Annual report
Page 1
SZANOWNI AKCJONARIUSZE Rok 2024 był kolejnym trudnym rokiem dla branży gier wideo na świecie i również czasem pełnym wyzwań dla PCF Group S.A. Staraliśmy się odpowiedzieć na nie z pełną biznesową stanowczością, ale skomplikowana sytuacja na rynku utrudniła nam realizację wielu zamierzeń, a także spowodowała znaczącą presję na nasze wyniki finansowe. Koniecznym stało się przede wszystkim zaadresowanie kwestii związanych z naszymi projektami self-publishing’owymi, które znacząco obciążały finanse Grupy. POŻEGNANIE Z PROJEKTAMI DAGGER I RED W kwietniu 2024 roku, po przeanalizowaniu planów rozwojowych projektów realizowanych przez Grupę, podjęliśmy trudną decyzję o zaniechaniu prac nad Projektem Dagger (wcześniej realizowanym na zlecenie Take-Two Interactive Software, Inc.) – głównym powodem był niesatysfakcjonujący potencjał komercyjny tej gry. To pociągnęło za sobą dokonanie jednorazowych odpisów amortyzacyjnych w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na ten projekt (ujęte w wyniku 2023 roku zgodnie z zasadami rachunkowości). Podobna sytuacja powtórzyła się we wrześniu 2024 roku z projektem Red – prace zostały zaniechane, nakłady spisane, a zespół został przeniesiony do prac nad nowych projektem WFH – Echo. Uznaliśmy to za lepszy scenariusz dla spółki, nie tylko w kontekście braku pełnej wizji kreatywnej dla tej gry (mimo kolejnych iteracji), ale także braku możliwości pozyskania dla niej wydawcy. Tym razem jednorazowy odpis został ujęty w wyniku 2024 roku i spowodował obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za pierwsze półrocze 2024 r. oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 30 czerwca 2024 r. o kwotę 7,7 mln PLN. Na trudnym rynku, Projektu Dagger nie udało nam się „postawić na nogi” po rozstaniu z wydawcą, a Projekt Red, okazał się nie do końca udanym eksperymentem w segmencie AA. Mimo to, wierzymy, że oba te projekty dużo nas nauczyły i uwolniły sporo
Page 2
kreatywnej energii w naszych zespołach, co jesteśmy pewni, zaprocentuje czy procentuje już dziś. PRZEGLĄD OPCJI STRATEGICZNYCH Przeciwdziałając negatywnym trendom rynkowych i chcąc zabezpieczyć fundamenty dalszej działalności Grupy, po uporządkowaniu portfolio Grupy, w sierpniu 2024 roku Zarząd podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych dla Spółki i jej grupy kapitałowej, celem oceny możliwych kierunków dalszego wsparcia realizacji strategii Grupy, które wówczas miały obejmować pozyskanie inwestora finansowego lub strategicznego bądź przeprowadzenie innej transakcji, która mogła skutkować zmianą struktury akcjonariatu lub kapitałów Spółki. Przegląd opcji strategicznych był czasem intensywnej „dyskusji” z wieloma podmiotami – swoistym sprawdzam nie tylko dla PCF Group S.A, ale także dla aktualnych możliwości rynku kapitałowego i jego sentymentu do branży gier. Niestety, proces zakończył się niepowodzeniem, o czym Spółka powiadomiła rynek w grudniu 2024 roku, a brak zewnętrznego wsparcia, ponownie postawił nas przed koniecznością weryfikacji krótko i długoterminowych planów. DALSZE OGRANICZENIE DZIAŁALNOŚCI SELF-PUBLISHING Pod koniec 2024 roku, musieliśmy zdecydować się na bardzo trudne kroki z punktu widzenia już 23-letniej działalności Spółki oraz strategii przyjętej jeszcze w ramach IPO w 2020 roku. W połowie grudnia zawiesiliśmy prace nad Projektem Victoria oraz ograniczyliśmy zespół deweloperski dedykowany produkcji drugiego projektu self-
Page 3
publishing’ego, Projektu Bifrost. W efekcie redukcje pełne i tymczasowe, które objęły także zespoły wsparcia, dotknęły ponad 120 Awiatorów i po raz pierwszy od wielu lat Grupa zmniejszyła zatrudnienie w okresie rok do roku. W wyniku późniejszych analiz przeprowadzonych w toku prac nad przygotowaniem rocznych sprawozdań finansowych stwierdziliśmy, że na chwilę obecną nie możemy uwiarygodnić naszych założeń dotyczących zdolności do zapewnienia finansowania dalszej produkcji i wydania Projektu Bifrost. W związku z tym, podjęliśmy decyzję o utworzeniu na dzień 31 grudnia 2024 r. odpisu aktualizującego w wysokości całkowitych nakładów poniesionych na ten projekt wynoszących 154 964 tysięcy złotych na poziomie skonsolidowanym. Nie oznacza to jednak zaniechania dalszych prac rozwojowych nad tym projektem, które na dzień publikacji tego listu, są kontynuowane. Z kolei w przypadku Projektu Victoria, nakłady poniesione na ten projekt nie zostały spisane przede wszystkim ze względu na fakt planowanego wydania tej gry w bieżącym roku w modelu early access uwiarygadniającym oczekiwanie pojawienia się dodatnich przepływów pieniężnych z tego projektu. WORK FOR HIRE, CZYLI POWRÓT DO PODSTAW I NADZIEJE NA PRZYSZŁOŚĆ Równolegle ze zmianami w segmencie gier własnych, dążąc do odzyskania równowagi w finansach spółki, skoncentrowaliśmy się na utrzymaniu i rozbudowaniu segmentu gier realizowanych na zlecenie (WFH). Zawsze był on podstawą naszej pozytywnej kondycji finansowej, dziś oczywiście i ten rynek podlega licznym korektom – projektów wysokobudżetowych jest mniej, marżowość spada, technologia się zmienia, a konkurencja rośnie. Niezmiennie jednak wierzymy w unikalność oferty PCF w tym obszarze, głównie ze względu na zdobyte przez lata doświadczenie i wszechstronność naszych zespołów deweloperskich. W styczniu 2024 roku tymczasowo wyjaśniła się sytuacja z kontraktem ze Square Enix. Została wówczas podpisana krótkoterminowa umowa wykonawcza do umowy produkcyjno-wydawniczej na Projekt Gemini. W jej efekcie, Zarząd Spółki zdecydował o
Page 4
ograniczeniu zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji Projektu Gemini poprzez zaoferowanie wybranym członkom tego zespołu propozycji pracy nad innymi projektami realizowanymi przez Grupę, oraz przeprowadzenie redukcji zatrudnienia, która objęła ponad 30 osób. Tym samym, także w obszarze Work for Hire, wpisaliśmy się w negatywne trendy panujące na rynku. Niestety ograniczenie zespołu deweloperskiego na w/w projekcje nie przełożyło się na jego rentowność - przychody uzyskiwane przez Spółkę na projekcie Gemini pokrywają jedynie koszty bezpośrednie ponoszone przez Spółkę na jego realizację. Nowe warunki współpracy ze Square Enix wpłynęły także na wyniki finansowe Spółki i Grupy - obniżenie jednostkowych i skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży oraz jednostkowego i skonsolidowanego wyniku finansowego. Prace and pozyskaniem nowych klientów w segmencie WFH trwały, trwają i będą trwały – we wrześniu 2024 udało nam się podpisać umowę produkcyjno-wydawniczą oraz umowę wykonawczą z naszym 10% akcjonariuszem – spółką Krafton Inc. dotyczącą projektu Echo, w zakresie współpracy przy produkcji i wydaniu nowego trybu rozgrywki (mode) do istniejącej gry wideo będącej w posiadaniu Krafton Inc. Punktem kulminacyjnym działań sprzedażowych, mamy nadzieję, że nie ostatnim, były sfinalizowane w 2025 roku prace nad pozyskaniem nowego kontraktu WFH, tym razem z firmą Sony Interactive Entertainment LLC (Projekt Delta). Także na początku bieżącego roku, ogłosiliśmy, że realizowany przez People Can Fly dla Microsoft, Project Maverick to kolejna odsłona kultowej serii „Gears of War”, do której, z dumą, powróciliśmy po wielu latach. Jesteśmy przekonani, że wszystkie te postępy w obszarze Work for Hire, pozwolą nam nie tylko pozyskać kolejnych partnerów do współpracy i wzmocnić finanse oraz wizerunek studia, ale także skomercjalizować z sukcesem nasze projekty self-publishing, nad którymi pracujemy od lat. Marzymy, aby trafiły w ręce graczy na całym świecie i niech informacja o wznowieniu prac na Projektem Victoria z zamiarem udostępnienia gry w modelu będzie tego wyraźnym sygnałem. early access
Page 5
VR’OWY RESET Obserwowaliśmy także i nadal obserwujmy coraz trudniejszą sytuację w segmencie gier VR. Zmiana sposobu finansowania produkcji tych gier przez właścicieli platform (w tym, przede wszystkim META) spowodowała, że musieliśmy zastanowić się nad dalszą strategią Spółki w tym segmencie. Analizy wykonane w tym zakresie w drugiej połowie 2024 roku zaowocowały decyzją Spółki (ogłoszoną na początku 2025 roku) o stopniowym wycofaniu się z działalności wydawniczej w zakresie gier VR. Aktualnie prowadzony przez naszą spółkę zależną Incuvo S.A., Projekt Bison będzie ostatnim jaki zostanie wydany przez PCF Group. W przyszłości Spółka zamierza skupić się na podstawowej działalności – rozwojowi gier akcji z segmentu AAA. Spółka Incuvo S.A. równolegle pracuje nad aktualizacją swojej strategii. GAME ON W PRZEBUDOWIE Negatywne tendencje rynkowe odbiły się też na kondycji finansowej naszej drugiej, obok Incuvo, spółki zależnej – Game On, realizującej usługi produkcyjne dla podmiotów z branży gier. Dopiero przełom 2024 i 2025 roku przyniósł zwiastuny poprawy sytuacji, ale też nie we wszystkich segmentach działalności tej spółki. UTRZYMAĆ KURS Z tych wszystkich powodów ubiegły rok i aktualną sytuację PCF Group S.A. trudno mi ocenić szczególnie pozytywnie, aczkolwiek nie zamierzam też załamywać nad nią rąk – musimy być realistami. Prowadzenie biznesu wymaga tej samej energii zarówno gdy odnosimy sukcesu, jak i wtedy kiedy napotykamy trudności. Wierzę w potencjał grupy People Can Fly i rynku gier. Cieszę się, że nadal jesteśmy po stronie tych, którzy przetrwali turbulencje ostatnich lat.
Page 6
Stoi przed nami wiele wyzwań, część została zaadresowana w roku ubiegłym i na początku bieżącego roku, ale jeszcze wiele pracy przed nami. Bierzemy pełną odpowiedzialność za porażki, ale też nie negujmy pozytywnych rzeczy, które udało się osiągnąć (choć zdaję sobie sprawę z rozczarowania wielu inwestorów). Wszystkich wątpiących w PCF i zmartwionych aktualnym kursem akcji PCF Group chcę zapewnić, że jesteśmy cały czas skupieni na zapewnieniu możliwości rozwoju Grupy i mamy nadzieję, że rok 2025 przyniesie więcej dobrych wiadomości nie tylko dla PCF Group S.A., ale także całej branży gier. Mimo, że sytuacja zmusiła nas do częściowej redukcji personelu, chcemy nadal tworzyć i utrzymywać miejsca pracy oraz robić gry na światowym poziomie. Wszystkim naszym Akcjonariuszom dziękuję za cierpliwość i wiarę w to, co robimy. Dziękuję, że jesteście z nami - zrobimy wszystko co w naszej mocy, aby nie zawieść Waszych oczekiwań. Wierzę, że mądrzejsi o ostatnie doświadczenia, zmierzamy w dobrym kierunku. Pozdrawiam, Sebastian Wojciechowski Prezes Zarządu PCF Group S.A.
Page 7
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2020 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 1 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.
Page 8
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 2 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Grupa Kapitałowa PCF Group Spółka Akcyjna WYBRANE DANE W PRZELICZENIU NA EUR PLN EUR 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Sprawozdanie z sytuacji finansowej Aktywa 373 353 513 461 87 375 118 091 Zobowiązania długoterminowe20 862 32 321 4 882 7 434Zobowiązania krótkoterminowe101 722 53 260 23 806 12 249Kapitał własny 250 769 427 880 58 687 98 408 Kapitał własny przypadający akcjonariuszomjednostki dominującej 246 555 422 756 57 701 97 230 Kurs PLN / EUR na koniec okresu- - 4,2730 4,3480 PLN EUR od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Sprawozdanie z wyniku Przychody ze sprzedaży 190 401 150 124 44 236 33 152Zysk (strata) z działalności operacyjnej(197 518)(86 452) (45 890) (19 091)Zysk (strata) przed opodatkowaniem(201 368)(91 236) (46 784) (20 148)Zysk (strata) netto (175 306)(75 575) (40 729) (16 689) Zysk (strata) netto przypadającyakcjonariuszom podmiotu dominującego(174 398)(76 717) (40 518) (16 941) Zysk na udział (akcję) (PLN) (4,88) (2,31) (1,13) (0,51)Rozwodniony zysk na udział (akcję) (PLN)(4,81) (2,27) (1,12) (0,50)Średni kurs PLN / EUR w okresie- - 4,3042 4,5284 PLN EUR od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Środki pieniężne netto z działalnościoperacyjnej 2 193 12 200 510 2 694 Środki pieniężne netto z działalnościinwestycyjnej (91 273)(175 717)(21 206) (38 803) Środki pieniężne netto z działalnościfinansowej 21 604 220 601 5 019 48 715 Przepływy pieniężne netto razem (bez zmiany stanu środków pieniężnych ztytułu różnic kursowych) (67 476) 57 084 (15 677) 12 606 Średni kurs PLN / EUR w okresie- - 4,3042 4,5284 Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
Page 9
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 3 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ● pozycje sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - średni kurs w okresie,obliczony jako średnia kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdegomiesiąca okresu sprawozdawczego, ● pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej - według średniego kursu określonego przez NarodowyBank Polski obowiązującego na ostatni dzień okresu sprawozdawczego.
Page 10
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 4 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 8 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 11 DODATKOWE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 13 1. Informacje ogólne 13 2. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości 16 3. Przychody ze sprzedaży i segmenty operacyjne 41 4. Wartości niematerialne 46 5. Rzeczowe aktywa trwałe 48 6. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 50 7. Wartość firmy 51 8. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowitedochody 51 9. Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy 54 10. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 57 11. Rozliczenia międzyokresowe 57 12. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 58 13. Aktywa oraz zobowiązania finansowe 58 14. Kapitał własny 60 15. Kredyty i pożyczki 62 16. Leasing 64 17. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 65 18. Świadczenia pracownicze 65 19. Przychody i koszty operacyjne 66 20. Przychody i koszty finansowe, straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych 67 21. Podatek dochodowy 68 22. Objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych 69 23. Płatności w formie akcji 70 24. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy 71 25. Transakcje z podmiotami powiązanymi 72 26. Umowy gwarancji finansowych oraz aktywa i zobowiązania warunkowe 73 27. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych 74 28. Zarządzanie kapitałem 79 29. Wynagrodzenia członków zarządu i rady nadzorczej 80 30. Wynagrodzenie firmy audytorskiej 82 31. Zatrudnienie i współpracownicy 8232. Znaczące zdarzenia i transakcje 83 33. Zdarzenia po dniu bilansowym 90 34. Zatwierdzenie do publikacji 93
Page 11
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 5 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Nota31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Aktywa trwałe Wartość firmy 7 33 283 52 143 Wartości niematerialne 4 111 636 167 506 Rzeczowe aktywa trwałe 5 14 258 12 105 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 6 22 213 28 797 Należności i pożyczki 79 117 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe11 223 57 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego8 52 917 22 239 Aktywa trwałe 234 609 282 964 Aktywa obrotowe Aktywa z tytułu umowy 9 9 580 8 611 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności10 67 806 58 677 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego452 1 173 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe13 - 35 397 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe11 2 814 2 623 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 12 58 092 124 016 Aktywa obrotowe 138 744 230 497 Aktywa razem 373 353 513 461
Page 12
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 6 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 PASYWA Nota31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej: Kapitał podstawowy 14 719 719 Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej14 357 654 357 653 Pozostałe kapitały 14 43 758 45 586 Zyski zatrzymane (155 576) 18 798 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej 246 555 422 756 Udziały niedające kontroli 14 4 214 5 124 Kapitał własny 250 769 427 880 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 15 - 1 637 Leasing 16 19 288 23 598 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego8 266 911 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe11 1 308 6 175 Zobowiązania długoterminowe 20 862 32 321 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania17 29 119 13 240 Zobowiązania z tytułu umowy 9 5 808 3 863 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego8 10 920 7 147 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 15 35 500 1 490 Leasing 16 6 249 5 988 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych18 2 890 1 733 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe - 76 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe11 11 236 19 723 Zobowiązania krótkoterminowe 101 722 53 260 Zobowiązania razem 122 584 85 581 Pasywa razem 373 353 513 461
Page 13
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 7 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU Nota od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 3 190 401 150 124 Koszt własny sprzedaży 19 141 983 98 005 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 48 418 52 119 Koszty ogólnego zarządu 19 67 024 67 641 Pozostałe przychody operacyjne 19 1 358 1 102 Pozostałe koszty operacyjne 19 180 270 72 032 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (197 518) (86 452) Przychody finansowe 20 1 241 2 248 Koszty finansowe 20 5 091 7 032 Zysk (strata) przed opodatkowaniem (201 368) (91 236) Podatek dochodowy 21 (26 062) (15 661) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (175 306) (75 575) Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto (175 306) (75 575) Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom Jednostki dominującej (174 398) (76 717) - podmiotom niekontrolującym (908) 1 142 ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) Nota od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. z działalności kontynuowanej - podstawowy 24 (4,88) (2,31) - rozwodniony 24 (4,81) (2,27) z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy 24 (4,88) (2,31) - rozwodniony 24 (4,81) (2,27)
Page 14
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 8 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Zysk (strata) netto (175 306) (75 575) Pozostałe całkowite dochody Pozycje przenoszone do wyniku finansowego Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych(1 908) (5 314) Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu (1 908) (5 314) Całkowite dochody (177 214) (80 889) Całkowite dochody przypadające: - akcjonariuszom Jednostki dominującej (176 306) (82 031) - podmiotom niekontrolującym (908) 1 142
Page 15
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 9 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zesprzedaży akcjipowyżej ichwartościnominalnej Pozostałe kapitały ZyskizatrzymaneRazem Udziały niedającekontroli Kapitał własnyrazem Saldo na dzień 01.01.2024 r. 719 357 653 45 586 18 798 422 756 5 124 427 880 Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do31.12.2024 r. Koszty programu motywacyjnego Incuvo S.A.- - 53 - 53 - 53 Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotaminiekontrolującymi) - - 28 - 28 (2) 26 Inne - 1 (1) 24 24 - 24Zysk (strata) netto za okres od 01.01 do 31.12.2024 r. - - - (174 398) (174 398) (908) (175 306) Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od01.01 do 31.12.2024 r. - - (1 908) - (1 908) - (1 908) Saldo na dzień 31.12.2024 r. 719 357 654 43 758 (155 576) 246 555 4 214 250 769
Page 16
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 10 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zesprzedaży akcjipowyżej ichwartościnominalnej Pozostałe kapitały ZyskizatrzymaneRazem Udziały niedającekontroli Kapitał własnyrazem Saldo na dzień 01.01.2023 r. 599 121 869 54 988 94 850 272 306 5 323 277 629 Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do31.12.2023 r. Koszty emisji akcji serii C, E, F i G - (5 090) - - (5 090) - (5 090)Emisja akcji serii E, F i G 120 240 874 - - 240 994 - 240 994 Koszty programu motywacyjnego Incuvo S.A.- - 209 - 209 - 209 Zwrot nadpłaconego podatku dochodowego za lata 2021 i 2022- - - 665 665 - 665 Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotaminiekontrolującymi) - - (4 297) - (4 297) (1 341) (5 638) Zysk (strata) netto za okres od 01.01 do 31.12.2023 r. - - - (76 717) (76 717) 1 142 (75 575) Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od01.01 do 31.12.2023 r. - - (5 314) - (5 314) - (5 314) Saldo na dzień 31.12.2023 r. 719 357 653 45 586 18 798 422 756 5 124 427 880
Page 17
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 11 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nota od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem (201 368) (91 236) Korekty: Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych22 4 007 4 079 Amortyzacja wartości niematerialnych 22 21 474 10 686 Amortyzacja prawa użytkowania 22 5 885 4 919 Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe 71 - Odpisy aktualizujące wartości niematerialne 178 899 69 377 Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych5 (3) Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumentypochodne) 229 - Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 434 (1 494) Koszty odsetek 2 729 2 545 Przychody z odsetek i dywidend (1 106) (1 454) Inne korekty 6 143 (49) Zmiana stanu należności 22 (7 255) (17 418) Zmiana stanu zobowiązań 22 4 376 1 819 Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych(12 630) 14 589 Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umowy976 22 911 Zapłacony podatek dochodowy (676) (7 071) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 2 193 12 200 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (123 694) (135 232) Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych(3 593) (6 425) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych- 3 Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych- (45 178) Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych35 000 9 948 Otrzymane odsetki 1 014 1 120 Otrzymane dywidendy - 47 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (91 273) (175 717) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu emisji akcji 17 235 327 Koszty związane z emisją akcji - (5 090) Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty kontroli2 - Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów, pożyczek i otrzymania subwencji30 084 5 422 Spłaty kredytów i pożyczek - (7 504) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (6 266) (5 713) Odsetki zapłacone (2 233) (1 841)
Page 18
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 12 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Środki pieniężne netto z działalności finansowej 21 604 220 601 Przepływy pieniężne netto razem (67 476) 57 084 Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych1 552 (1 051) Zmiana stanu środków pieniężnych netto (65 924) 56 033 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu124 016 67 983 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 58 092 124 016
Page 19
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 13 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 DODATKOWE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne Informacje o Jednostce dominującej Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna (dalej zwaną „Grupą Kapitałową”,„Grupą”) jest PCF Group Spółka Akcyjna (dalej zwana „Spółką dominującą”, „Jednostką dominującą”).Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w SądzieRejonowym dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie - XIII Wydział Gospodarczy pod nr KRS0000812668. Spółce dominującej nadano nr statystyczny REGON 141081673. Siedziba Jednostki dominującej mieści się w Polsce, przy al. „Solidarności” 171 w Warszawie, kod pocztowy00-877. Siedziba Jednostki dominującej jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności przezGrupę Kapitałową. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej W skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdaniafinansowego do publikacji wchodził: ● Sebastian Kamil Wojciechowski - Prezes Zarządu. W okresie od 01.01.2024 r. do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdaniafinansowego skład Zarządu nie uległ zmianie. W skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanegosprawozdania finansowego wchodzili: ● Mikołaj Wojciechowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej, ● Jacek Pogonowski - Członek Rady Nadzorczej, ● Barbara Sobowska - Członek Rady Nadzorczej, ● Kuba Dudek - Członek Rady Nadzorczej, ● Lidia Banach-Hoheker - Członek Rady Nadzorczej. W okresie od 01.01.2024 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dopublikacji miały miejsce następujące zdarzenia skutkujące zmianami w składzie Rady Nadzorczej Jednostkidominującej: ● w dniu 24.07.2024 r. Dagmara Zawadzka złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka RadyNadzorczej, ze skutkiem na dzień 31.08.2024 r.; ● w dniu 06.09.2024 r. Rada Nadzorcza powołała w drodze kooptacji Lidię Banach-Hoheker do pełnieniafunkcji Członka Rady Nadzorczej; ● w dniu 13.11.2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki dominującej zatwierdziło wybórLidii Banach-Hoheker do składu Rady Nadzorczej, na okres drugiej, wspólnej, trzyletniej kadencjiRady Nadzorczej, która rozpoczęła się w dniu 29 czerwca 2022 r.
Page 20
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 14 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Poza opisanymi powyżej zmianami, w okresie od 01.01.2024 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego skróconegoskonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej nieuległ zmianie. Charakter działalności Grupy Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki dominującej oraz jej spółek zależnych jest produkcja gierwideo. Szerszy opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w nocie 3dotyczącej przychodów ze sprzedaży i segmentów operacyjnych. Skład Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. jest Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. W skład Grupy wchodząnastępujące spółki zależne: ● People Can Fly UK Limited, Wielka Brytania, udział Jednostki dominującej w kapitale: 100% ● People Can Fly Ireland Limited, Irlandia, udział Jednostki dominującej w kapitale: 100% ● People Can Fly U.S. LLC, USA, udział Jednostki dominującej w kapitale: 100% ● People Can Fly Canada Inc., Kanada, udział Jednostki dominującej w kapitale: 100% ● Game On Creative Inc., Kanada, udział Jednostki dominującej w kapitale: 100% ● Incuvo S.A., Polska, udział Jednostki dominującej w kapitale: 62,11% Skład i strukturę Grupy na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dopublikacji przedstawia poniższy schemat. Jednostka dominująca posiada oddział w Rzeszowie działający pod firmą: PCF Group Spółka Akcyjna Oddziałw Rzeszowie „Oddział Badawczo Rozwojowy”, który mieści się przy ul. Wrzesława Romańczuka 6, wRzeszowie, kod pocztowy 35-302.
Page 21
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 15 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Spółki zależne nie posiadają oddziałów. Czas trwania Jednostki dominującej oraz wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jednostek objętychkonsolidacją jest nieoznaczony. W okresie od 01.01.2024 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dopublikacji nie wystąpiły zmiany w nazwie Jednostki dominującej lub innych danych identyfikacyjnych. Zmiany struktury Grupy w ciągu okresu objętego niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniemfinansowym, w tym wynikające z połączenia jednostek, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych iinwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaniechania działalności W okresie 12 miesięcy zakończonym 31.12.2024 r. miały miejsce następujące zmiany: ● w dniu 27.06.2024 r., w wyniku zarejestrowania przez Krajowy Depozyt Papierów WartościowychS.A. w depozycie papierów wartościowych 33.596 akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartościnominalnej wynoszącej 0,50 zł każda i o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 16.798,00 zł,wyemitowanych przez Incuvo S.A. w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego,zgodnie z art. 452 § 1 w zw. z art. 451 § 2 Kodeksu spółek handlowych, doszło do podwyższeniakapitału zakładowego Incuvo S.A. z kwoty 7.142.252,50 zł do kwoty 7.159.050,50 zł, czyli o kwotę16.798,00 zł. Akcje serii F Incuvo S.A. zostały objęte w wykonaniu praw z warrantów subskrypcyjnych serii Aprzyznanych nieodpłatnie w ramach programu motywacyjnego dla kluczowych pracowników iwspółpracowników Incuvo S.A. ustanowionego na podstawie uchwały nr 5 Nadzwyczajnego WalnegoZgromadzenia Incuvo S.A. z dnia 10.08.2022 r. w sprawie wprowadzenia Programu Motywacyjnegodla kluczowych pracowników i współpracowników Incuvo S.A. W konsekwencji opisanego powyżej podwyższenia kapitału zakładowego Incuvo S.A. doszło dozmniejszenia przypadającego Jednostce dominującej udziału w kapitale zakładowym Incuvo S.A. orazw ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Incuvo S.A. z około 62,25% do około 62,11%, ● w wyniku podpisania w dniu 28.11.2024 r. umowy połączeniowej (ang. Agreement of Merger)pomiędzy People Can Fly U.S., LLC („PCF US”) i People Can Fly Chicago, LLC („PCF Chicago”) zdniem 31.12.2024 r. o godz. 23:59 czasu wschodnioamerykańskiego standardowego (ang. EasternStandard Time, EST) doszło do połączenia spółki PCF Chicago ze spółką PCF US. Wskutekpołączenia: (1) cały majątek spółki PCF Chicago został przeniesiony na spółkę PCF US; (2) wszystkieudziały w spółce PCF Chicago zostały umorzone; (3) spółka PCF Chicago (jako spółka przejmowana)przestała istnieć; oraz (4) spółka PCF US (jako spółka przejmująca) kontynuuje swoje istnienie. W okresie od 01.01.2025 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dopublikacji nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy.
Page 22
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 16 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 2. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej sporządzone zostało zgodniez Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez UnięEuropejską i obowiązujących na dzień 31.12.2024 r. Walutą funkcjonalną Jednostki dominującej oraz walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanegosprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ilenie wskazano inaczej). Sprawozdania finansowe spółek zagranicznych dla celów konsolidacji przeliczane są nawalutę polską według zasad zaprezentowanych poniżej w zasadach rachunkowości. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowaniadziałalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej 12miesięcy po dniu bilansowym. Zarząd Jednostki dominującej przygotowuje szczegółowe prognozy rachunku wyników i przepływówpieniężnych obejmujące okres kilku lat i okresowo je uaktualnia. Aktualna prognoza obejmuje lata 2025-2029.Prognozy te opierają się na założeniach Zarządu Jednostki dominującej dotyczących bieżących i przyszłychwarunków ekonomicznych, które, jak przewiduje Zarząd Jednostki dominującej, będą istniały w tym okresie.Prognozy te obejmują założenia dotyczące również dalszego rozwoju pipeline’u gier, zarówno tychrealizowanych przez Grupę na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowegodo publikacji, jak i tych które Grupa zamierza pozyskać. Prognozy obejmują także różne scenariuszeodzwierciedlające plany, możliwości, wewnętrze i zewnętrzne ryzyka oraz działania ograniczające ryzykodziałalności Grupy Niepozyskanie przed końcem czwartego kwartału 2024 r. finansowania w kwocie około 350 mln PLNuniemożliwiło Zarządowi Jednostki dominującej realizację strategii Grupy w jej dotychczasowym kształcie. Wkonsekwencji, Zarząd Jednostki dominującej podjął działania, których celem jest poprawa sytuacji finansowej ipłynności Grupy poprzez doprowadzenie do zrównoważenia przepływów finansowych, w szczególnościpoprzez zbilansowanie wydatków inwestycyjnych ponoszonych na rozwój działalności w segmencie produkcji iwydawnictwa gier własnych (self-publishing) z wpływami uzyskiwanymi przez Grupę z segmentu produkcjigier na zlecenie (work-for-hire). W rezultacie podjętych działań Zarząd Jednostki dominującej doprowadził doistotnego ograniczenia dotychczasowej skali działalności Grupy w obszarze projektów realizowanych w modeluprodukcji i wydawnictwa gier własnych (self-publishing). Równolegle prowadzone są prace nad pozyskaniemnowych projektów do realizacji w modelu work-for-hire. W świetle działań, o których mowa powyżej, Zarząd Jednostki dominującej jest przekonany, że Grupa będziedysponować wystarczającymi środkami finansowymi, aby nadal wywiązywać się ze swoich wymagalnychzobowiązań przez okres co najmniej dwunastu miesięcy od daty zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdaniafinansowego, które w związku z tym zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.
Page 23
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 17 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Zasady (polityka) rachunkowości Prezentacja sprawozdań finansowych Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z Międzynarodowym StandardemRachunkowości 1. Prezentacja sprawozdań finansowych (dalej „MSR 1”). Grupa Kapitałowa prezentujeodrębnie „Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku”, które zamieszczone jest bezpośrednio przed„Skonsolidowanym sprawozdaniem z pozostałych całkowitych dochodów”. „Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku” prezentowane jest w wariancie kalkulacyjnym, natomiast„Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych” sporządzane jest metodą pośrednią. W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości, prezentacji lub korekty błędówGrupa prezentuje sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresuporównawczego, jeżeli powyższe zmiany są istotne dla danych prezentowanych na początek okresuporównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej nie jestwymagana. Konsolidacja Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej orazsprawozdania finansowe spółek, nad którymi Jednostka dominująca sprawuje kontrolę, tj. spółek zależnych,sporządzone na dzień 31.12.2024 r. oraz 31.12.2023 r. Sprawowanie kontroli przez Jednostkę dominującą mamiejsce wtedy, gdy: ●Jednostka dominująca posiada władzę nad daną jednostką,●Jednostka dominująca podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa dozmiennych wyników finansowych z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,●Jednostka dominująca posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad daną jednostką dowywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych. Sprawozdania finansowe Jednostki dominującej oraz spółek zależnych objętych skonsolidowanymsprawozdaniem finansowym sporządza się na ten sam dzień bilansowy, tj. na 31 grudnia. W przypadkach gdyjest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych spółek zależnych dokonuje się korekt mających na celuujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez spółkę z zasadami stosowanymi przez GrupęKapitałową. Spółki zależne obejmowane są konsolidacją przy zastosowaniu rozliczenia połączenia według metody przejęcia. Metoda ta polega na łączeniu sprawozdań finansowych Jednostki dominującej oraz spółek zależnych poprzezzsumowanie, w pełnej wartości, poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodóworaz kosztów. W celu zaprezentowania Grupy Kapitałowej w taki sposób jak gdyby stanowiła ona pojedyncząjednostkę gospodarczą dokonuje się następujących wyłączeń: ● salda rozliczeń między spółkami Grupy Kapitałowej i transakcje (przychody, koszty, dywidendy)wyłącza się w całości,
Page 24
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 18 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ● wyłączeniu podlegają zyski i straty z tytułu transakcji zawieranych wewnątrz Grupy Kapitałowej, któresą ujęte w wartości bilansowej aktywów takich jak zapasy i środki trwałe,● ujmuje się podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych wynikających z wyłączenia zysków i stratosiągniętych na transakcjach zawartych wewnątrz Grupy Kapitałowej (zgodnie z MiędzynarodowymStandardem Rachunkowości 12 „Podatek dochodowy” (dalej „MSR 12”)). Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i zarazem walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanegosprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN). Walutami funkcjonalnymi jednostek zależnych objętychniniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym są waluty podstawowych środowisk gospodarczych,w których jednostki te działają. Dla celów konsolidacji sprawozdania jednostek zagranicznych są przeliczane naPLN przy użyciu kursów wymiany kwotowanych dla tych walut przez Narodowy Bank Polski. Transakcje i salda Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego wdniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywówi zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w sprawozdaniu z wyniku. Segmenty operacyjne Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd Jednostki dominującej kieruje się rodzajem uzyskiwanychprzychodów. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie w ramach danego rodzaju przychodu: (i) produkcjagier na zlecenie (obejmuje wynagrodzenie za prace deweloperskie (tzw. „development fee”)), (ii) prawaautorskie do wyprodukowanych gier (obejmuje wynagrodzenie Grupy z tytułu sprzedaży gry przez wydawcę(tzw. „royalties”)) (iii) produkcja i wydawnictwo gier własnych, tzw. „self-publishing” (obejmuje udział Grupyw opłatach licencyjnych uiszczanych przez graczy (tantiemy)) i (iv) pozostałe. Zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej 8 „Segmenty operacyjne” (dalej„MSSF 8”) wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowoprzez Zarząd Jednostki dominującej (główny organ decyzyjny w Grupie Kapitałowej). Zarząd Jednostkidominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej.Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadamirachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, apodział na segmenty operacyjne został również zaprezentowany w ujęciu zgodnym z MSSF. Przychody ze sprzedaży wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku nie różnią się od przychodówprezentowanych w ramach segmentów operacyjnych, za wyjątkiem przychodów nieprzypisanych do segmentóworaz wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących transakcji pomiędzy segmentami.
Page 25
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 19 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Przychody Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresemMiędzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 15 „Przychody z umów z klientami” (dalej„MSSF 15”). Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowymGrupy, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa pięcioetapowy modelobejmujący następujące kroki: ● identyfikacja umowy z klientem,● identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,● określenie ceny transakcyjnej,● przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,● ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu. Przychody są wpływami korzyści ekonomicznych danego okresu, powstałymi w wyniku zwykłej działalnościgospodarczej Grupy, skutkującymi zwiększeniem kapitału własnego, innymi niż zwiększenie kapitałuwynikające z wpłat akcjonariuszy. Grupa ujmuje przychody stosując tzw. Model Pięciu Kroków przewidziany w MSSF 15. Do przychodów zaliczasię jedynie otrzymane lub należne kwoty równe cenom transakcyjnym, jakie przypadają Grupie po spełnieniu(lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia, polegającego na przekazaniuprzyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia,które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy - będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbrlub usług, pomniejszona o należny podatek od towarów i usług. Koszty zużytych materiałów, towarów i wyrobów gotowych Grupa ujmuje w tym samym okresie w jakim sąujmowane przychody ze sprzedaży tych składników zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Grupa wyróżnia cztery źródła przychodów: ● przychody z tytułu produkcji gier na zlecenie (development fee),● przychody z tytułu sprzedaży praw autorskich do wyprodukowanych gier (royalties),● przychody z tytułu produkcji i wydawnictwa gier własnych, tzw. „self-publishing”,● pozostałe przychody. Polityka dotycząca rozpoznawania przychodów z tytułu produkcji gier na zlecenie Identyfikacja umowy z klientem Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria: ● strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymipraktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich zobowiązań,● Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostaćprzekazane,● Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostaćprzekazane,
Page 26
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 20 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ● umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko,rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy), oraz● jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian zadobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientemi identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzeczklienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lubusług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Umowa dotycząca produkcji gry na zlecenie niezależnego wydawcy jest traktowana jako wyodrębnione(oddzielne) zobowiązanie do wykonania świadczenia (dostarczenie wydawcy kompletnej gry). Ustalenie ceny transakcyjnej W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowepraktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jejprzysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Wynagrodzenie określone wumowie z klientem obejmuje kwoty stałe i zmienne (możliwe do otrzymania bonusy). Grupa szacuje wysokośćwynagrodzenia zmiennego stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej. Ze względu na brak istotnego komponentu finansowania, Grupa nie koryguje przyrzeczonej kwotywynagrodzenia o efekty zmiany pieniądza w czasie. Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnegodobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodniez oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za wykonanie świadczenia, tj. dostarczenia wydawcykompletnej gry. Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy –przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Umowa z wydawcą określaszczegółowe warunki współpracy, w tym wynagradzanie. Prawa autorskie do gry przechodzą na wydawcęw miarę tworzenia gry, czyli w miarę osiągania kolejnych kluczowych etapów (tzw. milestones). Spełniony tujest zapis MSSF 15.35c mówiący o tym, iż w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik aktywówo alternatywnym zastosowaniu, a Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonaneświadczenie, w związku z czym przychód Grupy jest rozpoznawany w czasie. Ujęcie prac podwykonawcównastępuje zgodnie z rozliczeniem opisanym w MSSF 15.B.19 (b) czyli przychody z tej części ujmowane sąw wysokości poniesionych kosztów zafakturowanych do dnia bilansowego zaś marża zrealizowana jestdodawana do łącznego przychodu z kontraktu. Przychody na dzień bilansowy szacowane są w oparciu o stopieńzaawansowania realizacji umowy ustalany w oparciu o wysokość poniesionych
Page 27
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 21 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 narastająco kosztów w relacji do planowanych łącznych kosztów niezbędnych do poniesienia celem wywiązaniasię z zobowiązania kontraktowego. Przychody podlegają oszacowaniu na każdy dzień bilansowy wedługnajlepszych dostępnych szacunków i są korygowane o możliwe do przewidzenia korekty, bonusy i inneelementy zmienne. Zaliczki otrzymane od klientów Grupa otrzymuje krótkoterminowe zaliczki od klientów na poczet przyszłej produkcji gier. Grupa w odniesieniudo zaliczek krótkoterminowych (a więc takich, dla których okres między momentem, w którym klient zapłaci zatowar lub usługę a momentem ich dostawy nie przekroczy jednego roku) korzysta z uproszczeniaprzewidzianego przez MSSF 15 i nie rozpoznaje elementu finansowania. Zaliczki te wykazywane są jakozobowiązania z tytułu dostaw i usług. Polityka dotycząca rozpoznawania przychodów ze sprzedaży praw autorskich do wyprodukowanych gier(royalties) Po zakończeniu produkcji gry i wprowadzeniu jej do sprzedaży przez zewnętrznego wydawcę, Grupieprzysługuje wynagrodzenie umowne (royalties), które jest płatne, jeśli określone wpływy (zdefiniowane wumowie produkcyjno-wydawniczej) ze sprzedaży gry zapewnią wydawcy zwrot, na określonym poziomie,kosztów poniesionych w związku z produkcją, promocją i dystrybucją gry. Wysokość wynagrodzenia (royalties)Grupy zależy więc pośrednio od wolumenu sprzedaży zrealizowanej przez wydawcę do gracza końcowego wdanym okresie, a bezpośrednio jest udziałem Grupy w zysku osiągniętym przez wydawcę po zyskaniu zwrotukosztów poniesionych przez wydawcę m.in. w związku z produkcją, promocją i dystrybucją gry. Cenatransakcyjna ustalana jest jako procent wartości sprzedaży zrealizowanej przez wydawcę. Tym samym przychódGrupy z tytułu royalties rozpoznawany jest w momencie sprzedaży danego produktu przez wydawcę gry doodbiorców końcowych i określany na podstawie raportów sprzedaży udostępnionych Grupie przez wydawcęgry. Grupa otrzymuje raporty sprzedażowe w ujęciu kwartalnym, po zakończeniu danego kwartału. Powyższe nie dotyczy wersji remaster gry Bulletstorm, tj. Bulletstorm: Full Clip Edition („BS:FC”), którejwydawcą była spółka Gearbox Publishing, LLC, i w przypadku której Grupa poniosła całkowite kosztywytworzenia BS:FC i uzyskiwała wynagrodzenie stanowiące procent wartości sprzedaży zrealizowanej przezwydawcę. Polityka dotycząca rozpoznawania przychodów z działalności self-publishing (opłaty licencyjne) Grupa realizuje również projekty w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych (tzw. „self-publishing”). Wtym modelu Jednostka dominująca, w oparciu o istniejące lub nowo wytworzone przez Jednostkę dominującą IP(prawa własności intelektualnej) jest odpowiedzialna za produkcję gry, której wydawcą jest inna spółka Grupy,tj. People Can Fly Ireland Limited. People Can Fly Ireland Limited prowadzi działalność wydawniczą,obejmującą m.in. promocję, dystrybucję i sprzedaż gier Jednostki dominującej, w oparciu o udzieloną przezJednostkę dominującą licencję do wytworzonych przez Jednostkę dominującą gier. Podstawę rozpoznania przychodu przez People Can Fly Ireland Limited stanowią opłaty licencyjne naliczaneprzez tę spółkę z tytułu sprzedaży gry do gracza końcowego, pomniejszone o zysk platform dystrybucyjnychpośredniczących w sprzedaży.
Page 28
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 22 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Powyższy opis nie dotyczy tytułu Green Hell VR, wyprodukowanego i wydanego przez Incuvo S.A., spółkęzależną Jednostki dominującej, oraz tytułu Bulletstorm VR i projektu Bison (po jego wydaniu), którychproducentami są Jednostka dominująca oraz Incuvo S.A., a współwydawcami – Jednostka dominująca orazPeople Can Fly Ireland Limited. W przypadku tytułu Bulletstorm VR Jednostka dominująca rozpoznałaprzychody z tytułu: 1) dopłat otrzymanych od platform dystrybucyjnych Meta oraz Sony na produkcję gry; oraz 2) zaliczek otrzymanych od platformy dystrybucyjnej Pico, podlegających zwrotowi z przyszłych przychodów osiągniętych ze sprzedaży gry. Koszty operacyjne Koszty operacyjne są ujmowane w wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Grupaprezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym koszty według miejsc powstawania. Przychody i koszty działalności finansowej Na przychody finansowe składają się głównie odsetki od lokat wolnych środków na rachunkach bankowych iobligacji oraz dodatnie różnice kursowe. Na koszty finansowe składają się głównie odsetki za zwłokę w zapłacie zobowiązań i odsetki od leasingu orazujemne różnice kursowe. Podatek dochodowy Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążeniepodatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego rokuobrotowego. Zysk/(strata) podatkowa różni się od księgowego zysku/(straty) brutto w związku z różnymmomentem uznania przychodów i kosztów za zrealizowane dla celów podatkowych i rachunkowych, a także zewzględu na trwałe różnice pomiędzy podatkowym i rachunkowym traktowaniem niektórych pozycjiprzychodów i kosztów. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące wdanym roku obrotowym. Bieżący podatek dochodowy dotyczący pozycji rozpoznanych bezpośrednio w kapitalejest rozpoznawany bezpośrednio w kapitale, a nie w sprawozdaniu z wyniku. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi wprzyszłości w związku z różnicami występującymi pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów,a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegającychopodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokościw jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemneróżnice przejściowe (rezerwy, aktywa z tytułu umowy). Pozycja aktywów lub zobowiązanie nie powstaje, jeśliróżnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywówlub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.
Page 29
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 23 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałychw wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że spółka jestzdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej sięprzewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a wprzypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywówlub jego części, następuje odpis jego wartości. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie,gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek od towarów i usług Przychody, koszty i aktywa są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem: ● sytuacji, gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwydo odzyskania od organów podatkowych - wówczas jest on ujmowany odpowiednio jako częśćkosztów nabycia składnika aktywów lub jako koszt,● należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług. Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub wymagająca zapłaty na rzecz organówpodatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań. Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabyciastanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej wwartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Popoczątkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkieskumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzieńprzejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, któremogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy, powinien: ● odpowiadać najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana nawewnętrzne potrzeby zarządcze oraz● być nie większy niż jeden segment działalności zgodnie z definicją segmentów Grupy określonych napodstawie MSSF 8 „Segmenty operacyjne przed agregacją”. Wartości niematerialne - nakłady na prace rozwojowe Koszty ponoszone w związku z produkcją gier na własne ryzyko są ujmowane i wyceniane jako nakłady naprace rozwojowe.
Page 30
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 24 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Nakłady bezpośrednio związane z pracami rozwojowymi ujmowane są jako wartości niematerialne tylko wtedy,gdy spełnione są – zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 38 par. 57 – następujące kryteria: ● ukończenie składnika wartości niematerialnych jest wykonalne z technicznego punktu widzenia tak,aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,● spółka zamierza ukończyć składnik oraz użytkować go lub sprzedać,● spółka jest zdolna do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,● składnik wartości niematerialnych będzie przynosił korzyści ekonomiczne, a spółka potrafi tę korzyśćudowodnić m.in. poprzez istnienie rynku lub użyteczność składnika dla potrzeb spółki,● dostępne są środki techniczne, finansowe i inne niezbędne do ukończenia prac rozwojowych w celusprzedaży lub użytkowania składnika,● nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych można wiarygodnie wycenić i przyporządkowaćdo danego składnika wartości niematerialnych. Za potwierdzenie faktu, że ponoszone nakłady, do momentu oceny, że aktywo jest gotowe do użytkowania,spełniają kryteria zaliczenia tychże nakładów do prac rozwojowych uznawane są odpowiednio: ocenaprzez Grupę, że posiada niezbędną wiedzę do wykonania gry, która zostanie zaliczana do prac rozwojowychoraz ocena przygotowana przez Grupę, że gra będzie miała potencjał sprzedażowy – ocena ta jestprzeprowadzana m.in. na podstawie ogólnodostępnych danych sprzedażowych porównywalnych gier orazprzygotowanego przez Zarząd Jednostki dominującej budżetu produkcji gry, z uwzględnieniem oszacowaniaprzyszłej sprzedaży i jej rentowności. Za potwierdzenie faktu, że kryteria zaliczenia do kompletnych i zdatnych do użytkowania prac rozwojowychsą spełnione Grupa przyjmuje odpowiednio: potwierdzenie, że projekt gry spełnia techniczne wymaganiaumożliwiające użytkowanie, w tym uzyskał certyfikację, oraz że produkt został przekazany do sprzedaży. Nakłady ponoszone na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia w toku realizacjisą ujmowane jako aktywa w pozycji wartości niematerialne, jeżeli Zarząd Jednostki dominującej na podstawieprzeprowadzonej analizy uznaje, że projekt ten spełnia kryteria ujęcia opisane powyżej oraz nakłady te będąkontrolowane przez Grupę i zgodnie z przewidywaniami będą uzyskane w przyszłości korzyści ekonomiczne.Nakłady ponoszone na prace rozwojowe, które na dzień bilansowy nie zostały zakończone i przyjęte doużytkowania prezentowane są w pozycji: „Prace rozwojowe w trakcie wytwarzania”. Zarząd Jednostki dominującej ocenia każdorazowo powyższe kryteria ujęcia, odpowiednio je kwantyfikując.Dla pozycji ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wszystkie warunki wymagane standardemzostały spełnione. Ocena przyszłych korzyści odbywa się z uwzględnieniem zasad określonych w Międzynarodowym StandardzieRachunkowości 36 „Utrata wartości aktywów” (dalej „MSR 36”) wskazanych w punkcie „Utrata wartościaktywów”.
Page 31
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 25 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego, zgodniez którym składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonycho skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Prace rozwojowe są amortyzowane proporcjonalnie do przewidywanego cyklu życia produktu. Prace rozwojowedotyczące wyprodukowanych gier amortyzowane są w okresie 5 lat. Amortyzacja związana z nakładami na prace rozwojowe prezentowana jest w pozycji koszt wytworzeniasprzedanych produktów i usług w sprawozdaniu z wyniku. Wartości niematerialne - pozostałe, licencje, programy komputerowe Wartości niematerialne - to nabyte w transakcjach rynkowych składniki wartości niematerialnych takie jaklicencje i programy komputerowe oraz pozostałe (w których skład wchodzą pozostałe wartości niematerialneniekwalifikujące się do licencji i programów komputerowych). Każda pozycja wartości niematerialnych musi spełniać warunki ujęcia jako aktywa, tj. być przez Grupękontrolowana, zgodnie z przewidywaniami Grupa musi móc osiągnąć z niej w przyszłości korzyściekonomiczne oraz spełnić warunki wynikające z MSR 38 par 21, tj. musi być prawdopodobne, że Grupaosiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można będzie przyporządkować danemu składnikowi aktywaoraz będzie można wiarygodnie ustalić cenę nabycia danego składnika aktywów. Zarząd Jednostki dominującej ocenia każdorazowo powyższe kryteria ujęcia i odpowiednio je kwantyfikuje. Dlapozycji ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wszystkie warunki wymagane standardemzostały spełnione. Wartości niematerialne są ujmowane według historycznego kosztu nabycia pomniejszone o odpisyamortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową. Koszty pracbadawczych nie podlegają aktywowaniu i są prezentowane w sprawozdaniu z wyniku jako koszty w okresie, wktórym zostały poniesione. Istotnym składnikiem wartości niematerialnych na dzień bilansowy były dwie licencje na silnik do gier UnrealEngine. Dla licencji tych okres amortyzacji liczony od pierwotnego ujęcia w listopadzie 2024 r. zostałoszacowany na okres do przewidywanego wydania pełnych wersji gier tworzonych w ramach projektów,odpowiednio, Victoria i Bifrost, przyjęty na potrzeby tego szacunku. Zarząd Jednostki dominującej do ocenyokresu ekonomicznej użyteczności bierze pod uwagę przede wszystkim oczekiwane wykorzystanie licencjisilnika przez Jednostkę dominującą, tj. wykorzystanie jej w okresie produkcji i wstępnej komercjalizacji gry.W planowanym okresie wykorzystywania licencji Jednostka dominująca sprawuje kontrolę nad składnikiem(licencją). Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup aktywów niematerialnych Okres użytkowania Patenty i licencje 1 – 10 latOprogramowanie komputerowe 1 – 5 lat
Page 32
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 26 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia pomniejszonej w kolejnych okresacho odpisy amortyzacyjne oraz z tytułu utraty wartości. Środki trwałe obejmują rzeczowe aktywa trwałeo przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok. Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałychw budowie, w oparciu o oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metodyliniowej. Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych Okres użytkowania Budynki i budowle 5 – 10 lat Maszyny i urządzenia 2 – 10 latPozostałe środki trwałe 2 – 10 lat Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu są amortyzowane przez okres ich ekonomicznejużyteczności. Grupa dokonuje okresowej, nie później niż na koniec roku obrotowego, weryfikacji przyjętych okresówekonomicznej użyteczności środków trwałych, wartości końcowej i metody amortyzacji, a konsekwencje zmiantych szacunków uwzględniane są w następnym i kolejnych latach obrotowych (prospektywnie). Na dzieńbilansowy Grupa dokonuje również weryfikacji rzeczowych aktywów trwałych pod kątem trwałej utratywartości i konieczności dokonania odpisów aktualizujących z tego tytułu. Stratę z tytułu utraty wartości ujmujesię w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartośćodzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o kosztykonieczne do poniesienia w związku z jego sprzedażą lub wartości użytkowej. Odpisów dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów odpowiednich do funkcji rzeczowych aktywów trwałych wokresie, kiedy stwierdzono trwałą utratę wartości, nie później niż na koniec roku obrotowego. Zyski lub stratywynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnicapomiędzy przychodami ze sprzedaży, a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w sprawozdaniu zwyniku. Aktywo z tytułu prawa użytkowania i leasing Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 „Leasing” (dalej „MSSF 16”) ustanawia zasadydotyczące ujęcia, wyceny, prezentacji i ujawnień dotyczących umów leasingu. Dla umów, w których Grupawystępuje jako leasingobiorca, przyjęto jednolite podejście księgowe, w ramach którego leasingobiorcarozpoznaje aktywo z tytułu prawa do użytkowania leasingowanego aktywa w korespondencji ze zobowiązaniemwynikającym z umów leasingu. Grupa klasyfikuje umowę jako kontrakt leasingowy, jeżeli na jej podstawie przekazuje się prawo do kontroliużytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów. Aby zakwalifikować umowę jako leasing, konieczne jestspełnienie trzech warunków: ● umowa przekazuje leasingobiorcy prawo do użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów,
Page 33
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 27 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ● leasingobiorca uzyskuje korzyści ekonomiczne z użytkowania tego aktywa,● leasingobiorca uzyskuje prawo do kierowania sposobem, w jaki aktywo jest użytkowane przez okrestrwania umowy. Po przeanalizowaniu zagadnienia Grupa zidentyfikowała trzy typy umów, które spełniają warunki rozpoznaniapod MSSF 16, a mianowicie: ● umowy najmu powierzchni biurowych,● umowy leasingu sprzętu,● umowy leasingu pozostałych środków trwałych (mebli). Okres leasingu obejmuje nieodwołalny okres umowy wraz z okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżelimożna z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z tego prawa, oraz okresami, w których możnawypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa nie skorzysta z tego prawa.Przy ustalaniu okresu leasingu uwzględniono również regulacje prawne oraz zwyczajowe obowiązujące wpolskim otoczeniu prawnym, jak również specyfikę umów w Grupie. W dacie rozpoczęcia leasingu Grupaujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Aktywo z tytułu prawa do użytkowania wyceniane jest według kosztu, który obejmuje: ● kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,● wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkieotrzymane zachęty leasingowe,● wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę. Po dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztupomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz uwzględniającegokorektę o jakiekolwiek aktualizacje wartości zobowiązania z tytułu leasingu. Aktywa utrzymywane napodstawie umowy leasingu są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności. W dacie rozpoczęcia leasingu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej opłatleasingowych pozostających do zapłaty na ten dzień. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniemkrańcowej stopy procentowej. Zobowiązanie leasingowe obejmuje następujące płatności: ● stałe opłaty leasingowe, pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,● zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowoz zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia leasingu,● kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,● cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorcaskorzysta z tej opcji,● kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, żeleasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
Page 34
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 28 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Po dacie rozpoczęcia leasingu, wartość zobowiązania z tytułu leasingu jest powiększana w celuodzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, zmniejszana w celu uwzględnienia zapłaconychopłat leasingowych oraz aktualizowana w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu.Tylko elementy leasingowe są uwzględniane w wycenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanialeasingowego. Pozostałe elementy nie leasingowe, takie jak płatności za media, są ujmowane osobno, zgodnie zzasadami mającymi zastosowanie do takich opłat. W przypadku: ● leasingów krótkoterminowych, oraz● leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Grupa nie stosuje się do wymogów opisanych w paragrafach 22–49 MSSF 16. Aktywa finansowe Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartościgodziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkichaktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiemod tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniuMSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatnościjest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15. Dla celów wyceny po początkowym ujęciu aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczająceGrupa klasyfikuje z podziałem na: ● aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,● aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,● aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz● instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wynikufinansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych dokategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Grupie w zakresie zarządzania aktywamifinansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywówfinansowych. Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższewarunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przezwynik): ● składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jestutrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,● warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonychterminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartościnominalnej pozostałej do spłaty.
Page 35
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 29 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza: ● należności z tytułu dostaw i usług, pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosujesię zasad Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 9 „Instrumenty finansowe”(dalej „MSSF 9”)) oraz środki pieniężne. Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacjifinansowej w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe w pozycjach „Należności z tytułu dostaw iusług oraz pozostałe należności” oraz „Środki pieniężne i ich ekwiwalenty”. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznacząceefekty dyskonta. Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, leczujmuje je w przychodach finansowych. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane sąjako przychody lub koszty finansowe. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżelispełnione są oba poniższe warunki: ● składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jestzarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składnikówaktywów finansowych,● warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonychterminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartościnominalnej pozostałej do spłaty. Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymiaktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadkuaktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tychaktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnikaaktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowanezyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu zkapitału do wyniku. W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategoriiwyceny. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli nie spełniakryteriów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochodyoraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny wwartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowewyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy ze względu naspełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.
Page 36
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 30 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategoriiwyceny. Ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych, aktywa finansowe zaliczone dokategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz aktywa z tytułu umowy podlegają ocenie na każdydzień bilansowy, w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłankiutraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowychróżni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych: ● Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy Grupa stosuje uproszczonepodejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresużycia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane w podziale na poszczególnych kontrahentów izostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkimo historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością zostatnich 4 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości. Grupa przyjęła, żeznaczny wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 60 dni. Grupaprzyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 90 dni.● Dla środków pieniężnych Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułuoczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunek dokonywany jest napodstawie oceny ryzyka wystąpienia straty kredytowej, bazując na dostępnych informacjach nt. ratingubanków, w jakich Grupa posiada środki pieniężne. W przypadku spadku ratingu poniżej BBB(-) Grupaocenia stopień niepewności i wpływ na wystąpienie strat kredytowych. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne składają się z gotówki na rachunkach bankowych, depozytów płatnych na żądanie oraz lokatbankowych o terminie realizacji do 3 miesięcy. Ekwiwalenty środków pieniężnych są krótkoterminowymiinwestycjami o dużej płynności łatwo wymienialnymi na określone kwoty środków pieniężnych oraznarażonymi na nieznaczne ryzyko zmiany wartości. Rozliczenia międzyokresowe Spółki Grupy w pozycji rozliczenia międzyokresowe ujmują wydatki, które zostały poniesione z góry, natomiastw całości lub części związane są z przychodami kolejnych okresów i spełniają one definicję aktywów zgodnie zMSSF. Kapitał własny Na kapitał własny prezentowany w pasywach składa się: kapitał podstawowy, kapitał ze sprzedaży akcjipowyżej ich wartości nominalnej, pozostałe kapitały oraz zyski zatrzymane składające się z zysków (strat) z latubiegłych oraz zysku (straty) netto roku bieżącego. Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie Jednostki dominującej i wpisanej wrejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. Jeżeli akcje obejmowane są po cenie wyższej odwartości nominalnej, nadwyżka ujmowana jest w pozycji „Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartościnominalnej”.
Page 37
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 31 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 W pozycji „Pozostałe kapitały – program motywacyjny” prezentowany jest kapitał z wyceny programumotywacyjnego, zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej 2 „Płatnościw formie akcji” (dalej „MSSF 2”). Udziały niesprawujące kontroli Udziały niesprawujące kontroli to ta część dochodów całkowitych i aktywów netto spółek zależnych, która nieprzypada na podmioty należące do Grupy. Udziały niesprawujące kontroli są prezentowane w osobnej pozycji wskonsolidowanym rachunku zysków i strat, w skonsolidowanym sprawozdaniu z dochodów całkowitych orazkapitale własnym skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, oddzielnie od kapitału własnegoprzypadającego akcjonariuszom Jednostki dominującej. W przypadku nabycia udziałów niesprawującychkontroli różnica pomiędzy ceną nabycia a wartością bilansową nabytego udziału w aktywach netto jestujmowana w kapitałach. Zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej 3„Połączenia jednostek gospodarczych” Grupa wycenia udziały niesprawujące kontroli metodą proporcjonalną. Wypłata dywidend Dywidendy ujmuje się w momencie ustalenia praw akcjonariuszy Jednostki dominującej do ich otrzymania. Zobowiązania finansowe Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające wykazywane są w następującychpozycjach skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej: ● zobowiązania z tytułu dostaw i usług (w tym warunkowe zapłaty ujęte przez jednostkę przejmującą wramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3),● kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,● zobowiązania z tytułu umowy, oraz● pozostałe zobowiązania. Na dzień nabycia Grupa wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej wedługwartości godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wycenywszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzezwynik. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniemmetody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych wyznaczonych jakowycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwejprzez wynik finansowy. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty zewzględu na nieznaczące efekty dyskonta. Oprocentowane kredyty i pożyczki W momencie początkowego ujęcia wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane wedługceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o kosztyzwiązane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym
Page 38
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 32 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanegokosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczkioraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania. Stopa procentowa kredytów, pożyczek i zobowiązań z tytułu leasingu zależy od stopy procentowej WIBORi marży banku. Wartość godziwa kredytów i pożyczek nie różni się istotnie od ich wartości księgowej. Rezerwy Rezerwy na zobowiązania tworzy się w przypadku, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lubzwyczajowy) wynikający z przeszłych zdarzeń i jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku spowodujezmniejszenie zasobów ucieleśniających korzyści ekonomiczne Grupy oraz można dokonać wiarygodnegooszacowania kwoty zobowiązania. Szacunek wysokości rezerwy odpowiada prawdopodobnym wydatkom, jakieGrupa poniesie w celu uregulowania zobowiązania. Jeżeli dokonanie wiarygodnego oszacowania zobowiązaniajest niemożliwe, rezerwa nie jest ujmowana. Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne. Świadczenia pracownicze W zakresie świadczeń pracowniczych żadna spółka z Grupy nie jest stroną porozumień płacowych anizbiorowych układów pracy. Spółki nie posiadają także programów emerytalnych zarządzanych bezpośrednioprzez spółki lub przez fundusze zewnętrzne. Koszty świadczeń pracowniczych obejmują wynagrodzenia płatnezgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami. Zobowiązania z tytułuświadczeń pracowniczych wyceniane są w wartości niezdyskontowanej w formie krótkoterminowychświadczeń, które przewidziane są do wypłaty w zamian za wykonaną pracę. Kwota ta ujmowana jest jakozobowiązanie po potrąceniu wszystkich kwot już zapłaconych. Koszt kumulowanych płatnych nieobecnościwyceniany jest w wysokości przewidywanego do zapłaty świadczenia i ujmowany jest w wyniku okresu wjakim pracownik nabył uprawnienie. Grupa prowadziła długoterminowy program motywacyjny, w ramach którego członkowie kluczowej kadrykierowniczej otrzymali określoną liczbę akcji pod warunkiem spełnienia kryterium ciągłości zatrudnieniaw Grupie. Wartość godziwa usług świadczonych przez kadrę kierowniczą w zamian za instrumenty kapitałoweujęta została w kosztach świadczeń pracowniczych oraz drugostronnie jako pozostałe kapitały przez okresnabywania uprawnień, zgodnie z MSSF 2. Dotacje Dotacje ujmowane są zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 20 „Dotacje rządowe orazujawnianie informacji na temat pomocy rządowej” (dalej „MSR 20”). Dotacje są ujmowane wtedy i tylkowtedy, gdy istnieje uzasadnione przekonanie, że Grupa spełni warunki związane z dotacją, oraz że dotacjazostanie otrzymana. Dotacja jest księgowana w ten sam sposób niezależnie od tego, czy została ona otrzymanaw formie środków pieniężnych, czy też przybrała formę redukcji zobowiązań publicznoprawnych. Jeżeli dotacjadotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód (lub pomniejszenie kosztów) wsposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.
