Interim report
Page 1
Delårsrapport Q2 2025/2026
Page 2
2 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS ANDRA KVARTALET OKTOBER-DECEMBER 2025/2026 • Nettoomsättningen för perioden minskade med -1,6% till 37 586 TSEK (38 198 TSEK) • Justerat rörelseresultat uppgick till 11 449 TSEK (14 655 TSEK)* • Justerad rörelsemarginal uppgick till 30,5% (38,4%) • Rörelseresultatet minskade till 5 007 TSEK (14 655 TSEK) • Periodens resultat minskade till 2 773 TSEK (10 491 TSEK) • Resultat per aktie uppgick till 0,3 SEK (1,2 SEK) • Skuldsättningsgraden uppgick till 2,0 x EBITDA (R12) (2,3) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 7 511 TSEK (7 338 TSEK) SAMMANFATTNING NYCKEL TAL OCH SIFFROR Oktober - december Juli - december Rullande Juli - juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 % förändring 2025/2026 2024/2025 % förändring 12 mån 2024/2025 % förändring Nettoomsättning 37 586 38 198 -1,6% 69 508 64 179 8,3% 158 213 153 114 3,3% Justerat rörelseresultat 11 449 14 655 -21,9% 23 582 23 623 -0,2% 59 256 59 566 -0,5% Justerad rörelsemarginal 30,5% 38,4% -20,6% 33,9% 36,8% -7,8% 37,5% 38,9% -3,7% Rörelseresultat 5 007 14 655 -65,8% 17 140 23 623 -27,4% 52 814 59 566 -11,3% Rörelsemarginal, % 13,3% 38,3% -65,2% 24,7% 36,8% -33,0% 33,4% 38,9% -14,1% Nettoskuldsättning/ EBITDA (R12) 2,0 2,3 -13,0% 2,0 2,3 -13,0% 2,0 1,9 3,0% Periodens resultat 2 773 10 491 -73,6% 11 636 14 874 -21,8% 36 582 39 975 -8,5% Resultat per aktie (SEK)* 0,3 1,2 -75,0% 1,3 1,6 -18,8% 4,1 4,4 -8,0% För definitioner av nyckeltal, se sidan 13. *Under Q1 2025/2026 har en aktiesplit genomförts där varje befintlig aktie har delats upp i 1002 nya aktier. Jämförelseperioden har beräknats på antal aktier efter split Jämförelsestörande poster under kvartalet uppgår till 6 442 TKR, mer om detta återfinns i not.
Page 3
3 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS OM ARCTIC FALLS Arctic Falls erbjuder sedan 1985 toppmoderna och högteknologiska testanläggningar för fordons- och däckindustrin i världens ledande region för vintertester. Våra åtta permanenta anläggningar – fem utomhus och tre inomhus – ligger nära polcirkeln i norra Sverige. Med våra tre inomhusanläggningar kan vi garantera tillgång till vinterklimat året runt. Våra kunder värdesätter sekretess, högt kvalificerad personal och vi erbjuder alla de tjänster som våra kunder behöver för att ta sin produktutveckling till nästa nivå. För mer information: www.arcticfalls.se OM ARCTIC FALLS
Page 4
4 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS VD HAR ORDET Det andra kvartalet präglades av en viktig strategisk milstolpe. Sedan december är Arctic Falls noterade på Nasdaq First North Growth Market. Noteringsprocessen har pågått i cirka sex månader och inneburit ett stort engagemang från flera delar av organisationen. Noteringen stärker vår plattform för fortsatt expansion, ökar vår finansiella flexibilitet och befäster vår position som en internationellt ledande partner inom testverksamhet. Under perioden förlängde vi ett avtal med en av våra största fordonskunder. Det är ett tydligt kvitto på kundens långsiktiga förtroende för vår leveransförmåga, kvalitet och tekniska kompetens. Våra kontrakterade affärer fortsätter att växa, och dialogen med kunder kring mer strategiska och långsiktiga samarbeten är fortsatt positiv. Vi arbetar samtidigt med att säkerställa rätt kapacitet inom utvalda områden för att möta framtida efterfrågan. Vi ser en ökad osäkerhet i våra kunders slutmarknader, vilket innebär att prioriteringar kan förändras med kort varsel. För Arctic Falls har detta inneburit att vissa förväntade bokningar inom on-demand inte realiserats under kvartalet, vilket påverkat intäkter och resultat. Kassaflödet