Interim report
Page 1
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 1 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku
Page 2
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 2 Spis treści ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................... 4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .............................. 5 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - ciąg dalszy ......... 6 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................. 7 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ..................... 8 INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ORAZ PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................................................... 9 Informacje ogólne dotyczące Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. oraz jej jednostki dominującej ....................................................................................................................................................... 9 Skład Grupy TAURON oraz wspólne przedsięwzięcia .................................................................................... 10 2.1. Grupa TAURON .............................................................................................................................................. 10 2.2. Wspólne przedsięwzięcia ................................................................................................................................ 11 Oświadczenie o zgodności .............................................................................................................................. 11 Kontynuacja działalności ................................................................................................................................. 11 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji......................................................................................................... 12 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ................................................................... 12 Opublikowane standardy i zmiany do standardów, które nie weszły jeszcze w życie do dnia bilansowego .... 15 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości i prezentacji oraz przekształcenie danych porównywalnych ...... 17 Sezonowość działalności ................................................................................................................................ 19 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI ........................................................................................................................................... 19 Informacje dotyczące segmentów działalności ................................................................................................ 19 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................................................................................................. 23 Przychody ze sprzedaży ................................................................................................................................. 23 Rekompensaty ................................................................................................................................................ 24 Koszty według rodzajów .................................................................................................................................. 25 Przychody i koszty finansowe ......................................................................................................................... 26 Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów .................................................................. 26 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ .......................................................................................................................................... 27 Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................................. 27 Prawa do użytkowania aktywów ...................................................................................................................... 31 Wartość firmy .................................................................................................................................................. 32 Świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 ................................................................................. 32 19.1. Długoterminowe świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 ....................................................... 32 19.2. Krótkoterminowe świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 ...................................................... 32 Pozostałe aktywa niematerialne ...................................................................................................................... 33 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach ............................................................................................ 33 Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć .................................................................................. 34 Instrumenty pochodne ..................................................................................................................................... 35 Pozostałe aktywa finansowe ........................................................................................................................... 36 Pozostałe aktywa niefinansowe ...................................................................................................................... 36 25.1. Długoterminowe pozostałe aktywa niefinansowe ............................................................................................ 36 25.2. Krótkoterminowe pozostałe aktywa niefinansowe ........................................................................................... 36 Odroczony podatek dochodowy ...................................................................................................................... 37 Zapasy ............................................................................................................................................................ 37 Należności od odbiorców ................................................................................................................................ 38 Należności z tytułu pozostałych podatków i opłat ............................................................................................ 38 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................................. 38 Kapitał własny ................................................................................................................................................. 38 31.1. Kapitał podstawowy ........................................................................................................................................ 38 31.2. Prawa akcjonariuszy ....................................................................................................................................... 39 31.3. Kapitał zapasowy ............................................................................................................................................ 39 31.4. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających ...................................................................... 39 31.5. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy...................................................... 40 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty ....................................................................................... 40 Zobowiązania z tytułu zadłużenia .................................................................................................................... 40 33.1. Kredyty i pożyczki ........................................................................................................................................... 41 33.2. Wyemitowane obligacje................................................................................................................................... 43 33.3. Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia ............................................................................................ 44 33.4. Zobowiązanie z tytułu leasingu ....................................................................................................................... 44 Rezerwy na świadczenia pracownicze ............................................................................................................ 44 Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu ......................................................... 45 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadectw pochodzenia energii i emisji CO2 ............................................ 46 Pozostałe rezerwy ........................................................................................................................................... 46 37.1. Rezerwa na bezumowne korzystanie z nieruchomości ................................................................................... 47
Page 3
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 3 37.2. Rezerwy na umowy rodzące obciążenia ......................................................................................................... 47 37.3. Rezerwa na skutki postępowań Prezesa URE dotyczących naliczania odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny ................................................................................................................................................................ 47 37.4. Rezerwy na spory sądowe, roszczenia od kontrahentów i pozostałe rezerwy ................................................ 48 Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe ............................................................................................. 48 38.1. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe ......................................................................... 48 38.2. Rozliczenia międzyokresowe kosztów ............................................................................................................ 49 Zobowiązania wobec dostawców .................................................................................................................... 49 Zobowiązania inwestycyjne ............................................................................................................................. 49 Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego ................................................................................................... 50 Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków i opłat ....................................................................................... 50 Pozostałe zobowiązania finansowe ................................................................................................................. 50 Zobowiązania z tytułu umów z klientami oraz zaliczek otrzymanych .............................................................. 50 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................................................................ 52 Istotne pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych ...... 52 45.1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej ............................................................................ 52 45.2. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej ......................................................................... 53 45.3. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej.............................................................................. 53 INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ................................................................. 54 Instrumenty finansowe .................................................................................................................................... 54 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ........................................................................................... 56 Zarządzanie kapitałem i finansami .................................................................................................................. 56 INNE INFORMACJE ......................................................................................................................................................... 56 Zobowiązania warunkowe ............................................................................................................................... 56 Zabezpieczenia spłaty zobowiązań ................................................................................................................. 58 Informacja o podmiotach powiązanych ........................................................................................................... 59 51.1. Transakcje ze wspólnymi przedsięwzięciami .................................................................................................. 59 51.2. Transakcje z udziałem spółek Skarbu Państwa .............................................................................................. 59 51.3. Wynagrodzenie kadry kierowniczej ................................................................................................................. 60 Zdarzenia po dniu bilansowym ........................................................................................................................ 60
Page 4
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niepodlegające przeglądowi) (niebadane) (dane przekształcone niepodlegające przeglądowi) (dane przekształcone niebadane) Przychody ze sprzedaży 11 7 694 17 201 7 346 16 643 Rekompensaty 12 61 61 321 656 Koszt własny sprzedaży 13 (6 489) (14 184) (6 063) (13 594) Zysk brutto ze sprzedaży 1 266 3 078 1 604 3 705 Koszty sprzedaży 13 (207) (426) (195) (393) Koszty ogólnego zarządu 13 (199) (399) (185) (367) Pozostałe przychody operacyjne 65 109 34 93 Pozostałe koszty operacyjne (17) (72) (37) (66) Udział w zyskach/(stratach) wspólnych przedsięwzięć 21 7 38 15 22 Zysk operacyjny 915 2 328 1 236 2 994 Koszty odsetkowe od zadłużenia 14 (131) (265) (176) (341) Wynik na instrumentach pochodnych 14 (3) (3) 13 (202) Pozostałe przychody finansowe 14 99 135 3 98 Pozostałe koszty finansowe 14 (27) (90) (28) (52) Zysk przed opodatkowaniem 853 2 105 1 048 2 497 Podatek dochodowy 15 (267) (540) (124) (442) Zysk netto 586 1 565 924 2 055 Wycena instrumentów zabezpieczających (48) 26 (37) (69) Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej 1 1 - - Podatek dochodowy 15 9 (5) 7 13 Pozostałe całkowite dochody, które mogą być przeklasyfikowane w wynik finansowy (38) 22 (30) (56) Zyski aktuarialne 34 16 20 13 17 Podatek dochodowy 15 (3) (4) (2) (3) Pozostałe całkowite dochody, które nie mogą być przeklasyfikowane w wynik finansowy 13 16 11 14 Pozostałe całkowite dochody netto (25) 38 (19) (42) Łączne całkowite dochody 561 1 603 905 2 013 Zysk netto przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 586 1 565 923 2 053 Udziałom niekontrolującym - - 1 2 Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 561 1 603 904 2 011 Udziałom niekontrolującym - - 1 2 Zysk na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w złotych) 0,33 0,89 0,53 1,17
Page 5
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 5 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Nota Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 16 37 744 36 566 Prawa do użytkowania aktywów 17 2 766 2 591 Wartość firmy 18 26 26 Świadectwa pochodzenia energii 19.1 13 47 Pozostałe aktywa niematerialne 20 803 846 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach 21 277 239 Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć 22 567 494 Instrumenty pochodne 23 43 45 Pozostałe aktywa finansowe 24 234 233 Pozostałe aktywa niefinansowe 25.1 1 055 980 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 26 52 46 43 580 42 113 Aktywa obrotowe Świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 do umorzenia 19.2 98 227 Zapasy 27 733 807 Należności od odbiorców 28 3 692 4 056 Należności z tytułu podatku dochodowego 41 3 63 Należności z tytułu pozostałych podatków i opłat 29 219 441 Instrumenty pochodne 23 48 63 Pozostałe aktywa finansowe 24 58 320 Pozostałe aktywa niefinansowe 25.2 178 133 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 30 2 660 489 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 4 5 7 693 6 604 SUMA AKTYWÓW 51 273 48 717
Page 6
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 6 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - CIĄG DALSZY Nota Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) PASYWA Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy 31.1 8 763 8 763 Kapitał zapasowy 31.3 5 905 2 948 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających 31.4 (19) (42) Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej (1) (2) Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 31.5 7 390 9 116 22 038 20 783 Udziały niekontrolujące 3 3 Kapitał własny ogółem 22 041 20 786 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu zadłużenia 33 11 971 11 911 Rezerwy na świadczenia pracownicze 34 834 820 Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu 35 299 293 Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe 38 2 313 1 670 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 26 1 706 1 529 Instrumenty pochodne 23 84 91 Zobowiązania inwestycyjne 40 13 38 Pozostałe zobowiązania finansowe 43 23 40 17 243 16 392 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu zadłużenia 33 1 088 1 207 Zobowiązania wobec dostawców 39 1 620 1 852 Zobowiązania inwestycyjne 40 602 916 Rezerwy na świadczenia pracownicze 34 135 171 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadectw pochodzenia energii i emisji CO2 36 4 853 3 327 Pozostałe rezerwy 37 296 637 Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe 38 450 241 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 41 224 475 Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków i opłat 42 684 843 Instrumenty pochodne 23 191 259 Pozostałe zobowiązania finansowe 43 732 471 Zobowiązania z tytułu umów z klientami oraz zaliczek otrzymanych 44 1 114 1 140 11 989 11 539 Zobowiązania razem 29 232 27 931 SUMA PASYWÓW 51 273 48 717
Page 7
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 7 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2026 ROKU (niebadane) Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Razem kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty) Razem Stan na 1 stycznia 2026 roku 8 763 2 948 (42) (2) 9 116 20 783 3 20 786 Podział zysków z lat ubiegłych 31.3 - 2 957 - - (2 957) - - - Dywidendy 32 - - - - (350) (350) - (350) Transakcje z właścicielami - 2 957 - - (3 307) (350) - (350) Zysk netto - - - - 1 565 1 565 - 1 565 Pozostałe całkowite dochody - - 21 1 16 38 - 38 Łączne całkowite dochody - - 21 1 1 581 1 603 - 1 603 Rozliczenie efektywnej części zabezpieczenia na aktywa - - 2 - - 2 - 2 Stan na 30 czerwca 2026 roku (niebadane) 8 763 5 905 (19) (1) 7 390 22 038 3 22 041 OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2025 ROKU (niebadane) Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Razem kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty) Razem Stan na 1 stycznia 2025 roku 8 763 2 438 139 (3) 6 376 17 713 41 17 754 Podział zysków z lat ubiegłych - 510 - - (510) - - - Wykup udziałów mniejszosciowych - - - - 3 3 (40) (37) Transakcje z właścicielami - 510 - - (507) 3 (40) (37) Zysk netto - - - - 2 053 2 053 2 2 055 Pozostałe całkowite dochody - - (56) - 14 (42) - (42) Łączne całkowite dochody - - (56) - 2 067 2 011 2 2 013 Stan na 30 czerwca 2025 roku (niebadane) 8 763 2 948 83 (3) 7 936 19 727 3 19 730
Page 8
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 8 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nota Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 2 105 2 497 Udział w (zyskach)/stratach wspólnych przedsięwzięć (38) (22) Amortyzacja 1 351 1 270 Odpisy aktualizujące wartość niefinansowych aktywów trwałych - (1) Aktualizacja wartości udzielonych pożyczek (73) (33) Różnice kursowe 40 (20) Odsetki i prowizje 275 345 Wycena instrumentów pochodnych (30) (70) Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem 4 6 Zmiana stanu kapitału obrotowego 45.1 1 702 (868) Podatek dochodowy zapłacony 45.1 (569) (157) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 4 767 2 947 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 45.2 (2 743) (2 688) Nabycie aktywów finansowych - (2) Razem płatności (2 743) (2 690) Otrzymane dotacje 123 59 Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 11 7 Pozostałe wpływy 1 - Razem wpływy 135 66 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 608) (2 624) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wykup dłużnych papierów wartościowych 45.3 (400) - Spłata kredytów/pożyczek 45.3 (128) (2 876) Odsetki zapłacone 45.3 (172) (223) Spłata zobowiązań leasingowych (116) (106) Wykup udziałów niekontrolujących - (37) Pozostałe płatności (11) (10) Razem płatności (827) (3 252) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów/pożyczek 45.3 978 2 521 Wpływy z tytułu zwrotu odsetek od obligacji 27 65 Razem wpływy 1 005 2 586 Środki pieniężne netto z działalności finansowej 178 (666) Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 2 337 (343) Różnice kursowe netto - (1) Środki pieniężne na początek okresu 30 320 557 Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 30 2 657 214 o ograniczonej możliwości dysponowania 30 295 203
Page 9
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 9 INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ORAZ PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje ogólne dotyczące Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. oraz jej jednostki dominującej Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa TAURON”) składa się z TAURON Polska Energia S.A. („jednostka dominująca”, „Spółka”, „Spółka dominująca”) i jej spółek zależn ych. TAURON Polska Energia S.A. prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 6 grudnia 2006 roku. Do dnia 16 listopada 2007 roku Spółka działała pod firmą Energetyka Południe S.A. Podstawowe informacje o Spółce Nazwa TAURON Polska Energia S.A. Siedziba jednostki dominującej Polska, 40-202 Katowice, Aleja Walentego Roździeńskiego 1B Rejestracja Sąd Rejonowy Katowice-Wschód Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 271562 Regon 240524697 NIP 9542583988 Podstawowy przedmiot działalności • Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych PKD 70.10.Z • Handel energią elektryczną PKD 35.14.Z • Handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym PKD 35.23.Z Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Działalność prowadzona jest na podstawie odpowiednich koncesji przyznanych poszczególnym jednostkom wchodzącym w skład Grupy. Podstawowy przedmiot działalności Grupy TAURON jest odzwierciedlony w podziale na segmenty: Dystrybucja, Odnawialne źródła energii, Ciepło, Sprzedaż i Handel Hurtowy, Wytwarzanie oraz działalność pozostała – w tym obsługa klienta, o czym szerzej w nocie 10 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2025 roku. Zamieszczone w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawoz daniu finansowym dane za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku o raz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku były przedmiotem przeglądu przez biegłego rewidenta. Dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2025 roku były przedmiotem badania przez biegłego rewidenta. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmujące dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku nie było przedmiotem badania lub przeglądu przez biegłego rewidenta. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 8 września 2026 roku. Skład Zarządu W skład Zarządu na dzień 1 stycznia 2026 roku wchodzili: • Grzegorz Lot – Prezes Zarządu, • Michał Orłowski – Wiceprezes Zarządu, • Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu, • Krzysztof Zawadzki – p.o. Wiceprezesa Zarządu. W dniu 24 marca 2026 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała do składu Zarządu Spółki Pana Krzysztofa Zawadzkiego i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Handlu z dniem 25 marca 2026 roku. W dniu 15 czerwca 2026 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała do składu Zarządu Spółki Pana Łukasza Czopika i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Zgodności i Ciągłości Działania Operacyjnego z dniem 1 lipca 2026 roku.
Page 10
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 10 W skład Zarządu na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodzili: • Grzegorz Lot – Prezes Zarządu, • Łukasz Czopik – Wiceprezes Zarządu, • Michał Orłowski – Wiceprezes Zarządu, • Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu, • Krzysztof Zawadzki – Wiceprezes Zarządu. Skład Grupy TAURON oraz wspólne przedsięwzięcia 2.1. Grupa TAURON Na dzień 30 czerwca 2026 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio udziały i akcje w następujących istotnych spółkach zależnych: 1 Spółka TAURON Polska Energia S.A. ujęta jest w segmencie Sprzedaż i Handel Hurtowy.
Page 11
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 11 2.2. Wspólne przedsięwzięcia Na dzień 30 czerwca 2026 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała udział pośredni i bezpośredni w następujących istotnych spółkach współzależnych w segmencie Ciepło: 1Własność udziałów jest przedmiotem postępowania arbitrażowego, o którym mowa w nocie 49 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 2 W dniu 9 sierpnia 2024 roku, spółka TAMEH Czech s.r.o. została postawiona w stan upadłości likwidacyjnej, w wyniku czego Spółka utraciła na ten dzień współkontrolę nad powyższą spółką w rozumieniu MSSF. Oświadczenie o zgodności Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgo dnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa („MSR 34”) w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską („UE”). Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy sporządzony m zgodnie z M iędzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku. Kontynuacja działalności Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę. Grupa identyfikuje i aktywnie zarządza ryzykiem płynności rozumianym jako możliwość utraty lub ograniczenie zdolności do regulowania bieżących wydatków. Pomimo występowania nadwyżki zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi (tzw. ujemny kapitał obrotowy), Grupa posiada pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich płatności. Na dzień bilansowy Grupa posiada dostępne, gwarantowane linie kred ytowe o wartości 6 389 mln PLN, co zostało opisane w nocie 33.1 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa w sposób świadomy zarządza płynnością i wykorzystuje dostępne finansowanie w momencie wystąpienia określonych potrzeb płynnościowych, optymalizując tym samym koszty pozyskania finansowania. W obszarze płynności, finansowania i zabezpieczenia kontynuowania działalności operacyjnej, Zarząd po przeanalizowaniu sytuacji finansowej Spółki i Grupy, nie identyfikuje ryzyka dla kontynuacji działalności w przewidywanej przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego.
Page 12
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 12 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Walutą funkcjonalną jednostki dominującej i spółek zależnych, z wyjątkiem TAURON Czech Energy s.r.o . objętych niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Walutą funkcjonalną TAURON Czech Energy s.r.o. je st korona czeska („CZK”). Pozycje sprawozdań finansowych TAURON Czech Energy s.r.o. są przeliczane przy użyciu odpowiednich kursów wymiany na walutę prezentacji Grupy TAURON. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w milionach PLN („mln PLN”). Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach W procesie stosowania polityki rachunkowości największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań oraz zdarzeń w poszczególnych obszarach. W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz metodologii dokonywania szacunków, które miałyby wpływ na okres bieżący lub na okresy przyszłe, inne niż te przedstawione poniżej lub opisane w dalszej części niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Poniżej przedstawiono pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań. Pozycja Nota objaśniająca Szacunki i założenia Przychody ze sprzedaży Nota 11 Grupa TAURON dokonuje szacunków przychodów, w szczególności w zakresie przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej, paliwa gazowego, energii cieplnej oraz usług dystrybucyjnych. W spółkach Grupy należąc ych do segmentu Sprzedaż i Handel Hurtowy na dzień bilansowy dokonywany jest szacunek kwoty przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej, paliwa gazowego i usług dystrybucyjnych dotyczących danego okresu sprawozdawczego, które z uwagi na ustalony w umowach z odbiorcami cykl rozliczeniowy oraz fakt, że fakturowanie jest dokonywane dla znacznej liczby odbiorców w okresach odmiennych od okresów sprawozdawczych, zostaną zafakturowane w kolejnym okresie sprawozdawczym. W spółce segmentu Dystrybucja na dzień bilansowy dokonywany jest szacunek kwoty przychodów ze sprzedaży usług dystrybucyjnych dotyczącej danego okresu sprawozdawczego, która, z uwagi na ustalony w umowach z odbiorcami cykl rozliczeniowy dłuższy niż jeden miesiąc, zostanie zafakturowana w kolejnym okresie sprawozdawczym. W spółce segmentu Ciepło na dzień bilansowy dokonywany jest szacunek kwoty przychodów ze sprzedaży za okres od daty odczytu do końca miesiąca, w związku z prowadzeniem sprzedaży ciepła w oparciu o odczyty układów pomiarowo -rozliczeniowych dokonywane we wskazanych dniach roboczych każdego miesiąca kalendarzowego. Rzeczowe aktywa trwałe Nota 16 Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości danego składnika rzeczowych aktywów trwałych. W przypadku gdy istnieją stosowne przesłanki, Grupa jest zobowiązana do przeprowadzenia testów na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych. W ramach testu na utratę wartości Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne ("CGU"), do którego dany składnik aktywów należy. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub CGU odpowiada wyższej z dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartoś ci użytkowej. Oszacowanie wartości użytkowej jednostek generujących przepływy pieniężne odbywa się w oparciu o ich przyszłe przepływy pieniężne, które następnie przy zastosowaniu stopy dyskontowej koryguje się do wartości bieżącej. Analiza zaistnienia przesłanek utraty wartości, założenia przyjęte przez Grupę w ramach przeprowadzonych testów na utratę wartości oraz wyniki testów zo stały opisane szerzej w nocie 16 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Przeprowadzone na dzień 30 czerwca 2026 roku testy na utratę wartości nie wykazały konieczności aktualizacji odpisów ani ujęcia nowych odpisów z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych. Grupa weryfikuje co najmniej na koniec każdego roku obrotowego okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych.
Page 13
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 13 Prawa do użytkowania aktywów Nota 17 Grupa w dacie rozpoczęcia leasingu wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania m.in. w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe Grupa dyskontuje z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Grupa stosuje krańcową stopę procentową. Krańcowa stopa procentowa leasingu szacowana jest jako średnioważony koszt długu Grupy TAURON skorygowany o indywidualny rating spółek z uwzględnieniem podziału na okresy trwania leasingu. Grupa stosuje podejście portfelowe do leasingów o podobnych cechach, dotyczących jednolitych aktywów, wykorzystywanych w podobny sposób. Rozliczając umowy leasingu metodą portfelową, Grupa stosuje szacunki i założenia odpowiadające rozmiarowi i składowi posiadanego portfela, w tym w postaci szacunku średniego ważonego okresu trwania leasingu. Dla ustalenia okresu leasingu m.in. dla umów na czas nieokreślony Grupa dokonuje szacunku. Prawa do użytkowania aktywów podlegają szacunkom w zakresie przeprowadzenia testów na utratę wartości na zasadach analogicznych do rzeczowych aktywów trwałych. Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć Nota 22 Grupa dokonuje odpowiedniej klasyfikacji i wyceny udzielonych pożyczek na rzecz wspólnych przedsięwzięć. Na dzień bilansowy pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. o łącznej wartości bilansowej 567 mln PLN, zostały zaklasyfikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Grupa dokonała odpowiednio szacunku wartości godziwej , uwzględniając oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych, które będą generowane przez Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A. w przyszłości , dyskontowanych stopą bazującą na koszcie kapitału własnego oczekiwanego dla profilu działalności prowadzonej przez tę spółkę. Pochodne instrumenty finansowe Nota 23 Grupa wycenia na każdy dzień bilansowy pochodne instrumenty finansowe do wartości godziwej. Instrumenty pochodne dotyczące aktywów niefinansowych nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb nie podlegają wycenie na dzień bilansowy. Aktywa z tytułu podatku odroczonego Nota 15 Nota 26 Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy realizowalność aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Na dzień 30 czerwca 202 6 roku Grupa, w wyniku przeprowadzonej oceny realizowalności, nie rozpoznała aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 1 355 mln PLN. Należności od odbiorców Nota 28 Na każdy dzień bilansowy Grupa szacuje wielkość odpisów aktualizujących wartość należności od odbiorców z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. Odpis z tytułu utraty wartości tworzy się na należnościach zarówno przeterminowanych, jak i nieprzeterminowanyc h w oparciu o ważoną prawdopodobieństwem oczekiwaną stratę kredytową, jaka zostanie poniesiona w szczególności w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń: nastąpi opóźnienie płatności powyżej 90 dni, dłużnik zostanie postawiony w stan likwidacji albo upadłości albo restrukturyzacji lub należności skierowane zostaną na drogę egzekucji administracyjnej, postępowania sądowego albo egzekucji sądowej. Dla portfela kontrahentów strategicznych ryzyko niewypłacalności kontrahentów strategicznych jest oceniane w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych zabezpieczeń. W przypadku należności od pozostałych kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności odzwierciedlają ryzyko kredytowe (z uwzględnieniem czynnika odzwierciedlającego aktualną koniunkturę makroekonomiczną), jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwane straty kredytowe dla tej grupy kontrahentów oszacowane zostały z wykorzystaniem macierzy wiekowania należności oraz przypisanych do poszczególnych przedziałów i grup (między innymi należności dochodzone na drodze sądowej, nal eżności od kontrahentów w upadłości) wskaźników procentowych pozwalających na oszacowanie wartości należności od odbiorców, co do których oczekuje się, że nie zostaną spłacone. Na dzień 30 czerwca 202 6 roku Grupa oszacowała oczekiwane straty kredytowe od należności od odbiorców w kwocie 297 mln PLN.
