Interim report
Page 1
Belopp i miljoner kronor jul–sep 2026 jul–sep 2025 jan–sep 2026 jan–sep 2025 okt 2025– sep 2026 helår 2025 Nettoomsättning 7 251 6 619 22 310 19 726 29 646 27 062 Rörelseresultat 235 158 546 440 670 564 Rörelsemarginal, % 3,2 2,4 2,4 2,2 2,3 2,1 Periodens resultat 246 179 607 513 759 665 Operativt kassaflöde 205 124 923 861 690 628 Soliditet, % – – 46,2 42,4 – 43,0 Räntabilitet på eget kapital, % 1 – – – – 15,6 12,7 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1 – – – – 20,0 16,2 Medelantal anställda 3 388 3 179 3 365 3 132 3 339 3 163 Delårsrapport januari – september 2026 SAMMANFATTNING AV TREDJE KVARTALET 2026 • Nettoomsättningen uppgick till 7 251 (6 619) miljoner kronor. • Rörelseresultatet uppgick till 235 (158) miljoner kronor och rörelsemarginalen till 3,2 (2,4) procent. • Periodens resultat uppgick till 246 (179) miljoner kronor. Hållbar utveckling Under året har Apoteket implementerat den farmaceutiska tjänsten Inhalationsväg- ledning på samtliga öppenvårdsapotek. Tjänsten ger kunder ett fördjupat stöd i användningen av inhalationsläkemedel. Apotekets särskilt utbildade farmaceuter observerar kundens inhalationsteknik och ger vägledning kring hela hanteringen – från förberedelse och inhalationsteknik till förva- ring och rengöring. Nästan varannan kund har visat sig behöva någon form av korri- gering i sin inhalatoranvändning. Genom tjänsten stärks kundens kunskap, risken för handhavandefel minskar och förutsättning- arna för en effektiv läkemedelsbehandling förbättras. Starkt kvartal med ökad omsättning och förbättrat resultat Vd-kommentar Apoteket redovisar ett starkt resultat för perioden, med god omsättningstillväxt, förbättrat resultat och en stärkt marginal. Resultatet drivs framför allt av en stark försäljning i butik, med en positiv utveckling inom såväl egenvård som förskrivna läkemedel. Även e-handeln bidrar positivt till periodens resultat, samtidigt som vi ser tydliga resultatför - bättringar inom dos och vård. Tillsammans med ett stärkt kunderbjudande och förbättrad prissättning bidrar detta till både ökad omsättning och förbättrad lönsamhet. Sammanta - get är det glädjande att se att samtliga affärsområden visar en positiv utveckling. Kvartalet har präglats av en stabil verksamhet, inte minst under sommarmånaderna. Tack vare god planering inför semesterpe - rioden har vi kunnat behålla hög kvalitet och god tillgänglighet i samtliga kanaler. Vi ser också en positiv utveckling med minskad sjukfrånvaro och ökad nöjdhet bland våra medarbetare. Det visar på en väl fungerande verksamhet och ett stort engagemang i organisationen. TILLGÄNGLIGHET OCH APOTEKENS FÖRUTSÄTTNINGAR Under perioden har vi fortsatt att driva frågan om hållbara ersätt- ningsmodeller för apotek, bland annat i socioekonomiskt utsatta områden. Utöver läkemedelsförsörjning och rådgivning bidrar apoteken till ökad tillgänglighet, trygghet och lokal närvaro. Det är därför glädjande att Tandvårds- och läkemedelsförmånsverket nu har fått i uppdrag att se över apotekens ekonomiska förutsättningar. Det är också positivt att hänsyn ska tas till lokala förutsättningar, som socioekonomi, köpkraft och beredskap. Liknande frågor diskuteras även i andra länder. Det visar att frågan om hållbara villkor för apotek är viktig även internationellt. Vi noterar också att en första analys från Nätverk för läkemedelsepi- demiologi (NEPI) inte visar någon tydlig övergripande förändring i läkemedelsuttagen efter höjningen av egenavgiften inom högkost- nadsskyddet. Det är ett positivt första resultat. Samtidigt behövs fortsatt uppföljning för att bedöma hur förändringen påverkar olika patientgrupper. ARTIFICIELL INTELLIGENS (AI) STÄRKER VÅRA ARBETSSÄTT Investeringar i våra tekniska förutsättningar fortsätter. AI är ett område där utvecklingen går snabbt och där vi har valt att arbeta strukturerat med såväl teknik som kompetens. Det är glädjande att se hur AI successivt blir en del av våra dagliga arbetssätt och bidrar till att utveckla och effektivisera verksamheten. Avslutningsvis vill jag rikta ett varmt tack till alla våra medarbetare för ert stora engagemang och värdefulla bidrag till Apotekets fortsatta utveckling. Jag vill också tacka våra kunder för det fortsatta förtro- endet och den lojalitet ni visar oss. Rasmus Nerman, vd Apoteket 1) Baserat på rullande 12 månaders utfall. Angivna nyckeltal utgör alternativa nyckeltal, för definitioner se sidan 9. SAMMANFATTNING AV JANUARI – SEPTEMBER 2026 • Nettoomsättningen uppgick till 22 310 (19 726) miljoner kronor. • Rörelseresultatet uppgick till 546 (440) miljoner kronor och rörelsemarginalen till 2,4 (2,2) procent. • Periodens resultat uppgick till 607 (513) miljoner kronor.
