Hjertelig velkommen til første kvartals presentasjon for Sparebanken Sør, og et godt og sterkt første kvartal. Det er ingen tvil om at vi nå synliggjør den gode utviklingen i banken gjennom både en styrking av posisjonen vår i regionen. Vi synliggjør den lave risikoen vi har i utlånsporteføljen. Den lave kompleksiteten gjør at vi klarer å synliggjøre en sterk kostnadsposisjon. En høy, udekt egenkapital som kommer tydelig fram i dette kvartalet, og også utviklingen i egenkapitalavkastningen, som er positiv. Jeg kommer til å bruke rundt 25-30 minutter på gjennomgangen. Vi legger opp til at vi har noen minutter til spørsmål i etterkant, men er det noen spesielle spørsmål underveis så er det fullt mulig å stille dem. Vi har hatt et fint første kvartal hvor vi har kunnet synliggjøre for våre kunder betydelig kundeutbytte. Altså hele fire hundre og sytten millioner kroner nå, som er utbetalt direkte til kundene i kundeutbytte. Vi har satt av og vil gjennom året utbetale over to hundre millioner i allmennyttige formål. Ja, er vi på igjen, Steinar? Ja. Beklager. Da er vi i gang. Jeg falt ut sånn ganske tidlig. Steinar? Ja, det var det vi har. Vi har kommet dit. Ja. Ja. Så la meg fortsette der jeg slapp. Kundeutbytte. Vi har fått en veldig positiv effekt av den betydelige utbetalingen av kundeutbytte vi har gjort nå i løpet av vinteren. Ser jo at dette sterke verdiforslaget begynner å bli veldig tydelig for kundene våre, og vi tror at det er en veldig styrke vi vil ha i årene framover. Vi bruker jo også betydelige midler til å synliggjøre bankens samfunnsnyttige effekt gjennom de over 200 millionene vi nå har satt av til gaver. Her er to eksempler på viktige gaver som vi nå gir i bankens jubileumsår. I vårt 200 års feiring for Sparebanken Sør og etableringen i Kristiansand i 1824. Ingen tvil om at her får vi også betydelig positiv effekt og omtale i de forskjellige mediene i landsdelen. Vi har jo også brukt mye tid på å bygge opp en sterk Frende gruppesatsing. Dette er jo et samarbeid som har vart og gått over lang tid, og vi ser jo at både Frende Forsikring, Brage Finansieringsselskapet vårt, Nordea og Balder, som jo eier posisjonene våre i Vipps, har utviklet seg veldig positivt. Nå har vi tatt dette et skritt videre. Satser på en enda sterkere innsats i Frende gruppen, som jo tross alt representerer det nest største samarbeidet i banknæringen med banker. Flere tjue banker som nå representerer NOK 500-600 milliarder i forvaltningskapital. Vi jobber mye med nå å bygge opp en enda sterkere organisasjon til å drive utviklingen i dette samarbeidet, og teknologisiden, som er et viktig samarbeidstema fremover, og ikke minst satsingen innenfor kapitalforvaltning. Som vi kommer tilbake med mer informasjon om etter hvert. Vi har jo også i dette kvartalet, og dette blir jo offentliggjort i dag, kjøpt oss inn med en 5% eierandel i Unimikro. Og blir dermed partner med DNB, Sparebanken og Eika i dette selskapet, som gjør at vi kan levere regnskapsløsninger og integrasjon mot bedriftskundene våre, som vi tror er et viktig element inn i å styrke posisjonen vår mot bedriftsmarkedet. Både små og mellomstore og større bedrifter. Over på den underliggende økonomiske utviklingen i regionen. Vi ser jo at boligprisveksten i Agder har vært god i den senere tid. 1,9% siste tolv måneder i mars. Nå i april har jo veksten vært ytterligere forsterket, og vi ser en positiv effekt på boligprisutvikling i de markedene vi er. Så ser vi også at arbeidsledigheten er fortsatt på et veldig lavt nivå. Ørlite stigende, men allikevel på et egentlig rekordlavt nivå hvis vi ser historisk på det. Vi ser også fortsatt høy aktivitet, solide investeringer, spesielt innenfor energisektoren i vår landsdel. Og sist, men ikke minst denne sykepleierindeksen, som jo indikerer hvor