Page 39
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 33 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Dotacje ujmowane są zgodnie z metodą dochodową, zgodnie z którą dotacja ujmowana jest w przychodach wsystematyczny sposób w okresach, w których spółki Grupy ujmują odpowiednie koszty, które zgodniez oczekiwaniem pokrywa dotacja. Dotacje odnoszące się do kosztów ujmowane są w wyniku tego samegookresu, którego dotyczą odpowiadające im koszty. Dotacje dotyczące aktywów podlegających amortyzacji sąujmowane w odpowiedniej proporcji w wyniku w okresie, w którym ujmowane są koszty amortyzacji tychaktywów. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga dokonania przez Zarząd Jednostkidominującej pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w skonsolidowanym sprawozdaniufinansowym oraz w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do skonsolidowanego sprawozdaniafinansowego. Szacunki i osądy księgowe wynikają z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tymprzewidywań odnośnie do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu Jednostki dominującej natemat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki izwiązane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którymdokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczyzarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Poniżej przedstawiono podstawowe osądy dokonane przez Zarząd Jednostki dominującej w procesie stosowaniazasad rachunkowości jednostki i mające największy wpływ na wartości ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniufinansowym. Szacunki dotyczące rozpoznawania przychodów Szacunkiem jest rozpoznana kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jejprzysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług, pomniejszona o należny podatek odtowarów i usług oraz szacunek kosztu realizacji przyrzeczonych dóbr lub usług. Istotny szacunek wynikaz faktu, iż Grupa na każdy dzień bilansowy ustala przychód planowany z umowy oraz szacunek zaawansowanaprac, który mierzony jest w oparciu o rzeczywiście poniesione narastająco do dnia bilansowego kosztykontraktu w stosunku do łącznego budżetu kosztów niezbędnych do poniesienia w celu wywiązania się przezGrupę z zobowiązania kontraktowego. Grupa szacuje wysokość wynagrodzenia zmiennego (możliwe dootrzymania bonusy), stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej. W odniesieniu do stopniazaawansowania prac istotny szacunek dotyczy budżetu kosztów niezbędnych do poniesienia w celu wywiązaniasię przez Grupę z zobowiązania. Zarząd Jednostki dominującej dokonuje aktualizacji przewidywanych wyników kontraktu stopniowo, bazując nanajlepszej wiedzy o koniecznych do poniesienia kosztach adekwatnie do dodawanych do umowy etapów (tzw.milestones). W wyniku powiększania budżetu kontraktu o kolejne zlecone etapy następuje aktualizacja izwiększenie całkowitej wartości planowanych przychodów oraz odpowiadających tym przychodom kosztów.Grupa aktualizuje budżet kontraktu stopniowo, w miarę uzyskiwania dodatkowych informacji. Zmiany wartościszacowanych kosztów odzwierciedlone są w zmianie finalnej marży wycenianej umowy.
Page 40
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 34 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Szczegóły dotyczące rozpoznawania przychodów i związanych z nimi szacunków opisano szerzej w politycerachunkowości oraz w nocie 3. Profesjonalny osąd dotyczący prac rozwojowych Grupa potwierdza na koniec każdego roku obrotowego, że w odniesieniu do aktywowanych nakładówstanowiących składnik wartości niematerialnych w postaci elementów gier: ● nakłady ponoszone na prace rozwojowe są zidentyfikowane i wycenione w prawidłowy sposób,● przyniosą korzyści ekonomiczne w postaci zysków realizowanych ze sprzedaży licencji na gry,● projekty dotyczące produkcji poszczególnych gier są możliwe do zrealizowania z finansowego itechnicznego punktu widzenia,● gry lub elementy gier będą ukończone i przeznaczone do sprzedaży jako osobne licencje. Spełnienie kryteriów możliwości osiągania przyszłych korzyści ekonomicznych, jak i warunku posiadaniawystarczających środków opiera się na szacunku Zarządu Jednostki dominującej wynikającym z analizy rynkuoraz sytuacji finansowej Grupy. Utrata wartości aktywów Wartość firmy Zgodnie z MSR 36 Zarząd Jednostki dominującej na dzień bilansowy dokonuje corocznych testów na utratęwartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana wartość firmy.Przeprowadzone testy wymagają oszacowania wartości użytkowej ośrodków wypracowujących przepływypieniężne w oparciu o przyszłe przepływy pieniężne generowane przez te ośrodki, które następnie, przyzastosowaniu stopy dyskontowej, są korygowane do wartości bieżącej. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środkipieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodkawypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utratywartości. Odpis ten nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach sprawozdawczych. W przypadku, gdywartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż częścidziałalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartośćfirmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takichokolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalnościi wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe Na każdy dzień bilansowy spółki wchodzące w skład Grupy dokonują przeglądu wartości netto składnikówwartości niematerialnych i rzeczowych składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występująprzesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. Wyjątek dotyczy niezakończonych prac rozwojowych, które podlegają analizie pod kątem utraty ich wartości nakażdy dzień bilansowy, bez względu na wystąpienie przesłanek.
Page 41
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 35 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Oceniając istnienie przesłanek świadczących o możliwości utraty wartości któregoś ze składników ww.aktywów, spółki wchodzące w skład Grupy analizują co najmniej następujące przesłanki: Przesłanki pochodzące z zewnętrznych źródeł informacji: ● istnieją obserwowalne przesłanki, że wartość rynkowa składnika aktywów spadła w danym okresieznacznie bardziej niż oczekiwano by wraz z upływem czasu lub w związku z normalnym użyciem,● w ciągu okresu nastąpiły lub w niedalekiej przyszłości nastąpią znaczące i niekorzystne dla jednostkizmiany o charakterze technologicznym, rynkowym, gospodarczym lub prawnym w otoczeniu,w którym jednostka prowadzi działalność, lub też na rynkach, na które dany składnik aktywów jestprzeznaczony,● w ciągu okresu nastąpił wzrost rynkowych stóp procentowych lub innych rynkowych stóp zwrotuz inwestycji i prawdopodobne jest, że wzrost ten wpłynie na stopę dyskontową stosowaną dowyliczenia wartości użytkowej danego składnika aktywów i istotnie obniży wartość odzyskiwalnąskładnika aktywów,● wartość bilansowa aktywów netto jednostki sporządzającej sprawozdanie finansowe jest wyższaod wartości ich rynkowej kapitalizacji. Przesłanki pochodzące z wewnętrznych źródeł informacji: ● dostępne są dowody na to, że nastąpiła utrata przydatności danego składnika aktywów lub jegofizyczne uszkodzenie,● w ciągu okresu nastąpiły lub też prawdopodobne jest, że w niedalekiej przyszłości nastąpią znaczącei niekorzystne dla jednostki zmiany dotyczące zakresu lub sposobu, w jaki dany składnik aktywów jestaktualnie użytkowany, lub, zgodnie z oczekiwaniami, będzie użytkowany. Do takich zmian zalicza sięniewykorzystywanie składnika aktywów, plany zaniechania działalności lub restrukturyzacjidziałalności, do której dany składnik należy, lub plany zbycia tego składnika aktywów przed uprzednioprzewidzianym terminem oraz ponowna ocena okresu użytkowania danego składnika aktywów znieokreślonego na okres określony. W przypadku gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danegoskładnika aktywów w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji gdy składnik aktywów niegeneruje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanychprzez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do którejnależy dany składnik aktywów. Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszonao koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunkuprzyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualnąrynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów)wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tytułu utraty wartości jest ujmowanajako koszt w okresie, w którym wystąpiła.
Page 42
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 36 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 W momencie gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupyaktywów) zwiększana jest do nowej wyszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartościnetto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednichlatach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w przychodach. Aktywa finansowe Dla aktywów finansowych Grupa, zgodnie z MSSF 9, ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe (modelECL). W odniesieniu do należności handlowych i aktywów z tytułu umowy Grupa stosuje podejście uproszczone – dlatych grup naliczany jest odpis z tytułu dożywotnich strat kredytowych (Lifetime ECL), bez względu na analizęzmian ryzyka kredytowego. W przypadku pozostałych należności Grupa określa odpis w wysokości 12-miesięcznych oczekiwanych stratkredytowych (12M ECL), jeżeli ryzyko kredytowe jest niskie lub nie wzrosło znacząco od daty włączeniadanego składnika należności do ksiąg rachunkowych, lub w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowymw całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym składnikiem aktywów finansowych wzrosłoznacząco od momentu początkowego ujęcia. Zmiana oczekiwanej straty kredytowej wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należnościzostała zaprezentowana w nocie 20. Okres ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych oraz środków trwałych Zarząd Jednostki dominującej określa szacowane okresy użytkowania, a poprzez to stawki amortyzacji dlaaktywowanych w pozycji wartości niematerialnych kwot poniesionych kosztów prac rozwojowych. Szacunekten opiera się na oczekiwanym okresie ekonomicznej użyteczności tych aktywów. W przypadku nakładów naprace rozwojowe, dla których możliwe jest określenie wiarygodnych szacunków dotyczących ilości i wartościbudżetu sprzedaży, Grupa amortyzuje wartość tych nakładów zgodnie z konsumpcją korzyści ekonomicznych,które są związane z ilością sprzedanych egzemplarzy. Okres użyteczności silników graficznych szacowany jest w oparciu o planowane wykorzystanie w rozpoczętychprodukcjach gier. W przypadku zaistnienia okoliczności powodujących zmianę spodziewanego okresu użytkowania (np. zmianytechnologiczne, wycofanie z użytkowania itp.) mogą się zmienić stawki amortyzacji. W konsekwencji zmienisię wartość odpisów amortyzacyjnych i wartość księgowa netto aktywowanych wartości niematerialnych. Okresy ekonomicznej przydatności są przeglądane corocznie i podlegają skorygowaniu, jeśli obecny szacowanyokres ekonomicznej przydatności jest inny niż poprzednio przewidywano. Powyższe zmiany w szacunkachksięgowych są ujmowane w sposób prospektywny. Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznejużyteczności składników rzeczowego majątku trwałego.
Page 43
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 37 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się przy zastosowaniu stawekpodatkowych, które według dostępnych prognoz będą stosowane na moment zrealizowania składnika aktywówlub rozwiązania zobowiązania, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnielub faktycznie na koniec okresu sprawozdawczego. Prawdopodobieństwo realizacji aktywów z tytułuodroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na planach Grupy. Analizując w jednej ze spółek zależnych warunki uzyskania prawa do ulg podatkowych związanych zdofinansowaniem części kosztów działalności, Zarząd Jednostki dominującej ocenił, że ponieważ warunkiemuzyskania korzyści ekonomicznej jest uzyskanie potwierdzenia ze strony organu podatkowego, ujęcie skutkówpodatkowych tej ulgi podatkowej będzie następować w momencie uzyskania przekonania, że korzyści te sąprawdopodobne, tj. w momencie wpływu środków. Zarząd Jednostki dominującej oszacował, że w kolejnych okresach sprawozdawczych z działalnościopodatkowanej na zasadach ogólnych jest przewidywane uzyskanie dochodów podatkowych pozwalających narozliczenie strat podatkowych z lat 2021-2022 oraz części straty podatkowej z 2024 r. w łącznej kwocie 48 790tys. zł. Aktywo z tytułu podatku odroczonego wynosi 19% tej kwoty, a zatem 9 270 tys. zł. Ze względu nazachowanie zasady ostrożnej wyceny, Zarząd nie zdecydował się na rozpoznanie aktywa z tytułu podatkuodroczonego w stosunku do straty podatkowej z 2020 r. oraz od części straty podatkowej z 2024 r. Wartośćnierozpoznanego składnika aktywów wyniosła na dzień 31.12.2024 r. 15 956 tys. zł (na 31.12.2023 r. – 585 tys.zł) i wynika z niepewności aktualnej prognozy wyników podatkowych obejmującej lata 2025-2029uwzględniającej brak możliwości realizacji strategii Grupy w jej dotychczasowym kształcie. Szczegółyzwiązane z prognozą opisano w nocie 2. Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ichinterpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroliumożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 latobrotowych) oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15.07.2016 r. Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli ZapobiegającejNadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnychtworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcjidokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed jej wejściem wżycie, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatkudochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwotyprezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroliorganów podatkowych. W związku z istotnością i niepewnością co do rozliczania ulg Jednostka dominująca uzyskała interpretacjępodatkową z dnia 30.04.2020 r., zgodnie z którą od 2019 r. w rozliczeniach podatkowych z tytułu podatkudochodowego od osób prawnych wykorzystuje ulgę IP Box.
Page 44
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 38 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Ponadto, Jednostka dominująca uzyskała interpretację podatkową z dnia 06.03.2023 r., dotyczącą rozliczaniaulgi IP Box w ramach segmentu self-publishing. Płatność w formie akcji W związku z emisją warrantów subskrypcyjnych przez spółki Grupy, Grupa ujmuje i wycenia warranty zgodnez MSSF 2. Wartość godziwa przyznanych instrumentów kapitałowych ustalana jest na dzień wyceny napodstawie cen rynkowych akcji. Grupa wycenia warranty do czasu, gdy zostaną one zrealizowane (lubumorzone). Zmiana wartości wykazywana jest w wyniku Grupy. Całość programu emisji warrantów zostałaopisana szerzej w nocie 23. Leasing Stosowanie MSSF 16 wymaga dokonania pewnych szacunków i wyliczeń, które mają wpływ na wycenęzobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Obejmują one m.in.: ● ustalenie okresu leasingu,● ustalenie stopy procentowej stosowanej do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych. Ustalając okres leasingu, Grupa określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny,gdy zarówno leasingobiorca, jak i leasingodawca mają prawo wypowiedzenia umowy bez koniecznościuzyskania zezwolenia drugiej strony bez ponoszenia kar większych niż nieznaczące. Natomiast w sytuacji, gdyktórakolwiek ze stron – zgodnie z profesjonalnym osądem – poniesie istotną karę za wypowiedzenie (rozumianąszeroko), Grupa określa okres leasingu jako wystarczająco pewny (czyli okres, co do którego można zwystarczającą pewnością założyć, że umowa będzie trwać). Grupa przyjęła jako stopę krańcową stopę procentową stosowaną do dyskontowania przyszłych przepływówpieniężnych w wysokości 2,4% - 10,1%, w zależności od czasu trwania umowy i kraju, w którym operuje danaspółka z Grupy. Szczegółowy opis przyjętych szacunków znajduje się w nocie 16. Zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2024 r. Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 01.01.2024 r. oraz ich wpływ naskonsolidowane sprawozdanie Grupy: ● Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów, które będąmusiały być spełnione w przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo- lubkrótkoterminowych. Jednostka powinna natomiast ujawnić informacje o tych kowenantach w notachobjaśniających do sprawozdania finansowego. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznychrozpoczynających się 1 stycznia 2024 r. lub później. Zmiana nie miała wpływu na sprawozdania finansowe Grupy.
Page 45
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 39 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ● Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” Zmiana Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowychprzede wszystkim w dwóch aspektach: o doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw, jakie posiada jednostka na dzieńbilansowy,o intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązanianie są brane pod uwagę. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r. lub później. Zmiana nie miała wpływu na sprawozdania finansowe Grupy. ● Zmiana MSSF 16 „Leasing” Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającegowskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wynikuna transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatnościleasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznychrozpoczynających się 1 stycznia 2024 r. lub później. Zmiana nie miała wpływu na sprawozdania finansowe Grupy. ● Zmiany MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe:ujawnianie informacji” Zmiany opisują charakterystykę umów faktoringu odwrotnego (Supplier finance arrangements) iwprowadzają konieczność ujawnienia dodatkowych informacji. Zmiany obowiązują dla okresówrocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiany nie miały wpływu na sprawozdania finansowe, ponieważ Grupa nie zawiera umów, którychone dotyczą. Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez UnięEuropejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszegozastosowania standardu lub interpretacji. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się01.01.2024 r. i ich wpływ na sprawozdanie Grupy Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lubznowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów
Page 46
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 40 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 rocznych następujących po 2024 r. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane, aleniezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską. ● Zmiana MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jakpowinna ustalić kurs wymiany w przypadku braku wymienialności, a także wymaga ujawnieniainformacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ brakuwymienialności waluty. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 r. lub później Grupa szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe. ● Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianieinformacji” w zakresie klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych Zmiany do MSSF 9 wprowadzają możliwość wyboru zasady rachunkowości w zakresie momentuwygaśnięcia zobowiązania w przypadku, gdy płatność następuje przez system płatnościelektronicznych (jeśli spełnione są określone warunki).Zmiany do MSSF 9 dotyczące testu SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą ocenić, czy przepływypieniężne wynikające z umowy są zgodne z basic lending arrangement. Ponadto zmiany wprowadzająjaśniejszą definicję cechy „bez prawa regresu” (non-recourse).Zmiany do MSSF 9 dostarczają również dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystykicontractually linked instruments. Zmiany MSSF 7 dodają nowe wymagania w zakresie ujawnień:o dotyczących inwestycji w instrumenty kapitałowe wyznaczone jako wyceniane w wartościgodziwej przez inne całkowite dochody,o dla każdej klasy aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub wwartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla zobowiązań finansowychwycenianych w zamortyzowanym koszcie. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. lub później. Grupa szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe. ● Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianieinformacji” w zakresie umów PPA (Contracts Referencing Nature-dependent Electricity) Zmiany MSSF 9 obejmują informacje na temat tego, które kontrakty PPA mogą być stosowane wrachunkowości zabezpieczeń oraz jakie konkretne warunki są dozwolone w takich relacjachzabezpieczających.Zmiany MSSF 7 wprowadzają nowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku umówPPA zgodnie z definicją zawartą w zmianach do MSSF 9. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. lub później. Grupa szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.
Page 47
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 41 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ● Zmiany MSSF 1, MSSF7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7Zmiany wyłącznie porządkowe w ramach cyklu Annual Improvements, które obowiązują dla okresówrocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. lub później i nie będą miały wpływu na sprawozdaniafinansowe Grupy. ● Nowy MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” Nowy standard zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 wprowadza m.in.:o nową strukturę rachunku zysków i strat,o zwiększone wymagania w zakresie agregacji i dezagregacji danych,o wymogi ujawniania mierników efektywności określonych przez kierownictwo (management-defined performance measures). Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r. lub później. Grupa nadal szacuje wpływ nowego standardu na jej sprawozdanie finansowe. ● Nowy MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia” Standard ma zastosowanie dla jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej, w przypadkuktórych ich jednostka dominująca przygotowuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF.Nowy MSSF 19 zwalnia z ujawnień wymaganych przez inne standardy, a w ich miejsce wprowadzanową listę. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r. lub później. Nowy MSSF 19 nie będzie miał wpływu na sprawozdania finansowe Grupy, ponieważ nie ma onzastosowania dla jednostek publicznych. Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lubinterpretacje.
Page 48
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 42 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 3. Przychody ze sprzedaży i segmenty operacyjne Grupa Kapitałowa dzieli działalność na cztery segmenty operacyjne: ● produkcja gier na zlecenie (development fee),● prawa autorskie do wyprodukowanych gier (royalties),● produkcja i wydawnictwo gier własnych, tzw. „self-publishing”,● pozostałe. Segment „produkcja gier na zlecenie (development fee)” w 2024 r. obejmował przychody z tytułu realizacjiprzez Grupę produkcji: (i) Project Gemini z wydawcą Square Enix Limited, (ii) Project Maverick z wydawcąMicrosoft Corporation oraz (iii) Project Echo z wydawcą Krafton Inc. Dodatnie przepływy pieniężne z tego segmentu pozwalały Grupie na częściowe pokrycie nakładów naprodukcję gier, które w zamierzeniu Grupy mają zostać wydane samodzielnie (model produkcji i wydawnictwagier własnych). Dla porównania, w 2023 r. Grupa uzyskiwała przychody z tytułu realizacji gry Project Gemini z wydawcąSquare Enix Limited oraz gry Project Maverick z wydawcą Microsoft Corporation. Project Gemini W okresie 12 miesięcy 2024 r. Grupa realizowała prace zlecone przez wydawcę Square Enix Limited w ramachumów wykonawczych (content riders) do umowy produkcyjno-wydawniczej, w tym w ramach podpisanej wdniu 19.06.2024 r. umowy wykonawczej (opisanej szerzej w nocie 16) dotyczącej kontynuowania pracdeweloperskich nad grą Project Gemini, której zawarcie skonkludowało strategiczne rozmowy na temat kształtugry Project Gemini i warunków dalszej współpracy nad nią, podjęte przez Jednostkę dominującą ze Square EnixLimited w dniu 24.11.2023 r. Project Maverick W okresie 12 miesięcy 2024 r. Grupa, na bazie umowy produkcyjno-wydawniczej z dnia 13.06.2023 r.,realizowała zlecenie wyprodukowania gry z segmentu AAA w oparciu o prawa własności intelektualnejMicrosoft Corporation. W dniu 27.01.2025 r. Grupa ogłosiła, że za nazwą kodową projekt Maverick kryje się współpraca z kanadyjskimstudiem The Coalition, na zasadach koprodukcji (co-development), nad grą „Gears of War: E-Day”. Project Echo W oparciu o zawartą w dniu 10.09.2024 r. umowę produkcyjno-wydawniczą (opisaną szerzej w nocie 32),Grupa rozpoczęła współpracę z Krafton Inc., jako wydawcą, w zakresie produkcji i wydania nowego tryburozgrywki (mode) pod nazwą kodową Project Echo do istniejącej gry wideo wydawcy. Segment „prawa autorskie do wyprodukowanych gier (royalties)” obejmował przychody jakie uzyskujeGrupa z tytułu wynagrodzenia umownego (royalties) związanego z wcześniej wyprodukowanymi grami. Przychody Grupy kwalifikowane do przychodów z segmentu praw autorskich do wyprodukowanych gier(royalties) pochodzą przede wszystkim z umowy produkcyjno-wydawniczej dotyczącej gry Bulletstorm: FullClip Edition (remaster) z dnia 24.10.2016 r. zawartej pomiędzy
Page 49
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 43 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Jednostką dominującą a Gearbox Publishing, LLC. W stosunku do tytułu Bulletstorm: Full Clip Edition,Jednostka dominująca zachowała prawa autorskie, udzielając wydawcy licencji wyłącznej, na czas nieokreślony. Segment „produkcja i wydawnictwo gier własnych” (tzw. „self-publishing”) Grupa realizuje również projekty w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych (tzw. „self-publishing”). Wtym modelu Jednostka dominująca, w oparciu o istniejące lub nowo wytworzone przez Jednostkę dominującą IP(prawa własności intelektualnej) jest odpowiedzialna za produkcję gry, której wydawcą jest inna spółka Grupy,tj. People Can Fly Ireland Limited. People Can Fly Ireland Limited prowadzi działalność wydawniczą,obejmującą m.in. promocję, dystrybucję i sprzedaż gier Jednostki dominującej, w oparciu o udzieloną przezJednostkę dominującą licencję do wytworzonych przez Jednostkę dominującą gier. Podstawę rozpoznania przychodu przez People Can Fly Ireland Limited stanowią opłaty licencyjne naliczaneprzez tę spółkę z tytułu sprzedaży gry do gracza końcowego, pomniejszone o zysk platform dystrybucyjnychpośredniczących w sprzedaży. Powyższy opis nie dotyczy tytułu Green Hell VR, wyprodukowanego i wydanego przez Incuvo S.A., spółkęzależną Jednostki dominującej, oraz tytułu Bulletstorm VR i projektu Bison (po jego wydaniu), którychproducentami są Jednostka dominująca oraz Incuvo S.A., a współwydawcami – Jednostka dominująca orazPeople Can Fly Ireland Limited. W przypadku tytułu Bulletstorm VR Jednostka dominująca rozpoznałaprzychody z tytułu: 1) dopłat otrzymanych od platform dystrybucyjnych Meta oraz Sony na produkcję gry; oraz 2) zaliczek otrzymanych od platformy dystrybucyjnej Pico, podlegających zwrotowi z przyszłych przychodów osiągniętych ze sprzedaży gry. Segment „Pozostałe” nie generuje przychodów, ponieważ obejmuje przede wszystkim nakłady na systemoprogramowania nazwany przez Grupę „PCF Framework”, rozwijanego przez Grupę własnego, unikalnegooprogramowania służącego do wykorzystania w powiązaniu z silnikiem graficznym Unreal Engine oraz innychnarzędzi wykorzystywanych w ramach procesu tworzenia gier. Podstawą wyliczenia wyników poszczególnych segmentów operacyjnych są dane weryfikowane okresowo przezZarząd Jednostki dominującej. Zarząd Jednostki dominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych napoziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Grupa analizuje przychody w podziale na powyższe czterysegmenty i nie są prowadzone żadne inne analizy. W okresie 12 miesięcy 2024 r. nie wystąpiły zmiany w polityce rachunkowości Grupy w zakresiewyodrębnienia segmentów operacyjnych oraz zasad wyceny przychodów, wyników oraz aktywów segmentów,które zostały zaprezentowane w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.
Page 50
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 44 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Produkcja gierna zlecenie(developmentfee) Prawa autorskie dowyprodukowanychgier (royalties) Produkcja iwydawnictwogier własnychOgółem za okres od 01.01 do 31.12.2024 r. Region Europa 57 225 24 14 489 71 738 Pozostałe kraje 104 956 1 024 12 683 118 663 Przychody ze sprzedaży ogółem162 181 1 048 27 172 190 401 Linia produktu Gry 162 181 1 048 27 172 190 401 Przychody ze sprzedaży ogółem162 181 1 048 27 172 190 401 Termin przekazania dóbr / usług W momencie czasu - 1 048 - 1 048 W miarę upływu czasu 162 181 - 27 172 189 353 Przychody ze sprzedaży ogółem162 181 1 048 27 172 190 401 za okres od 01.01 do 31.12.2023 r. Region Europa 106 901 24 4 845 111 770 Pozostałe kraje 30 421 1 191 6 742 38 354 Przychody ze sprzedaży ogółem137 322 1 215 11 587 150 124 Linia produktu Gry 137 322 1 215 11 587 150 124 Przychody ze sprzedaży ogółem137 322 1 215 11 587 150 124 Termin przekazania dóbr / usług W momencie czasu - 1 215 - 1 215 W miarę upływu czasu 137 322 - 11 587 148 909 Przychody ze sprzedaży ogółem137 322 1 215 11 587 150 124 W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o przychodach, wyniku, istotnych pozycjach niepieniężnych orazaktywach segmentów operacyjnych. Produkcja gierna zlecenie(developmentfee) Prawa autorskie dowyprodukowanychgier (royalties) Produkcja iwydawnictwogier własnychPozostałeOgółem za okres od 01.01 do31.12.2024 r. Przychody od klientówzewnętrznych 162 181 1 048 27 172 - 190 401 Przychody ogółem162 181 1 048 27 172 - 190 401
Page 51
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 45 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Wynik operacyjnysegmentu (74 020) 1 061 (124 559) - (197 518) Pozostałe informacje: Amortyzacja 21 442 - 9 924 - 31 366 Utrata wartościniefinansowych aktywówtrwałych 44 - 178 924 - 178 968 Aktywa segmentuoperacyjnego na dzień31.12.2024 r. 125 969 - 206 457 40 927 373 353 Nakłady na wartościniematerialne i rzeczoweaktywa trwałe segmentuoperacyjnego 16 125 - 107 535 18 347 142 007 za okres od 01.01 do31.12.2023 r. Przychody od klientówzewnętrznych 137 322 1 215 11 587 - 150 124 Przychody ogółem137 322 1 215 11 587 - 150 124 Wynik operacyjnysegmentu 20 290 1 191 (107 933) - (86 452) Pozostałe informacje: Amortyzacja 16 610 - 3 074 - 19 684 Utrata wartościniefinansowych aktywówtrwałych - - 69 377 - 69 377 Aktywa segmentuoperacyjnego na dzień31.12.2023 r. 353 092 - 131 426 28 943 513 461 Nakłady na wartościniematerialne i rzeczoweaktywa trwałe segmentuoperacyjnego 9 158 - 120 329 15 770 145 257 Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z analogicznymipozycjami skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy przedstawia się następująco: od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Przychody segmentów Łączne przychody segmentów operacyjnych 190 401 150 124 Przychody ze sprzedaży 190 401 150 124 Wynik segmentów Wynik operacyjny segmentów (197 518)(86 452)
Page 52
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 46 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (197 518)(86 452) Przychody finansowe 1 241 2 248 Koszty finansowe (5 091) (7 032) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (201 368)(91 236) 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Aktywa segmentów Łączne aktywa segmentów operacyjnych 373 353 513 461 Aktywa razem 373 353 513 461 4. Wartości niematerialne Patenty, licencjeioprogramowanie Prace rozwojowe Pracerozwojowe wtrakciewytwarzania Razem za okres od 01.01 do 31.12.2024 r. Wartość bilansowa netto na dzień01.01.2024 r. 4 229 28 911 134 366 167 506 Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)14 147 2 397 121 870 138 414 Zmniejszenia (zbycie, likwidacja)(167) - (5) (172) Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczeniaitp.) 12 22 045 (31 863) (9 806) Amortyzacja (5 002) (18 639) - (23 641) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości(18) - (160 668)(160 686) Różnice kursowe netto z przeliczenia21 - - 21 Wartość bilansowa netto na dzień31.12.2024 r. 13 222 34 714 63 700 111 636 za okres od 01.01 do 31.12.2023 r. Wartość bilansowa netto na dzień01.01.2023 r. 4 786 12 527 112 710 130 023 Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)5 184 7 131 126 517 138 832 Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczeniaitp.) - 15 891 (35 549) (19 658) Amortyzacja (5 564) (6 638) - (12 202) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości- - (69 377) (69 377) Różnice kursowe netto z przeliczenia(177) - 65 (112) Wartość bilansowa netto na dzień31.12.2023 r. 4 229 28 911 134 366 167 506
Page 53
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 47 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Pod względem wartościowym najistotniejszym składnikiem kategorii „Patentów, licencji, oprogramowania” sąprzyjęte do użytkowania w 2024 r. dwie licencje na oprogramowanie Unreal Engine, wykorzystywane przyprodukcji gier komputerowych, których wartość bilansowa na dzień 31.12.2024 r. wynosiła 11 330 tys. PLN.Dla licencji tych okres amortyzacji liczony od pierwotnego ujęcia w listopadzie 2024 r. został oszacowany naokres do przewidywanego wydania pełnych wersji gier tworzonych w ramach projektów, odpowiednio, Victoriai Bifrost, przyjęty na potrzeby tego szacunku. Zarząd Jednostki dominującej do oceny okresu ekonomicznejużyteczności bierze pod uwagę przede wszystkim oczekiwane wykorzystanie licencji silnika przez Jednostkędominującą, tj. wykorzystanie jej w okresie produkcji i wstępnej komercjalizacji gry. Na dzień 31.12.2024 r.licencje były wykorzystywane przy produkcji gier. W pozycji „Prace rozwojowe w trakcie wytwarzania” zaprezentowane zostały nakłady ponoszone na pracerozwojowe, które na dzień bilansowy nie zostały zakończone i przyjęte do użytkowania. W grupie „Prace rozwojowe w trakcie wytwarzania” najistotniejszymi elementami na dzień 31.12.2024 r. były: ●prace rozwojowe nad nowymi grami z zamiarem ich wyprodukowania w modelu produkcji iwydawnictwa gier własnych, ●dalszy rozwój PCF Framework. Grupa potwierdziła na koniec każdego okresu sprawozdawczego, że za wyjątkiem nakładów na projekt Bifrostaktywowane nakłady stanowiące składnik wartości niematerialnych w postaci elementów gier spełniają kryteriaprzedstawione w MSR 38.57. Ze względu na nieuwiarygodnienie zdolności zapewnienia finansowania dalszej produkcji i wydania projektuBifrost, nakłady na ten projekt nie spełniają definicji aktywów na dzień 31.12.2024 r. W związku z tym ZarządJednostki dominującej podjął decyzję o rozpoznaniu odpisu aktualizującego w wysokości 100% poniesionychna projekt Bifrost nakładów, tj. w kwocie 154 964 tys. zł. Jednostka dominująca zastrzega możliwośćodwrócenia odpisu aktualizującego, w całości lub w części, w przypadku korzystnej zmiany okolicznościbędących podstawą do jego dokonania. Niezależnie od powyższego, prace deweloperskie nad projektem Bifrostsą kontynuowane. W nocie 33 szerzej opisano przesłanki związane z rozpoznaniem wspomnianego wyżej odpisu. Grupa nie posiada aktywów o nieokreślonym okresie użytkowania. Amortyzacja wartości niematerialnych została zaprezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku wnastępujących pozycjach: od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Koszt własny sprzedaży 20 232 9 052 Koszty ogólnego zarządu 1 242 1 980 Amortyzacja aktywowana w pracach rozwojowych2 167 1 516 Razem amortyzacja wartości niematerialnych23 641 12 548
Page 54
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 48 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Testy na utratę wartości prac rozwojowych Na dzień 31.12.2024 r. Jednostka dominująca przeprowadziła analizę przesłanek mogących wskazywać napotencjalną utratę wartości prac rozwojowych. W wyniku dokonanej analizy zidentyfikowano składnikiaktywów wymagające przeprowadzenia testu na utratę wartości, tj. prace rozwojowe związane z projektamiVictoria i Bison. W ramach przeprowadzonej analizy Jednostka dominująca zweryfikowała możliwość dalszego finansowaniaprodukcji i wydania ww. projektów, a także przeprowadziła testy na utratę wartości, polegające na porównaniuwartości bilansowej poszczególnych składników aktywów z ich wartością odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalnazostała oszacowana na podstawie przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodekwypracowujący środki pieniężne (tj. projekt obejmujący produkcję konkretnej gry). Przepływy te zostałynastępnie zdyskontowane do wartości bieżącej przy użyciu odpowiednio ustalonej stopy dyskontowej,odzwierciedlającej aktualne warunki rynkowe oraz ryzyko charakterystyczne dla danego projektu. Poniżejprzedstawiono kluczowe założenia i informacje związane z projekcjami dotyczącymi projektu Victoria. Model szacowania wartości odzyskiwalnej aktywów generujących przepływy pieniężne w ramach działalnościoperacyjnej opierał się na szczegółowych projekcjach przepływów pieniężnych obejmujących okres 5 lat oddaty bilansowej. Przepływy zostały oszacowane na podstawie raportów branżowych, w tym danych z raportu Newzoo GlobalGames Market Report, który stanowi źródło rynkowych benchmarków dla segmentu gier wideo. W ramachanalizy określana jest potencjalna wielkość rynku docelowego danego tytułu, w tym liczba graczy dlaposzczególnych platform, a także kluczowe wskaźniki efektywności monetyzacji. Model przychodowyuwzględnia również specyfikę danego projektu, w tym planowany model dystrybucji, zakres wsparciamarketingowego oraz cykl życia produktu. Stopa dyskontowa użyta w przepływach pieniężnych zgodna jest ze średnioważonym kosztem kapitału(WACC), obliczonym w oparciu o stopę wolną od ryzyka. Pozostałe elementy używane w kalkulacji, takie jakpremia za ryzyko rynkowe, współczynnik beta oraz struktura kapitału oparte są o dane rynkowe, adekwatne dlabranży, w której działa Jednostka dominująca. Jako stopę dyskontową przyjęto średnioważony koszt kapitału(WACC) w wysokości 10,65% (2023 r.: 10,92%). Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności utworzenia odpisów aktualizujących na 31.12.2024 r. Odpisy aktualizujące ujęte w wyniku za 2024 r. obejmują również odpis aktualizujący dotyczący projektu Red,utworzony w związku z zaniechaniem realizacji projektu (raport bieżący z 10.09.2024 r.). W nocie 32 szerzej opisano przesłanki związane z rozpoznaniem wspomnianego wyżej odpisu. 5. Rzeczowe aktywa trwałe Budynki ibudowle Maszyny i urządzenia Pozostałe środki trwałe Rzeczoweaktywa trwałew trakciewytwarzania Razem
Page 55
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 49 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 za okres od 01.01 do31.12.2024 r. Wartość bilansowa nettona dzień 01.01.2024 r. 2 836 8 189 822 258 12 105 Zwiększenia (nabycie,wytworzenie) 2 217 1 174 - - 3 391 Zmniejszenia (zbycie,likwidacja) (3) (103) - - (106) Inne zmiany (reklasyfikacje,przemieszczenia itp.) 742 159 (138) 3 442 4 205 Amortyzacja (831) (4 033) (245) - (5 109) Różnice kursowe netto zprzeliczenia (66) (54) - (108) (228) Wartość bilansowa nettona dzień 31.12.2024 r. 4 895 5 332 439 3 592 14 258 za okres od 01.01 do31.12.2023 r. Wartość bilansowa nettona dzień 01.01.2023 r. 3 452 7 386 805 137 11 780 Zwiększenia (nabycie,wytworzenie) 47 5 667 459 252 6 425 Zmniejszenia (zbycie,likwidacja) - (47) - - (47) Inne zmiany (reklasyfikacje,przemieszczenia itp.) (15) 115 24 (130) (6) Amortyzacja (506) (4 484) (419) - (5 409) Różnice kursowe netto zprzeliczenia (142) (448) (47) (1) (638) Wartość bilansowa nettona dzień 31.12.2023 r. 2 836 8 189 822 258 12 105 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w następujących pozycjach skonsolidowanegosprawozdania z wyniku: od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Koszt własny sprzedaży 2 640 3 283 Koszty ogólnego zarządu 1 367 1 851 Amortyzacja aktywowana w pracach rozwojowych1 102 1 330 Razem amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych5 109 6 464 Na każdy dzień bilansowy Grupa analizuje przesłanki wskazujące, czy mogła nastąpić utrata wartości dlarzeczowych aktywów trwałych. Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. oraz na dzień
Page 56
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 50 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 31.12.2023 r. nie zostały stwierdzone przesłanki wskazujące na konieczność przeprowadzenia testów utratywartości. 6. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Budynki ibudowle Maszyny i urządzeniaPozostałeśrodki trwałeRazem za okres od 01.01 do 31.12.2024 r. Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024r. 27 675 637 485 28 797 Zwiększenia (leasing) 3 399 1 263 - 4 662 Zmniejszenia (zbycie, likwidacja)(509) - - (509) Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczeniaitp.) (3 633) (167) (344) (4 144) Amortyzacja (5 340) (501) (136) (5 977) Różnice kursowe netto z przeliczenia(614) (2) - (616) Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024r. 20 978 1 230 5 22 213 za okres od 01.01 do 31.12.2023 r. Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023r. 28 516 952 627 30 095 Zwiększenia (leasing) 5 245 - - 5 245 Zmniejszenia (zbycie, likwidacja)(95) - - (95) Amortyzacja (4 558) (315) (142) (5 015) Różnice kursowe netto z przeliczenia(1 433) - - (1 433) Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023r. 27 675 637 485 28 797 W kategorii „Budynki i budowle” wykazano prawa do użytkowania rozpoznane z tytułu ujęcia następującychumów najmu powierzchni biurowej: ● umowa najmu biura zlokalizowanego w Warszawie,● umowa najmu biura zlokalizowanego w Rzeszowie,● umowa najmu biura zlokalizowanego w Katowicach,● umowa najmu biura zlokalizowanego w Newcastle● umowa najmu biura zlokalizowanego w Montrealu. W kategorii „Maszyny i urządzenia” Grupa wykazuje umowy leasingu operacyjnego sprzętu komputerowego,natomiast w kategorii „Pozostałe środki trwałe” – umowy leasingu wyposażenia biura. Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania została ujęta w następujących pozycjachskonsolidowanego sprawozdania z wyniku: od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r.
Page 57
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 51 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Koszt własny sprzedaży 360 205 Koszty ogólnego zarządu 5 525 4 735 Amortyzacja aktywowana w pracach rozwojowych92 75 Razem amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania5 977 5 015 7. Wartość firmy W okresie 12 miesięcy 2024 r. wystąpiły następujące zmiany wartości firmy. 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Stan na początek okresu 52 143 55 503 Zmniejszenia Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciagu roku(18 061) - Różnice kursowe z przeliczenia (799) (3 360) Stan na koniec okresu 33 283 52 143 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Wartość firmy według kosztu 52 803 52 803 Skumulowana utrata wartości (18 061) - Utrata kontroli nad spółkami 141 141 Niezrealizowanie planowanego earn-outu (317) (317) Różnice kursowe z przeliczenia (1 283) (484) Wartość firmy po uwzględnieniu dokonanych odpisów33 283 52 143 Na dzień 31.12.2024 r. Jednostka dominująca przeprowadziła analizę przesłanek mogących wskazywać napotencjalną utratę wartości wartości firmy. W wyniku dokonanej analizy zidentyfikowano składniki aktywówwymagające przeprowadzenia testu na utratę wartości. W konsekwencji przeprowadzonych testów, na31.12.2024 r. rozpoznano odpis aktualizujący w wysokości 18 061 tys. zł, dotyczący wartości firmy przypisanejdo Incuvo S.A. W nocie 33 szerzej opisano przesłanki związane z rozpoznaniem wspomnianego wyżej odpisu. Pozostałe saldo dotyczy wartości firmy przypisanej do Game On Creative Inc. oraz People Can Fly Chicago,LLC (odpowiednio 26 516 tys. zł i 6 767 tys. zł na dzień 31.12.2024 r.). 8. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałecałkowite dochody Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływają naskonsolidowane sprawozdanie finansowe: 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Saldo na początek okresu: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego28 607 4 499Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego7 279 6 566 Podatek odroczony per saldo na początek okresu 21 328 (2 067) Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
Page 58
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 52 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Wynik 31 564 23 250Pozostałe (w tym różnice kursowe netto z przeliczenia)(241) 145 Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym: 52 651 21 328Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego56 918 28 607Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego4 267 7 279 Zarząd Jednostki dominującej oszacował, że w kolejnych okresach sprawozdawczych z działalnościopodatkowanej na zasadach ogólnych jest przewidywane uzyskanie dochodów podatkowych pozwalających narozliczenie strat podatkowych z lat 2021-2022 oraz części straty podatkowej z 2024 r. w łącznej kwocie 48 790tys. zł. Aktywo z tytułu podatku odroczonego wynosi 19% tej kwoty, a zatem 9 270 tys. zł. Ze względu nazachowanie zasady ostrożnej wyceny, Zarząd nie zdecydował się na rozpoznanie aktywa z tytułu podatkuodroczonego w stosunku do straty podatkowej z 2020 r. oraz od części straty podatkowej z 2024 r. Wartośćnierozpoznanego składnika aktywów wyniosła na dzień 31.12.2024 r. 15 956 tys. zł (na 31.12.2023 r. – 585 tys.zł) i wynika z niepewności aktualnej prognozy wyników podatkowych obejmującej lata 2025-2029uwzględniającej brak możliwości realizacji strategii Grupy w jej dotychczasowym kształcie.Szczegóły związane z prognozą opisano w nocie 2. Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego (10 920 tys. zł na dzień 31.12.2024 r; 7 147 tys. zł nadzień 31.12.2023 r.) związane są przede wszystkim z ulgami podatkowymi dotyczącymi kanadyjskich spółekzależnych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Tytuły różnic przejściowych Zmiana stanu: Saldo napoczątekokresu wynik Saldo nakoniec okresu Stan na 31.12.2024 r. Aktywa: Wartości niematerialne 15 277 25 287 40 564 Rzeczowe aktywa trwałe 110 26 136 Nieruchomości inwestycyjne - 225 225 Należności z tytułu dostaw i usług (9) 9 - Aktywa z tytułu umowy (75) 75 - Inne aktywa 475 (634) (159) Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych- 24 24 Rezerwy na świadczenia pracownicze 31 (4) 27 Pozostałe rezerwy 90 (45) 45 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 44 46 Zobowiązania z tytułu umowy 460 643 1 103 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe3 982 (3 292) 690 Leasing 2 444 83 2 527 Inne:
Page 59
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 53 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Nierozliczone straty podatkowe 2 977 6 333 9 310 Koszty stanowiące koszty podatkowe przyszłego okresu2 843 (463) 2 380 Razem 28 607 28 311 56 918 W tym: Aktywa według stawki podatkowej 19%28 607 28 311 56 918 Tytuły różnic przejściowych Zmiana stanu: Saldo napoczątekokresu wynik Saldo nakoniec okresu Stan na 31.12.2023 r. Aktywa: Wartości niematerialne 17 15 260 15 277 Rzeczowe aktywa trwałe 63 47 110 Należności z tytułu dostaw i usług - (9) (9) Aktywa z tytułu umowy (62) (13) (75) Inne aktywa 193 282 475 Zobowiązania: Rezerwy na świadczenia pracownicze 32 (1) 31 Pozostałe rezerwy 354 (264) 90 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 7 (5) 2 Zobowiązania z tytułu umowy - 460 460 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe- 3 982 3 982 Leasing 2 980 (536) 2 444 Inne: Nierozliczone straty podatkowe 110 2 867 2 977 Koszty stanowiące koszty podatkowe przyszłego okresu805 2 038 2 843 Razem 4 499 24 108 28 607 W tym: Aktywa według stawki podatkowej 5% 846 (846) - Aktywa według stawki podatkowej 19%3 653 24 954 28 607 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Tytuły różnic przejściowych Zmiana stanu: Saldo napoczątekokresu wynik Różnicekursowe netto zprzeliczenia Saldo nakoniec okresu Stan na 31.12.2024 r. Aktywa: Wartości niematerialne 2 091 (1 904) - 187 Rzeczowe aktywa trwałe 1 129 (1 110) (19) - Prawo do użytkowania 2 107 (283) - 1 824 Należności z tytułu dostaw i usług(26) 29 - 3
Page 60
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 54 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Aktywa z tytułu umowy 1 546 391 - 1 937 Inne aktywa 385 (413) 260 232 Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług47 37 - 84 Razem 7 279 (3 253) 241 4 267 W tym: Rezerwa według stawki podatkowej 5%564 - - 564 Rezerwa według stawki podatkowej 19%6 715 (3 253) 241 3 703 Tytuły różnic przejściowych Zmiana stanu: Saldo napoczątekokresu wynik Różnicekursowe netto zprzeliczenia Saldo nakoniec okresu Stan na 31.12.2023 r. Aktywa: Wartości niematerialne 45 2 046 - 2 091 Rzeczowe aktywa trwałe 1 735 (497) (109) 1 129 Prawo do użytkowania 2 542 (435) - 2 107 Należności z tytułu dostaw i usług- (26) - (26) Aktywa z tytułu umowy 1 664 (118) - 1 546 Inne aktywa 535 (114) (36) 385 Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług45 2 - 47 Razem 6 566 858 (145) 7 279 W tym: Rezerwa według stawki podatkowej 5%1 644 (1 080) - 564 Rezerwa według stawki podatkowej 19%4 922 1 938 (145) 6 715 9. Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy Składniki aktywów z tytułu umowy W przypadku gdy produkcja gry jest realizowana przez producenta (dewelopera) we współpracy z wydawcą,zasady współpracy pomiędzy stronami określa umowa produkcyjno-wydawnicza. Na podstawie tych umówJednostka dominująca zobowiązuje się do wyprodukowania i dostarczenia wydawcy gry zgodnie zuzgodnionym przez strony harmonogramem produkcji gry uwzględniającym jej kluczowe etapy (tzw.milestones). Wyprodukowanie gry przez Jednostkę dominującą obejmuje wszystkie prace niezbędne dostworzenia produktu gotowego do sprzedaży przez wydawcę. Umowy produkcyjno-wydawnicze mają charakterumów ramowych, które:
Page 61
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 55 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ● wraz z postępem produkcji gier są uzupełniane o kolejne porozumienia pomiędzy stronamiprzyjmujące formę tzw. content riderów (nazywanych również schedules), tj. umów wykonawczych.Każdy content rider określa prawa i obowiązki stron w odniesieniu do zakontraktowanego etapuprodukcji gry (milestone’a albo grupy milestone’ów), lub ● określają harmonogram produkcji gry uwzględniający jej kluczowe etapy (milestones). Prawa i obowiązki dotyczą w szczególności: zakresu i terminu wykonania prac oraz wysokości i formywynagrodzenia należnego producentowi od wydawcy. Wynagrodzenie jest standardowo płatne dopiero powykonaniu i zaakceptowaniu przez wydawcę prac objętych danym milestonem. Po otrzymaniu zawiadomieniawydawcy o akceptacji prac wykonanych w ramach zakontraktowanego etapu produkcji gry Grupa uprawnionajest do wystawienia faktury sprzedażowej. Grupa ujmuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym składniki aktywów z tytułu umowy będąceprawem Grupy do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które Grupa przekazała klientowi (wydawcy),jeżeli prawo to jest uzależnione od warunku innego niż upływ czasu. W pozycji aktywów z tytułu umowy,prezentowane są w szczególności aktywa dotyczące zrealizowanych i dostarczonych prac w ramach umówprodukcyjno-wydawniczych, a jeszcze niezafakturowanych przez producenta oraz ujęcia przychodów wzwiązku z przekazaniem rezultatu prac, które zostaną zafakturowane w przyszłości. Warunki (moment) ujęcia aktywów z tytułu umowy oraz moment ich reklasyfikacji do należności Aktywa z tytułu umowy Grupa uzależnia ujęcie aktywa z tytułu umowy produkcyjno-wydawniczej od zgodności danej umowy z 5-stopniowym modelem przedstawionym w MSSF 15. Prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu zsytuacji finansowej aktywa z tytułu umowy dotyczą zrealizowanych przez Grupę prac produkcyjnych do danejdaty bilansowej i są szacowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego (w oparciu o stopieńzaawansowania prac objętych umowami). W przypadku aktywów z tytułu umowy momentem ujęcia jestrealizacja zakontraktowanego w ramach procesów produkcyjnych etapu produkcji gry. Należności krótkoterminowe Grupa ujmuje należność, jeśli jej prawo do wynagrodzenia jest bezwarunkowe. Prawo do wynagrodzenia jestbezwarunkowe, jeśli jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upłynięcie określonego czasu.Momentem reklasyfikacji aktywa z tytułu umowy do należności jest moment, w którym Grupa zostajeupoważniona do wystawienia faktury sprzedażowej, tj. otrzymuje od wydawcy zawiadomienie o akceptacjiprac. Składniki zobowiązania z tytułu umowy Oprócz umów produkcyjno-wydawniczych Grupa wykonuje również prace jako podwykonawca. W wynikuumów podwykonawczych Grupa jest zobowiązana do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian zaktóre otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta. Grupa rozpoznajezobowiązanie z tytułu umowy w sytuacji, kiedy stopień zaawansowania prac jest niższy niż poziomzafakturowania klienta na dany dzień bilansowy. Stany aktywów i zobowiązań z tytułu umowy na koniec poszczególnych okresów sprawozdawczychprzedstawia poniższa tabela:
Page 62
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 56 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Aktywa z tytułu umowy brutto 9 580 8 611Odpisy aktualizujące wartość aktywów z tytułu umowy- - Aktywa z tytułu umowy 9 580 8 611 Zobowiązania z tytułu umowy 5 808 3 863 Aktywa z tytułu umowy podlegają regulacjom Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 9„Instrumenty finansowe” (dalej „MSSF 9”) w zakresie szacowania strat kredytowych z tytułu utraty wartości.Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równejoczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia instrumentu. Szacunek odpisu jest oparty przedewszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością zostatnich 4 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości. Szacowana wartość odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umowy z tytułu oczekiwanej straty kredytowej nadzień 31.12.2024 r. oraz na dzień 31.12.2023 r. była nieistotna. Najważniejsze przyczyny zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy w okresie sprawozdawczymprzedstawia poniższa tabela: od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Aktywa z tytułu umowy: Aktywa z tytułu umowy na początek okresu 8 611 30 451 Przychody odniesione w okresie sprawozdawczym na aktywa z tytułu umowy72 222 23 713 Przeklasyfikowanie do należności z tytułu dostaw i usług(71 251) (45 545) Różnice kursowe netto z przeliczenia (2) (8) Aktywa z tytułu umowy na koniec okresu 9 580 8 611 Zobowiązania z tytułu umowy: Zobowiązania z tytułu umowy na początek okresu3 863 2 792 Zobowiązania do wykonania świadczenia ujęte w okresie sprawozdawczym jakozobowiązania z tytułu umowy 5 808 2 422 Rozpoznanie przychodu ujętego w saldzie zobowiązań z tytułu umowy na początekokresu (3 841) (1 212) Różnice kursowe netto z przeliczenia (22) (139) Zobowiązania z tytułu umowy na koniec okresu 5 808 3 863 Grupa nie poniosła aktywowanych kosztów doprowadzenia do zawarcia i wykonania umów. W wyniku powiększania budżetu kontraktu o kolejne zlecone etapy (tzw. milestones) następuje aktualizacja izwiększenie całkowitej wartości planowanych przychodów oraz odpowiadających tym przychodom kosztów.Grupa dokonuje aktualizacji przewidywanych wyników kontraktu stopniowo, bazując na najlepszej wiedzyo koniecznych do poniesienia kosztach adekwatnie do dodawanych do umowy etapów.
Page 63
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 57 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 10. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, ujmowane przez Grupę w ramach klasy należnościi pożyczek (nota 13), przedstawiają się następująco: 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Aktywa finansowe (MSSF 9): Należności z tytułu dostaw i usług 16 554 38 387 Należności z tytułu dostaw i usług netto 16 554 38 387 Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów 1 627 1 660 Kaucje wpłacone z innych tytułów 121 380 Inne należności 8 891 18 193 Pozostałe należności finansowe netto 10 639 20 233 Należności finansowe 27 193 58 620 Aktywa niefinansowe (poza MSSF 9): Należności z tytułu podatków i innych świadczeń40 613 1 173 Pozostałe należności niefinansowe - 57 Należności niefinansowe 40 613 1 230 Należności krótkoterminowe razem 67 806 59 850 Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie jejwartości godziwej (nota 13). Grupa dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną politykąrachunkowości. Odpisy aktualizujące wartość należności, które w poszczególnych latach obciążyły pozycję„Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych” skonsolidowanego sprawozdania z wyniku, wyniosły: ● w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług – nie wystąpiły,● w odniesieniu do pozostałych pozycji należności finansowych długoterminowychi krótkoterminowych – nie wystąpiły. Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczonepodejście, zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życiainstrumentu. Szacując oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia, Grupa korzysta z danychhistorycznych oraz bieżących informacji w celu określenia wysokości oczekiwanych strat. Grupa oceniakontrahentów, z którymi współpracuje, jako charakteryzujących się niskim ryzykiem, w związku z czymprzyjmuje, że ryzyko strat kredytowych jest również niskie. Grupa na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień31.12.2023 r. nie ujęła odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu oczekiwanych strat kredytowych wzwiązku z tym, iż oszacowana wartość tych odpisów była niematerialna. 11. Rozliczenia międzyokresowe Koszty przedpłacone stanowią koszty, które zostały przez Grupę opłacone z góry.
Page 64
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 58 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Zaliczki otrzymane na realizację projektów stanowią otrzymane dofinansowanie do produkcji, które popremierze gry zostanie zaliczone na poczet należnych Grupie przychodów z tytułu sprzedaży gry. Rozliczenia krótkoterminoweRozliczenia długoterminowe 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Koszty przedpłacone 2 814 2 623 223 57 Aktywa - rozliczenia międzyokresowerazem 2 814 2 623 223 57 Pasywa - rozliczenia międzyokresowe: Dotacje otrzymane 1 327 1 659 1 308 2 544 Przychody przyszłych okresów9 909 18 064 - 3 631 Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem11 236 19 723 1 308 6 175 12. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN5 290 37 122Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych52 802 86 894 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem 58 092 124 016 Na dzień 31.12.2024 r. i 31.12.2023 r. Grupa nie posiadała środków pieniężnych o ograniczonej możliwościdysponowania. Na dzień 31.12.2024 r. oraz 31.12.2023 r. Grupa nie posiadała ekwiwalentów środkówpieniężnych. 13. Aktywa oraz zobowiązania finansowe Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9AZK Poza MSSF9Razem Stan na 31.12.2024 r.Należności i pożyczki 79 - 79Aktywa obrotowe: Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego- 452 452 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności27 193 40 613* 67 806 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 58 092 - 58 092 Kategoria aktywów finansowych razem85 364 41 065 126 429 Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9AZK Poza MSSF9Razem Stan na 31.12.2023 r.Aktywa trwałe:Należności i pożyczki 117 - 117Aktywa obrotowe:Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego- 1 173 1 173 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności58 620 57 58 677 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe35 397 - 35 397
Page 65
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 59 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 124 016 - 124 016 Kategoria aktywów finansowych razem218 150 1 230 219 380* saldo obejmuje głównie należności z tytułu ulg podatkowych dotyczących kanadyjskich spółek zależnych AZK - aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (MSSF 9.4.1.2.) Poza MSSF9 - aktywa nieobjęte zakresem MSSF 9 Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9ZZK Poza MSSF9Razem Stan na 31.12.2024 r.Zobowiązania długoterminowe:Leasing - 19 288 19 288Zobowiązania krótkoterminowe: Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego- 10 920 10 920 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałezobowiązania 27 558 1 561 29 119 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne35 500 - 35 500Leasing - 6 249 6 249 Kategoria zobowiązań finansowych razem63 058 38 018 101 076 Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9ZZK Poza MSSF9Razem Stan na 31.12.2023 r.Zobowiązania długoterminowe:Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne1 637 - 1 637Leasing - 23 598 23 598Zobowiązania krótkoterminowe: Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego- 7 147 7 147 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałezobowiązania 12 692 548 13 240 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne1 490 - 1 490Leasing - 5 988 5 988 Kategoria zobowiązań finansowych razem15 819 37 281 53 100 ZZK - zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (MSSF 9.4.2.1.) Poza MSSF9 - zobowiązania nieobjęte zakresem MSSF 9 Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawiasię następująco: 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Klasa instrumentu finansowegoWartośćgodziwa WartośćbilansowaWartośćgodziwa Wartośćbilansowa Aktywa: Należności z tytułu dostaw i usług orazpozostałe 67 885 67 885 58 794 58 794 Pozostałe klasy pozostałych aktywówfinansowych* - - 35 397 35 397
Page 66
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 60 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty58 092 58 092 124 016 124 016Zobowiązania: Kredyty w rachunku kredytowym26 903 26 903 - - Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne8 597 8 597 3 127 3 127 Leasing 25 537 25 537 29 586 29 586 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług orazpozostałe 29 119 29 119 13 240 13 240 * obligacje komercyjne Wartość godziwa definiowana jest jako cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłaconoby za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikamirynku na dzień wyceny. Na dzień 31.12.2024 r. oraz 31.12.2023 r. wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy była równawartości godziwej ze względu na krótki okres zapadalności tych instrumentów, ich gotówkowy charakter,zmienne oprocentowanie lub nieistotną różnicę pomiędzy pierwotnymi efektywnymi stopami procentowymi aaktualnymi stopami rynkowymi. 14. Kapitał własny Kapitał podstawowy W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym miały miejsce następującezmiany liczby akcji: od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Akcje wyemitowane i w pełni opłacone: Liczba akcji na początek okresu 35 940 27129 950 226 Emisja akcji serii E - 136 104 Emisja akcji serii F - 3 343 037 Emisja akcji serii G - 2 510 904 Liczba akcji na koniec okresu 35 940 27135 940 271 Na dzień bilansowy akcje Jednostki dominującej nie pozostawały w jej posiadaniu, ani też w posiadaniujednostek zależnych. Struktura właścicielska kapitału podstawowego Poniższe tabele prezentują strukturę właścicielską na poszczególne daty bilansowe w okresie objętymniniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Liczba akcjiLiczba głosów Wartośćnominalnaakcji (w tys. zł) Udział wkapitale Stan na 31.12.2024 r. Sebastian Wojciechowski 14 989 48014 989 480 300 41,71% Pozostali akcjonariusze 20 950 79120 950 791 419 58,29%
Page 67
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 61 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Razem 35 940 27135 940 271 719 100,00% Liczba akcjiLiczba głosów Wartośćnominalnaakcji (w tys. zł) Udział wkapitale Stan na 31.12.2023 r. Sebastian Wojciechowski 14 989 48014 989 480 300 41,71% Pozostali akcjonariusze 20 950 79120 950 791 419 58,29% Razem 35 940 27135 940 271 719 100,00% Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Kapitał ze sprzedaży akcji serii B powyżej ich wartości nominalnej100 246 100 246 Koszty emisji akcji serii B (3 119) (3 119) Koszty emisji akcji / warrantów serii C (14) (14) Kapitał ze sprzedaży akcji serii D powyżej ich wartości nominalnej25 135 25 135 Koszty emisji akcji serii D (393) (393) Kapitał ze sprzedaży akcji serii E powyżej ich wartości nominalnej5 663 5 663 Koszty emisji serii E odnoszone na zmniejszenie kapitału zapasowego(19) (19) Kapitał zapasowy z nadwyżki ceny emisyjnej nad nominalną - seria F134 323 134 323 Koszty emisji serii F odnoszone na zmniejszenie kapitału zapasowego(2 324) (2 324) Kapitał zapasowy z nadwyżki ceny emisyjnej nad nominalną - seria G100 888 100 888 Koszty emisji serii G odnoszone na zmniejszenie kapitału zapasowego(2 732) (2 732) Razem 357 654 357 654 Pozostałe kapitały 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Pozostałe kapitały utworzone przed przejściem na MSR37 246 37 246 Pozostałe kapitały - program motywacyjny 10 469 10 416 Wycena warrantów subskrypcyjnych należnych Wydawcy Square Enix Limited2 694 2 694 Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)(4 269) (4 297) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych(2 382) (474) Razem 43 758 45 585 Udziały niedające kontroli 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Incuvo S.A. 4 214 5 124 Razem 4 214 5 124
Page 68
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 62 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Stan na początek okresu 5 124 5 323 Zmiana struktury grupy kapitałowej - Incuvo S.A.(2) (1 341) Udział w zysku/(stracie) netto - Incuvo S.A. (908) 1 142 Stan na koniec okresu 4 214 5 124 15. Kredyty i pożyczki Poniżej opisano występujące w Grupie instrumenty dłużne na 31.12.2024 r.: ● Umowa kredytowa zawarta pomiędzy People Can Fly Canada Inc. i Bank of MontrealZawarta w dniu 24.05.2023 r. i następnie zmieniona w dniu 15.11.2024 r. umowa kredytowa dotyczydwóch kredytów obrotowych o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) obejmujących:(1) kredyt do maksymalnej wysokości 1 200 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitałuobrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych People Can Fly Canada Inc. („PCF Canada”) oraz (2)kredyt do maksymalnej wysokości 11 954 tys. CAD z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłychulg podatkowych w Kanadzie.Pakiet zabezpieczeń spłaty kredytów, rządzony prawem kanadyjskim, obejmuje m.in.: (1) gwarancjęJednostki dominującej, (2) zabezpieczenie z pierwszeństwem zaspokojenia (First Ranking GeneralSecurity Agreement) na całości majątku ruchomego PCF Canada (tj. zbiorze rzeczy ruchomych i prawmajątkowych o zmiennym składzie), (3) hipotekę z pierwszeństwem zaspokojenia (First RankingHypothec) w wysokości 15 785 tys. CAD na całości majątku ruchomego PCF Canada, (4)podporządkowanie spłaty pożyczek korporacyjnych udzielonych przez podmiot dominujący, (5)oznaczenie banku jako dodatkowego ubezpieczonego w ramach polis ubezpieczeniowych PCF Canada.W dniu 24.05.2023 r. Jednostka dominująca udzieliła bankowi niezabezpieczonej gwarancji dowysokości 9 200 tys. CAD tytułem zabezpieczenia wierzytelności banku wobec PCF Canada z tytułuumowy oraz ustanowionych zabezpieczeń, której kwota została następnie zwiększona w dniu15.11.2024 r. do 13 154 tys. CAD. Oba kredyty podlegają spłacie na żądanie i są corocznie odnawianena warunkach uzgodnionych przez strony.Stopa oprocentowania obu kredytów za każdy okres odsetkowy jest stopą oprocentowania w stosunkurocznym, która jest sumą uzgodnionej marży i stopy bazowej (opartej na Canadian Prime Rate).Prowizję z tytułu udostępnienia obu kredytów ustalono na warunkach rynkowych typowych dla tegotypu instrumentów finansowych.Umowa przewiduje standardowy zakres zobowiązań m.in. ograniczenia dotyczące zmian głównegoprzedmiotu działalności czy warunków zaciągania nowego zadłużenia finansowego.W przypadku zaistnienia naruszeń umowy, bankowi przysługuje standardowy zakres uprawnień w tymm.in. ma prawo do wypowiedzenia umowy lub wstrzymania udzielania finansowania.Saldo pozostałej wartości do spłaty na dzień 31.12.2024 r. wyniosło 9 426 tys. CAD.
