Interim report
Page 1
[1] Kvartalsrapport Q2 2025
Page 2
[2] STARK EFTERFRÅGAN I EUROPA, USA PÅVERKAT AV POLITISKA FAKTORER FINANSIELLT SAMMANDRAG Andra kvartalet • Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 31 378 (41 655) kSEK • EBITDA (rörelseresultat före avskrivningar) uppgick till 1 901 (5 756) kSEK • Resultat före skatt uppgick till 5 (3 657) kSEK • Resultat per aktie 0,00 (0,23) SEK Ackumulerat 2025 • Nettoomsättningen för perioden uppgick till 66 253 (88 119) kSEK • EBITDA (rörelseresultat före avskrivningar) uppgick till 6 360 (12 249) kSEK • Resultat före skatt uppgick till 2 587 (8 159) kSEK • Resultat per aktie 0,16 (0,50) SEK VIKTIGA HÄNDELSER I PERIODEN • Arcoma genomför en riktad nyemission om ca 11MSEK till franska institutionella investeraren Eiffel Investment Group EFTER PERIODEN • Arcoma avslutar avtal om likviditetsgaranti För ytterligare information, vänligen kontakta: Mattias Leire, mattias.leire@arcoma.se, 0470-70 69 81 Certified Adviser är DNB Carnegie Investment Bank AB (publ). Telefonnummer: 0738 56 42 65 E-post: certifiedadviser@carnegie.se Denna information är sådan information som Arcoma AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades, genom VD:s försorg, för offentliggörande den 21 augustil 2025 kl. 08:30. Arcoma är en ledande leverantör av integrerade digitala röntgensystem med hög kvalitet och avancerad teknik. Arcomas produkter erbjuder den senaste digitala bildtekniken kombinerat med tekniskt avancerade rörliga positioneringssystem, vilket tillsammans med ergonomisk skandinavisk design, erbjuder kunden kompletta, konfigurerbara och funktionella digitala röntgensystem. Bolagets produkter säljs via återförsäljare samt via OEM-kunder och det finns idag över 3 500 av Arcomas röntgensystem installerade i hela världen. Arcoma är listat på NASDAQ OMX First North och har ca 1 000 aktieägare.
Page 3
[3] VD-kommentar STARKT EFTERFRÅGAN I EUROPA, USA PÅVERKAT AV POLITISKA FAKTORER Vår verksamhet utvecklas fortsatt väl med bra dialoger på många marknader. Den politiska osäkerheten i USA påverkade kortsiktigt orderläggning från USA och även till viss del beslutsprocesserna i EMEA. Vi ser inte minskad efterfrågan men osäkerhet kring prispunkter och ränteläge skapade kortsiktigt utmaning för våra kunder, samtidigt som jämförelsekvartalet var ett historiskt starkt kvartal för Arcoma. Vi ser detta som en naturlig variation inom en i övrigt mycket aktiv marknad. Under kvartalet välkomnade vi Eiffel Investment Group som ny strategisk ägare i Arcoma. En ytterligare bekräftelse på förtroendet för vår strategi och position på marknaden. Vi kan trots kortsiktig osäkerhet skapa lönsamhet. Det bekräftar att vårt fokus på affärskvalitet, processer och kostnadseffektivitet bär frukt. Vi går in i nästa kvartal med en stark projektpipeline och fortsatt hög marknadsnärvaro. Bruttomarginalen i kvartalet uppgår till 39% (43%). Kvartalet påverkas av geografimix och något lägre reservdelsförsäljning. Produkt och geografisk mix är två faktorer som kontinuerligt påverkar vår bruttomarginal vilket ofta resulterar i fluktuationer mellan kvartal. Vi arbetar aktivt med att stärka marginalerna och säkra lönsamhet. EBITDA i kvartalet uppgår till 1,9 MSEK (5,8 MSEK), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 6 % (11%) drivet av lägre omsättning. Vi fortsätter att ha en mycket bra kostnadskontroll med OPEX ner 19% mot föregående år och våra kontinuerliga effektiviseringar i produktion ger löpande resultat vilket gör