Kan jeg ønske velkommen til Huddlestock tredje kvartalstall. På callen i dag har vi styreformann Øyvind Hovland og CEO John E. Skajem. Presentasjonen tar cirka 35 minutter. Åpner vi for Q&A, og da er det bare å rekke opp hånden, så tar vi alle i tur og orden. Ønsker jeg velkommen til Q3 Call for Huddlestock Fintech i dag. Leverer jeg ordet til styreformannen, Øyvind Hovland. Takk skal du ha, Cecilia. Jeg må si, eller først og fremst vil jeg ønske alle velkommen, og jeg vil starte med å si at det har vært et utrolig innholdsrikt kvartal. Vi har fått på plass mange viktige brikker for den videre veksten av selskapet, og den viktigste begivenheten i dette kvartalet var når vi gikk live med Solaris og Tomorrow Bank, som er en av flere kunder som kommer på Solaris plattformen. Dette er en løsning vi har jobbet med gjennom hele Q1 og Q2, så det var endelig godt å begynne å onboarde sluttbrukere direkte. Gjennom hele sommeren har vi drevet på med testing på intern testing av brukere, men nå er vi i gang og onboarde flere tusen brukere på plattformen og alt funker sånn som det skal. F5 IT, som er et av de selskapene vi har implementert i organisasjonen vår, videreutvikler kjerneteknologien vår. De er i full gang med å få på plass ny funksjonalitet, og funksjonalitet som gjør teknologien vår mulig å gå mot andre B2B kundesegmenter. Altså andre typer kunder enn Solaris type kunder. Løsningen de utvikler en såkalt multitenant løsning. Det vil si at tjenesten er laget på en sånn måte at det er enkelt å koble på nye kunder når vi først har tjenesten oppe og går. Det som er viktig for dere framover, det å følge med på newsflowen fra selskapet, og ikke minst følge med litt på om når vi melder om kunder i andre kundesegmenter. Det betyr at vi da har testet og har da en plattform som er spesialtilpasset mot en annen retning i det kundesegmentet vi jobber innenfor B2B. Vi regner med å komme med flere meldinger framover i de neste månedene. Det som vi har klart å oppnå gjennom å bruke og jobbe med F5 IT er det at vi har redusert innkjøpte tjenester fra underleverandører, og det har jo selvsagt vært en viktig strategi. Når det gjelder Tracs integrasjonen så går den også veldig fort framover. Det var jo et annet selskap vi annonserte før sommeren, og det som er spennende å se med Tracs det er jo det at vi nå klarer å tilby flere typer tjenester i plattformen vår. Ikke minst så klarer vi og å øke marginene på tjenestene. Det er utrolig spennende. Disse tingene viser at den strategien vi la for 18 måneder siden med kjøp av selskaper som støtter og komplementerer kjerneteknologien vår. Kjerneteknologien og strategien, og samtidig som selskapene egen underliggende business var en riktig ting å gjøre. Vi vil nå begynne å se effekten hvor vi begynner å flytte ressurser fra lavmargin markeder i konsulentdelen til å flytte de over i høymargin markedet vårt med kjerneteknologien. Vi bruker cirka NOK 10 million i egenkjøp av interne tjenester. Altså, det betyr at vi flytter ressurser fra for eksempel F5 IT eller Visigon til også å bruke det inn mot kjerneteknologien. Det vi egentlig gjør er å ta inntekter fra topplinjen, og så flytter vi det heller inn i teknologiutvikling. Det er en billigere strategi som vi ønsker, og det gir også selskapet og ledelse en utrolig fleksibilitet på den teknologiutvikling og ikke minst kundeonboarding. For øyeblikket investerer vi mye på onboarding og egenutvikling av kjerneteknologi. Dette gjør vi på grunn av at det er et utrolig pull i markedet. Altså, det er stor etterspørsel etter produktene våres. Vi kommer fortsatt til å drive på med denne strategien de neste 2 kvartalene, altså der vi bruker mye interne ressurser på egen utvikling, på tilpasning av kjernekompetansen våres og kjerneproduktene våres. Om vi ville kunne vi slakket utvikling av investeringstakten vår og gått i balanse som konsern. For øyeblikket så ønsker vi ikke det, da vi ønsker å investere i teknologi som gir høyere marginer på sikt. Det som er viktig for meg som styreformann og eier er at vi har kontroll på likviditet og at vi ikke kommer i en situasjon hvor vi får akutt likviditetsbehov. Det har vi. Det er ikke mange teknologiselskaper som har den underliggende fleksibiliteten som vi har nå, hvor vi har masse ressurser og kompetanse tilgjengelig og som allerede går i balanse. Så har vi teknologi, teknologiplattformen som vi etter hvert vil flytte mer og mer ressurser over på for å få høyere marginer. Nå er vi live, og dermed er teknologirisiko og risikoen tatt vekk fra selskapet. Dette er et utrolig viktig steg for selskapet. Med det, John, så kunne du få lov å kjøre presentasjonen. Ja, kjempeflott. Tusen takk, Øyvind, og velkommen skal dere alle være. Veldig hyggelig å se at det er så stor oppslutning for Huddlestock i dag. Vi er selvfølgelig utrolig stolte av at vi som Øyvind sa at nå er vi live. Dette er jo det vi for mange år har ventet på. Vi har ombord flere tusen kunder allerede i Tyskland, og vi kan se at det trader går gjennom hver eneste dag. Dette er selvfølgelig en fantastisk milepæl for selskapet. Det gjør jo at jeg kan vel ikke si at hele teknologibildet er nå i orden. Vi skal fortsette å videreutvikle, og vi skal fortsette å forbedre det vi driver med. Det er i hvert fall en fantastisk begivenhet vi hadde nå i tredje kvartal hvor vi fikk gjort det som jeg tror vi alle ventet på. Det er å se at nå er det kunder på boka, og det skjer trading gjennom systemene, så dette er veldig spennende. Over til de litt mer tørre sakene. Vi hadde i tredje kvartal konsoliderte tall, cirka NOK 11.6 millioner i inntekter, og det er en betydelig økning på 37% fra i fjor samme kvartal. Når vi sier konsoliderte tall, så går det på at vi har tatt med F5 IT sin business fra og med første juni. Så det vil si 7 måneder. I de konsoliderte tallene så er det også en rekke ting som går på interne inntekter mellom de ulike delene som blir nullet ut. Så bildet som vi skal se litt senere så er faktisk de inntektene enda litt høyere. I kvartalet så har vi også fått flere nye kunder. Vi fortsetter å videreutvikle vårt samarbeid med Solaris Bank. Det er flere kunder der som står i kø for også onboarde. Altså, da snakker vi om banker som har Solaris som en plattform. Dessuten så har våre venner da i teknologiavdelingen de har nå fått en spennende ny kunde i tredje kvartal, og våre konsulenter de har