Page 14
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 14 Zobowiązania z tytułu zadłużenia Nota 33 W ramach wyceny zobowiązań według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej Grupa dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego, w tym możliwość wc ześniejszej spłaty. Jednocześnie klasyfikacja zobowiązania dokonywana jest na podstawie istnienia prawa do odroczenia rozliczenia zobowiązania. Jeśli Grupa ma prawo odroczenia rozliczenia zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, zobowiąz anie klasyfikowane jest jako długoterminowe, nawet jeśli Grupa ma intencję spłaty w okresie do roku od dnia bilansowego. lub gdy okres ciągnienia poszczególnych transz finansowania wynosi poniżej 12 miesięcy, jednak finansowanie ma charakter odnawialny, a termin dostępności umowy przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Na dzień bilansowy Spółka posiadała dostępne finanso wanie o wskazanym powyżej charakterze w ramach umowy kredytowej zawartej z konsorcjum banków, przy czym na dzień 30 czerwca 2026 roku Spółka nie posiadała zadłużenia z tytułu powyższej umowy. Spółki Grupy są stroną umów pożyczek ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności zawartych z Bankiem Gospodarstwa Krajowego, które w ocenie Grupy jako pożyczki o stopie procentowej poniżej rynkowych stóp procentowych mają charakter preferencyjny. W związku z tym Grupa dokonuje na moment początkowy szacunku wartości godziwej otrzymanych transz pożyczki w wysokości bieżącej wartości przyszłych umownych przepływów pieniężnych zdyskontowanych z zastosowaniem stopy procentowej, która w ocenie Grupy stanowi odzwierciedlenie warunków rynkowych na dzień zaciągnięcia finansowania. Jednocześnie Grupa zgodnie z MSR 20 Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej ujmuje w rozliczeniach międzyokresowych przychodów oszacowaną korzyść z zastosowania stopy procentowej niższej od stóp rynkowych, stanowiącą różnicę między otrzymanymi środkami pieniężnymi a początkową wartością bilansową transz pożyczki, jako dotacje do aktywów. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku Grupa uruchomiła transze pożyczek w łącznej kwocie 964 mln PLN, których wartość godziwa na moment początkowy wyniosła 366 mln PLN, a ujęta dotacja do aktywów 598 mln PLN. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy procentowej leasingu określonej w umowie (jeżeli jej ustalenie jest możliwe) lub krańcowej stopy procentowej. Rezerwy (w tym rezerwy na umowy rodzące obciążenia) Nota 34 Nota 35 Nota 36 Nota 37 Grupa szacuje wysokość tworzonych rezerw w oparciu o przyjęte założenia, metodologię i sposób kalkulacji właściwy dla danego tytułu rezerw, oceniając prawdopodobieństwo wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz określając wiarygodny poziom kwoty niezbędnej do spełnienia obowiązku. Grupa tworzy rezerwy, gdy prawdopodobieństwo wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest większe niż 50%. Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy jest stroną umów rodzących obciążenia, tj. umów na podstawie których nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku przeważają nad korzyściami, które – według przewidywań – będą uzyskane na mocy tej umowy i w przypadku stwierdzenia, że jest stroną takich umów, obecny obowiązek z nich wynikający ujmuje i wycenia jako rezerwę. Na dzień bilansowy 30 czerwca 2026 roku Grupa rozpoznała rezerwy na umowy rodzące obciążenia w kwocie 88 mln PLN, dotyczące w głównej mierze kontraktów na sprzedaż energii elektrycznej spółek w segmencie Sprzedaż i Handel Hurtowy. Oszacowany na dzień bilansowy poziom stopy dyskontowej przyjętej do wyceny rezerw długoterminowych wyniósł 5,1 % i był on zgodny z przyjętym do wycen na dzień 31 grudnia 2025 roku. Poza powyższym, Grupa dokonuje istotnych szacunków w zakresie ujmowanych zobowiązań warunkowych, w szczególności w zakresie spraw sądowych, w których spółki Grupy są stroną (nota 49). Na dzień bilansowy, w zakresie wpływu zmian klimatu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, Grupa nie identyfikuje, aby nastąpiły istotne zmiany w stosunku do wskazanych na dzień 31 grudnia 2025 roku obszarów i skutków wpływu zmian klimatu, opisanych szerzej w nocie 10 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku. W ramach przeprowadzonych na dzień 30 czerwca 2026 roku testów na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych Grupa dokonała weryfikacji założeń oraz okresów ekonomicznej użyteczności jednostek wytwórczych. Weryfikacja uwzględnia m.in. wpływ kwestii klimatycznych, w szczególności w segmentach Wytwarza nie i Ciepło, narażonych na ryzyka zwiększonych obowiązków regulacyjnych, ograniczania działalności aktywów wytwarzających energię w źródłach konwencjonalnych i ryzyko wyższych kosztów działalności, oraz w segmencie Odnawialne Źródła Energii, na który wpływają funkcjonujące mechanizmy wsparcia oraz stosowane technologie. Założenia przyjęte w zakresie testów na utratę wartości, w tym uwzględniające kwestie klimatyczne z ostały opisane szerzej w nocie 16 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Page 15
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 15 Opublikowane standardy i zmiany do standardów, które nie weszły jeszcze w życie do dnia bilansowego Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu lub zmiany do standardu, które zostały opublikowane, lecz nie weszły w życie do dnia 30 czerwca 2026 roku. • Standard wydany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości , któr y został zatwierdzony przez Unię Europejską i nie wszedł jeszcze w życie Standard Data wejścia w życie w UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie) MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych 1 stycznia 2027 MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych („MSSF 18”) zastąpi aktualny MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Główne wymogi jakie wprowadza MSSF 18 dotyczą: • zmiany struktury sprawozdania z całkowitych dochodów. MSSF 18 wymaga klasyfikacji pozycji przychodów i kosztów w ramach sprawozdania z całkowitych dochodów do pięciu kategorii, w szczególności nowo wprowadzonych kategorii: operacyjnej, inwestycyjnej i fina nsowej. Równocześnie MSSF 18 wymaga obligatoryjnej prezentacji nowych sum cząstkowych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, pozwalających na prezentację wyniku z uwzględnieniem poszczególnych kategorii działalności, tj. wyniku operacyjnego, uwzględniającego przychody i koszty zaklasyfikowane do działalności operacyjnej oraz wyniku przed finansowaniem i opodatkowaniem, obejmującego wynik operacyjny oraz przychody i koszty zaklasyfikowane do działalności inwestycyjnej, • dokonania ujawnień wskaźników specyficznych dla spółki, zdefiniowanych przez Zarząd (management -defined performance measures – MPMs), definiując MPM jako pozycję cząstkową będącą różnicą pomiędzy przychodami i kosztami, którą jednostka wykorzystuje w komun ikatach publikowanych poza sprawozdaniami finansowymi i wykorzystywaną do przekazania użytkownikom sprawozdań finansowych opinii kierownictwa na temat określonych aspektów działalności jednostki jako całości, oraz • zasad agregacji i dezagregacji informacji w sprawozdaniach finansowych, w szczególności określając, iż agregacja aktywów, zobowiązań, przychodów, kosztów i przepływów pieniężnych do pozycji powinna następować w oparciu o wspólne cechy, a dezagregacja w oparciu o cechy, które nie są wspólne. Grupa kontynuuje prace i analizy nad oceną wpływu MSSF 18 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe i stosowaną przez Grupę politykę rachunkowości. W szczególności Grupa dokonała przypisania poszczególnych tytułów przychodów i kosztów do kategorii działalności zgodnie z MSSF 18 oraz wypracowała wstępnie nowy format sprawozdania z całkowitych dochodów dostosowany do specyfiki Grupy. Grupa prowadzi obecnie prace związane z opracowaniem i przygotowaniem not objaśniających w formacie i kształcie zgodnym z wymogami MSSF 18 oraz analizę informacji prezentowanych publicznie przez Grupę pod kątem identyfikacji i zdefiniowania docelowych miar MPM. Równocześnie prowadzone są prace związane z dostosowaniem systemów informatycznych oraz procesów sprawozdawczych do wymagań MSSF 18. W szczególności Grupa identyfikuje, iż wejście w życie MSSF 18 wpływa na prezentowaną dotychczas przez Grupę w ramach skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów sumę cząstkową w postaci wyniku operacyjnego, będącą podstawą kalkulacji miary wyniku EBITDA. Zgodnie z MSSF 18 wynik operacyjny będzie stanowił obligatoryjną sumę cząstkową w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, obejmując przychody i koszty zaklasyfikowane do kategorii operacyjnej zgodnie z MSSF 18. Na podstawie dotychczas przeprowadzonyc h prac Grupa identyfikuje, iż część przychodów i kosztów klasyfikowanych przed wejściem w życie MSSF 18 jako przychody i koszty finansowe zostanie docelowo zaklasyfikowana do działalności operacyjnej (w szczególności przychody związane z odsetkami z tytułu należności od odbiorców ) oraz inwestycyjnej (w szczególności przychody i koszty związane z odsetkami oraz zmianą wyceny środków pieniężnych i pożyczek udzielonych). Równocześnie udział w wyniku wspólnych przedsięwzięć, klasyfikowany obecnie do działalności operacyjnej, będzie stanowił element działalności inwestycyjnej i nie będzie wpływał na wynik operacyjny Grupy.
Page 16
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 16 • Standardy i zmiany do standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły jeszcze w życie Standard Data wejścia w życie według standardu, niezatwierdzone przez UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany data wejścia w życie zmian została odroczona MSSF 19 Spółki zależne nieponoszące odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji i Zmiany do MSSF 19 Spółki zależne nieponoszące odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji 1 stycznia 2027 MSSF 20 Aktywa Regulacyjne i Zobowiązania Regulacyjne 1 stycznia 2029 Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: przeliczenie na hiperinflacyjną walutę prezentacyjną 1 stycznia 2027 Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Opcja wyceny w wartości godziwej 1 stycznia 2027 Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską. MSSF 20 Aktywa Regulacyjne i Zobowiązania Regulacyjne Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała w drugim kwartale 2026 roku nowy standard MSSF 20 Aktywa Regulacyjne i Zobowiązania regulacyjne . Nowy standard ma mieć zastosowanie w przypadku jednostek będących stroną umowy określającej stawki regulowane, którymi jednostka obciąża swoich klientów za dostarczane dobra lub usługi oraz gdy część łącznego wynagrodzenia tych jednostek za dostarczane w danym okresie dobra lub usługi obciąża klientów poprzez regulowane stawki w innym okresie. W konsekwencji powstaje różnica czasowa między momentem przekazania dobra lub usługi i tym samym momentem rozpoznania przychodu a momentem uwzględnienia należnego wynagrodzenia za te przekazane dobra lub usługi w cenach dla klientów, mogąca budzić wątpliwości pod kątem optymalnego odzwierciedlenia ekonomicznej treści prowadzonej działalności. MSSF 20 Aktywa Regulacyjne i Zobowiązania regulacyjne implementuje jednolite zasady rachunkowości w przypadku wystąpienia powyższych różnic czasowych, wprowadzając co do zasady w przypadku ich wystąpienia konieczność ujęcia odpowiednio aktywów i przychodu regulacyjnego lub zobowiązań i kosztu regulacyjnego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Grupa rozpoczęła analizę wpływu standardu na wyniki finansowe oraz sytuację finansową Grupy. Grupa wstępnie identyfikuje wpływ standardu w sz czególności w spółce segmentu Dystrybucja, będącej operatorem systemu dystrybucyjnego, która prowadzi działalność regulowaną, osiągając przychody w oparciu o taryfę zatwierdzoną przez regulatora rynku i podlega funkcjonowaniu tzw. konta regulacyjnego tj. mechanizmu odraczania w czasie rozliczenia różnic pomiędzy rzeczywistymi przychodami, w szczególności przychodami wynikającymi ze zrealizowanych wolumenów sprzedaży energii elektrycznej a przychodami przyjętymi przez regulatora w taryfie, opartymi na modelach regulacyjnych, a więc danych szacunkowych. Pozostałe standardy i zmiany do standardów MSSF 19 Spółki zależne nieponoszące odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji dotyczy jednostek zależnych grupy kapitałowej, które nie ponoszą odpowiedzialności publicznej i posiadają jednostkę dominującą, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe dostępne do użytku publicznego, zgodne z MSSF. MSSF 19 Spółki zależne nieponoszące odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji daje takim jednostkom możliwość ograniczenia wymogów MSSF dotyczących ujawniania informacji. Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: przeliczenie na hiperinflacyjną walutę prezentacyjną precyzują kryteria oceny, kiedy waluta ze względu na poziom inflacji przestaje być uważana za wymienialną i określają zasady prezentacji i ujawnień w przypadku braku wymienialności. Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Opcja wyceny w wartości godziwej mają na celu doprecyzowanie, iż jednostka, której szczególna główna działalność w rozumieniu MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych polega na inwestowa niu w określone rodzaje aktywów, może wybrać opcję wyceny do wartości godziwej zgodnie z MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach. Na podstawie przeprowadzonych dotychczas analiz Grupa ocenia, że powyższy standard oraz zmiany do standardów nie będą miały wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. W związku z odroczeniem daty wejścia w życie zmian do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Grupa będzie dokonywała oceny wpływu ostatecznych zmian do powyższych standardów na stosowaną przez Grupę politykę rachunkowości po określeniu daty wejścia zmian w życie.
Page 17
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 17 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości i prezentacji oraz przekształcenie danych porównywalnych Zmiany stosowanych zasad rachunkowości w związku z wejściem w życie zmian do standardów Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku, za wyjątkiem poniższych zmian do standardów, które weszły w życie 1 stycznia 2026 roku. Standard Data wejścia w życie w UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie) Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji – zmiany dotyczące umów na energię ze źródeł odnawialnych 1 stycznia 2026 Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia informacji - zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych 1 stycznia 2026 Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy; MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji; MSSF 9 Instrumenty finansowe; MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe; MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 1 stycznia 2026 Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 I nstrumenty finansowe: ujawnianie informacji – zmiany dotyczące umów na energię ze źródeł odnawialnych precyzują i upraszczają zasady korzystania ze zwolnienia z konieczności wyceny do wartości godziwej w odniesieniu do kontraktów nabycia energii zależnych od czynników naturalnych (umowy typu Power Purchase Agreement – „PPA”). W szczególności doprecyzowano , iż jednostka uprawniona jest do skorzystania ze zwolnienia z wyceny do wartości godziwej dotyczącego umów zawartych na użytek własny, jeśli jednostka była i spodziewa się być nabywcą netto energii elektrycznej w okresie obowiązywania umowy tj. jeżeli kupuje wystarczającą ilość energii elektrycznej, aby zrównoważyć ewentualną sprzedaż niewykorzystanej energii. Jednocześnie zmiany poszerzyły obowiązki w zakresie ujawnień dotyczących umów na energię ze źródeł odnawialnych. Po przeprowadzonych analizach Grupa ocenia, że powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na stosowane dotychczas zasady rachunkowości. Grupa w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym uwzględni dodatkowe wymogi dotyczące ujawnień wynikające ze Zmian do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji. Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia informacji – zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych w szczególności precyzują daty ujęcia i zaprzestania ujmowania określonych aktywów i zobowiązań finansowych, dodają wytyczne w zakresie oceny, czy składnik aktywów finansowych spełnia kryteria testu SPPI ( Solely Payments of Principal and Interest , czyli wyłącznie spłaty kapitału i odsetek) oraz poszerzają i aktualizują obowiązki ujawnień dotyczących instrumentów, których warunki umowne mogą zmieniać przepływy pieniężne oraz instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkow ite dochody. Po przeprowadzonych analizach Grupa ocenia, że powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na stosowane dotychczas zasady rachunkowości. Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF mają charakter doprecyzowujący i nie mają istotnego wpływu na stosowane dotychczas zasady rachunkowości. Dodatkowo w 2025 roku Grupa zmieniła zasady rachunkowości w zakresie instrumentów zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń oraz dok onała zmian sposobu prezentacji pozostałych przychodów operacyjnych i pozostałych kosztów operacyjnych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku Grupa zdecydowała o zmianie prezentacji pozostałych przychodów finansowych i pozostałych kosztów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów . Zmiany te zostały opisane poniżej. Zmiana zasad rachunkowości w zakresie instrumentów zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń W dniu 1 października 2025 roku Grupa dokonała zmiany zasad rachunkowości w zakresie ujęcia instrumentów zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń. Od dnia 1 października 2025 roku, wraz z rozpoczęciem stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla transakcji typu forward walutowy zabezpieczających ryzyko walutowe dla zakupów w EUR uprawnień do emisji CO 2, Grupa stosuje zasady rachunkowości w odniesieniu do instrumentów zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe. Zmiana polityki rachunkowości w powyższym zakresie była zmianą prospektywną i nie wymaga przekształcenia danych porównywalnych. W okresie porównywalnym tj. okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2025 roku Grupa stosowała zasady rachunkowości w zakresie instrumentów zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń zgodnie z MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena.
Page 18
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 18 Zmiana sposobu prezentacji pozostałych przychodów operacyjnych i pozostałych kosztów operacyjnych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów Począwszy od skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku, Grupa zdecydowała o zmianie prezentacji pozostałych przychodów operacyjnych i pozostałych kosztów operacyjnych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Przed zmianą Grupa prezentowała pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne łącznie, w ramach jednej pozycji skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów. Po zmianie Grupa prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów odrębnie pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne. W ocenie Grupy zmieniona prezentacja pozwala w sposób bardziej czytelny zaprezentować w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów poziom uzyskiwanych przez Gru pę przychodów i ponoszonych kosztów związanych z pozostałą działalnością operacyjną i odzwierciedlić ich skalę w stosunku do innych przychodów i kosztów Grupy. Dane porównywalne za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku w powyższym zakresie zostały odpowiednio przekształcone. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 Zmiana prezentacji pozostałych przychodów operacyjnych i pozostałych kosztów operacyjnych Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (dane zatwierdzone niebadane) (dane przekształcone niebadane) Zysk brutto ze sprzedaży 3 705 - 3 705 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 27 (27) - Pozostałe przychody operacyjne - 93 93 Pozostałe koszty operacyjne - (66) (66) Zysk operacyjny 2 994 - 2 994 Zysk przed opodatkowaniem 2 497 - 2 497 Zysk netto 2 055 - 2 055 Zmiana sposobu prezentacji pozostałych przychodów finansowych i pozostałych kosztów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów Począwszy od niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku, Grupa zdecydowała o zmianie prezentacji pozostałych przychodów finansowych i pozostałych kosztów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Przed zmianą Grupa prezentowała pozostałe przychody finansowe i pozostałe koszty finansowe łącznie, w ramach jednej pozycji skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów. Po zmianie Grupa prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów odrębnie pozostałe przychody finansowe i pozostałe koszty finansowe. W ocenie Grupy zmieniona prezentacja pozwala w sposób bardziej czytelny zaprezentować w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów poziom uzyskiwanych przez Grupę przychodów i ponoszonych kosztów związanych z działalnością finansową i odzwierciedlić ich skalę w stosunku do innych przychodów i kosztów Grupy. Dane porównywalne za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku w powyższym zakresie zostały odpowiednio przekształcone. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 Zmiana prezentacji pozostałych przychodów finansowych i pozostałych kosztów finansowych Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (dane zatwierdzone niebadane) (dane przekształcone niebadane) Zysk brutto ze sprzedaży 3 705 - 3 705 Zysk operacyjny 2 994 - 2 994 Pozostałe przychody i koszty finansowe 46 (46) - Pozostałe przychody finansowe - 98 98 Pozostałe koszty finansowe - (52) (52) Zysk przed opodatkowaniem 2 497 - 2 497 Zysk netto 2 055 - 2 055
Page 19
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 19 Sezonowość działalności Działalność Grupy cechuje się sezonowością. Sprzedaż ciepła zależy od warunków atmosferycznych, w szczególności od temperatury powietrza i jest większa w okresie jesienno-zimowym dla odbiorców indywidualnych. Poziom sprzedaży energii elektrycznej odbiorcom indywidualnym zależy od długości dnia, co powoduje, że sprzedaż energii elektrycznej tej grupie odbiorców jest z reguły niższa w okresie wiosenno-letnim, a wyższa w okresie jesienno -zimowym. Na poziom produkcji i sprzedaży energii elektrycznej wytwarzanej w odnawialnych źródłach energii mają wpływ warunki meteorologiczne. Sezonowość pozostałych obszarów działalności Grupy jest niewielka. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Informacje dotyczące segmentów działalności Grupa prezentuje informacje dotyczące segmentów działalności zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne za bieżący okres sprawozdawczy oraz okres porównywalny. Organizacja i zarządzanie Grupą odbywają się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych wyrobów i usług. Każdy z segmentów stanowi strategiczną jednostkę gospodarczą, oferującą inne wyroby i obsługującą inne rynki. Grupa stosuje takie same zasady rachunkowości dla wszystkich segmentów operacyjnych. Grupa rozlicza transakcje między segmentami w taki sposób, jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych, czyli przy zastosowaniu bieżących cen rynkowych. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane w procesie konsolidacji. Koszty ogólnego zarządu jednostki dominującej po wyeliminowaniu kosztów wynikających z transakcji wewnątrzgrupowych są prezentowane w kosztach nieprzypisanych. Koszty ogólnego zarządu jednostki dominującej ponoszone są na rzecz całej Grupy i nie można ich bezpośrednio przyporządkować do jednego segmentu operacyjnego. Aktywa segmentu nie zawierają aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, należności z tytułu podatku dochodowego oraz aktywów finansowych, z wyjątkiem należności od odbiorców i innych należności finansowych (w tym z tytułu rekompensat), aktywów z tytułu dodatniej wyceny towarowych pochodnych instrumentów finansowych oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, które stanowią aktywa segmentu. Zobowiązania segmentu nie zawierają zobowiązań z tytułu odroczonego i bieżącego podatku dochodowego oraz zobowiązań finansowych, z wyjątkiem zobowiązań wobec dostawców, zobowiązań inwestycyjnych, zobowiązań z tytułu wynagrodzeń oraz zobowiązań z tytułu uje mnej wyceny towarowych pochodnych instrumentów finansowych, które stanowią zobowiązania segmentu. Finansowanie Grupy (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Żaden z segmentów operacyjnych Grupy nie został połączony z innym segmentem w celu stworzenia segmentów sprawozdawczych. Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest EBITDA oraz zysk lub strata na działalności operacyjnej. Przez EBITDA Grupa rozumie EBIT powiększony o amortyzację oraz odpisy na aktywa niefinansowe. Do odpisów na aktywa niefinansowe Grupa TAURON zalicza odpisy na aktywa niefinansowe jednostek konsolidowanych metodą pełną oraz udział w odpisach na a ktywa niefinansowe jednostek wycenianych metodą praw własności. Przez EBIT Grupa rozumie zysk/(stratę) przed opodatkowaniem, przychodami i kosztami finansowymi, tj. zysk/(stratę) operacyjną.
