Page 1

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA III KWARTAŁ ROKU OBROTOWEGO 2026 ZAWIERAJĄCY: ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ QUERCUS TFI S.A. SPORZĄDZONE ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE QUERCUS TFI S.A. SPORZĄDZONE ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU Warszawa, 19 października 2026 r.

Page 2

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2026 ROKU ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 2 Spis treści Wybrane skonsolidowane dane finansowe ............................................................................................................. 5 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów ..................................................... 6 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej ........................................................... 7 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych .................................................. 8 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym .............................................. 9 Dodatkowe noty objaśniające ................................................................................................................................ 11 1. Informacje ogólne .................................................................................................................................... 11 2. Skład Grupy .............................................................................................................................................. 12 3. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ............................................................................... 13 4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunku .............................................................. 13 4.1. Profesjonalny osąd ....................................................................................................................... 13 4.2. Niepewności szacunków i założeń................................................................................................ 14 4.3. Zmiana szacunków ....................................................................................................................... 15 4.4. Zmiany prezentacyjne .................................................................................................................. 15 4.5. wskazanie korekt błędów poprzednich okresów ......................................................................... 16 5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości ............................................................................................. 16 5.1. Zmiany w MSSF UE ....................................................................................................................... 16 5.2. wdrożenia MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych” ...... 17 6. Istotne Zasady Rachunkowości ................................................................................................................ 18 6.1. Zasady konsolidacji ....................................................................................................................... 18 6.2. połączenia .................................................................................................................................... 18 6.3. wartości niematerialne ................................................................................................................ 19 6.4. rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................... 20 6.5. Aktywa finansowe – klasyfikacja i wycena ................................................................................... 21 6.6. Leasing .......................................................................................................................................... 23 6.7. Transakcje w walucie ................................................................................................................... 23 6.8. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów ..................................................................................... 24 6.9. Inne aktywa .................................................................................................................................. 25 6.10. Należności .................................................................................................................................... 25 6.11. Środki pieniężne ........................................................................................................................... 26 6.12. Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe ................................................................................ 26 6.13. Zobowiązania finansowe .............................................................................................................. 26 6.14. Rezerwy ........................................................................................................................................ 26 6.15. Świadczenia pracownicze ............................................................................................................. 27 6.16. Przychody ..................................................................................................................................... 27 6.17. Koszty ........................................................................................................................................... 28 6.18. Podatki ......................................................................................................................................... 28 6.19. Zysk netto na akcję ....................................................................................................................... 29 7. Sezonowość działalności .......................................................................................................................... 29 8. Segmenty operacyjne............................................................................................................................... 29 9. Przychody i koszty .................................................................................................................................... 31 9.1. Przychody z tytułu świadczonych usług ....................................................................................... 31 9.2. Pozostałe przychody operacyjne .................................................................................................. 31 9.3. Koszty dystrybucji ......................................................................................................................... 31 9.4. Koszty świadczeń pracowniczych ................................................................................................. 32 9.5. Usługi obce ................................................................................................................................... 32 9.6. Pozostałe koszty operacyjne ........................................................................................................ 32 9.7. Przychody finansowe ................................................................................................................... 32 9.8. Koszty finansowe .......................................................................................................................... 33

Page 3

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2026 ROKU ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 3 10. Podatek dochodowy ................................................................................................................................ 33 10.1. Obciążenie podatkowe ................................................................................................................. 33 11. Zysk przypadający na jedną akcję ............................................................................................................ 33 12. Rzeczowe aktywa trwałe .......................................................................................................................... 34 13. Wartości niematerialne ............................................................................................................................ 36 14. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ................................ 38 15. Aktywa finansowe .................................................................................................................................... 38 16. Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności ..................................................................... 39 17. Instrumenty finansowe ............................................................................................................................ 39 18. Kapitały .................................................................................................................................................... 42 18.1. Kapitał podstawowy Emitenta ..................................................................................................... 42 18.2. Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu ................................... 42 18.3. Akcje Emitenta w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących ............................................ 43 18.4. Udziały niekontrolujące ................................................................................................................ 44 19. Rezerwy Długoterminowe ........................................................................................................................ 44 20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe .............. 45 20.1. Zobowiązania krótkoterminowe .................................................................................................. 45 20.2. Zobowiązania wobec klientów ..................................................................................................... 45 20.3. Rozliczenia międzyokresowe ........................................................................................................ 45 20.4. Zobowiązania warunkowe............................................................................................................ 45 21. Informacje o podmiotach powiązanych ................................................................................................... 46 21.1. Jednostki powiązane .................................................................................................................... 46 21.2. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi .......................................................................... 46 21.3. Pożyczki udzielone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej ...................................... 46 21.4. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej .......................... 47 22. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda ........................................................................................... 47 23. Zdarzenia następujące po dacie bilansu .................................................................................................. 47 24. Informacja o postępowaniach toczących się przed sądem lub organem administracji publicznej oraz kontrole w spółkach Grupy w okresie sprawozdawczym oraz w okresie poprzednim ............................ 47 25. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów .................................................................................... 47 26. Informacje o niespłacaniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki .............................................................................................................................................. 47 27. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia ................................................................................................................ 47 28. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów ................................................................................................................... 48 29. Skutki zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności ............................................................................................... 48 30. Stanowisko Zarządu odnośnie realizacji prognoz wyników na dany rok ................................................. 48 31. Informacja o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe ........................................................................................................................... 48 32. Udzielone gwarancje i poręczenia ........................................................................................................... 48 33. Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę ................... 48 34. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału ............................................................................................................... 49 Wybrane jednostkowe dane finansowe................................................................................................................. 50 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów ................ 51

Page 4

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2026 ROKU ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 4 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ............................................................... 53 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych ...................................................... 56 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ................................................. 58 Oświadczenie Emitenta .......................................................................................................................................... 60

Page 5

Page 6

Page 7

Page 8

Page 9

Page 10

Page 11

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 11 DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. INFORMACJE OGÓLNE Grupa Kapitałowa Quercus TFI S.A. („Grupa”, „Grupa kapitałowa”) składa się ze spółki dominującej Quercus TFI S.A. (dalej „Quercus TFI”, „Spółka”, „Jednostka dominująca” lub „Emitent”) oraz podmiotów zależnych wymienionych w nocie nr 2. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest tworzenie i zarządzanie otwartymi i zamkniętymi funduszami inwestycyjnymi oraz portfelami instrumentów finansowych , dystrybucja produktów inwestycyjnych i finansowych, świadczenie usług finansowych, w szczególności prowadzenie rejestrów uczestników funduszy inwestycyjnych. Informacje o jednostce dominującej Nazwa jednostki dominującej: Quercus TFI S.A. Quercus TFI S.A. została utworzona dnia 21 sierpnia 2007 roku. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000288126. Spółce nadano numer statystyczny REGON 141085990. Adres zarejestrowanego biura jednostki: ul. Nowy Świat 6/12, 00-400 Warszawa Państwo rejestracji: Polska Siedziba Spółki: ul. Nowy Świat 6/12, 00-400 Warszawa Forma prawna jednostki: spółka akcyjna Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla: Quercus TFI S.A. Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej: ul. Nowy Świat 6/12, 00-400 Warszawa Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Przedmiotem przeważającej działalności Emitenta jest „tworzenie specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych i funduszy inwestycyjnych zamkniętych, zarządzanie tymi funduszami, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, a tak że reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz zarządzanie unijnymi alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, w tym wprowadzanie ich do obrotu” (PKD: 6630 Z). Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka posiada zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego („KNF”) na wykonywanie działalności polegającej na tworzeniu funduszy inwestycyjnych, zarządzaniu nimi, w tym na pośrednictwie w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowaniu ich wobec osób trzecich i zarządzaniu zbiorczym portfelem papierów wartościowych (zezwolenie KNF z dnia 19.02.2008 r.) oraz zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na wykonywanie działalności polegającej na zarządzaniu portfelami instrumentów finansowych i doradztwie inwestycyjnym (zezwolenie KNF z dnia 08.04.2009 r.). Na dzień 30.09.2026 r. Emitent zarządzał następującymi funduszami inwestycyjnymi: • QUERCUS Parasolowy Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, z wydzielonymi dwunastoma subfunduszami: QUERCUS Akumulacji Kapitalu, QUERCUS Global Balanced, QUERCUS Agresywny, QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy, QUERCUS Obligacji Skarbowych, QUERCUS lev, QUERCUS short, QUERCUS Gold, QUERCUS Absolutny, QUERCUS Global Growth, QUERCUS Silver, QUERCUS Tech lev, • QUERCUS Instytucjonalny Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, z wydzielonymi dwoma subfunduszami: QUERCUS Dłużny 1 i QUERCUS Dłużny 2, • QUERCUS Absolute Return Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, • QUERCUS Global Balanced Plus Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, • Acer Mutlistrategy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, • Q1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, • QUERCUS Multistrategy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty,

Page 12

Page 13

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 13 Templeton Asset Management (Poland) TFI S.A., w drodze przejęcia tej spółki przez QUERCUS TFI S.A. Szczegółowe informacje dotyczące połączenia zostały przedstawione w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2025 r. 3. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i przedstawia sytuację finansową Grupy na dzień 30 września 2026 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 9 miesięcy od 1 stycznia do 30 września 2026 roku. Jako dane porównawcze zaprezentowano dane skonsolidowane Grupy Kapitałowej za III kwartał 2025 roku, sporządzone zgodnie z MSSF. Sprawozdania kwartalne nie podlegają badaniu ani przeglądowi przez biegłego rewidenta. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na bazie Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 34 „Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa” zatwierdzonym przez UE („MSR 34”) i nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w roczn ym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Emitenta za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku. W sprawozdaniu zawarto wybrane noty objaśniające dotyczące wydarzeń i transakcji, które są istotne dla zrozumienia wyników Grupy. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich (zł), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych. Złoty polski jest walutą funkcjonalną jednostki dominującej i wszystkich jednostek zależnych. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, które są wyceniane według wartości godziwej. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostki wchodzące w skład Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od daty bilansowej, tj. do 30 września 2027 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie istniały okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez konsolidowane podmioty. Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Quercus TFI S.A. za I II kwartał 2026 roku zostało sporządzone i zatwierdzone dnia 19 października 2026 roku do publikacji w dniu 2 0 października 2026 roku. 4. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKU 4.1. PROFESJONALNY OSĄD Sporządzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunk owych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. Metodologia i podejście do dokonywania szacunków i ocen zostały zaprezentowane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony w dniu 31 grudnia 202 5 roku.

Page 14

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 14 Szacowany wpływ agresji Rosji na Ukrainę na sytuację finansową Grupy W okresie sprawozdawczym aktywny pozostawał czynnik ryzyka – wojny w Ukrainie i pojawił się nowy – wzrostu napięcia geopolitycznego na Bliskim Wschodzie. W III kwartale br. saldo napływu środków w funduszach zarządzanych przez Emitenta oraz aktywów w administracji DI Xelion było dodatnie. Na dzień sporządzenia sprawozdania Zarząd Jednostki dominującej nie jest w stanie przewidzieć długości trwania wojny, ale ocenia, że nie stanowi ona czynnika zagrażającego kontynuacji działalności przez Grupę. Grupa nie prowadzi działalności na terenie Ukrainy, Izraela oraz na terytorium państw objętych sankcjami gospodarczymi w związku z wybuchem wojny. Plany biznesowe Grupy nie zakładają również budowania czy też rozszerzania skali działalności na terytorium wspomnianych państw. Grupa nie posiada również żadnych ekspozycji w portfelu niehandlowym czy też należności od partnerów biznesowych, których działalność gospodarcza zarejestrowana byłaby na Ukrainie, Białorusi lub w Rosji i innych obszarach objętych kryzysem politycznym lub konfliktem zbrojnym. Zarząd Emitenta uważa, że obecna sytuacja nie powoduje konieczności wprowadzania korekt w sprawozdaniu finansowym za III kwartał 2026 r., ani zamieszczania dodatkowych ujawnień po dacie bilansu z tego tytułu. W związku z powyższym, niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działania przez jednostki wchodzące w skład Grupy w niezmniejszonym istotnie zakresie w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Klasyfikacja umów leasingowych Zarząd Emitenta dokonał szeregu ocen i osądów związanych między innymi z oceną czy zawarte umowy zawierają element leasingu i w związku z tym czy powinny w świetle zastosowania tego standardu skutkować rozpoznaniem nowych aktywów i zobowiązań. Ponadto Zarz ąd dokonał szeregu osądów, które wpłynęły na wysokość oszacowanego zobowiązania oraz aktywów z tytułu umów leasingu. Przykładami tych osądów są np. krańcowe stopy procentowe leasingobiorcy przyjęte do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych oraz przyjęty okres leasingu oraz amortyzacji prawa do użytkowania na podstawie umowy leasingu. 4.2. NIEPEWNOŚCI SZACUNKÓW I ZAŁOŻEŃ Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowyc h lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd jednostki dominującej dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. Czynnikami niepewności dla kluczowych szacunków są przede wszystkim założenia, co do kształtowania się w przyszłości: stopy wzrostu przychodów z zarządzania funduszami, kosztów funkcjonow ania, stopy zwrotu z poszczególnych instrumentów finansowych, zdolności Grupy do generowania zakładanych poziomów zysku netto, wielkość szacowanych przepływów pieniężnych oraz przyjętej w modelach stopy dyskontowej i zmienności cen instrumentów finansowych. Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń spółki Grupy kierują się profesjonalnym osądem. Wartości godziwe jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych są określane według wartości jednostki uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych publikowanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjn ych. Wycena ta odzwierciedla udział w aktywach netto tych funduszy.

Page 15

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 15 Utrata wartości aktywów finansowych Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości danego składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Odpis na należności handlowe oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności prze stało być prawdopodobne. Grupa dokonuje oszacowania oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9. Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych, ostatnia wycena przeprowadzona była na dzień 31 grudnia 2025 r. Zmiana wskaźników finansowych będących podstawą szacunku nie miałaby istotnego wpływu na wyniki finansowe Grupy. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użytecznośc i na podstawie bieżących szacunków. Utrata wartości aktywów trwałych - wartości niematerialnych Emitent przeprowadził test na utratę wartości, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, tj. wartości praw do nazwy oraz domen internetowych na 31 grudnia 202 5 r., ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powoduj ą, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. 4.3. ZMIANA SZACUNKÓW W okresie objętym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem nie wystąpiły zmiany szacunków. 4.4. ZMIANY PREZENTACYJNE W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany szacunków.

