Slides
Page 1
Q2 2026 presentation August 25th, 2026
Page 2
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny Q2 2026 BUILDING PRODUCT LINES FOR FUTURE GROWTH AI Stabilise the core. Strengthen growth titles. Build product lines. Stable foundation for growth Product rebuild and scaling potential Building future growth levers 2
Page 3
HOW MARKETING INVESTMENT DRIVES FUTURE GROWTH
Page 4
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny HOW UA INVESTMENT PAYS BACK OVER TIME MJ UA spend paid upfront to acquire one cohort Break-even level Return after payback After breakeven, the cohort continues to generate pure profit. Illustrative model, not actual data. UA spend is paid upfront, while acquired cohorts generate bookings gradually across future periods 4 PAYBACK FROM EACH COHORT BUILDS OVER TIME Bookings generated by acquired cohort in subsequent periods
Page 5
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 5 HOW COHORTS STACK INTO CURRENT-PERIOD BOOKINGS MJ Each cohort monetises over time and overlaps with newer cohorts ■ UA spend is paid upfront ■ New cohorts are regularly added ■ Previous cohorts keep monetising over time ■ Cohorts stack into total bookings of a given period ■ T otal bookings grow as older cohorts keep monetising and new cohorts are added When older cohorts continue to monetise and new cohorts are added, total bookings exceed one day the current UA spend level. UA efficiency is measured through cumulative cohort payback - not by comparing same-period spend and bookings. Illustrative model, not actual data Bookings generated by acquired cohort in subsequent periods, each colour represents new cohort Current-period bookings are built by multiple cohorts acquired in previous periods
Page 6
product update: Performance & Key Initiatives
Page 7
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 7 Bookings and marketing spend (PLN M) M PLN CORE PORTFOLIO REMAINS THE GROUP’S FOUNDATION AI Bookings PLN 46.5M +0.6% q-o-q -4.6% y-o-y Marketing expenditure PLN 5.7M +34.9% q-o-q +1.5% y-o-y Bookings PLN 13.4M -12.0% q-o-q -11.8% y-o-y Marketing expenditure PLN 0.7M -58.0% q-o-q -75.3% y-o-y & Hunting Clash: technical foundations rebuilt before further monetisation work Q2 2026 Q2 2026 Fishing Clash: visible improvement in KPIs Core portfolio monetisation diversificationCore titles remain the Group’s monetisation foundation, with Fishing Clash showing improvement and Hunting Clash focused on rebuilding its product base. Core portfolio in Q2 2026 Fishing Clash: stronger KPIs create room for higher marketing investment in the upcoming months
Page 8
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 8 SIMULATION PORTFOLIO: STABLE SUBSCRIPTION BASE, PRODUCT WORK AHEAD AI ■ slightly lower q-o-q and y-o-y amid stronger competition ■ team focused on content depth, realism, stability and user experience MLN PLN Date of global launch 07.2019 Real Flight Simulator: stable base under competitive pressure Real Combat Simulator: (on the market since 2025) improving accessibility before broader validation Q2 2026 focus ■ expanded access for non-subscribers ■ clearer tutorial videos and onboarding ■ improved first player journey ■ focus on engagement, retention and multiplayer experience SUBSCRIPTION-BASED MODEL recurring bookings high retention long product lifecycle RFS remains a stable subscription-based title, while RCS is being improved and validated as a potential future extension of the simulation portfolio.