Page 20
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 20 Segmenty operacyjne Przedmiot działalności Kluczowe dane operacyjne i finansowe w pierwszym półroczu 2026 roku Dystrybucja energii elektrycznej za pośrednictwem sieci zlokalizowanej w południowej Polsce, na terenie województw: małopolskiego, dolnośląskiego, opolskiego i śląskiego, a częściowo również świętokrzyskiego, podkarpackiego, łódzkiego, wielkopolskiego oraz lubuskiego. • 6,08 mln klientów • 57,9 tys. km2 obszaru działania tj. 18,5% powierzchni Polski • 26,71 TWh dystrybuowanej energii elektrycznej • przychody segmentu 6 191 mln PLN • EBITDA segmentu 2 361 mln PLN • nakłady inwestycyjne 1 729 mln PLN Wytwarzanie energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych (elektrownie wodne, wiatrowe oraz fotowoltaiczne) zlokalizowanych na terenie Polski. Budowa i eksploatacja magazynów energii elektrycznej. • 16 farm wiatrowych, 34 elektrownie wodne, 6 farm fotowoltaicznych, 2 bateryjne magazyny energii • produkcja energii elektrycznej 0,81 TWh • przychody segmentu 390 mln PLN • EBITDA segmentu 245 mln PLN • nakłady inwestycyjne 234 mln PLN Wytwarzanie, dystrybucja oraz sprzedaż ciepła sieciowego ze źródeł opalanych węglem, gazem oraz biomasą zlokalizowanych na południu Polski, głównie w województwie śląskim. • 5 elektrociepłowni i 26 ciepłowni o mocy elektrycznej 0,4 GWe i cieplnej 1,4 GWt • produkcja ciepła 4,73 PJ • przychody segmentu 1 282 mln PLN • EBITDA segmentu 235 mln PLN • nakłady inwestycyjne 97 mln PLN Sprzedaż odbiorcom końcowym energii elektrycznej i innych produktów/usług będących w ofercie Grupy TAURON realizowana na terenie całego kraju oraz w mniejszej skali, na rynku czeskim. Prowadzenie działalności handlowej i optymalizacja marży handlowej w całym łańcuchu tworzenia wartości od produkcji energii elektrycznej i ciepła, po sprzedaż do odbiorców końcowych. • 5,87 mln klientów • 13,77 TWh sprzedaży detalicznej energii elektrycznej • przychody segmentu 11 032 mln PLN • EBITDA segmentu 272 mln PLN Produkcja energii elektrycznej i ciepła w elektrowniach opalanych węglem kamiennym oraz przy wykorzystaniu biomasy. Świadczenie usług serwisu technicznego. Usługi dostaw mocy z jednostek świadczących rezerwę w rynku mocy. • 5 elektrowni o mocy elektrycznej 4,2 GWe i cieplnej 0,8 GWt • produkcja energii elektrycznej 5,44 TWh • przychody segmentu 3 902 mln PLN • EBITDA segmentu 464 mln PLN • nakłady inwestycyjne 151 mln PLN W ramach pozostałej działalności Grupy klasyfikowana jest w szczególności: Działalność w obszarze wydobycia kamienia wapiennego na potrzeby energetyki, hutnictwa, budownictwa i drogownictwa oraz w obszarze produkcji sorbentów przeznaczonych do instalacji odsiarczania spalin. Obsługa oświetlenia ulicznego. Działalność związana z produkcją zielonego wodoru. Obsługa klientów zewnętrznych i wewnętrznych. Usługi ubezpieczeniowe. • przychody w ramach pozostałej działalności 775 mln PLN • EBITDA w ramach pozostałej działalności 224 mln PLN Przypisanie spółek Grupy TAURON oraz wspólnych przedsięwzięć do segmentów operacyjnych oraz pozostałej działalności znajduje się w nocie 2 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Page 21
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 21 Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku lub na dzień 30 czerwca 2026 roku (niebadane) Segmenty operacyjne Pozostałe Pozycje nieprzypisane / Eliminacje Razem Dystrybucja Odnawialne źródła energii Ciepło Sprzedaż i Handel Hurtowy Wytwarzanie Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 3 363 18 1 038 10 140 2 400 242 - 17 201 Sprzedaż między segmentami 2 828 372 244 892 1 502 533 (6 371) - Przychody segmentu ogółem 6 191 390 1 282 11 032 3 902 775 (6 371) 17 201 Rekompensaty - - - 61 - - - 61 Koszt własny sprzedaży (4 361) (221) (1 144) (10 520) (3 590) (319) 5 971 (14 184) Pozostałe przychody i koszty segmentu (266) (41) (3) (304) (53) (384) 301 (750) EBIT, w tym: 1 564 128 135 269 259 72 (99) 2 328 Udział w zysku/(stracie) wspólnych przedsięwzięć - - 38 - - - - 38 Amortyzacja (797) (117) (100) (3) (204) (152) 5 (1 368) Odpisy aktualizujące - - - - (1) - - (1) EBITDA 2 361 245 235 272 464 224 (104) 3 697 EBIT 2 328 Przychody/(koszty) finansowe (223) (223) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 2 105 Podatek dochodowy (540) (540) Zysk/(strata) netto za okres 1 565 Aktywa i zobowiązania Aktywa segmentu, w tym: 29 602 6 790 2 515 5 222 4 092 2 132 - 50 353 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach - - 277 - - - - 277 Aktywa nieprzypisane 920 920 Aktywa ogółem 51 273 Zobowiązania segmentu 4 952 355 703 1 494 5 204 733 - 13 441 Zobowiązania nieprzypisane 15 791 15 791 Zobowiązania ogółem 29 232 Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne * 1 729 234 97 2 151 210 - 2 423 * Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne oraz prawa do użytkowania aktywów z wyłączeniem nabycia praw do emisji CO2 oraz praw majątkowych pochodzenia energii. Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku (niebadane) lub na dzień 31 grudnia 2025 roku Segmenty operacyjne Pozostałe Pozycje nieprzypisane / Eliminacje Razem Dystrybucja Odnawialne źródła energii Ciepło Sprzedaż i Handel Hurtowy Wytwarzanie Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 3 343 15 940 10 117 2 009 219 - 16 643 Sprzedaż między segmentami 2 882 491 272 2 913 1 903 520 (8 981) - Przychody segmentu ogółem 6 225 506 1 212 13 030 3 912 739 (8 981) 16 643 Rekompensaty - - 46 610 - - - 656 Koszt własny sprzedaży (4 185) (268) (1 147) (12 529) (3 523) (311) 8 369 (13 594) Pozostałe przychody i koszty segmentu (287) (37) (17) (537) (30) (334) 531 (711) EBIT, w tym: 1 753 201 94 574 359 94 (81) 2 994 Udział w zysku/(stracie) wspólnych przedsięwzięć - - 22 - - - - 22 Amortyzacja (744) (117) (95) (3) (202) (130) 5 (1 286) Odpisy aktualizujące - - - - 55 1 - 56 EBITDA 2 497 318 189 577 506 223 (86) 4 224 EBIT 2 994 Przychody/(koszty) finansowe (497) (497) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 2 497 Podatek dochodowy (442) (442) Zysk/(strata) netto za okres 2 055 Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2025 roku Aktywa segmentu, w tym: 28 512 6 566 2 915 3 804 4 072 1 929 - 47 798 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach - - 239 - - - - 239 Aktywa nieprzypisane 919 919 Aktywa ogółem 48 717 Zobowiązania segmentu 4 386 426 916 2 021 3 852 719 - 12 320 Zobowiązania nieprzypisane 15 611 15 611 Zobowiązania ogółem 27 931 Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne * 1 590 398 48 1 103 143 - 2 283 * Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne oraz prawa do użytkowania aktywów z wyłączeniem nabycia praw do emisji CO2 oraz praw majątkowych pochodzenia energii.
Page 22
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 22 Okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku (niepodlegające przeglądowi) Segmenty operacyjne Pozostałe Pozycje nieprzypisane / Eliminacje Razem Dystrybucja Odnawialne źródła energii Ciepło Sprzedaż i Handel Hurtowy Wytwarzanie Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 1 622 9 341 4 370 1 227 125 - 7 694 Sprzedaż między segmentami 1 325 179 61 427 599 267 (2 858) - Przychody segmentu ogółem 2 947 188 402 4 797 1 826 392 (2 858) 7 694 Rekompensaty - - - 61 - - - 61 Koszt własny sprzedaży (2 055) (115) (408) (4 701) (1 699) (159) 2 648 (6 489) Pozostałe przychody i koszty segmentu (115) (19) (14) (165) (18) (184) 164 (351) EBIT, w tym: 777 54 (20) (8) 109 49 (46) 915 Udział w zysku/(stracie) wspólnych przedsięwzięć - - 7 - - - - 7 Amortyzacja (400) (60) (50) (1) (102) (79) 2 (690) Odpisy aktualizujące - - - - (1) - - (1) EBITDA 1 177 114 30 (7) 212 128 (48) 1 606 EBIT 915 Przychody/(koszty) finansowe (62) (62) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 853 Podatek dochodowy (267) (267) Zysk/(strata) netto za okres 586 Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne * 929 51 73 1 86 135 - 1 275 * Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne oraz prawa do użytkowania aktywów z wyłączeniem nabycia praw do emisji CO2 oraz praw majątkowych pochodzenia energii. Okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku (niepodlegające przeglądowi) Segmenty operacyjne Pozostałe Pozycje nieprzypisane / Eliminacje Razem Dystrybucja Odnawialne źródła energii Ciepło Sprzedaż i Handel Hurtowy Wytwarzanie Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 1 621 7 321 4 278 1 009 110 - 7 346 Sprzedaż między segmentami 1 391 204 78 2 111 683 260 (4 727) - Przychody segmentu ogółem 3 012 211 399 6 389 1 692 370 (4 727) 7 346 Rekompensaty - - 18 303 - - - 321 Koszt własny sprzedaży (1 980) (115) (410) (6 182) (1 541) (154) 4 319 (6 063) Pozostałe przychody i koszty segmentu (138) (17) (3) (383) (34) (160) 367 (368) EBIT, w tym: 894 79 4 127 117 56 (41) 1 236 Udział w zysku/(stracie) wspólnych przedsięwzięć - - 15 - - - - 15 Amortyzacja (377) (59) (62) (2) (101) (66) 2 (665) Odpisy aktualizujące - - - - 7 1 - 8 EBITDA 1 271 138 66 129 211 121 (43) 1 893 EBIT 1 236 Przychody/(koszty) finansowe (188) (188) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 1 048 Podatek dochodowy (124) (124) Zysk/(strata) netto za okres 924 Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne * 822 207 25 - 80 77 - 1 211 * Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne oraz prawa do użytkowania aktywów z wyłączeniem nabycia praw do emisji CO2 oraz praw majątkowych pochodzenia energii.
Page 23
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 23 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Przychody ze sprzedaży Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Razem przychody ze sprzedaży towarów i produktów przed wyłączeniem akcyzy, w tym: 10 443 9 998 Podatek akcyzowy (53) (48) Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 10 390 9 950 Energia elektryczna 9 196 8 562 Energia cieplna 826 769 Gaz 176 437 Uprawnienia do emisji CO2 37 1 Świadectwa pochodzenia energii i podobne 10 21 Pozostałe towary i produkty 145 160 Przychody ze sprzedaży usług 6 767 6 650 Usługi dystrybucyjne i handlowe 5 987 5 907 Rynek Mocy 471 452 Usługi konserwacji oświetlenia drogowego 93 87 Opłaty za przyłączanie odbiorców 59 59 Pozostałe usługi 157 145 Pozostałe przychody 44 43 Razem przychody ze sprzedaży 17 201 16 643 Przychody świadczone w sposób ciągły 16 936 16 365 Przychody świadczone w określonym momencie 265 278 W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwc a 2026 roku w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego nastąpił wzrost przychodów ze sprzedaży Grupy TAURON. Wzrost ten był przede wszystkim rezultatem wyższych: • przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej, głównie dzięki większemu wolumenowi sprzedaży energii elektrycznej, wyższym przychodom z mocy bilansujących (również w efekcie większego wolumenu), co skompensowało spadek cen sprzedaży energii; • przychodów ze sprzedaży energii cieplnej w związku z wyższym wolumenem w konsekwencji niższych temperatur zewnętrznych w stosunku do okresu porównywalnego; • przychodów z usług dystrybucyjnych i handlowych wynikających ze wzrostu wolumenu dystrybucji energii elektrycznej, a także większego wolumenu przesyłu ciepła związanego z niższymi temperaturami rok do roku oraz wyższej stawki za przesył ciepła. Równocześnie odnotowano obniżenie przychodów ze sprzedaży gazu wynikające z istotnie niższego wolumenu sprzedaży oraz niższej uzyskanej ceny. Przychody ze sprzedaży w podziale na segmenty operacyjne przedstawiono w poniższych tabelach. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 roku (niebadane) Dystrybucja Odnawialne źródła energii Ciepło Sprzedaż i Handel Hurtowy Wytwarzanie Pozostałe Razem Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 2 4 766 7 595 1 949 74 10 390 Energia elektryczna - - 4 7 345 1 847 - 9 196 Energia cieplna - - 760 - 65 1 826 Gaz - - - 176 - - 176 Uprawnienia do emisji CO2 - - - 37 - - 37 Świadectwa pochodzenia energii i podobne - 4 2 4 - - 10 Pozostałe towary i produkty 2 - - 33 37 73 145 Przychody ze sprzedaży usług 3 340 13 266 2 545 447 156 6 767 Usługi dystrybucyjne i handlowe 3 238 - 242 2 507 - - 5 987 Rynek Mocy - 12 18 34 407 - 471 Usługi konserwacji oświetlenia drogowego - - - - - 93 93 Opłaty za przyłączanie odbiorców 59 - - - - - 59 Pozostałe usługi 43 1 6 4 40 63 157 Pozostałe przychody 21 1 6 - 4 12 44 Razem przychody ze sprzedaży 3 363 18 1 038 10 140 2 400 242 17 201
Page 24
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 24 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 roku (niebadane) Dystrybucja Odnawialne źródła energii Ciepło Sprzedaż i Handel Hurtowy Wytwarzanie Pozostałe Razem Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 3 9 706 7 511 1 650 71 9 950 Energia elektryczna - - - 7 011 1 551 - 8 562 Energia cieplna - - 703 - 65 1 769 Gaz - - - 437 - - 437 Uprawnienia do emisji CO2 - - - 1 - - 1 Świadectwa pochodzenia energii i podobne - 9 3 9 - - 21 Pozostałe towary i produkty 3 - - 53 34 70 160 Przychody ze sprzedaży usług 3 322 5 229 2 606 354 134 6 650 Usługi dystrybucyjne i handlowe 3 208 - 211 2 488 - - 5 907 Rynek Mocy - 4 16 112 320 - 452 Usługi konserwacji oświetlenia drogowego - - - - - 87 87 Opłaty za przyłączanie odbiorców 59 - - - - - 59 Pozostałe usługi 55 1 2 6 34 47 145 Pozostałe przychody 18 1 5 - 5 14 43 Razem przychody ze sprzedaży 3 343 15 940 10 117 2 009 219 16 643 Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej w podziale na grupy klientów przedstawiono w poniższej tabeli. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 9 196 8 562 Sprzedaż detaliczna 6 703 6 197 Klienci biznesowi 3 108 2 898 Klienci masowi - Grupa G 2 927 2 590 Klienci masowi - MSP 674 707 Pozostali 46 47 Podatek akcyzowy (52) (45) Sprzedaż hurtowa 2 251 2 214 Pozostałe 242 151 Rekompensaty Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Rekompensaty energia elektryczna 61 610 Rekompensaty energia cieplna i usługi dystrybucyjne energii cieplnej - 46 Razem 61 656 Z końcem 2025 roku przestały obowiązywać regulacje prawne narzucające obowiązek stosowania cen maksymalnych względem wybranych grup klientów oraz związane z tym prawo do otrzymania przez spółki Grupy rekompensat. Przychody z tytułu rekompensat ujęte w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku dotyczą rozliczenia rekompensat za lata ubiegłe. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2025 roku na podstawie Ustawy z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w latach 2023 -2025 spółki Grupy rozpoznały przychody z tytułu rekompensat dotyczące klientów indywidualnych, w stosunku do których w okresie pierwszego półrocza 2025 roku istniał obowiązek stosowania cen maksymalnych, oraz jednostek samorządu terytorialnego i podmiotów specjalnych, w stosunku do których obowiązek stosowania cen maksymalnych istniał w okresie pierwszego kwartału 2025 roku.
Page 25
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 25 Koszty według rodzajów Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Amortyzacja (1 368) (1 286) Odpisy aktualizujące niefinansowe aktywa trwałe - 1 Zużycie materiałów i energii (1 270) (1 356) Usługi konserwacji i remontowe (158) (135) Usługi dystrybucyjne (1 808) (1 713) Pozostałe usługi obce (511) (481) Koszt obowiązku umorzenia uprawnień do emisji CO2 (1 948) (1 442) Pozostałe podatki i opłaty (494) (461) Koszty świadczeń pracowniczych (1 857) (1 760) Odpis aktualizujący należności od odbiorców (45) (39) Odpis aktualizujący zapasy (1) 55 Pozostałe koszty rodzajowe (85) (76) Razem koszty według rodzaju (9 545) (8 693) Zmiana stanu zapasów i rozliczeń międzyokresowych (2) (1) Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby 490 429 Koszty sprzedaży 426 393 Koszty ogólnego zarządu 399 367 Wartość sprzedanych towarów (5 952) (6 089) Koszt własny sprzedaży (14 184) (13 594) W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwc a 2026 roku w stosunku do okresu porównywalnego nastąpił wzrost kosztu własnego sprzedaży. Było to przede wszystkim konsekwencją wzrostu: • kosztów obowiązku umorzenia uprawnień do emisji CO₂, wynikającego z wyższej emisji związanej ze zwiększoną produkcją energii elektrycznej i ciepła. Było to konsekwencją większego zapotrzebowania ze strony odbiorców, wynikającego z niższych temperatur zewnętrznych rok do roku. Jednocześnie wpływ ten był częściowo łagodzony przez wyższą efektywność operacyjną jednostek wytwórczych; • kosztów amortyzacji, przede wszystkim w następstwie zwiększenia wartości majątku Grupy TAURON; • kosztów świadczeń pracowniczych, będących efektem ujęcia skutków zawartych porozumień płacowych oraz wzrostu minimalnego wynagrodzenia w 2026 roku; • kosztów usług dystrybucyjnych, co wynikało głównie ze wzrostu obowiązujących stawek. Jednocześnie w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku w stosunku do okresu porównywalnego odnotowano spadek: • kosztów zużycia materiałów i energii, co wynikało przede wszystkim z obniżenia jednostkowych kosztów zużycia, będącego efektem niższych cen nabycia surowców oraz bardziej efektywnej pracy jednostek wytwórczych. Jednocześnie częściowo przeciwdziałał temu efekt wyższego zużycia wynikający ze zwięks zonej produkcji energii elektrycznej i ciepła, będącej konsekwencją niższych temperatur; • wartości (kosztów) sprzedanych towarów, wynikającego głównie ze znaczącego obniżenia kosztów zakupu gazu – zarówno w efekcie niższego wolumenu związanego ze spadkiem sprzedaży, jak i niższych cen zakupu na skutek spadku cen rynkowych. Spadek ten był częściowo kompensowany przez wyższe koszty zak upu energii elektrycznej, wynikające ze wzrostu średniej ceny zakupu przy nieznacznie wyższym wolumenie.
Page 26
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 26 Przychody i koszty finansowe Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Przychody i koszty z tytułu instrumentów finansowych (201) (473) Koszty odsetkowe (265) (341) Wynik na instrumentach pochodnych (3) (202) Różnice kursowe (41) 19 Prowizje związane z kredytami i papierami dłużnymi (11) (11) Aktualizacja wartości udzielonych pożyczek 73 33 Przychody odsetkowe 45 35 Pozostałe 1 (6) Pozostałe przychody i koszty finansowe (22) (24) Odsetki od świadczeń pracowniczych (21) (22) Odsetki z tytułu dyskonta pozostałych rezerw (9) (6) Pozostałe przychody finansowe 16 11 Pozostałe koszty finansowe (8) (7) Razem, w tym w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: (223) (497) Koszty odsetkowe od zadłużenia (265) (341) Wynik na instrumentach pochodnych (3) (202) Pozostałe przychody finansowe 135 98 Pozostałe koszty finansowe (90) (52) Spadek kosztów odsetkowych od zadłużenia wynika głównie z niższego poziomu wykorzystania finansowania zewnętrznego. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku Grupa stosowała rachunkowość zabezpieczeń dla walutowych instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko kursowe związane z zakupem uprawnień do emisji CO2. W okresie porównywalnym wspomniane instrumenty nie były objęte rachunkowością zabezpieczeń. Grupa w dniu 1 października 2025 roku objęła rachunkowością zabezpieczeń instrumenty pochodne typu forward walutowy zabezpieczające ryzyko kursowe związane z nabywaniem uprawnień do emisji CO 2 na potrzeby spełnienia obowiązku umorzenia z tytułu emisji CO 2. Zmiana wyceny instrumentów do dnia objęcia ich rachunkowością zabezpieczeń oraz po dniu objęcia w części nieefektywnej została wykazana w wyniku na instrumentach pochodnych. W ramach wyniku na instrumentach pochodnych ujmowane są również zmiany wyceny po zostałych instrumentów pochodnych nieobjętych rachunkowością zabezpieczeń. Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Bieżący podatek dochodowy (378) (622) Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (380) (626) Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 2 4 Odroczony podatek dochodowy (162) 180 Podatek dochodowy wykazywany w wyniku finansowym (540) (442) Podatek dochodowy dotyczący pozostałych całkowitych dochodów, w tym które: (9) 10 mogą być przeklasyfikowane w wynik finansowy (5) 13 nie mogą być przeklasyfikowane w wynik finansowy (4) (3) Efektywna stawka podatkowa 26% 18% Spadek bieżącego obciążenia z tytułu podatku dochodowego związany jest w głównej mierze z osiągnięciem niższego wyniku podatkowego w spółkach segmentu Sprzedaż i Handel Hurtowy oraz Dystrybucja w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku w stosunku do okresu porównywalnego. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku TAURON Polska Energia S.A. oraz wybrane spółki zależne rozliczały podatek dochodowy w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej („PGK”). Umowa PGK została zarejestrowana w dniu 27 listopada 2025 roku na lata 2026 -2028 przez Naczelnika Pierwszego Mazow ieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. Główne spółki tworzące Podatkową Grupę Kapitałową od dnia 1 stycznia 2026 roku: TAURON Polska Energia S.A., TAURON Wytwarzanie S.A., TAURON Dystrybucja S.A., TAURON Sprzedaż sp. z o.o., TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o., TAURON Obsługa Klienta sp. z o.o., TAURON Ekoenergia sp. z o.o., TAURON Ciepło sp. z o.o., TAURON Zielona Energia sp. z o.o. i TAURON Nowe Technologie S.A.
