Earnings release
Page 1
MODIVO PLATFORM Wstępne szacunkowe wyniki finansowe Q2 2026 | MODIVO PLATFORM PODSUMOWANIE • • • • • Rekordowy poziom przychodów ze sprzedaży - po raz pierwszy w historii przekroczone 3 mld zł . Dynamiczny wzrost sprzedaży LFL o 13 % rdr ( w tym HalfPrice + 23 % , CCC + 4 % ) , przy wysokim tempie rozwoju powierzchni handlowej ( + 36 % ) . Poprawa marży brutto o 1,2 p.p. , głównie za sprawą rosnącego udziału marek licencyjnych w sprzedaży wszystkich linii biznesowych . - Dynamika kosztów związana głównie z ekspansją – istotnie niższa od tempa rozwoju powierzchni handlowej . Wzrost skorygowanej EBITDA ( o zdarzenia jednorazowe i wynik na działalności nieporównywalnej ) o 2 % rdr . Znacząca poprawa wyników worldbox w ujęciu kdk . • • Skokowe obniżenie poziomu zapasów / m2 o 16 % rdr ( w tym o 23 % w segmencie CCC ) . WYNIKI MODIVO PLATFORM Q2 2025 MODIVO PLATFORM [ mln PLN ] ( V'25 - VII'25 ) Q2 2026 ( V'26 - VII'26 ) A Q2'26- RDR Q2'25 2 961 3 046 85 3 % Przychody 1466 1543 77 5 % Zysk brutto ze sprzedaży marża brutto [ % ] 49,5 % 50,7 % 1,2 p.p. Koszty sprzedaży i administracji 1135 1408 273 24 % wsk . kosztów [ % ] 38,3 % 46,2 % 7,9 p.p. PPO / PKO i odpisy 3 -24 -27 331 111 -220 -66 % EBIT marża EBIT [ % ] 11,2 % 3,6 % -7,5 p.p. 497 340 -157 -32 % EBITDA marża EBITDA [ % ] 16,8 % 11,2 % -5,6 p.p. Skorygowana EBITDA 384 390 6 2 % skorygowana marża EBITDA [ % ] 13,0 % 12,8 % -0,2 p.p. * EBITDA skorygowana o saldo PPO / PKO , działalność nieporównywalną rdr i zdarzenia jednorazowe • • • • • Najwyższy w historii grupy poziom przychodów , po raz pierwszy przekraczający 3 mld PLN . Sprzedaż wyższa rdr o 3 % . Dynamika offline + 31 % , online -9 % . Sprzedaż LFL + 13 % rdr . Poziom marży brutto wyższy rdr o ponad 1 p.p. - głównie za sprawą rosnącego udziału marek licencyjnych we wszystkich szyldach . Dynamika kosztów sprzedaży i administracji ( 24 % ) niższa od tempa rozwoju powierzchni handlowej ( 36 % ) . EBITDA grupy , skorygowana o zdarzenia jednorazowe i wynik na działalności nieporównywalnej , wyższa o 2 % rdr . Wyłączenia obejmują głównie saldo PPO / PKO ( różnice kursowe ) , znacząco ograniczoną działalność hurtową oraz worldbox . Wyniki worldbox uległy znaczącej poprawie w ujęciu kdk za sprawą istotnie wyższego udziału marek licencyjnych , dzięki czemu poziom operacyjnej marży brutto worldbox uległ podwojeniu i wyniósł ok . 50 % . Wpływ worldbox na raportowany wynik EBITDA grupy -26 mln zł ( -50 mln zł w Q1'26 ) . 1z6
Page 2