signert opp tre nye spennende kunder i kvartalet. Kommer litt tilbake til hva det er for noe senere. Vi har fått gleden av å også fortsette å bygge på vårt økosystem. Vi har kommet i en veldig spennende avtale med Morningstar, som er en verdensledende leverandør av data og informasjon og analyser. Så det er veldig bra. Vi har også brukt kvartalet til å strukturere organisasjonen og få på plass en ny administrasjon og organisasjon basert på at vi nå har fått med oss Visigon fra i fjor. Vi har F5 IT, vi har integrert. Det er selvfølgelig Trac og Trac Services som også er nå en del av vår struktur. Selv om dealen med de ennå ikke er helt ferdiggjort. Det vil si at de er ikke da offisielt en del av teamet. Men de vi jobber med det, og vi har lagt stenene for hvordan det skal se ut fremover. Vi har også brukt tid på å strømlinjeforme litt alt vi har av produkter, og nettopp for også å lage en helhetlig portefølje som gjør at vi slipper å snakke om mange forskjellige typer teknologiløsninger. Nå har vi klart å få strømlinjeformet det. Kommer tilbake til disse tingene, og dette ikke bare for å forenkle ordet og budskapet, men også for å få ut synergieffekter i teknologiproduktene våre. Det som jeg har sagt gjennom disse oppkjøpene er det jo viktig å få ut synergieffekter og få ut det vi kan for å lage organisasjonen best mulig. Foreløpig konkrete ting er jo at vi nå jobber med å samlokalisere 30 medarbeidere i Stavanger. Det vil være besparelser. Vi har begynt å bruke mye mer interne ressurser, sånn som Øyvind sa. Vi jobber nå med å benytte, kall det våre konsulenter til å jobbe med onboarding av nye kunder. Vi jobber med teknologi lokalt her i Norge. I stedet for å ha 100% avhengighet av våre venner i Ukraina, som selvfølgelig har gjort en fantastisk jobb. Vi føler at det er viktig å ta også å få risikoen på fremtidige leveranser mye mer lokalt. Dette har også vært en viktig del av det, og hittil i år har vi NOK 9 millioner som vi har klart å kanalisere fra eksterne kostnader til å bli interne bruk. Som bare det i seg selv er jo en enorm besparelse for selskapet, så det er spennende. I kvartalet har vi også da endelig fått godkjent oppkjøpet av F5 IT. Nå er de offisielt en del av teamet, og vi kaller da det som før het F5 IT. Det heter nå Huddlestock AS. Kommer litt tilbake til det etterpå. Når det gjelder Trac Services og Tracs Technology så venter vi fortsatt på eiergodkjenning fra Finanstilsynet, men der går ting etter planen, og vi håper at vi skal kunne få det i nærmeste fremtid. Da over til neste slide. Det er litt sånn prioritetene våre fremover nå. Det er å fortsette å levere den teknologiske løsningen til handel av spareprodukter, aksjer, ETF-er, hva det måtte være. Innenfor da kapitalmarkedsområdet. Vi jobber med å finne profitable muligheter å vokse på og finne recurring revenues. Fortsette å jobbe mot flere kunder. Få på plass der hvor vi tror vi kan hente de lavthengende fruktene først, og at vi da bygger det vi kaller gjentagende inntekter. Sånn at vi får en bok fremover som gjør at vi kan ha mye mer forutsigbarhet på hvordan inntektsstrømmene er. Jobber vi, som jeg sa, masse med synergiene i forbindelse med disse nye medarbeiderne vi har fått. Hvordan kan vi utnytte disse ressursene best mulig. Det er veldig viktig for oss strategisk fremover. Er det som alltid vi fokuserer nå veldig mye på organisasjonen, videreutvikle teknologien, videreutvikle menneskene, få alle de tingene vi har nå sammen. Det er liksom pri en. Samtidig så har vi også et øye med at det kan hende det er noen oppkjøp, mulig, ja, komplementerende teknologi. Det kan være konkurrerende bedrifter. Det kan være geografiske fotavtrykk som vi kikker på. Vi har ingenting spesifikt i kikkerten akkurat nå, men plutselig så er det et eller annet som dukker opp, og vi kan da ta og ha muligheten til å se på det. Jeg tror historien viser seg at vi har vært flinke til både å kunne utnytte de mulighetene som har kommet og ikke minst få ut synergieffekten og få ut den effekten det har ved å få flere mennesker, mer teknologi, flere kunder, mer inntekter og så videre. Det er noe vi skal fortsette å se på. Som sagt, akkurat nå er det organisasjonen og nye kunder som er det viktigste for oss. Det er selvfølgelig nå, hvis vi går kvartalet tilbake, så var det veldig stor etterspørsel etter mennesker. Plutselig markedet snudd littegrann. Det er høyere inflasjon, det er høyere renter, det er høyere alt mulig rart. Markedet blitt litt bedre på det å finne flinke mennesker til de ulike bitene våre. Vi opplevde jo at vi var utsolgt på butikk. Men nå er det da viktig igjen å kunne jobbe med å øke våre talenter og videreutvikle organisasjonen med flinke mennesker. Du er en av de. Hva? Var det noen som sa noe? Nei. Okay. Og så er det jo selvfølgelig å fortsette viktig å vokse. Vi skal ha profitabel vekst. Vi skal ta og hente de lavthengende fruktene når det gjelder nye kunder på teknologiplattformen. Våre konsulenter er fullt booket ut 100% belegg ut året og har god visibilitet inn til neste år. Til tross for at markedet er litt mykere med høyere inflasjon og høyere renter som jeg nevnte i starten. Og så ser vi det at dette som vi kaller RegTech, eller altså Operations, og Trac Services. Når vi setter disse bitene sammen, så opplever vi at det er veldig stor etterspørsel, og det er noe som markedet faktisk skriker etter å få nye aktører som kan tilby hele A til Å leveransen. Kommer litt tilbake til det etterpå, men dette er veldig viktig for oss. Også utnytte de mulighetene som vi nå har klart å lage ved å få på plass den nye strukturen vår. Dette er superspennende. Og så etter at kvartalet var ferdig, har vi begynt å jobbe veldig med å utvikle vår neste generasjon i Tyskland. Vi har jo nevnt for dere at vi ønsker å onboarde kunder på egen plattform, så det betyr at Trac Services har nå søkt om å få grenseoverskridende virksomhet inn i Tyskland. Vi vil sette opp en operational struktur rundt det som gjør at vi kan ta kunder på egen bok. Det vil si at vi kan onboarde kunder, vi kan ha de på egen bok, de kan gjøre handler, vi kan rapportere på både enkelthandler og porteføljer og ikke minst skatterapportering og så videre. Dette er superspennende tiltak, og det inkluderer også selvfølgelig den nordiske modellen. Okay, og så har vi tallene på siden der altså. Igjen NOK 11.5 millioner cirka i konsoliderte inntekter