Page 2
2 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 1-3) Angivna nyckeltal utgör alternativa nyckeltal, för definitioner se sidan 9. KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING Under perioden juli – september uppgick Apotekets nettoomsätt- ning till 7 251 (6 619) miljoner kronor, en ökning med 9,5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. God försäljnings- utveckling inom konsumentaffären samt nya avtal med bland annat Region Skåne inom dos- och vårdaffären som trädde i kraft i september 2025, bidrog till ökad omsättning. Under perioden januari – september ökade Apotekets nettoom- sättning med 13,1 procent och uppgick till 22 310 (19 726) miljoner kronor. Nya avtal inom dos-och vårdaffären bidrog tillsammans med positiv utveckling i konsumentaffären till en stark omsättnings- tillväxt i perioden. KONSUMENTMARKNADEN Apoteket erbjuder kunder läkemedel, tjänster, rådgivning och egenvård via 398 apotek och e-handel. Nettoomsättningen för perioden januari – september uppgick till 16 718 (15 700) miljoner kronor, en ökning med 6,5 procent jämfört med samma period föregående år. Försäljningstillväxten på konsumentmarknaden drevs främst av en fortsatt stark utveckling inom förskrivna läkemedel i butik. Tillväxten inom förskrivna läkemedel drevs av både volymökning och ett högre medelpris, där den fortsatt höga efterfrågan på obesitasläkemedel bidrog. Även försäljningen inom egenvården har stärkts under perioden, med omsättningstillväxt inom både butik och e-handel. DOS- OCH VÅRDMARKNADEN Apoteket erbjuder läkemedelsleveranser, dosförpackade läkeme- del och tillverkning av individanpassade läkemedel till regioner, kommuner och vårdgivare. Nettoomsättningen ökade januari – september med 38,9 procent i jämförelse med föregående år och uppgick till 5 592 (4 026) miljoner kronor. Periodens omsätt- ningsökning förklaras främst av nytt avtal med Region Skåne, från september 2025, samt ökad omsättning i befintliga försörjnings- avtal. Ökningen dämpades delvis av avslutade regionavtal. Den högre omsättningen har tillsammans med en förbättrad drift i de nya avtalen bidragit till en positiv resultatutveckling. KONCERNENS RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet för perioden juli – september uppgick till 235 (158) miljoner kronor, en ökning med 77 miljoner kronor jämfört med föregående år. Resultatförbättringen drevs av högre försälj- ning och en förbättrad bruttovinst, med en positiv utveckling inom framför allt konsumentaffären. Även förbättrad lönsamhet inom dos- och vårdaffären bidrog. Detta motverkades delvis av högre kostnader för tech-satsningar. Avskrivningen för nyttjanderättstill- gång avseende leasingkontrakt uppgick till 69 (70) miljoner kronor och övriga avskrivningar till 35 (30) miljoner kronor. Rörelsemar- ginalen uppgick till 3,2 (2,4) procent. Rörelseresultatet för perioden januari – september uppgick till 546 (440) miljoner kronor, en ökning med 106 miljoner kronor jämfört med föregående år. Försäljningsökningen bidrog positivt till rörel- seresultatet för perioden. Ökningen av omkostnaderna är främst hänförlig till techsatsningar. Omkostnaderna för perioden påverka- des även av uppstartskostnader i samband med införande av nytt vårdavtal. Avskrivningen för nyttjanderättstillgång avseende lea- singkontrakt