Interim report
Page 1
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU
Page 2
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 1 Spis treści Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej NEWAG w tys. zł przeliczone na tys. EUR 4 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 5 Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat 7 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 8 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 9 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 10 Dodatkowe informacje i objaśnienie do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 13 1. Informacje ogólne o Grupie Kapitałowej 13 1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności jednostki dominującej 13 1.2. Czas trwania jednostki dominującej 13 1.3. Skład organów jednostki dominującej 13 1.4. Struktura akcjonariatu jednostki dominującej 14 1.5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 14 1.6. Kontynuacja działalności 14 1.7. Okres objęty sprawozdaniem 15 1.8. Informacje o zmianach w strukturze jednostki dominującej, w tym połączenia przedsięwzięć, nabycia spółek zależnych 15 1.9 Wykaz jednostek zależnych grupy kapitałowej NEWAG objętych konsolidacją 15 2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 16 2.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania 16 2.2. Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego 16 2.3. Zastosowanie nowych standardów, zmian do standardów i interpretacji. 16 2.4. Zmiany zasad rachunkowości 17 2.5. Porównywalność danych 17 2.6. Oświadczenie o zgodności 17 2.7. Informacje o zmianach wielkości szacunkowych 17 3. Noty objaśniające 19 3.1. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczone 19 3.2. Pożyczki udzielone - stan na 30.09.2025 20 3.3. Kredyty i pożyczki otrzymane – stan na 30.09.2025 20 3.4. Zmiana sald kredytów oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego 23 3.5. Rzeczowe aktywa trwałe 23 3.6. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 24 3.7. Należności 24 3.8. Zapasy 25 3.9. Podatek dochodowy 25 3.10. Odpisy aktualizujące aktywa oraz dyskonto należności 26
Page 3
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 2 3.11. Rezerwy 27 3.12. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe zobowiązania 28 3.13. Transakcje z podmiotami powiązanymi podlegającymi konsolidacji 29 3.14. Segmenty działalności 30 3.15. Instrumenty finansowe 31 3.16. Sezonowość 37 3.17. Dywidenda 37 3.18. Specyfikacja przychodów ze sprzedaży 37 3.19 Wyjaśnienie istotnych pozycji pozostałych przychodów i kosztów 39 3.20 Zarządzanie ryzykiem 40 3.21 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 43 3.22.Istotne zdarzenia po dniu 30 września 2025 roku 43 Wybrane dane finansowe Jednostki Dominującej NEWAG S.A. w tys. zł przeliczone na tys. EUR 44 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 45 Skrócony śródroczny jednostkowy rachunek zysków i strat 47 Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 48 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 49 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 50 Dodatkowe informacje i objaśnienia do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 52 1. Informacje ogólne 52 1.1 Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności 52 1.2 Czas trwania spółki 52 1.3 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 52 1.4 Kontynuacja działalności 52 1.5 Okres objęty sprawozdaniem 52 1.6 Informacje o zmianach w strukturze jednostki, w tym połączenia przedsięwzięć, nabycia spółek zależnych 52 2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 52 2.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 52 2.2 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego 53 2.3 Zastosowanie nowych standardów, zmian do standardów i interpretacji 53 2.4 Zmiany zasad rachunkowości 53 2.5 Porównywalność danych 53 2.6 Oświadczenie o zgodności 53 2.7 Informacje o zmianach wielkości szacunkowych 53 3. Noty objaśniające 55 3.1 Zobowiązania warunkowe i zabezpieczone 55 3.2 Rzeczowe aktywa trwałe 56
Page 4
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 3 3.3 Należności 57 3.4 Odpisy aktualizujące aktywa oraz dyskonto należności 57 3.5 Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 59 3.6 Rezerwy 59 3.7 Podatek dochodowy 60 3.8 Zmiana sald kredytów, pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego 61 3.9 Transakcje z jednostkami powiązanymi podlegającymi konsolidacji 61 3.10 Wyjaśnienie istotnych pozycji pozostałych przychodów i kosztów 62 3.11 Zarządzanie ryzykiem 63 3.12 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 63 3.13 Istotne zdarzenia po dniu 30 września 2025 roku 63
Page 5
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 4 Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej NEWAG w tys. zł przeliczone na tys. EUR Przeliczenia dokonano wg: a) poszczególne pozycje aktywów i pasywów wg średniego kursu NBP na dzień bilansowy tj. na dzień: 30.09.2025 – 4,2692 tabela 189/A/NBP/2025 31.12.2024 – 4,2730 tabela 252/A/NBP/2024 30.09.2024 – 4,2791 tabela 190/A/NBP/2024 b) poszczególne pozycje skróconego śródrocznego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skróconego śródrocznego sprawozdania z przepływów pieniężnych wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień miesiąca danego okresu sprawozdawczego tj.: w okresie od 01.01.2025 do 30.09.2025 – 4,2365 w okresie od 01.01.2024 do 30.09.2024 – 4,3022 WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PLN EUR 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 30.09.2024 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 30.09.2024 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1 774 116 1 140 318 418 769 265 055 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 351 685 115 841 83 013 26 926 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 342 509 107 896 80 847 25 079 Zysk (strata) netto 283 119 91 980 66 829 21 380 EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja) 394 894 152 423 93 212 35 429 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 127 238 -223 500 30 034 -51 950 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -23 575 -44 710 -5 565 -10 392 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -70 580 -73 829 -16 660 -17 161 Przepływy pieniężne netto, razem 33 083 -342 039 7 809 -79 503 Liczba akcji (w szt.) 45 000 001 45 000 001 45 000 001 45 000 001 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) 6,29 2,04 1,49 0,47 PLN EUR 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Aktywa razem 2 070 452 1 733 333 1 782 415 484 974 405 648 416 540 Kapitał podstawowy 11 250 11 250 11 250 2 635 2 633 2 629 Zyski zatrzymane 847 649 665 868 525 009 198 550 155 832 122 691 Kapitał z aktualizacji wyceny 85 114 85 168 85 434 19 937 19 932 19 965 Kapitał udziałów niekontrolujących 1 400 708 595 328 166 139 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 996 231 852 231 931 319 233 353 199 446 217 644 Zobowiązania długoterminowe 119 119 127 124 134 226 27 902 29 751 31 368 Zobowiązania krótkoterminowe 877 112 725 107 797 093 205 451 169 695 186 276 Liczba akcji (w szt.) 45 000 001 45 000 001 45 000 001 45 000 001 45 000 001 45 000 001 Wartość księgowa na jedną akcję ( w zł/EUR) 23,87 19,58 18,91 5,59 4,58 4,42
Page 6
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 5 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Aktywa trwałe 529 750 557 288 548 444 Rzeczowe aktywa trwałe 451 472 450 203 432 846 w tym: prawo do użytkowania 110 863 127 365 130 062 Aktywa niematerialne 17 641 21 377 23 177 Wartość firmy 16 979 16 979 16 979 Nieruchomości inwestycyjne 0 0 3 553 Inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 Należności długoterminowe z tytułu leasingu 0 0 0 Należności długoterminowe pozostałe 18 708 53 205 51 191 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 24 950 15 524 20 698 Aktywa obrotowe 1 540 702 1 176 045 1 233 971 Zapasy 747 852 611 548 631 455 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 492 338 297 188 457 813 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 33 0 0 Krótkoterminowe należności z tytułu leasingu 0 0 0 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 3 115 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 300 479 267 309 141 588 Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży 1 540 702 1 176 045 1 233 971 Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 0 0 Aktywa razem 2 070 452 1 733 333 1 782 415
Page 7
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 6 PASYWA 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Kapitał własny 1 074 221 881 102 851 096 Kapitał podstawowy 11 250 11 250 11 250 Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 0 0 0 Kapitał z aktualizacji wyceny 85 114 85 168 85 434 Pozostałe kapitały 128 808 118 108 228 808 Zyski zatrzymane 847 649 665 868 525 009 Kapitał własny przypisywany właścicielom jednostki dominującej 1 072 821 880 394 850 501 Udziały niedające kontroli 1 400 708 595 Zobowiązania długoterminowe 119 119 127 124 134 226 Długoterminowe kredyty i pożyczki 5 770 6 192 6 332 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 70 318 72 673 80 510 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 0 Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 9 699 9 699 9 735 Pozostałe rezerwy długoterminowe 24 948 20 151 19 336 Długoterminowe zobowiązania pozostałe 8 384 18 409 18 313 Zobowiązania krótkoterminowe 877 112 725 107 797 093 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 87 723 35 950 105 836 Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 660 911 588 774 612 642 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 55 468 21 366 16 825 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 14 387 24 999 19 901 Rezerwy krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych 9 504 8 600 12 030 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 49 119 45 418 29 859 Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań dotyczących aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży 877 112 725 107 797 093 Zobowiązania krótkoterminowe dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży 0 0 0 Zobowiązania razem 996 231 852 231 931 319 Pasywa razem 2 070 452 1 733 333 1 782 415
Page 8
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 7 Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 Przychody ze sprzedaży 924 903 1 774 116 564 970 1 140 318 Koszt własny sprzedaży 678 891 1 289 342 471 940 907 605 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 246 012 484 774 93 030 232 713 Koszty ogólnego zarządu 41 815 122 960 33 550 100 458 Koszty sprzedaży 988 1 914 1 036 2 264 Pozostałe przychody operacyjne 1 288 5 422 2 678 7 904 Pozostałe koszty operacyjne 7 785 13 637 1 523 22 054 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 196 712 351 685 59 599 115 841 Przychody finansowe 1 221 7 255 3 217 11 740 Koszty finansowe 5 719 16 431 6 394 19 685 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 192 214 342 509 56 422 107 896 Obciążenie wyniku podatkiem dochodowym 38 778 59 390 11 135 15 916 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 153 436 283 119 45 287 92 073 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 0 0 0 -93 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom niekontrolującym 123 692 151 474 Zysk przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 153 313 282 427 45 136 91 506 Zysk na akcję Podstawowy 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 z działalności kontynuowanej 3,41 6,29 1,01 2,04 z działalności zaniechanej 0 0 0 0 Rozwodniony 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 z działalności kontynuowanej 3,41 6,29 1,01 2,04 z działalności zaniechanej 0 0 0 0 W rachunku zysków i strat w pozycji strata z działalności zaniechanej wykazana jest kwota -93 tys. zł. Jest to strata związana ze zbyciem Spółki Galeria Sądecka Sp. z o.o., która w dniu 28.06.2024 roku, została sprzedana poza Grupę NEWAG.
Page 9
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 8 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 Zysk (strata) netto 153 436 283 119 45 287 91 980 Inne całkowite dochody, które nie mogą być przeniesione do wyniku 0 0 0 0 Zyski (straty) aktuarialne z wyceny świadczeń pracowniczych 0 0 0 0 Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych 0 0 0 0 Inne całkowite dochody przed opodatkowaniem 0 0 0 0 Inne całkowite dochody netto 0 0 0 0 Całkowite dochody 153 436 283 119 45 287 91 980 Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom niekontrolującym 123 692 151 474 Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 153 313 282 427 45 136 91 506
Page 10
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 9 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 30.09.2024 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 342 509 107 896 Korekty: -180 523 -320 566 Amortyzacja 43 209 36 582 Zyski (straty) z tytułu niezrealizowanych różnic kursowych -87 -47 Koszty z tytułu odsetek 9 990 12 141 Przychody z tytułu odsetek -6 726 -9 139 Zysk / strata z działalności inwestycyjnej -163 3 028 Inne korekty 5 175 5 893 Zmiana stanu rezerw 9 402 8 274 Zmiana stanu zapasów -136 304 -138 541 Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych -198 504 -228 469 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych 93 485 -10 288 Środki pieniężne wygenerowane z działalności operacyjnej 161 986 -212 670 Zapłacony podatek dochodowy -34 748 -10 830 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 127 238 -223 500 Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 340 223 Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -36 787 -49 720 Pożyczki udzielone 0 -11 000 Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych 7 106 0 Wydatki na nabycie nieruchomości 0 0 Inne wpływy inwestycyjne 13 7 501 Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych 0 8 000 Otrzymane odsetki 5 753 286 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -23 575 -44 710 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego -16 640 -14 619 Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 61 805 3 914 Spłaty kredytów i pożyczek -10 422 -1 278 Odsetki zapłacone -10 024 -12 588 Dywidendy wypłacone -90 000 -43 200 Inne wpływy (wydatki) finansowe -5 299 -6 058 Środki pieniężne netto z działalności finansowej -70 580 -73 829 Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów bez różnic kursowych 33 083 -342 039 Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych 87 47 Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 33 170 -341 992 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 267 309 483 580 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 300 479 141 588 - o ograniczonej możliwości dysponowania 31 174 34 122
Page 11
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 10 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Stan na 30.09.2025 Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej Udziały niedające kontroli Razem Kapitał własny na 01.01.2025 11 250 0 85 168 118 108 665 868 880 394 708 881 102 Zysk (strata) netto 0 0 0 0 282 427 282 427 692 283 119 Inne całkowite dochody netto 0 0 0 0 0 0 0 0 Całkowite dochody 0 0 0 0 282 427 282 427 692 283 119 Dywidendy 0 0 0 0 -90 000 -90 000 0 -90 000 Podział wyniku finansowego 0 0 0 10 700 -10 700 0 0 0 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż i likwidacja przeszacowanych środków trwałych) 0 0 -54 0 54 0 0 0 Transakcje z podmiotami niekontrolującymi 0 0 0 0 0 0 0 0 Zmiany w kapitale własnym 0 0 -54 10 700 181 781 192 427 692 193 119 Kapitał własny na koniec okresu 11 250 0 85 114 128 808 847 649 1 072 821 1 400 1 074 221
Page 12
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 11 Stan na 31.12.2024 Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej Udziały niedające kontroli Razem Kapitał własny na 01.01.2024 11 250 0 87 852 0 703 093 802 195 121 802 316 Zysk (strata) netto 0 0 0 0 122 132 122 132 587 122 719 Inne całkowite dochody netto 0 0 0 0 -733 -733 0 -733 Całkowite dochody 0 0 0 0 121 399 121 399 587 121 986 Dywidendy 0 0 0 0 -43 200 -43 200 0 -43 200 Podział wyniku finansowego 0 0 0 118 108 -118 108 0 0 0 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż i likwidacja przeszacowanych środków trwałych) 0 0 -2 684 0 2 684 0 0 0 Transakcje z podmiotami niekontrolującymi 0 0 0 0 0 0 0 0 Zmiany w kapitale własnym 0 0 -2 684 118 108 -37 225 78 199 587 78 786 Kapitał własny na koniec okresu 11 250 0 85 168 118 108 665 868 880 394 708 881 102
Page 13
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 12 Stan na 30.09.2024 Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał z aktualizacj i wyceny Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny przypisany właścicielo m jednostki dominującej Udziały niedające kontroli Razem Kapitał własny na 01.01.2024 11 250 0 87 852 0 703 093 802 195 121 802 316 Zysk (strata) netto 0 0 0 0 91 506 91 506 474 91 980 Inne całkowite dochody netto 0 0 0 0 0 0 0 0 Całkowite dochody 0 0 0 0 91 506 91 506 474 91 980 Dywidendy 0 0 0 0 -43 200 -43 200 0 -43 200 Podział wyniku finansowego 0 0 0 228 808 -228 808 0 0 0 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż i likwidacja przeszacowanych środków trwałych) 0 0 -2 418 0 2 418 0 0 0 Transakcje z podmiotami niekontrolującymi 0 0 0 0 0 0 0 0 Zmiany w kapitale własnym 0 0 -2 418 228 808 -178 084 48 306 474 48 780 Kapitał własny na koniec okresu 11 250 0 85 434 228 808 525 009 850 501 595 851 096
Page 14
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 13 Dodatkowe informacje i objaśnienie do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1. Informacje ogólne o Grupie Kapitałowej 1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności jednostki dominującej Spółka dominująca NEWAG S.A. działa od 1994 roku. Została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego postanowieniem Sądu Rejonowego dla Krakowa Śródmieście w Krakowie XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000066315 w dniu 30 listopada 2001 roku. Posiada nr statystyczny REGON 490490757 oraz nr identyfikacji podatkowej NIP 7340009400. Siedziba Spółki mieści się w Nowym Sączu przy ul. Wyspiańskiego 3. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest: produkcja lokomotyw kolejowych oraz taboru szynowego, naprawa i konserwacja pozostałego sprzętu transportowego, naprawa i konserwacja maszyn, obróbka mechaniczna elementów metalowych. 1.2. Czas trwania jednostki dominującej Czas trwania jednostki dominującej NEWAG S.A. jest nieoznaczony. 1.3. Skład organów jednostki dominującej Na dzień 30 września 2025 roku w skład Zarządu spółki dominującej NEWAG S.A. wchodzili: Pan Zbigniew Konieczek – Prezes Zarządu, Pan Bogdan Borek – Wiceprezes Zarządu, Pan Józef Michalik – Wiceprezes Zarządu, Skład Zarządu Spółki w dniu publikacji niniejszego raportu nie uległ zmianie w stosunku do składu na dzień 30 września 2025 roku. Na dzień 30 września 2025 roku w skład Rady Nadzorczej spółki NEWAG S.A. wchodzili: Pani Katarzyna Szwarc Przewodniczący Rady Nadzorczej, Pan Piotr Chajderowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Pani Agnieszka Pyszczek Sekretarz Rady Nadzorczej, Pan Konrad Miterski Członek Rady Nadzorczej, Pani Katarzyna Polak Członek Rady Nadzorczej. Pan Paweł Poncyljusz w dniu 10 czerwca 2025 roku zrezygnował z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej, a do składu Rady Nadzorczej Zwyczajne Walne Zgromadzenie Newag S.A. powołało Pana Konrada Miterskiego. Skład Rady Nadzorczej w dniu publikacji niniejszego raportu nie uległ zmianie w stosunku do składu na dzień 30 września 2025 roku.
