Interim report
Page 1
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 1 DELÅRSRAPPORT 3. kvartal 2025 Voss, 28. oktober 2025 Voss Veksel- og Landmandsbank ASA Postboks 10, 5701 Voss Telefon: 56 52 35 00 www.vekselbanken.no E-post: post@vekselbanken.no
Page 2
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 2 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2025 GENERELT Rekneskapen er utarbeidd etter IFRS (International Financial Reporting Standards). Banken har utarbeida konsernrekneskap og konsolidert inn Aktiv Voss AS, org. nr. 929656075. Aktiv Voss AS er eigd 51 % av banken og 49 % av tilsett i selskapet gjennom Fjose Invest AS. RESULTATUTVIKLING Voss Veksel- og Landmandsbank ASA legg fram eit resultat før tap for utgangen av 3. kvartal på 87,4 mill. kr. Dette er ein reduksjon på 4,2 mill. kr i høve til same periode i 2024. Resultat av ordinær drift før skatt er 88,0 mill. kr mot 91,7 mill. kr i 2024. Resultat etter skatt er 66,0 mill. kr mot 68,8 mill. kr i 2024. Totalresultat pr. utgangen av 3. kvartal 2025 er 76,1 mill. kr mot 64,9 mill. kr for same periode i fjor. Banken har ei solid basisdrift. Eigenkapitalavkastninga etter skatt og med eigenkapitalen justert for hybridkapital er 11,2 % pr. utgangen av 3. kvartal i år mot 12,6 % for tilsvarande periode i fjor. Det er ei positiv utvikling med god utlånsvekst, auke i netto andre driftsinntekter og låge tap, men det er lågare rentemargin, høgare kostnader knytt til IKT-investeringar og planlagd auka satsing med fleire tilsette. RENTENETTO Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter ved utgangen av 3. kvartal er bokført til 102,6 mill. kr. Dette er ein liten auke på 0,6 mill. kr frå same periode i 2024. Det er ein god volumvekst, men ein reduksjon i rentemarginen. Rentemarginen, definert som netto renteinntekter i prosent av rådveldekapital, er ved utgangen av 3. kvartal 2,07 % (2,15 %). ANDRE DRIFTSINNTEKTER Ved utgangen av 3. kvartal bokfører banken akkumulert netto andre driftsinntekter på 44,4 mill. kr. Dette er ein auke på 3,9 mill. kr samanlikna med same periode i fjor. Netto provisjonsinntekter aukar med 1,7 mill. kr i høve til 2024. Utbytte er redusert med 0,1 mill. kr, og netto verdiendring på finansielle instrument aukar med 0,2 mill. kr. Andre inntekter aukar med 2,0 mill. kr. DRIFTSKOSTNADER Banken sine driftskostnader er ved utgangen av 3. kvartal bokført til 59,6 mill. kr mot 50,9 mill. kr i fjor. Løn og andre personalkostnader har auka med 4,4 mill. kr i høve til 2024, medan andre driftskostnader aukar med 3,9 mill. kr. Avskrivingane aukar med 0,4 mill. kr. Banken har styrka bemanninga i 2025, og dette grunna god vekst og tilfang av nye kundar. Aktiv Voss AS har også auka bemanninga i 2025. TAP OG MISLEGHALDNE LÅN Ved utgangen av 3. kvartal har banken netto tilbakeført tap og nedskrivingar på utlån med 0,6 mill. kr mot ei tilbakeføring på 0,1 mill. kr i fjor. For nærare spesifikasjon, sjå note 2 og 3. Banken har vidareført dei ekstraordinære bransjevise nedskrivingane knytt til auka usikkerheit med kraftig inflasjons- og renteauke og auka makroøkonomisk usikkerheit på 8,5 mill. kr. i 3. kvartal 2025. Dette er uendra frå 2. kvartal 2025.
Page 3
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 3 RÅDVELDEKAPITAL Banken sin samla forretningskapital inklusive lån overført til Eika Boligkreditt er ved utgangen av 3. kvartal er 7.763 mill. kr. Dette er ein auke på 683 mill. kr (+9,7 %) siste året. Rådveldekapitalen på eiga bok er 6.792 mill. kr. ved utgangen av 3. kvartal. INNSKOT Innskot frå kundar er ved utgangen av 3. kvartal på 4.938 mill. kr. Dette er ein auke på 376 mill. kr (+8,3 %) siste 12 månader. Innskotsdekninga ved utgangen av 3. kvartal er 83,2 %, opp frå 81,4 % i same periode ifjor. Innskota isolert for 3. kvartal har auka med 76 mill. kr. UTLÅN Banken har ved utgangen av 3. kvartal i år hatt ein auke i utlåna siste året, inklusive lån i Eika Boligkreditt (EBK), på 587 mill. kr (+9,3 %). Utlånsauken til privatkundar er 640 mill. kr (+12,3 %), medan det er ein reduksjon i utlån til næringskundar på 53 mill. kr (-4,9 %). Brutto utlån inklusive lån til EBK er ved utgangen av 3. kvartal 6.910 mill. kr (6.323 i 3. kvartal 2024). Brutto utlån til kundar eksklusive lån overført til EBK er 5.939 mill. kr mot 5.603 mill. kr ved utgangen av 3. kvartal 2024. Av samla utlån er 1.044 mill. kr (17,6 %) utlån til næringsverksemd og 4.894 mill. kr ( 82,4 %) til personmarknaden. Lån til personmarknaden som er overført til EBK utgjer ved utgangen av 3. kvartal 972 mill. kr. Det gjev ein overføringsgrad av PM-lån til EBK på 16,6 % mot 13,8 % i 2024. Den låge overføringsgraden gjev banken eit godt potensiale til vidare vekst og tilgang til likviditet gjennom auka bruk av EBK. LIKVIDITET Likviditeten i kvartalet har vore god gjennom stabile innskot, moglegheit for bruk av Eika Boligkreditt, og også tilgang til finansiering i obligasjonsmarknaden. Banken har pr. 3. kvartal uteståande obligasjonsgjeld på 905 mill. kr mot 934 mill. kr ved utgangen av 3. kvartal 2024. Sjå note 8 for nærare detaljar. Ved utgangen av 3. kvartal rapporterer banken godt over minstekrava for likviditetsindikatorane med LCR 292 % og NSFR 134 %. EIGENKAPITAL OG KAPITALDEKNING CRR3 vart innført frå 1. april 2025, og med dette meir risikosensitive risikovekter for standardmetode- bankar. Dette har gjeve positiv effekt på banken si kapitaldekning. Banken har ein kapitaldekningsprosent på 26,55 % ved utgangen av 3. kvartal mot 21,26 % på tilsvarande tidspunkt i fjor. Netto ansvarleg kapital i banken er 794,5 mill. kr, mot 689,0 mill. kr same periode i fjor. Kjernekapitalen til banken er 714,5 mill. kr, medan banken sin reine kjernekapital er 664,5 mill. kr ved kvartalsskiftet. Dette gjev ei kjernekapitaldekning på 23,87 % (19,41 % i 3. kv. 2024) og ei rein kjernekapitaldekning på 22,20 % (17,87 % i 3. kv. 2024) av berekningsgrunnlaget. Uvekta kjernekapitalandel (Leverage Ratio) er 10,07 % ved utgangen av 3. kvartal 2025 mot 9,62 % på tilsvarande tidspunkt i fjor. Overskotet til no i år er ikkje teke med i berekningane av kapitaldekning. Banken har p.t. eit pilar 2-krav frå Finanstilsynet på 2,0 %. I vedtak frå Finanstilsynet datert 9.10.2025 får banken eit pilar 2-krav på 1,8 % gjeldande frå 31.10.2025. Vidare har Finanstilsynet fastsett ein kapitalkravsmargin på 1,0 % frå same dato.
