Slides
Page 1
Kvartalspresentasjon 2025 Q4
Page 2
© OpenStreetMap Leveres av Bing 55 48 53 51 53 Bedriftene venter fortsatt god vekst 55 53 56 • Bedriftene forventer flere ansatte og økt ordrereserve • Økt aktivitet og bedre lønnsomhet • Fortsatt lav arbeidsledighet • Forsiktig investeringsvilje • Trump, toll og usikkerhet fortsetter Konjunkturbarometeret - Hovedindeks på 54
Page 3
Signe Helliesen COMPLIANCE Frode Bø RISIKOSTYRING Per Halvorsen FOLK OG ORGANISASJON Marianne Bakke PERSONMARKED Inge Reinertsen KONSERNSJEF Ella Skjørestad MARKED OG TEKNOLOGI Roger L. Antonesen BEDRIFTSMARKED Eirik B. Monsen CFO Ny konsernledelse
Page 4
✓ Vi er kundens førstevalg, og leverer finansielle resultater i toppklasse ✓ En mer effektiv organisasjon, med redusert koordineringskostnad og færre doble funksjoner ✓ Reduksjon i årsverk innen utgangen av 2026 øker fra 100 til 150 ✓ Økt konkurransekraft og bedre finansiell måloppnåelse ✓ Mer ansvar til færre ledere ✓ Tydeligere strategisk og operativ ledelse ✓ Mer profesjonalisert personalledelse og -oppfølging Mål Resultat Et mer effektivt, fleksibelt og handlekraftig konsern
Page 5
Et offensivt finanskonsern som tar grep for fremtiden 1. halvår 2025 2. halvår 2025 SpareBank 1 og Swedbank gikk sammen for å skape en ledende nordisk investeringsbank: SB1 Markets Mottok IRB-tillatelse på SpareBank 1 Sørøst- Norges porteføljer I september gjennomførte vi Bank- Norges største tekniske fusjon gjennom tidene Ny kreditt- arbeidsflate for bedriftsrådgivere Juridisk fusjon i SpareBank 1 Sør- Norge Forretningspartner SpareBank 1 Sør-Norge ble NIBOR-panelbank, og er fra januar med på å sette NIBOR- renten Generativ AI ble lansert i mobilbanken i mai og skal gi mer innsikt og bedre oversikt til kundene SpareBank 1 med ny sponsoravtale med Norges Skiforbund Langrenn EiendomsMegler 1 Sør- Norge og SpareBank 1 Sør- Norge Forretningspartner gjennomførte juridiske og tekniske fusjoner Godkjent og implementert IRB-leasing og IRB-bedriftsmarked Lanserte tilbakekjøps- program av egne aksjer 5
Page 6
Driftssynergier FundingsynergierPersonalsynerger • Konsernet er i rute i forhold til den planlagte årsverksreduksjonen • Frigjøring av ytterligere 50 årsverk knyttet til ledelse, stab og støtte • Automatisering/effektivisering • SR-Boligkreditt • Senior finansiering • Sertifikatprogram • Kostnadseffektivisering • Produktharmonisering Operasjonell effektivitet Mål for fusjonssynergier er oppjustert fra 450 mill kr til 550 mill kr 500 mill kr Mål for fusjonssynergier 31% 400 mill kr100 mill kr 300 mill kr200 mill kr 2025 2027 550 mill kr
Page 7
Finansielle ambisjoner med mål om å være på pallen Kostnadsprosent Langsiktig mål < 35% Utbytteandel > 50% Ren kjernekapitaldekning > 16,72% Langsiktig mål for egenkapitalavkastning Kundevekst i Sør-Norge Vekst i andre inntekter Satser sammen i SpareBank 1-alliansen Diversifisert portefølje > 14% Kostnads- og kapitaleffektivitet Synergier > 550 mill kroner
Page 8
Godt posisjonert for sterk kapitaldistribusjon 1. Konsernets utbyttepolitikk er å dele ut minimum 50 prosent i kontantutbytte av årets overskudd 2. Etablert tilbakekjøpsprogram av egne aksjer som et supplement til kontantutbytte Utbytte per aksje Forslag til utbytte for 2025: 12 kr per aksje 71 % utdelingsgrad
Page 9
Forslag til utbytte 4,5 mrd kr Stiftelser 2,0 mrd kr Øvrige aksjonærer 2,5 mrd kr 55% 45%• Sparebankmodellen sikrer at verdiskapingen kommer lokalsamfunn til gode • 7 stiftelser som gir kraft til vekst og utvikling for folk og bedrifter i Sør-Norge 9 2,0 milliarder kroner til våre lokalsamfunn
Page 10
10 SpareBank 1 Sør-Norge Utlånsvolum i mrd. kroner % CAGR *Proforma
Page 11
Solid års- og kvartalsresultat i urolige tider 17,57 % Ren kjernekapitaldekning 17,0 kr Resultat per aksje 12,8 % Egenkapitalavkastning etter skatt 4. kvartal 2025 11,9 % Egenkapitalavkastning etter skatt 1.993 mill kr Resultat før skatt 12,8 % ekskl. goodwill ved fusjon Resultat 31. desember 2025 14,1 % ekskl. særskilte poster* * Fusjonskostnader på 168 mill kr og goodwill ved fusjon på 3,6 mrd kroner 12,0 kr Foreslått utbytte pr aksje 8.349 mill kr Resultat før skatt 38,0 % Kostnadsprosent 11
Page 12
FORTROLIG 12 Solid års- og kvartalsresultat Egenkapitalavkastning Resultat per aksje * Proforma
Page 13
FORTROLIG 13 Endring fra forrige kvartal Netto renteinntekter (Mill kr) Rentemargin
Page 14
14 Utlån og innskudd - Konsern Utlånsvolum Marginer i kundesegmenteneInnskuddsvolum Tallene inkluderer lån overført til kredittforetak og provisjon mottatt. Definisjon marginer: Snitt kunderente målt mot pengemarkedsrenter.
