HD Hyundai Co Ltd와 HD Hyundai 2026, 3분기 연결 잠정 실적 발표 컨퍼런스 콜은 오후 4시에 시작될 예정입니다. 회의가 시작되기 전까지 잠시만 기다려 주십시오. 감사합니다. 금번 컨퍼런스 콜 관련 자료는 HD Hyundai 홈페이지 투자자 정보의 IR 자료실에 게재되어 있으니 참고해 주시기 바랍니다. 안녕하십니까. 오늘 참석해 주신 여러분께 감사의 말씀을 드리며, 지금부터 HD Hyundai Co Ltd와 HD Hyundai 컨퍼런스 콜을 시작하겠습니다. 본 컨퍼런스 콜은 HD Hyundai Co Ltd와 HD Hyundai 측의 발표가 있은 후, 참석해 주신 투자자 여러분들의 모시고 질의응답 시간을 가질 예정입니다. 그럼 지금부터 HD Hyundai Co Ltd 측의 3분기 실적 발표가 있겠습니다. 안녕하십니까. HD Hyundai Co Ltd 김지호 상무입니다. 바쁘신 와중에도 참석해 주신 여러분께 감사드립니다. 그럼 지금부터 2026년 3분기 HD Hyundai Co Ltd 연결 경영 실적에 대해 설명드리겠습니다. 발표는 배포된 자료의 5페이지부터 시작하겠습니다. 먼저 연결 실적입니다. HD Hyundai Co Ltd 3분기 연결 영업이익은 당분기 초 원재료 단가 상승과 원화 강세에 따른 환율 하락 효과로 인해 전 분기 대비 9,232억 원 감소하여 9,009억 원 흑자를 기록하였습니다. 상반기에 강세를 보였던 국제 유가는 당분기 초 중동 분쟁 완화 기대감에 따라 그 강세가 다소 완화되었습니다. 제품 크랙은 혼조세를 나타냈습니다. 지정학적 갈등이 지속되면서 글로벌 저재고 현상과 수급 차질이 발생하여 제품 크랙 상승을 자극하였으나, 계절적 성수기 종료에 따른 제품 수요 둔화가 크랙 하락을 이끌었습니다. 다음은 사업 부문별 매출과 영업이익에 대하여 말씀드리겠습니다. 3분기 정유 사업은 매출 9조 234억 원, 영업이익 8,216억 원을 기록하였습니다. 석유화학은 매출 5,727억 원을 실현하였으나, 영업이익 1,238억 원 적자를 기록하였습니다. 윤활기유는 매출 4,476억 원에 영업이익 2,032억 원을 달성하였습니다. 3분기 연결 매출액은 10조 437억 원이며, 연결 영업이익은 9,009억 원입니다. 다음은 사업별 시황 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 먼저 정유 사업 전망입니다. 유가는 중동 분쟁과 러우 전쟁과 같은 지정학적 리스크가 확대됨에 따라 공급 차질을 우려로 강세를 지속할 것으로 전망합니다. 휘발유는 지정학적 갈등이 지속되면서 글로벌 공급 차질과 저재고로 인한 비축 수요 증가에 따라 강보합세를 나타낼 것으로 보입니다. 등 경유는 우크라이나의 러시아 정제 시설 공격으로 인한 수출 금지 조치와 중동발 공급 차질에 따라 타이트한 수급 상황이 지속되면서 강세를 나타낼 것으로 전망합니다. 다음은 석유화학 전망입니다. MX는 지정학적 갈등으로 인한 타이트한 수급 상황 속에서 휘발유 배합 수요 감소가 예측되면서 혼조세를 나타낼 것으로 보입니다. 폴리머는 지정학적 갈등에 따라 원료 가격 상승 부담 속에서 연말 비수기와 저가 물량 확대가 겹치면서 가격 경쟁이 심화될 것으로 전망합니다. 다음은 윤활기유와 카본 블랙 전망입니다. 윤활기유는 지정학적 불안이 지속되는 가운데 공급 개선에 따라 그간 강세 흐름이, 그간 나타났던 강세 흐름이 조정받을 것으로 예상됩니다. 카본 블랙은 상반기 원료 가격 상승과 저가 카본 블랙 공급으로 약세를 보였지만, 하반기에는 제품 가격 상승으로 강보합세를 나타낼 것으로 전망합니다. 그럼 이상으로 HD Hyundai Co Ltd 3분기 실적 발표를 마치겠습니다. 연결 회사 실적은 어펜딕스 자료를 참고 부탁드립니다. 이어서 HD Hyundai의 연결 경영 실적을 HD Hyundai 남궁훈 전무께서 설명해 주시겠습니다. 예, 안녕하십니까. HD Hyundai 남궁훈 전무입니다. 