Page 27
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 27 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ Rzeczowe aktywa trwałe Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku (niebadane) Grunty Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Rzeczowe aktywa trwałe razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 166 38 660 29 101 1 153 3 245 72 325 Zakup bezpośredni - - - - 2 164 2 164 Koszty finansowania zewnętrznego - - - - 44 44 Rozliczenie środków trwałych w budowie 8 1 291 1 010 48 (2 357) - Sprzedaż - - (139) (20) (1) (160) Likwidacja - (37) (59) (7) - (103) Nieodpłatne otrzymanie - 20 - - - 20 Koszty komponentów remontowych - - - - 100 100 Wytworzenie we własnym zakresie - - - - 25 25 Pozostałe zmiany - 12 9 (1) 5 25 Bilans zamknięcia 174 39 946 29 922 1 173 3 225 74 440 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia - (17 181) (17 754) (787) (37) (35 759) Amortyzacja za okres - (571) (574) (39) - (1 184) Sprzedaż - - 136 20 - 156 Likwidacja - 34 58 6 - 98 Pozostałe zmiany - (9) - 2 - (7) Bilans zamknięcia - (17 727) (18 134) (798) (37) (36 696) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 166 21 479 11 347 366 3 208 36 566 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 174 22 219 11 788 375 3 188 37 744 w tym segmenty operacyjne: Dystrybucja 103 17 636 6 733 279 1 999 26 750 Odnawialne źródła energii 10 1 795 2 318 4 720 4 847 Ciepło 6 951 643 25 156 1 781 Wytwarzanie 38 877 1 853 19 180 2 967 Inne segmenty oraz pozostała działalność 17 960 241 48 133 1 399 Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku (niebadane) Grunty Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Rzeczowe aktywa trwałe razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 160 36 120 27 800 1 025 2 517 67 622 Zakup bezpośredni - - - 2 2 057 2 059 Koszty finansowania zewnętrznego - - - - 35 35 Rozliczenie środków trwałych w budowie 2 1 013 626 34 (1 675) - Sprzedaż - (1) (123) (8) - (132) Likwidacja - (63) (183) (4) - (250) Nieodpłatne otrzymanie - 24 - - - 24 Koszty komponentów remontowych - - - - 75 75 Wytworzenie we własnym zakresie - - - - 21 21 Pozostałe zmiany - - 9 (2) (7) - Bilans zamknięcia 162 37 093 28 129 1 047 3 023 69 454 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia - (16 200) (17 369) (756) (50) (34 375) Amortyzacja za okres - (542) (552) (29) - (1 123) Odpisy aktualizujące - 1 1 - - 2 Sprzedaż - 1 121 8 - 130 Likwidacja - 56 181 3 - 240 Pozostałe zmiany - - 1 - 14 15 Bilans zamknięcia - (16 684) (17 617) (774) (36) (35 111) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 160 19 920 10 431 269 2 467 33 247 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 162 20 409 10 512 273 2 987 34 343 w tym segmenty operacyjne: Dystrybucja 92 16 300 6 060 190 1 649 24 291 Odnawialne źródła energii 10 1 405 1 852 5 979 4 251 Ciepło 6 879 613 20 227 1 745 Wytwarzanie 38 912 1 792 18 76 2 836 Inne segmenty oraz pozostała działalność 16 913 195 40 56 1 220
Page 28
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 28 W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku Grupa dokonała zakupu rzeczowych aktywów trwałych (wliczając skapitalizowane koszty finansowania zewnętrznego) w kwocie 2 208 mln PLN. Największe zakupy dokonane zostały w związku z inwestycjami w następujących segmentach operacyjnych. Segment operacyjny Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Dystrybucja 1 691 1 559 Odnawialne źródła energii 224 386 Ciepło 80 33 Sprzedaż i Handel Hurtowy 2 1 Wytwarzanie 53 32 Testy na utratę wartości Na dzień 30 czerwca 2026 roku wykonana została analiza zmian jakie zaszły w pierwszym półroczu 2026 roku względem 2025 roku w zakresie cen energii elektrycznej, surowców i uprawnień do emisji CO 2 oraz bieżącej sytuacji rynkowej i ich wpływu na założenia oraz długoterminowe prognozy uwzględnione w ramach testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2025 roku. Analiza rynku energii i produktów powiązanych w pierwszym półroczu 2026 roku wykazuje, że zmiany rynkowe, geopolityczne oraz fundamentalne reformy regulacyjne stanowią przesłankę do aktualizacji długoterminowych ścieżek cenowych. Skumulowany wpływ tych czynników sprawia, że dotychczasowe założenia przyjęte na dzień 31 grudnia 2025 roku wymagają aktualizacji. Do kluczowych czynników determinujących konieczność rewizji prognoz długoterminowych należą: • formalne przyjęcie zaktualizowanego Krajowego Planu w dziedzinie Energii i Klimatu (KPEiK). Oficjalne przyjęcie przez Radę Ministrów w dniu 8 czerwca 2026 roku zaktualizowanego KPEiK stanowi oficjalne potwierdzenie kieru nku transformacji energetycznej; • średnia cena uprawnień do emisji CO2 w pierwszych pięciu miesiącach 2026 roku była wyższa o 2,4% od średniej ceny uzyskanej w 2025 roku, jednak przesłanką do rewizji prognoz jest planowana reforma systemu EU ETS, która wpłynie na podaż uprawnień w horyzoncie długoterminowym; • aktualne prognozy wiodących ośrodków analitycznych obniżyły prognozy średnich cen uprawnień do emisji CO 2 do 2030 roku średnio o 12%; • średnia cena węgla w portach ARA dla kontraktu rocznego kontynuacyjnego w pierwszych pięciu miesiącach 2026 roku była wyższa o 8,6%. Główną przyczyną wzrostu cen węgla były wyższe ceny gazu wynikające z konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz zakłócenia podaży z Azji; • przedłużający się konflikt na Bliskim Wschodzie oraz obawy o dostawy LNG, które powodują utrzymywanie się wysokiej zmienności i niepewności na europejskim rynku gazu. W związku z powyższymi zmianami nastąpiła korekta prognoz w stosunku do przyjmowanych założeń w testach na utratę wartości, przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2025 roku: • korekta prognozowanych średnich cen energii elektrycznej BASE w latach 2027 -2045 w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2025 roku; • spadek prognozowanych cen CO 2 w latach 2027 -2045 dla kontraktów na rynku EU ETS w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2025 roku; • wzrost prognozowanych cen węgla kamiennego w dostawie w latach 2027 -2045 w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2025 roku; • wzrost prognozowanych średnich cen gazu BASE w latach 2027-2045 w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2025 roku; • nieznaczna korekta prognozowanych średnich cen dla profilu produkcyjnego OZE: onshore oraz PV. Korekta powyższych prognoz oraz aktualizacja prognozowanych poziomów cen energii przełożyła się na spadek prognozowanych, modelowych marż BASE dla lat 2027-2045. W wyniku cyklicznie przeprowadzanej weryfikacji poziomów średnioważonego kosztu kapitału (WACC) uznano, że konieczna jest aktualizacja wartości WACC dla poszczególnych obszarów działalności Grupy w porównaniu do poprzedniego okresu. Głównym czynnikiem wpływającym na wzrost poziomu WACC jest wzrost premii za ryzyko rynkowe.
Page 29
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 29 Zidentyfikowane przesłanki potencjalnej utraty wartości odnoszą się głównie do aktywów wytwórczych Grupy z segmentów: • Wytwarzanie: CGU Wytwarzanie-Węgiel; • Ciepło: CGU ZW Katowice, CGU ZW Tychy, CGU ZW Bielsko -Biała EC1, CGU ZW Bielsko-Biała EC2, CGU Obszar Ciepłowni Lokalnych, CGU ECI Wytwarzanie; • OZE: CGU Elektrownie wodne, CGU Elektrownie wiatrowe i fotowoltaiczne. Przeprowadzone na dzień 30 czerwca 2026 roku testy wymagały oszacowania wartości użytkowej jednostek generujących przepływy pieniężne, w oparciu o ich przyszłe przepływy pieniężne, które następnie przy zastosowaniu stopy dyskontowej zostały skorygowane do wartości bieżącej. Testy na utratę wartości dla zidentyfikowanych CGU z segmentu Wytwarzanie, Ciepło oraz OZE zostały przeprowadzone na bazie szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych obejmujących cały okres ich funkcjonowania. Wykorzystanie prognoz dłuższych niż 5-letnie wynika z faktu, że w dłuższym okresie szczegółowej prognozy spółki Grupy są w stanie możliwie dokładnie odzwierciedlić cykl życia aktywów, w szczególności wytwórczych, oraz uwzględnić długoterminowy szacunek przepływów pieniężnych. Założenia makroekonomiczne i sektorowe przyjmowane do prognoz aktualizowane są tak często, jak występują obserwowane na rynku przesłanki do ich zmiany. Prognozy uwzględniają także znane na dzień przeprowadzenia testu zmiany w otoczeniu prawnym. Kluczowe założenia przyjęte w testach na dzień 30 czerwca 2026 roku Założenia bilansu mocy oraz poziomu zapotrzebowania na energię elektryczną oraz założenia cenowe w rozumieniu prognozowanych cen energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO 2, węgla kamiennego, gazu ziemnego zostały przyjęte na podstawie najlepszej rynkowej wiedzy i uwzględniają bieżące uwarunkowania rynkowe. Kategoria Opis Węgiel Dla 2026 roku prognoza zakłada utrzymanie cen węgla względem poziomu średniej ceny indeksu PSCMI1 2025 roku. Wynika to z e stabilnej sytuacji popytowo-podażowej na światowych rynkach węgla, w szczególności w portach ARA. W latach 2027-2045 założono średnioroczny spadek cen węgla o 2%. Dla tego okresu przyjęto założenie o obniżającym się popycie, spowodowanym zmniejszającą się generacją energii elektrycznej ze źródeł konwencjonalnych oraz koniecznością uwzględniania w krajowych ścieżkach cen węgla kamiennego trendów światowych. Energia elektryczna Prognoza cen energii elektrycznej BASE dla pozycji otwartej zakłada wzrost o 1,7% dla 2026 roku w stosunku do średniej ważonej wolumenem ceny referencyjnego kontraktu BASE (Y+1) uzyskanej w 2025 roku. W okresie 2027-2045 średnia cena BASE spada średniorocznie o 0,7%. Prognozowane poziomy cen BASE uwzględniają koszty wytwarzania z wysokosprawnych źródeł konwencjonalnych, a na spadek cen głównie wpływa zmiana struktury wytwarzania i systematyczny wzrostu udziału źródeł OZE w miksie energetycznym. CO2 Przyjęto wzrostową ścieżkę cen uprawnień do emisji CO2 w całym horyzoncie prognozy. W pierwszych trzech latach prognoza uwzględnia bieżące poziomy rynkowe oraz oczekiwania wzrostu cen zgodne z cyklicznymi badaniami opinii wiodących ośrodków analitycznych w zakresie ich prognoz cen CO2. Dla 2026 roku prognoza zakłada wzrost cen uprawnień do emisji CO 2 o 7% w stosunku do średniej ceny referencyjnego kontraktu uzyskanej w 2025 roku. W okresie 2027 -2045 ceny CO 2 rosną średniorocznie o 3,7% ze względu na utrzymanie planów realizacji ambitnych celów klimatycznych Unii Europejskiej. Przyjęto limity emisji CO 2 dla produkcji ciepła zgodne z rozporządzeniem Rady Ministrów, które skorygowano o poziom darmowych uprawnień. Gaz ziemny Z powodu wybuchu wojny na Bliskim Wschodzie założono w 2027 roku wzrost ceny o 21,4% względem średnioważonej ceny BASE (Y+1) uzyskanej w pierwszych pięciu miesiącach 2026 roku. W latach 2028-2045 przyjęto natomiast spadek cen gazu średniorocznie o 1,9%. Na przewidywane ceny gazu w Europie największy wpływ będzie miało zapełnianie luki popytowej poprzez stabilne przepływy gazu z Norweskiego Szelfu Kontynentalnego oraz dostawy LNG. Polska realizowała będzie import gazu poprzez Baltic Pipe oraz dwa terminale LNG (oddanie do użytkowania terminala FSRU w Gdańsku jest planowane w perspektywie 2027/2028 roku), czego efektem będzie wysoka korelacja cen gazu w Polsce z indeksami europejskimi.
Page 30
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 30 Rynek Mocy Założono płatności za moc do końca 2028 roku dla istniejących jednostek węglowych niespełniających kryterium EPS 550 (dla których jednostkowa emisyjność przekracza 550 kg/MWh). Dla jednostek, które zawarły kontrakty wieloletnie do dnia 31 grudnia 2019 roku, a nie spełniają kryterium EPS 550 założono utrzymanie płatności do końca obowiązywania kontraktu. Zgodnie z osiągniętym porozumieniem Rady Europejskiej z dnia 17 października 2023 roku w zakresie reformy modelu rynku energii założono wprowadzenie derogacji w zakresie obowiązywania limitów emisji CO 2 w jednostkach ubiegających się o wsparcie z Rynku Mocy i w konsekwencji wydłużenie okresu możliwego wsparcia dla tego typu jednostek z czerwca 2025 roku do końca 2028 roku. W prognozach założono przychody z Rynku Mocy w konsekwencji wydłużenia wsparcia do końca 2028 roku. Przychody z tego tytułu dotyczą czterech bloków klasy 200 MW w Oddziale Łaziska oraz dwóch bloków Oddziału Siersza, a także bloku w Oddziale Łagisza w latach 2026-2028. Dodatkowo, w latach 2026-2028 założono przychody z Rynku Mocy dla bloków nr 2 i 3 w Oddziale Jaworzno II. Ponadto dla części bloków nie założono zawarcia kontraktu mocowego ze względu na przypisanie do roli bloków rezerwowych, co wiąże się z uzyskaniem przez te bloki przychodów za rezerwowanie, których wysokość jest zależna od dyspozycyjności pozostałych jednostek spółki. Przyjęta średnia cena w wydłużonym okresie 2027-2028 wynosi 364,07 PLN/kW/rok. Dla roku 2026 kontrakty mocowe zostały zawarte w grudniu 2025 roku po cenie 346,37 PLN/kW/rok i w taki sposób zostały one uwzględnione w prognozach finansowych. Dla wydłużonego okresu funkcjonowania założono, że praca bloków determinowana będzie zapotrzebowaniem w KSE. Po zakończeniu okresu obowiązywania obecnego mechanizmu Rynku Mocy uwzględniono założenie dotyczące możliwości uzyskania dodatkowych wpływów w wartości zdyskontowanej 136 mln PLN zapewniających pokrycie kosztów utrzymania jednostki 910 MW w Nowym Jaworznie. Okres ekonomicznej użyteczności jednostek wytwórczych Planowane okresy ekonomicznej użyteczności jednostek wytwórczych w ramach CGU Wytwarzanie-Węgiel nie uległy zmianie w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości aktywów sporządzonych na dzień 31 grudnia 2025 roku. Na potrzeby przeprowadzonych testów na utratę wartości aktywów przyjęto następujące okresy ekonomicznej użyteczności jednostek wytwórczych: − Elektrownia Nowe Jaworzno – blok 7: do 2040 roku; − Elektrownia Łagisza – blok 10: do 2030 roku; − Elektrownia Jaworzno II – bloki 2 i 3: do czerwca 2028 roku; − Elektrownia Jaworzno III (bloki 1–6), Elektrownia Łaziska (bloki 9–12) oraz Elektrownia Siersza (bloki 1 i 2): do 2028 roku, przy założeniu uzyskania wsparcia w ramach Derogacyjnego Rynku Mocy na poziomie zapewniającym dalszą ekonomicznie uzasadnioną eksploatację tych jednostek. Przyjęty okres ekonomicznej użyteczności bloków 2 i 3 Elektrowni Jaworzno II odzwierciedla ich planowaną rolę w zapewnieniu dostaw ciepła do SCE Jaworzno III sp. z o.o. oraz pary technologicznej dla bloku 910 MW w Elektrowni Nowe Jaworzno. Zgodnie z aktualnymi założeniami planistycznymi eksploatacja obu jednostek będzie kontynuowana do czasu uruchomienia dedykowanego źródła ciepła. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zakłada się, że oddanie tego źródła do eksploatacji nastąpi po zakończeniu sezonu grzewczego 2027/2028. Planowany okres eksploatacji źródła ciepła kończy się w 2050 roku. Na dzień 30 czerwca 2026 roku dla jednostek wytwórczych z segmentu OZE przyjęto okres funkcjonowania: − CGU Elektrownie wodne do roku 2080, bez zmian względem testów na dzień 31 grudnia 2025 roku; − CGU Elektrownie wiatrowe i fotowoltaiczne do roku 2057, bez zmian względem testów na dzień 31 grudnia 2025 roku. Dla wszystkich zakładów wytwórczych z segmentu Ciepło przyjęto okres funkcjonowania do roku 2054, przy czym praca jednostek na paliwie węglowym zakończy się: − w CGU ZW Katowice, CGU ZW Tychy, CGU ZW Bielsko -Biała EC1, CGU ECI Wytwarzanie i CGU ZW Obszar Ciepłowni Lokalnych do roku 2029, − w CGU ZW Bielsko-Biała EC2 do roku 2026. Regulacyjne usługi systemowe Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. nabywają moce bilansujące odrębnie dla zwiększenia oraz obniżenia mocy w systemie. Wyróżniamy dwa tryby nabywania mocy bilansujących: 1. Tryb podstawowy (nieobligatoryjny) – aukcja na moce bilansujące z dobowym wyprzedzeniem, uczestnictwo poprzez zgłaszanie ofert na moce bilansujące w formie zagregowanej; 2. Tryb uzupełniający (obligatoryjny) – zgłaszanie ofert na moce bilansujące dla każdej jednostki wytwórczej w dobie d-1; nabywanie mocy bilansujących przez PSE w dobie d jako uzupełnienie trybu podstawowego. Wolumen Mocy Bilansujących został skalkulowany w oparciu o zdolności regulacyjne jednostek wytwórczych, określone w procesie certyfikacji i zapisane w umowie przesyłowej, z uwzględnieniem ich planowanego czasu pracy (Moce Bilansujące trybu podstawowego mogą być świadczone jedynie przez jednostki realizujące grafik pracy, zaś Moce Bilansujące trybu uzupełniającego mogą być świadczone przez wszystkie jednostki będące w ruchu). Cena przyjęta do kalkulacji została określona na podstawie prognozowanych ścieżek cenowych, z uwzględnieniem analizy danych historycznych.
Page 31
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 31 Świadectwa pochodzenia energii Przyjęto ścieżkę cenową dla świadectw pochodzenia oraz obowiązki umorzenia w kolejnych latach na bazie zapisów ustawy o OZE oraz prognozy bilansu systemu. Mając na uwadze obowiązki procentowe zawarte w regulacjach dotyczących OZE oraz bieżące notowania świadectw pochodzenia, prognoza zakłada wzrost ceny zielonych certyfikatów w 2026 roku o 8,3% w stosunku do średnioważonej wolumenem ceny indeksu PMOZE_A uzyskanej w 2025 roku. W okresie 2027 -2030 prognoza cen zielonych certyfikatów jest wzrostowa średniorocznie o 11,4% ze wzgl ędu na zmniejszanie podaży oraz założenie wzrostu obowiązku celem konsumpcji systemowej nadwyżki praw majątkowych. Dla błękitnych certyfikatów założono nieznaczny wzrost cen o 0,1% dla roku 2026 względem średnioważonej wolumenem ceny indeksu TGEozebio ukształtowanej w 2025 roku. W okresie 2027-2030 prognoza cen błękitnych certyfikatów zakłada średnioroczny spadek o 2,4%. Prognoza cen białych certyfikatów zakłada wzrost ceny w roku 2026 o 5,7%, względem średniej ważonej wolumenem ceny ukształtowanej w 2025 roku. W okresie 2027-2030 prognoza cen białych certyfikatów rośnie średniorocznie o 2,4%. Wsparcie OZE W zakresie segmentu OZE uwzględniono istniejące systemy wsparcia (system świadectw pochodzenia, system aukcyjny, system taryf gwarantowanych FIT/FIP, system gwarancji pochodzenia), z których najistotniejsze znaczenie ma system świadectw pochodzenia. W rama ch tego systemu, dla energii zielonej uwzględniono ograniczone okresy wsparcia, zgodnie z założeniami zapisów ustawy o OZE określającej mechanizmy przyznawania wsparcia dla energii elektrycznej wytworzonej w tego typu źródłach. Okres wsparcia został ograniczony do 15 lat liczonych od momentu wprowadzenia do sieci po raz pierwszy energii elektrycznej, za którą przysługiwało świadectwo pochodzenia. Wsparcie kogeneracji W projekcjach założono premię kogeneracyjną (zgodnie z Ustawą z 14 grudnia 2018 roku o promowaniu energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji ), która stanowi dopłatę do wytworzonej, wprowadzonej do sieci i sprzedanej energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji, dla wytwórców planujących eksploatację nowych lub znacząco zmodernizowanych instalacji. Dla CGU ZW Bielsko-Biała EC2 założono wsparcie zgodnie z decyzją Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki z dnia 3 stycznia 2024 roku o wygraniu aukcji na premię kogeneracyjną. Dla planowanej w Jaworznie jednostki kogeneracji - Silników Spalinowych - SSP założono wsparcie zgodnie z informacją Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki z dnia 29 czerwca 2026 roku w sprawie ogłoszenia wyników aukcji na premię kogeneracyjną. Dla pozostałych CGU produkujących ciepło i energię elektryczną w skojarzeniu założono uzyskanie wsparcia w przyszłych okresach na poziomie nieprzekraczającym obecnie uzyskiwanych cen w wygranych aukcjach. Wynagrodzenia Założono wzrost wynagrodzeń w oparciu o wzrost płacy minimalnej oraz przyjętą stopę inflacji z efektem na kolejne lata prognozy finansowej. WACC Przyjęto poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) kształtujący się w okresie projekcji dla poszczególnych CGU między 6,99%-8,82% w ujęciu nominalnym po opodatkowaniu, przy uwzględnieniu stopy wolnej od ryzyka odpowiadającej średniej sześciomiesięcz nej rentowności IRS 10Y oraz premii za ryzyko rynkowe działalności właściwej dla branży energetycznej (5,50%). Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza szczegółowy okres objęty planowaniem została przyjęta na poziomie 2,5% i odpowiada zakładanej długoterminowej stopie inflacji. Poza rzeczowym majątkiem trwałym testowane CGU obejmowały również aktywa niematerialne oraz prawa do użytkowania aktywów. Wyniki testów na utratę wartości Przeprowadzone testy na dzień 30 czerwca 2026 roku nie wykazały konieczności ujęcia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych. Prawa do użytkowania aktywów Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku (niebadane) Grunty Prawo użytkowania wieczystego gruntu Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Służebności przesyłu Prawa do użytkowania aktywów w przygotowaniu Prawa do użytkowania aktywów razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 1 542 1 179 336 50 15 249 8 3 379 Zakup bezpośredni - - - - - - 23 23 Rozliczenie praw do użytkowania aktywów w przygotowaniu - - - - - 17 (17) - Zwiększenie z tytułu nowej umowy leasingu 120 - 92 - 6 - - 218 Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmian leasingu 14 3 5 (7) 1 - - 16 Likwidacja (10) - (58) (6) (2) - - (76) Pozostałe zmiany (1) (2) - - - 3 - - Bilans zamknięcia 1 665 1 180 375 37 20 269 14 3 560 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia (253) (309) (131) (13) (9) (73) - (788) Amortyzacja za okres (34) (14) (13) (4) (3) (6) - (74) Likwidacja 2 - 58 6 1 - - 67 Pozostałe zmiany - 1 - - - - - 1 Bilans zamknięcia (285) (322) (86) (11) (11) (79) - (794) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 1 289 870 205 37 6 176 8 2 591 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 1 380 858 289 26 9 190 14 2 766
Page 32
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 32 Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku (niebadane) Grunty Prawo użytkowania wieczystego gruntu Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Służebności przesyłu Prawa do użytkowania aktywów w przygotowaniu Prawa do użytkowania aktywów razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 1 433 1 142 316 22 13 227 8 3 161 Zakup bezpośredni - - - - - - 9 9 Rozliczenie praw do użytkowania aktywów w przygotowaniu - 1 - - - 8 (9) - Zwiększenie z tytułu nowej umowy leasingu 66 - 1 - - - - 67 Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmian leasingu - 3 12 - 1 - - 16 Likwidacja (10) - (5) - - - - (15) Pozostałe zmiany - - - - - 3 1 4 Bilans zamknięcia 1 489 1 146 324 22 14 238 9 3 242 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia (195) (281) (113) (8) (6) (63) - (666) Amortyzacja za okres (31) (16) (12) (1) (2) (5) - (67) Odpisy aktualizujące - (1) - - - - - (1) Likwidacja 2 1 3 - - - - 6 Bilans zamknięcia (224) (297) (122) (9) (8) (68) - (728) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 1 238 861 203 14 7 164 8 2 495 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 1 265 849 202 13 6 170 9 2 514 Wartość firmy Segment operacyjny Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Dystrybucja 26 26 Razem 26 26 Świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 19.1. Długoterminowe świadectwa pochodzenia energii Świadectwa pochodzenia energii Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Bilans otwarcia 47 38 Zakup bezpośredni 12 20 Reklasyfikacja (46) (38) Bilans zamknięcia 13 20 19.2. Krótkoterminowe świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Świadectwa pochodzenia energii Prawa do emisji CO2 Razem Świadectwa pochodzenia energii Prawa do emisji CO2 Razem Bilans otwarcia 79 148 227 35 325 360 Zakup bezpośredni 7 227 234 89 1 790 1 879 Wytworzenie we własnym zakresie 8 - 8 12 - 12 Umorzenie (70) (347) (417) (99) (1 452) (1 551) Reklasyfikacja 46 - 46 38 - 38 Bilans zamknięcia 70 28 98 75 663 738
Page 33
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 33 Pozostałe aktywa niematerialne Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku (niebadane) Koszty zakończonych prac rozwojowych Oprogramowanie, koncesje, patenty, licencje i podobne wartości Inne aktywa niematerialne Aktywa niematerialne nie oddane do użytkowania Aktywa niematerialne razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 19 1 587 312 199 2 117 Zakup bezpośredni - - - 67 67 Rozliczenie aktywów nie oddanych do użytkowania 1 77 - (78) - Sprzedaż/Likwidacja - (29) (10) - (39) Pozostałe - 5 (5) - - Bilans zamknięcia 20 1 640 297 188 2 145 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia (13) (1 071) (182) (5) (1 271) Amortyzacja za okres (1) (101) (8) - (110) Sprzedaż/Likwidacja - 29 10 - 39 Pozostałe - (1) 1 - - Bilans zamknięcia (14) (1 144) (179) (5) (1 342) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 6 516 130 194 846 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 6 496 118 183 803 Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku (niebadane) Koszty zakończonych prac rozwojowych Oprogramowanie, koncesje, patenty, licencje i podobne wartości Inne aktywa niematerialne Aktywa niematerialne nie oddane do użytkowania Aktywa niematerialne razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 18 1 484 289 94 1 885 Zakup bezpośredni - - - 84 84 Rozliczenie aktywów nie oddanych do użytkowania 3 50 3 (56) - Sprzedaż/Likwidacja (2) (18) (1) - (21) Bilans zamknięcia 19 1 516 291 122 1 948 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia (13) (932) (171) (1) (1 117) Amortyzacja za okres (1) (89) (6) - (96) Sprzedaż/Likwidacja 2 18 1 - 21 Bilans zamknięcia (12) (1 003) (176) (1) (1 192) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 5 552 118 93 768 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 7 513 115 121 756 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach Stan na 30 czerwca 2026 lub za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 lub za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. TAMEH HOLDING sp. z o.o. * Razem Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. TAMEH HOLDING sp. z o.o. * Razem Aktywa trwałe (długoterminowe) 1 605 1 048 2 653 1 638 1 071 2 709 Aktywa obrotowe (krótkoterminowe), w tym: 233 486 719 322 321 643 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 16 113 129 37 21 58 Zobowiązania długoterminowe (-), w tym: (1 868) (51) (1 919) (1 880) (78) (1 958) zobowiązania z tytułu zadłużenia (1 860) (24) (1 884) (1 871) (25) (1 896) Zobowiązania krótkoterminowe (-), w tym: (557) (459) (1 016) (758) (366) (1 124) zobowiązania z tytułu zadłużenia (107) - (107) (107) (2) (109) Razem aktywa netto (587) 1 024 437 (678) 948 270 Udział w aktywach netto (50%) (294) 512 218 (339) 474 135 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach - 277 277 - 239 239 Przychody ze sprzedaży 884 963 1 847 604 1 131 1 735 Zysk (strata) netto, w tym: 91 76 167 (34) 43 9 Amortyzacja (33) (66) (99) (31) (66) (97) Przychody z tytułu odsetek - 1 1 1 2 3 Koszty z tytułu odsetek (56) (1) (57) (64) (5) (69) Podatek dochodowy - (7) (7) - (8) (8) Rozpoznany udział w zysku (stracie) wspólnych przedsięwzięć - 38 38 - 22 22 * Zaprezentowane informacje dotyczą grupy kapitałowej TAMEH HOLDING sp. z o.o. Wartość posiadanego udziału w TAMEH HOLDING sp. z o.o. jest różna od wartości aktywów netto przypadających Grupie, ze względu na fakt, iż cena nabycia udziałów TAMEH HOLDING sp. z o.o. została skalkulowana przy uwzględnieniu wartości godziwej udziału wnoszonego do wspólnego przedsięwzięcia przez spółki Grupy ArcelorMittal oraz ze względu na ujęcie odpisu aktualizującego wartość posiadanego udziału w TAMEH HOLDING sp. z o.o.
