집행 금액의 관리 노력에 대해지며, 전년 동기 대비 6.8% 감소했으며, 매출 대비 비중으로도 연간 9.1% 수준을 보이며, 매출 비중의 10% 내 비용 집행 기조를 이어왔습니다. 직전 분기 대비로는 영업 비용은 11.4% 증가했는데, 앞서 말씀드린 지급 수수료에서의 마이데이터 사업 비용과 인건비에서의 비용 인식 영향이 크게 작용하였습니다. 4분기에 반영된 상여 비용 규모는 KRW 16,600,000,000으로, 이 같은 효과를 제외하면 3분기와 유사한 수준입니다. Q4 operating expense was KRW 187.6 billion, up 29.3% year-over-year and 11.4% Q-over-Q. On the back of commissions paid through card companies following higher credit card payment revenue and KRW 5.6 billion annual expense for MyData business, commissions paid was up 16.7% year-over-year. Labor cost was up 41.5% year-over-year, due to the year-end bonus and recognition of liabilities on the sabbatical leave. Marketing expense was down 6.8% year-over-year on the back of cost control efforts, with spending accounting for 9.1% against revenue on a per annum basis, sustaining the 10% spending threshold. Operating expense on a Q-over-Q basis increased 11.4%, mainly due to the impact from MyData and labor cost recognition. In Q4, expenses booked was KRW 16.6 billion, and with these impacts removed, level of spending was flat on Q-over-Q basis. 4분기 연결 기준의 영업 손실은 210억 원, EBITDA는 -132억 원, 당기순손실은 44억 원입니다. 4분기 마이데이터 비용과 인건비 등이 인식된 영향입니다. 금융수익은 4분기 199억 원, 연간 682억 원을 기록하였습니다. Consolidated operating loss for Q4, hence, was KRW 21.5 billion. EBITDA reported negative KRW 13.2 billion with net loss at KRW 8.4 billion. Once again, this is due to MyData related expenses and labor costs booked in the Q4. Q4 financial income reported KRW 19.9 billion, with FY23 financial income coming in at KRW 68.2 billion. Q4 standalone revenue reported KRW 149 billion, up 23.1% year-over-year and 5% Q-over-Q. Separate basis operating profit was KRW 2.3 billion for Q4, and FY23 full year operating profit came in at KRW 32.8 billion. Now, excluding the impact from MyData business and labor cost, operating profit outperformed previous quarters. We will continue to work to bring better results in 2024, underpinned by efficient spending and top line growth. Next, I will invite Jason to present on key performance highlights of the Q4. Hello, I'm Jason, heading the Business Division. I will begin with the digital payments within Q4, which has sustained the growth trend over the quarters with strategic category-centric approach placed behind merchant expansion. Kakao Pay has actively secured merchants in categories where we projected user transaction growth, such as from cafes, CVS, duty free, and airlines, and accordingly made preparations in advance to be able to offer payment convenience to our user base. These efforts led to a sharp rise in number of transactions and TPV in the said categories versus last year. As such, Kakao Pay will continue to offer payment convenience, targeting the underlying needs of people's daily lives. Specifics will be shared when Allen talks about the strategic plan for 2024. Now, regarding overseas stock trading, which the investors I know have shown quite a bit of interest on, both inbound and outbound payment, and TPV continued on a growth trajectory. We are seeing recent growth, especially from China's commerce platform, and user activity measures are also uptrending from the merchant base. We expect offline payment to be further activated, with more inbound tourists expected in 2024. Hence, we are trying to grow the merchant base in order to facilitate ease of payment for foreign visitors around places that they visit frequently. Cross-border payment performance has been good so far, and we will do our best to continue to drive those good results. Next is on loans. Loan TPV in Q4 hit record high quarterly figure. We expanded our referral scope from credit loans to include mortgages, auto, and Jeonse loans, with such non-credit loan products now expanding to 19% share of the total loan TPV. Thanks to efficient allocation and targeting of loan demand traffic, TPV for credit loans increased 49% year-over-year, and 384% for non-credit loans on a year-over-year basis. foreign language ... 카카오페이는 신용대출 및 기타 대출중개 상품을 통해 축적된 방대한 데이터와 노하우를 활용해 사용자 친화적 대출 중개 시스템을 운영하고자 합니다. 향후 금융중개사가 대리사가 증가할 것으로 전망됨에 따라, 최적의 대출 상품에 대한 유저의 선택권은 더 넓어질 것으로 예상됩니다. 다음으로 페이증권과 페이손해보험의 사분기 주요 성과에 대해서 박정호 서비스총괄 리더가 이어서 설명해 주시겠습니다. We expect loan TPV and demand for loan inquiries will grow significantly as government-led refinancing program will apply to mortgages and loan starting January of 2024. Data built up from offering such referral services for credit and non-credit products and know-how we gain will be used in operating a user-friendly loan brokering services. We expect growing number of financial partners going forward, which will broaden users' choice for the most optimal loan product. Next, Jeff, who is the Head of Services, will present on key Q4 performance highlights for KakaoPay Securities as well as KakaoPay Insurance. 안녕하세요, 서비스 총괄리더 박정호입니다. 카카오페이 증권의 주요 성과를 말씀드리겠습니다. 페이증권의 펀드, 주식, 예탁금을 포함한 예탁자산은 2023년 12월, 2.13조 원을 기록했습니다. 전년 동기 대비 95%로 증가한 높은 수준의 증가세입니다. Hello, this is Jeff, and I'm in charge of Services Division. I will begin with Kakao Pay Securities. Assets under Kakao Pay Securities, including funds, stocks, and deposits, reached KRW 2.23 trillion as of December 2023. The rise has been quite steep, posting 95% increase year-over-year. 지난 사분기 카카오페이 증권의 국내 주식 거래액은 일부 감소했으나, 해외 주식 거래액이 증가하며 전년 동기 대비 279% 증가했습니다. 특히 12월 기준 월 거래 대금은 역대 최고치인 3.4조 원을 기록했습니다. 투자왕, 주식 모의고사 등 차별화된 서비스가 추가되며, 전년 동기 대비 거래 건수는 249% 증가했습니다. 카카오페이 증권은 시장의 변동성에도 흔들리지 않는 안정적 주식거래 기반을 확보하며 매출을 성장시켜 가겠습니다. In Q4, domestic trading volume dipped, but on growth from overseas stock trading, there was 279% year-over-year growth. It's also worth noting that December's monthly trading volume was record high at KRW 3.4 trillion. Driven by its trade tournament, collecting stocks, which are unique service offerings that we provide, number of transactions was up 249% versus last year. By securing a steady basis for stock trade, Kakao Pay Securities will expand its top line, standing resilient against market volatilities. 다음은 카카오페이 손해보험의 주요 성과입니다. 카카오페이 손해보험의 여행자보험은 출시 이후 카톡으로도 쉽게 함께 가입할 수 있다는 장점이 알려지면서, 긍정적인 바이럴로 인해 매월 20,000명씩, 20,000명 이상씩 가입자가 증가하고 있습니다. 특히 지난 12월에는 역대 최고치인 130,600명이 가입했습니다. 