og en EBITDA på NOK 0.83 millioner. Neste slide. Og her er det samme tallene bare en gang til. Og som dere ser, vi har en egenkapital på NOK 128 millioner. Så det er jo blitt betydelig med egenkapital i butikken. Så dette er kjempespennende. Neste slide. Dette er proforma tall for de ni første månedene i året. Og når jeg sier proforma så vil det si at da har vi tatt med Huddlestock, Visigon, F5 IT og Trac Services som om de hadde vært med oss hele året. Og da kan dere se at vi da har en marsjfart nå på NOK 45.4 millioner i inntekter for de første ni månedene. Vi har en EBITDA på minus NOK 8.3 millioner og igjen egenkapitalen på NOK 128 millioner. Dette er sånn som vi har marsjfart på nå. Når vi da får konkludert med å få Trac's inn i familien. Neste. Aksjekursen. Jeg tror vi alle er enige om som eiere at det har vært litt miserable tider på aksjemarkedet i den senere tiden. Til tross for det så har vi klart å holde en relativt god utvikling i forhold til både indekser som er relevante og ikke minst konkurrenter eller lignende selskaper. I det hele har vi greid oss okay. Vi er selvfølgelig ikke fornøyde med at aksjekursen har falt, og vi skal fortsette å levere gode kunder gode inntekter, sånn at vi kan vise at likeverdet for kursen bør være mye høyere enn dette her. Det kommer jo av at vi kommer til å levere kunder. Vi kommer til å levere inntjening, vi kommer til å levere profitt på bunnlinjen. Det er liksom de viktigste tingene som er da. Og så har vi volumene på transaksjonene. Som dere kan se i år har vi hittil cirka 321,000 aksjer om dagen. I fjor hadde vi 210. Det betyr jo at vi får mer og mer likviditet i kursen vår, og det er kjempespennende. En annen ting som vi også er veldig takknemlig og fornøyd med på neste sliden så kan vi se at vi nå er oppe i cirka 1,500 aksjonærer. Jeg synes jo det er veldig flott at så mange bryr seg om Huddlestock og ønsker å være med på denne reisen. Vi er jo selvfølgelig veldig opptatt av at dette er det mest spennende som finnes, men i dagens marked så er det mange andre ting også som folk kikker på og ser på. Vi er veldig takknemlig for at alle er med og vurderer å både beholde aksjer og ikke minst øke posisjonene sine og å være med og handle inn og ut. Som en del av oppkjøpet av Trac Services så har Njord Gruppen med Endre Glestad i spissen, forpliktet seg til å investere ytterligere NOK 5 million inn i selskapet vårt. Dette er jo selvfølgelig veldig spennende å få med en sånn gruppering inn på eiersiden, og vi bruker da ordet cornerstone investor. Det er jo fordi at når da Trac Services dealen er ferdiggjort, så vil Glestad med sine venner eie cirka rett under 10% av butikken vår. Okay, neste slide. Strategisk oppdatering. I tredje kvartal så har vi jobbet litt med å være litt klarere på visjonen vår og hvorfor skal Huddlestock eksistere? Hva er greia vår liksom? Det går jo da på det at vi har tro på at vi skal være og hjelpe til med å digitalisere og tilby, slik at alle kan få lov å være med i den finansielle utviklingen. Å kunne investere penger, enten om du har 1,000 NOK eller om du har NOK 10 million. Gjennom vår teknologi så vil alle kunne få lov å være med og ta en del av verdiutviklingen som skjer. Nå er det slik at vi er en B2B-leverandør, så vi mener at vi skal hjelpe våre kunder i å hjelpe sine kunder. Det er greia vår. Vi har bygget løsninger som er modulære. De er innovative, de er digitale og de er samarbeidende med andre. Med andre ord, vi tror ikke at vi skal løse alle problemer på denne planeten. Vi skal fokusere på det vi skal gjøre og gjøre det kjempebra. Så kobler vi på andre partnere, sånn som Morningstar for eksempel. Eller det kan være VPS i Norge. Det kan være seg Baader Bank i Tyskland, for eksempel innenfor hva de er flinke til. Vi har en sånn samarbeidende kultur i den nye fintech verden hvor du tar hånd om det du er flink til, og så samarbeider du med andre som også er flinke til sine biter. Vi er enige om at det vi driver med vi er et teknologiselskap, og så har vi fokus på å utvikle bra teknologi, samtidig som vi har gode partnere som jeg snakker om innenfor samarbeidet. Så det er liksom kjernevisjonen vår fremover. Neste slide. Der kan vi se at, gjennom da disse oppkjøpene så vil vi kunne klare å tilby disse tingene i en veldig fin og bra måte. Når alt dette er sagt så er det viktig med samarbeid. Det er viktig med å utvikle aksjonærverdier. Det er viktig med å ta ned de lavthengende fruktene. Som vi vil se på neste sliden, så kan vi se det at de oppkjøpene vi har gjort nå, de er helt geniale i forhold til det at nå har vi laget et produkt som er white label ende til ende, og vi kan levere det som skal til for at våre partnere skal kunne få og løse sine drømmer. Her er det da slik bare laget en liten hvordan det hele passer sammen. Da begynner vi med klientene, altså sluttkundene helt til venstre der. Når de ønsker å åpne konto så kommer de inn i Trac-verdenen hvor de da blir onboardet. De får en konto, de er på våre bøker og, vi bruker da partnere som Nets, vi bruker BankID, vi bruker en bank til å ta seg av, depotvirksomheten vår. Har vi en megler som vi bruker til å gjennomføre transaksjonene. Det er jo det som skjer da i Huddlestock-verdenen. Da kommer vi over til vår teknologi, og her er det da, at man kan enten kjøpe fondsprodukter gjennom Allfunds, eller du kan kjøpe aksjer på de ulike børsene gjennom da vår Direct Market Access som vi kaller det. Det er da altså en megler som vi kobler på vår teknologi. Til slutt så går vi tilbake til Tracs verden hvor vi da har porteføljestyringssystem. Vi har rapporteringssystem, vi har sluttsedler du får, og du kan gå inn på appen og se hvordan alt fungerer hos deg på din konto. Med andre ord, vi er nå strålende fornøyd med hvordan dette her henger sammen. Har vi da det som nå heter Huddlestock AS, gamle F5 IT. Altså vår teknologiavdeling er nå fullt integrert til å få alle disse bitene til å henge sammen gjennom såkalte API innganger. All in all dette ser, vi mener at det er en unik konkurranse fortrinn vi har. Ikke for å, ja bank i bordet. I går hadde vi møte med en meget stor aktør i Tyskland som var helt over seg av at det endelig er noen som kommer på banen og kan levere en white label løsning for dem, der de kan være verdensmestre på sine ting. Vi er verdensmestre på våre ting. Dette er første møtet, andre møtet. De har EUR 150 