Page 9
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 9 M PLN Wings of Heroes MAJOR PRODUCT REBUILD TO UNLOCK SCALE AI Step-change in bookings after the 2023 rebuild ■ Progression & economy - aircraft rarity system and broad economy rebalancing ■ Campaigns - new mission-based layer supporting goals, events and rewards ■ Beyond WWII fantasy - future Conflict introduced modern aircraft for the first time in the game’s history ■ Monetisation foundation - changes supporting long-term user value and future scaling potential A major product rebuild in 2023 unlocked a step-change in KPIs and bookings. In 2026, the team is applying the same playbook to test whether Wings of Heroes can reach the next scale level. Bookings: PLN 9.7M -12.9% q-o-q | +53.7% y-o-y Marketing spend: PLN 3.7M -45.2% q-o-q | +71.8% y-o-y 2026 rebuild - aiming to unlock the next scale level 2023 rebuild of the game followed by KPI and bookings step-change 2026 rebuild - aiming to unlock the next scale level The objective is to repeat the 2023 pattern: product rebuild first, stronger KPIs next, scale afterwards. Q2 2026Q2 2026 PERFORMANCE * *level of revenues supported by high marketing support after global launch
Page 10
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny After intensive UA scaling in previous quarters, Q2 focused on product maturity, monetisation depth and foundations for the next potential growth phase. 10 Trophy Hunter STRENGTHENING MONETISATION FOR FUTURE SCALE AI ■ 3 new arenas added ■ Night hunt feature - added to 7 locations ■ Club Lodge: new feature added in the game ■ Implementation of a Battle Pass and stronger seasonal progression planned in coming weeks ■ Delay in the implementation of one of the features key product development initiatives Preparing the next scaling phase: ■ Q2 2026 focused on advanced monetisation systems needed before further scaling ■ July bookings reached PLN 5.1M, the second-highest monthly level in the game’s history The next scaling phase will depend on the performance of new monetisation systems and confirmed UA payback potential. M PLN Q2 marked the first quarter with bookings above current-quarter marketing spend Growing ABPU reflects accumulating value from earlier UA cohorts
Page 11
FROM NEW TITLES TO repeatable PRODUCT LINES
Page 12
FROM SINGLE TITLES TO REPEATABLE PRODUCT LINES Shooter line trophy hunter medal hunter concept generation Potential second product line fishing trip Shared engine, duel-based framework, faster development, broader action segment. Core + transform framework, early validation, broader engagement model, potential soft launch preparation. The model reuses proven foundations, reduces initial resource needs and allows TSG to test new settings and audiences faster. 12
Page 13
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 13 MEDAL HUNTER: NEXT PROOF POINT OF TSG’S PRODUCT LINE STRATEGY AI Medal Hunter extends TSG’s shooter line from Trophy Hunter into a new military-themed PvP action setting, using shared technology, mechanics and know-how to shorten development time and test a larger market segment. Strategic portfolio expansion & new market opportunity ■ first major step into military-themed mobile PvP action games ■ opportunity to test TSG’s development model in a broader action segment ■ potential to diversify future bookings sources Repeatable development model with product lines ■ second title in the shooter line after Trophy Hunter ■ developed in less than 12 months using Trophy Hunter foundations ■ shared technology, mechanics and know-how shorten development cycle Stronger starting point, active live development ■ broader content and feature set at launch than Trophy Hunter ■ IAP, ads and D2C available from day one ■ major content update delivered shortly after global launch Marketing investment approach ■ potential UA scaling model similar to Trophy Hunter ■ investment to depend on KPIs, cohort quality and expected payback ■ product iterations to follow player behaviour and monetisation data Medal Hunter is TSG’s first major test of scaling the product line model beyond it’s core categories and into a broader mobile action segment. Global launch completed on 30 July 2026
Page 14
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 14 FISHING TRIP: POTENTIAL START OF TSG’S SECOND PRODUCT LINE AI Development progressing in line with TSG’s iterative, KPI-driven development model Latest update expanded market testing ■ testing expanded from 4 to 9 countries, providing a broader user sample ○ Initial test markets: Mexico, Vietnam, the Philippines, Poland ○ Newly added markets: Australia, Germany, the UK, the US, Brazil ■ current test results confirm expected KPI benchmarks Product scope growing ahead of soft launch ■ fifth fishery added in the latest update ■ player profile personalisation introduced ■ further content, functionalities and systems planned before soft launch Disciplined testing phase ■ currently available on Android only ■ no material marketing investment at this stage ■ soft launch timing to depend on continued KPI validation Fishing Trip combines TSG’s fishing know-how with a broader transformation meta, and may initiate a second product line if further KPI validation supports the next stage. Fishing Trip framework: core + transform ■ repeatable core activity: fish, explore, collect ■ transformation meta: restore, upgrade, personalise ■ broader engagement model based on long-term goals and player ownership
Page 15
FISHING TRIP IN TSG’S DEVELOPMENT FUNNEL Validate early. Scale selectively A live example of staged validation before larger resource commitment. WE ARE HERE Concept Generation Identified underserved fishing motivations Rapid Prototyping Validated fishing + transformation core loop Market Testing Early retention and engagement validation Soft Launch Retention, content depth and monetisation Global Scale Scaled content and UA investment 8 people core team runs market testing with lean, cross-functional development.