Page 15
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 14 1.4. Struktura akcjonariatu jednostki dominującej Struktura akcjonariatu na dzień 30 września 2025 roku i kształtowała się następująco: 1. Akcjonariusz Liczba akcji/liczba % głosów na WZ Jakubas Investment Sp. z o.o. oraz pozostali sygnatariusze porozumienia z dnia 03.07.2015* ** 23 523 378 52,27 Nationale-Nederlanden OFE (dawniej ING OFE)** 3 974 327 8,83 Allianz OFE 3 600 000 8,00 Generali OFE** 3 346 865 7,44 PZU OFE** 3 274 363 7,28 Pozostali 7 281 068 16,18 Razem 45.000.001 100,00 * Porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy o ofercie łączące Pana Zbigniewa Jakubasa wraz z podmiotami zależnymi Jakubas Investment Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, oraz Multico Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, FIP 11 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, Pana Zbigniewa Konieczka wraz z podmiotem zależnym Sestesso Sp. z o.o. z siedzibą w Nowym Sączu oraz Pana Bogdana Borka wraz z podmiotem zależnym Immovent Sp. z o.o. z siedzibą w Nowym Sączu. Zgodnie z zawiadomieniem przekazanym do publicznej wiadomości raportem bieżącym 13/2025 łączny udział Stron Porozumienia wynosi 23.523.378 sztuk akcji reprezentujących 52,27 % kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów, w tym: Pan Zbigniew Jakubas wraz z podmiotami zależnymi - Jakubas Investment Sp. z o.o. oraz Multico Sp. z o.o. posiada 18.550.880 sztuk akcji stanowiących 41,22 % kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów, FIP 11 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych posiada 4.072.498 sztuk akcji stanowiących 9,05% kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów, Pan Zbigniew Konieczek poprzez podmiot zależny - Sestesso Sp. z o.o. posiada 600.000 sztuk akcji stanowiących 1,33% kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów, Pan Bogdan Borek poprzez podmiot zależny - Immovent Sp. z o.o. posiada 300.000 sztuk akcji stanowiących 0,67% kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów. ** Zgodnie z zawiadomieniami przesłanymi przez akcjonariuszy w trybie art. 69 Ustawy o ofercie publicznej. Powyższe nie uwzględnia ewentualnego wpływu informacji o transakcjach dokonywanych w trybie art. 19 ust. 3 Rozporządzenia MAR. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania struktura akcjonariatu nie uległa zmianie. 1.5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd w dniu 14 listopada 2025 roku. 1.6. Kontynuacja działalności Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej NEWAG S.A. oraz sprawozdania finansowe podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej stanowiące podstawę sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową.
Page 16
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 15 1.7. Okres objęty sprawozdaniem Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2025 do dnia 30 września 2025 roku, a porównywalne dane finansowe i noty objaśniające obejmują okres dnia od 1 stycznia 2024 do dnia 30 września 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej i zmian w kapitale własnym. 1.8. Informacje o zmianach w strukturze jednostki dominującej, w tym połączenia przedsięwzięć, nabycia spółek zależnych Nie wystąpiły. 1.9 Wykaz jednostek zależnych grupy kapitałowej NEWAG objętych konsolidacją Na dzień 30 września 2025 roku spółkami zależnymi należącymi do Grupy Kapitałowej NEWAG były: NEWAG INTECO DS S.A. - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest: produkcja aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej, produkcja elementów elektronicznych, naprawa i konserwacja urządzeń elektrycznych. NEWAG IP Management Sp. z o.o. - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest: pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne, dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim, dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim. NEWAG Lease Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest: pozostałe formy udzielania kredytów, działalność holdingów finansowych, leasing finansowy, wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr niematerialnych. NEWAG Lease Sp. z o.o. - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest: pozostałe pośrednictwo pieniężne, działalność holdingów finansowych, działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych. Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieograniczony. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym dla Spółki dominującej oraz spółek zależnych wchodzących w skład Grupy jest rok kalendarzowy. Nazwa Spółki Udział w kapitale na 30.09.2025 Udział w kapitale na 31.12.2024 Data objęcia kontroli NEWAG INTECO DS S.A 88,66% 88,66% 11/2011 NEWAG IP Management Sp. z o.o. 100% 100% 07/2014 NEWAG Lease Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna 100% 100% 08/2014 NEWAG Lease Sp. z o.o. 100% 100% 08/2014 W odniesieniu do powyższych udziałów w kapitale, Jednostce Dominującej przysługuje taki sam udział w prawach głosu.
Page 17
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 16 2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 2.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania NEWAG S.A. jako emitent papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu zgodnie z paragrafem 61 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2025, poz. 755) jest zobowiązany do sporządzenia i publikowania raportów okresowych i półrocznych. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzy kwartały 2025 roku oraz okresy porównawcze zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa oraz pozostałymi MSR/MSSF mającymi zastosowanie. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem: nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej, instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Sprawozdanie zostało sporządzone w oparciu o zasadę memoriału, za wyjątkiem sprawozdania z przepływów pieniężnych. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji i objaśnień wymaganych w sprawozdaniu rocznym, dlatego należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone wg stanu na 30.09.2025 roku nie podlegało przeglądowi przez audytora. 2.2. Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego Walutą funkcjonalną oraz walutą prezentacji jest polski złoty (PLN). Sprawozdanie prezentowane jest w tysiącach złotych (o ile nie wskazano inaczej). 2.3. Zastosowanie nowych standardów, zmian do standardów i interpretacji. Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i obowiązują od 2025 roku Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – precyzuje, w jaki sposób oceniać, czy waluta jest wymienialna oraz w jaki sposób ustalać kurs wymiany. Zmiany wymagają oceny czy dana waluta może być wymieniona na inną walutę a w przypadku braku takiej możliwości określenie kursu, który należy zastosować. Zmiana ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później. Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały zatwierdzone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) do stosowania po 1 stycznia 2026 roku i później Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji” - zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku. Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Kontrakty oparte o energię elektryczną zależną od czynników naturalnych. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku. MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” – dotyczy ogólnych zasad prezentacji i ujawniania informacji. Nowy standard zastąpi MSR 1 i będzie mieć zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku. MSSF 19 “Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”. Standard będzie miał zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku. Spółka nie podlega wymogom tego standardu ze względu na podleganie nadzorowi publicznemu. Coroczne poprawki do Standardów Rachunkowości MSSF zawierające zmiany do MSSF 1, MSSF,7; MSSF 9, MSSF 10 i MSR 7. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku.
Page 18
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 17 Zmiany odrzucone lub odroczone przez UE (zatwierdzone przez RMSR) MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”. Zmiany do MSSF 10 „skonsolidowane sprawozdania finansowe” i do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych” w zakresie sprzedaży lub przeniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami. Zatwierdzając niniejszy rozszerzony skonsolidowany raport za trzy kwartały Grupa nie zastosowała standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale nie weszły jeszcze w życie. Według obecnych szacunków Grupy, powyższe zmiany nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie ich pierwszego zastosowania. 2.4. Zmiany zasad rachunkowości W niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. 2.5. Porównywalność danych W niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie dokonano zmian prezentacyjnych w stosunku do sprawozdania na dzień 31.12.2024 r. 2.6. Oświadczenie o zgodności Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2025 r. do dnia 30 września 2025 r. zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie MSR/MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (przez zatwierdzenie przez Unię Europejską rozumie się ogłoszenie standardów lub interpretacji w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej). W zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2023 r. poz. 120, z późniejszymi zmianami) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi. W niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ogólny termin MSSF używany jest zarówno w odniesieniu do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, jak i Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Zasady rachunkowości stosowano przy zachowaniu zasady ciągłości we wszystkich prezentowanych okresach. 2.7. Informacje o zmianach wielkości szacunkowych W okresie sprawozdawczym w Grupie przeprowadzono analizy mające na celu stwierdzenie czy nie nastąpiła utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych. W wyniku przeprowadzonych działań nie stwierdzono utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych. Odpisy aktualizujące należności zostały zaktualizowane w wysokości uwzględniającej stopień ryzyka w zakresie braku otrzymania płatności od odbiorców. Odpisy aktualizujące zapasy zostały utworzone w wysokości prawdopodobnej utraty wartości w konsekwencji złomowania, utylizacji lub odsprzedaży. Analizie poddano również zapasy, które mogą być wykorzystane w najbliższych projektach. Rezerwy na świadczenia emerytalno-rentowe nie zostały zaktualizowane na dzień 30.09.2025 r. Ich wartość pozostała na poziomie wyliczenia przez aktuariusza na dzień 31.12.2024 r. Aktualizacja rezerw na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe została dokonana na podstawie ilości niewykorzystanych dni urlopu oraz średnich wynagrodzeń pracowników wraz z narzutami obciążającymi pracodawcę na dzień 30 września 2025 roku. Pozostałe rezerwy (w tym: na naprawy gwarancyjne, serwisowe, przewidywane kary umowne) zostały utworzone na podstawie analiz finansowych w oparciu o szacunki z przeszłości, analizy bieżące i założenia dotyczące przyszłości. Grupa rozpoznaje składniki aktywów z tytułu podatków odroczonych przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na ich wykorzystanie.
Page 19
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 18 W związku z przeprowadzonymi testami na utratę wartości firmy na dzień 31.12.2024 roku i: stwierdzonymi w ich wyniku istotnymi nadwyżkami wartości odzyskiwalnej ponad wartość majątku testowanego, obniżeniem wskaźnika WACC w związku z obniżką zarówno stóp wolnych od ryzyka jak również ryzyka rynkowego, brakiem wystąpienia innych przesłanek utraty wartości wymienionych w MSR 36.12, oraz realizacją ścieżki dochodowej zaplanowanej w testach roku 2024 w zakresie roku 2025, Zarząd Spółki uznał, że przyjęte założenia oraz wyniki uzyskane w trakcie testu na koniec 2024 roku są również adekwatne na dzień 30.09.2025 r., w związku z powyższym nie było konieczności przeprowadzania dodatkowych testów na utratę wartości na potrzeby sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego.
Page 20
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 19 3. Noty objaśniające 3.1. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczone Rodzaj zobowiązań, gwarancji, poręczeń 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Do jednostek powiązanych 1 618 117 1 704 860 1 618 118 Udzielone poręczenia 1 568 142 1 654 885 1 568 142 Inne 49 975 49 975 49 976 Do pozostałych jednostek 2 582 137 2 752 297 2 699 923 Gwarancje udzielone 880 915 903 582 907 951 Inne – poddanie Spółek egzekucji zgodnie z KPC 1 701 222 1 848 715 1 791 972 Faktoring 0 0 0 Zobowiązania warunkowe razem 4 200 254 4 457 157 4 318 041 Zobowiązania zabezpieczone na majątku Grupy stan na 30.09.2025 Kwota kredytu, pożyczki i inne Kwota zabezpieczenia Środki pieniężne 0 31 174 Weksle 44 427 44 427 Przewłaszczenie na zabezpieczenie 0 0 Zastaw rejestrowy 0 633 945 Hipoteki na majątku 85 180 663 850 Razem zobowiązania zabezpieczone 129 607 1 373 396 W przypadku, gdy zabezpieczeniem spłaty kredytu jest kilka pozycji zabezpieczających wówczas w pozycji „kwota zabezpieczenia” ujęta jest główna pozycja zabezpieczająca. Dokładny opis zabezpieczeń kredytów znajduje się w tabeli Umowy kredytowe pkt.3.3. Zobowiązania zabezpieczone na majątku Grupy stan na 31.12.2024 Kwota kredytu, pożyczki i inne Kwota zabezpieczenia Środki pieniężne 0 42 174 Weksle 52 683 120 183 Zastaw rejestrowy 0 633 945 Hipoteki na majątku 35 212 663 850 Razem zobowiązania zabezpieczone 87 895 1 460 152
Page 21
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 20 3.2. Pożyczki udzielone - stan na 30.09.2025 Nie udzielono pożyczek. 3.3. Kredyty i pożyczki otrzymane – stan na 30.09.2025 Nazwa kredytodawcy/ pożyczkodawcy Siedziba Kwota kredytu wg umowy Kwota pozostała do spłaty Warunki oprocentowa nia Termin spłaty Zabezpieczenia ING Bank Śląski Katowice 25 000 0 WIBOR 1M+marża 11.07.2026 Hipoteka kaucyjna do 37,5 mln zł na nieruchomości księga wieczysta GL1G/00039869/8, cesja praw z [plisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej, hipoteka kaucyjna do kwoty 37,5 mln zł na nieruchomości księga wieczysta NS1S/00142946/3, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej, hipoteka kaucyjna do kwoty 100 tys. zł na nieruchomości księga wieczysta NS1S/00078190/8, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej, oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 223.500 tys. zł. cesja wierzytelności z kontraktów o wartości min. 100% kwoty limitu. ING Bank Śląski Katowice 50 000 50 000 WIBOR 1M+marża 11.07.2026 Hipoteka kaucyjna do 37,5 mln zł na nieruchomości księga wieczysta GL1G/00039869/8, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej, hipoteka kaucyjna do kwoty 37,5 mln zł na nieruchomości księga wieczysta NS1S/00142946/3, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej, hipoteka kaucyjna do kwoty 100 tys. zł na nieruchomości księga wieczysta NS1S/00078190/8, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego powyżej, oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 223.500 tys. zł.