billion på konto. Altså, vi snakker betydelige beløp, og nå må ikke dere dra det i en eller annen retning annet enn at her, jeg bare prøver å illustrere at det vi har satt sammen her nå, det er unikt, og det er noe markedet virkelig trenger. Når vi snakker med selv de største og proffeste gutta i byen, så er det meget spennende for de også. Det var en liten bit om hva det er vi kan klare å få til nå. Som Øyvind sa, teknologien er oppe og står. Første kundene er om bord, flere tusen av dem. Det er handler som går gjennom hver eneste dag. Teknologien våre er nå godkjent, og vi har nå bygget infrastrukturen rundt, og derfor så er vi nettopp så optimistiske på hvordan vi skal klare å få utviklet dette. Da, som Øyvind sier, må vi følge med på news flowen fremover, hva vi klarer å lande av deals, hvordan vi signerer kontrakter og så videre. Det var mye prat rundt akkurat denne sliden, men jeg er, som dere skjønner, strålende fornøyd med hvor vi er hen der. Okay, neste slide. Jeg snakket litt om at vi prøver å synliggjøre litt enklere hva det er vi driver med og hvor vi er hen. Dere har alle hørt om Bedrock, Apex og så videre. Nå har vi gjort en liten endring på det. Så nå, altså, vi hadde da trading teknologi. Der hadde vi Bedrock, vi hadde Canyon, vi hadde Operation Center. Nå har vi fusjonert alle disse teknologiene sammen, og det kaller vi da nå Huddlestock Trader. Going forward så er det Huddlestock Trader. Det er en white label end to end solution med trading APIs. Fleksibel trading løsning som kan plug and play hvor det enn måtte være. Huddlestock Wealth Manager. Det er da basert på kjernevirksomheten til Trader, men vi legger på da en brukergrensesnitt opp på toppen som vil da være synlig for såkalte formuesforvaltere. Det er da et produkt som vil være da en videreformidling av traderproduktet, og vi jobber som sagt med å ferdigstille dette. Her har vi da tidligere hatt Apex som dere har hørt om. Vi har hatt Equitech og vi har hatt noe som kalles Huddlestock Platform, så vi har puttet alle disse tingene inn i det nå. Nå er det Huddlestock Wealth Manager som er produktet. Når vi blir ferdig med oppkjøpet av Tracs så vil det gå over til å hete Huddlestock Investor Services. Det er da hele det backoffice konsesjonen, operational aktiviteten, onboarding av kunder, rapportering fra kunder og så videre som vi var snakk om. F5 IT går nå inn i Huddlestock Technologies og blir kjernen til vår teknologiutvikling. Vi vil fortsette å ha medarbeidere i Romania. Vi fortsetter å ha outsourcing venner i Ukraina, men veldig mye av teknologiutviklingen kommer nå heretter eller har allerede begynt å være her i Stavanger, hvor vi har cirka 20 mennesker som sitter og er proffe på å lage finansielle løsninger. Det er superspennende å høre på hva de driver med. Vi lager nå neste versjon eller videreutvikling av Huddlestock Trader, hvor vi da kan ha språket i hvilket som helst språk man er i for eksempel. Hvis du skal inn i Holland så trykker vi på en knapp og så gjør de om alt til hollandsk. Hvis vi skal til Frankrike, så trykker vi på en knapp og så blir hele greia på fransk. Dette er jo kjempespennende da ikke sant for neste geografiske utrulling. Andre ting. Multitenant, multi meglere, multi custodians, multi alt. Alt er laget slik at vi kan ha mange, for eksempel på plattformen med ulike kvaliteter. Hvorfor er dette viktig? Jo, det er veldig viktig fordi at det å lage en fleksibel løsning som gjør at neste gang vi skal ut i et nytt land eller ny kunde, så vil det være veldig enkelt for å også onboarde denne kunden. Fra at vi nå har brukt altfor lang tid med å få den første versjonen av Huddlestock Trader live. Så neste gang så kan alt være gjort på kanskje 2 måneder. Og et eksempel på dette er jo, i Norge. Hvis du skal onboarde en kunde så er det snakk om, BankID. Da er du nødt til å ha BankID. I Sverige så er det en annen BankID. I Danmark er det en tredje. In Germany, we have, for example, WebID, we have IDnow, we have Postident. All these are local in their countries, and here it is important that we have a multi-API system so that when we are in Germany we can add German BankIDs without it needing to be anything revolutionary for our technology. Therefore, it is important that we have all these multi arrangements on the system. That is a bit around that. Our consultants. We have approximately 28 of them, and they continue to deliver on financial services to the Nordics' largest players. We call that our consulting part. Okay, next bit. A bit about our strategic goals. Selvfølgelig skal vi vokse fra 2022 til 2027, og her er det da snakk om en femårsplan som vi har lagt. Teknologi kommer til å være løsningen vår. Huddlestock Trader, Wealth Manager og så videre. Det er det vi skal jobbe med. Skal vi bli veldig gode på å ta konsulentene til å jobbe med teknologien for å utvikle onboarde flere kunder. Teknologien skal fortsette å lage versjon 2.0, 3.0, 4.0 fremover, sånn at vi hele tiden blir bedre på hva vi skal. Teknologiutvikling er jo viktig og hele tiden investere i, ellers så blir du fort hengende etter. Så det var det. Har vi Investor Services som vi forventer at det kommer til å bli mye mer aktive og vil være faktisk grunnpilaren i hele betjeningen vår. Alt dette er viktig, og der skal vi være om 5 år hvor alle i konsernet jobber da innenfor leveranse og videreutvikling og betjening av teknologi. Før vi kommer dit så jobber vi gradvis. Vi må ikke ødelegge dem inntektsstrømmene vi allerede har. Vi skal fortsette å bevare dem. Vi har også masse kunder som er avhengige av at vi fortsetter å levere til dem. Det skal vi selvfølgelig ta vare på. Gradvis skal vi da ta og benytte oss av nye medarbeidere, nye ressurser og få det inn i teknologien. Med andre ord business as usual. Vi vrir hele mot at om 5 år så skal alle være fokusert på teknologibildet vårt. Okay, vi kjører videre på neste slide. Jeg tenkte bare en kort introduksjon gjennom Trac Services og avtalen med Njord Group. Vi har da fått inn to nye styremedlemmer nå. Det er Jan Sigurd Vigmostad. Han er investeringsdirektør for Glastad Gruppen og er en fantastisk bra ressurs å få inn på styret. Han er nå fullt registrert i Brønnøysund og alt er på topp. Det samme med Morten Flørenæss. Han kommer fra administrerende direktørstillingen i Trac Services, vil gå av der og over i noe som heter Track Accounting, men viderefører