Wstępne szacunkowe wyniki finansowe Q 2 202 6 | MODIVO PLATFORM 2 z 6 WYNIKI SEGMENTÓW * Począwszy od Q1 2026 segment CCC obejmuje wyłączenie działalność omnichannel szyldu ( retail i online) . Do 2026 r. w ramach szyldu ujmowano również wyniki m.in. Szopex i Boardriders * * EBITDA skorygowana o saldo PPO/PKO i zdarzenia jednorazowe • Przychody w segmencie CCC na poziomie blisko 1,3 mld zł , wyższe rdr o 1 3 % . Sprzedaż LFL + 4 % . • M arż a brutto na poziomie ok. 5 6 % , pod wpływem zrealizowania za planowanych działań ukierunkowanych na optymalizację kapitału obrotowego. Poziom zapas ów w szyldzie CCC został zredukowany o 1 6 % w ujęciu rdr i jest niższy o przeszło 3 00 mln zł. Zapasy w przeliczeniu na m2 niższe o 2 3 % rdr. • Dynamika kosztów sprzedaży i administracji ( 10 %) proporcjonalna do temp a rozwoju powierzchni handlowej ( 10 %). • Wynik operacyjny pod wpływem salda PPO/PKO ( - 2 2 mln zł vs - 14 mln zł w ubiegłym roku). • EBITDA skorygowana o wpływ salda PPO/PKO na poziomie porównywalnym rdr. CCC* [mln PLN] Q2 2025 ( V ’25 – VII ’25) Q 2 2026 ( V ’2 6 – VII ’2 6 ) Δ Q 2 ’26 - Q 2 ’25 RDR Przychody 1 112 1 2 53 1 4 2 1 3 % Zysk brutto ze sprzedaży 663 69 6 3 3 5 % Marża brutto [%] 59,7% 55, 5 % - 4, 2 p.p. Koszty sprzedaży i administracji 535 58 7 52 10 % wsk. kosztów [%] 48,2% 46, 9 % - 1, 3 p.p. PPO/PKO i odpisy - 14 - 2 2 - 8 58 % EBIT 114 87 - 2 7 - 2 4 % marża EBIT [%] 10,2% 6,9 % - 3, 3 p.p. EBITDA 206 19 5 - 11 - 5 % marża EBITDA [%] 18,5% 15, 6 % - 3,0 p.p. Skorygowana** EBITDA 220 2 17 - 3 - 1 % skorygowana marża EBITDA [%] 19,8% 1 7, 3 % - 2, 5 p.p.
Page 3
Wstępne szacunkowe wyniki finansowe Q 2 202 6 | MODIVO PLATFORM 3 z 6 * EBITDA skorygowana o saldo PPO/PKO i zdarzenia jednorazowe • Przychody wyższe o 54 % rdr. Przyspieszająca kdk dynamika sprzedaży HalfPrice , wyższa od tempa rozwoju powierzchni handlowej. Sprzedaż LFL + 23 % . • M arż a brutto na poziomie 50, 2 %, wyższa o blisko 3 p. p . rdr , m.in. dzięki rosnącemu udziałowi wysokomarżowych produktów licencyjnych w sprzedaży – do poziomu 22 % (+ 1 4 p.p. rdr). Spodziewan y pozytywn y wpływ rosnącego udziału marek licencyjnych na marżę brutto HalfPrice w kolejnych kwartałach w związku z rosnącym wolumenem produkcji własnej odzieży. • Dynamika k oszt ów sprzedaży i administracj i proporcjonalna do tempa rozwoju powierzchni handlowej . • Blisko dwukrotn ie wyższ y rdr wynik EBITDA - na poziomie 1 2 9 mln zł . Rentowność EBITDA segmentu HalfPrice za ostatnie 12 miesięcy na poziomie 1 7 % – wysokim na tle globalnej branży off - price . HalfPrice [mln PLN] Q2 2025 ( V ’25 – VII ’25) Q 2 2026 ( V ’2 6 – VII ’2 6 ) Δ Q 2 ’26 - Q 2 ’25 RDR Przychody 499 76 9 2 70 54% Zysk brutto ze sprzedaży 237 38 6 1 49 6 3 % marża brutto [%] 47,5% 50, 2 % 2,7 p.p. Koszty sprzedaży i administracji 221 3 19 98 4 4 % wsk. kosztów [%] 44,3% 4 1, 5 % - 2, 8 p.p. PPO/PKO i odpisy 5 2 - 4 EBIT 22 6 9 4 7 2 19 % marża EBIT [%] 4,3% 8, 9 % 4, 6 p.p. EBITDA 67 1 2 9 61 9 1 % marża EBITDA [%] 13,5% 1 6 , 7 % 3 , 3 p.p. Skorygowana* EBITDA 62 1 2 7 6 5 1 0 5 % skorygowana marża EBITDA [%] 12,4% 1 6 , 5 % 4 , 1 p.p.
