Okay. Welcome everyone at the teleconference about presentation of the financial results after Q1 2022. Together with us today there are the CEO, Michał Gajewski, and the CFO, Maciej Reluga, and the Chief Economist, and Wojciech Skalski, responsible for financial accounting area that is responsible for the financial report published today. Please ask your questions through the link online and to my email address. I'm Agnieszka Dowżycka. I'm Head of Investor Relations. Over to you, the CEO. Hello, everyone. Good morning. Michał Gajewski speaking. Welcome at the presentation of the bank's performance after Q1. As you know, the first 3 months of the year have been good, but we are aware that the next quarters will be under a strong pressure of both economic and geopolitical situation. There are many risk factors ahead that make the future highly uncertain. For example, the war in Ukraine. That, of course, will affect our performance in the long term. Yet so far we have not seen the significant impact of the war on the results in quarter one. On top of our core business, this quarter we conducted many social responsibility activities supporting our customers and guests from Ukraine. We are strongly impressed by the engagement and empathy of our employees, both in branch banking and business support center, and also volunteers and humanitarian organizations. As a bank, we focused on delivering various solutions to our customers from Ukraine. We simplified our procedures to make it easier for them to open an account and get a debit card. We proposed to our customers also free of charge ATM withdrawal and transfers to and from Ukraine. We cooperated with the United Nations High Commissioner for Refugees. As the only bank in Poland, we developed a tool based on BLIK check system. Together with our customers, we raised PLN 4.25 million zlotys under We Double Your Impact for Ukraine fundraiser. The entire amount will be earmarked for humanitarian organizations that will be used for assistance and medical aid in Poland and Ukraine. Now let's go to slide number 7. As a group, we provide services to over 7.2 million customers, out of which 5.5 million in Santander Bank Polska. Together with Santander Consumer, we have almost 3.4 million active digital customers. We have over 2.5 million active mobile customers, which means a 25% increase year-on-year. Customer deposits totaled over PLN 187 billion zlotys and increased 4% year-on-year. Gross loans volume increased by 5% year-on-year to over PLN 156 billion. Assets grew by 4% year-on-year to PLN 246 billion. Customer funds were PLN 201 billion, which means 2% growth year-on-year. In slide 8, we have key financial results. Of course, I will discuss the results for quarter one in detail further on. Now let me highlight only the key items. The net profit of PLN 960 million, which is significantly higher number than in previous periods. Net interest income of PLN 2.244 billion grew by 63% year-on-year. Net fee income grew by 8% year-on-year and totaled PLN 661 million. The total income was PLN 2.988 billion and grew by 41% year-on-year and 17% against quarter four last year. ROE was 8.6%. Let me remind you that its denominator is under a strong influence of the capital surplus, which at the group level is about PLN 9 billion. CCR for the group was 18%. Tier 1 over 16%. Those indicators decreased by about 19 basis points versus last year. Let me highlight that we have a very strong position and a decent capital surplus. The level of the indicators is significantly higher than regulatory thresholds, and it ensures total security of our business and stable growth. Now, slide number 10, our customers. 3.1 million active digital customers in the bank, of which 2.8 million in the retail segment, 323,000 SME customers. We record double-digit growth all the way and 21,000 large companies, 4% growth year-on-year. The number of mobile customers has been also on the rise. Currently, we have almost 2.3 million customers using mobile channels. In annual terms, this means a 21% increase in retail, 23% in SMEs, and 20% in corporate banking. The number of mobile transactions has also grown. In quarter one, we had almost 49 million retail transactions. That is 32% more than the year before. Slides 11 and 12 are devoted to new products and educational activities. We simplified and shortened online cash loan application process. We improved the referral program, added cash loan calculator in santander.pl portal. In the SME segment, we support our customers by organizing webinars with Google and Shopee. We are improving the credit workflow for large companies. We implemented the factoring service and services for capital groups. Let us move now to business data. Let us start with retail, slide 13. We've maintained high sales of mortgage loans