Page 4
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 4 Banken rapporterer konsolidert kapitaldekning der ein tek omsyn til banken sine eigarandelar i Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS. Banken si konsoliderte kapitaldekning vert publisert når 3. kvartals tala frå Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS føreligg. REVISJON Kvartalsrekneskapen er ikkje fullstendig revidert. UTSIKTENE FOR 2025 Styret meiner at banken med si solide basisdrift og ein stabil lokalmarknad, framleis er i stand til å levera tilfredsstillande resultat framover. Banken har klart å styrke kjernedrifta dei siste åra gjennom bevisst satsing på kvalitetsmessig vekst, vekst i andre inntekter og kostnadsreduksjonar. Utvida satsing på sal av forsikrings- og spareprodukt styrkjer banken sitt inntektsgrunnlag. Den vedvarande krigen i Ukraina, uro kring toll og andre utspel frå presidenten i USA kombinert med høg inflasjon dei siste åra har ført til auka usikkerheit. Inflasjonen er på veg ned, men framleis over målet til Noregs Bank. Usikkerheit og høgt rentenivå dei siste åra har bremsa aktiviteten i mange bransjar. Banken har teke omsyn til dette i vurderingane av nedskrivingane på utlån. Vurderingane er gjort i samsvar med krava under IFRS 9. Banken har dei siste åra hatt ein konservativ risikoprofil når det gjeld forvaltningsmandat i sine verdipapirplasseringar, og dette har sikra banken låg risiko for tap i portefølja. FRÅSEGN FRÅ STYRE OG BANKSJEF I SAMSVAR MED VERDIPAPIRHANDELLOVA Me stadfester etter beste overtyding at rekneskapen for 3. kvartal 2025 er utarbeidd i samsvar med Norsk Rekneskapslov og IFRS, og at rekneskapsopplysningane samla sett gjev eit rettvisande bilete av selskapet sine eignelutar, gjeld, finansielle stilling og resultat, og at delårsrapporten gjev eit rettvisande oversyn over viktige hendingar i rekneskapsperioden og deira verknad på rekneskapen, nærståande vesentlege transaksjonar og dei mest sentrale risiko- og usikkerheitsfaktorar verksemda står overfor i neste rekneskapsperiode. Kontaktpersonar: Administrerande banksjef Stig Gunnar Røthe tlf. 56 52 35 00 Voss, 28. oktober 2025 Styret i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA Stein Kvarekvål Marita Østrem Styreleiar Nestleiar Gunvall Medhus Hege Solbakken Solfrid Dagestad Midttun Tilsette sin repr. Stig Gunnar Røthe Adm. banksjef
Page 5
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 5 RESULTAT - KONSERN Resultat Året Ordinært resultat - Tal i tusen kroner Note 2025 2024 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Renteinntekter frå eigenlutar vurdert til amortisert kost 89.993 87.445 266.064 259.415 348.314 Rentekostnadar og liknande kostnadar 55.128 52.748 163.495 157.424 209.606 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 34.865 34.697 102.569 101.991 138.708 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 5.766 4.860 16.167 13.532 20.833 Provisjonskostnadar og kostnadar ved banktenester 784 563 2.542 1.621 3.263 Utbytte og andre inntekter av eigenkapitalinstrument 0 0 4.115 4.169 4.768 Netto verdiendring og vinst/tap på valuta og finansielle instrument 7 5.644 8.880 19.817 19.577 23.756 Andre driftsinntekter 2.471 2.133 6.877 4.921 6.933 Netto andre driftsinntekter 13.096 15.310 44.433 40.578 53.026 Løn og andre personalkostnadar 11.453 9.750 29.477 25.065 35.578 Andre driftskostnadar 9.592 8.415 28.809 24.958 34.830 Avskrivningar og nedskrivningar på varige og immaterielle eigenlutar 462 329 1.300 917 1.274 Sum driftskostnader 21.507 18.494 59.586 50.940 71.682 Resultat før tap 26.454 31.513 87.417 91.629 120.052 Kredittap på utlån, unytta kredittar og garantiar 5 340 -1.235 -600 -79 2.016 Resultat før skatt 26.115 32.748 88.017 91.708 118.036 Skattekostnad 6.538 8.199 22.004 22.938 27.251 Resultat av ordinær drift etter skatt 19.577 24.549 66.013 68.770 90.785 Andre inntekter og kostnader - Tal i tusen kroner Verdiendring eigenkapitalinstrument til verkeleg verdi 7 3.712 -935 10.002 -3.905 -3.154 Sum postar som ikkje vil bli klassisifert over resultatet 3.712 -935 10.002 -3.905 -3.154 Verdiendring utlån til virkelig verdi 0 0 49 0 44 Skatt 0 0 -12 0 -11 Sum postar som vil bli klassisifert over resultatet 0 0 37 0 33 Totalresultat 23.289 23.614 76.052 64.865 87.664 Resultat per aksje 8,31 10,54 28,24 29,53 38,91 Resultat etter skatt Aksjeeigarane sin andel av resultatet 18.314 23.229 62.244 65.067 85.749 Hybridkapitaleigarane sin andel av resultatet 1.130 1.153 3.361 3.416 4.568 Ikkje kontrollerande eigarinteresser sin andel av resultatet 134 167 408 288 468 Totalresultat Aksjeeigarane sin andel av resultatet 22.026 22.294 72.283 61.162 82.628 Hybridkapitaleigarane sin andel av resultatet 1.130 1.153 3.361 3.416 4.568 Ikkje kontrollerande eigarinteresser sin andel av resultatet 134 167 408 288 468 3. kvartal isolert RESULTAT - MORBANK Resultat Året Ordinært resultat - Tal i tusen kroner Note 2025 2024 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Renteinntekter frå eigenlutar vurdert til amortisert kost 90.000 87.451 266.079 259.430 348.335 Rentekostnadar og liknande kostnadar 55.140 52.748 163.507 157.434 209.612 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 34.860 34.704 102.572 101.996 138.723 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 5.766 4.860 16.167 13.532 20.833 Provisjonskostnadar og kostnadar ved banktenester 784 562 2.542 1.621 3.263 Utbytte og andre inntekter av eigenkapitalinstrument 0 0 4.115 4.297 4.895 Netto verdiendring og vinst/tap på valuta og finansielle instrument 7 5.643 8.880 19.817 19.577 23.756 Andre driftsinntekter 0 0 0 0 36 Netto andre driftsinntekter 10.625 13.178 37.556 35.785 46.257 Løn og andre personalkostnadar 10.445 8.944 26.964 23.251 33.056 Andre driftskostnadar 8.526 7.546 25.657 22.653 31.764 Avskrivningar og nedskrivningar på varige og immaterielle eigenlutar 409 314 1.158 876 1.206 Sum driftskostnader 19.381 16.804 53.780 46.779 66.027 Resultat før tap 26.105 31.077 86.349 91.002 118.953 Kredittap på utlån, unytta kredittar og garantiar 5 339 -1.234 -600 -79 2.016 Resultat før skatt 25.765 32.311 86.949 91.081 116.936 Skattekostnad 6.461 8.103 21.769 22.770 26.979 Resultat av ordinær drift etter skatt 19.304 24.208 65.180 68.311 89.957 Andre inntekter og kostnader - Tal i tusen kroner Verdiendring eigenkapitalinstrument til verkeleg verdi 7 3.713 -935 10.002 -3.905 -3.154 Sum postar som ikkje vil bli klassisifert over resultatet 3.713 -935 10.002 -3.905 -3.154 Verdiendring utlån til virkelig verdi 49 0 44 Skatt -12 0 -11 Sum postar som vil bli klassisifert over resultatet 0 0 37 0 33 Totalresultat 23.016 23.273 75.219 64.406 86.836 Resultat per aksje 8,24 10,46 28,05 29,45 38,75 3. kvartal isolert