카카오페이로 가입하고 결제하는 카카오페이 손해보험의 가입자가 증가하면서 카카오페이 결제와 페이앱 활성화에도 긍정적 선순환이 되고 있습니다. Next is on Kakao Pay Insurance. Following the launch of Travelers Insurance by Kakao Pay Insurance, it went viral thanks to the ease of signing up through KakaoTalk, with more than 10,000 people taking out the insurance every month. In November, 136,000 people signed up, writing a new record. As more policyholders sign up and pay through Kakao Pay, a positive feedback is formed with payment features of Kakao Pay as well as with Kakao Pay app. 지난 12월 말에는 일상 위험을 지키는 휴대폰 파손보험도 출시되었습니다. 여행자보험에서 마찬가지로 개인별 휴대폰 사용 습관에 맞춰 보장 범위와 내용을 유저가 직접 설계할 수 있도록 하였고, 파손이 없었다면 10%를 다시 환급해 주는 방식을 적용했습니다. 앞으로도 카카오페이 손해보험만 할 수 있는 사용자 주도의 일상 안전보험으로 차별적 성장 스토리를 이어가고자 합니다. ESG와 2024년 전략에 대해서는 신원근 대표이사께서 전달드리고, 사분기 실적 발표를 마무리하겠습니다. In December, we launched insurance to provide coverage for mobile phone breakages. Just like the traveler's insurance, users can design the insurance policy to fit their personal usage habits, setting the scope and coverage, and if the phone is never broken, users will receive 10% refund. As such, we plan to continue on with our own story of offering user-driven insurances and protect against daily safety incidents. Next, before we close today's presentation, Allen will run through the company's ESG efforts and 2024 strategy. 네, 대표이사 신원근입니다. 카카오페이는 ESG 부문별 성과를 인정받으며, 2023년 다우존스 지속가능경영지수 코리아지수에 신규로 편입되었습니다. 이로써 카카오페이는 DJSI 코리아와 S&P 글로벌 라지 미드캡 ESG에 두 개 지수에 편입된 유일한 핀테크 기업이 되었습니다. 2024년 카카오페이는 핀테크 기업으로서의 강점을 활용해서 소상공인과 디지털 금융 소외계층을 지원하는 상생 활동을 준비 중입니다. ... 소상공인 판로와 결제를 지원하는 활동부터 디지털 소외계층을 위한 금융교육 활동까지, 카카오페이가 잘 할 수 있는 일로 더 좋은 사회를 만드는 노력에 동참하겠습니다. This is Allen again. Kakao Pay was recognized for its ESG excellence and became a new joiner in 2023 Dow Jones Sustainability Indices Korea. We are now the only Fintech company from financial services sector listed in those two indices, which are DJSI Korea and S&P Global LargeMidCap ESG Index. Leveraging our strength as a Fintech player, we're preparing shared growth programs so that we can support small business operators and those who are financially underprivileged. From supporting payment and sales channels for small vendors to providing financial education to those who are digitally underprivileged, Kakao Pay will do its part in making a better society by doing what we are good at. 지금부터는 카카오페이의 2024년 전략 방향에 대해 공유드리고자 합니다. 2023년 카카오페이는 핵심 사용처 중심으로 한 가맹점과 해외결제 확대, 대출 취급 상품 확대, 주식 서비스 강화를 위한 노력을 해왔습니다. 이 노력을 이어받아 2024년에는 오프라인 결제, 금융상품 중개에서의 사용자 경험 혁신, 마이데이터 기반의 맞춤형 금융 서비스를 통해서 전 국민의 넘버원 생활 금융 플랫폼으로 도약하고자 합니다. Now on Kakao Pay's 2024 strategic direction. During FY 2023, we focused on expanding key merchants and overseas payment capabilities, and bring growth to our loan product portfolio and strengthen services for stock trading. Underpinned by such efforts, in 2024, Kakao Pay is committed to making the leap to become the number one daily financial platform. The leap will be fueled by offline payment, innovating user experience for financial product brokerage, and tailored financial services underpinned by my data. 먼저 결제 영역입니다. 카카오페이 결제 서비스는 유저들이 가장 많이 찾고, 또 편의성도 높은 카카오페이의 대표 서비스입니다. 하지만 아직 오프라인 영역에서의 범용성은 온라인 영역의 범용성보다 만족스럽지 못했습니다. 이는 한 명의 유저이자 카카오페이 대표로서 제게 가장 큰 숙제이자 고민이었습니다. 저는 이 고민에 대한 해답을 올해 상반기에는 제시할 수 있을 것 같습니다. 모든 오프라인 결제는 카카오페이 하나로, 라는 캐치프레이즈가 바로 이 해답인데요. 오는 사월이면 카카오페이 서비스 내에 삼성페이를 품게 되면서 오프라인 결제 커버리지를 굉장히 넓힐 수 있게 됩니다. 이렇게 됨으로써 안드로이드 스마트폰으로는 거의 100%에 가깝게 일상생활 영역 대부분의 오프라인 상점에서 카카오페이 결제가 가능해질 것입니다. iOS에 대한 방안도 함께 고민 중으로, 올 상반기에는 앞서 말씀드린 캐치프레이즈가 안드로이드뿐만이 아니라 아이폰을 사용하는 모든 카카오페이 유저분들께 와 닿을 수 있도록 할 것입니다. 오프라인 결제에서의 존재감과 상시 혜택을 통한 서비스 향상이 이루어지면서 카카오페이 결제 사업에 큰 변화를 보여드릴 수 있을 것으로 기대합니다. First is digital payment. Payment is our flagship service, most liked and used by Kakao Pay user base, which actually offers great level of convenience. But even to this very day, compared to online ubiquity, offline usability was not up to par. This, I admit, as a user myself and the CEO of the company, was the biggest pain point and challenge I face. And by the first half of 2024, I believe I will be able to share with all of you, a solution to this problem. In April, Kakao Pay will embed Samsung Pay, which means we can rapidly expand offline acceptance. And once this is done with an Android phone, there will be almost 100% Kakao Pay coverage of merchants who we frequent while engaging in our daily lives. We are also thinking hard about a way forward for iOS devices to leave no users behind in bringing this slogan to life. Together with a strong offline presence through all around benefits for enhanced services, we believe we can bring great changes to Kakao Pay's digital payment business. 두 번째는 금융서비스 영역의 도약입니다. 카카오페이 손해보험의 해외여행자보험 성공은 카카오페이만의 접근법이 보험에서도 통할 수 있다는 것을 보여준 사례였습니다. 올해는 이 성공 경험을 바탕으로 폭넓은 일상 위험의 카카오페이 손해보험만의 차별적 특징을 적용한 다양한 상품을 선보일 계획입니다. 디지털, 레저, 라이프, 임베디드로 구분되는 네 개의 카테고리별 상품을 준비 중이며, 구체적인 상품의 내용과 성과를 매 분기 실적 발표를 통해서 공유드리겠습니다. 대출 서비스는 대환 시스템 및 주택담보대출과 전세 영역까지 확장되면서 비신용대출 서비스의 비대면화가 가속화되고 있습니다. 대출 상품의 탐색부터 실행까지 이어지는 유저 동선을 더 매끄럽게 관리하고, 마이데이터를 활용한 최적의 대출 조건을 쉽게 받아볼 수 있도록 함으로써 대출 서비스의 매출을 확대해 나가고자 합니다. 카카오페이 증권을 통한 투자 서비스는 커뮤니티 기반 금융 플랫폼의 강점을 활용해서 일상생활에서의 투자 관심도를 높이고, 실제 투자가 더 많이 이루어질 수 있도록 여러 서비스들을 고도화할 계획입니다.... 예시로 현재 시범 운영 중인 주식 봇 서비스를 카카오톡 일반 유저들이 사용할 수 있게 준비 중이며, 카카오톡과의 주식 서비스 연계 기능들도 개선해 가고 있습니다. 보험, 대출, 투자의 전 영역에서 카카오페이다운 차별적 유저 경험을 제공함으로써 유저 만족도를 높임과 동시에 유저의 일상생활에서 가장 가까운 넘버원 생활 금융 플랫폼으로 도약하겠습니다. Second is making the leap in digital financial services. The success of Kakao Pay Insurance's traveler's insurance showed how our unique approach can actually work even in the business of insurance. Following this success, we plan to launch diverse array of distinctive product of Kakao Pay Insurance that provide protection against wide range of everyday safety risks. We have product pipeline of four different categories of digital, leisure, life, and embedded, and we will be able to update you in the upcoming earnings calls on the details and performances of these specific product lineup. For loan referral service, following wider application of refinancing programs to mortgage and Jeonse loans, we've seen accelerated trend of secured loans coming onto the online platform. Through fluid process from discovery to origination of such loans and to the use of MyData, to offer the most optimal terms and conditions, we plan to drive up revenue from brokering the loan services. For investment, Kakao Pay Securities is upscaling to drive investment by leveraging its strength as a community-based financial platform, generating greater level of investors' interest. We're developing bots for stock trade, which is now under a pilot, so that we can eventually bring that service to our users and are making enhancements to features that link up to KakaoTalk. By providing unique user experience true to who we are across insurance, loans, and investments, we will improve user satisfaction and make that leap in becoming that number one daily financial platform up close to where our users are. 