Page 22
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 21 Nazwa kredytodawcy/ pożyczkodawcy Siedziba Kwota kredytu wg umowy Kwota pozostała do spłaty Warunki oprocentowa nia Termin spłaty Zabezpieczenia cesja wierzytelności z kontraktów o wartości min. 100% kwoty limitu. ING Bank Śląski Katowice 7 000 1 980 WIBOR 1M+marża 11.07.2026 Oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 223.500 tys. zł Santander Bank Polska S.A. Warszawa 80 261 0 WIBOR1M + marża 31.01.2026 Hipoteka umowna do kwoty 338 mln zł na nieruchomości księga wieczysta NS1S/00078190/8 przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia budynków i budowli, przelew wierzytelności istniejących lub przyszłych z pięciu czynnych kontraktów nie niżej niż 150% limitu kredytu, poręczenie NEWAG IP Management Sp. z o.o. NEWAG Lease Sp. z o.o. SKA; zastaw rejestrowy i finansowy na wierzytelności z rachunku bankowego prowadzonego w banku do kwoty 630 mln zł, oświadczenie o poddaniu Spółki rygorowi egzekucji do kwoty 630 mln, kaucja środków pieniężnych w wysokości 100% kwoty gwarancji. BNP Paribas S.A. Warszawa 100 000 0 WIBOR1M + marża 13.08.2026 Oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 338 mln zł, hipoteka umowna do sumy 45 mln zł ustanowiona na KW NS1S/00115724/3, hipoteka umowna do sumy 150 mln ustanowiona na KW NS1S/00078190/8, potwierdzona cesja wierzytelności z czterech kontraktów, zastaw finansowy na prawach do środków pieniężnych na rachunku prowadzonym w banku, na który kierowane są wpływy z cesji wierzytelności. Bank Handlowy S.A. Warszawa 35 000 35 180 WIBOR 1M +marża 29.05.2026 Hipoteka na prawie użytkowania wieczystego i własności budynków KW NS1S/00115724/3 do kwoty 56,3 mln. zł wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia. Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej Warszawa 7 317 6 333 nieoprocento wana 20.12.2036 - Razem 93 493
Page 23
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 22 W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się z terminowej spłaty kredytów lub odsetek. Nie wystąpiły również naruszenia umów kredytowych zobowiązujące do ich wcześniejszej spłaty. W dniu 30 października 2025 roku Jednostka Dominująca wypełniła przesłanki do uruchomienia Umowy Wielocelowej o Limit Kredytowy z PEKAO S.A. na wartość 25.000.000 zł. Umowa została zawarta na czas do 05.08.2026 r., ale okres ważności wnioskowanych gwarancji nie może wykraczać poza 05.08.2031 r. Spółka przewiduje ewentualne wykorzystanie jedynie dostępnego limitu na gwarancje zabezpieczające zobowiązania finansowe.
Page 24
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 23 3.4. Zmiana sald kredytów oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Kredytodawca Stan na 01.01.2025 Zwiększenia / zmniejszenia Stan na 30.09.2025 ING Bank Śląski 175 51 805 51 980 Bank Handlowy 35 212 -32 35 180 Razem kredyty 35 387 51 773 87 160 Pożyczka Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej 6 755 -422 6 333 Zobowiązania z tytułu leasingu 97 672 -12 967 84 705 Ogółem 139 814 38 384 178 198 3.5. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Rzeczowe aktywa trwałe 340 609 322 838 302 784 Prawo do użytkowania 110 863 127 365 130 062 Rzeczowe aktywa trwałe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 451 472 450 203 432 846 Rzeczowe aktywa trwałe 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Grunty 9 23 27 Budynki i budowle 188 885 194 681 195 696 Maszyny i urządzenia 89 102 79 733 68 857 Środki transportu 35 569 25 151 11 819 Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 21 250 19 123 15 399 Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania 5 794 4 127 10 986 Rzeczowe aktywa trwałe 340 609 322 838 302 784 Aktywa z prawem do użytkowania 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Grunty 38 968 36 818 37 128 Budynki i budowle 1 219 2 090 2 131 Maszyny i urządzenia 14 586 19 622 20 098 Środki transportu 56 090 68 835 70 705 Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 0 0 0 Razem 110 863 127 365 130 062
Page 25
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 24 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 30.09.2024 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych 39 556 37 484 Wartość neƩo sprzedanych rzeczowych aktywów trwałych 224 4 Wartość neƩo zlikwidowanych rzeczowych aktywów trwałych 900 45 Zysk / strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 353 308 Zobowiązania zaciągnięte na poczet zakupu środków trwałych na dzień 30.09.2025 r. wynoszą 30.223 tys. zł. 3.6. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Gotówka w kasie 3 2 11 Rachunki bankowe 53 462 74 169 54 513 w tym: środki pieniężne na rachunkach VAT 28 251 37 720 29 321 Depozyty krótkoterminowe 247 014 193 138 87 064 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 300 479 267 309 141 588 3.7. Należności Długoterminowe pozostałe należności 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Od pozostałych jednostek 18 708 53 205 51 191 Pozostałe należności długoterminowe 18 627 53 163 51 162 Pozostałe aktywa długoterminowe 81 42 29 Pozostałe należności długoterminowe netto 18 708 53 205 51 191 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług razem 404 240 253 960 412 530 Krótkoterminowe należności pozostałe 88 098 43 228 45 283 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 492 338 297 188 457 813 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Od pozostałych jednostek 404 240 253 960 412 530 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług brutto razem 422 836 272 564 429 665 Odpisy aktualizujące należności handlowe 18 596 18 604 17 135 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług 404 240 253 960 412 530
Page 26
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 25 Krótkoterminowe należności pozostałe 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Od pozostałych jednostek 88 098 43 228 45 283 Krótkoterminowe należności pozostałe brutto razem 87 254 51 217 54 594 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 3 126 2 205 2 561 Odpisy aktualizujące pozostałe należności 2 282 10 194 11 872 Krótkoterminowe należności pozostałe netto razem 88 098 43 228 45 283 Należności pozostałe obejmują przede wszystkim dokonane przedpłaty na dostawę materiałów, należności z tytułu podatku VAT, który zostanie rozliczony w następnych okresach, pozostałe aktywa krótkoterminowe oraz wpłacone kaucje zabezpieczające. 3.8. Zapasy Zapasy 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Razem zapasy brutto 773 439 638 936 657 056 w tym: materiały 327 450 230 580 216 262 wyroby gotowe 495 495 0 produkcja w toku 445 494 407 861 440 794 odpisy aktualizujące wartość materiałów 25 587 25 582 23 194 odpisy aktualizujące wartość półproduktów i produkcji w toku 0 1 806 2 407 Razem zapasy netto 747 852 611 548 631 455 3.9. Podatek dochodowy 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 Bieżący podatek dochodowy 39 248 68 817 6 112 20 745 Odroczony podatek dochodowy -470 -9 427 5 023 -4 829 Obciążenie wyniku podatkiem dochodowym 38 778 59 390 11 135 15 916
Page 27
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 26 3.10. Odpisy aktualizujące aktywa oraz dyskonto należności Stan na 30.09.2025 Aktywa niematerial ne Środki trwałe w budowie Zapasy Odpis na przewidyw ane straty kredytowe Odpisy aktualizując e należności Wycena należności wg zamortyzo wanego kosztu Razem Stan odpisów aktualizujących na 01.01.2025 444 1 582 27 388 416 27 986 396 58 212 Razem zwiększenia 0 0 8 385 371 0 764 Odpisy z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 8 385 371 0 764 Razem zmniejszenia 266 383 1 809 126 8 236 314 11 134 Rozwiązanie odpisów na skutek spłaty należności 0 0 0 0 21 0 21 Ustanie przyczyn dokonania odpisów 266 383 3 126 0 314 1 092 Wykorzystanie odpisów 0 0 1 806 0 8 215 0 10 021 Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu 178 1 199 25 587 675 20 121 82 47 842 Stan na 31.12.2024 Aktywa niematerial ne Środki trwałe w budowie Zapasy Odpis na przewidywa ne straty kredytowe Odpisy aktualizując e należności Wycena należności wg zamortyzo wanego kosztu Razem Stan odpisów aktualizujących na początek okresu 520 383 25 695 0 10 899 1 385 38 882 Razem zwiększenia 0 1 199 2 419 416 17 502 0 21 536 Odpisy z tytułu aktualizacji wyceny 0 1 199 2 419 416 17 502 0 21 536 Razem zmniejszenia 76 0 726 0 415 989 2 206 Rozwiązanie odpisów na skutek spłaty należności 0 0 0 0 399 0 399 Ustanie przyczyn dokonania odpisów 76 0 726 0 16 989 1 807 Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu 444 1 582 27 388 416 27 986 396 58 212
Page 28
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 27 Stan na 30.09.2024 Aktywa niematerial ne Środki trwałe w budowie Zapasy Odpis na przewidyw ane straty kredytowe Odpisy aktualizują ce należności Wycena należności wg zamortyzo wanego kosztu Razem Stan odpisów aktualizujących na 01.01.2024 520 383 25 695 0 10 899 1 385 38 882 Razem zwiększenia 0 0 10 0 17 909 0 17 919 Odpisy z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 10 0 17 909 0 17 919 Razem zmniejszenia 56 0 104 0 375 811 1 346 Rozwiązanie odpisów na skutek spłaty należności 0 0 0 0 0 0 0 Ustanie przyczyn dokonania odpisów 56 0 104 0 375 811 1 346 Wykorzystanie odpisów 0 0 0 0 0 0 0 Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu 464 383 25 601 0 28 433 574 55 455 3.11. Rezerwy 30.09.2025 Stan na 01.01.2025 Zwiększenia Wykorzystanie Zmniejszenia Stan na 30.09.2025 Rezerwa na świadczenia pracownicze 18 299 904 0 0 19 203 Razem pozostałe rezerwy 65 569 57 417 -48 335 -584 74 067 Rezerwy na naprawy gwarancyjne i serwisowe 47 377 57 417 -31 988 0 72 806 Rezerwy na przewidywane kary 1 842 0 0 -584 1 258 Inne rezerwy 16 350 0 -16 347 0 3 Razem 83 868 58 321 -48 335 -584 93 270 31.12.2024 Stan na 01.01.2024 Zwiększenia Wykorzystanie Zmniejszenia Stan na 31.12.2024 Rezerwa na świadczenia pracownicze 21 546 1 478 -3 928 -797 18 299 Razem pozostałe rezerwy 41 141 66 871 -40 688 -1 755 65 569 Rezerwy na naprawy gwarancyjne i serwisowe 37 636 50 570 -40 510 -319 47 377 Rezerwy na przewidywane kary 2 342 0 0 -500 1 842 Inne rezerwy 1 163 16 301 -178 -936 16 350 Razem 62 687 68 349 -44 616 -2 552 83 868
Page 29
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 28 30.09.2024 Stan na 01.01.2024 Zwiększenia Wykorzystanie Zmniejszenia Stan na 30.09.2024 Rezerwa na świadczenia pracownicze 21 546 219 0 0 21 765 Razem pozostałe rezerwy 41 141 38 608 -28 945 -1 609 49 195 Rezerwy na naprawy gwarancyjne i serwisowe 37 636 38 608 -28 624 -317 47 303 Rezerwy na przewidywane kary 2 342 0 0 -500 1 842 Inne rezerwy 1 163 0 -321 -792 50 Razem 62 687 38 827 -28 945 -1 609 70 960 3.12. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe zobowiązania 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Zobowiązania długoterminowe 8 384 18 409 18 313 Długoterminowe zobowiązania pozostałe 394 100 100 Pozostałe pasywa długoterminowe 7 990 18 309 18 213 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 660 911 588 774 612 642 w tym: z tytułu dostaw robót i usług 312 887 205 025 204 774 otrzymane zaliczki na dostawy 261 342 324 735 343 391 zobowiązania z tytułu VAT 42 953 19 370 25 552 zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 16 148 15 553 13 648 zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 12 300 10 547 11 721 pozostałe pasywa krótkoterminowe 12 714 3 418 3 568 zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych 1 678 2 556 2 341 zobowiązania z tytułu dywidendy 0 0 0 Inne zobowiązania 889 7 570 7 647
Page 30
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 29 3.13. Transakcje z podmiotami powiązanymi podlegającymi konsolidacji 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 31.12.2024 01.01.2024 30.09.2024 Transakcje z jednostkami powiązanymi Przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym 149 125 243 213 177 118 Zakup pochodzący od jednostek powiązanych 149 125 243 213 177 118 Należności od jednostek powiązanych 57 681 131 113 50 705 Zobowiązania wobec jednostek powiązanych 57 681 131 113 50 705 Pożyczki udzielone/ otrzymane 724 029 825 911 835 262 Wypłacone/otrzymane dywidendy 14 300 33 298 22 598 Opis głównych transakcji z podmiotami powiązanymi w okresie trzech kwartałów 2025 roku świadczenie usług w zakresie utrzymania, przeglądu i modernizacji lokomotyw, świadczenie usług z zakresu IT, HR, usług wsparcia w zakresie przetwarzania danych księgowych, wynajem pomieszczeń, zakup towarów i usług związanych z systemami sterowania lokomotyw, opłaty za licencje na korzystanie ze znaku towarowego i know-how, usługi projektowe, najem komputerów i samochodów, świadczenie usług controllingu. Dodatkowo, w ramach usług finansowych miały miejsce transakcje udzielania pożyczek i naliczania od nich odsetek oraz spłaty pożyczek i odsetek. W okresie trzech kwartałów 2025 roku naliczone odsetki od pożyczek wewnątrzgrupowych wyniosły 36.129 tys. zł. Spłacone zostały odsetki w wysokości 46.311 tys. zł. Jednostka dominująca otrzymała dywidendę w wysokości 14.300 tys. zł od spółki zależnej Newag IP Management sp. z o.o. W okresie trzech kwartałów 2025 roku Grupa zawarła transakcje z podmiotami powiązanymi niepodlegającymi konsolidacji: Zakup materiałów na kwotę 889 tys. zł. Saldo zobowiązań na dzień 30.09.2025 roku wyniosło 182 tys. zł.