att vi kan ta oss igenom ett tuffare kvartal. Kassaflödet i kvartalet var 6,6 MSEK (1,4 MSEK) drivet av förbättringar i rörelsekapital. Den kommunicerade nyemissionen till Eifel Investment Group påverkar inte kassaflödet i kvartalet utan påverkar först Q3 rapporten, då likviden erhållits efter periodens utgång. Vi fortsätter arbeta på vår förvärvsagenda, både av bolag och produkter, där vi ser möjlighet att bredda vårt erbjudande i våra kundkanaler. Parallellt så fortsätter innovation i produkten vara i fokus. Vår egenutvecklade teknik kommer att erbjuda effektivare arbetsflöden och bildtagning, med ny funktionalitet planerad att introduceras mot slutet av året. Våra moderna system uppfyller marknadens höga krav och levererar konsekvent både effektivitet och kvalitet. Detta gör det möjligt för våra kommersiella partners att framgångsrikt sälja och marknadsföra systemen på sina marknader. Den underliggande efterfrågan i Nordamerika är stark men tullturbulensen sköt på leveranser och installationer mer än förväntat. Vi ser i dagsläget inte prispress i vår USA-affär då vi står för en mindre del av det totala kontraktsvärdet. EMEA-marknaden ljusnar men även här är det avvaktande kring beslut. Genom effektiviseringar har vi byggt en lönsam och välfungerande organisation som kan hantera svängningar i efterfrågan. Med de växande kraven på flexibilitet och korta ledtider har vi lyckats skapa nya affärsmöjligheter tack vare vår flexibilitet och agila produktion. Vi ser med tillförsikt fram emot resten med ett aktivt innevarande kvartal. Mattias Leire VD Arcoma AB (publ)
Page 4
[4] Finansiell rapport BOLAGSUPPGIFTER Arcoma AB (publ), organisationsnummer 556410-8198, är ett aktiebolag med säte i Växjö och moderbolag i Arcomakoncernen (Arcoma, Bolaget). Bolagets aktier är registrerade på Nasdaq First North Stockholm. VERKSAMHET Arcoma skapar innovativa digitala röntgensystem vilka ger sjukvården förutsättningar för att använda sina resurser optimalt och att korta ledtiden mellan diagnos och behandling av patienter. Arcomas produkter erbjuder den senaste digitala bildtekniken kombinerat med rörliga positioneringssystem, vilket tillsammans med ergonomisk skandinavisk design erbjuder kunden kompletta och funktionella digitala röntgensystem. Den breda produktportföljen erbjuder kombinationer av detektorer, generatorer, programvara och positioneringssystem som tillsammans skapar en för kunden optimal konfigurering. Produkter finns i olika kostnadsnivåer, för olika kliniska behov och utrymmesbegränsningar. OMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättningen under andra kvartalet 2025 uppgick till 31 378 (41 655) kSEK. Bruttomarginalen för kvartalet uppgick till 39% (43%). Jämfört med samma period föregående år, som var ett historiskt starkt kvartal, har vi haft en negativ tillväxt på nettoomsättningen om -50% i Nordamerika och -79% i Asien. På den europeiska marknaden som är vår största marknad har vi dock haft en positiv tillväxt på 15%. Valutakurseffekter har påverkat kvartalets resultat med -469 (181) kSEK. Övriga externa kostnader inklusive personalkostnader har minskat med 19% jämfört med samma period föregående år. Övriga externa kostnader inklusive personalkostnader, uppgick i kvartalet till 10 027 (12 323) kSEK. EBITDA för kvartalet uppgick till 1 901 (5 756) kSEK och EBIT uppgick till 19 (3 692) kSEK. Resultatet har under kvartalet belastats med avskrivningar av tillgångar med 1 883 (2 065) kSEK varav goodwillavskrivningar 0 (335) kSEK.