tilgjengelig boligmarkedet er, gir også veldig beroligende resultater hvor vi ser at i vårt hovedmarked så er jo boligene lett tilgjengelige, lave priser. Og vi tror også et veldig robust boligmarked som gir trygghet for begrenset nedsider framover. Hvis vi går rett over på førstekvartalstallene, så er jo dette et veldig godt resultat for Sparebanken Sør. Vi har jo aldri hatt et kvartal med så sterke tall. Vi har en fortsatt økning i netto renteinntekter, altså 16% fra tilsvarende periode i fjor. Stabile provisjonsinntekter. Der kan man jo si at eiendomsmeglingssiden går ned fordi hele markedet har gått ned, mens vi ser en positiv utvikling og forbedring i alle andre, de aller fleste andre provisjonsinntektsområdene våre. En positiv utvikling på netto finans. Et svakt resultat når det gjelder tilknyttede selskaper. Jeg kommer litt tilbake til det, men det er kort og godt preget av en negativ utvikling i skadeforsikring. Frenda har et dårlig resultat som andre skadeforsikringsselskaper har hatt i dette kvartalet. Brage har en lavere, svakere utvikling enn de har pleid knyttet til et spesifikt tap, men en underliggende sterk utvikling. Det trekker ned. I tillegg selvfølgelig også Søre Megleren, som har hatt et dårligere resultat enn tidligere. Men i sum gir dette her en betydelig forbedring i sum inntekter for banken i forhold til tilsvarende kvartal i fjor. Og også en lavere økning i kostnader enn vi har sett de siste par årene på driften. Så vi ender opp med et driftsresultat som er 100 millioner bedre før tap og et resultat før skatt som er på 620 millioner. Skattekostnadene er jo lavere i dette kvartalet grunnet kundeutbytteutbetalingen, som gjør at vi ender opp med et resultat etter skatt på 577 millioner, som er helt klart det beste kvartalet vi har levert noen gang. Og det innebærer jo at vi leverer et resultat per egenkapitalbevis på 5,3 kroner og en egenkapitalavkastning på solide 14,4%. Hvis vi ser på endringene i resultatet for kvartalet i forhold til tilsvarende kvartal i fjor, så ser vi jo tydelig at renteinntektene løfter betydelig. Netto provisjonsinntekter. Der er det noe som går opp, noe som går ned. Som sagt, eiendomsmegling trekker ned. Der er det omtrent uforandret. Nettoinntekter fra finans er positivt økende. Inntekter fra tilknyttede selskaper er jo da svakere i dette kvartalet enn det har vært på lenge. Vi tror jo uansett at disse selskapene skal ta seg inn igjen og ha en positiv utvikling framover. Vi ser en viss økning i driftskostnader, men på et lavere nivå. Vekst, veksten på et lavere nivå enn i den senere tid, og også en positiv utvikling på tapssiden. I sum et resultat før skatt på 620 millioner. Vi ser også en god vekst i netto renteinntekter. Veksten er jo ikke like sterk per kvartal som den har vært de senere kvartalene, men vi ser jo fortsatt en positiv vekst, og vi forventer også en viss positiv utvikling inn i annet kvartal. De siste effektene av de siste renteendringene vi gjorde, det skjedde jo i mot slutten av Q1, så vi vil jo få full effekt av dette inn i Q2. Og så ser vi jo som de aller andre, altså de fleste andre banker vi ser opplever en tiltakende marginpress på innskuddssiden, som jo har vært veldig solide marginer gjennom den senere tid. Og generelt en høy konkurranse på boliglånssiden. Men vi tror jo at selv om det nå flater noe mer ut, så ser vi fortsatt for oss en viss økning inn i neste kvartal og kanskje også kvartalet deretter. Så vi har god fart også inn i annet kvartal. Utlånsmarginen har jo vært positiv den det siste kvartalet. Vi ser at innskuddsmarginen nå de siste to kvartalene har vist en reduksjon, naturlig nok påvirket av Nibor. Vi ser jo at rentemarginen på BM er rimelig stabil, mens den jo nå har en viss nedgang på personmarkedet. Det er jo knyttet til Nibor, og det er også knyttet til en viss større press på en veldig sterk innskuddsmargin. Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper er jo betydelig lavere nå enn det var på tilsvarende periode i fjor, og det skyldes de to punktene jeg nevnte i sted. En veldig høy skadeinflasjon på skadeforsikring, altså i fremmede skade, knyttet til naturskader og andre, vi si veldig spesielle situasjoner som har presset inntjeningen i skadeforsikring kraftig ned dette kvartalet, tilsvarende i fjor. Men hvor vi ser at det er en betydelig reprising som skjer i dette markedet. Vi har tro på at inntjeningen der kommer til å gå opp. Vi har også sett et dårligere kvartal fra Brage Finans nå i Q1. Den underliggende inntjeningen der er solid og god, men et enkeltstående engasjement er nå tatt tap på, som trekker avkastningen der ned til halvparten av det normale, altså 5-6%. I sum så ser vi at akkurat fra tilknyttede selskaper så er jo inntjeningen dette kvartalet langt svakere enn normalt og svakere enn ventet. Vi har tro på at det skal kunne normalisere seg i kvartalene framover. Det er greit å også ta med at i dette kvartalet så økte vi jo eierandelen vår i Brage med nesten 3%, og i underkant av en halv prosent, altså 0,4% i Frende Holding. Her har vi en enda større investeringer i tilknyttede selskaper som vi har stor tro på fremover. Når det gjelder kostnader og egenkapitalavkastning, så ser vi at vi har en relativt stabil utvikling i driftskostnader, noe høyere enn eller på nivå med det vi har forventet, men lavere enn det har vært i de senere kvartalene. Vi ser for oss at vi nærmer oss en kostnadsutvikling som begynner å nærme seg inflasjonsnivået. Kanskje litt på oppsiden av det, men vi har tro på at vi får normalisert dette og stadig mer trykk på kostnadskontroll. Vi ser også en solid egenkapitalavkastning og en underliggende egenkapitalavkastning når du tar vekk finansielle instrumenter og engangshendelser på 11,6%. All inclusive i dette kvartalet på 14,4%. Hvis vi ser på resultatet fra ordinær drift, så er det litt ned fra tilsvarende kvartal i fjor. Men det kan jo egentlig tydelig henvises til redusert inntjening fra de tilknyttede selskapene i akkurat dette kvartalet. Cost income opplever vi at vi leverer veldig bra på 34,5%, eksklusiv finansielle instrumenter på 36%. Så vi opprettholder posisjonen som en av de mest kostnadseffektive bankene i Norge, og jeg tror også i Norden. Det synliggjør dette, denne foilen. Vi har i dag en veldig sterk kostnadsposisjon som vi jobber med å ytterligere styrke. Vi har tenkt å være blant de mest kostnadseffektive bankene også framover. Så er det jo vært en klar prioritering fra banken gjennom de siste kvartalene at vi skal prioritere lønnsom vekst. Det betyr at vi har vært opptatt av å vokse der det er, der vi ser det er en fornuftig lønnsomhet i de forskjellige segmentene. Det har medført at vi har hatt en solid vekst på bedriftskunde siden. En tolv måneders vekst der på 6%, mens på personkundesiden så ligger vi noe under K2. Der har vi en ambisjon om K2 pluss en, altså 4%. Vi har ligget på tolv måneders vekst på 2,1%. Det skyldes en prioritering av lønnsomhet. Akkurat for øyeblikket er jo utlånssiden noe mindre lønnsom enn den har vært tidligere, og vi er i når det gjelder personmarkedet og boliglån. Vi er opptatt av å prioritere den lønnsomme veksten. Når vi ser akkurat i dette kvartalet, så har jo den generelle boliglånsveksten gått ned. Det ser vi også i våre tall, mens vi ser en veldig positiv og sterk vekst på bedriftskundemarkedet. Fremover så tror vi jo at det vil normalisere seg. Vi ser for oss at vi begynner å vokse mer på personkundemarkedet gjennom de neste kvartalene, mens veksten på bedriftskundesiden vil gå noe ned. Ambisjonen vår er rundt 4% på begge disse to segmentene. På