지금부터 2026년 3분기 HD Hyundai 연결 경영 실적에 대해 설명드리겠습니다. 관련 자료는 당사 홈페이지에 게재된 프리젠테이션 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 먼저 4페이지를 봐 주시기 바랍니다. 2026년 3분기 연결 매출은 22조 800억 원을 기록하였습니다. 조업일수 감소와 원화 강세의 영향으로 조선 부문 매출이 하락하면서 전분기 대비 1.5% 감소하였으나, 주요 사업 부문을 포함한 전 부문에 걸친 매출 증가로 전년 동기 대비로 21.2% 증가하였습니다. 다음은 연결 영업이익입니다. 2026년 3분기 연결 영업이익은 2조 1,197억 원, 영업이익률 13.2%를 기록하였습니다. 정유와 조선 부문 등 주요 사업의 이익 감소로 전분기 대비 29.2% 감소하였으나, 조선, 건설 기계, 정유, 전력 기기 등 주요 사업 전반의 이익이 개선되며 전년 동기 대비 71.5% 증가하였습니다. 이제부터 연결 대상 회사별 매출 및 영업이익을 설명드리겠습니다. HD Hyundai Co Ltd의 실적은 앞서 상세히 발표한 바 있어 생략하도록 하겠습니다. 9페이지, 조선 부문 중간 지주 회사인 HD 한국조선해양에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 HD 한국조선해양 연결 매출은 8조 2,862억 원을 기록하였습니다. 조업일수 감소와 원화 강세의 영향으로 전분기 대비 7.2% 감소하였으나, 건조 선가 상승분 매출 반영 확대와 생산성 개선에 힘입어 전년 동기 대비 9.3% 증가하였습니다. 연결 영업이익은 1조 4,472억 원, 영업이익률 17.5%를 기록하였습니다. 조업일수 감소와 원화 강세에 따른 조선 부문 매출 감소로 영업이익은 전분기 대비 12% 감소하였으나, 생산성 개선과 선가 상승에 따른 매출 증가에 힘입어 전년 동기 대비로는 37.3% 증가하였습니다. 다음으로 10페이지, 건설 기계 부문 중간 지주 회사인 HD Hyundai 사이트 솔루션에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 HD Hyundai 사이트 솔루션의 연결 매출은 2조 1,756억 원을 기록했습니다. 건설 기계 부문이 양원 글로벌 수요를 바탕으로 전년 동기 대비 소폭 성장하였고, 산업용 및 발전기용 엔진을 중심으로 엔진 사업 매출이 증가하면서 전년 동기 대비 6% 증가했습니다. 연결 영업이익은 2002억 원, 영업이익률 9.2%를 기록했습니다. 물량 및 제품 믹스 개선과 판가 인상, 환율 효과 등에 힘입어 건설 기계와 엔진 부문 모두 영업이익이 증가하여 전년 동기 대비 39.8% 증가했습니다. 다음으로 11페이지, HD Hyundai Electric에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 HD Hyundai Electric의 연결 매출은 1조 1,799억 원을 기록했습니다. 전 사업 부문의 매출 증가에 힘입어 전분기 대비 3.3%, 전년 동기 대비 18.5% 증가하며 단일 분기 기준 역대 최대 매출을 달성했습니다. 연결 영업이익은 2,845억 원, 영업이익률 24.1%를 기록하였습니다. 북미 전력 배전 변압기와 중동 고압 차단기의 수익성 개선 추세가 지속되며 전분기와 유사한 수준의 영업이익을 기록하였고, 전년 동기 대비 15.1% 증가하였습니다. 다만 국내 배전 및 신사업 매출 확대에 따른 제품 믹스 변화와 원화 강세의 영향으로 영업이익률은 전분기 대비 소폭 하락했습니다. 다음으로 12페이지, HD Hyundai 마린 솔루션에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 HD Hyundai 마린 솔루션의 연결 매출은 6,501억 원을 기록하였습니다. 긴 아픔 엔진 선박을 기반으로 한 견조한 매출 성장세가 지속된 가운데 전분기 중동발 유류 공급 차질이 정상화되고 9월 평균 두바이 유가 상승으로 벙커링 매출이 증가하였습니다. 