Page 16
D2C Platform
Page 17
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 17 share of D2C platform in share of D2C platform in share of D2C platform in Group bookings in June 2026 TSG D2C PLATFORM EXPANDING DIRECT MONETIZATION TSG D2C platform % share of Group bookings JD 33% 26% From TSG Store in core titles to a broader D2C platform combining TSG Store and alternative payment methods across selected games 24% share of D2C platform in 11% share of D2C platform in 21% D2C platform available from the global launch
Page 18
Financial results
Page 19
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 19 Q2 2026 FINANCIAL PERFORMANCE continued y-o-y growth of bookings MJ M PLN Although bookings decreased q-o-q, they continued to grow y-o-y for another consecutive quarter, with H1 2026 bookings up 11.5% y-o-y. H1 2026 Bookings +11.5% y-o-yPLN 191.7 m H1 2025 PLN 171.9M H1 2026 PLN 191.7M Q2 2026 Bookings -5.1% q-o-q +14.6% y-o-y PLN 93.3 m
Page 20
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny Marketing expenditure Q2 2026 FINANCIAL PERFORMANCE: BALANCING MARKETING INVESTMENT AND PROFITABILITY MJ M PLN Marketing expenditure decreased q-o-q in Q2, while Adjusted EBITDA improved, showing the Group’s ability to balance growth investment and profitability. Adjusted EBITDA Q2 2026 PLN 21.4 m +13.5 % q-o-q | -20.8 % y-o-y Q2 2026 PLN 25.9 m -20.1% q-o-q | +103.3 % y-o-y 20 H1 2026 PLN 58.3 m +105.7 % y-o-y H1 2026 PLN 40.3 m -30.0 % y-o-y
Page 21
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 21MJ SOLID OPERATING CASH FLOW AFTER PLANNED CASH OUTFLOWS M PLN Q1’25 Q2’25 Q3’25 Q4’25 Q1’26 Q2’26 Adjusted EBITDA 30.5 27.0 22.1 18.5 18.9 21.4 Net Cash Flows from Operating Activities 30.0 26.3 27.0 14.6 19.2 20.1 Net Cash Flows from Investing Activities (0.9) (15.7) (1.7) (0.6) (1.2) (21.0) Net Cash Flows from Financial Activities (0.7) (100.1) (0.8) (0.9) (0.7) (64.6) Total Net Cash Flows 28.4 (90.2) 24.6 13.2 17.3 (64.3) Cash and cash equivalents 172.4 83.4 107.5 120.3 137.2 73.1 Cash and cash equivalents decreased to PLN 73.1M at the end of Q2 2026, mainly due to significant planned cash outflows: ■ the PLN 63.7M dividend payment equal to PLN 10.0 per share and 83% of 2025 consolidated net profit ■ the PLN 18.0M final earn-out payment related to the acquisition of Rortos. After these planned outflows, the Group retains a solid cash position to support ongoing operations and future growth investments. Last earn-out payment: PLN 18.0 M PLN 63.7M dividend payment in May 2026
Page 22
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 22 LOW DEVELOPMENT COSTS BEFORE SOFT LAUNCH MJ PLN 3.2 M Development cost until soft launch PLN 1.7 M Development cost until soft launch PLN 0.6M Development cost as at 30 June 2026, still capitalized, total cost until soft launch unknown yet shared engine, mechanics and tools reduce initial development cost small teams allow the Group to validate more concepts with limited capital at risk resources increase only as KPIs and product conviction improve projects can be stopped or advanced before large-scale investment is committed TSG can test more growth options without committing large budgets upfront.