från den löpande verksamheten är fortsatt starkt och uppgick under de senaste tolv månaderna till 60 307 TSEK. Under kvartalet uppgick kassaflödet till 7 511 TSEK (7 338 TSEK), främst drivet av ett förbättrat rörelsekapital. Nettoomsättningen under perioden oktober–december 2025 uppgick till 37 586 TSEK (38 198 TSEK), en minskning med 1,6% jämfört med föregående år. Minskningen förklaras av lägre beläggning inom on-demand, där intäkterna minskade med 35,8% till 7 025 TSEK (10 934 TSEK). Samtidigt ökade intäkterna från kontrakterade kunder med 12% till 30 561 TSEK (27 264 TSEK). Outdoor-verksamheten utvecklades starkt och växte med 11,9% till 27 568 TSEK (24 640 TSEK), medan Indoor-verksamheten minskade med 26,1% till 10 018 TSEK (13 558 TSEK). Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 30,5%, där justeringen avser engångskostnader kopplade till börsnoteringen. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till 13,3% (38,3%). Den lägre lönsamheten förklaras huvudsakligen av noteringskostnader i kombination med lägre on-demand-volymer. Första halvåret har passerat med en tillväxttakt på 8,3% och en justerad rörelsemarginal på 33,9% (36,8%). Under perioden har vi stärkt organisationen för att ytterligare utveckla våra arbetssätt och leveransprecision. Sammanfattningsvis lämnar vi ett kvartal där externa faktorer påverkat kortsiktig volym, men där de långsiktiga förutsättningarna för Arctic Falls fortsätter att vara starka. — Jonas Jalar VD HAR ORDET
Page 5
5 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET • Vi har tecknat en förlängning av befintligt avtal med en av bolagets största fordonskunder. Förlängningen innebär ett fortsatt samarbete inom testverksamheten och bekräftar kundens långsiktiga förtroende för bolagets leveransförmåga och kvalitet. • Bolaget slutförde sin börsnotering och är sedan 11 december noterat på First North Growth Market. Ett arbete som har pågått i sex månader och stundtals krävt mycket tid och fokus från flera avdelningar. En noterad miljö ger bolaget nya möjligheter att investera, växa tillsammans med våra kunder och stärka vår roll som en internationellt ledande partner. • Bolaget fortsätter sitt arbete mot TISAX-certifiering. Målsättningen är att vara certifierade under våren 2026. Syftet med TISAX är att öka konkurrenskraften genom att uppfylla ökande kundkrav inom cyber- och prototypsäkerhet. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång • Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång har inträffat. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET
Page 6
6 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS FINANSIELL SAMMANFATTNING Intäkter Arctic Falls intäkter genereras huvudsakligen från två källor: Accessintäkter och tjänsteintäkter kopplade till bolagets testanläggningar. • Accessintäkter avser kundernas tillgång till bolagets testanläggningar, vilket inkluderar banor, lokaler och tillhörande infrastruktur. • Tjänsteintäkter utgörs av kompletterande tjänster som erbjuds på anläggningarna, exempelvis däckbyten, banpreparering, chaufförer som utför tester för kundernas räkning och vidarefakturering av inköp för kunds räkning. Bolagets kundbas kan delas in i två huvudsakliga kategorier: • Kontrakterade kunder är företag som hyr anläggningar under längre tidsperioder, vanligtvis mellan fem och tio år. Dessa kunder erhåller exklusiv tillgång till specifika anläggningar och testbanor, vilket skapar stabila och långsiktiga intäktsflöden för Arctic Falls. Utöver kontraktshyror bokar kunderna access till anläggningar utöver kontrakterad volym. • On-demand kunder är aktörer med mer kortsiktiga behov, som hyr anläggningar under enstaka dagar eller veckor. Dessa erbjuds ett ”all-inclusive”-upplägg som inkluderar tillgång till testbanor, garage, kontorsutrymmen och tilläggstjänster. On- demand kunder bidrar till flexibilitet och kapacitetsutnyttjande, och ger bolaget möjlighet att optimera intäkterna mellan kontrakterade perioder. Vidare går bolagets verksamhet att separera mellan två olika testmiljöer: • Indoor: Testverksamhet som utförs i kontrollerade miljöer i bolagets inomhusanläggningar. • Outdoor: Traditionella vintertester som utförs utomhus på bansystem kopplade till anläggningarna. FINANSIELL SAMMANFATTNING