Page 6
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 6 Balanse - Eigenlutar - Konsern Tal i tusen kroner Note 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Kontantar og kontantekvivalentar 85.715 83.422 81.045 Utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar 186.117 75.542 164.030 Utlån til og fordringar på kundar til verkeleg verdi 4, 5 4.549.796 4.073.736 4.135.450 Utlån til og fordringar på kundar til amortisert kost 4, 5 1.361.410 1.502.163 1.481.912 Aksjar, andelar og andre eigenkapitalinstrument 7 578.851 601.703 605.222 Eierinteresser i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak 0 0 0 Eigarinteresser i konsernselskap 0 0 0 Immaterielle eiendeler 0 0 0 Varige driftsmiddler 24.559 16.887 19.476 Andre eigenlutar 5.146 5.642 5.738 Sum eigenlutar 6.791.594 6.359.096 6.492.873 Balanse - Gjeld og eigenkapital - Konsern Tal i tusen kroner Note 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Innskot frå kundar 4.937.950 4.561.616 4.643.799 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 8 905.123 934.017 934.110 Anna gjeld 28.674 23.724 28.716 Forpliktingar ved skatt 26.169 24.643 28.833 Andre avsetningar 393 225 414 Ansvarleg lånekapital 8 80.566 60.131 80.603 Sum gjeld 5.978.875 5.604.356 5.716.475 Innskoten eigenkapital 10 58.014 58.014 58.014 Opptent eigenkapital 637.344 577.487 667.435 Ikkje kontrollerande eigarinteresser 1.170 580 760 Fondsobligasjonskapital 50.178 50.176 50.187 Resultat i perioden etter skatt 66.013 68.482 0 Sum eigenkapital 9 812.719 754.740 776.398 Sum gjeld og eigenkapital 6.791.594 6.359.096 6.492.873 Balanse - Eigenlutar - Morbank Tal i tusen kroner Note 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Kontantar og kontantekvivalentar 85.715 83.422 81.045 Utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar 186.117 75.542 164.030 Utlån til og fordringar på kundar til verkeleg verdi 4, 5 4.409.873 4.073.736 4.135.450 Utlån til og fordringar på kundar til amortisert kost 4, 5 1.501.334 1.502.163 1.481.912 Aksjar, andelar og andre eigenkapitalinstrument 7 578.851 601.703 605.222 Eigarinteresser i konsernselskap 153 153 153 Varige driftsmiddler 23.634 16.554 18.648 Andre eigenlutar 2.625 3.139 4.304 Sum eigenlutar 6.788.302 6.356.414 6.490.764 Balanse - Gjeld og eigenkapital- Morbank Tal i tusen kroner Note 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Innskot frå kundar 4.938.842 4.561.652 4.644.231 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 8 905.123 934.017 934.110 Anna gjeld 26.985 22.361 27.870 Forpliktingar ved skatt 25.917 24.319 28.540 Andre avsetningar 385 225 414 Ansvarleg lånekapital 8 80.566 60.131 80.603 Sum gjeld 5.977.818 5.602.706 5.715.767 Innskoten eigenkapital 10 58.014 58.014 58.014 Opptent eigenkapital 637.112 577.207 666.796 Fondsobligasjonskapital 50.178 50.176 50.187 Resultat i perioden etter skatt 65.180 68.311 0 Sum eigenkapital 9 810.484 753.708 774.997 Sum gjeld og eigenkapital 6.788.302 6.356.414 6.490.764 Voss, 28. oktober 2025 Styret i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA Stein Kvarekvål Marita Østrem Styreleiar Nestleiar Gunvall Medhus Hege Solbakken Solfrid Dagestad Midttun Tilsette sin repr. Stig Gunnar Røthe Adm. banksjef
Page 7
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 7 EIGENKAPITALOPPSTILLING - KONSERN Tal i tusen kroner Aksjar Eigne aksjar Overkurs Fondsobligasjons- kapital Ikkje-kontrollerande eigarinteresser Fond for urealiserte vinstar Annen opptent eigenkapital Sum egenkapital Eigenkapital 31.12.2024 11.103 -84 46.995 50.187 761 37.296 630.138 776.397 Resultat av ordinær drift etter skatt 3.361 408 -384 62.628 66.013 Vinst sal eigenkapitalinstrument 3.126 3.126 Verdiendring på finansielle eigenlutar over utvida resultat -1.647 8.524 6.877 Verdiendring utlån til virkelig verdi 49 49 Skatt på verdiendring utlån -12 -12 Totalresultat 30.09.2025 0 0 0 3.361 408 -1.994 74.278 76.053 Utbetalt utbytte -36.361 -36.361 Utbetalte renter fondsobligasjon -3.370 -3.370 Eigenkapital 30.09.2025 11.103 -84 46.995 50.178 1.169 35.302 668.055 812.719 Eigenkapital 31.12.2023 11.103 -84 46.995 50.210 415 39.402 576.476 724.519 Resultat etter skatt 3.416 288 -384 65.451 68.771 Vinst sal eigenkapitalinstrument 167 167 Verdiendring på finansielle eigenlutar over utvida resultat -4.073 -4.073 Verdiendring utlån til virkelig verdi 0 Skatt på verdiendring utlån 0 Totalresultat 30.09.2024 0 0 0 3.416 288 -4.457 65.618 64.864 Utbetalt utbytte -123 -31.072 -31.195 Utbetalte renter fondsobligasjon -3.450 -3.450 Eigenkapital 30.09.2024 11.103 -84 46.995 50.176 580 34.945 611.022 754.740 Innskoten eigenkapital Opptent eigenkapital EIGENKAPITALOPPSTILLING - MORBANK Tal i tusen kroner Aksjar Eigne aksjar Overkurs Fondsobligasjons- kapital Fond for urealiserte vinstar Annen opptent eigenkapital Sum egenkapital Eigenkapital 31.12.2024 11.103 -84 46.995 50.187 37.296 629.500 774.997 Resultat etter skatt 3.361 -384 62.203 65.180 Vinst sal eigenkapitalinstrument 3.126 3.126 Verdiendring på finansielle eigenlutar over utvida resultat -1.648 8.524 6.876 Verdiendring utlån til virkelig verdi 49 49 Skatt på verdiendring utlån -12 -12 Totalresultat 30.09.2025 0 0 0 3.361 -1.995 73.853 75.219 Utbetalt utbytte -36.361 -36.361 Utbetalte renter fondsobligasjon -3.370 -3.370 Eigenkapital 30.09.2025 11.103 -84 46.995 50.178 35.301 666.992 810.484 Eigenkapital 31.12.2023 11.103 -84 46.995 50.210 39.402 576.198 723.824 Resultat etter skatt 3.416 -384 65.279 68.311 Vinst sal eigenkapitalinstrument 167 167 Verdiendring på finansielle eigenlutar over utvida resultat -4.073 -4.073 Verdiendring utlån til virkelig verdi 0 Skatt på verdiendring utlån 0 Totalresultat 30.09.2024 0 0 0 3.416 -4.457 65.446 64.406 Utbetalt utbytte -31.072 -31.072 Utbetalte renter fondsobligasjon -3.450 -3.450 Eigenkapital 30.09.2024 11.103 -84 46.995 50.175 34.945 610.571 753.707 Innskoten eigenkapital Opptent eigenkapital
Page 8