amid the shrinking market. In quarter one, we sold loans worth PLN 2.9 billion. Compared to quarter one last year, that was twice more. Yet quarter-on-quarter, this is a decline by 10%. The sales of cash loans stood at PLN 2.2 billion, and that was another record high quarter. The volumes allowed us to come back to the pre-pandemic levels. Year-on-year, this is the growth by 38% and on a quarterly basis, this is 8%. We also have here high sales via remote channels. In quarter one, these sales accounted for up to 54% of the total sales. Investment funds, TFI. In this case, we saw negative sales and high level of redemptions. This is of course the result of uncertainty and volatility on the financial market. In the SME segment, the leasing in quarter one, the sales here was stable, grew by 0.4% at PLN 825 million. The leasing portfolio increased by 16% year-on-year. In quarter one, the sales of credit products in the SME segment increased by 8% quarter-on-quarter standing at PLN 1.3 billion. In business banking we saw good results when it comes to services for exporters. The turnover on the FX platform increased by 40% while the use of trade finance limits increased by 37%. Transactional banking fees increased by 32% year-on-year, while the sales of credit limits increased by 20%. In Corporate and Investment Banking, we saw a big growth in income from transactional banking. The income from transactions on financial markets, treasury services and trade finance increased. As part of our responsible banking agenda, we provided financing to producers of energy from renewable sources, thanks to which 150 MW of energy will be generated. As part of the Polish transformation of the Polish energy system, we were also providing advice on the acquisition in the renewable sectors. Slide number 15. Gross loans portfolio on the consolidated basis increased by 5.23% year-on-year, close to PLN 156 billion. I've already mentioned sales in the retail and SME segments. In business banking, loans increased by 9% year-on-year, while in the segment of the biggest companies, they increased by 4% year-on-year. The leasing portfolio grew by 11% year-on-year up to PLN 12 billion. The net sales was close to PLN 1.6 billion, increasing by 2% year-on-year. The factoring company saw the growth in turnover by 17% year-on-year, while its portfolio increased by 15%. Our plans for this year are ambitious. We want to grow quicker than the market, especially in loans. Our current outlook says that the loans will grow in the sector by 3.4% approximately. The deposits are to grow by 1.3%. Now slide 16, customer funds. Customer deposits grew by 4% year-over-year. As I said, at the end of March, they totaled over PLN 187 billion. Retail deposits grew by 6% year-over-year. Business deposits grew by 2% year-over-year. Year-over-year deposits grew in total by almost PLN 8 billion. We can see an increase in term deposits by PLN 6 billion and PLN 3 billion on current deposits. Investment fund assets, as I said, dropped due to the market situation. When it comes to the P&L. Let's start with slide number 17. The margin. The net interest income in quarter one was over PLN 2.244 billion, better by 63%. The annualized net interest margin grew by 93 basis points up to 4.02%. This of course stems from higher interest rates, higher interest costs, acceleration of cash loans, mortgage loans and corporate loans. The margin was also affected by higher yields on debt securities. One comment on that slide. The margins for 2021 that you can see in this slide, those amounts were converted in line with the change in the accounting rules with respect to the legal risk for foreign currency mortgage loans according to IFRS 9. In slide 18, net fee and commission income. In quarter one, the fee income was PLN 661 million and grew by 8% year-on-year. This performance was quite solid. You remember that in quarter four we had quite a strong position. Nevertheless, we are still growing. The quarter-over-quarter increase was 3%. We observed very good results in accounts and transfer fees, brokerage fees, and FX fees, both on a quarterly and annual basis. When it comes to the income. Slide 19. Total income was almost PLN 3 billion. Significantly better year-over-year and quarter-over-quarter. Of course, this net fee income and net interest income largely contributed to that. Lower income on other businesses are linked directly with the situation of the financial market. We are glad about our recurring incomes that is related to higher business activity of our customers. Slide 20. Operating cost. Total cost grew by 13%, mainly due to regulatory charges. While closing the book, prior to the receipt of the letter from Bank Guarantee Fund, we made an accrual of PLN 222 million. We got this letter from the BFG, and we made a slight