Interim report
Page 1
ЗА II КВАРТАЛ И 6 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА Магнитогорск, Россия ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» («ММК» или «Группа») (MOEX: MAGN) объявляет финансовые результаты за II квартал и 6 месяцев 2025 года.
Page 2
2 RUB млн II кв. ‘25 I кв. ‘25 % 6 мес. ‘25 6 мес. ‘24 % Выручка 155 060 158 455 – 2,1 313 515 417 829 – 25,0 EBITDA 22 027 19 758 11,5 41 785 92 706 – 54,9 Рентабельность EBITDA, % 14,2% 12,5% 1,7 п.п. 13,3% 22,2% – 8,9 п.п. Чистая прибыль 2 476 3 138 – 21,1 5 614 50 309 – 88,8 Свободный денежный поток1 -4 252 -455 – -4 707 27 868 – Капитальные вложения 23 907 20 803 14,9 44 710 46 276 – 3,4 Чистый долг -69 676 -72 773 – -69 676 -83 809 – Чистый долг/EBITDA – 0,68x – 0,56x – – 0,68x – 0,42x – Чистый оборотный капитал 101 758 101 908 – 0,1 101 758 115 829 – 12,1 ЧОК/Выручка L3M 16,4% 16,1% 0,3 п.п. 16,4% 12,9% 3,5 п.п. 1 – Свободный денежный поток рассчитывается как чистые денежные средства от операционной деятельности плюс полученные проценты и поступления от выбытия основных средств и нематериальных активов, за вычетом капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ • Выручка Группы ММК за II квартал 2025 года составила 155 060 млн руб., сократившись относительно I квартала 2025 года на 2,1% в связи с изменением структуры продаж. • Показатель EBITDA составил 22 027 млн руб., увеличившись на 11,5% относительно I квартала 2025 года в основном в связи со снижением цен на основные сырьевые ресурсы. Показатель рентабельности по EBITDA составил 14,2%. • Чистая прибыль составила 2 476 млн руб., сократившись по сравнению с I кварталом 2025 года на 21,1%. • Свободный денежный поток за II квартал 2025 года составил –4 252 млн руб., в связи ростом капитальных вложений в рамках годовой программы инвестиций. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ • Выручка Группы ММК за 6 месяцев 2025 года составила 313 515 млн руб., сократившись на 25,0% относительно аналогичного периода прошлого года в связи со снижением объемов продаж и цен реализации на фоне высокой ключевой ставки и замедления деловой активности в России.
Page 3
3 • Показатель EBITDA составил 41 785 млн руб., скорректировавшись на 54,9% относительно 6 месяцев 2024 года на фоне снижения выручки. • Чистая прибыль по сравнению с 6 месяцами прошлого года сократилась на 88,8%, до 5 614 млн руб. • Свободный денежный поток за 6 месяцев 2025 года составил -4 707 млн руб., отражая снижение EBITDA. • Капитальные вложения за II квартал 2025 года составили 23 907 млн руб., увеличившись на 14,9% относительно прошлого квартала, что обусловлено графиком реализации инвестиционных проектов в рамках стратегии развития Группы. Относительно 6 месяцев 2024 года капитальные вложения сократились на 3,4% и составили 44 710 млн руб. В июле 2025 года ММК запустил два новых машиностроительных производства: • Цех машиностроительной продукции в ООО «МРК» мощностью 10,5 тыс. в год. Здесь будет производиться нестандартное оборудование тяжелого машиностроения, с основным акцентом на металлургическое и горно-обогатительное производства, а также подъемно-транспортное оборудование. Объем инвестиций с учётом господдержки Фонда развития промышленности 6,5 млрд рублей. • Первая очередь нового цеха стальных валков (ЦСВ). Производственная мощность ЦСВ составит 12 тыс. тонн в год импортозамещающей продукции – опорных стальных валков для прокатных станов. Объем инвестиций с учётом господдержки Фонда развития промышленности 17,7 млрд рублей. • Соотношение чистого оборотного капитала к выручке на конец II квартала 2025 года составило 16,4%, незначительно увеличившись относительно предыдущего квартала в связи со снижением выручки. Относительно 6 месяцев 2024 года чистый оборотный капитал к выручке увеличился на 3,5 п.п., отражая высокую базу прошлого года. • Свободный денежный поток за II квартал 2025 года составил -4 252 млн руб. в связи увеличением капитальных вложений и выплат по налогу на прибыль. За 6 месяцев 2025 года свободный денежный поток составил -4 707 млн руб., сократившись относительно 6 месяцев прошлого года, при этом снижение капитальных вложений и приток денежных средств из оборотного капитала на фоне снижения запасов и дебиторской задолженности частично компенсировали снижение EBITDA.
Page 4
4 • Общий долг Группы по итогам II квартала 2025 года составил 47 054 млн руб., увеличившись относительно I квартала 2025 года (41 810 млн руб.). Относительно 6 месяцев 2024 года (42 748 млн руб.) долговая нагрузка выросла. • Остаток денежных средств и депозитов на счетах Группы на конец II квартала 2025 года составил 116 730 млн руб. • По итогам II квартала 2025 года чистый долг Группы остался в отрицательной зоне (–69 676 руб.), при этом коэффициент чистый долг/EBITDA составил –0,68x. • Ожидается, что в III квартале 2025 года спрос на металлопродукцию будет оставаться под давлением на фоне неблагоприятного влияния высокой ключевой ставки на деловую активность. Илья Нечаев +7 (909) 093-08-98 nechaev.ia@mmk.ru Ярослава Врубель +7 (982) 282-96-82 vrubel.ys@mmk.ru Кучумов Дмитрий +7 (985) 219-28-74 kuchumov.do@mmk.ru