Slides
Page 1
Prezentacja wynikowa, 27 sierpnia 2026 r.Wyniki za I półrocze 2026 r. mWIG40
Page 2
Cztery zdywersyfikowane segmenty działalnościMo-BRUK jest liderem gospodarki obiegu zamkniętego, działa w czterech uzupełniających się obszarach gospodarki przetwarzania odpadów 2 Spalanie odpadów przemysłowych i medycznych Wytwarzamy energię w postaci pary, którą sprzedajemy lub wykorzystujemy do suszenia RDFProdukcja energii elektrycznejZestalanie i stabilizacja odpadówWytwarzamy kruszywo sztuczne i prefabrykaty, które pozwalają na zaoszczędzenie surowców naturalnychProdukcja RDFProdukujemy substytut węgla i innych paliw kopalnych dla przemysłu i ciepłownictwaz wykorzystaniem energii elektrycznej, powstałej z ciepła odpadowego ITPOPozostała działalnośćSprzedaż paliw płynnych na własnych stacjach paliwOdzysk węgla niskokalorycznegoPrzetwarzanie olejów i wód zaolejonychWytwarzanie surowca do produkcji olejów przez rafinerie
Page 3
Koncentrujemy się na jakości GOZ 3ISO 9001ISO 14001ISO 45001ISO 17025Akredytowane laboratoriumPosiadamy: Mo-BRUK przetwarza dziennie ok. 1500 ton odpadów przemysłowych (głównie niebezpiecznych) w bezodpadowy sposób
Page 4
Wyniki finansowe IH 2026 mWIG40
Page 5
Skala działania – przychody ze sprzedaży 5 Przychody (mln zł) Wolumen przetworzonych odpadów (w tys. ton) *w tym 10,2 tys. ton olejów i wód zaolejonychwzrost przychodów w ramach core business W I półroczu 2026 roku Grupa Mo-BRUK wypracowała przychody ze sprzedaży w wysokości 181,4 mln zł, co oznacza wzrost o 42,8% r/r. W ramach działalności podstawowej (gospodarka odpadami) przychody wzrosły o 45,1% (z 115,2 mln zł do 167,2 mln zł), przy jednoczesnym zwiększeniu wolumenu przyjętych odpadów o 14,5% do 181,3 tys. ton.224,2262,8245256,4323,5361,3158,4181,3*0501001502002503003504002020 2021 2022 2023 2024 2025 1H 2025 1H 2026+14,5% 213,8219,3235,7259,2266,7123,5138,953,4241,324,753,23,642,5050100150200250300350 2021 2022 2023 2024 2025 1H 2025 1H 2026Przychody z działalności podstawowej (mln zł)Przychody z "bomb ekologicznych" (mln zł) 267243237284319,9127,1181,4+42,8%+45,1%
Page 6
Skala działania – EBITDA i zysk netto 6 EBITDA (mln zł) i marża EBITDA (%) Zysk netto (mln zł) i marża zysku netto marża EBITDA w ramach core business 103,1151,3117,3116116,7141,952,074,858,0%57,0%48,0%49,0%41,0%43,7%40,9%41,2%0,0%10,0%20,0%30,0%40,0%50,0%60,0%70,0%020406080100120140160 2020 2021 2022 2023 2024 2025 1H 2025 1H 2026EBITDA (mln zł)Marża EBITDA (%) 44,4%44,8%W I półroczu 2026 roku, uwzględniając core business (po wyłączeniu stacji paliw, Zakładu Odzysku Mułów Węglowych), Grupa wypracowała marżę EBITDA na poziomie 44,4%. Największy wpływ na poziom skonsolidowanego zysku netto (42,2 mln zł) w 1H'26 miały:•Amortyzacja (15,5 mln zł): wzrost o 4,0% r/r (+0,6 mln zł).•Koszty finansowe netto(6,5 mln zł): same koszty finansowe wzrosły o 25,6% r/r (do poziomu 7,0 mln zł), przy jednoczesnym spadku przychodów finansowych o 53,2% r/r.•Podatek(10,6 mln zł): wzrost o 77,1% r/r (+4,6 mln zł)w związku z istotną poprawą zysku przed opodatkowaniem. 78,711592,278,970,377,626,542,244,0%43,0%38,0%33,0%25,0%26,0%20,9%23,2%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%0204060801001201402020 2021 2022 2023 2024 2025 1H 2025 1H 2026Zysk netto (mln zł)Marża zysku netto (%)