Page 69
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 63 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 ● Umowa kredytowa zawarta pomiędzy Game On Creative Inc. i Bank of MontrealZawarta w dniu 06.03.2024 r. umowa kredytowa dotyczy pięciu kredytów obejmujących: (1) kredytobrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) do maksymalnej wysokości 650 tys.CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnychGame On Creative Inc. („Game On”), (2) dwa kredyty o charakterze nieodnawialnym (non-revolvingfacility) do maksymalnej wysokości 187 tys. CAD każdy, z przeznaczeniem na prefinansowanieprzyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, (3) kredyt o charakterze nieodnawialnym (non-revolvingfacility) do maksymalnej wysokości 1 065 tys. CAD z przeznaczeniem na refinansowanie kredytuterminowego udzielonego Game On przez Royal Bank of Canada oraz (4) kredyt obrotowy ocharakterze odnawialnym (demand revolving facility) w postaci limitu na korporacyjnej karciekredytowej do maksymalnej wysokości 32 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie ogólnychpotrzeb korporacyjnych Game On.Kredyt opisany w punkcie (1) powyżej podlega spłacie na żądanie i jest corocznie odnawiany nawarunkach uzgodnionych przez strony. Kredyty opisane w punkcie (2) powyżej podlegają spłacie nażądanie, w każdym jednak wypadku nie później niż, odpowiednio, 31.12.2024 r. lub 31.12.2025 r.,chyba że kredytodawca, na wniosek kredytobiorcy, wyrazi zgodę na wydłużenie terminu spłatykredytu. Kredyt opisany w punkcie (3) powyżej podlega spłacie w równych, miesięcznych ratach wwysokości 17.750 CAD każda w okresie amortyzacji wynoszącym 5 lat (albo 60 miesięcy). Kredytopisany w punkcie (4) powyżej podlega spłacie na żądanie, w każdym jednak wypadku nie później niżw dacie spłaty kredytu opisanego w punkcie (1) albo w dacie określonej zgodnie z postanowieniamiumowy zawartej z wystawcą karty kredytowej, w zależności od tego, która z tych dat wystąpiwcześniej.Stopa oprocentowania kredytów opisanych w punktach (1) – (3) powyżej, w każdym okresieodsetkowym, jest stopą oprocentowania w stosunku rocznym, która jest sumą uzgodnionej marży istopy bazowej (opartej na Canadian Prime Rate). Kredyt opisany w punkcie (4) powyżej jestoprocentowany zgodnie z postanowieniami umowy zawartej z wystawcą karty kredytowej.Pakiet zabezpieczeń spłaty kredytów, rządzony prawem kanadyjskim, obejmuje m.in.: (1) hipotekę zpierwszeństwem zaspokojenia (First Ranking Hypothec) w wysokości 2.545.200 CAD na całościmajątku ruchomego Game On, (2) podporządkowanie spłaty pożyczek korporacyjnych udzielonychprzez podmiot dominujący, (3) pełnomocnictwo upoważniające Bank of Montreal do pobrania wimieniu Game On kwot należnych ulg podatkowych oraz (4) oznaczenie banku jako dodatkowegoubezpieczonego w ramach polis ubezpieczeniowych Game On.Prowizję z tytułu udostępnienia kredytów ustalono na warunkach rynkowych typowych dla tego typuinstrumentów finansowych.Umowa przewiduje standardowy zakres zobowiązań m.in. ograniczenia dotyczące zmian głównegoprzedmiotu działalności czy warunków zaciągania nowego zadłużenia finansowego. W przypadkuzaistnienia naruszeń umowy, bankowi przysługuje standardowy zakres uprawnień w tym m.in. maprawo do wypowiedzenia umowy lub wstrzymania udzielania finansowania.Saldo pozostałej wartości do spłaty na dzień 31.12.2024 r. wynosi 1 847 tys. CAD.
Page 70
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 64 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Na podstawie zawartego w dniu 10.07.2024 r. aneksu do umowy kredytowej strony postanowiły ozwiększeniu maksymalnej wysokości jednego z kredytów o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, zkwoty 187 tys. CAD do kwoty 484 tys. CAD. W konsekwencji doszło do zwiększenia sumy hipotekiustanowionej na całości majątku ruchomego Game On na zabezpieczenie spłaty kredytów, z kwoty 2545 tys. CAD do kwoty 2 902 tys. CAD. Zobowiązania krótkoterminoweZobowiązania długoterminowe 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Zobowiązania finansowe wyceniane wedługzamortyzowanego kosztu: Kredyty w rachunku kredytowym35 492 - - - Kredyty w rachunku bieżącym 8 - - - Pożyczki, kredyty i subwencje - 1 490 - 1 637 Zobowiązania finansowe wyceniane wedługzamortyzowanego kosztu 35 500 1 490 - 1 637 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużnerazem 35 500 1 490 - 1 637 16. Leasing Przedmiotem umów leasingu zawieranych przez Grupę są głównie najem powierzchni oraz urządzeń. W kategorii „Budynki i budowle” wykazano prawa do użytkowania rozpoznane z tytułu ujęcia następującychumów najmu powierzchni biurowej: ● umowa najmu biura zlokalizowanego w Warszawie,● umowa najmu biura zlokalizowanego w Rzeszowie,● umowa najmu biura zlokalizowanego w Katowicach,● umowa najmu biura zlokalizowanego w Newcastle,● umowa najmu biura zlokalizowanego w Montrealu. W kategorii „Maszyny i urządzenia” Grupa wykazuje umowy leasingu operacyjnego sprzętu komputerowego,natomiast w kategorii „Pozostałe środki trwałe” Grupa wykazuje umowy leasingu wyposażenia biura. Budynki ibudowle Maszyny i urządzenia Pozostałe środki trwałe Razem Stan na 31.12.2024 r.Zobowiązania długoterminowe:18 775 513 - 19 288Zobowiązania krótkoterminowe:5 565 684 - 6 249Stan na 31.12.2023 r.Zobowiązania długoterminowe:23 515 83 - 23 598
Page 71
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 65 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Zobowiązania krótkoterminowe:5 439 302 247 5 988 Wartość odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu za 2024 r. została przedstawiona w nocie 20. Analiza terminów wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu na dzień 31.12.2024 r. została przedstawiona wnocie 27. 17. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Zobowiązania finansowe (MSSF 9): Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 15 450 12 315Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych12 108 119Inne zobowiązania finansowe - 258 Zobowiązania finansowe 27 558 12 692 Zobowiązania niefinansowe (poza MSSF 9): Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń1 561 548 Zobowiązania niefinansowe 1 561 548 Zobowiązania krótkoterminowe razem 29 119 13 240 Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżeniewartości godziwej (patrz nota 13). 18. Świadczenia pracownicze Koszty wynagrodzeń i innych świadczeń pracowniczych od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Koszty wynagrodzeń 142 212 131 292Koszty ubezpieczeń społecznych 27 873 38 026Koszty szkoleń i inne świadczenia pracownicze 1 052 1 211Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy na niewykorzystane urlopy)(342) 478 Koszty świadczeń pracowniczych razem 170 795 171 007 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacjifinansowej obejmują: 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze: Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 1 120 497 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 1 286 410Rezerwy na niewykorzystane urlopy 484 826Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 2 890 1 733 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych razem2 890 1 733
Page 72
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 66 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Długoterminowe zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych nie występują w niniejszymskonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 19. Przychody i koszty operacyjne Koszty według rodzaju od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Amortyzacja 34 727 22 626 Świadczenia pracownicze 170 795 171 007 Zużycie materiałów i energii 1 890 1 843 Usługi obce 120 622 103 817 Podatki i opłaty 575 259 Pozostałe koszty rodzajowe 2 425 2 193 Koszty według rodzaju razem 331 034 301 745 Aktywowane nakłady na prace rozwojowe (122 027)(136 099) Koszty według rodzaju rozpoznane w wyniku 209 007 165 646 Koszt sprzedaży usług 141 983 98 005 Koszty ogólnego zarządu 67 024 67 641 Razem 209 007 165 646 Koszty według rodzaju obejmują przede wszystkim koszty wynagrodzeń pracowników i współpracownikówGrupy związanych z produkcją gier i back office, oraz koszty usług obcych niezwiązanych z produkcją gier.Wzrost kosztów w okresie 12 miesięcy 2024 r. w stosunku do analogicznego okresu 2023 r. wynikał przedewszystkim z ogólnego wzrostu poziomu kosztów związanych z produkcją gier Usługi obce od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Koszty związane z realizowanymi usługami od podmiotów trzecich87 795 67 474 Usługi profesjonalne, prawne, księgowe 20 346 21 056 Usługi telekomunikacyjne, informatyczne, dzierżawa8 301 4 428 Koszty utrzymania biur 2 434 1 658 Pozostałe 1 746 9 201 Razem 120 622 103 817 Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne zawierają przychody z tytułu refakturowania usług medycznych oraz innychświadczeń dla podmiotów współpracujących z Grupą. od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych64 -
Page 73
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 67 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Dotacje otrzymane 98 98 Inne przychody 1 196 1 004 Pozostałe przychody operacyjne razem 1 358 1 102 Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne zawierają ● koszty utworzonych odpisów aktualizujących, dotyczących wartości niematerialnych i prawnychzwiązanych z prowadzonym przez Jednostkę dominującą projektami Bifrost i Red, opisanych szerzej wnocie 4,● koszty utworzonego odpisu aktualizującego, dotyczącego wartości firmy przypisanej do Incuvo S.A.,opisanego szerzej w nocie 7, a także● koszty z tytułu zakupu usług medycznych i innych świadczeń dla podmiotów współpracujących zGrupą. od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Odpisy z tytułu utraty wartości wartości firmy 18 061 - Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych160 908 69 377 Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych177 - Zapłacone kary i odszkodowania 11 - Inne koszty 1 113 2 655 Pozostałe koszty operacyjne razem 180 270 72 032 20. Przychody i koszty finansowe, straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych Grupa w okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym stosowała MSSF 9,jednakże nie wyodrębniono straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jako osobnej pozycjiskonsolidowanego sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów, w związku z tym, że wartośćtych strat była nieistotna. Przychody finansowe od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty) 353 483 Pożyczki i należności 243 43 Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie493 805 Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej 1 089 1 331 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych:
Page 74
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 68 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (85) 655 Pożyczki i należności 300 132 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie(64) 84 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 151 871 Inne przychody finansowe 1 46 Przychody finansowe razem 1 241 2 248 Koszty finansowe od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych wwartości godziwej przez wynik finansowy: Zobowiązania z tytułu leasingu 1 642 1 441 Kredyty w rachunku kredytowym 730 554 Kredyty w rachunku bieżącym 68 - Pożyczki 30 214 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania20 18 Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych wwartości godziwej przez wynik finansowy 2 490 2 227 Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 206 3 900 Pożyczki i należności 981 1 488 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie964 (663) Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych 2 151 4 725 Inne koszty finansowe 450 80 Koszty finansowe razem 5 091 7 032 21. Podatek dochodowy od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Podatek bieżący: Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy 5 733 7 475Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy(231) 114Podatek bieżący 5 502 7 589 Podatek odroczony: Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych (31 564) (23 250)Podatek odroczony (31 564) (23 250) Podatek dochodowy razem (26 062) (15 661) W dniu 30.04.2020 r. Krajowa Informacja Skarbowa wydała interpretację indywidualną dotyczącąwnioskowanego przez Jednostkę dominującą zastosowania ulgi IP Box. Jednostka dominująca, rozliczającpodatek dochodowy od osób prawnych za lata obrotowe 2019-2023, korzystała z ulgi IP Box z uwzględnieniempowyższej decyzji i uzyskane kwalifikowane dochody z kwalifikowanych praw własności intelektualnej wrozumieniu przepisów IP Box zostały opodatkowane przez
Page 75
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 69 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Jednostkę dominującą preferencyjną stawką podatku dochodowego od osób prawnych, wynoszącą 5%. Wefekcie część bieżąca podatku dochodowego Jednostki Dominującej ustalona została według stawki podatkudochodowego od osób prawnych równej 19% dla podstawy opodatkowania odpowiadającej dochodom z innychźródeł oraz według stawki 5% dla podstawy opodatkowania odpowiadającej dochodom z kwalifikowanych prawwłasności intelektualnej (tzw. IP Box). Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem dochodowym wykazanymw skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco: od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Wynik przed opodatkowaniem (201 368)(91 236)Podatek dochodowy wg stawki 5% - 1 182Podatek dochodowy wg stawki 19% 11 440 1 302 Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu: Stosowania innej stawki podatkowej w spółkach Grupy1 865 182 Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (8 341) (927) Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów1 203 717 Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych(266) (2 406) Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych(1 071) - Przychodu podatkowego nie księgowego - 5 634 Rozliczenia technicznego między stawką 5% i 19%- (21 364) Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy(304) 19 Powstania i odwrócenia różnic przejściowych (30 588) - Podatek dochodowy (26 062) (15 661) Zastosowana średnia stawka podatkowa 12,9% 17,2% 22. Objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych W poniższej tabeli przedstawiono różnice między zmianą pozycji bilansowych a kwotami zaprezentowanymi wskonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych: Pozycjasprawozdania zprzepływówpieniężnych Zmianabilansowa /wynikowa Zmianazaprezento-wana Różnica Przyczyna Zmiana stanunależności (9 091) (7 255) (1 836) wyłączenie zmiany stanu należności ztytułu rozliczeń prefinansowaniaprzyszłych ulg podatkowych wKanadzie Zmiana stanuzobowiązań 15 879 4 376 11 503wyłączenie zmiany stanu zobowiązań ztytułu zakupu rzeczowych aktywówtrwałych i wartości niematerialnych Amortyzacjarzeczowych aktywówtrwałych 5 109 4 007 1 102kapitalizacja amortyzacji w ramach pracrozwojowych w trakcie wytwarzania
Page 76
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 70 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Amortyzacjawartościniematerialnych 23 641 21 474 2 167kapitalizacja amortyzacji w ramach pracrozwojowych w trakcie wytwarzania Amortyzacja prawaużytkowania 5 977 5 885 92kapitalizacja amortyzacji w ramach pracrozwojowych w trakcie wytwarzania 23. Płatności w formie akcji od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Koszty emisji warrantów - Incuvo S.A. 53 209 Koszty emisji warrantów – Incuvo S.A. Ujęta w skonsolidowanym rachunku wyników wycena kosztów emisji warrantów w wysokości 209 tys. złdotyczy wprowadzonego w 2022 r. programu motywacyjnego dla kluczowych pracowników iwspółpracowników w spółce zależnej Incuvo S.A. Program dotyczy lat 2023-2025, a jego wycena na dzieńbilansowy następuje w wartości godziwej odpowiadającej ilości przyznanych instrumentów kapitałowych. Koszty emisji warrantów – Square Enix W dniu 29.08.2021 r. Jednostka dominująca podpisała ze Square Enix Limited umowę inwestycyjną określającąprawa i obowiązki stron w związku z emisją warrantów subskrypcyjnych przez Jednostkę dominującą napodstawie uchwały numer 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Jednostki dominującej z dnia 26.06.2020r. w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w drodzeemisji akcji zwykłych serii C, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkichwarrantów subskrypcyjnych oraz w całości prawa poboru wszystkich akcji serii C, ubiegania się o dopuszczeniei wprowadzenie akcji serii C do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę PapierówWartościowych w Warszawie S.A., dematerializacji akcji serii C oraz upoważnienia do zawarcia umowyo rejestrację akcji serii C w depozycie papierów wartościowych oraz zmiany Statutu Jednostki dominującej.Szczegóły umowy inwestycyjnej zostały szerzej opisane w raporcie bieżącym nr 40/2021 z dnia 29.08.2021 r. W wykonaniu powołanej umowy inwestycyjnej Square Enix Limited objął nieodpłatnie łącznie 540 000imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A transzy od A1 do A6 wyemitowanych przez Jednostkędominującą, z których każdy uprawnia do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela serii C Jednostkidominującej o wartość nominalnej 0,02 zł każda za cenę emisyjną 50 zł za jedną akcję, przy czym prawa zobjętych warrantów subskrypcyjnych mogą zostać wykonane w terminie do 31.12.2025 r., po którego upływiepodlegają one umorzeniu. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Jednostka dominująca oceniała, żemaksymalna liczba akcji serii C, jakie mógłby objąć Square Enix Limited w związku z zawartą umowąinwestycyjną, wyniesie około 1,48% kapitału
Page 77
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 71 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 zakładowego Jednostki dominującej podwyższonego o maksymalną liczbę akcji serii C, jakie może objąćSquare Enix Limited. W 2021 r., w związku z faktem, iż miał miejsce dzień wyceny (ang. grant date), warranty subskrypcyjne zostaływycenione i ujęte na dzień 29.08.2021 r. zgodnie z przepisami MSSF 2. Szacowana wartość warrantównależnych Square Enix Limited w stopniu zaawansowania adekwatnym dla stopnia realizacji usługi zostałaustalona na kwotę ok. 2 694 tys. zł. Poniżej zamieszczono tabelę prezentującą zmianę stanu przyznanych warrantów w okresie objętym niniejszymskonsolidowanym sprawozdaniem finansowym: od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Saldo przyznanych opcji od początku trwania programów na dzień 01.01540 000 450 000 Liczba przyznanych opcji w danym okresie - 90 000 Saldo przyznanych opcji od początku trwania programów na dzień 31.12540 000 540 000 Emisja warrantów rozliczana była zgodnie z zasadami MSSF 2 „Płatności w formie akcji”, a Zarząd Jednostkidominującej dokonał niezbędnych szacunków potrzebnych do wyceny i ujęcia tej emisji. Jednostka dominującadokonała wyceny przy użyciu modelu Blacka-Scholesa. Założenia przyjęte do wyceny: Zakończenieokresurozliczenio-wego Cenawykonaniaopcji Wskaźnikzmienności %Stopa wolna odryzyka % Transza 1 30.09.2024 3,83 30,6% 0,5% Transza 2 30.09.2024 3,83 30,6% 0,5% Transza 3 30.09.2024 3,83 30,6% 0,5% Transza 4 30.09.2024 3,83 30,6% 0,5% Transza 5 30.09.2024 6,72 36,6% 0,7% Transza 6 30.09.2024 7,90 34,3% 1,0% 24. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy Zysk na akcję Przy wyliczeniu podstawowego zysku (straty) na akcję Grupa stosuje w liczniku kwotę zysku (straty) nettoprzypadającego akcjonariuszom Jednostki dominującej, tzn. nie występuje efekt rozwadniający wpływający nakwotę zysku (straty). Kalkulację podstawowego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej rozwodnionej liczbyakcji przedstawiono poniżej.
Page 78
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 72 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru Średnia ważona liczba akcji zwykłych 35 940 27132 698 050 Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje540 000 540 000 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych36 480 27133 238 050 Działalność kontynuowana Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej(175 306)(75 575) Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) (4,88) (2,31) Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) (4,81) (2,27) Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) - - Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) - - Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk (strata) netto (175 306)(75 575) Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) (4,88) (2,31) Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) (4,81) (2,27) Dywidendy Zarząd Jednostki dominującej nie przewiduje rekomendowania Walnemu Zgromadzeniu Jednostki dominującejwypłaty dywidendy do czasu uzyskania przez Jednostkę dominującą przychodów, zysków oraz dodatnichprzepływów pieniężnych z tytułu planowanej własnej działalności wydawniczej, tj. nie wcześniej niżw odniesieniu do zysków wypracowanych za rok obrotowy 2025. Jednocześnie podjęcie decyzji o wypłaciedywidendy oraz wielkości wypłacanej dywidendy zależy w każdym wypadku od decyzji akcjonariuszy wramach zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, którzy nie są związani w żaden sposób rekomendacją ZarząduJednostki dominującej. 25. Transakcje z podmiotami powiązanymi Podmiot dominujący najwyższego szczebla Podmiotem dominującym najwyższego szczebla jest Pan Sebastian Wojciechowski. Wynika to z faktu, iż PanSebastian Wojciechowski jest znaczącym akcjonariuszem Jednostki dominującej posiadającym, na dzieńpublikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, akcje Jednostki dominującej stanowiące41,71% kapitału zakładowego oraz ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Jednostki dominującej, jakrównież uprawnienie osobiste do powoływania oraz odwoływania Prezesa Zarządu. Dodatkowo, wraz z trzemainnymi akcjonariuszami Jednostki dominującej, Pan Sebastian Wojciechowski tworzy Grupę UprawnionychAkcjonariuszy, której przysługuje uprawnienie osobiste do powoływania większości członków RadyNadzorczej. Pan
Page 79
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 73 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Sebastian Wojciechowski jest osobą fizyczną i nie sporządza sprawozdań finansowych podawanych dopublicznej wiadomości (Międzynarodowy Standard Rachunkowości 24 „Ujawnienie informacji na tematjednostek powiązanych”, dalej „MSR 24”, punkt 24.13). Pan Sebastian Wojciechowski pełni również funkcję Prezesa Zarządu Jednostki dominującej. Transakcje z akcjonariuszami W poniższych tabelach przedstawiono transakcje z akcjonariuszami Jednostki dominującej jakie miały miejscew okresie objętym niniejszymi skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym: Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 r. Sprzedaż Zakup Dywidendy Akcjonariusze Jednostki dominującej 7 3 774 - Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 r. Sprzedaż Zakup Dywidendy Akcjonariusze Jednostki dominującej 4 4 481 - Na dzień 31.12.2024 r. NależnościZobowiązaniaPożyczkiotrzymane Akcjonariusze Jednostki dominującej - 100 - Na dzień 31.12.2023 r. NależnościZobowiązaniaPożyczkiotrzymane Akcjonariusze Jednostki dominującej - 228 - Grupa w zakresie ujawnienia transakcji z akcjonariuszami stosuje uproszczenie polegające na prezentacjitransakcji z akcjonariuszami, których udział w ogólnej liczbie głosów Jednostki dominującej wynosi conajmniej 5%. Ponadto Grupa ujawnia również transakcje wykonywane przez osoby pełniące obowiązkizarządcze oraz osoby blisko z nimi związane, notyfikowane Jednostce dominującej na podstawie art. 19Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16.04.2014 r. w sprawie nadużyć narynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku). 26. Umowy gwarancji finansowych oraz aktywa i zobowiązania warunkowe Spółka zależna Jednostki dominującej, People Can Fly Canada Inc., z siedzibą w Montrealu, Kanada („PCFCanada”), jako kredytobiorca, oraz Bank of Montreal, jako kredytodawca, są stronami umowy kredytowejzawartej w dniu 24.05.2023 r., z późniejszymi zmianami, na podstawie której Bank of Montreal udziela PCFCanada kredytów obrotowych o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) obejmujących: (1) kredytdo maksymalnej wysokości 1 200 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnychpotrzeb korporacyjnych PCF Canada, oraz (2) kredyty do maksymalnej wysokości 11 954 tys. CAD zprzeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie („Umowa Kredytowa”). W dniu 24.05.2023 r. Jednostka dominująca udzieliła Bank of Montreal niezabezpieczonej gwarancji wpierwotnej wysokości do 9 200 tys. CAD, zwiększonej następnie w dniu 15.11.2024 r. do 13 154 tys. CAD,tytułem zabezpieczenia wierzytelności Bank of Montreal wobec PCF Canada z tytułu powyższej umowykredytowej oraz ustanowionych zabezpieczeń („Gwarancja”).
Page 80
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 74 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 W dniu 15.11.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej postanowił o zwiększeniu kwoty Gwarancji, z 9 200 tys.CAD do 13 154 tys. CAD. Zwiększenie kwoty Gwarancji związane było z zawarciem pomiędzy PCF Canada iBank of Montreal aneksu do Umowy Kredytowej, na podstawie którego doszło do zwiększenia kwoty kredytuobrotowego o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) przeznaczonego na prefinansowanieprzyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, z 8 000 tys. CAD do 11 954 tys. CAD. Poza pozycją opisaną powyżej na dzień 31.12.2024 r. w Grupie nie wystąpiły inne umowy gwarancjifinansowych oraz aktywa i zobowiązania warunkowe. 27. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych Grupa narażona jest na wiele rodzajów ryzyka związanych z instrumentami finansowymi. Aktywa orazzobowiązania finansowe Grupy w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie 13. Ryzyka, na które narażona jest Grupa, są następujące: ● ryzyko rynkowe, obejmujące ryzyko biznesowe, walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,● ryzyko kredytowe, oraz● ryzyko płynności. Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy koordynowane jest przez Jednostkę dominującą. W procesiezarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele: ● zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,● stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy,● wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych.Grupa nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznejprzeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem. Ryzyko walutowe Grupa jest narażona na ryzyko walutowe, ponieważ istotna część kosztów ponoszonych przez Grupę jestdenominowana w PLN, podczas gdy zdecydowana większość przychodów jest realizowana w walutach obcych,głównie w EUR, USD i CAD. Z tego powodu Grupa jest narażona na ryzyko kursowe, związane ze zmianąkursów walut. W przypadku umowy produkcyjno-wydawniczej ze Square Enix Limited dotyczącej wyprodukowania przezGrupę gry Project Gemini zawiera ona postanowienia zabezpieczające Grupę przed ryzykiem zmiany kursuEUR/PLN. Wahania kursów walut mogą zmniejszać wartość należności Grupy lub zwiększać wartość jejzobowiązań, powodując powstanie różnic kursowych obciążających wynik finansowy Grupy. Na datęniniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa monitoruje kształtowanie się kursów walut, alenie stosuje instrumentów finansowych w celu zabezpieczenia ryzyka kursowego. W konsekwencji opisaneryzyko może mieć negatywny wpływ na działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszeniepoziomu
Page 81
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 75 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Grupy (przede wszystkimzmniejszenie poziomu środków pieniężnych Grupy). W tabeli poniżej zaprezentowane zostały główne ekspozycje walutowe Grupy oraz potencjalne zyski/stratykursowe na tych ekspozycjach, będące wynikiem hipotetycznej dziesięcioprocentowej aprecjacji/deprecjacjikursu wymiany złotego względem innych walut. Poniższa tabela przedstawia aktywa i zobowiązania finansowe narażone na ryzyko walutowe: Wartość wyrażona w walucie: EUR USD GBP CAD Wartość poprzeliczeniu Stan na 31.12.2024 r. Aktywa finansowe: Należności z tytułu dostaw iusług oraz pozostałenależności finansowe2 221 2 633 (529) 14 888 60 060 Środki pieniężne i ichekwiwalenty 1 817 8 779 128 3 346 53 978 Zobowiązania finansowe: Kredyty, pożyczki, inneinstrumenty dłużne 526 (546) - (12 437) (35 491) Leasing - - (35) (4 363) (12 634) Zobowiązania z tytułudostaw i usług orazpozostałe zobowiązaniafinansowe (1 335) (8 724) (768) (11 875) (79 332) Ekspozycja na ryzykowalutowe razem 3 229 2 142 (1 204) (10 441) (13 419) Stan na 31.12.2023 r. Aktywa finansowe: Należności z tytułu dostaw iusług oraz pozostałenależności finansowe4 158 1 548 - 9 402 52 092 Środki pieniężne i ichekwiwalenty 8 794 8 474 1 794 2 966 89 359 Zobowiązania finansowe: Kredyty, pożyczki, inneinstrumenty dłużne - - - (1 052) (3 124) Leasing - - (72) (5 622) (17 056) Zobowiązania z tytułudostaw i usług orazpozostałe zobowiązaniafinansowe (1 146) (2 830) (22) (2 472) (23 570) Ekspozycja na ryzykowalutowe razem 11 806 7 192 1 700 3 222 97 701
Page 82
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 76 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Poniższa tabela przedstawia wpływ zmiany kursu na aktywa i zobowiązania finansowe narażone na ryzykowalutowe: Wpływ na wynik finansowy / kapitał własny: Wahaniakursu EUR USD GBP CAD Razem Stan na31.12.2024 r. Wzrost kursuwalutowego10% 1 380 878 (620) (2 980) (1 342) Spadek kursuwalutowego-10% (1 380) (878) 620 2 980 1 342 Stan na31.12.2023 r. Wzrost kursuwalutowego10% 5 133 2 830 850 957 9 770 Spadek kursuwalutowego-10% (5 133) (2 830) (850) (957) (9 770) Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej jest to ryzyko, że wartość godziwa albo przyszłe przepływy pieniężne z instrumentufinansowego będą zmieniać się na skutek zmian stóp procentowych. Na dzień 31.12.2024 r. występuje ryzyko związane ze zmianami stóp procentowych w odniesieniudo oprocentowania zobowiązań z tytułu leasingu. Grupa nie podejmowała w bieżącym okresie szczególnychdziałań zmierzających do zabezpieczenia zmian w wysokości stóp procentowych. Szczegółowe informacje natemat pożyczek zaciągniętych przez Grupę zawarte są w nocie nr 15. Wpływ ryzyka z tytułu zmiany oprocentowania posiadanych środków pieniężnych jest nieistotny. Ryzyko kredytowe Podstawową praktyką Grupy z zakresu zarządzania ryzykiem kredytowym jest dążenie do zawierania transakcjiwyłącznie z podmiotami o potwierdzonej wiarygodności. Bieżące monitorowanie poziomu należności z tytułudostaw i usług w przekroju kontrahentów służy obniżaniu poziomu ryzyka kredytowego związanego z tymiaktywami. Maksymalną ekspozycję Grupy na ryzyko kredytowe na dzień zakończenia okresu sprawozdawczegoodzwierciedla wartość bilansowa tych należności. Grupa uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień oceny, a kontrahentpotwierdził saldo wierzytelności. Grupa przyjęła, że znaczny wzrost ryzyka następuje, gdy przeterminowaniepłatności przekracza 90 dni. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dlacałego życia instrumentu. Pozycje, dla których stwierdzono wzrost ryzyka kredytowego, Grupa traktuje jakoaktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe i rozpoznaje odpis.
Page 83
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 77 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 W ramach aktywów z tytułu umowy, stanowiących najbardziej istotną klasę aktywów narażonych na ryzykokredytowe, a także w przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa jest narażona na ryzyko kredytowezwiązane z pojedynczym znaczącym kontrahentem. W ocenie Grupy wspomniany znaczący kontrahent jestwiarygodny kredytowo. Uwzględniając brak historycznych opóźnień w spłacie należności, szacunki odpisów sądokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania.Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązaniezalegania z faktyczną spłacalnością z ostatnich 4 lat. Wartości brutto poszczególnych grup oraz wysokość odpisów kształtowały się na 31.12.2024 r. oraz31.12.2023 r. następująco: Przeterminowanie należności z tyt. dostaw iusług: Stan na31.12.2024 r. Aktywa z tyt.umowy bieżące 0 – 30 dni31 – 90 dnipowyżej 90dni Razem Wskaźnikodpisu 0% 0% 0% 0% 0% Wartość brutto 9 580 65 011 2 077 917 (199) 77 386 Przeterminowanie należności z tyt. dostaw iusług: Stan na31.12.2023 r. Aktywa z tyt.umowy bieżące 0 – 30 dni31 – 90 dnipowyżej 90dni Razem Wskaźnikodpisu 0% 0% 0% 0% 0% Wartość brutto 8 611 58 677 - - - 67 288 W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa nie prowadziła negocjacjii nie dokonała ustaleń, które byłyby wynikiem znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego, a w wyniku którychzmianom uległyby terminy płatności lub w inny sposób zostałyby zmodyfikowane oczekiwane przepływy zposiadanych należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy. Grupa nie przyjmujezabezpieczeń dla należności z tytułu dostaw i usług. Dla wszystkich składników aktywów finansowych, a także dla aktywów z tytułu umowy, ich wartość bilansowanajlepiej odzwierciedla maksymalne narażenie Grupy na ryzyko kredytowe. Ryzyko płynności Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązańfinansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności orazzapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżącemonitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawieprognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkęporównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnychśrodków.
Page 84
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 78 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Ponadto zgodnie z dokumentacją kredytową zawartą z Bank of Montreal w dniu 24.05.2023 r., następniezmienioną w dniu 15.11.2024 r., spółce zależnej Jednostki dominującej, People Can Fly Canada Inc.,przysługują do wykorzystania dwa kredyty obrotowe o charakterze odnawialnym (demand revolving facility)obejmujące: (1) kredyt do maksymalnej wysokości 1 200 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitałuobrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych People Can Fly Canada Inc. oraz (2) kredyt do maksymalnejwysokości 11 954 tys. CAD z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie. Nadzień 31.12.2024 r. wartość wykorzystania kredytu wyniosła łącznie 9 426 tys. CAD. Natomiast zgodnie z dokumentacją kredytową zawartą z Bank of Montreal w dniu 06.03.2024 r. (z późniejszymizmianami) spółce zależnej Jednostki dominującej, Game On Creative Inc., przysługuje do wykorzystania pięćkredytów obejmujących: (1) kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) domaksymalnej wysokości 650 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnychpotrzeb korporacyjnych Game On Creative Inc. („Game On”), (2) dwa kredyty o charakterze nieodnawialnym(non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 187 tys. CAD i 484 tys. CAD, z przeznaczeniem naprefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, (3) kredyt o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 1 065 tys. CAD z przeznaczeniem na refinansowanie kredytuterminowego udzielonego Game On przez Royal Bank of Canada oraz (4) kredyt obrotowy o charakterzeodnawialnym (demand revolving facility) w postaci limitu na korporacyjnej karcie kredytowej do maksymalnejwysokości 32 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych Game On CreativeInc. Na podstawie zawartego w dniu 10.07.2024 r. aneksu do umowy kredytowej strony postanowiły ozwiększeniu maksymalnej wysokości jednego z kredytów o charakterze nieodnawialnym (non-revolvingfacility) przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, z kwoty 187 tys. CADdo kwoty 484 tys. CAD. Na dzień 31.12.2024 r. wartość wykorzystania kredytów wyniosła łącznie 1 850 tys.CAD. Szczegółowe opisy warunków finansowania przyznanego Grupie przez banki znajdują się w nocie 15. Do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa niekorzystała z instrumentów pochodnych. Grupa zarządza płynnością, prognozując harmonogram prac i terminydostarczania poszczególnych etapów produkcji gier do wydawcy, za które otrzymywać będzie płatności. Na dzień bilansowy zobowiązania finansowe Grupy, inne niż instrumenty pochodne, mieściły sięw następujących przedziałach terminów wymagalności: Krótkoterminowe: Długoterminowe: do 3 m-cyod 3 do 12 m-cy od 12 m-cy do60 m-cypowyżej 60 m-cy Razem Stan na 31.12.2024 r. Pożyczki* 35 500 - - - 35 500 Leasing 1 566 4 683 13 042 6 246 25 537
Page 85
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 79 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Zobowiązania z tytułudostaw i usług orazpozostałe zobowiązaniafinansowe 29 119 - - - 29 119 Ekspozycja na ryzykopłynności razem 66 185 4 683 13 042 6 246 90 156 Stan na 31.12.2023 r. Pożyczki 349 1 141 1 637 - 3 127 Leasing 1 493 4 495 15 704 7 894 29 586 Zobowiązania z tytułudostaw i usług orazpozostałe zobowiązaniafinansowe 13 240 - - - 13 240 Ekspozycja na ryzykopłynności razem 15 082 5 636 17 341 7 894 45 953 * zgodnie z umową kredytową, odnośne zobowiązania są płatne na żądanie, ale obejmuje je również długoterminowy harmonogram spłaty iprawdopodobieństwo, że staną się wymagalne w ciągu 3 miesięcy, jest znikome Poniższa tabela prezentuje różnicę pomiędzy dostępnymi w Grupie środkami pieniężnymi a sumą zobowiązań ztytułu dostaw i usług, pozostałych zobowiązań i krótkoterminowej części zobowiązań z tytułu leasingu. Wokresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym różnica ta przyjęła wartość ujemną,co oznacza wyższe niż w przypadku wartości dodatniej (nadwyżki) ryzyko utraty płynności. Zarząd Jednostkidominującej prowadzi działania mające na celu odwrócenie aktualnego trendu i zbilansowanie przepływówpieniężnych. Zobowiązania ztytułu dostaw iusług orazpozostałezobowiązania +leasing (częśćkrótkoterminowa) Środkipieniężne i ichekwiwalentyNadwyżka Stan na 31.12.2024 r. 35 368 58 092 22 724 Stan na 31.12.2023 r. 19 228 124 016 104 788 28. Zarządzanie kapitałem Zarządzanie kapitałem odbywa się w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Grupę orazzapewnienie oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycjąfinansową Grupy. Poziom środków pieniężnych i zdolności pokrywania zobowiązań handlowych sąmonitorowane na bieżąco. W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym przedstawione niżej wskaźniki kształtowałysię na następującym poziomie:
Page 86
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 80 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Kapitał: Kapitał własny 250 769 427 880Kapitał 250 769 427 880Źródła finansowania ogółem: Kapitał własny 250 769 427 880Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 35 500 3 127Leasing 25 537 29 586Źródła finansowania ogółem 311 806 460 593Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem0,80 0,93 EBITDA Zysk (strata) z działalności operacyjnej (197 518)(86 452)Amortyzacja i odpisy aktualizujące 210 336 89 061EBITDA* 12 818 2 609Dług: Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 35 500 3 127 Leasing 25 537 29 586Dług 61 037 32 713Wskaźnik długu do EBITDA 4,76 12,54Środki pieniężne 58 092 124 016Zobowiązania krótkoterminowe 101 722 53 260 Wskaźnik natychmiastowej płynności ** 0,57 2,33 * EBITDA kalkulowana jest jako zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększona o koszt amortyzacji i odpisów aktualizujących ** Wskaźnik natychmiastowej płynności kalkulowany jest jako iloraz środków pieniężnych i zobowiązań krótkoterminowych 29. Wynagrodzenia członków zarządu i rady nadzorczej Wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującejwyniosła: W Jednostce dominującej:W spółkachzależnych: wynagrodzenieinneświadczeniawynagrodzenieRazem za okres od 01.01 do 31.12.2024 r. Prezes Zarządu - Sebastian Wojciechowski 48 872 703 1 623 Członkowie Rady Nadzorczej 296 - - 296 Razem 344 872 703 1 919 za okres od 01.01 do 31.12.2023 r. Prezes Zarządu - Sebastian Wojciechowski 48 1 251 696 1 995 Członkowie Rady Nadzorczej 138 - - 138 Razem 186 1 251 696 2 133
Page 87
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 81 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Od 01.01.2024 r. obowiązują zmienione stawki wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej i Komitetu AudytuRady Nadzorczej Jednostki dominującej przyjęte uchwałami Nadzwyczajnego Walnego ZgromadzeniaJednostki dominującej podjętymi w dniu 11.12.2023 r.: 1. wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej: a) wynagrodzenie Przewodniczącego Rady Nadzorczej wwysokości 3 tys. zł miesięcznie; b) wynagrodzenie pozostałych członków Rady Nadzorczej wwysokości 2,5 tys. zł miesięcznie. Niezależnie od powyższego, każdemu członkowi Rady Nadzorczejprzysługuje dodatek do wynagrodzenia w wysokości 1,5 tys. zł za udział w każdym posiedzeniu RadyNadzorczej Jednostki dominującej; 2. dodatkowe wynagrodzenia członków Komitetu Audytu Rady Nadzorczej: a) wynagrodzeniePrzewodniczącego Komitetu Audytu Rady Nadzorczej w wysokości 2 tys. zł miesięcznie; b)wynagrodzenie członka Komitetu Audytu Rady Nadzorczej posiadającego wiedzę i umiejętności wzakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych w wysokości 2 tys. zł miesięcznie, przyczym w przypadku pełnienia przez takiego członka jednocześnie funkcji Przewodniczącego KomitetuAudytu Rady Nadzorczej należy się wyłącznie wynagrodzenie określone w lit. a) powyżej; c)wynagrodzenie pozostałych członków Komitetu Audytu Rady Nadzorczej w wysokości 1,5 tys. złmiesięcznie. Niezależnie od powyższego, każdemu członkowi Komitetu Audytu Rady Nadzorczejprzysługuje dodatek do wynagrodzenia w wysokości 2 tys. zł za udział w każdym posiedzeniuKomitetu Audytu Rady Nadzorczej Jednostki dominującej. Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Jednostki dominującej zostałopierwotnie określone w czerwca 2020 r. i od tamtego czasu nie było zmienianie pomimo dynamicznego rozwojuJednostki dominującej i jej grupy kapitałowej, zarówno w zakresie struktury, jak i działalności. Ponadto wzwiązku z wejściem w życie w dniu 13.10.2022 r. nowelizacji przepisów Kodeksu spółek handlowych doszło dozwiększenia roli rad nadzorczych w spółkach akcyjnych, a także poszerzenia kompetencji i odpowiedzialnościczłonków rad nadzorczych. Podwyższenie wynagrodzenia członkom Rady Nadzorczej Jednostki dominującej, wtym dodatek pieniężny za udział w każdym posiedzeniu Rady Nadzorczej, ma na celu dostosowanie go dozwiększonego nakładu pracy oraz poszerzonego zakresu obowiązków i odpowiedzialności w ramachsprawowanego przez członków Rady Nadzorczej Jednostki dominującej stałego nadzoru nad działalnościąJednostki dominującej we wszystkich dziedzinach jej działalności. Dodatek pieniężny za udział w obradachRady Nadzorczej, ma także charakter profrekwencyjny. Zarząd W 2024 r. Grupa dokonała zakupu od podmiotów kontrolowanych przez Zarząd na kwotę 872 tys. zł (w 2023 r.na kwotę 1 251 tys. zł). Na poszczególne daty bilansowe saldo zobowiązań z tego tytułu wynosiło odpowiednio:100 tys. zł na 31.12.2024 r. oraz 228 tys. zł na 31.12.2023 r. W 2024 r. Grupa nie dokonała sprzedaży do podmiotów kontrolowanych przez Zarząd (w 2023 r. również braksprzedaży). Grupa wykazywała salda należności z tego tytułu na poszczególne daty bilansowe – odpowiednio: 0tys. zł na 31.12.2024 r. oraz 0 tys. zł na 31.12.2023 r.
Page 88
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 82 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Rada Nadzorcza Grupa nie otrzymała ani i nie udzieliła Członkom Rady Nadzorczej żadnych pożyczek w okresie objętymskonsolidowanymi sprawozdaniem finansowym. 30. Wynagrodzenie firmy audytorskiej Zgodnie z § 15 ust. 2 pkt 4) Statutu Jednostki dominującej wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdańfinansowych Jednostki dominującej oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych jej Grupy dokonuje RadaNadzorcza. Uchwałą nr 22/2023 z dnia 22 czerwca 2023 r. Rada Nadzorcza postanowiła o wyborze Grant Thornton PolskaProsta Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu jako firmy audytorskiej do przeprowadzenia badaniajednostkowych sprawozdań finansowych Jednostki dominującej oraz skonsolidowanych sprawozdańfinansowych Grupy za okresy od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz od 1 stycznia 2024 r. do 31grudnia 2024 r., jak również przeprowadzenia przeglądu jednostkowych śródrocznych sprawozdań finansowychJednostki dominującej oraz przeglądu skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych Grupy zaokresy od 1 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r. oraz od 1 stycznia 2024 r. do 30 czerwca 2024 r. Grant Thornton Polska P.S.A. jest firmą audytorską w rozumieniu Ustawy o Biegłych Rewidentach wpisaną nalistę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod nr 4055. Grant ThorntonPolska P.S.A. spełnia wymogi niezależności wynikające z przepisów prawa, jak i standardów obowiązującychfirmy audytorskie i biegłych rewidentów. Grant Thornton Polska P.S.A. nie posiada interesów w Jednostcedominującej, w tym w szczególności na datę zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdaniafinansowego nie posiada żadnych instrumentów kapitałowych Jednostki dominującej, w szczególności akcji aniwarrantów subskrypcyjnych emitowanych przez Jednostkę dominującą. od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Wynagrodze-nie sieciW tym firmyaudytorskiejWynagrodze-nie sieciW tym firmyaudytorskiej Badanie rocznych sprawozdań finansowych376 376 376 376 Przegląd sprawozdań finansowych145 145 145 145 Inne usługi atestacyjne 9 9 9 9 Razem 530 530 530 530 31. Zatrudnienie i współpracownicy Zaangażowanie osób (umowa o pracę, umowa zlecenie, umowa o dzieło, jednoosobowa działalnośćgospodarcza) w Grupie oraz rotacja pracowników i współpracowników kształtowały się następująco:
Page 89
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 83 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 od 01.01 do31.12.2024 r. od 01.01 do31.12.2023 r. Stan na początek okresu 01.01 756 612 Liczba osób zatrudnionych / rozpoczynających współpracę w okresie174 262 Liczba osób zwolnionych / kończących współpracę w okresie(214) (118) Stan na koniec okresu 31.12 716 756 32. Znaczące zdarzenia i transakcje W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym miały miejsce następującezdarzenia: ● Kontynuacja rozmów strategicznych ze Square Enix Limited prowadzących do uzgodnieniaplanu dla Projektu Gemini i zawarcia umów wykonawczych do umowy produkcyjno-wydawniczej na Projekt Gemini W ramach trwających od 24.11.2023 r. rozmów strategicznych podjętych ze Square Enix Limited,wydawcą Projektu Gemini realizowanego przez Grupę w Europie w modelu work-for-hire(„Wydawca”), na temat kształtu gry Projekt Gemini i warunków współpracy nad Projektem Gemini, wdniu 30.01.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej poinformował, że w związku z faktem, iż z dniem29.01.2024 r. upłynął okres obowiązywania dotychczasowej umowy wykonawczej (ang. content rider)do umowy produkcyjno-wydawniczej dotyczącej gry Projekt Gemini („Umowa Wydawnicza”), w dniu30.01.2024 r. Jednostka dominująca zawarła z Wydawcą krótkoterminową umowę wykonawczą doUmowy Wydawniczej, dotyczącą kontynuowania prac deweloperskich nad realizacją Projektu Gemini,w celu umożliwienia stronom zakończenia strategicznych rozmów na temat kształtu tego projektu iwarunków współpracy nad nim. W tym zakresie strony kontynuowały prace nad planem dla ProjektuGemini, wymagającym modyfikacji w niektórych obszarach i ponownego ukierunkowania. Niemniejkonsekwencją zawarcia krótkoterminowej umowy wykonawczej było już znaczące obniżenie marżyuzyskiwanej historycznie przez Grupę w ramach realizacji Projektu Gemini. Następnie w dniu 19.06.2024 r. Jednostka dominująca zawarła z Wydawcą kolejną umowęwykonawczą do Umowy Wydawniczej, której zawarcie było efektem uzgodnienia z Wydawcą planudla Projektu Gemini, który wymagał modyfikacji w niektórych obszarach oraz ponownegoukierunkowania i skonkludowało strategiczne rozmowy na temat kształtu gry Project Gemini iwarunków dalszej współpracy nad nią. Zgodnie z zawartą umową wykonawczą realizacja Projektu Gemini nie będzie kontynuowana przezGrupę na dotychczasowych warunkach komercyjnych. W konsekwencji tego faktu Zarząd Jednostkidominującej szacuje, że przyszłe przychody uzyskiwane przez Jednostkę dominującą w ramachrealizacji tego projektu będą pokrywały jedynie ponoszone przez Jednostkę dominującą kosztybezpośrednie. Efektem ujęcia zaktualizowanych warunków komercyjnych w wycenie Projektu Gemini będzieobniżenie marży osiąganej przez Grupę w ramach realizacji całej umowy produkcyjno-wydawniczej zWydawcą, co – w związku z aktualizacją wyceny kontraktu zgodnie z Międzynarodowym StandardemSprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z
Page 90
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 84 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 umów z klientami – skutkować będzie obniżeniem skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży orazskonsolidowanego wyniku finansowego. ● Zawarcie przez Game On Creative Inc. dokumentacji kredytowej i powiązanej dokumentacjizabezpieczeń W dniu 06.03.2024 r. spółka zależna Jednostki dominującej, Game On Creative Inc. z siedzibą wMontrealu, Kanada („Game On”) jako kredytobiorca oraz Bank of Montreal jako kredytodawcapodpisały umowę kredytową (Offer of Financing) dotyczącą pięciu kredytów obejmujących: (1) kredytobrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) do maksymalnej wysokości 650 tys.CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych GameOn, (2) dwa kredyty o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości187 tys. CAD każdy, z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie,(3) kredyt o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 1 065 tys.CAD z przeznaczeniem na refinansowanie kredytu terminowego udzielonego Game On przez RoyalBank of Canada oraz (4) kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) wpostaci limitu na korporacyjnej karcie kredytowej do maksymalnej wysokości 32 tys. CAD zprzeznaczeniem na finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych Game On. W dniu 10.07.2024 r. strony zawarły aneks do powyższej umowy kredytowej, na podstawie któregodoszło do zwiększenia maksymalnej wysokości jednego z kredytów o charakterze nieodnawialnym(non-revolving facility) przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie,z kwoty 187 tys. CAD do kwoty 484 tys. CAD, a także do zwiększenia sumy hipoteki ustanowionej nacałości majątku ruchomego Game On na zabezpieczenie spłaty kredytów, z kwoty 2 545 tys. CAD dokwoty 2 902 tys. CAD. ● Rozliczenie kosztów produkcji gry Bulletstorm VR oraz rozwiązanie za porozumieniem stronumowy produkcyjno-wydawniczej na produkcję tej gry W dniu 15.03.2024 r. Jednostka dominująca zawarła z Incuvo S.A. umowę w przedmiocie rozliczeniapozostałych kluczowych etapów produkcji gry Bulletstorm VR (tzw. milestones) obejmujących okresdo czasu premiery gry w dniu 18.01.2024 r. W ramach rozliczenia oraz w oparciu o postanowieniaumowy produkcyjno-wydawniczej Jednostka dominująca, jako wydawca, obciążyła Incuvo S.A.kosztem prac deweloperskich oraz prac związanych z kontrolą jakości gry zrealizowanych przezJednostkę dominującą na rzecz Incuvo S.A. na kwotę 871 tys. zł. Jednocześnie, wraz z uzgodnieniem rozliczenia prac deweloperskich, wobec niesatysfakcjonującejpremiery gry Bulletstorm VR, strony postanowiły o rozwiązaniu za porozumieniem stron umowyprodukcyjno-wydawniczej na produkcję wskazanej gry ze skutkiem na dzień 19.01.2024 r., określającprzy tym brak uprawnień Incuvo S.A. do wynagrodzenia w formie tantiem ze sprzedaży gry (royalties). ● Podjęcie decyzji o zaniechaniu dalszych prac nad Projektem Dagger W dniu 05.04.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o zaniechaniu dalszych prac nadProjektem Dagger („Projekt”).
Page 91
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 85 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Zaniechanie prac nad Projektem było wynikiem ponownego przeanalizowania planów rozwojowychprojektów realizowanych przez Grupę i wprowadzenia zmian do tych planów w związku zniesatysfakcjonującymi wynikami ewaluacji zakresu i potencjału komercyjnego Projektu pozredefiniowaniu kierunku rozwoju gry, o których to pracach nad Projektem Jednostka dominującainformowała w raporcie bieżącym nr 59/2023 z dnia 28.11.2023 r. Postanowienie o zaniechaniu dalszych prac skutkowało utworzeniem na dzień 31.12.2023 r. odpisówaktualizujących w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na Projekt oraz spisaniemwartości nakładów poniesionych na Projekt z ksiąg rachunkowych Jednostki dominującej w dniupodjęcia decyzji o zaniechaniu Projektu. Dokonanie ww. odpisów miało wpływ na obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za 2023 r.oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy nadzień 31.12.2023 r. o kwotę 68 331 tys. zł. Utworzenie odpisów aktualizujących miało charakter jednorazowy i niepieniężny, i nie wpłynęło nawartość skonsolidowanego wyniku EBITDA. ● Wypowiedzenie umów kredytu W dniu 06.09.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej złożył Bankowi Polska Kasa Opieki S.A. („BankPekao”) oświadczenia o wypowiedzeniu: (i) umowy kredytu odnawialnego do maksymalnej kwoty 30000 tys. zł; oraz (ii) umowy kredytu odnawialnego do maksymalnej kwoty 4 426,4 tys. EUR (łącznie„Umowy Kredytu”). Wypowiedzenie Umów Kredytu stało się skuteczne z upływem okresu wypowiedzenia wynoszącego 10dni roboczych od dnia doręczenia Bankowi Pekao oświadczeń o wypowiedzeniu. W związku z wypowiedzeniem Umów Kredytu Zarząd Jednostki dominującej zwrócił się do BankuPekao o zwolnienie zabezpieczeń ustanowionych przez Jednostkę dominującą na zabezpieczeniewierzytelności Banku Pekao wynikających z Umów Kredytu, w tym o wydanie odpowiednichdokumentów zabezpieczeń, dokumentów potwierdzających wygaśnięcie zabezpieczeń orazdokumentów umożliwiających wykreślenie zabezpieczeń ustanowionych na majątku Jednostkidominującej z odpowiednich rejestrów. Jednostka dominująca nie składała wniosków o udostępnienie Kredytów, w związku z czym nie doszłodo ich wykorzystania. ● Zawarcie umowy produkcyjno-wydawniczej z Krafton Inc. W wyniku prowadzonych od 11.07.2024 r. negocjacji, w dniu 10.09.2024 r. Jednostka dominującazawarła z Krafton Inc., spółką z siedzibą w Seulu, Republika Korei („Wydawca”), umowęprodukcyjno-wydawniczą (Master Services Agreement) wraz z umową wykonawczą do umowyprodukcyjno-wydawniczej (Statement of Work) (łącznie jako „Umowa Wydawnicza”), dotyczącewspółpracy w zakresie produkcji i wydania nowego trybu rozgrywki (mode) pod nazwą kodowąProjekt Echo do istniejącej gry wideo Wydawcy („Produkt”). Umowa Wydawnicza przewiduje, że prace nad Produktem będą prowadzone w tzw. modelu work-for-hire, czyli pracy wykonywanej przez Jednostkę dominującą jako
Page 92
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 86 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 dewelopera na zlecenie i na rzecz Wydawcy, w zamian za co Jednostka dominująca będzieotrzymywała od Wydawcy uzgodnione wynagrodzenie. Umowa produkcyjno-wydawnicza ma charakter ramowy. Szczegółowe zasady współpracy stron będąokreślane w umowach wykonawczych do umowy, które zawierać będą, między innymi, szczegółowyopis świadczonych usług, harmonogram prac produkcyjnych, jak również wysokość wynagrodzeniadewelopera za wykonane prace. Zakres i postanowienia Umowy Wydawniczej nie odbiegają zasadniczo od postanowień umówprodukcyjno-wydawniczych standardowo zawieranych przy tego typu projektach. Zawarcie Umowy Wydawniczej pozostaje w zgodzie z ogłoszoną przez Jednostkę dominującą w dniu31.01.2023 r. aktualizacją Strategii Jednostki dominującej oraz grupy kapitałowej People Can Fly,zgodnie z którą jeśli pojawią się atrakcyjne możliwości współpracy z renomowanymi partnerami wmodelu pracy na zlecenie (work-for-hire), wówczas Jednostka dominująca z nich skorzysta. ● Podjęcie decyzji o zaniechaniu dalszych prac nad Projektem Red W dniu 10.09.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o zaniechaniu dalszych prac nadProjektem Red, który Grupa zamierzała wydać w modelu z zewnętrznym wydawcą albo w modelu self-publishing, tj. przez Grupę jako wydawcę, ze środków własnych Grupy. Zaniechanie prac nad Projektem Red jest wynikiem: (i) niepozyskania zewnętrznego wydawcy dodalszej realizacji tego Projektu, przy jednoczesnym braku zdolności Jednostki dominującej dosamodzielnego sfinansowania dalszych prac rozwojowych nad Projektem w zamiarze wydania go wmodelu self-publishing; oraz (ii) pozyskania przez Jednostkę dominującą opisanego w nocie 24 nowegoprojektu do realizacji w modelu z zewnętrznym wydawcą (Projekt Echo), nad którym prace wymagająobecnie zaangażowania zespołu deweloperskiego dedykowanego dotychczas produkcji Projektu Red. Postanowienie o zaniechaniu dalszych prac nad Projektem Red skutkuje utworzeniem na dzień30.06.2024 r. odpisu aktualizującego w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na ProjektRed oraz spisaniem wartości nakładów poniesionych na Projekt Red z ksiąg rachunkowych Jednostkidominującej w dniu podjęcia decyzji o zaniechaniu Projektu Red. Utworzenie ww. odpisu miało wpływ na obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za pierwszepółrocze 2024 r. oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanymbilansie Grupy na dzień 30.06.2024 r. o kwotę 7 758 tys. zł. Utworzenie odpisu aktualizującego miało charakter jednorazowy, niepieniężny i nie wpłynęło nawartość skonsolidowanego wyniku EBITDA. ● Premiera gry „Bulletstorm VR” na platformach PICO W dniu 19.09.2024 r. odbyła się premiera gry „Bulletstorm VR” na platformach sprzętowych wirtualnejrzeczywistości należących do PICO, która przyczyniła się do poszerzenia grona potencjalnychodbiorców zainteresowanych tym tytułem.
Page 93
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 87 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Jednocześnie na pozostałych platformach sprzętowych VR udostępniona została istotna aktualizacja dogry (pod nazwą Update 1.4) obejmująca liczne poprawki jakości i balansu gry, nowe funkcjonalnościmające zapewnić większą dostępność (np. tryb leworęczny) i immersyjność rozgrywki (możliwośćinterakcji z większą liczbą obiektów) oraz nową zawartość, w tym tablice wyników (tzw.„leaderboards”), czy nowy tryb, tzw. „horde mode”. Prace nad wersją gry „Bulletstorm VR” przeznaczoną na platformy sprzętowe PICO oraz nad jejaktualizacją prowadzone były we współpracy z zespołem deweloperskim Incuvo S.A. Premiera gry„Bulletstorm VR” na platformie PICO i udostępnienie aktualizacji Update 1.4 wiążą się zzakończeniem prac deweloperskich realizowanych w ramach tego projektu. ● Zwiększenie kwoty niezabezpieczonej gwarancji udzielonej na rzecz Bank of Montreal W dniu 15.11.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej postanowił o zwiększeniu kwoty niezabezpieczonejgwarancji udzielonej w dniu 24.05.2023 r. na rzecz Bank of Montreal („Bank”) tytułem zabezpieczeniawierzytelności Banku wobec spółki zależnej Jednostki dominującej, People Can Fly Canada Inc. zsiedzibą w Montrealu, Kanada („PCF Canada”) powstałych na podstawie umowy kredytowej (ang.Offer of Financing) z dnia 24.05.2023 r. („Umowa Kredytowa”, „Gwarancja”), z 9 200 tys. CAD do 13154 tys. CAD. Zwiększenie kwoty Gwarancji związane było z zawarciem w dniu 15.11.2024 r. pomiędzy PCF Canadai Bankiem aneksu do Umowy Kredytowej (ang. Amendment to Offer of Financing), na podstawiektórego zwiększono kwotę kredytu obrotowego o charakterze odnawialnym (demand revolving facility)przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie („Kredyt”), z 8 000 tys.CAD do 11 954 tys. CAD. Skutkowało to koniecznością zmiany niektórych zabezpieczeńustanowionych na rzecz Banku zgodnie z Umową Kredytową, w celu ich dostosowania dozwiększonego zakresu wierzytelności przysługujących Bankowi z tytułu Kredytu. W świetle powyższego doszło również do zwiększenia kwoty hipoteki z pierwszeństwem zaspokojenia(First Ranking Hypothec) ustanowionej przez PCF Canada na całości jej majątku ruchomego na rzeczBanku na zabezpieczenie wierzytelności Banku wobec PCF Canada powstałych na podstawie UmowyKredytowej, z 11 040 tys. CAD do 15 784 tys. CAD. Inne istotne postanowienia Umowy Kredytowejnie uległy zmianie. ● Zawarcie z Epic Games nowej umowy licencyjnej na korzystanie z silnika Unreal Engine W wyniku prowadzonych w toku zwykłej działalności rozmów, 06.11.2024 r. Jednostka dominującazawarła z Epic Games Commerce GmbH nową umowę licencyjną na korzystanie z silnika graficznegoUnreal Engine 4 oraz Unreal Engine 5, na potrzeby realizacji dwóch projektów z portfolio Grupy(„Umowa Licencyjna”). Umowa Licencyjna zawiera postanowienia dostosowane do potrzeb Grupy, jednak nie odbiegają oneistotnie od standardowych warunków komercyjnych występujących w tego typu umowach.