kjernevirksomheten og kompetansen gjennom å bli styremedlem. Vi er veldig fornøyd med at vi har fått inn to fantastisk kompetente, flinke styremedlemmer. Vi har selvfølgelig fra før av ærede ordfører Øyvind Hovland. Ramtin fra SpareBank 1 SR-Bank hvor han jobber som leder for innovasjon og teknologi. Jeg tror vi har nå satt sammen et veldig bra og kompetent styre som vil kunne guide oss fremover og ta de nødvendige beslutninger som trengs for at vi skal lykkes med planen vår. Neste slide. Det er da om resultatene våre. Igjen, her er det da ni måneder hvor det er det konsoliderte tallene. Trettito komma ni millioner er det vi rapporterer på konsolidert basis. Det inkluderer at vi har nullet ut inntekter i mellom de ulike selskapene. Som jeg sagt så er det sånn av størrelsesorden ni millioner. Vi har en EBITDA på seks komma fire og igjen egenkapital på hundre og åtte og tyve. Neste slide. Litt om inntektsgrunnlaget vårt. Vi kan se at vi har hatt en 73% vekst på inntektsgrunnlaget vårt, og vi er nå oppe i en 9-måneders periode på NOK 32.8, som er da 239% year-over-year. Det er klart at det viktige her og vi er jo ikke naive til å liksom bruse med disse kinesiske gangetabelltallene. Dette er jo fordi at vi har gått fra å være veldig små til å bli nå en betydelig aktør gjennom oppkjøp. Organisk vekst fortsetter å være, men det store løftet kom jo selvfølgelig gjennom oppkjøpene. Hvis vi tar kvartalen vår fremover nå, så ligger vi på NOK 45 millioner cirka, og det er vi jo kjempefornøyd med. Når vi da tar med oss både Tracs og F5 IT inn i organisasjonen fra og med første til hvor vi er nå. Ja. Okay, neste slide. Kostnadsbilde. Vi fortsetter å investere i teknologien vår, og det gir jo da selvfølgelig utslag i kostnadene. De fortsetter å være over det nivået som man kanskje gjerne skulle sett. Vi ser på dette som en investering i fremtiden, og det å få fram en bra struktur er veldig viktig for oss. Vi kunne selvfølgelig bare skruet av alt som har med investeringer og så videre nå og gå i pluss, men vi mener at det er jo altfor tidlig å gjøre. Vi har så masse spennende utviklingsmuligheter foran oss for også å ta ned og utvikle butikken, at dette er strategisk veldig viktig å kunne fortsette å investere i teknologi. Vi har også gleden av gjennom oppkjøpene å kunne se at vi har profitt ulike steder. Det er jo med på det å bidra også til at investeringskostnadene våre blir noe lavere enn hva de faktisk er. Det er fordi at vi har inntekter andre steder. Neste slide. Her er da EBITDA på gruppen. Dette er jo ting som dere kan se. Her på EBITDAen så endte den opp med å være NOK 0.83 eller så NOK 830 tusen i tredje kvartal. Her ønsker jeg å bare fortelle at grunnen til at den var så lav, egentlig så burde den vært på NOK 3.8-NOK 3.9 cirka. Grunnen til det var at vi har aktivert en del kostnader som var fra første og andre kvartal. Derfor så blir EBITDA-en litt lavere enn hva den normalt ville vært. Det er fordi at vi har jo den for årsbasis så er det samme tallet fordi at det er jo bare flytting fra første og andre kvartal til nå. Effekten økonomisk og bokføringsmessig er ikke til stede, annet enn at tredje kvartalet ser da litt bedre ut enn det det egentlig skulle vært fordi at vi har aktivert noen kostnader som skulle vært aktivert i første og andre kvartal. Okay, da kjører vi på. Teknologien. Her er det jo slik at vi jobber jo da med å bygge recurring revenue. Gjentagende inntekter, og foreløpig så er de jo relativt små, men vi bygger på hele tiden, og vi er nå oppe i cirka hittil da i år. På de 9 månedene er vi cirka rett under NOK 5 million i recurring revenue. Primært så er det teknologiinntekter fra eksisterende kunder, og så er det noe betjeningskunder innenfor service av, altså drift av servere. Drift av teknologi for noen av kundene våre. Så mesteparten er teknologiinntekter, og så er det noe som er drift. Men her, dette er tall som vi kommer til å vise nå fremover, hvordan vi ser vi bygger dag til dag med å onboarde flere kunder. Det blir mer teknologiinntekter som kommer. Dette er jo noen av de tingene som vi tror kan være veldig spennende. Nettopp dette med gjentagende inntekter. Her er det jo, kall det den viktigste delen av Huddlestock sin fremtid. I at vi har bygget en veldig fin kjerne og en base, en grunnmur i selskapet med gode inntekter, gode mennesker. Så blir det da, hvordan klarer vi også å få teknologien til å ekspandere eksponensielt til å vokse videre fremover? Okay, neste slide. Her er da konsulentvirksomheten vår. Vi har fått på plass i kvartalet så er det 100% dekning. Det vil si den ligger vel på 92%. Det er alltid noe opplæring. Det er noen som er syke, det er noen som har ferie og litt sånn forskjellige ting. Men basically så er alle i drift, og vi har klart å få på plass, 3 nye store kontrakter, som gjør at vi har også meget bra visibilitet inn i 2023. To av dem er, skal vi si, en er en sentralbank. En annen en er en av Nordens største banker, og den tredje er en av Nordens største pensjonsfond. Netopp her så synes jeg det er veldig spennende å bare bruke ett sekund på hvorfor er det spennende for oss? Jo, vi skal gjøre en konsulentjobb. Vi skal få synliggjort en del verdier hos denne pensjonskassen. Og problemet deres er at de trenger et system, en teknologi for å holde kontroll på unoterte investeringer. Det kan være seg private equity investeringer. Det kan være seg eiendomsinvesteringer, og sågar kan det til og med være kunst. Alt dette skal man da få inn slik at man kan ha kontroll på risikoen. Man kan ha kontroll på rapporteringen. Man kan ha kontroll på, ikke minst investeringsporteføljen og syklene man jobber med. Det trenger dette pensjonsselskapet å få kontroll på, og der kommer vi inn på banen. Vi har tilfeldigvis dette, tilgjengelig gjennom Huddlestock Trader, Huddlestock Wealth Manager og ikke minst en av våre samarbeidspartnere i økosystemet vårt. Vi tror at vi kan være med å levere også til den type pensjonskasser, være seg family offices, og så videre, eller private equity selskaper for den saks skyld. Her åpner det seg faktisk litt en spennende ny gruppering av potensielle kunder for Huddlestock. Det får vi da gjennom synergieffektene ved at våre konsulenter har blitt hyret inn til å gjøre en jobb. Så plutselig så åpner det opp seg informasjon, synergier kunne sammenligne og så videre. Dette er nok en spennende brikke