God morgen alle sammen. Velkommen til denne kvartalspresentasjonen til Observe Medical. Mitt navn er Rune Nystad. Jeg er daglig leder i Observe Medical. Sammen med meg her i dag har jeg Per Arne Nygård, finansdirektør i selskapet, og Terje Bakken, styreleder. Han vil kommentere litt på arbeidsprosesser rundt funding. I de neste 15 møtene skal jeg opplyse om følgende: Vi skal snakke litt om for en signifikant transformasjon selskapet har vært gjennom i 2022, og som vi til dels står i per i dag. Vi skal også snakke en del om eksklusivitetene og prosessene rundt ConvaTec og Ferrari. Det er prosesser som vi mener sterkt på at vi kommer til å se en run rate på NOK 250 million ved utgangen av 2023. Vi kommer også til å snakke spesifikt om temaet funding mot slutten av presentasjonen. Observe Medical som dere vet, det er et nordisk medtech selskap med globalt nedslagsfelt, og det forsterker vi til de grader med UnoMeter og Convatec eksklusiviteten spesielt, men også med Ferrari. Her har vi en portefølje som dere er kjent med, men som vi nå utvider ekstremt mye. La oss se litt på 2022. Vi startet året med et heller moderat omsetningsvolum, tall på cirka 20 million NOK. Biim ble kjøpt opp i starten av året. Vi fikk MDR prosess på plass for Sippi på vårparten. Vi har gjort store endringer i organisasjonen. Vi har ny CEO. Vi fikk ny CTO på sensommeren. Vi har også fått inn en salgssjef i selskapet. Sammen har vi bra kompetanse til å gjennomføre det vi står i nå. På høsten så gjorde vi en avtale med Convatec om UnoMeter porteføljen. Det er en eksklusivitetsavtale vi har for å videreføre en business som er demonstrert på cirka NOK 200 million år etter år etter år. Vi har også signert en avtale med Ferrari L., som er et produksjonsselskap i Italia. Det er og en demonstrert business på et nivå på NOK 30 million på en årlig basis. Med det så har vi tatt grep for å lage en plattform som Observe Medical kan bygge videre på. Nå har vi hendene rundt produksjon og distribusjon, og ikke minst vi har en veldig stor kundebase nå som vi skal si litt mer om etter hvert. La oss ta et tilbakeblikk og se litt på måloppnåelse for kvartalet som har gått. På organisasjonssiden som sagt, vi har fått inn flere ressurser. Nå har vi et team som har gjort det vi snakker om nå en 70-80 ganger i sum. Vi har vært gjennom de her prosessene med å lansere produkter globalt sett. Det er akkurat det vi skal gjøre med Ferrari og Convatec sine produkter og med våre egne produkter som vi har i vår portefølje med Biim og Sippi. Vi har gjort store fremskritt med Convatec sitt distribusjonsnettverk. Vi har åpnet en dialog med 30-40 av deres største distributører som har stått for hovedmengden av salgsvolumet deres. Vi har sendt ut letter of intents, vi skal i gang med prosesser med å få kontrakter og volum sikring på plass. De første LOI-ene de er kommet tilbake. Jeg har selv sittet i mange av de her distribusjonsmøtene og har fått bekreftet at UnoMeter porteføljen, det er produkter som sykepleiere på verdensbasis vil se bli videreført. Det er en veldig sterk merkevare som er godt kjent og har vært ute i markedet i mange år, derfor er jeg overbevist om at det her er noe som er verdt å fortsette med. På produksjonssiden når det gjelder Convatec sine produkter, men også for Ferrari, så vi har kommet så langt nå at vi skal gå i gang med å produsere støpeformen som vi må ha for å lage de delene som de her produktene består av. Vi er klar nå til å gå videre med det. Med Ferrari så har vi sikret oss et veldig bra COGS bilde. Vi tar kontroll på verdikjeden, det gir oss muligheten til å maksimere på våre marginer. Vi vil komme ytterligere tilbake til å si litt om fundingsprosessene som vi annonserte vi skulle gjøre i desember i fjor. Det her er egentlig bare det teamet som er lederteamet i selskapet, og det siste tilskuddet her er Jørgen Mann som kommer, som er ansatt som Chief Commercial Officer. Det er han som leder prosessene med Convatec sine distributører med tanke på Unometer og ikke minst med Sippi i samme prosess. La oss se litt på Strategy og Outlook. I den her delen av presentasjonen så skal jeg fokusere på følgende: Hvorfor Fresenius avtalen er så viktig