uppgick till 222 (231) miljoner kronor och övriga avskrivningar till 100 (95) miljoner kronor. Rörelsemarginalen uppgick till 2,4 (2,2) procent. KONCERNENS RESULTAT EFTER SKATT Resultat efter skatt för perioden januari – september uppgick till 607 (513) miljoner kronor, en ökning med 94 miljoner kronor jämfört med föregående år. Finansnettot avseende pensioner uppgick till 217 (194) miljoner kronor. Nettoresultatet justerat för IAS 19 avseende pensioner uppgick till 435 (359) miljoner kronor. KONCERNENS ÖVRIGA TOTALRESULTAT Aktuariella vinster och förluster redovisas under Övrigt totalre- sultat. Det avser förändringen i verkligt värde av förvaltningstill- gångarna i Apotekets Pensionsstiftelse och förändrad ränta som påverkar pensionsförpliktelsens värde. Under perioden januari – september uppgick Övrigt totalresultat till 827 (-247) miljoner kronor. Den aktuariella vinsten är hänförlig till en högre avkast- ning än prognos på tillgångarna i Apotekets pensionsstiftelse. Det aktuariella resultatet påverkades även positivt av omvärdering av pensionsskulden till följd av att diskonteringsräntan var 0,3 (-0,1) procentenheter högre än vid årsskiftet. KASSAFLÖDE Det operativa kassaflödet för perioden januari – september upp- gick till 923 (861) miljoner kronor. Kassaflödet påverkades posi- tivt av periodens resultat och erhållen gottgörelse från Apotekets pensionsstiftelse. Kassaflödet från den finansiella verksamheten om -504 (-1 574) miljoner kronor utgjordes av utbetald utdelning med -271 (-1 335) miljoner kronor samt leasingamortering med -233 (-239) miljoner kronor. Periodens kassaflöde var 419 (-713) miljoner kronor och de likvida medlen uppgick den 30 september 2026 till 1 356 (1 245) miljoner kronor. INVESTERINGAR Under januari – september har investeringar gjorts i materiella anläggningstillgångar avseende butiksinredning och utbyte av hårdvara samt i immateriella anläggningstillgångar avseende utveckling av nya tech-lösningar. Periodens investeringar uppgår till 106 (126) miljoner kronor. FINANSIELL STÄLLNING Det egna kapitalet uppgick per den 30 september 2026 till 10 635 miljoner kronor, 1 163 miljoner kronor högre än vid årets ingång. Pensionstillgången ökade med 1 118 miljoner kronor. Räntabilite- ten på sysselsatt kapital1 uppgick till 20,0 procent och räntabilite- ten på eget kapital2 till 15,6 procent för den senaste tolvmånader- sperioden. Soliditeten3 uppgick till 46,2 (42,4) procent. Beslutad gottgörelse avseende 2025 på 606 miljoner kronor från Apotekets Pensionsstiftelse reglerades under andra kvartalet. Årsstämman beslutade om vinstutdelning avseende 2025 om 271 miljoner kro- nor som motsvarar 60 procent av det pensionsjusterade nettore- sultatet. Utdelningen verkställdes under andra kvartalet. MODERBOLAGET Under perioden januari – september uppgick nettoomsättningen för Apoteket till 22 312 (19 726) miljoner kronor. Rörelseresulta- tet uppgick till 677 (560) miljoner kronor. Resultatet efter skatt uppgick till 547 (461) miljoner kronor. Det operativa kassaflödet uppgick till 690 (622) miljoner kronor. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -106 (-126) miljoner kronor. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -271 (-1 335) miljoner kronor. Periodens kassaflöde uppgick till 419 (-713) miljoner kronor.