innskuddssiden så ser vi en positiv utvikling hvor vi har en solid innskuddsvekst på 5,5% og en veldig komfortabel innskuddsdekning. Tap og mislighold er fortsatt på et veldig lavt nivå. Utvikling på misligholdsiden er på et stabilt nivå, fortsatt lavere enn det var i 2020. Det har jo vært på et rekordlavt nivå gjennom pandemien, og er i dag fortsatt på et veldig lavt nivå. Vi ser ingen store skyer i horisonten der, selv om det selvfølgelig er noen selskaper vi ser har noe større utfordringer i markedet. Men vi har ikke vært truffet i noen særlig grad av det. Vi opplever at vi har en veldig solid utlånsbalanse. Lav risiko, godt fordelt. Selvfølgelig, Agder er fortsatt et veldig sentralt markedsområde for oss, med over 60% av porteføljen. Men vi fortsetter å vokse i Vestfold Telemark. Vi har en fin utvikling i Rogaland. Vi har en god posisjon i Oslo, med i underkant av 10% av utlånsporteføljen vår og rundt 5% i Akershus og 5% i resten av landet. Og der ser vi jo at vi har en egentlig en god posisjon både i de områdene vi har kontorer og så er geografisk plassert, og også gjennom satsingen vår på de ideelle organisasjonene som er god gjennom Norge, og også på kunder innenfor boliglån siden i sentrale byer, også på utsiden av vårt markedsområde. Personmarkedet er 64% av låneporteføljen vår, og boliglån utgjør 96% av denne porteføljen, og det er godt sikrede boliglån med en gjennomsnittlig loan to value på 57%. På bedriftsmarkedet også en god utvikling. Vi har jo vokst noe mer på BMMP i den senere tid. Den utgjør nå 36% av låneporteføljen og en veldig solid, godt diversifisert utlånsportefølje på dette området. Personmarkedet er jo 96% boliglån, god sikkerhet og en god fordeling både på størrelse og geografi, og en veldig solid loan to value innenfor dette området. Og egentlig det tilsvarende på næringseiendomsporteføljen, hvor vi opplever å ha en solid utvikling og gode sikkerheter, ikke minst da på det området innenfor næringseiendom. Når det gjelder kapitalkrav så ser vi jo at vi har en komfortabel posisjon. Vi har akkurat nå fått den endelige tilbakemeldingen på SREP. Det kom for kun få dager siden, hvor tilsynet justerer ned kravet fra 1,7 til 1,6, og pilar to guidance ned fra 1,25 til 1,0. Så det ender opp med at vår pilar to er jo da en 6% pluss 1%, som gjør at vår eksisterende nå krav til ren kjernekapital vil være 14,9%, med en pilar to guidance på 1%, som gjør igjen at kravet vårt til ren kjernekapital inkludert kapitalkravsmargin blir 15,9%. I dag har vi 16,6% i kapitaldekning, så vi opplever at vi er godt innenfor. Vi har etablert en, justert ned kapitalmålet vårt fra 16,5% til 16,2%, som følge av denne SREP tilbakemeldingen. Vi ser også at de nye reglene knyttet til landbrukseiendom gjør jo at vi får ytterligere en forbedring på 0,1% på ren kjernekapital når det blir implementert ved beslutningen av dette kvartalet. Når det gjelder reduksjonen fra seksten åtte til seksten seks i dette kvartalet, så er den egentlig litt mindre enn tyve punkter. Men den skyldes først og fremst den økte eierandelen vi har i Brage, hvor vi økte med 2,7 prosentpoeng, også knyttet til Brages vekst. Forøvrig så er jo inntjeningen i stand til å forvalte den sterke veksten i BM. Men uansett fremover så ser vi jo for oss, som jeg nevnte i sted, at vi vokser noe mindre på bedriftsmarkedet og noe mer på personmarkedet, som jo vil være mindre kapitalkrevende. IRB-søknaden går etter planen. Vi har kommet langt og tilbakelagt flere milepæler dette kvartalet. Vi har fortsatt ingen endringer i planen om å søke om IRBF-godkjenning i løpet av dette året. Vi forventer selvfølgelig at tilsynet vil bruke i hvert fall ett år på behandlingen. Uansett så har vi jo nå gjennomført en rekke prosjektleveranser og implementert en rekke nye områder, for eksempel