Page 16

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 16 4.5. WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW W okresie sprawozdawczym oraz w okresie poprzednim zdarzenia takie nie wystąpiły . 5. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupy Quercus zastosowano spójne zasady rachunkowości, z tymi które zastosowano przy sporządzaniu rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych za rok zakończony 31 grudnia 202 5 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 202 6 roku, wskazanych w pkt 5.1. 5.1. ZMIANY W MSSF UE Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały zastosowane w roku obrotowym 2026 Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej (UE) zostały po raz pierwszy zastosowane w śródrocznym sprawozdaniu finansowym Grupy za trzeci kwartał 2026 roku: • Coroczne poprawki do standardów MSSF (vol. 11, zatwierdzone w UE w dniu 9 lipca 2025 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), obejmujące zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe; ujawnianie informacji”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”: metoda kosztowa. • Poprawki do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7), zatwierdzone w UE w dniu 27 maja 2025 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), • Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od sił natury (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7), zatwierdzone w UE w dniu 30 czerwca 2025 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), Wyżej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy za półrocze 2026 roku. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale nie weszły w życie i nie zostały przyjęte przez Grupę do wcześniejszego zastosowania Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie, a Grupa nie zdecydowała się na ich wcześniejsze zastosowanie: • MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie w sprawozdaniach finansowych” (zatwierdzony w UE w dniu 13 lutego 2026 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później). Nowy standard MSSF 18 będzie miał wpływ na rachunek przepływów pieniężnych, niektóre ujawnienia oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów w sprawozdaniu finansowym. Szczegółowe informacje dotyczące przewidywanego wpływu wdrożenia MSSF 18 przedstawiono w pkt 5.2 niniejszego sprawozdania. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

Page 17

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 17 MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE: • MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”, wydany 9 maja 2024 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później), • Poprawki do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na walutę prezentacji w warunkach hiperinflacji”, wydane 13 listopada 2025 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później), • Poprawki do MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”, wydane 21 sierpnia 2025 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później), • Poprawki do opcji wyceny w wartości godziwej w MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach, wydane 26 czerwca 2026 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później), • MSSF 20 „Aktywa regulacyjne i zobowiązania regulacyjne”, wydany 27 maja 2026 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2029 roku lub później). Według szacunków Grupy wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę . 5.2. WDROŻENIA MSSF 18 „PREZENTACJA I UJAWNIANIE INFORMACJI W SPRAWOZDANIACH FINANSOWYCH” MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych” zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i będzie miał zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się od dnia 1 stycznia 2027 r. Grupa nie planuje wcześniejszego zastosowania MSSF 18. MSSF 18 nie zmienia zasad ujmowania i wyceny aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów. W związku z tym Grupa nie oczekuje wpływu wdrożenia standardu na wynik netto, kapitały własne ani aktywa netto. Oczekiwany wpływ będzie dotyczył przede wszystkim prezentacji i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w szczególności struktury skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, prezentacji rachunku przepływów pieniężnych oraz zakresu informacji ujawnianych w notach o bjaśniających. Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa prowadzi prace przygotowawcze dotyczące wdrożenia MSSF 18. Prace obejmują w szczególności analizę klasyfikacji przychodów i kosztów do nowych kategori i rachunku zysków i strat, ocenę wpływu standardu na prezentację wyniku z działalności operacyjnej, analizę wpływu na rachunek przepływów pieniężnych oraz przegląd zakresu wymaganych ujawnień. Grupa oczekuje, że przychody z podstawowej działalności, w szczególności przychody z tytułu zarządzania funduszami, w tym opłaty stałe i zmienne za zarządzanie, oraz koszty związane z prowadzeniem działalności operacyjnej będą prezentowane w kategorii operacyjnej. Na podstawie dotychczas przeprowadzonej analizy Grupa nie identyfikuje inwestowania własnych aktywów jako określonej głównej działalności gospodarczej w rozumieniu MSSF 18. W konsekwencji Grupa oczekuje, że wynik z lokowania środków własnych, w tym odsetki od środków pieniężnych i lokat oraz wynik z posiadanych instrumentów finansowych, będzie prezentowany w kategorii inwestycyjnej. Ocena ta będzie podlegała potwierdzeniu w toku dalszych prac wdrożeniowych. MSSF 18 będzie stosowany retrospektywnie, co będzie wymagało przekształcenia danych porównawczych prezentowanych w sprawozdaniach finansowych sporządzanych za okresy rozpoczynające się od dnia 1 stycznia 2027 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa nie zakończyła jeszcze ilościowego i jakościowego

Page 18

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 18 oszacowania wpływu wdrożenia MSSF 18 na prezentację poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego. Wyniki dalszych analiz zostaną uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za 2026 r. oraz w sprawozdaniach finansowych sporządzanych za okresy rozpoczynające się od dnia 1 stycznia 2027 r. 6. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 6.1. ZASADY KONSOLIDACJI Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości oraz względem wymogów MSSF wprowadza się niezbędne korekty. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, są w całości wyeliminowane. Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca ma miejsce, wtedy gdy: • posiada władzę nad danym podmiotem, • podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce, • ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli. W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny, czy pra wa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym: • wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców; • potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony; • prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także • dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców. Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostce zależnej Grupa dok onuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej. 6.2. POŁĄCZENIA Nabycie jednostek zależnych: Grupa stosuje metodę przejęcia przy rozliczaniu nabycia jednostek zależnych zgodnie z wymogami MSSF 3. Zastosowanie metody przejęcia wymaga ujęcia i wyceny możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów,

Page 19

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 19 przejętych zobowiązań oraz wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej na dzień przejęcia (tj. objęcia kontroli) oraz ujęcia i wyceny wartości firmy lub zysku z okazjonalnego nabycia. Jednostka przejmująca wycenia: - możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, - wszelkie niekontrolujące udziały w wartości proporcjonalnego udziału niekontrolujących udziałów w możliwych do zidentyfikowania aktywach netto przejmowanej jednostki. 6.3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE Wartości niematerialne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do Grupy korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami. Początkowe ujęcie wartości niematerialnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym wartości niematerialne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonych okresie użytkowania są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Przewidywany okres ekonomicznej użyteczności kształtuje się następująco: Patenty, licencje, 2-5 lat Oprogramowanie komputerowe 2-5 lat Relacje z Klientami 10 lat Relacje z Partnerami / Doradcami 10 lat Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego w celu weryfikacji czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez dane wartości niematerialne. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Na dzień bilansowy Grupa każdorazowo ocenia czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, przeprowadzany jest test na utratę wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w pozostałych kosztach operacyjnych.. Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki − sumy: • przekazanej zapłaty, • kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz • w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej - nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. W przypadku, gdy wyżej wskazana suma nie przekracza wartości godziwej netto ustalonej na dzień przejęcia wartości możli wych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, ujmuje się powstały zysk w rachunku zysków i strat na dzień przejęcia jako przychody finansowe. Zysk przypisuje się do jednostki przejmującej. Przed ujęciem zysku z okazyjnego nabycia dokon uje ponownej

Page 20

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 20 oceny, czy poprawnie zidentyfikowano wszystkie nabyte aktywa i wszystkie przejęte zobowiązania oraz ujęto wszystkie dodatkowe aktywa i zobowiązania. Znak towarowy „DI Xelion” Wartość niematerialna w postaci znaku towarowego DI Xelion została uznana za wartość niematerialną o nieokreślonym okresie użytkowania. Tym samym wartość ta nie podlega amortyzacji i jest corocznie testowana pod kątem ewentualnej utraty wartości. Decyzja o uznaniu okresu ekonomicznej użyteczności znaku za nieokreślony wynika z oczekiwania iż znak ten będzie się przyczyniał do wypracowywania przez Jednostkę Dominującą przepływów pieniężnych netto w przyszłości przez nieokreślony czas. Szacowane na koniec października 2021 roku wartości dotyczące zidentyfikowanych pozycji niematerialnych pozostają aktualne na dzień 31.12.2025 r. Pierwszy test pod kątem ewentualnej utraty wartości został przeprowadzony na koniec 2022 roku, a jego aktualizacja nastąpiła na koniec 2025 roku. Wartości niematerialne rozpoznane w ramach rozliczenia połączenia Wartości niematerialne w postaci listy klientów i doradców zostały uznane za wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania. Relacje z klientami oraz doradcami Grupa amortyzuje obecnie przez okres 10 lat, zakładając, iż co roku odchodzi około 10% klientów i partnerów. Co roku przeprowadza się analizę poprawności założeń co do pozostałego okresu amortyzacji. 6.4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych stanowi cena ich nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o poniesione do dnia przekazania do używania koszty związane z ich przystosowaniem do używania. Koszty finansowania zewnętrznego związane bezpośredni o z nabyciem lub wytworzeniem dostosowywanego składnika aktywów stanowią element ceny nabycia lub kosztu wytworzenia środka trwałego. Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych powiększa się o koszty wymiany ich głównych części składowych oraz ulepszenia powodującego podwyższenie ich wartości użytkowej. Koszty remontów, serwisów i konserwacji są ujmowane jako koszty okresu w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Na dzień sprawozdawczy rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszone o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (za wyjątkiem gruntów, które nie są amortyzowane) dokonywana jest według ustalonego planu przy zastosowaniu metody liniowej przez okres ekonomicznej użyteczności, z uwzględnieniem wartości końcowej. Rozpoczęcie umor zeń (amortyzacji) następuje w miesiącu przyjęcia składnika majątkowego do używania, a zakończenie nie później, niż z chwilą zrównania wartości umorzeń i odpisów z jego wartością początkową, przeznaczenia go do likwidacji, sprzedaży lub stwierdzenia niedob oru. Metoda amortyzacji zastosowana do rzeczowych aktywów trwałych weryfikowana jest co najmniej na koniec każdego roku finansowego i jeżeli nastąpiła istotna zmiana w oczekiwanym trybie konsumowania przez Grupę korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów, metoda amortyzacji ulega zmianie w zakresie odzwierciedlającym tę zmianę. Niskowartościowe składniki rzeczowych aktywów trwałych o wartości początkowej nieprzekraczającej 10 tys. zł obciążają koszty działalności jednorazowo w miesiącu oddania ich do używania. Składnik rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jego zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelk ie zyski lub straty wynikające z usunięcia środka trwałego ze sprawozdania z sytuacji finansowej są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Rzeczowe aktywa trwałe, z wyjątkiem gruntów są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, który kształtuje się następująco:

Page 21

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 21 Prawo do użytkowania budynków i budowli 3-7 lat Urządzenia techniczne i maszyny 3-5 lat Środki transportu 4-5 lat Inne środki trwałe 3-10 lat Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego w celu weryfikacji czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały. Na dzień bilansowy Grupa każdorazowo ocenia czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, to przeprowadzany jest test na utratę warto ści. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w pozostałych kosztach operacyjnych. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania. 6.5. AKTYWA FINANSOWE – KLASYFIKACJA I WYCENA Grupa ujmuje składnik aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wtedy, gdy staje się związana postanowieniami umowy o ten instrument finansowy. Należności bezwarunkowe ujmowane są jako aktywa, gdy Grupa staje się stroną umowy, w wyniku czego zyskuje prawo do otrzymania środków pieniężnych. Każdy udział w przekazywanym aktywie finansowym, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Grupy jest traktowany jako składnik aktywów lub zobowiązanie. Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto wyłącznie, jeśli Grupa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną t ransakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć. Zgodnie z MSSF 9 na moment początkowego ujęcia aktywa finansowe są klasyfikowane przez Grupę do jednej z następujących kategorii: • wyceniane według zamortyzowanego kosztu, • wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, • wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy. Powyższa klasyfikacja zależy od modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych , tj. od tego czy umowne przepływy pieniężne stanowią wyłącznie spłatę kapitału i odsetek od kwoty kapitału pozostałej do spłaty (ang. Solely payments of principal and interest, „SPPI”). Zdefiniowanie istniejących modeli biznesowych dokonywane jest przez kluczowe kierownictwo Grupy. Następnie Grupa klasyfikuje swoje aktywa finansowe do jednego z trzech modeli biznesowych, biorąc pod uwagę cel utrzymywania instrumentu finansowego: • utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych (model 1),

Page 22

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 22 • utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży (model 2), • przeznaczone do obrotu oraz Pozostałe aktywa finansowe niezaklasyfikowane do modelu 1, ani modelu 2 (model 3). Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Aktywa finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu jeżeli jednocześnie spełniają poniższe dwa kryteria: • aktywa finansowe są częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych z utrzymywanych aktywów, • zgodnie z warunkami umowy aktywa finansowe w określonych terminach generują przepływy pieniężne, które stanowią jedynie spłaty kapitału i odsetek od niespłaconej części kapitału (spełnione jest kryterium SPPI). Po początkowym ujęciu aktywa te są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wyliczenie efektywnej stopy procentowej obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje, koszty transakcji oraz inn e premie i dyskonta stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite Aktywa finansowe (z wyłączeniem instrumentów kapitałowych) wyceniane są do wartości godziwej przez inne całkowite dochody, gdy jednocześnie spełniają dwa poniższe warunki oraz nie zostały wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy: • aktywa finansowe są częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych oraz ze sprzedaży składników aktywów finansowych, • zgodnie z warunkami umowy aktywa finansowe w określonych terminach generują przepływy pieniężne, które stanowią jedynie spłaty kapitału i odsetek od niespłaconej części kapitału (spełnione jest kryterium SPPI). Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmowane są na dzień zawarcia transakcji według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu są również wycen iane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej (inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych) są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako kapitały z aktualizacji wyceny. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowana wartość zysków lub strat ujętych w kapitale z aktualizacji wyceny zostaje przeklasyfikowana do zysków zatrzymanych jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania. Inwestycje w instrumenty kapitałowe Grupa wycenia według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. W momencie początkowego ujęcia można dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez Grupę w ramach połączenia jednostek zgodnie z MSSF 3. W przypadku wykorzystania opcji wyceny według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, w rachunku zysków i strat ujmuje się wyłącznie dywidendy wynikają ce z tej inwestycji. Zyski lub straty z wyceny ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają reklasyfikacji do rachunku zysków i strat . Wartość godziwa instrumentów kapitałowych notowanych na aktywnym rynku wynika z ich bieżącej ceny zakupu. Jeżeli rynek na dany składnik aktywów finansowych oraz nienotowanych papierów wartościowych nie jest aktywny, Grupa ustala wartość godziwą stosując tec hniki wyceny. Obejmują one wykorzystanie niedawno przeprowadzonych na normalnych zasadach rynkowych transakcji, odwołanie się do innych instrumentów, które są w zasadzie identyczne, analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w jak największym stopniu wykorzystując informacje rynkowe, przy czym, w określonych przypadkach, cena nabycia może być jej najlepszym szacunkiem.