Page 31
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 30 3.14. Segmenty działalności Segment I – produkcja taboru szynowego i systemów sterowania oraz usługi naprawy i modernizacji taboru szynowego (NEWAG S.A., NEWAG INTECO DS S.A). Jest to główny i podstawowy segment operacyjny Grupy obejmujący Jednostkę Dominującą. Segment II – zarządzanie know-how, marką i znakiem towarowym NEWAG, organizacja finansowania dla spółek Grupy Kapitałowej, leasing i dzierżawa taboru kolejowego (NEWAG IP Management Sp. z o.o., NEWAG Lease Sp. z o.o. S.K.A., NEWAG Lease Sp. z o.o.). Od 01.01.2025 do 30.09.2025 Segment I Segment II Wyłączenia Razem Przychody ze sprzedaży 1 819 138 67 974 -112 996 1 774 116 Przychody od klientów zewnętrznych 1 763 894 10 222 0 1 774 116 Przychody od innych segmentów 55 244 57 752 -112 996 0 EBITDA 376 806 20 746 -2 658 394 894 Amortyzacja 34 445 13 086 -4 322 43 209 Zysk (strata) operacyjny 342 361 7 660 1 664 351 685 Aktywa segmentu 2 287 117 887 691 -1 104 356 2 070 452 Zobowiązania segmentu 1 538 763 267 460 -809 992 996 231 Nakłady inwestycyjne 36 310 5 172 -1 300 40 182 Przychody z tytułu odsetek 6 726 36 129 -36 129 6 726 Koszty z tytułu odsetek 31 611 13 270 -36 129 8 752 Podatek dochodowy 53 055 6 800 -465 59 390 Od 01.01.2024 do 30.09.2024 Segment I Segment II Wyłączenia Razem Przychody ze sprzedaży 1 214 053 62 573 -136 308 1 140 318 Przychody od klientów zewnętrznych 1 132 420 7 898 0 1 140 318 Przychody od innych segmentów 81 633 54 675 -136 308 0 EBITDA 121 968 19 236 11 219 152 423 Amortyzacja 29 039 11 596 -4 053 36 582 Zysk (strata) operacyjny 92 929 7 640 15 272 115 841 Aktywa segmentu 2 038 884 996 298 -1 252 767 1 782 415 Zobowiązania segmentu 1 511 740 336 196 -916 617 931 319 Nakłady inwestycyjne 54 573 5 434 -1 386 58 621 Przychody z tytułu odsetek 9 779 40 799 -40 323 10 255 Koszty z tytułu odsetek 36 179 15 469 -40 323 11 325 Podatek dochodowy 7 877 5 916 2 123 15 916
Page 32
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 31 3.15. Instrumenty finansowe Instrumenty finansowe w podziale na klasy wg stanu na 30.09.2025 Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Razem Klasy aktywów finansowych 704 719 0 704 719 Klasy krótkoterminowych aktywów finansowych 704 719 0 704 719 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 Należności handlowe 404 240 0 404 240 Krótkoterminowe należności z tytułu leasingu 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 300 479 0 300 479 Klasy długoterminowych aktywów finansowych 0 0 0 Należności długoterminowe z tytułu leasingu 0 0 0 Należności długoterminowe pozostałe 0 0 0 Klasy zobowiązań finansowych 0 491 085 491 085 Klasy krótkoterminowych zobowiązań finansowych 0 414 997 414 997 Zobowiązania handlowe 0 312 887 312 887 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 0 87 723 87 723 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 0 14 387 14 387 Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych 0 76 088 76 088 Długoterminowe kredyty i pożyczki 0 5 770 5 770 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 0 70 318 70 318
Page 33
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 32 Od 01.01.2024 do 31.12.2024 Instrumenty finansowe w podziale na klasy wg stanu na 31.12.2024 Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Razem Klasy aktywów finansowych 521 269 0 521 269 Klasy krótkoterminowych aktywów finansowych 521 269 0 521 269 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 Należności handlowe 253 960 0 253 960 Krótkoterminowe należności z tytułu leasingu 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 267 309 0 267 309 Klasy długoterminowych aktywów finansowych 0 0 0 Należności długoterminowe z tytułu leasingu 0 0 0 Należności długoterminowe 0 0 0 Klasy zobowiązań finansowych 0 344 839 344 839 Klasy krótkoterminowych zobowiązań finansowych 0 265 974 265 974 Zobowiązania handlowe 0 205 025 205 025 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 0 35 950 35 950 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 0 24 999 24 999 Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych 0 78 865 78 865 Długoterminowe kredyty i pożyczki 0 6 192 6 192 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 0 72 673 72 673
Page 34
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 33 Od 01.01.2024 do 30.09.2024 Instrumenty finansowe w podziale na klasy wg stanu na 30.09.2024 Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Razem Klasy aktywów finansowych 557 233 0 557 233 Klasy krótkoterminowych aktywów finansowych 557 233 0 557 233 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 3 115 0 3 115 Należności handlowe oraz pozostałe 412 530 0 412 530 Krótkoterminowe należności z tytułu leasingu 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 141 588 0 141 588 Klasy długoterminowych aktywów finansowych 0 0 0 Należności długoterminowe z tytułu leasingu 0 0 0 Należności długoterminowe pozostałe 0 0 0 Klasy zobowiązań finansowych 0 417 353 417 353 Klasy krótkoterminowych zobowiązań finansowych 0 330 511 330 511 Zobowiązania handlowe i pozostałe 0 204 774 204 774 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 0 105 836 105 836 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 0 19 901 19 901 Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych 0 86 842 86 842 Długoterminowe kredyty i pożyczki 0 6 332 6 332 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 0 80 510 80 510
Page 35
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 34 Instrumenty finansowe wg stanu na 30.09.2025 Wartość bilansowa Wartość godziwa Klasy długoterminowych aktywów finansowych 0 0 Należności długoterminowe z tytułu leasingu 0 0 Inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0 Należności długoterminowe pozostałe 0 0 Klasy krótkoterminowych aktywów finansowych 704 719 704 719 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług 404 240 404 240 Krótkoterminowe należności z tytułu leasingu 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 300 479 300 479 Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych 76 088 76 088 Długoterminowe zobowiązania pozostałe 0 0 Długoterminowe kredyty i pożyczki 5 770 5 770 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 70 318 70 318 Klasy krótkoterminowych zobowiązań finansowych 414 997 414 997 Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług 312 887 312 887 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 87 723 87 723 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 14 387 14 387 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w zysku lub stracie w podziale na kategorie instrumentów finansowych Aktywa finansowe wycenione w zamortyzowanym koszcie Zobowiązania finansowe wycenione w zamortyzowanym koszcie Razem Przychody (koszty) z tytułu odsetek 6 726 -8 752 -2 026 Przychody (koszty) z tytułu opłat 0 -1 241 -1 241 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 842 -1 588 -746 Zyski (straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej ujęte w wyniku 55 66 121 Utworzenie odpisów aktualizujących i spisanie należności -371 0 -371 Rozwiązanie odpisów aktualizujących 21 0 21 Pozostałe przychody (koszty) 13 0 13 Kategorie instrumentów finansowych- przychody, koszty, zyski i straty 7 286 -11 515 -4 229
Page 36
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 35 Od 01.01.2024 do 31.12.2024 Instrumenty finansowe wg stanu na 31.12.2024 Wartość bilansowa Wartość godziwa Klasy długoterminowych aktywów finansowych 0 0 Należności długoterminowe z tytułu leasingu 0 0 Inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0 Należności długoterminowe pozostałe 0 0 Klasy krótkoterminowych aktywów finansowych 521 269 521 269 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług 253 960 253 960 Krótkoterminowe należności z tytułu leasingu 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 267 309 267 309 Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych 78 865 78 865 Długoterminowe zobowiązania pozostałe 6 192 6 192 Długoterminowe kredyty i pożyczki 0 0 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 72 673 72 673 Klasy krótkoterminowych zobowiązań finansowych 265 974 265 974 Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług 205 025 205 025 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 35 950 35 950 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 24 999 24 999 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w zysku lub stracie w podziale na kategorie instrumentów finansowych Aktywa finansowe wycenione w zamortyzowanym koszcie Zobowiązania finansowe wycenione w zamortyzowanym koszcie Razem Przychody (koszty) z tytułu odsetek 14 764 -14 597 167 Przychody (koszty) z tytułu opłat 0 0 0 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -542 829 287 Zyski (straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej ujęte w wyniku 574 146 720 Utworzenie odpisów aktualizujących i spisanie należności -17 504 0 -17 504 Rozwiązanie odpisów aktualizujących 399 0 399 Pozostałe przychody (koszty) 7 -1 261 -1 254 Kategorie instrumentów finansowych- przychody, koszty, zyski i straty -2 302 -14 883 -17 185
Page 37
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 36 Od 01.01.2024 do 30.09.2024 Instrumenty finansowe wg stanu na 30.09.2024 Wartość bilansowa Wartość godziwa Klasy długoterminowych aktywów finansowych 0 0 Należności długoterminowe z tytułu leasingu 0 0 Inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0 Należności długoterminowe pozostałe 0 0 Klasy krótkoterminowych aktywów finansowych 557 233 557 233 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 3 115 3 115 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 412 530 412 530 Krótkoterminowe należności z tytułu leasingu 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 141 588 141 588 Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych 86 842 86 842 Długoterminowe zobowiązania pozostałe 0 0 Długoterminowe kredyty i pożyczki 6 332 6 332 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 80 510 80 510 Klasy krótkoterminowych zobowiązań finansowych 330 511 330 511 Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 204 774 204 774 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 105 836 105 836 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 19 901 19 901 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w zysku lub stracie w podziale na kategorie instrumentów finansowych Aktywa finansowe wycenione w zamortyzowanym koszcie Zobowiązania finansowe wycenione w zamortyzowanym koszcie Razem Przychody (koszty) z tytułu odsetek 10 255 -11 325 -1 070 Przychody (koszty) z tytułu opłat 0 -1 166 -1 166 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -427 691 264 Zyski (straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej ujęte w wyniku 811 118 929 Utworzenie odpisów aktualizujących i spisanie należności -17 911 0 -17 911 Rozwiązanie odpisów aktualizujących 375 0 375 Pozostałe przychody (koszty) 7 0 7 Kategorie instrumentów finansowych- przychody, koszty, zyski i straty -6 890 -11 682 -18 572 Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób: wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych; wartość godziwą pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem instrumentów pochodnych) określa się zgodnie z ogólnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, stosując ceny z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów; wartość godziwą instrumentów pochodnych oblicza się przy użyciu cen giełdowych. W przypadku braku dostępu do tych cen stosuje się analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych przy użyciu odpowiedniej krzywej dochodowości na okres obowiązywania instrumentu dla instrumentów nieopcjonalnych oraz modele wyceny opcji dla instrumentów opcjonalnych. W okresie od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku nie nastąpiło przeniesienie między poziomami w hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej, jak również nie nastąpiła zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów. (Jest to opisane w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej NEWAG za rok 2024 w punkcie 3.20 rozdziału VII).