Page 3
3 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Apotekets riskhantering syftar till att identifiera, värdera och hantera risker som kan ha påverkan på verksamheten och dess förmåga att nå målen. Apoteket prioriterar risker utifrån väsentlighet, sannolikhet och påverkan. Riskhantering och uppföljning genomförs kontinuerligt under året av företags- ledningen och revisionsutskottet som består av medlemmar från styrelsen, samt årligen av hela styrelsen. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till Apotekets årsredovisning 2025, sidorna 16–17. Apotekets håll- barhetsrisker presenteras i hållbarhetsförklaringen på sidorna 26-30. Apotekets riskbild är i allt väsentligt oförändrad jämfört med föregående rapportperiod. OMVÄRLDS- OCH MARKNADSRISKER Det rådande världsläget med osäkerheter, höjda tullar och högre priser kan påverka kostnadsutvecklingen och bidra till fortsatt osäkerhet i leverantörs- och marknadsförutsättningar. Den rådande konjunkturens påverkan på konsumenternas köpkraft och kanalskiftet till e-handeln medför en risk för ökad prispress på apoteksmarknaden. Apoteket ser löpande över kostnader genom att aktivt förhandla inköpspriser med leve- rantörer och effektiviserar arbetssätt med optimerade processer och system. Den ökade digitaliseringen, AI-utvecklingen och det säker- hetspolitiska läget i Sverige och omvärlden medför risk för att cyberhoten ökar och blir mer sofistikerade. Apoteket följer utvecklingen i omvärlden och investerar i tekniska åtgärder som förstärker skyddet mot it-attacker samt utbildar anställda löpande i informationssäkerhet. FINANSIELLA RISKER Apoteket har ett stort pensionsåtagande som tryggas i Apo - tekets Pensionsstiftelse. Åtagandet är till stor del hänförligt till perioden innan omregleringen av apoteksmarknaden. Om värdet på tillgångarna i pensionsstiftelsen utvecklas negativt på grund av marknadsläget eller om en kraftig uppräkning av skulden sker på grund av ränteförändringar, medför det en finansiell risk. Detta eftersom Apoteket kan behöva tillskjuta kapital för att säkra tryggandet av pensionsåtagandet. För att säkerställa adekvat riskkontroll har Apotekets Pensionsstif - telse ett tydligt definierat riskmandat med inriktning mot låg risk. HÅLLBARHETSRISKER Sammanfattning risker Sedan införandet av ESRS hanteras vissa risker inom dubbel - väsentlighetsanalysen och redovisas därför i detta avsnitt. Extremväder kan störa transporter och skada apotek, vilket kan leda till leveransproblem och intäktsbortfall. Bristen på farmaceuter innebär bemanningsutmaningar som kan påverka driften. Risker finns även i leverantörsledet, där bristande arbetsvillkor kan orsaka avbrott i leveranser och skada varu- märket. Otillräcklig hantering av personuppgifter kan leda till GDPR-överträdelser, sanktioner och minskat förtroende. Risker för korruption och oetiska affärsmetoder hos affärspart- ners kan leda till juridiska och finansiella konsekvenser samt att samarbeten behöver avslutas. Sammanfattning inverkan Inom miljöområdet medför växthusgasutsläpp och energian- vändning i verksamheten och värdekedjan en negativ påverkan på klimatet. Läkemedelsrester och vissa ämnen i produkter kan bidra till vattenförorening samt skada människors hälsa och miljön. Den stora mängden förpackningar och avfall i verksam- heten och värdekedjan innebär en negativ påverkan på miljön. Inom det sociala området kan brist på farmaceuter och andra nyckelkompetenser leda till ökad arbetsbelastning och stress för den egna personalen, medan incidenter av våld och trakas- serier i butiksmiljö påverkar medarbetares hälsa och säkerhet negativt. Därutöver finns potentiella hälsorisker för arbetare i värdekedjan, där exponering för farliga ämnen och bristande arbetsförhållanden kan förekomma. För konsumenter och slut- användare är påverkan främst kopplad till behovet av korrekt och tillgänglig information, eftersom bristande information kan försvåra korrekt användning av produkter och tjänster. Felaktig användning av läkemedel och produkter kan orsaka biverkningar och andra negativa konsekvenser för människors hälsa, och marknadsföring som inte följer gällande regelverk kan ytterligare öka risken för felaktig användning och negativ hälsopåverkan. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN Apoteket har inga väsentliga händelser att redovisa under rapportperioden. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN Apoteket har inga väsentliga händelser att redovisa efter rapportperioden. EKONOMISKA MÅL Apoteket har följande ekonomiska mål gällande lönsamhet, kapitalstruktur och utdelningspolicy: • Rörelsemarginalen ska på lång sikt uppgå till 3,0 procent. Utfallet för oktober 2025 – september 2026 var 2,3 procent. • Soliditeten ska uppgå till mellan 35–45 procent, rensat för effekter av pensionsredovisning. Utfallet per den 30 september 2026 var 46,2 procent. • Utdelningen ska uppgå till 40–60 procent av årets resultat, justerat för resultat och skatt hänförligt till pensionstillgångar och pensionsförpliktelser. Årsstämman beslutade att en ordi- narie utdelning om 271 miljoner kronor lämnas avseende 2025. Detta motsvarar 60 procent av det pensionsjusterade nettore- sultatet. De ekonomiska målen är långsiktiga, vilket innebär att de till följd av exempelvis konjunkturbetingade fluktuationer kan över- eller underskridas vissa år. Utvärderingen baseras på en kombination av historiskt utfall och bedömd förmåga att uppnå målen kommande år. Se definitioner av ekonomiska mål på sidan 9. UNDERTECKNANDE Solna den 23 oktober 2026 Apoteket AB (publ) Rasmus Nerman Verkställande direktör
Page 4
4 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 Granskningsrapport Till styrelsen i Apoteket AB, org.nr 556138-6532 INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Apoteket AB (publ) per 30 september 2026 och den niomå- nadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig gransk- ning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säker- het att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncer- nens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 23 oktober 2026 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Camilla Samuelsson Auktoriserad revisor
Page 5
5 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i miljoner kronor jul–sep 2026 jul–sep 2025 jan–sep 2026 jan–sep 2025 helår 2025 Nettoomsättning 7 251 6 619 22 310 19 726 27 062 Övriga rörelseintäkter 0 2 7 8 13 Handelsvaror -5 984 -5 488 -18 514 -16 260 -22 365 Övriga externa kostnader -325 -304 -1 000 -920 -1 288 Personalkostnader -603 -571 -1 935 -1 788 -2 430 Avskrivningar och nedskrivningar -104 -100 -322 -326 -428 Rörelseresultat 235 158 546 440 564 Finansnetto 2 2 3 13 16 Finansnetto, pensioner 72 65 217 194 268 Andelar i intresseföretags resultat – – – – – Resultat före skatt 309 225 766 647 848 Skatt -63 -46 -159 -134 -183 Periodens resultat 246 179 607 513 665 Övrigt totalresultat Poster som ej kan omföras till periodens resultat Aktuariella vinster/förluster efter skatt 249 244 827 -247 220 Övrigt totalresultat 249 244 827 -247 220 Totalresultat för perioden 495 423 1 434 266 885 Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 246 179 607 513 665 Periodens totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 495 423 1 434 266 885 Resultat per aktie, kr 1 406 1 023 3 469 2 931 3 800 Antal aktier 175 000 175 000 175 000 175 000 175 000 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i miljoner kronor 30 sep 2026 30 sep 2025 31 dec 2025 Immateriella anläggningstillgångar 82 104 104 Materiella anläggningstillgångar 432 379 404 Nyttjanderättstillgångar 944 958 950 Pensionsfordran 8 882 7 145 7 764 Övriga finansiella anläggningstillgångar 78 78 78 Summa anläggningstillgångar 10 418 8 664 9 300 Varulager 2 067 1 953 2 130 Kundfordringar 1 694 1 729 1 771 Övriga kortfristiga fordringar 1 099 1 057 1 310 Likvida medel 1 356 1 245 937 Summa omsättningstillgångar 6 216 5 984 6 148 Summa tillgångar 16 634 14 648 15 448 Eget kapital 10 635 8 853 9 472 Övriga långfristiga skulder 2 122 1 751 1 892 Långfristig leasingskuld 586 585 591 Summa långfristiga skulder 2 708 2 336 2 483 Kortfristig leasingskuld 311 312 305 Övriga kortfristiga skulder 2 980 3 147 3 188 Summa kortfristiga skulder 3 291 3 459 3 493 Summa eget kapital och skulder 16 634 14 648 15 448 Finansiella rapporter i sammandrag
Page 6