Page 23

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 23 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Do kategorii tej Spółki z Grupy kwalifikują instrumenty pochodne (nie będące instrumentami zabezpieczającymi), dłużne i kapitałowe papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne, pożyczki i należności, które nabyto lub zaliczono do t ej kategorii z zamiarem sprzedaży w krótkim terminie. Ponadto kategoria ta obejmuje aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu obowiązkowo wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, które nie spełniają kryterium SPPI. Pochodne instrumenty finansowe Spółki z Grupy nie używają pochodnych instrumentów finansowych do zabezpieczenia ryzyka kursowego i zmiany stóp procentowych wynikającego z działalności operacyjnej, finansowej lub inwestycyjnej. Zgodnie z przyjętą polityką inwestycyjną, Spółki nie posiada ją, ani nie emitują pochodnych instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu. Grupa zaprzestaje ujmować aktywa finansowe w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego aktywa, lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. 6.6. LEASING W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu, początko wych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe. Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do u żytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36. Na dzień rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeks u lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne. W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i z obowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu. 6.7. TRANSAKCJE W WALUCIE Transakcje wyrażone w walutach innych niż złoty są przeliczane na złote po kursie faktycznie zastosowanym w dniu zawarcia transakcji, a jeżeli zastosowanie tego kursu nie jest możliwe po kursie średnim ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień. Na dzień bilansowy aktywa i pasywa wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu obowiązującego na ten dzień średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia

Page 24

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 24 różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych lub w przypadkach określonych przepisami, kapitalizowane w wartości aktywów. 6.8. ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW Aktywa finansowe Na każdy dzień bilansowy Spółki oceniają czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika bądź grupy aktywów finansowych. Jeśli dowody takie istnieją, Spółki ustalają szacowaną możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonują odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansową. Spółki Grupy identyfikują następujące przesłanki wskazujące na możliwość utraty wartości przez składki aktywów: • utrata wartości rynkowej danego składnika aktywów odnotowana w ciągu okresu jest znacznie większa od utraty, której się można było spodziewać w wyniku upławu czasu i zwykłego użytkowania, • w ciągu okresu nastąpiła lub nastąpią w niedalekiej przyszłości znaczące i niekorzystne zmiany o charakterze technologicznym, rynkowym, gospodarczym lub prawnym w otoczeniu, w którym Grupa prowadzi działalność, • w ciągu okresy nastąpił wzrost rynkowych stop procentowych lub innych rynkowych stóp zwrotu z inwestycji i prawdopodobne jest, że wzrost ten wpłynie na stopę dyskontową stosowaną do wyliczenia wartości użytkowej danego składnika aktywów i istotnie obniży w artość odzyskiwaną składnika aktywów, • wartość bilansowa aktywów netto jest wyższa od wartości ich rynkowej kapitalizacji, • dostępne są dowody na to, że nastąpiła utrata przydatności danego składnika aktywów lub jego fizyczne uszkodzenie, • dostępne są dowody pochodzące ze sprawozdawczości wewnętrznej świadczące o tym że ekonomiczne wyniki uzyskiwane przez dany składnik aktywów są lub w przyszłości będą gorsze od oczekiwanych. Grupa ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu składnika aktywów finansowych. Grupa do ustalania wartości odpisu z tytułu wartości aktywów finansowych stosuje: • podejście uproszczone w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług , • podejście ogólne w odniesieniu do pozostałych aktywów finansowych, tj. aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie innych niż należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług ustalane są jako różnica pomiędzy ich wartością nominalną, a wartością przepływów, które Grupa spodziewa się otrzymać, oszacowanych z uwzględnieniem ryzyka niewykonania zobowiązania przez konkretnego d łużnika. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, z uwzględnieniem czynników wynikających z posiadanych przez jednostkę informacji dotyczących przyszłości oraz ilości dni przeterminowania danej należności. W modelu ogólnym Grupa rozpoznaje dla aktywów finansowych trzy podstawowe tzw. koszyki w kontekście zmian poziomu ryzyka kredytowego. Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych i na każdy dzień spr awozdawczy Grupa dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia: • w odniesieniu do aktywów finansowych, dla których na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12 - miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (koszyk 1), • w odniesieniu do aktywów finansowych, dla których na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia

Page 25

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 25 odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (koszyk 2). Do Koszyka 3 Grupa klasyfikuje ekspozycje, dla których zmaterializowały się zdarzenia niewykonania zobowiązania (zaistniałej przesłanki utraty wartości). Dla takich ekspozycji oczekiwane straty są rozpoznawane w horyzoncie całego czasu życia ekspozycji. Dokonując oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia, Grupa posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia danego instrumentu finansowego. Aktywa niefinansowe Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , poddawana jest ocenie na każdy dzień bilansowy w celu stwierdzenia czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółki dokonuje szacunku wartości odzyskiwanej poszczególnych aktywów. Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest definiowany jako najmniejsza identyfikowalna część aktywów, która wypracowuje środki pieniężne niezależnie od innych aktywów i ich grup. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane jako zysk lub strata bieżącego okresu. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana, jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej. Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych, wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy. Odpis wartości firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach są poddawane na każdy dzień bilansowy ocenie czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wa rtości bilansowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty. 6.9. INNE AKTYWA Koszty rozliczane w czasie (rozliczenia międzyokresowe) Spółki prezentują w pozycji „Inne aktywa”. Koszty te dotyczą wydatków, których rozliczanie w ciężar rachunku zysków i strat nastąpi w przyszłości, w okresach sprawozdawczych, których te koszty dotyczą. 6.10. NALEŻNOŚCI Należności handlowe są wykazywane w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych, zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne, od których nie dokonano odpisów

Page 26

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 26 aktualizujących ich wartość lub dokonano odpisów w niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych. 6.11. ŚRODKI PIENIĘŻNE Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz powiększone o należne odsetki lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Środki pieniężne w walutach obcych wykazuje się w wartości przeliczonej na złote polskie według kursu średniego NBP na dzień bilansowy. Środki pieniężne Klientów DI Xelion zakwalifikowane są jako środki o ograniczonym dysponowaniu przez Grupę, w związku z przysługującym Klientom roszczeniem względem DI Xelion o wypłatę tych środków. DI Xelion nie wykorzystuje środków pieniężnych Klientów na potrzeby własne i przechowuje je odrębnie od środków własnych. 6.12. ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE Zobowiązania handlowe Grupa wycenia w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania, których termin wymagalności przypada w okresie krótszym niż 12 miesięcy, licząc od końca okresu sprawozdawczego Do zobowiązań zaliczane są między innymi zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz zobowiązania wobec Klientów DI Xelion. Zobowiązania wobec klientów DI Xelion te w księgach powstają przede wszystkim z tytułu przechowywania środków pieniężnych na rachunkach należących do klientów Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania, których termin spłaty przypada w okresie dłuższym niż 12 miesięcy, licząc od końca okresu sprawozdawczego Do zobowiązań zaliczamy również rozliczenia międzyokresowe i rezerwy. Koszty rozliczane w czasie (zobowiązania) oraz przychody przyszłych okresów. Do kosztów rozliczanych w czasie zaliczane są rezerwy na koszty rzeczowe wynikające ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki przez kontrahentów, świadczenia na rzecz pracowników, które zostaną rozliczone w następnych okresach. Grupa wycenia w kwocie wymagającej zapłaty, przy czym zobowiązania finansowe, których uregulowanie zgodnie z umową następuje drogą wydania aktywów finansowych innych niż środki pieniężne lub wymiany na instrumenty finansowe – według wartości godziwej. 6.13. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Zobowiązania finansowe, których uregulowanie zgodnie z umową następuje drogą wydania aktywów finansowych innych niż środki pieniężne lub wymiany na instrumenty finansowe, w momencie początkowego ujęcia są wyceniane wg. wartości godziwej skorygowanej o ewen tualne koszty transakcji (tak samo jak w przypadku aktywów finansowych). Zobowiązania finansowe są wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem: zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (w tym instrumenty pochodne). 6.14. REZERWY Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania . W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące

Page 27

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 27 szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz, jeżeli jest to właściwe, ryzyko związane z danym składnikiem zobowiązań. 6.15. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE Spółki Grupy zobowiązane są, na mocy obowiązujących przepisów, do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te, zgodnie z MSR 19, stanowią program państwowy oraz mają charakter programu określonych składek. W związku z powyższym, zobowiązanie Grupy za każdy okres jest szacowane na podstawie kwot składek do wniesienia za dany rok. Grupa zobowiązana jest na podstawie obowiązujących przepisów do wypłaty odpraw emerytalnych w wysokości zgodnej z przepisami kodeksu pracy. Minimalna wysokość odpraw emerytalnych wynika z przepisów kodeksu pracy obowiązujących na dzień wypłaty odprawy emer ytalnej. Zobowiązanie Spółki wynikające z odpraw emerytalnych obliczane jest poprzez oszacowanie wysokości przyszłego wynagrodzenia pracownika w okresie, w którym pracownik osiągnie wiek emerytalny oraz poprzez oszacowanie wysokości przyszłej odprawy emerytalnej. Odprawy te są dyskontowane do wartości bieżącej. Stopę dyskontową otrzymuje się na podstawie rynkowej stopy zwrotu z obligacji Skarbu Państwa na dzień bilansowy. Zobowiązanie z tytułu odpraw emerytalnych ujmowane jest proporcjonalnie do przewidywan ego okresu świadczenia pracy przez danego pracownika. Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia. Spółki Grupy ujmują zobowiązanie w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku (profit sharing plans), jeśli Grupa jest prawnie lub konstruktywnie zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane. 6.16. PRZYCHODY Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka Grupy uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Grupa rozpoznaje przychody zgodnie z pięciostopniowym modelem u jmowania przychodów wskazanym w MSSF 15. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Grupa Kapitałowa osiąga przychody związane z: • zarzadzaniem funduszami inwestycyjnymi (wynagrodzenia stałe oraz zmienne naliczane od wartości aktywów funduszy lub w określonej kwocie). Wynagrodzenie stałe jest naliczane nie rzadziej niż w każdym dniu wyceny określonym w statucie funduszy i rozpoznawane jako przychód Spółki w okresach nie częstszych niż miesięczne. Wynagrodzenie zmienne jest naliczane w zdefiniowanych w Statucie fundus zy okresach rozliczeniowych i rozpoznawane jako przychód Spółki na koniec każdego roku obrotowego, bądź w momencie wykupu certyfikatów liczone od wartości wykupywanych certyfikatów, jeżeli statut funduszu dopuszcza taką możliwość. Inwestorzy funduszy zarządzanych przez Quercus TFI S.A. mogą na podstawie podpisanych umów otrzymywać świadczenie dodatkowe, ustalane jako określona procentowo albo kwotowo, część wynagrodzenia Spółki za zarządzanie funduszem/subfunduszem, naliczonego od wartości aktywów netto funduszu / subfunduszu przypadających na posiadane przez uczestnika funduszu jednostki uczestnictwa / certyfikaty inwestycyjne. Świadczenia te uwarunkowane są spełnieniem warunków wskazanych w umowie. Wypłacane świadczenia dodatkowe pomniejszają wartość przychodów ; • przyjmowaniem i przekazywaniem zleceń Klientów do towarzystw funduszy inwestycyjnych (opłaty dystrybucyjne należne z tego tytułu ujmowane są memoriałowo w okresie, kiedy nastąpiło nabycie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa; wynagrodzenie w związku z obsługą uczestników funduszy ujmowane jest w wysokości równej wartości równej wartości wykonanych w danym okresie rozliczeniowym czynności dodatkowych alokowanych na dane towarzystwo funduszy inwestycyjnych;

Page 28

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 28 • opłatami za prowadzenie rachunków. Przychody z tego tytułu ujmowane są w okresie którego dotyczą. W przypadku opłat pobieranych z góry, przychody rozpoznawane są proporcjonalnie przez okres za jaki opłata została pobrana; • prowadzeniem działalności Agenta Transferowego i dotyczą prowadzenia rejestrów uczestników . Odsetki Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wa rtości bilansowej danego składnika aktywów finansowych. Odsetki obliczone w oparciu o metodę efektywnej stopy procentowej ujmuje się w wyniku finansowym w pozycji przychody finansowe. Dywidendy Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. 6.17. KOSZTY Koszty dystrybucji Emitent wypłaca wynagrodzenie z tytułu czynności wykonywanych przez Dystrybutorów, jeżeli zasadność ich dokonania została przez towarzystwo zweryfikowana oraz potwierdzona na podstawie informacji i dokumentów przekazanych Emitentowi. Wynagrodzenie z tytułu zachęt nie może być wyższe niż przysługujący dystrybutorowi limit. Ponadto Grupa ponosi koszty zarządzania siecią sprzedaży. Powyższe koszty są ujmowane w momencie wykonania usługi. Świadczenia pracownicze Grupa ponosi wydatki na wynagrodzenia pracowników oraz związane z tym nakłady. Wartości te wynikają z umów oraz z regulacji wewnętrznych Grupy. 6.18. PODATKI Podatek bieżący Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy. Podatek odroczony Odroczony podatek dochodowy jest ustalany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów , a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na odroczony podatek dochodowy tworzona jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, chyba że rezerwa na odroczony podatek dochodowy powstaje w wyniku amortyzacji wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów lub pasy wów przy transakcji nie stanowiącej połączenia przedsiębiorstw i w chwili jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania lub stratę podatkową. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zos tanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice i straty, chyba że aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów lub pasywów przy transakcji nie stanowiącej połączeni a

Page 29

Page 30

Page 31

Page 32

Page 33

Page 34

Page 35

Page 36

Page 37

Page 38

Page 39

Page 40

Page 41

Page 42

Page 43

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 43 Tabela została sporządzona na podstawie ww . zawiadomień otrzymanych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. Akcjonariusze Emitenta posiadający co najmniej 5% akcji Spółki zgodnie z zawiadomieniami: Akcjonariusz Liczba akcji i głosów1 Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów1 Źródło danych Sebastian Buczek4 5 064 6303, 4 10,02%3, 4 zawiadomienia z dnia 2026-06-09 i 2026-06-10 Q1 Fundacja Rodzinna w Organizacji4 3 636 0614 7,19%4 zawiadomienia z dnia 2026-06-09 i 2026-06-10 Jakub Głowacki Fundacja Rodzinna 7 414 755 14,66% zawiadomienie z dnia 2026-06-11 Quercus TFI S.A. (akcje własne) 3 711 000 7,34% zawiadomienie z dnia 2026-06-08 Franklin Templeton Global Investors Limited 3 611 3542 7,14%3 zawiadomienie z dnia 2.02.2026 r. Źródło: Emitent 1 liczba akcji jest równa liczbie głosów (Spółka nie emitowała akcji uprzywilejowanych) 2 dane na dzień otrzymania zawiadomienia 3 obliczenia własne Quercus TFI S.A., ⁴ Q1 Fundacja Rodzinna w organizacji jest podmiotem zależnym Pana Sebastiana Buczka. Pan Sebastian Buczek posiada łącznie bezpośrednio i pośrednio 17,21% głosów. Zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 24 kwietnia 2026 r. od Nationale -Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., Nationale -Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zbył akcje Spółki i osiągnął stan posiadania akcji Spółki poniżej progu 5% ogól nej liczby głosów. Stosowna informacja została zawarta w raporcie bieżącym nr 21/2026 sporządzonym 27 kwietnia 2026 r. Zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 8 czerwca 2026 r. od Quercus TFI S.A., akcjonariusz ten nabył akcje Spółki (akcje własne) w ramach skupu akcji własnych i osiągnął stan posiadania akcji Spółki powyżej progu 5% ogólnej liczby głosów. Stosowna info rmacja została zawarta w raporcie bieżącym nr 27/2026 sporządzonym 8 czerwca 2026 r. Zgodnie z zawiadomieniami otrzymanymi w dniu 9 czerwca 2026 r. i w dniu 10 czerwca 2026 r. od Sebastiana Buczka i Q1 Fundacji Rodzinnej w organizacji, akcjonariusze ci sprzedali akcje Spółki w ramach skupu akcji własnych i zmniejszyli łączny stan posiadani a akcji Spółki o więcej niż 2% w stosunku do poprzedniego zawiadomienia. Stosowne informacje zostały zawarte w raporcie bieżącym nr 28/2026 sporządzonym 9 czerwca 2026 r. i raporcie bieżącym nr 29/2026 sporządzonym 10 czerwca 2026 r. Zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 11 czerwca 2026 r. od Jakub Głowacki Fundacja Rodzinna, akcjonariusz ten sprzedał akcje Spółki w ramach skupu akcji własnych i zmniejszył stan posiadania akcji Spółki o więcej niż 2% w stosunku do poprzedniego zaw iadomienia. Stosowna informacja została zawarta w raporcie bieżącym nr 30/2026 sporządzonym 12 czerwca 2026 r. Struktura posiadania akcji przez akcjonariuszy podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Quercus TFI S.A. jest taka sama z uwagi na brak innych, poza spółką Emitenta, spółek akcyjnych we wspomnianej Grupie Kapitałowej. 18.3. AKCJE EMITENTA W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH Stan posiadania akcji przez osoby wchodzące w skład Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta ustalony na podstawie zawiadomień otrzymanych na podstawie art. 160 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi , zawiadomień (powiadomień) otrzymanych na podstawie art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR oraz informacji uzyskanych na potrzeby sporządzenia sprawozdania za trzeci kwartał 2026 r., został przedstawiony w poniższej tabeli. Tabela została sporządzona na podstawie ww . zawiadomień otrzymanych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania.