adjustment that will be recognized in quarter two. Excluding administrative cost line, including contributions to BFG, KNF, and Central Securities Depository of Poland, the total cost grew by 5% year-on-year. Administrative costs alone excluding this line grew by 19%, mainly due to higher prices and services, but dropped by 9.6% quarter-on-quarter. Personnel costs as a result of salary rises grew by 6% year-on-year, but decreased by 8% on a quarterly basis, which resulted from higher loan provision rates in quarter four last year. Operating costs in Santander Consumer totaled PLN 143 million. In annual terms they stayed on the same level, but increased by 11% quarter-on-quarter. Staff costs of Santander Consumer rose by 13% year-on-year and stayed flat quarter-on-quarter. Of course, we can see what is happening on the market in terms of inflation, and we know that it will cause further pressure on administrative and staff costs this year. Nevertheless, we will try to maintain high cost effectiveness of our business. Let us move now to provisions. Slide number 21. The net balance of provisions overall on a consolidated basis was PLN 190 million, and was 3x lower than in quarter one 2021. As you know, the beginning of the year was so really conducive to good macroeconomic landscape. The NPLs in quarter one was close to 8%. While the financial condition of our customers was good and stable, we are also aware that this could change more rapidly in the upcoming quarters. At this stage it is difficult to assess the impact of all the developments from the current situation. Because we are aware of this uncertainty, and we are aware that it will change, we decided to create a management provision of PLN 59.4 million. That reflects the impact and the risk from the potential deterioration in macroeconomic outlook driven by the management in the war in Ukraine. Moving now on to individual segments and provisions on those segments. In the retail and SME segments, we have a single share of past due loans and low NPL to the NPL portfolios. In corporate portfolios, we have much better balance of provisions than in previous quarters. This is driven by very low NPLs to the NPL portfolio corporate segment and no such NPLs within the CIB segment. In segment. In the bank, we saw the non-performing portfolio of retail loans were PLN 50 million in quarter four. [Foreign language] Wynik netto o wysokości PLN 960 million. Znacznie wyżej niż w poprzednich okresach. Wynik z tytułu odsetek PLN 2,244 million, wzrost o 63% rok do roku. Wynik prowizyjny PLN 61 milionów, wzrost o 8% rok do roku. Dochody ogółem PLN 2.988 miliardów, rok do roku wzrost o 61%. 17% w porównaniu z trzecim kwartałem. Wskaźnik ROE 9.6%. Tutaj przypomnę, że jego mianowny był pod wpływem znacznej nadwyżki kapitałowej. Wpływ dla grupy wynosi około PLN 9 miliardów. PLN 9 miliardów. Współczynnik też w całym roku dla grupy ponad 12%, dla banku ponad 16%. Wskaźniki te zmniejszyły się w stosunku do końca roku o około 95. Chciałbym podkreślić, że mamy bardzo mocną pozycję, z e sporą nadwyżką kapitałową. Ten poziom współczynników znacznie przekracza normy nadzorcze oraz zapewnia całkowite bezpieczeństwo działalności, jak również stabilny wzrost. Przejdźmy do klientów. Slajd numer 10. 31 milionów klientów aktywnych cyfrowo w banku. 28 w detalu, 323 tysiące klientów MŚP. Tutaj widać są wzrosty dwucyfrowe. Wśród dużych klientów 21 tysięcy. Duży to jest wzrost o 4%. Liczba użytkowników mobilnych. Mówiłem już, że każdy korzystający z aplikacji staje się naszym klientem. Jest to wzrost o 21%. W detalu 23 MŚP i 20% w działalności operacyjnej. Ma to oczywiście również MŚP i 20% w działalności operacyjnej. Ma to oczywiście również przełożenie na zwiększoną liczbę transakcji. W W pierwszym kwartale mieliśmy 49 milionów transakcji w detalu, a 302 w działalności banku. Slajdy 11, 12 są poświęcone nowościom w ofercie i w obsługie transakcji. W ujęciu rocznym 2%. nowościom w ofercie i w obsługie transakcji. W ujęciu rocznym 2%. Mieliśmy proces wnioskowania o kredyt gotówkowy online. Dodaliśmy kalkulator gotówkowy na portalu santander.pl. W MŚP również wprowadziliśmy nowe narzędzie w połowie listopada. Aktywnie również wspieramy duże firmy. Sprawdzamy workflow kredytowy. Rozwinęliśmy obsługę limitu faktoringowego oraz obsługę grup kapitałowych. Dobrze, przejdźmy do może do biznesowych danych. Zacznijmy od detalu. Slajd 13. Utrzymaliśmy wysoką sprzedaż kredytów. W pierwszym kwartale sprzedaliśmy kredyty o sprzedaż kredytów. W pierwszym kwartale sprzedaliśmy kredyty o wartości PLN 39 miliardów w porównaniu z pierwszym kwartałem. Był to znacznie więcej niż w czwartym. W pierwszym kwartale więcej niż w czwartym. W pierwszym kwartale bieżącego roku oczywiście. Sprzedaż kredytów gotówkowych wyniosła PLN 21 miliardów. Był to kolejny wzrostowy kwartał. Te wolumeny pozwoliły wrócić do poziomu sprzed pandemii. W ujęciu rok do roku to jest wzrost 38%. W porównaniu z kwartałem 8%. Tutaj również wysoki procent sprzedaży przez kanały zdalne kredytów gotówkowych. To już osiągnęliśmy poziom sprzedaży zdalnej w tych kredytach 54%. Fundusze inwestycyjne, TFI. Tutaj mieliśmy sprzedaż netto ujemną. Jest wysoki poziom umorzeń w pierwszym kwartale. To oczywiście efekt niepewności i dużej zmienności na rynkach finansowych. W segmencie MŚP sprzedaż w pierwszym kwartale. Wzrost o 24%. Wyniosła PLN 835 milionów. Portfel leasingowy wzrósł o 18% rok do roku. W pierwszym kwartale sprzedaż produktów kredytowych wzrosła, jeżeli chodzi o segment MŚP, o 12%. 