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 8 KONTANTSTRAUMOPPSTILLING 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal Tal i tusen kroner 2025 2024 2025 2024 Kontantstraum frå operasjonelle aktivitetar Netto utbetaling av lån til kundar -293.509 (258.267) -293.509 (258.267) Renteinnbetalingar på utlån til kundar 258.188 252.466 258.188 252.466 Netto inn-/utbetaling av innskot frå kundar 184.759 65.573 184.759 65.573 Renteutbetalingar på innskot frå kundar -7.641 -2.811 -7.641 -2.811 Netto inn-/utbetalingar av lån frå kredittinstitusjonar 8.159 7.794 8.159 7.794 Netto provisjonsinnbetalingar 13.625 11.911 13.625 11.911 Utbetalingar til drift -54.261 -47.150 -54.261 -47.150 Betalt skatt -24.358 -19.427 -24.358 -19.427 A Netto kontantstraum frå operasjonelle aktivitetar 84.962 10.089 84.962 10.089 Kontantstraum frå investeringsaktivitetar Netto investering i varige driftsmidlar -6.144 -829 -6.144 -829 Netto investering i langsiktige verdipapir 55.969 -1.161 55.969 -1.161 Utbytte frå langsiktige investeringar i aksjar 4.115 4.297 4.115 4.297 B Netto kontantstraum frå investeringsaktivitet 53.940 2.307 53.940 2.307 Kontantstraum frå finansieringsaktivitetar Innbetaling ved utferding av verdipapirgjeld 300.000 200.000 300.000 200.000 Utbetaling ved forfall verdipapirgjeld -330.000 -315.000 -330.000 -315.000 Renteutbetaling på gjeld stifta ved utferding av verdipapir -38.354 -44.245 -38.354 -44.245 Renteutbetaling på ansvarlege lån -4.059 -2.990 -4.059 -2.990 Renteutbetaling på fondsobligasjon -3.370 -3.194 -3.370 -3.194 Aksjeutbytte -36.361 -31.072 -36.361 -31.072 C Netto kontantstraum frå finansieringsaktivitet -112.145 -196.500 -112.145 -196.500 A + B + C Netto endring likvidar i perioden 26.758 -184.105 26.758 -184.105 Likviditetsbehaldning 1.1 245.074 343.070 245.074 343.070 Likviditetsbehaldning 30.09 271.832 158.965 271.832 158.965 Likviditetsbehaldning spesifisert: Kontantar og fordringar på Sentralbanken 85.715 83.422 85.715 83.422 Fordringar på kredittinstitusjonar 186.117 75.542 186.117 75.542 Likviditetsbehaldning 271.832 158.965 271.832 158.965 Morbank Konsern
Page 9
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 9 NOTE 1 - Generell informasjon Banken konsoliderer inn Aktiv Voss AS, org. nr. 929656075. Aktiv Voss AS er eigd 51 % av banken og 49 % av tilsett i selskapet gjennom Fjose Invest AS. Den vedvarande krigen i Ukraina og uro kring toll fører til framleis usikkerheit, og inflasjonen er framleis på over Noregs Bank sitt mål. Dette fører til auka usikkerheit i økonomien, sjølv om me merkar lite til dette lokalt. Banken med si fordeling 82 % PM og 18 % BM, med ei godt diversifisert BM-portefølje og ein solid kapitalsituasjon har gode føresetnader til å stå imot auka usikkerheit og å kunne vekse vidare. NOTE 2 - Rekneskapsprinsipp og -estimat Rekneskapsprinsipp Kvartalsrekneskapen omfattar perioden 01.01.2025 - 30.09.2025. Kvartalsrekneskapen er utarbeida i samsvar med IFRS-delårsrapportering. Delårsrekneskapane er ureviderte. Føreliggjande kvartalsrekneskap er utarbeida i samsvar med gjeldande standardar under IFRS og IFRIC- fortolkningar. Kvartalsrekneskapen omfattar ikkje all informasjon som vert kravd i eit fullstendig årsrekneskap, og bør lesast i samanheng med årsrekneskapen for 2024. Viktige rekneskapsestimat og skjønnsmessige vurderingar Utarbeiding av rekneskapen medfører at leiinga gjer estimat og skjønnsmessige vurderingar og tek føresetnader som påverkar effekten av bruken av rekneskapsprinsipp og dermed rekneskapsførte beløp for eignelutar, forpliktingar, inntekter og kostnader. I årsreknekapen for 2024 er det gjort nærare greie for kritiske estimat og vurderingar vedrørande bruk av rekneskapsprinsipp. Estimat og skjønnsmessige vurderingar vert løpande evaluerte, og er basert på historiske erfaringar og føresetnadar om framtidige hendingar som vert sett på som sannsynlege på balansetidspunktet. Det er knytt uvisse til føresetnadar og forventningar som ligg til grunn for estimata og dei skjønnsmessige vurderingane som er nytta. Alle tal er i heile tusen om ikkje anna er oppgjeve. Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta er NOK. Nedskrivingar på utlån For individuelt vurderte utlån i steg 3 og for grupper av utlån som er identifisert som usikre, vert det gjort berekningar for å fastsetja verdien på kvart enkelt utlån eller på grupper av utlån. Berekningane føreset at det vert nytta storleikar som er basert på vurderingar, og desse påverkar igjen dei berekna verdiane. Nedskrivingsvurderingar vert gjennomførte kvart kvartal. Nedskrivingar i steg 1 og 2 Engasjement som ikkje er vorte individuelt nedskrivne, inngår i berekning av statistiske nedskrivingar (IFRS 9-nedskrivingar) på utlån og garantiar. Nedskriving vert berekna på grunnlag av utviklinga i kundane sin risikoklassifisering samt tapserfaring for dei respektive kundegrupper. Utover dette vert det lagt vekt på konjunktur- og marknadsutvikling (makrotilhøve) som enno ikkje har fått effekt på det berekna nedskrivingsbehovet på kundegrupper totalt. Den statistiske modellen for berekning av «Expected credit losses» (ECL) på engasjementa byggjer på fleire kritiske føresetnadar, herunder sannsyn for misleghald, tap ved misleghald, forventa levetid på engasjementa og makroutvikling. Sjå note om generelle rekneskapsprinsipp i årsrapport for 2024 for ei skildring av nedskrivningsmodellen under IFRS 9, samt omtale av vesentleg auke i kredittrisiko og kriteria for overgang til steg 2. Uvisse knytt til estimata fører til at det har vore naudsynt å nytta meir skjønn og gruppevis tilnærming i berekning av nedskrivingar på utlån. Dei modellberekna nedskrivningane tek ikkje tilstrekkeleg høgde for situasjonen som har oppstått, med svekka makroøkonomiske utsikter samanlikna med det som ligg til grunn i den eksisterande nedskrivingsmodellen. Banken har berekna nedskrivingar i steg 1 og steg 2 for kredittportefølja, på grunnlag av kor utsette dei ulike segmenta og bransjane er innafor banken sine engasjement. Nedskrivingane for engasjement innafor ulike segment og bransjar vert tilført ein justeringsfaktor i prosent avhengig av risikograd. Justeringsfaktoren vert multiplisert med banken si eksponering innan ulike segment og bransjar. Dei berekna nedskrivingsbeløpa etter risiko og eksponering, vert så lagt til dei modellberekna nedskrivingane. Nedskrivingar på utlån til bedriftsmarknaden i steg 1 og steg 2 er redusert med 1,7 mill. kr samanlikna med utgangen av fjoråret. Nedskrivingar på utlån til personmarknaden i steg 1 og steg 2 er auka med 0,5 mill. kr samanlikna med utgangen av fjoråret. Fordelinga på steg 1 og 2 går fram av note 5. Verkeleg verdi for finansielle instrument For verdsetjinga av eigenkapitalinstrument i nivå 3 (sjå note 7).