다음으로 설명드릴 부분은 맞춤형 금융 서비스 확대와 데이터 기반 비즈니스 확장입니다. 지난해부터 카카오페이의 유저 세그먼트별 특성을 고려한 맞춤형 다이나믹 홈, 세그별 특화 서비스를 다양하게 개발해 오고 있습니다. 해외여행 홈 서비스, 영 세그를 위한 홈 서비스가 구체적인 사례인데요. 예를 들어서, 일본으로 해외여행을 갔다면 일본에서 사용할 수 있는 결제처나 할인 정보, 환율 정보가 포함된 홈 화면이 보여지는 것입니다. 만일 유저 아이가 십팔세 이하라면, 급식표나 학급 시간표, 학사 일정 등 식대와 관련 있는 전용 서비스들이 보여지게 되는 것이고요. 올해는 이러한 특화 홈의 개발을, 개발 경험을 기반으로 시니어 등 더 세분화된 다양한 유저 특성을 반영해서 더 개인화된 금융 서비스를 선보일 계획입니다. Next is expansion of tailored financial services and business expansion underpinned by the use of data. Our development efforts during last year were around dynamic home and specialized services that better cater to the needs of each user segment. Overseas travel home service and the home service for the younger segment are good examples. For instance, if you're taking a trip to Japan, the home screen will show you information on the acceptance points and currency exchange rate. If you are a teenager under 18, lunch menus at the canteen, timetable for classes, and curriculum will show up on your home screen. We will present a more personalized and tailored financial services specific to the segmented needs and characteristics, starting off with people taking overseas trips, young teens, and expanding into other segments, such as senior citizens, leveraging off of the experience we gain in the process. 또한 올해는 MyData 기반의 비즈니스를 본격화, 구체화하는 원년이 될 것입니다. 현재도 카카오페이 일부 서비스는 1,000만에 육박하는 MyData 연결을 기반으로 맞춤화되어 제공되고 있습니다만, 고도화할 수 있는 영역은 여전히 많습니다. 유저의 금융 데이터 분석을 기반으로 보험, 대출 중개, 투자 자문 등의 맥락으로 정교한 연결이 가능하도록 고도화하고 있습니다. 카카오페이가 축적한 데이터의 판매와 외부향 서비스의 발굴도 올해 구체화될 수 있을 것으로 보고 있습니다. Lastly, we will upscale and formalize our MyData-based businesses. We are currently offering tailored services in some segments, supported by more than 14 million users connected based on MyData system, but there's still a lot of room for scaling up and creating added value. Based on financial data analytics, we are working on a more sophisticated connection and recommendation engine, and depending on different contexts for insurance, financial product referrals, and investment advisory services. By leveraging the data built inside Kakao Pay, we can also explore ways to offer services to an outside third party. 지금까지 카카오페이 크루들과 함께 준비하고 있는 2024년의 목표와 방향성을 공유드렸습니다. 카카오페이의 도약을 통해 카카오페이 유저분들의 일상 금융이 더 편해지고 나아지도록 노력하겠습니다. 감사합니다. So this brings me to the end of our 2024 business objectives and direction forward, which we've been working hard together with the Kakao Pay crew. We will do our utmost to make this leap and bring ease of daily financial life to all of Kakao Pay users. Thank you! 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 일번을 누르시기 바랍니다. 질문을 취소하시려면 별표와 이번을 누르시면 됩니다. Now Q&A session will begin. Please press star one, that is star and one, if you have any questions. Questions will be taken according to the order you have pressed star and number one. For cancellation, please press star two, that is star and two on your phone. 처음으로 질문해 주실 분은 교보증권의 김동우님입니다. The first question will be presented by Dong-woo Kim from Kyobo Securities. Please go ahead with your question. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 2023년 결제 사업에 있어서 크로스보더가 주요 성장 섹터 중 하나였는데, 2024년에는 저희 결제 성장이 어떤 요소가 상승 요인으로 작용할지 궁금합니다. 올해 카카오페이 결제 사업의 주요 전략과 경쟁사 대비 차별화 포인트에 대해서도 온라인, 오프라인, 크로스보더 각 부문별로 설명해 주시면 감사하겠습니다. 감사합니다. Thank you for taking my question. I understand in year 2023, the cross-border business was the main driver behind your payment business growth. What would be the key engine behind the growth, that you, predict, project in terms for year 2024? And also it will be helpful if you could provide some color regarding, Kakao Pay, strategic direction forward, and how do you plan to differentiate yourself vis-a-vis your competitors on both online, offline and in your cross-border business? 서학총괄 백승준입니다. 이 부분 제가 말씀드리겠습니다. 말씀하신 대로 2023년에 이어 2024년에도 크로스보더 결제는 매우 중요한 성장 요소입니다. 2024년도 카카오페이 결제 사업은 크로스보더와 오프라인 결제 사업이 매우 중요한 성장 동력이 될 것으로 예상하고 있습니다. 2024년 결제 사업의 목표는 사용자 결제 경험 확대 및 만족도 제고를 통해 사용자의 탑오브마인드 결제 서비스로 자리매김하고, 핀테크 업권 내 성장률 1위 달성을 목표로 하고 있습니다. Hello, this is Jason. I will respond to your first question on cross-border business. As you've correctly mentioned, cross-border payment will be a very important growth factor in 2024 as well. We expect cross-border and offline payment business to be very important growth drivers for Kakao Pay's payment business in year 2024. The goal of the payment business for us in 2024 is to be top of mind payment service in the minds of our user base by enhancing user experience and also user satisfaction, and eventually to be number one in terms of growth rate in the Fintech industry. 이를 위해 첫 번째로 온라인 결제는 새롭게 성장하거나 변화하고 있는 트렌드 등에 맞춰 기존 카카오페이가 강점을 가지고 있는 카카오 선물하기, 십일번가, 티몬, 위메프 등 국내 커머스에서 점유율을 확대하고, 최근 고성장 기조를 보이고 있는 알리익스프레스, 테무 등 중국 직구 가맹점 협력 강화와 각 영역별로 고성장 중인 카테고리 킬러 업종의 전략 가맹점 발굴에 집중하면서 파트너십과 협업을 확대하고, 대상 가맹점 내 MX 확대에 집중할 예정입니다. 이를 통해 시장 경쟁사 대비 성장 추세를 이어가면서 안정적인 이익 기반을 지속적으로 확보해 나갈 계획입니다. Now, to achieve this strategic goal, we will focus on first, expanding our share in the domestic commerce, including on different platforms such as KakaoTalk Gift, Eleventh Street, Tmall, TMON, and Wemakeprice, where Kakao Pay has strength. We also plan on strengthening cooperation with Chinese merchants, such as with AliExpress and Tmall, whose growth rate recently has been quite steep. We also plan to expand partnerships and collaborations, as well as identifying some strategic merchants from high growth categories in line with the changing trends that we see in online payment. Through all of these efforts, we plan to continue to secure a stable profit base while continuing the growth trends vis-à-vis the market and competitors. 