6 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Belopp i miljoner kronor jul-sep 2026 jul-sep 2025 jan-sep 2026 jan-sep 2025 helår 2025 Löpande verksamheten Resultat före skatt 309 225 766 647 848 Avskrivningar och nedskrivningar 104 100 322 326 428 Ej kassaflödespåverkande pensionsposter 47 42 141 128 172 Finansnetto pensioner -72 -65 -217 -194 -268 Fordran gottgörelse från Apotekets Pensionsstiftelse -153 -151 -459 -453 -606 Erhållen gottgörelse från Apotekets Pensionsstiftelse – – 606 597 597 Övrigt 4 2 11 8 12 Betald skatt -49 -37 -144 -136 -174 Kassaflöde från den löpande verksam heten före förändring av rörelsekapita l 190 116 1 026 923 1 009 Förändringar i rörelsekapital Förändringar av varulager 91 -193 63 -219 -396 Förändringar av fordringar 165 -98 148 -170 -305 Förändringar av skulder -213 342 -208 453 503 Kassaflöde från den löpande verksamheten 233 167 1 029 987 811 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar 0 -5 -5 -29 -37 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -28 -38 -101 -97 -146 Avyttring av intressebolag – – – – – Avyttring anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -28 -43 -106 -126 -183 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning – – -271 -1 335 -1 335 Amortering leasingskuld -75 -72 -233 -239 -314 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -75 -72 -504 -1 574 -1 649 Periodens kassaflöde 130 52 419 -713 -1 021 Likvida medel vid periodens början 1 226 1 193 937 1 958 1 958 Likvida medel vid periodens slut 1 356 1 245 1 356 1 245 937 Mått hänförliga till koncernens kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten 233 167 1 029 987 811 Kassaflöde från investeringsverksamheten -28 -43 -106 -126 -183 Operativt kassaflöde 205 124 923 861 628 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Belopp i miljoner kronor 30 sep 2026 30 sep 2025 helår 2025 Eget kapital vid årets ingång 9 472 9 922 9 922 Utdelning -271 -1 335 -1 335 Totalresultat för perioden 1 434 266 885 Eget kapital vid periodens utgång 10 635 8 853 9 472 Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Page 7
7 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i miljoner kronor jul–sep 2026 jul–sep 2025 jan–sep 2026 jan–sep 2025 helår 2025 Nettoomsättning 7 252 6 618 22 312 19 726 27 063 Övriga rörelseintäkter 0 2 7 8 13 Handelsvaror -5 984 -5 488 -18 514 -16 260 -22 365 Övriga externa kostnader -398 -376 -1 233 -1 160 -1 602 Personalkostnader -557 -528 -1 795 -1 659 -2 258 Avskrivningar och nedskrivningar -35 -30 -100 -95 -126 Rörelseresultat 278 198 677 560 725 Finansnetto 5 6 14 22 26 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 283 204 691 582 751 Bokslutsdispositioner – – – – -73 Skatt -58 -43 -144 -121 -149 Periodens resultat 225 161 547 461 529 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Belopp i miljoner kronor 30 sep 2026 30 sep 2025 31 dec 2025 Immateriella anläggningstillgångar 82 104 104 Materiella anläggningstillgångar 432 379 404 Finansiella anläggningstillgångar 128 128 128 Summa anläggningstillgångar 642 611 636 Varulager 2 067 1 953 2 130 Kundfordringar 1 694 1 729 1 771 Övriga kortfristiga fordringar 1 161 1 133 1 378 Kassa och bank 1 356 1 245 937 Summa omsättningstillgångar 6 278 6 060 6 216 Summa tillgångar 6 920 6 671 6 852 Eget kapital 2 489 2 145 2 213 Obeskattade reserver 1 426 1 353 1 426 Avsättningar 0 0 0 Kortfristiga skulder till koncernföretag 25 25 25 Övriga kortfristiga skulder 2 980 3 148 3 188 Summa kortfristiga skulder 3 005 3 173 3 213 Summa eget kapital och skulder 6 920 6 671 6 852 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i miljoner kronor jul–sep 2026 jul–sep 2025 jan–sep 2026 jan–sep 2025 helår 2025 Periodens resultat 225 161 547 461 529 Totalresultat för perioden – – – – – Totalresultat vid periodens utgång 225 161 547 461 529
Page 8
8 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 Noter Not 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestäm - melser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar i enlighet med IAS34.16A framkommer, förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. Ändrade standarder, tolkningar och för - bättringar som trädde i kraft den 1 januari 2026 har inte haft någon väsentlig påverkan på Apotekets koncernredovisning. Apoteket arbetar med implementeringen av IFRS 18 inför tillämp - ningen från 1 januari 2027 och analyserar för närvarande standar - dens effekter på den finansiella rapporteringen. Not 2 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE För moderbolaget avser 0,0 (0,0) procent av årets inköp och 0,0 (0,0) procent av årets försäljning transaktioner med dotterbolag. Not 3 FINANS IELLA INSTRUMENT Apotekets finansiella instrument består av likvida medel, kund - fordringar, leverantörsskulder och upplupna leverantörskostnader. Även övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härav bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden.