Page 94
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 88 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Wraz z podpisaniem Umowy Licencyjnej, strony postanowiły o rozwiązaniu dotychczasowej umowylicencyjnej na korzystanie z silnika graficznego Unreal Engine 4 oraz Unreal Engine 5. ● Przegląd opcji strategicznych i aktualizacja ram czasowych realizacji strategii Jednostkidominującej oraz Grupy W dniu 07.08.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przegląduopcji strategicznych dla Jednostki dominującej i jej grupy kapitałowej („Grupa”). Przegląd opcji strategicznych miał na celu dokonanie oceny możliwych kierunków dalszego wsparciarealizacji strategii Grupy, które mogą obejmować pozyskanie inwestora finansowego lub strategicznegobądź przeprowadzenie innej transakcji, która może skutkować zmianą struktury akcjonariatu lubkapitałów Jednostki dominującej. W dniu 20.09.2024 r., działając w ramach procesu przeglądu opcji strategicznych Zarząd Jednostkidominującej dokonał oceny postępów realizacji strategii Jednostki dominującej oraz Grupy, w wynikuktórej podtrzymał kluczowe założenia Strategii pod warunkiem pozyskania nowego finansowania orazzaktualizował poniższe cele określone w Strategii: ● w oparciu o aktualny stopień zaawansowania realizacji projektów rozwijanych w modelu self-publishing, Jednostka dominująca planowała premierę projektu Bison w 2025 r. oraz projektówBifrost i Victoria, w formule tzw. wczesnego dostępu (ang. early access), w 2026 r.; ● w oparciu o prowadzone i planowane projekty Jednostka dominująca planowała utrzymaniezaangażowania zespołów realizujących prace w modelu work-for-hire w wymiarze około 370FTE w latach 2025-2028 (średnia w całym okresie); ● celem strategicznym Grupy było wygenerowanie co najmniej 3,3 mld złotych łącznychprzychodów w okresie 2024-2028, z czego ok. 5% w 2025 r., ok. 27% w 2026 r., ok. 29% w2027 r. oraz ok. 33% w 2028 r.; ● Zarząd nie przewidywał rekomendowania Walnemu Zgromadzeniu Jednostki dominującejwypłaty dywidendy do czasu uzyskania przez Jednostkę dominującą przychodów, zysków orazdodatnich przepływów pieniężnych z tytułu planowanej własnej działalności wydawniczej, tj.nie wcześniej niż w odniesieniu do zysków wypracowanych za rok obrotowy 2026. Zarząd Jednostki dominującej ocenił również, że kluczowym warunkiem dla dalszej realizacji Strategiibędzie pozyskanie nowego finansowania w kwocie ok. 350 mln zł w latach 2025-2026(„Finansowanie”), tj. w zakresie niezbędnym dla utrzymania obecnej skali działalności Grupy wobszarze projektów realizowanych w modelu self-publishing. Z uwagi na powyższe, Zarząd jednostki dominującej postanowił o wstrzymaniu prac analitycznychdotyczących wprowadzenia programu motywacyjnego opartego o warunek wypracowania przez Grupę1,5 mld zł skumulowanego zysku EBITDA w latach 2023–2027 (w wyniku opisanych powyżej zmiandat premier warunek ten musiałby zostać
Page 95
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 89 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 skorygowany, w szczególności okres wykonania musiałby ulec przesunięciu na lata 2024-2028),opisanego w raporcie bieżącym Jednostki dominującej nr 3/2023 z dnia 31.01.2023 r. Następnie w dniu 10.12.2024 r., w wyniku niepozyskania Finansowania, które umożliwiłobyZarządowi Jednostki dominującej realizację Strategii w jej dotychczasowym wymiarze, ZarządJednostki dominującej postanowił o zakończeniu procesu przeglądu opcji strategicznych dla Jednostkidominującej i Grupy oraz o niezwłocznym podjęciu działań zmierzających do poprawy sytuacjifinansowej i płynności Grupy poprzez doprowadzenie do zrównoważenia przepływów finansowych, wszczególności poprzez zbilansowanie wydatków inwestycyjnych ponoszonych na rozwój działalności wsegmencie produkcji i wydawnictwa gier własnych (self-publishing) z wpływami uzyskiwanymi przezGrupę z segmentu produkcji gier na zlecenie (work-for-hire). ● Podjęcie decyzji o ograniczeniu zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji ProjektuBifrost W konsekwencji zakończenia przeglądu opcji strategicznych w dniu 10.12.2024 r. Zarząd Jednostkidominującej podjął decyzję o ograniczeniu zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji ProjektuBifrost, realizowanego przez grupę kapitałową Jednostki dominującej („Grupa”) w modelu self-publishing, tj. przez Grupę jako wydawcę, ze środków własnych Grupy, w celu dostosowania jegowielkości do możliwości finansowych Grupy. Ograniczenie zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji Projektu Bifrost wynikało zniezabezpieczenia przez Grupę środków pozwalających na pokrycie nakładów związanych zkontynuacją produkcji i wydaniem Projektu Bifrost w zakładanym budżecie oraz planie produkcyjnym. W konsekwencji podjęcia powyższej decyzji dalsze prace nad Projektem Bifrost będą kontynuowaneprzez pomniejszony zespół deweloperski, a pozostali jego członkowie zostali objęci albo tymczasowymzwolnieniem (ang. temporary layoff) polegającym na utrzymaniu stosunku pracy przez określonyprzepisami prawa odpowiednich jurysdykcji okres, po upływie którego ulega on rozwiązaniu, bezobowiązków świadczenia pracy i wypłaty wynagrodzenia w tym okresie, z możliwością przywróceniado pracy najpóźniej przed upływem tego okresu albo redukcją zatrudnienia. Ponadto harmonogram produkcyjno-wydawniczy Projektu Bifrost, zgodnie z którym Jednostkadominująca planowała premierę gry w formule tzw. wczesnego dostępu (ang. early access) w roku2026 przestał być aktualny. Dodatkowo podjęte zostały działania mające na celu dostosowanie wielkości innych zespołówfunkcjonujących w ramach Grupy, w tym zespołu wydawniczego i zespołów wsparcia, do zmienionejskali działalności Grupy. ● Podjęcie decyzji o zawieszeniu dalszych prac nad Projektem Victoria W konsekwencji zakończenia przeglądu opcji strategicznych w dniu 10.12.2024 r. Zarząd Jednostkidominującej podjął decyzję o zawieszeniu dalszych prac nad Projektem Victoria, realizowanego przezgrupę kapitałową Jednostki dominującej („Grupa”) w modelu self-publishing, tj. przez Grupę jakowydawcę, ze środków własnych Grupy.
Page 96
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 90 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Zawieszenie dalszych prac nad Projektem Victoria wynikało z niezabezpieczenia przez Grupę środkówpozwalających na pokrycie nakładów związanych z kontynuacją produkcji i wydaniem ProjektuVictoria. W dniu 18.03.2025 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o wznowieniu prac nad ProjektemVictoria, co zostało opisane szczegółowo poniżej. 33. Zdarzenia po dniu bilansowym Po dniu 31.12.2024 r. wystąpiły następujące zdarzenia, które nie wymagały ujęcia w niniejszymskonsolidowanym sprawozdaniu finansowym: ● Podjęcie decyzji o stopniowym wycofaniu się z działalności wydawniczej w zakresie gier VR W dniu 06.03.2025 r. Jednostka dominująca uzgodniła z Incuvo S.A., swoją spółką zależną, warunkirealizacji ostatnich etapów prac nad projektem Bison, które obejmują okres do wydania gry, co zostałozaplanowane w czwartym kwartale 2025 r. W ramach tych uzgodnień doszło do nieznacznych zmian w zakresie projektu oraz dotychczasowychwarunków wzajemnych rozliczeń stron. Zgodnie ze zmienionym planem dla projektu Bison IncuvoS.A. będzie partycypowało w pokryciu niewielkiej części kosztów związanych z dalszą produkcjąprojektu Bison w zamian za udział w określonej części przyszłych przychodów uzyskanych przezJednostkę dominującą w związku z wydaniem i dystrybucją gry, jednak tylko do wysokości kwoty, jakąIncuvo S.A. przeznaczy na zwiększenie budżetu finalnego etapu produkcji projektu Bison. Jednocześnie Zarząd Jednostki dominującej przeprowadził analizę dotychczasowej działalności Grupyw segmencie gier przeznaczonych na platformy wirtualnej rzeczywistości (virtual reality, VR),perspektyw na dalszy rozwój w ramach tego segmentu z uwzględnieniem aktualnej sytuacji Grupy izmiany sytuacji rynkowej polegającej na istotnym ograniczeniu inwestycji w produkcję nowych gierVR przez podmioty zajmujące się produkcją i utrzymaniem platform sprzętowych VR (tzw. platformholders), co negatywnie wpływa na ocenę przyszłego potencjału komercyjnego tego segmentu, woparciu o którą w dniu 06.03. 2025 r. zdecydował o stopniowym wycofaniu Jednostki dominującej zdziałalności wydawniczej w zakresie gier VR. W konsekwencji podjęcia powyższej decyzji: - Jednostka dominująca nie będzie zlecała Incuvo S.A. prac deweloperskich nad produkcją nowych gierVR, a Projekt Bison będzie ostatnią grą VR wydaną przez Jednostkę dominującą jako wydawcę; - Grupa (z wyłączeniem Incuvo S.A.) nie będzie prowadziła dalszych działań związanych z rozwojembiznesu i kompetencji w obszarze wydawania gier VR. Działalność Grupy (z wyłączeniem Incuvo S.A.) skoncentruje się na produkcji gier wideo z segmentuAAA oraz compact-AAA, przeznaczonych na komputery osobiste oraz konsole, zarówno w modeluprodukcji i wydawnictwa gier własnych (self-publishing), jak również w modelu produkcji gier nazlecenie zewnętrznych wydawców (work-for-hire), zarówno w
Page 97
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 91 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 pełnym zakresie (tak jak projekt Gemini) jak i w modelu koprodukcji (co-development, tak jak projektMaverick). ● Zawarcie umowy produkcyjnej z Sony Interactive Entertainment LLC W wyniku prowadzonych od 06.02.2025 r. negocjacji, w dniu 13.03.2025 r. Jednostka dominującazawarła z Sony Interactive Entertainment LLC, z siedzibą w San Mateo w stanie Kalifornia, StanyZjednoczone Ameryki („Wydawca”) umowę produkcyjną (Prototype Development Agreement)(„Umowa Produkcyjna”) dotyczącą współpracy w zakresie produkcji prototypu nowej gry wideo onazwie kodowej Projekt Delta („Produkt”), opartej o prawa własności intelektualnej należące doWydawcy. Umowa Produkcyjna przewiduje, że prace nad Produktem będą prowadzone w tzw. modelu work-for-hire, czyli pracy wykonywanej przez Jednostkę dominującą jako dewelopera na zlecenie i na rzeczWydawcy, w zamian za co Jednostka dominująca będzie otrzymywała od Wydawcy uzgodnionewynagrodzenie. Zgodnie z Umową Produkcyjną prace nad Produktem zostaną podzielone na etapy (milestones).Szczegółowe warunki współpracy pomiędzy stronami dotyczące realizacji i płatności za kolejne etapy(milestones) zostały określone w załączniku do Umowy Produkcyjnej (milestone schedule). Zakres i postanowienia Umowy Produkcyjnej nie odbiegają zasadniczo od postanowień umówprodukcyjnych standardowo zawieranych przy tego typu projektach. Zawarcie Umowy Produkcyjnej pozostaje w zgodzie z ogłoszoną przez Jednostkę dominującą w dniu31.01.2023 r. aktualizacją Strategii Jednostki dominującej oraz grupy kapitałowej People Can Fly,zgodnie z którą jeśli pojawią się atrakcyjne możliwości współpracy z renomowanymi partnerami wmodelu pracy na zlecenie (work-for-hire), wówczas Jednostka dominująca z nich skorzysta. ● Wznowienie prac nad Projektem Victoria W dniu 18.03.2025 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o wznowieniu prac nad ProjektemVictoria. Powyższa decyzja została podjęta w wyniku: (i) dokonania szczegółowej analizy wnioskuskierowanego do Zarządu Jednostki dominującej o podjęcie zawieszonych prac nad Projektem Victoria,zawierającego propozycję zmienionego planu dalszych prac rozwojowych nad grą („Plan PracRozwojowych”), przygotowanego przez grupę osób stanowiących uprzednio kluczowy personelzespołu deweloperskiego Projektu Victoria, a także (ii) przeprowadzenia dalszych wewnętrznychanaliz, opracowanych w oparciu o Plan Prac Rozwojowych, plan sprzedaży i plan marketingowy,skonkludowanych w otrzymanej przez Zarząd Jednostki dominującej rekomendacji z dnia 18.03.2025 r.w sprawie podjęcia zawieszonych prac nad projektem Victoria, sporządzonej przy udziale osóbodpowiedzialnych za przygotowanie tych materiałów. Dalsze prace nad Projektem Victoria będą kontynuowane w oparciu o Plan Prac Rozwojowych, któryprzewiduje, między innymi, zrewidowany zakres gry i zmieniony plan jej wydania, zakładającyprzyspieszenie premiery gry w formule tzw. wczesnego dostępu (early access) i jej dalszy rozwójoparty na informacji zwrotnej uzyskiwanej od społeczności
Page 98
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 92 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 zbudowanej wokół gry. Prace nad Projektem Victoria będą prowadzone przez Grupę jako wydawcę, ześrodków własnych Grupy, tj. w modelu self-publishing, z zamiarem wydania gry w formule tzw.wczesnego dostępu (ang. early access) w 2025 r. Kontynuowanie prac nad Projektem Victoria w oparciu o Plan Prac Rozwojowych zostało powierzonedoświadczonemu zespołowi deweloperskiemu liczącemu ponad 10 osób, zlokalizowanemu przedewszystkim w Kanadzie. ● Zawarcie aneksu do umowy inwestycyjnej pomiędzy PCF Group S.A., Krafton Inc. orazSebastianem Wojciechowskim W dniu 23.04.2025 r. Jednostka dominująca, kluczowy akcjonariusz Jednostki dominującej i PrezesZarządu Jednostki dominującej Sebastian Wojciechowski oraz Krafton Inc. („Inwestor”) zawarli aneks(„Aneks”) do umowy inwestycyjnej z dnia 28.03.2023 r., z późniejszymi zmianami („UmowaInwestycyjna”). Na podstawie Aneksu Inwestor zrzekł się przyznanych mu w Umowie Inwestycyjnej:(1) prawa do pierwszeństwa w negocjacjach (ang. right of first negotiation) oraz (2) prawa dopierwszeństwa zawarcia umowy (ang. right of first refusal), odnoszących się do wszelkich umówdotyczących projektu Victoria lub projektu Bifrost, które Jednostka dominująca zamierzałaby zawrzećw przypadku podjęcia decyzji o wydaniu któregokolwiek z tych projektów w modelu innym niż self-publishing. Pozostałe istotne postanowienia Umowy Inwestycyjnej nie uległy zmianom. ● Odpisy aktualizujące wartość aktywów Zarząd Jednostki dominującej informuje, że w efekcie zakończenia analiz przeprowadzonych w tokuprac nad przygotowaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Jednostki dominującej za2024 r., w dniu 25 kwietnia 2025 r. podjął decyzję o utworzeniu na dzień 31 grudnia 2024 r.następujących odpisów aktualizujących wartość aktywów: ● odpis aktualizujący w wysokości 100% wartości nakładów poniesionych na projekt Bifrost,który wpłynie na obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za 2024 r. oraz obniżeniewartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 31grudnia 2024 r. o kwotę 154 964 tys. PLN; ● odpis aktualizujący w wysokości 100% wartości firmy alokowanej do Incuvo jako ośrodkagenerującego przepływy pieniężne, który wpłynie na obniżenie skonsolidowanego wynikufinansowego za 2024 r. oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych wskonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 31 grudnia 2024 r. o kwotę 18 061 tys. PLN. Utworzenie powyższych odpisów aktualizujących ma charakter niepieniężny i nie wpływa na wartośćjednostkowego i skonsolidowanego wyniku EBITDA. Utworzenie odpisu aktualizującego wartości nakładów poniesionych na projekt Bifrost związane jest znieuwiarygodnieniem w ramach przeprowadzonych analiz zdolności zapewnienia finansowania dalszejprodukcji i wydania projektu Bifrost. Zarząd Jednostki dominującej zastrzega możliwość odwróceniaodpisu aktualizującego, w całości lub w części, w przypadku korzystnej zmiany okoliczności będącychpodstawą do jego dokonania. Niezależnie od powyższego, prace deweloperskie nad projektem Bifrostsą kontynuowane.
Page 99
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 93 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 Utworzenie odpisu aktualizującego wartości firmy alokowanej do Incuvo S.A. jako ośrodkagenerującego przepływy pieniężne jest nieodwracalne i wynika ze znacznego spadku wartościgodziwej pakietu akcji Incuvo S.A. posiadanego przez Spółkę.
Page 100
GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. (dane w tys. zł, chyba że zaznaczone inaczej) 94 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. WARSZAWA | 29 KWIETNIA 2025 COPYRIGHT #61651 2025 34. Zatwierdzenie do publikacji Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki dominującejw dniu 29.04.2025 r. Podpisy wszystkich Członków Zarządu Data Imię i nazwisko Funkcja Podpis zgodnie z datą podpisuelektronicznego Sebastian KamilWojciechowski Prezes Zarządu Podpisy osoby odpowiedzialnej za sporządzenie niniejszego sprawozdania finansowego Data Imię i nazwisko Funkcja Podpis zgodnie z datą podpisuelektronicznego Marcin Żydziak Kierownik DziałuRaportowania iKsięgowości
Page 101
95 Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.
Page 103
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 2 Niniejsze Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. i spółki PCF Group S.A. w 2024 r. zostało sporządzone na podstawie § 70 ust. 1 pkt 4, 6, 7 oraz § 71 ust. 1 pkt 4, 6, 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29.03.2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. (Dz. U. z 2018 r. poz. 757, z późn. zm.). Zgodnie z § 71 ust. 8 ww. Rozporządzenia wskazane wyżej Sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. i spółki PCF Group S.A. w 2024 r. zostały sporządzone w formie jednego dokumentu.
Page 104
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 3 SPIS TREŚCI INFORMACJE OGÓLNE ................................................................................................................................ 6 1. Organizacja Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. ..................................................................................... 6 DZIAŁALNOŚĆ GRUPY PCF GROUP S.A. .................................................................................................. 9 2. Struktura przychodów ze sprzedaży i segmenty operacyjne .............................................................. 9 3. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy i Jednostki dominującej w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach ............................................................................................................................................................. 13 4. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju ........................................ 24 5. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej PCF Group S.A. ..... 24 6. Informacje o przyjętej strategii rozwoju PCF Group S.A. i jej grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności PCF Group S.A. co najmniej w najbliższym roku obrotowym ...................... 25 7. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności PCF Group S.A., w tym znanych PCF Group S.A. umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ........................................................................................................................ 29 8. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ........................................................................... 37 9. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym PCF Group S.A., z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ....................................................... 39 10. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta ............................................ 39 11. Informacje o instrumentach finansowych ............................................................................................. 40 12. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem PCF Group S.A. i jego grupą kapitałową ........................................................................................................................................ 40 13. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska ............ 40 14. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu .................................................................... 41 15. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta ................................................................................................ 41 16. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Emitent jest na nie narażony ................................................................................................................................................ 42 17. Opis istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ............................................. 53 ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ GRUPY I JEDNOSTKI ......................................... 54
Page 105
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 4 18. Wyniki finansowe Grupy i Jednostki dominującej w okresie sprawozdawczym ............................ 54 19. Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku .............................................................................................. 54 20. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej ........................................................................ 56 21. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych .............................................................. 58 22. Skonsolidowane wskaźniki rentowności ................................................................................................ 59 23. Skonsolidowane wskaźniki płynności ..................................................................................................... 60 24. Skonsolidowane wskaźniki struktury finansowania ............................................................................ 60 25. Jednostkowe sprawozdanie z wyniku ..................................................................................................... 61 26. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ............................................................................... 63 27. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych ..................................................................... 65 28. Jednostkowe wskaźniki rentowności ...................................................................................................... 65 29. Jednostkowe wskaźniki płynności ........................................................................................................... 66 30. Jednostkowe wskaźniki struktury finansowania .................................................................................. 67 31. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok .......................................................... 67 32. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Jednostka Dominująca podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom ............................................................................... 67 33. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności ................................................................................................ 68 34. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik .......................................................................................................................................... 69 35. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym .............................................................................................................................................. 70 36. Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością jednostki oraz kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością jednostki, jak również informacje dotyczące zagadnień pracowniczych i środowiska naturalnego ................................. 70 AKCJE I STRUKTURA WŁAŚCICIELSKA PCF GROUP S.A. ...................................................................... 72 37. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji Emitenta oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta ............................................................................................. 72 38. Umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki .............................................................................. 74 39. Nabycie udziałów (akcji) własnych .......................................................................................................... 75 40. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych .................................................... 76 POZOSTAŁE INFORMACJE ........................................................................................................................ 76 41. Informacje dotyczące biegłego rewidenta ............................................................................................. 76 OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO W PCF GROUP S.A. W 2024 R. ................................................................................................................................................................... 78
Page 106
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 5 Dane liczbowe prezentowane w niniejszym Sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. i spółki PCF Group S.A. („Sprawozdanie”) podane zostały w tysiącach złotych polskich, z wyjątkiem pozycji, w których wyraźnie wskazano inaczej. Informacje finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu wynikają ze skonsolidowanego oraz jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską opublikowanymi i obowiązującymi na dzień 31.12.2024 r. Niniejsze Sprawozdanie zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, które odzwierciedlają obecne przekonania Spółki. Stwierdzenia te opierają się na wielu założeniach dotyczących obecnych i przyszłych planów działalności Spółki lub Grupy oraz ich otoczenia rynkowego, odnoszą się do kwestii obarczonych ryzykiem i niepewnością oraz innych istotnych czynników będących poza kontrolą Spółki lub Grupy, w związku z tym faktyczne wyniki Spółki lub Grupy, ich perspektywy oraz rozwój mogą się w istotny sposób różnić od przewidywanych wyników zawartych w tych stwierdzeniach. Spółka nie daje żadnej gwarancji oraz nie zapewnia, że czynniki opisane w stwierdzeniach dotyczących przyszłości faktycznie wystąpią, a jedynie wskazuje, że są one jedną z możliwych opcji, która nie powinna być uważana za opcję najbardziej typową lub prawdopodobną. Żadne z informacji dotyczących przyszłości zamieszczonych wprost w treści niniejszego Sprawozdania oraz tych, które mogą pośrednio wynikać z zamieszczonych w nim informacji, nie stanowią prognoz wyników ani szacunkowych wyników.
Page 107
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 6 INFORMACJE OGÓLNE 1. Organizacja Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. Organizacja grupy kapitałowej PCF Group S.A. ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapitałowej PCF Group S.A. wraz z podaniem ich przyczyn Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna (dalej zwaną „Grupą Kapitałową”, „Grupą”) jest PCF Group Spółka Akcyjna (dalej zwana „Spółką”, „Spółką dominującą”, „Jednostką dominującą” lub „Emitentem”). Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy pod nr KRS 0000812668. Spółce dominującej nadano nr statystyczny REGON 141081673. Siedziba Jednostki dominującej mieści się przy al. „Solidarności” 171 w Warszawie, kod pocztowy 00-877. Siedziba Jednostki dominującej jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową. Skład i strukturę Grupy na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania przedstawia poniższy schemat. Jednostka dominująca posiada oddział w Rzeszowie działający pod firmą PCF Group Spółka Akcyjna Oddział w Rzeszowie „Oddział Badawczo Rozwojowy”, który mieści się przy ul. Romańczuka 6, lok. 4-5 w Rzeszowie, kod pocztowy 35-302. Spółki zależne nie posiadają oddziałów.
Page 108
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 7 Czas trwania Jednostki dominującej oraz wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jednostek objętych konsolidacją jest nieoznaczony. Zmiany struktury Grupy w ciągu okresu objętego niniejszym Sprawozdaniem, w tym wynikające z połączenia jednostek, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaniechania działalności W okresie 12 miesięcy zakończonym 31.12.2024 r. wystąpiły następujące zmiany w strukturze Grupy: ● w dniu 27.06.2024 r., w wyniku zarejestrowania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w depozycie papierów wartościowych 33.596 akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej wynoszącej 0,50 zł każda i o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 16.798,00 zł, wyemitowanych przez Incuvo S.A. w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, zgodnie z art. 452 § 1 w zw. z art. 451 § 2 Kodeksu spółek handlowych, doszło do podwyższenia kapitału zakładowego Incuvo S.A. z kwoty 7.142.252,50 zł do kwoty 7.159.050,50 zł, czyli o kwotę 16.798,00 zł. Akcje serii F Incuvo S.A. zostały objęte w wykonaniu praw z warrantów subskrypcyjnych serii A przyznanych nieodpłatnie w ramach programu motywacyjnego dla kluczowych pracowników i współpracowników Incuvo S.A. ustanowionego na podstawie uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Incuvo S.A. z dnia 10.08.2022 r. w sprawie wprowadzenia Programu Motywacyjnego dla kluczowych pracowników i współpracowników Incuvo S.A. W konsekwencji opisanego powyżej podwyższenia kapitału zakładowego Incuvo S.A. doszło do zmniejszenia przypadającego Jednostce dominującej udziału w kapitale zakładowym Incuvo S.A. oraz w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Incuvo S.A. z około 62,25% do około 62,11%, ● w wyniku podpisania w dniu 28.11.2024 r. umowy połączeniowej (ang. Agreement of Merger) pomiędzy People Can Fly U.S., LLC („PCF US”) i People Can Fly Chicago, LLC („PCF Chicago”) z dniem 31.12.2024 r. o godz. 23:59 czasu wschodnioamerykańskiego standardowego (ang. Eastern Standard Time, EST) doszło do połączenia spółki PCF Chicago ze spółką PCF US. Wskutek połączenia: (1) cały majątek spółki PCF Chicago został przeniesiony na spółkę PCF US; (2) wszystkie udziały w spółce PCF Chicago zostały umorzone; (3) spółka PCF Chicago (jako spółka przejmowana) przestała istnieć; oraz (4) spółka PCF US (jako spółka przejmująca) kontynuuje swoje istnienie. W okresie od 01.01.2025 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy. PCF Group S.A., jako Jednostka dominująca, nie posiadała ani nie posiada udziałów (akcji) własnych. Również jednostki wchodzące w skład grupy kapitałowej PCF Group S.A. ani osoby działające w imieniu PCF Group S.A. lub jednostek zależnych wchodzących w skład grupy kapitałowej PCF Group S.A. nie posiadały ani nie posiadają udziałów (akcji) własnych. Informacja o udziałach w innych przedsiębiorstwach Na dzień bilansowy oraz na dzień zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz spółki PCF Group S.A. za 2024 r. do publikacji brak jest spółek joint venture i przedsiębiorstw spoza grupy kapitałowej PCF Group S.A., w których spółki z Grupy
Page 109
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 8 posiadają udział w kapitale mogący mieć znaczący wpływ na ocenę aktywów i pasywów spółek z Grupy, ich sytuacji finansowej oraz zysków i strat. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych PCF Group S.A. z innymi podmiotami Na dzień 31.12.2024 r. PCF Group S.A. ani jej spółki zależne, w tym pośrednio, nie posiadały udziałów w innych podmiotach. Posiadane przez jednostkę oddziały (zakłady) Jednostka dominująca posiada oddział w Rzeszowie działający pod firmą: PCF Group Spółka Akcyjna Oddział w Rzeszowie „Oddział Badawczo Rozwojowy”. Spółki zależne nie posiadają oddziałów. Informacje o transakcjach zawartych przez PCF Group S.A. lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe W 2024 r. jak również od dnia 01.01.2025 r. do dnia publikacji rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. oraz rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. ani Jednostka dominująca, ani spółki od niej zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Page 110
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 9 DZIAŁALNOŚĆ GRUPY PCF GROUP S.A. 2. Struktura przychodów ze sprzedaży i segmenty operacyjne Grupa kapitałowa dzieli działalność na cztery segmenty operacyjne: produkcja gier na zlecenie (development fee), prawa autorskie do wyprodukowanych gier (royalties), produkcja i wydawnictwo gier własnych, tzw. „self-publishing”, pozostałe. Segment w 2024 r. obejmował przychody z „produkcja gier na zlecenie (development fee)” tytułu realizacji przez Grupę produkcji: (i) Project Gemini z wydawcą Square Enix Limited, (ii) Project Maverick z wydawcą Microsoft Corporation oraz (iii) Project Echo z wydawcą Krafton Inc. Dodatnie przepływy pieniężne z tego segmentu pozwalały Grupie na częściowe pokrycie nakładów na produkcję gier, które w zamierzeniu Grupy mają zostać wydane samodzielnie (model produkcji i wydawnictwa gier własnych). Dla porównania, w 2023 r. Grupa uzyskiwała przychody z tytułu realizacji gry Project Gemini z wydawcą Square Enix Limited oraz gry Project Maverick z wydawcą Microsoft Corporation. Project Gemini W okresie 12 miesięcy 2024 r. Grupa realizowała prace zlecone przez wydawcę Square Enix Limited w ramach umów wykonawczych (content riders) do umowy produkcyjno-wydawniczej, w tym w ramach podpisanej w dniu 19.06.2024 r. umowy wykonawczej (opisanej szerzej w nocie 3) dotyczącej kontynuowania prac deweloperskich nad grą Project Gemini, której zawarcie skonkludowało strategiczne rozmowy na temat kształtu gry Project Gemini i warunków dalszej współpracy nad nią, podjęte przez Jednostkę dominującą ze Square Enix Limited w dniu 24.11.2023 r. Project Maverick W okresie 12 miesięcy 2024 r. Grupa, na bazie umowy produkcyjno-wydawniczej z dnia 13.06.2023 r., realizowała zlecenie wyprodukowania gry z segmentu AAA w oparciu o prawa własności intelektualnej Microsoft Corporation. W dniu 27.01.2025 r. Grupa ogłosiła, że za nazwą kodową projekt Maverick kryje się współpraca z kanadyjskim studiem The Coalition, na zasadach koprodukcji (co-development), nad grą „Gears of War: E-Day”. Project Echo W oparciu o zawartą w dniu 10.09.2024 r. umowę produkcyjno-wydawniczą (opisaną szerzej w nocie 3), Grupa rozpoczęła współpracę z Krafton Inc., jako wydawcą, w zakresie produkcji i wydania nowego trybu rozgrywki ( ) pod nazwą kodową Project Echo do istniejącej gry wideo wydawcy. mode Segment obejmował przychody jakie „prawa autorskie do wyprodukowanych gier (royalties)” uzyskuje Grupa z tytułu wynagrodzenia umownego (royalties) związanego z wcześniej wyprodukowanymi grami.
Page 111
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 10 Przychody Grupy kwalifikowane do przychodów z segmentu praw autorskich do wyprodukowanych gier (royalties) pochodzą przede wszystkim z umowy produkcyjno-wydawniczej dotyczącej gry Bulletstorm: Full Clip Edition (remaster) z dnia 24.10.2016 r. zawartej pomiędzy Jednostką dominującą a Gearbox Publishing, LLC. W stosunku do tytułu Bulletstorm: Full Clip Edition, Jednostka dominująca zachowała prawa autorskie, udzielając wydawcy licencji wyłącznej, na czas nieokreślony. Segment (tzw. „self-publishing”) „produkcja i wydawnictwo gier własnych” Grupa realizuje również projekty w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych (tzw. „self- publishing”). W tym modelu Jednostka dominująca, w oparciu o istniejące lub nowo wytworzone przez Jednostkę dominującą IP (prawa własności intelektualnej) jest odpowiedzialna za produkcję gry, której wydawcą jest inna spółka Grupy, tj. People Can Fly Ireland Limited. People Can Fly Ireland Limited prowadzi działalność wydawniczą, obejmującą m.in. promocję, dystrybucję i sprzedaż gier Jednostki dominującej, w oparciu o udzieloną przez Jednostkę dominującą licencję do wytworzonych przez Jednostkę dominującą gier. Podstawę rozpoznania przychodu przez People Can Fly Ireland Limited stanowią opłaty licencyjne naliczane przez tę spółkę z tytułu sprzedaży gry do gracza końcowego, pomniejszone o zysk platform dystrybucyjnych pośredniczących w sprzedaży. Powyższy opis nie dotyczy tytułu Green Hell VR, wyprodukowanego i wydanego przez Incuvo S.A., spółkę zależną Jednostki dominującej, oraz tytułu Bulletstorm VR i projektu Bison (po jego wydaniu), których producentami są Jednostka dominująca oraz Incuvo S.A., a współwydawcami – Jednostka dominująca oraz People Can Fly Ireland Limited. W przypadku tytułu Bulletstorm VR Jednostka dominująca rozpoznała przychody z tytułu: 1) dopłat otrzymanych od platform dystrybucyjnych Meta oraz Sony na produkcję gry; oraz 2) zaliczek otrzymanych od platformy dystrybucyjnej Pico, podlegających zwrotowi z przyszłych przychodów osiągniętych ze sprzedaży gry. Segment nie generuje przychodów, ponieważ obejmuje przede wszystkim nakłady na „Pozostałe” system oprogramowania nazwany przez Grupę „PCF Framework”, rozwijanego przez Grupę własnego, unikalnego oprogramowania służącego do wykorzystania w powiązaniu z silnikiem graficznym Unreal Engine oraz innych narzędzi wykorzystywanych w ramach procesu tworzenia gier. Podstawą wyliczenia wyników poszczególnych segmentów operacyjnych są dane weryfikowane okresowo przez Zarząd Jednostki dominującej. Zarząd Jednostki dominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Grupa analizuje przychody w podziale na powyższe cztery segmenty i nie są prowadzone żadne inne analizy. W okresie 12 miesięcy 2024 r. nie wystąpiły zmiany w polityce rachunkowości Grupy w zakresie wyodrębnienia segmentów operacyjnych oraz zasad wyceny przychodów, wyników oraz aktywów segmentów, które zostały zaprezentowane w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.
Page 112
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 11 Gry wyprodukowane przez studio People Can Fly są dostępne na terenie całego świata w modelu dystrybucji cyfrowej, za pośrednictwem platform dystrybucyjnych będących największymi dystrybutorami gier na świecie o dominującej pozycji w cyfrowej sprzedaży gier z segmentu AAA, jak również w modelu dystrybucji pudełkowej, będącym tradycyjnym modelem sprzedaży gier wideo. W ramach rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. Grupa wykazuje przychody ze sprzedaży Grupy w podziale na Europę (72 mln zł) oraz pozostałe kraje (119 mln zł). Głównymi kanałami dystrybucji cyfrowej produktów Grupy są platformy dystrybucyjne Steam i Epic Games Store (dla gier na komputery osobiste (PC)) oraz platformy dystrybucyjne PlayStation Store i Microsoft Store (dla gier na konsole). Ponadto, gry Grupy dostępne są w innych kanałach dystrybucji, takich jak: (i) cyfrowa platforma Nintendo eShop będąca platformą dystrybucyjną stworzoną przez Nintendo przeznaczoną dla konsol Nintendo, oraz (ii) wiodące sieci sprzedaży detalicznej będące elementem dystrybucji pudełkowej gier. Z kolei głównymi kanałami dystrybucji gier VR Grupy są platformy sprzętowe wirtualnej rzeczywistości Meta Quest, PC VR (Steam), Oculus Rift, Pico Neo 3, Pico 4, HTC oraz Sony PlayStation VR2. Grupa jest producentem gier wideo z segmentu AAA oraz compact-AAA, przeznaczonych na komputery osobiste oraz konsole, zarówno w modelu self-publishing (segment „produkcja i wydawnictwo gier własnych”), w ramach którego rozwija i samodzielnie finansuje dwa projekty, projekt Bifrost i projekt Victoria, jak również w modelu work-for-hire (segment „produkcja gier na zlecenie (development fee)”), zarówno w pełnym zakresie, tak jak projekt Gemini, jak i w modelu koprodukcji (co-development), tak jak projekt Maverick. Ponadto Grupa prowadzi działalność w segmencie gier VR, w ramach której aktualnie pracuje nad dwoma tytułami, czyli projektem Bison, który będzie miał swoją premierę do końca 2025 r. oraz grą Green Hell VR, rozwijaną samodzielnie przez Incuvo S.A., spółkę zależną Jednostki dominującej. Gra Green Hell VR zadebiutowała pierwotnie w dniu 07.04.2022 r.na platformie Meta Quest 2 i od tamtego czasu była sukcesywnie udostępniana na kolejnych platformach, w tym na Steam, Pico, Sony PlayStation VR2 i HTC. Co więcej, gra jest sukcesywnie uzupełniana o nowe zawartości, w tym dodatek pod tytułem Spirits of Amazonia, którego premiera miała miejsce w dniu 30.11.2023 r. oraz tryb kooperacyjny, udostępniony graczom dniu 16.12.2024 r. Dodatkowo, w ramach segmentu gier VR, Grupa zrealizowała również projekt Thunder, czyli grę Bulletstorm VR, której premiera miała miejsce 18.01.2024 r. Prace nad tym projektem zakończyły się wraz z premierą gry na platformach sprzętowych wirtualnej rzeczywistości należących do PICO i udostępnieniem aktualizacji Update 1.4, co miało miejsce w dniu 19.09.2024 r. Dalsza działalność Grupy (z wyłączeniem Incuvo S.A.) w segmencie gier VR będzie jednak ograniczana. Jest to konsekwencja podjęcia w dniu 06.03.2025 r. przez Zarząd Jednostki dominującej decyzji o stopniowym wycofaniu się przez Jednostkę dominującą z działalności wydawniczej w zakresie gier VR, co zostało szczegółowo opisane w nocie 3 poniżej. W ocenie Jednostki dominującej, w zakresie prowadzenia podstawowej działalności, Grupa nie jest uzależniona od innych odbiorców i dostawców, poza uzależnieniem od wydawcy (wydawców) gier produkowanych przez Grupę w modelu produkcji gier na zlecenie. W ocenie Jednostki dominującej
Page 113
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 12 wskazane uzależnienie będzie mieć miejsce do czasu rozpoczęcia przez Grupę rozpoznawania istotnych przychodów ze sprzedaży własnych gier. STRUKTURA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY W GRUPIE Produkcja gier na zlecenie (development fee) Prawa autorskie do wyprodukowanych gier (royalties) Produkcja i wydawnictwo gier własnych Ogółem za okres od 01.01 do 31.12.2024 r. Region Europa 57 225 24 14 489 71 738 Pozostałe kraje 104 956 1 024 12 683 118 663 Przychody ze sprzedaży ogółem 162 181 1 048 27 172 190 401 Linia produktu Gry 162 181 1 048 27 172 190 401 Przychody ze sprzedaży ogółem 162 181 1 048 27 172 190 401 Termin przekazania dóbr / usług W momencie czasu - 1 048 - 1 048 W miarę upływu czasu 162 181 - 27 172 189 353 Przychody ze sprzedaży ogółem 162 181 1 048 27 172 190 401 za okres od 01.01 do 31.12.2023 r. Region Europa 106 901 24 4 845 111 770 Pozostałe kraje 30 421 1 191 6 742 38 354 Przychody ze sprzedaży ogółem 137 322 1 215 11 587 150 124 Linia produktu Gry 137 322 1 215 11 587 150 124 Przychody ze sprzedaży ogółem 137 322 1 215 11 587 150 124 Termin przekazania dóbr / usług W momencie czasu - 1 215 - 1 215 W miarę upływu czasu 137 322 - 11 587 148 909 Przychody ze sprzedaży ogółem 137 322 1 215 11 587 150 124
Page 114
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 13 STRUKTURA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY W JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ Produkcja gier na zlecenie (development fee) Prawa autorskie do wyprodukowanych gier (royalties) Produkcja i wydawnictwo gier własnych (tantiemy) Pozostałe Ogółem za okres od 01.01 do 31.12.2024 r. Region Europa 50 579 24 9 683 8 60 294 Pozostałe kraje 92 719 998 12 430 16 106 163 Przychody ze sprzedaży ogółem 143 298 1 022 22 113 24 166 457 Linia produktu Gry 143 298 1 022 22 113 - 166 433 Znak towarowy, gwarancja i PCF Framework - - - 24 24 Przychody ze sprzedaży ogółem 143 298 1 022 22 113 24 166 457 Termin przekazania dóbr/usług W momencie czasu - 1 022 22 113 24 23 159 W miarę upływu czasu 143 298 - - - 143 298 Przychody ze sprzedaży ogółem 143 298 1 022 22 113 24 166 457 za okres od 01.01 do 31.12.2023 r. Region Europa 103 673 24 - 4 103 701 Pozostałe kraje 15 535 1 139 - 12 16 686 Przychody ze sprzedaży ogółem 119 208 1 163 - 16 120 387 Linia produktu Gry 119 208 1 163 - - 120 371 Znak towarowy, gwarancja i PCF Framework - - - 16 16 Przychody ze sprzedaży ogółem 119 208 1 163 - 16 120 387 Termin przekazania dóbr/usług W momencie czasu - 1 163 - 16 1 179 W miarę upływu czasu 119 208 - - - 119 208 Przychody ze sprzedaży ogółem 119 208 1 163 - 16 120 387
Page 115
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 14 3. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy i Jednostki dominującej w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach Poniżej przedstawione zostały kluczowe zdarzenia, które wystąpiły w 2024 r.: Kontynuacja rozmów strategicznych ze Square Enix Limited prowadzących do uzgodnienia planu dla Projektu Gemini i zawarcia umów wykonawczych do umowy produkcyjno-wydawniczej na Projekt Gemini W ramach trwających od 24.11.2023 r. rozmów strategicznych podjętych ze Square Enix Limited, wydawcą Projektu Gemini realizowanego przez Grupę w Europie w modelu work- for-hire („Wydawca”), na temat kształtu gry Projekt Gemini i warunków współpracy nad Projektem Gemini, w dniu 30.01.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej poinformował, że w związku z faktem, iż z dniem 29.01.2024 r. upłynął okres obowiązywania dotychczasowej umowy wykonawczej (ang. content rider) do umowy produkcyjno-wydawniczej dotyczącej gry Projekt Gemini („Umowa Wydawnicza”), w dniu 30.01.2024 r. Jednostka dominująca zawarła z Wydawcą krótkoterminową umowę wykonawczą do Umowy Wydawniczej, dotyczącą kontynuowania prac deweloperskich nad realizacją Projektu Gemini, w celu umożliwienia stronom zakończenia strategicznych rozmów na temat kształtu tego projektu i warunków współpracy nad nim. W tym zakresie strony kontynuowały prace nad planem dla Projektu Gemini, wymagającym modyfikacji w niektórych obszarach i ponownego ukierunkowania. Niemniej konsekwencją zawarcia krótkoterminowej umowy wykonawczej było już znaczące obniżenie marży uzyskiwanej historycznie przez Grupę w ramach realizacji Projektu Gemini. Następnie w dniu 19.06.2024 r. Jednostka dominująca zawarła z Wydawcą kolejną umowę wykonawczą do Umowy Wydawniczej, której zawarcie było efektem uzgodnienia z Wydawcą planu dla Projektu Gemini, który wymagał modyfikacji w niektórych obszarach oraz ponownego ukierunkowania i skonkludowało strategiczne rozmowy na temat kształtu gry Project Gemini i warunków dalszej współpracy nad nią. Zgodnie z zawartą umową wykonawczą realizacja Projektu Gemini nie będzie kontynuowana przez Grupę na dotychczasowych warunkach komercyjnych. W konsekwencji tego faktu Zarząd Jednostki dominującej szacuje, że przyszłe przychody uzyskiwane przez Jednostkę dominującą w ramach realizacji tego projektu będą pokrywały jedynie ponoszone przez Jednostkę dominującą koszty bezpośrednie. Efektem ujęcia zaktualizowanych warunków komercyjnych w wycenie Projektu Gemini będzie obniżenie marży osiąganej przez Grupę w ramach realizacji całej umowy produkcyjno-wydawniczej z Wydawcą, co – w związku z aktualizacją wyceny kontraktu zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z umów z klientami – skutkować będzie obniżeniem skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży oraz skonsolidowanego wyniku finansowego.
Page 116
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 15 Zawarcie przez Game On Creative Inc. dokumentacji kredytowej i powiązanej dokumentacji zabezpieczeń W dniu 06.03.2024 r. spółka zależna Jednostki dominującej, Game On Creative Inc. z siedzibą w Montrealu, Kanada („Game On”) jako kredytobiorca oraz Bank of Montreal jako kredytodawca podpisały umowę kredytową (Offer of Financing) dotyczącą pięciu kredytów obejmujących: (1) kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) do maksymalnej wysokości 650 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych Game On, (2) dwa kredyty o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 187 tys. CAD każdy, z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, (3) kredyt o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 1 065 tys. CAD z przeznaczeniem na refinansowanie kredytu terminowego udzielonego Game On przez Royal Bank of Canada oraz (4) kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) w postaci limitu na korporacyjnej karcie kredytowej do maksymalnej wysokości 32 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych Game On. W dniu 10.07.2024 r. strony zawarły aneks do powyższej umowy kredytowej, na podstawie którego doszło do zwiększenia maksymalnej wysokości jednego z kredytów o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, z kwoty 187 tys. CAD do kwoty 484 tys. CAD, a także do zwiększenia sumy hipoteki ustanowionej na całości majątku ruchomego Game On na zabezpieczenie spłaty kredytów, z kwoty 2 545 tys. CAD do kwoty 2 902 tys. CAD. Rozliczenie kosztów produkcji gry Bulletstorm VR oraz rozwiązanie za porozumieniem stron umowy produkcyjno-wydawniczej na produkcję tej gry W dniu 15.03.2024 r. Jednostka dominująca zawarła z Incuvo S.A. umowę w przedmiocie rozliczenia pozostałych kluczowych etapów produkcji gry Bulletstorm VR (tzw. milestones) obejmujących okres do czasu premiery gry w dniu 18.01.2024 r. W ramach rozliczenia oraz w oparciu o postanowienia umowy produkcyjno-wydawniczej Jednostka dominująca, jako wydawca, obciążyła Incuvo S.A. kosztem prac deweloperskich oraz prac związanych z kontrolą jakości gry zrealizowanych przez Jednostkę dominującą na rzecz Incuvo S.A. na kwotę 871 tys. zł. Jednocześnie, wraz z uzgodnieniem rozliczenia prac deweloperskich, wobec niesatysfakcjonującej premiery gry Bulletstorm VR, strony postanowiły o rozwiązaniu za porozumieniem stron umowy produkcyjno-wydawniczej na produkcję wskazanej gry ze skutkiem na dzień 19.01.2024 r., określając przy tym brak uprawnień Incuvo S.A. do wynagrodzenia w formie tantiem ze sprzedaży gry (royalties). Podjęcie decyzji o zaniechaniu dalszych prac nad Projektem Dagger W dniu 05.04.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o zaniechaniu dalszych prac nad Projektem Dagger („Projekt”). Zaniechanie prac nad Projektem było wynikiem ponownego przeanalizowania planów rozwojowych projektów realizowanych przez Grupę i wprowadzenia zmian do tych planów w związku z niesatysfakcjonującymi wynikami ewaluacji zakresu i potencjału komercyjnego
Page 117
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 16 Projektu po zredefiniowaniu kierunku rozwoju gry, o których to pracach nad Projektem Jednostka dominująca informowała w raporcie bieżącym nr 59/2023 z dnia 28.11.2023 r. Postanowienie o zaniechaniu dalszych prac skutkowało utworzeniem na dzień 31.12.2023 r. odpisów aktualizujących w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na Projekt oraz spisaniem wartości nakładów poniesionych na Projekt z ksiąg rachunkowych Jednostki dominującej w dniu podjęcia decyzji o zaniechaniu Projektu. Dokonanie ww. odpisów miało wpływ na obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za 2023 r. oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 31.12.2023 r. o kwotę 68 331 tys. zł. Utworzenie odpisów aktualizujących miało charakter jednorazowy i niepieniężny, i nie wpłynęło na wartość skonsolidowanego wyniku EBITDA. Wypowiedzenie umów kredytu W dniu 06.09.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej złożył Bankowi Polska Kasa Opieki S.A. („Bank Pekao”) oświadczenia o wypowiedzeniu: (i) umowy kredytu odnawialnego do maksymalnej kwoty 30 000 tys. zł; oraz (ii) umowy kredytu odnawialnego do maksymalnej kwoty 4 426,4 tys. EUR (łącznie „Umowy Kredytu”). Wypowiedzenie Umów Kredytu stało się skuteczne z upływem okresu wypowiedzenia wynoszącego 10 dni roboczych od dnia doręczenia Bankowi Pekao oświadczeń o wypowiedzeniu. W związku z wypowiedzeniem Umów Kredytu Zarząd Jednostki dominującej zwrócił się do Banku Pekao o zwolnienie zabezpieczeń ustanowionych przez Jednostkę dominującą na zabezpieczenie wierzytelności Banku Pekao wynikających z Umów Kredytu, w tym o wydanie odpowiednich dokumentów zabezpieczeń, dokumentów potwierdzających wygaśnięcie zabezpieczeń oraz dokumentów umożliwiających wykreślenie zabezpieczeń ustanowionych na majątku Jednostki dominującej z odpowiednich rejestrów. Jednostka dominująca nie składała wniosków o udostępnienie Kredytów, w związku z czym nie doszło do ich wykorzystania. Zawarcie umowy produkcyjno-wydawniczej z Krafton Inc. W wyniku prowadzonych od 11.07.2024 r. negocjacji, w dniu 10.09.2024 r. Jednostka dominująca zawarła z Krafton Inc., spółką z siedzibą w Seulu, Republika Korei („Wydawca”), umowę produkcyjno-wydawniczą (Master Services Agreement) wraz z umową wykonawczą do umowy produkcyjno-wydawniczej (Statement of Work) (łącznie jako „Umowa Wydawnicza”), dotyczące współpracy w zakresie produkcji i wydania nowego trybu rozgrywki (mode) pod nazwą kodową Projekt Echo do istniejącej gry wideo Wydawcy („Produkt”). Umowa Wydawnicza przewiduje, że prace nad Produktem będą prowadzone w tzw. modelu work-for-hire, czyli pracy wykonywanej przez Jednostkę dominującą jako dewelopera na zlecenie i na rzecz Wydawcy, w zamian za co Jednostka dominująca będzie otrzymywała od Wydawcy uzgodnione wynagrodzenie.
Page 118
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 17 Umowa produkcyjno-wydawnicza ma charakter ramowy. Szczegółowe zasady współpracy stron będą określane w umowach wykonawczych do umowy, które zawierać będą, między innymi, szczegółowy opis świadczonych usług, harmonogram prac produkcyjnych, jak również wysokość wynagrodzenia dewelopera za wykonane prace. Zakres i postanowienia Umowy Wydawniczej nie odbiegają zasadniczo od postanowień umów produkcyjno-wydawniczych standardowo zawieranych przy tego typu projektach. Zawarcie Umowy Wydawniczej pozostaje w zgodzie z ogłoszoną przez Jednostkę dominującą w dniu 31.01.2023 r. aktualizacją Strategii Jednostki dominującej oraz grupy kapitałowej People Can Fly, zgodnie z którą jeśli pojawią się atrakcyjne możliwości współpracy z renomowanymi partnerami w modelu pracy na zlecenie (work-for-hire), wówczas Jednostka dominująca z nich skorzysta. Podjęcie decyzji o zaniechaniu dalszych prac nad Projektem Red W dniu 10.09.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o zaniechaniu dalszych prac nad Projektem Red, który Grupa zamierzała wydać w modelu z zewnętrznym wydawcą albo w modelu self-publishing, tj. przez Grupę jako wydawcę, ze środków własnych Grupy. Zaniechanie prac nad Projektem Red jest wynikiem: (i) niepozyskania zewnętrznego wydawcy do dalszej realizacji tego Projektu, przy jednoczesnym braku zdolności Jednostki dominującej do samodzielnego sfinansowania dalszych prac rozwojowych nad Projektem w zamiarze wydania go w modelu self-publishing; oraz (ii) pozyskania przez Jednostkę dominującą opisanego w nocie 24 nowego projektu do realizacji w modelu z zewnętrznym wydawcą (Projekt Echo), nad którym prace wymagają obecnie zaangażowania zespołu deweloperskiego dedykowanego dotychczas produkcji Projektu Red. Postanowienie o zaniechaniu dalszych prac nad Projektem Red skutkuje utworzeniem na dzień 30.06.2024 r. odpisu aktualizującego w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na Projekt Red oraz spisaniem wartości nakładów poniesionych na Projekt Red z ksiąg rachunkowych Jednostki dominującej w dniu podjęcia decyzji o zaniechaniu Projektu Red. Utworzenie ww. odpisu miało wpływ na obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za pierwsze półrocze 2024 r. oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 30.06.2024 r. o kwotę 7 758 tys. zł. Utworzenie odpisu aktualizującego miało charakter jednorazowy, niepieniężny i nie wpłynęło na wartość skonsolidowanego wyniku EBITDA. Premiera gry „Bulletstorm VR” na platformach PICO W dniu 19.09.2024 r. odbyła się premiera gry „Bulletstorm VR” na platformach sprzętowych wirtualnej rzeczywistości należących do PICO, która przyczyniła się do poszerzenia grona potencjalnych odbiorców zainteresowanych tym tytułem.
Page 119
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 18 Jednocześnie na pozostałych platformach sprzętowych VR udostępniona została istotna aktualizacja do gry (pod nazwą Update 1.4) obejmująca liczne poprawki jakości i balansu gry, nowe funkcjonalności mające zapewnić większą dostępność (np. tryb leworęczny) i immersyjność rozgrywki (możliwość interakcji z większą liczbą obiektów) oraz nową zawartość, w tym tablice wyników (tzw. „leaderboards”), czy nowy tryb, tzw. „horde mode”. Prace nad wersją gry „Bulletstorm VR” przeznaczoną na platformy sprzętowe PICO oraz nad jej aktualizacją prowadzone były we współpracy z zespołem deweloperskim Incuvo S.A. Premiera gry „Bulletstorm VR” na platformie PICO i udostępnienie aktualizacji Update 1.4 wiążą się z zakończeniem prac deweloperskich realizowanych w ramach tego projektu. Zwiększenie kwoty niezabezpieczonej gwarancji udzielonej na rzecz Bank of Montreal W dniu 15.11.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej postanowił o zwiększeniu kwoty niezabezpieczonej gwarancji udzielonej w dniu 24.05.2023 r. na rzecz Bank of Montreal („Bank”) tytułem zabezpieczenia wierzytelności Banku wobec spółki zależnej Jednostki dominującej, People Can Fly Canada Inc. z siedzibą w Montrealu, Kanada („PCF Canada”) powstałych na podstawie umowy kredytowej (ang. ) z dnia 24.05.2023 r. Offer of Financing („Umowa Kredytowa”, „Gwarancja”), z 9 200 tys. CAD do 13 154 tys. CAD. Zwiększenie kwoty Gwarancji związane było z zawarciem w dniu 15.11.2024 r. pomiędzy PCF Canada i Bankiem aneksu do Umowy Kredytowej (ang. Amendment to Offer of Financing), na podstawie którego zwiększono kwotę kredytu obrotowego o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie („Kredyt”), z 8 000 tys. CAD do 11 954 tys. CAD. Skutkowało to koniecznością zmiany niektórych zabezpieczeń ustanowionych na rzecz Banku zgodnie z Umową Kredytową, w celu ich dostosowania do zwiększonego zakresu wierzytelności przysługujących Bankowi z tytułu Kredytu. W świetle powyższego doszło również do zwiększenia kwoty hipoteki z pierwszeństwem zaspokojenia (First Ranking Hypothec) ustanowionej przez PCF Canada na całości jej majątku ruchomego na rzecz Banku na zabezpieczenie wierzytelności Banku wobec PCF Canada powstałych na podstawie Umowy Kredytowej, z 11 040 tys. CAD do 15 784 tys. CAD. Inne istotne postanowienia Umowy Kredytowej nie uległy zmianie. Zawarcie z Epic Games nowej umowy licencyjnej na korzystanie z silnika Unreal Engine W wyniku prowadzonych w toku zwykłej działalności rozmów, 06.11.2024 r. Jednostka dominująca zawarła z Epic Games Commerce GmbH nową umowę licencyjną na korzystanie z silnika graficznego Unreal Engine 4 oraz Unreal Engine 5, na potrzeby realizacji dwóch projektów z portfolio Grupy („Umowa Licencyjna”). Umowa Licencyjna zawiera postanowienia dostosowane do potrzeb Grupy, jednak nie odbiegają one istotnie od standardowych warunków komercyjnych występujących w tego typu umowach.
Page 120
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 19 Wraz z podpisaniem Umowy Licencyjnej, strony postanowiły o rozwiązaniu dotychczasowej umowy licencyjnej na korzystanie z silnika graficznego Unreal Engine 4 oraz Unreal Engine 5. Przegląd opcji strategicznych i aktualizacja ram czasowych realizacji strategii Jednostki dominującej oraz Grupy W dniu 07.08.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych dla Jednostki dominującej i jej grupy kapitałowej („Grupa”). Przegląd opcji strategicznych miał na celu dokonanie oceny możliwych kierunków dalszego wsparcia realizacji strategii Grupy, które mogą obejmować pozyskanie inwestora finansowego lub strategicznego bądź przeprowadzenie innej transakcji, która może skutkować zmianą struktury akcjonariatu lub kapitałów Jednostki dominującej. W dniu 20.09.2024 r., działając w ramach procesu przeglądu opcji strategicznych Zarząd Jednostki dominującej dokonał oceny postępów realizacji strategii Jednostki dominującej oraz Grupy, w wyniku której podtrzymał kluczowe założenia Strategii pod warunkiem pozyskania nowego finansowania oraz zaktualizował poniższe cele określone w Strategii: ● w oparciu o aktualny stopień zaawansowania realizacji projektów rozwijanych w modelu self-publishing, Jednostka dominująca planowała premierę projektu Bison w 2025 r. oraz projektów Bifrost i Victoria, w formule tzw. wczesnego dostępu (ang. early access), w 2026 r.; ● w oparciu o prowadzone i planowane projekty Jednostka dominująca planowała utrzymanie zaangażowania zespołów realizujących prace w modelu work-for-hire w wymiarze około 370 FTE w latach 2025-2028 (średnia w całym okresie); ● celem strategicznym Grupy było wygenerowanie co najmniej 3,3 mld złotych łącznych przychodów w okresie 2024-2028, z czego ok. 5% w 2025 r., ok. 27% w 2026 r., ok. 29% w 2027 r. oraz ok. 33% w 2028 r.; ● Zarząd nie przewidywał rekomendowania Walnemu Zgromadzeniu Jednostki dominującej wypłaty dywidendy do czasu uzyskania przez Jednostkę dominującą przychodów, zysków oraz dodatnich przepływów pieniężnych z tytułu planowanej własnej działalności wydawniczej, tj. nie wcześniej niż w odniesieniu do zysków wypracowanych za rok obrotowy 2026. Zarząd Jednostki dominującej ocenił również, że kluczowym warunkiem dla dalszej realizacji Strategii będzie pozyskanie nowego finansowania w kwocie ok. 350 mln zł w latach 2025-2026 („Finansowanie”), tj. w zakresie niezbędnym dla utrzymania obecnej skali działalności Grupy w obszarze projektów realizowanych w modelu self-publishing. Z uwagi na powyższe, Zarząd jednostki dominującej postanowił o wstrzymaniu prac analitycznych dotyczących wprowadzenia programu motywacyjnego opartego o warunek wypracowania przez Grupę 1,5 mld zł skumulowanego zysku EBITDA w latach 2023–2027 (w wyniku opisanych powyżej zmian dat premier warunek ten musiałby zostać
Page 121
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 20 skorygowany, w szczególności okres wykonania musiałby ulec przesunięciu na lata 2024- 2028), opisanego w raporcie bieżącym Jednostki dominującej nr 3/2023 z dnia 31.01.2023 r. Następnie w dniu 10.12.2024 r., w wyniku niepozyskania Finansowania, które umożliwiłoby Zarządowi Jednostki dominującej realizację Strategii w jej dotychczasowym wymiarze, Zarząd Jednostki dominującej postanowił o zakończeniu procesu przeglądu opcji strategicznych dla Jednostki dominującej i Grupy oraz o niezwłocznym podjęciu działań zmierzających do poprawy sytuacji finansowej i płynności Grupy poprzez doprowadzenie do zrównoważenia przepływów finansowych, w szczególności poprzez zbilansowanie wydatków inwestycyjnych ponoszonych na rozwój działalności w segmencie produkcji i wydawnictwa gier własnych (self-publishing) z wpływami uzyskiwanymi przez Grupę z segmentu produkcji gier na zlecenie (work-for-hire). Podjęcie decyzji o ograniczeniu zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji Projektu Bifrost W konsekwencji zakończenia przeglądu opcji strategicznych w dniu 10.12.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o ograniczeniu zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji Projektu Bifrost, realizowanego przez grupę kapitałową Jednostki dominującej („Grupa”) w modelu self-publishing, tj. przez Grupę jako wydawcę, ze środków własnych Grupy, w celu dostosowania jego wielkości do możliwości finansowych Grupy. Ograniczenie zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji Projektu Bifrost wynikało z niezabezpieczenia przez Grupę środków pozwalających na pokrycie nakładów związanych z kontynuacją produkcji i wydaniem Projektu Bifrost w zakładanym budżecie oraz planie produkcyjnym. W konsekwencji podjęcia powyższej decyzji dalsze prace nad Projektem Bifrost będą kontynuowane przez pomniejszony zespół deweloperski, a pozostali jego członkowie zostali objęci albo tymczasowym zwolnieniem (ang. ) polegającym na temporary layoff utrzymaniu stosunku pracy przez określony przepisami prawa odpowiednich jurysdykcji okres, po upływie którego ulega on rozwiązaniu, bez obowiązków świadczenia pracy i wypłaty wynagrodzenia w tym okresie, z możliwością przywrócenia do pracy najpóźniej przed upływem tego okresu albo redukcją zatrudnienia. Ponadto harmonogram produkcyjno-wydawniczy Projektu Bifrost, zgodnie z którym Jednostka dominująca planowała premierę gry w formule tzw. wczesnego dostępu (ang. early access) w roku 2026 przestał być aktualny. Dodatkowo podjęte zostały działania mające na celu dostosowanie wielkości innych zespołów funkcjonujących w ramach Grupy, w tym zespołu wydawniczego i zespołów wsparcia, do zmienionej skali działalności Grupy. Podjęcie decyzji o zawieszeniu dalszych prac nad Projektem Victoria W konsekwencji zakończenia przeglądu opcji strategicznych w dniu 10.12.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję ozawieszeniu dalszych prac nad Projektem Victoria, realizowanego przez grupę kapitałową Jednostki dominującej („Grupa”) w modelu self- publishing, tj. przez Grupę jako wydawcę, ze środków własnych Grupy.
Page 122
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 21 Zawieszenie dalszych prac nad Projektem Victoria wynikało z niezabezpieczenia przez Grupę środków pozwalających na pokrycie nakładów związanych z kontynuacją produkcji i wydaniem Projektu Victoria. W dniu 18.03.2025 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o wznowieniu prac nad Projektem Victoria, co zostało opisane szczegółowo poniżej. Zdarzenia po dniu bilansowym Po dniu 31.12.2024 r. wystąpiły następujące zdarzenia: Podjęcie przez Zarząd PCF Group S.A. decyzji o stopniowym wycofaniu się z działalności wydawniczej w zakresie gier VR W dniu 06.03.2025 r. Jednostka dominująca uzgodniła z Incuvo S.A., swoją spółką zależną, warunki realizacji ostatnich etapów prac nad projektem Bison, które obejmują okres do wydania gry, co zostało zaplanowane w czwartym kwartale 2025 r. W ramach tych uzgodnień doszło do nieznacznych zmian w zakresie projektu oraz dotychczasowych warunków wzajemnych rozliczeń stron. Zgodnie ze zmienionym planem dla projektu Bison Incuvo S.A. będzie partycypowało w pokryciu niewielkiej części kosztów związanych z dalszą produkcją projektu Bison w zamian za udział w określonej części przyszłych przychodów uzyskanych przez Jednostkę dominującą w związku z wydaniem i dystrybucją gry, jednak tylko do wysokości kwoty, jaką Incuvo S.A. przeznaczy na zwiększenie budżetu finalnego etapu produkcji projektu Bison. Jednocześnie Zarząd Jednostki dominującej przeprowadził analizę dotychczasowej działalności Grupy w segmencie gier przeznaczonych na platformy wirtualnej rzeczywistości (virtual reality, VR), perspektyw na dalszy rozwój w ramach tego segmentu z uwzględnieniem aktualnej sytuacji Grupy i zmiany sytuacji rynkowej polegającej na istotnym ograniczeniu inwestycji w produkcję nowych gier VR przez podmioty zajmujące się produkcją i utrzymaniem platform sprzętowych VR (tzw. platform holders), co negatywnie wpływa na ocenę przyszłego potencjału komercyjnego tego segmentu, w oparciu o którą w dniu 06.03. 2025 r. zdecydował o stopniowym wycofaniu Jednostki dominującej z działalności wydawniczej w zakresie gier VR. W konsekwencji podjęcia powyższej decyzji: - Jednostka dominująca nie będzie zlecała Incuvo S.A. prac deweloperskich nad produkcją nowych gier VR, a Projekt Bison będzie ostatnią grą VR wydaną przez Jednostkę dominującą jako wydawcę; - Grupa (z wyłączeniem Incuvo S.A.) nie będzie prowadziła dalszych działań związanych z rozwojem biznesu i kompetencji w obszarze wydawania gier VR. Działalność Grupy (z wyłączeniem Incuvo S.A.) skoncentruje się na produkcji gier wideo z segmentu AAA oraz compact-AAA, przeznaczonych na komputery osobiste oraz konsole, zarówno w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych (self-publishing), jak również w modelu produkcji gier na zlecenie zewnętrznych wydawców (work-for-hire), zarówno w pełnym zakresie (tak jak projekt Gemini) jak i w modelu koprodukcji (co-development, tak jak projekt Maverick).