datagrunnlag for mislighold fullt på plass. Nye PD-modeller er i produksjon, og det skjer mye på dette området, så vi opplever at vi er i god fart i henhold til den planen vi har. Som tidligere annonsert så forventer vi kapitaleffekter på rundt 3,5% på ren kjernekapital ved godkjennelsen av IRBF. Det er omtrent på samme nivå som det vi da forventer ved innføring av ny risikoprosess til standardmetode gjennom Basel IV, som nå er forventet da fra årsskiftet. Så får vi se om det kommer når departementet har forventet det. Men regelverksutviklingen i EU gjør jo at dette med all sannsynlighet vil bli implementert først i 2025, med umiddelbar implementering i Norge. Skal vi tro på finansministerens tydelige erklæring rundt dette, og de endelige detaljene rundt hva dette gir i effekt får vi nå litt senere på våren mot sommeren. Men foreløpig har vi ikke fått noen signaler om at våre foreløpige estimater vil bli endret. Så dette går etter planen. Det betyr jo også at både IRBF og Basel fire vil gi solide effekter. Fortsatt de samme estimatene vi holder på som vi har brukt tidligere. At dette vil frigjøre rundt 2,8 milliarder i egenkapital i banken, tilsvarende en effekt på 3,5% på ren kjernekapital. Konverterer du dette til inntjening, så vil jo en normal, normalisert inntjening, som vi nå ligger på rundt 11,6%, kanskje litt høyere, medføre at vi tror at ved å sette denne kapitalen i arbeid som da blir frigjort, så vil vi kunne levere opp mot 14% og kanskje over med return on equity. Det er selvfølgelig avhengig av at de forventningene vi har til de regelverksendringene som kommer, at det faktisk skjer. Jeg skal ikke bruke mye tid på finansieringsstrukturen vår. Den er diversifisert og god. Ingen utfordringer der opplever vi. Stabil og god finansiering, både innenlands og utenlands. Og god kontroll på forfallene. Solide rating og stable outlook. Så vi er veldig komfortable med situasjonen der. Det er vi også på likviditetssiden med solide likviditetsindikatorer, som LCR på 150% og NSFR på over 120%. Så kort oppsummert vi leverer på de finansielle målene dette kvartalet. ROE målet nå er jo 11% i 2024. Vi har en forventning om å klare over 12% mot slutten av 2025. Men sånn sett så leverer vi jo over dette. Vi ligger nå på 17,2% i ren kjernekapitaldekning mål og ligger jo komfortabelt i forhold til det. Utbyttegraden ble jo over 50% i 2023. Ambisjonene våre er å ha rundt 50%. Har vi rom for det, så vil vi jo også betale ut mer. Kostnadsprosenten vår med ambisjon om å være under 40%, er vi jo i veldig stor grad innenfor ved å levere en kostnadsprosent langt ned på 30-tallet. Så kort oppsummert, vi opplever at vi fortsatt har en veldig sterk markedsposisjon. Vi opplever at risikoen i porteføljen vår er lav, og det er jo ekstra viktig i litt utfordrende makroøkonomiske tider som vi har vært igjennom. Vi ser jo på mange måter beviset på kvaliteten i porteføljen vår gjennom de utfordrende periodene vi har vært gjennom nå, for eksempel i pandemien og i etterfølgende periode. Vi klarer å levere på kostnadseffektivitet. Vi er fortsatt opptatt av å sikre at vi har en lav kompleksitet i virksomheten og driften vår. Introduksjon av kundeutbytte i 2022, og nå for 2022 resultat, altså i våren 2023 og nå i våren 2024. Gir jo, som jeg nevnte, det vi vil kalle litt flott formulert for en game changer. Altså et veldig sterkt verdiforslag til kundene våre, som vi opplever at kundene verdsetter veldig høyt. Vi er fortsatt godt posisjonert i forhold til ESG og bærekraftskravene som kommer, gjennom å være en av de best ratede bankene, faktisk internasjonalt. Vi har fortsatt prosesser for å klare å ytterligere videreføre forbedringen på lønnsomhet og egenkapitalavkastning i kvartalene framover. Det var hovedtrekkene fra dette kvartalet. Da er vi klar