두 번째, 오프라인 결제는 일상생활 속에 반복적이고 지속적인 사용자 경험 제공을 통해 모든 오프라인 결제는 카카오페이 하나로라는 지향점을 더 선명하게 하고자 합니다. 이를 위해 카카오페이는 삼성페이와 전략적 협력을 맺고 서비스를 진행함으로써 바코드, QR 결제, 스캔 결제, MST 삼성페이, NFC 교통 등 모든 오프라인 결제 수단을 연계하고, 지속적인 사용성 및 결제 품질을 개선하고, 가맹점 커버리지를 올림으로써 새로운 유저층을 확보하고, 이를 바탕으로 상시 혜택 제공을 통해 사용자와 가맹점의 활성화율을 대폭 올려 나갈 계획입니다. Now, moving on to offline payments. Kakao Pay for all offline payments. So all you need is Kakao Pay will be the slogan, and it is a clear way forward for us, to offer consistent user experience. We plan on covering offline payment methods such as barcodes, QR payments, scan and magstripe, Samsung Pay, and NFC for transportation, and improve usability as well as product quality, and expand the overall merchant, merchant coverage so that we can secure new user base. All of these efforts will facilitate our effort in further triggering user activation as well as merchant activation.... Based on the all around benefits we offer. 세 번째 해외 결제는 미 도입 국가 커버리지 확대와 일본, 중국, 마카오 등 핵심 국가별 거래액 확대에 집중할 계획입니다. 2023년에는 결제 국가의 확대가 주요한 아젠다였다면, 2024년도는 결제 국가의 확대뿐만 아니라 각 국가 내에서의 결제적 커버리지 확대, 해외향 서비스 개발 및 혜택 강화 등 크로스 보더 결제 자체의 편의성과 완결성을 높여 해외 결제 선두 사업자로서의 입지를 다져나갈 계획입니다. Now, for cross-border payment, we plan to focus on expanding coverage in untapped countries and drive TPV in core countries such as Japan, China and Macau. While the expansion of acceptance across different countries was the main agenda for us in 2023, this year we plan to solidify our position as a leading cross-border payment provider through enhanced convenience in developing outbound services and by providing more benefits. And completeness of the services will be further scaled up as well. It will mean more than simply adding number of countries, but also about expanding acceptance coverage within each country as well. 경쟁사 대비 차별 포인트로는, 카카오페이 서비스로 결제뿐 아니라 해당 가맹점에서 제공하는 리워드 및 포인트도 자동으로 한 번에 적용, 적용 연동 가능, 마이데이터와 연계하여 맞춤 혜택 추천 제공, 결제 생활과 연계한 예적금 상품으로의 연결성 등에 있어서 차별화 포인트가 있다고 생각하고요. 오프라인 결제의 경우 안드로이드와 iOS, 그리고 워치에서도 모두 카카오페이가 가능하다는 점과 대형 프랜차이즈부터 소상공인에 이르기까지 경쟁사 대비 가장 넓은 가맹점 커버리지를 가지고 있는 것이 가장 차별적인 포인트라고 생각합니다. 해외 결제의 경우 알리페이와 연계하여 확장하는 부분에 있어서 타사 대비 가장 큰 차별점이 있다고 생각하고 있습니다. In terms of point of differentiation, vis-à-vis the competitors that we have, we not only support payments, but we can also link up with rewards and points, programs at merchants through Kakao Pay. We can also provide customized benefits using MyData and also connect payment and deposit products. For offline, Kakao Pay is available also on Android, iOS, and Watch, and we have the widest merchant coverage compared to our competitors, from large franchises to small business operators. For cross-border, the biggest differentiator is the Alipay factor, which helps us in driving the expansion. 네, 다음 질문 받겠습니다. We will take the next question. 다음으로 질문해 주실 분은 DB금융투자의 정광명님입니다. The next question will be presented by Kwang-myung Jung from DB Financial Investment. Please go ahead with your question. 안녕하세요, 질문 기회 주셔서 감사합니다. 저는 두 가지 질문 좀 드리고 싶은데요. 먼저 연간 가이던스와 관련해서 2024년 매출액 그리고 TPV 성장 전망 말씀 부탁드리겠습니다. 그리고 가능하시면 예상하시는 흑자 전환 시점도 함께 말씀 부탁드리겠습니다. 다음으로는 보험 상품 관련 질문이고요. 여행자 보험이 굉장히 잘 되고 있고, 그리고 휴대폰 보험도 최근 출시된 걸로 알고 있습니다. 그리고 좀 전에 2024년에 다양한 보험 상품 추가할 계획이라고 말씀을 하셨는데, 좀 더 구체적으로 2024년에는 어떤 종류의 추가 상품을 기대할 수 있을지 공유해 주시면 감사하겠습니다. 감사합니다. Thank you. I have two questions. The first one, can you guide us on what your 2024 top line and TPV projections are and guidances for the whole year? And when do you think is going to be the timing for you to achieve turnaround in profit? Second question relates to your insurance business. I understand that the performance from the travelers insurance was quite good, and you also recently released and launched a mobile phone insurance. What are some of the products that we can expect in the pipeline for the insurance product for 2024? If you could share with us the details, that would be greatly appreciated. 안녕하세요, 재무총괄 리더 이성호입니다. 가이던스 관련해서는 제가 설명드리도록 하겠습니다. 2024년 간편 결제 시장 경쟁이 심화되는 상황에서도 불구하고, 카카오페이는 두 자릿수 성장률을 유지할 수 있을 것으로 보고 있습니다. TPV는 20%-30% 성장, 매출은 15%-25% 성장을 예상하고 있습니다. 2024년 가이던스를 결제, 금융, 기타 서비스로 나누어서 살펴보면, 결제는 온라인 결제의 견조한 성장 가운데 오프라인 영역에서 삼성페이를 포함한 여러 모바일 결제 방식 도입과 해외 결제 확장이 중요한 성장 동력으로 작용하면서 의미 있는 TPV 성장이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 이를 통해서 오프라인 커버리지가 급격하게 올라갈 것이기 때문에, 오프라인 TPV는 YOY 세 자릿수 성장률을 기대하고 있습니다. 또한 새로 도입되는 결제 커버리지 역시 카카오페이 머니 기반의 결제가 작동하면서, 머니 생태계 확장으로 인한 수익 구조는 안정적으로 유지될 것으로 보이고 있습니다. 결제 서비스 내에서 TPV 성장률은 오프라인 결제가 기여하고, 매출액 성장률은 크로스보더 결제가 기여할 것으로 예상하고 있습니다. Hello, this is Iden. I will respond to the question on the guidance. Now, despite fierce competition that we see in the easy pay market in 2024, we're actually looking forward to a double-digit growth. For TPV, we're looking at about 20%-30% growth, and for top line revenue, about 15%-25% growth is our projection. Now, if you break down that 2024 guidance into different business areas, first looking at payment. With solid online growth and overseas payment expansion and onboarding of Samsung Pay and other payment methods, we believe that this will drive meaningful TPV growth going forward. Through this, offline coverage will rise quite sharply, so we expect triple-digit year-over-year offline TPV growth. And with KakaoPay Money playing a pivotal role for us as we expand the ecosystem, we expect revenue stream to be quite stable, while TPV growth will be fueled by offline and revenue growth will be supported by cross-border. Now, looking at digital finance business, we expect higher growth from digital finance with the rollout of refinancing services for mortgages and Jeonse loans and new product lineup from P&C, the non-life insurances. TPV will be driven by loan referrals, with refinancing program driving added contribution. A new product lineup is expected also to drive the growth in terms of revenue. Now, looking at other