Page 23
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny BALANCE SHEET - selected data Selected positions in M PLN Q1’25 Q2’25 Q3’25 Q4’25 Q1’26 Q2’26 ASSETS Fixed assets 198.6 198.6 198.8 194.3 195.4 192.9 Tangible fixed assets 10.8 10.0 9.4 8.5 7.8 6.6 Intangible assets other than goodwill, incl.: 53.9 53.4 51.5 49.3 48.8 47.5 - Rortos games at the acquisition date 50.5 49.2 47.5 45.1 43.8 41.8 - Trophy Hunter 2.4 3.2 3.0 2.9 2.7 2.5 - Medal Hunter 0.1 0.3 1.0 1.7 - Fishing Trip 0.1 0.6 - other 1.0 1.0 0.9 1.0 1.2 0.9 Goodwill 105.3 107.0 108.3 106.8 109.0 109.3 Current assets 232.8 137.2 159.5 178.8 196.4 128.8 Total assets 431.4 335.8 358.3 373.0 391.7 321.7 Pipeline development remains capital-light and under strict control 23 1.5% cost of development new games in total assets
Page 24
Investor’s calendar
Page 25
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 25 Investor’s calendar Company news flow: ■ Q3 2026 Sales Update – early October 2026 ■ Q3 2026 Financial report - November 9, 2026 Investors’ conferences: ■ BoŚ Back to School: September 3, 2026 ■ Trigon TMT & Gaming: October 8, 2026 NG
Page 26
summary
Page 27
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 27 Stable core funds the strategy & transition Core titles remain the foundation of scale, cash generation and product know-how. Product line model creates leverage Shared engine, mechanics and tools accelerate development, reduce resource needs and support more repeatable product creation. Q2 milestones validate execution Medal Hunter reached global launch, while Fishing Trip expanded testing and confirmed expected KPI benchmarks at its current stage. Scaling follows product maturity Resources and UA investment grow only as product maturity, cohort quality and expected payback support further commitment. GROWTH STRATEGY IN PROGRESS: FROM CORE PORTFOLIO TO REPEATABLE GROWTH OPTIONS AI TSG’s direction is clear: stabilise the core, validate product lines step by step and scale only where data supports investment. TSG is moving from isolated title development toward a staged product-line model, where shared foundations, player data and KPI validation guide each next step.
Page 28
Thank you! Contact details: ir@tensquaregames.com
Page 29
Financial results
Page 30
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 30 Balance sheet Selected positions in k PLN* 31.03.24 30.06.24 30.09.24 31.12.24 31.03.25 30.06.25 30.09.25 31.12.25 31.03.26 30.06.26 ASSETS Fixed assets 214,234 212,420 208,412 206,436 198,609 198,595 198,771 194,253 195,374 192,892 Receivables 36,253 33,742 32,760 33,155 31,788 27,746 29,104 33,479 35,275 31,045 Cash and cash equivalents 76,784 94,971 121,389 143,755 172,377 83,422 107,470 120,326 137,209 73,133 Current assets 152,186 158,748 187,623 210,414 323,816 137,161 159,498 178,790 196,354 128,806 Total assets 366,420 371,168 396,035 416,850 431,424 335,757 358,269 373,043 391,728 321,699 EQUITY AND LIABILITIES Equity 194,689 217,607 228,612 243,263 266,575 190,873 211,499 220,368 238,093 190,528 Lease liabilities 7,420 6,863 6,191 5,586 4,875 4,329 3,980 3,383 2,617 1,780 Total long term liabilities 34,881 24,223 24,364 25,410 23,001 6,966 8,054 7,090 6,326 5,847 Trade payables 16,093 10,251 15,421 10,543 12,417 9,101 13,568 16,575 18,552 14,902 Total short term liabilities 136,850 129,338 143,059 148,176 141,848 137,918 138,715 145,585 147,308 125,323 Total liabilities 171,731 153,561 167,423 173,586 164,849 144,844 146,769 152,675 153,634 131,171 Total equity and liabilities 366,420 371,168 396,035 416,850 431,424 335,757 358,269 373,043 391,728 321,699
Page 31