12%. Wyniosła PLN 1.3 miliarda. W działalności biznesowej bardzo dobre wyniki w usługach dla instytucji finansowych, 30% wzrost obrotów na platformie FXall. Również wysokie wykorzystanie limitów kapitałowych zwiększyło się o 37%. O 7% wzrosły prowizje z bankowości transakcyjnej oraz obsługi biznesowej klientów. Sprzedaż limitów kredytowych prowizje z bankowości transakcyjnej oraz obsługi biznesowej klientów. Sprzedaż limitów kredytowych zwiększyła się o 20%. W działalności korporacyjno-inwestycyjnej znaczący wzrost obrotów z bankowości transakcyjnej. Zwiększyły się przychody z produktów finansowych, usług skarbowych i finansowania handlu. Również tutaj w ramach odpowiedzialnej bankowości odnotowaliśmy wzrost o 9% w ramach transformacji przyszłego systemu energetycznego. Dobre wyniki z transakcji fuzji i przejęć to największy wzrost organiczny od połowy. Przejdźmy może do bilansu. Slajd numer 30. Kapitały własne brutto. To jest skonsolidowany. Wzrost rok do roku 63%. To jest blisko PLN 9.33 miliardów. Sprzedaż kredytów i innych zobowiązań finansowych. Wzrost o 9% rok do roku. W segmencie najwięcej 798.4%. Portfel rok do roku. W segmencie najwięcej 798.4%. Portfel rok do roku. W segmencie najwięcej 798.4%. Portfel leasingowy wzrósł o 11% rok do roku do PLN 12 miliardów. Wartość sprzedażna wyniosła blisko PLN 96 miliardów, i to było również 20%. W spółce faktoringowej wzrost rok do roku wyniósł 18%. Portfel zwiększył się o 15%. Nasze plany na ten rok są ambitne. Chcemy rosnąć szybciej niż rynek, zwiększać kredyty. Obecnie prognozy na to, co podałem w tym roku, kredyty ogółem zwiększą się o około 3.4%, a depozyty ogółem wzrosną o 25. Przejdźmy do slajdu szesnastego. Funduszów klientów. Przejdźmy do slajdu szesnastego. Funduszów klientów. Przejdźmy do slajdu szesnastego. Funduszów klientów. Depozyty klientów zwiększyły się o 4% rok do roku. Tak jak mówiłem, na koniec marca wykorzystano PLN 187 miliardów. Depozyty detaliczne wzrosły o 6%. wykorzystano PLN 187 miliardów. Depozyty detaliczne wzrosły o 6%. Depozyty firm wzrosły o 2% rok do roku. Porównując rok do roku, depozyty zwiększyły się o prawie 8 miliardów złotych. To szczególnie widać na depozytach terminowych. Wzrost o 6 miliardów, czyli 30% w cenach bieżących. Aktywa funduszy inwestycyjnych, tak jak mówiłem, one spadły w związku z wyłączeniem Norwegii. Jeśli chodzi o rozkład wyłączeniem Norwegii. Jeśli chodzi o rozkład wyników, zacznijmy od slajdu 17. Wynik z 7 marca. W pierwszym kwartale wynik finansowy 2 miliardy 264 miliony. Lepszy rok do roku o 63%. Annualizowana marża odsetkowa wzrosła o 93 punkty bazowe do poziomu 4.02%. Tutaj oczywiście to wynik wzrostu stóp procentowych, ale również wzrostu kosztów odsetkowych, czyli również wzrost kapitału. Przyspieszenie sprzedaży kredytów gotówkowych, hipotecznych oraz korporacyjnych, ale również na to na pewno miał wpływ wzrost rentowności długich papierów wartościowych. Jedna uwaga do tego slajdu. Te wysokości marż z 2021 roku. Jak państwo widzą na slajdzie, wielkości te zostały przekształcone zgodnie ze zmianą zasad rachunkowości, które się uwzględnia od daty prawnego kredytu przy potężnej ewaluacji odsetek wobec MSSF 9. Na slajdzie wobec MSSF 9. Na slajdzie 18. wynik z tytułu prowizji. W pierwszym kwartale wynosił 61 milionów złotych i wzrósł o 8% rok do roku. To jest solidny wzrost. W czwartym kwartale to była również bardzo mocna pozycja, jednak nadal rośniemy tutaj. Tu widzimy wzrost kwartał do kwartału do 20%. Dobre wyniki za sprawą zarówno tych śledztw, do 20%. Dobre wyniki za sprawą zarówno tych śledztw, jak i makietek. To zarówno i makietek. To zarówno wynik portfela niewydolności. Jeżeli chodzi niewydolności. Jeżeli chodzi o dochody, na slajdzie 19. mówiłem, to prawie 3 miliardy złotych. To generowały lepiej rok do roku i również zwiększyły portfele. Oczywiście mówiłem, to prawie 3 miliardy złotych. To generowały lepiej rok do roku i również zwiększyły portfele. Oczywiście mówiłem, to prawie 3 miliardy złotych. To generowały lepiej rok do roku i również zwiększyły portfele. Oczywiście ta ekspozycja na wielkość kredytów się zmieniła w porównaniu z poprzednim