Page 5
[5] INVESTERINGAR Under kvartalet har investeringar i immateriella tillgångar uppgått till 1 083 (1 463) kSEK. Av investeringarna under kvartalet utgör 330 (262) kSEK internt upparbetar tid. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgår till 0 (0) kSEK. FINANSIELL STÄLLNING OCH FINANSIERING Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 14 812 (8 540) kSEK, vilka har ökat i perioden med 6 613 kSEK. Utöver likvida medel har moderbolaget en utnyttjad checkkredit om 0 (0) kSEK. Outnyttjad checkkredit uppgår till 12 000 (5 250) kSEK. Av koncernens kortfristiga skulder på 19 577 (25 662) kSEK vid kvartalets slut avser 12 429 (16 031) kSEK leverantörsskulder, 0 (942) kSEK kortfristig skuld till kreditinstitut inklusive utnyttjad checkkredit, 6 018 (7 565) kSEK upplupna kostnader och förutbetalda intäkter och resterande del övriga kortfristiga skulder samt förskott från kunder. Bolaget har en bokförd skattefordran på 2 913 (4 485) kSEK. Arcoma har historisk bokat upp årets skattekostnad vid årets slut. Det innebär att det inte har bokats någon inkomstskatt för resultatet under årets första tre kvartal. Från och med 2025 kommer skatten att bokas upp löpande under året. För att få rättvist jämförelsebara siffror har 2024 års rapporterade siffror räknats om med redovisad skatt löpande under året. Detta påverkar ej 2024 helårs rapporterade siffror. Eget kapital uppgick vid periodens slut till 61 383 (54 934) kSEK. Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 0 (1 582) kSEK, samt en garantireserv på 0 (125) kSEK. Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 7 849 (3 141) kSEK, påverkat av förändringar i rörelsekapital om 5 810 (-2 571) kSEK. Det totala kassaflödet uppgick till 6 766 (1 443) kSEK, och likvida medel vid periodens utgång uppgick till 14 812 (8 540) kSEK ORGANISATION OCH KONCERNSTRUKTUR Koncernen består per rapportdagen av moderbolaget Arcoma AB och de två helägda dotterbolagen Arcoma Incentive AB och Arcoma APAC Ltd (HK). Bolaget Arcoma APAC Ltd verksamhet upphör per 241231 vilket också reflekteras i koncernens balansräkning i rapporten. Värdet av innehavet i Arcoma APAC ltd i koncernens och moderbolagets balansräkning är 0 kronor. Ingen resultatpåverkan av avvecklingen av Arcoma APAC ltd ska förekomma under år 2025. Utveckling och produktion av röntgensystem sker i moderbolagets lokaler i Växjö. Arcoma Incentive hanterar personaloptioner. Under kvartalet hade koncernen totalt 31 (31) anställda, varav 31 (31) på moderbolaget i Växjö och 0 (0) på dotterbolaget i Hong Kong. Av de anställda var 4 (4) kvinnor och 27 (27 ) män. KORT FAKTA OM ARCOMA-AKTIEN Listad på: First North Stockholm Antal aktier 13 185 560 Börsvärde: 124,2MSEK (2025-06-30) Handelsbeteckning: ARCOMA ISIN: SE0006219176 AKTIER OCH ANDELAR Största ägare per 2025-06-30 var Linc AB med 27,6% av aktierna, Lars Kvarnhem via Priego med 11,2% och Futur Pension med 7,5%. Antal aktier vid periodens utgång var 13 185 560 (13 185 560) stycken. Kvotvärdet var 2 SEK per aktie. Samtliga aktier är av samma slag och har samma rösträtt. FÖRSÄKRINGAR Arcoma har ett enligt styrelsens uppfattning väl anpassat försäkringsskydd med hänsyn till verksamhetens nuvarande omfattning. Bolagets företagsförsäkring innefattar sedvanligt produktansvarsskydd. Försäkringsskyddet är föremål för löpande översyn. TVISTER Arcoma eller dess dotterbolag har inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljedomsförfaranden, inklusive ännu ej avgjorda ärenden eller sådana som styrelsen i Arcoma är medveten om kan uppkomma, under de senaste tolv månaderna, och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på koncernens finansiella ställning eller resultat.