Page 7
7 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS Nettoomsättning per intäktsslag, kontraktstyp och testmiljö Under perioden oktober – december 2025 minskade nettoomsättningen med -1,6% till 37 586 TSEK (38 198 TSEK). Orsaken till minskningen är främst från minskad volym på on-demand intäkter, -35,8%, 7 025 TSEK (10 934 TSEK). Vi ser en ökad osäkerhet i våra kunders slutmarknad vilket innebär att deras prioriteringar behöver ändras med relativt kort varsel. Vi upplever en kortare planeringshorisont och att vissa förväntade bokningar ej realiserats vilket medförde en minskning av On-demand intäkterna under kvartalet. Intäkter från kontrakterade kunder har vuxit med 12% och uppgick för perioden till 30 561 TSEK (27 264 TSEK). Bolaget har haft en högre efterfrågan på tjänster från kontrakterade kunder. Oktober - december Juli - december Rullande Juli - juni Tusen SEK, om ej annat anges 2025/2026 2024/2025 % förändring 2025/2026 2024/2025 % förändring 12 mån 2024/2025 % förändring On-demand intäkter Access-intäkter 4 528 9 057 -50,0% 10 775 15 827 -32% 23 127 27 656 -16% Tjänsteintäkter 2 497 1 877 33,0% 2 795 2 438 15% 8 113 7 756 5% Summa 7 025 10 934 -35,8% 13 570 18 265 -26% 31 240 35 411 -12% Kontrakterade kunder Access-intäkter 17 155 17 546 -2% 34 152 30 256 13% 70 534 67 392 5% Tjänsteintäkter 13 406 9 718 38% 21 786 15 658 39% 56 439 50 311 12% Summa 30 561 27 264 12% 55 938 45 914 22% 126 973 117 703 8% Summa totalt 37 586 38 198 -2% 69 508 64 179 8% 158 213 153 114 3% Fördelning intäkter Indoor 10 018 13 558 -26,1% 31 337 29 478 6% 60 337 58 580 3% Outdoor 27 568 24 640 11,9% 38 171 34 701 10% 97 876 94 534 4% Summa 37 586 38 198 -1,6% 69 508 64 179 8% 158 213 153 114 3% FINANSIELL SAMMANFATTNING Jämförelsestörande poster Bolagets noteringsprocess har medfört ökade kostnader. Dessa kostnader utgörs av konsultkostnader samt kostnader av engångskaraktär för registrering. Tusen SEK Q2 25/26 IPO-relaterade kostnader 6 442 Summa 6 442
Page 8
8 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS Resultat Justerad rörelsemarginal uppgår till 30,5 % för perioden. Rörelsemarginalen under det andra kvartalet är 13,3% (38,3%). Den minskade lönsamheten har sin förklaring i kostnader av engångskaraktär från noteringsprocessen i kombination med minskningen på on-demand. Periodens resultat under oktober – december uppgick till 2 773 TSEK jämfört med föregående år (10 491 TSEK). Kassaflöde och finansiell position Bolaget uppvisar ett starkt kassaflöde senaste tolv månaderna, 60 307 TSEK. Under perioden oktober-december 2025 uppgick kassaflödet från verksamheten till 7 511 TSEK, jämfört med föregående år (7 338 TSEK). Oktober - december Juli - december Rullande Juli - juni Kassaflödesanalys TSEK 2025/2026 2024/2025 2025/2026 2024/2025 12 mån 2024/2025 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 511 7 338 28 876 7 934 60 307 44 848 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 159 -9 456 -6 401 -25 556 -11 148 -28 184 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 463 -15 822 -29 054 3 982 -29 698 -4 296 Periodens kassaflöde -19 111 -17 940 -6 579 -13 640 19 461 12 367 Kassa och bank per 31 