Page 44

Page 45

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 45 20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 20.1. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 30.09.2026 30.06.2026 31.12.2025 30.09.2025 Zobowiązania z tyt. dostaw i usług Wobec jednostek powiązanych 0 0 0 0 Wobec jednostek pozostałych 1 844 2 549 5 203 2060 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 844 2 549 5 203 2060 Zobowiązania z tytułu premii inwestycyjnej 1 257 1 144 1 065 942 Pozostałe zobowiązania 15 11 36 018 20 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe 3 116 3 704 42 286 3 022 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 21. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 14 -dniowych. 20.2. ZOBOWIĄZANIA WOBEC KLIENTÓW Na saldo zobowiązań wobec klientów wynoszące 78 703 tys. zł na dzień 30 września 202 6 r. (30 792 tys. zł na dzień 31 grudnia 202 5 r.) składają się przede wszystkim zobowiązania z tytułu przechowywania środków pieniężnych na rachunkach należących do klientów DI Xelion. 20.3. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 30.09.2026 30.06.2026 31.12.2025 30.09.2025 Rezerwa na urlopy 1 240 1 240 1 035 1 182 Rezerwa na premie 7 978 6 153 11 302 5 440 Rezerwa na koszty dystrybucji 18 986 15 440 11 595 12 969 Pozostałe 683 1 113 616 585 Rozliczenia międzyokresowe kosztów razem 28 887 23 946 24 548 20 176 20.4. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Na dzień 30 września 2026 r. wartość roszczeń i potencjalnych roszczeń w 1 sprawie wynosiła 1 750 tys. zł. (w tym roszczenia wytoczone przeciwko DI Xelion oraz potencjalne roszczenia, co do których Di Xelion ma podstawy do stwierdzenia iż mogą wystąpić). Sprawa będąca przedmiotem sporu sądowego obejmuje kwotę 319 ty s. zł wraz z odsetkami za opóźnienie (strata na jednej z inwestycji). Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego zapadł wyrok przed sądem I instancji, który oddalił powództwo w całości. Wyrok nie jest prawomocny. DI Xelion utworzył w związku z toczącą si ę sprawą sporną rezerwę w wysokości 573 tys. zł, z uwagi na zakwalifikowanie przez DI Xelion ryzyka przegrania sporu jako istotnego, tj. większego niż 50%. Na dzień 30 września 2026 r. Grupa wykazała w sprawozdaniu przychody z tytułu opłaty zmiennej za zarządzanie subfunduszami/funduszami oraz portfelami instrumentów finansowych pobieranej w trakcie roku, w łącznej wysokości 22 494 tys. zł. Opłata zmienna za zarządzanie pobierana jest okresowo w trakcie roku w przypadku subfunduszu QUERCUS Absolutny, QUERCUS Global Balanced, QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, QUERCUS Absolute Return FIZ, Acer Multistrategy FIZ. Do obliczania opłaty za wyniki stosuje się model High Water Mark dla całej historii Subfunduszu (HWM-alltime). Oznacza to, że opłata za wyniki może być naliczona wyłącznie w sytuacji osiągnięcia nowej maksymalnej wartości przez Jednostkę Uczestnictwa/ Certyfikat Inwestycyjny.

Page 46

Page 47

Page 48

Page 49

Page 50

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 50 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR 01.01.2026- 30.09.2026 01.01.2025- 30.09.2025 01.01.2026- 30.09.2026 01.01.2025- 30.09.2025 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 112 693 92 190 26 330 21 761 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 49 610 36 120 11 591 8 526 Zysk (strata) brutto 52 827 42 100 12 343 9 937 Zysk (strata) netto 42 670 34 404 9 970 8 121 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 53 558 42 473 12 514 10 025 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -8 768 3 857 -2 049 910 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -55 700 -59 043 -13 014 -13 937 Przepływy pieniężne netto, razem -7955 -12 713 -1 859 -3 001 w tys. zł w tys. EUR 30.09.2026 31.12.2025 30.09.2025 30.09.2026 31.12.2025 30.09.2025 Aktywa, razem 215 554 176 989 100 881 49 357 41 874 23 630 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 27 022 67 129 19 335 6 187 15 882 4 529 Zobowiązania długoterminowe 0 0 0 0 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe 6 513 48 197 6 436 1 491 11 403 1 508 Kapitał własny 188 530 109 860 81 545 43 170 25 992 19 101 Kapitał zakładowy 5 057 4 757 4 696 1 158 1 125 1 100 Liczba akcji (w szt.) na koniec okresu sprawozdawczego 50 568 620 47 568 620 46 957 266 50 568 620 47 568 620 46 957 266 w zł w EUR 01.01.2026- 30.09.2026 01.01.2025- 30.09.2025 01.01.2026- 30.09.2026 01.01.2025- 30.09.2025 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (średnia ważona) 1,05 1,00 0,24 0,24 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (średnia ważona) 1,05 1,00 0,24 0,24 Wartość księgowa na jedną akcję 3,73 1,74 0,85 0,41 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 3,73 1,74 0,85 0,41 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję 0,00 0,00 0,00 0,00 Wybrane dane finansowe, zaprezentowane powyżej, zawierające podstawowe pozycje sprawozdania finansowego przeliczono na EURO wg następujących zasad: • poszczególne pozycje aktywów, zobowiązań i kapitału własnego przeliczono według średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski obowiązujących na dzień 30 września 2026 r. w wysokości 1 EURO = 4,3672 zł, na dzień 31 grudnia 2025 r. w wysokości 1 EURO = 4,2267 zł, na dzień 30 września 2025 r. w wysokości 1 EURO = 4,2692 zł, • poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca za okres spra wozdawczy zakończony dnia 30 września 2026 r. oraz 30 września 2025 r. (odpowiednio: 1 EURO = 4,2800 zł i 1 EURO = 4,2365 zł).

Page 51

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 51 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 01.07.2026 – 30.09.2026 01.01.2026 – 30.09.2026 01.07.2025 – 30.09.2025 01.01.2025 – 30.09.2025 I Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 33 075 112 693 32 529 92 190 - od jednostek powiązanych 0 0 0 0 1 Przychody netto ze sprzedaży produktów 33 075 112 693 32 529 92 190 2 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0 0 0 0 II Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 2 021 9 561 2 855 13 202 - jednostkom powiązanym 0 0 0 0 1 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 2 021 9 561 2 855 13 202 2 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0 0 0 0 III Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 31 054 103 132 29 674 78 988 IV Koszty sprzedaży 17 257 48 605 13 355 38 252 V Koszty ogólnego zarządu 2 087 6 137 1 807 5 295 VI Zysk (strata) ze sprzedaży 11 710 48 390 14 512 35 441 VII Pozostałe przychody operacyjne 94 1 270 6 831 1 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 91 91 0 0 2 Dotacje 0 0 0 0 3 Aktualizacja wartości aktywów finansowych 0 0 0 0 4 Inne przychody operacyjne 3 1 179 6 831 VIII Pozostałe koszty operacyjne -56 51 95 154 1 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych -62 0 85 113 2 Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0 0 0 0 3 Inne koszty operacyjne 6 51 11 41 IX Zysk (strata) z działalności operacyjnej 11 861 49 610 14 423 36 120 X Przychody finansowe 769 3 222 1 082 8 737 1 Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 6 6 0 2 752 a od jednostek powiązanych 0 0 0 2 752 - w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 b od pozostałych jednostek, w tym: 6 6 0 0 - w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 6 6 0 0 2 Odsetki, w tym: 687 2 490 273 1 657 - od jednostek powiązanych 0 0 0 0 3 Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: 26 177 399 555 - w jednostkach powiązanych 0 0 0 0 4 Aktualizacja wartości inwestycji 49 548 410 1 020 5 Inne 1 1 0 1 XI Koszty finansowe 1 4 2 4 1 Odsetki w tym: 0 0 0 1 - dla jednostek powiązanych 0 0 0 0 2 Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: 0 0 0 0 - dla jednostek powiązanych 0 0 0 3 Aktualizacja wartości inwestycji 0 0 0 0 4 Inne 1 4 2 3

Page 52

Page 53

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 53 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU Stan na 30.09.2026 Stan na 30.06.2026 Stan na 31.12.2025 Stan na 30.09.2025 AKTYWA Aktywa trwałe 66 536 56 564 56 871 58 060 1 Wartości niematerialne i prawne, w tym: 22 26 30 0 1.1 Wartość firmy 0 0 0 0 2 Rzeczowe aktywa trwałe 1 692 1 852 2 152 2 296 3 Należności długoterminowe 55 55 55 55 3.1 Od jednostek powiązanych 0 0 0 0 3.2 Od pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 3.3 Od pozostałych jednostek 55 55 55 55 4 Inwestycje długoterminowe 61 145 51 446 51 311 53 499 4.1 Nieruchomości 0 0 0 0 4.2 Wartości niematerialne i prawne 0 0 0 0 4.3 Długoterminowe aktywa finansowe 61 145 51 446 51 311 53 499 a w jednostkach powiązanych, w tym: 20 010 20 010 20 010 20 010 - udziały lub akcie 20 010 20 010 20 010 20 010 b w pozostałych jednostkach, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale, w tym: 0 0 0 0 - udziały lub akcje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności 0 0 0 0 - udziały lub akcje w innych jednostkach 0 0 0 0 c w pozostałych jednostkach 41 134 31 436 31 301 31 155 udziały lub akcje w innych jednostkach 2 334 2 334 2 334 2 334 inne długoterminowe aktywa finansowe 38 800 29 102 28 967 28 821 4.4 Inne inwestycje długoterminowe 0 0 0 0 5 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 622 3 185 3 323 2 210 5.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 622 3 185 3 323 2 210 5.2 Inne rozliczenia międzyokresowe 0 0 0 0 Aktywa obrotowe 93 318 92 018 120 118 42 821 1 Zapasy 0 0 0 0 2 Należności krótkoterminowe 13 295 14 245 31 416 11 421 2.1 Od jednostek powiązanych 0 0 0 0 2.2 Od pozostałych jednostek, w których emitent posada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 2.3 Od pozostałych jednostek 13 295 14 245 31 416 11 421 3 Inwestycje krótkoterminowe 79 549 77 495 88 254 31 006 3.1 Krótkoterminowe aktywa finansowe 79 549 77 495 88 254 31 006 a w jednostkach powiązanych 0 0 0 0 b w pozostałych jednostkach 708 904 1 458 1 465 c środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 78 841 76 591 86 796 29 541 3.2 Inne inwestycje krótkoterminowe 0 0 0 0 4 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 474 278 448 394 Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy 0 0 0 0 Udziały (akcje) własne 55 700 55 700 0 0 AKTYWA RAZEM 215 554 204 282 176 989 100 881

Page 54

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 54 Stan na 30.09.2026 Stan na 30.06.2026 Stan na 31.12.2025 Stan na 30.09.2025 PASYWA Kapitał własny 188 530 178 274 109 860 81 545 1 Kapitał zakładowy 5 057 5 057 4 757 4 696 2 Kapitał zapasowy 82 125 82 125 46 425 33 640 3 Kapitał z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 4 Pozostałe kapitały rezerwowe 58 678 58 678 2 959 8 806 5 Zysk (strata) z lat ubiegłych 0 0 0 0 6 Zysk (strata) netto 42 670 32 414 55 719 34 404 7 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0 0 0 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 27 024 26 008 67 129 19 335 1 Rezerwy na zobowiązania 10 571 10 136 13 497 5 282 1.1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 236 1 226 1 227 1 064 1.2 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 134 134 134 93 a długoterminowa 133 133 133 92 b krótkoterminowa 1 1 1 1 1.3 Pozostałe rezerwy 9 202 8 776 12 136 4 126 a długoterminowe 4 293 4 293 4 286 206 b krótkoterminowe 4 909 4 483 7 850 3 920 2 Zobowiązania długoterminowe 0 0 0 0 2.1 Wobec jednostek powiązanych 0 0 0 0 2.2 Wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 2.3 Wobec pozostałych jednostek 0 0 0 0 3 Zobowiązania krótkoterminowe 6 513 7 584 48 198 6 436 3.1 Wobec jednostek powiązanych 2 188 2 276 1 936 1 753 3.2 Wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 3.3 Wobec pozostałych jednostek 4 325 5 309 46 262 4 683 3.4 Fundusze specjalne 0 0 0 0 4 Rozliczenia międzyokresowe 9 939 8 288 5 434 7 617 4.1 Ujemna wartość firmy 0 0 0 0 4.2 Inne rozliczenia międzyokresowe 9 939 8 288 5 434 7 617 a długoterminowe 0 0 0 0 b krótkoterminowe 9 939 8 288 5 434 7 617 PASYWA RAZEM 215 554 204 282 176 989 100 881 Wartość księgowa 188 530 178 274 109 860 81 545 Liczba akcji (w szt.) 50 568 620 50 568 620 47 568 620 46 957 266 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 3,73 3,53 2,31 1,74 Rozwodniona liczba akcji (w szt.) 50 568 620 50 568 620 47 568 620 46 957 266 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 3,73 3,53 2,31 1,74

Page 55

Page 56

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 56 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 01.07.2026 – 30.09.2026 01.01.2026 – 30.09.2026 01.07.2025 – 30.09.2025 01.01.2025 – 30.09.2025 A Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda bezpośrednia) Wpływy Sprzedaż Inne wpływy z działalności operacyjnej Wydatki Dostawy i usługi Wynagrodzenia netto Ubezpieczenia społeczne i zdrowotne oraz inne świadczenia Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym Inne wydatki operacyjne Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II) - metoda bezpośrednia (metoda pośrednia) I Zysk (strata) netto 10 256 42 670 12 444 34 404 II Korekty razem 579 10 888 1 848 8 002 1 Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 0 0 0 0 2 Amortyzacja 163 504 198 644 3 (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 0 0 0 0 4 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) -688 -2 453 -273 -4 408 5 (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej -227 -853 -880 -1 462 6 Zmiana stanu rezerw 435 -2 926 1 273 -5 703 7 Zmiana stanu zapasów 0 0 0 0 8 Zmiana stanu należności 950 18 121 876 18 287 9 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -1 071 -5 685 27 -4 000 10 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 1 019 4 180 656 4 673 11 Inne korekty -2 0 -29 -29 III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia 10 836 53 558 14 292 42 406 B Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I Wpływy 1 411 4 366 227 4 363 1 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 152 235 -113 -113 2 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 0 0 0 3 Z aktywów finansowych, w tym: 1 259 4 130 340 4 475 a) w jednostkach powiązanych 0 0 0 2 752 - zbycie aktywów finansowych 0 0 0 0 - dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 2 752 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0 0 0 0 - odsetki 0 0 0 0 - inne wpływy z aktywów finansowych 0 0 0 0 b) w pozostałych jednostkach 1 259 4 130 340 1 724 - zbycie aktywów finansowych 0 0 0 0

Page 57

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 57 01.07.2026 – 30.09.2026 01.01.2026 – 30.09.2026 01.07.2025 – 30.09.2025 01.01.2025 – 30.09.2025 - dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 0 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0 0 0 0 - odsetki 688 2 453 340 1 724 - inne wpływy z aktywów finansowych 572 1 677 0 0 - Inne wpływy inwestycyjne 0 0 0 0 II Wydatki 9 998 10 180 12 439 1 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -2 180 12 439 2 Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 0 0 0 3 Na aktywa finansowe, w tym: 10 000 10 000 0 0 a) w jednostkach powiązanych 0 0 0 0 - nabycie aktywów finansowych 0 0 0 0 - udzielone pożyczki długoterminowe 0 0 0 0 b) w pozostałych jednostkach 10 000 10 000 0 0 - nabycie aktywów finansowych 10 000 10 000 0 0 - udzielone pożyczki długoterminowe 0 0 0 0 4 Inne wydatki inwestycyjne 0 0 0 0 III Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -8 586 - 5 815 216 3 924 C Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I Wpływy 0 0 0 0 1 Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0 0 0 0 2 Kredyty i pożyczki 0 0 0 0 3 Emisja dłużnych papierów wartościowych 0 0 0 0 4 Inne wpływy finansowe 0 0 0 0 II Wydatki 0 -55 700 0 -59 043 1 Nabycie akcji (udziałów) własnych 0 -55 700 0 -59 043 2 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0 0 0 0 3 Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 0 0 0 0 4 Spłaty kredytów i pożyczek 0 0 0 0 5 Wykup dłużnych papierów wartościowych 0 0 0 0 6 Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0 0 0 0 7 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 0 0 0 0 8 Odsetki 0 0 0 0 9 Inne wydatki finansowe 0 0 0 0 III Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 0 -55 700 0 -59 043 D Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/- B.III+/-C.III) 2 250 - 7 955 14 508 -12 713 E Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 2 250 -7 955 14 508 -12 713 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0 0 0 0 F Środki pieniężne na początek okresu 76 591 86 796 15 034 42 255 G Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 78 841 78 841 29 541 29 541 - o ograniczonej możliwości dysponowania 0 0 0 0