Page 6
[6] RISKFAKTORER Nedan redogörs för ett antal riskfaktorer som bedöms kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Arcomas verksamhet, finansiella ställning och resultat, påverka Arcomas framtidsutsikter, och/eller medföra att värdet på Arcomas aktier minskar, vilket skulle kunna leda till att investerare förlorar hela eller delar av sitt investerade kapital. Riskfaktorerna är inte sammanställda i ordning efter betydelse eller potentiell ekonomisk inverkan på Arcoma. Sammanställningen är inte uttömmande och det kan finnas ytterligare riskfaktorer vilka Arcoma i dagsläget inte känner till. Arcoma kan påverka eller motverka vissa faktorer i den löpande verksamheten, medan andra kan inverka slumpmässigt och helt eller delvis ligga utanför Arcomas kontroll. Vid en bedömning av Arcomas framtida utveckling är det därför viktigt att beakta och bedöma dessa riskfaktorer. Nedan beskrivs, utan inbördes ordning, de riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Arcomas framtida utveckling: • Det finns inget som garanterar att, trots de åtgärdsprogram som genomförts och de expansionsplaner som Arcoma planerar, koncernen i framtiden alltid kommer att gå med vinst. Arcoma verkar i en medicinteknisk bransch som påverkas av säsongsvariationer då orderflöde och försäljning sett till enskilda kvartal kan variera. • Valutarisk; En del av Arcomas framtida försäljningsintäkter och kostnader inflyter i internationella valutor (i dagsläget euro och USD). Valutakurser kan väsentligen förändras vilket skulle kunna påverka Arcomas kostnader och framtida intäkter negativt. • Beroende av nyckelpersoner: Arcomas nyckelpersoner har omfattande kompetens och lång erfarenhet inom Arcomas verksamhetsområde. Även om Arcoma på lång sikt inte är beroende av enskilda nyckelpersoner så finns ett personberoende i koncernen på kort sikt. • Regulatoriska godkännanden: Verksamheten är beroende av regulatoriska godkännanden. Inga garantier kan lämnas för att dylika godkännanden kan erhållas eller upprätthållas över tiden. • Kunder: Arcoma har ett antal affärspartners. Det finns en risk att en eller flera av dessa väljer att bryta sitt samarbete med Arcoma, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på verksamheten. • Konjunkturutveckling: Externa faktorer såsom tillgång och efterfrågan, låg- och högkonjunkturer, inflation samt ränteförändringar kan ha inverkan på såväl branschen som Arcomas rörelsekostnader och försäljningspriser. En lågkonjunktur för Arcomas kunder inom medicinteknik kan negativt påverka Arcomas framtida intäkter och resurser för att investera samt Arcomas konkurrenskraft och förmåga att behålla anställda. • Konkurrens: Omfattande satsning från en konkurrent kan medföra risker i form av försämrad försäljning. Vidare kan företag med global
Page 7
[7] verksamhet som i dagsläget arbetar med närliggande områden bestämma sig för att etablera sig inom Arcomas verksamhetsområde. Ökad konkurrens kan innebära negativa försäljnings- och resultateffekter för Arcoma i framtiden. • Leverantörer: Bolaget har samarbeten med leverantörer och tillverkare. Det kan inte uteslutas att en eller flera av dessa väljer att bryta sitt samarbete med Bolaget, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på verksamheten. Leverantörer finns på olika ställen i världen och deras förmåga att leverera kan påverkas av oförutsedda händelser och makroekonomiska faktorer. Det kan inte heller garanteras att Bolagets leverantörer och tillverkare till fullo uppfyller de kvalitetskrav som Bolaget ställer. Likaså kan en etablering av nya leverantörer eller tillverkare bli mer kostsam och/ eller ta längre tid än vad Bolaget beräknar. Bolaget har avtal som är underkastade utländsk rätt vilket kan innebära en större risk för Bolaget i en eventuell tvist. • Omvärlden: Omvärldsfaktorer såsom naturkatastrofer, pandemier, terroraktioner, cyberattacker, krig och andra typer av konflikter kan medföra risker för Arcomas framtida intäkter, försörjningskedja och kan ha negativ inverkan på verksamheten. • Invasionen av Ukraina: har hittills haft begränsad effekt på Arcomas verksamhet. Krigets fortsatta påverkan kan medföra utmaningar i försörjningskedjan genom komponentförsörjning, transporter samt ökade råvarupriser. ERSÄTTNINGSPOLICY Vägledande är att Arcoma ska erbjuda sin exekutiva ledning konkurrenskraftig ersättning baserad på marknadsläget, företagets prestation och individuell prestation. Ersättningens utformning ska försäkra att den exekutiva ledningen och aktieägarna har gemensamma mål. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Det har inte förekommit några transaktioner med närstående under perioden eller efter periodens utgång. CERTIFIED ADVISOR Certified Adviser är DNB Carnegie Investment Bank AB (publ). Telefonnummer: 0738 56 42 65 E-post: certifiedadviser@carnegie.se RAPPORTERINGSDATUM Arcoma upprättar och offentliggör en ekonomisk rapport vid varje kvartalsskifte. Kommande rapporter avseende räkenskapsår 2025 är planerade att offentliggöras som följer: • 23 oktober 2025, kvartalsrapport tredje kvartalet 2025 • 12 februari 2026, bokslutskommuniké fjärde kvartalet 2025 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport har upprättats i enlighet med K3, Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. REDOVISNINGSGRANSKNING Rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Delårsrapporten har angivits efter bemyndigande av Arcomas styrelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets verksamhet, ställning och resultat. Lars Kvarnhem (ordf.) Mats Thorén Jan Wahlström Mattias Leire (vd) Växjö 20 augusti 2025
Page 8
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Alla belopp i kSEK 2025-Q2 2024-Q2 2025 ack 2024 ack 2024 helår Rörelsens intäkter Nettoomsättning 31 378 41 655 66 253 88 119 156 807 Övriga rörelseintäkter 164 836 1 101 1 785 3 645 31 541 42 491 67 355 89 904 160 452 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -19 065 -23 904 -38 849 -52 733 -94 198 Övriga externa kostnader -3 421 -4 405 -7 739 -9 042 -16 396 Personalkostnader -6 606 -7 918 -12 644 -15 033 -26 391 Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgånga r -1 883 -2 065 -3 754 -4 111 -7 936 Övriga rörelsekostnader och intäkter -547 -507 -1 764 -847 -1 878 Summa rörelsekostnader -31 523 -38 799 -64 749 -81 766 -146 799 Rörelseresultat 19 3 692 2 606 8 138 13 654 EBITDA 1 901 5 756 6 360 12 249 21 590 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag ---- - 1 Valutaeffekter finansiella poster - 15 - 154 252 Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 16 47 42 47 123 Räntekostnader och liknande kostnader -31 -97 -61 -181 -260 -14 -35 -19 20 114 Resultat efter finansiella poster 5 3 657 2 587 8 159 13 768 Skatt på årets resultat och förändring i uppskjuten skatt* -1 -649 -539 -1 557 -2 589 PERIODENS RESULTAT 4 3 008 2 047 6 601 11 179 Resultat per aktie (före utspädning) 0,00 0,23 0,16 0,50 0,85 Resultat per aktie (efter utspädning) 0,00 0,23 0,16 0,50 0,85 Antal aktier 13 185 560 13 185 560 13 185 560 13 185 560 13 185 560 Maximalt antal optioner enligt teckningsoptionsprogram (Lösen 2025) 135 000 135 000 135 000 135 000 135 000 *2024 är omräknat så skaƩ bok as upp löpande under året för bäƩre jämförbarhet med 2025. [8]
Page 9
KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL 2025-Q2 kSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 april 2025 26 371 3 745 31 263 61 379 Resultat i kvartalet - 4 4 Nyemission - - - 0 Omräkningsdifferenser - - - 0 Summa värdeförändringar 0 0 4 4 Utgående balans per 30 juni 2025 26 371 3 745 31 267 61 383 2024-Q2 kSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 april 2024 26 371 3 745 21 794 51 911 Resultat i kvartalet - - 3 008 3 008 Nyemission - - - 0 Omräkningsdifferenser - - 15 15 Summa värdeförändringar 0 0 3 023 3 023 Utgående balans per 30 jun 2024 26 371 3 745 24 817 54 934 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapitalet består av 13 185 560 aktier á kvotvärde 2,00 kronor. Genomsnitt under året 13 185 560 aktier á kvotvärde 2,00 kronor. Aktiekapitalet består av 13 185 560 aktier á kvotvärde 2,00 kronor. Genomsnitt under året 13 185 560 aktier á kvotvärde 2,00 kronor. [9] [7]
Page 10