Page 10
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 10 NOTE 3 - Kredittforringa engasjement Misleghald over 90 dagar 3. kvartal 3. kvartal Året 2025 2024 2024 Brutto misleghelde engasjement - personmarknaden 823 8.867 6.411 Brutto misleghelde engasjement - bedriftsmarknaden 0 1.194 10 Nedskrivningar i steg 3 -466 -1.069 -899 Netto misleghelde engasjement 357 8.992 5.522 Andre kredittforringa 3. kvartal 3. kvartal Året 2025 2024 2024 Brutto andre kredittforringa engasjement - personmarknaden 33.723 26.763 29.367 Brutto andre kredittforringa engasjement - bedriftsmarknaden 33.477 27.118 27.097 Nedskrivningar i steg 3 -14.849 -14.106 -14.164 Netto andre kredittforringa engasjement 52.351 39.775 42.300 NOTE 4 - Fordeling utlån kundar Utlån til kundar fordelt på sektorar og næring 3. kvartal 3. kvartal Året 2025 2024 2024 Primærnæringar 51.516 34.942 48.492 Industri og bergverk 35.972 39.340 35.730 Kraftforsyning 3.201 3.899 3.731 Bygg og anleggsverksemd 72.356 112.981 80.341 Varehandel 65.975 84.509 94.018 Transport 15.410 20.496 19.586 Overnattings- og serveringsverksemd 41.508 56.936 47.973 Informasjon og kommunikasjon 40 44 1 Omsetning og drift av fast eigedom 516.762 483.302 520.672 Tenesteytande verksemd 241.652 261.366 240.762 Sum næring 1.044.392 1.097.815 1.091.306 Personkundar 4.894.138 4.505.069 4.554.380 Brutto utlån 5.938.530 5.602.884 5.645.686 Steg 1 nedskrivningar -4.974 -4.695 -4.535 Steg 2 nedskrivningar -7.034 -7.116 -8.732 Steg 3 nedskrivningar -15.315 -15.174 -15.058 Netto utlån til kundar 5.911.207 5.575.899 5.617.361 Utlån formidla via Eika Boligkreditt (EBK) 971.757 720.367 825.210 Totale utlån inkl. portefølja i EBK 6.882.964 6.296.266 6.442.571 NOTE 5 - Nedskrivingar og tap - morbank Banken sine utlån til kundar, unytta kredittar og garantiar er gruppert i tre steg, fordeling mellom steg vert føreteke for det einskilde lån eller engasjement. Tabellane under spesifiserer endringane i perioden sine nedskrivningar og brutto balanseført utlån, garantiar og unytta trekkrettighetar for kvart steg, og inkluderer fylgjande element: · Overføring mellom steg som skuldast endring i kredittrisiko, frå 12 måneder venta kredittap i steg 1 til kreditttap over venta levetid i steg 2 og steg 3. · Auke i nedskrivingar ved utferding av nye utlån, unytta kredittar og garantiar. · Reduksjon i nedskrivingar ved frårekning av utlån, unytta kredittar og garantiar. · Auke eller reduksjon i nedskrivingar som skuldast endringer i inputvariablar, berekningsforutsetningar, makroøkonomiske føresetnadar og effekten av diskonteringa. · Netto endring viser endring i tap eller engasjement som fylge av innbetalingar/auke av saldo der lån ikkje har skifta steg. · Konstaterte tap
Page 11
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 11 30.09.2025 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Nedskrivningar på utlån til kundar - personmarknaden 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Nedskrivningar pr. 01.01.2025 1.714 2.800 3.984 8.498 Overføringar mellom steg: Overføringar til steg 1 243 -242 -1 0 Overføringar til steg 2 -74 162 -88 0 Overføringar til steg 3 -11 0 11 0 Netto endring 14 112 177 303 Endringar som fylgje av nye eller auka utlån 246 315 245 807 Utlån som er frårekna i perioden -164 -115 -412 -692 Konstaterte tap 0 0 0 0 Endra eksponering eller endring i modell eller risikoparametre 0 0 0 0 Nedskrivningar personmarknaden pr. 30.09.2025 1.969 3.032 3.916 8.917 30.09.2025 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Brutto utlån til kundar - personmarknaden 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Brutto utlån pr. 01.01.2025 4.319.709 198.950 35.722 4.554.381 Overføringar mellom steg: Overføringar til steg 1 80.140 -80.110 -30 0 Overføringar til steg 2 -120.220 122.755 -2.536 0 Overføringar til steg 3 -8.716 0 8.716 0 Netto endring -94.506 1.153 -2.945 -96.298 Nye utlån utbetalt 1.580.155 70.635 8.588 1.659.378 Utlån som er frårekna i perioden -1.171.884 -38.468 -12.971 -1.223.323 Konstaterte tap 0 0 0 0 Brutto utlån til personmarknaden pr. 30.09.2025 4.584.678 274.916 34.544 4.894.138 30.09.2025 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Nedskrivningar på utlån til kundar - bedriftsmarknaden 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Nedskrivningar pr. 01.01.2025 2.821 5.933 11.074 19.828 Overføringar mellom steg: Overføringar til steg 1 732 -732 0 0 Overføringar til steg 2 -180 180 0 0 Overføringar til steg 3 0 -168 168 0 Netto endring -440 -1.217 1.416 -241 Endringar som fylgje av nye eller auka utlån 212 38 0 250 Utlån som er frårekna i perioden -140 -33 -1.259 -1.432 Konstaterte tap 0 0 0 0 Endra eksponering eller endring i modell eller risikoparametre 0 0 0 0 Nedskrivningar bedriftsmarknaden pr. 30.09.2025 3.005 4.002 11.399 18.406 30.09.2025 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Brutto utlån til kundar - bedriftsmarknaden 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Brutto utlån pr. 01.01.2025 942.543 122.446 26.317 1.091.306 Overføringar mellom steg: Overføringar til steg 1 53.329 -53.329 0 0 Overføringar til steg 2 -57.700 57.700 0 0 Overføringar til steg 3 0 -7.143 7.143 0 Netto endring -65.224 -18.727 15.700 -68.250 Nye utlån utbetalt 141.447 9.696 0 151.143 Utlån som er frårekna i perioden -111.674 -2.391 -15.741 -129.806 Konstaterte tap 0 0 0 0 Brutto utlån til bedriftsmarknaden pr. 30.09.2025 902.720 108.253 33.419 1.044.392 30.09.2025 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Nedskrivningar på unytta kredittar og garantiar 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Nedskrivningar pr. 01.01.2025 207 201 6 414 Overføringar: Overføringar til steg 1 38 -36 -2 0 Overføringar til steg 2 -28 32 -4 0 Overføringar til steg 3 0 0 0 0 Netto endring -105 101 -1 -5 Endringar som fylgje av nye eller auka unytta kredittar og garantiar 19 0 0 19 Nedskrivningar på unytta kredittar og garantiar som er frårekna i perioden -15 -29 0 -44 Endra eksponering eller endring i modell eller risikoparametre 0 0 0 0 Nedskrivningar pr. 30.09.2025 116 268 0 385
Page 12