i spillet. Okay, Cecilia tar vi neste slide, og da tror jeg vi nærmer oss slutten. Her har vi, typisk balanse, cash flow og inntektsgrunnlaget. Det kan dere egentlig bare se på når dere har tid. Presentasjonene ligger ute på nettet, og det samme gjør pressemeldingen. Hvis det er noen som har noe å lure på, så selvfølgelig bare å komme med det. Det var slutten av vår presentasjon, så nå åpner vi opp for spørsmål. Da er det sikkert mange. Skal jeg begynne? Ja, selvfølgelig. Hei Safa. Hei. Hei Øyvind. Hei John. Takk for sist forresten. Takk for sist. Jeg skal gå inn på ting som er aktuelle for aksjonærene og markedets bekymringer og sånt. Mhm. Det er jo viktige ting som man skal ta opp i forhold til hvordan selskapet ligger an. Ja. I første omgang tenkte jeg hørte ikke på alt egentlig. Det var litt fram og tilbake her. Omsetning fra kjerneteknologi i 2023. Hva regner dere med å ligge der? Og så det som er at det er den teknologien i den aksjehandlerløsningen som skal bidra med det meste av inntjeningen og profitten i selve Huddlestock. Så kunne du bare kunne dere bare liksom veldig enkelt si meg, hva tror dere vi kommer til å ha i inntekter i 2023? Ja. Vi klarer ikke å si et tall til deg Safer. For eksempel hele målet med omsetning i 2023 for eksempel, og hvor mye av dette innebærer fra den teknologien her. Jeg tenker nå er vi jo live med Tomorrow Bank, og det er jo en AUM drevet inntektsmodell på Tomorrow Bank. Etter hvert nå så kommer vi med den aksjehandelsløsningen som genererer litt andre typer inntekter, men også høyere marginer på de inntektene. Det vil jo komme nå framover. Det var litt sånn jeg åpnet med å si at nå er vi i en investeringsfase og ikke minst en fase der vi onboards både nye kunder men og nye brukere, altså sluttbrukere. Det er jo sluttbrukeren som vil generere inntekter. Jeg tenker det som er viktig, det er å følge med på liksom antall onboard av sluttbrukere. Fordi at i neste omgang så begynner det å skape inntekter for oss. Vi kommer til å, og vi jobber med i disse dager med både budsjetter for neste år og så videre, og vi kommer til å gå ut og begynne å guide på en del av disse nøkkelinformasjonene du spør om, Safer, sånn at du kan se på om vi er på rett vei eller ikke. Jeg tror ikke jeg skal svare. Hæ? Før du går videre. Jeg har sett litt på dette med omboarding av kunder, og har spekulert på dette her med inntekter. Det sto noe om et sted, jeg vet ikke hvor det var, men at hver kunde som handler eller hver handel så kan man få inntekter fra EUR 1 til EUR 10 noe sånt. Mm. Hvis det er snakk om det var noe om at det var 30,000 brukere som er venter på for å bli ombordet, og det er i nærheten av rundt 5-6 tusen som er allerede ombordet. Mm. Hvis disse skal utvikle seg til det at de begynner å handle i aksjehandelsløsningen og inntektene i selve inntektene begynner å løpe her, så virker det for meg som om man kan oppnå NOK 40 million-NOK 60 million i inntekter per år i selve aksjehandelsløsningen. Profitten der er jo ganske høy i forhold til alt annet med konsulentvirksomheten som genererer kanskje 30-40% inntekt med ganske høye lønnskostnader. Når det gjelder aksjehandelsløsningen så det går jo automatisk, så det er ikke så mye utgifter der, ennå bare inntekter. Den vil generere tror jeg, enorme inntekter og profitt i framtiden. Det er det som er hele poenget med... Ja, det vil han. Det absolutt. Så det vi holder på med i disse dager, det er jo å ta ressurser ifra lavmargin inntektene våres og så flytte de over på høymargin inntekter. Altså kunder innenfor kjerneteknologien vår. Men det som er igjen Safa, det er det at det tar noe tid å klare å flytte kunder inn på plattformen og så begynne å generere inntekter. Men det er vi i full gang med, og det du sier i forhold til inntekter per handel og så videre, det er riktig. Så etter hvert vil vi bli flinkere til å- Gi dere noen indikasjoner på om vi er på rett vei. Jeg vet ikke om du har lyst til å si noe. Ja, det kan jeg godt gjøre. Du sa før gode spørsmål, selvfølgelig. Det er litt tidlig for oss å kunne være veldig konkrete med hvordan 2023 blir. Det vi også jobber med nå er å skape disse automatiserte prosessene rundt rapportering av antall kunder vi har på plattformen. Hvor mye penger har vi i assets under management eller assets under custody? Hvor mange trader gjøres? Hva er gjennomsnittsinntekten på disse tradene og så videre. Dette er ting som vi jobber nå med for å implementere i teknologien vår, sånn at vi kan på en daglig basis bare se hvordan denne biten endrer seg. Og igjen, det er jo da med på å synliggjøre de gjentagende inntektene som vi kommer med. Jeg ønsker også bare poengtere et par småting til. Altså Tomorrow Bank. Der er det fondstrading. Nå skal de også implementere aksjetrading. Alt er oppe og går og testet og ferdig. I utgangspunktet så er de interessert i å ha fondsinvesteringer, og der er det snakk om basispunkter, altså prosenter av volumet som er inntektsgrunnlaget. Det er på mange måter ikke nødvendigvis en veldig høy margin, men mer en moderat margin type business. Som du poengterte veldig riktig, dette med trading er mye mer høyere margin bilde for oss. Du nevnte tallet EUR 1 til EUR 10. Da tror jeg kanskje vi skal være litt mer nøktern og si at tallet er nok mye mer rundt EUR 0.50 til EUR 1.50 enn EUR 10. Ja. Igjen, det får vi også se på. Historikken vår og analysene vi gjør er at vi vet at hver online kunde, hver person som går online vil for eksempel handle 5 ganger i måneden i snitt. Noen handler ingenting på et helt år, og andre trader liksom 10 trader om dagen. Dette varierer, men i snitt så er det 5 ganger i måneden at en online kunde handler. Da blir det jo bare et number game, ikke sant? La oss si vi tjener EUR 1 da per transaksjon, så er jo da antall kunder ikke sant, gange 5 ganger 12 måneder vil da gi deg et tall. Spesielt spennende er det jo da med den nordiske plattformen pluss vår tyske plattform. Altså Tyskland er jo liksom ja, forgjengeren av hele Norden liksom. Så. Ja. Bli litt spennende. Avbryte der det når du sa Norden der. Der har vi også ventet på utviklingen i forhold til når dere skal være online i forhold til aksjehandlerløsningen der. Dere har jo skrevet et par avtaler der. Mhm. Hvordan ligger vi an i forhold til Norden og utviklingen i aksjehandlerløsningen her? I forhold til kunder som er både man har skrevet kontrakt med