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny Profit and loss report Selected positions in k PLN Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24 Q1’25 Q2’25 Q3’25 Q4’25 Q1’26 Q2’26 Revenues from sales 100,118 97,998 93,979 94,357 96,653 84,435 90,384 90,431 98,594 93,734 Bookings 99,661 96,230 102,306 99,939 90,461 81,396 84,993 95,499 98,363 93,318 Fishing Clash 61,219 59,597 62,158 59,644 52,643 48,710 47,134 49,048 46,230 46,486 Let’s Fish 1,732 1,763 1,609 2,227 2,025 2,191 2,275 2,234 2,180 2,092 Wild Hunt 2,209 2,033 1,898 2,259 2,000 1,700 1,648 1,662 1,377 1,293 Hunting Clash 23,732 22,109 22,979 21,353 18,638 15,227 14,569 15,295 15,259 13,426 Wings of Heroes 2,922 3,495 5,639 7,086 7,291 6,294 8,398 9,800 11,104 9,677 Real Flight Simulator 4,960 4,761 5,468 5,238 5,298 5,194 5,469 5,181 5,249 4,903 Trophy Hunter - - - - - - 3,185 10,199 15,032 13,640 Others 2,886 2,470 2,553 2,131 2,567 2,079 2,316 2,082 1,930 1,801 Deferred revenues -457 -1,769 -8,327 -5,582 6,192 3,040 5,391 -5,068 0,231 0,416 COGS 19,389 15,863 15,785 15,282 15,013 14,796 15,628 16,195 16,110 16,321 Gross profit on sales 80,728 82,136 78,193 79,075 81,640 69,639 74,756 74,236 82,484 77,413 GPS margin 81% 84% 83% 84% 84% 82% 83% 82% 84% 83% Selling costs 54,950 51,954 55,896 53,049 44,824 39,142 47,194 56,910 61,598 53,169 As % of revenues 55% 53% 59% 56% 46% 46% 52% 63% 62% 57% G&A costs 7,509 7,058 6,683 6,732 6,383 6,976 6,048 5,794 6,368 7,187 Write-downs 0 0 0 1.2 0 0 0 0 0 (0,700) EBIT 19,108 23,278 15,607 18,247 30,619 23,662 21,678 11,742 14,483 16,416 EBITDA 23,614 27,707 19,560 23,315 30,792 26,775 24,958 14,968 17,652 20,292 EBITDA margin 24% 28% 21% 25% 35% 32% 28% 17% 21% 22% Net profit 17,939 22,023 12,505 14,609 27,486 19,957 17,789 11,732 13,613 14,614 Net profit margin 18% 22% 13% 15% 28% 24% 20% 13% 17% 16% Adjusted EBITDA 27,489 27,343 26,516 28,386 30,509 27,045 22,080 18,520 18,876 21,430 31
Page 32
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 32 Cash flow report Selected positions in k PLN Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24 Q1’25 Q2’25 Q3’25 Q4’25 Q1’26 Q2’26 OPERATING ACTIVITIES Profit/loss before tax 20,720 23,266 13,888 16,227 30,280 22,427 19,649 13,261 15,886 16,660 Total adjustments 13,803 (1,784) 16,397 12,627 0,9 6,113 8,426 5,106 4,313 5,830 Amortisation 4,506 4,429 3,953 3,873 3,173 3,113 3,280 3,226 3,168 3,179 Cash from operations 34,523 21,482 30,285 28,854 31,166 28,541 28,075 18,368 20,199 22,490 Income tax paid -2,077 -5,346 -2,225 -2,305 -1,171 -2,221 -1,053 -3,768 -0,969 -2,351 Net cash flows from operating activities 32,446 26,828 26,828 26,549 29,995 26,320 27,022 14,599 19,230 20,139 INVESTMENT ACTIVITIES Inflows 306 13 21 16 11 26 95 41 71 73 Outflows -1,739 -12,527 -1,384 -2,302 -881 -15,699 -1,762 -608 -1,239 -21,035 Net cash flows from investment activities -1,433 -12,514 -1,363 -2,286 -870 -15,671 -1,667 -567 -1,169 -20,961 FINANCIAL ACTIVITIES Inflows 1,184 265 0 0 0 2 0 0 0 0 Outflows -115,576 -967 -979 -988 -689 -100,900 -765 -874 -733 -64,642 Dividends - - - - - -100,041 - - 0 -63,746 Net cash flows from financial activities -114,391 -702 -979 -987 -689 -100,898 -765 -874 -733 -64,642 Total net cash flows -83.378 13,611 25,718 23,276 28,436 -90,250 24,590 13,159 17,329 -64,295
Page 33
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 33 Method of determining adjusted EBITDA Selected items of the P&L Statement in k PLN Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24 2024 Q1’25 Q2’25 Q3’25 Q4’25 2025 Q1’26 Q2’26 Operating profit IFRS 19,108 23,278 15,607 18,247 76,241 30,619 23,662 21,678 11,742 87,700 14,483 16,416 Amortisation +4,506 +4,429 +3,953 +3,873 +16,761 +3,173 +3,113 +3,280 +3,226 +12,793 +3,168 +3,179 Write-down for impairment 0 0 0 +1,194 +1,194 0 0 0 0 0 0 0.7 EBITDA IFRS 23,614 27,707 19,560 23,315 94,196 33,792 26,775 24,958 14,968 100,493 17,652 20,292 Adjustments: Non-cash impact of the incentive programs +2,855 +311 +441 +369 +3,977 +495 +1,605 +1,050 -307 2,843 +996 +1,356 Deferred result (unused virtual currency and durables) +1,331 -675 +6,515 +4,745 +11,914 -3,768 -1,335 -3,928 +3,859 -5,172 +228 +218 M&A costs -310 - - -43 -354 -10 0 0 0 -10 0 0 Other 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Adjusted EBITDA 27,490 27,343 26,516 28,386 109,734 30,509 27,045 22,080 18,520 98,155 18,876 21,430