for spørsmål. Skal vi se, Steinar, har du oversikt? Det er Vegard. Vegard. God morgen! Jeg har et par oppfølgingsspørsmål på det som du gikk gjennom, Geir her. Du sa at det var et økt press på innskudd. Går det an å si noe om hvor det presset føles mest? Er det BM eller PM? Og er det mer på sparekontoer, eller er det mer også på andre typer kontoer? Det var det første spørsmålet. Andre spørsmålet går på veksten på BM. Går det an å si noe om hvor dere opplever størst etterspørsel, geografisk eller produktmessig? Takk! Ja. Når det gjelder innskuddsmarginene, starter med det. Så er det det som skjer, min opplevelse i de fleste banker, inkludert oss, er jo at vi ser jo at kundene øker bevisstheten sin om anvendelse av sine innskuddsmidler. Så de er flinke til å orientere seg i forhold til hva som er gunstig i innskuddssenter. Vi bruker jo vår rådgivningskompetanse også til å fortelle om hva som går bra. Det betyr at vi ser en viss bevegelse over på bedre innskuddsprodukter, det vil si bedre inntjening for kunden og litt lavere marginer for banken. Så det er en sånn migrering som vi egentlig har ventet hele tiden, og den skjer gradvis og den skjer på en god måte. Det er først og fremst på personmarkedet. Når det gjelder bedriftsmarkedet så er det jo slik at vi har lenge hatt en betydelig andel av det på NIBOR-innskudd. Men vi ser nok en viss dreining fra PT til NIBOR-prisede innskuddsprodukter også. Men på BM så er nok den bevegelsen litt mindre, mens på PM er den noe større. Men dette er jo i og for seg akkurat som forventet. Vi regner jo med at vi får en utvikling her hvor innskuddsmarginene går noe ned fremover, mens utlånsmarginene vil bevege seg oppover. Men vi er nok rimelig komfortable likevel i sum. Når det gjelder BM-veksten så opplever vi den... Den er i flere segmenter og egentlig preget av at det er i flere deler av regionen vår og landsdelen vår, så er det en god aktivitet i næringslivet, og vi opplever en litt sånn selektiv og ikke så veldig tydelig innenfor hvilke bransjer. Men det er selvfølgelig de som har mye aktivitet inn mot for eksempel energi som vi ser har et høyere aktivitetsnivå. Men det er faktisk litt sånn bredt basert, men gode, solide kunder som nå ser sin mulighet til å begynne å investere i eller investere ytterligere da. Og det ligger nok en del gode kjøpsmuligheter og prosjektmuligheter i BM porteføljen vår nå for øyeblikket. Supert! Takk. Og hvis jeg forstår det riktig, så håper dere på å ha en jevn, altså en mer flat utvikling på marginsiden fra Q1 og gjennom de neste kvartalene ut året. Ja, vi for å si det sånn. Det er jo litt sånn spåmannsvirksomhet å si hvordan marginbildet blir. Det er også avhengig av Nibor og utviklingen på Nibor. Men i sum så tror vi vel at innskuddsmarginene vil fortsatt gå noe ned, mens utlånsmarginene vil gå noe opp. Det er i hvert fall vårt beste spådom, og i sum så tror vi jo at det overordnede marginbildet vil holde seg. Men det er klart at det er en høy konkurranse på boliglån, men vi tror jo at den konkurransen vil nok kanskje normalisere seg mer etter hvert som du får mer fart i boligmarkedet. Vi ser jo tendenser til at boligmarkedet nå tar seg opp. Vi ser jo at denne all time low på omsetning av boliger viser litt mer lovende takter nå i april. Vi har vel, jeg vil si det sånn, annet kvartal vil kunne si ganske mye om sentiment og hvordan dette utvikler seg resten av året. Foreløpig har vi vel et litt positivt inntrykk av at det tar seg opp igjen. Da tror vi også at marginbildet vil bli kanskje litt bedre fremover. Super! Tusen takk. Ja. Det er ikke noen andre spørsmål på, det er ikke noen hender oppe, og det er ikke stilt noen spørsmål i chatten. Ja, nei men da, da er da vi igjennom. Så da takker jeg for deltakelsen og ønsker dere alle en god dag. Ha det bra!