eller avtaler med, eller nye avtaler som kan komme inn her med meglerselskaper eller noen annen store aktører her. For dere er jo nesten ferdig med alle aksjehandlerløsningen her, så man kan egentlig bare begynne å lansere og konkurrere i Norden med disse store som Nordnet og. Ja, ja. Alle de andre. Avanza. Ja. Mhm. Her, før vi slipper Geir til, som har reist opp hånda, så vil jeg bare si det sånn at vi har her fullt fokus på å få opp den nordiske modellen. Det betyr at vi nå jobber med å få en API inn til VPS. Vi jobber med å få en API inn til vår det vi kaller megler som vi skal bruke. Der er alt på stell. Vi må også ha en på våre egne bøker. På Tracs så kan vi ha kundene på vårt eget depot sånn at vi vil være en institusjonell kunde mot for eksempel en global depotmottaker. Der har vi også avtale på plass, så vi jobber nå med integreringen av alle disse tingene. Så er det selvfølgelig da gjennom Tracs så har vi skatterapportering. Vi har alle disse tingene på plass, så nå er det liksom å ferdiggjøre den nordiske tradingplattformen. Få på plass alt økosystemet vi trenger i Norden, og vi ser for oss at timelinen nå er at vi skal gå live med de første eksterne kundene, rett etter at første kvartal er ferdig. La oss si i april måned, så vil dere alle på denne skjermen kunne gå inn til våre partnere, hvem det måtte bli og hvem dere ønsker å benytte dere av. Kunne gå inn på vår tradingplattform og handle og kjøpe og selge aksjer på Oslo Børs eller i Tyskland eller i Nasdaq eller hvor dere måtte ønske. Vi legger opp nå til at vår løsning vil gi deg tilgang til de 60 viktigste markedene i verden, så jeg tror at vi alle skal få nok alternativer til hva vi ønsker å kjøpe. Og så videre. Hvor konkurransedyktig er dette her i forhold til? Hva? Hvor konkurransedyktig er dette her i forhold til konkurrenter i forhold til pris? Her er det slik at vi i Huddlestock tilbyr våre partnere en meget konkurransedyktig vilkår som gjør at vi kan handle. Min gode venn Bjørn Kjos sa en gang i tiden at han var ikke redd for konkurransen mot SAS. Han visste at hans kostnadsgrunnlag var alltid 20% lavere enn SAS, sånn at han sa det at vet du, jeg kan konkurrere hver eneste dag med SAS. Samme er det med oss. Vi vet også at vi har et konkurransedyktig fortrinn i forhold til alle de andre leverandørene der ute, fordi vi har moderne teknologi med digitale løsninger og et økosystem som vi kobler på. Vi har liksom ikke alt dette her ekstra tjaset rundt som for eksempel de mer tradisjonelle spillerne har. Når jeg sier dette her sånn, så er det sånn. Ja, vi kan være så konkurransedyktig vi trenger å være for å tilfredsstille våre partneres ønsker. Noen ønsker å konkurrere på pris. Noen ønsker å konkurrere på innhold. Andre ønsker å konkurrere på merverdi, skape et miljø, skape teknologiutvikling og så videre. Her er det ettersom hva våre partnere ønsker å få til, så vi har en veldig god løsning på akkurat dette her sånn. Igjen. Siste spørsmål tenkte jeg skal stille på slutten, men kanskje Geir skal få lov til å stille sine spørsmål også. Han står og venter med hånden opp. Ja, kjør på du, Safer. Nei, nei. Takk for presentasjonen. Veldig spennende. Jeg har et spørsmål. Det går for så vidt på noe av det samme som har vært diskutert og som jeg tror er nøkkelen for suksess da. Jeg vet ikke om jeg har forstått det riktig, men når dere snakker om onboarding av kunder gjennom bankene, så har jeg forstått det sånn at hvis man har onboardet 100,000 kunder, så er det det totale antall kunder som denne banken har som nå får Huddlestock sin løsning inn. Er det riktig? Ja, litt usikker på nøyaktig hva det er du tenker på, men altså, la oss si Tomorrow Bank da. Ja. Bare ta det som et eksempel. De er jo en kunde av Solaris, som igjen er en kunde hos oss, og så er vi igjen kunde hos Baader Bank. Dette er i den løsningen vi har akkurat nå. De har 110,000 bankkunder, og la oss si at 30,000, altså og alle de har nå blitt tilbudt at de kan gå inn på Huddlestock sin app eller plattform, og så kan de gå inn der og bli kunder for å drive med investeringer, enten i fond eller aksjer eller hva det måtte være. Men det er jo ikke sikkert at alle de 110,000 ønsker å drive med dette her. Men foreløpig er det jo flere tusen av dem som har takket ja, og det står fortsatt 30,000 på venteliste for å komme i gang. La oss si at når jeg snakker om onboarding, så snakker vi om at for eksempel 10,000 av de har sagt ja, og de har valgt å bli kunde gjennom Huddlestock sitt system. Da snakker vi om onboarding. Okay, takk for det. Spørsmålet mitt var liksom hvis det er hundre og ti tusen som er totalt antall bankkunder, har jeg sammenlignbare data fra andre banker, andre konkurrenter eller sammenlignbare løsninger på hvor stor andel av disse man kan forvente vil være interessert i jevnlig aksjehandel, og da gå inn i denne løsningen. Ja, veldig godt spørsmål. Svaret på det er både ja og nei. Det er veldig avhengig av hva slags kundegruppe dette er. Solaris Bank som konsept har cirka akkurat i underkant av 10 millioner unike bankkunder, og noen av dem er bankkunder i såkalte banker som gir dem en eller annen form for billig boligkreditt. Eller det kan være billig consumer financing. Eller det kan være fleksibilitet rundt ESG eller hva det måtte være. Alle disse bankene har forskjellige markedsføringsprinsipper eller prinsipper som de bruker for å få inn kunder da, ikke sant? Hvis du tar Bank Norwegian for eksempel, så er liksom mange av de kundene ble jo kunder i Bank Norwegian fordi at de skulle ha kredittkort for å kjøpe seg flybilletter og så videre. Etter hvert så har det blitt mer en vanlig online bank, men den er jo for folk flest som ønsker å ha en effektiv, billig, god løsning som er robust og til stede et. Hvis man kaller det den vanlige tradisjonelle kunden, så regner vi med at 10% av dem ønsker å ha en eller annen form for investeringsportefølje, trading situasjon. Det er noen banker som kanskje ikke klarer mer enn 5 eller 3%. Det er andre som klarer 20. Dette varierer ettersom hva er historikken bak hvorfor disse kundene er kunder hos den banken. Det er det jeg prøver å komme til. Når det er sagt så er det cirka 10% vi regner med i snitt på våre kunder. Vi har da annonsert at vi fikk på plass en norsk investeringsklubb som kunde. Denne nordiske investeringsklubben, de har cirka 30,000 unike brukere på plattformen sin. De er