Page 9
9 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 Beskrivning alternativa resultatmått (Icke-IFRS resultatmått) Alternativa resultatmått Beskrivning Orsak till användande av mått Bruttovinst Nettoomsättning och övriga intäkter med avdrag för varukostnader. Bolaget är till övervägande del verk- samt inom detaljhandel, där varu- kostnaden är ett centralt mått att följa. Bruttovinsten anger överskott före driftskostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av årets netto- omsättning. Ett av ägarens mål så som beslutat på årsstämman. Anger företagets för- måga till återinvestering och långsiktigt värde skapande. Rörelsemarginal exklusive leasing Rörelseresultat exklusive leasing i procent av årets nettoomsättning. Anger företagets förmåga till återinves- tering och långsiktigt värdeskapande, exkluderande effekter av leasing. Nettoresultat justerat för pension Periodens resultat justerat för finansnetto pensioner och därmed relaterad uppskjuten skatt. Visar periodens resultat, exkluderat effekter av Apotekets Pensionsstiftelse. Nettolåneskuld Räntebärande skulder minskat med räntebärande tillgångar, exklusive nettopensionstillgångar. Ett mått som visar bolagets totala lånefinansiering inklusive leasing- åtagande. Nettolåneskuld justerat för leasing Räntebärande skulder minskat med räntebärande tillgångar, exklusive nettopensionstillgångar och leasing. Ett mått som visar bolagets låne- finansiering exklusive leasingåtagande. Eget kapital justerat för pension och leasing Eget kapital justerat för avkastning, netto - tillgångar och uppskjuten skatt hänförlig till pensionstillgångar i Apotekets Pensions- stiftelse. Även effekt av leasingredovisning enligt IFRS16 har justerats. Koncernens egna kapital exkluderat effekter av Apotekets Pensions stiftelse och leasing. Pensionstillgången är bunden i Apotekets Pensionsstiftelse där avkastning endast kan nyttjas via gottgörelser för pensionsutbetalningar. Soliditet, % Eget kapital justerat för pensionsposter dividerat med totala tillgångar justerat för nettopensionstillgång. Ett av ägarens mål så som beslutat på årsstämman, som avser kapitalstruktur. Anger hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital och beskriver långsiktig betalnings- förmåga. Skuldsättningsgrad, % Nettolåneskuld dividerat med eget kapital justerat för pension. Anger belåningsgrad och därmed finansiell risk. Skuldsättningsgrad justerat för leasing, % Nettolåneskuld justerat för leasing dividerat med eget kapital justerat för pension och leasing. Anger belåningsgrad exkluderat leasing och därmed finansiell risk. Räntabilitet på sysselsatt kapital, % Pensionsjusterat resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader exklusive effekt av leasing enligt IFRS16, i procent av genom- snittligt sysselsatt kapital för den senaste tolvmånadersperioden. Visar avkastning på kapital som binds i verksamheten. Räntabilitet på eget kapital, % Pensionsjusterat resultat efter skatt i pro - cent av genomsnittligt pensionsjusterat eget kapital för den senaste tolvmånaders- perioden. Visar, ur ett aktieägarperspektiv, vilken avkastning som ges på ägarens investerade kapital rensat för effekter av pensionsredovisning.