Page 38
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 37 3.16. Sezonowość Emitent oraz spółki zależne nie prowadzą działalności gospodarczej o charakterze cyklicznym oraz o charakterze sezonowym. Wahania przychodów w poszczególnych okresach nie wynikają z sezonowości lecz ze specyfiki prowadzonej działalności. 3.17. Dywidenda Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki dominującej podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy dla akcjonariuszy za rok obrotowy 2024. Wysokość dywidendy określona została na 2,00 zł na 1 akcję, co daje kwotę do wypłaty 90.000.002 zł. Dywidenda została wypłacona w dniu 27.06.2025 roku. 3.18. Specyfikacja przychodów ze sprzedaży Przychody netto ze sprzedaży produktów (struktura rzeczowa) 01.01. - 30.09.2025 01.01. - 30.09.2024 usługi napraw i modernizacji taboru kolejowego 139 295 173 130 sprzedaż elektrycznych i spalinowych zespołów trakcyjnych 537 500 287 980 sprzedaż lokomotyw 1 066 535 653 683 sprzedaż systemów sterowania 8 653 7 061 pozostałe wyroby i usługi 16 945 10 044 Razem przychody ze sprzedaży - struktura rzeczowa 1 768 928 1 131 898 Przychody netto ze sprzedaży produktów (struktura terytorialna) 01.01. - 30.09.2025 01.01. - 30.09.2024 a) kraj: 1 583 884 1 131 110 - usług 150 188 182 006 - wyrobów 1 433 696 949 104 b) zagranica: 185 044 788 - usług 1 177 788 - wyrobów 183 867 0 Razem przychody za sprzedaży 1 768 928 1 131 898 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów (struktura rzeczowa - rodzaje działalności) 01.01. - 30.09.2025 01.01. - 30.09.2024 Sprzedaż materiałów 5 188 4 014 Sprzedaż towarów 0 4 406 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem 5 188 8 420 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów (struktura terytorialna) 01.01. - 30.09.2025 01.01. - 30.09.2024 a) kraj: 4 396 8 245 Przychody ze sprzedaży materiałów 4 396 3 839 Przychody ze sprzedaży towarów 0 4 406 b) zagranica: 792 175 Przychody ze sprzedaży materiałów 792 175 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem 5 188 8 420 W przypadku umów na dostawę pojazdów kolejowych, stanowiących główne źródło przychodów Grupy w ramach działalności operacyjnej, zastosowanie znajdują następujące założenia i warunki: 1. Jednostka Dominująca uzyskuje przychody ze sprzedaży na rzecz podmiotów profesjonalnych, które wszczynają postępowania przetargowe lub zapraszają Jednostkę Dominującą do negocjacji, a umowy zostają zawarte na podstawie złożonych przez Jednostkę Dominującą ofert cenowych lub przeprowadzonych negocjacji;
Page 39
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 38 2. Jednostka Dominująca ma niewielki wpływ na treść umowy, poza wysokością ceny lub wynagrodzenia, ponieważ szczegółowy projekt umowy jest ustalany przez zamawiających na etapie wszczęcia postępowania przetargowego lub zaproszeniu do negocjacji; 3. wolumen sprzedawanych towarów (pojazdów) jest stosunkowo niewielki w porównaniu do innych branż, tj. wynosi od jednego do kilkudziesięciu pojazdów w ramach jednej umowy; w porównaniu do innych branż stosunkowo wysoka jest natomiast cena transakcyjna za jedną sztukę towaru (pojazdu), wynosząca od kilkunastu do kilkudziesięciu milionów złotych; 4. w większości przypadków klient wraz z pojazdami zamawia również usługę utrzymania pojazdów po dostawie przez określony czas (odrębne od gwarancji świadczenie polegające na wykonaniu okresowych przeglądów oraz czynności doraźnych mających na celu zachowanie pojazdu w stanie zdatnym do eksploatacji); 5. przychody z umowy dzielą się na przychody z dostawy pojazdów oraz przychody z utrzymania pojazdów, które są rozliczane i księgowane na odrębnych zasadach; 6. w zakresie dotyczącym przychodów z dostawy pojazdów: 6.1. cena ma charakter ryczałtowy, a zmiana jest dopuszczalna jedynie w przypadkach określonych precyzyjnie w prawie powszechnie obowiązującym lub umowie; 6.2. w zdecydowanej większości realizowanych kontraktów klient nie dokonuje płatności przed dostawą pojazdu, co czyni koniecznym zapewnienie finansowania zewnętrznego na potrzeby poniesienia kosztów produkcji pojazdu; w pojedynczych przypadkach, w umowach, zawarta jest klauzula umożliwiająca częściowe fakturowanie zrealizowane adekwatnie do zaawansowania prac; 6.3. zaliczki występują rzadko, a w przypadku przyznania prawa do zaliczek konieczne jest zapewnienie zabezpieczenia np. w formie gwarancji bankowej lub ubezpieczeniowej; 6.4. wierzytelność o zapłatę ceny za dostawę pojazdu powstaje po dokonaniu odbioru danego pojazdu i staje się wymagalna po upływie terminu płatności, wynoszącego 30 lub 60 dni od doręczenia faktury; 6.5. pojazdy są dostarczane na podstawie harmonogramu wynikającego z umowy, często partiami np. po pięć pojazdów, co prowadzi do istotnych różnic w przychodach pomiędzy poszczególnymi kwartałami roku kalendarzowego; 6.6. w ramach ceny za pojazd uwzględnione są również świadczenia uboczne, takie jak m. in. licencja na korzystanie z oprogramowania i dokumentacji, gwarancja jakości, które są traktowane przez Jednostkę Dominującą jako jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia ze względu na fakt, że dobra i usługi są w wysokim stopniu powiązane i wysoce wzajemnie od siebie zależne, są zawarte w cenie pojazdu i nie są księgowo wyodrębniane; 6.7. cena transakcyjna wynikająca z każdorazowo zawieranej umowy ujmowana jest w momencie przekazania przyrzeczonego pojazdu lub zrealizowanej usługi odbiorcy i jest alokowana w odniesieniu do każdego pojedynczego przedmiotu zamówienia oddzielnie. 7. w zakresie dotyczącym przychodów z utrzymania pojazdów: 7.1. usługa utrzymania jest świadczeniem związanym z dostawą pojazdu, ale rozliczanym odrębnie od ceny za pojazd ze względu na przewidziane w umowie odrębne wynagrodzenie oraz odrębne warunki płatności; 7.2. wynagrodzenie z tytułu usług utrzymania pojazdów jest ustalane za okresy rozliczeniowe (miesiące lub kwartały), w kwocie ryczałtowej za dany okres lub na podstawie pomnożenia stawki ryczałtowej oraz przebiegu pojazdu w danym okresie rozliczeniowym; 7.3. wierzytelności z tytułu utrzymania pojazdów powstają po zakończeniu danego okresu rozliczeniowego i stają się wymagalne po upływie terminu płatności, wynoszącego 30 lub 60 dni od doręczenia faktury; 7.4. zmiana wynagrodzenia z tytułu utrzymania pojazdów jest dopuszczalna jedynie w przypadkach określonych precyzyjnie w prawie powszechnie obowiązującym lub umowie;
Page 40
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 39 7.5. cena transakcyjna jest ujmowana w księgach w momencie wykonania usługi. 8. umowa przewiduje waloryzację ceny dostawy oraz wynagrodzenia z tytułu usług utrzymania, z zastrzeżeniem, iż w części umów waloryzacja jest ograniczona wyłącznie do wynagrodzenia z tytułu utrzymania lub wyłącznie do ceny pojazdu; 9. warunki i przesłanki waloryzacji umownej znacznie się różnią w poszczególnych umowach, jednak najczęściej waloryzacja jest oparta na określonym wskaźniku publikowanym przez Główny Urząd Statystyczny oraz zawiera limit waloryzacji; 10. zmiana wysokości ceny za pojazd oraz wynagrodzenia za utrzymanie pojazdu jest możliwa również w przypadku zmiany wymagań klienta, rozszerzenia przedmiotu umowy o świadczenia dodatkowe, zmiany prawa powszechnie obowiązującego, siły wyższej itp. na zasadach określonych szczegółowo w umowach lub przepisach prawa powszechnie obowiązującego. Jednostka Dominująca zastrzega, iż postanowienia poszczególnych umów mogą istotnie odbiegać od warunków opisanych powyżej. Powyższy opis dotyczy zwykle występujących warunków i założeń występujących w umowach na dostawę pojazdów kolejowych, a jego celem jest zapewnienie większej przystępności i zrozumienia modelu funkcjonowania Jednostki Dominującej z uwzględnieniem specyfiki rynku, na którym Jednostka Dominująca prowadzi działalność gospodarczą, w odniesieniu do osiąganych przychodów. 3.19 Wyjaśnienie istotnych pozycji pozostałych przychodów i kosztów Treść 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 Pozostałe przychody operacyjne 1 288 5 422 2 678 7 904 Pozostałe koszty operacyjne 7 785 13 637 1 523 22 054 Przychody finansowe 1 221 7 255 3 217 11 740 Koszty finansowe 5 719 16 431 6 394 19 685 Okres bieżący Największe pozycje pozostałych przychodów operacyjnych w okresie trzech kwartałów 2025 roku obejmują: przychody refakturowane 1.775 tys. zł, przychody ze sprzedaży złomu i odpadów 1.391 tys. zł, rozwiązanie rezerw i odpisów aktualizujących 872 tys. zł. W okresie trzech kwartałów 2025 roku największymi pozycjami pozostałych kosztów operacyjnych są: likwidacja materiałów 6.561 tys. zł, koszty podlegające refakturowaniu 1.775 tys. zł, utworzenie odpisów i rezerw 1.631 tys. zł, koszty rozstrzygnięć sądowych 1.411 tys. zł, koszty likwidacji środków trwałych 900 tys. zł. Największą pozycję przychodów finansowych w okresie trzech kwartałów 2025 roku stanowią odsetki od lokat, pożyczek i należności 6.726 tys. zł. Największe pozycje kosztów finansowych w okresie trzech kwartałów 2025 roku to: odsetki i prowizje od pożyczek, kredytów, leasingów 9.992 tys. zł, opłacone gwarancje 5.299 tys. zł. Okres poprzedni Największe pozycje pozostałych przychodów operacyjnych w okresie trzech kwartałów 2024 roku stanowiły: przychody ze sprzedaży złomu i odpadów 2.310 tys. zł, rozwiązanie odpisów aktualizujących i rezerw 2.287 tys. zł, przychody refakturowane 1.833 tys. zł.
Page 41
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 40 W okresie trzech kwartałów 2024 roku największymi pozycjami pozostałych kosztów operacyjnych były: utworzone rezerwy i odpisy aktualizujące aktywa 17.167 tys. zł, koszty podlegające refakturowaniu 1.833 tys. zł, naliczone kary umowne i odszkodowania w wysokości 1.274 tys. zł. Największą pozycją przychodów finansowych w okresie trzech kwartałów 2024 roku były odsetki od należności i pożyczek 10.255 tys. zł. Do największych pozycji kosztów finansowych w okresie trzech kwartałów 2024 roku należały: odsetki i prowizje od kredytów, leasingów 11.325 tys. zł, opłacone gwarancje 6.058 tys. zł, prowizje bankowe 1.166 tys. zł. 3.20 Zarządzanie ryzykiem Stopy procentowe Grupa narażona jest na ryzyko stóp procentowych w związku z korzystaniem z kredytów bankowych oprocentowanych według zmiennej stopy procentowej WIBOR. Zdecydowana przewaga finansowania zewnętrznego to kredyty krótkoterminowe, których termin spłaty nie przekracza 1 roku. Takie podejście pozwala ograniczyć długoterminową ekspozycję na ryzyko zmiany stóp procentowych. Niemniej jednak istnieje ryzyko, że w przypadku wzrostu stóp procentowych będących wypadkową zmian na rynkach finansowych, Grupa będzie ponosiła podwyższone koszty obsługi zadłużenia. W 2025 roku Rada Polityki Pieniężnej dokonała obniżenia stóp procentowych łącznie o 1,5 p.p. do poziomu 4,25 % dla stopy referencyjnej NBP. Decyzja ta przekłada się na obniżenie kosztów finansowania zewnętrznego. Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa nie posiada pozycji zabezpieczających przed ryzykiem stóp procentowych. Grupa regularnie monitoruje wartość niezabezpieczonych pozycji narażonych na zmiany stóp procentowych oraz ocenia wpływ tych zmian na wynik finansowy, podejmując odpowiednie działania w celu zarządzania ryzykiem. Wartość zadłużenia Grupy z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 30.09.2025 r. wyniosła 93,5 mln zł. Wartość zadłużenia Grupy z tytułu leasingów na dzień 30.09.2025 r. wyniosła 84,7 mln zł. Ryzyko walutowe Grupa jest narażona na ryzyko walutowe zarówno w obszarze importu jaki i eksportu, z uwagi na realizację kontraktu dla AKIEM, gdzie dostawy pojazdów do klienta rozpoczęły się w pierwszym półroczu bieżącego roku. Zmiany kursu EUR/PLN mogą bezpośrednio wpływać na koszty zakupu oraz wartość przychodów ze sprzedaży, a tym samym na rentowność kontraktu. W analizowanym okresie przychody z eksportu wyniosły 43,5 mln EUR i stanowiły 11% przychodów ogółem, co częściowo ogranicza ekspozycję netto na ryzyko walutowe poprzez naturalne zrównoważenie przepływów walutowych. Dla transakcji importowych realizowana jest dotychczasowa polityka oparta na systematycznym zakupie walut na perspektywiczne zobowiązania przy wykorzystywaniu bieżących minimów kursów. W procesie zarządzania ryzykiem walutowym Grupa regularnie analizuje trendy makroekonomiczne i prowadzi monitoring kształtowania się najważniejszych kursów wymiany walut oraz wpływ zmian na wynik finansowy Grupy. Na podstawie umów z bankami Grupa może zawierać kontrakty na instrumenty pochodne zabezpieczające ryzyko walutowe. Na dzień bilansowy należności handlowe Grupy wyrażone w EUR wynosiły 5.672 tys. natomiast zobowiązania handlowe walutowe na koniec omawianego okresu wyniosły 28.816 tys. EUR. Wartość importu w okresie trzech kwartałów 2025 roku wyniosła 38.607 tys. EUR. Zakupy rozliczane w EUR stanowią ok. 37% zakupów. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe, rozumiane jako brak możliwości wywiązania się ze zobowiązań wierzycieli Grupy jest ściśle związane z wiarygodnością kredytową klientów i dotyczy należności z tytułu dostaw i usług. W przypadku materializacji tego ryzyka Grupa narażona jest na poniesienie strat finansowych. Grupa przyjęła definicję niewykonania zobowiązania jako niespełnienie bądź nienależyte spełnienie świadczenia wynikającego z zawartej umowy w sytuacji, kiedy kontrahent, pomimo wezwań ze strony Spółki, w okresie 90 dni od daty wymagalności, nie uregulował nawet częściowo zapłaty lub nie doszło do zawarcia porozumienia dotyczącego uregulowania płatności. Kryterium to stosowane jest jako podstawowy wyznacznik niewykonania zobowiązania. Niezależnie od powyższego kryterium ilościowego, Grupa może uznać, że doszło do niewykonania zobowiązania w przypadku, gdy zaistniały istotne przesłanki wskazujące na pogorszenie sytuacji finansowej kontrahenta takie jak wszczęcie postępowania
Page 42
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 41 restrukturyzacyjnego lub upadłościowego, trwałe trudności kontrahenta z obsługą zadłużenia oraz w sytuacji, gdy Grupa uzna, że odzyskanie należności w całości jest mało prawdopodobne. Pozytywny wynik przeprowadzonej przez Grupę oceny zdolności kontrahenta do terminowego regulowania zobowiązań jest uznawany jako poprawa jego sytuacji kredytowej i tym samym dany składnik aktywów nie jest już objęty stanem niewykonania zobowiązania. Powyższe kryteria stosuje się do większości instrumentów finansowych. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe w odniesieniu do należności handlowych jest równa ich wartościom księgowym. Grupa identyfikuje istotną koncentrację ryzyka kredytowego wynikającą z ekspozycji wobec ograniczonej liczby kontrahentów, z którymi utrzymywane są długoterminowe relacje biznesowe. Grupa w znaczącej części współpracuje ze spółkami Grupy PKP, jednostkami samorządu terytorialnego oraz samorządowymi spółkami przewozowymi o ugruntowanym standingu finansowym, gdzie opóźnienia w płatnościach są rzadkością. Należności handlowe od pięciu największych klientów według stanu na dzień 30.09.2025 r. r. stanowią 80,8% tych należności, w tym 23,7% stanowią należności od PKP INTERCITY S.A. oraz 17,7% stanowią należności od Urzędu Marszałkowskiego Województwa Śląskiego. Zarządzanie ryzykiem kredytowym w Grupie polega na identyfikowaniu, ocenie i kontrolowaniu ryzyk związanych z niewypłacalnością wierzycieli Grupy. W celu ograniczenia ryzyka kredytowego Grupa prowadzi właściwą politykę kredytową w stosunku do klientów polegającą na bieżącej analizie zdolności kredytowej swoich odbiorców, regularnym monitoringu terminowej spłaty należności oraz podejmowaniu działań w przypadku ewentualnych opóźnień. W stosunku do nowych kontrahentów oraz tych, którzy w przeszłości nie realizowali terminowo zobowiązań, stosowane są zabezpieczenia w postaci: przedpłat, częściowych płatności, weksli in blanco oraz gwarancji. Przy ustalaniu poziomu ryzyka kredytowego oraz ocenie jego znaczących zmian Grupa bierze pod uwagę prawdopodobieństwo niewypłacalności oparte na historii kredytowej kontrahenta oraz jego aktualnej sytuacji finansowej, całkowitą kwotę należności i wiek należności. Grupa dokonuje analizy utraty wartości należności w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych. W uzasadnionych przypadkach, na podstawie informacji ogólnie dostępnych Grupa dokonuje odpisów indywidualnych. Zgodnie z MSSF 9 oszacowano odpis aktualizujący dotyczący należności handlowych w oparciu o analizy wiarygodności kredytowej poszczególnych klientów oraz pod względem prawdopodobieństwa niewypełnienia przez nich zobowiązań. Przy wyliczeniu odpisu z tytułu utraty wartości według modelu oczekiwanych strat kredytowych dla należności z tytułu dostaw robót i usług Grupa zastosowała uproszczoną kalkulację odpisu uwzględniając oczekiwane straty kredytowe za cały okres istnienia pozycji. Na podstawie danych dotyczących płatności w roku ubiegłym, w przedziałach czasowych: poniżej 90 dni, od 90 do 180 dni, od 180 do 360 dni i powyżej 360 dni Grupa obliczyła wskaźnik, wg którego wyliczyła oczekiwane ryzyko kredytowe dla należności z tytułu dostaw, robót i usług, na które nie utworzyła odpisów z innych tytułów. Grupa ocenia, że ryzyko nieuregulowania należności przez odbiorców w zakresie należności nieprzeterminowanych oraz należności przeterminowanych nieobjętych odpisem jest znikome. Należności nieprzeterminowane z tytułu dostaw robót i usług stanowią 84,1% wszystkich należności, a pomijając przeterminowanie kilkudniowe zamykające się w przedziale 0-30 dni ten udział wzrasta do 87,9%. Na należności wątpliwe tworzone są odpisy aktualizujące ich wartość. Grupa na bieżąco dokonuje oceny zdolności kredytowej odbiorców, dokonując indywidualnej oceny. W związku ze wzrostem ryzyka kredytowego spółki PKP Cargo S.A. w restrukturyzacji (dalej jako: PKP Cargo), Emitent w roku 2024 utworzył odpis w wysokości 15 mln zł. Na dzień 30.09.2025 roku wartość należności od PKP Cargo powstałych do dnia ogłoszenia restrukturyzacji wynosiła 51.957 tys. zł., z czego należności przeterminowane wynosiły 47.294 tys. zł. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania kwota należności przeterminowanych wzrosła do 47.972 tys. zł, co wynika z zapadalności kolejnych terminów płatności rat z tytułu realizacji kontraktu na modernizację lokomotyw typu 15D. Odpisy aktualizujące wynoszą 15.130 tys. zł na należności główne i 2.123 tys. zł na należności odsetkowe. Emitent, jako Przewodniczący Rady Wierzycieli PKP Cargo jest aktywnym podmiotem monitorującym sytuację sanacji Przewoźnika, a w szczególności analizuje złożony w Sądzie plan restrukturyzacyjny PKP Cargo. Pomimo, że ostatecznie Plan będzie oceniony i zatwierdzony przez Sąd to na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie widzi podstaw zmiany wysokości adekwatnych odpisów na należności, z uwagi na fakt, że do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie wystąpiły żadne przesłanki ani zdarzenia, które mogłyby mieć wpływ na konieczność ich aktualizacji. Wysokość odpisu została ustalona na poziomie bezpiecznym, z zachowaniem należytej staranności i adekwatności do potencjalnego ryzyka. Szczegółowe informacje dotyczące utworzenia odpisu aktualizującego dotyczącego należności od PKP Cargo zostały zamieszczone w Skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym wg stanu na 31.12.2024 roku w nocie 49 - ryzyko kredytowe.