Page 34
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 34 General AND administrative costs General administrative costs (PLN k) Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24 2024 Q1’25 Q2’25 Q3’25 Q4’25 2025 Q1’26 Q2’26 Recurring costs 6,288 6,905 6,453 6,554 26,201 6,087 5,996 5,405 6,029 23,517 6,187 6,725 Salaries, subcontractor services 3,039 3,011 3,081 2,749 11,881 2,826 2,924 2,690 2,564 11,004 3,076 3,024 Subsidiaries costs 926 1,024 1,000 1,206 4,156 949 870 828 1,006 3,653 1,180 1,039 Office rental and maintenance 561 705 674 749 2,689 678 590 572 587 2,427 589 577 Other 1,762 2,165 1,698 1,850 7,475 1,633 1,612 1,315 1,873 6,434 1,342 2,086 Non - recurring costs 1,221 153 230 169 1,773 297 980 643 -235 1,685 462 462 MSOP cost 1,531 153 230 212 2,126 306 980 643 -235 1,694 462 462 M&A cost -310 0 0 -43 -354 -10 0 0 0 -10 0 0 General and administrative costs 7,509 7,058 6,683 6,723 27,973 6,383 6,976 6,048 5,794 25,202 6,649 7,187 MJ
Page 35
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 35 Ten Square Games group: team MJ Total: 345 Source: Company’s data as of 30 June 2026; Evergreen: Let’s Fish, Wild Hunt, Airline Commander Shared serviced related to games: Customer support, Localization, Marketing, Analysis, R&D
Page 36
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 36 Accounting principles for revenues – IFRS 15 Virtual currency „Durable” Bookings Sales revenue Deferred revenue/ Unearned revenue ■ Revenue -> the player uses the virtual currency to purchase a virtual goods (e.g. rods, lure packs) ■ Deferred revenue -> unused balance of virtual currency booked as „Unearned revenue” on the balance sheet ■ Payment -> a player purchases virtual currency + / - Booking Period 1 Period X Period 1 – user makes a payment for a durable good in a game (e.g., a fishing rod) - a cash flow is generated. The revenue for the period is the value of the payment divided by X; the remaining value of the payment is booked as deferred revenue. Periods from 2 to X – in each period the same value (equal to revenue recognized in period 1) is reclassified from deferred revenue to current period revenue. X – the number of periods that paying players on average stay in a game
Page 37
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny MARKETING INVESTMENTS IS RECOVERED OVER PLAYER LIFETIME Investing in User Acquisition: ■ user acquisition cost is incurred upfront - at point 0 ■ player revenues accumulate over time: acquired cohort is analyzed throughout user lifetime (period „0” to „n”) ■ marketing decisions are based on lifetime profitability of acquired cohorts (user profitability, user acquisition cost, user life cycle) Cumulative player bookings User acquisition cost TSG invests in user acquisition only when lifetime player revenues exceed acquisition costs Marketing investments may temporarily impact short-term profitability while generating long-term revenue growth. 37
Page 38
1. Wydarzenia - fonty: " najważniejsze wydarzenia" - EXO BLACk, 25pkt, , kolor RGB 219,8,16 - numeracja stron na samym dole - EXO SemiBold, 10 pkt, RGB 0,0,0 - teksty typu "200 osób" - EXO BLACK, 22pkt - teksty typu "wzmocniony zespół EXO MEDIUM, 18 pkt, kolor czarny 3. Strona 9 - tabelki - fonty: - tytułowa - EXO BLACk, 25pkt, , kolor #db0b13 "Szybki wzrost przychodów...." - Exo medium - 13 pkt - czarny "przychody ze sprzedaży" - Exo black - 13 pkt teksty typu "fishing clash, pozostałe, ameryka północna" - EXO Medium - 10 pkt, czarny kolorystyka niebieska na wykresach: #7eb1ef, #4e79c6, #35468b, #1f2d5f font użyty na wykresie to EXO BLACK 4. Strona nr 13, fonty: - teksty typu "pomysły, produkcja" - Exo