Page 10
10 | APOTEKET AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 Härledning alternativa resultatmått Alternativt resultatmått Beräkning jan-sep 2026 jan-sep 2025 helår 2025 Mått hänförliga till koncernens resultaträkning Nettoomsättning 22 310 19 726 27 062 Övriga intäkter 7 8 13 Handelsvaror -18 514 -16 260 -22 365 Bruttovinst 3 803 3 474 4 710 Rörelseresultat 546 440 564 Effekt rörelseresultat leasing -10 -9 -12 Rörelseresultat exklusive leasing 536 431 552 Rörelsemarginal, % Rörelseresultat / Nettoomsättning 2,4 2,2 2,1 Resultat före skatt 766 647 848 Finansnetto pensioner -217 -194 -268 Resultat före skatt leasing 1 0 -1 Resultat efter finansnetto justerat för pensi - on och leasing 550 453 579 Periodens resultat 607 513 665 Finansnetto pensioner -217 -194 -268 Skatt finansnetto pensioner 45 40 55 Nettoresultat justerat för pension 435 359 452 Mått hänförliga till koncernens balansräkning Summa tillgångar UB 16 634 14 648 15 448 Pensionsfordran UB -8 882 -7 145 -7 764 Summa tillgångar justerat för pension 7 752 7 503 7 684 Räntebärande skulder 897 897 896 Räntebärande tillgångar (likvida medel) -1 356 -1 245 -937 Nettolåneskuld (+skuld/-fordran) -459 -348 -41 Leasingskuld -897 -897 -896 Nettolåneskuld justerat för leasing (+skuld/-fordran) -1 356 -1 245 -937 Eget kapital justerat för pension och leasing Beräknas på R12-värden (5 kvartal) 3 389 3 684 3 564 Räntebärande kortfristig skuld justerad för pension och leasing Beräknas på R12-värden (5 kvartal) 0 0 0 Sysselsatt kapital 3 389 3 684 3 564 Eget kapital justerat för pension Beräknas på R12-värden (5 kvartal) 3 375 3 669 3 549 Eget kapital UB 10 635 8 853 9 472 Pensionsfordran UB -8 882 -7 145 -7 764 Uppskjuten skatt pensionsfordran UB 1 830 1 472 1 599 Eget kapital justerat för pension 3 583 3 180 3 307 Resultateffekt leasing 16 12 14 Eget kapital justerat för pension och leasing 3 599 3 192 3 321 Soliditet, % Eget kapital justerat för pension / summa tillgångar justerat för pension 46,2 42,4 43,0 Skuldsättningsgrad, % Nettolåneskuld / eget kapital justerat för pension (+skuld/-fordran) -12,8 -10,9 -1,2 Skuldsättningsgrad justerat för leasing, % Nettolåneskuld justerat för leasing / eget kapital justerat för pension och le - asing (+skuld/-fordran) -37,7 -39,0 -28,2 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % Resultat efter finansnetto justerat för pension och leasing R12/ sysselsatt kapital R12 20,0 16,2 16,2 Räntabilitet på eget kapital, % Periodens resultat justerat för pension R12 / genomsnittligt eget kapital juste - rat för pension R12 15,6 12,8 12,7 3 3
Page 11
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2026 FÖR FINANSIELL INFORMATION KONTAKTA: Ewa Buhre Gidlöf, CFO Tel 010-447 50 00 ewa.buhregidlof@apoteket.se Elin Jarl, extern kommunikatör Tel 010-447 52 00 elin.jarl@apoteket.se FINANSIELLA RAPPORTER Delårsrapport januari - december, 29 januari 2027 Apotekets årsredovisning 2025 finns tillgänglig på apoteket.se KORT OM APOTEKET Apoteket grundades 1971 och är ett statligt ägt företag med huvudkontor i Solna. Vi vill göra allt för att våra kunder ska må bra och erbjuder ett brett utbud av läkemedel, noga utvalda hälsoprodukter och kvalificerade farmaceutiska tjänster till konsumenter, vårdgivare och företag. Hos oss möter du engagerade medarbetare med djup kunskap om läkemedel och hälsa. Med 398 öppenvårdsapotek och 503 apoteksombud, e-handel, digital rådgivning och service till vårdgivare är vi tillgängliga över hela landet. Du kan besöka oss dygnet runt på apoteket.se och i vår app. Apoteket AB (publ) Postadress : Box 3001, 169 03 Solna Besöksadress huvudkontoret : Dalvägen 12, Solna Telefon: 010-447 50 00 E-post: kundservice@apoteket.se www.apoteket.se Org nr: 556138-6532