services, we believe that there will be a year-over-year growth that is supported by a more expanded revenue from advertisement and also, advertisement triggered, by the MyData business. Now looking at digital finance business, we expect higher growth from digital finance with the rollout of refinancing services for mortgages and Jeonse loans and new product lineup from P&C, the non-life insurances. TPV will be Now looking at digital finance business, we expect higher growth from digital finance with the rollout of refinancing services for mortgages and Jeonse loans and new product lineup from P&C, the non-life insurances. TPV will be driven by loan referrals, with refinancing program driving added contribution. A new product lineup is expected also to drive the growth in terms of revenue. Now, looking at other services, we believe that there will be program driving added contribution. A new product lineup is expected also to drive the growth in terms of revenue. Now, looking at other services, we believe that there will be program driving added contribution. A new product lineup is expected also to drive the growth in terms of revenue. Now, looking at other services, we believe that there will be a year-over-year growth that is supported by a more expanded revenue from advertisement and also, advertisement triggered by the MyData business. In 2024, macro uncertainties will continue to prevail following the backdrop in 2023. If you look at the recent decisions on the MyData tariff program, and the regulatory environment regarding payment and financial services, the regulatory environment basically is not to our advantage. Having said that, we will continue to expand our offline coverage so that people can use Kakao Pay wherever they wish, and we will continue to roll out unique and distinct insurance product lineup that is a key differentiator of Kakao Pay. And also, we will continue to give more benefits to the users of Kakao Pay app. In terms of the turnaround, through the expansion of our core fundamental business and by fueling a steep growth from our subsidiary businesses, we will seek to achieve a turnaround in profit. We will continue to exert our efforts to achieve cost efficiency and really build out a structure for a turnaround, and we will do our best to achieve the 2024 guidance. Hello, this is Eddie. I will respond to your question about our insurance business. Now, as you've correctly mentioned, the overseas travelers insurance continue to rewrite record sales every month, and, according to our internal statistics, excluding the GAs, the GA agencies and long-term overseas insurance, we've achieved the number one position in the direct overseas travelers insurance market in terms of number of policies. Performance continues to uptrend, and we expect stable sales growth in 2024 as well. Also, we are looking forward to positive results from the recent launch of our mobile phone insurance, which was launched recently. Now, mobile phone market is growing very rapidly around MVNO and SIM-only phones, and since there is no insurance for mobile phones, we will be able to serve this untapped segment of the market. Insurance for mobile phones are currently offered as part of value-added services by telcos for their own subscribers, but with more MVNO and SIM-only users, there is an unmet need. We therefore will target that need by, number one, reducing the burden, the level of premiums, by allowing the policyholders to fix the number of claims that they can ask for compensation as many times as they wish, and give discounts for longer insured duration and giving back refund of 10% at maturity if no damage was done. Now, if you look at the number of people who replace their cell phones in a year, it's estimated to be around 27 million, and the penetration rate of cell phone insurance is estimated at around 20%. If our mobile phone insurance also goes viral, like the travelers insurance, driven by convenience and refund features, penetration and the user base will naturally grow as well. We expect also short-term demand to increase with the launch of flagship smartphone models, which will begin or which have begun from the end of January. For the new lineup of insurance products to be added in 2024, basically, it is being developed across three different broad categories. First is digital, such as, mobile phone insurance against breakage of the mobile phone. Second is leisure, such as for overseas travel and driver's insurance, and third is life. In addition, when it comes to selling and distributing these insurance products, we will not only sell them through Kakao Pay platform, but also expand sales channel through B2B by finding partners optimized for these products. In fact, already on January 8, we started selling group overseas travel insurance with InterparkTriple, and we are in discussions with other partners from industry such as OTAs, car companies, duty-free shops for further expansion. Now, as you can see, Kakao Pay Insurance aims to grow by providing new insurance experience that has never existed before, while solving along the way, the pain points that users have, and have experienced in the current insurance market. Next question, please. The next question will be presented by John Yoo from Citi. Please go ahead with your question. Hello, I'm John Yoo from Citi. Before going into the two questions that I have, just want to double check, following up on your guidance, related question and answer. Is my understanding correct that your, revenue guidance is actually lower compared to your TPV growth rate? Is that correct? And also for turnaround, so are you saying that your turnaround objective is set, for this year? ... Then moving on to my question, first on payment, regarding the cross-border segment, if you look into more specific segment, which is the China-based e-commerce companies like Ali and Tmall, the growth rate has been quite steep. Would like to understand as to with regards to these Chinese-based cross-border payment TPV, what is the growth rate profile look like? And out of the total cross-border TPV that they have, what is the share that Kakao Pay