Good afternoon and welcome, ladies and gentlemen, to the conference devoted to the presentation of the quarterly meeting results for Q3 2024. Niektórych Państwa pewnie witamy. Witam drugi raz w tym miesiącu, ponieważ 4 listopada był dzień otwarty dla inwestorów w spółce El-Kajo, która należy do Mo-BRUK, i około 30-40 przedstawicieli inwestorów miało okazję zwiedzać ten zakład. For some of you, it's probably the second time in the month that I have the opportunity to welcome you, because on November 4th we held an open day at El-Kajo for investors, and a group of 30 to 40 representatives of investors had an opportunity to visit the plant. Dla tych z Państwa, którzy są po raz pierwszy, krótkie przypomnienie o tym, czym się zajmuje Mo-BRUK. For those of you who are with us for the first time, a brief reminder on what Mo-BRUK is dealing with. Mo-BRUK przetwarza odpady niebezpieczne i inne niż niebezpieczne w ramach gospodarki obiegu zamkniętego w sposób bezodpadowy. Mo-BRUK processes hazardous and non-hazardous waste as part of the circular economy in a zero-waste manner. Posiadamy 8 zakładów. We have 8 plants. W tym są dwie spalarnie. Including two incineration plants. Trzy zakłady spalania i stabilizacji. Three solidification and stabilization plants. I dwa zakłady produkcji RDF, paliwa alternatywnego. And two plants where we produce RDF, refuse-derived fuels, alternative fuels. Ten zakres jest komplementarny. Jesteśmy jedyną firmą w Polsce, która w tak kompleksowy sposób potrafi przetwarzać odpady przemysłowe. The scope of this activity is complementary, and we are the only company in Poland to be able to process industrial waste in such a comprehensive manner. Z tych odpadów wytwarzamy głównie kruszywa sztuczne, energię elektryczną, paliwa alternatywne i czasami prefabrykaty. Based on those kinds of waste, we manufacture aggregates, artificial aggregates, electrical power, fuels, and sometimes prefabricates. Teraz przechodzimy do wyników. Now we're passing on to the results. W trzecim kwartale osiągnęliśmy bardzo dobre przychody i bardzo dobry wynik EBITDA. Tak jak mówiliśmy na poprzednich konferencjach, że najsłabszym kwartałem będzie pierwszy, drugi będzie lepszy, trzeci będzie jeszcze lepszy, a czwarty oczekujemy, że będzie lepszy od trzeciego. Przychody przekroczyły powyżej 200 milionów złotych, łącznie z przychodami ze stacji paliw, które także zwiększyły swoje przychody i swoją rentowność. Natomiast core business - skupimy się na core businessie. In Q3, we generated nice sales, very good EBITDA margin. Like we signaled at the beginning, Q1 would be, I mean, at the beginning of the year, Q1 would be the weakest. Q2 better than Q1, Q3 better than Q2, and now we expect for Q4 to be better than Q3. We have generated $200 million in revenues, including revenues from fuels, which are also very decent, but now we will be focusing on the core business. Krótki komentarz odnośnie wyników EBITDA i zysku netto. A brief comment on the EBITDA results and the net profit. Są to dane skonsolidowane, więc również zawierają marżę realizowaną na stacjach benzynowych. These are consolidated data, which means that they also include margins generated on gas stations. Na następnym slajdzie pokażemy Państwu rentowność samego core businessu. On the next slide, we will be showing you the profitability of core business. Oprócz bardzo dobrych wyników sprzedażowych, uzyskaliśmy też bardzo dobrą rentowność EBITDA w wysokości 42%. Other than generating very good sales results, we've also accounted for a very good EBITDA result of 42%. Na kolejnym slajdzie pokażemy rentowność samego kwartału trzeciego na działalności podstawowej, który już osiąga nasz docelowy poziom 50%. On the next slide, we will be showing you the results for Q3 on our core business, where we are almost reaching our ultimate level of 50%. Dwa istotne elementy związane z modernizacją zakładu w Karsyach miały wpływ na te wyniki. Two important components regarding the modernization of the Karsy plant had an impact on those results. W trzecim kwartale, od końca lipca, udało nam się uruchomić zmodernizowaną spalarnię, więc wyniki te pokazują już działalność spalarni za sierpień i wrzesień. In Q3, at the end of July, we were able to launch the modernized incineration plant. Therefore, the Q3 