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 12 30.09.2025 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Unytta kredittar og garantiar 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Brutto balanseførte engasjement pr. 01.01.2025 344.346 22.707 846 367.899 Overføringar: Overføringar til steg 1 7.741 -7.688 -53 0 Overføringar til steg 2 -23.645 23.735 -90 0 Overføringar til steg 3 0 0 0 0 Netto endring -16.684 -8.389 -641 -25.714 Nye/endra unytta kredittar og garantiar 53.196 0 0 53.196 Engasjement som er frårekna i perioden -41.791 -4.283 0 -46.074 Brutto engasjement pr. 30.09.2025 323.163 26.081 62 349.306 30.09.2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Nedskrivningar på utlån til kundar - personmarknaden 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Nedskrivningar pr. 01.01.2024 603 1.810 3.156 5.569 Overføringar mellom steg: Overføringar til steg 1 584 -584 0 0 Overføringar til steg 2 -48 48 0 0 Overføringar til steg 3 -1 -30 31 0 Netto endring -726 6 759 40 Endringar som fylgje av nye eller auka utlån 296 238 118 652 Utlån som er frårekna i perioden -133 -371 -170 -674 Konstaterte tap 0 0 0 0 Endra eksponering eller endring i modell eller risikoparametre 0 0 0 0 Nedskrivningar personmarknaden pr. 30.09.2024 575 1.117 3.895 5.587 30.09.2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Brutto utlån til kundar - personmarknaden 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Brutto utlån pr. 01.01.2024 3.868.788 355.689 27.918 4.252.395 Overføringar mellom steg: Overføringar til steg 1 145.612 -145.612 0 0 Overføringar til steg 2 -88.340 88.340 0 0 Overføringar til steg 3 -2.644 -2.688 5.332 0 Netto endring -116.759 -3.749 149 -120.359 Nye utlån utbetalt 1.246.656 47.894 5.231 1.299.782 Utlån som er frårekna i perioden -840.986 -82.751 -3.012 -926.749 Konstaterte tap 0 0 0 0 Brutto utlån til personmarknaden pr. 30.09.2024 4.212.327 257.124 35.618 4.505.069 30.09.2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Nedskrivningar på utlån til kundar - bedriftsmarknaden 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Nedskrivningar pr. 01.01.2024 2.895 5.849 10.901 19.645 Overføringar mellom steg: Overføringar til steg 1 994 -994 0 0 Overføringar til steg 2 -48 48 0 0 Overføringar til steg 3 -8 -4 12 0 Netto endring 206 1.956 332 2.495 Endringar som fylgje av nye eller auka utlån 203 0 35 238 Utlån som er frårekna i perioden -122 -856 -2 -980 Konstaterte tap 0 0 0 0 Endra eksponering eller endring i modell eller risikoparametre 0 0 0 0 Nedskrivningar bedriftsmarknaden pr. 30.09.2024 4.120 5.999 11.279 21.398 30.09.2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Brutto utlån til kundar - bedriftsmarknaden 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Brutto utlån pr. 01.01.2024 885.285 180.185 25.834 1.091.304 Overføringar mellom steg: Overføringar til steg 1 109.532 -109.532 0 0 Overføringar til steg 2 -42.076 42.076 0 0 Overføringar til steg 3 -2.335 -237 2.573 0 Netto endring -46.208 -2.160 -823 -49.191 Nye utlån utbetalt 176.417 7 454 176.879 Utlån som er frårekna i perioden -86.899 -34.255 -23 -121.177 Konstaterte tap 0 0 0 0 Brutto utlån til bedriftsmarknaden pr. 30.09.2024 993.716 76.084 28.015 1.097.815
Page 13
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 13 30.09.2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Nedskrivningar på unytta kredittar og garantiar 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Nedskrivninger pr. 01.01.2024 163 161 0 324 Overføringar: Overføringar til steg 1 78 -78 0 0 Overføringar til steg 2 -14 14 0 0 Overføringar til steg 3 0 0 0 0 Netto endring -117 -16 0 -133 Endringar som fylgje av nye eller auka unytta kredittar og garantiar 56 4 2 62 Nedskrivningar på unytta kredittar og garantiar som er frårekna i perioden -17 -10 0 -27 Endra eksponering eller endring i modell eller risikoparametre 0 0 0 0 Nedskrivningar pr. 30.09.2024 149 75 2 225 30.09.2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Unytta kredittar og garantiar 12 mnd. tap Livstid tap Livstid tap Totalt Brutto balanseførte engasjement pr. 01.01.2024 276.873 18.647 887 296.407 Overføringar: Overføringar til steg 1 10.630 -10.630 0 0 Overføringar til steg 2 -9.400 9.400 0 0 Overføringar til steg 3 -3 -26 29 0 Netto endring -9.163 -1.893 -615 -11.671 Nye/endra unytta kredittar og garantiar 73.378 93 53 73.524 Engasjement som er frårekna i perioden -18.769 -1.161 0 -19.930 Brutto engasjement pr. 30.09.2024 323.546 14.430 354 338.330 Nedskrivningar i steg 3 på utlån og garantiar 30.09.2025 30.09.2024 Nedskrivningar ved starten av perioden 15.058 14.057 Auka nedskrivningar i perioden 447 684 Nye nedskrivningar i perioden 647 500 Tilbakeføring av nedskrivningar frå tidligare periodar -837 -66 Konstaterte tap på lån som tidligare er nedskrivne 0 0 Nedskrivningar steg 3 ved slutten av perioden 15.315 15.174 Resultatførte tap på utlån, kredittar og garantiar 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Endring i perioden i steg 3 på utlån 257 1.117 1.001 Endring i perioden i steg 3 på garantiar -6 2 Endring i perioden i forventa tap steg 1 og 2 -1.260 -654 2.110 Konstaterte tap i perioden, der det tidligare er føreteke nedskrivningar i steg 3 384 0 199 Konstaterte tap i perioden, der det ikkje er føreteke nedskrivningar i steg 3 -87 0 0 Endring amortisering -16 Endring utlån over utvida resultat 37 Perioden sin inngang på tidligare periodar sine nedskrivningar 89 -544 -1.294 Tapskostnadar i perioden -600 -79 2.016
Page 14
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 14 NOTE 6 - Segmentinformasjon - morbank Banken utarbeidar rekneskap for segmenta privatmarknad (PM) og bedriftsmarknad (BM). Personkundar som vert fylgd opp av bedriftskundeavdelinga inngår i bedriftsmarknaden. Etter banken si vurdering, føreligg det ikkje vesentlege skilnader i risiko og avkastning på produkt og tenester som inngår i hovudmarknadane til banken. Banken opererar i eit geografisk avgrensa område, og rapportering på geografiske segment gjev lite tilleggsinformasjon. Morbank 3. kvartal 2025 RESULTAT PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter 102.557 37.867 -37.851 102.572 Utbytte og andre inntekter av eigenkapitalinstrument 4.115 4.115 Netto provisjonsinntekter 13.625 13.625 Verdiendring verdipapir 19.817 19.817 Andre inntekter 0 0 Sum andre driftsinntekter 0 0 37.556 37.556 Løn og andre personalkostnadar 26.964 26.964 Andre driftskostnadar 25.657 25.657 Avskrivningar på driftsmidlar 1.158 1.158 Sum driftskostnadar 0 0 53.780 53.780 Kredittap på utlån, unytta kredittar og garantiar 569 1.170 1.739 Resultat før skatt 101.988 36.697 -54.075 84.610 BALANSE PM BM Ufordelt Total Netto utlån og fordringar på kundar 4.885.221 1.025.986 5.911.207 Innskot frå kundar 3.797.513 1.141.329 4.938.842 Morbank 3. kvartal 2024 RESULTAT PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter 100.320 43.456 -41.779 101.996 Utbytte og andre inntekter av eigenkapitalinstrument 4.297 4.297 Netto provisjonsinntekter 11.911 11.911 Verdiendring verdipapir 19.577 19.577 Andre inntekter 0 0 Sum andre driftsinntekter 0 0 35.785 35.785 Løn og andre personalkostnadar 23.251 23.251 Andre driftskostnadar 22.653 22.653 Avskrivningar på driftsmidlar 876 876 Sum driftskostnadar 0 0 46.779 46.779 Kredittap på utlån, unytta kredittar og garantiar -8 -70 -79 Resultat før skatt 100.328 43.526 -52.773 91.081 BALANSE PM BM Ufordelt Total Netto utlån og fordringar på kundar 4.499.481 1.076.418 5.575.899 Innskot frå kundar 3.547.051 1.014.601 4.561.652
Page 15