rokiem. Raczej nie powinno obchodzić pozostałej działalności, bo mówimy głównie o dyskontach sytuacji na rynkach finansowych. Proszę, solidny dochód, który pozwala zrekompensować wszystkie koszty podstawowe związane z wzrostem aktywności biznesowej naszych klientów. Na slajdzie 20 koszty operacyjne. Koszty ogółem wzrosły o 13%. Tutaj był przede wszystkim spadek kosztów administracyjnych. Nie wiem, w momencie zamykania się, czy nie dostaliśmy jakichś informacji z tym. Koszty związane z z tym. Koszty związane z tymi wyniosły PLN 75 milionów. Niewiele to różni się od pierwszego kwartału. Jedna korekta Jedna korekta w związku ze zmianą w drugim kwartale. Po Po korekcie koszty administracyjne wyniosły PLN 199 milionów. Koszty PV wzrosły o 5%. Same koszty administracyjne administracyjne wyniosły PLN 199 milionów. Koszty PV wzrosły o 5%. Same koszty administracyjne administracyjne wyniosły PLN 199 milionów. Koszty PV wzrosły o 5%. Same koszty administracyjne bez tych składników wzrosły o 20%. To jest To jest oczywiście wzrost cen usług. One zmniejszyły się o 96% owe koszty. Koszty pracownicze. Tutaj skutek podwyżek wynagrodzeń wzrosły o 6%, ale zmniejszyły się w stosunku do poprzedniego kwartału. To wynikało z tego, że utworzyliśmy rezerwę bonusową w czwartym kwartale ostatnim. W sumie koszty operacyjne wyniosły PLN 143 milionów. W ujęciu rocznym były na tym samym poziomie, a kwartał do kwartału 18%. Koszty pracownicze w końcu wzrosły o 13% rok do roku, a porównując do poprzedniego kwartału 9%. Oczywiście widzimy, że się nie zmieniło. Nie zmieniła się struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Ale również nie możemy się skarżyć, że się nie zmieniła struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Przejdźmy teraz do slajdu 21. Łącznie w rezerwach 18%. Koszty pracownicze w końcu wzrosły o 13% rok do roku, a porównując do poprzedniego kwartału 9%. Oczywiście widzimy, że się nie zmieniło. Nie zmieniła się struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Ale również nie możemy się skarżyć, że się nie zmieniła struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Przejdźmy teraz do slajdu 21. Łącznie w rezerwach 18%. Koszty pracownicze w końcu wzrosły o 13% rok do roku, a porównując do poprzedniego kwartału 9%. Oczywiście widzimy, że się nie zmieniło. Nie zmieniła się struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Ale również nie możemy się skarżyć, że się nie zmieniła struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Przejdźmy teraz do slajdu 21. Łącznie w rezerwach 18%. Koszty pracownicze w końcu wzrosły o 13% rok do roku, a porównując do poprzedniego kwartału 9%. Oczywiście widzimy, że się nie zmieniło. Nie zmieniła się struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Ale również nie możemy się skarżyć, że się nie zmieniła struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Przejdźmy teraz do slajdu 21. Łącznie w rezerwach 18%. Koszty pracownicze w końcu wzrosły o 13% rok do roku, a porównując do poprzedniego kwartału 9%. Oczywiście widzimy, że się nie zmieniło. Nie zmieniła się struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Ale również nie możemy się skarżyć, że się nie zmieniła struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Przejdźmy teraz do slajdu 21. Łącznie w rezerwach 18%. Koszty pracownicze w końcu wzrosły o 13% rok do roku, a porównując do poprzedniego kwartału 9%. Oczywiście widzimy, że się nie zmieniło. Nie zmieniła się struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Ale również nie możemy się skarżyć, że się nie zmieniła struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Przejdźmy teraz do slajdu 21. Łącznie w rezerwach 18%. Koszty pracownicze w końcu wzrosły o 13% rok do roku, a porównując do poprzedniego kwartału 9%. Oczywiście widzimy, że się nie zmieniło. Nie zmieniła się struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Ale również nie możemy się skarżyć, że się nie zmieniła struktura z tego względu na te przepisy o uczestnictwie pracowniczym. Przejdźmy teraz do slajdu 21. Łącznie w rezerwach PLN 819 milionów. To jest ponad trzykrotnie niższy w 819 milionów. To jest ponad trzykrotnie niższy w porównaniu z pierwszym kwartałem ubiegłego roku. IBOR rate. The new Polonia rate may be applied. We haven't done any simulation yet. We do not have enough data to speculate what the final result or impact on the net interest income can be. Are there any more questions? Yes, we just received a few questions. What's the probability of paying the retained dividend from the dividend capital for the profits from 2019? And does Santander require the KNF consent to pay the interim dividend? I would not speak about the probability of dividend payment. We need the KNF consent because tomorrow we will be at the annual general meeting. We will be discussing the 