이에 따라 전분기 대비 12%, 전년 동기 대비 26.7% 증가하며 분기 기준 역대 최대 매출을 기록했습니다. 연결 영업이익은 957억 원, 영업이익률 14.7%를 기록하였습니다. 원화 강세 환경에서도 구조적인 성장세를 유지하며 영업이익은 전년 동기 대비 2.2% 증가하였습니다. 다만 성장 기반 확보를 위한 M&A 관련 비용이 반영되어 전분기 대비로는 1.9% 감소하였으며, 벙커링 매출 비중이 확대됨에 따라 영업이익률도 전분기 대비 소폭 감소했습니다. 다음으로 13페이지, HD Hyundai 로보틱스의 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 HD Hyundai 로보틱스의 연결 매출은 904억 원을 기록하였습니다. 주력 산업에 투자 확대와 미국 등 조선업향 용접 자동화 솔루션의 신규 수요 증가에 힘입어 전년 동기 대비 37.4% 증가하였습니다. 연결 영업이익은 13억 원, 영업이익률은 1.4%를 기록했습니다. 매출 확대에 따른 수익성 개선으로 전분기 대비 30% 증가하였으며, 전분기에 이어 흑자 기조를 지속하였습니다. 다음은 14페이지, 연결 기준 HD Hyundai의 영업외 손익 및 당기 순이익에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 영업외 손익은 이자 손익 마이너스 1,194억 원, 외환 관련 손익 마이너스 1조 3,463억 원, 파생 관련 손익 1조 525억 원, 지분법 손익 마이너스 218억 원 등을 반영하여 총 마이너스 8,374억 원을 기록했습니다. 이에 따라 법인세 차감 전 순이익은 2조 823억 원을 기록하였으며, 법인세 비용 7,006억 원을 반영한 당기 순이익은 1조 3,817억 원을 기록하였습니다. 다음은 15페이지, 재무 비율에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 9월 말 기준 연결 부채 비율은 141.6%로 그룹 실적 개선에 따른 자본 증가 효과에 힘입어 2025년 말 159.4% 대비 17.8%p 하락하였습니다. 연결 순차입금 비율은 마이너스 15.4%로 한국조선해양의 현급성 자산 증가와 현대케미칼 연결 제외에 따른 현대오일뱅크 차입금 감소 등의 영향으로 2025년 말 11.3% 대비 26.7%p 개선되었습니다. 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 3번을 눌러 주십시오. 질문을 취소하시려면 별표와 4번을 눌러 주시면 됩니다. 다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 전우재 님입니다. 질문해 주십시오. 다음으로 질문해 주실 분은 LS증권의 정경희 님입니다. 질문해 주십시오. 다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 전우재 님입니다. 질문해 주십시오. 다음으로 질문해 주실 분은 LS증권의 정경희 님입니다. 질문해 주십시오. 현재 질문을 요청하신 분은 없습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼에 별표와 3번을 눌러 주십시오. 현재 질문을 요청하신 분은 없습니다. 질문을 요청하실 때까지 잠시 기다리겠습니다. HD Hyundai와 주요 종속회사의 요약 재무제표는 어펜딕스를 참조해 주시기 바라며, 궁금하신 사항은 이어지는 질의응답 시간에 답변드리겠습니다. 이상으로 2026년 3분기 경영 실적 발표를 마치겠습니다. 감사합니다. 네, 안녕하세요. 질문 주실 기회 주셔서 감사드립니다. 일단 아까 앞서 전우재 위원하고 비슷한 질문인데요. 그러니까 중동산 50, 비중동산 50이라고 설명을 하셨는데, 그러면 기존에 중동산은 라이트와 헤비를 받는 유정이 유사하게 유시가 되고 있는 상황에서 비중동산이 비중이 라이트, 미디엄, 헤비가 각각 어느 정도 되는지가 궁금하고요. 