december 2025 uppgick till 17 321 TSEK (-2 140 TSEK). Investeringar Investeringar under kvartalet har varit i en maskinhall, utökad laddinfrastruktur, ny mastbelysning och ombyggnation av kontorsplatser på en anläggning. Finansiella mål • Årlig tillväxt mellan 10-20% • Rörelseresultat (EBIT) på ca 40% över en period mid-term • Nettoskuldsättning / EBITDA ska inte överstiga 3x över tid • Utdelning mellan 30-50% av nettoresultatet Risker och osäkerhetsfaktorer Arctic Falls verksamhet är i viss utsträckning beroende av klimatförhållanden under vinterhalvåret. Perioden för vintertester, som sträcker sig från november till mars, är intensiv och kan påverkas negativt av snabba väderomslag. Sådana variationer ställer höga krav på verksamheten för att säkerställa att testbanorna håller en jämn och tillförlitlig kvalitet. Bolagets riskexponering begränsas dock av att en betydande del av anläggningarna är inomhusbaserade samt att de utomhusbanor som används är landbaserade, snarare än placerade på sjö- och isytor. Detta minskar väderberoendet, men eliminerar det inte helt. Utöver klimatrelaterade faktorer påverkas bolaget även av utvecklingen i det konkurrensmässiga och regulatoriska landskapet. Områden som idag används för testverksamhet kan i framtiden komma att prioriteras för andra samhällsintressen eller aktörer, exempelvis Försvarsmaktens övningsområden, gruvnäringens expansion, samiska intressen eller annan industriell verksamhet. En sådan omprioritering kan i praktiken begränsa möjligheterna att utöka eller utveckla Arctic Falls anläggningar och därmed påverka den långsiktiga tillväxtpotentialen. Vid balansdagen har ingen betydande risk identifierats som skulle kunna leda till väsentliga justeringar av det redovisade värdet på bolagets tillgångar eller skulder. För en mer utförlig beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Arctic Falls senaste årsredovisning. FINANSIELL SAMMANFATTNING
Page 9
9 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS ORGANISATION Arctic Falls har sitt huvudkontor och samtliga testanläggningar lokaliserade i Norrbotten, i direkt anslutning till regionens unika klimatförutsättningar. Per den 31 december 2025 uppgick antalet anställda till 46 personer (37), varav 9 kvinnor (5) och 37 män (32). Under perioden har en redovisningsekonom tillträtt samt en Kvalitet- och hållbarhetsansvarig. Dessa rekryteringar innebär ett viktigt steg i bolagets fortsatta utveckling och bidrar till att höja den interna kompetensen, förbättra styrningen och öka effektiviteten i verksamheten. Genom en mer specialiserad ledningsstruktur kan Arctic Falls säkerställa hög kvalitet i leveransen till kunderna samtidigt som bolaget står bättre rustat att möta framtida tillväxt och nya affärsmöjligheter. SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna delårsrapport upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Grund för rapporternas upprättande Arctic Falls följer BFNAR, och upprättar sina rapporter enligt BFNAR 2012:1 Årsredovisning och Koncernredovisning (K3). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med reglerna i årsredovisningslagen kapitel 9. Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med K3 kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av bolagets redovisningsprinciper. Redovisningsprinciper, ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar De redovisningsprinciper som tillämpats när denna delårsrapport upprättats överensstämmer med de som användes vid upprättandet av årsredovisningen för 2024/2025 om inget annat anges nedan. Årsredovisningen finns tillgänglig på bolaget hemsida. Under 2025 har inga nya eller ändrade redovisningsprinciper trätt i kraft som fått effekt på bolagets finansiella rapporter trätt i kraft. Utdelningspolicy och utdelning 30-50% av nettoresultatet ämnas att delas ut varje år. FINANSIELL KALENDER Q2-rapport (oktober – december 2025): 11 februari 2026 Q3-rapport (januari – mars 2026): 14 maj 2026 Q4-rapport (april – juni 2026): 27 augusti 2026 Bokslutskommuniké: 27 augusti 2026 Årsredovisning: 30 september 2026 Årsstämma: 12 november 2026 ORGANISATION | SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER | FINANSIELL KALENDER