for oss. Hvorfor Unometer porteføljen er så viktig og nødvendig for å lykkes med Sippi. Hvorfor en fabrikk gjør at vi bestemmer selv hele verdikjeden, og spesielt når det kommer til COGS og det å kunne maksimere på marginer. Vil vi og snakke om hvorfor vi funding er nødvendig for å gjennomføre de her type transaksjoner og løfte selskapet opp og videre. Det er helt unikt at vi har en sterk business relasjon med verdens største dialyse selskap, Fresenius. Vi har fortsatt å jobbe med 265 av deres dialyse klinikker i USA. Det her krever opplæring. Det krever tid, og det skal være trygghet i bruken av produktet blant mange ressurser. Det er jeg sikker på at det her er måten å jobbe på for å få salg til deres cirka 3,000 klinikker i fremtiden. Jeg har selv brukt mange av mine arbeidsår i en stor bedrift i statene, og det er akkurat sånn her sånn som jeg har erfart det. Vi fortsetter å jobbe med dem på ukebasis, og har tro på at det her er måten vi skal komme oss videre med dem. Det her er en prosess som jeg har selv igangsatt og følger derfor veldig tett på ukebasis. Det vi skal fortsette å gjøre, det er å gjøre våre site visits på deres klinikker i USA for å vise tilstedeværelse og vise support. Vi har noen få IT type aktiviteter som vi skal bistå med som vil forsterke hvordan det her er forankret hos Fresenius og i deres systemer. Vi ser også på andre dialyse aktører fordi at for å utvide til andre bedrifter, selskaper som er inne på den samme type behandling som Fresenius. Snakke litt om Convatec. Med Convatec sin UnoMeter portefølje så setter vi selskapet i en helt unik posisjon. Det vi gjør, vi skal videreføre et ledende brand name og den mest selgende porteføljen globalt i det her segmentet. Convatec, dem har latt oss overta mer enn 600 salgskanaler. Det er demonstrert, og revenue på NOK 200 million per år etter år etter år. Vi har også fått oppskriften til hvordan det her skal produseres. Det her er et produkt som har 80%-90% markedsandel i de fleste land som det her har vært solgt i. Her er det ingen R&D, det er ingen clinical test vi venter på. Det er ingen regulatoriske kriterier som kan stoppe oss. Det her er snakk om en videreføring av en portefølje på det her omsetningsvolumet, og det er og unnskyld, det her er og en portefølje som der Sippi skal inn i. I parallell her så får vi også jobbet med Sippi inn i de her kanalene som ConvaTec har gitt oss tilgang til. Det neste vi skal fokusere på i de her prosessene, det er å ferdigstille produksjonsoppsettet og komme i gang med produksjon. Vi skal ferdigstille og signere kontrakter for å låse 2023 volum. Vil vi fokusere mer og mer på å få Sippi inn i de samme kanalene. Litt om Ferrari. Det er et selskap som har demonstrert omsetning på cirka 30 million NOK. Det vi skal gjøre, vi skal videreføre den her businessen. Vi skal også legge til våre produkter, sånn som UnoMeter porteføljen hos dem. Det gir oss som sagt kontroll på verdikjeden og kontroll på egen produksjon på alle nivåer, helt fra råstoff til ferdigvare. setter oss i en posisjon til at vi vil forbedre marginbildet med cirka 30-35%. Med det så vil jeg la Per Arne Nygård gå gjennom det finansielle. Takk Rune. Da skal vi gå gjennom hovedtallene på det finansielle for fjerde kvartal og fullt år 2022. Jeg vil også si før vi begynner at det er som vedlegg til presentasjonen lagt med mer detaljerte resultat og balanseoppstillingen for de som ønsker flere detaljer. Ser vi på fjerde kvartal 2022 så hadde vi inntekter på NOK 4.1 million. Det er en økning fra samme periode i fjor, og det reflekterer også en god avslutning for det på året for den nordiske distribusjonsporteføljen vår. Dere ser også at vi rapporterer et negativt bruttoresultat for kvartalet. Dette har sammenheng med en regnskapsmessig vurdering av varelageret på Sippi posene, altså disposable units der vi vurderer vilkårene i distribusjonskontrakten opp mot den gjenstående levetid på enheten. Vi skal tilføye at der er det en regulatorisk vurdering om den levetiden, så det kan være at vi kommer tilbake i senere anledning med en ny vurdering rundt denne posten. Hadde vi ikke hatt denne nedskrivningen så hadde vi rapportert en bruttoresultat på