왜냐하면 이거에 대해서 조금 다르기 때문에, 그리고 두 번째로는 지금 현재로서는 배당을 확정하기 어려우시겠지만, 사실 시장에서 정유주가 상당히 좋을 때 저희 주식은 되게 무관하게 움직인 이유가 현대오일뱅크에서 이렇게 이익이 많이 나옴에도 불구하고 배당에 대한 어떤 가이던스가 전혀 없었기 때문이라고 생각하거든요. 그리고 그전 실적, 컴퍼스 콜에서는 배당하기가 좀 어렵지 않겠냐라는 답변을 주신 바 있어서, 저희는 사실은 현대오일뱅크가 돈을 잘 버는 거랑 올해 배당은 좀 무관하겠다, 이렇게 좀 생각하고 실망한 부분이 있는데, 사실 아까 재무도 말씀을 해 주셨지만 전사적으로 부채 비율도 상당히 낮은 상황이고, 그리고 차입금 비율도 상당히 낮고, 오일뱅크도 사실 올해 돈 버는 상황을 감안을 하면 차입금을 일부 상환을 하고도 이 부분을 좀 주주 환원을 할 수 있지 않을까라는 생각이 들어서, 이 부분에 대해서는 저희가 구체적인 수치는 안 알려주시더라도 대체적으로 정책적인 가이던스는 좀 공유를 해 주시면 좋을 것 같습니다. 그래서 그런 부분 좀 말씀 여쭤보고요. 제가 조금 미니멀하게 궁금한 것도 있는데, 지금 윤활기유 쪽에서 그룹 3 캐파를 짓고 계신 걸로 이해를 하고 있는데, 이게 몇만 BD 캐파고, 그리고 내년에 언제부터 가동 가능한 건지 궁금하고요. 그리고 올해 1, 2, 3분기를 비교를 해서 재고 평가 손익 관련한 부분하고 전기 보수 부분까지 같이 좀 부탁드리겠습니다. 감사합니다. 네, 저희 석유화학 관련해서 한 가지 여쭤보고 싶은데요. 저희가 콘덴세이트 스플리터가 석유화학 쪽으로 분류가 되어 있는 걸로 이해를 하고 있는데, 3분기에 적자 폭이 좀 커서 이 부분은 왜 이렇게 된 건지 좀 설명 부탁드리고요. 그리고 지금 C2, C3, C4 전부 다 전체적으로 좀 밸런싱이 오버캐파 상황인데, 글로벌리 이 상황을 언제 정도 좀 개선이 될 거라고 회사에서는 보고 계신지, 혹시 전망이 있으시면 좀 공유 부탁드리겠습니다. 감사합니다. 네, 안녕하세요. KB증권 전우재입니다. 일단 세 가지 질문이 있는데요. 첫 번째는 8월부터 9월에 저희 해상 운임 글로벌이 많이 올랐고, 보험료도 상승했는데, 이에 따른 영향이 궁금합니다. 탱커 계약이랑 스팟이 있을 텐데, 스팟 비중이 최근에 올랐을 텐데 혹시 대외비랑 대략적인 비중 변화 알려주실 수 있으면 감사하겠고요. 또 일한 전쟁 이후에 원유 공급처가 어떻게 변화했는지, 분기별로 알려주시면 감사하겠습니다. 두 번째 질문은 한국 정부가 수출량 최대치를 2025년도 수준, 정유 쪽 수준을 막아둔 상태에서 내수 수요가 감소해서 국내 재고가 쌓이고 있는 걸로 알고 있는데, 이에 따라서 며칠 전 대통령 발표처럼 조율이 되는 상황인지 궁금합니다. 그리고 세 번째는 올해 실적이 사상 최대 실적일 것 같고, 내년도에도 전사적으로 견조한 실황이 예상이 되는데, 특별 배당이나 주주 환원 있을지 궁금합니다. 이상입니다. 예, 답변드리도록 하겠습니다. 운임 및 해상 운임 및 보험에 관련 사항, 및 스팟 비중은 당사의 사업 운영상 기밀에 해당하는 바 말씀드리기 어려운 부분이 있습니다. 이 부분에 대해서는 양해를 부탁드리도록 하겠습니다. 원유 도입 비중에 대하여 말씀을 주셨는데요. 현재 3분기 기준 저희 원유 도입은 중동산 50%, 비중동산 50%의 비중을 보이고 있습니다. 세 번째, 수출 관련 사안에 대해서 말씀을 드리도록 하겠습니다. 현재 정부 및 관련 기관에서 경유에 대하여 수출 완화를 검토 중인 것으로 알고 있습니다. 후속 조치 사항에 대해서는 확정이 되면 기사 등을 통해 알려질 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로 주주 환원에 관련된 사항입니다. 현재 계획상 배당은 확정된 바 없음을 알려드립니다. 이상입니다. 네, 답변드리겠습니다. 원유 도입과 관련해서는 아까 말씀드린 바와 같이 중동산, 비중산 동산의 비중은 평균적으로 50% 수준에서 큰 변동은 없이 밸런스를 유지하고 있습니다. 