results include the incineration results for August and September. Jeszcze niepełny mamy efekt zainstalowania naszych turbin do generowania prądu, ale w kolejnym kwartale powinien być to bardziej widoczne. The effect of having installed the turbines for power generation is not full yet, but this should be more visible in the quarters to come. Przejdźmy teraz do wyników core businessu. Let's now pass on to the core business results for the last three quarters. Każdy kwartał kolejny pokazuje coraz lepsze wyniki, jeżeli chodzi o sprzedaż oraz poziom EBITDA. In each of the ensuing quarters, we've been able to display better results, both in terms of revenues as well as the EBITDA. Tak jak przekazywaliśmy na wcześniejszych konferencjach, naszym celem do końca roku było zbliżyć się do poziomu 50% na core businessie i udało to się zrobić, mimo że w trzecim kwartale spalarnia działała tylko przez dwa miesiące. As we were signaling in the previous conferences, our goal to be achieved towards the end of the year was to approximate 50% in terms of EBITDA, and we've been able to achieve that despite the fact that the incineration plant has only been operational over two months. Chcemy też Państwu zaprezentować, jak kształtowały się poziomy EBITDA w kwartałach w bieżącym i ubiegłym roku. We'd also like to show you the shape of the EBITDA results this year and in the previous year. Godne zauważenia jest to, że w trzecim kwartale wynik EBITDA jest już lepszy niż wynik trzeciego kwartału ubiegłego roku, który był dobry. It is noteworthy that the EBITDA result for Q3 this year has been better than the corresponding Q3 result for 2023, which was very good anyway. Mamy nadzieję na utrzymanie tego wyniku, a nawet może trendu w czwartym kwartale. We hope to be able to maintain or even improve that trend in Q4. Anotowaliśmy w trzecim kwartale, w tych trzech kwartałach, znaczący wzrost wolumenu i on pochodzi głównie ze spalania i stabilizacji. In the first three quarters, we've accounted for a significant volume growth. This is mostly derived from solidification and stabilization. Czyli tutaj już widzimy efekty przejęcia EL-Kajo. And here we can also observe the effects of the El-Kajo takeover. Drugim segmentem, który odnotował wzrost, to jest produkcja RDF-u, paliw alternatywnych. Another segment where we've accounted for growth was the RDF segment, the production of alternative fuels. Gdzie mamy znaczący wzrost ceny jednostkowej. Where we had to deal with a significant increase in the unit price. I to wymaga takiego wyjaśnienia, że w tym czasie, kiedy ta spalarnia w Karsyach była modernizowana, to część odpadów do spalenia było przekształcane w paliwa alternatywne, niebezpieczne, tak zwane PASI. This needs to be explained. In the period when the incineration plant in Karsy was being modernized, part of that waste was transformed into hazardous fuels, the so-called PASI. To jest rentowny strumień. It's a profitable stream. Jakkolwiek on był pewnego rodzaju substytutem do spalarni. However, it was just a substitute vis-à-vis the incineration plant. Na przyszły rok, jeżeli nam się uda utrzymać ten strumień w przyszłości jako on top of the current business, to będzie okej. Next year, if we manage to maintain that stream on top of the current business, it's going to be okay. Jakkolwiek nasza uwaga będzie skupiona na produkcji RDF-u, tego zwykłego, z odpadów innych niż niebezpieczne. However, our focus will be mostly put on the production of regular RDF, that's to say from non-hazardous waste. Czyli ta cena jednostkowa będzie zbliżona do pierwszego i drugiego kwartału obok ciepła. That the unit price will be closer to what we accounted for in Q1 or Q2. W spalaniu Raf-Ekologia zwiększyła swoje moce o 10% i pracuje na pełnych obrotach. In terms of incineration, that segment has increased its capacity by 10% and it's working at full capacity. Natomiast Karsy, dopiero Karsy, czyli ta druga spalarnia, zaczęła pracę z końcem lipca. Whereas the Karsy incineration plant, the other incineration plant, only started its operation at the end of July. Także drugi, trzeci kwartał, znaczy każdy miesiąc, każdy z każdym tygodniem spalarnia osiągała wyższą wydajność. Natomiast wydajność taką docelową, nominalną na godzinę osiągnęła w październiku i w czwartym kwartale