NOK 1.4 million og en margin på tett på 33%. Ser vi på kostnadene våre, så har vi en økning både i driftskostnader og i avskrivninger sammenlignet med 2021. Dette er en naturlig forklaring i at i 2021 tallene så ikke Biim en del av konsernet, mens vi fra mars 2022 har konsolidert inn Biim, og de er en del av Observe Medical konsernet. Det gir oss et resultat i kvartalet på minus NOK 18.8 million. Ser vi på hovedtallene for året 2022, så har vi inntekter på NOK 19.5 million. Det er en nedgang fra 2021 der vi ser at inntektene vi har fått fra salg av Biim-proben ikke fullt ut blir kompensert for bortfallet. Vi hadde inntekter på salget av sprøytespisser for vaksinasjonsprogrammet COVID-19 i 2021. Vi har postet på altså non-recurring, altså ikke gjentagende poster, og de er både for 2022 og 2021 knyttet til transaksjonskostnader, samtidig som vi har hatt noe kostnader i 2022 knyttet til organisatoriske endringer. Det gjør at vi for året rapporterer et resultat på NOK -50.8 million. Går vi over på kontantstrømmen har vi brukt NOK 51.4 million på operasjonelle aktiviteter, i all hovedsak knyttet til resultatet i perioden samt endring, altså netto endring i arbeidskapital som utgjør cirka NOK 11 million for året. Vi har brukt NOK 58.4 million på investeringer. Da skal jeg tillegge at femtifire av de er knyttet til netto kontanteffekt etter oppkjøpet av Beam. For finansiering av oppkjøpet av Beam så gjennomførte vi en emisjon tidlig i året, og det sammen med nedbetaling av gjeld som hadde forfall i, i 2022, så har vi fått tilført hundre og tjue en millioner netto på finansieringsaktiviteter. Det gir oss en kontantbeholdning ved utgangen av året på tretten komma seks millioner. Av andre tall fra balansen så vil jeg opplyse at vi har to hundre og femten komma fire millioner i eiendeler. Netto rentebærende gjeld på tretti syv komma syv millioner og en egenkapital på hundre og tretti åtte komma tre, noe som gir oss en egenkapitalandel på seksti fire komma to millioner. Med det så vil gi ordet tilbake til Rune for mer rundt funding og oppsummering. Takk skal du Per Arne. Vi annonserte i desember i fjor en to stegs finansieringsprosess. Nå har vi jobbet veldig tett med våre største aksjonær. Og foreløpig ikke gjort noen beslutninger. Med det her så vil jeg be vår Styreleder Terje Bakken komme opp og redegjøre for arbeidsprosesser som styret leder jobber med. Vær så god, Terje! Takk skal du Rune. Hyggelig å kunne adressere dere her i dag. Mitt navn er Terje Bakken. Jeg er styreleder i Observe Medical. Har vært det siden børsnoteringen i 2019. Av andre relevante roller så er jeg også partner i Reiten Gruppen, hvor IRIC da utgjør største eier i Observe Medical. Jeg har fått lov og er så heldig å få jobbe side by side med Rune gjennom 2022, og det har vært et ekstremt aktivitetsnivå, og jeg må si at jeg er veldig imponert over det de har fått til og mens samtidig er ydmyk nok til å se at ikke alt dette er så lett å reflektere kommunikasjonsmessig i kapitalmarkedet. Samtidig de transaksjonene vi nå står ovenfor vil gi oss mulighet til å raskere kunne komme inn i den opprinnelige ambisjonen og planen som vi har og fortsatt vil ha då vi startet Observe reisen tilbake i 2019. Som Rune var inne på, som vi også disclosed i desember, så var vi ganske åpne med alle rundt hvordan vi tenker å finansiere nå neste del av reisen. Litt uvanlig trekk, men vi valgte å være veldig transparent med alle, og sånn sett gi sjansen til å forstå hva og hvordan vi arbeider. Jeg har gleden av å jobbe mye med finansieringen og også bistå Rune og teamet i transaksjonene vi står ovenfor. Vi er i dag i det som vi kaller for en markedssonderingsprosess. Det vil si at vi undertegnede, sammen med Rune, sonderer nå et terreng blant de største eierne. Jeg kan understreke at det er stor support rundt Observe og de aktivitetene vi nå skal inn i, hvor vi sonderer hva slags type kapitalstruktur er optimal for selskapet, og som tilpasser også ethvert gjeldende krav til alle aksjonærers interesser. Det er viktig for meg å understreke at det er ingen beslutninger som er fattet ennå. Vi kommer nok raskt dit, all den tid som nå pågår så vil vi utforske det terrenget