Page 34
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 34 Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. jest spółką celową utworzoną w 2010 roku z inicjatywy TAURON Polska Energia S.A. oraz PGNiG S.A., poprzez którą partnerzy zrealizowali inwestycję polegającą na budowie bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli opalanego gaze m ziemnym o mocy elektrycznej brutto 450 MWe i mocy cieplnej netto 240 MWt. W dniu 30 września 2020 roku Elektrociepłownia Stalowa Wola została oddana do eksploatacji. TAURON Polska Energia S.A. posiada pośredni udział na poziomie 50% w kapitale spółki i w organie stanowiącym wykonywany poprzez TAURON Ciepło sp. z o.o. W związku z faktem, iż dotychczasowy udział w stratach wspólnego przedsięwzięcia oraz korekta wyników z transakcji pomiędzy spółkami Grupy a wspólnym przedsięwzięciem przewyższyły wartość posiadanych udziałów we wspólnym przedsięwzięciu, Spółka zaprzestała ujmowania udziału w dalszych stratach wspólnego przedsięwzięcia. Nieujęty do dnia bilansowego udział w stratach wyniósł 294 mln PLN. Dodatkowo, Spółka posiada należności z tytułu udzielonych pożyczek na rzecz Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. w wartości bilansowej 567 mln PLN, o czym szerzej w nocie 22 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. TAMEH HOLDING sp. z o.o. i spółki zależne W 2014 roku została zawarta umowa wspólników pomiędzy Grupą TAURON i Grupą ArcelorMittal w spółce TAMEH HOLDING sp. z o.o., która odpowiada za zadania inwestycyjne i operacyjne w obszarze energetyki przemysłowej. Obie grupy kapitałowe posiadają w spółce TAMEH HOLDING sp. z o.o. po 50% udziałów. TAMEH HOLDING sp. z o.o. jest właścicielem 100% udziałów w TAMEH POLSKA sp. z o.o., którą utworzyły wniesione aportem przez Grupę TAURON: Zakład Wytwarzania Nowa oraz Elektrownia Blachownia, a także wniesiona przez Grupę ArcelorMittal − Elektrociepłownia w Krakowie. Ponadto, TAMEH HOLDING sp. z o.o. posiada 100% udziałów w TAMEH Czech s.r.o., którą tworzyła Elektrociepłownia w Ostrawie. W dniu 9 sierpnia 2024 roku, na wniosek zarządu spółki TAMEH Czech s.r.o., Sąd Okręgowy w Ostrawie wydał postanowienie, na mocy którego wcześniejsza reorganizacja TAMEH Czech s.r.o. została przekształcona w upadłość likwidacyjną. W ocenie Grupy w wyniku po wyższego postanowienia w dniu 9 sierpnia 2024 roku Grupa utraciła współkontrolę nad spółką TAMEH Czech s.r.o. Wartość bilansowa udziałów w TAMEH HOLDING sp. z o.o. na dzień bilansowy wynosi 277 mln PLN. Grupa dokonała na dzień bilansowy wyceny posiadanych udziałów w TAMEH HOLDING sp. z o.o. metodą praw własności na poziomie 472 mln PLN i pomniejszyła ją o kwotę odpisu aktualizującego w latach ubiegłych w kwocie 195 mln PLN. W ocenie Grupy na dzień bilansowy nie wystąpiły przesłanki wskazujące na konieczność przeprowadzenia testów na utratę wartości udziałów w TAMEH HOLDING sp. z o.o. Własność udziałów w TAMEH HOLDING sp. z o.o. jest przedmiotem postępowania arbitrażowego, co zostało opisane szerzej w nocie 49 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W ocenie Grupy na dzień bilansowy nie zostały spełnione kryteria MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w zakresie klasyfikacji posiadanych przez Grupę udziałów w TAMEH HOLDING sp. z o.o. jako aktywów do zbycia zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży. Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć Na dzień bilansowy Grupa udzieliła pożyczek na rzecz wspólnego przedsięwzięcia Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A., klasyfikowanych jako aktywa wyceniane w wartości godziwej. Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 Umowny termin spłaty Stopa oprocen- towania (niebadane) Kapitał do spłaty oraz naliczone umownie odsetki Wartość bilansowa Kapitał do spłaty oraz naliczone umownie odsetki Wartość bilansowa Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A. 831 567 810 494 30.06.2033 stała Razem, w tym: 831 567 810 494 Długoterminowe 567 494
Page 35
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 35 Instrumenty pochodne Instrument pochodny Metodologia ustalania wartości godziwej Stan na 30 czerwca 2026 (niebadane) Stosowanie rachunkowości zabezpieczeń IRS Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę procentową oraz o stałą stopę procentową. Dane wejściowe stanowi krzywa stóp procentowych z platformy LSEG Workspace. Instrumenty IRS (Interest Rate Swap ) służą zabezpieczeniu części ryzyka stopy procentowej w stosunku do przepływów pieniężnych związanych z ekspozycją na WIBOR 6M wyznaczonych w ramach dynamicznej strategii zarządzania ryzykiem, tj. odsetek od obligacji i kredytu o łącznej wartości nominalnej 1 080 mln PLN, na okresy wygasające kolejno w latach 2026-2029. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w PLN, równocześnie otrzymując płatności według zmiennej stopy procentowej w PLN. Objęte rachunkowością zabezpieczeń Forward walutowy Różnica zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych pomiędzy ceną terminową na dzień wyceny a ceną transakcyjną, przemnożona przez wartość nominalną kontraktu w walucie obcej. Dane wejściowe stanowią fixing NBP i krzywa stóp procentowych implikowana z transakcji fx swap dla odpowiedniej waluty z platformy LSEG Workspace. Instrumenty pochodne typu forward walutowy obejmują transakcje terminowe mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych z tytułu zakupu uprawnień do emisji CO2. Objęte rachunkowością zabezpieczeń Instrumenty pochodne typu forward walutowy obejmują transakcje terminowe mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych z tytułu prowadzonej działalności, w zakresie pozostałych transakcji Spółki niezwiązanych z zakupem uprawnień do emisji CO2. Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń CCIRS Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych strumienia płaconego i strumienia otrzymywanego, w dwóch różnych walutach, wyrażona w walucie wyceny. Dane wejściowe stanowią krzywe stóp procentowych, basis spready oraz fixing NBP dla odpowiednich walut z platformy LSEG Workspace. Instrumenty pochodne CCIRS (Coupon Only Cross Currency Swap fixed -fixed) mają na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych przez płatności odsetkowe od wyemitowanych euroobligacji. Instrumenty pochodne CCIRS polegają na wymianie płatności odsetkowych od łącznej kwoty nominalnej 500 mln EUR. Termin zapadalności transakcji upływa w lipcu 2027 roku. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w PLN, równocześnie otrzymując płatności według stałej stopy procentowej w EUR. Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń Forward/futures towarowy Wartość godziwa transakcji terminowych na zakup i sprzedaż towarów ustalana jest w oparciu o ceny notowane na aktywnym rynku lub w oparciu o przepływy pieniężne stanowiące różnicę pomiędzy indeksem referencji cenowej (krzywą forward) i ceną kontraktu. Instrumenty pochodne towarowe obejmują transakcje terminowe na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO2. Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń Swap towarowy Wartość godziwa swapów towarowych ustalana jest w oparciu o indeks referencji cenowej (krzywa forward ) wyznaczony na podstawie cen rynkowych energii elektrycznej dla okresów dostawy objętych kontraktami. Instrument pochodny obejmuje transakcję terminową na zakup energii elektrycznej , dla której wycena na dzień bilansowy wynosi zero złotych. Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń Wycenę instrumentów pochodnych na poszczególne dni bilansowe prezentuje poniższa tabela. Stan na 30 czerwca 2026 (niebadane) Stan na 31 grudnia 2025 Ogółem Ogółem Aktywa Zobowiązania Aktywa Zobowiązania Instrumenty pochodne objęte rachunkowością zabezpieczeń IRS 55 - 60 - Forward walutowy* 7 (236) - (290) Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń CCIRS - (10) - (11) Forward/futures towarowy 28 (28) 46 (46) Forward walutowy 1 (1) 2 (3) Razem 91 (275) 108 (350) Długoterminowe 43 (84) 45 (91) Krótkoterminowe 48 (191) 63 (259) *Wycena na dzień bilansowy kontraktów typu forward walutowy obejmuje zmianę wyceny dla okresu przed ustanowieniem powiązania zabezpieczającego odniesioną w wynik finansowy, tj. poza rachunkowością zabezpieczeń.
Page 36
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 36 Instrumenty pochodne wykazane w powyższej tabeli dotyczą kontraktów terminowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe. Instrumenty pochodne nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb są wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe i nie podlegają wycenie na dzień bilansowy. W dniu 1 października 2025 roku Spółka ustanowiła powiązania zabezpieczające i objęła rachunkowością zabezpieczeń instrumenty pochodne typu forward walutowy zabezpieczające ryzyko walutowe dla zakupów w EUR uprawnień do emisji CO2. Zmiana wyceny przed wdrożeniem rachunkowości zabezpieczeń, tj. w okresie do dnia 30 września 2025 roku ujmowana była w wyniku finansowym. Po tym dniu zmiana wyceny w części efektywnej ujmowana jest w pozostałych całkowitych dochodach. Pozostałe aktywa finansowe Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Udziały i akcje 205 205 Lokaty i depozyty Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych 4 4 Należność z tytułu rekompensat - 204 Inne należności finansowe, w tym: 83 140 Wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane 55 87 Pozostałe 28 53 Razem 292 553 Długoterminowe 234 233 Krótkoterminowe 58 320 W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku spółki segmentu Sprzedaż i Handel Hurtowy otrzymały od Zarządcy Rozliczeń S.A. należności z tytułu rekompensat w kwocie 204 mln PLN ujęte na dzień 31 grudnia 2025 roku. Pozostałe aktywa niefinansowe 25.1. Długoterminowe pozostałe aktywa niefinansowe Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Zaliczki na środki trwałe w budowie oraz aktywa niematerialne, w tym: 997 923 związane z budową farm wiatrowych i fotowoltaicznych 940 862 Koszty pozyskania umów i koszty rabatów 29 22 Rozliczenia międzyokresowe prowizji z tytułu zadłużenia 8 9 Ubezpieczenia majątkowe i deliktowe 1 8 Pozostałe 20 18 Razem 1 055 980 Zaliczki na środki trwałe w budowie oraz aktywa niematerialne związane są w głównej mierze z realizacją projektu budowy farmy wiatrowej Miejska Górka w ramach działalności spółki zależnej Finadvice Polska 1 sp. z o.o. 25.2. Krótkoterminowe pozostałe aktywa niefinansowe Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Koszty rozliczane w czasie 159 122 Utworzenie odpisów na ZFŚS 57 - Ubezpieczenia majątkowe i deliktowe 45 67 Koszty pozyskania umów i koszty rabatów 25 32 Usługi informatyczne i telekomunikacyjne 14 17 Rozliczenia międzyokresowe prowizji z tytułu zadłużenia 3 3 Pozostałe 15 3 Pozostałe aktywa niefinansowe krótkoterminowe 19 11 Zaliczki na dostawy 16 8 Pozostałe 3 3 Razem 178 133
Page 37
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 37 Odroczony podatek dochodowy Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów 2 455 2 345 z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznania przychodu i kosztu sprzedaży produktów i usług 518 485 od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów finansowych 123 210 pozostałe 22 24 Razem 3 118 3 064 Aktywa z tytułu podatku odroczonego od rezerw bilansowych i rozliczeń międzyokresowych 1 280 1 012 od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów i zobowiązań finansowych 640 605 od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów 481 519 z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznania przychodu i kosztu sprzedaży produktów i usług 299 330 od strat podatkowych 97 348 z tytułu nieodpłatnie otrzymanej infrastruktury energetycznej i otrzymanych opłat przyłączeniowych 5 5 pozostałe 17 19 Razem 2 819 2 838 Nierozpoznane aktywa z tytułu podatku odroczonego (1 355) (1 257) Rozpoznane aktywa z tytułu podatku odroczonego 1 464 1 581 Po skompensowaniu sald na poziomie spółek z Grupy Kapitałowej podatek odroczony Grupy prezentowany jest jako: Aktywo z tytułu podatku odroczonego 52 46 Zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego (1 706) (1 529) Na dzień 30 czerwca 20 26 roku oraz 31 grudnia 202 5 roku aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz zobowiązania z tytułu podatku odroczonego spółek, które począwszy od 202 6 roku tworzą Podatkową Grupę Kapitałową, zostały skompensowane, ze względu na fakt, iż spółki te składają od 2026 roku wspólną deklarację podatkową. Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy realizowalność aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. W wyniku przeprowadzonej na dzień bilans owy oceny nie rozpoznano aktywa z tytułu odroczonego pod atku dochodowego w wysokości 1 355 mln PLN głównie w zakresie spółki z segmentu Wytwarzanie. Zapasy Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Wartość brutto Węgiel 430 501 Prawa do emisji CO2 32 44 Pozostałe zapasy 303 293 Razem 765 838 Odpis Pozostałe zapasy (32) (31) Razem (32) (31) Wartość netto Węgiel 430 501 Prawa do emisji CO2 32 44 Pozostałe zapasy 271 262 Zapasy wyceniane według wartości netto możliwej do uzyskania 733 807
Page 38
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 38 Należności od odbiorców Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Wartość brutto Należności od odbiorców, w tym: 3 683 4 024 Doszacowanie przychodów z tytułu energii elektrycznej oraz usługi dystrybucyjnej 1 112 1 128 Należności dochodzone na drodze sądowej 313 325 Razem 3 996 4 349 Odpis aktualizujący Należności od odbiorców (86) (70) Należności dochodzone na drodze sądowej (211) (215) Razem (297) (285) Wartość netto Należności od odbiorców 3 597 3 954 Należności dochodzone na drodze sądowej 102 110 Razem, w tym: 3 699 4 064 Długoterminowe 7 8 Krótkoterminowe 3 692 4 056 Należności z tytułu pozostałych podatków i opłat Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Należności z tytułu podatku VAT 217 437 Pozostałe 2 4 Razem 219 441 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym: 2 660 489 środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, w tym: 298 241 zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. 169 150 środki pieniężne na rachunkach VAT (split payment) 108 57 rachunki bankowe związane z otrzymanymi dotacjami 20 33 Zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. (3) (9) Kredyty w rachunku bieżącym - (160) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 2 657 320 Kapitał własny 31.1. Kapitał podstawowy Kapitał podstawowy na dzień 30 czerwca 2026 roku (niebadane) Seria/ emisja Rodzaj akcji Liczba akcji Wartość nominalna akcji (w PLN) Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału AA na okaziciela 1 589 438 762 5 7 947 gotówka/aport BB imienne 163 110 632 5 816 aport Razem 1 752 549 394 8 763
Page 39
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 39 Struktura akcjonariatu na dzień 30 czerwca 2026 roku (według najlepszej wiedzy Spółki) Akcjonariusz Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Liczba akcji Wartość nominalna akcji Udział w kapitale podstawowym (%) Liczba akcji Wartość nominalna akcji Udział w kapitale podstawowym (%) Skarb Państwa 526 848 384 2 634 30,06% 526 848 384 2 634 30,06% KGHM Polska Miedź S.A. 182 110 566 911 10,39% 182 110 566 911 10,39% Nationale - Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny1 98 630 000 493 5,63% 98 630 000 493 5,63% Helikon Long Short Equity Fund Master ICAV2 74 127 629 371 4,23% 74 127 629 371 4,23% The Goldman Sachs Group, Inc.3 27 940 834 140 1,59% 27 670 985 138 1,58% Pozostali akcjonariusze 842 891 981 4 214 48,10% 843 161 830 4 216 48,11% Razem 1 752 549 394 8 763 100% 1 752 549 394 8 763 100% 1 Zgodnie z wykazem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ Spółki w dniu 20 maja 2026 roku. 2 Zgodnie z zawiadomieniem Helikon Long Short Equity Fund Master ICAV otrzymanym w dniu 9 grudnia 2024 roku. 3 Zgodnie z zawiadomieniem The Goldman Sachs Group, Inc. otrzymanym w dniu 17 czerwca 2026 roku. Na dzień 30 czerwca 2026 roku wartość kapitału podstawowego, liczba akcji oraz wartość nominalna akcji nie uległy zmianie w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku. Szczegółowe informacje dotyczące struktury udziału w liczbie głosów w Spółce zostały zaprezentowane w nocie 2.7 Sprawozdania Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za I półrocze 2026 r. 31.2. Prawa akcjonariuszy Skarb Państwa wraz z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa w okresie, w którym posiada liczbę akcji Spółki uprawniającą do wykonywania co najmniej 25% ogółu głosów w Spółce, jest uprawniony do powoływania i odwoływania większości członków Rady Nadzorczej Spółki. Mając na uwadze powyższe , Spółka jest jednostką kontrolowaną przez Skarb Państwa. Prawo głosu akcjonariuszy dysponujących powyżej 10% ogółu głosów w Spółce zostaje ograniczone w ten sposób, że żaden z nich nie może wykonywać na Walnym Zgromadzeniu więcej niż 10% ogółu głosów w Spółce. Ograniczenie to nie dotyczy Skarbu Państwa i podmiot ów zależnych od Skarbu Państwa w okresie, w którym Skarb Państwa wraz z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa posiada liczbę akcji Spółki uprawniającą do wykonywania co najmniej 25% ogółu głosów w Spółce. 31.3. Kapitał zapasowy Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Kwoty z podziału wyników lat ubiegłych 5 905 2 948 Razem kapitał zapasowy 5 905 2 948 W dniu 20 maja 2026 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok obrotowy 2025 poprzez przeznaczenie części zysku netto w kwocie 2 957 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Kapitał zapasowy Spółki na dzień bilansowy do wysokości jednej trzeciej wysokości kapitału podstawowego Spółki, tj. 2 921 mln PLN może zostać użyty jedynie na pokrycie straty. 31.4. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Rezerwa z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych - ryzyko stopy procentowej 54 59 Rezerwa z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych - ryzyko walutowe (77) (110) Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających przed podatkiem odroczonym (23) (51) Podatek odroczony 4 9 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających (19) (42)
Page 40
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 40 Rezerwa z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap (IRS) zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia oraz wyceny instrumentów typu f orward walutowy zabezpieczających ryzyko walutowe związane z zakupionymi uprawnieniami do emisji CO2, co zostało szerzej opisane w nocie 23 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Dla zawartych transakcji IRS zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia oraz forward walutowy zabezpieczających ryzyko walutowe związane z zakupionymi uprawnieniami do emisji CO2 Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Na dzień 30 czerwca 2026 roku w rezerwie z tytułu zabezpieczenia przepływów pienię żnych Grupa rozpoznała kwotę (19) mln PLN. Kwota ta stanowi: • aktywo z tytułu wyceny instrumentów IRS na dzień bilansowy, skorygowane o część wyceny dotyczącą naliczonych na dzień bilansowy odsetek z tytułu zadłużenia, w kwocie 54 mln PLN oraz • część aktywa i zobowiązania z wyceny instrumentów typu f orward walutowy na dzień bi lansowy stanowiącą efektywną czę ść zabezpieczenia od dnia objęcia tych instrument ów rachunkowością zabezpieczeń w kwocie (77) mln PLN z uwzględnieniem podatku odroczonego. 31.5. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Podziałowi nie podlegają kwoty wyniku z lat ubiegłych powstałe w wyniku rozliczenia połączenia z jednostkami zależnymi, jak również zyski i straty aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane poprzez pozostałe całkowite dochody. Na dzień 30 czerwca 2026 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty W dniu 20 maja 2026 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę zgodną z wnioskami Zarządu w zakresie podziału zysku netto osiągniętego przez Spółkę za rok obrotowy 2025 w kwocie 3 307 mln PLN poprzez przeznaczenie: • kwoty 350 mln PLN na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki , co oznacza, że na jedną akcję przypada 0,20 PLN; • kwoty 2 957 mln PLN na zasilenie kapitału zapasowego Spółki, oraz ustalenia dnia dywidendy na 17 czerwca 2026 roku i terminu wypłaty dywidendy na 2 lipca 2026 roku. W dniu 2 lipca 2026 roku dywidenda została wypłacona. Zobowiązania z tytułu zadłużenia Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Kredyty i pożyczki 7 332 7 230 Obligacje niepodporządkowane 3 677 3 590 Obligacje podporządkowane - 401 Zobowiązania z tytułu leasingu 2 050 1 897 Razem 13 059 13 118 Długoterminowe 11 971 11 911 Krótkoterminowe 1 088 1 207
Page 41
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 41 33.1. Kredyty i pożyczki Zaciągnięte kredyty i pożyczki na dzień 30 czerwca 2026 roku (niebadane) Waluta Stopa oprocentowania Wartość bilansowa kredytów i pożyczek Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego): poniżej 3 miesięcy od 3 do 12 miesięcy od 1 roku do 2 lat od 2 lat do 3 lat od 3 lat do 5 lat powyżej 5 lat PLN zmienna 6 168 84 749 469 473 1 846 2 547 stała 1 103 17 23 14 19 25 1 005 Razem PLN 7 271 101 772 483 492 1 871 3 552 Razem 7 271 101 772 483 492 1 871 3 552 Odsetki zwiększające wartość bilansową 61 Razem 7 332 Zaciągnięte kredyty i pożyczki na dzień 31 grudnia 2025 roku Waluta Stopa oprocentowania Wartość bilansowa kredytów i pożyczek Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego): poniżej 3 miesięcy od 3 do 12 miesięcy od 1 roku do 2 lat od 2 lat do 3 lat od 3 lat do 5 lat powyżej 5 lat PLN zmienna 6 045 245 718 367 446 1 793 2 476 stała 1 110 17 48 54 41 80 870 Razem PLN 7 155 262 766 421 487 1 873 3 346 Razem 7 155 262 766 421 487 1 873 3 346 Odsetki zwiększające wartość bilansową 75 Razem 7 230 Specyfikacja zaciągniętych kredytów i pożyczek na dzień 30 czerwca 2026 roku (niebadane) i na dzień 31 grudnia 2025 roku Kredytodawca/ pożyczkodawca Oprocentowanie Waluta Termin spłaty / Termin obowiązywania Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Konsorcjum banków zmienne PLN 2029 899 899 Bank Gospodarstwa Krajowego zmienne PLN 2027-2032 767 771 2026-2033 800 800 Europejski Bank Inwestycyjny stałe* PLN 2026-2027 30 44 2026-2040 - 378 zmienne 2026-2040 1 474 1 152 2026-2041 1 178 1 221 Erste Group Bank AG zmienne PLN 2026 504 505 Bank Gospodarstwa Krajowego - pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności stałe PLN 2034-2049 880 513 2028-2045 146 127 Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. zmienne PLN 2026-2040 437 447 Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej zmienne PLN 2026-2027 1 4 Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej stałe PLN 2026-2030 48 53 zmienne PLN 2026-2038 149 137 Kredyt w rachunku bieżącym zmienne PLN 2027 - 160 Pozostałe kredyty i pożyczki 19 19 Razem, w tym: 7 332 7 230 Długoterminowe 6 398 6 127 Krótkoterminowe 934 1 103 *W kwietniu 2026 roku nastąpiła zmiana oprocentowania transzy kredytu z Europejskiego Banku Inwestycyjnego o wartości nominalnej 400 mln PLN ze stałej na zmienną. Na moment uruchomienia, tj. w kwietniu 2022 roku Transza przewidywała stałe oprocentowanie na okres 4 lat. Pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności W latach 2024 i 2025 pomiędzy Spółką i Bankiem Gospodarstwa Krajowego („BGK”) zostały zawarte umowy pożyczek ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności („Pożyczki KPO”), które wspierają realizację priorytetów biznesowych określonych w Strategii Grupy TAURON, jakimi jest dynamiczny rozwój segmentów Dystrybucji i OZE. Środki są wypłacane sukcesywnie, w oparciu o składane wnioski o wypłatę zgodnie z realizacją projektów w spółkach zależnych.