Page 4
Wstępne szacunkowe wyniki finansowe Q 2 202 6 | MODIVO PLATFORM 4 z 6 * Sz yldy eobuwie i MODIVO łącznie * * EBITDA skorygowana o saldo PPO/PKO i zdarzenia jednorazowe • Przychody Modivo .com na poziomie 80 6 mln zł . Dynamika sprzedaży Modivo.com przejściowo pod wpływem kon tynuowanej zmiany modelu biznesowego polegającej na: o z miani e portfolio produktowego w kierunku wyższego udziału wysokomarżowych marek własnych i li cencyjnych ; o o bni żeniu wydatków na performance marketing i zastępowaniu go organicznym generowaniem ruchu , głównie za sprawą rozwijanego z sukcesem programu lojalnościowego MODIVOclub . Zmiana modelu biznesowego Modivo.com ukierunkowana jest na znaczące umocnienie jego rentowności w perspektywie s trategicznej. • M arż a brutto Modivo.com na poziomie 4 6 % - wyższa o przeszło 4 p.p. rdr . Powyższe związane jest głównie ze wzrostem udziału marek licencyjnych i własnych w sprzedaży szyldu do poziomu 2 1 % (+ 1 2 p.p. rdr). Przewidywane dalsze umocnienie mar ży brutto w kolejnych okresach w związku z szerszym wprowadzeniem marek licencyjnych i własnych do oferty Modivo .com . • K oszt y na zbliżonym rdr poziomie. Kontynuowana optymalizacja kosztów działalności e - commerce ( - 11% rdr), głównie za sprawą redukcji kosztów performance marketingu o 24% (większa efektywność) . K oszt y sklepów stacjonarnych eobuwie wyższe o 46% rdr – proporcjonalnie do tempa rozwoju sieci sprzedaży . W drugim kwartale Modivo.com poniosło jednorazowy, nieporównywalny rdr koszt kampanii wizerunkowej promującej marki własne dostępne we wszystkich szyldach MODIVO PLATFORM (ok. 30 mln zł). • Wynik EBIT i EBITDA na poziomie odpowie dnio 1 i 37 mln zł . Modivo.com* [mln PLN] Q2 2025 ( V ’25 – VII ’25) Q 2 2026 ( V ’2 6 – VII ’2 6 ) Δ Q 2 ’26 - Q 2 ’25 RDR Przychody 931 806 - 125 - 13% Zysk brutto ze sprzedaży 385 369 - 16 - 4% marża brutto [%] 41,3% 45,8% 4,5 p.p. Koszty sprzedaży i administracji 353 364 11 3% wsk. kosztów [%] 37,9% 45,1% 7,2 p.p. PPO/PKO i odpisy - 2 - 4 - 3 EBIT 30 1 - 29 - 96% marża EBIT [%] 3,3% 0,2% - 3,1 p.p. EBITDA 58 37 - 21 - 36% marża EBITDA [%] 6,2% 4,5% - 1,6 p.p. Skorygowana * * EBITDA 59 41 - 18 - 31% skorygowana marża EBITDA [%] 6,4% 5,1% - 1,3 p.p.