Page 43
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 42 Ryzyko utraty płynności Działalność Grupy generuje istotne zapotrzebowanie na kapitał obrotowy z uwagi na to, że większość zawieranych przez Grupę kontraktów ma zazwyczaj charakter średnio- i długoterminowy, a płatności za ich wykonanie następują dopiero po dostarczeniu produktu. W przypadku wprowadzania nowego produktu na rynek dochodzi do tego proces homologacji pojazdów, co dodatkowo wpływa na czas pomiędzy produkcją pojazdów, a otrzymaniem wynagrodzenia. Z uwagi na fakt, że większość finansowania zewnętrznego ma charakter krótkoterminowy (kredyty są zazwyczaj odnawiane w cyklach rocznych), istnieje ryzyko czasowej utraty płynności na skutek odmowy przedłużenia lub wypowiedzenia kredytów z przyczyn umownych. W celu mitygowania tego ryzyka Grupa współpracuje z wieloma bankami oraz utrzymuje rezerwy płynności (gotówka, niepełne wykorzystanie limitów kredytowych). Kierownictwo poszczególnych spółek Grupy zarządza płynnością w oparciu o opracowane procedury wewnętrzne, zakładające dostępność finansowania zewnętrznego dzięki wystarczającej kwocie instrumentów kredytowych. Podstawą ustalania zapotrzebowania na środki pieniężne jest plan finansowy w układzie miesięcznym, w ramach którego opracowywane są przepływy pieniężne. Dodatkowo w okresach dwutygodniowych opracowywana jest prognoza przepływów pieniężnych oparta na zestawieniu zobowiązań oraz należności z uprawdopodobnionym wpływem środków pieniężnych. Prowadzone działania mają wpływ na redukcję ryzyka płynności. Wskaźnik płynności bieżącej, liczony jako stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych na koniec trzeciego kwartału 2025 roku wyniósł 1,8. Wartość zadłużenia Grupy na dzień 30.09.2025 r. z tytułu: kredytów i pożyczek wyniosła 93.493 tys. zł, leasingów wyniosła 84.705 tys. zł, zobowiązań handlowych i pozostałych wynosiła 669.295 tys. zł. Zarówno monitorowana na bieżąco sytuacja płynnościowa kontrahentów Grupy jak i dywersyfikacja produktów kredytowych w kilku renomowanych bankach znacząco obniża ryzyko nawet czasowej utraty płynności. Ryzyko cenowe Grupa NEWAG uczestniczy w przetargach na dostawy taboru kolejowego, które głownie podlegają ustawie Prawo Zamówień Publicznych lub regulacjom opartym na tej ustawie. Wynagrodzenie za realizację takich zamówień ma charakter ryczałtowy, co eliminuje bezpośrednio ryzyko obniżania ceny sprzedaży. Z końcem 2022 roku wprowadzono w Prawie Zamówień Publicznych zobowiązanie zamawiających do uwzględnienia waloryzacji cen w umowach. Chociaż była to zmiana pozytywna, należy zaznaczyć, że ustawodawca pozostawił zamawiającym pewną elastyczność w kształtowaniu postanowień umownych dotyczących waloryzacji. W praktyce oznacza to, że zamawiający mogą ustalić górną limity waloryzacji na poziomie kilku procent. W konsekwencji, istnieje ryzyko, że takie limity mogą okazać się niewystarczające w kontekście rzeczywistego wzrostu kosztów, co może wpływać na rentowność kontraktów i potencjalne zyski Grupy, zwłaszcza gdy koszty produkcji czy surowców rosną szybciej niż dopuszczalne limity waloryzacji. Zabezpieczające się przed ryzykiem Grupa na bieżąco monitoruje i dostosowuje swoje strategie cenowe tak, aby zabezpieczyć swoje zyski i konkurencyjność na rynku przetargów kolejowych. W zakresie cen kupowanych komponentów i części Grupa zawiera umowy z dostawcami dedykowane realizacji projektów, co mityguje ryzyko wzrostu cen w trakcie realizacji kontraktu. Praktyka ta stosowana jest dla komponentów i części stanowiących średnio 80% kosztów materiałowych projektów. W zakresie stali, odkuwek oraz wyrobów hutniczych ceny są kontraktowane z wyprzedzeniem kwartalnym. W trzech kwartałach 2025 r. koszty stali (blachy) stanowiły 17% kosztów materiałów uwzględniając koszty bezpośredniego zakupu oraz materiał w elementach kupowanych w ramach outsourcingu. W okresie ostatnich kilkunastu miesięcy Grupa zaobserwowała stabilizację cen na jednym poziomie w stosunku do poprzednich lat. Grupa bierze powyższe czynniki pod uwagę przy kalkulacji cen produkowanych pojazdów w nowych postępowaniach przetargowych. Ryzyko związane z wojną na Ukrainie Grupa nie posiada aktywów ani nie prowadzi działalności operacyjnej na terenie Ukrainy i Rosji, jednakże trwające działania wojenne w Ukrainie mogą negatywnie oddziaływać na działalność Grupy i osiągane wyniki finansowe powodując zaburzenia w łańcuchach dostaw, ograniczenia w dostępności materiałów i komponentów, wydłużone terminy realizacji, problemy z dostępnością surowców, wahania kursów walut, co może przełożyć się na wzrost kosztów prowadzenia działalności. Konflikt zbrojny nie miał istotnego wpływu na wyniki finansowe Grupy w okresie trzech kwartałów 2025 roku. Grupa na bieżąco monitoruje rozwój zdarzeń w Ukrainie i dostosowuje swoje działania tak, aby zminimalizować materializację ryzyka. Na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa nie zidentyfikowała przesłanek wskazujących na utratę ciągłości działania oraz nie przewiduje znaczącego wpływu tego ryzyka na wynik finansowy oraz kapitał własny Grupy w perspektywie kolejnego kwartału. Pozostałe zagrożenia i ryzyka zostały szczegółowo opisane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki NEWAG S.A. za III kwartały 2025 roku zakończone dnia 30.09.2025 r. (str.21).
Page 44
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 43 3.21 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Emitent jest stroną dwóch postępowań przed Ministrem Transportu, Budownictwa i Gospodarki Morskiej dotyczących stwierdzenia nieważności dwóch decyzji Wojewody Nowosądeckiego: decyzji Wojewody Nowosądeckiego z dnia 16 października 1995 r. („Decyzja Uwłaszczeniowa I”) dotyczącej uwłaszczenia poprzednika prawnego Spółki prawem użytkowania wieczystego działek nr 3 w obr. 94, nr 3/2 w obr. 95, nr 79 i nr 83 w obr. 63, położonych w Nowym Sączu, wraz z własnością budynków i majątku znajdującego się na przedmiotowych gruntach, w części odnoszącej się do działki nr 3/6 z obrębu 94, powstałej z podziału działki nr 3 („Nieruchomość I”), decyzji Wojewody Nowosądeckiego z dnia 20 grudnia 1995 r. („Decyzja Uwłaszczeniowa II”) uwłaszczenia poprzednika prawnego Spółki prawem użytkowania wieczystego działek nr 4 w obr. 94, nr 3/3 w obr. 95, nr 132, nr 133, nr 134, nr 135, nr 136, nr 137, nr 155, nr 156/2, nr 156/1 w obr. 63, położonych w Nowym Sączu, wraz z własnością budynków i majątku znajdującego się na przedmiotowych gruntach, w części odnoszącej się do działki nr 156/1 z obrębu 63 („Nieruchomość II”). Przedmiotowe sprawy toczą się od roku 2013. Wedle wiedzy Spółki status przedmiotowych spraw, w porównaniu do stanu z dnia 12.09.2025 roku, tj. publikacji raportu za I półrocze 2025 roku, nie zmienił się, tj. w ramach ponownego rozpoznania spraw nie wydano decyzji lub postanowień kończących sprawy. Szczegółowy przebieg przedmiotowych spraw w okresie wcześniejszym podano w sprawozdaniu Zarządu z działalności NEWAG S.A. i Grupy Kapitałowej NEWAG za rok 2024. 3.22.Istotne zdarzenia po dniu 30 września 2025 roku Nie wystąpiły.
Page 45
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 44 Wybrane dane finansowe Jednostki Dominującej NEWAG S.A. w tys. zł przeliczone na tys. EUR Przeliczenia dokonano wg: a) poszczególne pozycje aktywów i pasywów wg średniego kursu NBP na dzień bilansowy tj. na dzień: 30.09.2025 – 4,2692 tabela 189/A/NBP/2025 31.12.2024 – 4,2730 tabela 252/A/NBP/2024 30.09.2024 – 4,2791 tabela 190/A/NBP/2024 b) poszczególne pozycje skróconego śródrocznego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skróconego śródrocznego sprawozdania z przepływów pieniężnych wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień miesiąca danego okresu sprawozdawczego tj.: w okresie od 01.01.2025 do 30.09.2025 – 4,2365 w okresie od 01.01.2024 do 30.09.2024 – 4,3022 WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PLN EUR 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 30.09.2024 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 30.09.2024 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1 757 441 1 127 875 414 833 262 162 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 334 272 87 726 78 903 20 391 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 317 229 69 052 74 880 16 050 Zysk (strata) netto 265 640 61 296 62 703 14 248 EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja) 367 209 115 622 86 677 26 875 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 140 112 -291 065 33 073 -67 655 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 38 035 -24 404 8 978 -5 672 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -139 740 -13 938 -32 985 -3 240 Przepływy pieniężne netto, razem 38 407 -329 407 9 066 -76 567 Liczba akcji (w szt.) 45 000 001 45 000 001 45 000 001 45 000 001 Zysk ( strata ) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) 5,90 1,36 1,39 0,32 PLN EUR 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Aktywa razem 2 232 789 1 953 348 1 987 323 522 999 457 137 464 425 Kapitał podstawowy 11 250 11 250 11 250 2 635 2 633 2 629 Zyski zatrzymane 539 646 363 952 225 213 126 404 85 175 52 631 Kapitał z aktualizacji wyceny 85 114 85 168 85 433 19 937 19 932 19 965 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 496 779 1 392 978 1 465 427 350 599 325 995 342 461 Zobowiązania długoterminowe 79 306 84 921 84 731 18 576 19 874 19 801 Zobowiązania krótkoterminowe 1 417 473 1 308 057 1 380 696 332 023 306 121 322 660 Liczba akcji (w szt.) 45 000 001 45 000 001 45 000 001 45 000 001 45 000 001 45 000 001 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 16,36 12,45 11,60 3,83 2,91 2,71
Page 46
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 45 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Aktywa trwałe 686 222 711 084 747 265 Rzeczowe aktywa trwałe 370 372 366 454 360 098 w tym: prawo do użytkowania 56 989 61 588 62 692 Aktywa niematerialne 15 667 18 751 20 157 Nieruchomości inwestycyjne 0 0 3 553 Inwestycje w jednostki zależne 260 417 260 417 295 990 Należności długoterminowe pozostałe 18 691 53 196 51 186 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 21 075 12 266 16 281 Aktywa obrotowe 1 546 567 1 242 264 1 240 058 Zapasy 763 322 623 968 654 091 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 484 684 358 229 448 184 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 0 0 0 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 678 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 298 561 260 067 137 105 Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży 1 546 567 1 242 264 1 240 058 Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 0 0 Aktywa razem 2 232 789 1 953 348 1 987 323
Page 47
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 46 PASYWA 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Kapitał własny 736 010 560 370 521 896 Kapitał podstawowy 11 250 11 250 11 250 Kapitał z aktualizacji wyceny 85 114 85 168 85 433 Pozostałe kapitały rezerwowe 100 000 100 000 200 000 Zyski zatrzymane 539 646 363 952 225 213 Zobowiązania długoterminowe 79 306 84 921 84 731 Długoterminowe kredyty i pożyczki 5 770 6 192 6 332 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 33 916 32 800 33 447 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 0 Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 9 328 9 328 9 345 Długoterminowe zobowiązania pozostałe 7 728 17 959 17 808 Długoterminowe rezerwy pozostałe 22 564 18 642 17 799 Zobowiązania krótkoterminowe 1 417 473 1 308 057 1 380 696 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 611 721 617 642 686 810 Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 695 519 615 587 634 739 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 52 319 17 254 12 323 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 2 835 7 160 7 603 Rezerwy krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych 7 285 6 483 9 904 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 47 794 43 931 29 317 Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań dotyczących aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży 1 417 473 1 308 057 1 380 696 Zobowiązania krótkoterminowe dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży 0 0 0 Zobowiązania razem 1 496 779 1 392 978 1 465 427 Pasywa razem 2 232 789 1 953 348 1 987 323
Page 48
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 47 Skrócony śródroczny jednostkowy rachunek zysków i strat 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 Przychody ze sprzedaży 919 914 1 757 441 559 554 1 127 875 Koszt własny sprzedaży 694 944 1 331 714 500 411 957 363 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 224 970 425 727 59 143 170 512 Koszty ogólnego zarządu 29 732 82 411 22 539 65 777 Koszty sprzedaży 892 1 719 987 2 132 Pozostałe przychody operacyjne 1 070 4 818 1 896 6 252 Pozostałe koszty operacyjne 7 594 12 143 1 465 21 129 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 187 822 334 272 36 048 87 726 Przychody finansowe 1 148 21 467 3 070 24 870 Koszty finansowe 12 329 38 510 15 013 43 544 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 176 641 317 229 24 105 69 052 Obciążenie wyniku podatkiem dochodowym 35 066 51 589 5 265 7 756 Zysk (strata) netto 141 575 265 640 18 840 61 296 Zysk na akcję Podstawowy 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 z działalności kontynuowanej 3,15 5,90 0,42 1,36 z działalności zaniechanej 0 0 0 0 Rozwodniony 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 z działalności kontynuowanej 3,15 5,90 0.42 1,36 z działalności zaniechanej 0 0 0 0 Wszystkie pozycje prezentowane w rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z całkowitych dochodów dotyczą działalności kontynuowanej.