Page 42
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 42 Środki na realizację projektów są przekazywane do spółek poprzez umowy pożyczek wewnątrzgrupowych, których parametry odzwierciedlają warunki umowy pomiędzy Spółką a BGK. W 2026 roku zostały podpisane kolejne umowy pożyczek KPO pomiędzy spółkami zależnymi a BGK na budowę farm fotowoltaicznych i magazynu energii oraz na modernizację i rozwój infrastruktury oświetleniowej . Na dzień bilansowy nie zostały uruchomione środki w ramach wspomnianych umów. Rok zawarcia umowy Przeznaczenie - finansowanie wydatków kwalifikowanych Spółka zależna realizująca projekt Okres spłaty Oprocentowanie Kwota umowy Stan na 30 czerwca 2026 (niebadane) Nominał uruchomio- nego finansowania Wycena początkowa Wartość bilansowa Umowy zawarte przez jednostkę dominującą 2024 na rozwój i dostosowanie sieci elektroenergetycznej do potrzeb transformacji energetycznej i zmian klimatu TAURON Dystrybucja S.A. półroczne raty w latach 2034-2049 stałe 0,50% 15 867 2 364 852 880 2025 na zaawansowaną transformację cyfrową TAURON Dystrybucja S.A. kwartalne raty w latach 2028-2045 stałe 0,50% 310 259 142 146 2025 kwartalne raty w latach 2031-2045 stałe 0,50% 110 - - - 2025 na budowę dwóch farm fotowoltaicznych wraz z infrastrukturą towarzyszącą TAURON Zielona Energia sp. z o.o. półroczne raty w latach 2029-2044 zmienne stopa referencyjna NBP pomniejszona o 2 pp., nie mniej niż 1 pp. 269 - - - Umowy zawarte przez spółki zależne 2026 na modernizację i rozwój infrastruktury oświetleniowej TAURON Nowe Technologie S.A. kwartalne raty w latach 2028-2045 stałe 1% 65 - - - 2026 na budowę farm fotowoltaicznych i magazynu energii TAURON Zielona Energia sp. z o.o półroczne raty w latach 2032-2046 zmienne stopa referencyjna NBP pomniejszona o 2 pp., nie mniej niż 1 pp. 227 - - - Razem 2 623 994 1 026 W ocenie Spółki Pożyczki KPO mają charakter preferencyjny o stopie procentowej poniżej rynkowych stóp procentowych. W zwią zku z tym , poszczególne otrzymane transze Pożyczek KPO w łącznej kwocie 2 623 mln PLN ujęte zostały na moment początkowy w wartości godziwej 994 mln PLN, natomiast korzyść wynikająca z zastosowania stopy procentowej niższej od stóp rynkowych w kwocie 1 629 mln PLN, stanowiąca różnicę między otrzymanymi środkami pieniężnymi a początkową wartością bilansową pożyczek ujęta została zgodnie z MSR 20 Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej jako dotacja do aktywów i prezentowana jest w rozliczeniach międzyokresowych przychodów (nota 38.1). Wycena Pożyczek KPO na moment początkowy dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem warunków umownych zdyskontowanych z zastosowaniem stopy procentowej, która w ocenie Spółki stanowi odzwierciedlenie warunków rynkowych na dzień zaciągnięcia poszczególnych transz finansowania. Na kolejne dni bilansowe Pożyczki KPO wyceniane są w zamortyzowanym koszcie, z uwzględnieniem stopy procentowej oszacowanej w ramach początkowej wyceny. Pozostałe dostępne finansowanie w ramach zawartych umów finansowania Grupa posiada dostępne finansowanie w ramach pozostałych zawartych umów finansowania: • Umowa kredytu nieodnawialnego na kwotę 2 450 mln PLN z BGK, z czego kwota 1 000 mln PLN (Transza A), ze spłatą w okresie 8 lat od daty udostępnienia środków. Pozostała kwota w wysokości 1 450 mln PLN (Transza B) z terminem spłaty do 20 października 2033 roku będzie udostępniona po zawnioskowaniu przez Spółkę i zaakceptowaniu wniosku przez BGK. Na dzień bilansowy Spółka nie dokonała ciągnienia dostępnego finansowania w ramach powyższej umowy kredytu. • Umowy z konsorcjami banków z odnawialnymi limitami finansowania do wysokości: − 4 000 mln PLN do 2029 roku; − 500 mln PLN do 2027 roku. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zadłużenia z tytułu powyższych umów.
Page 43
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 43 • Umowy kredytów w rachunku bieżącym: − do kwoty 500 mln PLN; − do kwoty 350 mln PLN; − do kwoty 9 mln EUR z terminami zapadalności w 2027 roku. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zadłużenia z tytułu kredytów w rachunku bieżącym. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerw ca 2026 roku Grupa dokonała następujących ciągnień i spłat kredytów i pożyczek (w wartości nominalnej), bez kredytów w rachunku bieżącym: Kredytodawca/ pożyczkodawca Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 (niebadane) Ciągnienie Spłata Bank Gospodarstwa Krajowego - pożyczka ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności 964 - Europejski Bank Inwestycyjny - (105) Pozostałe umowy 14 (23) Razem, w tym: 978 (128) Przepływy pieniężne 978 (128) 33.2. Wyemitowane obligacje Emitent Inwestor Oprocentowanie Waluta Wartość nominalna wyemitowanych obligacji w walucie Termin wykupu Wartość bilansowa Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) TAURON Polska Energia S.A. Bank Gospodarstwa Krajowego zmienne, oparte o WIBOR 6M PLN 750 2028-2029 748 746 Euroobligacje stałe EUR 500 2027 2 196 2 135 Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. Inwestorzy międzynarodowi stałe EUR 168 2029 733 709 Obligacje niepodporządkowane 3 677 3 590 TAURON Polska Energia S.A. Bank Gospodarstwa Krajowego zmienne, oparte o WIBOR 6M PLN 400 - 401 Obligacje podporządkowane - 401 Razem wyemitowane obligacje, w tym: 3 677 3 991 Długoterminowe 3 610 3 963 Krótkoterminowe 67 28 Obligacje podporządkowane (hybrydowe) objęte przez Bank Gospodarstwa Krajowego o wartości nominalnej 40 0 mln PLN, które na dzień 31 grudnia 2025 roku klasyfikowane były ze względu na umowny termin wykupu jako zobowiązanie długoterminowe, zostały wykupione w marcu 2026 roku zgodnie z pierwotnym zamiarem Spółki po zakończeniu pierwszego okresu finansowania. Program emisji obligacji niewykorzystany na dzień bilansowy Spółka ustanowiła w dniu 19 września 2024 roku program emisji obligacji, na podstawie umowy programowej zawartej z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. oraz Erste Bank Polska S.A. („Program”). W ramach Programu Spółka ma możliwość wyemitowania obligacji powiązanych ze wskaźnikami zrównoważonego rozwoju lub tzw. zielonych obligacji, maksymalnie do kwoty 3 000 mln PLN, przy czym wartość emisji i rodzaj obligacji będą każdorazowo ustalane na moment podjęcia decyzji o emisji. Środki pozyskane w ramach emisji obligacji będą mogły wspierać realizację transformacji energetycznej Grupy TAURON i mogą zostać przeznaczone na finansowanie i refinansowanie wydatków zgodnych z taksonomią europejską . Do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego p rogram emisji obligacji nie był wykorzystany.
Page 44
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 44 33.3. Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia Podpisane z bankami umowy nakładają na Spółkę zobowiązania natury prawno -finansowej (kowenanty), stosowane standardowo w tego rodzaju transakcjach. Kluczowym kowenantem jest wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA (dla umów kredytów długoterminowych oraz krajowych programów emisji obligacji), który określa poziom zadłużenia pomniejszonego o środki pieniężne w relacji do generowanej EBITDA. Kowenant zadłużenie netto/EBITDA dla banków jest badany na bazie danych skonsolidowanych na dzień 30 czerwca i 31 grudnia, a jego dopuszczalna wartość, w zależności od zapisów umów finansowania, wynosi 3,5 lub 4,0. Zgodnie ze stanem na dzień 30 czerwca 202 6 roku wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA wyniósł 1,2, w związku z czym kowenant został dotrzymany. 33.4. Zobowiązanie z tytułu leasingu Zobowiązanie z tytułu leasingu Grupy dotyczy przede wszystkim prawa wieczystego użytkowania gruntu, umów za zajęcie pasa drogowego, umów najmu i dzierżawy gruntów, służebności przesyłu oraz najmu pomieszczeń biurowych, magazynowych oraz pod infrastrukturę energetyczną lub cieplną. Wiekowanie zobowiązania z tytułu leasingu Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) do 1 roku 170 146 od 1 do 5 lat 657 573 od 5 do 10 lat 772 660 od 10 do 20 lat 1 220 1 159 powyżej 20 lat 1 148 1 129 Wartość niezdyskontowana opłat leasingowych 3 967 3 667 Dyskonto (1 917) (1 770) Wartość bieżąca opłat leasingowych, w tym: 2 050 1 897 Długoterminowe 1 963 1 821 Krótkoterminowe 87 76 Umowy leasingu niespełniające warunków uznania za leasing finansowy zgodnie z definicją zawartą w umowach finansowania 2 050 1 897 Rezerwy na świadczenia pracownicze Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Rezerwa na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz na nagrody jubileuszowe 883 898 Rezerwa na świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz pozostałe rezerwy pracownicze 86 93 Razem 969 991 Długoterminowe 834 820 Krótkoterminowe 135 171 Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz na nagrody jubileuszowe Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i podobne ZFŚS Nagrody jubileuszowe Rezerwy razem Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i podobne ZFŚS Nagrody jubileuszowe Rezerwy razem Bilans otwarcia 342 305 251 898 325 223 253 801 Koszty bieżącego zatrudnienia 8 6 7 21 8 4 7 19 Zyski i straty aktuarialne (20) - (8) (28) (17) - (8) (25) Wypłacone świadczenia (13) (4) (12) (29) (13) (4) (11) (28) Koszty odsetek 7 8 6 21 8 7 7 22 Bilans zamknięcia 324 315 244 883 311 230 248 789 Długoterminowe 286 306 210 802 276 222 214 712 Krótkoterminowe 38 9 34 81 35 8 34 77
Page 45
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 45 Wycena rezerw na świadczenia pracownicze Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz na nagrody jubileuszowe zostały oszacowane przy wykorzystaniu metod aktuarialnych. Wycena rezerw na świadczenia pracownicze na dzień 30 czerwca 2026 roku została sporządzona w oparciu o prognozy aktuarialne wskazane w raportach aktuarialnych sporządzonych na dzień 31 grudnia 2025 roku. Założenia przyjęte przez aktuariusza do sporządzenia prognozy na 2026 rok były tożsame z założeniami przyjętymi do wyceny rezer w na dzień 31 grudnia 2025 roku . W szczególności w wycenie rezerw na świadczenia pracownicze na dzień 30 czerwca 2026 roku Grupa uwzględniła poziom stopy dyskontowej 5,1%, spójny z złożeniami przyjętymi przez aktuariusza na dzień 31 grudnia 2025 roku. Pozostałe główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień 31 grudnia 2025 roku do wyliczenia kwoty zobowiązania przedstawiają się następująco: 31 grudnia 2025 roku Wskaźnik rotacji pracowników (%) 0,5% - 10,30% Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 3,1% w 2026; 2,5 % w latach kolejnych Przewidywana stopa wzrostu wartości odpisu na ZFŚS (%) 7,4% Pozostały średni okres zatrudnienia 5,73 – 13,13 Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Rezerwa na koszty demontażu farm wiatrowych i fotowoltaicznych Rezerwa na koszty rekultywacji i likwidacji środków trwałych Rezerwy razem Rezerwa na koszty demontażu farm wiatrowych i fotowoltaicznych Rezerwa na koszty rekultywacji i likwidacji środków trwałych Rezerwy razem Bilans otwarcia 195 111 306 145 71 216 Odwrócenie dyskonta 5 4 9 4 2 6 Utworzenie/(rozwiązanie) netto 8 - 8 5 - 5 Wykorzystanie - (4) (4) - (3) (3) Bilans zamknięcia 208 111 319 154 70 224 Długoterminowe 208 81 289 154 50 204 Krótkoterminowe - 30 30 - 20 20 Na dzień 30 czerwca 2026 roku w ramach rezerwy na koszty rekultywacji i likwidacji środków trwałych Grupa ujęła następujące rezerwy: • rezerwę na koszty likwidacji środków trwałych w wysokości 76 mln PLN, • rezerwę na koszty związane z rekultywacją składowisk odpadów w wysokości 24 mln PLN, • rezerwę na koszty likwidacji zakładów górniczych w wysokości 11 mln PLN. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w ramach pozycji Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu, Grupa wykazuje długoterminową cz ęść rezerw na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu łącznie z długoterminową częścią pozostałych rezerw. Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu 289 279 Pozostałe rezerwy 10 14 Razem w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu 299 293
Page 46
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 46 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadectw pochodzenia energii i emisji CO2 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Rezerwa na zobowiązania z tytułu emisji CO2 Rezerwa z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii Rezerwy razem Rezerwa na zobowiązania z tytułu emisji CO2 Rezerwa z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii Rezerwy razem Bilans otwarcia 3 157 170 3 327 3 204 182 3 386 Utworzenie 1 960 98 2 058 1 487 119 1 606 Rozwiązanie (12) (9) (21) (45) (28) (73) Wykorzystanie (347) (164) (511) (1 452) (201) (1 653) Bilans zamknięcia 4 758 95 4 853 3 194 72 3 266 Wzrost kosztu utworzenia rezerwy na zobowiązania z tytułu emisji CO 2 w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku w stosunku do okresu porównywalnego wynika głównie z wyższej emisji związanej ze zwiększoną produkcją energii elektrycznej i ciepła , co zostało szerzej opisane w nocie 13 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku Grupa umorzyła uprawnienia do emisji CO2 w wysokości 347 mln PLN. Pozostałe uprawnienia do emisji CO2 wymagane do umorzenia pod spełnienie obowiązku z tytułu emisji za rok 2025, stanowiące większość wymaganych uprawnień, zostaną umorzone w trzecim kwartale 2026 roku. Grupa ma obowiązek umorzenia uprawnień do emisji CO2 za dany rok do 30 września kolejnego roku. Pozostałe rezerwy Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku (niebadane) Rezerwa na bezumowne korzystanie z nieruchomości Rezerwy na umowy rodzące obciążenia Rezerwa na skutki postępowań Prezesa URE dot. odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny Rezerwy na spory sądowe, roszczenia od kontrahentów i pozostałe rezerwy Rezerwy razem Bilans otwarcia 71 163 277 113 624 Utworzenie/(Rozwiązanie) netto (11) 2 - 21 12 Wykorzystanie - (77) (277) (6) (360) Bilans zamknięcia 60 88 - 128 276 Długoterminowe - 5 - 5 10 Krótkoterminowe 60 83 - 123 266 Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku (niebadane) Rezerwa na bezumowne korzystanie z nieruchomości Rezerwy na umowy rodzące obciążenia Rezerwy na spory sądowe, roszczenia od kontrahentów i pozostałe rezerwy Rezerwy razem Bilans otwarcia 73 9 154 236 Utworzenie/(Rozwiązanie) netto (2) - (4) (6) Wykorzystanie - (5) (5) (10) Bilans zamknięcia 71 4 145 220 Długoterminowe - - 18 18 Krótkoterminowe 71 4 127 202 W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupa, w ramach pozycji Pozostałe rezerwy , wykazuje krótkoterminową część pozostałych rezerw łącznie z krótkoterminową częścią rezerw na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu.
Page 47
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 47 Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Pozostałe rezerwy 266 610 Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu 30 27 Razem w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Pozostałe rezerwy 296 637 37.1. Rezerwa na bezumowne korzystanie z nieruchomości Spółki Grupy tworzą rezerwy na wszystkie zgłoszone na drodze sądowej roszczenia właścicieli nieruchomości, na których usytuowane są sieci dystrybucyjne oraz inst alacje ciepłownicze. Na dzień 30 czerwca 2026 roku rezerwa z tego tytułu wynosiła 60 mln PLN i dotyczyła segmentów: • Dystrybucja – 27 mln PLN, • Ciepło – 31 mln PLN, • Wytwarzanie – 2 mln PLN. 37.2. Rezerwy na umowy rodzące obciążenia Na dzień 30 czerwca 2026 roku Grupa rozpoznała rezerwy na umowy rodzące obciążenia w kwocie 88 mln PLN w ramach segmentu Sprzedaż i Handel Hurtowy, z czego kwota 73 mln PLN dotyczy kontraktów na sprzedaż energii elektrycznej do odbiorców w grupach taryfowych G po cenach z zatwierdzonej przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki na 2026 rok taryfy. Grupa ocenia, iż przychody ze sprzedaży energii elektrycznej uwzględniające zatwierdzoną w ramach taryfy cenę sprzedaży nie pokrywają w pełni kosztów ponoszonych w związku z koniecznością wyprodukowania bądź nabycia energii elektrycznej niezbędnej do realizacji tych kontraktów. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku Grupa częściowo wykorzystała rezerwę w związku z realizacją powyższych kontraktów w kwocie 73 mln PLN. 37.3. Rezerwa na skut ki postępowań Prezesa URE dotyczących naliczania odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku Grupa dokonała pełnego wykorzystania rozpoznanych na dzień 31 grudnia 2025 roku w kwocie 277 mln PLN rezerw na skutki postępowań przeprowadzonych przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki („Prezes URE”) dotyczących sposobu kalkulacji przez spółki TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o. Odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny („Odpis”). W listopadzie 2025 roku Prezes URE rozpoczął wobec spółek TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o. kontrole dotyczące weryfikacji prawidłowości kalkulacji Odpisów naliczanych i odprowadzanych do Zarządcy Rozliczeń S.A. zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku, za okres od grudnia 2022 roku do grudnia 2023 roku, jak również dokonanych wpłat do Zarządcy Rozliczeń S.A. W dniu 5 lutego 2026 roku, w wyniku przeprowadzonych kontroli, spółki TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o. otrzymały: • zawiadomienia o wszczęciu z urzędu przez Prezesa URE postępowań w przedmiocie wydania decyzji administracyjnej o obowiązku przekazania przez ww. spółki zależne na rachunek Funduszu Wypłaty Różnicy Ceny kwot stanowiących różnice między Odpisami obliczonymi przez Prezesa URE a Odpisami wpłaconymi przez TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o.; • protokoły z kontroli, wszczętych przez Prezesa URE w listopadzie 2025 roku. W dniu 10 marca 2026 roku TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o. otrzymały od Prezesa URE decyzje administracyjne o obowiązku przekazania na rachunek Funduszu Wypłaty Różnicy Ceny łącznej kwoty 277 mln PLN stanowiącej różnicę pomiędzy wartością należnego Odpisu obliczonego przez Prezesa URE w toku kontroli, a wartością Odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny określonego i odprowadzonego przez spółki, w terminie 30 dni od daty doręczenia decyzji wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi od dnia otrzymania decyzji. W dniu 23 marca 2026 roku TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o. złożyły do Sądu Okręgowego w Warszawie XVII Wydział Sąd Ochrony Konkurencji i Konsumentów odwołania od decyzji Prezesa URE, wnosząc m.in. o uchylenie zaskarżonych decyzji w całości.