Page 7
Rentowność EBITDA kwartalnie* 72Q 20261Q 2026FY 20254Q 20253Q 20252Q 20251Q 2025102 38079 025319 898128 37176 30661 39253 829Przychody (tys. zł)44 39830 355141 98053 31437 07327 52724 066EBITDA (tys. zł)43%38%44%42%49%45%45%Marża EBITDA (%) EBITDA kwartalnie (mln zł) z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych w 2025 roku 21,824,330,425,927,544,436,137,132,053,3 0102030405060 1Q 2024 1Q 2025 1Q 2026 2Q 2024 2Q 2025 2Q 2026 3Q 2024 3Q 2025 4Q 2024 4Q 2025
Page 8
Zadłużenie 8 Zadłużenie Grupy (mln zł) Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA na koniec czerwca wyniósł 0,95x w porównaniu z 1,2x na koniec marca br. Utrzymujący się bezpieczny poziom tego wskaźnika potwierdza dobrą kondycję finansową Grupy oraz jej zdolność do finansowania dalszego rozwoju przy zachowaniu pełnej kontroli nad poziomem zadłużenia. 112,0108,0104,8118,2153,0163,1170,029,229,229,229,266,944,920,20,050,0100,0150,0200,0250,0 31.12.2024 31.03.2025 30.06.2025 30.09.2025 31.12.2025 31.03.2026 30.06.2026 Earn-out141,2137,2134147,4219,9208190,2
Page 9
Struktura biznesu 9 Przychody w podziale na segmenty (mln zł) Wolumen przyjętych odpadów (w tys. ton) Spalanie: wzrost przychodów o 48,2%, wynikający przede wszystkim ze wzrostu średniej ceny za przyjmowane odpady o 22% oraz znaczącego zwiększenia wolumenu odpadów kierowanych do termicznego przekształcania – o 32%;RDF: wzrost przychodów o 63,2%, będący efektem wzrostu średnich cen za przyjmowane odpady o 44% w porównaniu z analogicznym okresem 2025 roku. Wzrost cen wynikał głównie z realizacji zleceń dotyczących zagospodarowania odpadów pochodzących z unieszkodliwiania tzw. „bomby ekologicznej”. Jednocześnie wolumen przyjętych odpadów zwiększył się o 29%;Zestalanie i stabilizacja: wzrost przychodów o 0,9%, oznaczający utrzymanie sprzedaży na poziomie zbliżonym do osiągniętego w analogicznym okresie 2025 roku. Na wynik segmentu wpłynął przede wszystkim spadek średniej ceny jednostkowej za przyjmowane odpady o 5%, częściowo skompensowany wzrostem wolumenu przetwarzanych odpadów o 2%;Oleje i wody zaolejone: nowy obszar działalności, wyodrębniony po nabyciu w październiku 2025 roku spółki Eco Point. W pierwszym półroczu 2026 roku segment wygenerował przychody w wysokości 15,5 mln zł. 21,134,447,047,447,169,915,5010203040506070801H 2025 1H 2026RDFZestalanie i stabilizacjaSpalanieOleje i wody zaolejone34,641,6111,1113,112,616,510,2020406080100120 1H 2025 1H 2026RDFZestalanie i stabilizacjaSpalanieOleje i wody zaolejone
Page 10