Black, 10 pkt, białe kolor strzałek kolor #db0b13 teksty typu "2020" - Exo medium, 10 pkt, czarny 38 Legal disclaimer ■ Neither this presentation (the “Presentation”, references to which shall be deemed to include any information which has been or may be supplied in writing or orally in connection herewith or in connection with any further enquiries) nor any copy of it nor the information contained herein is being issued and may be distributed directly or indirectly to or into the United States, Canada, Australia or Japan, except as stated below. By attending this meeting where this Presentation is being made, or by reading the Presentation slides, you agree to be bound by the following limitations. ■ This Presentation has been prepared by Ten Square Games S.A. with its registered seat in Wrocław, Poland (the “Company”) solely for investor relations purposes for use at the meetings with selected potential investors in the United States that classify as Qualified Institutional Buyers as defined in Rule 144A under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, to provide such investors with general information on the Company and its group and an overview of its operations and historical financial results. ■ This Presentation is confidential. Neither this Presentation or any part hereof nor the information contained herein may be reproduced or redistributed, passed on, or the contents otherwise divulged, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part. ■ If you gain access to this Presentation by mistake, or you are not an addressee of this Presentation or a person authorised to use this Presentation, please bear in mind the confidential nature of this Presentation and immediately contact the Company. ■ Due to its nature, this Presentation is not a promotional campaign material in the meaning of the applicable Polish securities law regulations, does not constitute any prospectus or other offering document, and does not constitute or form part of and should not be construed as an offer, solicitation or invitation to sell or issue, or an offer, solicitation or invitation to, subscribe for, underwrite, buy or otherwise acquire, securities of the Company or any of its subsidiaries in any jurisdiction, or an inducement to enter into investment activity in any jurisdiction. Neither this Presentation nor any part hereof, nor the fact of its distribution, shall form the basis of, or be relied on in connection with, any contract, commitment or investment decision whatsoever. ■ This Presentation does not constitute a investment recommendation and/or inducement regarding the securities of the Company and/or its subsidiaries. ■ The information contained in the Presentation has not been independently verified. No representation, warranty or undertaking, expressed or implied, is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information or the opinions contained herein. ■ This Presentation contains certain statistical, economic and market information relating to, inter alia, Poland and the industry in which the Company operates, market trends and some economic forecasts. Unless attributed exclusively to another source, such market information has been calculated based on data provided by the third-party sources identified herein and includes estimates, assessments, adjustments and judgments that are based on the Company’s experience and familiarity with the sector in which the Company operates. Because such market information has been prepared in part based upon estimates, assessments, adjustments and judgments and not verified by an independent third party, such market information is, unless otherwise attributed to a third-party source, to a certain degree subjective. While it is believed that such estimates, assessments, adjustments and judgments are reasonable and that the market information which has been