중질유와 경질유 기준으로 봤을 때, 경질유는 30% 이후에 이외의 중질유는 70% 수준을 유지하고 있으며, 변동성에 따라서 일부 변동이 발생하고 있는 상황입니다. 배당 관련해서는 다시 한번 말씀을 드리면, 현대오일뱅크는 현대오일뱅크에는 명확한 HD 현대는 명확한 배당 정책을 갖고 있고요. 현대오일뱅크의 경우에는 금번 3분기 중 석유화학 구조정에 따른 자회사 현대 HNL 어드밴스에 대한 유상증자 대금 6,000억을 투입을 하고, 이후 재무 구조 개선 등을 추진하는 관계로 현재까지 배당에 대해서는 확정된 바 없음을 다시 한번 알려드립니다. 3번으로는 윤활유 관련해서 말씀을 주셨는데, 생산 캐파에 대해서 구체적인 말씀은 드리기는 지금 어렵고요. 다만 현재 가동 시기는 2027년 하반기부터 사업 가동에 들어갈 예정입니다. 재고 평가와 전기 보수에 관련해서 답변드리겠습니다. 재고 평가는 3분기 800억 원 규모의 재고 효과가 발생한 것으로 보시면 되고요. 전기 보수의 경우에는 2026년의 경우에는 넘버원 CDU가 4월에 전기 보수를 완료하였고, 내년 2027년에는 상반기 중 넘버투 CDU와 HOU 전기 보수가 예정되어 있습니다. 이상입니다. 예, 답변드리도록 하겠습니다. 정부 비충유 사용은 상반기 호르무즈 사태 이후에 사용을 했고, 현재로는 당시 사용했던 비충유에 대한 상환이 이루어졌습니다. 관련하여 비충유 상환과 관련해서 일부 비용이 발생한 부분이 있으나, 당사의 손익에 미치는 영향은 미미합니다. 두 번째로 물어보신 석유화학 합병과 관련한 내용에 대해서 답변을 드리겠습니다. 통합 법인인 HNL 어드밴스 설립 이후 회사는 수익성이 높은 제품 위주로 생산을 통해 구조조정의 효과를 수익성이 높은 제품 위주로 생산하는 방향으로 현재 공장을 운영 중에 있습니다. 다만 합병 초기이고 현재 석유화학 시장의 변동성이 확대돼 있는 상황이어서 구조조정에 따른 실적 개선 효과는 향후 가시화될 것으로 예상을 하고 있습니다. 이상으로 답변 마치겠습니다. 예, 답변드리도록 하겠습니다. 질문하신 콘덴세이트 스플리터 등 정유 설비는 말씀하신 대로 이익이 나는 부분이 많습니다. 다만 그에 비하여 석유화학 부문, 석유화학 부문에서 발생하는 적자 폭이 더 크게 나타나고 있어 현 시점에는 적자가 발생한 것으로 보시면 되겠습니다. 두 번째로 말씀하신 글로벌 C2, C3, C4 밸런스에 대해서는 말씀하신 대로 현 시점에 공급 과잉 캐파 상황인 것에 대해서는 말씀하신 게 맞고요. 다만 현재 한국에서도 구조조정이 진행 중인 상황이고, 향후 점진적으로 개선될 수 있을 것으로 저희는 기대를 하고 있습니다만, 현 시점에는 어느 시점에 정상적인 공급 수요 상황으로 돌아설지에 대해서 말씀드리는 것은 어려운 상황이라고 판단이 됩니다. 이상입니다. 네, 추가로 세 가지 질문 더 드리겠습니다. 두 가지 질문 더 드리겠습니다. 지난 8개월간 정부 비충유, 전략 비충유 사용했는지 궁금하고요. 제가 알기로는 동일 유종으로 다시 보존해야 되는 걸로 알고 있는데, 리스타킹 해야 되는 그런 기간이나 아니면 기타 발생 비용 있는지 궁금하고요. 두 번째는 석유화학 산업 대산 합병 관련해서 좀 궁금한데, 저희 이미 발표가 되긴 했지만 구조조정이 실제로 효과를 발휘하는 예상 시점은 언제로 보시는지, 그리고 또 구조조정을 하게 되면 통합된 법인이 각 사 최종 제품에서 최대한 흑자 제품만 생산해가지고 판매해서 흑자로 전환하는 약간 이런 계획이실 텐데, 현재 현대에서 저희가 생산하는 제품 중에서 흑자인 고부가 제품 혹은 수익성이 애매한 제품, 그리고 만성 적자인 저부가 제품 비중이 어느 정도 되는지 이게 얼마나 계산되는지 이런 효과를 혹시 분석해 놓으신 거 있으면 좀 공유 부탁드리겠습니다. 이상입니다. 예, 남궁운전모입니다. 추가 질문이 없으시면 마지막 질문 하나만 더 받고 마치도록 하겠습니다. 예, 질문이 없으신 것 같아서요. 예, 이상으로 2026년 3분기 연결 경영 실적 발표를 모두 마치도록 하겠습니다. 참석해 주셔서