Przychody z „bomb ekologicznych” w 2026 r. 10 Status2027 –prognoza ('000 PLN)4Q.2026 –prognoza ('000 PLN)3Q.2026 –prognoza ('000 PLN)1H.2026 –realizacja ('000 PLN)Wartość kontraktu –prognoza ('000 PLN)Lider / WykonawcaProjekt Zrealizowany4646MO-BRUKGmina Białobrzegi IZrealizowany748754MO-BRUKGmina Białobrzegi IIZrealizowany10 00529 840EPICHEMGmina Mykanów IZrealizowany922922FCC / podwykonawcaGmina Siemianowice Śl.W trakcie realizacji38 62715 72187 300MO-BRUKNowe MiszewoZrealizowany3781 9242 310MO-BRUKPiekary ŚląskieW trakcie realizacji2 0944 8697 490MO-BRUKMiasto Częstochowa *Zrealizowany6 8906 890MO-BRUKGmina ZgierzZrealizowany168169MO-BRUKGmina Łaziska GórneZrealizowany1 1642 820EPICHEMGmina Kłobuck (RE)W trakcie realizacji7803 200EPICHEMGmina Mykanów II (RE)W trakcie realizacji861789RAF-EKOLOGIAGmina Hażlach (RE)W trakcie realizacji1 2611 9473 208RAF-EKOLOGIAGmina Miechów (RE)Przed zawarciem umowy424424MO-BRUKGmina Dąbrowa GórniczaPrzed zawarciem umowy12 5713 08022015 871MO-BRUKGmina GłogówPrzed wyborem oferty12 8809 66022 540MO-BRUKGmina KoziegłowyPrzed zawarciem umowy1 9003 124REMONDISPowiat KołobrzeskiPrzed wyborem oferty2 2322 232MO-BRUKPowiat Kutnowski12 57119 45357 05942 290189 929RAZEM
Page 11
Struktura kosztów (1/2) 11 zmiana %zmiana1H 20251H 2026Wyszczególnienie33,5%30 877,792 287,4123 165,2Koszty działalności operacyjnej619,6%-2 657,9-429,0-3 086,9Zmiana stanu produktów4,0%595,614 866,415 462,0Amortyzacja44,9%6 543,614 563,521 107,1Zużycie surowców i materiałów43,5%2 702,06 213,58 915,5– w tym zużycie surowca (cementacja)17,8%315,31 772,62 087,8– w tym paliwa27,3%792,52 906,23 698,7– w tym koszty energii43,0%13 888,132 330,446 218,5Usługi obce15,8%1 537,29 718,411 255,6– w tym koszty transportu44,9%6 966,615 511,822 478,4– w tym usługi związane z przetwarzaniem odpadów49,4%9 218,218 674,027 892,2Koszt świadczeń pracowniczych19,1%184,7965,71 150,4Podatki i opłaty69,7%723,91 038,11 762,0Pozostałe koszty Udział kosztów (bez amortyzacji) w przychodach w 1H 2026 roku wyniósł 59,4% i był niższy niż w analogicznym okresie 2025 roku (60,9%). Po wyłączeniu wpływu amortyzacji, wzrost kosztów operacyjnych wobec roku poprzedniego (+39,1%) był niższy niż wzrost przychodów w tym samym okresie (+42,8%)
Page 12
Struktura kosztów (2/2) 12 Główne czynniki wzrostu kosztów w 1H 2026:Koszty amortyzacji: 15,5 mln zł(wzrost o 0,6 mln zł, tj. +4,0% r/r). Wzrost ten wynika m.in. z rozwoju bazy technicznej oraz ujęcia w konsolidacji nowych aktywów, w tym spółki Eco Point.Koszty usług obcych: 46,2 mln zł(wzrost o 13,9 mln zł, tj. +43,0% r/r). Kluczowy wpływ na tę pozycję miały: oWzrost kosztów usług związanych z przetwarzaniem odpadów(z 15,5 mln zł do 22,5 mln zł).oWzrost kosztów transportuo 1,5 mln zł r/r (do poziomu 11,3 mln zł).Koszty zużycia surowców, materiałów i energii: 21,1 mln zł(wzrost o 6,5 mln zł, tj. +44,9% r/r). Dynamika ta była napędzana przez: oWyższe wydatki na surowce do cementacji(zwiększenie o 2,7 mln zł do poziomu 8,9 mln zł).oWzrost kosztów energiido 3,7 mln zł(+28% r/r). Należy podkreślić, że dzięki kogeneracji w procesie spalania, własna produkcja energii pokrywa już 40% zapotrzebowania Grupy.Koszty wynagrodzeń (świadczeń pracowniczych): 27,9 mln zł(wzrost o 9,2 mln zł, tj. +49,4% r/r). Istotny wzrost wynikał z: oPełnego ujęcia w konsolidacji spółki Eco Point(nabytej w IV kwartale 2025 r.).oZwiększenia skali zatrudnienia – średnioroczne zatrudnienie w Grupie wzrosło z 270 do 342 osób(+72 osoby r/r) w celu wsparcia dynamicznego rozwoju operacyjnego i funkcji sprzedażowych.