będziemy widzieć jeszcze lepsze efekty w tym segmencie spalania. Each week that incineration plant was increasing its productivity. The full capacity was achieved in October, so for Q4 we'll be able to see even better results in terms of incineration. Tutaj powracamy do tego slajdu, znaczy do naszego core businessu, ale chciałem... On the slide, we're back to our core business, but I'd like to draw your attention to one thing. Na rynku polskim dzieją się, czy mają miejsce takie sprzyjające trendy w otoczeniu rynkowym, które wzmacniają pozycję konkurencyjną Mo-BRUK-a. In the Polish market, there are some trends that are happening in terms of the market environment that are consolidating Mo-BRUK's market position. Tutaj rozchodzi się o rozszerzoną odpowiedzialność wytwórcy odpadów za odpady. We're talking about the extended responsibility of waste producers for the waste generated. Jakkolwiek brakuje jeszcze pełnych regulacji prawnych. Although the comprehensive legal regulations are still missing. To w świadomości wytwórców to zobowiązanie już zaczyna coraz częściej funkcjonować. In the minds of producers and manufacturers, that awareness is growing better and better. To znaczy, że oni preferują odbiorców odpadów, którzy posiadają własne instalacje i potrafią odpad przetworzyć. That means that they give preference to those waste recipients who have the appropriate waste processing installations and are capable of processing that waste. Ta rozszerzona odpowiedzialność właśnie polega na tym, aby kontrolować odpad, który dana jednostka wytworzyła do momentu jego przetworzenia. That producer's extended responsibility and liability precisely consists in controlling the path of the waste until processed. W tym duchu wygraliśmy dwa postępowania przed Krajową Izbą Odwoławczą. It is in this spirit that we have won into proceedings that were conducted in front of the National Chamber of Appeal. Gdzie wystąpiliśmy w obronie ustawy o odpadach. Where we appeared in front of them in the defense of the Waste Act. Który zakłada w artykule 17 hierarchię przetwarzania odpadów. Which assumes a hierarchy of waste processing stipulated in Article 17. Ona mówi, że najpierw ma być odzysk, recycling, a na końcu unieszkodliwianie i składowanie. It states that procedure number one should be recycling and obtaining other products from waste, and only at the end of the day the rendering waste non-hazardous and storage. Krajowa Izba Odwoławcza przyznała rację nam, w związku z tym we wszystkich przetargach zaleciła, aby było wpisywanie, aby było odwołanie do tej ustawy, czyli aby była zachowana hierarchia przetwarzania odpadów. W tym momencie Mo-BRUK jest preferowanym klientem. The National Chamber of Appeal shared our opinion, confirmed it, and provided a recommendation that in all tendering procedures the hierarchy of waste treatment should be observed in line with that law, which means that as of today Mo-BRUK has the preference in all public tendering procedures. Chyba możemy przejść do następnego slajdu. I think we can pass on to the next slide. To są informacje prasowe, są informacje prasowe, była ta sprawa komentowana w prasie. These are press releases, press information about that procedure. It was amply discussed in the press. Kolejny slajd dotyczy struktury kosztów, jak zmieniła się ta struktura w porównaniu do trzech kwartałów ubiegłego roku. The next slide is devoted to the expense structure and how the structure of expenses changed as compared to Q3 2023. I mean, on a year-to-date basis. Mamy tutaj trzy główne elementy, które wpłynęły na wzrost tych kosztów. There are three main components that impacted the increase in expenses. Przede wszystkim jest to efekt konsolidacji spółki El-KAJO, która została nabyta z końcem listopada ubiegłego roku, więc wszystkie koszty tej konsolidacji są dopiero w tych trzech kwartałach przy zerowym poziomie w ubiegłym roku. First of all, we have an impact of the consolidation of El-Kajo, which was taken over in November 2023, which means that all the costs are included in, all the El-Kajo costs are included in the three quarters of 2024, whereas they were entirely absent in 2023. Drugi główny czynnik wzrostu tych kosztów to jest zagospodarowanie odpadu poza naszą instalacją poprzez przekazanie do przerobu zewnętrznego. The