actually account for out of that total TPV figure? Second question is on cost. You've mentioned MyData business-related expenses, the one-off expenses that's been incurred. Can you give us some more detail and color on that point? And since you are planning to expand your MyData business this year, what is - what do you think is going to be the related cost for this year? This is Iden. I will respond to your question on guidance, cost, and turnaround timing. Your understanding is correct. On our guidance, we are guiding TPV growth of 20-30, revenue 15%-25%. So you're right that TPV growth projection or guidance is higher. Now, this was a strategic decision on our part starting last year. Regarding the TPV, according to our business plan, with the onboarding of Samsung Pay and expanding the payment coverage, offline payment coverage, as well as expanding various different payment-related services, those will be the key drivers behind the high growth rates of TPV. On the revenue side, the drivers are gonna come from financial services, the revenue growth from insurance and securities business. But you would understand that that will be more pronounced as we go into year 2025 versus 2024, and hence, that is the reason why the TPV guidance is higher. In terms of the timing for the turnaround, we have to be quite realistic on this part. We will continue to expand our fundamental core businesses while driving up our TPV, and also drive up the revenue from our financial subsidiary, as we go through year 2024. In terms of cost efficiency, we've been able to achieve structural cost efficiency back in 2023, but since the macro, there is still a macro headwind, we will continue to work on achieving further efficiencies going forward. So rather than being more short-term minded in terms of achieving that turnaround timing in the year 2024, we want to take on a more longer-term horizon, and supported by a most efficient cost structure, we will continue to drive our revenue growth, and we'll make strategic decisions to be able to achieve that turnaround in 2025. Regarding your question on cost, as we've mentioned previously, the biggest impact on a Q-o-Q basis for Q4 expenses was labor cost and commissions. Now, there was KRW 11 billion of additional liabilities booked because of the year-end bonus and for the liability for the sabbatical leave. And in terms of commissions, with the determination of the pricing scheme for MyData, which was decided in early January. There has been an impact of a KRW 5.6 billion expense as booked under Q4 costs. Now, the way MyData related costs are booked is that, basically the cost for billing is based on the share of periodic data transfers, after which, the cost is allocated according to the number of times the API was called. So at this point, we cannot make an exact projection as to what that amount, actually is, but we will very closely monitor, how it plays out going forward. The next question will be presented by Min-wook Na from DS Investment & Securities. Please go ahead with your question. Thank you for taking my question. My first question relates to your decision not to acquire the second batch of Siebert shares. Would like to understand what the business and financial impact may be, and do you have other strategies to activate your overseas stock trading business? Second question is that you did present on 2024 strategic direction for the company. I know that it includes different new businesses and initiatives, but if you could elaborate a little more on the overall direction in terms of strategy for 2024, that would be helpful. Yes, this is Iden, responding to your question on Siebert Financial. In terms of financial impact, there may be some increase in broker fees that we may have to bear, but this impact is quite limited against Kakao Pay Securities' entire cost structure. At this point, we're also talking to other brokers to quickly resolve this impact. Also on a side note, we are also talking with Siebert Financial as well, in order to identify some areas of collaboration. ...아울러 해외 주식거래 수수료에 대해서는 업계 최저 수준을 여전히 유지하되, 2024년에는 일정 부분 수수료를 정상화할 계획입니다. 2023년에는 외형 확대를 위해 50bp의 최저 수수료 정책을 고수했다면, MTS 핵심 서비스의 고도화가 상당 부분 이루어진 2024년에는 수수료율을 일부 정상화하고자 하며, 2월 중순부터 bp 로율 상향을 통해 수익성을 개선할 계획입니다. So our fee in 2023 was the lowest in terms of the overseas stock trading market, but we plan to partially normalize the level of the margin while we stuck to five basis points minimum in 2023, so that we could drive growth in terms of volume. In 2024 with the upscaling of our MTS services, we will be normalizing by increasing the take rate to up to seven basis points starting from February. GBP 수수료율은 특정 대상이나 특정 기간 수수료 할인해 주는 프로모션을 제외하면 여전히 업계 최저 수준의 수수료로서 가격 경쟁력을 유지할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 더불어 플래시 세일이나 협의 수수료 적용 등 투자를 하는 데 있어서의 적절한 혜택을 제공하기 위한 노력을 지속할 계획입니다. Seven basis points will be the lowest rate in the market, save for special time-limited promotions. We therefore expect to have price competitiveness. We will also provide timely benefits for investors, such as through flash sales and by giving special negotiated fees. 2024년은 해외 주식거래 활성화를 위한 투자 정보 강화에 보다 많은 노력을 기울일 예정입니다. 특히 카카오페이 증권 MTS 내 양질의 콘텐츠를 더욱 확대하고, 이러한 콘텐츠들이 카카오톡을 통해 유저, 유저들 간에 활발하게 유통될 수 있는 플랫폼을 준비하고 있습니다. 또한 1분기 출시를 목표로 하고 있는 AI 기반 주식 bot 서비스 등을 통해서 카카오톡 채팅방에서의 캐주얼하고 흥미로운 주식 토론 경험을 지속적으로 MTS로 유도할 수 있는 연계 구조를 만들어서 고객 거래 고객 수를 지속적으로 늘려가고자 합니다. 한편, 그동안 경쟁사들이 부족했던 부분이었던 주간 거래 기능을 1분기부터는 제공할 예정이며, 주문 화면 고도화를 통해서 고객들이 더욱 빠르고 편리하게 카카오페이 주식 서비스를 이용할 수 있도록 기본기 강화 역시 계속적으로 추진하고자 합니다. Also, in 2024, we will focus on strengthening our provision of investment information to facilitate overseas stock trading. In particular, we will further expand high quality content for Kakao Pay Securities MTS, and are working currently on a platform so that we can support active interaction between KakaoTalk users to share these good content. Also, through AI-powered Stockb ot to be released in Q1, people can casually engage in discussions in the chat rooms and then naturally extend into and be connected into MTS, which will feed back to increasing users, trading, and stocks. On the other hand, we also plan to provide more upgraded day trading features, which have been lacking compared to our competitors in the Q1, and we will continue to strengthen the basics, such as upgrading the order screen, so that customers can use our services with more ease and with better convenience. 