prepared is appropriately reflective of the sector and the markets in which the Company operates, there can be no assurance that such estimates, assessments and judgments are the most appropriate for making determinations relating to market information or that market information prepared by other sources will not differ materially from the market information included herein. ■ Matters discussed in this Presentation may constitute forward-looking statements. Forward-looking statements constitute statements that are other than statements of historical fact. Statements which include the words “expects”, “intends”, “plans”, “believes”, “projects”, “anticipates”, “will”, “targets”, “aims”, “may”, “would”, “could”, “continue” and similar statements of a future or forward-looking nature identify such forward-looking statements. Forward-looking statements include statements regarding the business strategy, plans and objectives of the Company for future operations. All forward-looking statements included in this Presentation address matters that involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which could cause the Company’s actual results, performance or achievements to differ materially from those indicated in such forward-looking statements and from past results, performance or achievements of the Company. Such forward-looking statements are based upon various assumptions regarding future events, including numerous assumptions regarding the Company’s present and future business strategies and future operating environment. Although the Company believes that these estimates and assumptions are reasonable, they may prove to be incorrect. ■ The information, opinions and forward-looking statements contained in this Presentation speak only as at the date of this Presentation and are subject to change without notice. The Company and its respective agents, employees and advisors do not intend to, and expressly disclaim any duty, undertaking or obligation to, make or disseminate any supplement, amendment, update or revision to any of the information, opinions or forward-looking statements contained in this Presentation to reflect any change in events, conditions or circumstances. To the extent permitted under the applicable provisions of law, neither the Company, nor any of its respective affiliates, advisers or representatives shall have any liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any loss however arising from any use of this Presentation or its contents or otherwise arising in connection with this Presentation. ■ This Presentation is not for distribution or use by any person or entity in any jurisdiction where such distribution or use would be contrary to local law or regulation or which would subject the Company or any of its affiliates to authorisation, licensing or other registration requirements under applicable laws. Neither this Presentation nor any part or copy of it may be taken or transmitted into the United States, or distributed directly or indirectly in the United States, except too the extent expressely provided herein. Any failure to comply with this restriction may constitute a violation of United States securities laws. Persons into whose possession this Presentation comes should observe all such restrictions. Any securities referred to herein have not been, and will not be, registered under the US Securities Act of 1933, as amended. Any such securities may not be offered or sold in the United States except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of such Act. ■ By attending the meeting at which this Presentation is made you represent that you meet all criteria and classify as “Qualified Institutional Buyers” as defined in Rule 144A under the U.S. Securities Act of 1933, as amended.
Page 39
Thank you! Contact details: Nina Graboś – IR, PR & ESG Director nina.grabos@tensquaregames.com