Page 10
10 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Informationen är sådan som Arctic Falls AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 11 februari 2026 klockan 07:30 (CEST).]. Älvsbyn den 11 februari 2026 Arctic Falls AB (publ) SIGNATUR Jonas Jalar VD Arctic Falls AB Mer information Jonas Jalar, VD: jonas.jalar@arcticfalls.se Emil Lundqvist, CFO: emil.lundqvist@arcticfalls.se Arctic Falls AB 556260-2317 Box 30 942 36, Älvsbyn www.arcticfalls.se
Page 11
11 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS RESUL TATRÄKNING RESUL TATRÄKNING Oktober - december Juli - december Rullande Juli - juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 % förändring 2025/2026 2024/2025 % förändring 12 mån 2024/2025 % förändring Nettoomsättning 37 586 38 198 -1,6% 69 508 64 179 158 213 153 114 3% Övriga rörelseintäkter 67 96 115 48 134 107 25% Summa rörelseintäkter 37 653 38 294 -1,7% 69 622 64 227 8% 158 347 153 221 3% Råvaror och förnödenheter -4 243 -2 909 -6 061 -4 418 -11 952 -10 309 16% Övriga externa kostnader -12 348 -7 014 -17 602 -11 844 -32 235 -26 478 22% Personalkostnader -11 134 -9 110 -19 137 -15 769 -42 233 -38 864 9% Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -4 921 -4 607 -9 683 -8 574 -19 097 -17 989 6% Övriga rörelsekostnader - - - - -16 -16 0% Rörelseresultat 5 007 14 655 -65,8% 17 140 23 623 -27% 52 814 59 566 -11% Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 165 435 176 585 812 2 317 -65% Räntekostnader och liknande resultatposter -1 856 -1 878 -3 082 -5 475 -8 015 -11 461 -30% Resultat efter finansiella poster 3 316 13 212 -74,9% 14 234 18 733 -24% 45 611 50 421 -10% Bokslutsdispositioner - - - - - Resultat före skatt 3 316 13 212 -74,9% 14 234 18 733 -24% 45 611 50 421 -10% Skatt på periodens resultat -543 -2 722 -2 598 -3 859 -9 029 -10 447 -14% Periodens resultat 2 773 10 491 -73,6% 11 636 14 874 -22% 36 582 39 975 -8%
Page 12
12 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS BALANSRÄKNING BALANSRÄKNING 31 december 1 juli - 30 juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 2024/2025 2023/2024 Tillgångar Anläggningstillgångar 100 237 146 237 Goodwill 100 237 146 237 Materiella anläggningstillgångar - - Byggnader och mark 226 538 222 269 229 662 154 732 Maskiner och andra tekniska anläggningar 36 884 39 216 39 197 10 481 Inventarier, verktyg och installationer 5 388 4 779 6 590 3 613 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 3 793 12 814 192 91 421 Summa materiella anläggningstillgångar 272 603 279 078 275 641 260 248 Finansiella anläggningstillgångar - - Andra långfristiga värdepappersinnehav 10 10 10 10 Andra långfristiga fordringar 40 40 40 40 Summa finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 50 Omsättningstillgångar - Kundfordringar 26 811 35 329 38 190 27 635 Övriga fordringar 2 723 2 361 526 6 959 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 306 5 514 5 942 2 660 Kassa och bank 17 321 - 23 900 11 534 Summa omsättningstillgångar 56 160 43 204 68 558 48 787 Summa Tillgångar 328 914 322 568 344 395 309 321
Page 13