두 번째 질문에는 대표이사 신원근 제가 답변드리겠습니다. 2024년 카카오페이는 첫 번째, 결제 부문의 도약, 두 번째, 금융사업의 도약, 세 번째, 개인화를 통한 도약, 이 세 가지를 중요한 키워드로 꼽아봤습니다. This is Allen, the CEO. I will respond to your first question. Now, in year 2024, keyword for Kakao Pay is, one, make the leap in payments, two, digital finance, and three, leap through personalization. 우선 결제 부문의 도약에 대해서 설명드리겠습니다. 올해는 Samsung Pay를 포함한 여러 모바일 결제 방식을 Kakao Pay 서비스 안으로 품게 되면서 오프라인 결제 커버리지가 급격하게 올라가게 될 것으로 봅니다. Android는 결제 커버리지가 100% 수준에 도달하게 될 거고, iOS에서도 요식업이나 시장 등 일상생활 영역 대부분의 상점에서 Kakao Pay로 결제가 가능해질 것입니다. 여기에 상시 혜택 적립을 통해서 유저들이 Kakao Pay로 결제했을 때의 확실한 이점을 만듦으로써, 오프라인 전 영역에서 Kakao Pay의 마켓 프레젠스를 획기적으로 강화할 예정입니다. So first, to talk about digital payment, our offline payment coverage will increase dramatically as we embed multiple mobile payment methods, including Samsung Pay. On Android, Kakao Pay payment coverage will reach 100%, and on iOS, most merchants will be able to accept payments with Kakao Pay across different locations, such as for restaurants and markets. In addition, we will dramatically strengthen Kakao Pay's market presence in all offline segments by creating a clear advantage for users to pay with Kakao Pay, as we provide them with benefits when people select Kakao Pay. 이러한 오프라인에서의 활용성 향상은 온라인 결제에도 흡언 효과를 낼 수 있을 것으로 생각합니다. 십일번가에 이은 온라인 전략 가맹점을 확대하는 등 카카오페이 생태계를 넓혀갈 계획이고요. 여기에 호스팅 업체와의 제휴 강화를 통한 롱테일 가맹점의 확장과 함께 여기에 포함된 성장 잠재력 높은 업체들과의 협력을 강화함으로써 온라인 가맹점의 밸런싱도 강화할 예정입니다. I believe that these improvements in usability is going to have positive, visible effect on online payment. We will expand on Kakao Pay point ecosystem, such as including online strategic merchants like Eleventh Street, and also by expanding into long-tail merchants. Through stronger partnerships with hosting companies, we will be able to strengthen the balance of online merchants through the collaborative Kakao Pay ecosystem. 다음으로 금융사업의 도약에 대해 설명드리겠습니다. 3년 전 금소법이 시행되면서 카카오페이가 시도하고자 했던 여러 금융 중개사업들이 영향을 받게 되었지만, 제약 요소들이 점차 해소되면서 금융 사업에서도 더 나은 성과를 창출할 수 있지 않을까 예상합니다. Next is on digital finance. The implementation of the Financial Consumer Protection Act, which was enacted three years ago, affected many of our financial services that we wanted to attempt. But with the removal of major constraints this year, we expect to be able to generate better results in the financial business. 가장 대표적인 분야가 보험 서비스로 올 1월 19일부터 보험 비교 추천 서비스가 본격적으로 시작되었습니다. 자동차 보험 비교 서비스를 시작으로 펫 보험, 실손보험 등 여러 보험 상품들을 사용자가 카카오페이에서 직접 비교해 보고 선택할 수 있게 되면서 올해부터 본격적으로 보험에서의 수익이 발생할 예정입니다. 그리고 자회사인 카카오페이 손해보험의 약진도 올해 이어질 것으로 예상합니다. 지난해 출시한 해외여행자보험이 세 자리수의 성장률을 나타내며, 해외여행자보험 업권 선두 위치에 안착하고 있는데요. 지난해 말에는 카카오페이 손해보험만의 차별화된 휴대폰 파손 보험을 출시했고, 이후 운전자 보험 등 신규 보험 상품들을 지속적으로 출시해서 금융 서비스 분야의 매출 성장에 기여할 예정입니다. A good case in point is insurance. On January nineteenth, the insurance comparison and recommendation service was rolled out. Starting with auto insurance, we expanded into pet insurance and medical indemnity for people to compare and choose on Kakao Pay platform. And we also look forward to major progress by Kakao Pay Insurance as well. Our overseas travelers insurance, which we launched last year, has shown triple-digit growth, and we've gained a leading position in the overseas travelers insurance market. At the end of last year, we also launched our mobile phone insurance as well as other new insurance products, including driver's license, which will contribute to revenue growth for digital finance. 대출중개서비스는 사분기에 기존 신용대출 취급액이 이례적으로 성장하는 약진을 보여주었고, 주택담보대출, 전월세대출, 자동차대출 등 신규 라인업의 성장세가 이어지고 있습니다. 2024년 1월부터 시작된 주담대와 전월세 대환대출이 추가되며 라인업이 더욱 다각화됨에 따라 대출중개사업은 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 예상합니다. Also for loan referrals, that business demonstrated a strong growth in Q4, and growth is continuing for the new lineup, including mortgages, Jeonse and Auto Loan. This lineup was diversified with the addition of mortgages and Jeonse refinancing program, which started in January 2024, and we expect this business will continue its growth. 투자 서비스 분야에서는 카카오페이 증권의 국내 및 해외 주식 거래의 마켓셰어를 높이고, 주식 모으기나 카카오톡 연계 기능을 고도화하면서 리테일 부문의 top line 성장을 도모하고, 공모주 서비스와 연계하는 등 리테일과 홀세일의 시너지 창출 기회를 모색하고자 합니다. In investment, we plan to increase market share of domestic and overseas stock trading at Kakao Pay Securities and, scale up stock collection features to drive top-line retail investment and create synergies in regards to, for instance, the IPO shares between retail and wholesale business. 마지막 키워드는 금융서비스의 개인화를 통한 도약이었습니다. 발표 자료에서 말씀드렸듯이, 18세 이하 유저들이나 해외 여행 중에 개인화 케이스처럼 개개인의 라이프 스테이지나 오케이션, 마이데이터 기반 금융의 상황에 따라 여러 서비스들이 맥락에 맞게 제시될 것입니다. 개인화를 통해 18세 이하 사용자들의 활성화율이 3개월 만에 45% 이상 상승한 실제 사례에서처럼, 개인화를 통해서 카카오페이 금융서비스 이용률의 향상을 이루어낼 것입니다. The last keyword is leap through personalization and tailoring services. I mentioned some example in my presentation, like for teens under 18 years of age and outbound travelers, we will develop different services that is the best fit for individuals like stage or occasion, supported by the foundation of MyD ata set. As in the actual case, where the service utilization rate of under people under age 18 increased by more than 45% during a short period of three months, we will improve the utilization rate of Kakao Pay's financial services through the provision of personalized and tailored services. 네, 시간 관계상 마지막 질문 받겠습니다. So as we are running out of time, we will take the final question. 마지막으로 질문해 주실 분은 골드만삭스 증권의 박상원님입니다. The last question will be presented by Sang-won Park from Goldman Sachs. Please go ahead with your question. 주목기회 감사드립니다. 저는 두 가지 질문드리겠습니다. 1월 들어 주담대 상품이 대환대출앱 플랫폼에 포함이 되면서 갈아타기 수요가 많았던 것 같습니다. 전세 대환도 1월 말 도입이 되면서 카카오페이의 경우에도 의미 있는 수혜를 받을 수 있을 것으로 보여지는데, 올해 대출중개 부문 전략 방향성과 전망에 대해 TPV 수수료율도 나눠서 말씀 부탁드리겠습니다. 두 번째 질문입니다. 올해 들어 플랫폼 기업들의 사용자 혜택이 더욱 강화되는 방향으로 가고 있는 것 같습니다. ... 