KONCERNENS BALANSRÄKNING Alla belopp i kSEK 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten 18 150 18 512 18 488 Goodwill 0 0 0 Summa immateriella anläggningstillgångar 18 150 18 512 18 488 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 1 027 1 267 1 141 Summa materiella anläggningstillgångar 1 027 1 267 1 141 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 2 913 4 485 3 453 Andra långfristiga fordringar 0 478 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 2 913 4 963 3 453 Summa anläggningstillgångar 22 090 24 742 23 082 Omsättningstillgångar Varulager m m Varulager 25 845 25 311 23 938 Summa varulager 25 845 25 311 23 938 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 13 880 19 650 15 427 Aktuella skattefordringar 695 663 918 Övriga fordringar 1 139 1 028 1 206 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 498 2 244 2 516 Summa kortfristiga fordringar 18 212 23 585 20 067 Övriga kortfristiga placeringar Kassa och bank 14 812 8 540 13 376 Summa övriga kortfristiga placeringar 14 812 8 540 13 376 Summa omsättningstillgångar 58 870 57 436 57 381 SUMMA TILLGÅNGAR 80 960 82 178 80 463 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 26 371 26 371 26 371 Övrigt tillskjutet kapital 3 745 3 745 3 745 Annat eget kapital inklusive årets resultat 31 267 24 818 29 218 Summa eget kapital 61 383 54 934 59 334 Skulder Avsättningar och Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 1 456 - Garantiavsättningar - 125 - Summa långfristiga skulder 0 1 582 0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 942 - Utnyttjad checkkredit - - - Förskott från kunder - - - Leverantörsskulder 12 429 16 031 14 212 Fakturakontokredit - - - Övriga kortfristiga skulder 1 131 1 124 797 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 018 7 565 6 120 Summa kortfristiga skulder 19 577 25 662 21 129 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 80 960 82 178 80 463 [10]
Page 11
KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS Alla belopp i kSEK 2025-04-01 2024-04-01 2025-01-01 2024-01-01 2024-01-01 2025-06-30 2024-06-30 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 19 3 692 2 606 8 138 13 654 Ej kassapåverkande poster 152 5 451 -416 -609 Avskrivningar 1 883 2 065 3 754 4 111 7 936 Erhållen ränta 16 47 42 47 123 Erlagd ränta -31 -97 -61 -181 -260 Betald inkomstskatt - - - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 039 5 712 6 792 11 699 20 844 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av varulager 5 226 3 338 -1 907 2 716 4 089 Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar 10 770 7 455 1 547 -2 935 1 288 Minskning(+)/ökning(-) av övriga kortfristiga fordringar 1 108 1 808 308 979 752 Minskning(-)/ökning(+) leverantörsskulder -11 739 -14 648 -1 783 -5 405 -7 224 Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder 445 -524 232 867 -905 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 5 810 -2 571 -1 603 -3 778 -2 000 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 849 3 141 5 189 7 921 18 844 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 083 -1 463 -3 302 -3 105 -6 781 Förvärv av materiella anläggningstillgångar ----- Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 083 -1 463 -3 302 -3 105 -6 781 Finansieringsverksamheten 0 Nyemission (Lösen optionsprogram) - - 0 - - Förändring i övriga kortfristiga skulder till finansieringsinstitut, inklusive factoring -- 0-- Amortering av lån - -235 0 -1 475 -3 873 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 -235 0 -1 475 -3 873 Periodens kassaflöde 6 766 1 443 1 887 3 341 8 190 Likvida medel vid periodens början 8 199 7 120 13 376 5 001 5 001 Kursdifferens i likvida medel -153 -23 -451 198 185 Likvida medel vid periodens slut 14 812 8 540 14 812 8 540 13 376 [11]
Page 12
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Alla belopp i kSEK 2025-Q2 2024-Q2 2025 ack 2024 ack 2024 helår Rörelsens intäkter Nettoomsättning 31 378 41 655 66 253 88 119 156 807 Övriga rörelseintäkter 164 836 1 101 1 785 3 645 Summa rörelseintäkter 31 541 42 491 67 355 89 905 160 452 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -19 065 -23 904 -38 849 -52 733 -94 198 Övriga externa kostnader -3 421 -5 231 -7 739 -10 158 -18 224 Personalkostnader -6 606 -7 918 -12 644 -15 033 -26 521 Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 883 -1 729 -3 754 -3 441 -7 267 Övriga rörelsekostnader -547 -507 -1 764 -847 -1 878 Summa rörelsekostnader -31 523 -39 289 -64 749 -82 212 -148 087 Rörelseresultat 19 3 202 2 606 7 693 12 365 EBITDA 1 901 4 931 6 360 11 134 19 632 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag ---- - 4 1 6 4 Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 16 47 42 47 123 Räntekostnader och liknande kostnader -31 -97 -61 -181 -260 -14 -50 -19 -134 -4 300 Resultat efter finansiella poster 5 3 151 2 587 7 559 8 065 Skatt på årets resultat och förändring i uppskjuten skatt* -1 -649 -539 -1 557 -2 589 PERIODENS RESULTAT 4 2 502 2 047 6 002 5 476 *2024 är omräknat så skaƩ bok as upp löpande under året för bäƩre jämförbarhet med 2025. [12]