Page 58

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 58 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 01.07.2026 – 30.09.2026 01.01.2026 – 30.09.2026 01.07.2025 – 30.09.2025 01.01.2025 – 30.09.2025 I Kapitał własny na początek okresu (BO) 178 274 109 860 128 143 106 184 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 0 0 0 b) korekty błędów 0 0 0 0 I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 178 274 109 860 128 143 106 184 1 Kapitał zakładowy na początek okresu 5 057 5 057 5 209 5 209 1.1 Zmiany kapitału zakładowego 0 0 0 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 0 0 0 - emisji akcji (wydania udziałów) 0 0 0 0 0 0 0 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 513 513 - umorzenia akcji (udziałów) 0 0 513 513 0 0 1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu 5 057 5 057 4 696 4 696 2 Kapitał zapasowy na początek okresu 82 125 46 425 33 640 33 640 2.1 Zmiany kapitału zapasowego 0 35 700 0 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 35 700 0 0 - rozwiązanie kapitału rezerwowego 0 0 0 0 - z podziału zysku (ustawowo) 0 0 0 0 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0 0 0 0 - nadwyżka wartości sprzedaży nadwartość nominalną akcji 0 35 700 0 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 0 0 pokrycie straty 0 0 0 0 - wydzielenie kapitału rezerwowego na koszty skupu akcji własnych 0 0 0 0 2.2 Kapitał zapasowy na koniec okresu 82 125 82 125 33 640 33 640 3 Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 0 0 0 0 3.1 Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 0 0 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 0 0 0 - b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 0 0 - zbycia środków trwałych 0 0 0 0 3.2 Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0 0 0 0 4 Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 58 678 2 959 67 335 26 285 4.1 Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych 0 55 719 -58 530 -17 480 a) zwiększenia (z tytułu) 0 55 719 513 41 563 - kapitał rezerwowy na koszty skupu akcji własnych 0 55 719 0 41 050 - kapitał rezerwowy z obniżenia kapitału zakładowego 0 0 513 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 -59 043 -59 043 - rozwiązanie kapitału rezerwowego 0 0 -59 043 -59 043 4.2 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 58 678 58 678 8 806 8 806

Page 59

Page 60

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2026 ROKU ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 60 OŚWIADCZENIE EMITENTA Niniejszy Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. za III kwartał 2026 roku zawierający: • Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej Quercus TFI S.A. sporządzone za okres 9 miesięcy od dnia 1 stycznia do 30 września 2026 r. zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską oraz • Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. za okres 9 miesięcy od dnia 1 stycznia do 3 0 września 2026 r. zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości, został sporządzony i zatwierdzony dnia 19 października 2026 roku do publikacji w dniu 20 października 2026 roku. Agnieszka Strzelczyk Główna Księgowa Sebastian Buczek Artur Paderewski Piotr Płuska Paweł Pasternok Maciej Klimczak Agnieszka Strzelczyk Paweł Karczewski Podpisy Członków Zarządu Jednostki dominującej

Sign in to continue

Your watchlist and earnings event details are available after you sign in.

Page 1

Page 2

Page 3

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2026 ROKU ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 3 10. Podatek dochodowy ................................................................................................................................ 33 10.1. Obciążenie podatkowe ................................................................................................................. 33 11. Zysk przypadający na jedną akcję ............................................................................................................ 33 12. Rzeczowe aktywa trwałe .......................................................................................................................... 34 13. Wartości niematerialne ............................................................................................................................ 36 14. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ................................ 38 15. Aktywa finansowe .................................................................................................................................... 38 16. Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności ..................................................................... 39 17. Instrumenty finansowe ............................................................................................................................ 39 18. Kapitały .................................................................................................................................................... 42 18.1. Kapitał podstawowy Emitenta ..................................................................................................... 42 18.2. Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu ................................... 42 18.3. Akcje Emitenta w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących ............................................ 43 18.4. Udziały niekontrolujące ................................................................................................................ 44 19. Rezerwy Długoterminowe ........................................................................................................................ 44 20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe .............. 45 20.1. Zobowiązania krótkoterminowe .................................................................................................. 45 20.2. Zobowiązania wobec klientów ..................................................................................................... 45 20.3. Rozliczenia międzyokresowe ........................................................................................................ 45 20.4. Zobowiązania warunkowe............................................................................................................ 45 21. Informacje o podmiotach powiązanych ................................................................................................... 46 21.1. Jednostki powiązane .................................................................................................................... 46 21.2. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi .......................................................................... 46 21.3. Pożyczki udzielone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej ...................................... 46 21.4. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej .......................... 47 22. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda ........................................................................................... 47 23. Zdarzenia następujące po dacie bilansu .................................................................................................. 47 24. Informacja o postępowaniach toczących się przed sądem lub organem administracji publicznej oraz kontrole w spółkach Grupy w okresie sprawozdawczym oraz w okresie poprzednim ............................ 47 25. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów .................................................................................... 47 26. Informacje o niespłacaniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki .............................................................................................................................................. 47 27. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia ................................................................................................................ 47 28. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów ................................................................................................................... 48 29. Skutki zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności ............................................................................................... 48 30. Stanowisko Zarządu odnośnie realizacji prognoz wyników na dany rok ................................................. 48 31. Informacja o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe ........................................................................................................................... 48 32. Udzielone gwarancje i poręczenia ........................................................................................................... 48 33. Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę ................... 48 34. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału ............................................................................................................... 49 Wybrane jednostkowe dane finansowe................................................................................................................. 50 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów ................ 51

Page 4

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2026 ROKU ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 4 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ............................................................... 53 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych ...................................................... 56 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ................................................. 58 Oświadczenie Emitenta .......................................................................................................................................... 60

Page 5

Page 6

Page 7

Page 8

Page 9

Page 10

Page 11

Page 12

Page 13

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 13 Templeton Asset Management (Poland) TFI S.A., w drodze przejęcia tej spółki przez QUERCUS TFI S.A. Szczegółowe informacje dotyczące połączenia zostały przedstawione w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2025 r. 3. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i przedstawia sytuację finansową Grupy na dzień 30 września 2026 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 9 miesięcy od 1 stycznia do 30 września 2026 roku. Jako dane porównawcze zaprezentowano dane skonsolidowane Grupy Kapitałowej za III kwartał 2025 roku, sporządzone zgodnie z MSSF. Sprawozdania kwartalne nie podlegają badaniu ani przeglądowi przez biegłego rewidenta. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na bazie Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 34 „Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa” zatwierdzonym przez UE („MSR 34”) i nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w roczn ym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Emitenta za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku. W sprawozdaniu zawarto wybrane noty objaśniające dotyczące wydarzeń i transakcji, które są istotne dla zrozumienia wyników Grupy. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich (zł), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych. Złoty polski jest walutą funkcjonalną jednostki dominującej i wszystkich jednostek zależnych. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, które są wyceniane według wartości godziwej. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostki wchodzące w skład Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od daty bilansowej, tj. do 30 września 2027 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie istniały okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez konsolidowane podmioty. Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Quercus TFI S.A. za I II kwartał 2026 roku zostało sporządzone i zatwierdzone dnia 19 października 2026 roku do publikacji w dniu 2 0 października 2026 roku. 4. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKU 4.1. PROFESJONALNY OSĄD Sporządzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunk owych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. Metodologia i podejście do dokonywania szacunków i ocen zostały zaprezentowane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony w dniu 31 grudnia 202 5 roku.

Page 14

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 14 Szacowany wpływ agresji Rosji na Ukrainę na sytuację finansową Grupy W okresie sprawozdawczym aktywny pozostawał czynnik ryzyka – wojny w Ukrainie i pojawił się nowy – wzrostu napięcia geopolitycznego na Bliskim Wschodzie. W III kwartale br. saldo napływu środków w funduszach zarządzanych przez Emitenta oraz aktywów w administracji DI Xelion było dodatnie. Na dzień sporządzenia sprawozdania Zarząd Jednostki dominującej nie jest w stanie przewidzieć długości trwania wojny, ale ocenia, że nie stanowi ona czynnika zagrażającego kontynuacji działalności przez Grupę. Grupa nie prowadzi działalności na terenie Ukrainy, Izraela oraz na terytorium państw objętych sankcjami gospodarczymi w związku z wybuchem wojny. Plany biznesowe Grupy nie zakładają również budowania czy też rozszerzania skali działalności na terytorium wspomnianych państw. Grupa nie posiada również żadnych ekspozycji w portfelu niehandlowym czy też należności od partnerów biznesowych, których działalność gospodarcza zarejestrowana byłaby na Ukrainie, Białorusi lub w Rosji i innych obszarach objętych kryzysem politycznym lub konfliktem zbrojnym. Zarząd Emitenta uważa, że obecna sytuacja nie powoduje konieczności wprowadzania korekt w sprawozdaniu finansowym za III kwartał 2026 r., ani zamieszczania dodatkowych ujawnień po dacie bilansu z tego tytułu. W związku z powyższym, niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działania przez jednostki wchodzące w skład Grupy w niezmniejszonym istotnie zakresie w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Klasyfikacja umów leasingowych Zarząd Emitenta dokonał szeregu ocen i osądów związanych między innymi z oceną czy zawarte umowy zawierają element leasingu i w związku z tym czy powinny w świetle zastosowania tego standardu skutkować rozpoznaniem nowych aktywów i zobowiązań. Ponadto Zarz ąd dokonał szeregu osądów, które wpłynęły na wysokość oszacowanego zobowiązania oraz aktywów z tytułu umów leasingu. Przykładami tych osądów są np. krańcowe stopy procentowe leasingobiorcy przyjęte do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych oraz przyjęty okres leasingu oraz amortyzacji prawa do użytkowania na podstawie umowy leasingu. 4.2. NIEPEWNOŚCI SZACUNKÓW I ZAŁOŻEŃ Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowyc h lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd jednostki dominującej dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. Czynnikami niepewności dla kluczowych szacunków są przede wszystkim założenia, co do kształtowania się w przyszłości: stopy wzrostu przychodów z zarządzania funduszami, kosztów funkcjonow ania, stopy zwrotu z poszczególnych instrumentów finansowych, zdolności Grupy do generowania zakładanych poziomów zysku netto, wielkość szacowanych przepływów pieniężnych oraz przyjętej w modelach stopy dyskontowej i zmienności cen instrumentów finansowych. Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń spółki Grupy kierują się profesjonalnym osądem. Wartości godziwe jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych są określane według wartości jednostki uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych publikowanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjn ych. Wycena ta odzwierciedla udział w aktywach netto tych funduszy.

Page 15

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 15 Utrata wartości aktywów finansowych Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości danego składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Odpis na należności handlowe oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności prze stało być prawdopodobne. Grupa dokonuje oszacowania oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9. Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych, ostatnia wycena przeprowadzona była na dzień 31 grudnia 2025 r. Zmiana wskaźników finansowych będących podstawą szacunku nie miałaby istotnego wpływu na wyniki finansowe Grupy. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użytecznośc i na podstawie bieżących szacunków. Utrata wartości aktywów trwałych - wartości niematerialnych Emitent przeprowadził test na utratę wartości, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, tj. wartości praw do nazwy oraz domen internetowych na 31 grudnia 202 5 r., ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powoduj ą, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. 4.3. ZMIANA SZACUNKÓW W okresie objętym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem nie wystąpiły zmiany szacunków. 4.4. ZMIANY PREZENTACYJNE W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany szacunków.

Page 16

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 16 4.5. WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW W okresie sprawozdawczym oraz w okresie poprzednim zdarzenia takie nie wystąpiły . 5. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupy Quercus zastosowano spójne zasady rachunkowości, z tymi które zastosowano przy sporządzaniu rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych za rok zakończony 31 grudnia 202 5 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 202 6 roku, wskazanych w pkt 5.1. 5.1. ZMIANY W MSSF UE Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały zastosowane w roku obrotowym 2026 Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej (UE) zostały po raz pierwszy zastosowane w śródrocznym sprawozdaniu finansowym Grupy za trzeci kwartał 2026 roku: • Coroczne poprawki do standardów MSSF (vol. 11, zatwierdzone w UE w dniu 9 lipca 2025 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), obejmujące zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe; ujawnianie informacji”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”: metoda kosztowa. • Poprawki do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7), zatwierdzone w UE w dniu 27 maja 2025 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), • Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od sił natury (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7), zatwierdzone w UE w dniu 30 czerwca 2025 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), Wyżej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy za półrocze 2026 roku. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale nie weszły w życie i nie zostały przyjęte przez Grupę do wcześniejszego zastosowania Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie, a Grupa nie zdecydowała się na ich wcześniejsze zastosowanie: • MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie w sprawozdaniach finansowych” (zatwierdzony w UE w dniu 13 lutego 2026 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później). Nowy standard MSSF 18 będzie miał wpływ na rachunek przepływów pieniężnych, niektóre ujawnienia oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów w sprawozdaniu finansowym. Szczegółowe informacje dotyczące przewidywanego wpływu wdrożenia MSSF 18 przedstawiono w pkt 5.2 niniejszego sprawozdania. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

Page 17

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 17 MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE: • MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”, wydany 9 maja 2024 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później), • Poprawki do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na walutę prezentacji w warunkach hiperinflacji”, wydane 13 listopada 2025 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później), • Poprawki do MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”, wydane 21 sierpnia 2025 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później), • Poprawki do opcji wyceny w wartości godziwej w MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach, wydane 26 czerwca 2026 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później), • MSSF 20 „Aktywa regulacyjne i zobowiązania regulacyjne”, wydany 27 maja 2026 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2029 roku lub później). Według szacunków Grupy wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę . 5.2. WDROŻENIA MSSF 18 „PREZENTACJA I UJAWNIANIE INFORMACJI W SPRAWOZDANIACH FINANSOWYCH” MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych” zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i będzie miał zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się od dnia 1 stycznia 2027 r. Grupa nie planuje wcześniejszego zastosowania MSSF 18. MSSF 18 nie zmienia zasad ujmowania i wyceny aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów. W związku z tym Grupa nie oczekuje wpływu wdrożenia standardu na wynik netto, kapitały własne ani aktywa netto. Oczekiwany wpływ będzie dotyczył przede wszystkim prezentacji i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w szczególności struktury skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, prezentacji rachunku przepływów pieniężnych oraz zakresu informacji ujawnianych w notach o bjaśniających. Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa prowadzi prace przygotowawcze dotyczące wdrożenia MSSF 18. Prace obejmują w szczególności analizę klasyfikacji przychodów i kosztów do nowych kategori i rachunku zysków i strat, ocenę wpływu standardu na prezentację wyniku z działalności operacyjnej, analizę wpływu na rachunek przepływów pieniężnych oraz przegląd zakresu wymaganych ujawnień. Grupa oczekuje, że przychody z podstawowej działalności, w szczególności przychody z tytułu zarządzania funduszami, w tym opłaty stałe i zmienne za zarządzanie, oraz koszty związane z prowadzeniem działalności operacyjnej będą prezentowane w kategorii operacyjnej. Na podstawie dotychczas przeprowadzonej analizy Grupa nie identyfikuje inwestowania własnych aktywów jako określonej głównej działalności gospodarczej w rozumieniu MSSF 18. W konsekwencji Grupa oczekuje, że wynik z lokowania środków własnych, w tym odsetki od środków pieniężnych i lokat oraz wynik z posiadanych instrumentów finansowych, będzie prezentowany w kategorii inwestycyjnej. Ocena ta będzie podlegała potwierdzeniu w toku dalszych prac wdrożeniowych. MSSF 18 będzie stosowany retrospektywnie, co będzie wymagało przekształcenia danych porównawczych prezentowanych w sprawozdaniach finansowych sporządzanych za okresy rozpoczynające się od dnia 1 stycznia 2027 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa nie zakończyła jeszcze ilościowego i jakościowego