카카오페이도 2024년에 새롭게 도입되거나 개편되는 사용자 혜택이 있는지 궁금하고, 혜택을 높이면서 카카오페이 별도 앱도 활성화하실 것으로 보여지는데, 2024년 앱 전략에 대해서도 설명을 부탁드리겠습니다. Thank you. I have two questions, I would like to ask. With the mortgages becoming part of the rollover program, it seems like there's been an increase in the demand for that, and I think that Kakao Pay also benefited from the application of the program to transfer rollover as well. Can you provide us with what your outlook is in terms of your strategic direction and TPV, and take rates for that? And second question is, it seems like the platform companies are providing more stronger user benefits. Any new benefits upcoming in 2024? And also, you know, do you have any strategies that could help you further activate the use of your pay app? 사업총괄 백승준입니다. 먼저 방향성과 전망에 대해서 말씀드리겠습니다. 말씀하신 대로 2024년 대출중개 사업은 올 초 오픈한 주담대와 전월세 대환대출 서비스를 바탕으로 금융상품 및 대출상품 공급을 확대하여, 신규 및 대환 영역에 대한 대출 라인업을 완비하고 매출 포트폴리오의 구성을 공고히 할 예정입니다. 기존 사업인 신용, 일반신용대출중개서비스의 양적 성장, 성장과 더불어 주담대, 전월세, 자동차 등 신규 라인업과 신용, 주담대, 전월세를 포괄하는 대환대출 서비스까지 포트폴리오가 다변화되고 각 영역별 취급액이 늘어날 것으로 예상합니다. 또한 2023, 2024년 금리 인하 기조에 따른 대환대출 서비스 활성화, 이 금융업권, 신용대출 취급 확대 등 시장 상황에 따라 추가적인 대출중개액 증가 기회도 있을 것으로 보여, 2024년 대출중개 사업은 전년 대비 25%-35% 성장할 것으로 기대하고 있습니다. Hello, this is Jason. Let me start with our direction and outlook. In 2024, based on loan referral business and refinancing services for mortgage and transfer loans, which we launched early this year, we plan to complete product lineup and solidify the revenue making product portfolio. In addition to the volume growth of our existing business, we expect new lineup of mortgage, rental, auto loans, as well as refinancing of credit, mortgage, and transfer loans to drive up the volume from this diversified portfolio of loan products. With interest rate cuts expected in 2024, we can expect volume growth of credit loan referrals, as well as an upside in growing loan brokerage volume in line with the overall market backdrop, such as increase in credit lending by non-banking institutions. As such, in 2024, we expect our loan referral business to post around 25%-35% growth on a year-over-year basis. 금융사별 중개 수수료율은 계약과 결부되어 있어 자세하게 말씀드리기 어려운 점을 양해 부탁드리고요. 다만, 이제 주담대 갈아타기의 경우에 대부분 은행 업권을 통해 취급되고 있어, 평균적인 수수료율은 신용대출 대비 낮은 수준이나 주담대는 건당 대출 금액, 즉 티켓 사이즈가 신용대출 대비 10배 이상으로 대출 건당 수수료 금액은 낮지 않다고 보고 있습니다. 추가적인 전략에 대해 설명을 드리면, 2024년 카카오페이 대출중개 사업은 마이데이터 등을 활용하여, 카카오페이가 가장 잘할 수 있는 대출이 필요한 사용자 니즈를 캐치하고, 대출 서비스까지 연결될 수 있도록 서비스를 강화할 예정이고요. 아울러 대출을 비교, 조회하는 과정 전반을 더 간결하게 정비하는 등 대출 서비스의 품질을 전체적으로 개선하여 사용성을 증대하고자 합니다. 이번 주담대 대환대출 서비스에서 사용자가 보유 주택 정보를 입력하지 않아도 해당 정보를 불러오는 등 편의 요소를 강화했는데, 이런 개선점을 지속적으로 탐색하고 서비스의 품질을 높여 금융 소비자의 카카오페이 대출 서비스 이용 만족도를 높일 수 있도록 노력하고자 합니다. 또한, 시장 및 금융 업권 상황을 예의주시하며, 추가적인 사업 기회를 포착하고 새로운 대출중개 비즈니스를 모색하고 있습니다. Now, disclosure of the specific take rates from individual financial institution is bound by contract, so please understand that I cannot share details. But since mortgage rollover is offered mostly by the banking sector, average fee is lower versus the credit lending take rate. But the absolute ticket size of mortgage is about 10 times higher than credit loans, so the fee applied is by no means small. We plan to strengthen loan brokerage business, utilizing My Data to cater to the needs of users in need of loans and provide the connection that they need. We will simplify the entire journey from comparison, discovery, enhancing usability through improving the quality of loan services. Users, for instance, don't need to input information on housing owned to benefit from mortgage refinancing program. So with such better convenience, we will continue to explore areas to improve and scale up our service quality so that we can enhance overall user satisfaction. We are also keeping tabs on the market to capture additional upside and opportunities in new loan brokerage business. 사용자 혜택과 앱 전략에 대해서는 서비스 총괄인 제가 답변드리겠습니다. 카카오페이는 2023년부터 사용자가 체감할 수 있는 실질적 금전적 혜택을 강화하기 위해 노력했는데요. 이를 위해 예탁금 이자 프로모션, 해외 주식 캠페인, 독자적인 활동성 준비를 위한 캠페인 등을 진행했습니다. 2024년에는 매장 결제에 대한 상시 혜택을 강화, 강화할 건이에요. 상반기 중으로 삼성 페이 연계를 마치고, 이 시점부터 새로운 매장 결제 혜택 프로그램을 제공할 예정입니다. 좀 더 예측 가능한 혜택 구조를 제시하고, 혜택 이용에 대한 편의성을 높여 매장 결제 서비스 확대에 기여라고 생각합니다. Hello, I'm Jeff, in charge of services. Let me respond to your question. Now, Kakao Pay has been working to strengthen tangible financial benefits for users during year 2023. There were many promotion campaigns that we launched, including interest rate promotions on deposit, campaigns to expand overseas stock users, and campaigns to increase usage of Kakao Pay app. This year, in 2024, we will strengthen always-on benefits for in-store payment. Kakao Pay will complete the integration of Samsung Pay in the first half of 2024 and offer a new in-store payment reward program. The benefits will be configured with greater predictability and with better convenience, will help expand our offline payment. 페이 앱 관련해서도 말씀드리겠습니다. 2022년 말 대비 2023년 말 페이 앱 MAU는 30% 이상, WAU는 50% 이상 증가했고, 올해는 좀 더 도전적인 목표를 가지고 페이 앱을 성장시키겠습니다. 크게 2개, 2가지 방향으로 준비 중인데요. 첫 번째로는 페이 앱에서 매장 결제 서비스 접근성과 혜택을 업그레이드하여 페이 앱을 써야 할 이유를 더 뚜렷이 하겠습니다. 이를 위해 페이 앱의 전체 구조 개편, 그리고 결제창 고도화 등 제품 측면, 그리고 사업 측면에서 다양한 준비를 하고 있습니다. 두 번째로, 이렇게 확대된 사용자 층을 바탕으로 생활형 금융 서비스를 추천할 예정입니다. 페이 플랫폼의 강점은 결제나 송금을 통해 유저 활동성이 다른 금융앱 대비 훨씬 높다는 데 있습니다. 이렇게 높은 활동 유저층의 소비 이력이나 마이 데이터 이력을 바탕으로 금융 서비스 및 다양한 페이 서비스를 추천하고, 이를 통해 수익원을 확대해 나갈 예정입니다. Now, turning to the Pay app itself, from end of 2022 to end of 2023, Pay app MAU increased by more than 30% and WAU increased by more than 50%. In 2024, we will further scale up the Pay app. There are two main things we are considering to achieve that objective. First, we will enable ease of access and upgrade user benefits for in-store payment, offering compelling reasons to people to use the Pay app. To this end, we are making across-the-board revamping of the Pay app structure at this point and upgrading the payment window. Secondly, we will recommend everyday services that users want. The strength of the pay platform is that user activity for payment and money transfer is much higher than compared to other financial applications, which can then be used to build up MyData track record, as well as spending data, of active users, and which can then be further leveraged in recommending various KakaoPay services, which will then again work as a revenue stream.