Page 49
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 48 Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 Zysk (strata) netto 141 575 265 640 18 840 61 296 Inne całkowite dochody, które nie mogą być przeniesione do wyniku 0 0 0 0 Zyski (straty) aktuarialne z wyceny świadczeń pracowniczych 0 0 0 0 Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych 0 0 0 0 Inne całkowite dochody przed opodatkowaniem 0 0 0 0 Inne całkowite dochody netto 0 0 0 0 Całkowite dochody 141 575 265 640 18 840 61 296
Page 50
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 49 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 30.09.2024 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 317 229 69 052 Korekty: -151 784 -351 421 Amortyzacja 32 937 27 896 Zyski (straty) z tytułu niezrealizowanych różnic kursowych -87 -47 Przychody z tytułu odsetek -6 726 -8 738 Koszty z tytułu odsetek 32 349 36 502 Zysk / strata z działalności inwestycyjnej -14 310 -9 338 Inne korekty 5 175 6 067 Zmiana stanu rezerw 8 587 8 384 Zmiana stanu zapasów -139 354 -120 091 Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych -140 832 -221 180 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych 70 477 -70 876 Środki pieniężne wygenerowane z działalności operacyjnej 165 445 -282 369 Zapłacony podatek dochodowy -25 333 -8 696 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 140 112 -291 065 Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 261 142 Otrzymane odsetki 5 753 0 Otrzymane dywidendy 14 300 13 722 Inne wpływy inwestycyjne 49 999 7 500 Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -32 278 -45 768 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 38 035 -24 404 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego -5 747 -8 801 Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 487 000 466 847 Spłaty kredytów i pożyczek -488 422 -387 262 Odsetki zapłacone -37 272 -35 463 Dywidendy wypłacone -90 000 -43 200 Inne wpływy (wydatki) finansowe -5 299 -6 059 Środki pieniężne netto z działalności finansowej -139 740 -13 938 Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów bez różnic kursowych 38 407 -329 407 Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych 87 47 Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 38 494 -329 360 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 260 067 466 465 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 298 561 137 105 - o ograniczonej możliwości dysponowania 30 874 33 712
Page 51
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 50 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Stan na 30.09.2025 Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane Razem Kapitał własny na 01.01.2025 11 250 0 100 000 85 168 363 952 560 370 Zysk (strata) netto 0 0 0 0 265 640 265 640 Inne całkowite dochody netto 0 0 0 0 0 0 Całkowite dochody 0 0 0 0 265 640 265 640 Dywidendy 0 0 0 0 -90 000 -90 000 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż i likwidacja przeszacowanych środków trwałych) 0 0 0 -54 54 0 Podział wyniku finansowego z lat ubiegłych 0 0 0 0 0 0 Zmiany w kapitale własnym 0 0 0 -54 175 694 175 640 Kapitał własny na koniec okresu 11 250 0 100 000 85 114 539 646 736 010 Stan na 31.12.2024 Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane Razem Kapitał własny na 01.01.2024 11 250 0 0 87 852 404 698 503 800 Zysk (strata) netto 0 0 0 0 100 504 100 504 Inne całkowite dochody netto 0 0 0 0 -734 -734 Całkowite dochody 0 0 0 0 99 770 99 770 Dywidendy 0 0 0 0 -43 200 -43 200 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż i likwidacja przeszacowanych środków trwałych) 0 0 0 -2 684 2 684 0 Podział wyniku finansowego z lat ubiegłych 0 0 100 000 0 -100 000 0 Zmiany w kapitale własnym 0 0 100 000 -2 684 -40 746 56 570 Kapitał własny na koniec okresu 11 250 0 100 000 85 168 363 952 560 370
Page 52
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 51 Stan na 30.09.2024 Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane Razem Kapitał własny na 01.01.2024 11 250 0 0 87 852 404 698 503 800 Zysk (strata) netto 0 0 0 0 61 296 61 296 Inne całkowite dochody netto 0 0 0 0 0 0 Całkowite dochody 0 0 0 0 61 296 61 296 Dywidendy 0 0 0 0 -43 200 -43 200 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż i likwidacja przeszacowanych środków trwałych) 0 0 0 -2 419 2 419 0 Podział wyniku finansowego z lat ubiegłych 0 0 200 000 0 -200 000 0 Zmiany w kapitale własnym 0 0 200 000 -2 419 -179 485 18 096 Kapitał własny na koniec okresu 11 250 0 200 000 85 433 225 213 521 896
Page 53
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 52 Dodatkowe informacje i objaśnienia do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 1. Informacje ogólne 1.1 Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności NEWAG S.A. z siedzibą w Nowym Sączu przy ul. Wyspiańskiego 3, działa od 1994 roku. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000066315 w Sądzie Rejonowym dla Krakowa -Śródmieścia XII Wydział Gospodarczy KRS. Posiada nr identyfikacji podatkowej NIP 7340009400, REGON 490490757. Czas trwania Spółki jest nieograniczony. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest: produkcja lokomotyw kolejowych oraz taboru szynowego, naprawa i konserwacja pozostałego sprzętu transportowego, naprawa i konserwacja maszyn, obróbka mechaniczna elementów metalowych. 1.2 Czas trwania spółki Czas trwania spółki NEWAG S.A. jest nieoznaczony. 1.3 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd w dniu 14 listopada 2025 roku. 1.4 Kontynuacja działalności Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe NEWAG S.A. zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Jednostki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Spółkę. 1.5 Okres objęty sprawozdaniem Prezentowane skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 30 września 2025 roku, a porównywalne dane finansowe i noty objaśniające obejmują okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 września 2024 roku oraz dodatkowo na dzień 31 grudnia 2024 roku w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania ze zmian w kapitale własnym. 1.6 Informacje o zmianach w strukturze jednostki, w tym połączenia przedsięwzięć, nabycia spółek zależnych Powyższe zmiany w okresie trzech kwartałów 2025 roku nie wystąpiły. 2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 2.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego NEWAG S.A. jako emitent papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu zgodnie z paragrafem 61 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2025, poz. 755) jest zobowiązany do sporządzenia i publikowania raportów okresowych i półrocznych. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za III kwartały 2024 roku oraz okresy porównawcze zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa oraz pozostałymi MSR/MSSF mającymi zastosowanie.
Page 54
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 53 Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem: nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej, środków pieniężnych wycenianych w wartości nominalnej, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej, zobowiązań i należności finansowych, w tym kredytów i pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Sprawozdanie zostało sporządzone w oparciu o zasadę memoriału, za wyjątkiem sprawozdania z przepływów pieniężnych. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji i objaśnień wymaganych w sprawozdaniu rocznym, dlatego należy je czytać łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe, nie podlegało przeglądowi przez audytora. 2.2 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego Walutą funkcjonalną oraz walutą sprawozdawczą jest polski złoty (PLN). Sprawozdanie zostało sporządzone w polskich złotych a dane w sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w tysiącach złotych (o ile nie wskazano inaczej). 2.3 Zastosowanie nowych standardów, zmian do standardów i interpretacji Zmiany zostały opisane w punkcie 2.3 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na stronie 16. 2.4 Zmiany zasad rachunkowości W niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku. 2.5 Porównywalność danych W niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie dokonano zmian prezentacyjnych w stosunku do sprawozdania na dzień 31.12.2024 r. 2.6 Oświadczenie o zgodności Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 30 września 2025 roku zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie MSR/MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (przez zatwierdzenie przez Unię Europejską rozumie się ogłoszenie standardów lub interpretacji w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej). W zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2023 r. poz. 120, z późniejszymi zmianami) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi. W niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym ogólny termin MSSF używany jest zarówno w odniesieniu do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, jak i Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Zasady rachunkowości stosowano przy zachowaniu zasady ciągłości we wszystkich prezentowanych okresach. 2.7 Informacje o zmianach wielkości szacunkowych W okresie sprawozdawczym Spółka przeprowadzała analizy mające na celu stwierdzenie czy nie nastąpiła utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych. W wyniku przeprowadzonych działań nie stwierdzono utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych. Odpisy aktualizujące należności zostały zaktualizowane w wysokości uwzględniającej stopień ryzyka w zakresie braku otrzymania płatności od odbiorców. Odpisy aktualizujące zapasy zostały utworzone w wysokości prawdopodobnej utraty wartości w konsekwencji złomowania, utylizacji lub odsprzedaży. Analizie poddano również zapasy, które mogą być wykorzystane w najbliższych projektach.
Page 55
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 54 Rezerwy na świadczenia emerytalne i rentowe nie zostały zaktualizowane na dzień 30.09.2025. Ich wartość pozostała na poziomie wyliczenia przez aktuariusza na dzień 31 grudnia 2024 roku. Aktualizacja rezerw na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe została dokonana na podstawie ilości niewykorzystanych dni urlopu oraz średnich wynagrodzeń pracowników wraz z narzutami obciążającymi pracodawcę na dzień 30 września 2025 roku. Pozostałe rezerwy (w tym: na naprawy gwarancyjne, serwisowe, przewidywane kary umowne) zostały utworzone na podstawie analiz finansowych w oparciu o szacunki z przeszłości, analizy bieżące i założenia dotyczące przyszłości. Spółka rozpoznaje składniki aktywów z tytułu podatków odroczonych przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na ich wykorzystanie. W okresie trzech kwartałów 2025 roku, po dokonaniu analizy przesłanek wpływających na utratę wartości udziałów w Spółkach powiązanych, i z uwagi na brak ich wystąpienia nie dokonano odpisów aktualizujących.