Page 18

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 18 oszacowania wpływu wdrożenia MSSF 18 na prezentację poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego. Wyniki dalszych analiz zostaną uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za 2026 r. oraz w sprawozdaniach finansowych sporządzanych za okresy rozpoczynające się od dnia 1 stycznia 2027 r. 6. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 6.1. ZASADY KONSOLIDACJI Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości oraz względem wymogów MSSF wprowadza się niezbędne korekty. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, są w całości wyeliminowane. Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca ma miejsce, wtedy gdy: • posiada władzę nad danym podmiotem, • podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce, • ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli. W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny, czy pra wa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym: • wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców; • potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony; • prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także • dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców. Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostce zależnej Grupa dok onuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej. 6.2. POŁĄCZENIA Nabycie jednostek zależnych: Grupa stosuje metodę przejęcia przy rozliczaniu nabycia jednostek zależnych zgodnie z wymogami MSSF 3. Zastosowanie metody przejęcia wymaga ujęcia i wyceny możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów,

Page 19

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 19 przejętych zobowiązań oraz wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej na dzień przejęcia (tj. objęcia kontroli) oraz ujęcia i wyceny wartości firmy lub zysku z okazjonalnego nabycia. Jednostka przejmująca wycenia: - możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, - wszelkie niekontrolujące udziały w wartości proporcjonalnego udziału niekontrolujących udziałów w możliwych do zidentyfikowania aktywach netto przejmowanej jednostki. 6.3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE Wartości niematerialne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do Grupy korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami. Początkowe ujęcie wartości niematerialnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym wartości niematerialne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonych okresie użytkowania są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Przewidywany okres ekonomicznej użyteczności kształtuje się następująco: Patenty, licencje, 2-5 lat Oprogramowanie komputerowe 2-5 lat Relacje z Klientami 10 lat Relacje z Partnerami / Doradcami 10 lat Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego w celu weryfikacji czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez dane wartości niematerialne. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Na dzień bilansowy Grupa każdorazowo ocenia czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, przeprowadzany jest test na utratę wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w pozostałych kosztach operacyjnych.. Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki − sumy: • przekazanej zapłaty, • kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz • w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej - nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. W przypadku, gdy wyżej wskazana suma nie przekracza wartości godziwej netto ustalonej na dzień przejęcia wartości możli wych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, ujmuje się powstały zysk w rachunku zysków i strat na dzień przejęcia jako przychody finansowe. Zysk przypisuje się do jednostki przejmującej. Przed ujęciem zysku z okazyjnego nabycia dokon uje ponownej

Page 20

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 20 oceny, czy poprawnie zidentyfikowano wszystkie nabyte aktywa i wszystkie przejęte zobowiązania oraz ujęto wszystkie dodatkowe aktywa i zobowiązania. Znak towarowy „DI Xelion” Wartość niematerialna w postaci znaku towarowego DI Xelion została uznana za wartość niematerialną o nieokreślonym okresie użytkowania. Tym samym wartość ta nie podlega amortyzacji i jest corocznie testowana pod kątem ewentualnej utraty wartości. Decyzja o uznaniu okresu ekonomicznej użyteczności znaku za nieokreślony wynika z oczekiwania iż znak ten będzie się przyczyniał do wypracowywania przez Jednostkę Dominującą przepływów pieniężnych netto w przyszłości przez nieokreślony czas. Szacowane na koniec października 2021 roku wartości dotyczące zidentyfikowanych pozycji niematerialnych pozostają aktualne na dzień 31.12.2025 r. Pierwszy test pod kątem ewentualnej utraty wartości został przeprowadzony na koniec 2022 roku, a jego aktualizacja nastąpiła na koniec 2025 roku. Wartości niematerialne rozpoznane w ramach rozliczenia połączenia Wartości niematerialne w postaci listy klientów i doradców zostały uznane za wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania. Relacje z klientami oraz doradcami Grupa amortyzuje obecnie przez okres 10 lat, zakładając, iż co roku odchodzi około 10% klientów i partnerów. Co roku przeprowadza się analizę poprawności założeń co do pozostałego okresu amortyzacji. 6.4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych stanowi cena ich nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o poniesione do dnia przekazania do używania koszty związane z ich przystosowaniem do używania. Koszty finansowania zewnętrznego związane bezpośredni o z nabyciem lub wytworzeniem dostosowywanego składnika aktywów stanowią element ceny nabycia lub kosztu wytworzenia środka trwałego. Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych powiększa się o koszty wymiany ich głównych części składowych oraz ulepszenia powodującego podwyższenie ich wartości użytkowej. Koszty remontów, serwisów i konserwacji są ujmowane jako koszty okresu w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Na dzień sprawozdawczy rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszone o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (za wyjątkiem gruntów, które nie są amortyzowane) dokonywana jest według ustalonego planu przy zastosowaniu metody liniowej przez okres ekonomicznej użyteczności, z uwzględnieniem wartości końcowej. Rozpoczęcie umor zeń (amortyzacji) następuje w miesiącu przyjęcia składnika majątkowego do używania, a zakończenie nie później, niż z chwilą zrównania wartości umorzeń i odpisów z jego wartością początkową, przeznaczenia go do likwidacji, sprzedaży lub stwierdzenia niedob oru. Metoda amortyzacji zastosowana do rzeczowych aktywów trwałych weryfikowana jest co najmniej na koniec każdego roku finansowego i jeżeli nastąpiła istotna zmiana w oczekiwanym trybie konsumowania przez Grupę korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów, metoda amortyzacji ulega zmianie w zakresie odzwierciedlającym tę zmianę. Niskowartościowe składniki rzeczowych aktywów trwałych o wartości początkowej nieprzekraczającej 10 tys. zł obciążają koszty działalności jednorazowo w miesiącu oddania ich do używania. Składnik rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jego zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelk ie zyski lub straty wynikające z usunięcia środka trwałego ze sprawozdania z sytuacji finansowej są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Rzeczowe aktywa trwałe, z wyjątkiem gruntów są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, który kształtuje się następująco:

Page 21

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 21 Prawo do użytkowania budynków i budowli 3-7 lat Urządzenia techniczne i maszyny 3-5 lat Środki transportu 4-5 lat Inne środki trwałe 3-10 lat Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego w celu weryfikacji czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały. Na dzień bilansowy Grupa każdorazowo ocenia czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, to przeprowadzany jest test na utratę warto ści. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w pozostałych kosztach operacyjnych. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania. 6.5. AKTYWA FINANSOWE – KLASYFIKACJA I WYCENA Grupa ujmuje składnik aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wtedy, gdy staje się związana postanowieniami umowy o ten instrument finansowy. Należności bezwarunkowe ujmowane są jako aktywa, gdy Grupa staje się stroną umowy, w wyniku czego zyskuje prawo do otrzymania środków pieniężnych. Każdy udział w przekazywanym aktywie finansowym, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Grupy jest traktowany jako składnik aktywów lub zobowiązanie. Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto wyłącznie, jeśli Grupa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną t ransakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć. Zgodnie z MSSF 9 na moment początkowego ujęcia aktywa finansowe są klasyfikowane przez Grupę do jednej z następujących kategorii: • wyceniane według zamortyzowanego kosztu, • wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, • wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy. Powyższa klasyfikacja zależy od modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych , tj. od tego czy umowne przepływy pieniężne stanowią wyłącznie spłatę kapitału i odsetek od kwoty kapitału pozostałej do spłaty (ang. Solely payments of principal and interest, „SPPI”). Zdefiniowanie istniejących modeli biznesowych dokonywane jest przez kluczowe kierownictwo Grupy. Następnie Grupa klasyfikuje swoje aktywa finansowe do jednego z trzech modeli biznesowych, biorąc pod uwagę cel utrzymywania instrumentu finansowego: • utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych (model 1),

Page 22

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 22 • utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży (model 2), • przeznaczone do obrotu oraz Pozostałe aktywa finansowe niezaklasyfikowane do modelu 1, ani modelu 2 (model 3). Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Aktywa finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu jeżeli jednocześnie spełniają poniższe dwa kryteria: • aktywa finansowe są częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych z utrzymywanych aktywów, • zgodnie z warunkami umowy aktywa finansowe w określonych terminach generują przepływy pieniężne, które stanowią jedynie spłaty kapitału i odsetek od niespłaconej części kapitału (spełnione jest kryterium SPPI). Po początkowym ujęciu aktywa te są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wyliczenie efektywnej stopy procentowej obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje, koszty transakcji oraz inn e premie i dyskonta stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite Aktywa finansowe (z wyłączeniem instrumentów kapitałowych) wyceniane są do wartości godziwej przez inne całkowite dochody, gdy jednocześnie spełniają dwa poniższe warunki oraz nie zostały wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy: • aktywa finansowe są częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych oraz ze sprzedaży składników aktywów finansowych, • zgodnie z warunkami umowy aktywa finansowe w określonych terminach generują przepływy pieniężne, które stanowią jedynie spłaty kapitału i odsetek od niespłaconej części kapitału (spełnione jest kryterium SPPI). Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmowane są na dzień zawarcia transakcji według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu są również wycen iane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej (inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych) są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako kapitały z aktualizacji wyceny. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowana wartość zysków lub strat ujętych w kapitale z aktualizacji wyceny zostaje przeklasyfikowana do zysków zatrzymanych jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania. Inwestycje w instrumenty kapitałowe Grupa wycenia według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. W momencie początkowego ujęcia można dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez Grupę w ramach połączenia jednostek zgodnie z MSSF 3. W przypadku wykorzystania opcji wyceny według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, w rachunku zysków i strat ujmuje się wyłącznie dywidendy wynikają ce z tej inwestycji. Zyski lub straty z wyceny ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają reklasyfikacji do rachunku zysków i strat . Wartość godziwa instrumentów kapitałowych notowanych na aktywnym rynku wynika z ich bieżącej ceny zakupu. Jeżeli rynek na dany składnik aktywów finansowych oraz nienotowanych papierów wartościowych nie jest aktywny, Grupa ustala wartość godziwą stosując tec hniki wyceny. Obejmują one wykorzystanie niedawno przeprowadzonych na normalnych zasadach rynkowych transakcji, odwołanie się do innych instrumentów, które są w zasadzie identyczne, analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w jak największym stopniu wykorzystując informacje rynkowe, przy czym, w określonych przypadkach, cena nabycia może być jej najlepszym szacunkiem.

Page 23

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 23 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Do kategorii tej Spółki z Grupy kwalifikują instrumenty pochodne (nie będące instrumentami zabezpieczającymi), dłużne i kapitałowe papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne, pożyczki i należności, które nabyto lub zaliczono do t ej kategorii z zamiarem sprzedaży w krótkim terminie. Ponadto kategoria ta obejmuje aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu obowiązkowo wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, które nie spełniają kryterium SPPI. Pochodne instrumenty finansowe Spółki z Grupy nie używają pochodnych instrumentów finansowych do zabezpieczenia ryzyka kursowego i zmiany stóp procentowych wynikającego z działalności operacyjnej, finansowej lub inwestycyjnej. Zgodnie z przyjętą polityką inwestycyjną, Spółki nie posiada ją, ani nie emitują pochodnych instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu. Grupa zaprzestaje ujmować aktywa finansowe w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego aktywa, lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. 6.6. LEASING W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu, początko wych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe. Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do u żytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36. Na dzień rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeks u lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne. W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i z obowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu. 6.7. TRANSAKCJE W WALUCIE Transakcje wyrażone w walutach innych niż złoty są przeliczane na złote po kursie faktycznie zastosowanym w dniu zawarcia transakcji, a jeżeli zastosowanie tego kursu nie jest możliwe po kursie średnim ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień. Na dzień bilansowy aktywa i pasywa wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu obowiązującego na ten dzień średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia

Page 24

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 24 różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych lub w przypadkach określonych przepisami, kapitalizowane w wartości aktywów. 6.8. ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW Aktywa finansowe Na każdy dzień bilansowy Spółki oceniają czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika bądź grupy aktywów finansowych. Jeśli dowody takie istnieją, Spółki ustalają szacowaną możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonują odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansową. Spółki Grupy identyfikują następujące przesłanki wskazujące na możliwość utraty wartości przez składki aktywów: • utrata wartości rynkowej danego składnika aktywów odnotowana w ciągu okresu jest znacznie większa od utraty, której się można było spodziewać w wyniku upławu czasu i zwykłego użytkowania, • w ciągu okresu nastąpiła lub nastąpią w niedalekiej przyszłości znaczące i niekorzystne zmiany o charakterze technologicznym, rynkowym, gospodarczym lub prawnym w otoczeniu, w którym Grupa prowadzi działalność, • w ciągu okresy nastąpił wzrost rynkowych stop procentowych lub innych rynkowych stóp zwrotu z inwestycji i prawdopodobne jest, że wzrost ten wpłynie na stopę dyskontową stosowaną do wyliczenia wartości użytkowej danego składnika aktywów i istotnie obniży w artość odzyskiwaną składnika aktywów, • wartość bilansowa aktywów netto jest wyższa od wartości ich rynkowej kapitalizacji, • dostępne są dowody na to, że nastąpiła utrata przydatności danego składnika aktywów lub jego fizyczne uszkodzenie, • dostępne są dowody pochodzące ze sprawozdawczości wewnętrznej świadczące o tym że ekonomiczne wyniki uzyskiwane przez dany składnik aktywów są lub w przyszłości będą gorsze od oczekiwanych. Grupa ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu składnika aktywów finansowych. Grupa do ustalania wartości odpisu z tytułu wartości aktywów finansowych stosuje: • podejście uproszczone w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług , • podejście ogólne w odniesieniu do pozostałych aktywów finansowych, tj. aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie innych niż należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług ustalane są jako różnica pomiędzy ich wartością nominalną, a wartością przepływów, które Grupa spodziewa się otrzymać, oszacowanych z uwzględnieniem ryzyka niewykonania zobowiązania przez konkretnego d łużnika. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, z uwzględnieniem czynników wynikających z posiadanych przez jednostkę informacji dotyczących przyszłości oraz ilości dni przeterminowania danej należności. W modelu ogólnym Grupa rozpoznaje dla aktywów finansowych trzy podstawowe tzw. koszyki w kontekście zmian poziomu ryzyka kredytowego. Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych i na każdy dzień spr awozdawczy Grupa dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia: • w odniesieniu do aktywów finansowych, dla których na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12 - miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (koszyk 1), • w odniesieniu do aktywów finansowych, dla których na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia

Page 25

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 25 odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (koszyk 2). Do Koszyka 3 Grupa klasyfikuje ekspozycje, dla których zmaterializowały się zdarzenia niewykonania zobowiązania (zaistniałej przesłanki utraty wartości). Dla takich ekspozycji oczekiwane straty są rozpoznawane w horyzoncie całego czasu życia ekspozycji. Dokonując oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia, Grupa posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia danego instrumentu finansowego. Aktywa niefinansowe Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , poddawana jest ocenie na każdy dzień bilansowy w celu stwierdzenia czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółki dokonuje szacunku wartości odzyskiwanej poszczególnych aktywów. Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest definiowany jako najmniejsza identyfikowalna część aktywów, która wypracowuje środki pieniężne niezależnie od innych aktywów i ich grup. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane jako zysk lub strata bieżącego okresu. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana, jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej. Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych, wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy. Odpis wartości firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach są poddawane na każdy dzień bilansowy ocenie czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wa rtości bilansowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty. 6.9. INNE AKTYWA Koszty rozliczane w czasie (rozliczenia międzyokresowe) Spółki prezentują w pozycji „Inne aktywa”. Koszty te dotyczą wydatków, których rozliczanie w ciężar rachunku zysków i strat nastąpi w przyszłości, w okresach sprawozdawczych, których te koszty dotyczą. 6.10. NALEŻNOŚCI Należności handlowe są wykazywane w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych, zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne, od których nie dokonano odpisów

Page 26

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 26 aktualizujących ich wartość lub dokonano odpisów w niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych. 6.11. ŚRODKI PIENIĘŻNE Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz powiększone o należne odsetki lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Środki pieniężne w walutach obcych wykazuje się w wartości przeliczonej na złote polskie według kursu średniego NBP na dzień bilansowy. Środki pieniężne Klientów DI Xelion zakwalifikowane są jako środki o ograniczonym dysponowaniu przez Grupę, w związku z przysługującym Klientom roszczeniem względem DI Xelion o wypłatę tych środków. DI Xelion nie wykorzystuje środków pieniężnych Klientów na potrzeby własne i przechowuje je odrębnie od środków własnych. 6.12. ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE Zobowiązania handlowe Grupa wycenia w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania, których termin wymagalności przypada w okresie krótszym niż 12 miesięcy, licząc od końca okresu sprawozdawczego Do zobowiązań zaliczane są między innymi zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz zobowiązania wobec Klientów DI Xelion. Zobowiązania wobec klientów DI Xelion te w księgach powstają przede wszystkim z tytułu przechowywania środków pieniężnych na rachunkach należących do klientów Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania, których termin spłaty przypada w okresie dłuższym niż 12 miesięcy, licząc od końca okresu sprawozdawczego Do zobowiązań zaliczamy również rozliczenia międzyokresowe i rezerwy. Koszty rozliczane w czasie (zobowiązania) oraz przychody przyszłych okresów. Do kosztów rozliczanych w czasie zaliczane są rezerwy na koszty rzeczowe wynikające ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki przez kontrahentów, świadczenia na rzecz pracowników, które zostaną rozliczone w następnych okresach. Grupa wycenia w kwocie wymagającej zapłaty, przy czym zobowiązania finansowe, których uregulowanie zgodnie z umową następuje drogą wydania aktywów finansowych innych niż środki pieniężne lub wymiany na instrumenty finansowe – według wartości godziwej. 6.13. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Zobowiązania finansowe, których uregulowanie zgodnie z umową następuje drogą wydania aktywów finansowych innych niż środki pieniężne lub wymiany na instrumenty finansowe, w momencie początkowego ujęcia są wyceniane wg. wartości godziwej skorygowanej o ewen tualne koszty transakcji (tak samo jak w przypadku aktywów finansowych). Zobowiązania finansowe są wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem: zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (w tym instrumenty pochodne). 6.14. REZERWY Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania . W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące

Page 27

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 27 szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz, jeżeli jest to właściwe, ryzyko związane z danym składnikiem zobowiązań. 6.15. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE Spółki Grupy zobowiązane są, na mocy obowiązujących przepisów, do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te, zgodnie z MSR 19, stanowią program państwowy oraz mają charakter programu określonych składek. W związku z powyższym, zobowiązanie Grupy za każdy okres jest szacowane na podstawie kwot składek do wniesienia za dany rok. Grupa zobowiązana jest na podstawie obowiązujących przepisów do wypłaty odpraw emerytalnych w wysokości zgodnej z przepisami kodeksu pracy. Minimalna wysokość odpraw emerytalnych wynika z przepisów kodeksu pracy obowiązujących na dzień wypłaty odprawy emer ytalnej. Zobowiązanie Spółki wynikające z odpraw emerytalnych obliczane jest poprzez oszacowanie wysokości przyszłego wynagrodzenia pracownika w okresie, w którym pracownik osiągnie wiek emerytalny oraz poprzez oszacowanie wysokości przyszłej odprawy emerytalnej. Odprawy te są dyskontowane do wartości bieżącej. Stopę dyskontową otrzymuje się na podstawie rynkowej stopy zwrotu z obligacji Skarbu Państwa na dzień bilansowy. Zobowiązanie z tytułu odpraw emerytalnych ujmowane jest proporcjonalnie do przewidywan ego okresu świadczenia pracy przez danego pracownika. Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia. Spółki Grupy ujmują zobowiązanie w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku (profit sharing plans), jeśli Grupa jest prawnie lub konstruktywnie zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane. 6.16. PRZYCHODY Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka Grupy uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Grupa rozpoznaje przychody zgodnie z pięciostopniowym modelem u jmowania przychodów wskazanym w MSSF 15. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Grupa Kapitałowa osiąga przychody związane z: • zarzadzaniem funduszami inwestycyjnymi (wynagrodzenia stałe oraz zmienne naliczane od wartości aktywów funduszy lub w określonej kwocie). Wynagrodzenie stałe jest naliczane nie rzadziej niż w każdym dniu wyceny określonym w statucie funduszy i rozpoznawane jako przychód Spółki w okresach nie częstszych niż miesięczne. Wynagrodzenie zmienne jest naliczane w zdefiniowanych w Statucie fundus zy okresach rozliczeniowych i rozpoznawane jako przychód Spółki na koniec każdego roku obrotowego, bądź w momencie wykupu certyfikatów liczone od wartości wykupywanych certyfikatów, jeżeli statut funduszu dopuszcza taką możliwość. Inwestorzy funduszy zarządzanych przez Quercus TFI S.A. mogą na podstawie podpisanych umów otrzymywać świadczenie dodatkowe, ustalane jako określona procentowo albo kwotowo, część wynagrodzenia Spółki za zarządzanie funduszem/subfunduszem, naliczonego od wartości aktywów netto funduszu / subfunduszu przypadających na posiadane przez uczestnika funduszu jednostki uczestnictwa / certyfikaty inwestycyjne. Świadczenia te uwarunkowane są spełnieniem warunków wskazanych w umowie. Wypłacane świadczenia dodatkowe pomniejszają wartość przychodów ; • przyjmowaniem i przekazywaniem zleceń Klientów do towarzystw funduszy inwestycyjnych (opłaty dystrybucyjne należne z tego tytułu ujmowane są memoriałowo w okresie, kiedy nastąpiło nabycie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa; wynagrodzenie w związku z obsługą uczestników funduszy ujmowane jest w wysokości równej wartości równej wartości wykonanych w danym okresie rozliczeniowym czynności dodatkowych alokowanych na dane towarzystwo funduszy inwestycyjnych;

Page 28

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 28 • opłatami za prowadzenie rachunków. Przychody z tego tytułu ujmowane są w okresie którego dotyczą. W przypadku opłat pobieranych z góry, przychody rozpoznawane są proporcjonalnie przez okres za jaki opłata została pobrana; • prowadzeniem działalności Agenta Transferowego i dotyczą prowadzenia rejestrów uczestników . Odsetki Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wa rtości bilansowej danego składnika aktywów finansowych. Odsetki obliczone w oparciu o metodę efektywnej stopy procentowej ujmuje się w wyniku finansowym w pozycji przychody finansowe. Dywidendy Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. 6.17. KOSZTY Koszty dystrybucji Emitent wypłaca wynagrodzenie z tytułu czynności wykonywanych przez Dystrybutorów, jeżeli zasadność ich dokonania została przez towarzystwo zweryfikowana oraz potwierdzona na podstawie informacji i dokumentów przekazanych Emitentowi. Wynagrodzenie z tytułu zachęt nie może być wyższe niż przysługujący dystrybutorowi limit. Ponadto Grupa ponosi koszty zarządzania siecią sprzedaży. Powyższe koszty są ujmowane w momencie wykonania usługi. Świadczenia pracownicze Grupa ponosi wydatki na wynagrodzenia pracowników oraz związane z tym nakłady. Wartości te wynikają z umów oraz z regulacji wewnętrznych Grupy. 6.18. PODATKI Podatek bieżący Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy. Podatek odroczony Odroczony podatek dochodowy jest ustalany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów , a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na odroczony podatek dochodowy tworzona jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, chyba że rezerwa na odroczony podatek dochodowy powstaje w wyniku amortyzacji wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów lub pasy wów przy transakcji nie stanowiącej połączenia przedsiębiorstw i w chwili jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania lub stratę podatkową. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zos tanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice i straty, chyba że aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów lub pasywów przy transakcji nie stanowiącej połączeni a

Page 29

Page 30

Page 31

Page 32

Page 33

Page 34

Page 35

Page 36

Page 37

Page 38

Page 39

Page 40

Page 41

Page 42

Page 43

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 43 Tabela została sporządzona na podstawie ww . zawiadomień otrzymanych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. Akcjonariusze Emitenta posiadający co najmniej 5% akcji Spółki zgodnie z zawiadomieniami: Akcjonariusz Liczba akcji i głosów1 Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów1 Źródło danych Sebastian Buczek4 5 064 6303, 4 10,02%3, 4 zawiadomienia z dnia 2026-06-09 i 2026-06-10 Q1 Fundacja Rodzinna w Organizacji4 3 636 0614 7,19%4 zawiadomienia z dnia 2026-06-09 i 2026-06-10 Jakub Głowacki Fundacja Rodzinna 7 414 755 14,66% zawiadomienie z dnia 2026-06-11 Quercus TFI S.A. (akcje własne) 3 711 000 7,34% zawiadomienie z dnia 2026-06-08 Franklin Templeton Global Investors Limited 3 611 3542 7,14%3 zawiadomienie z dnia 2.02.2026 r. Źródło: Emitent 1 liczba akcji jest równa liczbie głosów (Spółka nie emitowała akcji uprzywilejowanych) 2 dane na dzień otrzymania zawiadomienia 3 obliczenia własne Quercus TFI S.A., ⁴ Q1 Fundacja Rodzinna w organizacji jest podmiotem zależnym Pana Sebastiana Buczka. Pan Sebastian Buczek posiada łącznie bezpośrednio i pośrednio 17,21% głosów. Zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 24 kwietnia 2026 r. od Nationale -Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., Nationale -Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zbył akcje Spółki i osiągnął stan posiadania akcji Spółki poniżej progu 5% ogól nej liczby głosów. Stosowna informacja została zawarta w raporcie bieżącym nr 21/2026 sporządzonym 27 kwietnia 2026 r. Zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 8 czerwca 2026 r. od Quercus TFI S.A., akcjonariusz ten nabył akcje Spółki (akcje własne) w ramach skupu akcji własnych i osiągnął stan posiadania akcji Spółki powyżej progu 5% ogólnej liczby głosów. Stosowna info rmacja została zawarta w raporcie bieżącym nr 27/2026 sporządzonym 8 czerwca 2026 r. Zgodnie z zawiadomieniami otrzymanymi w dniu 9 czerwca 2026 r. i w dniu 10 czerwca 2026 r. od Sebastiana Buczka i Q1 Fundacji Rodzinnej w organizacji, akcjonariusze ci sprzedali akcje Spółki w ramach skupu akcji własnych i zmniejszyli łączny stan posiadani a akcji Spółki o więcej niż 2% w stosunku do poprzedniego zawiadomienia. Stosowne informacje zostały zawarte w raporcie bieżącym nr 28/2026 sporządzonym 9 czerwca 2026 r. i raporcie bieżącym nr 29/2026 sporządzonym 10 czerwca 2026 r. Zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 11 czerwca 2026 r. od Jakub Głowacki Fundacja Rodzinna, akcjonariusz ten sprzedał akcje Spółki w ramach skupu akcji własnych i zmniejszył stan posiadania akcji Spółki o więcej niż 2% w stosunku do poprzedniego zaw iadomienia. Stosowna informacja została zawarta w raporcie bieżącym nr 30/2026 sporządzonym 12 czerwca 2026 r. Struktura posiadania akcji przez akcjonariuszy podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Quercus TFI S.A. jest taka sama z uwagi na brak innych, poza spółką Emitenta, spółek akcyjnych we wspomnianej Grupie Kapitałowej. 18.3. AKCJE EMITENTA W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH Stan posiadania akcji przez osoby wchodzące w skład Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta ustalony na podstawie zawiadomień otrzymanych na podstawie art. 160 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi , zawiadomień (powiadomień) otrzymanych na podstawie art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR oraz informacji uzyskanych na potrzeby sporządzenia sprawozdania za trzeci kwartał 2026 r., został przedstawiony w poniższej tabeli. Tabela została sporządzona na podstawie ww . zawiadomień otrzymanych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania.

Page 44

Page 45

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 45 20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 20.1. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 30.09.2026 30.06.2026 31.12.2025 30.09.2025 Zobowiązania z tyt. dostaw i usług Wobec jednostek powiązanych 0 0 0 0 Wobec jednostek pozostałych 1 844 2 549 5 203 2060 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 844 2 549 5 203 2060 Zobowiązania z tytułu premii inwestycyjnej 1 257 1 144 1 065 942 Pozostałe zobowiązania 15 11 36 018 20 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe 3 116 3 704 42 286 3 022 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 21. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 14 -dniowych. 20.2. ZOBOWIĄZANIA WOBEC KLIENTÓW Na saldo zobowiązań wobec klientów wynoszące 78 703 tys. zł na dzień 30 września 202 6 r. (30 792 tys. zł na dzień 31 grudnia 202 5 r.) składają się przede wszystkim zobowiązania z tytułu przechowywania środków pieniężnych na rachunkach należących do klientów DI Xelion. 20.3. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 30.09.2026 30.06.2026 31.12.2025 30.09.2025 Rezerwa na urlopy 1 240 1 240 1 035 1 182 Rezerwa na premie 7 978 6 153 11 302 5 440 Rezerwa na koszty dystrybucji 18 986 15 440 11 595 12 969 Pozostałe 683 1 113 616 585 Rozliczenia międzyokresowe kosztów razem 28 887 23 946 24 548 20 176 20.4. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Na dzień 30 września 2026 r. wartość roszczeń i potencjalnych roszczeń w 1 sprawie wynosiła 1 750 tys. zł. (w tym roszczenia wytoczone przeciwko DI Xelion oraz potencjalne roszczenia, co do których Di Xelion ma podstawy do stwierdzenia iż mogą wystąpić). Sprawa będąca przedmiotem sporu sądowego obejmuje kwotę 319 ty s. zł wraz z odsetkami za opóźnienie (strata na jednej z inwestycji). Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego zapadł wyrok przed sądem I instancji, który oddalił powództwo w całości. Wyrok nie jest prawomocny. DI Xelion utworzył w związku z toczącą si ę sprawą sporną rezerwę w wysokości 573 tys. zł, z uwagi na zakwalifikowanie przez DI Xelion ryzyka przegrania sporu jako istotnego, tj. większego niż 50%. Na dzień 30 września 2026 r. Grupa wykazała w sprawozdaniu przychody z tytułu opłaty zmiennej za zarządzanie subfunduszami/funduszami oraz portfelami instrumentów finansowych pobieranej w trakcie roku, w łącznej wysokości 22 494 tys. zł. Opłata zmienna za zarządzanie pobierana jest okresowo w trakcie roku w przypadku subfunduszu QUERCUS Absolutny, QUERCUS Global Balanced, QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, QUERCUS Absolute Return FIZ, Acer Multistrategy FIZ. Do obliczania opłaty za wyniki stosuje się model High Water Mark dla całej historii Subfunduszu (HWM-alltime). Oznacza to, że opłata za wyniki może być naliczona wyłącznie w sytuacji osiągnięcia nowej maksymalnej wartości przez Jednostkę Uczestnictwa/ Certyfikat Inwestycyjny.