13 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS BALANSRÄKNING forts. BALANSRÄKNING 31 december 1 juli - 30 juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 2024/2025 2023/2024 Eget kapital och skulder Eget Kapital Aktiekapital 902 902 902 902 Reservfond 176 176 176 176 Balanserad vinst eller förlust 122 794 97 818 97 818 79 665 Periodens resultat 11 636 14 874 39 975 31 652 Summa eget kapital 135 507 113 770 138 870 112 396 Obeskattade reserver 5 403 5 403 5 403 5 403 Avsättningar - - Uppskjuten skatteskuld 5 381 4 675 5 381 4 675 Långfristiga skulder - - Skulder till kreditinstitut 133 896 161 375 148 419 135 534 Övriga skulder - - - 2 400 Summa långfristiga skulder 133 896 161 375 148 419 137 934 Kortfristiga skulder - - Checkräkningskredit - 2 140 - 628 Skulder till kreditinstitut 25 411 16 184 24 211 20 918 Förskott från kunder 2 192 409 2 023 - Leverantörsskulder 8 078 7 722 3 850 13 688 Aktuella skatteskulder 288 121 1 917 961 Övriga skulder 5 301 3 169 7 419 3 624 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 457 7 601 6 902 9 095 Summa kortfristiga skulder 48 727 37 345 46 321 48 914 Summa Eget Kapital och skulder 328 914 322 568 344 395 309 321
Page 14
14 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Bundet Eget Kapital Fritt Eget Kapital Tusen SEK Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 juli 2024 902 176 79 665 31 652 112 396 Omföring av föregående års resultat 31 652 -31 652 - Aktieutdelning -13 500 -13 500 Periodens resultat 14 874 14 874 Utgående balans 31 december 2024 902 176 97 817 14 874 113 770 Ingående balans 1 juli 2025 902 176 97 818 39 975 138 870 Omföring av föregående års resultat 39 974 -39 974 - Aktieutdelning -14 989 -14 989 Periodens resultat 11 636 11 636 Utgående balans 31 december 2025 902 176 122 803 11 636 135 517 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
Page 15
15 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS KASSAFLÖDESANAL YS KASSAFLÖDESANAL YS Oktober - december Juli - december Rullande Juli - juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 2025/2026 2024/2025 12 mån 2024/2025 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 3 316 13 212 14 242 18 732 45 611 50 421 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm 4 921 4 607 9 683 8 574 19 097 17 114 Betald inkomstskatt -2 338 -2 043 -2 494 -4 699 -6 580 -8 785 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar ev rörelsekapital 5 899 15 776 21 430 22 608 58 128 58 750 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändring av kundfordringar 510 5 919 11 379 4 144 8 518 -10 555 Förändring av kortfristiga fordringar -1 305 -3 831 -6 676 -6 336 -7 665 3 150 Förändring av leverantörsskulder 3 428 -5 780 4 228 -5 965 356 -9 838 Förändring av kortfristiga skulder -1 021 -4 746 -1 485 -6 516 970 3 340 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 511 7 338 28 876 7 934 60 307 44 848 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -5 159 -9 456 -6 401 -25 556 -11 148 -28 226 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 42 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 159 -9 456 -6 401 -25 556 -11 148 -28 184 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 2 302 - 73 506 12 890 81 504 Amortering av lån -6 474 -4 623 -14 065 -56 023 -27 599 -72 300 Utbetald utdelning -14 989 -13 500 -14 989 -13 500 -14 989 -13 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 463 -15 822 -29 054 3 982 -29 698 -4 296 Periodens kassaflöde -19 111 -17 940 -6 579 -13 640 19 461 12 367 Likvida medel vid periodens början 36 432 15 800 23 900 11 500 -2 140 11 534 Likvida medel vid periodens slut 17 321 -2 140 17 321 -2 140 17 321 23 900
Page 16