Page 56
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 55 3. Noty objaśniające 3.1 Zobowiązania warunkowe i zabezpieczone Rodzaj zobowiązań, gwarancji, poręczeń na rzecz jednostek pozostałych 30.09.2025 31.12.2024 Do jednostek powiązanych 49 975 49 975 Udzielone poręczenia 0 0 Inne 49 975 49 975 Do pozostałych jednostek 2 339 466 2 447 425 Gwarancje udzielone 880 914 902 130 Inne – poddanie Spółek egzekucji zgodnie z KPC 1 458 552 1 545 295 Zobowiązania warunkowe razem 2 389 441 2 497 400 Zobowiązania zabezpieczone stan na majątku Spółki na 30.09.2025 Kwota kredytu, pożyczki i inne Kwota zabezpieczenia Środki pieniężne 0 30 874 Weksle 4 427 4 427 Zastaw rejestrowy 0 633 945 Hipoteki na majątku 50 000 663 850 Razem zobowiązania zabezpieczone 54 427 1 333 096 W przypadku, gdy zabezpieczeniem spłaty kredytu jest kilka pozycji zabezpieczających wówczas w pozycji „kwota zabezpieczenia” ujęta jest główna pozycja zabezpieczająca. Dokładny opis zabezpieczeń kredytów znajduje się w tabeli Umowy kredytowe (strona 19). Jednostka Dominująca zawarła umowy kredytowe z ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A., BNP Paribas S.A., oraz umowę pożyczki z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej. Zobowiązania zabezpieczone stan na majątku Spółki na 31.12.2024 Kwota kredytu, pożyczki i inne Kwota zabezpieczenia Środki pieniężne 0 42 010 Weksle 9 338 76 838 Przywłaszczenie na zabezpieczenie 0 0 Zastaw rejestrowy 0 633 945 Hipoteki na majątku 0 663 850 Razem zobowiązania zabezpieczone 9 338 1 416 643
Page 57
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 56 3.2 Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Rzeczowe aktywa trwałe 313 383 304 866 297 406 Prawo do użytkowania 56 989 61 588 62 692 Rzeczowe aktywa trwałe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 370 372 366 454 360 098 Rzeczowe aktywa trwałe 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Grunty 9 23 27 Budynki i budowle 195 377 201 283 202 332 Maszyny i urządzenia 79 938 72 205 61 916 Środki transportu 11 370 8 328 7 270 Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 21 075 19 085 15 354 Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania 5 614 3 942 10 507 Rzeczowe aktywa trwałe 313 383 304 866 297 406 Aktywa z prawem do użytkowania 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Grunty 41 355 39 328 39 679 Budynki i budowle 509 1 732 1 939 Maszyny i urządzenia 14 586 19 622 20 098 Środki transportu 539 906 976 Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 0 0 0 Razem 56 989 61 588 62 692 01.01.2025 30.09.2025 01.01.2024 30.09.2024 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych 34 554 34 311 Wartość neƩo sprzedanych rzeczowych aktywów trwałych 36 4 Wartość neƩo zlikwidowanych rzeczowych aktywów trwałych 900 45 Zysk / strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 243 138
Page 58
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 57 3.3 Należności Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług razem 400 987 272 502 408 425 Krótkoterminowe należności pozostałe 82 857 85 051 38 998 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 840 676 761 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 484 684 358 229 448 184 3.4 Odpisy aktualizujące aktywa oraz dyskonto należności 30.09.2025 Aktywa niematerial ne Środki trwałe w budowie Zapasy Przewidywan e straty kredytowe Odpisy aktualizujące należności Wycena należności wg zamortyzo wanego kosztu Razem Stan odpisów aktualizujących na 01.01.2025 0 1 582 27 206 415 27 832 396 57 431 Razem zwiększenia 0 0 0 385 327 0 712 Odpisy z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 0 385 327 0 712 Razem zmniejszenia 0 383 1 806 126 8 234 314 10 863 Wykorzystanie odpisów 0 383 1 806 0 8 215 0 10 404 Rozwiązanie odpisów na skutek spłaty należności 0 0 0 0 19 0 19 Ustanie przyczyn, dla których dokonano odpisów 0 0 0 126 0 314 440 Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu 0 1 199 25 400 674 19 925 82 47 280 31.12.2024 Aktywa niematerial ne Środki trwałe w budowie Zapasy Przewidywan e straty kredytowe Odpisy aktualizujące należności Wycena należności wg zamortyzo wanego kosztu Razem Stan odpisów aktualizujących na 01.01.2024 0 383 24 806 0 10 899 1 385 37 473 Razem zwiększenia 0 1 199 2 400 415 17 348 0 21 362 Odpisy z tytułu aktualizacji wyceny 0 1 199 2 400 415 17 348 0 21 362 Razem zmniejszenia 0 0 0 0 415 989 1 404 Wykorzystanie odpisów 0 0 0 0 16 0 16 Ustanie przyczyn, dla których dokonano odpisów 0 0 0 0 399 989 1 388 Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu 0 1 582 27 206 415 27 832 396 57 431
Page 59
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 58 30.09.2024 Aktywa niematerial ne Środki trwałe w budowie Zapasy Przewidywa ne straty kredytowe Odpisy aktualizując e należności Wycena należności wg zamortyzow anego kosztu Razem Stan odpisów aktualizujących na 01.01.2024 0 383 24 806 0 10 899 1 385 37 473 Razem zwiększenia 0 0 0 0 17 664 0 17 664 Odpisy z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 0 0 17 664 0 17 664 Razem zmniejszenia 0 0 0 0 375 811 1 186 Wykorzystanie odpisów 0 0 0 0 0 0 0 Rozwiązanie odpisów na skutek spłaty należności 0 0 0 0 0 0 0 Ustanie przyczyn, dla których dokonano odpisów 0 0 0 0 375 811 1 186 Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu 0 383 24 806 0 28 188 574 53 951
Page 60
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 59 3.5 Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałe 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024 Zobowiązania długoterminowe pozostałe 7 728 17 959 17 808 Długoterminowe zobowiązania pozostałe 7 728 17 959 17 808 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw, robót i usług 358 965 245 564 238 107 w tym: jednostki powiązane: 52 426 48 750 42 155 jednostki pozostałe 306 539 196 814 195 952 Zobowiązania krótkoterminowe pozostałe 336 554 370 023 396 632 w tym: jednostki powiązane: 887 1 714 1 330 otrzymane zaliczki na dostawy 0 0 0 zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych 0 0 0 Inne zobowiązania 887 1 714 1 330 jednostki pozostałe 335 667 368 309 395 302 otrzymane zaliczki na dostawy 260 592 323 381 341 173 Zobowiązania z tytułu dywidendy 0 0 0 zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 9 359 7 780 9 309 zobowiązania z tytułu VAT 39 139 12 927 22 172 zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 11 935 11 671 10 226 zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych 1 540 2 441 2 177 pozostałe pasywa krótkoterminowe 12 572 3 190 3 224 inne zobowiązania 530 6 919 7 021 3.6 Rezerwy 30.09.2025 Stan na 01.01.2025 Zwiększenia Wykorzystanie Zmniejszenia Stan na 30.09.2025 Rezerwa na świadczenia pracownicze 15 811 802 0 0 16 613 Razem pozostałe rezerwy 62 573 56 164 -47 796 -583 70 358 Rezerwy na naprawy gwarancyjne i serwisowe 44 380 56 164 -31 449 0 69 095 Rezerwy na przewidywane kary 1 842 0 0 -583 1 259 Inne rezerwy 16 351 0 -16 347 0 4 Razem 78 384 56 966 -47 796 -583 86 971
Page 61
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 60 31.12.2024 Stan na 01.01.2024 Zwiększenia Wykorzystanie Zmniejszenia Stan na 31.12.2024 Rezerwa na świadczenia pracownicze 19 100 1 400 -3 927 -762 15 811 Razem pozostałe rezerwy 38 880 64 815 -39 874 -1 248 62 573 Rezerwy na naprawy gwarancyjne i serwisowe 35 600 48 514 -39 734 0 44 380 Rezerwy na przewidywane kary 2 342 0 0 -500 1 842 Inne rezerwy 938 16 301 -140 -748 16 351 Razem 57 980 66 215 -43 801 -2 010 78 384 30.09.2024 Stan na 01.01.2024 Zwiększenia Wykorzystanie Zmniejszenia Stan na 30.09.2024 Rezerwa na świadczenia pracownicze 19 100 149 0 0 19 249 Razem pozostałe rezerwy 38 880 37 641 -28 113 -1 292 47 116 Rezerwy na naprawy gwarancyjne i serwisowe 35 600 37 641 -28 017 0 45 224 Rezerwy na przewidywane kary 2 342 0 0 -500 1 842 Inne rezerwy 938 0 -96 -792 50 Razem 57 980 37 790 -28 113 -1 292 66 365 3.7 Podatek dochodowy 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 Bieżący podatek dochodowy 38 218 60 398 5 605 15 046 Odroczony podatek dochodowy -3 152 -8 809 -340 -7 290 Obciążenie wyniku podatkiem dochodowym 35 066 51 589 5 265 7 756 Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Rezerwę na podatek dochodowy tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego wymagającej w przyszłości zapłaty w związku z wystąpieniem dodatnich różnic przejściowych. Przejściowe różnice dodatnie powodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasad ostrożności. Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązującego w roku powstania obowiązku podatkowego, to jest w roku realizacji różnic przejściowych.
Page 62
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 61 3.8 Zmiana sald kredytów, pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Kredytodawca Stan na 01.01.2025 Zwiększenia / zmniejszenia Stan na 30.09.2025 ING Bank Śląski 0 50 000 50 000 Razem kredyty 0 50 000 50 000 Pożyczki od NEWAG Lease Sp. z o.o. Sp. Komandytowo- Akcyjna 617 079 -55 921 561 158 Pożyczka z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej 6 755 -422 6 333 Razem pożyczki 623 834 -56 343 567 491 Zobowiązania z tytułu leasingu 39 960 -3 209 36 751 OGÓŁEM 663 794 -9 552 654 242 3.9 Transakcje z jednostkami powiązanymi podlegającymi konsolidacji Transakcje z jednostkami powiązanymi 30.09.2025 30.09.2024 Przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym 2 809 53 687 Zakup pochodzący od jednostek powiązanych 136 469 112 343 Należności od jednostek powiązanych 4 198 6 865 Zobowiązania wobec jednostek powiązanych 53 131 43 430 Pożyczki otrzymane 561 158 616 247 Otrzymane dywidendy 14 300 13 722 Opis transakcji z podmiotami powiązanymi w okresie trzech kwartałów 2025 roku. Najistotniejsze transakcje sprzedaży przez Spółkę do jednostek powiązanych za trzy kwartały 2025 roku to sprzedaż: usług w zakresie utrzymania i przeglądu i modernizacji lokomotyw, usług w zakresie serwisowania samochodów oraz usług w zakresie HR i IT dla Spółki NEWAG Lease Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna, usług z zakresu IT, HR, wynajmu samochodów dla Spółki NEWAG IP Management Sp. z o.o., usług z zakresu IT, HR dla Spółki NEWAG Lease Sp. z o.o., wsparcie w zakresie przetwarzania danych księgowych dla NEWAG IP Management Sp. z o.o., NEWAG Lease Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna, NEWAG Lease Sp. z o.o. Najistotniejsze transakcje zakupu przez Spółkę od jednostek powiązanych za trzy kwartały 2025 roku: NEWAG INTECO DS S.A. – zakup towarów i usług związanych z systemami sterowania lokomotyw, NEWAG IP Management Sp. z o. o. - opłaty za licencje na korzystanie ze znaku towarowego, zakup usług projektowych, NEWAG Lease Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna – wynajem komputerów i środków transportu, NEWAG Lease Sp. z o.o. - usługi controllingu. Spółka otrzymała również pożyczki z NEWAG Lease Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna, dokonała częściowej spłaty pożyczek i odsetek oraz naliczyła odsetki od otrzymanych pożyczek. W okresie trzech kwartałów 2025 roku naliczone odsetki od otrzymanych pożyczek wynosiły 27.376 tys. zł., spłacone odsetki od otrzymanych pożyczek do NEWAG Lease Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna w trzech kwartałach 2025 roku wyniosły 32.297 tys. zł. Spółka otrzymała dywidendę w wysokości 14.300 tys. zł. od NEWAG IP Management Sp. z o.o.
Page 63
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 62 W okresie pierwszych trzech kwartałów 2025 roku Spółka zawarła transakcje z podmiotami powiązanymi niepodlegającymi konsolidacji: Zakup materiałów na kwotę 889 tys. zł. Saldo zobowiązań na dzień 30.09.2025 roku wyniosło 182 tys. zł. 3.10 Wyjaśnienie istotnych pozycji pozostałych przychodów i kosztów Treść 01.07.2025 30.09.2025 01.01.2025 30.09.2025 01.07.2024 30.09.2024 01.01.2024 30.09.2024 Pozostałe przychody operacyjne 1 070 4 818 1 896 6 252 Pozostałe koszty operacyjne 7 594 12 143 1 465 21 129 Przychody finansowe 1 148 21 467 3 070 24 870 Koszty finansowe 12 329 38 510 15 013 43 544 Okres bieżący Największe pozycje pozostałych przychodów operacyjnych w okresie trzech kwartałów 2025 roku obejmują: przychody refakturowane 1.770 tys. zł, przychody ze sprzedaży złomu i odpadów 1.385 tys. zł, rozliczenie umów leasingowych 668 tys. zł, rozwiązanie rezerw i odpisów aktualizujących 602 tys. zł. W okresie trzech kwartałów 2025 roku największymi pozycjami pozostałych kosztów operacyjnych są: likwidacja materiałów 6.561 tys. zł, koszty podlegające refakturowaniu 1.770 tys. zł, koszty rozstrzygnięć sądowych 1.411 tys. zł, koszty likwidacji środków trwałych 900 tys. zł. Największe pozycje przychodów finansowych w okresie trzech kwartałów 2025 roku stanowią: otrzymane dywidendy 14.300 tys. zł, odsetki od lokat, pożyczek i należności 6.727 tys. zł. Największe pozycje kosztów finansowych w okresie trzech kwartałów 2025 roku to: odsetki i prowizje od pożyczek, kredytów, leasingów 32.351 tys. zł, opłacone gwarancje 5.299 tys. zł. Okres poprzedni Największe pozycje pozostałych przychodów operacyjnych w okresie trzech kwartałów 2024 roku obejmowały: przychody ze sprzedaży złomu i odpadów 2.310 tys. zł, przychody refakturowane 1.833 tys. zł, rozwiązanie rezerw i odpisów aktualizujących 1.623 tys. zł. W okresie trzech kwartałów 2024 roku największymi pozycjami pozostałych kosztów operacyjnych były: utworzenie odpisu należności 17.021 tys. zł, koszty podlegające refakturowaniu 1.833 tys. zł, kary i odszkodowania 1.241 tys. zł. Największe pozycje przychodów finansowych w okresie trzech kwartałów 2024 roku stanowiły: otrzymane dywidendy 13.722 tys. zł, odsetki od lokat, pożyczek i należności 9.778 tys. zł.
Page 64
SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 30.09.2025 ROKU 63 Największe pozycje kosztów finansowych w okresie trzech kwartałów 2024 roku to: odsetki i prowizje od pożyczek, kredytów, leasingów 36.843 tys. zł, opłacone gwarancje 6.058 tys. zł. 3.11 Zarządzanie ryzykiem Opis ryzyk został zamieszczony w Nocie 3.20 Zarządzanie ryzykiem (str.40). 3.12 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Emitent jest stroną dwóch postępowań przed Ministrem Transportu, Budownictwa i Gospodarki Morskiej dotyczących stwierdzenia nieważności dwóch decyzji Wojewody Nowosądeckiego: decyzji Wojewody Nowosądeckiego z dnia 16 października 1995 r. („Decyzja Uwłaszczeniowa I”) dotyczącej uwłaszczenia poprzednika prawnego Spółki prawem użytkowania wieczystego działek nr 3 w obr. 94, nr 3/2 w obr. 95, nr 79 i nr 83 w obr. 63, położonych w Nowym Sączu, wraz z własnością budynków i majątku znajdującego się na przedmiotowych gruntach, w części odnoszącej się do działki nr 3/6 z obrębu 94, powstałej z podziału działki nr 3 („Nieruchomość I”), decyzji Wojewody Nowosądeckiego z dnia 20 grudnia 1995 r. („Decyzja Uwłaszczeniowa II”) uwłaszczenia poprzednika prawnego Spółki prawem użytkowania wieczystego działek nr 4 w obr. 94, nr 3/3 w obr. 95, nr 132, nr 133, nr 134, nr 135, nr 136, nr 137, nr 155, nr 156/2, nr 156/1 w obr. 63, położonych w Nowym Sączu, wraz z własnością budynków i majątku znajdującego się na przedmiotowych gruntach, w części odnoszącej się do działki nr 156/1 z obrębu 63 („Nieruchomość II”). Przedmiotowe sprawy toczą się od roku 2013. Wedle wiedzy Spółki status przedmiotowych spraw, w porównaniu do stanu z dnia 12.09.2025 roku, tj. publikacji raportu za I półrocze 2025 roku, nie zmienił się, tj. w ramach ponownego rozpoznania spraw nie wydano decyzji lub postanowień kończących sprawy. Szczegółowy przebieg przedmiotowych spraw w okresie wcześniejszym podano w sprawozdaniu Zarządu z działalności NEWAG S.A. i Grupy Kapitałowej NEWAG za rok 2024. 3.13 Istotne zdarzenia po dniu 30 września 2025 roku Istotne zdarzenia po dniu bilansowym nie wystąpiły. Nowy Sącz, dnia 14 listopada 2025 roku. Podpisy Członków Zarządu i osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych Imię i nazwisko Stanowisko Podpis Zbigniew Konieczek Prezes Zarządu ………………………………….. Bogdan Borek Wiceprezes Zarządu ………………………………….. Józef Michalik Wiceprezes Zarządu ………………………………….. Artur Bydłowski Główny Księgowy …………………………………..