Page 46

Page 47

Page 48

Page 49

Page 50

Page 51

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 51 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 01.07.2026 – 30.09.2026 01.01.2026 – 30.09.2026 01.07.2025 – 30.09.2025 01.01.2025 – 30.09.2025 I Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 33 075 112 693 32 529 92 190 - od jednostek powiązanych 0 0 0 0 1 Przychody netto ze sprzedaży produktów 33 075 112 693 32 529 92 190 2 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0 0 0 0 II Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 2 021 9 561 2 855 13 202 - jednostkom powiązanym 0 0 0 0 1 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 2 021 9 561 2 855 13 202 2 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0 0 0 0 III Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 31 054 103 132 29 674 78 988 IV Koszty sprzedaży 17 257 48 605 13 355 38 252 V Koszty ogólnego zarządu 2 087 6 137 1 807 5 295 VI Zysk (strata) ze sprzedaży 11 710 48 390 14 512 35 441 VII Pozostałe przychody operacyjne 94 1 270 6 831 1 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 91 91 0 0 2 Dotacje 0 0 0 0 3 Aktualizacja wartości aktywów finansowych 0 0 0 0 4 Inne przychody operacyjne 3 1 179 6 831 VIII Pozostałe koszty operacyjne -56 51 95 154 1 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych -62 0 85 113 2 Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0 0 0 0 3 Inne koszty operacyjne 6 51 11 41 IX Zysk (strata) z działalności operacyjnej 11 861 49 610 14 423 36 120 X Przychody finansowe 769 3 222 1 082 8 737 1 Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 6 6 0 2 752 a od jednostek powiązanych 0 0 0 2 752 - w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 b od pozostałych jednostek, w tym: 6 6 0 0 - w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 6 6 0 0 2 Odsetki, w tym: 687 2 490 273 1 657 - od jednostek powiązanych 0 0 0 0 3 Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: 26 177 399 555 - w jednostkach powiązanych 0 0 0 0 4 Aktualizacja wartości inwestycji 49 548 410 1 020 5 Inne 1 1 0 1 XI Koszty finansowe 1 4 2 4 1 Odsetki w tym: 0 0 0 1 - dla jednostek powiązanych 0 0 0 0 2 Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: 0 0 0 0 - dla jednostek powiązanych 0 0 0 3 Aktualizacja wartości inwestycji 0 0 0 0 4 Inne 1 4 2 3

Page 52

Page 53

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 53 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU Stan na 30.09.2026 Stan na 30.06.2026 Stan na 31.12.2025 Stan na 30.09.2025 AKTYWA Aktywa trwałe 66 536 56 564 56 871 58 060 1 Wartości niematerialne i prawne, w tym: 22 26 30 0 1.1 Wartość firmy 0 0 0 0 2 Rzeczowe aktywa trwałe 1 692 1 852 2 152 2 296 3 Należności długoterminowe 55 55 55 55 3.1 Od jednostek powiązanych 0 0 0 0 3.2 Od pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 3.3 Od pozostałych jednostek 55 55 55 55 4 Inwestycje długoterminowe 61 145 51 446 51 311 53 499 4.1 Nieruchomości 0 0 0 0 4.2 Wartości niematerialne i prawne 0 0 0 0 4.3 Długoterminowe aktywa finansowe 61 145 51 446 51 311 53 499 a w jednostkach powiązanych, w tym: 20 010 20 010 20 010 20 010 - udziały lub akcie 20 010 20 010 20 010 20 010 b w pozostałych jednostkach, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale, w tym: 0 0 0 0 - udziały lub akcje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności 0 0 0 0 - udziały lub akcje w innych jednostkach 0 0 0 0 c w pozostałych jednostkach 41 134 31 436 31 301 31 155 udziały lub akcje w innych jednostkach 2 334 2 334 2 334 2 334 inne długoterminowe aktywa finansowe 38 800 29 102 28 967 28 821 4.4 Inne inwestycje długoterminowe 0 0 0 0 5 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 622 3 185 3 323 2 210 5.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 622 3 185 3 323 2 210 5.2 Inne rozliczenia międzyokresowe 0 0 0 0 Aktywa obrotowe 93 318 92 018 120 118 42 821 1 Zapasy 0 0 0 0 2 Należności krótkoterminowe 13 295 14 245 31 416 11 421 2.1 Od jednostek powiązanych 0 0 0 0 2.2 Od pozostałych jednostek, w których emitent posada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 2.3 Od pozostałych jednostek 13 295 14 245 31 416 11 421 3 Inwestycje krótkoterminowe 79 549 77 495 88 254 31 006 3.1 Krótkoterminowe aktywa finansowe 79 549 77 495 88 254 31 006 a w jednostkach powiązanych 0 0 0 0 b w pozostałych jednostkach 708 904 1 458 1 465 c środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 78 841 76 591 86 796 29 541 3.2 Inne inwestycje krótkoterminowe 0 0 0 0 4 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 474 278 448 394 Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy 0 0 0 0 Udziały (akcje) własne 55 700 55 700 0 0 AKTYWA RAZEM 215 554 204 282 176 989 100 881

Page 54

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 54 Stan na 30.09.2026 Stan na 30.06.2026 Stan na 31.12.2025 Stan na 30.09.2025 PASYWA Kapitał własny 188 530 178 274 109 860 81 545 1 Kapitał zakładowy 5 057 5 057 4 757 4 696 2 Kapitał zapasowy 82 125 82 125 46 425 33 640 3 Kapitał z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 4 Pozostałe kapitały rezerwowe 58 678 58 678 2 959 8 806 5 Zysk (strata) z lat ubiegłych 0 0 0 0 6 Zysk (strata) netto 42 670 32 414 55 719 34 404 7 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0 0 0 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 27 024 26 008 67 129 19 335 1 Rezerwy na zobowiązania 10 571 10 136 13 497 5 282 1.1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 236 1 226 1 227 1 064 1.2 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 134 134 134 93 a długoterminowa 133 133 133 92 b krótkoterminowa 1 1 1 1 1.3 Pozostałe rezerwy 9 202 8 776 12 136 4 126 a długoterminowe 4 293 4 293 4 286 206 b krótkoterminowe 4 909 4 483 7 850 3 920 2 Zobowiązania długoterminowe 0 0 0 0 2.1 Wobec jednostek powiązanych 0 0 0 0 2.2 Wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 2.3 Wobec pozostałych jednostek 0 0 0 0 3 Zobowiązania krótkoterminowe 6 513 7 584 48 198 6 436 3.1 Wobec jednostek powiązanych 2 188 2 276 1 936 1 753 3.2 Wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 0 3.3 Wobec pozostałych jednostek 4 325 5 309 46 262 4 683 3.4 Fundusze specjalne 0 0 0 0 4 Rozliczenia międzyokresowe 9 939 8 288 5 434 7 617 4.1 Ujemna wartość firmy 0 0 0 0 4.2 Inne rozliczenia międzyokresowe 9 939 8 288 5 434 7 617 a długoterminowe 0 0 0 0 b krótkoterminowe 9 939 8 288 5 434 7 617 PASYWA RAZEM 215 554 204 282 176 989 100 881 Wartość księgowa 188 530 178 274 109 860 81 545 Liczba akcji (w szt.) 50 568 620 50 568 620 47 568 620 46 957 266 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 3,73 3,53 2,31 1,74 Rozwodniona liczba akcji (w szt.) 50 568 620 50 568 620 47 568 620 46 957 266 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 3,73 3,53 2,31 1,74

Page 55

Page 56

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 56 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 01.07.2026 – 30.09.2026 01.01.2026 – 30.09.2026 01.07.2025 – 30.09.2025 01.01.2025 – 30.09.2025 A Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda bezpośrednia) Wpływy Sprzedaż Inne wpływy z działalności operacyjnej Wydatki Dostawy i usługi Wynagrodzenia netto Ubezpieczenia społeczne i zdrowotne oraz inne świadczenia Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym Inne wydatki operacyjne Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II) - metoda bezpośrednia (metoda pośrednia) I Zysk (strata) netto 10 256 42 670 12 444 34 404 II Korekty razem 579 10 888 1 848 8 002 1 Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 0 0 0 0 2 Amortyzacja 163 504 198 644 3 (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 0 0 0 0 4 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) -688 -2 453 -273 -4 408 5 (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej -227 -853 -880 -1 462 6 Zmiana stanu rezerw 435 -2 926 1 273 -5 703 7 Zmiana stanu zapasów 0 0 0 0 8 Zmiana stanu należności 950 18 121 876 18 287 9 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -1 071 -5 685 27 -4 000 10 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 1 019 4 180 656 4 673 11 Inne korekty -2 0 -29 -29 III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia 10 836 53 558 14 292 42 406 B Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I Wpływy 1 411 4 366 227 4 363 1 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 152 235 -113 -113 2 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 0 0 0 3 Z aktywów finansowych, w tym: 1 259 4 130 340 4 475 a) w jednostkach powiązanych 0 0 0 2 752 - zbycie aktywów finansowych 0 0 0 0 - dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 2 752 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0 0 0 0 - odsetki 0 0 0 0 - inne wpływy z aktywów finansowych 0 0 0 0 b) w pozostałych jednostkach 1 259 4 130 340 1 724 - zbycie aktywów finansowych 0 0 0 0

Page 57

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 57 01.07.2026 – 30.09.2026 01.01.2026 – 30.09.2026 01.07.2025 – 30.09.2025 01.01.2025 – 30.09.2025 - dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 0 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0 0 0 0 - odsetki 688 2 453 340 1 724 - inne wpływy z aktywów finansowych 572 1 677 0 0 - Inne wpływy inwestycyjne 0 0 0 0 II Wydatki 9 998 10 180 12 439 1 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -2 180 12 439 2 Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 0 0 0 3 Na aktywa finansowe, w tym: 10 000 10 000 0 0 a) w jednostkach powiązanych 0 0 0 0 - nabycie aktywów finansowych 0 0 0 0 - udzielone pożyczki długoterminowe 0 0 0 0 b) w pozostałych jednostkach 10 000 10 000 0 0 - nabycie aktywów finansowych 10 000 10 000 0 0 - udzielone pożyczki długoterminowe 0 0 0 0 4 Inne wydatki inwestycyjne 0 0 0 0 III Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -8 586 - 5 815 216 3 924 C Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I Wpływy 0 0 0 0 1 Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0 0 0 0 2 Kredyty i pożyczki 0 0 0 0 3 Emisja dłużnych papierów wartościowych 0 0 0 0 4 Inne wpływy finansowe 0 0 0 0 II Wydatki 0 -55 700 0 -59 043 1 Nabycie akcji (udziałów) własnych 0 -55 700 0 -59 043 2 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0 0 0 0 3 Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 0 0 0 0 4 Spłaty kredytów i pożyczek 0 0 0 0 5 Wykup dłużnych papierów wartościowych 0 0 0 0 6 Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0 0 0 0 7 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 0 0 0 0 8 Odsetki 0 0 0 0 9 Inne wydatki finansowe 0 0 0 0 III Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 0 -55 700 0 -59 043 D Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/- B.III+/-C.III) 2 250 - 7 955 14 508 -12 713 E Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 2 250 -7 955 14 508 -12 713 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0 0 0 0 F Środki pieniężne na początek okresu 76 591 86 796 15 034 42 255 G Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 78 841 78 841 29 541 29 541 - o ograniczonej możliwości dysponowania 0 0 0 0

Page 58

QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z USTAWĄ Z DNIA 29.09.1994 R. O RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU (W TYS. ZŁ) 58 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 01.07.2026 – 30.09.2026 01.01.2026 – 30.09.2026 01.07.2025 – 30.09.2025 01.01.2025 – 30.09.2025 I Kapitał własny na początek okresu (BO) 178 274 109 860 128 143 106 184 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 0 0 0 b) korekty błędów 0 0 0 0 I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 178 274 109 860 128 143 106 184 1 Kapitał zakładowy na początek okresu 5 057 5 057 5 209 5 209 1.1 Zmiany kapitału zakładowego 0 0 0 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 0 0 0 - emisji akcji (wydania udziałów) 0 0 0 0 0 0 0 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 513 513 - umorzenia akcji (udziałów) 0 0 513 513 0 0 1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu 5 057 5 057 4 696 4 696 2 Kapitał zapasowy na początek okresu 82 125 46 425 33 640 33 640 2.1 Zmiany kapitału zapasowego 0 35 700 0 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 35 700 0 0 - rozwiązanie kapitału rezerwowego 0 0 0 0 - z podziału zysku (ustawowo) 0 0 0 0 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0 0 0 0 - nadwyżka wartości sprzedaży nadwartość nominalną akcji 0 35 700 0 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 0 0 pokrycie straty 0 0 0 0 - wydzielenie kapitału rezerwowego na koszty skupu akcji własnych 0 0 0 0 2.2 Kapitał zapasowy na koniec okresu 82 125 82 125 33 640 33 640 3 Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 0 0 0 0 3.1 Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 0 0 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 0 0 0 - b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 0 0 - zbycia środków trwałych 0 0 0 0 3.2 Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0 0 0 0 4 Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 58 678 2 959 67 335 26 285 4.1 Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych 0 55 719 -58 530 -17 480 a) zwiększenia (z tytułu) 0 55 719 513 41 563 - kapitał rezerwowy na koszty skupu akcji własnych 0 55 719 0 41 050 - kapitał rezerwowy z obniżenia kapitału zakładowego 0 0 513 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 -59 043 -59 043 - rozwiązanie kapitału rezerwowego 0 0 -59 043 -59 043 4.2 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 58 678 58 678 8 806 8 806

Page 59

Page 60

GRUPA KAPITAŁOWA QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2026 ROKU ZA OKRES 9 MIESIĘCY OD DNIA 1 STYCZNIA DO 30 WRZEŚNIA 2026 ROKU 60 OŚWIADCZENIE EMITENTA Niniejszy Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. za III kwartał 2026 roku zawierający: • Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej Quercus TFI S.A. sporządzone za okres 9 miesięcy od dnia 1 stycznia do 30 września 2026 r. zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską oraz • Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. za okres 9 miesięcy od dnia 1 stycznia do 3 0 września 2026 r. zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości, został sporządzony i zatwierdzony dnia 19 października 2026 roku do publikacji w dniu 20 października 2026 roku. Agnieszka Strzelczyk Główna Księgowa Sebastian Buczek Artur Paderewski Piotr Płuska Paweł Pasternok Maciej Klimczak Agnieszka Strzelczyk Paweł Karczewski Podpisy Członków Zarządu Jednostki dominującej

Sign in to continue

Your watchlist and earnings event details are available after you sign in.

Interim report

Page 1

Page 2

Page 3

Page 4

Page 5

Page 6

Page 7

Page 8

Page 9

Page 10

Page 11

Page 12

Page 13

Page 14

Page 15

Page 16

Page 17

Page 18

Page 19

Page 20

Page 21

Page 22

Page 23

Page 24

Page 25

Page 26

Page 27

Page 28

Page 29

Page 30

Page 31

Page 32

Page 33

Page 34

Page 35

Page 36

Page 37

Page 38

Page 39

Page 40

Page 41

Page 42

Page 43

Page 44

Page 45

Page 46

Page 47

Page 48

Page 49

Page 50

Page 51

Page 52

Page 53

Page 54

Page 55

Page 56

Page 57

Page 58

Page 59

Page 60

Sign in to continue

Interim report

Page 1

Page 2

Page 3

Page 4

Page 5

Page 6

Page 7

Page 8

Page 9

Page 10

Page 11

Page 12

Page 13

Page 14

Page 15

Page 16

Page 17