Page 15
15 Utlån og innskudd - Personmarked* Utlånsvolum MarginerInnskuddsvolum *Inkludert ansattlån og -innskudd. Tallene inkluderer lån overført til kredittforetak og provisjon mottatt. Definisjon marginer: Snitt kunderente målt mot pengemarkedsrenter.
Page 16
16 Utlån og innskudd - Bedriftsmarked* Utlånsvolum MarginerInnskuddsvolum *Bedriftsmarked viser Storkunde og Bedriftsmarked og Landbruk samlet. Definisjon marginer: Snitt kunderente målt mot pengemarkedsrenter.
Page 17
FORTROLIG 17 Endring fra forrige kvartal Provisjons- og andre inntekter Endring fra samme kvartal i fjor (Mill kr) (Mill kr) Sterk vekst og høy aktivitet God utvikling i EiendomsMegler 1 • Klar ambisjon om å bli markedsleder i Sør-Norge
Page 18
FORTROLIG 18 Endring fra forrige kvartal Netto inntekter fra finansielle investeringer Endring fra samme kvartal i fjor (Mill kr) (Mill kr) Inntekter fra eierinteresser Inntekter fra eierinteresser • Økt bidrag fra SpareBank 1 Gruppen og SB1 Markets Inntekter fra finansielle instrumenter • Negativ verdiutvikling på basiswapper og andre derivater reduserer finansresultatet i 4. kvartal
Page 19
Betydelig synergiuttak 19 Konsernet er i henhold til plan i forbindelse med uttak av personal, drift og fundingsynergier. Totale synergier er oppdatert og anslått til 550 mill kroner årlig fra og med 2027. Personalsynergier Organisasjonsendringene er ventet å frigjøre ytterligere 50 årsverk knyttet til ledelse, stab og støtte. Årsverksreduksjon er endret fra 100 til 150.
Page 20
FORTROLIG 20 Endring fra forrige kvartal Kostnader - morbank Endring fra samme kvartal i fjor (Mill kr) (Mill kr) God kostnadskontroll etter fusjonen • Sesongmessig høyere aktivitet Konsernet er i rute i forhold til den planlagte årsverksreduksjonen Kostnadsprosent (konsern)
Page 21
21 Utlån og finansielle forpliktelser Utvikling i brutto utlån og finansielle forpliktelser Utvikling i brutto utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3 Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser
Page 22
v 22 Sterk kapitaldekning • Ren kjernekapital dekning er 17,57 % pr 31.12.25 • Myndighetenes minimumskrav til ren kjernekapitaldekning er 16,72 % pr 31.12.2025 inkludert kapitalkravsmargin på 1,00 % • SpareBank 1 Sør-Norge har implementert reviderte IRB-modeller for bedriftsmarked i 4. kvartal 2025. Det midlertidige Pilar 2-kravet på 0,50 % er dermed bortfalt • I forbindelse med årets SREP-prosess er Pilar 2 kravet redusert fra 1,90 % til 1,40 % og kapitalkravsmarginen redusert fra 1,25 % til 1,00 % • Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) er 7,30 % pr 31.12.25, godt over minimumskravet på 3,0 % • SpareBank 1 Sør-Norge ASA er godt posisjonert for lønnsom vekst og sterk kapitaldistribusjon 18,88 % 20,48 % 18,76 % 20,31 % 19,05 % 21,05 % 4,50 % 2,50 % 4,50 % v Ren kjernekapital
Page 23
FORTROLIG 23 Solid likviditet Liquidity coverage ratio 55,2% Net stable funding ratio Forfallsprofil 182% 132% Innskuddsdekning • Snitt durasjon på fremmedfinansieringen er cirka 3,3 år • Netto refinansieringsbehov fremmedkapital de neste 12 månedene er 37 mrd kr SB1 Sør-Norge Ticker: SB1NO Moodys: Aa3 & P-1 S&P: A-1 SR-Boligkreditt Ticker: SRBANK Moodys: Aaa E € EC € c € . E € OMF (Covered Bonds) c €
Page 24
24 • Finansielle ambisjoner med mål om å være på pallen • Økende optimisme i Sør-Norge gir vekstmuligheter • Sterk kjøpekraft og stramt boligmarked • Fortsatt usikkerhet knyttet til handelspolitikk og geopolitisk uro Utsikter