Page 48
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 48 W dniu 26 marca 2026 roku TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o. dokonały zapłaty kwot wskazanych w decyzji Prezesa URE na rachunek Funduszu wraz z odsetkami ustawowymi, w wyniku czego rozpoznana na dzień 31 grudnia 2025 roku rezerwa została w pełni wykorzystana. 37.4. Rezerwy na spory sądowe, roszczenia od kontrahentów i pozostałe rezerwy Istotne rezerwy ujęte w ramach pozostałych rezerw zostały opisane poniżej. Tytuł Segment operacyjny Opis Stan na 30 czerwca 2026 (niebadane) Stan na 31 grudnia 2025 Rezerwa na zwrot nienależnego świadczenia Dystrybucja Rezerwa dotyczy ryzyka wynikającego z wyroku Sądu Okręgowego we Wrocławiu z dnia 19 czerwca 2023 roku w sprawie o zwrot przez spółkę TAURON Dystrybucja S.A. nienależnego świadczenia wynikającego z ponoszonych przez kontrahenta opłat za usługę dystrybucyjną. 23 23 Rezerwa na skutki postępowania sądowego dotyczącego naprawienia wyrządzonej szkody Dystrybucja Rezerwa dotyczy ryzyka wynikającego z wyroku Sądu Okręgowego w Legnicy z dnia 12 marca 2026 roku w sprawie o naprawienie odbiorcy wyrządzonej mu szkody przez spółkę TAURON Dystrybucj a S.A., polegającej na błędnej parametryzacji układów pomiarowo rozliczeniowych mierzących ilość energii dostarczanej. 14 7 Rezerwa na podatek od nieruchomości Wytwarzanie Rezerwa na ryzyko gospodarcze w zakresie podatku od nieruchomości dotyczące aktywów stanowiących infrastrukturę kolejową. 14 16 Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe 38.1. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Rozliczenia międzyokresowe przychodów 54 51 Darowizny, dopłaty na nabycie oraz nieodpłatnie otrzymane rzeczowe aktywa trwałe 37 39 Pozostałe 17 12 Dotacje rządowe 2 380 1 707 Rozliczenie wyceny pożyczek ze środków KPO 1 572 1 001 Otrzymane dopłaty w ramach funduszy europejskich 752 648 Rozliczenie wyceny pozostałych kredytów i pożyczek preferencyjnych 38 35 Umorzenie pożyczek z funduszy środowiskowych 15 16 Pozostałe 3 7 Razem 2 434 1 758 Długoterminowe 2 312 1 669 Krótkoterminowe 122 89 W ramach rozliczenia wyceny pożyczek ze środków KPO na dzień 30 czerwca 2026 roku ujęta została kwota 1 572 mln PLN. Kwota ta stanowi nierozliczony do dnia bilansowego szacunek korzyści, której wartość na moment początkowego ujęcia wynosiła 1 629 mln PLN, wynikającej z oprocentowania otrzymanych transz pożyczek preferencyjnych ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności stopą procentową niższą od rynkowych stóp procentowych , co zostało opisane szerzej w nocie 33 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zgodnie z Polityką Rachunkowości Grupy TAURON rozliczenie powyższej korzyści w pozostałe przychody operacyjne następuje współmiernie do amortyzacji aktywów, których dotyczyły wydatki kwalifikowane ponoszone przez spółkę TAURON Dystrybucja S.A. na rozwój i dostosowanie sieci elektroenergetycznej do potrzeb transformacj i energetycznej i zmian klimatu oraz na zaawansowaną transformację cyfrową, warunkujące otrzymanie pożyczki preferencyjnej.
Page 49
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 49 38.2. Rozliczenia międzyokresowe kosztów Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Rozliczenia międzyokresowe z tytułu premii 199 81 Rozliczenia międzyokresowe z tytułu niewykorzystanych urlopów 98 55 Opłaty z tytułu ochrony środowiska 10 - Pozostałe 22 17 Razem 329 153 Długoterminowe 1 1 Krótkoterminowe 328 152 Zobowiązania wobec dostawców Segment operacyjny Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Dystrybucja, w tym: 813 720 wobec spółki Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. 705 594 Odnawialne źródła energii 30 165 Ciepło 78 167 Sprzedaż i Handel Hurtowy 344 369 Wytwarzanie 290 429 Pozostałe 65 2 Razem 1 620 1 852 Zobowiązania inwestycyjne Segment operacyjny Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Dystrybucja 344 545 Odnawialne źródła energii 29 102 Ciepło 48 28 Sprzedaż i Handel Hurtowy - 1 Wytwarzanie 35 44 Pozostałe 159 234 Razem 615 954 Długoterminowe 13 38 Krótkoterminowe 602 916 Zobowiązania do poniesienia nakładów inwestycyjnych Na dzień 30 czerwca 2026 roku i na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa zobowiązała się ponieść nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i aktywa niematerialne odpowiednio w wysokości 8 300 mln PLN oraz 7 437 mln PLN, z czego największe pozycje przedstawiono w poniższej tabeli. Segment operacyjny Przedmiot umowy / nazwa projektu inwestycyjnego Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Dystrybucja Budowa nowych przyłączy 4 302 3 913 Modernizacja i odtworzenie istniejących sieci 1 620 1 274 Odnawialne źródła energii Budowa farm wiatrowych i fotowoltaicznych 744 729 Ciepło Rozbudowa źródeł ciepła o nowe moce 285 325 Pozostałe Budowa sieci światłowodowej (KPO) 41 60
Page 50
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 50 Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego Na dzień 30 czerwca 2026 roku zobowiązania z tytułu podatku dochodowego wyniosły 224 mln PLN, w tym kwota 219 mln PLN dotyczy Podatkowej Grupy Kapitałowej i stanowi nadwyżkę obciążenia podatkowego za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku w kwocie 362 mln PLN nad zaliczkami zapłaconymi za ten okres do dnia bilansowego w kwocie 143 mln PLN. Na dzień 30 czerwca 2026 roku spółki Grupy posiadały należności z tytułu podatku dochodowego w łącznej kwocie 3 mln PLN. Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków i opłat Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Zobowiązania z tytułu podatku VAT 459 464 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 164 261 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych 41 83 Pozostałe 20 35 Razem 684 843 Pozostałe zobowiązania finansowe Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Zobowiązania z tytułu dywidendy 350 - Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 184 289 Zobowiązania z tytułu rekompensat 60 - Wadia, kaucje, zabezpieczenia otrzymane 57 76 Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia 34 73 Pozostałe 70 73 Razem 755 511 Długoterminowe 23 40 Krótkoterminowe 732 471 Zobowiązania z tytułu dywidendy wynikają z dokonanego przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podziału zysku netto osiągniętego przez Spółkę za rok obrotowy 2025 , co zostało opisane szerzej w nocie 32 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zobowiązania z tytułu dywidendy zostały w całości spłacone po dniu bilansowym, w dniu 2 lipca 2026 roku. Zobowiązania z tytułu rekompensat związane są z ujętym w spółkach segmentu Sprzedaż i Handel Hurtowy szacunkiem korekt rozliczenia otrzymanych rekompensat za rok 2023. Zobowiązania z tytułu umów z klientami oraz zaliczek otrzymanych Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Wpłaty kontrahentów dotyczące przyszłych okresów 1 098 1 140 Nadpłaty od klientów 627 665 Przedpłaty na poczet opłaty przyłączeniowej 306 312 Pozostałe 165 163 Pozostałe zobowiązania niefinansowe krótkoterminowe 16 - Nadwyżka zobowiązań nad aktywami ZFŚS 15 - Pozostałe 1 - Razem, w tym: 1 114 1 140 Krótkoterminowe 1 114 1 140
Page 51
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 51 Zmianę stanu nadpłat od klientów w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku oraz w okresie porównywalnym prezentuje poniższa tabela. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Bilans otwarcia 665 694 Rozliczenie nadpłat w przychód bieżącego okresu (356) (378) Wpłaty kontrahentów dotyczące przyszłych okresów 400 494 Zmniejszenie z tytułu kwot zwróconych do klientów (82) (97) Bilans zamknięcia 627 713 Zmianę stanu przedpłat na poczet opłaty przyłączeniowej w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku oraz w okresie porównywalnym prezentuje poniższa tabela. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Bilans otwarcia 312 407 Rozliczenie nadpłat w przychód bieżącego okresu (3) (3) Wpłaty kontrahentów dotyczące przyszłych okresów 94 148 Zmniejszenie z tytułu kwot zwróconych do klientów (97) (178) Bilans zamknięcia 306 374
Page 52
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 52 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Istotne pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych 45.1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zmiana stanu kapitału obrotowego Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Zmiana stanu należności 599 958 Bilansowa zmiana stanu należności od odbiorców 364 564 Zmiana stanu należności z tytułu rekompensat 204 389 Zmiana stanu innych należności finansowych 56 69 Korekta innych należności finansowych o należności związane z działalnością finansową (27) (65) Pozostałe korekty 2 1 Zmiana stanu zapasów 58 166 Bilansowa zmiana stanu zapasów 74 183 Korekta o przesunięcie zapasów do/z rzeczowych aktywów trwałych (16) (17) Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem zobowiązań z tytułu zadłużenia (578) (1 375) Bilansowa zmiana stanu zobowiązań wobec dostawców (232) (569) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu wynagrodzeń, ubezpieczeń i pozostałych zobowiązań finansowych 244 (461) Bilansowa zmiana stanu zobowiązań niefinansowych (26) 15 Zmiana stanu zobowiązań podatkowych za wyjątkiem podatku dochodowego (159) (352) Korekta o zmianę stanu podatku od towarów i usług dotycząca zobowiązań inwestycyjnych (58) (7) Korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu dywidendy (350) - Korekta pozostałych zobowiązań finansowych o wycenę gwarancji - (1) Pozostałe korekty 3 - Zmiana stanu pozostałych aktywów długo- i krótkoterminowych 333 (392) Bilansowa zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych długo i krótkoterminowych (120) (453) Zmiana stanu należności podatkowych za wyjątkiem podatku dochodowego 222 (3) Zmiana stanu praw do emisji CO2 długo i krótkoterminowych 120 (338) Zmiana stanu świadectw pochodzenia energii długo i krótkoterminowych 43 (22) Korekta o zmianę stanu zaliczek na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 74 421 Pozostałe korekty (6) 3 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i dotacji rządowych 107 (92) Bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i dotacji rządowych 852 385 Korekta o nieodpłatnie otrzymane rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne i prawa do użytkowania (22) (28) Korekta o otrzymane dotacje i zwrócone dotacje (123) (58) Korekta o wycenę pożyczki preferencyjnej (598) (389) Pozostałe korekty (2) (2) Zmiana stanu rezerw 1 177 (131) Bilansowa zmiana stanu rezerw długo i krótkoterminowych 1 169 (142) Korekta o zyski/straty aktuarialne od rezerw po okresie zatrudnienia ujmowane w pozostałe całkowite dochody 20 17 Korekta o zmianę rezerw ujmowaną z niefinansowymi aktywami trwałymi (8) (6) Pozostałe korekty (4) - Zmiana stanu zabezpieczeń przekazanych do IRGiT 6 (2) Razem 1 702 (868)
Page 53
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 53 Podatek dochodowy zapłacony W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku TAURON Polska Energia S.A. oraz wybrane spółki zależne rozliczały podatek dochodowy w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej zarejestrowanej na lata 2026-2028. W 2026 roku Podatkowa Grupa Kapitałowa oblicza i wpłaca zaliczki na podatek dochodowy od osób prawnych w trybie kwartalnym. W okresie porównywalnym zaliczki na podatek dochodowy były wpłacane w formie uproszczonej, tj. miesięcznie w stałej wysokości. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Podatek zapłacony za pierwsze półrocze roku obrotowego, w tym przez: (157) (243) Podatkową Grupę Kapitałową (143) (139) TAURON Wytwarzanie S.A. n.d. (55) Podatek zapłacony za poprzednie lata obrotowe, w tym przez: (475) (44) Podatkową Grupę Kapitałową (470) (35) Otrzymany zwrot podatku za lata poprzednie, w tym przez: 63 130 TAURON Wytwarzanie S.A. 55 123 Razem (569) (157) 45.2. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (2 193) (2 092) Wydatki na nabycie aktywów niematerialnych (67) (84) Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych (281) (3) Zmiana stanu zaliczek (74) (421) Koszty remontów oraz wytworzenie we własnym zakresie (112) (89) Pozostałe (16) 1 Razem (2 743) (2 688) 45.3. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wykup dłużnych papierów wartościowych Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Wykup dłużnych papierów wartościowych nabytych przez: Bank Gospodarstwa Krajowego (400) - Razem (400) - Spłata kredytów/pożyczek Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Spłata transz kredytów: Europejski Bank Inwestycyjny (105) (53) Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. w formule project finance (10) - Konsorcja banków - (2 310) SMBC BANK EU AG - (500) Spłata pożyczek z funduszy ochrony środowiska (10) (9) Pozostałe (3) (4) Razem (128) (2 876)
Page 54
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 54 Odsetki zapłacone Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Odsetki zapłacone od kredytów (175) (211) Odsetki zapłacone od dłużnych papierów wartościowych (20) (39) Odsetki zapłacone od leasingu (7) (6) Razem (202) (256) stanowiące wydatek inwestycyjny (30) (33) stanowiace wydatek finansowy (172) (223) Grupa prezentuje poniesione koszty finansowania zewnętrznego aktywowane w bieżącym okresie na składniki aktywów jako wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych w przepływach z działalności inwestycyjnej. W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku zapłacone odsetki stanowiące koszty finansowania zewnętrznego, które podlegały kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych wyniosły 30 mln PLN, w okresie porównywalnym wyniosły 33 mln PLN. Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów/pożyczek Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Uruchomienie z Banku Gospodarstwa Krajowego Pożyczek KPO 964 589 Uruchomienie finansowania w ramach umowy kredytu z Konsorcjum banków - 1 900 Uruchomienie pożyczek z NFOŚiGW 14 32 Razem 978 2 521 INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM Instrumenty finansowe Kategorie i klasy aktywów finansowych Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Wartość bilansowa Wartość godziwa Wartość bilansowa Wartość godziwa 1 Aktywa finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu 3 768 4 390 Należności od odbiorców 3 699 3 699 4 064 4 064 Lokaty i depozyty 4 4 4 4 Należność z tytułu rekompensat - - 204 204 Inne należności finansowe 65 65 118 118 2 Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 3 472 1 250 Instrumenty pochodne 29 29 48 48 Udziały i akcje 205 205 205 205 Pożyczki udzielone 567 567 494 494 Inne należności finansowe 11 11 14 14 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 660 2 660 489 489 3 Instrumenty pochodne zabezpieczające 62 62 60 60 4 Aktywa finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe 277 239 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach 277 239 Razem aktywa finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: 7 579 5 939 Aktywa trwałe 1 121 1 011 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach 277 239 Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć 567 494 Instrumenty pochodne 43 45 Pozostałe aktywa finansowe 234 233 Aktywa obrotowe 6 458 4 928 Należności od odbiorców 3 692 4 056 Instrumenty pochodne 48 63 Pozostałe aktywa finansowe 58 320 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 660 489
Page 55
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 55 Kategorie i klasy zobowiązań finansowych Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Wartość bilansowa Wartość godziwa Wartość bilansowa Wartość godziwa 1 Zobowiązania finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu 13 999 14 538 Kredyty i pożyczki preferencyjne 1 074 1 123 693 734 Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych 6 258 6 258 6 377 6 415 Kredyty w rachunku bieżącym - - 160 160 Wyemitowane obligacje 3 677 3 551 3 991 3 937 Zobowiązania wobec dostawców 1 620 1 620 1 852 1 852 Zobowiązania z tytułu dywidendy 350 350 - - Pozostałe zobowiązania finansowe 187 187 149 149 Zobowiązania inwestycyjne 615 615 954 954 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 184 184 289 289 Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia 34 34 73 73 2 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 39 60 Instrumenty pochodne 39 39 60 60 3 Instrumenty pochodne zabezpieczające 236 236 290 290 4 Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe 2 050 1 897 Zobowiązania z tytułu leasingu 2 050 1 897 Razem zobowiązania finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: 16 324 16 785 Zobowiązania długoterminowe 12 091 12 080 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 11 971 11 911 Instrumenty pochodne 84 91 Zobowiązania inwestycyjne 13 38 Pozostałe zobowiązania finansowe 23 40 Zobowiązania krótkoterminowe 4 233 4 705 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 1 088 1 207 Zobowiązania wobec dostawców 1 620 1 852 Zobowiązania inwestycyjne 602 916 Instrumenty pochodne 191 259 Pozostałe zobowiązania finansowe 732 471 Opis metodologii wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych oraz przypisanie poziomu hierarchii wartości godziwej został przedstawiony w tabelach poniżej. Klasy aktywów/zobowiązań finansowych Poziom hierarchii wartości godziwej Metodologia ustalania wartości godziwej Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej Instrumenty pochodne, w tym: Pochodne instrumenty finansowe zostały wycenione zgodnie z metodologią opisaną w nocie 23 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. IRS i CCIRS 2 Kontrakty walutowe forward 2 Swap towarowy 2 Kontrakty towarowe (forward, futures) 1 Udziały i akcje 3 Udziały i akcje w jednostkach współzależnych wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe wyceniane są metodą praw własności. Udziały i akcje w jednostkach innych niż współzależne Grupa wycenia w wartości godziwej. Szacunek wartości godziwej udziałów i akcji w spółkach nienotowanych na aktywnych rynkach co do zasady dokonywany jest metodą skor ygowanych aktywów netto, biorąc pod uwagę posiadany udział w aktywach netto i korygując wartość o istotne czynniki wpływające na wycenę takie jak dyskonto z tytułu braku kontroli oraz dyskonto z tytułu ograniczonej płynności powyższych instrumentów. Grupa w uzasadnionych przypadkach może przyjąć koszt historyczny jako akceptowalne przybliżenie wartości godziwej udziałów i akcji, w sytuacji gdy w ocenie Grupy kluczowe czynniki wpływające na wartość udziałów nie zmieniły się na dzień bilansowy w stosunku do momentu początkowego ujęcia. Pożyczki udzielone 3 Wycena wartości godziwej pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych. Stopa dyskontowa bazuje na koszcie kapitału własnego oczekiwanego dla profilu działalności prowadzonej przez pożyczkobiorcę.
Page 56
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 56 Zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana Kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje 2 Zobowiązania z tytułu zadłużenia o stałej stopie procentowej zostały wycenione w wartości godziwej. Wycena wartości godziwej dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych aktualnie obowiązującą stopą procentową dla danych obligacji, kredytu czy pożyczki, tzn. przy zastosowaniu rynkowych stóp procentowych. Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych na dzień 30 czerwca 2026 roku oraz 31 grudnia 2025 roku (poza wyłączonymi z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe ) nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanych w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów: • w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny; • instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym nie uległy zmianie w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku. Zarządzanie kapitałem i finansami W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany celów, zasad i procedur zarządzania kapitałem i finansami. INNE INFORMACJE Zobowiązania warunkowe Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko spółce zależnej Polska Energia -Pierwsza Kompania Handlowa sp. z o.o. W 2015 roku spółki należące do grupy Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce Polska Energia -Pierwsza Kompania Handlowa sp. z o.o. („PE-PKH”) powództwa o stwierdzenie bezskuteczności złożonych przez PE-PKH oświadczeń o wypowiedzeniu umów zawartych z ww. spółkami na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych. W toku postępowań sądowych spółki powodowe rozszerzają powództwa poprzez z głaszanie roszczeń odszkodowawczych i roszczeń z kar umownych związanych z wypowiedzeniem umów bądź składają odrębne pozwy o zapłatę odszkodowań. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań przez spółki grupy Wind Invest wynosi 640 mln PLN. Dotychczas, w ramach toczących się postępowań, wydane zostało przez Sąd Apelacyjny w Warszawie w dniu 6 listopada 2019 roku prawomocne postanowienie w przedmiocie zabezpieczenia, poprzez nakazanie PE -PKH wykonywania w całości postanowień umów na dotychczas owych warunkach, zgodnie z ich treścią, do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa Pękanino Wind Invest sp. z o.o. przeciwko PE-PKH, toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie. Postanowienie to nie przesądza merytorycznie o zasadności powództwa, co może nastąpić dopiero w prawomocnym wyroku, a jedynie tymczasowo reguluje stosunki stron na czas trwania postępowania. Pozostałe postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji. Uwzględniając aktualny stan spraw sądowych i okoliczności im towarzyszące, Grupa ocenia, iż szanse przegrania pozostałych spr aw sądowych związanych z powództwami zarówno w zakresie stwierdzenia bezskuteczności oświadczeń o wypowiedzeniu umów, jak i roszcze ń odszkodowawczych nie są wyższe od szans wygrania przedmiotowych spraw, w związku z czym nie tworzy rezerwy na koszty z nimi związane. Powództwa przeciwko TAURON Polska Energia S.A. związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych W latach 2017 i 2018 spółki należące do grupy Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce TAURON Polska Energia S.A. pozwy o zapła tę odszkodowania oraz o ustalenie odpowiedzialności za szkody, które mogą wyniknąć w przyszłości z czynów niedozwolonych, w tym z czynów nieuczciwej konkurencji. Podstawą faktyczną żądań pozwów, według twierdzeń stron powodowych, jest wypowiedzenie przez spółkę zależną PE- PKH umów długoterminowych na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia oraz rzekome kierowanie przez TAURON Polska Energia S.A. tym procesem. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań przez spółki grupy Wind Invest wynosi 373 mln PLN. Ponadto, spółki powodowe wskazują w swych pozwach łączną kwotę 1 119 mln PLN jako kwotę szacowanych szkód. Dotychczas, w ramach toczących się postępowań, wydany został w dniu 5 grudnia 2024 roku nieprawomocny wyrok Sądu Okręgowego w Katowicach, w którym w całości oddalił żądania pozwu spółki Gorzyca Wind Invest sp. z.o.o. wraz ze wszystkimi rozszerzeniami tego pozwu. Gorzyca Wind Invest sp. z.o.o. złożyła apelację od wyroku, a Spółka złożyła odpowiedź na apelację. Wszystkie pozostałe postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji z wyłączeniem jawności. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji szanse Gru py na uzyskanie pozytywnego rozstrzygnięcia w sporach należy ocenić pozytywnie, tj. szanse przegranej nie są wyższe niż szanse wygranej.