som gjør denne kapitalreisen best mulig for selskapet og for alle aksjonærer. Med det for øye så håper jeg at jeg kan få anledning til å la Rune bli invitert en annen gang også, og som en del av teamet. Det er mange som sender meg mailer. Jeg prøver å svare på så mange jeg kan, men bare fortsett å gjøre det. Jeg er tilgjengelig for spørsmål etter hvert. Takk for meg. Takk skal du ha, Terje. Med det avslutningsvis vil jeg si det at 2022 det har vært et hektisk år, og jeg tror ikke at 2023 blir noe roligere. Med Convatec sin UnoMeter portefølje som vi overtar. Her får vi markedstilgang og vi får Sippi i salg samtidig med den her type videreføring. Med Ferrari får vi omsetning og produksjonskapasitet. Her styrer vi COGS og kan optimalisere på marginer. Med det her vil jeg si takk for meg og ser frem til å realisere på det vi har snakket om her i dag, vi vil holde dere løpende oppdatert. Med det sier jeg takk. Tar vi noen spørsmål til slutt. Ja, vi har først fått spørsmål knyttet til finansieringen og om eksisterende aksjonærers mulighet til å delta i den finansieringsprosessen. Det vi kan si der, det er at i planleggingen av altså forslag til finansieringsstruktur, så vil vi følge alle reglene om likebehandling for eksisterende aksjonærer, slik at alle skal være trygge på det at de reglene vil bli fulgt. Vi har også fått inn noen spørsmål her om ConvaTec, Rune og omsetningen i ConvaTec. Det både, når tror vi at inntekten vil begynne å komme for Observe Medical? Og også litt rundt marginbildet på ConvaTec når vi setter inn en ny produksjonsenhet. Og så ser jeg at det er noen som har vært inne og sett på ConvaTec Norway sin omsetning. Der tror jeg vi med en gang kan si da at den avtalen vi inngår er med ConvaTec globalt. Ja. Om du vil si noe om- Ja. Forventninger om inntekten fremover og margin. Det er mange bra spørsmål som belyser rundt ConvaTec. Som nevnt i presentasjonen så har vi jobbet veldig mye med produksjonsklargjøring og der vi er nå så er vi kommet til et punkt hvor vi skal gå i gang med produksjon. Nå består den av delproduksjon, ferdigstillelse, sterilisering og så videre. Vi har kommet dit nå at vi trykker på knappen for å gå videre med den klargjøringen. Det er her også Ferrari kommer inn. Er spørsmålet når vil det her generere income, inntekt? Med under ConvaTec sin portefølje så det er minst 3 produkter det er snakk om, og et av de produktene er vi klar til å begynne salget på allerede i mars april tidsrommet. Der starter vi. Vil vi jobbe med å få resterende på plass. Det her er en run rate av kommer inn hvor vi gradvis skal bygge opp kapasitet og i parallell sikre kontrakt og det volumet som viser for oss vi kan levere på i 2023. Det er snakk om det her med ConvaTec hadde i 2021 en inntekt. Ja, som Per Arne nevnte. Vi jobber globalt. Det er jo 50, 60 land her som det er snakk om som ConvaTec har solgt sine produkter i, og vi er i kontakt med alle. En kort kommentar på marginen, men her er det jo det er en stor forskjell å sette produksjon eller gjøre det selv. Når vi valgte en site i Italia som har demonstrert produksjonsevne i lang tid. Det har vært et senter for medisinsk produksjon i Europa, og ettersom vi ut ifra hva vi ser så er det der det er mest lønnsomt for oss å produsere. Skal vi se. la meg se om. Ja. Litt innenfor, samme område. Om du kan si noe om strategien nå med Sippi som gjør at vi nå skal lykkes med å ta Sippi ut i markedet etter at det ikke har generert inntekter, vesentlige inntekter da de siste årene. Kort om Sippi. Det er jo et kommersielt produkt i dag. Det er CE og MDR godkjent og vi har et lavt salg på det. Men det å få levert kontaktinformasjon til over 600 salgskanaler med UnoMeter og ConvaTec dealen, det gir oss en veldig bra start. Vi måtte ha gått den løypa selv med Sippi, så nå har vi begynt å fronte Sippi i parallell. Så skal vi trø litt varsomt her, at ikke vi lager en kannibal ut av startgropa. Det er UnoMeteret som er brand name og kjent blant sykepleiere på verdensbasis. Det har vært der i mer enn 20 år på de eldste produktene og det produktet som har vært mestselgende. Det har vært ute i markedet i cirka 10 år som jeg kan se. Vi skal fokusere på det, men