Page 5
Wstępne szacunkowe wyniki finansowe Q 2 202 6 | MODIVO PLATFORM 5 z 6 ROZWÓJ KANAŁÓW SPRZEDAŻY OFFLINE MODIVO PLATFORM 3 1 . 0 7 .202 5 3 1 .0 7 .2026 Δ 3 1 . 0 7 .202 6 - 3 1 . 0 7 .202 5 RDR Powierzchnia [m 2 ], w tym: 9 33 215 1 2 70 192 3 36 977 3 6 % CCC 539 076 59 2 932 5 3 856 10% eobuwie 31 976 4 1 594 9 618 3 0 % HalfPrice 35 2 3 09 497 346 1 45 037 4 1 % worldbox (w tym kaes) 4 222 129 474 1 25 252 Liczba sklepów, w tym: 1 101 1 561 460 42% CCC 842 932 90 11% e obuwie 52 80 28 54% HalfPrice 179 241 62 35% worldbox (w tym k aes) 7 280 273 • Rozwój powierzchni handlowej MODIVO PLATFORM zgodn y z zapowiedzianą strategią ekspansji – wzrost powierzchni g rupy o 36 % rdr . • Strategiczna koncentracja na rozwoju biznesu off - price. • Kontynuacja konserwatywnego podejścia do rozwoju powierzchni handlowej worldbox do momentu pełnego potwierdzenia podstawowych założeń biznesowych . ŹRÓDŁA FINANSOWANIA • Spadek zadłużenia brutto o 106 mln zł ( - 5%) kdk , zgodnie z przyjętą strategią delewarowania biznesu , przy jego jednoczesnym, dynamicznym rozwoju. • Zmniejszone wykorzystanie faktoringu odwrotnego o 327 mln zł ( - 22%) kdk w wyniku zaplanowanych działań ukierunkowan ych na optymalizację struktury finansowania kapitału obrotowego, w tym większe wykorzystanie kredytu kupieckiego i ograniczenie ekspozycji finansowej . MODIVO PLATFORM [mln PLN] 3 0 .0 4 .202 6 3 1 .0 7 .2026 Δ 3 1 .0 7 .2026 - 3 0 .0 4 .202 6 KDK Zadłużenie brutto 2 182 2 076 - 10 6 - 5 % ( - ) Gotówka 509 459 - 5 0 - 10 % Zadłużenie finansowe netto 1 673 1 617 - 56 - 3 % (+) Faktoring odwrotny 1 461 1 134 - 327 - 22% Ekspozycja netto 3 134 2 751 - 383 - 12%
Page 6
Wstępne szacunkowe wyniki finansowe Q 2 202 6 | MODIVO PLATFORM 6 z 6 KAPITAŁ OBROTOWY * Zawiera towary w drodze, nabywane na warunkach FOB (towary na morzu) 3 0 .0 4 .202 6 3 1 .0 7 .2026 Δ 3 1 .0 7 .2026 - 3 0 .0 4 .202 6 KDK Zapasy [mln PLN], w tym: 4 097 4 292 195 5% CCC 1 593 1 651 59 4% HalfPrice 1 081 1 285 204 19% Modivo.com 1 086 950 - 136 - 13% worldbox 210 276 66 32% * Z awiera towary w drodze , nabywane na warunkach FOB (towary na morzu) • Zapasy 3 głównych linii biznesowych (CCC, HalfPrice, Modivo.com) niższe o 3 % rdr. Po uwzględnieniu nowych linii biznesowych (worldbox, Szopex, Boardriders) zapas MODIVO PLATFORM wyższy o 6 % rdr, przy powierzchni handlowej rosnącej o 36 % rdr. Zapasy/m2 na poziomie grupy niższe o 1 6 % rdr . • Ograniczenie p oziom u zapasów w szyldzie CCC o przeszło 3 00 mln zł ( - 1 6 % rdr ), przy wzroście powierzchni handlowej o 10% . Zapas /m2 niższy rdr o 2 3 %. Widoczne efekty planowej optymalizacji poziomu zapasów. • Ograniczenie poziom u zapasów w szyldzie Modivo.com o ponad 260 mln zł ( - 22 % rdr). Widoczne efekty planowej optymalizacji zapasów , w tym głównie znaczącego zredukowania liczby marek partnerskich w ofercie i koncentracji na najbardziej rentownych brandach . Zapasy Modivo.com niższe także w ujęciu kdk, pomimo sezonowego towarowania nową kolekcją oraz dalszego rozwoju powierzchni sieci sklepów stacjonarnych eobuwie . • Zmiana zapasów w segmencie HalfPrice wraz z rozwoj em powierzchni handlowej . Zapas HalfPrice obejmuje także towar potrzebny do funkcjonowania kilkudziesięciu sklepów ShockPrice , których otwarcia rozpoczną się w drugiej połowie sierpnia br. 3 1 .0 7 .2025 3 1 .0 7 .2026 Δ 3 1 .0 7 .2026 - 3 1 .0 7 .2025 RDR Zapasy [mln PLN], w tym: 4 065 4 292 227 6% CCC 1 966 1 651 - 315 - 16% HalfPrice 813 1 285 472 58% Modivo.com 1 211 950 - 261 - 22% worldbox 0 276 276