Page 13
MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL kSEK 2025-Q2 Aktiekapital Reservfond Fond för utvecklingsutgif ter Överkursfond Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 april 2025 26 371 3 745 18 897 64 957 -54 626 2 044 61 388 Årets resultat - - - - - - 0 Resultat i kvartalet - - - - - 4 4 Nyemission - - - - - - 0 Fond för utvecklingsutgifter - - -747 - 747 - 0 Summa värdeförändringar 0 0 -747 0 747 4 4 Utgående balans per 30 juni 2025 26 371 3 745 18 150 64 957 -53 879 2 047 61 391 kSEK 2024-Q2 Aktiekapital Reservfond Fond för utvecklingsutgif ter Överkursfond Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 april 2024 26 371 3 745 18 718 64 957 -59 922 3 499 57 368 Årets resultat - - - - - - 0 Resultat i kvartalet - - - - - 2 502 2 502 Nyemission - - - - - - 0 Fond för utvecklingsutgifter - - -205 - 205 - 0 Summa värdeförändringar 0 0 -205 0 205 2 502 2 502 Utgående balans per 30 juni 2024 26 371 3 745 18 513 64 957 -59 718 6 002 59 870 Aktiekapitalet består av 13 185 560 aktier á kvotvärde 2,00 kronor. Genomsnitt under året 13 185 560 aktier á kvotvärde 2,00 kronor. Aktiekapitalet består av 13 185 560 aktier á kvotvärde 2,00 kronor. Genomsnitt under året 13 185 560 aktier á kvotvärde 2,00 kronor. Bundet eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Fritt eget kapital [13]
Page 14
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Alla belopp i kSEK 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten 18 150 18 513 18 488 Summa immateriella anläggningstillgångar 18 150 18 513 18 488 Inventarier, verktyg och installationer 1 027 1 267 1 141 Summa materiella anläggningstillgångar 1 027 1 267 1 141 Finansiella anläggningstillgångar Aktier i dotterbolag 50 51 50 Fordringar hos koncernbolag - 2 763 - Andra långfristiga fordringar - 478 - Uppskjuten skattefordran 2 913 4 485 3 453 Summa finansiella anläggningstillgångar 2 963 7 777 3 503 Summa anläggningstillgångar 22 140 27 557 23 132 Omsättningstillgångar Varulager mm. Varulager 25 845 25 311 23 938 Summa varulager 25 845 25 311 23 938 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 13 880 19 650 15 427 Fordringar hos koncernbolag - 2 000 - Aktuella skattefordringar 695 663 918 Övriga fordringar 1 139 1 027 1 206 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 498 2 244 2 516 Summa kortfristiga fordringar 18 212 25 584 20 067 Övriga kortfristiga placeringar Kassa och bank 14 771 8 498 13 335 Summa övriga kortfristiga placeringar 14 771 8 498 13 335 58 828 59 393 57 340 80 968 86 950 80 472 Aktiekapital 26 371 26 371 26 371 Reservfond 3 745 3 745 3 745 Fond för utvecklingsavgifter 18 150 18 513 18 488 Summa bundet eget kapital 48 266 48 629 48 604 Fritt eget kapital Överkursfond 64 957 64 957 64 957 Balanserad vinst eller förlust -53 879 -59 718 -59 693 Årets resultat 2 047 6 002 5 476 Summa fritt eget kapital 13 125 11 241 10 740 Summa eget kapital 61 391 59 870 59 344 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 1 456 - Garantiavsättning - 125 - Summa långfristiga skulder 0 1 581 0 Kortfristiga skulder Utnyttjad checkkredit - - - Skulder till kreditinstitut - 942 - Förskott från kunder - - - Leverantörsskulder 12 429 16 031 14 212 Fakturakontokredit - - - Övriga kortfristiga skulder 1 131 1 124 795 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 018 7 402 6 120 Summa kortfristiga skulder 19 577 25 499 21 128 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 80 968 86 950 80 472 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Bundet eget kapital Skulder Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar [14]
Page 15
[15] Q2 2025