samtidig få lov å jobbe med. Her er det ganske store distributører som omsetter for titalls millioner som har egen produksjon og så videre. Det her er det mange seriøse som vi kan jobbe sammen med som virkelig kjenner markedet. I forhold til salg så er det også et spørsmål om Fresenius, altså Biim kontrakten, og med om vi har noen tilbakemeldinger på status og tidslinje knyttet til Fresenius kontrakt og neste fase i det samarbeidet. Å tidfeste neste steg med Fresenius når det gjelder salg. Det er litt vanskelig, vi her er det jo. Det er enormt mange klinikker, det er jo også en prosess som jeg prøvde å beskrive at i store selskaper så skal det her produkt, app, opplæringsmateriell skal inn på hele plattformen til den her type selskap. Det vi ser er at de har gradvis tatt og de har tatt seg god tid. De gradvis jobbet det her inn på deres interne systemer. Vi har nylig vært i Boston på besøk på en klinikk, og vi ser at det er en par ting på IT siden som må komme på plass. Det er småting, jeg ser veldig lyst på det og at vi skal få ganske raskt Fresenius i en med å få se økende salg inn til Fresenius. Det er også et oppfølgingsspørsmål rundt den Fresenius. Hva er potensialet som vi ser i den avtalen med Fresenius? Dette kan være et langt svar. Et selskap som omsetter for $et par og tredve milliarder. De er en gigant, og vi er veldig stolt over å kommet inn til Fresenius. Det jeg kan si. Det er ikke bare salg av probe, ultraproben det er snakk om. Vi snakker om en god del andre ting også. Vi får heller komme tilbake til det senere. Det er kommet noen spørsmål knyttet til det finansielle. Altså cash burn. Antall ansatte der. Vi skal oppsummere det litt i et svar tror jeg. Vi er per i dag cirka 20 ansatte i selskapet. Vi er i en modus der vi faktisk satser på de strategiske viktige punktene våre. Vi har eiere som supporter den satsingen og et tett samarbeid med styret på det. I den fasen vi er nå, er det aller viktigste for oss å se fremover og gå etter de strategiske punktene. Det er også i grunnen svar på hvorfor har vi en cash burn som vi har, selv om inntekten ligger i neste steg? Ja, vi har fått noen spørsmål om guiding i et ganske kort bilde. Det tror jeg vi får avvente litt. Det får vi komme tilbake i neste kvartalspresentasjon. Det er det viktigste vi jobber med nå er det Rune har vært igjennom på de strategiske avtalene vi jobber med. Ja. Bare en kort kommentar på. Vi har jo full angående ConvaTec salg og bruttomarginer. Vi har jo fått full innsikt i deres COGS og salgstall i alle land. Her er det jo, vi prøver å posisjonere oss best mulig. Det er å ta kontroll på den, det COGS bildet for å maksimere på marginen. Det grepet har vi tatt, og det er derfor Ferrari L er kommet opp som et ett av våres eller som er vårt beste alternativ når det gjelder produksjon. Det er rett og slett for å sette oss i en den beste posisjonen vi kan. Vi har gjort en ekstremt bra jobb. Vi har sett på produksjonskapasitet og COGS også i Asia. Jeg fikk et oppfølgingsspørsmål knyttet til finansiering. For å tillegg det vi sa i stad, det er ingen endringer i det totale bildet i forhold til hvilken totalbeløp vi søker det i forhold til det vi har kommunisert. I det så har vi på en måte ingen ny informasjon utover det vi allerede har kommunisert til markedet tilbake i desember i fjor. Er det noen nye spørsmål da? Vi har fått et spørsmål om at vi er i prosess med Ferrari oppkjøpet og UnoMeter oppkjøpet. Hva skjer om vi ikke lykkes med å finansiere de to oppkjøpene? Det er sånn at de endelige kontraktene skal jo forhandles fra nå og fremover, vi har jobbet i mange paralleller, vi har ikke låst oss på at det her er vårt endelige alternativ. Vi har tro på at vi skal gjennomføre det vi har kommunisert her i dag. Bare for å ordet begrepet COGS har blitt nevnt mange ganger. Det er tilvirkningskost rett og slett. Når vi ser på hva det koster å produsere de her produktene så særdeles viktig for et selskap som Observe. Ja, da tror jeg vi har vært gjennom alle spørsmålene. Det er som Terje var inne på. Vi er personer som er tilgjengelig, så jeg setter pris på epost og telefon sånn at vi kan fronte selskapet og formidle hva vi gjør. Takk for oss!