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 15 NOTE 7 - Verdipapir- konsern 30.09.2025 Sum Verdsetjingshierarki for verdipapir, til verkeleg verdi NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 Totalt Aksjar og andelar til verkeleg verdi over resultat 454.535 454.535 Aksjar og andelar til verkeleg verdi over andre inntekter og kostnader 124.316 124.316 Sum - 454.535 124.316 578.851 30.09.2024 Sum Verdsetjingshierarki for verdipapir, til verkeleg verdi. NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 Totalt Aksjar og andelar til verkeleg verdi over resultatet 485.862 485.862 Aksjar til verkeleg verdi over andre inntekter og kostnader 115.842 115.842 Sum - 485.862 115.842 601.703 Verkeleg verdimålingar og -opplysningar klassifisert etter nivå I tabellane over er det nytta fylgjande nivåinndeling: Nivå 1: Verdsetjing er fastsett ut frå kvoterte priser i aktive marknader. Nivå 2: Verdsetjing er utleia frå kvoterte prisar, eller berekna marknadsverdiar. Nivå 3: Vurderingar som baserer seg på observerbare marknadsdata. Verdsetjinga av Eika Boligkreditt AS er basert på ei vurdering av eigenkapitalen i selskapet. Verdsetjinga av Eika Gruppen AS tek utgangspunkt i ei verdivurdering av dei einskilde selskapa som inngår i gruppa, og ein samla verdi for konsernet totalt, basert på relevante verdsetjingsmetodar. Denne verdivurderinga vert vurdert opp imot sist kjende emisjons- og/eller omsetjingskurs, og der det er teke omsyn til banken sine eigne vurderingar av hendingar fram til balansedagen. Til saman utgjer desse aksjane 102,3 mill. kroner av totalt 124,3 mill. kroner i nivå 3. Morbank RESULTAT PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter 134.806 57.175 -53.258 138.723 Utbytte og andre inntekter av eigenkapitalinstrument 4.895 4.895 Netto provisjonsinntekter 17.570 17.570 Verdiendring verdipapir 23.756 23.756 Andre inntekter 36 36 Sum andre driftsinntekter 0 0 46.257 46.257 Løn og andre personalkostnadar 33.056 33.056 Andre driftskostnadar 31.764 31.764 Avskrivningar på driftsmidlar 1.206 1.206 Sum driftskostnadar 0 0 66.027 66.027 Kredittap på utlån, unytta kredittar og garantiar -77 2.093 2.016 Resultat før skatt 134.883 55.082 -73.028 116.937 BALANSE PM BM Ufordelt Total Netto utlån og fordringar på kundar 4.545.884 1.071.477 5.617.362 Innskot frå kundar 3.551.328 1.092.903 4.644.231 2024
Page 16
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 16 SPESIFIKASJON AV OBLIGASJONS-, FONDS- OG AKSJEPORTEFØLJE Renteportefølje 30.09.2025 30.09.2024 Fondsandelar DNB Euro. Cov. Bonds 67.133 63.840 DNB OMF 211.414 200.786 DNB Global Treasury 175.988 168.351 DNB Obligasjon 20 E 52.885 Sum renteportefølje 454.535 485.862 Aksjeportefølje Namn Tal aksjar Bokført verdi Tal aksjar Bokført verdi Eika Gruppen 168.384 54.304 159.108 46.619 Eksportfinans 1.050 16.761 Eika BoligKreditt 11.803.661 47.958 9.165.472 37.616 Kveik AS 5 5 5 5 Næringshagen Voss 50.886 250 49.500 250 VossaLøysinga 5 5 5 5 Visa C konvertible via VNH1 149 144 VN Norge 567 549 Eiendomskreditt 8.212 1.213 8.212 1.314 Eika VBB AS 2.502 15.770 2.502 12.579 Kredittbanken ASA 11.557 4.095 Sum aksjeportefølje 124.316 115.842 30.09.2025 30.09.2024 NOTE 8 - Verdipapirgjeld Rente- Lånetype/ISIN Låneopptak Siste forfall Pålydande 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 vilkår Sertifikat- og obligasjonslån NO0010873185 16.01.2020 16.01.2025 150.000 151.717 151.702 3 mnd. NIBOR + 0,69 % NO0011027005 15.06.2021 15.09.2025 80.000 180.343 180.372 3 mnd. NIBOR + 0,54 % NO0012785155 16.12.2022 16.12.2026 200.000 200.424 200.454 200.484 3 mnd. NIBOR + 1,25 % NO0012935446 08.06.2023 08.03.2027 200.000 200.757 200.842 200.855 3 mnd. NIBOR + 1,26 % NO0013116335 08.01.2024 08.03.2028 200.000 201.439 100.241 100.261 3 mnd. NIBOR + 0,99 % NO0013251165 31.05.2024 31.08.2029 100.000 150.919 100.420 100.436 3 mnd. NIBOR + 0,90 % NO0013455360 15.01.2025 15.01.2030 150.000 151.585 0 0 3 mnd. NIBOR + 0,90 % Sum gjeld ved utferding av verdipapir 905.123 934.017 934.110 Bokført verdi Lånetype/ISIN Låneopptak Siste forfall Pålydande 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 vilkår Ansvarleg lånekapital NO0010871395 10.04.2019 18.12.2029 60.000 60.131 0 NO0013405118 21.11.2024 21.05.2030 80.000 80.566 0 80.603 Sum ansvarleg lånekapital 80.566 60.131 80.603 Endringar i verdipapirgjeld i perioden Balanse 31.12.2024 Emittert Forfalt/ innløst Øvrige endringer Balanse 30.09.2025 Obligasjonsgjeld 934.110 300.000 -330.000 1.013 905.123 Sum gjeld stiftet ved utferding av verdipapir 934.110 300.000 -330.000 1.013 905.123 Ansvarlege lån 80.603 -37 80.566 Sum ansvarlege lån 80.603 0 0 -37 80.566
Page 17
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 17 NOTE 9 - Kapitaldekning Kapitaldekning 3. kvartal 3. kvartal Året Morbank 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Opptent eigenkapital 590.340 541.885 629.687 Overkurs 46.995 46.995 46.995 Innbetalt aksjekapital 11.019 11.019 11.019 Fond for urealiserte vinstar 36.949 39.402 37.296 Sum eigenkapital 685.302 639.302 724.997 Avsett utbytte 0 0 -36.361 Frådrag for forsvarleg verdsetjing -4.989 -4.675 -4.741 Frådrag i rein kjernekapital -15.858 -55.584 -12.605 Rein kjernekapital 664.456 579.042 671.290 Fondsobligasjonar 50.000 50.000 50.000 Frådrag i kjernekapital 0 0 0 Sum kjernekapital 714.456 629.042 721.290 Ansvarleg lånekapital 80.000 60.000 80.000 Frådrag i tilleggskapital 0 0 0 Sum tilleggskapital 80.000 60.000 80.000 Netto ansvarleg kapital 794.456 689.042 801.290 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Eksponeringskategori (vekta verdi) Statar 0 0 0 Lokal regional myndigheit 0 0 0 Offentleg eigde føretak 0 0 0 Institusjonar 4.505 362 821 Føretak 97.752 116.891 113.265 Massemarknad 0 0 0 Pantsikkerheit eigedom 2.256.600 2.539.350 2.551.991 - Herav pantsikkerheit i bustadeigedom (CRR3) 1.798.119 0 0 - Herav pantsikkerheit i næringseigedom (CRR3) 458.480 0 0 Forfalne engasjement 56.123 54.186 73.729 Høgrisiko engasjement 0 48.231 69.190 Kjøp, utvikling og oppføring av fast eigedom 72.652 0 0 Obligasjonar med fortrinnsrett 9.280 6.170 7.380 Fordring på institusjonar og føretak med kortsiktig rating 34.374 15.075 32.806 Andelar verdipapirfond 41.180 59.725 53.791 Eigenkapitalposisjonar 108.928 64.105 103.166 Øvrige engasjement 70.202 83.001 69.827 Subordinert gjeld 0 0 0 CVA-tillegg 0 0 0 Sum berekningsgrunnlag for kredittrisiko 2.751.596 2.987.097 3.075.966 Berekningsgrunnlag frå operasjonell risiko 241.245 253.409 302.031 Berekningsgrunnlag 2.992.841 3.240.506 3.377.997 Kapitaldekning i % 26,55 % 21,26 % 23,72 % Kjernekapitaldekning 23,87 % 19,41 % 21,35 % Rein kjernekapitaldekning i % 22,20 % 17,87 % 19,87 % Uvekta kjernekapitalandel i % 10,07 % 9,62 % 10,70 %
Page 18