Page 123
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 22 Zawarcie umowy produkcyjnej z Sony Interactive Entertainment LLC W wyniku prowadzonych od 06.02.2025 r. negocjacji, w dniu 13.03.2025 r. Jednostka dominująca zawarła zSony Interactive Entertainment LLC, z siedzibą w San Mateo w stanie Kalifornia, Stany Zjednoczone Ameryki („Wydawca”) umowę produkcyjną (Prototype Development Agreement) („Umowa Produkcyjna”) dotyczącą współpracy w zakresie produkcji prototypu nowej gry wideo o nazwie kodowej Projekt Delta („Produkt”), opartej o prawa własności intelektualnej należące do Wydawcy. Umowa Produkcyjna przewiduje, że prace nad Produktem będą prowadzone w tzw. modelu work-for-hire, czyli pracy wykonywanej przez Jednostkę dominującą jako dewelopera na zlecenie i na rzecz Wydawcy, w zamian za co Jednostka dominująca będzie otrzymywała od Wydawcy uzgodnione wynagrodzenie. Zgodnie z Umową Produkcyjną prace nad Produktem zostaną podzielone na etapy (milestones). Szczegółowe warunki współpracy pomiędzy stronami dotyczące realizacji i płatności za kolejne etapy (milestones) zostały określone w załączniku do Umowy Produkcyjnej (milestone schedule). Zakres i postanowienia Umowy Produkcyjnej nie odbiegają zasadniczo od postanowień umów produkcyjnych standardowo zawieranych przy tego typu projektach. Zawarcie Umowy Produkcyjnej pozostaje w zgodzie z ogłoszoną przez Jednostkę dominującą w dniu 31.01.2023 r. aktualizacją Strategii Jednostki dominującej oraz grupy kapitałowej People Can Fly, zgodnie z którą jeśli pojawią się atrakcyjne możliwości współpracy z renomowanymi partnerami w modelu pracy na zlecenie (work-for-hire), wówczas Jednostka dominująca z nich skorzysta. Wznowienie prac nad Projektem Victoria W dniu 18.03.2025 r. Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o wznowieniu prac nad Projektem Victoria. Powyższa decyzja została podjęta w wyniku: (i) dokonania szczegółowej analizy wniosku skierowanego do Zarządu Jednostki dominującej o podjęcie zawieszonych prac nad Projektem Victoria, zawierającego propozycję zmienionego planu dalszych prac rozwojowych nad grą („Plan Prac Rozwojowych”), przygotowanego przez grupę osób stanowiących uprzednio kluczowy personel zespołu deweloperskiego Projektu Victoria, a także (ii) przeprowadzenia dalszych wewnętrznych analiz, opracowanych w oparciu o Plan Prac Rozwojowych, plan sprzedaży i plan marketingowy, skonkludowanych w otrzymanej przez Zarząd Jednostki dominującej rekomendacji z dnia 18.03.2025 r. w sprawie podjęcia zawieszonych prac nad projektem Victoria, sporządzonej przy udziale osób odpowiedzialnych za przygotowanie tych materiałów. Dalsze prace nad Projektem Victoria będą kontynuowane w oparciu o Plan Prac Rozwojowych, który przewiduje, między innymi, zrewidowany zakres gry i zmieniony plan jej wydania, zakładający przyspieszenie premiery gry w formule tzw. wczesnego dostępu ( ) i jej dalszy rozwój oparty na informacji zwrotnej uzyskiwanej od społeczności early access zbudowanej wokół gry. Prace nad Projektem Victoria będą prowadzone przez Grupę jako
Page 124
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 23 wydawcę, ze środków własnych Grupy, tj. w modelu self-publishing, z zamiarem wydania gry w formule tzw. wczesnego dostępu (ang. ) w 2025 r. early access Kontynuowanie prac nad Projektem Victoria w oparciu o Plan Prac Rozwojowych zostało powierzone doświadczonemu zespołowi deweloperskiemu liczącemu ponad 10 osób, zlokalizowanemu przede wszystkim w Kanadzie. Zawarcie aneksu do umowy inwestycyjnej pomiędzy PCF Group S.A., Krafton Inc. oraz Sebastianem Wojciechowskim W dniu 23.04.2025 r. Jednostka dominująca, kluczowy akcjonariusz Jednostki dominującej i Prezes Zarządu Jednostki dominującej Sebastian Wojciechowski oraz Krafton Inc. („Inwestor”) zawarli aneks („Aneks”) do umowy inwestycyjnej z dnia 28.03.2023 r., z późniejszymi zmianami („Umowa Inwestycyjna”). Na podstawie Aneksu Inwestor zrzekł się przyznanych mu w Umowie Inwestycyjnej: (1) prawa do pierwszeństwa w negocjacjach (ang. right of first negotiation) oraz (2) prawa do pierwszeństwa zawarcia umowy (ang. right of first refusal), odnoszących się do wszelkich umów dotyczących projektu Victoria lub projektu Bifrost, które Jednostka dominująca zamierzałaby zawrzeć w przypadku podjęcia decyzji o wydaniu któregokolwiek z tych projektów w modelu innym niż self-publishing. Pozostałe istotne postanowienia Umowy Inwestycyjnej nie uległy zmianom. Odpisy aktualizujące wartość aktywów W dniu 25.04.2025 r., w efekcie zakończenia analiz przeprowadzonych w toku prac nad przygotowaniem jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Jednostki dominującej i jej grupy kapitałowej („Grupa”) za rok 2024, Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o utworzeniu na dzień 31.12.2024 r. następujących odpisów aktualizujących wartość aktywów: 1) odpis aktualizujący w wysokości 100% wartości nakładów poniesionych na projekt Bifrost, który wpłynie na: (i) obniżenie jednostkowego wyniku finansowego za rok 2024 oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w jednostkowym bilansie Jednostki dominującej na dzień 31.12.2024 r. o kwotę 213 493 tys. PLN oraz (ii) obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za rok 2024 oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 31.12.2024 r. o kwotę 154 964 tys. PLN; 2) odpis aktualizujący w wysokości 73% wartości inwestycji w jednostkach zależnych Jednostki dominującej odnoszącej się do pakietu akcji posiadanego przez Jednostkę dominującą w Incuvo S.A. z siedzibą w Katowicach („Incuvo”), który wpłynie na obniżenie jednostkowego wyniku finansowego za rok 2024 oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w jednostkowym bilansie Jednostki dominującej na dzień 31.12.2024 r. o kwotę 18 893 tys. PLN; 3) odpis aktualizujący w wysokości 100% wartości firmy alokowanej do Incuvo jako ośrodka generującego przepływy pieniężne, który wpłynie na obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za rok 2024 oraz obniżenie wartości
Page 125
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 24 aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 31.12.2024 r. o kwotę 18 061 tys. PLN. Utworzenie powyższych odpisów aktualizujących ma charakter niepieniężny i nie wpływa na wartość jednostkowego i skonsolidowanego wyniku EBITDA. Utworzenie odpisu aktualizującego wartości nakładów poniesionych na projekt Bifrost związane jest z nieuwiarygodnieniem w ramach przeprowadzonych analiz zdolności zapewnienia finansowania dalszej produkcji i wydania projektu Bifrost. Zarząd Jednostki dominującej zastrzega możliwość odwrócenia odpisu aktualizującego, w całości lub w części, w przypadku korzystnej zmiany okoliczności będących podstawą do jego dokonania. Niezależnie od powyższego, prace deweloperskie nad projektem Bifrost są kontynuowane. Utworzenie odpisu aktualizującego wartości inwestycji w jednostkach zależnych Jednostki dominującej odnoszącej się do pakietu akcji posiadanego przez Jednostkę dominującą w Incuvo związane jest ze znacznym spadkiem wartości godziwej tego pakietu akcji. Zarząd Jednostki dominującej zastrzega możliwość odwrócenia odpisu aktualizującego, w całości lub w części, w przypadku korzystnej zmiany okoliczności będących podstawą do jego dokonania. Utworzenie odpisu aktualizującego wartości firmy alokowanej do Incuvo jako ośrodka generującego przepływy pieniężne jest nieodwracalne i wynika ze znacznego spadku wartości godziwej pakietu akcji posiadanego przez Spółkę w Incuvo. 4. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju Jeśli chodzi o prowadzenie projektów w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych, nakłady poniesione na te projekty spełniają definicję prac rozwojowych w rozumieniu przepisów MSR 38 „Wartości niematerialne”. Nakłady na prace rozwojowe zostały zaprezentowane w nocie 4 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok obrotowy 2024, w pozycji „Prace rozwojowe w trakcie wytwarzania”. W 2024 r. Grupa nie poniosła istotnych nakładów na prace badawcze. 5. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej PCF Group S.A. Celem Jednostki dominującej i jej grupy kapitałowej jest budowanie People Can Fly jako globalnej marki, która przyciągnie najlepszych deweloperów i zaoferowanie im unikalnego, wielokulturowego środowiska pracy oraz rozwoju zawodowego. Zamiarem Jednostki dominującej jest budowanie wokół marki People Can Fly społeczności graczy oraz profesjonalistów z różnych dziedzin związanych z branżą gier wideo. W zakresie produkowanych gier misja PCF jest prosta: najważniejszy jest Gracz. Celem Grupy jest aby poprzez produkcje Grupy gracze doświadczali świata gier na najwyższym możliwym poziomie.
Page 126
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 25 Przez dwie dekady działalności Grupa stworzyła lub wyprodukowała jedne z najgłośniejszych shooterów w branży, w tym Painkiller, Bulletstorm, Gears of War: Judgement i Outriders. Te sukcesy nie wyczerpują jednak apetytu Grupy na rozwijanie ogromnego i wciąż niewykorzystanego potencjału, jaki Grupa widzi w segmencie shooterów AAA i compact-AAA (tj. gier o krótszym czasie produkcji, niższym budżecie i mniejszej objętości (ang. ), charakteryzujących się jednak scope jakością porównywalną z grami z segmentu Triple-A). Grupa planuje tworzyć gry, które nie tylko rozwiną cały gatunek, ale także połączą go z innymi gatunkami i podgatunkami gier, pozwolą zastosować nowatorskie rozwiązania trybów gry wieloosobowej (multiplayer) oraz wprowadzić innowacje w zakresie projektowania rozgrywki. 6. Informacje o przyjętej strategii rozwoju PCF Group S.A. i jej grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności PCF Group S.A. co najmniej w najbliższym roku obrotowym W dniu 31.01.2023 r. Zarząd Jednostki dominującej przyjął aktualizację strategii rozwoju Grupy People Can Fly („Strategia”). Tego samego dnia pełna treść Strategii została podana do publicznej wiadomości raportem bieżącym Spółki nr 3/2023, a następnie podlegała aktualizacji w związku ze zdarzeniami zachodzącymi w Grupie. Poniżej zaprezentowano streszczenie kluczowych założeń zaktualizowanej Strategii, a także opis zdarzeń, które miały wpływ na jej realizację w 2024 r. Do kluczowych założeń zaktualizowanej Strategii Grupy należały: wzmocnienie działalności wydawniczej (self-publishing), w tym m.in. wypromowanie marki People Can Fly jako wiodącego, niezależnego twórcy i wydawcy gier w segmencie AAA oraz compact-AAA, rozbudowa kompetencji w zakresie analizy rynku i badań konsumenckich oraz produkcja gier z wykorzystaniem wszystkich własnych zespołów deweloperskich; oparcie gier z portfela wydawniczego Grupy na modelu gry jako usługi ( , Game-as-a-Service GaaS GaaS-ready) lub (w którym projekty mogą stać się grami live po początkowym okresie funkcjonowania jako samodzielny produkt) kładącym nacisk na zaangażowanie i utrzymanie graczy i zbudowaniu kompetencji w zakresie gier online, zarówno w formule PvE ( ), jak i PvP ( ), z czym związane są dalsze Player versus Environment Player versus Player inwestycje w PCF Framework, Platformę Online Backend oraz infrastrukturę chmurową GaaS, zdolną obsłużyć miliony graczy jednocześnie; korzystanie ze zróżnicowanych modeli monetyzacji gier ( , mikrotransakcje, pay-to-play karnety sezonowe, czy model hybrydowy); dalsze zwiększanie liczebności zespołów produkcyjnych i rozwijanie talentów, w ramach czego planowano dalszą rozbudowę zespołów deweloperskich, a także zapewnienie wysokiej retencji pracowników i ich satysfakcję poprzez m.in. wprowadzenie programu motywacyjnego dla kluczowych pracowników lub współpracowników Grupy na lata 2023- 2027 opartego o prawa do nabycia akcji bez rozwadniania dotychczasowych akcjonariuszy; inwestycje w nowe segmenty przemysłu rozrywkowego i kultury cyfrowej w oparciu o markę, wiedzę oraz IP Grupy.
Page 127
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 26 Zaktualizowana Strategia Grupy kładła nacisk na zdynamizowanie działań w kierunku działalności wydawniczej w modelu self-publishing, nie wykluczając jednocześnie możliwości kontynuowania współpracy z renomowanymi partnerami w modelu pracy na zlecenie ( ). work-for-hire Według stanu na dzień 1.01.2024 r. w skład portfolio gier Grupy wchodziło łącznie dziewięć projektów. Grupa realizowała dwa projekty w modelu , czyli: work-for-hire projekt Gemini, we współpracy z Square Enix Limited; oraz projekt Maverick, we współpracy z Microsoft Corporation. Ponadto Grupa rozwijała 4 projekty w modelu , w tym: self-publishing projekt Dagger; projekt Bifrost; oraz projekt Victoria, wszystkie trzy z segmentu AAA, oparte o własne prawa własności intelektualnej, realizowane przez zespoły deweloperskie zlokalizowane w Ameryce Północnej, z zamiarem ich wydania w latach 2025- 2026, a także: projekt Red, z segmentu compact-AAA, realizowany przez Grupę w Europie, znajdujący się w fazie koncepcyjnej. Dodatkowo trwały prace nad trzema grami przeznaczonymi na platformy wirtualnej rzeczywistości (VR), czyli: grą „Green Hell VR”, która miała swoją premierę w kwietniu 2022 r. i następnie była stale rozwijana i uzupełniana o nowe zawartości, a także wydawana na kolejnych platformach sprzętowych VR; grą „Bulletstorm VR” (wcześniej pod nazwą projekt Thunder), która w dniu 18.01.2024 r. zadebiutowała na platformach sprzętowych Meta Quest, PlayStation VR 2 i SteamVR, a następnie w dniu 19.09.2024 r. również na platformach sprzętowych PICO; projektem Bison, grą VR z gatunku , opartej o własne prawa Immersive VR Action Survival własności intelektualnej Grupy, której premiera będzie miała miejsce w 2025 r. Poniżej zaprezentowano opis zdarzeń mających kluczowe znaczenie dla realizacji strategii, które zaszły w okresie objętym raportem. W dniu 5.04.2024 r. podjęta została decyzja o zaniechaniu dalszej realizacji projektu Dagger, co było wynikiem przeanalizowania planów rozwojowych projektów realizowanych przez Grupę i wprowadzenia zmian do tych planów w związku z niesatysfakcjonującymi wynikami ewaluacji zakresu i potencjału komercyjnego Projektu Dagger po zredefiniowaniu kierunku rozwoju gry. Spółka informowała o tych w raporcie bieżącym nr 59/2023 z dnia 28.11.2023 r. Postanowienie o zaniechaniu dalszych prac skutkowało utworzeniem na dzień 31.12.2023 r. odpisów aktualizujących w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na Projekt Dagger oraz
Page 128
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 27 spisaniem wartości nakładów poniesionych na ten projekt z ksiąg rachunkowych Spółki w dniu podjęcia decyzji o zaniechaniu tego projektu. W dniu 10.09.2024 r. Spółka poinformowała o zawarciu z Krafton Inc., jako wydawcą, umowy produkcyjno-wydawniczej na realizację nowego projektu o nazwie kodowej Echo w modelu work- for-hire, obejmującego prace nad produkcją i wydaniem nowego trybu rozrywki do istniejącej gry wideo tego wydawcy oraz jednocześnie o zaniechaniu dalszych prac nad projektem Red. Decyzja o zamknięciu projektu Red była konsekwencją, z jednej strony, niepozyskania zewnętrznego wydawcy do dalszej realizacji tego projektu, przy jednoczesnym braku zdolności Spółki do samodzielnego sfinansowania dalszych prac rozwojowych nad tym projektem w zamiarze wydania go w modelu self-publishing oraz, z drugiej strony, pozyskania do realizacji projektu Echo, do pracy nad którym przeniesiony został zespół deweloperski wcześniej dedykowany produkcji projektu Red. Postanowienie o zaniechaniu dalszych prac nad projektem Red skutkowało utworzeniem na dzień 31.06.2024 r. odpisów aktualizujących w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na projekt Red oraz spisaniem wartości nakładów poniesionych na ten projekt z ksiąg rachunkowych Spółki w dniu podjęcia decyzji o zaniechaniu tego projektu. W okresie od 7.08.2024 r. do 10.12.2024 r. Grupa była poddana przeglądowi opcji strategicznych mającemu na celu dokonanie oceny możliwych kierunków dalszego wsparcia realizacji strategii Grupy, w tym poprzez pozyskanie nowego finansowania w kwocie około 350 mln zł w latach 2025- 2026, czyli w zakresie niezbędnym dla utrzymania obecnej skali działalności grupy kapitałowej Spółki w obszarze projektów realizowanych w modelu self-publishing („Finansowanie”). W ramach tego procesu Zarząd Spółki dokonał oceny postępów realizacji Strategii i w dniu 20.09.2024 r. podtrzymał kluczowe założenia Strategii, pod warunkiem pozyskania Finansowania oraz zaktualizował poniższe cele określone w Strategii: w oparciu o aktualny stopień zaawansowania realizacji projektów rozwijanych w modelu self-publishing, Spółka planowała premierę projektu Bison w roku 2025 oraz projektów Bifrost i Victoria, w formule tzw. wczesnego dostępu ( ), w roku 2026; early acces w oparciu o prowadzone i planowane projekty Spółka planowała utrzymanie zaangażowania zespołów realizujących prace w modelu work-for-hire w wymiarze około 370 FTE w latach 2025-2028 (średnia w całym okresie); celem strategicznym Grupy było wygenerowanie co najmniej 3,3 mld zł łącznych przychodów w okresie 2024-2028, z czego około 5% w 2025 roku, około 27% w 2026 roku, około 29% w 2027 roku oraz około 33% w 2028 roku; Zarząd nie przewidywał rekomendowania Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłaty dywidendy do czasu uzyskania przez Spółkę przychodów, zysków oraz dodatnich przepływów pieniężnych z tytułu planowanej własnej działalności wydawniczej, tj. nie wcześniej niż w odniesieniu do zysków wypracowanych za rok obrotowy 2026. Ponadto, prace analityczne dotyczące wprowadzenia programu motywacyjnego opartego o warunek wypracowania przez Grupę 1,5 mld PLN skumulowanego zysku EBITDA w latach 2023- 2027 zostały wstrzymane do czasu zakończenia przeglądu opcji strategicznych oraz pozyskania nowego finansowania.
Page 129
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 28 W dniu 10.12.2024 r., w wyniku niepozyskania Finansowania, które umożliwiłoby Zarządowi Spółki realizację Strategii w jej dotychczasowym wymiarze, Zarząd Spółki postanowił o zakończeniu procesu przeglądu opcji strategicznych dla Grupy oraz o niezwłocznym podjęciu działań zmierzających do poprawy sytuacji finansowej i płynności Grupy poprzez doprowadzenie do zrównoważenia przepływów finansowych, w szczególności poprzez zbilansowanie wydatków inwestycyjnych ponoszonych na rozwój działalności w segmencie produkcji i wydawnictwa gier własnych (self-publishing) z wpływami uzyskiwanymi przez Grupę z segmentu produkcji gier na zlecenie (work-for-hire). Wskutek niezabezpieczenia przez Grupę środków pozwalających na pokrycie nakładów związanych z kontynuacją produkcji i wydaniem projektów realizowanych w modelu w self-publishing’owym zakładanym budżecie oraz planie produkcyjnym, Zarząd Spółki podjął dwie kolejne decyzje istotne z punktu widzenia realizacji Strategii, tj. decyzję o ograniczeniu zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji Projektu Bifrost oraz decyzję o zawieszeniu dalszych prac nad Projektem Victoria. Konsekwencje tych decyzji zostały szczegółowo opisane w nocie 3 powyżej. Po dniu bilansowym miały miejsce kolejne zdarzenia wpływające na realizację Strategii, które zostały opisane poniżej. W dniu 13.03.2025 r. Spółka poinformowała o zawarciu z Sony Interactive Entertainment LLC, jako wydawcą, umowę produkcyjną na realizację nowego projektu o nazwie kodowej Delta w modelu work-for-hire, obejmującego prace nad produkcją prototypu nowej gry wideo, opartej o prawa własności intelektualnej należące do Wydawcy. Z kolei w dniu 18.03.2025 r. Zarząd Spółki podjął decyzję o wznowieniu prac nad projektem Victoria, które są prowadzone w oparciu o zmieniony plan prac rozwojowych przewidujący, między innymi, zrewidowany zakres gry i zmieniony plan jej wydania oraz przyspieszenie premiery gry w formule tzw. wczesnego dostępu ( ) na 2025 r. i jej dalszy rozwój oparty na informacji zwrotnej early access uzyskiwanej od społeczności zbudowanej wokół gry. W dniu 25.04.2025 r., w toku prac nad przygotowaniem jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki i Grupy, Zarząd Spółki postanowił utworzyć na dzień 31.12.2024 r. odpis aktualizujący w wysokości 100% wartości nakładów poniesionych na projekt Bifrost. Utworzenie odpisu aktualizującego spowodowane było nieuwiarygodnieniem w ramach przeprowadzonych analiz zdolności zapewnienia finansowania dalszej produkcji i wydania projektu Bifrost, jednak pozostało to bez wpływu na prace deweloperskienad projektem Bifrost, które są kontynuowane. Odpis aktualizujący może zostać w przyszłości odwrócony, w całości lub w części, jeśli dojdzie do korzystnej zmiany okoliczności będących podstawą do jego dokonania.
Page 130
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 29 7. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności PCF Group S.A., w tym znanych PCF Group S.A. umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Umowa produkcyjno-wydawnicza na Project Gemini W związku z produkcją tytułu Project Gemini Spółka oraz People Can Fly UK Limited zawarły w dniu 12.08.2020 r. umowę produkcyjno-wydawniczą ( ) ze Square Development and Publishing Agreement Enix Limited jako wydawcą. Na podstawie umowy Spółka zobowiązała się wyprodukować i dostarczyć wydawcy grę Project Gemini, zgodnie z uzgodnionym przez strony harmonogramem produkcji gry, zakładającym jej premierę w 2026 r., uwzględniającym jej kluczowe etapy (tzw. milestones). Wyprodukowanie gry przez Spółkę obejmowało i obejmuje wszystkie prace niezbędne do stworzenia produktu gotowego do sprzedaży przez wydawcę, w tym m.in. przygotowanie koncepcji artystycznej i technicznej, opracowanie kodu źródłowego, stworzenie i zintegrowanie wszystkich efektów audio i wideo towarzyszących grze, zintegrowanie gry z platformami, na których będzie odtwarzana oraz przeprowadzenie odpowiednich testów gry i usunięcie ewentualnych błędów i zakłóceń (ujawnionych także po rozpoczęciu sprzedaży gry). Ponadto Spółka zobowiązana jest do wspomagania wydawcy w celu uzyskania zatwierdzenia gry na poszczególne platformy przez licencjodawców platform, co obejmuje także dokonywanie odpowiednich zmian gry. Jednocześnie w drodze aneksów do umowy strony określają listę podwykonawców, z którymi Spółka ma prawo współpracować przy wykonaniu umowy, oraz budżet przeznaczony na wynagrodzenie podwykonawców. Umowa, ma charakter umowy ramowej, i przewiduje zawieranie przez strony umów wykonawczych (tzw. content riders) określających (i) kolejne kluczowe etapy procesu tworzenia gry przez Spółkę (milestones) wraz ze szczegółowym zakresem prac do wykonania przez Spółkę w związku z danym etapem procesu tworzenia gry, oraz (ii) warunki komercyjne współpracy pomiędzy stronami, w tym, w szczególności, wysokość i formę wynagrodzenia Spółki za prace deweloperskie. Po zakończeniu każdego z takich etapów Spółka zobowiązana jest przekazywać wydawcy rezultaty swoich prac, a wydawca akceptować te prace lub przekazywać Spółce zawiadomienie o wadach prac polegających na niezgodności danego produktu z uzgodnioną specyfikacją lub z innymi warunkami wynikającymi z umowy. Po otrzymaniu zawiadomienia o wadach Spółka zobowiązana jest do ich usunięcia w trybie szczegółowo określonym w umowie. Poszczególne części wynagrodzenia z tytułu produkcji gry są, co do zasady, płatne po zaakceptowaniu przez wydawcę prac przekazanych w ramach każdego z kluczowych etapów produkcji (milestones), lub w inny sposób uzgodniony przez strony w toku negocjacji biznesowych pomiędzy stronami. Po zakończeniu produkcji gry, Spółce przysługiwać będzie wynagrodzenie w formie tantiem (royalties), które będzie płatne, jeśli określone wpływy (zdefiniowane w umowie) ze sprzedaży gry zapewnią wydawcy zwrot, na określonym poziomie, kosztów poniesionych w związku z produkcją, promocją i dystrybucją gry. Wysokość tantiem jest uzależniona od kwoty określonych wpływów ze
Page 131
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 30 sprzedaży gry. Nie ma pewności, że wpływy netto ze sprzedaży gry Project Gemini zapewnią wydawcy zwrot kosztów na poziomie uprawniającym Grupę do otrzymania tantiem. Umowa przyznaje Spółce prawo pierwszeństwa ( ) dotyczące negocjacji right of first negotiation warunków produkcji produktów związanych z grą, takich jak DLC, jej kontynuacje ( ) czy porty sequels przenoszące grę na inne platformy. Zgodnie z prawem pierwszeństwa, jeśli wydawca zdecyduje o produkcji produktów związanych z grą, wówczas jest on zobowiązany poinformować o tym Spółkę, która może podjąć na zasadach wyłączności negocjacje z wydawcą dotyczące uzgodnienia warunków produkcji. Jeśli w terminie określonym w umowie Spółka odrzuci ofertę współpracy z wydawcą albo strony nie uzgodnią jej warunków, wydawca może zlecić produkcję produktów związanych z grą innemu deweloperowi. Prawa pierwszeństwa nie stosuje się do kolejnej kontynuacji ( ) gry, jeśli jej poprzednia kontynuacja nie została wyprodukowana przez Spółkę. sequel Na podstawie umowy produkcyjno-wydawniczej Spółka przeniosła na rzecz wydawcy prawa własności intelektualnej (autorskie prawa majątkowe) zarówno istniejące, jak i przyszłe do gry Project Gemini, a także do DLC, jej kontynuacji ( ) oraz dodatkowych produktów powstałych sequels w związku z grą. Spółka zrzekła się także na rzecz wydawcy autorskich praw osobistych. Umowa jest zawarta na czas nieokreślony, a jej zasięg terytorialny jest nieograniczony. Umowa może zostać wypowiedziana przez każdą ze stron w razie zajścia określonych przypadków dotyczących pogorszenia sytuacji ekonomicznej drugiej strony. Ponadto, wydawca może wypowiedzieć umowę z określonych przyczyn ( ), a umowa określa katalog takich termination by publisher for cause przyczyn, albo bez podawania przyczyny ( ). termination by publisher for convenience Katalog przyczyn, w związku z zaistnieniem których wydawca może wypowiedzieć umowę obejmuje między innymi: (i) opóźnienie wykonania istotnych zobowiązań wynikających z umowy; (ii) istotne naruszenie zobowiązań wynikających z umowy; (iii) niedostarczenie produktu w terminie określonym w harmonogramie (lub w dodatkowym terminie wynikającym z umowy); oraz (iv) odmowa przyjęcia przez wydawcę dostarczonego produktu z powodu jego niezgodności z umową. Wypowiedzenie w tym trybie może nastąpić ze skutkiem natychmiastowym. W razie wypowiedzenia umowy przez wydawcę w określonych przypadkach wskazanych w umowie, wydawca ma prawo kontynuowania produkcji gry (produktu produkowanego na podstawie umowy) i wydania gry, także korzystając z usług innego dewelopera. Z kolei Spółce przysługuje prawo wypowiedzenia umowy z określonej przyczyny, jaką jest niezapłacenie wynagrodzenia przez wydawcę. Ponadto, w razie naruszenia przez wydawcę postanowień umowy Spółce przysługuje prawo do zawieszenia jej wykonywania (suspension rights). Umowa określa szczegółowe zasady rozliczeń pomiędzy stronami w następstwie wypowiedzenia umowy przez wydawcę lub Spółkę w zależności od trybu wypowiedzenia oraz etapu produkcji, na jakim nastąpiło wypowiedzenie umowy. Zasady te określają wysokość wynagrodzenia, do jakiego jest uprawniona Spółka za prace wykonane do dnia rozwiązania umowy oraz wynagrodzenia, które może być należne Spółce po rozwiązaniu umowy, a także zasady ponoszenia przez Spółkę dodatkowych kosztów (opłat) na rzecz wydawcy, w wypadkach szczegółowo opisanych w umowie. Umowa określa także inne prawa i obowiązki stron, jakie mogą mieć zastosowanie w okresie po jej wypowiedzeniu.
Page 132
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 31 Premiera gry Project Gemini jest planowana na 2026 r., a skala tego projektu jest porównywalna z wielkością gry Outriders. Umowa jest rządzona przepisami prawa Anglii i Walii. Umowa produkcyjno-wydawnicza na Project Maverick Spółka zawarła w dniu 13.06.2023 r. umowę produkcyjno-wydawniczą (Development and Publishing Agreement) z Microsoft Corporation jako wydawcą na produkcję gry z segmentu AAA o nazwie kodowej Project Maverick. Strony jednocześnie zawarły umowę wykonawczą do ww. umowy produkcyjno-wydawniczej ( ) określającą harmonogram produkcji gry. Umowa Product Appendix wykonawcza oraz umowa produkcyjno-wydawnicza tworzą łącznie formalne ramy współpracy stron w ramach realizacji Projektu Maverick, przy czym: (a) umowa wykonawcza zawiera opis bazowych założeń dotyczących realizacji projektu, w tym określa kluczowe etapy produkcji gry (tzw. milestones), podstawowe aspekty dotyczące rozwiązań projektowych ( ), a także warunki komercyjne design and technical summary współpracy pomiędzy stronami (Development Advances, Schedule and Discretionary Development Expense), zaś (b) standardowe postanowienia umowne, w tym dotyczące zakresu umowy, wzajemnych obowiązków stron, sposobu produkcji gry, rodzajów i sposobu płatności wynagrodzenia na rzecz Spółki, prawa pierwszeństwa ( ) dotyczącego right of first look for future products negocjacji warunków produkcji kolejnych produktów przez Spółkę, jak również własności IP znajdują się w umowie produkcyjno-wydawniczej. Strony przyjęły zasady współpracy oparte o model pracy na zlecenie ( ) nie work-for-hire wprowadzając dodatkowych specyficznych warunków, które odbiegałyby od standardów powszechnie stosowanych dla danego typu umów. Jednym z podstawowych założeń umowy jest potwierdzenie, iż wszelkie prawa własności intelektualnej do projektu przysługują wydawcy - gra jest rozwijana w oparciu o prawa własności intelektualnej wydawcy, a wszelkie wyniki prac twórczych realizowanych w ramach projektu stanowią własność wydawcy.. Projekt jest finansowany w całości przez wydawcę w miarę realizacji przez Spółkę poszczególnych etapów prac. Łączny budżet wydawcy przeznaczony na produkcję gry przez Spółkę wynosi 30 – 50 mln dolarów amerykańskich. Umowa dotycząca realizacji Projektu Bison W dniu 12.11.2023 r. Jednostka dominująca zawarła z Incuvo S.A., swoją spółką zależną, umowę świadczenia przez Incuvo S.A. na rzecz Jednostki dominującej usług deweloperskich w zakresie produkcji nowej gry wideo pod nawą kodową „Bison”, której premiera planowana jest do końca 2025 r. Projekt „Bison” obejmuje produkcję gry wideo z gatunku gier przygodowych/przetrwania (survival adventure), opartej o własne prawa własności intelektualnej grupy People Can Fly, przeznaczonej
Page 133
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 32 na najbardziej rozpoznawalne platformy sprzętowe wirtualnej rzeczywistości (virtual reality, VR) obecnych i przyszłych generacji. Produkcja gry VR zostanie w całości sfinansowana przez Jednostkę dominującą z zastrzeżeniem, że w dniu 6.03.2025 r. w ramach ustalenia warunków realizacji ostatnich etapów prac nad projektem Bison uzgodniono, że Incuvo S.A. będzie partycypowało w pokryciu niewielkiej części kosztów związanych z dalszą produkcją projektu Bison w zamian za udział w określonej części przyszłych przychodów uzyskanych przez Jednostkę dominującą w związku z wydaniem i dystrybucją gry, jednak tylko do wysokości kwoty, jaką Incuvo S.A. przeznaczy na zwiększenie budżetu finalnego etapu produkcji projektu Bison. W ramach procesu produkcyjnego Jednostka dominująca, jako podmiot posiadający odpowiednie doświadczenie, kompetencje i infrastrukturę, będzie odpowiedzialna za wytworzenie produktu końcowego jakim będzie gra VR ukończona w stopniu umożliwiającym korzystanie z niej przez graczy oraz za jej komercjalizację, w tym wprowadzenie do sprzedaży. Prace nad grą VR prowadzone będą z wykorzystaniem silnika graficznego Unity. Umowa produkcyjno-wydawnicza na projekt Echo W dniu 10.09.2024 r. Spółka zawarła z Krafton Inc., spółką z siedzibą w Seulu, Republika Korei, jako wydawcą, umowę produkcyjno-wydawniczą (Master Services Agreement) wraz z umową wykonawczą do umowy produkcyjno-wydawniczej ( ), dotyczące współpracy w zakresie Statement of Work produkcji i wydania nowego trybu rozgrywki (mode) pod nazwą kodową Projekt Echo do istniejącej gry wideo tego wydawcy. Umowa produkcyjno-wydawnicza ma charakter ramowy. Szczegółowe zasady współpracy stron będą określane w umowach wykonawczych do umowy, które zawierać będą, między innymi, szczegółowy opis świadczonych usług, harmonogram prac produkcyjnych, jak również wysokość wynagrodzenia dewelopera za wykonane prace. Strony przyjęły zasady współpracy oparte o model pracy na zlecenie ( ) nie work-for-hire wprowadzając dodatkowych specyficznych warunków, które odbiegałyby od standardów powszechnie stosowanych dla danego typu umów. Umowa produkcyjna na projekt Delta W dniu 13.03.2025 r. Spółka zawarła z Sony Interactive Entertainment LLC, z siedzibą w San Mateo w stanie Kalifornia, Stany Zjednoczone Ameryki, jako wydawcą, umowę produkcyjną (Prototype Development Agreement) dotyczącą współpracy w zakresie produkcji prototypu nowej gry wideo o nazwie kodowej Projekt Delta opartej o prawa własności intelektualnej należące do Wydawcy. Zgodnie z Umową Produkcyjną prace nad prototypem gry zostaną podzielone na etapy (milestones). Szczegółowe warunki współpracy pomiędzy stronami dotyczące realizacji i płatności za kolejne etapy (milestones) zostały określone w załączniku do umowy produkcyjnej (milestone schedule). Zakres i postanowienia umowy produkcyjnej nie odbiegają zasadniczo od postanowień umów standardowo zawieranych przy tego typu projektach.
Page 134
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 33 Umowa licencyjna na korzystanie z silnika Unreal Engine W dniu 06.11.2024 r. Spółka zawarła z Epic Games Commerce GmbH umowę licencyjną na korzystanie z silnika graficznego Unreal Engine 4 oraz Unreal Engine 5, na potrzeby realizacji dwóch projektów z portfolio Grupy. Umowa licencyjna zawiera postanowienia dostosowane do potrzeb Grupy, jednak nie odbiegają one istotnie od standardowych warunków komercyjnych występujących w tego typu umowach. Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami W dniu 26.06.2020 r. pomiędzy następującymi akcjonariuszami Spółki – Sebastianem Wojciechowskim, Bartoszem Kmitą, Bartoszem Biełuszką i Krzysztofem Dolasiem będącymi jednocześnie członkami Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy w rozumieniu statutu Spółki zostało zawarte Porozumienie Uprawnionych Akcjonariuszy. Na dzień Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 13.11.2024 r., akcjonariusze będący stronami Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy posiadali łącznie 21.183.935 akcji stanowiących 58,94% kapitału zakładowego PCF Group S.A. oraz uprawniające do wykonywania 21.183.935 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki stanowiących 58,94% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Na podstawie Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy jego strony zobowiązały się m.in. do: (i) działania w sposób zgodny i lojalny w stosunku do pozostałych stron Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy oraz Spółki, w zakresie produkcji gier wideo przez Spółkę, jak również w zakresie celów strategicznych Spółki; (ii) omawiania i uzgadniania swoich strategicznych koncepcji odnoszących się do procesu deweloperskiego bieżących oraz przyszłych gier wideo, które są lub mogą być rozwijane przez Spółkę, jak również strategicznych kierunków rozwoju działalności Spółki; (iii) omawiania w dobrej wierze i uzgadniania podejmowanych decyzji, a następnie zgodnego głosowania w ich sprawie ze wszystkich posiadanych przez siebie akcji Spółki na Walnym Zgromadzeniu Spółki; (iv) zawarcia umów o ograniczeniu rozporządzania akcjami Spółki (umowy lock-up); oraz (v) wzajemnego informowania o posiadanej przez strony liczbie akcji Spółki. Porozumienie Uprawnionych Akcjonariuszy stanowi porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, a strony uznają się wzajemnie za podmioty, które łączy porozumienie, o którym mowa w powołanych przepisach powołanej ustawy. Mając powyższe na uwadze strony ustanowiły reprezentanta w zakresie wykonywania przez strony praw i obowiązków wynikających z Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy w rozumieniu art. 87 ust. 3 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych w osobie Sebastiana Wojciechowskiego. W tym zakresie strony Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy zobowiązały się m.in.: (i) na żądanie Sebastiana Wojciechowskiego, do informowania Sebastiana Wojciechowskiego o posiadanej przez strony liczbie akcji Spółki; oraz (ii) do niezwłocznego powiadomienia Sebastiana Wojciechowskiego na piśmie o każdej czynności prawnej lub innym niż czynność prawna zdarzeniu prawnym, które skutkują lub mogą skutkować zmianą udziału strony lub stron w ogólnej liczbie głosów w Spółce, w tym o każdym nabyciu lub zbyciu akcji Spółki lub o wystąpieniu zdarzenia lub o podjęciu jakichkolwiek działań, które wedle wiedzy danej strony mogą
Page 135
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 34 mieć wpływ na zobowiązania stron jako stron porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, w tym w szczególności na obowiązki informacyjne stron wynikające z przepisów powołanej ustawy lub innych przepisów odnoszących się do obrotu papierami wartościowymi. Porozumienie Uprawnionych Akcjonariuszy zostało zawarte na czas nieoznaczony i może zostać rozwiązane przez każdą ze stron w drodze wypowiedzenia skierowanego do wszystkich pozostałych stron. Ponadto, w sytuacji, gdy strona zagłosuje na Walnym Zgromadzeniu Spółki w sposób odmienny niż zostało to uzgodnione przez strony zgodnie z postanowieniami Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy, strona niezwłocznie poinformuje Spółkę oraz pozostałe strony, czy pomimo odmiennego głosowania pozostaje stroną porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, czy też wypowiada porozumienie, które ulega rozwiązaniu ze skutkiem natychmiastowym w stosunku do tej strony. Wypowiedzenie porozumienia jest równoznaczne z wypowiedzeniem Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy. Umowy ubezpieczenia Grupa utrzymuje ochronę ubezpieczeniową swoich spółek i ich działalności od zasadniczo wszelkich ryzyk istotnych z punktu widzenia branży, w której działa Grupa i z limitami odpowiedzialności dostępnymi na rynku dla spółek z tej branży. Wymóg posiadania ochrony ubezpieczeniowej wynika również z zawartych przez Grupę umów produkcyjno-wydawniczych ze Square Enix Limited, Gearbox Publishing, LLC.,Microsoft Corporation, Krafton Inc. oraz Sony Interactive Entertainment LLC. Na podstawie umów produkcyjno-wydawniczych zawartych z wydawcą Square Enix Limited na produkcję gier Outriders oraz Project Gemini Jednostka dominująca jest zobowiązana posiadać (i) ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności i posiadania mienia, (ii) ubezpieczenie odpowiedzialności za produkt, (iii) ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej zawodowej rozszerzone o klauzulę roszczeń związanych z naruszeniem praw własności intelektualnej, w każdym przypadku z limitem odpowiedzialności w wysokości 5 mln USD na jedno zdarzenie i 10 mln USD za wszystkie zdarzenia. Na podstawie umowy produkcyjno-wydawniczej zawartej z wydawcą Gearbox Publishing, LLC na produkcję wersji remaster gry Bulletstorm – Bulletstorm: Full Clip Edition, Jednostka dominująca jest zobowiązana posiadać ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej zawodowej rozszerzone o klauzulę roszczeń związanych z naruszeniem praw własności intelektualnej, z limitem odpowiedzialności w wysokości 1 mln USD na jedno i wszystkie zdarzenia. Na podstawie umowy produkcyjno-wydawniczej zwartej z wydawcą Microsoft Corporation obejmującą Projekt Maverick, Jednostka dominująca jest zobowiązania posiadać (i) ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności i posiadana mienia z rozszerzeniem o klauzulę odpowiedzialności za produkt i szkody wyrządzone pracownikom, oraz (ii) ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej zawodowej rozszerzone o klauzulę roszczeń związanych z naruszeniem
Page 136
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 35 praw własności intelektualnej, w każdym przypadku z limitem odpowiedzialności w wysokości 2 mln USD na jedno zdarzenie oraz 10 mln USD za wszystkie zdarzenia. Zarówno umowa produkcyjno-wydawnicza zwarta z Krafton Inc., obejmująca Projekt Echo, jak również umowa produkcyjna zawarta z Sony Interactive Entertainment LLC, obejmująca projekt Delta, zawierają postanowienie, zgodnie z którym Jednostka dominująca jest zobowiązania posiadać, w okresie obowiązywania każdej z tych umów, ochronę ubezpieczeniową w zakresie (i) odpowiedzialności zawodowej oraz (ii) odpowiedzialności z tytułu błędów i zaniechań (errors and omissions), w tym ochrony z tytułu naruszenia praw własności intelektualnej, z minimalnymi limitami w wysokości 2 mln USD na jedno zdarzenie oraz 10 mln USD za wszystkie zdarzenia. Celem wypełnienia zobowiązań wynikających z w/w umów produkcyjno-wydawniczych Jednostka dominująca zawarła z: Chubb European Group SE Spółka Europejska Oddział w Polsce umowę ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności i posiadania mienia (general third party liability / commercial general liability insurance) z rozszerzeniem o klauzulę odpowiedzialności za produkt oraz za szkody wyrządzone pracownikom ubezpieczonego, z łącznym limitem odpowiedzialności w wysokości 5 mln USD na jedno zdarzenie i 10 mln USD za wszystkie zdarzenia; oraz Colonnade Insurance S.A. Oddział w Polsce umowę ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej zawodowej rozszerzoną o klauzulę roszczeń związanych z naruszeniem praw własności intelektualnej ( ) z łącznym limitem professional indemnity / errors & omissions odpowiedzialności w wysokości 5 mln USD na jedno zdarzenie i 10 mln USD za wszystkie zdarzenia. Na datę niniejszego Sprawozdania ochrona ubezpieczeniowa objęta polisą odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności i posiadana mienia wygasa w dniu 30.06.2025 r., zaś ochrona ubezpieczeniowa objęta polisą z tytułu odpowiedzialności cywilnej zawodowej wygasa 30.06.2025 r. i zawiera pełne pokrycie retroaktywne. Umowa inwestycyjna ze Square Enix Limited W dniu 29.08.2021 r. Jednostka dominująca podpisała ze Square Enix Limited umowę inwestycyjną określającą prawa i obowiązki stron w związku z emisją warrantów subskrypcyjnych przez Jednostkę dominującą przeznaczonych do zaoferowania na rzecz Square Enix Limited oraz obejmowaniem przez Square Enix Limited w wykonaniu praw przysługujących z warrantów akcji serii C na podstawie uchwały numer 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Jednostki dominującej z dnia 26.06.2020 r. w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji zwykłych serii C, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich warrantów subskrypcyjnych oraz w całości prawa poboru wszystkich akcji serii C, ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii C do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., dematerializacji akcji serii C oraz upoważnienia do zawarcia umowy o rejestrację akcji serii C w depozycie papierów wartościowych oraz zmiany Statutu Jednostki dominującej.
Page 137
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 36 Szczegóły umowy inwestycyjnej zostały szerzej opisane w raporcie bieżącym nr 40/2021 z dnia 29.08.2021 r. W wykonaniu powołanej umowy inwestycyjnej Square Enix Limited objął nieodpłatnie łącznie 540.000 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A transzy od A1 do A6 wyemitowanych przez Jednostkę dominującą, z których każdy uprawnia do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela serii C Jednostki dominującej o wartość nominalnej 0,02 zł każda za cenę emisyjną 50 zł za jedną akcję, przy czym prawa z objętych warrantów subskrypcyjnych mogą zostać wykonane w terminie do 31.12.2025 r., po którego upływie podlegają one umorzeniu. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Jednostka dominująca oceniała, że maksymalna liczba akcji serii C, jakie mógłby objąć Square Enix Limited w związku z zawartą Umową Inwestycyjną, wyniesie około 1,48% kapitału zakładowego Jednostki dominującej podwyższonego o maksymalną liczbę akcji serii C, jakie może objąć Square Enix Limited. Imienne warranty subskrypcyjne serii A, transz od A1do A6, w łącznej liczbie 540 000 sztuk, zostały zarejestrowane w depozycie papierów wartościowych Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.. Umowa inwestycyjna z Krafton, Inc. W dniu 28.03.2023 r. Spółka oraz Sebastian Wojciechowski, Prezes Zarządu Spółki i kluczowy akcjonariusz Spółki, zawarły z Krafton, Inc. umowę inwestycyjną, następnie zmienianą, dotyczącą: (i) objęcia przez Krafton, Inc. łącznie 3.594.028 akcji zwykłych na okaziciela serii F i serii G Spółki o wartości nominalnej 0,02 zł każda („ ”); oraz (ii) innych praw i obowiązków umownych każdej Oferta ze stron w związku z inwestycją, w tym obowiązków informacyjnych Spółki wobec Krafton, Inc. Zgodnie z umową inwestycyjną w terminie określonym w umowie inwestycyjnej Krafton, Inc. zobowiązał się do objęcia takiej liczby akcji Spółki, która będzie reprezentować 10.00% kapitału zakładowego Spółki i głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki po cenie emisyjnej 40,20 zł za każdą akcję. Ponadto, Sebastian Wojciechowski przyznał Krafton, Inc. prawo przeciwdziałające rozwodnieniu, prawo pierwszeństwa nabycia akcji oraz prawo przyłączenia ( ) (które odpowiada tag-along right prawu pociągnięcia (drag-along right) przysługującemu Sebastianowi Wojciechowskiemu). Zarówno Krafton, Inc., jak i Sebastian Wojciechowski złożyli standardowe deklaracje lock-up dotyczące ich pakietów akcji w Spółce, które obowiązywały do 28.03.2024 r. Strony złożyły także zwyczajowe oświadczenia i zapewnienia oraz ustaliły umowne zasady odpowiedzialności każdej ze Stron z tytułu ewentualnego naruszenia postanowień umowy inwestycyjnej. Umowa inwestycyjna została zawarta na czas określony 10 lat. Umowa nie przewiduje żadnych kar umownych. Umowa podlega prawu polskiemu. Zgodnie z umową inwestycyjną, Krafton, Inc. przysługiwało prawo do pierwszeństwa w negocjacjach (ang. ) oraz prawa do pierwszeństwa zawarcia umowy (ang. right of first negotiation right of first refusal), odnoszące się do wszelkich umów dotyczących projektu Victoria lub projektu Bifrost, które Spółka zamierzałaby zawrzeć w przypadku podjęcia decyzji o wydaniu któregokolwiek z tych projektów w modelu innym niż self-publishing. Na podstawie aneksu do umowy inwestycyjnej z dnia 23.04.2025 r. Krafton, Inc. zrzekł się tych praw.
Page 138
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 37 8. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności GRUPA Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe 31.12.2023 r. 31.12.2024 r. 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: Kredyty w rachunku kredytowym 35 492 - - - Kredyty w rachunku bieżącym 8 - - - Pożyczki, kredyty i subwencje - 1 490 - 1 637 Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 35 500 1 490 - 1 637 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem 35 500 1 490 - 1 637 JEDNOSTKADOMINUJĄCA Na 31.12.2024 r. i na 31.12.2023 r. w Jednostce dominującej nie wystąpiły zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych. Poniżej opisano występujące w Grupie instrumenty dłużne na 31.12.2024 r.: Umowa kredytowa zawarta pomiędzy People Can Fly Canada Inc. i Bank of Montreal Zawarta w dniu 24.05.2023 r. i następnie zmieniona w dniu 15.11.2024 r. umowa kredytowa dotyczy dwóch kredytów obrotowych o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) obejmujących: (1) kredyt do maksymalnej wysokości 1 200 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych People Can Fly Canada Inc. („PCF Canada”) oraz (2) kredyt do maksymalnej wysokości 11 954 tys. CAD z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie. Pakiet zabezpieczeń spłaty kredytów, rządzony prawem kanadyjskim, obejmuje m.in.: (1) gwarancję Jednostki dominującej, (2) zabezpieczenie z pierwszeństwem zaspokojenia (First Ranking General Security Agreement) na całości majątku ruchomego PCF Canada (tj. zbiorze rzeczy ruchomych i praw majątkowych o zmiennym składzie), (3) hipotekę z pierwszeństwem zaspokojenia (First Ranking Hypothec) w wysokości 15 785 tys. CAD na całości majątku ruchomego PCF Canada, (4) podporządkowanie spłaty pożyczek korporacyjnych udzielonych przez podmiot dominujący, (5) oznaczenie banku jako dodatkowego ubezpieczonego w ramach polis ubezpieczeniowych PCF Canada. W dniu 24.05.2023 r. Jednostka dominująca udzieliła bankowi niezabezpieczonej gwarancji do wysokości 9 200 tys. CAD tytułem zabezpieczenia wierzytelności banku wobec PCF Canada z tytułu umowy oraz ustanowionych zabezpieczeń, której kwota została następnie zwiększona w dniu 15.11.2024 r. do 13 154 tys. CAD. Oba kredyty podlegają spłacie na żądanie i są corocznie odnawiane na warunkach uzgodnionych przez strony.
Page 139
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 38 Stopa oprocentowania obu kredytów za każdy okres odsetkowy jest stopą oprocentowania w stosunku rocznym, która jest sumą uzgodnionej marży i stopy bazowej (opartej na Canadian Prime Rate). Prowizję z tytułu udostępnienia obu kredytów ustalono na warunkach rynkowych typowych dla tego typu instrumentów finansowych. Umowa przewiduje standardowy zakres zobowiązań m.in. ograniczenia dotyczące zmian głównego przedmiotu działalności czy warunków zaciągania nowego zadłużenia finansowego. W przypadku zaistnienia naruszeń umowy, bankowi przysługuje standardowy zakres uprawnień w tym m.in. ma prawo do wypowiedzenia umowy lub wstrzymania udzielania finansowania. Saldo pozostałej wartości do spłaty na dzień 31.12.2024 r. wyniosło 9 426 tys. CAD. Umowa kredytowa zawarta pomiędzy Game On Creative Inc. i Bank of Montreal Zawarta w dniu 06.03.2024 r. umowa kredytowa dotyczy pięciu kredytów obejmujących: (1) kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) do maksymalnej wysokości 650 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych Game On Creative Inc. („Game On”), (2) dwa kredyty o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 187 tys. CAD każdy, z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, (3) kredyt o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 1 065 tys. CAD z przeznaczeniem na refinansowanie kredytu terminowego udzielonego Game On przez Royal Bank of Canada oraz (4) kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) w postaci limitu na korporacyjnej karcie kredytowej do maksymalnej wysokości 32 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych Game On. Kredyt opisany w punkcie (1) powyżej podlega spłacie na żądanie i jest corocznie odnawiany na warunkach uzgodnionych przez strony. Kredyty opisane w punkcie (2) powyżej podlegają spłacie na żądanie, w każdym jednak wypadku nie później niż, odpowiednio, 31.12.2024 r. lub 31.12.2025 r., chyba że kredytodawca, na wniosek kredytobiorcy, wyrazi zgodę na wydłużenie terminu spłaty kredytu. Kredyt opisany w punkcie (3) powyżej podlega spłacie w równych, miesięcznych ratach w wysokości 17.750 CAD każda w okresie amortyzacji wynoszącym 5 lat (albo 60 miesięcy). Kredyt opisany w punkcie (4) powyżej podlega spłacie na żądanie, w każdym jednak wypadku nie później niż w dacie spłaty kredytu opisanego w punkcie (1) albo w dacie określonej zgodnie z postanowieniami umowy zawartej z wystawcą karty kredytowej, w zależności od tego, która z tych dat wystąpi wcześniej. Stopa oprocentowania kredytów opisanych w punktach (1) – (3) powyżej, w każdym okresie odsetkowym, jest stopą oprocentowania w stosunku rocznym, która jest sumą uzgodnionej marży i stopy bazowej (opartej na Canadian Prime Rate). Kredyt opisany w punkcie (4) powyżej jest oprocentowany zgodnie z postanowieniami umowy zawartej z wystawcą karty kredytowej. Pakiet zabezpieczeń spłaty kredytów, rządzony prawem kanadyjskim, obejmuje m.in.: (1) hipotekę z pierwszeństwem zaspokojenia (First Ranking Hypothec) w wysokości 2.545.200 CAD na całości majątku ruchomego Game On, (2) podporządkowanie spłaty pożyczek korporacyjnych udzielonych przez podmiot dominujący, (3) pełnomocnictwo
Page 140
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 39 upoważniające Bank of Montreal do pobrania w imieniu Game On kwot należnych ulg podatkowych oraz (4) oznaczenie banku jako dodatkowego ubezpieczonego w ramach polis ubezpieczeniowych Game On. Prowizję z tytułu udostępnienia kredytów ustalono na warunkach rynkowych typowych dla tego typu instrumentów finansowych. Umowa przewiduje standardowy zakres zobowiązań m.in. ograniczenia dotyczące zmian głównego przedmiotu działalności czy warunków zaciągania nowego zadłużenia finansowego. W przypadku zaistnienia naruszeń umowy, bankowi przysługuje standardowy zakres uprawnień w tym m.in. ma prawo do wypowiedzenia umowy lub wstrzymania udzielania finansowania. Saldo pozostałej wartości do spłaty na dzień 31.12.2024 r. wynosi 1 847 tys. CAD. Na podstawie zawartego w dniu 10.07.2024 r. aneksu do umowy kredytowej strony postanowiły o zwiększeniu maksymalnej wysokości jednego z kredytów o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, z kwoty 187 tys. CAD do kwoty 484 tys. CAD. W konsekwencji doszło do zwiększenia sumy hipoteki ustanowionej na całości majątku ruchomego Game On na zabezpieczenie spłaty kredytów, z kwoty 2 545 tys. CAD do kwoty 2 902 tys. CAD. 9. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym PCF Group S.A., z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności W roku obrotowym 2024 PCF Group S.A. nie udzieliła żadnych pożyczek ani nie wypowiedziała żadnych udzielonych pożyczek. 10. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta Spółka zależna Jednostki dominującej, People Can Fly Canada Inc., z siedzibą w Montrealu, Kanada („PCF Canada”), jako kredytobiorca, oraz Bank of Montreal, jako kredytodawca, są stronami umowy kredytowej zawartej w dniu 24.05.2023 r., z późniejszymi zmianami, na podstawie której Bank of Montreal udziela PCF Canada kredytów obrotowych o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) obejmujących: (1) kredyt do maksymalnej wysokości 1 200 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych PCF Canada, oraz (2) kredyty do maksymalnej wysokości 11 954 tys. CAD z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie („Umowa Kredytowa”). W dniu 24.05.2023 r. Jednostka dominująca udzieliła Bank of Montreal niezabezpieczonej gwarancji w pierwotnej wysokości do 9 200 tys. CAD, zwiększonej następnie w dniu 15.11.2024 r. do 13 154 tys. CAD, tytułem zabezpieczenia wierzytelności Bank of Montreal wobec PCF Canada z tytułu powyższej umowy kredytowej oraz ustanowionych zabezpieczeń („Gwarancja”).
Page 141
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 40 W dniu 15.11.2024 r. Zarząd Jednostki dominującej postanowił o zwiększeniu kwoty Gwarancji, z 9 200 tys. CAD do 13 154 tys. CAD. Zwiększenie kwoty Gwarancji związane było z zawarciem pomiędzy PCF Canada i Bank of Montreal aneksu do Umowy Kredytowej, na podstawie którego doszło do zwiększenia kwoty kredytu obrotowego o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, z 8 000 tys. CAD do 11 954 tys. CAD. Poza pozycją opisaną powyżej na dzień 31.12.2024 r. w Grupie nie wystąpiły inne umowy gwarancji finansowych oraz aktywa i zobowiązania warunkowe. 11. Informacje o instrumentach finansowych Do głównych instrumentów finansowych, które posiada Jednostka dominująca i jej Grupa, należą aktywa finansowe, takie jak należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Jednostka dominująca i jej Grupa nie stosują pochodnych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem kursowym. Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Jednostka dominująca i Grupa posiadały na dzień 31.12.2024 r. i 31.12.2023 r. nie odbiegały istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących przyczyn: w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny, instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych. 12. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem PCF Group S.A. i jego grupą kapitałową W 2024 r. nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania PCF Group S.A. ani jej grupą kapitałową. 13. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska Na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji nie istniały umowy zawarte między PCF Group S.A. lub spółkami zależnymi PCF Group S.A. a osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia PCF Group S.A. przez przejęcie.
Page 142
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 41 14. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu Na dzień 31.12.2024 r. nie istniały zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących PCF Group S.A. lub jej spółek zależnych ani jakiekolwiek zobowiązania zaciągnięte w związku z tymi emeryturami. 15. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta Wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej opisana jest w nocie 29 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za 2024 r. Z wyjątkiem opisanego poniżej Programu Motywacyjnego dla kluczowych pracowników i współpracowników Incuvo S.A. w 2024 r. w PCF Group S.A. ani w spółkach zależnych Jednostki dominującej nie były przyjmowane programy motywacyjne ani premiowe oparte na kapitale Jednostki dominującej lub spółek zależnych na rzecz osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Jednostki dominującej ani z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych. W dniu 10.08.2022 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Incuvo S.A. podjęło uchwałę nr 5 w sprawie wprowadzenia Programu Motywacyjnego dla kluczowych pracowników i współpracowników Incuvo S.A. („Program Motywacyjny”). Program Motywacyjny polega na bezpłatnym przyznawaniu osobom uprawnionym imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A („Warranty Serii A”) oraz imiennych warrantów subskrypcyjnych serii B („Warranty Serii B”) uprawniających do objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii F Incuvo S.A. po określonej cenie, w terminach i na warunkach określonych w powołanej wyżej uchwale nr 5 oraz w regulaminie Programu Motywacyjnego, z wyłączeniem prawa poboru akcjonariuszy Incuvo S.A. Warranty Serii A oraz Warranty Serii B zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Incuvo S.A. z dnia 10.08.2022 r. w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii A i serii B, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich warrantów subskrypcyjnych serii A i serii B, ubiegania się o wprowadzenie akcji serii F do obrotu w alternatywnym systemie obrotu (ASO) prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod nazwą NewConnect, dematerializacji akcji serii F i warrantów subskrypcyjnych serii A i serii B.
Page 143
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 42 W dniu 24.01.2023 r. Zarząd Incuvo S.A. włączył do Programu Motywacyjnego wybranych uczestników i postanowił o złożeniu tym osobom („Adresaci Oferty”) ofert objęcia łącznie 33.596 Warrantów Serii A. W dniu 10.02.2023 r., w wyniku prawidłowego subskrybowania Warrantów Serii A przez Adresatów Ofert, Zarząd Incuvo S.A. przydzielił Adresatom Oferty łącznie 33.596 Warrantów Serii A. W dniu 22.03.2023 r. Warranty Serii A zostały zarejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”) pod kodem ISIN PLA295700035. Następnie w dniu 30.01.2024 r. Adresaci Oferty złożyli Incuvo S.A. oświadczenia o objęciu łącznie 33.596 akcji zwykłych na okaziciela serii F Spółki o wartości nominalnej wynoszącej 0,50 PLN każda („Akcje Serii F”) w wykonaniu praw z Warrantów Serii A, w związku z czym tego samego dnia Zarząd Incuvo S.A. dokonał przydziału 33.596 Akcji Serii F Adresatom Oferty. Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Incuvo S.A. jest w trakcie rejestracji Akcji Serii F w depozycie papierów wartościowych KDPW. Jednocześnie w dniu 30.01.2024 r. Zarząd Incuvo S.A. postanowił o złożeniu Adresatom Oferty ofert objęcia łącznie 145.073 Warrantów Serii B. W dniu 07.03.2024 r., w wyniku prawidłowego subskrybowania Warrantów Serii B przez Adresatów Ofert, Zarząd Incuvo S.A. przydzielił Adresatom Oferty łącznie 145.073 Warrantów Serii B. W dniu 04.06.2024 r. Warranty Serii B pierwszej transzy zostały zarejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW pod kodem ISIN PLA295700043. Dodatkowo w dniu 27.01.2025 r. Zarząd Incuvo S.A. postanowił o złożeniu Adresatom Oferty ofert objęcia łącznie 145 073 Warrantów Serii B drugiej transzy. W dniu 05.03.2025 r., w wyniku prawidłowego subskrybowania Warrantów Serii B przez Adresatów Ofert, Zarząd Incuvo S.A. przydzielił Adresatom Oferty łącznie 145 073 Warrantów Serii B. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Incuvo S.A. jest w trakcie rejestracji drugiej transzy Warrantów Serii B w depozycie papierów wartościowych KDPW. 16. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Emitent jest na nie narażony Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy Ryzyko wysokiej koncentracji przychodów Grupy z tytułu współpracy z wydawcami Na datę niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności, Grupa jest stroną umów produkcyjno- wydawniczych ze: ● Square Enix Limited jako wydawcą na produkcję gry Outriders oraz rozszerzenia zawartości gry Outriders – Outriders Worldslayer, z której Grupa na datę Sprawozdania nie generuje przychodów i z której nie generowała przychodów w 2024 r., ● Square Enix Limited jako wydawcą Projektu Gemini, ● Microsoft Corporation jako wydawcą Projektu Maverick, ● Krafton Inc. jako wydawcą Projektu Echo, ● Sony Interactive Entertainment LLC jako wydawcą Projektu Delta.