16 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS NYCKEL TAL NYCKEL TAL Oktober - december Juli - december Juli - juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 % förändring 2025/2026 2024/2025 2024/2025 2023-2024 % förändring Nettoomsättning 37 586 38 198 -2% 69 508 64 179 153 114 120 454 27% Nettoomsättningstillväxt, % -1,6% e.t e.t 8,3% e.t 27,1% 7,6% e.t EBITDA 9 928 19 262 -48% 26 823 32 197 77 555 57 972 34% EBITDA Marginal % 26,4% 50,4% -48% 38,6% 50,2% 50,7% 48,1% 5% Rörelseresultat 5 007 14 655 -66% 17 140 23 623 59 566 46 543 28% Rörelseresultat, R12 52 814 60 859 -13% 52 814 60 859 59 566 46 534 28% Rörelsemarginal, % 13,3% 38,4% -65% 24,7% 36,8% 38,9% 38,6% 1% Jämförelsestörande poster 6 442 - - 6 442 - - - - Justerad EBITDA 16 370 19 262 -15% 33 265 32 197 77 555 57 972 34% Justerad EBITDA marginal, % 43,6% 50,4% -14% 47,9% 50,2% 50,7% 48,1% 5% Justerat rörelseresultat 11 449 13 212 -13% 23 582 23 623 59 566 46 543 28% Justerad rörelsemarginal, % 30,5% 34,6% -12% 33,9% 36,8% 38,9% 38,6% 1% Periodens resultat 2 773 10 491 -74% 11 636 14 874 39 975 31 652 26% Periodens resultat R12 45 611 39 819 15% 36 582 39 819 39 975 31 652 26% Soliditet, % 43,8% 37,8% 16% 43,8% 37,8% 40,3% 36,6% 10% Sysselsatt kapital 328 914 322 568 2% 328 914 322 568 311 500 269 476 16% Avkastning på eget kapital, % e.t e.t - e.t e.t 28,8% 28,2% 2% Avkastning på sysselsatt kapital, % e.t e.t - e.t e.t 19,1% 17,3% 10% Räntebärande nettoskuld 141 986 175 419 -19% 141 986 175 419 148 730 145 546 2% Skuldsättningsgrad, multipel 1,0 1,5 -32% 1,0 1,5 1,2 1,4 -14% Anställda Antalet anställda vid periodens slut 46 37 24% 46 37 43 40 8% Data per aktie Resultat per aktie, SEK* 0,3 1,2 -74% 1,3 1,6 4 433 3 510 26% Antal aktier 9 036 036 9 036 036 - 9 036 036 9 036 036 9 018 9 018 - Utdelning per aktie, SEK 1,7 1,5 10% 1,7 1,5 1 497 1 331 12% * Under Q1 2025/2026 har en aktiesplit genomförts där varje befintlig aktie har delats upp i 1002 nya aktier. Jämförelseperiodsen har beräknats på antal aktier efter split.
Page 17
17 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS DEFINITIONER SEK Valutan svenska kronor TSEK Valutan svenska kronor i tusental MSEK Valutan svenska kronor i miljoner Accessintäkter De totala intäkterna från kundernas tillgång till bolagets testanläggningar vilket inkluderar banor, lokaler och tillhörande infrastruktur Tjänsteintäkter De totala intäkterna från tjänster som utförs åt hyreskunder Soliditet Justerat eget kapital dividerat med totala tillgångar Avkastning på eget kapital, % Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT dividerat med sysselsatt kapital Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus icke-räntebärande skulder Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel Skuldsättningsgrad, multipel Räntebärande skulder dividerat med eget kapital Justerat eget kapital Eget kapital justerat för obeskattade reserver genom att addera 79,4% (eget kapital-del) av de obeskattade reserverna Poster som påverkar jämförbarhet Avser poster som redovisas separat eftersom de påverkar jämförbarheten och anses avvika från företagets ordinarie verksamhet EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar Justerad EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar och poster som påverkar jämförbarhet Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen Rörelsemarginal Rörelseresultatet i procent av nettoomsättningen EBT Resultat före skatt, finansiella intäkter och kostnader Justerad EBT Resultat före skatt och poster som påverkar jämförbarhet, efter finansiella intäkter och kostnader Rörelsekapital (Net working capital) Nettot av omsättningstillgångar exklusive kassa och bank, samt kortfristiga skulder exklusive räntebärande poster CAPEX Medel som används för att förvärva, uppgradera eller underhålla fysiska tillgångar såsom fastigheter och utrustning DEFINITIONER
Page 18
18 DELÅRSRAPPORT Q2 2025/2026ARCTIC FALLS