second main factor was conveying waste to be processed by third parties in conjunction with the modernization works performed. Tak jak Państwu mówiliśmy na konferencji półrocznej, żeby nie stracić kontaktu z rynkiem, wygrywaliśmy dalej przetargi, podpisywaliśmy umowy na przerobienie odpadów, ale tutaj korzystaliśmy z mocy zewnętrznych i kwota ta wyniosła 5 milionów złotych. As we explained during the conference devoted to the first half of 2024, not to lose contact with the market, we were still running in tenders, winning the tenders. However, since we had no full processing capacities, we used third-party facilities and the corresponding amount was PLN 5 million. Trzecim czynnikiem wzrostu kosztów jest normalny, naturalny, proporcjonalny wzrost skali działalności. The third cost increase factor was the normal, natural scale of operations increase in the scale of operations. To, co Państwu też komentowaliśmy na półrocze tego roku, nastąpiły bardzo istotne zmiany w wartościach bilansowych. As we've also commented on during the previous quarterly conference, there have been significant changes to the balance sheet structure. Z jednej strony ta tabela jest aktualizacją poprzednich danych oraz pojawiły się duże nowe elementy. On the one hand, this schedule is an update of the previously presented items, as well as the presentation of new items that have occurred. Przede wszystkim wzrost wartości środków trwałych o 89 milionów złotych dotyczy głównie inwestycji, kolejnych nakładów inwestycyjnych w Karsyach, a także inwestycji w Gnieźnie. First of all, $89 million in terms of the non-current asset increase is related to the Gniezno incurred in Karsy and $14 million to the CapEx incurred in Gniezno. Kolejne istotne zmiany dotyczą pozycji zobowiązań finansowych. Na początku nastąpił wzrost salda pożyczek, są to dwie pożyczki z Funduszu Ochrony Środowiska na kwotę 44 miliony złotych. There has also been a significant change in the financial liabilities position. At At the beginning of the year, two loans were obtained from the National Fund for the Environmental Protection, amounting to PLN 44 million. Jeżeli chodzi o komentarz z drugą gwiazdką, czyli poziom zadłużenia EL-KAJO, on znajduje się w obu salwach. When it comes to the comment marked by the double asterisk, that's the consolidation of El-Kajo, it is included in both of those balances. Jeżeli chodzi o zobowiązania tytułu dywidendy, dywidenda została wypłacona z końcem października tego roku w kwocie 46 milionów złotych. When it comes to the dividend, the dividend was paid out at the end of October in the amount of 46 million złoty. Największą zmianą, która już była Państwu komunikowana, podobnie jak zmiana dotycząca pożyczek z NFOŚiGW, było podpisanie umowy na leasing zwrotny dwóch nowych modułów, których nie finansował NFOŚiGW w inwestycji Karsy. The most important change that has also been signaled to you was concluding a lease-back agreement for two modules that were not funded by the National Fund for Environmental Protection. Transakcja wynosiła 50 milionów złotych, saldo na dziś wynosi 44 miliony złotych. The transaction amounted to PLN 50 million, the outstanding balance as of today amounts to PLN 44 million. Następnie przejdziemy do stanu inwestycji, które realizujemy w tej chwili w ramach grupy Mo-BRUK. Poprzednio jeszcze wspomniałeś o tej dotacji? Jeszcze nie. We'll be passing on to investment projects, but before I do so, just one more item. Ponieważ to zadłużenie istotnie wzrosło w naszym bilansie, po raz pierwszy od dłuższego czasu nasz dług netto jest dodatni, wcześniej był ujemny. Since our indebtedness has significantly grown in our balance sheet, it's for the first time that our net debt is positive. It used to be negative. Ponieważ oczekujemy na wypłatę w tym roku bądź na początku przyszłego dotacji z NFOŚiGW w kwocie 38 milionów złotych, to będzie miało to bardzo pozytywny wpływ również na nasz dług netto. Since we're expecting to receive a subsidy of 38 million złotych from the National Fund for Environmental Protection at the end of this year or the beginning of next year, that event will have a highly positive impact on our indebtedness. W tym tygodniu zakończyła się kontrola NFOŚ na inwestycjach w Karsyach i we wstępnym protokole mamy bardzo pozytywny