Page 57
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 57 Roszczenie wobec Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. (dawniej PGE EJ 1 sp. z o.o.) TAURON Polska Energia S.A. jako były udziałowiec, posiadający do dnia sprzedaży tj. 26 marca 2021 roku, 10% udziałów w kapitale zakładowym spółki Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. jest wraz z pozostałymi byłymi udziałowcami tej spółki (PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., KGHM Polska Miedź S.A. i ENEA S.A.) stroną porozumienia z Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. regulującego kwestie potencjalnych zobowiązań i świadczeń stron wynikających z przyszłego potencjalnego rozstrzygnięcia sporu Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. z konsorcjum w składzie WorleyParsons Nuclear Services JSC, WorleyParsons International Inc, WorleyParsons Group Inc (dalej: „konsorcjum WorleyParsons"). W 2015 roku konsorcjum WorleyParsons, będące wykonawcą badań w ramach procesu inwestycyjnego związanego z budową elektrowni jądrowej przez Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. zgłosiło w wezwaniu do zapłaty względem Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. r oszczenia na łączną kwotę 92 mln PLN, a następnie skierowało pozew na kwotę około 59 mln PLN, rozszerzony w 2017 i 2019 roku do kwoty około 128 mln PLN. Zgodnie z porozumieniem, wspólnicy proporcjonalnie do uprzednio posiadanych ilości udziałów w Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. odpowiadają za zobowiązania lub proporcjonalnie przysługują im świadczenia potencjalnie powstałe w wyniku rozstrzygnięcia sporu z konsorcjum WorleyParsons do nieprzekraczalnego poziomu roszczeń wraz z odsetkami ustalonymi na dzień 26 marca 2021 roku, wynoszącego odpowiednio 140 mln PLN w przypadku roszczeń kierowanych przez konsorcjum WorleyParsons w stosunku do Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. oraz 71 mln PLN w odniesieniu do roszczeń podniesionych przez Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. w stosunku do konsorcjum WorleyParsons. Zgodnie z najlepszą wiedzą Grupy, Polskie Elektrownie Jądrowe sp. z o.o. nie uznała zgłoszonych w stosunku do niej roszczeń, w związku z czym Grupa nie tworzy rezerwy na powyższe zdarzenia. Roszczenia od Huty Łaziska S.A. W związku z połączeniem Spółki z Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym S.A. („GZE”) – TAURON Polska Energia S.A. została stroną sporu sądowego z Hutą Łaziska S.A. („Huta”) przeciwko GZE i Skarbowi Państwa reprezentowanemu przez Prezesa URE. Pozwem z dnia 12 marca 2007 roku Huta domaga się od GZE i Skarbu Państwa - Prezesa URE (in solidum) zasądzenia kwoty 182 mln PLN z odsetkami od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty tytułem odszkodowania za rzekome szkody wywołane niewykonaniem przez GZE postanowienia Prezesa URE z dnia 12 października 2001 roku dotyczącego wznowienia przez GZE dostaw energii elektrycznej do Huty. W ramach toczącego się postępowania dwukrotnie zostały wydane korzystne dla GZE i Spółki wyroki sądów pierwszej i drugiej ins tancji, które wskutek skarg kasacyjnych Huty zostały uchylone. Obecnie, wyrokiem z dnia 20 sierpnia 2025 roku Sądu Najwyższego sprawa została przekazana Sądowi Apelacyjnemu do ponownego rozpoznania. Termin rozprawy przed Sądem Apelacyjnym został wyznaczony na dzień 22 października 2026 roku. Na podstawie przeprowadzonej analizy prawnej roszczeń, Grupa podtrzymuje stanowisko, że są one bezzasadne, a ryzyko konieczno ści ich zaspokojenia nikłe. W rezultacie Grupa nie utworzyła rezerwy na koszty związane z tymi roszczeniami. Postępowania wszczęte przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów oraz Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki Wobec spółek Grupy toczą się postępowania administracyjne wszczęte przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów oraz Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki. Spółki na bieżąco składają wyjaśnienia w sprawach i podejmują działania naprawcze. W zakresie postępowań wszczętych w sprawie wymierzenia kar pieniężnych, dla których Prezes URE wydał decyzje nakładające kary pieniężne, spółki Grupy utworzyły na dzień bilansowy rezerwy na toczące się postępowania w łącznej wysokości 7 mln PLN. Ponadto w pierwszym półroczu 2026 roku spółki TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o., w związku z otrzymanymi od Prezesa URE decyzjami administracyjnymi o obowiązku przekazania na rachunek Funduszu Wypłaty Różnicy Ceny łącznej kwoty 277 mln PLN, co ma związek z przeprowadzoną przez Prezesa URE kontrolą sposobu dokonywania przez te spółki odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny, dokonały zapłaty kwoty wskazanej w decyzjach Prezesa URE i tym samym wykorzystały w całości utworzoną na dzień 31 grudnia 202 5 roku rezerwę. Poza powyższymi postępowaniami spółki nie tworzą rezerw na potencjalne kary związane z pozostałymi wszczętymi postępowaniami, ponieważ w ocenie Zarządów spółek ryzyko niekorzystnego rozstrzygnięcia spraw i nałożenia kary jest niskie. Bezumowne korzystanie z nieruchomości Spółki należące do Grupy nie posiadają tytułów prawnych do wszystkich gruntów, na których usytuowane są sieci dystrybucyjne, instalacje ciepłownicze oraz związane z nimi urządzenia. W przyszłości Grupa może być zobowiązana do ponoszenia kosztów z tytułu be zumownego korzystania z nieruchomości, jednak należy zaznaczyć, iż ryzyko utraty majątku jest znikome. Grupa tworzy rezerwę na wszystkie zgłoszone spory sądowe w tym zakresie. Nie jest tworzona rezerwa na potencjalne nie zgłoszone roszczenia właścicieli gr untów o nieuregulowanym statusie ze względu na brak szczegółowej ewidencji nieuregulowanych gruntów i w konsekwencji brak możliwości wiarygodnego oszacowania kwo ty potencjalnych roszczeń. Na zgłoszone spory sądowe na dzień bilansowy zostały utworzone rezerwy w wysokości 60 mln PLN ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach pozostałych rezerw (nota 37.1). Postępowanie arbitrażowe dotyczące udziałów w TAMEH HOLDING sp. z o.o. W 2014 roku została zawarta umowa wspólników pomiędzy Grupą TAURON i Grupą ArcelorMittal w spółce TAMEH HOLDING sp. z o.o., która odpowiada za zadania inwestycyjne i operacyjne w obszarze energetyki przemysłowej. Obie grupy kapitałowe posiadają w spółce T AMEH HOLDING sp. z o.o. po 50% udziałów. W umowie wspólników strony złożyły sobie nawzajem nieodwołalne oferty kupna i sprzedaży udziałów w TAMEH HOLDING sp. z o.o. Każdej ze stron przysługiwało prawo przyjęcia nieodwołalnej oferty kupna złożonej przez drugą stronę m.in. w sytuacji, gdy doszłoby do zmaterializowania się jednej z przesłanek określonych w umowie wspólników. W wyniku zmaterializowania się z upływem dnia 31 grudnia 2023 roku j ednej z przesłanek określonych w umowie wspólników, w dniu 2 stycznia 2024 roku przedstawiciel TAURON, w obecn ości komornika protokołującego czynność doręczenia, pozostawił w siedzibie wspólnika wiodącego Grupy ArcelorMittal, tj. AM Global Holding S.à r.l. z siedzibą w Wielkim Księstwie Luksemburga oświadczenie o przyjęciu przez Spółkę oferty kupna przez AM Global Holding S.à r.l. wszystkich 3 293 403 udziałów posiadanych przez Spółkę w TAMEH HOLDING sp. z o.o. z a kwotę 598 mln PLN. W dniu 4 stycznia 2024 roku Spółka otrzymała wiadomość, że AM Global Holding S.à r.l. kwestionuje skuteczność doręczenia ww. oświadczenia. W dniu 9 stycznia 2024 roku Spółka otrzymała od AM Global Holding S.à r.l. pismo, które w ocenie AM Global Holding stanowi oświadczenie o przyjęciu oferty kupna przez Spółkę wszystkich należących do spółek z grupy kapitałowej ArcelorMittal udziałów w spółce TAMEH HOLDING sp. z o.o. za kwotę 598 mln PLN. W dniu 1 października 2024 roku, w związku z brakiem porozumienia w sprawie skuteczności złożenia oświadczeń dotyczących przy jęcia ofert kupna udziałów w TAMEH HOLDING sp. z o.o. Zarząd Spółki podjął decyzję o wezwaniu i wezwał AM Global Holding S.à r.l., ArcelorMittal Poland S.A. oraz ArcelorMittal Long Products Europe Holding S.à r.l. na arbitraż w sprawie rozwiązania sporu dotyczącego braku zapłaty przez AM Global Holding S.à r.l. ceny sprzedaży za udziały posiadane przez Spółkę w spółce TAMEH HOLDING sp. z o.o. w kwocie 598 mln PLN. Arbitraż zostanie przeprowadzony zgodnie z zasadami określonymi w Regulaminie Arbitrażowym Komisji Organizacji Narodów Zjednoczonych do Spraw
Page 58
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 58 Międzynarodowego Prawa Handlowego (UNCITRAL) z 2021 roku przez sąd arbitrażowy ad hoc. W dniu 30 października 2024 roku Spółk a otrzymała odpowiedź na wezwanie na arbitraż od AM Global Holding S.à r.l., ArcelorMittal Poland S.A. oraz ArcelorMittal Long Products Europe Holding S.à r.l. W odpowiedzi na wezwanie AM Global Holding S.à r.l . zgłosił roszczenie wzajemne, w którym domaga się zapłaty przez Spółkę 598 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia 14 lutego 2024 roku do dnia zapłaty tytułem ceny za udziały posiadane przez AM Global Holding S.à r.l. oraz ArcelorMittal Poland S.A. w TAMEH HOLDING sp. z o.o. W ocenie Spółki roszczenia AM Global Holding S.à r.l. są bezzasadne. Postępowanie jest w toku. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań W ramach prowadzonej działalności Grupa stosuje wiele form zabezpieczeń dla własnych zobowiązań oraz zobowiązań wspólnych przedsięwzięć z tytułu zawieranych umów i transakcji. Główne rodzaje zabezpieczeń, poza zabezpieczeniami transakcji zawieranymi przez Grupę na Towarowej Giełdzie Energii S.A. opisanymi z uwagi na ich istotność w dalszej części niniejszej noty, przedstawiono poniżej. Rodzaj zabezpieczenia Stan na 30 czerwca 2026 Stana na 31 grudnia 2025 (niebadane) Oświadczenia o poddaniu się egzekucji 60 412 60 691 Weksle in blanco 1 953 1 937 Gwarancje korporacyjne 924 1 211 Zabezpieczenia finansowań typu project finance 784 784 Pełnomocnictwa do rachunków bankowych 520 670 Poręczenia udzielone 307 285 Gwarancje bankowe 254 303 Na dzień 30 czerwca 2026 roku główne pozycje zabezpieczeń stanowią: • oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 43 549 mln PLN z terminem obowiązywania do dnia 17 grudnia 2051 roku, podpisane przez Spółkę w dniu 27 stycznia 2025 roku, w związku z zawartą umową pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania O dporności („KPO”) w ramach Inwestycji G3.1.4 Wsparcie krajowego systemu energetycznego (Fundusz Wsparcia Energetyki); • oświadczenie o poddaniu się egzekucji do łącznej maksymalnej kwoty 4 800 mln PLN z terminem obowiązywania do dnia 30 listopada 2030 roku, podpisane przez Spółkę w związku z zawarciem w dniu 15 lipca 2022 roku umowy kredytu konsorcjalnego na kwotę 4 000 mln PLN; • pakiet standardowych dla finansowań typu project finance zabezpieczeń w postaci zastawów rejestrowych i zastawów finansowych na wszystkich udziałach spółek zależnych WIND T30MW sp. z o.o. oraz Windpower Gamów sp. z o.o. („SPV”), na zbiorze rzeczy i praw SPV oraz na rachunkach bankowych SPV wraz z pełnomocnictwami do tych rachunków, cesje wierzytelności z polis ubezpieczeniowych, z umów dzierżawy i istotnych umów SPV na zabezpieczenie wierzytelności z umó w kredytowych w kwocie 238 mln PLN i 210 mln PLN oraz umów zabezpieczających zawartych przez SPV z PKO Bankiem Polskim S.A. Zabezpieczenia obowiązują do całkowitej spłaty zobowiązań z umów kredytowych i zabezpieczających; • gwarancja korporacyjna udzielona przez Spółkę w 2014 roku celem zabezpieczenia obligacji wyemitowanych przez Finanse Grupa TAURON sp. z o.o. Gwarancja obowiązuje do dnia 3 grudnia 2029 roku, tj. dnia wykupu obligacji i opiewa na kwotę 168 mln EUR (722 mln PLN), a beneficjentami gwarancji są inwestorzy, którzy nabyli wyemitowane obligacje. Zabezpieczenia transakcji zawieranych na Towarowej Giełdzie Energii S.A. w Grupie TAURON na dzień 30 czerwca 2026 roku Rodzaj zabezpieczenia Opis Oświadczenia o poddaniu się egzekucji Na dzień bilansowy w Grupie obowiązywały następujące oświadczenia o poddaniu się egzekucji: - podpisane przez Spółkę w dniu 15 czerwca 2023 roku na zabezpieczenie własnych zobowiązań wobec Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”) do kwoty 6 000 mln PLN, z terminem obowiązywania do dnia 30 czerwca 2027 roku oraz - podpisane przez spółkę zależną TAURON Wytwarzanie S.A. w dniu 10 czerwca 2026 roku na zabezpieczenie zobowiązań spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. wobec IRGiT do kwoty 1 000 mln PLN, z terminem obowiązywania do dnia 30 czerwca 2027 roku. Gwarancje bankowe Na dzień bilansowy w Grupie obowiązywały gwarancje bankowe w łącznej wysokoś ci 64 mln PLN, w tym wystawione na zabezpieczeni e zobowiązań Spółki w kwocie 49 mln PLN i spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. w kwocie 15 mln PLN.
Page 59
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 59 Umowa kompensacji depozytów zabezpieczających Na mocy umowy określającej zasady ustanawiania zabezpieczenia finansowego zawartej z IRGiT, w Grupie TAURON stosuje się mechanizm kompensacji depozytów zabezpieczających. W zakresie dokonywanych transakcji, wymagane przez IRGiT depozyty zabezpieczające naliczane są od pozycji skompensowanych w ramach Grupy, co przekłada się na zmniejszenie środ ków zaangażowanych w skali Grupy w utrzymywanie zabezpieczeń wymaganych przez IRGiT. Na dzień bilansowy stan wniesionych przez Grupę depozytów zabezpieczających wynosił 3 mln PLN. Umowa poręczenia W dniu 20 listopada 2025 roku Spółka podpisała ze spółką zależną TAURON Ciepło sp. z o.o. oraz IRGiT umowę poręczenia do kwoty 161 mln PLN, z terminem obowiązywania do dnia 20 sierpnia 2026 roku. Umowa poręczenia została rozwiązana za porozumieniem stron w dniu 19 czerwca 2026 roku. Zabezpieczenie środków na pokrycie przyszłych kosztów likwidacji Na dzień bilansowy Fundusz Likwidacji Zakładów Górniczych tworzony w celu zabezpieczenia środków na pokrycie przyszłych kosztów likwidacji dotyczy spółki zależnej Kopalnia Wapienia Czatkowice sp. z o.o. Informacja o podmiotach powiązanych 51.1. Transakcje ze wspólnymi przedsięwzięciami Grupa posiada wspólne przedsięwzięcia: Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A. oraz grupę kapitałową TAMEH HOLDING sp. z o.o., które zo stały szerzej opisane w nocie 21 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Łączna wartość transakcji ze spółkami będącymi pod wspólną kontrolą została przedstawiona w tabeli poniżej. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Przychody 175 114 Koszty (356) (257) Główną pozycję rozrachunków ze spółkami będącymi pod wspólną kontrolą stanowią pożyczki udzielone Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. (nota 22). Na dzień 30 czerwca 2026 roku Grupa posiadała udzielone zabezpieczenia spółce współzależnej Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. w postaci gwarancji bankowej i poręczeń na łączną kwotę 241 mln PLN, głównie na zabezpieczenie wierzytelności BGK wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku pomiędzy pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a BGK oraz ORLEN S.A. (dawniej: PGNiG S.A.). 51.2. Transakcje z udziałem spółek Skarbu Państwa Głównym akcjonariuszem Grupy jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, w związku z tym spółki Skarbu Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Łączna wartość transakcji ze spółkami Skarbu Państwa została przedstawiona w tabeli poniżej. Przychody i koszty Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Przychody 2 202 2 204 Koszty (4 759) (3 816) Należności i zobowiązania Stan na 30 czerwca 2026 Stan na 31 grudnia 2025 (niebadane) Należności * 580 475 Zobowiązania 1 067 1 031 *Na dzień 30 czerwca 2026 roku i na dzień 31 grudnia 2025 roku pozycja należności w powyższej tabeli obejmuje zaliczki na zaku p rzeczowych aktywów trwałych, odpowiednio w wysokości 33 mln PLN oraz 29 mln PLN.
Page 60
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 60 Spośród spółek Skarbu Państwa największymi klientami Grupy Kapitałowej T AURON Pols ka Energia S.A. w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku były PSE S.A., KGHM Polska Miedź S.A., Południowy Koncern Węglowy S.A., Huta Częstochowa sp. z o.o. oraz Polska Grupa Górnicza S.A. (w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2025 roku PSE S.A., KGHM Polska Miedź S.A., Południowy Koncern Węglowy S.A., PGE Energetyka Kolejowa S.A. oraz Polska Grupa Górnicza S.A.). Największe transakcje zakupu w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku oraz w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2025 roku Grupa dokonała od PSE S.A., Południowego Koncernu Węglowego S.A. oraz Polskiej Grupy Górniczej S.A. Grupa Kapitałowa dokonuje istotnych transakcji na rynkach energii za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, transakcji zakupu i sprzedaży dokonywanych za jej pośrednictwem nie traktuje się jako transakcji z podmiotem powiązanym. Transakcje ze spółkami Skarbu Państwa dotyczą głównie działalności operacyjnej Grupy i dokonywane są na warunkach rynkowych. Grupa zawiera również transakcje z bankami będącymi pod kontrolą Skarbu Państwa, przede wszystkim z Bankiem Gospodarstwa Krajowego, PKO BP S.A. oraz Bankiem Pekao S.A. Transakcje dotyczą świadczenia usług finansowych takich jak zapewnienie finansowania, za bezpieczenia ryzyka stopy procentowej i ryzyka walutowego (instrumenty pochodne) oraz udzielanie limitów gwarancji bankowych. Informacje na temat tych transakcji zostały zawarte w odpowiednich notach objaśniający ch do niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 51.3. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Wysokość wynagrodzeń oraz innych świadczeń członków Zarządu, Rad Nadzorczych i pozostałych członków głównej kadry kierowniczej jednostki dominującej oraz spółek zależnych, wypłaconych i należnych do wypłaty w okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2026 roku oraz w okresie porównywalnym przedstawia poniższa tabela. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 (niebadane) (niebadane) Jednostka dominująca Jednostki zależne Jednostka dominująca Jednostki zależne Zarząd jednostki 5 12 4 10 Krótkoterminowe świadczenia (wraz z narzutami) 5 12 4 10 Rada Nadzorcza jednostki 1 1 - 1 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty) 1 1 - 1 Pozostali członkowie głównej kadry kierowniczej 8 40 8 35 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty) 8 38 8 32 Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy - - - 1 Inne - 2 - 2 Razem 14 53 12 46 Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości Grupa tworzy rezerwy na świadczenia przysługujące członkom Zarządu z tytułu rozwiązania umów o zarządzanie i pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej z tytułu rozwiązania stosunku pracy, które mogą być wypłacone lub należne do wypłaty w kolejnych okresach sprawozdawczych. Powyższa tabela uwzględnia kwoty wypłacone i należne do wypłaty do dnia 30 czerwca 2026 roku. Zdarzenia po dniu bilansowym Podjęcie decyzji o wyborze wykonawcy i zawarcie umowy na dostawę wyspy turbinowej wraz z umową serwisową dla projektu budowy szczytowej jednostki gazowej klasy 600 MWe w Jaworznie Po dniu bilansowym, w dniu 2 lipca 2026 roku Zarząd spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. podjął decyzję o wyborze ANSALDO Energia S.p.A. z siedzibą w Genui, Włochy jako dostawcy wyspy turbinowej dla projektu budowy szczytowej jednostki gazowej klasy 600 MWe w Jaworznie oraz zawarł umowę na dostawę wyspy turbinowej wraz z wieloletnią umową serwisową. Przedmiot umowy na dostawę wyspy turbinowej obejmuje m.in. dwa komplety turbin gazowych o mocy 314,6 MW każda wraz z kompletem pozostałych urządzeń i instalacji objętych umową, dokumentacją, usługą doradztwa w zakresie montażu i uruchomienia oraz dostawą materiałów eksploatacyjnych. Dostawa turbin gazowych, zgodnie z harmonogramem umowy, zostanie zrealizowana w dwóch terminach: 30 listopada 2028 roku i 31 stycznia 2029 roku. Umowa serwisowa będzie realizowana przez okres 15 lat od daty przejęcia wyspy turbinowej do eksploatacji.
Page 61
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 61 Wynagrodzenie Wykonawcy za należyte wykonanie umowy na dostawę wyspy turbinowej wynosi 193 mln EUR netto, a wynagrodzenie z tytułu prawidłowej realizacji umowy serwisowej 100 mln EUR netto. W związku ze spełnieniem warunku zawieszającego określonego w umowach, umowy weszły w życie w dniu 14 lipca 2026 roku. Otrzymanie postanowienia o wyznaczeniu nowego terminu zakończenia postępowania kontrolnego w zakresie podatku od towarów i usług Po dniu bilansowym, w następstwie wieloletniego sporu sądowego z organami podatkowymi, w dniu 16 lipca 2026 roku w wyniku uchylenia przez Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach niekorzystnej dla Spółki decyzji Mazowieckiego Urzędu Celno-Skarbowego w Warszawie z dnia 17 września 2020 roku w zakresie podatku od towarów i usług, oraz z uwagi na brak wydania nowej decyzji w terminie 3 miesięcy od uchylenia, Spółka otrzymała na rachunek bankowy zwrot kwoty 55 mln PLN zapłaconej przez Spółkę w 2020 roku. Jednocześnie zwrot wpłaconej kwoty, który został dokonany w trybie art. 77 par. 4 Ordynacji podatkowej, nie kończy postępowania kontrolnego wszczętego w 2014 roku przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Warszawie. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Katowicach przekazał sprawę do ponownego rozpatrzenia przez Naczelnika Mazowieckiego Urzędu Celno -Skarbowego w Warszawie. W dniu 16 lipca 2026 roku Spółka otrzymała postanowienie Naczelnika Mazowieckiego Urzędu Celno -Skarbowego w Warszawie, zgodnie z któ rym nowy termin zakończenia postępowania kontrolnego wyznaczony został na 12 października 2026 roku. Otrzymane po dniu bilansowym środki pieniężne, w związku z trwającym postępowaniem kontrolnym, zostały ujęte w ramach rezerw, nie wpływając na wynik finansowy Spółki. Zawarcie umów o przyznanie dofinansowania w ramach środków z Funduszu Modernizacyjnego Po dniu bilansowym, w dniu 27 lipca 2026 roku spółka zależna TAURON Dystrybucja S.A. zawarła z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej trzy umowy o dofinansowanie z Funduszu Modernizacyjnego w ramach programu priorytetowego „Budowa/rozbu dowa sieci elektroenergetycznych na potrzeby ogólnodostępnych stacji ładowania dużych mocy” dla trzech projektów zlokalizowanych na obszarze działania TAURON Dystrybucja S.A., w wybranych lokalizacjach na terenie województw: dolnośląskiego, małopolskiego, podkarpackiego, śląskiego i opolskiego. W wyniku realizacji projektów powstaną łącznie 53 miejsca dostarczania energii dla zasilania ogólnodostępnych stacji ładowania o łącznej mocy przyłączeniowej 177 MW. Łączna wartość dofinansowania wyniesie ok. 384 mln PLN. Wsparcie zostanie udzielone w formie dotacji w wysokości do 100% kosztów kwalifikowanych. Podpisanie umowy kredytu z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym Po dniu bilansowym, w dniu 29 lipca 2026 roku pomiędzy Spółką jako kredytobiorcą i Europejskim Bankiem Inwestycyjnym jako kredytodawcą została podpisana umowa kredytu na kwotę 1 120 mln PLN. Środki w ramach umowy kredytu będą przeznaczone na pokrycie wydatków inwestycyjnych związanych z budową farmy wiatrowej Miejska Górka o mocy 190,8 MW. W zależności od decyzji Spółki, oprocentowanie będzie oparte o stałą lub zmienną stopę procentową (powiększoną o marżę banku) i będzie ustalane indywidualnie dla każdej transzy przed jej ciągnieniem. W ramach umowy kredytu Spółka będzie uprawniona do dokonywania ciągnień środków w 18 miesięcznym okresie dostępności. Spłata kredytu nastąpi w ratach, w okresie do 18 lat od daty uruchomienia środków. Uruchomienie kredytu nastąpi po spełnieniu standardowych dla tego rodzaju finansowania warunków zawieszających. Szacunkowe wyniki aukcji uzupełniającej rynku mocy na 2027 rok Po dniu bilansowym, w dniu 3 września 2026 r oku jednostki wytwórcze należące do Grupy TAURON zawarły umowy mocowe w ramach aukcji uzupełniającej rynku mocy na rok 2027 o łącznym obowiązku mocowym równym 1 410,223 MW. Cena zamknięcia aukcji mieści się w przedziale od 325,55 do 372,04 zł/kW/rok, a przychody Grupy TAURON z rynku mocy skalkulowane w oparciu o powyższy przedział cen zamknięcia aukcji, wyniosą od 459 do 525 mln PLN, w tym dla jednostek węglowych od 454 do 519 mln PLN (1 394,660 MW). Powyższa informacja została opracowana na podstawie komunikatu Polskich Sieci Elektroenergetycznych S.A. o zakończeniu aukcji rynku mocy i nie stanowi ostatecznych wyników aukcji.
Page 62
Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 62 Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. sporządzone za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2026 roku zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 obejmuje 62 strony. Katowice, dnia 8 września 2026 roku Grzegorz Lot – Prezes Zarządu Łukasz Czopik – Wiceprezes Zarządu Michał Orłowski – Wiceprezes Zarządu Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu Krzysztof Zawadzki – Wiceprezes Zarządu Oliwia Tokarczyk – Dyrektor Wykonawczy ds. Rachunkowości i Podatków