Page 144
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 43 Model współpracy przy produkcji gier z wydawcą polega na tym, że na podstawie umów wydawcy w okresie produkcji gier wypłacają na rzecz Grupy wynagrodzenie z tytułu postępów w produkcji gier. Niektóre z tych umów przyznają Spółce także wynagrodzenie z tytułu sprzedaży gry w formie tantiem (royalties), których wysokość uzależniona jest od zysku wydawcy ze sprzedaży gry. W tym zakresie w związku z zakończeniem produkcji gry Outriders oraz rozszerzenia zawartości gry Outriders – Outriders Worldslayer oraz wprowadzeniem ich do sprzedaży, co nastąpiło, odpowiednio, 01.04.2021 r. i 28.06.2022 r., Spółce przysługuje wynagrodzenie w formie tantiem (royalties), które będzie płatne, jeśli określone wpływy (zdefiniowane w umowie) ze sprzedaży gry i dodatku do niej zapewnią wydawcy zwrot, na określonym poziomie, kosztów poniesionych w związku z produkcją, promocją i dystrybucją gry. Wysokość tantiem jest uzależniona od kwoty określonych wpływów ze sprzedaży gry i DLC. Grupa otrzymuje od wydawcy cykliczną informację, z której wynika, że do daty niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności wpływy netto ze sprzedaży gry Outriders i dodatku Outriders Worldslayer nie zapewniły wydawcy zwrotu poniesionych przez niego kosztów związanych z produkcją, dystrybucją i promocją gry i dodatku do niej, a zatem Grupa nie jest uprawniona do otrzymania tantiem. Nie ma pewności, że w kolejnych okresach, wpływy netto ze sprzedaży gry Outriders i dodatku Outriders Worldslayer zapewnią wydawcy zwrot kosztów na poziomie uprawniającym Grupę do otrzymania tantiem. W ocenie Grupy, wynagrodzenia otrzymywane od wydawców pozostaną głównym źródłem przychodów Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Obniżenie poziomu przychodów uzyskiwanych od wydawców we wskazanym okresie przełoży się bezpośrednio na obniżenie przychodów Grupy, co w przypadku istotnego zmniejszenia się poziomu wynagrodzeń otrzymywanych od wydawców będzie mieć negatywny wpływ na działalność Grupy oraz wyniki finansowe osiągane przez Grupę. Taka sytuacja miała miejsce w odniesieniu do Projektu Gemini realizowanego przez Grupę na zlecenie zewnętrznego wydawcy, Square Enix Limited. W rezultacie podjętych w listopadzie 2023 r. strategicznych rozmów pomiędzy stronami na temat kształtu Projektu Gemini i warunków dalszej współpracy nad Projektem Gemini doszło do zmiany dotychczasowych warunków komercyjnych realizacji tego projektu i ograniczenia liczebności zespołu deweloperskiego dedykowanego produkcji Projektu Gemini, co przełożyło się na znaczne obniżenie się marży osiąganej przez Grupę z tytułu realizacji tego projektu. W konsekwencji tego, przychody uzyskiwane przez Grupę na projekcie Gemini pokrywają obecnie jedynie koszty bezpośrednie ponoszone przez Spółkę na jego realizację. Ewentualne dalsze, istotne ograniczenie zespołu deweloperskiego pracującego na projektach realizowanych przez Grupę lub pojawienie się dysproporcji pomiędzy wielkością zespołu, za który Spółka otrzymuje wynagrodzenie od wydawcy w stosunku do wielkości zespołu alokowanego do realizacji Projektu, przełożyłoby się bezpośrednio na obniżenie przychodów Grupy, co w konsekwencji miałoby negatywny wpływ na działalność Grupy oraz wyniki finansowe osiągane przez Grupę. Ryzyko uzależnienia od członków zespołu produkcyjnego Grupy Działalność Grupy w znaczącym stopniu opiera się na umiejętnościach oraz doświadczeniu osób stanowiących zespół projektowy pracujący przy produkcji gier, a także kadry kierowniczej Grupy. Wysokie umiejętności oraz doświadczenie członków zespołów Grupy przekładają się na jakość gier
Page 145
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 44 Grupy oraz możliwość dochowania terminów ich produkcji określonych w umowach zawartych z wydawcami, od których z kolei uzależniona jest płatność wynagrodzeń na rzecz spółek Grupy w czasie całego okresu produkcji gier. Z tego punktu widzenia kluczowe znaczenie w procesie produkcji gier ma kadra kierownicza Grupy oraz osoby bezpośrednio kierujące poszczególnymi projektami, w tym w szczególności osoby pełniące w ramach poszczególnych projektów Grupy funkcje Dyrektorów Kreatywnych (Creative Directors), Dyrektorów Artystycznych (Art Directors), Dyrektorów Technicznych (Technical Directors), oraz Dyrektorów ds. Produkcji (Development Directors). Istotną rolę w produkcji każdej z gier odgrywają także osoby, podlegające poszczególnym Dyrektorom, odpowiedzialne za pracę odpowiednich zespołów projektowych (tzw. Leads). Jednocześnie na rynku pracy istnieje wysoki popyt na specjalistów z zakresu produkcji gier, przy zauważalnym deficycie wysoko wykwalifikowanych specjalistów w tym sektorze. Pomimo oferowania przez Grupę warunków zatrudnienia, które w jej ocenie są konkurencyjne w stosunku do warunków rynkowych, nie można wykluczyć ryzyka rezygnacji ze współpracy z Grupą przez niektórych współpracowników. W razie odejścia z Grupy członków zespołu produkcyjnego, w tym zwłaszcza poszczególnych Dyrektorów lub Leadów, zdolności produkcyjne Grupy w zakresie profesjonalnego projektowania i produkcji gier mogą ulec ograniczeniu, co może negatywnie wpłynąć na jakość danej gry lub na termin jej wydania. Ze względu na trudności z pozyskiwaniem nowych współpracowników o wysokich kwalifikacjach, zwłaszcza w krótkim okresie, sytuacja taka mogłaby mieć niekorzystny wpływ na możliwość wykonywania przez Grupę jej zobowiązań związanych z produkcją gier wobec wydawców, jak również na produkcję własnych gier Grupy realizowaną w modelu self-publishing. Utrata istotnej części zespołu produkcyjnego na różnych poziomach mogłaby wymagać poniesienia dodatkowych kosztów przez Grupę na pozyskanie nowych członków zespołu produkcyjnego, a ich pozyskanie, w sytuacji wysokiej konkurencji w zakresie nawiązania współpracy z utalentowanymi deweloperami, mogłoby być czasochłonne i nie przynieść spodziewanych efektów. Takie zdarzenia mogłyby mieć negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Grupy. Ryzyko spadku efektywności w związku z pracą poza biurami Grupy Działalność Grupy w zasadniczym zakresie opiera się na pracy i zaangażowaniu osób stanowiących zespół projektowy pracujący przy produkcji gier. Wysoki etos pracy, zaangażowanie, umiejętności oraz doświadczenie członków zespołów Grupy przekładają się na jakość gier Grupy oraz możliwość dochowania terminów ich produkcji określonych w umowach zawartych z wydawcami, od których z kolei uzależniona jest płatność wynagrodzeń na rzecz spółek Grupy w czasie całego okresu produkcji gier, jak również renoma studia People Can Fly i produkowanych przez studio gier. Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom pracowników i współpracowników Grupy, a także w celu ograniczenia wydatków ponoszonych na wynajem i utrzymanie przestrzeni biurowej, Grupa umożliwia wykonywanie pracy i świadczenie usług w modelu hybrydowym (łączącym pracę zdalną z pracą z biura), a w odniesieniu do części zespołów produkcyjnych Grupy w całości w modelu zdalnym (spoza biura). O ile pracownicy i współpracownicy Grupy deklarują wzrost efektywności pracy spoza biura, o tyle w ocenie Grupy rzeczywisty wzrost efektywności takiego modelu pracy nie jest oczywisty, i jest różny w zależności od źródła opinii (menadżerów czy pracowników). Grupa stosuje rozwiązania mające na celu pomiar i kontrolę efektywności pracy, jak również
Page 146
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 45 zautomatyzowane systemy do monitorowania pracy, jednak poprawa efektywności pracy nie zależy wyłącznie od stosowania dedykowanych narzędzi i procesów kontroli, ale również kultury organizacyjnej i poziomu dojrzałości kadry menadżerskiej, pracowników i współpracowników, oraz gotowości na wdrożenie zmian. Nie ma gwarancji, że Grupa prawidłowo zidentyfikuje nieefektywności w procesie produkcyjnym, obszary wymagające usprawnień czy wąskie gardła występujące w tych procesach, ani czy będzie w stanie skutecznie nadzorować efektywność pracy deweloperów. Nieumiejętność poprawy efektywności pracy pracowników i współpracowników może przełożyć się na spadek jakości gier produkowanych przez Grupę oraz negatywnie wpłynąć na renomę Grupy, a w konsekwencji mieć istotny negatywny wpływ na przychody osiągane przez Grupę. Ryzyko związane z opóźnieniem lub niedojściem do skutku premier gier produkowanych przez Grupę Grupa zaplanowała na 2025 r. premiery dwóch gier produkowanych w modelu zakładającym ich samodzielne wydanie, czyli gry „Lost Rift” (projekt Victoria), która ma zadebiutować w formule wczesnego dostępu (early access) w wersji na komputery osobiste oraz projektu Bison będącym grą VR przeznaczoną na platformy wirtualnej rzeczywistości. Spółka nie może w sposób definitywny wykluczyć, że gry nie zostaną wydane w zaplanowanym terminie, albo, że w ogóle zostaną wydane. W odniesieniu do gier realizowanych w modelu work-for-hire decyzja odnośnie ostatecznego momentu publikacji gry i formy jej publikacji stanowi wyłączną decyzję wydawcy. Jednostka dominująca nie może wykluczyć opóźnienia planowanego terminu premier gier realizowanych przez Jednostkę dominującą na rzecz zewnętrznych wydawców w modelu work-for-hire, tym bardziej, że w przeszłości dochodziło do przesunięcia terminów premier gier realizowanych przez Jednostkę dominującą w tym modelu. W dniu 08.10.2020 r. wydawca Outriders – Square Enix Limited, poinformował o zmianie terminu premiery gry z pierwotnie planowanego terminu – końca 2020 r. na 02.02.2021 r., a w dniu 06.01.2021 r. o zmianie terminu na 01.04.2021 r. Jednocześnie przy okazji aktualizacji strategii Grupy, wydawca przesunął datę wydania gry Gemini z roku 2024 na rok 2026. Podobnie w modelu wydawnictwa gier własnych przez Grupę, Spółka nie może wykluczyć opóźnienia planowanego terminu premier gier realizowanych przez Spółkę i jej Grupę, tak jak to miało miejsce w przypadku gry Bulletstorm VR kiedy premiera gry, decyzją Spółki, została przesunięta z 14.12.2023 r. na dzień 18.01.2024 r., a harmonogram wydawniczy przewidujący premierę projektu Bifrost w 2026 r., decyzją Zarządu Spółki z dnia 10.12.2024 r., został zawieszony. Ewentualne przesunięcie premier gier powoduje opóźnienie rozpoczęcia otrzymywania przez Grupę ewentualnych tantiem z tytułu ich sprzedaży, wydłużenie okresu ponoszenia nakładów na produkcję gier realizowanych w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych przez Grupę, jak również może negatywnie wpłynąć na wizerunek Grupy oraz zainteresowanie grami przez graczy. W przypadku gier własnych Grupy, na dzień bilansowy oraz na dzień niniejszego Sprawozdania, finansowanie ich produkcji było zapewniane przede wszystkim ze środków generowanych z bieżącej współpracy z zewnętrznymi wydawcami na podstawie zawartych z tymi wydawcami umów produkcyjno-wydawniczych. Płatność wynagrodzenia przez wydawców na rzecz Grupy w okresie produkcji danej gry następuje częściami, po osiągnięciu kolejnych, kluczowych etapów produkcji i zaakceptowaniu przez wydawcę prac wykonanych przez Grupę w ramach danego etapu.
Page 147
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 46 Opóźnienia w otrzymaniu wynagrodzenia od wydawcy w fazie produkcji gry albo wystąpienie okoliczności prowadzącej do utraty przez Grupę źródła przychodów pochodzących ze współpracy z zewnętrznymi wydawcami może prowadzić do trudności związanych z kontynuowaniem finansowania ich produkcji, co może skutkować opóźnieniem harmonogramu wydawniczego gier własnych Grupy albo zupełnie uniemożliwić ich wydanie. W przypadku projektów realizowanych we współpracy z zewnętrznymi wydawcami Grupa nie ma wpływu na decyzje wydawców odnośnie kontynuowania prac nad projektami podejmowanymi do realizacji z Grupą. Również realizacja projektów przez Grupę w modelu wydawnictwa gier własnych przez Grupę nie stanowi gwarancji ich wydania zgodnie z planami Grupy. W 2024 r. Spółka informowała o podjęciu decyzji o zaniechaniu dalszych prac nad dwoma projektami realizowanymi w tym modelu, tj. projektem Dagger oraz projektem Red. Pomimo tego, że Grupa posiada doświadczenie w produkcji gier, które pozwala Grupie na zorganizowanie pracy zespołu produkcyjnego Grupy w sposób, który powinien pozwolić dochować terminów ich produkcji określonych w umowach zawartych z wydawcą, czy samodzielnie przez Grupę w odniesieniu do projektów realizowanych przez Grupę jako wydawcę, jak również pomimo tego, iż Grupa posiada wiedzę i kompetencje do określenia swojego potencjału wydawniczego i równoległej produkcji kilku gier, to materializacja wyżej opisanych zdarzeń w dalszej przyszłości mogłaby negatywnie wpłynąć na perspektywy, działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszenie poziomu przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Grupy (przede wszystkim zmniejszenie poziomu środków pieniężnych Grupy). Ryzyko związane z rolą Sebastiana Wojciechowskiego w Grupie, wykonywaniem uprawnień osobistych przyznanych na podstawie Statutu Grupie Uprawnionych Akcjonariuszy oraz Porozumieniem Uprawnionych Akcjonariuszy Na dzień bilansowy oraz na dzień zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz spółki PCF Group S.A. za 2024 r. do publikacji Sebastian Wojciechowski był jedynym członkiem Zarządu Spółki oraz zarządów spółek People Can Fly UK Limited, People Can Fly U.S., LLC oraz People Can Fly Canada Inc. Z tego powodu, z uwzględnieniem uprawnień przysługujących Radzie Nadzorczej oraz Walnemu Zgromadzeniu, może on samodzielnie podejmować decyzje we wszystkich istotnych sprawach związanych z zarządzaniem Grupą. Sebastian Wojciechowski jest również znaczącym akcjonariuszem Spółki posiadającym na dzień publikacji 41,71% akcji uprawniających do wykonywania 41,71% ogólnej liczby głosów. W związku z tym może w istotny sposób wpływać na uchwały podejmowane przez Walne Zgromadzenie. Ponadto, na podstawie § 13 statutu, Sebastianowi Wojciechowskiemu zostało przyznane uprawnienie osobiste do powoływania oraz odwoływania Prezesa Zarządu. Uprawnienie to przysługuje Sebastianowi Wojciechowskiemu tak długo, jak długo posiada on co najmniej 25% ogólnej liczby głosów w Spółce. Dodatkowo, wraz z innymi akcjonariuszami Spółki, to jest Bartoszem Kmitą, Krzysztofem Dolasiem oraz Bartoszem Biełuszko, Sebastian Wojciechowski tworzy Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy, o której mowa w § 17 statutu Spółki. Na podstawie statutu, Grupie Uprawnionych Akcjonariuszy, tak
Page 148
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 47 długo jak jej członkowie będą posiadać łącznie co najmniej 40% ogólnej liczby głosów w Spółce, przysługuje uprawnienie osobiste do powoływania większości członków Rady Nadzorczej. W efekcie opisanych powyżej uprawnień, Sebastian Wojciechowski (bezpośrednio lub w ramach Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy, w której jest akcjonariuszem posiadającym największą liczbę głosów) ma i będzie mieć możliwość wpływu na skład Rady Nadzorczej Spółki. Ponadto, w Radzie Nadzorczej zasiada osoba powiązana rodzinnie z Sebastianem Wojciechowskim – Przewodniczący Rady Nadzorczej Spółki, Mikołaj Wojciechowski jest bratem Sebastiana Wojciechowskiego. Dodatkowo, w dniu 26.06.2020 r. akcjonariusze tworzący Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy zawarli Porozumienie Uprawnionych Akcjonariuszy, na podstawie którego zobowiązali się m.in. do zgodnego głosowania na Walnych Zgromadzeniach Spółki. Porozumienie zostało zawarte na czas nieokreślony, przy czym każda ze stron może je wypowiedzieć w każdym czasie. Ze względu na wieloletnią obecność Sebastiana Wojciechowskiego w Grupie oraz jego bezpośrednie zaangażowanie w rozwój Grupy, także na rynkach zagranicznych, posiada on unikalną wiedzę o działalności operacyjnej Grupy. Mając na uwadze kontrolę korporacyjną sprawowaną przez Sebastiana Wojciechowskiego w Grupie, jak również jego powiązania rodzinne w Radzie Nadzorczej, nie można wykluczyć, że obecne lub przyszłe interesy Sebastiana Wojciechowskiego, jako akcjonariusza większościowego Spółki, będą rozbieżne lub sprzeczne z interesami pozostałych akcjonariuszy. Wystąpienie takiej sytuacji, w tym, w szczególności, wystąpienie sporu pomiędzy akcjonariuszami oraz ich skutki w zakresie decyzji korporacyjnych podejmowanych przez Walne Zgromadzenie i Radę Nadzorczą, mogą prowadzić do podejmowania działań niezgodnych z interesami niektórych akcjonariuszy. Podobnie Grupa Uprawnionych Akcjonariuszy, poprzez uprawnienie osobiste do powoływana i odwoływania większości członków Rady Nadzorczej oraz zobowiązanie do m.in. zgodnego głosowania na Walnych Zgromadzeniach Spółki, może wykonywać swoje uprawnienia statutowe oraz prawo głosu z akcji na Walnych Zgromadzeniach w sposób, który nie będzie zgodny z interesem pozostałych akcjonariuszy. Dodatkowo, ze względu na rolę Sebastiana Wojciechowskiego w podejmowaniu decyzji zarządczych i w działalności operacyjnej Grupy istnieje ryzyko, że w razie czasowej (zwłaszcza przedłużającej się) niemożności wykonywania przez niego funkcji Prezesa Zarządu, spowodowanej na przykład chorobą lub wypadkami losowymi, działalność operacyjna Grupy może ulec istotnemu zakłóceniu. Ryzyko uzależnienia Grupy od wydawców gier Pomimo tego, że Grupa rozpoczęła działalność w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych, to poza grą Green Hell VR wydaną przez Incuvo S.A. oraz grą Bulletstorm VR wydaną przez Grupę, nie wydała na dzień bilansowy oraz na dzień niniejszego Sprawozdania innych gier. Ponadto, pomimo tego, że w dłuższej perspektywie zdynamizowanie działań w kierunku działalności wydawniczej w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych jest w ocenie Spółki najlepszą strategią, to Spółka nadal ma zamiar współpracować z renomowanymi partnerami w modelu pracy na zlecenie (work-for-hire). Jeśli pojawią się atrakcyjne możliwości współpracy z wydawcami, Spółka ma zamiar z nich skorzystać. Tego rodzaju umowy zapewniają bowiem Spółce stabilność
Page 149
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 48 finansową, a jednocześnie przestrzeń do eksperymentowania, rozwoju oraz – w przypadku przekroczenia przez te projekty progu rentowności – zapewniają dodatkowe korzyści finansowe. Oznacza to, że model współpracy przy produkcji gier z wydawcą stanowić będzie drugi równorzędny model działalności Grupy. W takim modelu warunkiem rozpoczęcia produkcji każdej nowej gry przez Grupę jest zawarcie umowy produkcyjno-wydawniczej z wydawcą. Znalezienie wydawcy odpowiedniego dla Grupy i zawarcie umowy produkcyjno-wydawniczej trwa zwykle wiele miesięcy, a w skrajnych przypadkach nawet ponad rok i może wymagać zaangażowania zewnętrznego podmiotu świadczącego usługi pośrednictwa w pozyskaniu wydawcy i zawarciu umowy. Wpływ na ten proces ma ograniczony krąg wydawców gier z segmentu AA+ oraz AAA, tj. wydawców, którzy są w stanie zapewnić finansowanie wysokobudżetowych gier produkowanych przez Grupę, cieszą się wysoką renomą na rynku oraz są w stanie zapewnić odpowiedni marketing, dystrybucję i sprzedaż gry. Ponadto, zawarcie umowy z wydawcą uzależnione jest od dokonania przez wydawcę pozytywnej oceny zaprezentowanej przez Grupę koncepcji gry, możliwości produkcyjnych Grupy oraz roboczego budżetu i harmonogramu produkcji, a także od uzgodnienia wszystkich warunków współpracy. W przeszłości Grupa była w stanie pozyskać odpowiednich wydawców i zawrzeć umowy zapewniające finansowanie produkcji gier przez Grupę na oczekiwanym poziomie. Nie można jednak zapewnić, że Grupie uda się pozyskać wydawców odpowiedniej klasy, którzy będą w stanie zapewnić finansowanie gier produkowanych przez Grupę w przyszłości lub wydawców o renomie pożądanej przez Grupę. Gdyby w przyszłości Grupa nie była w stanie zawrzeć umów z wydawcami na wydanie kolejnych gier, a stopień zaawansowania działalności Grupy w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych w dalszym ciągu nie przynosiłby przychodów Grupie, produkcja gier przez Grupę mogłaby ulec ograniczeniu lub nawet wstrzymaniu. Niezależnie od powyższego, nawet w przypadku zawarcia umowy produkcyjno-wydawniczej z renomowanym wydawcą, która pierwotnie zawiera atrakcyjne dla Grupy warunki komercyjne, nie można wykluczyć ryzyka późniejszej ich zmiany na istotnie mniej korzystne. Taka sytuacja miała miejsce w odniesieniu do Projektu Gemini realizowanego przez Grupę na zlecenie zewnętrznego wydawcy, Square Enix Limited. W rezultacie prowadzonych od listopada 2023 r. strategicznych rozmów pomiędzy stronami na temat kształtu Projektu Gemini i warunków dalszej współpracy nad Projektem Gemini doszło do zmiany dotychczasowych warunków komercyjnych uzgodnionych w zawartej w 2020 r. umowie produkcyjno-wydawniczej, co doprowadziło do znacznego obniżenia się marży osiąganej przez Grupę z tytułu realizacji tej umowy. W konsekwencji tego, przychody uzyskiwane przez Grupę na projekcie Gemini pokrywają obecnie jedynie koszty bezpośrednie ponoszone przez Spółkę na jego realizację. Na uzależnienie producentów gier takich jak Grupa od wydawców ma również wpływ struktura umów produkcyjno-wydawniczych przyjętych w branży produkcji gier. Umowy te mają charakter umów ramowych, które: ● wraz z postępem produkcji gier są uzupełniane o kolejne porozumienia pomiędzy stronami przyjmujące formę umów wykonawczych. Każda taka umowa wykonawcza określa prawa i obowiązki stron w odniesieniu do zakontraktowanego etapu produkcji gry (milestone’a albo grupy milestone’ów), lub które
Page 150
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 49 ● określają harmonogram produkcji gry, uwzględniający jej kluczowe etapy (milestones), w odrębnej umowie wykonawczej (Product Appendix, Milestone Schedule). W przypadku umów ramowych uzupełnianych o kolejne umowy wykonawcze, pomimo tego, że wszystkie parametry współpracy stron są określane na bieżąco, a strony mogą dowolnie kształtować zakres i termin prac po stronie Grupy oraz sposób i termin wypłaty wynagrodzenia przez wydawcę (jakkolwiek zaakceptowane przez Grupę w toku negocjacji), to w relacjach Grupa- wydawca istnieje ryzyko słabszej pozycji negocjacyjnej Grupy. W szczególności jest to spowodowane ograniczonym kręgiem potencjalnych wydawców Grupy oraz tym, że potencjalni wydawcy należą do globalnych koncernów wydających gry szeregu deweloperów. Taka struktura umowy powoduje tym samym, że strony nie mają wiedzy na temat ostatecznego harmonogramu prac deweloperskich nad grą, a w sytuacji gdy umowa produkcyjno-wydawnicza nie zawiera postanowień określających całkowity budżet produkcyjny gry, strony nie mają wiedzy na temat ostatecznej wysokości wynagrodzenia producenta (Grupy), a w konsekwencji niemożliwe jest określenie przychodów Grupy nawet w krótkiej perspektywie czasowej. Opóźnienia w uzgodnieniu przez strony zasad współpracy w odniesieniu do kolejnego kluczowego etapu produkcji gry mogą skutkować opóźnieniem otrzymania przez Grupę wynagrodzenia z tytułu produkcji danego etapu gry. Z kolei brak takiego uzgodnienia może skutkować brakiem otrzymania przez Grupę wynagrodzenia z tytułu produkcji danego kluczowego etapu produkcji, kontynuowaniem prac przez Grupę pomimo braku zawarcia nowej umowy wykonawczej i bez gwarancji otrzymania przez Grupę wynagrodzenia, zawieszeniem przez Grupę prac nad projektem, a nawet doprowadzić do wypowiedzenia umowy produkcyjno-wydawniczej przez wydawcę. Zajście którejkolwiek z opisanych sytuacji miałoby negatywny wpływ na perspektywy, działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszenie poziomu przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Grupy (przede wszystkim zmniejszenie poziomu środków pieniężnych Grupy). Ryzyko nieosiągnięcia przez gry produkowane przez Grupę sukcesu rynkowego Grupa oczekuje, że po premierze gier produkowanych przez Grupę, gry odniosą sukces komercyjny, który zależy jednak od wielu czynników, z których część jest niezależna od Grupy. Takimi czynnikami są przede wszystkim zmieniające się upodobania graczy, czy też zmiana zainteresowań konsumentów rynku usług elektronicznych, a także pojawienie się w tym samym czasie w sprzedaży konkurencyjnych gier z segmentu AA+, AAA czy VR. Ponadto na sukces gier mają wpływ opinie konsumentów na ich temat oraz ogólnie gier produkowanych przez Grupę, w tym przede wszystkim opinie publikowane w Internecie, szczególnie za pośrednictwem wyspecjalizowanych portali recenzujących gry, mediów branżowych lub influencerów, tj. liderów opinii w mediach społecznościowych. Czynniki te mogą mieć negatywny wpływ na zainteresowanie grami Grupy, a negatywne opinie na temat gier mogą obniżyć ich zakładany sukces komercyjny. Sukces komercyjny gier produkowanych przez Grupę zależy również, w co najmniej równej mierze, od jakości wyprodukowanej przez Grupę gry, na którą składa się m.in. jakość pracy, innowacyjność i doświadczenie zespołu produkcyjnego Grupy. Brak sukcesu rynkowego gier i DLC produkowanych przez Grupę, a także negatywne opinie o grach mogą również wpłynąć na utratę zaufania klientów do Grupy i jej produktów. Powyższe może też
Page 151
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 50 powodować trudności w pozyskaniu wysoko wykwalifikowanych członków zespołu deweloperskiego Grupy. Skutkiem braku sukcesu rynkowego gier Grupy, a także negatywnych opinii o grach może być także spadek zainteresowania graczy grami, co może spowodować obniżenie oczekiwanych przychodów Grupy z tytułu sprzedaży gier, co z kolei może istotnie negatywnie wpłynąć na perspektywy, działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszenie poziomu przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Grupy (przede wszystkim zmniejszenie poziomu środków pieniężnych Grupy). W szczególności, w takiej sytuacji, wpływy z tytułu tantiem otrzymywanych przez Grupę z tytułu sprzedaży gier mogą być mniejsze niż oczekiwane przez Grupę. Powyższa sytuacja zmaterializowała się w odniesieniu do gry Bulletstorm VR, której wydawcą była Grupa, a producentem spółka zależna Emitenta, Incuvo S.A., i której premiera miała miejsce 18 stycznia 2024 r. Niesatysfakcjonująca jakość gry oraz negatywne opinie o grze przełożyły się na zmniejszenie poziomu przychodów, które Grupa spodziewała się osiągnąć ze sprzedaży gry. Ryzyko walutowe Grupa jest narażona na ryzyko walutowe, ponieważ istotna część kosztów ponoszonych przez Grupę jest w PLN, podczas gdy zdecydowana większość przychodów jest realizowana w walutach obcych, głównie w EUR, USD i CAD. Grupa jest zatem narażona na ryzyko walutowe. W przypadku umowy produkcyjno-wydawniczej ze Square Enix Limited na produkcję gry Project Gemini zawiera ona postanowienia zabezpieczające Grupę przed ryzykiem zmiany kursu EUR/PLN. Wahania kursów walut mogą zmniejszać wartość należności Grupy lub zwiększać wartość jej zobowiązań, powodując powstanie różnic kursowych obciążających wynik finansowy Grupy. Na datę niniejszego Sprawozdania Grupa monitoruje kształtowanie się kursów walut, ale nie stosuje instrumentów finansowych w celu zabezpieczenia ryzyka kursowego. W konsekwencji opisane ryzyko może mieć negatywny wpływ na działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszenie poziomu przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Grupy (przede wszystkim zmniejszenie poziomu środków pieniężnych Grupy). Czynniki ryzyka związane z prawami własności intelektualnej Ryzyko braku efektywnej ochrony praw własności intelektualnej przysługującej Grupie lub wytworzonych przez Grupę Na podstawie umów produkcyjno-wydawniczych zawartych przez Grupę, Grupa ponosi odpowiedzialność względem wydawców za efektywną ochronę IP dotyczącego tytułów wyprodukowanych przez Grupę. Brak efektywnej ochrony praw własności intelektualnej przysługujących Grupie lub wytworzonych przez Grupę, w tym w następstwie ataku hakerskiego na Grupę mającego na celu wykradzenie IP Grupy przed wydaniem gry, może skutkować nałożeniem na Grupę sankcji określonych w umowie produkcyjno-wydawniczej lub odpowiedzialnością kontraktową za naruszenie warunków umowy. W skrajnych przypadkach wydawca może zdecydować się na rozwiązanie umowy, czego skutkiem może być utrata przez Grupę przewidywanych przychodów oraz pogorszenie się renomy Grupy. Dodatkowo, na podstawie umów produkcyjno-wydawniczych zawartych przez Grupę z wydawcami Square Enix Limited, Microsoft Corporation, Krafton Inc. oraz Sony Interactive Entertainment LLC,
Page 152
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 51 wydawcom przysługują określone w tych umowach prawa własności intelektualnej do produktów wyprodukowanych przez Grupę. Ze względu na powyższe, umowy produkcyjno-wydawnicze przyznają wydawcom prawa, w tym wyłączne, żądania ochrony i egzekwowania praw własności intelektualnej związanych z oprogramowaniem tworzonym przez Grupę, co w efekcie skutkuje lub może skutkować ograniczeniem zakresu kontroli Grupy nad dochodzeniem praw własności intelektualnej związanych z tworzonymi przez nią grami. Może to zwiększać koszty i komplikować dochodzenie przez Grupę przysługujących jej praw. Ryzyko związane z naruszeniem przez Grupę praw własności intelektualnej wytworzonych przez osoby trzecie Naruszenie przez Grupę praw autorskich może nastąpić w szczególności wskutek wykorzystania w grach produkowanych przez Grupę praw własności intelektualnej przysługujących osobom trzecim w żaden sposób niezwiązanych z Grupą, w tym wytworzonego przez te osoby oprogramowania lub jego części. Takie naruszenie może nastąpić wskutek celowych działań podejmowanych przez pracowników, współpracowników lub zewnętrznych podwykonawców Grupy, jak też wskutek działań niezamierzonych. W rezultacie Grupa może być narażona na zarzuty dotyczące naruszeń praw autorskich w związku z produkcją gier przez Grupę, a w ich następstwie postępowania sądowe wszczynane przez osoby trzecie. Prowadzenie obrony praw Grupy w tego rodzaju postępowaniach może pociągać za sobą wysokie koszty, wiązać się z opóźnianiem produkcji lub uniemożliwieniem sprzedaży gier produkowanych przez Grupę, a także negatywnie wpływać na jej renomę. Potencjalne niekorzystne konsekwencje ewentualnego udowodnienia przez osobę trzecią naruszenia jej praw w wyniku produkcji gier przez Grupę, mogą obejmować, m.in., obowiązek zapłaty odszkodowania, obowiązek zaprzestania i powstrzymania się od wykorzystywania określonych treści przez Grupę, wstrzymanie sprzedaży gier produkowanych przez Grupę czy konieczność zawarcia odpowiedniej umowy licencyjnej. Naruszenia wskazane powyżej, mogą również skutkować podniesieniem w stosunku do Grupy przez wydawcę(ów) zarzutu naruszenia zobowiązań Grupy w zakresie IP wynikających z umów produkcyjno-wydawniczych. Jeśli spółki Grupy nie będą w stanie naprawić takiego naruszenia, mogą podlegać sankcjom określonym w umowie lub umowach produkcyjno-wydawniczych lub ponieść odpowiedzialność kontraktową za naruszenie warunków umów. W pewnych przypadkach wydawca może zdecydować się na rozwiązanie umowy z uzasadnionych przyczyn. Skutkiem rozwiązania umowy produkcyjno-wydawniczej może być utrata przewidywanych przychodów oraz pogorszenie się renomy Grupy, co może mieć istotnie negatywny wpływ na perspektywy, działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszenie poziomu przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Grupy (przede wszystkim zmniejszenie poziomu środków pieniężnych Grupy). Ryzyko wykorzystania przez Grupę oprogramowania typu open source przy produkcji gier Umowy produkcyjno-wydawnicze, których stroną jest Spółka nie pozwalają Spółce na korzystanie w swoich produktach z oprogramowania typu open source, w tym z platform programistycznych i pakietów narzędzi udostępnianych przez dostawców platformy i podmioty trzecie. Grupa dąży do zapewnienia niekorzystania z oprogramowania typu open source przez swoich pracowników,
Page 153
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 52 współpracowników oraz podwykonawców zewnętrznych, jednak nie ma pewności, czy będzie w stanie uniknąć naruszeń w tym zakresie. Skutkiem korzystania z oprogramowania typu open source może być utrata ochrony przez Grupę wyłącznych praw Grupy do tworzonego przez nią oprogramowania, a w konsekwencji naruszenie umowy z wydawcą skutkujące rozwiązaniem umowy produkcyjno-wydawniczej, utratą przewidywanych przychodów oraz pogorszeniem się renomy Grupy, co może mieć istotnie negatywny wpływ na perspektywy, działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszenie poziomu przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Grupy (przede wszystkim zmniejszenie poziomu środków pieniężnych Grupy). Ryzyko wykorzystania przez Grupę narzędzi typu Generative AI i ich wytworów przy produkcji gier Spółka jest świadoma kontrowersji związanych z prawnym statusem narzędzi typu Generative AI (Artificial Intelligence) i ich wytworów, w szczególności oceny podstaw wykorzystania danych zastosowanych do trenowania modeli używanych w narzędziach typu Generative AI oraz rozbieżności w ocenach statusu prawnego wytworów takich narzędzi, co przekłada się na istnienie ryzyk związanych ze stosowaniem narzędzi typu Generative AI i ich wytworów przy produkcji gier. Jednocześnie Spółka ma świadomość potencjału tego typu narzędzi dla zwiększenia wydajności procesu produkcji gier oraz nowych możliwości oferowanych przez narzędzia typu Generative AI. Spółka wprowadziła ramy regulacyjne i operacyjne mające umożliwić bezpieczne korzystanie z narzędzi typu Generative AI przez jej pracowników i współpracowników w określony i kontrolowany sposób, jednak nie ma pewności, czy będzie w stanie uniknąć naruszeń w tym zakresie. Skutkiem nieprawidłowego korzystania z narzędzi typu Generative AI i ich wytworów może być, w szczególności, utrata ochrony przez Spółkę wyłącznych praw Spółki do tworzonego przez nią oprogramowania i innych elementów gry, a w konsekwencji naruszenie umów produkcyjno-wydawniczych z wydawcami, co mogłoby w efekcie skutkować rozwiązaniem umów produkcyjno-wydawniczych, utratą przewidywanych przychodów oraz pogorszeniem się renomy Grupy, co może mieć istotnie negatywny wpływ na perspektywy, działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszenie poziomu przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Spółki (przede wszystkim zmniejszenie poziomu środków pieniężnych Spółki). Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w którym działa Grupa Ryzyko dotyczące wprowadzenia dodatkowych ograniczeń dotyczących gier Gry produkowane przez Grupę, zgodnie z tendencjami panującymi na rynku i oczekiwaniami docelowych odbiorców gier, zawierają treści, które mogą być oceniane jako zawierające przemoc, wulgarne lub nieprzeznaczone dla osób poniżej określonej kategorii wiekowej. Istnieje również ryzyko wprowadzenia bardziej rygorystycznych przepisów na określonych rynkach lub platformach dystrybucji gier. Zauważalne są także tendencje do promocji aktywnego trybu życia, co może również doprowadzić do wprowadzenia zaostrzenia przepisów regulujących sprzedaż gier produkowanych przez Grupę. Skutkiem wprowadzenia takich przepisów mogłoby być ograniczenie sprzedaży lub wykluczenie ze sprzedaży na danym rynku gier produkowanych przez Grupę. Grupa dokłada starań, by produkowane gry spełniały obowiązujące na poszczególnych rynkach wymogi
Page 154
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 53 prawne, jak również wymogi nakładane przez wydawcę oraz poszczególne platformy dystrybucji gier, a także, by nie odbiegały od standardów stosowanych na takich rynkach lub platformach. Nie można jednak całkowicie wykluczyć, że Grupa nie spełni obowiązujących lub zaostrzonych wymogów, co w konsekwencji będzie skutkować ograniczeniem sprzedaży produktów Grupy przekładając się negatywnie na perspektywy, działalność, przychody, wyniki oraz, pośrednio poprzez zmniejszenie poziomu przychodów lub zwiększenie poziomu kosztów, również na sytuację finansową Grupy (przede wszystkim zmniejszenie poziomu środków pieniężnych Grupy). 17. Opis istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Jednostka dominująca ani żadna ze spółek z Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. nie jest przedmiotem ani stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.
Page 155
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 54 ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ GRUPY I JEDNOSTKI 18. Wyniki finansowe Grupy i Jednostki dominującej w okresie sprawozdawczym W celu kompleksowego przedstawienia sytuacji finansowej Grupy i Jednostki dominującej ich analiza została uzupełniona o alternatywne pomiary wyników (wskaźniki APM), które zdaniem Zarządu Jednostki dominującej dostarczają istotnych informacji na temat sytuacji finansowej, efektywności działania, rentowności i płynności oraz powinny być analizowane wyłącznie jako dodatkowe informacje finansowe. Dane te powinny być rozpatrywane łącznie ze sprawozdaniem finansowym Grupy i Jednostki dominującej. W opinii Zarządu Jednostki dominującej zaprezentowane wybrane wskaźniki APM są źródłem dodatkowych, wartościowych informacji o sytuacji finansowej Grupy i Jednostki dominującej oraz ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez Grupę i Jednostkę dominującą wyników finansowych na przestrzeni okresu sprawozdawczego i okresu porównawczego. 19. Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 190 401 150 124 Koszt własny sprzedaży 141 983 98 005 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 48 418 52 119 Koszty ogólnego zarządu 67 024 67 641 Pozostałe przychody operacyjne 1 358 1 102 Pozostałe koszty operacyjne 180 270 72 032 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (197 518) (86 452) Przychody finansowe 1 241 2 248 Koszty finansowe 5 091 7 032 Zysk (strata) przed opodatkowaniem (201 368) (91 236) Podatek dochodowy (26 062) (15 661) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (175 306) (75 575) Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto (175 306) (75 575) Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom Jednostki dominującej (174 398) (76 717) - podmiotom niekontrolującym (908) 1 142
Page 156
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 55 Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży w 2024 r. i 2023 r. wynosiły odpowiednio 190,4 mln zł i 150,1 mln zł. Wzrost o 27% wynikał głównie z: ujęcia przychodów w związku z premierą gry Bulletstorm VR, która była realizowana w ramach modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych, rozpoznania przychodów związanych z projektem Maverick, realizowanym na bazie umowy produkcyjno-wydawniczej z dnia 13.06.2023 r. zawartej z Microsoft Corporation, ujęcia przychodów związanych z realizacją podpisanej 10.09.2024 r. umowy produkcyjno- wydawniczej dotyczącej realizacji projektu Echo. Opisane wyżej wzrosty przychodów w stosunku do 2023 r. zostały częściowo zniwelowane przez spadek przychodów z tytułu realizacji projektu Gemini. Koszt sprzedanych usług Koszty sprzedanych usług obejmują przede wszystkim koszty zespołu deweloperskiego w Polsce, Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii i Kanadzie oraz koszty podwykonawców w ramach pozostałych usług deweloperskich oraz usług outsource’u. Koszt sprzedanych usług w 2024 r. i 2023 r. wyniósł, odpowiednio, 142,0 mln zł i 98,0 mln zł. Wzrost o 45% spowodowany był przede wszystkim wzrostem poziomu kosztów związanych z realizacją projektów Maverick i Echo, a także produkcją gry Bulletstorm VR. Koszty ogólnego zarządu Koszty ogólnego zarządu obejmują przede wszystkim koszty wynagrodzeń pracowników i współpracowników Grupy (niezaangażowanych bezpośrednio w produkcję gier w tym zajmujących się rozwijaniem struktur publishingu), koszty najmu powierzchni biurowych oraz koszty usług obcych niezwiązanych z produkcją gier. Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne zawierają przychody z tytułu refakturowania usług medycznych oraz innych świadczeń dla podmiotów współpracujących z Grupą. Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne zawierają koszty utworzonego odpisu aktualizującego dotyczącego wartości niematerialnych i prawnych związanych z prowadzonym przez Jednostkę dominującą projektem Red, opisanego szerzej w nocie 3, a także koszty z tytułu zakupu usług medycznych i innych świadczeń dla podmiotów współpracujących z Grupą. Przychody i koszty finansowe W ramach działalności finansowej Grupa rozpoznaje odsetki od obligacji i lokat wolnych środków na rachunkach bankowych (przychody), a także odsetki od leasingów, kredytów i pożyczek (koszty), oraz rozliczenie różnic kursowych. Dodatkowo ma miejsce rozliczenie różnic kursowych, które
Page 157
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 56 najistotniej wpłynęły na polepszenie wyniku z działalności finansowej w 2024 r. (-2,0 mln zł) w stosunku do 2023 r. (-3,9 mln zł). Podatek dochodowy W dniu 30.04.2020 r. Krajowa Informacja Skarbowa wydała interpretację indywidualną dotyczącą wnioskowanego przez Jednostkę dominującą zastosowania ulgi IP Box. Jednostka dominująca rozliczając podatek dochodowy od osób prawnych za lata obrotowe 2019-2024 skorzystała z ulgi IP Box z uwzględnieniem powyższej decyzji i uzyskane kwalifikowane dochody z kwalifikowanych praw własności intelektualnej w rozumieniu przepisów IP Box zostały opodatkowane przez Jednostkę dominującą preferencyjną stawką podatku dochodowego od osób prawnych wynoszącą 5%. W efekcie powyższego część bieżąca podatku dochodowego Jednostki dominującej ustalona została według stawki podatku dochodowego od osób prawnych równej 19% dla podstawy opodatkowania odpowiadającej dochodom z innych źródeł oraz według stawki 5% dla podstawy opodatkowania odpowiadającej dochodom z kwalifikowanych praw własności intelektualnej (tzw. IP Box). W konsekwencji efektywna stawka opodatkowania Grupy za 2024 r. i 2023 r. wyniosła odpowiednio 12,9% i 17,2%. 20. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Aktywa trwałe Wartość firmy 33 283 52 143 Wartości niematerialne 111 636 167 506 Rzeczowe aktywa trwałe 14 258 12 105 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 22 213 28 797 Należności i pożyczki 79 117 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 223 57 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 52 917 22 239 Aktywa trwałe 234 609 282 964 Aktywa obrotowe Aktywa z tytułu umowy 9 580 8 611 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 67 806 58 677 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 452 1 173 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - 35 397 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 814 2 623 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 58 092 124 016 Aktywa obrotowe 138 744 230 497 Aktywa razem 373 353 513 461
Page 158
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 57 Wartość aktywów Grupy zmniejszyła się o 27%, tj. o 140,1 mln zł, do 373,4 mln zł na dzień 31.12.2024 r. z 513,5 mln zł na dzień 31.12.2023 r. Na dzień 31.12.2024 r. najistotniejszymi pozycjami aktywów Grupy były: wartości niematerialne, które stanowiły 30% wartości aktywów, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, które stanowiły 18% wartości aktywów, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, które stanowiły 16% wartości aktywów. Wartości niematerialne wynosiły na dzień 31.12.2024 r. i 31.12.2023 r. odpowiednio 111,6 mln zł i 167,5 mln zł (spadek o 55,9 mln zł). Spadek ten wynikał w głównej mierze z odpisu aktualizującego w wysokości 100% poniesionych nakładów poniesionych na projekt Bifrost (tj. 155,0 mln zł). Zestawienie zmian dotyczące wartości firmy: 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Wartość firmy według kosztu 52 803 52 803 Skumulowana utrata wartości (18 061) - Utrata kontroli nad spółkami 141 141 Niezrealizowanie planowanego earn-outu (317) (317) Różnice kursowe z przeliczenia (1 283) (484) Wartość firmy po uwzględnieniu dokonanych odpisów 33 283 52 143 PASYWA 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej: Kapitał podstawowy 719 719 Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 357 654 357 654 Pozostałe kapitały 43 758 45 585 Zyski zatrzymane (155 576) 18 798 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej 246 555 422 756 Udziały niedające kontroli 4 214 5 124 Kapitał własny 250 769 427 880 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - 1 637 Leasing 19 288 23 598 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 266 911 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 308 6 175 Zobowiązania długoterminowe 20 862 32 321 Zobowiązania krótkoterminowe
Page 159
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 58 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 29 119 13 240 Zobowiązania z tytułu umowy 5 808 3 863 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 10 920 7 147 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 35 500 1 490 Leasing 6 249 5 988 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 2 890 1 733 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe - 76 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 11 236 19 723 Zobowiązania krótkoterminowe 101 722 53 260 Zobowiązania razem 122 584 85 581 Pasywa razem 373 353 513 461 Kapitał własny Grupy na dzień 31.12.2024 r. zmniejszył się o kwotę 176,2 mln zł, tj. o 41% w porównaniu do stanu na dzień 31.12.2023 r. Na spadek wpłynęło przede wszystkim ujęcie straty netto za okres (-174,4 mln zł). 21. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Zmiana Zmiana % Środki pieniężne na początek okresu 124 016 67 983 56 033 82% Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 2 193 12 200 (10 007) -82% Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (91 273) (175 717) 84 444 -48% Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 21 604 220 601 (198 997) -90% Przepływy pieniężne netto razem (67 476) 57 084 (124 560) -218% Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 1 552 (1 051) 2 603 -248% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 58 092 124 016 (65 924) -53% Wartość środków pieniężnych spadła o 65,9 mln zł, z poziomu 124,0 mln zł na dzień 31.12.2023 r. do poziomu 58,1 mln zł na dzień 31.12.2024 r. Działalność operacyjna Zgodnie z MSR 7 (Sprawozdanie z przepływów pieniężnych), Grupa stosuje metodę pośrednią w sporządzaniu sprawozdania z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Według tej metody przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w okresie oblicza się, dokonując stosownych korekt zysku przed opodatkowaniem za ten okres.
Page 160
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 59 Grupa wygenerowała w 2024 r. dodatnie przepływy z działalności operacyjnej (2,4 mln zł), przede wszystkim za sprawą korekt wyniku brutto (-201,4 mln zł) o odpisy aktualizujące wartości niematerialne (178,9 mln zł), amortyzację (łącznie 31,1 mln zł) i zmianę stanu zobowiązań (4,4 mln zł). Ten pozytywny efekt został częściowo zniwelowany przez ujemnie wpływające na przepływy zmiany stanu należności oraz rezerw i rozliczeń międzyokresowych (łącznie -19,9 mln zł). Działalność inwestycyjna Grupa w działalności inwestycyjnej zanotowała ujemne przepływy pieniężne w wysokości -91,3 mln zł i jest to związane praktycznie w całości z inwestycjami Grupy w nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych (łącznie 127,3 mln zł), skompensowanymi częściowo wpływami ze sprzedaży obligacji komercyjnych (35,0 mln zł). Najistotniejsze wydatki obejmowały nakłady ponoszone na: prace rozwojowe nad nowymi grami z zamiarem ich wyprodukowania w modelu produkcja i wydawnictwo gier własnych, dalszy rozwój PCF Framework. Działalność finansowa Grupa uzyskała dodatnie przepływy z działalności finansowej (21,6 mln zł). Było to w głównej mierze skutkiem wpływów z tytułu zaciągnięcia kredytów (30,1 mln zł), pomniejszonych o wydatki związane z spłatą zobowiązań leasingowych (-6,3 mln zł) i odsetek (-2,2 mln zł). 22. Skonsolidowane wskaźniki rentowności od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Marża zysku (straty) brutto ze sprzedaży 25,4% 34,7% EBITDA 12 818 2 609 Marża EBITDA 6,7% 1,7% korekty EBITDA: emisja warrantów - Incuvo S.A. 53 209 koszt związany z dodatkową płatnością w związku z nabyciem akcji spółki Incuvo S.A. - 2 050 koszty pre-produkcji Projektu Maverick - 1 332 Skorygowana EBITDA 12 871 6 200 Marża skorygowana EBITDA 6,8% 4,1% Marża wyniku operacyjnego -103,7% -57,6% Marża zysku (straty) netto -92,1% -50,3% Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) -70,7% -18,1% Stopa zwrotu z aktywów (ROA) -46,7% -14,9%
Page 161
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 60 Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: Marża zysku brutto ze sprzedaży = zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży EBITDA = zysk (strata) z działalności operacyjnej + amortyzacja + odpisy aktualizujące Marża zysku EBITDA = (zysk (strata) z działalności operacyjnej + amortyzacja + odpisy aktualizujące) / przychody ze sprzedaży Skorygowana EBITDA = (zysk (strata) z działalności operacyjnej + amortyzacja + odpis wartości firmy + korekty*) Marża skorygowana EBITDA = (EBITDA + korekty*) / przychody ze sprzedaży Marża zysku operacyjnego = zysk (strata) z działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży Marża zysku netto = zysk netto / przychody ze sprzedaży Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) = zysk netto przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej / kapitały własne przypisane akcjonariuszom Jednostki dominującej Stopa zwrotu z aktywów (ROA) = zysk netto przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej / aktywa 23. Skonsolidowane wskaźniki płynności 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Kapitał pracujący 48 258 196 960 Wskaźnik płynności bieżącej 1,36 4,33 Wskaźnik płynności szybkiej 1,36 4,33 Wskaźnik natychmiastowej płynności 0,57 2,33 Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: Kapitał pracujący = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe przychodów Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik natychmiastowej płynności = środki pieniężne i ich ekwiwalenty / zobowiązania krótkoterminowe W ocenie Zarządu Jednostki dominującej płynność finansowa Grupy pozwala na terminowe realizowanie bieżących zobowiązań. 24. Skonsolidowane wskaźniki struktury finansowania 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Pokrycie majątku kapitałem własnym 0,66 0,82 Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym 1,05 1,49 Wskaźnik zadłużenia całkowitego 0,34 0,18 Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 0,51 0,21
Page 162
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 61 Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: Pokrycie majątku kapitałem własnym = kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej / aktywa ogółem Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym = kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej / aktywa trwałe Wskaźnik zadłużenia całkowitego = (aktywa ogółem - kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej) / aktywa ogółem Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = (aktywa ogółem - kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej) / kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej 25. Jednostkowe sprawozdanie z wyniku od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 166 457 120 387 Koszt własny sprzedaży 151 493 90 095 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 14 964 30 292 Koszty ogólnego zarządu 32 097 33 906 Pozostałe przychody operacyjne 2 397 4 175 Pozostałe koszty operacyjne 223 507 83 863 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (238 243) (83 302) Przychody finansowe 1 106 1 406 Koszty finansowe 21 978 3 599 Zysk (strata) przed opodatkowaniem (259 115) (85 495) Podatek dochodowy (30 537) (20 843) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (228 578) (64 652) Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto (228 578) (64 652) Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży 2024 r. i 2023 r. wynosiły odpowiednio 166,5 mln zł i 120,4 mln zł. Wzrost o 38% wynikał głównie z: ujęcia przychodów w związku z premierą gry Bulletstorm VR, która była realizowana w ramach modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych, rozpoznania przychodów związanych z projektem Maverick, realizowanym na bazie umowy produkcyjno-wydawniczej z dnia 13.06.2023 r. zawartej z Microsoft Corporation, ujęcia przychodów związanych z realizacją podpisanej 10.09.2024 r. umowy produkcyjno- wydawniczej dotyczącej realizacji projektu Echo.
Page 163
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 62 Opisane wyżej wzrosty przychodów w stosunku do 2023 r. zostały częściowo zniwelowane przez spadek przychodów z tytułu realizacji projektu Gemini. Koszt sprzedanych usług Koszty sprzedanych usług obejmują przede wszystkim koszty zespołu deweloperskiego Jednostki dominującej oraz koszty usług obcych związanych z pracą zespołów deweloperskich w jednostkach zależnych sprzedanych usług obejmują przede wszystkim koszty zespołu deweloperskiego. Koszt sprzedanych usług w okresie 12 miesięcy zakończonym 31.12.2024 r. i 31.12.2023 r. wyniósł odpowiednio 151,5 mln zł i 90,1 mln zł. Wzrost o 68% spowodowany był przede wszystkim wzrostem poziomu kosztów związanych z realizacją projektów Maverick i Echo, a także produkcją gry Bulletstorm VR. Koszty ogólnego zarządu Koszty ogólnego zarządu obejmują przede wszystkim koszty wynagrodzeń pracowników i współpracowników Jednostki dominującej (niezaangażowanych bezpośrednio w produkcję gier), koszty najmu powierzchni biurowej oraz koszty usług obcych niezwiązanych z produkcją gier. Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne zawierają przychody z tytułu refakturowania usług medycznych oraz innych świadczeń dla podmiotów współpracujących z Grupą. Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne zawierają koszty utworzonego odpisu aktualizującego dotyczącego wartości niematerialnych i prawnych związanych z prowadzonym przez Jednostkę dominującą projektem Red, opisanego szerzej w nocie 3, a także koszty z tytułu zakupu usług medycznych i innych świadczeń dla podmiotów współpracujących z Grupą. Przychody i koszty finansowe W ramach działalności finansowej Grupa rozpoznaje odsetki od obligacji i lokat wolnych środków na rachunkach bankowych (przychody), odsetki od leasingów (koszty) oraz rozliczenie różnic kursowych. Największy wpływ na segment finansowy miały przede wszystkim koszty odpisu aktualizującego wartość udziałów w Incuvo S.A. (18,9 mln zł). Podatek dochodowy W dniu 30.04.2020 r. Krajowa Informacja Skarbowa wydała interpretację indywidualną dotyczącą wnioskowanego przez Jednostkę dominującą zastosowania ulgi IP Box. Jednostka dominująca rozliczając podatek dochodowy od osób prawnych za lata obrotowe 2019-2024 skorzystała z ulgi IP Box z uwzględnieniem powyższej decyzji i uzyskane kwalifikowane dochody z kwalifikowanych praw własności intelektualnej w rozumieniu przepisów IP Box zostały opodatkowane przez Jednostkę dominującą preferencyjną stawką podatku dochodowego od osób prawnych wynoszącą 5%. W efekcie powyższego część bieżąca podatku dochodowego Jednostki dominującej ustalona
Page 164
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 63 została według stawki podatku dochodowego od osób prawnych równej 19% dla podstawy opodatkowania odpowiadającej dochodom z innych źródeł oraz według stawki 5% dla podstawy opodatkowania odpowiadającej dochodom z kwalifikowanych praw własności intelektualnej (tzw. IP Box). W konsekwencji efektywna stawka opodatkowania Jednostki dominującej za 2024 r. i 2023 r. wyniosła odpowiednio 11,8% i 24,4%. 26. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Aktywa trwałe Wartości niematerialne 138 952 223 391 Rzeczowe aktywa trwałe 3 047 4 296 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 9 935 12 065 Inwestycje w jednostkach zależnych 42 225 61 118 Należności i pożyczki 4 529 4 224 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 223 280 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 52 659 22 071 Aktywa trwałe 251 570 327 445 Aktywa obrotowe Aktywa z tytułu umowy 9 580 8 529 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 17 126 31 540 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 31 768 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - 35 397 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 478 1 041 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 34 376 97 788 Aktywa obrotowe 63 591 175 063 Aktywa razem 315 161 502 508 Wartość aktywów Jednostki dominującej zmniejszyła się o 37%, tj. o 187,3 mln zł, do 315,2 mln zł na dzień 31.12.2024 r. z 502,5 mln zł na dzień 31.12.2023 r. Na dzień 31.12.2024 r. najistotniejszymi pozycjami aktywów Jednostki dominującej były: wartości niematerialne, które stanowiły 44% wartości aktywów, aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, które stanowiły 17% wartości aktywów. inwestycje w jednostkach zależnych, które stanowiły 13% wartości aktywów.
Page 165
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 64 Zestawienie zmian w inwestycjach w jednostkach zależnych: 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Zmiana stanu inwestycji w jednostkach zależnych Stan na początek okresu: 61 118 55 404 Zwiększenia: - 5 714 Nabycie ok. 12,25% akcji Incuvo S.A. - 5 667 Objęcie 100% udziałów w People Can Fly Ireland Limited - 47 Zmniejszenia: 18 893 - Odpis aktualizujący wartość akcji w Incuvo S.A. 18 893 - Stan na koniec okresu: 42 225 61 118 PASYWA 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Kapitał własny Kapitał podstawowy 719 719 Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 357 654 357 654 Pozostałe kapitały 49 898 49 898 Zyski zatrzymane (194 099) 34 479 Kapitał własny 214 172 442 750 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Leasing 7 303 8 751 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe - 3 631 Zobowiązania długoterminowe 7 303 12 382 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 78 766 23 545 Zobowiązania z tytułu umowy 5 808 2 422 Leasing 4 738 3 779 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 743 303 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 631 17 327 Zobowiązania krótkoterminowe 93 686 47 376 Zobowiązania razem 100 989 59 758 Pasywa razem 315 161 502 508 Kapitał własny Jednostki dominującej na dzień 31.12.2024 r. zmniejszył się o kwotę 228,6 mln zł, tj. o 52% w porównaniu do stanu na dzień 31.12.2023 r. Za spadek odpowiada ujęcie straty netto za okres (-163,9 mln zł).
Page 166
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 65 27. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Zmiana Zmiana % Środki pieniężne na początek okresu 97 788 49 391 48 397 98% Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 52 278 22 069 30 209 137% Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (111 670) (197 406) 85 736 -43% Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (5 548) 224 451 (229 999) -102% Przepływy pieniężne netto razem (64 940) 49 114 (114 054) -232% Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 1 528 (717) 2 245 -313% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 34 376 97 788 (63 412) -65% Wartość środków pieniężnych spadła o 63,4 mln zł, z poziomu 97,8 mln zł na dzień 31.12.2023 r. do poziomu 34,4 mln zł na dzień 31.12.2024 r. Działalność operacyjna Zgodnie z MSR 7 (Sprawozdanie z przepływów pieniężnych), Jednostka dominująca stosuje metodę pośrednią w sporządzaniu sprawozdania z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Według tej metody przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w okresie oblicza się dokonując stosownych korekt zysku przed opodatkowaniem za ten okres. Mimo straty brutto w wysokości 259,61 mln zł Jednostka dominująca wygenerowała w 2024 r. dodatnie przepływy z działalności operacyjnej (52,3 mln zł), przede wszystkim za sprawą dodatniego wpływu ze zmiany w kapitale obrotowym (łącznie 41,7 mln zł), a także korekty z związanej z niepieniężnymi kosztami amortyzacji i odpisów aktualizujących (łącznie 250,1 mln zł). Działalność inwestycyjna Jednostka dominująca w działalności inwestycyjnej zanotowała ujemne przepływy pieniężne w wysokości -111,7 mln zł i jest to związane w głównej mierze z inwestycjami Jednostki dominującej w nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych (łącznie 147,7 mln zł), jak również wpływami ze sprzedaży aktywów finansowych (35,0 mln zł). Najistotniejsze wydatki obejmowały nakłady ponoszone na prace rozwojowe nad nowymi grami z zamiarem ich wyprodukowania w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych oraz dalszy rozwój PCF Framework. Działalność finansowa Jednostka dominująca uzyskała ujemne przepływy z działalności finansowej (-5,5 mln zł). Wynikało to ze spłat zobowiązań z tytułu leasingu (4,8 mln zł) oraz odsetek (0,8 mln zł).
Page 167
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 66 28. Jednostkowe wskaźniki rentowności od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Marża zysku (straty) brutto ze sprzedaży 9,0% 25,2% EBITDA 11 818 10 651 Marża EBITDA 7,1% 8,8% korekty EBITDA: koszt związany z dodatkową płatnością w związku z nabyciem akcji spółki Incuvo S.A. - 2 050 koszty pre-produkcji Projektu Maverick - 1 731 Skorygowana EBITDA 11 818 14 432 Marża skorygowana EBITDA 7,1% 12,0% Marża wyniku operacyjnego -143,1% -69,2% Marża zysku (straty) netto -137,3% -53,7% Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) -106,7% -14,6% Stopa zwrotu z aktywów (ROA) -72,5% -12,9% Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: Marża zysku brutto ze sprzedaży = zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży EBITDA = zysk (strata) z działalności operacyjnej + amortyzacja + odpisy aktualizujące Marża zysku EBITDA = (zysk (strata) z działalności operacyjnej + amortyzacja + odpis aktualizujące) / przychody ze sprzedaży Skorygowana EBITDA = (zysk (strata) z działalności operacyjnej + amortyzacja + odpisy aktualizujące + korekty*) Marża skorygowana EBITDA = (EBITDA + korekty*) / przychody ze sprzedaży Marża zysku operacyjnego = zysk (strata) z działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży Marża zysku netto = zysk netto / przychody ze sprzedaży Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) = zysk netto / kapitał własny Stopa zwrotu z aktywów (ROA) = zysk netto / aktywa 29. Jednostkowe wskaźniki płynności 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Kapitał pracujący (26 464) 145 014 Wskaźnik płynności bieżącej 0,68 3,70 Wskaźnik płynności szybkiej 0,68 3,70 Wskaźnik natychmiastowej płynności 0,37 2,06 Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: Kapitał pracujący = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe przychodów
Page 168
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 67 Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik natychmiastowej płynności = środki pieniężne i ich ekwiwalenty / zobowiązania krótkoterminowe W ocenie Zarządu Jednostki dominującej płynność finansowa Spółki pozwala na terminowe realizowanie bieżących zobowiązań. 30. Jednostkowe wskaźniki struktury finansowania 31.12.2024 r. 31.12.2023 r. Pokrycie majątku kapitałem własnym 0,68 0,88 Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym 0,85 1,35 Wskaźnik zadłużenia całkowitego 0,32 0,12 Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 0,47 0,13 Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: Pokrycie majątku kapitałem własnym = kapitał własny / aktywa ogółem Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym = kapitał własny / aktywa trwałe Wskaźnik zadłużenia całkowitego = (aktywa ogółem - kapitał własny) / aktywa ogółem Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = (aktywa ogółem - kapitał własny) / kapitał własny 31. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok PCF Group S.A. ani jej spółki zależne nie publikowały prognoz na 2024 r. 32. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Jednostka Dominująca podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. Grupa nie korzysta z instrumentów pochodnych. Grupa zarządza płynnością prognozując harmonogram prac i terminy dostarczania poszczególnych etapów produkcji gier do wydawcy, za które otrzymywać będzie płatności.