odzew. Wszystko zostało zrealizowane w terminie i zgodnie z założeniami umów pożyczki i dotacji. This week, in the last week, an audit from the National Fund for Environmental Protection was completed, and the initial report presents a very positive picture of the investment project, including its being completed on a timely and correct basis. I przechodzimy teraz do programu inwestycyjnego i stopni jego zawiązywania. Now passing on to the investment projects and its significant items. Pierwsza pozycja, ta największa, czyli modernizacja spalarni w Krakowie, została ukończona. The first item, the most significant one, was the modernization of the incineration plant at Karsy. It has been completed. Inwestycja w Gnieźnie, za chwilę zobaczymy na zdjęciach, jest zaawansowana w 70-80%. W tej chwili są instalowane urządzenia. Z Skalbmierz już rozpoczęliśmy projektowanie. Przepraszam. As for the next project in Gniezno, the level of advancement is estimated at 70-80%. Right now, the machines and devices are being installed, which you'll be able to see on one of the following slides. As regards the Skalbmierz project. Rozpoczęliśmy projektowanie modernizacji. We've started designing the modernization project. Inwestycja w Karsyach, też zobaczymy na zdjęciach, uzyskuje wszystkie pozwolenia. Zakontraktowaliśmy wszystkie urządzenia i kontraktujemy w tej chwili roboty budowlane. As regards the Karsy RDF project, which we will be able to see on one of the following slides, it has been receiving all the permits, and we've contracted all the devices, machines, and works. W ramach ekologii podnieśliśmy mocy o 10%, o 1000 ton, z 9 do 10 tysięcy ton. Ten etap został zrealizowany w sierpniu, natomiast kwota około ponad 8 milionów złotych jest zabudżetowana na instalację turbiny prądotwórczej. Wszystkie pozwolenia zostały uzyskane. Zakończyliśmy kontraktację i uruchomienie powinno być w połowie przyszłego roku. When it comes to RAF Ekologia, the capacity has been increased by 10% from 9 to 10 thousand tons, and it was performed in August. We're talking about $8 million plus of the amounts, and all the permits are in place. The contracting process is also in place, and we should be able to generate further business owing to that. Jedna drobna uwaga jeszcze odnośnie audytu spalni w Karsyach. Usłyszeliśmy, że jesteśmy chyba jedynym projektem, który został ukończony w terminie. One more small remark regarding the audit at the Karsy incineration plant. We heard that ours has been probably the only project that was completed on a timely basis. Z reguły takie projekty na budowę spalarni, bądź modernizację, trwają do około dwóch lat. Nam udało się od momentu demontażu elementów spalarni w grudniu zeszłego roku zakończyć wszystko w lipcu, z końcem lipca tego roku. Usually, such projects take about up to two years. In our case, since the dismantling in December 2023, we were able to complete it by the end of July 2024. Chcieliśmy podkreślić bardzo dobrą współpracę z generalnym wykonawcą, firmą Abel Industry. We'd like to emphasize very good cooperation with the contractor Abel Industry. Teraz przejdziemy do krótkiej prezentacji dwóch głównych, trzech naszych głównych inwestycji. Jedna ukończona i dwie trwające. Now we'd like to pass on to the presentation of our three major investment projects, one of them completed and two which are in the process. To jest budynek spalarni po modernizacji z nowym poszyciem, a na dole jest jednostka RC do produkcji prądu elektrycznego. That's the Karsy modernization of the incineration plant. On the top picture, you can see the modernized plant with the new roofing coverage, and in the bottom, you can see the power generation unit. Tak, następna. To jest zdjęcie Gniezna. Pamiętacie Państwo z poprzednich zdjęć, że tego budynku nie było. To jest budynek magazynowy. Może następne zdjęcia. That's the picture from Gniezno. You will remember from the previous conferences that this building was not even there versus the warehouse building. Tutaj na pierwszym planie, na prawym zdjęciu, jest budynek produkcyjny. Here in the foreground, on the right-hand side, you can see the manufacturing building. Także ten projekt postępuje. Za parę miesięcy mamy nadzieję zakończyć go szczęśliwie w terminach. Since the project is ongoing, we hope to