30%. This would mean that the total dividend will be higher than the entire profit last year, and this requires the KNF consent. If the probability was low, then we would not propose that dividend request to the annual general meeting. Will it happen after all? Well, it depends on many factors because we do not know the situation in the sector, on the market, and what will happen. I would not say what is the probability of dividend payment. The maximum amount is as in the dividend return. The profit from 2019 when we met the criteria for payment of 30% of the dividend. Of course, minus Swiss franc criteria. Can you tell us about the update on the sensitivity of net interest income of Santander on interest rate hikes? Well, you can ask about that, but for a couple of months we have stopped publishing such information due to quite reasonable factors. Because we provided to you a lot of information about the proportion of floating interest rates and fixed interest rates both on the loans side. The repricing over 3 months and 6 months, you can calculate that quite easily. When it comes to deposits there is a very large question mark. If we were to provide any calculation of sensitivity, it would have to be included in a very wide range, and it would have to be based on very robust calculation. Due to numerous factors that materialized recently, we stopped publishing the sensitivity. When it comes to the change in interest rates for deposits, I already talked about that. We took certain actions in quarter one. In quarter two, we will continue those actions because some changes in interest rates on deposits will be made this week. The next one will come in May. This all of this will affect the net interest income. As to the management provision, as I said, PLN 39.4 million exactly. As I said before, this provision actually reflects the impact on the risk parameters of a potential deterioration in the macroeconomic outlook. It was not created for any specific provision because the question was whether it refers to the corporate portfolio specifically. No. We just anticipate that something might actually develop given the deteriorating situation in economy and certain risks might affect individual portfolio. But at the moment, it's too early to define this and to allocate provisions directly to individual segments or portfolios. This is the sort of provision that we created during the COVID pandemic, and it plays its role. Maciej, would you like to add anything to that? This provision of PLN 39.4 million reflects the potential impact on the risk parameters across all portfolios. This is the so-called post-model adjustment that we also made during this pandemic. Now what is going to happen in quarter two? We will analyze exactly the risk parameters for all models, for all portfolios, and we will see if the scale of that provision will be just consumed by parameters, or will that be sufficient or not? [Foreign language]. Maciej Reluga. Między naszymi spółkami tak to może ująć i zaadresować pytanie. Będą napływały kolejne. Tak, spróbuję je pogrupować i mamy pytania odnośnie kapitału, wyniku odsetkowego czy wolumenów. To może zaczynając od kapitału. Pytania dotyczą wpływu wyceny obligacji na fundusze własne, wskaźników kapitałowych. Negatywny wpływ wyceny obligacji uznanych w funduszach własnych to było 1.2 miliarda złotych. Wskaźnik kapitałowy, no właśnie ten skonsolidowany, spadł o 90 punktów bazowych w pierwszym kwartale. To mówił Michał o tym podczas prezentacji. Jak mówimy o spadku, koniec kwartału pierwszego versus koniec roku, to porównujemy, jakby, mówię o warunkach porównywalnych, to znaczy do tego końca roku mówię o skorygowanym wskaźniku kapitałowym, który włącza zysk z roku 2021. Więc ta zmiana jest 90 punktów i właściwie można powiedzieć, że w całości za tą zmianę odpowiada wpływ negatywnej wyceny obligacji. Mamy oczywiście w mianowniku, jeśli chodzi o RWA, wzrost biznesu, wzrost wolumenów, wzrost bilansu, ale to zostało zneutralizowane dwoma elementami. Mieliśmy pod koniec marca transakcję sekurytyzacji syntetycznej, która zmniejszyła RWA o PLN 1.5 miliarda. No i mieliśmy też tę zmianę standardu rachunkowego w zakresie ujmowania rezerwy na ryzyko prawne, o której mówił prezes. To jest efekt PLN 1.4 miliarda w RWA. Czyli można powiedzieć, że ogólnie na RWA w mianowniku te pozytywne i negatywne zmiany się zniosły, a za spadek o 90 punktów bazowych właściwie w całości odpowiada spadek, zmiana. Następne pytanie jest o wolumenach. Jakie bank ma prognozy co do rynku kredytów? Gdzie chciałby wzmocnić swoją aktywność? To chyba to też padło podczas prezentacji. Zmieniliśmy prognozy makro. Wiadomo, że w dzisiejszych czasach ta niepewność jest duża. Obniżyliśmy prognozy PKB wskutek przede wszystkim wojny w Ukrainie, ale też efektu wysokich kosztów inflacji, wyższych