Page 169
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 68 Zarządzanie kapitałem odbywa się w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Grupę oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Grupy. Poziom środków pieniężnych i zdolności pokrywania zobowiązań handlowych są monitorowana na bieżąco. 33. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. Grupa zarządza płynnością również poprzez prognozowanie harmonogramu prac i terminów dostarczania poszczególnych etapów produkcji gier do wydawcy, za które otrzymywać będzie płatności. Grupa korzysta z udostępnionych jej i opisanych poniżej instrumentów dłużnego finansowania zewnętrznego, tj. z kredytów udzielonych przez Bank of Montreal spółkom People Can Fly Canada Inc. oraz Game On Creative Inc. Zgodnie z dokumentacją kredytową zawartą z Bank of Montreal w dniu 24.05.2023 r. (z późniejszymi zmianami), People Can Fly Canada Inc. przysługują do wykorzystania dwa kredyty obrotowe o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) obejmujące: (1) kredyt do maksymalnej wysokości 1 200 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych People Can Fly Canada Inc. oraz (2) kredyt do maksymalnej wysokości 11 954 tys. CAD z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie. Na dzień 31.12.2024 r. wartość wykorzystania kredytu wyniosła łącznie 9 426 tys. CAD. Natomiast zgodnie z dokumentacją kredytową zawartą z Bank of Montreal w dniu 06.03.2024 r. (z późniejszymi zmianami) Game On Creative Inc. przysługuje do wykorzystania pięć kredytów obejmujących: (1) kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) do maksymalnej wysokości 650 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie kapitału obrotowego i ogólnych potrzeb korporacyjnych Game On Creative Inc. („Game On”), (2) dwa kredyty o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 187 tys. CAD i 484 tys. CAD, z przeznaczeniem na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, (3) kredyt o charakterze nieodnawialnym (non-revolving facility) do maksymalnej wysokości 1 065 tys. CAD z przeznaczeniem na refinansowanie kredytu terminowego udzielonego Game On przez Royal Bank of Canada oraz (4) kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym (demand revolving facility) w postaci limitu na korporacyjnej karcie kredytowej do maksymalnej wysokości 32 tys. CAD z przeznaczeniem na finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych Game On Creative Inc. Na podstawie zawartego w dniu 10.07.2024 r. aneksu do umowy kredytowej strony postanowiły o zwiększeniu maksymalnej wysokości jednego z kredytów o charakterze nieodnawialnym (non- revolving facility) przeznaczonego na prefinansowanie przyszłych ulg podatkowych w Kanadzie, z
Page 170
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 69 kwoty 187 tys. CAD do kwoty 484 tys. CAD. Na dzień 31.12.2024 r. wartość wykorzystania kredytów wyniosła łącznie 1 850 tys. CAD. Grupa nie korzysta z instrumentów pochodnych. W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem różnica pomiędzy dostępnymi w Grupie środkami pieniężnymi a sumą zobowiązań z tytułu dostaw i usług, pozostałych zobowiązań i krótkoterminowej części zobowiązań z tytułu leasingu przyjmuje wartość ujemną, co oznacza wyższe niż w przypadku wartości dodatniej (nadwyżki) ryzyko utraty płynności. Zarząd Jednostki dominującej prowadzi działania mające na celu odwrócenie aktualnego trendu i zbilansowanie przepływów pieniężnych. Zarządzanie kapitałem prowadzone jest w taki sposób, aby zapewnić Grupie możliwość kontynuowania działalności oraz zapewnić oczekiwaną stopę zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Grupy. Poziom środków pieniężnych i zdolności pokrywania zobowiązań handlowych są monitorowane na bieżąco. 34. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik W ocenie Zarządu następujące czynniki i nietypowe zdarzenia miały wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy 2024: ● uzgodnienie w dniu 19.06.2024 r. planu dla Projektu Gemini i zawarcie kolejnej umowy wykonawczej (ang. ) do umowy produkcyjno-wydawniczej dotyczącej content rider kontynuowania prac deweloperskich nad grą Projekt Gemini na zmienionych warunkach komercyjnych, co spowodowało obniżenie się marży osiąganej przez Grupę na realizacji całej umowy produkcyjno-wydawniczej z wydawcą, w związku z czym doszło do aktualizacji wyceny kontraktu zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej 15 „Przychody z umów z klientami” i skutkowało obniżeniem jednostkowych i skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży oraz jednostkowego i skonsolidowanego wyniku finansowego; ● zawarcie w dniu 10.09.2024 r. umowy produkcyjno-wydawniczej z Krafton Inc. dotyczącej współpracy stron w zakresie produkcji i wydania nowego trybu rozgrywki (mode) pod nazwą kodową Project Echo do istniejącej gry wideo tego wydawcy, w związku z czym w 2024 r. Grupa rozpoczęła rozpoznawanie przychód z tytułu tego kontraktu; ● podjęcie decyzji o zaniechaniu prac nad projektem Red skutkującej utworzeniem na dzień 30.06.2024 r. odpisów aktualizujących w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na ten projekt oraz spisaniem wartości nakładów poniesionych na ten projekt z ksiąg rachunkowych Jednostki dominującej, co wpłynęło na (i) obniżenie jednostkowego wyniku finansowego za pierwsze półrocze 2024 r., w tym obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w jednostkowym bilansie Jednostki dominującej na dzień 30.06.2024 r. o kwotę 8 846 tys. PLN oraz (ii) obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za pierwsze półrocze 2024 r., w tym obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 30.06.2024 r. o kwotę 7 719 tys. PLN;
Page 171
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 70 ● podjęcie decyzji o utworzeniu na dzień 31.12.2024 r. odpisu aktualizującego dotyczącego wartości pakietu akcji posiadanego przez Jednostkę dominującą w Incuvo S.A., co wpłynęło na obniżenie jednostkowego wyniku finansowego za 2024 r., w tym obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w jednostkowym bilansie Jednostki dominującej na dzień 31.12.2024 r. o kwotę 18 893 tys. PLN; ● podjęcie decyzji o utworzeniu na dzień 31.12.2024 r. odpisu aktualizującego dotyczącego wartości firmy alokowanej do Incuvo S.A. jako ośrodka generującego przepływy pieniężne, co wpłynęło na obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za 2024 r. oraz obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 31.12.2024 r. o kwotę 18 061 tys. PLN; ● podjęcie decyzji o utworzeniu na dzień 31.12.2024 r. odpisów aktualizujących w wysokości 100% wartości poniesionych nakładów na projekt Bifrost co wpłynęło na (i) obniżenie jednostkowego wyniku finansowego za 2024 r., w tym obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w jednostkowym bilansie Jednostki dominującej na dzień 31.12.2024 r. o kwotę 213 493 tys. PLN oraz (ii) obniżenie skonsolidowanego wyniku finansowego za 2024 r., w tym obniżenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w skonsolidowanym bilansie Grupy na dzień 31.12.2024 r. o kwotę 154 964 tys. PLN. Poza powyższymi okolicznościami w 2024 r. nie wystąpiły inne czynniki ani nietypowe zdarzenia, które miałyby wpływ na wynik z działalności za wskazany okres. 35. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym Od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania nie występowały w Grupie i Jednostce dominującej istotne pozycje pozabilansowe. 36. Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością jednostki oraz kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością jednostki, jak również informacje dotyczące zagadnień pracowniczych i środowiska naturalnego Jednym z kluczowych niefinansowych wskaźników związanych z działalnością Grupy i Jednostki dominującej jest poziom zatrudnienia pracowników i współpracowników. Z perspektywy Jednostki dominującej zaangażowanie osób (umowa o pracę, umowa zlecenie, umowa o dzieło, działalność gospodarcza) w Spółce oraz rotacja pracowników i współpracowników kształtowały się następująco: od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Stan na początek okresu 323 303 Liczba osób zatrudnionych/rozpoczynających współpracę w okresie 44 66 Liczba osób zwolnionych/kończących współpracę w okresie (70) (46) Stan na koniec okresu 297 323
Page 172
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 71 Z perspektywy Grupy zaangażowanie osób (umowa o pracę, umowa zlecenie, umowa o dzieło, jednoosobowa działalność gospodarcza) w Grupie oraz rotacja pracowników i współpracowników kształtowały się następująco: od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Stan na początek okresu 01.01 756 612 Liczba osób zatrudnionych / rozpoczynających współpracę w okresie 174 262 Liczba osób zwolnionych / kończących współpracę w okresie (214) (118) Stan na koniec okresu 31.12 716 756
Page 173
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 72 AKCJE I STRUKTURA WŁAŚCICIELSKA PCF GROUP S.A. 37. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji Emitenta oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta Kapitał zakładowy PCF Group S.A. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji, kapitał zakładowy PCF Group S.A. wynosił 718 805,42 zł i dzielił się na 35 940 271 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,02 zł każda, w tym: 27 500 000 akcji serii A, 2 062 512 akcji serii B, 387.714 akcji serii D, 136.104 akcji serii E, 3.343.037 akcji serii F, oraz 2.510.904 akcji serii G. Akcje zostały w pełni opłacone. Akcje Jednostki dominującej są zrejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. i oznaczone kodem ISIN PLPCFGR00010 oraz wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Jednostki dominującej z dnia 26.06.2020 r. w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji zwykłych serii C, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich warrantów subskrypcyjnych oraz w całości prawa poboru wszystkich akcji serii C, ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii C do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., dematerializacji akcji serii C oraz upoważnienia do zawarcia umowy o rejestrację akcji serii C w depozycie papierów wartościowych oraz zmiany Statutu Jednostki dominującej („Uchwała o Emisji Warrantów”) kapitał zakładowy Jednostki dominującej został warunkowo podwyższony o kwotę nie wyższą niż 31 118,44 zł w drodze emisji nie więcej niż 1 555 922 akcji zwykłych, na okaziciela serii C. Zmiana statutu Jednostki dominującej dotycząca warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego uchwalona na podstawie Uchwały o Emisji Warrantów została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców KRS w dniu 18.08.2020 r. Warranty przeznaczone są do zaoferowania na rzecz Square Enix Limited, przy czym Uchwała o Emisji Warrantów umożliwia także emisję warrantów przeznaczonych dla wydawcy innego niż Square Enix Limited, o ile w przyszłości Jednostka dominująca nawiążę współpracę z nowym wydawcą oraz uzgodni z nim warunki współpracy i obejmowania warrantów. Na dzień
Page 174
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 73 zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji Jednostka dominująca nie planowała zawarcia z innym wydawcą umowy dotyczącej obejmowania warrantów serii B i udziału takiego wydawcy w kapitale zakładowym Jednostki dominującej. W dniu 29.08.2021 r. Jednostka dominująca podpisała ze Square Enix Limited umowę inwestycyjną określającą prawa i obowiązki stron w związku z emisją warrantów subskrypcyjnych przeznaczonych do zaoferowania na rzecz Square Enix Limited oraz obejmowaniem przez Square Enix Limited w wykonaniu praw przysługujących z warrantów akcji serii C. Szczegóły umowy inwestycyjnej zostały szerzej opisane w raporcie bieżącym nr 40/2021 z dnia 29.08.2021 r. W wykonaniu powołanej umowy inwestycyjnej Square Enix Limited objął nieodpłatnie łącznie 540.000 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A transzy od A1 do A6 wyemitowanych przez Jednostkę dominującą, z których każdy uprawnia do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela serii C Jednostki dominującej o wartość nominalnej 0,02 zł każda za cenę emisyjną 50 zł za jedną akcję. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji Jednostka dominująca oceniała, że maksymalna liczba akcji serii C, jakie mógłby objąć Square Enix Limited w związku z zawartą umową inwestycyjną wyniesie około 1,48% kapitału zakładowego Jednostki dominującej podwyższonego o maksymalną liczbę akcji serii C, jakie może objąć Square Enix Limited. Akcjonariat PCF Group S.A. Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających bezpośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu PCF Group S.A. Zestawienie zostało przygotowane w oparciu o wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki w dniu 13.11.2024 r. opublikowany w raporcie bieżącym nr 26/2024 Spółki z tego samego dnia, z uwzględnieniem ujawnień stanu posiadania dokonanych przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki dominującej na podstawie przepisów art. 69 i następnych ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych („Ustawa o Ofercie Publicznej”), jak również z uwzględnieniem notyfikacji dokonywanych przez osoby pełniące obowiązki zarządcze na podstawie art. 19 Rozporządzenia MAR. Żaden ze wskazanych akcjonariuszy Jednostki dominującej nie posiadał akcji Jednostki dominującej pośrednio. Akcjonariusz* Liczba akcji w kapitale zakładowym Udział procentowy Liczba głosów Udział procentowy Sebastian Wojciechowski 14 989 480 41,71% 14 989 480 41,71% Krafton Inc. 3 594 028 10,00% 3 594 028 10,00% Bartosz Kmita 2 579 910 7,18% 2 579 910 7,18% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 2 368 000 6,59% 2 368 000 6,59% Krzysztof Dolaś 1 808 609 5,03% 1 808 609 5,03% Bartosz Biełuszko** 1 805 936 5,02% 1 805 936 5,02% łącznie strony Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy*** 21 183 935 58,94% 21 183 935 58,94%
Page 175
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 74 Pozostali akcjonariusze 8 794 308 24,47% 8 794 308 24,47% Razem 35 940 271 100,00% 35 940 271 100,00% * Struktura akcjonariatu została ustalona według stanu na dzień 13.11.2024 r. na podstawie wykazu akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki w dniu 13.11.2024 r. opublikowanego w raporcie bieżącym nr 26/2024 Spółki z tego samego dnia, z uwzględnieniem zawiadomień złożonych przez akcjonariuszy w wykonaniu obowiązków wynikających z obowiązujących przepisów prawa. ** W dniu 20.03.2025 r. Spółka otrzymała zawiadomienie od Bartosza Biełuszko na podstawie art. 69 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej, zgodnie z którym według stanu na dzień 20.03.2025 r. posiadał on 1 784 278 akcji w kapitale zakładowym Spółki, stanowiących ok. 4,96% wszystkich akcji w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do 1 784 278 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, stanowiących ok. 4,96% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. *** Akcjonariusze Sebastian Wojciechowski, Bartosz Kmita, Bartosz Biełuszko, Krzysztof Dolaś są stroną umowy z dnia 26 czerwca 2020 r., która od dnia dopuszczenia co najmniej jednej akcji spółki PCF Group S.A. do obrotu na rynku regulowanym stanowi porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. 38. Umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki W dniu 26.06.2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki dominującej podjęło uchwałę w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji zwykłych serii C, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich warrantów subskrypcyjnych oraz w całości prawa poboru wszystkich akcji serii C, ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii C do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., dematerializacji akcji serii C oraz upoważnienia do zawarcia umowy o rejestrację akcji serii C w depozycie papierów wartościowych oraz zmiany statutu Spółki („Uchwała o Emisji Warrantów”). Na podstawie Uchwały o Emisji Warrantów Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie warunkowo podwyższyło kapitał zakładowy Jednostki dominującej o kwotę nie wyższą niż 31 118,44 zł w drodze emisji akcji serii C w liczbie nie większej niż 1 555 922 akcje. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego Jednostki dominującej ma na celu przyznanie praw do objęcia akcji serii C posiadaczom warrantów subskrypcyjnych, które mogą być nieodpłatnie emitowane w liczbie nie większej niż 1 555 922. Wykonanie Uchwały o Emisji Warrantów i emisja akcji serii C, spowoduje dalsze rozwodnienie akcjonariuszy Jednostki dominującej. Poniższa tabela prezentuje informacje na temat hipotetycznej struktury kapitału zakładowego Jednostki dominującej po emisji akcji serii C w razie emisji maksymalnej liczby akcji serii C. Serie akcji Struktura kapitału zakładowego Spółki po emisji akcji serii C Liczba akcji i głosów (%) Seria A 27 500 000 73,34 Seria B 2 062 512 5,50 Seria C 1 555 922 4,15 Seria D 387 714 1,03 Seria E 136 104 0,36 Seria F 3 343 037 8,92
Page 176
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 75 Serie akcji Struktura kapitału zakładowego Spółki po emisji akcji serii C Liczba akcji i głosów (%) Seria G 2 510 904 6,70 Razem 37 496 193 100 Warranty przeznaczone są do zaoferowania na rzecz Square Enix Limited, przy czym Uchwała o Emisji Warrantów umożliwia także emisję warrantów przeznaczonych dla wydawcy innego niż Square Enix Limited, o ile w przyszłości Jednostka dominująca nawiąże współpracę z nowym wydawcą oraz uzgodni z nim warunki współpracy i obejmowania warrantów. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji Jednostka dominująca nie planowała zawarcia z innym wydawcą umowy dotyczącej obejmowania warrantów serii B i udziału takiego wydawcy w kapitale zakładowym Jednostki dominującej. Jednostka dominująca ocenia, że maksymalna liczba akcji serii C, jakie mógłby objąć Square Enix Limited wyniesie około 1,48% kapitału zakładowego Jednostki dominującej podwyższonego o maksymalną liczbę akcji serii C, jakie może objąć Square Enix Limited. W dniu 29.08.2021 r. Jednostka dominująca zawarła umowę inwestycyjną ze Square Enix Limited określającą prawa i obowiązki stron w związku z emisją warrantów subskrypcyjnych przez Jednostkę dominującą oraz warunkowym podwyższeniem kapitału zakładowego w drodze emisji maksymalnie 1 555 922 akcji serii C o wartości nominalnej 31 118,44 zł.; szczegółowe postanowienia umowy zostały podane do publicznej wiadomości w raporcie bieżącym nr 40/2021. W wykonaniu powołanej umowy inwestycyjnej Square Enix Limited objął nieodpłatnie łącznie 540.000 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A transzy od A1 do A6 wyemitowanych przez Jednostkę dominującą, z których każdy uprawnia do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela serii C Jednostki dominującej o wartość nominalnej 0,02 zł każda za cenę emisyjną 50 zł za jedną akcję, przy czym prawa z objętych warrantów subskrypcyjnych mogą zostać wykonane w terminie do 31.12.2025 r., po którego upływie podlegają one umorzeniu. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji Jednostka dominująca oceniała, że maksymalna liczba akcji serii C, jakie mógłby objąć Square Enix Limited w związku z zawartą umową inwestycyjną wyniesie około 1,48% kapitału zakładowego Jednostki dominującej podwyższonego o maksymalną liczbę akcji serii C, jakie może objąć Square Enix Limited. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji Zarząd Jednostki dominującej nie może przeprowadzać emisji akcji w ramach kapitału docelowego prowadzących do zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Jednostki dominującej. 39. Nabycie udziałów (akcji) własnych PCF Group S.A. jako jednostka dominująca, nie posiadała ani nie posiada udziałów (akcji) własnych. Również jednostki wchodzące w skład grupy kapitałowej PCF Group S.A. ani osoby działające w imieniu PCF Group S.A. lub jednostek zależnych wchodzących w skład grupy kapitałowej PCF Group S.A. nie posiadały ani nie posiadają udziałów (akcji) własnych.
Page 177
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 76 40. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych Z wyjątkiem opisanego poniżej Programu Motywacyjnego, w okresie sprawozdawczym PCF Group S.A. ani jej spółki zależne nie prowadziły programów akcji pracowniczych. W dniu 10.08.2022 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Incuvo S.A. podjęło uchwałę nr 5 w sprawie wprowadzenia Programu Motywacyjnego, co zostało szczegółowo opisane powyżej w punkcie 16 Sprawozdania. System kontroli Programu Motywacyjnego obejmuje następujące elementy: ● Podstawowe warunki i ramy funkcjonowania Programu Motywacyjnego zostały określone przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Incuvo S.A. w opisanej powyżej uchwale nr 5 z dnia 10.08.2022 r., do realizacji której upoważnione zostały Zarząd i Rada Nadzorcza Incuvo S.A., ● Szczegółowe zasady funkcjonowania Programu Motywacyjnego zostały określone w regulaminie Programu Motywacyjnego przyjętym uchwałą nr 1/12/2022 z dnia 12.12.2022 r. Rady Nadzorczej Incuvo S.A., ● Wykonanie Programu Motywacyjnego należy do kompetencji Zarządu Incuvo S.A., w tym Zarząd Incuvo S.A. jest uprawniony do określenia, wedle swojej decyzji, zgodnie z warunkami określonymi w regulaminie Programu Motywacyjnego, w drodze uchwały: (i) listy pracowników i współpracowników Incuvo S.A., którzy zostaną objęci Programem Motywacyjnym („Osoby Uprawnione”); (ii) serii warrantów subskrypcyjnych, która zostanie zaoferowana danej Osobie Uprawnionej do objęcia; oraz (iii) maksymalnej liczby warrantów subskrypcyjnych, które zostaną zaoferowane do objęcia poszczególnym Osobom Uprawnionym, przy czym powyższe uchwały Zarządu Incuvo S.A. wymagają zatwierdzenia przez Radę Nadzorczą Incuvo S.A. POZOSTAŁE INFORMACJE 41. Informacje dotyczące biegłego rewidenta Zgodnie z § 15 ust. 2 pkt 4) Statutu wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych Jednostki dominującej oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy dokonuje Rada Nadzorcza, przy czym do dnia 20.04.2020 r., tj. do dnia rejestracji zmiany Statutu w tym zakresie w rejestrze przedsiębiorców, uprawnienie to przysługiwało Walnemu Zgromadzeniu. Na podstawie uchwały nr 22 Rady Nadzorczej z dnia 22.06.2023 r. Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna („Grant Thornton”) został wybrany jako firma audytorska do przeprowadzenia badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za okresy od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r. oraz od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r., jak również przeprowadzenia przeglądu jednostkowych śródrocznych sprawozdań finansowych Spółki oraz przeglądu skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za okresy od 01.01.2023 r. do 30.06.2023 r. oraz
Page 178
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 77 od 01.01.2024 r. do 30.06.2024 r. Grant Thornton jest firmą audytorską w rozumieniu Ustawy o Biegłych Rewidentach wpisaną na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod nr 4055. Grant Thornton spełnia wymogi niezależności wynikające z przepisów prawa, jak i standardów obowiązujących firmy audytorskie i biegłych rewidentów. Grant Thornton nie posiada interesów w Jednostce dominującej, w tym w szczególności na datę zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz spółki PCF Group S.A. za 2024 r. nie posiada żadnych instrumentów kapitałowych Jednostki dominującej, w szczególności akcji ani warrantów subskrypcyjnych emitowanych przez Jednostkę dominującą. Wynagrodzenie audytora z poszczególnych tytułów wyniosło: od 01.01 do 31.12.2024 r. od 01.01 do 31.12.2023 r. Wynagrodze- nie sieci W tym firmy audytorskiej Wynagrodze- nie sieci W tym firmy audytorskiej Badanie rocznych sprawozdań finansowych 376 376 376 376 Przegląd sprawozdań finansowych 145 145 145 145 Inne usługi atestacyjne 9 9 9 9 Razem 530 530 530 530
Page 179
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 78 OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO W PCF GROUP S.A. W 2024 R. Wprowadzenie Jednostka dominująca podlega zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, obowiązującym od dnia 01.07.2021 r., wprowadzonym uchwałą nr 13/1834/2021 Rady Giełdy z dnia 29.03.2021 r. Tekst zbioru zasad ładu korporacyjnego „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” jest publicznie dostępny na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem: https://www.gpw.pl/pub/GPW/pdf/DPSN_2021.pdf oraz w siedzibie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. PCF Group S.A. wypełniając obowiązki informacyjne dotyczące stosowania ładu korporacyjnego, kieruje się zasadami skutecznej i przejrzystej polityki informacyjnej i komunikacji z rynkiem i inwestorami. Jednostka dominująca w raporcie bieżącym nr 1/2021 (EBI) z dnia 30.07.2021 r., poinformowała o zakresie stosowania zasad ładu korporacyjnego wynikających z „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” wskazując określone zasady szczegółowe ładu korporacyjnego, które nie są stosowane przez Spółkę w sposób trwały. W dniu 04.01.2023 r. w raporcie bieżącym nr 1/2023 (EBI) Jednostka dominująca zaktualizowała informację o stanie stosowania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021. Jednostka dominująca poinformowała o rozpoczęciu stosowania zasad 3.3, 3.4, 3.6, 3.8 i 3.10 oraz o zmianie treści wyjaśnień w zakresie niestosowania lub sposobu stosowania zasad 2.1, 3.1, 3.2, 3.5 i 3.9 „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”. Wszelkie informacje wynikające z przyjętych przez Jednostkę dominującą zasad ładu korporacyjnego publikowane są na stronie internetowej Jednostki pod adresem: https://peoplecanfly.com/wp-content/uploads/2023/01/20230104-informacja-o-stanie- stosowania-dobrych-praktyk-2021.pdf Zakres w jakim Emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego W zakresie dobrych praktyk objętych dokumentem „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” Spółka zobowiązała się stosować wszystkie postanowienia zbioru zasad ładu korporacyjnego, z wyjątkiem wskazanych poniżej. Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 Spółka nie stosuje 14 zasad. Komentarz 1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI 1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami Zasada nie jest stosowana.
Page 180
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 79 Komentarz finansowymi zawartymi w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe. Publikacja raportów okresowych w 2021 roku została przewidziana w obecnie najkrótszych możliwych dla Spółki terminach. Spółka dążyć będzie do przyspieszenia publikacji raportów okresowych w najkrótszym możliwym terminie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, jednakże z zastrzeżeniem postępującego zwiększania zakresu raportów okresowych, wymaganych na podstawie obowiązujących przepisów prawa oraz niezbędnych procedur badania lub przeglądu danych finansowych, jak również specyfiki i złożoności Grupy Kapitałowej Spółki. O istotnych zdarzeniach mających wpływ na wyniki finansowe Spółka komunikuje rynkowi w sposób przewidziany przepisami Rozporządzenia MAR oraz zgodnie z przepisami prawa polskiego. 1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą: 1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju; Zasada nie jest stosowana. Strategia Spółki nie uwzględnia tematyki ESG, w tym zagadnień środowiskowych i zrównoważonego rozwoju. Spółka jako producent gier wideo z segmentu AAA nie należy do podmiotów działających w obszarze istotnego oddziaływania na środowisko. Niemniej w swojej bieżącej działalności Spółka podejmuje działania i inicjatywy w obszarze zrównoważonego rozwoju, w tym zmierzające do redukcji negatywnego wpływu na środowisko, np. poprzez wdrożenie w Spółce i Grupie Kapitałowej Spółki elektronicznego obiegu dokumentów czy najem powierzchni siedziby Spółki w kompleksie biurowym certyfikowanym na najwyższym platynowym poziomie w systemie LEED będącym system certyfikacji zielonego budownictwa na świecie. Spółka nie wyklucza rewizji strategii biznesowej w przyszłości w celu uwzględniania w niej tematyki ESG. 1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na Zasada nie jest stosowana.
Page 181
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 80 Komentarz celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. Strategia Spółki nie uwzględnia tematyki ESG. Niemniej podstawowym elementem prowadzonej przez Spółkę działalności stanowi międzynarodowy i wielokulturowy zespół i jego zaangażowanie w tworzenie gier na najwyższym światowym poziomie. Tym samym czynnik ludzki (w szczególności zaangażowanie pracowników i ich zadowolenie z pracy) ma, w ocenie Zarządu, wpływ na osiągane przez Spółkę wyniki, a zaniedbania w tym obszarze mogą prowadzić do mniejszej produktywności (lub jej wahań) osłabiając pozycję konkurencyjną Spółki. Mając powyższe na uwadze Spółka zapewnia swoim pracownikom dobre warunki pracy, w tym oferuje szereg benefitów socjalnych. Ze względu na międzynarodowy charakter zespołu Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej Spółka wspiera i realizuje politykę różnorodności w przekonaniu, iż różnorodność i integracja społeczna stanowią szansę na przyciągnięcie nowych talentów i pobudzenie innowacyjności zespołu poprzez zderzenie ze sobą różnych sposobów myślenia i rożnych pomysłów na rozwiązywanie problemów. Spółka stale i dynamicznie rozwija skład swojego zespołu, a płeć nie stanowi kryterium różnicującego w dostępie do stanowisk, w tym, w zakresie pełnienia kluczowych funkcji, ani nie jest elementem różnicującym warunki zatrudnienia w ramach danego stanowiska. W szczególności, płeć nie stanowi kryterium wpływającego na wysokość wynagrodzenia kobiet i mężczyzn zajmujących te same stanowiska. Spółka nie wyklucza rewizji strategii biznesowej w przyszłości w celu uwzględniania w niej tematyki ESG. 1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej Zasada nie jest stosowana. Spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat przyjętej strategii biznesowej Spółki, celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych i planowanych działań. Z zastrzeżeniem obowiązków informacyjnych, którym podlega Spółka, Spółka nie zamieszcza
Page 182
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 81 Komentarz realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: na swojej stronie internetowej informacji na temat postępów w realizacji strategii. Na dzień publikacji niniejszego oświadczenia o stosowaniu Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 („ ”) komunikacja Spółki DPSN2021 nie uwzględnia w całości opisywanych w niniejszej zasadzie mierników, w tym strategii w obszarze ESG. 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka; Zasada nie jest stosowana. Zgodnie z uzasadnieniem do zasady 1.3. w obowiązującej strategii działalności nie został uwzględniony obszar ESG. Należy jednak podkreślić, że Spółka jako producent gier wideo z segmentu AAA nie należy do podmiotów działających w obszarze istotnego oddziaływania na środowisko. Zarząd oraz organy zarządzające spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Spółki dokładają jednak starań, aby w obszarze administracyjnego funkcjonowania przedsiębiorstwa były stosowane rozwiązania proekologiczne. 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości. Zasada nie jest stosowana. Zróżnicowanie wynagrodzeń w Spółce i podmiotach Grupy Kapitałowej Spółki wynika ze specyfiki i rodzaju zajmowanych stanowisk oraz ogólnej dynamiki zmienności płac w branży produkcji gier komputerowych. Mając na uwadze, iż struktura zatrudnienia w branży, w której działa Spółka i jej Grupa Kapitałowa wskazuje na przewagę zatrudnienia osób określonej płci publikacja przekrojowego wskaźnika dla całego przedsiębiorstwa, zgodnie z przedmiotową zasadą, byłaby niemiarodajna i wprowadzająca w błąd. Jednocześnie zgodnie z wyjaśnieniem przekazanym w punkcie 1.3.2., Spółka kieruje się zasadą równości płac kobiet i mężczyzn zatrudnionych na tożsamych stanowiskach, zaś zagadnienia płci nie są czynnikiem mającym wpływ na warunki zatrudnienia w Spółce. 2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka Zasada nie jest stosowana. Spółka wyraża pełną aprobatę dla zasad różnorodności, jednakże nie posiada sformalizowanej polityki różnorodności wobec
Page 183
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 82 Komentarz różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. Zarządu oraz Rady Nadzorczej, przyjętej odpowiednio przez Radę Nadzorczą lub Walne Zgromadzenie. Spółka zapewnia zróżnicowanie pod względem płci na poziomie wskazanym w przedmiotowej zasadzie w Radzie Nadzorczej, natomiast nie jest ono zapewnione w Zarządzie Spółki. W skład organów Spółki wchodzą osoby posiadające odpowiednie kwalifikacje oraz doświadczenie zawodowe nie różnicując wieku, płci lub pozostałych kryteriów różnorodności. Przy wyborze kandydatów na członków organów nadzorujących i zarządzających, organy lub podmioty do tego uprawnione kierują się interesem Spółki i jej akcjonariuszy, biorąc pod uwagę odpowiednie kwalifikacje kandydatów, ich umiejętności i doświadczenie. Z uwagi na specyfikę działalności Spółki, jej rozmiar i konieczność pozyskiwania członków organów posiadających specjalistyczną wiedzę, dla Spółki decydującym kryterium przy wyborze współpracowników pozostają ich kwalifikacje oraz doświadczenie zawodowe, bez względu na kryteria pozamerytoryczne, takie jak wiek czy płeć. Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej dobierani są w taki sposób, aby zapewnić odpowiednie wykształcenie, kwalifikacje i doświadczenie w celu zapewnienia Spółce możliwości korzystania z wiedzy i doświadczenia we wszystkich obszarach funkcjonowania Spółki. Jednocześnie ze względu na dynamiczny rozwój Spółki, w ocenie Spółki ujęcie zasad zarządzania różnorodnością w ramach sformalizowanej polityki mogłoby ograniczać Spółkę w pozyskiwaniu osób o kompetencjach niezbędnych w danym momencie działalności Spółki. 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce Zasada nie jest stosowana. W skład organów Spółki wchodzą osoby posiadające odpowiednie kwalifikacje oraz doświadczenie zawodowe nie różnicując wieku, płci lub pozostałych kryteriów różnorodności, z zastrzeżeniem bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa. Przy wyborze kandydatów na członków organów nadzorujących i zarządzających, organy lub podmioty do tego uprawnione kierują się interesem Spółki i jej akcjonariuszy, biorąc pod uwagę odpowiednie kwalifikacje kandydatów, ich umiejętności i
Page 184
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 83 Komentarz różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1. doświadczenie. Z uwagi na specyfikę działalności Spółki, jej rozmiar i konieczność pozyskiwania członków organów posiadających specjalistyczną wiedzę, dla Spółki decydującym kryterium przy wyborze współpracowników pozostają ich kwalifikacje oraz doświadczenie zawodowe, bez względu na kryteria pozamerytoryczne, takie jak wiek czy płeć. Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej dobierani są w taki sposób, aby zapewnić odpowiednie wykształcenie, kwalifikacje i doświadczenie w celu zapewnienia Spółce możliwości korzystania z wiedzy i doświadczenia we wszystkich obszarach funkcjonowania Spółki. Jednocześnie ze względu na dynamiczny rozwój Spółki, w ocenie Spółki ujęcie zasad zarządzania różnorodnością w ramach sformalizowanej polityki mogłoby ograniczać Spółkę w pozyskiwaniu osób o kompetencjach niezbędnych w danym momencie działalności Spółki. 2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga zgody rady nadzorczej. Zasada nie jest stosowana. Statut oraz obowiązujące dokumenty wewnętrzne Spółki nie nakładają na członków Zarządu Spółki obowiązku uzyskania zgody Rady Nadzorczej na pełnienie przez członków Zarządu Spółki funkcji w organach podmiotów spoza Grupy Kapitałowej Spółki. Spółka nie wyklucza odpowiedniej zmiany swoich dokumentów wewnętrznych w zakresie wprowadzenia konieczności uzyskania zgody Rady Nadzorczej na zasiadanie członków Zarządu Spółki w zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza Grupy Kapitałowej Spółki w przypadku prowadzenia przez te spółki działalności konkurencyjnej. 2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej: 2.11.3. ocenę sytuacji spółki w ujęciu skonsolidowanym, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, Zasada nie jest stosowana. W sporządzonym przez Radę Nadzorczą Spółki i przedstawionym Walnemu Zgromadzeniu
Page 185
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 84 Komentarz zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i działalności operacyjnej; Sprawozdaniu Rady Nadzorczej oraz Komitetu Audytu Rady Nadzorczej z działalności w 2020 roku wraz z ocenami wskazanymi w Zasadzie II.Z.10 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016, Rada Nadzorcza zamieściła informacje na temat oceny sytuacji Spółki, z uwzględnieniem oceny systemów, o których mowa w niniejszej zasadzie. Ocena Rady nie została jednak dokonana na podstawie sformalizowanych raportów przygotowywanych w ramach systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz . Na potrzeby dokonania przez compliance Radę Nadzorczą powyższej oceny nie było sporządzane sprawozdanie dotyczące skuteczności tych funkcji przygotowane przez Zarząd, jak również przez osoby zarządzające ryzykiem i wobec niewyodrębnienia compliance w Spółce osoby odpowiedzialnej za compliance (Dyrektora ds. ) oraz osoby Compliance kierującej działem ryzyka (Dyrektora ds. Ryzyka). Sprawozdanie Rady Nadzorczej nie zawierało oceny funkcji audytu wewnętrznego wobec braku wyodrębnienia w Spółce sformalizowanego audytu wewnętrznego w formie odrębnej komórki organizacyjnej. Powołane wyżej Sprawozdanie Rady Nadzorczej nie obejmowało informacji na temat działań, jakie Rada Nadzorcza podejmowała w celu dokonania oceny sytuacji Spółki, z uwzględnieniem oceny powołanych systemów ze względu na brak takiego wymogu w ramach Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016 („ ”). Powyższe DPSN2016 informacje będą zamieszczane począwszy od Sprawozdania Rady Nadzorczej oraz Komitetu Audytu Rady Nadzorczej z działalności w 2021 roku. 2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1. Zasada nie jest stosowana. Z uwagi na niestosowanie zasady 2.1. oraz brak sformalizowanej polityki różnorodności wobec Zarządu Spółki oraz Rady Nadzorczej Spółki, przyjętej odpowiednio przez Radę Nadzorczą lub Walne Zgromadzenie, roczne sprawozdanie Rady Nadzorczej Spółki nie będzie zawierało odniesienia do wyżej wymienionych kwestii.
Page 186
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 85 Komentarz 3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE 3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu. Zasada nie jest stosowana. Spółka nie posiada Dyrektora ds. Compliance kierującego działem compliance ani Dyrektora ds. Ryzyka kierującego działem ryzyka. Osoby odpowiedzialne w Spółce za systemy zarządzania ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio i pośrednio Prezesowi Zarządu 3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą 2.11.3. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji. Zasada nie jest stosowana. Rada Nadzorcza monitoruje i ocenia skuteczność systemów i funkcji kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance) na podstawie m.in. dokumentów, sprawozdań i raportów przedłożonych przez osobę odpowiedzialną za audyt wewnętrzny oraz innych informacji uzyskanych w toku bieżącej działalności Rady Nadzorczej. Spółka nie stosuje natomiast zasady 3.9 w odniesieniu do systemów zarządzania ryzykiem oraz nadzoru działalności z prawem (compliance) z uwagi na brak wyodrębnionych jednostek odpowiedzialnych za te obszary, co zostało wyjaśnione w komentarzu do zasady 3.2. Również Zarząd nie sporządza sprawozdania, o którym mowa w przedmiotowej zasadzie 6. WYNAGRODZENIA 6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki. Zasada nie jest stosowana. Na dzień publikacji niniejszego oświadczenia o stosowaniu DPSN2021 Spółka nie posiadała wdrożonego programu motywacyjnego. W przypadku przyjęcia takiego programu intencją Spółki jest przestrzeganie wskazanej zasady.
Page 187
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 86 Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Jednostce dominującej i jego skuteczność w procesie sporządzania sprawozdań finansowych oraz raportów okresowych, przy czym z dniem 01.01.2023 r. ustanowiono w Jednostce dominującej funkcję audytu wewnętrznego i powołano audytora wewnętrznego do kierowania audytem wewnętrznym stanowiącym element wspierający proces monitorowania i oceny systemu kontroli wewnętrznej w Jednostce dominującej. Nadzór nad procesem sprawozdawczości finansowej PCF Group S.A. oraz spółek zależnych realizowany jest bezpośrednio przez Prezesa Zarządu. Od dnia 01.12.2020 r. Jednostka dominująca rozpoczęła samodzielne prowadzenie ksiąg rachunkowych (w miejsce zewnętrznego biura rachunkowego), co pozwoliło, w ocenie Zarządu, dostosować wewnętrzną strukturę działu finansowo-księgowego do potrzeb Jednostki dominującej. Z wyjątkiem Game On Creative, Inc, księgi rachunkowe spółek zależnych PCF Group S.A. były do końca czerwca 2024 r. prowadzone przez zewnętrzne biura rachunkowe. Nadzór nad zewnętrznymi biurami rachunkowymi był realizowany przez Kierownika Działu Raportowania i Księgowości jako jeden z elementów kontroli wewnętrznej. Kierownika Działu Raportowania i Księgowości odpowiadał i odpowiada przed Prezesem Zarządu i raportuje bezpośrednio do niego. Od lipca 2024 r. księgi rachunkowe spółek zależnych były prowadzone wewnętrznie. Sprawozdania finansowe, jednostkowe i skonsolidowane są przygotowywane przez PCF Group S.A. W proces ten zaangażowani są Zarząd oraz dział finansowo-księgowy. Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych pochodzą z ksiąg rachunkowych PCF Group S.A., jak również z systemów biur rachunkowych prowadzących księgi rachunkowe spółek zależnych. Półroczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania roczne podlegają niezależnemu, odpowiednio, przeglądowi albo badaniu, przez biegłego rewidenta. Zgodnie ze statutem PCF Group S.A. Rada Nadzorcza dokonuje wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdań finansowych. Na podstawie uchwały nr 22 Rady Nadzorczej z dnia 22.06.2023 r. Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna została wybrana jako firma audytorska do przeprowadzenia badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za okresy od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r. oraz od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r., jak również przeprowadzenia przeglądu jednostkowych śródrocznych sprawozdań finansowych Spółki oraz przeglądu skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za okresy od 01.01.2023 r. do 30.06.2023 r. oraz od 01.01.2024 r. do 30.06.2024 r. Sprawozdania finansowe przygotowane przez Zarząd, po badaniu przez firmę audytorską, przekazywane są Radzie Nadzorczej w celu podjęcia czynności przewidzianych przepisami Kodeksu spółek handlowych, tj. dokonania ich oceny w zakresie zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym. Komitet Audytu kontroluje i monitoruje niezależność biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, dokonuje oceny niezależności biegłego rewidenta, opracowuje politykę wyboru firmy audytorskiej
Page 188
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 87 do przeprowadzania badania, jak również określa procedury wyboru firmy audytorskiej przez jednostkę zainteresowania publicznego. Komitet Audytu przedstawia Radzie Nadzorczej rekomendację dotyczącą powołania biegłych rewidentów lub firm audytorskich zgodnie z art. 130 ust. 1 pkt 8) ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym w zw. z art. 16 ust. 2 Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16.04.2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE. Rada Nadzorcza oraz Komitet Audytu monitorują proces sprawozdawczości finansowej oraz wykonywania czynności rewizji finansowej, w tym poprzez analizę sprawozdań finansowych, jednostkowych i skonsolidowanych, przed ich zatwierdzeniem przez Walne Zgromadzenie. Wraz z dopuszczeniem akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym proces ten obejmuje również analizę raportów okresowych Spółki przed ich publikacją. Wykonując czynności nadzorcze i kontrolne Rada Nadzorcza oraz Komitet Audytu opierają się na materiałach przekazywanych przez Zarząd lub przedstawicieli działu finansowo-księgowego lub informacjach i wyjaśnieniach udzielanych bezpośrednio przez firmę audytorską i biegłego rewidenta. Ponadto Rada Nadzorcza oraz Komitet Audytu opierają się na dokumentach i innych źródłach informacji przekazywanych bezpośrednio Radzie Nadzorczej lub Komitetowi Audytu na ich żądanie przez wskazanych przez Radę Nadzorczą lub Komitet Audytu pracowników lub współpracowników Spółki. Komitet Audytu w celu wykonywania swoich zadań może spotykać się z pracownikami lub współpracownikami Spółki bez obecności członków Zarządu. Do kluczowych procesów sprawozdawczości finansowej podlegających kontroli należą: (i) rozliczanie i wycena umów, których stroną jest Spółka lub spółki zależne Spółki, (ii) system wynagrodzeń pracowników i współpracowników, (iii) proces konsolidacji danych finansowych Spółki, (iv) sporządzanie sprawozdań finansowych Spółki, zarówno jednostkowych, jak i skonsolidowanych oraz (v) rozliczenia podatkowe ze względu na prowadzenie działalności w różnych jurysdykcjach i ulgi podatkowe, z których korzystają podmioty z grupy kapitałowej Spółki. Audytor zewnętrzny badający roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. oraz roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. nie wniósł uwag do działania systemu kontroli wewnętrznej. Na podstawie uchwały nr 14/2022 Zarządu Jednostki dominującej z dnia 14.12.2022 r., z dniem 01.01.2023 r. ustanowiono w Jednostce dominującej funkcję audytu wewnętrznego i powołano audytora wewnętrznego do kierowania audytem wewnętrznym w Jednostce dominującej. Zgodnie z przywołaną powyżej uchwałą Zarządu Jednostki dominującej, audyt wewnętrzny jest elementem wpierającym proces monitorowania i oceny systemu kontroli wewnętrznej w Jednostce dominującej, a jego celem jest systematyczne, niezależne i obiektywne badanie, ocena i doskonalenie istniejących w Jednostce dominującej procedur i mechanizmów kontroli wewnętrznej, także w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Audytem wewnętrznym w Jednostce dominującej kieruje audytor wewnętrzny, który podlega organizacyjnie Prezesowi Zarządu Jednostki
Page 189
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 88 dominującej, a funkcjonalnie Przewodniczącemu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Jednostki dominującej. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających bezpośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu PCF Group S.A. Zestawienie zostało przygotowane w oparciu o wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki w dniu 13.11.2024 r. opublikowany w raporcie bieżącym nr 26/2024 Spółki z tego samego dnia, z uwzględnieniem ujawnień stanu posiadania dokonanych przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki dominującej na podstawie przepisów art. 69 i następnych ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych („Ustawa o Ofercie Publicznej”), jak również z uwzględnieniem notyfikacji dokonywanych przez osoby pełniące obowiązki zarządcze na podstawie art. 19 Rozporządzenia MAR. Żaden ze wskazanych akcjonariuszy Spółki nie posiadał akcji Spółki pośrednio. Akcjonariusz* Liczba akcji w kapitale zakładowym Udział procentowy Liczba głosów Udział procentowy Sebastian Wojciechowski 14 989 480 41,71% 14 989 480 41,71% Krafton Inc. 3 594 028 10,00% 3 594 028 10,00% Bartosz Kmita 2 579 910 7,18% 2 579 910 7,18% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 2 368 000 6,59% 2 368 000 6,59% Krzysztof Dolaś 1 808 609 5,03% 1 808 609 5,03% Bartosz Biełuszko** 1 805 936 5,02% 1 805 936 5,02% łącznie strony Porozumienia Uprawnionych Akcjonariuszy*** 21 183 935 58,94% 21 183 935 58,94% Pozostali akcjonariusze 8 794 308 24,47% 8 794 308 24,47% Razem 35 940 271 100,00% 35 940 271 100,00% * Struktura akcjonariatu została ustalona według stanu na dzień 13.11.2024 r. na podstawie wykazu akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki w dniu 13.11.2024 r. opublikowanego w raporcie bieżącym nr 26/2024 Spółki z tego samego dnia, z uwzględnieniem zawiadomień złożonych przez akcjonariuszy w wykonaniu obowiązków wynikających z obowiązujących przepisów prawa. ** W dniu 20.03.2025 r. Spółka otrzymała zawiadomienie od Bartosza Biełuszko na podstawie art. 69 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej, zgodnie z którym według stanu na dzień 20.03.2025 r. posiadał on 1 784 278 akcji w kapitale zakładowym Spółki, stanowiących ok. 4,96% wszystkich akcji w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do 1 784 278 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, stanowiących ok. 4,96% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. *** Akcjonariusze Sebastian Wojciechowski, Bartosz Kmita, Bartosz Biełuszko, Krzysztof Dolaś są stroną umowy z dnia 26 czerwca 2020 r., która od dnia dopuszczenia co najmniej jednej akcji spółki PCF Group S.A. do obrotu na rynku regulowanym stanowi porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Page 190
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 89 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień Wszystkie akcje PCF Group S.A. są akcjami zwykłymi na okaziciela, z którymi nie jest związane żadne uprzywilejowanie, w szczególności dotyczące specjalnych uprawnień kontrolnych. Niezależnie od powyższego w stosunku do akcjonariuszy Spółki Sebastiana Wojciechowskiego, Bartosza Kmity, Bartosza Biełuszki i Krzysztofa Dolasia, statut przyznaje określone uprawnienia osobiste. Zgodnie z § 13 ust. 5 statutu Spółki tak długo, jak akcjonariusz Sebastian Wojciechowski posiada akcje uprawniające do wykonywania co najmniej 25% ogólnej liczby głosów w Spółce, przysługuje mu uprawnienie osobiste do powoływania i odwoływania członka Zarządu pełniącego funkcję Prezesa Zarządu Spółki. Uprawnienie to wygasa, jeśli akcjonariusz Sebastian Wojciechowski przestanie być akcjonariuszem Spółki, a ponowne nabycie akcji Spółki nie prowadzi do odzyskania tego uprawnienia osobistego. Jeżeli udział akcji posiadanych przez akcjonariusza Sebastiana Wojciechowskiego spadnie poniżej progu 25% ogólnej liczby głosów w Spółce, jednak pozostanie on nieprzerwanie akcjonariuszem Spółki, wówczas ponowne nabycie akcji Spółki i osiągnięcie wskazanego progu prowadzi do odzyskania powyższego uprawnienia osobistego. Ponadto, akcjonariusze Sebastian Wojciechowski, Bartosz Kmita, Krzysztof Dolaś oraz Bartosz Biełuszko tworzą Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy, której od dnia dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym (tj. od dnia 15.12.2020 r.) przysługują uprawnienia osobiste dotyczące powoływania członków Rady Nadzorczej. Uprawnienia te przysługują łącznie akcjonariuszom tworzącym Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy i muszą być wykonywane wspólnie przez nich wszystkich, przy czym członek Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy traci uprawnienia osobiste, jeżeli przestanie być akcjonariuszem Spółki, a ponowne nabycie przez niego akcji Spółki nie prowadzi do odzyskania uprawnienia osobistego. Jednakże w razie utraty uprawnień osobistych przez jednego lub większą liczbę członków Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy, uprawnienia pozostałych/pozostałego akcjonariusza trwają nadal na dotychczasowych zasadach, dopóki w skład Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy wchodzą członkowie albo członek Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy posiadający łącznie lub samodzielnie liczbę akcji w Spółce uprawniającą do wykonywania co najmniej 40% ogólnej liczby głosów w Spółce. Uprawnienia osobiste przysługują tak długo, jak długo Grupa Uprawnionych Akcjonariuszy będzie posiadać co najmniej 40% ogólnej liczby głosów w Spółce. Spadek ogólnej liczby głosów w Spółce poniżej tego progu uniemożliwia wykonywanie uprawnień osobistych przez Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy, natomiast ponowne przekroczenie tego progu prowadzi do przywrócenia możności wykonywania uprawnień osobistych. Oznacza to, że jeśli udział któregokolwiek z członków Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy w kapitale zakładowym Spółki ulegnie zmniejszeniu (ale nadal pozostanie on akcjonariuszem Spółki), w wyniku czego udział Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy spadnie poniżej 40% ogólnej liczby głosów – Grupa traci uprawnienie osobiste. Uprawnienie to podlega jednak przywróceniu, jeśli udział wszystkich członków Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy (którzy byli akcjonariuszami nieprzerwanie od dnia wejścia w życie powołanych przepisów Statutu) wzrośnie osiągając próg co najmniej 40% ogólnej liczby głosów.
Page 191
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 90 Zgodnie z § 17 ust. 5 statutu w razie ustalenia przez Walne Zgromadzenie liczby członków Rady Nadzorczej na pięciu, co miało miejsce na dzień 31.12.2020 r., Grupie Uprawnionych Akcjonariuszy przysługuje uprawnienie osobiste do powoływania i odwoływania trzech członków Rady Nadzorczej, spośród których Grupa Uprawnionych Akcjonariuszy wskazuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Zgodnie z § 17 ust. 6 Statutu w razie ustalenia przez Walne Zgromadzenie liczby członków Rady Nadzorczej na sześciu albo siedmiu członków, Grupie Uprawnionych Akcjonariuszy przysługuje uprawnienie osobiste do powoływania i odwoływania czterech członków Rady Nadzorczej, spośród których Grupa Uprawnionych Akcjonariuszy wskazuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonania prawa głosu Zgodnie ze statutem PCF Group S.A. nie występują ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu, takie jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych PCF Group S.A. Statut Zgodnie z art. 337 Kodeksu spółek handlowych, akcjonariuszom Spółki przysługuje prawo do rozporządzania akcjami. Na rozporządzanie akcjami składa się ich zbycie (przeniesienie własności) oraz inne formy rozporządzenia, w tym w szczególności ich zastawienie, ustanowienie na akcjach prawa użytkowania i ich wydzierżawienie. Na dzień 31.12.2024 r. statut nie przewidywał ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki. Umowy Lock-up Niezależenie od powyższego, każdy z dwudziestu pięciu akcjonariuszy PCF Group S.A., którzy zaoferowali publicznie do sprzedaży na podstawie prospektu PCF Group S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 25.11.2020 r. łącznie 2.062.512 akcji zwykłych na okaziciela serii A Spółki, był na dzień bilansowy stroną umowy o ograniczeniu rozporządzania pozostałymi akcjami serii A Spółki nie będących przedmiotem oferty publicznej należącymi do danego oferującego zawartej pomiędzy danym oferującym, Spółką oraz globalnym koordynatorem, Trigon Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Krakowie („ ”). Na podstawie Umów Lock-up Umowy Lock-up oferujący złożyli globalnemu koordynatorowi nieodwołalne dyspozycje ustanowienia blokady na warunkach określonych w Umowach Lock-up na okres, w stosunku do pozostałych akcji serii A Spółki nie będących przedmiotem oferty publicznej, począwszy od dnia zawarcia Umów Lock-up do dnia upływu czterech lat kalendarzowych od dnia pierwszego notowania akcji Spółki na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., tj. od dnia 18.12.2020 r. do dnia 18.12.2024 r.
Page 192
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 91 W okresie utrzymania blokad, o których mowa powyżej, oferujący zobowiązali się m.in. do (i) niedokonywania jakichkolwiek czynności zobowiązujących lub rozporządzających, których przedmiotem są akcje serii A, jakiekolwiek prawa z akcji serii A lub jakiekolwiek prawa do akcji serii A; (ii) niezbywania akcji serii A pod jakimkolwiek tytułem (odpłatnym lub darmowym); (iii) nieobciążania ani nierozporządzania akcjami serii A w jakikolwiek inny sposób, który mógłby powodować zmianę posiadania (własności) akcji serii A, a w szczególności do niezastawiania akcji serii A pod zabezpieczenie zobowiązań zaciąganych przez siebie lub osoby trzecie. Globalny koordynator zniesie blokadę, o której mowa powyżej, w przypadkach szczegółowo określonych w Umowach Lock-up, w tym w przypadku: (i) upływu okresu, na jaki blokada została ustanowiona; (ii) zgodnego zwolnienia akcji serii A spod blokady wyrażonego przez Spółkę i globalnego koordynatora; (iii) ogłoszenia, w wykonaniu obowiązku wynikającego z przepisów prawa, wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę wszystkich akcji Spółki lub wszczęcia przez akcjonariusza lub akcjonariuszy procedury przymusowego wykupu akcji Spółki; (iv) zbycia lub przeniesienia akcji serii A w wyniku prowadzonego postępowania naprawczego, upadłościowego lub likwidacyjnego; (v) zbycia akcji serii A w wyniku orzeczenia sądu lub z powodu wydania decyzji przez organ administracji publicznej. Dodatkowo na podstawie umów subskrypcyjnych zawartych pomiędzy Spółką i inwestorem Andrzejem Wychowańcem, Prezesem Zarządu Incuvo S.A. („Inwestor AW”) oraz inwestorem Radomirem Kucharskim Wiceprezesem Zarządu ds. Produktów („Inwestor RK”), każdy z Inwestorów został zobowiązany do złożenia biuru maklerskiemu prowadzącemu na rzecz takiego Inwestora rachunek papierów wartościowych, nieodwołalnej dyspozycję ustanowienia blokady na wszystkich objętych przez siebie akcjach serii E PCF Group S.A. („Akcje Serii E”) na okres do 31.12.2024 r. W okresie utrzymania blokady każdy Inwestor zobowiązał się do (i) niedokonywania jakichkolwiek czynności zobowiązujących lub rozporządzających, których przedmiotem będą Akcje Serii E, jakiekolwiek prawa z Akcji Serii E lub jakiekolwiek prawa do Akcji Serii E; (ii) niezbywania Akcji Serii E pod jakimkolwiek tytułem (odpłatnym lub darmowym); (iii) nieobciążania ani nierozporządzania Akcjami Serii E w jakikolwiek inny sposób, który mógłby powodować zmianę posiadania (własności) Akcji Serii E; (iv) nieoferowania do nabycia lub nieogłaszania zamiaru oferowania, nieprzenoszenia oraz nieobciążania w jakikolwiek sposób Akcji Serii E, praw z tych akcji lub praw do tych akcji, w tym niezawierania jakichkolwiek transakcji (w tym dotyczących przyznania opcji kupna lub innych praw dotyczących Akcji Serii E) przenoszących w całości lub częściowo ekonomiczne konsekwencje własności Akcji Serii E lub wskazanych powyżej praw, jak również niedokonywania jakichkolwiek obciążeń na Akcjach Serii E lub tych prawach; (v) niepodejmowania jakichkolwiek czynności, które powodują lub mogą powodować zajęcie Akcji Serii E, praw z tych akcji lub praw do tych akcji przez osoby trzecie. Zgodnie z aktualizacją Strategii z dnia 31.01.2023 r. lock-up głównego akcjonariusza Spółki - Sebastiana Wojciechowskiego (poza akcjami przeznaczonymi do programu motywacyjnego lub zakupionymi po IPO) został przedłużony do końca 2027 roku, z wyłączeniem transakcji o charakterze strategicznym i wezwań do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji Spółki. Ponadto, zgodnie z umową inwestycyjną z dnia 28.03.2023 r. pomiędzy Spółką, Sebastianem Wojciechowskim i Krafton, Inc., zarówno Sebastian Wojciechowski, jak i Krafton, Inc. złożyli
Page 193
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 92 standardowe deklaracje lock-up dotyczące ich pakietów akcji w Spółce, które obowiązywały do 28.03.2024 r. Regulacje prawne Ponadto zgodnie z art. 75 ust. 4 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, akcje obciążone zastawem, do chwili jego wygaśnięcia, nie mogą być przedmiotem obrotu, z wyjątkiem przypadku, gdy nabycie tych akcji następuje w wykonaniu umowy o ustanowienie zabezpieczenia finansowego w rozumieniu ustawy z dnia 02.04.2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych. Poza wskazanymi wyżej ograniczeniami dotyczącymi przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki, nie występują inne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Członkowie Zarządu PCF Group S.A. są powoływani i odwoływani zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych oraz postanowieniami statutu Spółki. Zgodnie ze statutem Zarząd składa się z jednego lub większej liczby członków, w tym Prezesa Zarządu. Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Jeśli Zarząd jest wieloosobowy, w skład Zarządu, poza Prezesem Zarządu, mogą wchodzić Wiceprezesi lub członkowie Zarządu. Kadencja członków Zarządu jest wspólna i trwa trzy lata. Na dzień bilansowy i na dzień zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz spółki PCF Group S.A. za 2024 r. do publikacji Zarząd składa się z jednego członka – Prezesa Zarządu. Mandat Prezesa Zarządu wygaśnie najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia, zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu. Mandat Prezesa Zarządu wygasa również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania ze składu Zarządu. W przypadku powiększenia składu Zarządu Spółki mandat nowego członka Zarządu Spółki powołanego przed upływem danej kadencji wygaśnie równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Zarządu. Zgodnie z § 13 ust. 5 statutu Spółki tak długo, jak akcjonariusz Sebastian Wojciechowski posiada akcje uprawniające do wykonywania co najmniej 25% ogólnej liczby głosów w Spółce, przysługuje mu uprawnienie osobiste do powoływania i odwoływania członka Zarządu pełniącego funkcję Prezesa Zarządu Spółki. Uprawnienie to wygasa, jeśli akcjonariusz Sebastian Wojciechowski przestanie być akcjonariuszem Spółki, a ponowne nabycie akcji Spółki nie prowadzi do odzyskania tego uprawnienia osobistego. Jeżeli udział akcji posiadanych przez akcjonariusza Sebastiana Wojciechowskiego spadnie poniżej progu 25% ogólnej liczby głosów w Spółce, jednak pozostanie on nieprzerwanie akcjonariuszem Spółki, wówczas ponowne nabycie akcji Spółki i osiągnięcie wskazanego progu prowadzi do odzyskania powyższego uprawnienia osobistego.
Page 194
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 93 Pozostali członkowie Zarządu Spółki są powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą. Rada Nadzorcza może powierzyć jednemu lub większej liczbie powołanych przez siebie członków Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Rada Nadzorcza ma prawo do zawieszania, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz do oddelegowania członków Rady Nadzorczej, na okres nie dłuższy niż trzy miesiące, do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani, złożyli rezygnację albo z innych przyczyn nie mogą sprawować swoich czynności. Członek Zarządu może zostać również odwołany lub zawieszony w czynnościach uchwałą Walnego Zgromadzenia. Zarząd reprezentuje Spółkę wobec osób trzecich oraz prowadzi wszelkie sprawy Spółki, z wyjątkiem spraw zastrzeżonych Kodeksem spółek handlowych i statutem do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. W przypadku Zarządu jednoosobowego Spółkę reprezentuje Prezes Zarządu, a w przypadku Zarządu wieloosobowego – Prezes Zarządu, działający łącznie z innym członkiem Zarządu. Zarządowi PCF Group S.A. nie przysługują uprawnienia do podejmowania samodzielnej decyzji w sprawie emisji akcji. Zgodnie obowiązującymi przepisami i statutem Spółki przeprowadzenie przez Spółkę emisji akcji i podwyższenia kapitału zakładowego wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. Zarządowi Spółki przysługują uprawnienia do nabywania akcji Spółki jedynie na zasadach określonych w przepisach Kodeksu spółek handlowych dotyczących nabywania akcji własnych. Opis zasad zmian statutu Spółki Zasady dotyczące zmiany statutu Spółki są określone w przepisach Kodeksu spółek handlowych oraz w statucie Spółki. Zgodnie z postanowieniem art. 430 § 1 Kodeksu spółek handlowych zmiana statutu wymaga uchwały walnego zgromadzenia i wpisu do rejestru. Zgodnie z art. 402 § 2 Kodeksu spółek handlowych w ogłoszeniu o zwołaniu walnego zgromadzenia, w którego porządku obrad przewidziano zamierzoną zmianę statutu, należy powołać dotychczas obowiązujące postanowienia, jak również treść projektowanych zmian. Jeżeli jest to uzasadnione znacznym zakresem zamierzonych zmian, ogłoszenie może zawierać projekt nowego tekstu jednolitego statutu wraz z wyliczeniem nowych lub zmienionych postanowień statutu. Zgodnie z art. 402 1 § 1 Kodeksu spółek handlowych, walne zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z ustawą z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem walnego zgromadzenia (art. 402 1 § 2 Kodeksu spółek handlowych). Przekazaniu w formie raportu bieżącego podlega także treść projektów uchwał oraz dokumentów, które mają być przedmiotem obrad Walnego Zgromadzenia, istotnych dla podejmowanych uchwał.