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 18 Banken rapporterer konsolidert kapitaldekning der ein tek omsyn til banken sine eigarandelar i Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS. Banken si konsoliderte kapitaldekning vert publisert når 3. kvartals tala frå Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS føreligg. Konsolidering av samarbeidande grupper Banken rapporterar kapitaldekning konsolidert med eigarandel i samarbeidsgrupper. Banken har ein eigarandel på % i Eika Gruppen AS og på % i Eika Boligkreditt AS. 30.09.2025 30.09.2024 31.12.2024 Rein kjernekapital - 615.777 668.428 Kjernekapital - 669.894 722.430 Ansvarleg kapital - 735.440 807.821 Berekningsgrunnlag - 3.504.886 3.592.330 Kapitaldekning i % 20,98 % 22,49 % Kjernekapitaldekning 19,11 % 20,11 % Rein kjernekapitaldekning i % 17,57 % 18,61 % Uvekta kjernekapitalandel i % N/A 9,23 % 9,74 % CRR3 vart innført i Noreg frå 1. april 2025. Endringane frå regelverket for standardmetoden inneber meir risikosensitive risikovekter enn i CRR2, særleg for lån med pant i eigedom, der belåningsgrad og verdsetjingssprinsipp får større betydning. Dette påvirkar berekna kapitalkrav og kapitaldekning. Fylgjande endringar har mest vesentleg effekt på kapitaldekningsberekninga: Pant i bustadeigedom: Engasjement med belåningsgrad under 55 % får ei risikovekt på 20 %. Del av engasjement over 55 % belåningsgrad får ei risikov ekt på 100 %. Dette prinsippet blir kalla «lånesplitt-metoden». Fram til 1. april i år hadde delen engasjement med pant i bustadeigendom under 80 % belåningsgrad ei risikovekt på 35 %. Pant i næringseigedom: CRR2 med nasjonale reglar for Noreg, gav ingen reduksjon i risikovekt for sikkerheit i næringseigedom,dvs. at desse engasjementa hadde ei risikovekt på 100 %. CRR3 innfører redusert risikovekt for sikkerheit i næringseigedom etter fylgjande reglar (prinsippet kalla «hele lånet-metoden»): - Belåningsgrad under 60 % gjev risikovekt på 70 % for heile lånet. - Belåningsgrad mellom 60 % og 80 % gjev risikovekt på 90 % for heile lånet. - Belåningsgrad over 80 % gjev risikovekt på 110 % for heile lånet. I den nye standardmetoden er det eigne og høgare risikovekter for lån med sikkerheit i inntektsgenererande næringseigedom. Desse vektene vert gjort gjeldande i Noreg for alle lån somer sikramed pant i næringseigedom, uavhengig av om eigedommen faktisk er inntektsgenererande. Det er også innført strengare krav til verdsetjing av eigedom, der gjennomsnittsverdiar over 6–8 år skal nyttast, med visse unntak. Eigenkapitalposisjonar: Det er innført ein regel om risikovekt på 250 % for langsiktige investeringar i aksjar og fondsobligasjonar og risikovekt på 400 % for investeringar i aksjar med føremål om videresal, samt investeringar i venture capital-selskap o.l. Det er imidlertid gjeve overgangsreglar som inneber ei gradvis opptrapping av risikovekt fram mot 31.12.2030. I perioden 30.06-31.12.2025 er risikovekta for eigenkapitalposisjonar på 100 %. Subordinert gjeld: Investeringar i subordinert gjeld (ansvarleg lånekapital og anna etterstilt gjeld som TLAC og MREL) får eirisikovekt på 150 % mot 100 % i CRR2.
Page 19
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 19 NOTE 10 - Aksjar Dei 20 største aksjonærane: 30.09.2025 Namn Behaldning Eigarandel VOSS SPAREBANK 222.050 10,00 % VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS 105.623 4,76 % AUGUST RINGVOLD AGENTUR AS 60.731 2,73 % MP PENSJON PK 47.181 2,12 % BJØRKEHAGEN AS 36.000 1,62 % FJORDSYN AS 34.000 1,53 % METT & GO AS 33.300 1,50 % WERGELAND HOLDING AS 32.823 1,48 % HAAKEN FOSSEN 23.400 1,05 % HAKATAI AS 20.855 0,94 % JOH RASMUSSEN & RACINE AS 20.000 0,90 % ANDERS VAKSDAL 20.000 0,90 % HASLELUND HOLDING AS 19.994 0,90 % PROFOND AS 19.217 0,87 % KAVI AS 17.773 0,80 % VOSS VEKSEL- OG LANDMANDSBANK ASA 16.796 0,76 % SLÅPEKROKEN AS 15.040 0,68 % MODALEN INVEST AS 14.920 0,67 % INGUNN RIO 12.580 0,57 % ASTRID KLØVE-GRAUE 12.000 0,54 % Sum 20 største 784.283 35,32 % Øvrige aksjonærar 1.436.229 64,68 % Totalt tal aksjar (pålydande kr 5,-) 2.220.512 100,00 % Antal aksjar: 2.220.512 Aksja si matematiske verdi ved utgangen av 3. kvartal: 345,50 Børskurs ved utgangen av 3. kvartal: 378 30.09.2024 Namn Behaldning Eigarandel VOSS SPAREBANK 222.050 10,00 % MP PENSJON PK 87.181 3,93 % VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS 70.101 3,16 % AUGUST RINGVOLD AGENTUR AS 57.399 2,58 % WERGELAND HOLDING AS 37.823 1,70 % FJORDSYN AS 36.940 1,66 % BJØRKEHAGEN AS 36.000 1,62 % METT & GO AS 33.300 1,50 % PROFOND AS 32.863 1,48 % FORLAGSHUSET VIGMOSTAD & BJØRKE AS 24.110 1,09 % HAAKEN FOSSEN 22.222 1,00 % HAKATAI AS 20.855 0,94 % JOH RASMUSSEN & RACINE AS 20.000 0,90 % HASLELUND HOLDING AS 19.994 0,90 % ANDERS VAKSDAL 19.000 0,86 % KAVI AS 17.773 0,80 % VOSS VEKSEL- OG LANDMANDSBANK ASA 16.796 0,76 % SLÅPEKROKEN AS 15.040 0,68 % LIMONE AS 14.727 0,66 % INGUNN RIO 12.580 0,57 % Sum 20 største 816.754 36,78 % Øvrige aksjonærar 1.403.758 63,22 % Totalt tal aksjar (pålydande kr 5,-) 2.220.512 100,00 % Antal aksjar: 2.220.512 Aksja si matematiske verdi ved utgangen av 3. kvartal: 318,98 Børskurs ved utgangen av 3. kvartal: 290,00 NOTE 11 - Hendingar etter balansedagen Det har ikkje førekome hendingar etter utløpet av perioden som medfører justeringar av, eller tilleggsopplysningar i rekneskapen eller notar til rekneskapen.
Page 20
Delårsrapport 3. kvartal 2025 Side 20 NYKKELTAL - MORBANK 3. kvartal 3. kvartal Året Nykkeltal er annualisert der anna ikkje er spesifisert 2025 2024 2024 Resultat Kostnadar i % av totale inntekter 38,38 % 33,95 % 35,69 % Kostnadar i % av totale inntekter (eskl. VP) 46,28 % 41,07 % 42,24 % Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP) 11,73 % 10,46 % 11,26 % Innskotsmargin hittil i år 1,17 % 1,51 % 1,50 % Utlånsmargin hittil i år 1,52 % 1,41 % 1,39 % Netto rentemargin hittil i år 2,07 % 2,15 % 2,18 % Egenkapitalavkastning1 (konsern) 11,19 % 12,62 % 12,26 % 1 Basert på resultat etter skatt, eigenkapitalen er justert for hybridkapital Balanse Andel av utlån til BM av totale utlån på balansen 17,59 % 19,59 % 19,33 % Andel lån overført til EBK - kun PM 16,57 % 13,79 % 15,34 % Innskotsdekning 83,17 % 81,42 % 82,26 % Innskotsvekst (12mnd) 8,27 % 4,60 % 5,77 % Utlånsvekst (12 mnd) 5,99 % 4,59 % 5,65 % Utlånsvekst inkl. EBK (12 mnd) 9,28 % 5,62 % 8,82 % Gjennomsnittleg rådveldeskapital (GFK) 6.636.161 6.318.381 6.347.352 Gjennomsnittlig rådveldekapital (GFK) inkl. EBK 7.414.293 6.943.926 7.018.703 Nedskrivningar på utlån og misleghald Resultatførte tap i % av gjennomsnittleg brutto utlån -0,01 % 0,00 % 0,04 % Tapsavsetningar i % av brutto utlån 0,46 % 0,48 % 0,50 % Soliditet1 Rein kjernekapitaldekning 17,57 % 18,61 % Kjernekapitaldekning 19,11 % 20,11 % Kapitaldekning 20,98 % 22,49 % Uvekta kjernekapitalandel N/A 9,23 % 9,74 % 1Inklusiv konsolidering av sambeidsgrupper Likviditet LCR 292 164 194 NSFR 134 133 136