be able to complete it in a matter of months, also on a timely basis. Z kolei ten budynek, gdzie jest ta szara strzałka, to jest miejsce, gdzie będziemy instalować. Ten budynek będzie zburzony, wybudowany nowy budynek. Now this picture, which with the gray arrow, the gray arrow indicates the building to be taken down and a new building will be constructed in its place. Jeszcze na dole jest projekt linii produkcyjnej. Ona będzie miała wydajność minimum 140 tysięcy ton. Teraz dwie linie mają wydajność 80-90 tysięcy ton. The picture below depicts the new manufacturing line with an ultimate capacity of 130,000 tons. Currently, the two existing lines have a joint capacity of 80,000 to 90,000 tons. Tak, i tutaj to jest chyba wszystko. To wszystko. Prosimy o pytania. That is all we've wanted to share with you, and now we're ready to take your questions. Respect for the pause in the other factories. Czy spodziewają się Państwo przestojów w innych zakładach? Nie, nie spodziewamy się. No, we don't expect any further pauses. W przypadku zakładu w Gnieźnie, który jest w tej chwili konstruowany, modernizowany, trwa normalna, ciągła produkcja. Na jednych zmianach jest produkcja, na drugich zmianach jest konstrukcja budynku. In the Gniezno plant, whose modernization is in the ongoing process, the manufacturing process is underway. Basically, during some shifts, the production is going on, and during other shifts, the construction is going on. W przypadku modernizacji i wstawiania nowej linii RDF-u, na dzisiaj mamy dwie linie, które pracują. Ta będzie jako trzecia dostawiana, a prace budowlane będą praktycznie nie miały większego wpływu na działanie pozostałych części zakładu. In the case of the RDF expansion in Karsy, there are two existing lines which are being operational right now, and we will be adding another production line. The construction on top of that and the construction works will have no impact on the existing operations. Nie, nie znamy jeszcze wyniku tego postępowania. No, do you already know the result of the Mo-BRUK standard offer? No, we're not aware of the results of those proceedings yet. Jest pytanie odnośnie, okej, concerning El-Kajo acquisition, could you give us an estimate on the current utilization rate of the facilities? Do you have an estimate of when you will achieve a full capacity of the acquired facilities? W tym roku ten zakład przetworzy około 60 tysięcy ton odpadów. This year, that plant has processed roughly 60,000 tons of waste. W przyszłym roku spodziewamy się, że to będzie około 140 tysięcy ton. Next year, we are estimating that that amount will be roughly 140,000 tons. Należy tutaj podać, że podnosimy bardzo mocno efektywność produkcji El-Kajo. It should be added that we are substantially increasing the productivity of the El-Kajo plant. Marshal fee, one of the main tailwinds of your sector, has been the increase of the marshal fee, which charged the acceptance of waste in municipal landfills. Do you have an idea of the evolution of such fee in the coming years? W przyszłym roku prawdopodobnie wzrośnie o 11%. Next year, it will probably be growing by 11%. I pewnie i tak się spodziewamy, że będzie rosnąć dalej, ponieważ są ustanowione preferencje albo cele dla recyclingu i odzysku, a co za tym idzie, ograniczenie deponowania odpadów. We expect it to keep growing because there are preferences and goals defined for the recycling and recuperation, and what follows is the further decrease in terms of landfilling. You mentioned that there will be more growth in Q4. Can you give a revenue range for Q4? Ogólnie nie publikujemy prognoz, więc nie podamy Państwu takich informacji, natomiast naszym oczekiwaniem jest, że czwarty kwartał będzie lepszy od trzeciego. We generally don't publish any forecasts, so we won't be able to provide you with an estimate, but in general, we expect for Q4 to be better than Q3. Chyba to chyba wszystkie pytania. I think that exhausts the range of the questions. Dziękujemy Państwu za uczestnictwo w tej konferencji. Thank you very much for your participation in our conference. I gotujemy sobie wyników. May we congratulate ourselves on the results achieved. A Państwu dobrych inwestycji. We wish you good investment decisions. Dziękujemy bardzo, do widzenia. Thank you very much and goodbye.