stóp procentowych. Obniżyliśmy o ponad punkt procentowy. Natomiast też okazuje się teraz, że początek roku był znacznie lepszy od oczekiwań. Pewnie z ósemką z przodu nawet. Co oznacza, że średnioroczny wzrost PKB będzie wyższy i pewnie będzie powyżej 4%. Co nie zmienia faktu, z kwartału na kwartał tego spowolnienia się spodziewamy i ono będzie miało odzwierciedlenie też w wolumenach kredytowych. Więc obniżyliśmy nasze prognozy wzrostu kredytów, parę miesięcy temu to nawet było 7%-8%. Teraz wydaje się, że to może być sporo mniej. Nawet być może ta dynamika będzie o połowę mniejsza, w okolicach 4%. Silniejszy wzrost pewnie będzie w tym roku, jeśli chodzi o kredyty dla firm. To obserwujemy też na początku roku. </Foreign language] Pewnie w większej mierze to jest kredyt obrotowy niż kredyt inwestycyjny. Co jest też zrozumiałe, biorąc pod uwagę z jednej strony niepewność, która wpływa na inwestycje, a też podwyższona inflacja, wyższe koszty powodują wyższe zapotrzebowanie na kredyt obrotowy, też taki przezornościowy. W kredytach indywidualnych mamy na koniec roku prognozy tylko 2%. To wynika z wyraźnego spowolnienia, które ono już delikatnie się zaczęło w pierwszym kwartale, ale pewnie będzie kontynuowane głównie jeśli chodzi o kredyty hipoteczne. Tak jak powiedział prezes, chcielibyśmy rosnąć szybciej niż rynek. Widać, że w kredytach gotówkowych ta ta sprzedaż w pierwszym kwartale się się ładnie już odbudowała. Pytanie dotyczące NIM-u. Jest kilka pytań. Może zacznę od tego, jakie są oczekiwania banku co do oprocentowania lokat w drugim kwartale. I ogólnie jakiś taki outlook na NIM. To może biorąc pod uwagę oczywiście wyższe stopy procentowe, no to należy się spodziewać poprawy po stronie kredytowej w wyniku tych podwyżek stóp procentowych, które już nastąpiły i tych, które nastąpią. O naszym podziale ile, jaka część bilansu jest na stopie zmiennej, na stopie stałej i jak ta stopa zmienna na miesiąc 3 i 6 wygląda, to mówiłem kwartał temu, więc to widać zresztą w wyniku odsetkowym już teraz. Jeśli tylko chodzi o koszty finansowania, ceny depozytów, to, no to oczywiście patrzymy na uwarunkowania rynkowe. Chcemy mieć dobrą ofertę oszczędnościowo-inwestycyjną dla wszystkich grup klientów. Już zresztą to widać w pierwszym kwartale, prawda, że jest wzrost kosztów finansowania. To nie jest tak, że nie ma w ogóle repricingu depozytów. Warto, myślę, powiedzieć, że w ubiegłym tygodniu podjęliśmy decyzję o podwyżce oprocentowania depozytów dla klientów indywidualnych. Dotyczy to zarówno naszego standardowego konta oszczędnościowego, tam będzie 1%, jak i ofert terminowych na nowe środki. W naszej ofercie są też wciąż lokaty z podwyższonym oprocentowaniem połączone z inwestowaniem środków w fundusze inwestycyjne. Też podwyższyliśmy oprocentowanie lokaty mobilnej do 3%, więc te czynniki trzeba wziąć pod uwagę, patrząc na NIM w kolejnych kwartałach. Wzrost wyniku odsetkowego wynika ze wzrostu stóp NBP czy też innych działań. To wynika głównie ze wzrostu stóp NBP i wpływu tychże na stopy rynkowe, w szczególności WIBOR-y. A poza tym oczywiście, mówimy o wzroście wolumenu w pierwszym kwartale, który też to poprawia. To jedno pytanie widzę, które napłynęły wcześniej. Jak wygląda sytuacja płynnościowa banku? Z czego wynikał spadek LCR i jakie są prognozy? Głównym czynnikiem wpływającym na spadek LCR-a była zmiana rezerwy obowiązkowej. Oprócz tego dla nas charakterystyczne dwa czynniki, znaczy jeden dla nas charakterystyczny, a drugi chyba dla całego rynku, to zewnętrzne finansowanie spółek zależnych, leasing i factoring. Ono nie zostało przedłużone i nastąpiło refinansowanie przez bank właśnie ze względu na bardzo dobrą sytuację płynnościową i na fakt, że LCR przekracza miary płynnościowe bardzo mocno. No i oczywiście też w jakiejś mierze wzrost kredytów spowodował spadek LCR. Tu główna była rezerwa obowiązkowa. [Foreign language] Jest jeszcze pytanie: czy propozycja premiera dotycząca wakacji kredytowych dla wszystkich kredytobiorców hipotecznych w polskich złotych będzie oznaczała duży spadek wyniku odsetkowego w wybranych kwartałach, gdy partycypacja będzie wysoka? Jakie zasady księgowe będą przyjęte przez bank w tym zakresie? No, proszę państwa, ta propozycja na slajdach została pokazana wczoraj. Naprawdę jeszcze jest zdecydowanie za wcześnie, żeby ją oceniać i robić symulacje, nie znając jak gdyby ostatecznego rozwiązania. Zostaliśmy jako sektor zaproszeni również do wypracowania, jak ja to rozumiem, tego rozwiązania ostatecznego. Jeśli ono nie będzie, to wtedy jest mowa o stawce POLONIA. Tutaj jest jeszcze tyle niepewności i tyle znaków zapytania, jak to ostatecznie będzie wyglądało, no że żadnych symulacji jeszcze nie robimy i mamy za mało danych, żeby tutaj spekulować, jaki to będzie miało wpływ na wyniki czy na wynik odsetkowy. [Foreign language] Nie wiem, czy są jeszcze