selvfølgelig sannsynligvis mye mer opptatt av å handle og kjøpe og selge enn for eksempel en som skal spare til pensjonen sin, ikke sant? Fordi at det er jo nettopp derfor de er medlemmer av denne klubben, fordi at de skal investere og de ønsker å investere. De ønsker å være aktive i markedet. Der tenker vi at ut av de 30,000 så tenker vi at okei, kanskje 25,000 av dem da ønsker å bli kunder, ikke sant. Dessuten ikke bare ønsker å bli kunder, men de kommer til å handle mye mer enn 5 ganger i måneden. Dette er en helt annen form for kunde. Hvor aktiviteten og volumene kommer til å bli helt annerledes. Med andre ord så er det litt forskjellig fra kunde til kunde. Hvor aktive sluttbrukerne faktisk er. Som generelt så tenker jeg at uavhengig av hvem det er så bruker vi i hvert fall 10% historisk og akademisk som jeg har gjort undersøkelser på og analyser. Cirka 10% av kundens totale portefølje er det vi forventer at vi skal klare å få til. Så har vi gjort litt simuleringer. Hvis du tar et snitt per kunde og sier at han gjør cirka 5 trades i måneden, så er det det vi legger til grunn da. Takk skal du ha. Okay. Nå ser jeg at klokken går og det kan hende at det er masse spennende spørsmål her og ting som man ønsker å belyse. Er det noen flere som har noe på hjertet de ønsker å spørre om nå? Hvis det er ingen andre som stiller spørsmål, så skal jeg stille det siste spørsmålet, der markedet er litt usikker på hvordan det ligger an. Det jeg tenkte på siden Huddlestock har en del utgifter og har litt underskudd i kvartalet som har gått, så lurer jeg på i forhold til likviditeten og markedet er litt spekulativ der og folket er litt nysgjerrig på om det kommer noe emisjon og om det trenger penger. Man trenger penger i framtiden, i nærmeste framtid nå, og det går liksom litt i litt sånn lurer på folk og lurer på ikke sant. Hvor skal de pengene komme i forhold til de underskuddene som man har nå og hvordan kassebeholdningen er, hvordan man skal finansiere dette videre, og om det er fare for at det kan komme en emisjon, innenfor seks måneder til ett år. Om kanskje Øyvind kunne si noe om dette her, sånn at folk blir litt beroliget i forhold til hvordan vi ligger an her. Det var litt jeg prøvde å si noe om når under åpningen at vi har en veldig fleksibel måte å jobbe på, altså med det er ledelse og styre som bestemmer hvordan vi skal allokere kostnadene våre. Fordi at i bunn så har vi bunnsolid og god drift altså gjennom konsulentbusinessen vår som genererer inntekter. De inntektene velger vi å bruke inn i høymarginsaktiviteten vår, som er teknologibiten vår. Og der kommer vi til å fortsette å investere i de neste kvartalene og dermed få underskudd i forhold til drift. Men det er en villet strategi som vi har kontroll på hvordan vi funde. Vi kommer ikke til å komme i en situasjon der det blir noe kriseemisjon eller noe annet fordi at det. Vi har så gode styringsmekanismer på de tingene at vi klarer å håndtere det på en god måte. Du mener at det er ikke noe fare for likviditetskrise? Nei, nei. At det butikken vil gå rundt med midlene som de har og finansieringen som du får inn. Ja, ja. Hvis jeg kan bare få legge til at, det kan selvfølgelig godt hende at på et eller annet tidspunkt vil vi få noen muligheter til å for eksempel gjøre et oppkjøp, eller det dukker opp en eller annen greie som gjør at okay, dette er en mulighet. Skal vi ta den? Skal vi ikke ta den? Ja, ja. Hvordan skal vi tenke da, ikke sant? I utgangspunktet så har vi en bra plan. Vi har en oversiktlig plan over de neste 12 månedene som vi er veldig komfortable med. Så igjen, det kan hende at noe dukker opp som gjør at vi ønsker å benytte de mulighetene. Ja, altså, det jeg sa til deg, Safer Sagdic. Jeg sa at, altså på den strategiske siden, så kan det skje ting. Men poenget vårt er at hvis vi gjør noe, så gjør vi det som, altså, så prøver vi å gjøre det som er innbringende for eksisterende aksjonærer, sant. At det skal tilføre verdi. Og det føler jeg vi har klart å vise gjennom historien, altså gjennom de siste halvannet året. At vi faktisk har gjort på den rent strategiske siden med de oppkjøp og med de strategiske vurderingene vi har tatt. Nei, det har jeg vel full forståelse for at hvis man skal kjøpe opp noe annet selskap og sånt, så er det jo helt normalt at man finner en løsning på å finansiere det. Mm. Det er spørsmål om det dreide kun seg om driften og i forhold til de små underskuddene som finnes eller kommer i kvartalet før eventuelt man går i pluss og man kommer i en likviditetskrise der man trenger tilgang til likviditet ved å for eksempel ha en rettet emisjon eller det. Det er det folk som jeg snakker med som lurer på fordi det går. Det var en del penger inn i kontoen, men det kan være en regnskapsmessig underskudd også. Det trenger ikke være påvirkning inn i kassebeholdningen. Det samme spekulasjonene gikk jo før siste kvartal, og igjen så sa vi det samme, og det fortsatt ikke skjedd noen emisjoner. Nei, men det er fint å få klarhet i dette her, sånn at folk ikke går og tenker at nei, da kommer det sikkert emisjon. De bruker masse penger. Ja, ja. Har vi fått en klarhet i at det er ganske greit likviditetsmessig her, og at det er ikke noe fare for emisjon i forhold til driften. Hvis det blir oppkjøp og sånn, så må man se på strategiske muligheter hvor man skal enten betale med aksjer som dere pleier å være veldig flink med som uten å utvanne folk. Det synes jeg, det skal du få igjen ros for, så jeg synes dere har vært ganske flinke i forhold til disse oppkjøpene. Det er gjort masse bra strategiske tiltak her. Det eneste som aksjonærene forventer er at få littegrann tilbake igjen for disse investeringene som har blitt gjort i forhold til oppkjøp og onboarding av disse kundene, og få inntekt fra den strategiske viktige teknologien som egentlig Huddlestock skal tjene penger på. Det er der vi venter resultater nå framover. Ellers var alt bra. Ja, det er helt riktig oppsummert, Safer Sagdic. Takk skal du ha. Veldig bra. Tusen takk. Da tenker jeg vi stenger denne callen, og så takker vi så mye for at dere har vært med oss på denne reisen i dag. Er det noe dere lurer på utover dette, så send gjerne bare en e-post til oss, så skal vi besvare etter beste evne og gjerne også kanskje ringe hvis det skulle være behov for det. Men da takker vi så mye. Tusen hjertelig takk og ha en fortsatt fin dag alle sammen!