Page 25
Vedlegg 1) Detaljer utlånsporteføljen 2) Risiko 3) Øvrig
Page 26
• Brutto utlån er økt til 418 mrd kr fra 405 mrd kr på samme tid i fjor • 12 mnd utlånsvekst er 3,3 % • Lav eksponering mot offshore, olje og gass • Lav konsentrasjonsrisiko og god kredittkvalitet i næringseiendoms- porteføljen 26 Godt diversifisert utlånsportefølje Utlån før nedskrivninger, nominelle beløp. Næringsfordeling basert på standardinndeling fra SSB.
Page 27
Marked - Næringseiendom Kontorledighet Prime yield Leiepriser (TNOK per kvm) Transaksjonsvolum (Mrd kr) 27 Kilde: Entra, WPS og EM1 SR-Eiendom AS
Page 28
28 Finansiering av næringseiendom Utleie av næringseiendom Lav konsentrasjonsrisiko Godt differensiert på tvers av regioner 93 % av volumet har PD under 2,5 % Mrd krMrd kr Utleie av næringseiendom Kjøp og salg av eiendom • Utlånsvolum til utleie av næringseiendom er 45 mrd kr, 10,7 % av total utlånsportefølje • Porteføljen består hovedsakelig av næringseiendom med langsiktige leiekontrakter og finansielt solide leietagere Næringseiendom 11,4 % av totalt utlånsvolum Mrd kr
Page 29
Vedlegg 1) Detaljer utlånsporteføljen 2) Risiko 3) Øvrig
Page 30
30 Belåningsgrad og risikovektet boliglån • 91,1 % av utlånseksponeringen er innenfor 85 % av vurderte sikkerhetsverdier. • Risikovektene reflekterer en solid utlånsportefølje med moderat belåningsgrad og lavt tapspotensial. • Risikovekter på boliglån er underlagt et regulatorisk gulv på 25 %. Belåningsgrad boliglån Risikovekter boliglån Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til et og samme intervall. Boliglån er i IRB-regelverket definert som engasjementer som er sikret med pant i bolig/fast eiendom og hvor sikkerheten i fast eiendom utgjør minst 30 %. 18,5 % 18,1 % 18,5 % 18,7 %18,5 % 18,1 % 18,5 % 18,7 %
Page 31
Utlånsporteføljen fordelt på engasjementsstørrelse 31 Risikoprofil i utlånsporteføljen • SpareBank 1 Sør-Norge har en solid utlånsportefølje. • Utlånsporteføljen består i hovedsak av små og mellomstore engasjementer. Misligholdssannsynlighet (PD) gjennom en full tapssyklus Misligholds- sannsynlighet (PD) i prosent Utlånsportefølje fordelt på misligholdsklasser
Page 32
Storkunde Bedriftsmarked og Landbruk 32 Risikoprofil i utlånsporteføljen • Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes som meget god, med lavt tapspotensial. • Den lave risikoprofilen i porteføljen er oppnådd gjennom selektiv kundeutvelgelse og krav til moderat belåningsgrad. Det vesentlige av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom. Misligholdssannsynlighet (PD) gjennom en full tapssyklus - Fordelt på misligholdsklasser Personmarked • Kvaliteten i Bedriftsmarked og Landbruk vurderes som god. • Et klart definert rammeverk som setter begrensninger på hva som finansieres og på hvilke vilkår, bidrar til å opprettholde en robust portefølje. • Kvaliteten i Storkunde vurderes som god. • Et klart definert rammeverk som setter begrensninger på hva som finansieres og på hvilke vilkår, bidrar til å opprettholde en robust portefølje. 13,8 % 14,4 % 14,8 % Historiske tall er reberegnet med reviderte IRB-modeller for bedriftsmarked
Page 33
33 Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser Kostnadsførte nedskrivninger Balanseførte nedskrivninger Akkumulerte nedskrivninger per år (mill kr) *Proforma
Page 34
Vedlegg 1) Detaljer utlånsporteføljen 2) Risiko 3) Øvrig
Page 35