jakieś inne pytania? Tak, właśnie przyszło. Kilka pytań. Jakie jest prawdopodobieństwo wypłaty dywidendy zaliczkowej z kapitału dywidendowego utworzonego z zysków 2019, PLN 1,057 million? Czy Santander potrzebuje zgody KNF na wypłatę tej zaliczki? Jaką maksymalną kwotę mógłby wypłacić? No ja nie pokuszę się o jakieś kwantyfikacje prawdopodobieństwa procentowego, szczerze mówiąc. Potrzebujemy zgody KNF chociażby ze względu na to, że biorąc pod uwagę 30% z 2021, które staje na walnym jutro, kwota z 2019 roku, o której mowa, lekko powyżej PLN 1 billion, powoduje, że łączna kwota wypłaty dywidendy byłaby wyższa od zysku z poprzedniego roku, co wymaga oczywiście zgody regulatora w ramach nawet procedury administracyjnej. Jeśli byśmy nie wierzyli, że to może być wypłacone, w sensie jeśli prawdopodobieństwo byłoby niskie, no to pewnie nie szlibyśmy z tym funduszem dywidendowym, z tą propozycją na walne. Natomiast czy to będzie, to się wydarzy, no to też zależy od wielu czynników, o których dzisiaj nie wiemy. Nie wiemy, jaka będzie sytuacja makro, nie wiemy, jaka będzie sytuacja sektora i co się wydarzy w ciągu lat. Nie będę mówił, jaka jest szansa w ujęciu liczbowym. Natomiast maksymalna kwota jest taka, jaka jest na tym funduszu, czyli te zyski z 2019 roku, kiedy to spełniliśmy kryteria wypłaty dywidendy do 50%. Czyli spełniliśmy 100 minus kryteria frankowe, 50%. Czy można prosić o aktualizację informacji na temat wrażliwości wyniku odsetkowego na podwyżki stóp? [Foreign language] Można prosić, ale jak państwo widzieliście, w ciągu ostatnich miesięcy przestaliśmy publikować te informacje i przestaliśmy z dosyć jakby istotnych powodów, bo o ile po stronie aktywów wydaje mi się, że ta sytuacja jest jasna i chyba z tą ilością informacji, którą państwu przekazaliśmy na temat proporcji udziału, zmienna stopa, stała stopa po stronie aktywów, zarówno jeśli chodzi o kredyty, jak i obligacje, a na zmiennej stopie nawet to jakby jaka część portfela się reprysuje w ciągu miesiąca, 3 i 6, to wydaje mi się, że to przy odpowiednich założeniach można sobie łatwo wyliczyć. </Foreign language> Natomiast po stronie depozytów to jest duży znak zapytania niepewności i gdybyśmy podawali jakąś wrażliwość, no to ona by była oparta, znaczy pewnie musiałaby zawierać dosyć szeroki przedział, więc brak bardzo solidnych wyliczeń, które z dużą prawdopodobieństwem się zmaterializują, spowodował, że w pewnym momencie przestaliśmy publikować te informacje, aby nie wprowadzać w błąd. Natomiast co do skali zmiany oprocentowania depozytów, no mniej więcej powiedziałem, to się zaczęło. Widać to już w pierwszym kwartale. W drugim kwartale będzie kontynuacja, bo te zmiany, o których mówiłem, wchodzą w życie, właściwie niektóre w tym tygodniu, niektóre w maju. No i tak by to, te dwie strony to będzie wpływało na to, jak się będzie zachowywał wynik odsetkowy i marża odsetkowa. I jeszcze. Co do tej- Tak, proszę. Tak. Właśnie co do tej rezerwy zarządczej, tak jak powiedziałem, tych pięćdziesięciu, jak rozumiem, chodzi o PLN 59.4 miliona. Ona odzwierciedla wpływ na parametry ryzyka potencjalnego pogorszenia perspektyw makroekonomicznych. My jej nie stworzyliśmy na konkretne portfele. Tutaj jest pytanie, czy to szczególnie portfela korporacyjnego. No nie. My po prostu antycypujemy, że może coś jest w związku z tą pogarszającą się sytuacją makroekonomiczną. Mogą wystąpić ryzyka, które dotkną poszczególnych portfeli, ale jeszcze w tej chwili jest za wcześnie, żeby to precyzyjnie alokować do poszczególnych portfeli. Taką rezerwę też stworzyliśmy przy COVID. Nie wiem, czy państwo pamiętacie, i ona spełniła swoją rolę. Nie wiem, czy Maciej chciałbyś tutaj jeszcze coś dodać. [Foreign language] Rezerwa 59.4 to jest potencjalny wpływ na parametry ryzyka we wszystkich portfelach. Mhm. [Foreign language] To jest ten tak zwany post-model adjustment, co zrobiliśmy również covidowo. Teraz to, co się wydarzy w drugim kwartale, to w drugim kwartale nastąpi no pełna, dokładna analiza parametrów ryzyka we wszystkich modelach, na wszystkich portfelach. No i zobaczymy, czy jakby skala tej rezerwy ona zostanie odzwierciedlona w parametrach, czy ona będzie wystarczająca, czy nie będzie wystarczająca. No też jesteśmy na początku kwietnia, więc zobaczymy w ogóle, co drugi kwartał przyniesie. Natomiast na tym etapie stwierdziliśmy, że duża niepewność, potencjalne pogorszenie perspektyw to wszystko powoduje, że taką rezerwę w jakiejś skali należy utworzyć już teraz. Mhm. [Foreign language] Nie widzę więcej pytań. Agnieszka, czy jeszcze coś napływa? Nie, już w międzyczasie nic więcej nie przyszło. Także odpowiedzieliśmy na wszystkie pytania, które nadeszły. Dziękujemy zatem bardzo. Dziękujemy bardzo i jakby jeszcze jakieś pytania były, to piszemy oczywiście. Dziękujemy. Dziękuję. Dziękuję. Miłego dnia. Do widzenia. Do widzenia.