Page 195
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 94 Zgodnie z § 12 ust. 1 statutu Spółki uchwały Walnego Zgromadzenia m.in. w przedmiocie zmiany statutu wymagają obecności akcjonariuszy reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego Spółki. Zgodnie z art. 415 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych, uchwała dotycząca zmiany statutu, zapada większością trzech czwartych głosów, jednakże uchwała dotycząca zmiany statutu, zwiększająca świadczenia akcjonariuszy lub uszczuplająca prawa przyznane osobiście poszczególnym akcjonariuszom, wymaga zgody wszystkich akcjonariuszy, których dotyczy. Tekst statutu jest dostępny na stronie internetowej Spółki: https://peoplecanfly.com/wp-content/uploads/2024/12/20241204-statut-pcf-group-sa-tekst- jednolity-1.pdf Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania Sposób działania Walnego Zgromadzenia W 2024 r. Walne Zgromadzenie Spółki obradowało dwukrotnie. Walne Zgromadzenia Spółki odbywają się zgodnie z zasadami określonymi w przepisach Kodeksu spółek handlowych oraz statucie Spółki. Zgodnie z § 10 ust. 2 statutu Spółki Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki. W okresie, w którym Spółka jest spółką publiczną Walne Zgromadzenie może odbyć się także w miejscowości będącej siedzibą spółki prowadzącej rynek regulowany, na którym akcje Spółki są przedmiotem obrotu. Statut Spółki nie przewiduje przyjęcia regulaminu Walnego Zgromadzenia i regulamin taki nie obwiązywał w Spółce na dzień bilansowy ani na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji. Zasadnicze uprawnienia Walnego Zgromadzenia Zgodnie ze statutem Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia w szczególności należy: (i) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, (ii) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności grupy kapitałowej Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki za ubiegły rok obrotowy, (iii) powzięcie uchwały o podziale zysku albo o pokryciu straty, (iv) udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków, (v) podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego, (vi) zmiana statutu, (vii) połączenie Spółki z innym podmiotem, podział lub przekształcenie Spółki, (viii) rozwiązanie Spółki, (ix) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej na zasadach określonych w statucie, (x) odwołanie lub zawieszanie w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu, (xi) ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej, (xii) wybór likwidatorów, (xiii) postanowienie dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru, (xiv) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego, (xv) nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości, (xvi) emisja obligacji zamiennych lub z
Page 196
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 95 prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych, (xvii) inne sprawy przekazane do rozpatrzenia przez Zarząd, określone w Kodeksie spółek handlowych, innych przepisach prawa lub statucie. Prawa akcjonariusza i sposób ich wykonywania Prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania wynikają z Kodeksu spółek handlowych, statutu Spółki oraz przepisów prawa rynku kapitałowego. Statut Spółki zawiera szczegółowe postanowienia odnoszące się do wyboru Rady Nadzorczej, które zostały omówione poniżej. Prawo wyboru Rady Nadzorczej na zasadach określonych w statucie Spółki W Spółce obowiązuje procedura wyboru członków Rady Nadzorczej szczegółowo omówiona w statucie Spółki. Zgodnie z nią akcjonariusze Sebastian Wojciechowski, Bartosz Kmita, Krzysztof Dolaś oraz Bartosz Biełuszko tworzą Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy, której od dnia dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym przysługują uprawnienia osobiste dotyczące powoływania członków Rady Nadzorczej. Uprawnienia te przysługują łącznie akcjonariuszom tworzącym Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy i muszą być wykonywane wspólnie przez nich wszystkich, przy czym członek Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy traci uprawnienia osobiste, jeżeli przestanie być akcjonariuszem Spółki, a ponowne nabycie przez niego akcji Spółki nie prowadzi do odzyskania uprawnienia osobistego. Jednakże w razie utraty uprawnień osobistych przez jednego lub większą liczbę członków Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy, uprawnienia pozostałych/pozostałego akcjonariusza trwają nadal na dotychczasowych zasadach, dopóki w skład Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy wchodzą członkowie albo członek Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy posiadający łącznie lub samodzielnie liczbę akcji w Spółce uprawniającą do wykonywania co najmniej 40% ogólnej liczby głosów w Spółce. Uprawnienia osobiste przysługują tak długo, jak długo Grupa Uprawnionych Akcjonariuszy będzie posiadać co najmniej 40% ogólnej liczby głosów w Spółce. Spadek ogólnej liczby głosów w Spółce poniżej tego progu uniemożliwia wykonywanie uprawnień osobistych przez Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy, natomiast ponowne przekroczenie tego progu prowadzi do przywrócenia możności wykonywania uprawnień osobistych. Oznacza to, że jeśli udział któregokolwiek z członków Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy w kapitale zakładowym Spółki ulegnie zmniejszeniu (ale nadal pozostanie on akcjonariuszem Spółki), w wyniku czego udział Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy spadnie poniżej 40% ogólnej liczby głosów – Grupa traci uprawnienie osobiste. Uprawnienie to podlega jednak przywróceniu, jeśli udział wszystkich członków Grupy Uprawnionych Akcjonariuszy (którzy byli akcjonariuszami nieprzerwanie od dnia wejścia w życie powołanych przepisów Statutu) wzrośnie osiągając próg co najmniej 40% ogólnej liczby głosów. Zgodnie z § 17 ust. 5 statutu w razie ustalenia przez Walne Zgromadzenie liczby członków Rady Nadzorczej na pięciu, ustalenie to obowiązywało na dzień bilansowy i na dzień zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz spółki PCF Group S.A. za 2023 r. do publikacji, Grupie Uprawnionych Akcjonariuszy przysługuje uprawnienie osobiste do powoływania i odwoływania trzech członków Rady Nadzorczej, spośród których Grupa Uprawnionych Akcjonariuszy wskazuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
Page 197
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 96 Zgodnie z § 17 ust. 6 Statutu w razie ustalenia przez Walne Zgromadzenie liczby członków Rady Nadzorczej na sześciu albo siedmiu członków, Grupie Uprawnionych Akcjonariuszy przysługuje uprawnienie osobiste do powoływania i odwoływania czterech członków Rady Nadzorczej, spośród których Grupa Uprawnionych Akcjonariuszy wskazuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Pozostałych członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie powołuje i odwołuje członków Rady Nadzorczej w razie niewykonania uprawnienia osobistego przez Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy w terminach określonych w statucie, przy czym tak powołani członkowie Rady Nadzorczej mogą być w każdej chwili odwołani przez Grupę Uprawnionych Akcjonariuszy, a na ich miejsce Grupa Uprawnionych Akcjonariuszy może powołać inne osoby. Walne Zgromadzenie powołuje i odwołuje wszystkich członków Rady Nadzorczej w razie wygaśnięcia uprawnień osobistych wskazanych w § 17 ust. 5-6 statutu. Walnemu Zgromadzeniu przysługuje także uprawnienie do odwołania członka Rady Nadzorczej powołanego w wykonaniu uprawnienia osobistego, które wygasło. Statut określa szczegółowe zasady wykonywania uprawnień osobistych do powołania lub odwołania Rady Nadzorczej. Opis działania organów zarządzających i nadzorujących Emitenta oraz Komitetu Audytu, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w okresie sprawozdawczym Zarząd Na dzień bilansowy i na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji w skład Zarządu PCF Group S.A. wchodziła jedna osoba, Sebastian Kamil Wojciechowski, powołany na trzyletnią kadencję Prezes Zarządu, która rozpoczęła się w dniu 29.06.2022 r. W okresie od 01.01.2024 r. do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego Sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianie. Zgodnie ze statutem Zarząd składa się z jednego lub większej liczby członków, w tym Prezesa Zarządu. Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Jeśli Zarząd jest wieloosobowy, w skład Zarządu, poza Prezesem Zarządu, mogą wchodzić Wiceprezesi lub członkowie Zarządu. Kadencja członków Zarządu jest wspólna i trwa trzy lata. Zgodnie z § 13 ust. 5 statutu Spółki tak długo, jak akcjonariusz Sebastian Wojciechowski posiada akcje uprawniające do wykonywania co najmniej 25% ogólnej liczby głosów w Spółce, przysługuje mu uprawnienie osobiste do powoływania i odwoływania członka Zarządu pełniącego funkcję Prezesa Zarządu Spółki. Uprawnienie to wygasa, jeśli akcjonariusz Sebastian Wojciechowski przestanie być akcjonariuszem Spółki, a ponowne nabycie akcji Spółki nie prowadzi do odzyskania tego uprawnienia osobistego. Jeżeli udział akcji posiadanych przez akcjonariusza Sebastiana Wojciechowskiego spadnie poniżej progu 25% ogólnej liczby głosów w Spółce, jednak pozostanie on nieprzerwanie akcjonariuszem Spółki, wówczas ponowne nabycie akcji Spółki i osiągnięcie wskazanego progu prowadzi do odzyskania powyższego uprawnienia osobistego. Pozostali członkowie Zarządu Spółki są powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą. Rada Nadzorcza może powierzyć jednemu lub większej liczbie powołanych przez siebie członków Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu.
Page 198
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 97 Zarząd reprezentuje Spółkę wobec osób trzecich oraz prowadzi wszelkie sprawy Spółki, z wyjątkiem spraw zastrzeżonych Kodeksem spółek handlowych i statutem do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. W przypadku Zarządu jednoosobowego Spółkę reprezentuje Prezes Zarządu, a w przypadku Zarządu wieloosobowego – Prezes Zarządu, działający łącznie z innym członkiem Zarządu. Zasady działania Zarządu są określone w przepisach Kodeksu spółek handlowych, statucie oraz Regulaminie Zarządu uchwalonym przez Radę Nadzorczą. Zarząd odbywa posiedzenia w terminie i miejscu wyznaczonych przez Prezesa Zarządu. Zarząd może odbyć posiedzenie bez formalnego zwołania, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu są obecni na posiedzeniu i żaden z nich nie wniesie sprzeciwu co do odbycia posiedzenia lub wniesienia proponowanych spraw do porządku obrad. W posiedzeniu Zarządu można uczestniczyć również przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. W przypadku Zarządu wieloosobowego Zarząd podejmuje decyzje w formie pisemnych uchwał. Z zastrzeżeniem przepisów prawa, w przypadku Zarządu wieloosobowego uchwały Zarządu wymagają decyzje w sprawach przekraczających czynności zwykłego zarządu. W przypadku Zarządu wieloosobowego każdy z członków Zarządu może zażądać uprzedniego podjęcia uchwały przez Zarząd, przed dokonaniem jakiejkolwiek czynności. W przypadku Zarządu wieloosobowego, uchwały Zarządu zapadają zwykłą większością głosów, tj. wstrzymania się od głosu nie uwzględnia się przy ustaleniu wyników głosowania. W przypadku równiej liczby głosów oddanych za uchwałą oraz przeciwko uchwale rozstrzyga głos Prezesa Zarządu. Zarząd jest zdolny do podejmowania uchwał w przypadku, gdy każdy z członków Zarządu został skutecznie zawiadomiony o mającym się odbyć posiedzeniu Zarządu oraz na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa z ogólnej liczby członków Zarządu, z zastrzeżeniem możliwości podejmowania uchwał także bez odbycia posiedzenia. Dopuszcza się możliwość głosowania i podejmowania uchwał przez Zarząd w następujących trybach: (i) w trybie pisemnym polegającym na pisemnym oddaniu głosu przez każdego członka Zarządu; uchwała podjęta w ten sposób jest ważna tylko wtedy, gdy wszyscy członkowie Zarządu zostali powiadomieni o treści projektu uchwały; (ii) w trybie przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość (telefonicznie lub w inny sposób gwarantujący możliwość porozumiewania się wszystkim członkom Zarządu); uchwała podjęta w ten sposób jest ważna tylko wtedy, gdy wszyscy członkowie Zarządu zostali powiadomieni o treści projektu uchwały; (iii) w trybie polegającym na oddaniu głosu na piśmie za pośrednictwem innego członka Zarządu; (iv) w trybie mieszanym poprzez głosowanie członków Zarządu obecnych na posiedzeniu oraz zastosowaniu przez członków Zarządu nieobecnych na posiedzeniu jednego ze wskazanych wyżej trybów. Członek Zarządu powinien powstrzymywać się od podejmowania aktywności zawodowej lub pozazawodowej, która mogłaby prowadzić do powstania konfliktu interesów lub w inny sposób wpływać negatywnie na jego reputację jako członka Zarządu. W przypadku zaistnienia konfliktu interesów lub możliwości jego powstania członek Zarządu powinien poinformować o takim konflikcie pozostałych członków Zarządu oraz powstrzymać się od zabierania głosu w dyskusji oraz od głosowania nad uchwałą w sprawie, w której zaistniał konflikt interesów.
Page 199
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 98 Regulamin Zarządu oraz statut Spółki są dostępne na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://peoplecanfly.com/investors/#lad-korporacyjny Rada Nadzorcza W skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania wchodzili: Mikołaj Wojciechowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Jacek Pogonowski - Członek Rady Nadzorczej, Barbara Sobowska - Członek Rady Nadzorczej, Kuba Dudek - Członek Rady Nadzorczej, Lidia Banach-Hoheker - Członek Rady Nadzorczej. W okresie od 01.01.2024 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji miały miejsce następujące zdarzenia skutkujące zmianami w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej: w dniu 24.07.2024 r. Dagmara Zawadzka złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, ze skutkiem na dzień 31.08.2024 r.; w dniu 06.09.2024 r. Rada Nadzorcza powołała w drodze kooptacji Lidię Banach-Hoheker do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej; w dniu 13.11.2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki dominującej zatwierdziło wybór Lidii Banach-Hoheker do składu Rady Nadzorczej, na okres drugiej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady Nadzorczej, która rozpoczęła się w dniu 29 czerwca 2022 r. Poza opisanymi powyżej zmianami, w okresie od 01.01.2024 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej nie uległ zmianie. Spośród członków Rady Nadzorczej warunki niezależności w rozumieniu ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” spełniają członkowie Rady Nadzorczej Jacek Pogonowski i Lidia Banach-Hoheker. Członkowie Rady Nadzorczej są powołani na wspólną trzyletnią kadencję, która rozpoczęła się w dniu 29.06.2022 r. Procedura wyboru członków Rady Nadzorczej Spółki została opisana w punkcie powyżej zatytułowanym „Prawo wyboru Rady Nadzorczej na zasadach określonych w statucie Spółki”. Dodatkowo zgodnie z § 23 statutu Spółki członkom Rady Nadzorczej przysługuje prawo czasowego powołania nowego członka Rady Nadzorczej w drodze kooptacji w razie spadku liczby członków Rady Nadzorczej poniżej wymaganej liczby członków. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności.
Page 200
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 99 Kompetencje Rady Nadzorczej są określone w Kodeksie spółek handlowych oraz Statucie. Do kompetencji Rady Nadzorczej należy ocena sprawozdania z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, ocena sprawozdania Zarządu z działalności grupy kapitałowej Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki za ubiegły rok obrotowy w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami oraz stanem faktycznym, a także wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia strat, jak również składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania za ubiegły rok obrotowy (sprawozdanie Rady Nadzorczej). Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje obowiązki nadzorcze w sposób kolegialny. Rada Nadzorcza może delegować jednego z członków do samodzielnego wykonania określonych czynności nadzorczych. Rada Nadzorcza może również ustanowić doraźny lub stały komitet Rady Nadzorczej, składający się z członków Rady Nadzorczej, do pełnienia określonych czynności nadzorczych. Delegowany członek Rady Nadzorczej oraz komitet Rady Nadzorczej powinni co najmniej raz w każdym kwartale roku obrotowego udzielać Radzie Nadzorczej informacji o podejmowanych czynnościach nadzorczych oraz ich wynikach. Zasady działania Rady Nadzorczej są określone w przepisach Kodeksu spółek handlowych, statucie oraz Regulaminie Rady Nadzorczej uchwalonym przez Walne Zgromadzenie. Posiedzenia Rady Nadzorczej powinny być zwoływane w miarę potrzeb, jednak nie rzadziej niż raz w każdym kwartale roku obrotowego, w terminie i miejscu określonych w zawiadomieniu o zwołaniu posiedzenia Rady Nadzorczej. W posiedzeniach Rady Nadzorczej mogą brać udział, bez prawa głosu, zaproszeni przez Radę Nadzorczą, Prezes Zarządu, eksperci lub inne osoby niezbędne do powzięcia decyzji w danej sprawie. Prezes Zarządu jest zobowiązany do uczestniczenia w posiedzeniach Rady Nadzorczej, o ile Rada Nadzorcza tego zażąda. W 2024 r. Rada Nadzorcza odbyła pięć posiedzeń oraz podejmowała uchwały poza posiedzeniami. W ramach posiedzeń i podejmowanych uchwał Rada Nadzorcza zajmowała się, w szczególności, analizą założeń do budżetu na 2024 r. i sprawozdań finansowych, omawianiem spraw poddawanych pod obrady Walnego Zgromadzenia Spółki i opiniowaniem uchwał Walnego Zgromadzenia Spółki oraz wniosku Zarządu odnośnie pokrycia straty za rok 2023, kooptacją członka Rady Nadzorczej do jej składu, opracowaniem rekomendacji w sprawie przyjęcia zmienionej polityki wynagrodzeń członków Zarządu i Rady Nadzorczej, a także monitorowaniem realizacji zadań przez audytora wewnętrznego Spółki. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równej liczby głosów za i przeciw decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Do ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie na posiedzenie wszystkich jej członków i obecność na posiedzeniu, na którym mają być podjęte uchwały, co najmniej połowy jej członków, z zastrzeżeniem możliwości podejmowania uchwał także bez odbycia posiedzenia w trybach opisanych poniżej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Uchwały Rady Nadzorczej mogą być podejmowane w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Wykorzystanie
Page 201
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 100 środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość obejmuje w szczególności użycie poczty elektronicznej. Uchwała podjęta w powyższy sposób jest ważna tylko wtedy, gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały oraz co najmniej połowa członków Rady Nadzorczej wzięła udział w podejmowaniu uchwały. Członek Rady Nadzorczej powinien powstrzymywać się od podejmowania aktywności zawodowej lub pozazawodowej, która mogłaby prowadzić do powstania konfliktu interesów lub w inny sposób wpływać negatywnie na jego reputację jako członka Rady Nadzorczej. Członek Rady Nadzorczej informuje Radę Nadzorczą o zaistniałym konflikcie jego interesów i Spółki lub o możliwości jego powstania. Członek Rady Nadzorczej powinien powstrzymać się od zabierania głosu w dyskusji oraz od głosowania nad uchwałą w sprawie, w której zaistniał lub może wystąpić taki konflikt interesów. Regulamin Rady Nadzorczej oraz statut Spółki są dostępne na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://peoplecanfly.com/investors/#lad-korporacyjny Komitet Audytu Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech osób wybranych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków na okres kadencji Rady Nadzorczej. W skład Komitetu Audytu na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania wchodzili: Jacek Pogonowski – Przewodniczący Komitetu Audytu Lidia Banach-Hoheker – Członek Komitetu Audytu Mikołaj Wojciechowski – Członek Komitetu Audytu W okresie od 01.01.2024 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji miały miejsce następujące zdarzenia skutkujące zmianami w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej: w dniu 24.07.2024 r. Dagmara Zawadzka złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Komitetu Audytu, ze skutkiem na dzień 31.08.2024 r.; w dniu 06.09.2024 r. Rada Nadzorcza powołała Lidię Banach-Hoheker do pełnienia funkcji Członka Komitetu Audytu. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji spośród członków komitetu audytu kryteria w zakresie posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, wskazane w art. 129 ust. 5 ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym spełnia Mikołaj Wojciechowski, natomiast kryteria posiadania wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych określone w art. 129 ust. 1 powołanej ustawy spełnia Lidia Banach-Hoheker. Jacek Pogonowski oraz Lidia Banach-Hoheker są członkami Rady Nadzorczej spełniającymi warunki niezależności w rozumieniu ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz „ ”. Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 Jacek Pogonowski od 2008 r. jest związany z funduszem V4C Eastern Europe (wcześniej: Baring Central European Fund), a od 2018 r. także z funduszem V4C Poland Plus, w których jest partnerem
Page 202
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 101 oraz pełni funkcję dyrektora. Od 1997 r. sprawował funkcję członka Zarządu Erste Investments, gdzie kierował działem fuzji i przejęć. Od 1995 r. pracował w oddziale Grupy Bank Austria w Polsce – IB Austria Financial Advisor. Karierę zawodową rozpoczął w firmie Arthur Andersen w Warszawie w 1991 r. Jacek Pogonowski ukończył w 1991 r. St. John’s University w Nowym Jorku z tytułem licencjata w dziedzinie finansów. W roku 2012 ukończył kurs IESE Advanced Management Program na Uniwersytecie Navarry, a w roku 2017 na tym samym uniwersytecie kurs Become a Positive Leader to Accelerate Positive Change. Lidia Banach-Hoheker jest absolwentką Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego na kierunku Zarządzenie finansami i posiadaczką kwalifikacji ACCA (Association of Chartered Certified Accountants).Posiada wieloletnie doświadczenie w zarządzaniu finansami i działami operacyjnymi w polskich oraz międzynarodowych organizacjach. Od lat tworzy i organizuje działy wspierające w taki sposób, aby koncentrowały się na dostarczaniu wysokiej jakości usług i stanowiły realne wsparcie dla biznesu. Posiada doświadczenie w zakresie fuzji i przejęć, ocenie inwestycji, modelowania biznesowego, restrukturyzacji, planowania strategicznego i doskonalenia procesów w spółkach produkcyjnych, handlowych i usługowych. W ramach prowadzonej od 2021 r. własnej działalności gospodarczej pełni rolę doradcy finansowego i strategicznego przedsiębiorstw, w tym aktualnie pełni funkcje w organach zarządczych spółek CPP Tower sp. z o.o., Senja sp. z o.o. oraz 5th Corner sp. z o.o. Od maja 2021 r. zasiada w Radzie Nadzorczej i Komitecie Audytu spółki UNIMOT S.A., a w okresie od grudnia 2022 r. do czerwca 2024 r. dodatkowo pełniła funkcje w Radzie Nadzorczej i Komitecie Audytu spółki Elemental Holding S.A. Wcześniej przez wiele lat (2005 – 2008 oraz 2013 – 2021) była związana z grupą kapitałową Wydawnictwa Naukowego PWN S.A., w tym na stanowisku Członka Zarządu, Dyrektor Finansowej (CFO, Chief Financial Officer) i Dyrektor Kontroli Finansowej. W latach 2008 – 2013 pełniła funkcję Członka Zarządu i Dyrektor Finansowej (CFO, Chief Financial Officer) w spółce Merlin.pl S.A. Wcześniej związana z Grupą Wincanton z branży logistyczno-magazynowej, w tym na stanowisku Dyrektor Finansowo-Administracyjnej. Mikołaj Wojciechowski jest adwokatem i od 2010 r. prowadzi indywidualną kancelarię adwokacką w Warszawie. Od 17.08.2017 r. był członkiem, a od 28.11.2017 r. Przewodniczącym Rady Nadzorczej poprzednika prawnego Emitenta, tj. PCF Group sp. z o.o. Od dnia rejestracji Emitenta w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, tj. od dnia 06.11.2019 r., Mikołaj Wojciechowski pełni funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta. W latach 2006-2010 odbył aplikację adwokacką i pracował jako aplikant adwokacki w kancelarii adwokackiej Igora Magiery w Warszawie. W roku 2003 ukończył studia na Wydziale Prawa Europejskiej Wyższej Szkoły Prawa i Administracji w Warszawie. Zasady działania Komitetu Audytu Zasady działania Komitetu Audytu są określone w przepisach ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, statucie oraz Regulaminie Komitetu Audytu uchwalonym przez Radę Nadzorczą. Do zadań komitetu należy w szczególności: (i) monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej oraz wykonywania czynności rewizji finansowej; (ii) kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta
Page 203
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 102 i firmy audytorskiej; (iii) informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola komitetu audytu w procesie badania; (iv) dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem w Spółce; (v) opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania; (vi) określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez jednostkę zainteresowania publicznego; (vii) przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce. W celu realizacji swoich zadań, Komitet Audytu może, bez pośrednictwa Rady Nadzorczej, żądać: (i) udzielenia przez Spółkę wyjaśnień, informacji oraz przedłożenia odpowiedniej dokumentacji, które okażą się niezbędne do wykonywania zadań Komitetu Audytu; (ii) przedłożenia przez Spółkę harmonogramów prac audytorów wewnętrznych, biegłych rewidentów lub firm audytorskich; oraz (iii) przeglądania sprawozdań rocznych i śródrocznych Spółki w odpowiednim terminie. Komitet Audytu może, w zakresie należącym do zadań Komitetu Audytu, przedkładać Radzie Nadzorczej rekomendacje i oceny; o przedkładanych Radzie Nadzorczej rekomendacjach i ocenach informowany jest Prezes Zarządu Spółki. Komitet Audytu może żądać omówienia przez biegłego rewidenta lub firmę audytorską z Komitetem Audytu, Zarządem Spółki lub Radą Nadzorczą kluczowych kwestii i wyników badania, które zostały zawarte w sprawozdaniu dodatkowym dla Komitetu Audytu, o którym mowa w art. 11 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16.04.2014 r. Komitet Audytu odbywa posiedzenia w miarę potrzeb, co najmniej cztery razy w roku, w terminach ustalonych przez Przewodniczącego Komitetu Audytu. Posiedzenia Komitetu Audytu zwołuje jego Przewodniczący, który zaprasza na posiedzenia członków Komitetu Audytu oraz zawiadamia wszystkich pozostałych członków Rady Nadzorczej o posiedzeniu. Pozostali członkowie Rady Nadzorczej mają prawo uczestniczyć w posiedzeniach Komitetu Audytu. Przewodniczący Komitetu Audytu lub inny wyznaczony przez niego członek Komitetu Audytu może postanowić o zaproszeniu na jego posiedzenie osób spoza grona członków Komitetu Audytu, w szczególności członków Zarządu Spółki, biegłego rewidenta lub przedstawicieli firmy audytorskiej Spółki, a także innych pracowników lub współpracowników Spółki. Komitet Audytu ma obowiązek poinformowania Zarządu Spółki o planowanych spotkaniach z pracownikami lub współpracownikami Spółki, przy czy Zarząd Spółki nie posiada uprawnień do sprzeciwienia się takiemu spotkaniu. Opinie i rekomendacje Komitetu Audytu przyjmowane są w formie uchwał. Uchwały Komitetu Audytu są podejmowane bezwzględną większością głosów oddanych. W przypadku głosowania, w którym oddano równą liczbę głosów „za” oraz „przeciw”, głos rozstrzygający przysługuje Przewodniczącemu Komitetu Audytu. Komitet Audytu przedkłada Radzie Nadzorczej: (i) podjęte uchwały oraz inne dokumenty stanowiące wynik jego prac w terminie umożliwiającym podjęcie przez Radę Nadzorczą odpowiednich działań; oraz (ii) pisemne sprawozdanie ze swojej działalności w danym roku obrotowym. Ponadto, Komitet Audytu powinien na bieżąco informować Radę Nadzorczą o swoich działaniach i wynikach prac. Do zadań Komitetu Audytu należy również udział w posiedzeniach Rady Nadzorczej, posiedzeniach Zarządu oraz na Walnych Zgromadzeniach Spółki, na zaproszenie
Page 204
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 103 wskazanych organów, celem złożenia szczegółowych wyjaśnień odnośnie działalności Komitetu Audytu. Regulamin Komitetu Audytu oraz statut Spółki są dostępne na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://peoplecanfly.com/investors/#lad-korporacyjny Usługi dozwolone niebędące badaniem lub przeglądem W okresie sprawozdawczym na rzecz Spółki była świadczona przez firmę audytorską Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna dozwolona usługa niebędąca badaniem lub przeglądem, tj. usługa oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za okres od 1.01.2023 r. do 31.12.2023 r. w zakresie zamieszczenia w nim informacji wymaganych na podstawie odpowiednich przepisów, zakończonego wydaniem raportu z przeprowadzonej usługi. Zgoda Komitetu Audytu na świadczenie powyższej usługi została wyrażona w uchwale nr 9/2023 Komitetu Audytu z dnia 11.07.2023 r. Nadzór Komitetu Audytu nad wyborem firmy audytorskiej Do głównych założeń przyjętej przez Komitet Audytu i zatwierdzonej przez Radę Nadzorczą „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowych sprawozdań finansowych PCF Group S.A. i Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz polityki świadczenia dozwolonych usług niebędących badaniem przez firmę audytorską, podmioty powiązane z firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej” (dalej „Polityka”) należą zapewnienie prawidłowości oraz zgodności z obowiązującymi przepisami prawa, w tym związanych z: zachowaniem niezależności firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta, stosowaniem przejrzystych i niedyskryminujących kryteriów oceny przy wyborze firmy audytorskiej podczas postępowania ofertowego, zapewnieniem zachowania zasad właściwej rotacji firm audytorskich oraz kluczowego biegłego rewidenta, w tym okresy karencji. Fundamentalnym założeniem Polityki w zakresie świadczenia przez firmę audytorską, przez podmioty powiązane z firmą audytorską oraz członków sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem w PCF Group S.A. jest analiza zgodności dodatkowej usługi z przepisami prawa jak również ocena zagrożeń i zabezpieczeń niezależności firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta. Polityka umożliwia świadczenia usług dozwolonych, w zakresie niezwiązanym z polityka podatkową Spółki, po analizie niezależności oraz wyrażeniu zgody na ich świadczenie. W dniu 22.06.2023 r., po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu wyrażoną w uchwale nr 7/2023 z dnia 22.06.2023 r. oraz sporządzonym przez Zarząd „Sprawozdaniem PCF Group S.A. zawierającym wnioski z procedury wyboru firmy audytorskiej”, Rada Nadzorcza, uchwałą nr 22/2023, postanowiła o wyborze Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna jako firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za okresy od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r. oraz od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r., jak również przeprowadzenia przeglądu jednostkowych
Page 205
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 104 śródrocznych sprawozdań finansowych Spółki oraz przeglądu skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za okresy od 1.01.2023 r. do 30.06.2023 r. oraz od 1.01.2024 r. do 30.06.2024 r. W momencie dokonywania wyboru biegłego rewidenta Spółka podlegała przepisom ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a w konsekwencji obowiązkowi opracowania i posiadania polityki: (i) wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania oraz (ii) świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem, jak również obowiązku określenia procedury wyboru firmy audytorskiej przez jednostkę zainteresowania publicznego. Wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie ustawowe jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki dominującej oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok obrotowy 2023 oraz za rok obrotowy 2024 sporządzonych zgodnie z MSSF/MSR został przeprowadzony na podstawie „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowych sprawozdań finansowych PCF Group S.A. i Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz polityki świadczenia dozwolonych usług niebędących badaniem przez firmę audytorską, podmioty powiązane z firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej” przyjętej uchwałą nr 1/2021 Komitetu Audytu z dnia 23.04.2021 r., z uwzględnieniem trybu przewidzianego w art. 130 ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. W okresie sprawozdawczym na rzecz Spółki była świadczona przez firmę audytorską Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna dozwolona usługa niebędąca badaniem lub przeglądem, tj. usługa oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za okres od 1.01.2023 r. do 31.12.2023 r. w zakresie zamieszczenia w nim informacji wymaganych na podstawie odpowiednich przepisów prawa, zakończonego wydaniem raportu z przeprowadzonej usługi. Zgoda Komitetu Audytu na świadczenie powyższej usługi została wyrażona w uchwale nr 9/2023 Komitetu Audytu z dnia 11.07.2023 r. Liczba odbytych posiedzeń Komitetu Audytu W 2024 r. odbyło się siedem posiedzeń Komitetu Audytu. W 2024 r. Komitet Audytu podjął dwie uchwały dotyczące: zaopiniowania planu audytów na 2024 rok; przyjęcia Sprawozdania Komitetu Audytu Rady Nadzorczej z działalności w 2023 roku oraz ocen dokonanych w 2023 roku; Posiedzenia Komitetu Audytu w 2024 r. poświęcone były przede wszystkim omówieniu wyników kwartalnych, półrocznych i rocznych Spółki i jej grupy kapitałowej. Członkowie Komitetu Audytu zapoznawali się z prezentacjami wynikowymi oraz projektami kwartalnych, półrocznych i rocznych raportów okresowych Spółki i Grupy przygotowanymi przez przedstawicieli Spółki. W trakcie posiedzeń zadawali pytania przedstawicielom Spółki odnoszące się do informacji zawartych w powyższych materiałach oraz prowadzili dyskusję obejmującą omówienie bieżących spraw Grupy. W trakcie posiedzeń z udziałem przedstawicieli firmy audytorskiej Grant Thornton Polska P.S.A. członkowie Komitetu Audytu zapoznawali się z informacjami na temat przyjętej przez biegłego
Page 206
COPYRIGHT 2025 GRUPA KAPITAŁOWA PCF GROUP SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group Spółka Akcyjna oraz spółki PCF Group Spółka Akcyjna w 2024 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 105 rewidenta strategii badania rocznych sprawozdań finansowych Grupy oraz strategii przeglądu półrocznych sprawozdań finansowych Grupy, a także informacjami na temat przebiegu badania i przeglądu sprawozdań finansowych Grupy. Członkowie Komitetu Audytu omawiali z biegłym rewidentem treść sprawozdania z badania rocznych sprawozdań finansowych Grupy oraz raportu z przeglądu półrocznych sprawozdań finansowych Grupy. Komitet Audytu sprawował funkcjonalny nadzór nad audytorem wewnętrznym Spółki. W ramach tego obszaru działalności Komitet Audytu zaopiniował plan audytów na 2024 r. opracowany przez audytora wewnętrznego Spółki oraz zapoznał się z materiałami audytora wewnętrznego Spółki podsumowującymi jego działalność w 2024 r. Członkowie Komitetu Audytu spotkali się również z audytorem wewnętrznym Spółki w celu omówienia jego działalności w 2024 r. podczas zamkniętego posiedzenia Komitetu Audytu, bez udziału Zarządu Spółki. W trakcie tego posiedzenia audytor wewnętrzny omówił przygotowany przez siebie i przedłożony członkom Komitetu Audytu „Raport z realizacji zadań audytu wewnętrznego w 2024 r.”, w którym przedstawił szczegółowe wyniki audytów wewnętrznych przeprowadzonych w 2024 r. w wybranych obszarach. Przy każdym z tych obszarów audytor wewnętrzny opisał podjęte przez siebie działania i wnioski z tych działań, ocenił poziom ryzyka związany z danym obszarem, a także przedstawił rekomendacje dalszych działań i sprawozdanie z ich wykonania. Członkowie Komitetu Audytu pozytywnie ocenili działalność audytora wewnętrznego oraz przygotowany przez niego raport.
Page 208
Grant Thornton Po lska P.S.A . ul. Abpa Antonie go Baraniaka 88 E 61- 131 Pozna ń Polska T +48 61 62 51 10 0 F +48 61 62 51 10 1 www.GrantThornton.pl Audyt Podatki Outsourcing Doradztwo – – – M em ber of Grant Thornton International Ltd Grant Thornton Polska Prosta spółka akcyjna. Firm a audytorska nr 4055. Zarząd: Tom asz W róblewski – Prezes Zarządu, Dariusz – W iceprezes Zarządu, Jan Letkiewicz – W iceprezes Zarządu. Bednarski Adres siedziby: 61-131 Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E. NIP: 782- - -999, REGON: 302021882. 25 45 Rachunek bankowy: 31 1090 1476 0000 0001 3554 7340 . Sąd Rejonowy Poznań – Nowe M iasto i W ilda w Poznaniu, VIII W ydział Gospodarczy, nr KRS 0001002477. Spr awozdanie nieza leżn ego biegłego rewidenta z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dla Akcjonariuszy PCF Group Spółka Akcyjna Sprawozdanie z badania rocznego skonsolido wanego sprawozd ania finansowego Opinia Przeprowadziliśmy badanie Grupy Kapitałowej (Grupa rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Kapitałowa), w której jednostką dominującą jest Spółka Akcyjna Spółka Dominująca siedzibą PCF Group ( ) z w Warszawie przy skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji Alei Solidarności 171 , na które składa się finansowej e grudnia 2024 roku skonsolidowane sprawozdanie z wyniku, 31 , sporządzon na dzień skonsolidowane sprawozdanie z , skonsolidowane zestawienie zmia n pozostałych całkowitych dochodów w , skonsolidowane za rok obrotowy z kapitale własnym sprawozdanie z przepływów pieniężnych akończony w tym dniu, informacja dodatkowa a do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zawierając informację o istotnych zasadach . rachunkowości oraz inne informacje objaśniające Naszym zdaniem roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe: załączone • przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz jej wyniku finansowego za rok obrotowy i przepływów pieniężnych zakończony w tym dniu Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości, • przepisami prawa jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę Kapitałową i postanowieniami statutu . Spółki Dominującej Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.
Page 209
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 2 Podstawa opinii Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z: • z ustawą dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Ustawa o biegłych rewidentach), • Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania prz yjętymi uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów oraz Rady Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego (KSB) i • Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku rozporządzeniem w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finan sowych jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Rozporządze nie 537/2 . 014) Nasza odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego sprawozdania Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego . Jesteśmy niezależni od spółek Grupy Kapitałowej zgodnie z Międzynarodowym kodeksem etyki zawodowych księgowych Międzynarodowymi standardami niezależności (w tym ) Rady Międzynarodowych Standardów Etycznych dla Księgowych przyjętym uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów (Kodeks IESBA) jako zasady etyki zawodowej biegłych rewidentów oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do trakcie przeprowadzania badania kluczowy badania sprawozdań finansowych w Polsce. W szczególności w biegły rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej zgodnie z wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych rewidentach oraz w Rozporządzeniu 537/2014. Ponadto w godnie z tymi wymogami i Kodeksem IESBA. ypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne z Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii. Kluczowe sprawy badania Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były n ajbardziej znaczące podczas badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za bieżący okres sprawozdawczy. Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniek ształcenia, w tym ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Do spraw tych odnieśliśmy się w ontekście k naszego badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości oraz uwzględniliśmy je przy formułowaniu naszej opinii o tym sprawozdaniu. Poniżej podsumowaliśmy również naszą reakcję na te rodzaje ryzyka, a w , przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne przedstawiliśmy najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka. Nie wyrażamy osobnej opinii na temat t ych spraw. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI / PRZYCHODY ZE SPRZEDA ŻY Opis Wartość aktywów i zobowiązań z tytułu umów z klientami uję tych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 ięcy ęcy złotychzł grudnia 2024 roku wynosi odpowiednio 9 580 tys otych 5 808 tysii , a wartość przychodów ze sprzedaży za 202 ęcy4 rok wynosi 190 tysi401 złotych . Zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z umów z klientami klientami: Zarząd Spółki Dominującej ocenia na podstawie analizy poszczególnych ustaleń z • czy i od którego momentu ustalenia umowne stanowią umowę, • czy poszczególne ustalenia należy rozpoznawać łącznie czy oddzielnie, • jak rozpoznać modyfikacje ustaleń umownych, • , jakie zobowiązania do wykonania świadczeń istnieją w umowie • Grupa jaka jest wycena kwoty wynagrodzenia, które otrzymuje w zamian za poszczególne realizowane na rzecz klienta zobowiązania; w tym identyfikowane są elementy zmienne
Page 210
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 3 wynagrodzenia, istotne elementy finansowania, wynagrodzenia niepieniężne oraz wynagro dzenia należne klientowi, • jaki cena transakcyjna jest przypisywana w sposób do zidentyfikowanych zobowiązań, • Grupa jaki jest moment, w którym wywiązuje się z zobowiązania umownego, w tym czy przychód z danej umowy powinien być rozpoznawany w trakcie spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, czy też ujęty w momencie jego spełnienia. Wycenę aktywów i zobowiązań z tytułu umów z klientami uważamy za kluczową sprawę badania ponieważ , umowy zawierane przez Grupę są złożone, podlegają częstym modyfikacjom, zawierają wiele elementów zmiennych, a ich ujęcie wymaga szeregu założeń opartych na profesjonalnym osądzie oraz dostępnej wiedz y. Dotyczy to w szczególności ustalenia stopnia zaawansowania prac bazującego na pla nowanym budżecie, szacowania elementów zmiennych wynagrodzenia takich jak bonusy, szacowania elem entów wynagrodzenia należnych klientowi takich jak warranty, podejścia do ujęcia kolejnych zmian w zakresach umów. Ujawnienia dotyczące tej kwestii zostały zaprezentowane w notach 3 i 9 rocznego skonsolidowanego 2, sprawozdania finansowego. Reakcja biegłego rewidenta Procedury audytowe przeprowadzone w tym obszarze obejmowały między innymi: • analizę i ocenę stosowanych polityk rachunkowości oraz proc edur, w tym środowiska kontroli wewnętrznej, odnoszących się do procesu wyceny kontraktów i ich ujęcia, • analizę umów w celu zrozumienia charakteru transakcji i jej kluczowych param etrów oraz ocenę kwalifikacji umów jako um ów rozliczan w czasie, ych • , w odniesieniu do weryfikację założeń i szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki Dominującej oszacowania przychodów należnych, bonusów należnych , wyceny warrantów należnych Grupie klientowi, założeń budżetu kosztów, kwalifikacji kosztów bezpośrednich, podejścia do rozpoznania kolejnych zmian w umowach, • sprawdzenie wyceny i poprawności, kalkulacji, potwierdzenie poprawno ści wprowadzonych do arkuszy kalkulacyjnych danych do zapisów księgowych i dokumentacji źródłowej . UTRATA WARTOŚCI BILANSOWEJ WARTOŚCI FIRMY Opis W nocie 7 rocznego skonsolidowanego sprawozdania finans owego na dzień 31 grudnia 2024 roku Zarząd Spółki Dominującej wykazał wartość firmy w kwocie 33 283 tysiące złotych. Aktywa te są n arażone na ryzyko utraty wartości. Zarząd corocznie przeprowadza test na utratę wartości bilansowej wartości firmy, w wyniku którego na dzień 31 grudnia 2024 roku rozpoznano odpis aktualizujący w wysokości 18 061 tysięcy złotych. W procesie przeprowadzania testów na utratę wartości firmy Zarząd Spółki Dominującej do konuje założeń odnoszących się do przyszłych zdarzeń i okoliczności, mających z natury charakt er subiektywny. Prognozy te obarczone są znaczącym ryzykiem zmienności w związku z trudnymi do przewidzenia warunkami rynkowymi. W związku z tym uznaliśmy tę kwestię za kluczową sprawę badania. Reakcja biegłego rewidenta Procedury audytowe przeprowadzone w tym obszarze obejmowały między innymi: • rozmowy z Zarządem Spółki Dominującej oraz kluczowymi pracownikami dotyc zące prognoz finansowych jednostek zależnych, których dotycz wartość firmy, y ujawniona • krytyczną ocenę przyjętych przez Zarząd Spółki Dominującej założeń zastosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów , • poprawności matematycznej i spójności metodologicznej wyceny spor ządzonego sprawdzenie modelu na bazie zdyskontowanych przepływów pieniężnych ,
Page 211
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 4 • ocenę zasadności wniosków wyciągniętych przez Zarząd Spółki Dominującej przy ustala niu odpisów aktualizujących . WARTOŚCI NIEMATERIALNE (PRACE ROZWOJOWE W TRAKCIE WYTWARZANIA) Opis Grupa niematerialne w postaci prac rozwojow ychposiada znaczące nakłady na wartości , zarówno w toku wytwarzania, jak i zakończonych. W nocie 4 rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółk i Dominującej przedstawił szczegóły przeprowadzonego testu na utratę wartości ośrodków wypracowujących środk i pieniężne, do których zaliczone są skapitalizowane nakłady w postaci prac rozwojowych w trakcie wytwarzania w wysokości 63 700 tysięcy złotych, które dotyczą prac nad nowymi grami z zamiarem ich wyprod ukowania w modelu produkcji i wydawnictwa gier własnych oraz pozostałe wartości niematerialne w wysokości 47 tysięcy 936 złotych. Wartość odzyskiwalna tych ośrodków została ustalona na podstawie wartości użyt kowej, opartej o prognozy przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez wydane gry. Ustalenie zakresu nakładów na prace rozwojowe spełniających warunki do kapita lizacji w aktywach zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 38 , określenie prz ewidywanego okresu Wartości niematerialne użytkowania skapitalizowanych nakładów oraz ich ocena w k ontekście utraty wartości wiążą się z dokonywaniem istotnych osądów i szacunków księgowych. W szczególności, prognozy przepływów pieniężnych dotyczące długoterminowych przychodów ze sprzedaży wydanych gier są z natury prospektywne i obarczone niepe wnością, zwłaszcza w kontekście zmieniających się warunków rynkowych i preferencji graczy oraz braku możliwości realizacji dotychczasowej strategii działania W związku z tym faktem kwestię tę . zidentyfikowaliśmy jako kluczową sprawę badania. Ujawnienia dotyczące tej kwestii zostały zaprezentowane w notach 2 i rocznego skonsolidowanego 4 sprawozdania finansowego. Reakcja biegłego rewidenta Procedury audytowe przeprowadzone w tym obszarze obejmowały między innymi: • analizę i ocenę stosowanych polityk rachunkowości oraz proc edur, w tym środowiska kontroli wewnętrznej, odnoszących się do procesu ewidencji nakładów na prace rozwojowe, • uzyskanie wystarczających i odpowiednich dowodów związanych z operacyjną efektywnością mechanizmów kontrolnych, związanych z ustaleniem wysokości ponoszonych nakładów ą i ich alokacj jako prac rozwojowych, • szczegółowe badanie wiarygodności, obejmujące m.in. weryfikację na wybranej próbie prawidłowości wyceny i alokacji nakładów, • ocenę przesłanek oraz przeprowadzonych testów na utratę wartoś ci prac rozwojowych w trakcie wytwarzania, • weryfikację założeń i szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki Dominującej przy sporządzeniu prognoz będących podstawą testów na utratę wartości, • sprawdzenie poprawności matematycznej i spójności metodologicznej modelu wyceny sporządzonego na bazie zdyskontowanych przepływów pieniężnych, • ocenę zasadności wniosków wyciągniętych przez Zarząd Spółki Dominującej z przeprowadzonych testów na utratę wartości. Objaśnienie ze zwróceniem uwagi Zwracamy uwagę na niepewność realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochod owego w wysokości 52 917 tysięcy złotych opisaną przez Zarząd Spółki Dominuj ącej w nocie 8, która wynika z niepewności aktualnej prognozy wyników podatkowych obejmującej lat 2029, uwzględniającej brak możliwości a 2025- realizacji strategii Grupy w jej dotychczasowym kształcie. Ujawnienia związane z prognozą przedstawiono
Page 212
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 5 w nocie 2 rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Nasza opinia nie zawiera modyfikacji odnośnie tej sprawy. Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki Dom inującej za roczne skonsolidowane sprawozdanie finansow e Zarząd Spółki Dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz wyniku , które przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej finansowego zgodnie z i przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, p rzyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości oraz obowiązującymi przepisami prawa a także statutem Spółki Dominującej. Za rząd Spółki Dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem. Sporządzając sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki Dominującejroczne skonsolidowane jes t odpowiedzialny za ocenę zdolności Grupy Kapitałowej do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw związanych z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie założenia kontynuowa nia działalności, z wyjątkiem sytuacji kiedy Zarząd Spółki Dominującej albo zamie rza dokonać likwidacji Grupy Kapitałowej , albo zaniechać prowadzenia działalności albo nie ma żadnej realn ej alternatywy dla likwidacji l ub zaniechania działalności. Zgodnie z u oku Ustawa o stawą z dnia 29 września 1994 r o rachunkowości ( rachunkowości) Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki Dominującej są zobowiązan i do zapewnienia, aby roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości. Członkowie Rady Nadzorczej Spółki Dominującej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości finansowej Grupy Kapitałowej . Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Naszym celem jest uzyskanie racjonalnej pewności, czy roczne sko nsolidowane sprawozdanie finansowe jako całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowaneg o oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uwa żane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Grupy Kapitałowej ani efektywności lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki Dominującej obecnie lub w przyszłości. Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodow y sceptycyzm, a także: • rocznego skonsolidowanego sprawozdania identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy pro cedury badania odpowiadające na te ryzyka i uzyskujemy dowody badania, które są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia wynikającego z oszustwa jest większe niż tego wynikającego z błędu, ponieważ oszustwo może być związane ze zmową, fałszerstwem, celowymi pominięciami, wprowadzeniem w błąd lub obejściem kontroli wewnętrznej; • uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu zaprojektowania procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach, ale nie w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Grupy Kapitałowej ;
Page 213
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 6 • oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rac hunkowości oraz racjonalność szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Spółki Dominującej ; • kontynuacji oceniamy odpowiedniość przyjęcia przez Zarząd Spółki Dominującej założenia działalności oraz, na podstawie uzyskanych dowodów badania, czy istnieje istotna niepewn ość związana ze zdarzeniami lub warunkami, któr awać w znaczącą wątpliwoś ć zdolność gąe m o pod Grupy Kapitałowej do kontynuacji działalności. Jeżeli dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest od nas zwrócenie uwagi w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta na związane z tym sprawozdaniu finansowym lub, jeżel ujawnienia w rocznym skonsolidowanym i takie ujawnienia są nieadekwatne, . Nasze wnioski są oparte na dowodachzmodyfikowanie naszej opinii badania uzyskanych do dnia sporządzenia naszego sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą spowodować, że Grupa Kapitałowa nie będzie kontynuować działalności; • rocznego skonsolidowanego sprawozdania oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość finansowego, w tym ujawnienia, oraz czy roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia będące podstawą transakcje i zdarzenia w sposób za pewniający rzetelną jego prezentację; • uzyskujemy w ystarczające odpowiednie dowody badania odnośnie informacji finansowych jednostek i lub działalności gospodarczych wewnątrz Grupy Kapitałowej w celu wyrażenia opinii na temat rocznego kierowanie , skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Jesteśmy odpowiedzialni za nadzór i przeprowadzenie badania Grupy Kapitałowej i pozostajem y wyłącznie odpowiedzialni za naszą opinię z badania. Przekazujemy Radzie Nadzorczej Spółki Dominującej informacje o, między innymi, planowanym zakresie i czasie przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentyfikujemy podczas badania. Składamy Radzie Nadzorczej Spółki Dominującej oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych wymogów etycznych dotyczących niezależności oraz informujemy ją o wszystkich powiązaniach i inn ych sprawach, które mogłyby być racjonalnie uznane za stanowiące zagrożenie dla naszej niezależ ności, a tam gdzie ma to zastosowanie, informujemy o zastosowanych zabezpieczeniach. Spośród spraw przekazywanych Radzie Nadzorczej Spółki Dominującej ok reśliliśmy te sprawy, które były najbardziej znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący sk onsolidowanego rok obrotowy i dlatego uznaliśmy je za kluczowe sprawy badania. Opisujemy te sprawy w naszym sprawozdaniu biegłe go rewidenta, chyba że przepisy prawa lub regulacje zabraniają public znego ich ujawnienia lub gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy, że kwestia nie powinna być przedstawiona w na szym sprawozdaniu, ponieważ można byłoby racjonalnie oczekiwać, że negatywne konsekwencje przeważyłyby korzyści dla interesu publicznego upublicznienia takiej informacji. z wynikające Inne inform acje, w tym sprawozdanie z działalności Na inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 jest roku wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego, które wyodrębnioną częścią tego sprawozdania oraz skonsolidowany raport roczny za rok obrotowy z działalności Grupy Kapitałowej zakończony roku (z wyłączeniem 31 grudnia 2024 rocznego sk onsolidowanego sprawozdania finansowego i naszego sprawozdania biegłego rewidenta). Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki Dominującej Za sporządzenie Ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi innych informacji zgodnie z przepisami prawa odpowiedzialny jest Zarząd Spółki Dominującej. Ponadto Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.
Page 214
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 7 Odpowiedzialność biegłego rewidenta Nasza opinia o rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje innych informacji i nie wyrażamy o nich żadnej formy zapewnienia wynikającej z KSB. W związku z badaniem rocz nego skonsolidowanego sprawozdania finansowego naszym obowiązkiem jest zapoznanie się z innymi informacjami, i podczas wykonywania tego, rozpatrzenie, czy są one istotnie niespójne z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania, lub w inny sposób wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy stwierdzimy istotne zniekształcenia innych informacji naszym sprawozdaniu z badania. Naszym , jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w obowiązkiem zgodnie z wymogami biegłych rewidentach jest również wydanie opiniiUstawy o , czy sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałow zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz czy jest zgodne ej z informacjami zawartymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto jesteśmy zobowiązani do wydania opinii, czy Spółka Dominująca oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego w zawarła wymagane informacje. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej oraz wybrane dane finansowe, oświadczenie Zarządu Spółki Dominującej o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowy m i sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej, oświadczenie Zarządu Spółki Dominującej o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finans owego zgodnie z przepisami uzyskaliśmy przed datą niniejszego sprawozdania z badania, a pozostałe ele menty skonsolidowanego raportu rocznego zostaną nam udostępnione po tej dacie. W przypadku, kiedy stwierdzimy istotne zniekształcenie w raporcie rocznym, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym Radę skonsolidowanym Nadzorczą Spółki Dominującej . Opinia na temat sprawozdania z działalności Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z ma jącymi zastosowanie przepisami, to jest zgodnie z postanowienia art. 55 ust. 2a Ustawy o oraz m i 71 rachunkowości § Rozporządzenia Ministra Finansów z sprawie informacji bieżących i dnia 29 marca roku w 2018 okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami pra wa państwa niebędąc ego państwem członkowskim (Rozpo rządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych) załączonym i jest zgodne z informacjami zawartymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń . Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka Dominująca zawarła informacje określone w § punkt 5 Rozporządzenia bieżących i okresowych ust. 6 70 w sprawie informacji . Informacje wskazane w ust. 6 punkt 5 lit. c-f, h oraz lit. i tego w sprawie informacji 70§ Rozporządzenia bieżących i okresowych zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi rocznym skonsolidowanym sp rawozdaniu finansowym. w Sprawozdanie na temat innych wymogó w prawa i regulac ji Opinia na tem at zgodności oznakowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego w jednolitym elektronicznym form acie raportowania z wym ogam i rozporządzenia o standardach technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego form atu raportowania W związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostaliśmy zaangażowani do rocznego przeprowadzania usługi atestacyjnej dającej racjonalną pewność w celu wyrażenia opi nii , czy roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok 31 grudnia 2024 Kapitałowej na dzień i zakończony roku sporządzone w jednolitym elektronicznym formacie rap ortowania zawarte w pliku o nazwie 25940056N1CJFGQY3909-2024- - -0 - .zip12 31 pl (skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF) zostało oznakowane zgodnie z wymogami określonymi w ozporządzr eniu delegowanym Komisji (UE) nr
Page 215
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 8 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 roku uzupełniającym dyrektywę 2004/109/WE Parla mentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfika cji jednolitego elektronicznego formatu raportowania ( Rozporządzenie ESEF). Identyfikacja kryteriów i opis przedmiotu usługi Skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało sporządzone prze z Zarząd Spółki Dominującej w celu spełnienia wymogów dotyczących oznakowania oraz wymogów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu raportowania, które są określone w Rozporządzeniu ESEF. Przedmiotem naszej usługi atestacyjnej jest zgodność oznakowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego w formacie ESEF z wymogami Rozporządzenia ESEF, a wymogi o kreślone w tych regulacjach stanowią, naszym zdaniem, odpowiednie kryteria do sformułowania przez nas opinii. Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki Dominującej Zarząd Spółki Dominującej est odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego j w formacie ESEF zgodnie z wymogami dotyczącymi oznakowania oraz wymoga mi technicznymi dotyczącymi specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu raportowania, które są określone w Rozporządzeniu ESEF. Odpowiedzialność ta obejmuje wybór i zastosowanie odpowiednich znaczników XBRL pr zy użyciu taksonomii określonej w tych regulacjach. Odpowiedzialność Zarządu Spółki Dominującej obejmuje również zaprojektowanie, wdrożenie i utrzymanie systemu kontroli wewnętrznej zapewniającego sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego w formacie ESEF wolnego od istotnych niezgodności z wymogami Rozporządzeni a ESEF. Członkowie Rady Nadzorczej Spółki Dominującej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, obejmującego również sporządzenie sprawozdań finansowych zgodnie z formatem wynikającym z obowiązujących przepisów prawa. Odpowiedzialność biegłego rewidenta Naszym celem było wyrażenie opinii, na podstawie usługi atestacyjnej daj ącej racjonalną przeprowadz onej pewność, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało oznakowane zgodnie z wymogami Rozporządzenia ESEF. Wykonaliśmy usługę zgodnie z Krajowym Standardem Usług Atestacyjnych Innych niż Ba danie i Przegląd 3001PL , Badani finansowych e sprawozdań sporządzonych w jednolitym elektronicznym formacie raportowania który został przyjęty uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów (KSUA 3001PL) oraz, tam gdzie ma to zastosowanie, zgodnie z Krajowym Standardem Usług Atestacyjnych Inn ych niż Badanie i Przegląd 3000 (Z) w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Usług Atestacyjnych 3000 ( zmienionego) Usługi atestacyjne inne niż badania lub przeglądy historycznych informacji finansow ych , który został przyjęty uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów (KSUA 3000 ( ). Z) Standard ten nakłada na biegłego rewidenta obowiązek zaplanowania i wykonania procedur w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozda nie finansowe w formacie ESEF zostało przygotowane zgodnie z określonymi kryteriami. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że usługa przeprowadzona zgodnie z KSUA 3001PL oraz, tam gdzie to stosowanie, ma za zgodnie z KSUA 3000 (Z), zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Wybór procedur zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od jego oszacowania ry zyka wystąpienia istotnych zniekształceń spowodowanych oszustwem lub błędem. Przeprowadzając oszacowanie tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze s porządzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego w formacie ESEF w celu zaplanowania stosownych procedur, które mają z apewnić biegłemu rewidentowi wystarczające i odpowiednie do okoliczności dowody. Ocena funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej nie została przeprowadzona w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności jej działania.
Page 216
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 9 Podsumowanie wykonanych prac Zaplanowane i przeprowadzone przez nas procedury obejmowały między innymi: • uzyskanie zrozumienia procesu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w formacie ESEF obejmującego proces wyboru i zastosowania przez Zarząd Spółki Dominującej znaczników XBRL i zapewniania zgodności z Rozporządzeniem ESEF, w tym zrozumienie mechanizmów systemu kontroli wewnętrznej związanych z tym procesem, • uzgodnienie oznakowanych informacji zawartych w skonsolidowanym sprawozdaniu finanso wym w formacie ESEF do zbadanego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, • ocenę spełnienia standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronic znego formatu raportowania, w tym zastosowania formatu XHTML, przy użyciu specjalistycznych narzędzi informatycznych, • ocenę kompletności oznakowania informacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w formacie ESEF znacznikami XBRL, • ocenę, czy zastosowane znaczniki XBRL z taksonomii określonej w Rozporządzeniu ESEF zostały odpowiednio zastosowane oraz czy , gdy w podstawowej użyto rozszerzeń taksonomii w sytuacjach taksonomii określonej w Rozporządzeniu ESEF nie zidentyfikowano odpowiednich elementów, • ocenę prawidłowości zakotwiczenia zastosowanych rozszerzeń taksonomii w podstawowej taksonomii określonej w Rozporządzeniu ESEF. Uważamy, że uzyskane przez nas dowody stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii R . na temat zgodności oznakowania z wymogami ozporządzenia ESEF Wymogi etyczne, w tym niezależność Przeprowadzając usługę biegły rewident i firma audytorska przestrzegali wymogów niezale żności i innych wymogów etycznych określonych w Kodeksie IESBA. Kodeks IESBA oparty jest na podstawowych zasadach dotyczących uczciwości, obiektywizmu, zawodowych kompetencji i należytej staranności, z achowania poufności oraz profesjonalnego postępowania. Przestrzegaliśmy również innych wymogów niezależności i etyki, które mają zastosowanie dla niniejszej usługi atestacyjnej w Polsce. Wymogi zarządzania jakością Firma audytorska stosuje krajowe standardy kontroli jakości w brzmieniu przyjęt uchwałą Rady ym Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego, które wymagają, aby firma audytorska zaprojektowała, wdrożyła i stosowała system zarządzania jakością obejmujący polityki lub procedury odnośnie zgodności z wymogami etycznymi, do standardami zawodowymi oraz mającymi zastosowanie wymogami prawnymi i regulacyjnymi. Opinia na temat zgodności z wymogami Rozporządzenia ESEF Podstawę sformułowania opinii biegłego rewidenta stanowią kwestie opisane powyżej, dlat ego opinia powinna być czytana z uwzględnieniem tych kwestii. Naszym zdaniem skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało oznakowane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z wymogami Rozporządzenia ESEF. Oświadczenie na tem at św iadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zabronione przepisami art. 136 stawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1 U Rozporządzenia 537/2014.
Page 217
© Grant Thornton. W szystkie prawa zastrzeżone 10 Wy bór firm y audytorskiej Zostaliśmy wybrani do badania sprawozdań finansowych Kapitałowej rocznych skonsolidowanych Grupy za lata 202 Rady Nadzorczej z dnia czerwca 2023 roku. Skonsolidowane 3 22i 2024 uchwałą Spółki Dominującej sprawozdanie finansowe za rok 2024 jest drugim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy , które badamy. Jan Letkiewicz Biegł y Rewident nr 9530 Kluczowy y y badanie w imieniu biegł rewident przeprowadzając Grant Thornton Polska Prosta spółka akcyjna, Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E, firma audytorska nr 4055 Poznań, 29 kwietnia 2025 roku.
Page 218
1 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ Sporządzone zgodnie z § 71 ust. 1 pkt 6 i 7 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29.03.2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r. poz. 757, z późn. zm.). Zarząd oświadcza, że niniejszy Skonsolidowany Raport Roczny PCF Group S.A. za 2024 r. P Wzawiera: ismo Prezesa Zarządu, ybrane skonsolidowane dane finansowe, Roczne skonsolidowane sprawozdanie inansowef Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 , r. Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz spółki PCF Group S.A. w 4 202 r. oraz Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w PCF Group S.A. w 2024 r. Zarząd oświadcza najlepszej wiedzy, , że wedle jego Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r. i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową G Krupy apitałowej PCF Group S.A. oraz jej wynik finansowy oraz że Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. oraz spółki PCF Group S.A. za 2024 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i G Kosiągnięć oraz sytuacji rupy apitałowej PCF Group S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń . i ryzyka Ponadto, Zarząd PCF Group S.A. informuje, że: ⸺ firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie Rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej PCF Group S.A. za rok obrotowy 4 r. zakończony 31.12.202 spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania ocznego skonsolidowanego R sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej, ⸺ w PCF Group S.A. są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji, ⸺ PCF Group S.A. posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz PCF Group S.A. przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. *** / podpis na następnej stronie/
Page 219
2 Podpis: Imię i nazwisko: Sebastian Wojciechowski Funkcja: Prezes Zarządu PCF Group S.A. Data: 5 29 kwietnia 202 r.
Page 220
1 OŚWIADCZENIE Rady Nadzorczej PCF Group S.A. z siedzibą w Warszawie dotyczące funkcjonowania Komitetu Audytu Sporządzone zgodnie z § 70 ust. 1 pkt 8 oraz § 71 ust. 1 pkt 8 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 .03.2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r. poz. 757, z późn. zm.). Rada Nadzorcza PCF Group S.A. z siedzibą w Warszawie („ Spółka”) niniejszym oświadcza, że: − w Spółce są przestrzegane przepisy dotyczące powołania, składu i funkcjonowania Komitetu Audytu, w tym dotyczące spełnienia przez jego członków kryteriów niezależności oraz wymagań odnośnie do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, oraz w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych; − Komitet Audytu Rady Nadzorczej Spółki wykonywał zadania komitetu audytu przewidziane w obowiązujących przepisach. *** / podpisy na następnej stronie /
Page 221
2 Podpis: / podpis / Imię i nazwisko: Mikołaj Wojciechowski Funkcja: Przewodniczący Rady Nadzorczej Data: 29 kwietnia 2025 r. Podpis: / podpis / Imię i nazwisko: Lidia Banach-Hoheker Funkcja: Członek Rady Nadzorczej Data: 29 kwietnia 2025 r. Podpis: / podpis / Imię i nazwisko: Kuba Dudek Funkcja: Członek Rady Nadzorczej Data: 29 kwietnia 2025 r. Podpis: / podpis / Imię i nazwisko: Jacek Pogonowski Funkcja: Członek Rady Nadzorczej Data: 29 kwietnia 2025 r. Podpis: / podpis / Imię i nazwisko: Barbara Sobowska Funkcja: Członek Rady Nadzorczej Data: 29 kwietnia 2025 r.