Bærekraftig finansiering 35 Bærekraftig finansiering utgjør 19,9% av totalt utlånsvolum Personmarked • Lån til energieffektive boliger • Elbillån Bedriftsmarked • Utlån til bedriftsmarkedet som kvalifiserer som bærekraftige i henhold til vårt rammeverk for bærekraftig finansiering • Bærekraftslinkede utlån Mål: Bærekraftig finansiering skal være 25% av konsernets utlånsvolum innen 2030* Mål Utlånsvolum 398 mrd kroner SpareBank 1 Sør-Norge blant topp 9 % av banker globalt CCC (MSCI ACWI Index constituents, Banks, n=203) MSCI har opprettholdt SpareBank 1 Sør-Norge sin AAA ESG rating *Bærekraftig finansiering er i henhold til internt rammeverk for bærekraftig finansiering
Page 36
36 SpareBank 1 Sør-Norge ASA *Eier 25,0 % i Vipps AS. Heleide datterselskaper Direkte eide selskaper EiendomsMegler 1 Sør-Norge Omsetning av boliger og næringseiendom SR-Boligkreditt Kredittforetak – utsteder av OMF (boliglån) FinStart Nordic Investeringsportefølje FinTec BN Bank 42,5 % Kreditt- banken 23,3 % SpareBank 1 Betaling* 26,2 % SB1 Markets 28,1 % SpareBank 1 Forvaltning 41,9 % SpareBank 1 Gruppen 19,5 % SpareBank 1 Sør-Norge Forretningspartner Regnskap og rådgivning EiendomsMegler 1 Telemark Omsetning av boliger og næringseiendom 36
Page 37
37 Balanse
Page 38
• Utenlandsandelen er 17,2 % pr 4. kvartal 2025 • Samlet børsverdi pr 4. kvartal 2025 er 74,5 mrd kroner 38 SB1NO aksjen Aksjekurs og Pris Bok Relativ aksjekursutvikling Utvikling i handelsvolum 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0 1,1 1,2 1,3 1,4 1,5 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 des. 24 feb. 25 apr. 25 jun. 25 aug. 25 okt. 25 des. 25 p/B NOK Pris P/B 40 60 80 100 120 140 160 180 200 des. 24 feb. 25 apr. 25 jun. 25 aug. 25 okt. 25 des. 25 Indeks 100 = 31. des 2024 OSEBX SB1NO 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 des. 20 jun. 21 des. 21 jun. 22 des. 22 jun. 23 des. 23 jun. 24 des. 24 jun. 25 des. 25 Millioner Millioner Volum (ant. aksjer) (h.a.) Volum (20 dagers gj.snitt)(v.a.)
Page 39
• Antall utstedte aksjer er 375,46 millioner • Omsetning i 4. kvartal 2025: 3,0 % (4,2 %) av antall utestående aksjer 39 SB1NO aksjen Tall i parentes er pr 31. desember 2024.
Page 40
• Eierandeler: • Fra utlandet: 17,2 % (17,4 %) • 10 største: 55,0 % (53,1 %) • 20 største: 62,9 % (62,4 %) • Antall eiere pr 31.12.2025: 22.538 (23.524) • Ansatte i konsernet eide 1,5 % (1,5 %) ved utgangen av 4. kvartal 2025 40 20 største aksjonærer pr 31.12.2025 Tall i parentes er pr 31. desember 2024.
Page 41
Disclaimer This presentation contains forward looking statements that reflect ’ c w w c c potential financial performance. Although SpareBank 1 Sør-Norge believes that the expectations reflected in such forward looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 Sør- Norge include, but are not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels. This presentation does not imply that SpareBank 1 Sør-Norge has undertaken to revise these forward looking statements, beyond what is required by applicable law or applicable stock exchange regulations if and when circumstances arise that will lead to changes compared to the date when these statements were provided. 41
Page 42
Kontaktinformasjon Konsernledelse Inge Reinertsen CEO +47 909 95 033 inge.reinertsen@sb1sornorge.no Eirik Børve Monsen CFO +47 916 39 831 eirik.monsen@sb1sornorge.no Morten Forgaard Økonomidirektør/IR +47 916 21 425 morten.forgaard@sb1sornorge.no Christen Tranes Gate 35 Postboks 250 4068 Stavanger Tlf: +47 915 02002 www.sb1sornorge.no Investor Relations