Page 13
Rozliczenie transakcji M&A: płatności za El Kajo i Eco Point 13 Do zapłaty –prognoza ('000 PLN)3Q.2026 –realizacja ('000 PLN)1H.2026 –realizacja ('000 PLN)do 12.2025 –realizacja ('000 PLN)Cena za udziały wg umowy SPA ('000 PLN)Cena / EarnOutPodmiot 029 00029 000Cena za udziałyEl Kajo Sp. z o.o. 0Earn Out 1011 00023 17534 175Earn Out 2011 00023 17529 00063 175El Kajo – razem0%1 3735 00019 40027 60053 373Cena za udziałyEco Point P.S.A.05 0005 000Earn Out 15 0005 000Earn Out 26 37310 00019 40027 60063 373Eco Point –razem 10%6 37321 00042 57556 600126 548RAZEM 5%
Page 14
Zastrzeżenia prawneNiniejszy dokument został przygotowany przez spółkę Mo-BRUK S.A. („Mo-BRUK”) z siedzibą w miejscowości Niecew 68, Korzenna 33-322, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000357598, posiadającej numer REGON: 120652729 oraz numer NIP: 7343294252. Kapitał zakładowy wynosi 35.128.850,00 zł, w całości wpłacony.Mo-BRUK nie przewiduje, by niniejszy dokument podlegał zmianie, aktualizacji lub modyfikacji w celu przedstawienia zmian zaistniałych po dniu jego publikacji, o ile nie będzie to wymagane przez właściwe przepisy prawa.Oświadczenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszym dokumencie, w szczególności takie jak przewidywania co do przychodów czy rozwoju grupy kapitałowej Mo-BRUK („Grupa Mo-BRUK”), zostały ustalone na podstawie szeregu założeń, oczekiwań oraz projekcji, a w związku z tym obarczone są ryzykiem niepewności i mogą ulec zmianie pod wpływem czynników zewnętrznych jak i wewnętrznych i nie należy traktować ich jako wiążących prognoz. Ani Mo-BRUK, ani osoby działające w jej imieniu, w szczególności członkowie Zarządu Mo-BRUK, doradcy Mo-BRUK, ani jakiekolwiek inne osoby nie udzielają zapewnienia, że przewidywania dotyczące przyszłości zostaną spełnione, w szczególności nie gwarantują zgodności przyszłych wyników lub wydarzeń z tymi oświadczeniami jak również tego, że przyszłe wyniki Mo-BRUK nie będą się istotnie różnić od przewidywanych. Informacje i dane zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią w szczególności przyrzeczenia Mo-BRUK dotyczącego osiągnięcia określonych wyników finansowych przez Grupę Mo-BRUK ani określonego poziomu wyceny Grupy Mo-BRUK w przyszłości.Istotnym zmianom mogą podlegać informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie. Mo-BRUK nie przewiduje, by niniejszy dokument podlegał zmianie, aktualizacji lub modyfikacji w celu przedstawienia zmian zaistniałych po dniu jego publikacji, o ile nie będzie to wymagane przez właściwe przepisy prawa.Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie informacyjny, nie stanowi oferty ani zaproszenia do składania ofert w rozumieniu odpowiednio art. 66 i art. 71 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (Dz. U. z 1964 r. Nr 16 poz. 93 z późn. zm.), w szczególności oferty ani zaproszenia do nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych Mo-BRUK ani też zachęty do składania ofert nabycia lub zapisu na papiery wartościowe Mo-BRUK, ani też oferty publicznej papierów wartościowych Mo-BRUK w rozumieniu art. 2 lit. d Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE (Dz.U.UE.L.2017.168.12).Niniejszy dokument nie stanowi informacji o papierach wartościowych Mo-BRUK i warunkach ich nabycia lub objęcia stanowiącej wystarczającą podstawę do podjęcia decyzji o nabyciu lub objęciu tych papierów wartościowych. Niniejszy dokument nie podlega dystrybucji w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie, Republice Południowej Afryki ani Japonii.Informacje i dane zawarte w niniejszym dokumencie są udostępniane wyłącznie w celach informacyjnych i nie powinny stanowić podstawy do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Treść niniejszego dokumentu nie stanowi rekomendacji, opinii ani analizy inwestycyjnej, prawnej, księgowej lub podatkowej.Każda osoba będąca w posiadaniu niniejszego dokumentu jest odpowiedzialna za przeprowadzenie własnej analizy informacji zawartych lub wymienionych w niniejszym dokumencie oraz za dokonanie oceny merytorycznej i ryzyk związanych z informacjami opisanymi w niniejszym dokumencie.Wszelka odpowiedzialność Mo-BRUK, osób działających w jej imieniu, w szczególności członków Zarządu Mo-BRUK, doradców Mo-BRUK, pracowników i współpracowników wyżej wymienionych osób oraz jakichkolwiek innych osób w związku z niniejszym dokumentem i zawartymi w nim informacjami jest wyłączona. Wyżej wymienione osoby nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne osoby, w której posiadaniu znajduje się niniejszy dokument lub która miała, choćby pośrednio, dostęp do jej treści, i ich skutki, w szczególności za poniesione przez taką osobę szkody (zarówno za rzeczywistą stratę, jak i utracone korzyści).14