Interim report
Page 1
Delårsrapport Q4 2025/2026
Page 2
2 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS FJÄRDE KVARTALET APRIL - JUNI 2025/2026 • Nettoomsättningen för perioden ökade med 2,7% till 31 410 TSEK (30 579 TSEK) • Rörelseresultat uppgick till 9 249 TSEK (7 260 TSEK) • Rörelsemarginalen uppgick till 29,4% (23,7%) • Periodens resultat uppgick till 5 930 TSEK (4 336 TSEK) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 16 971 TSEK (8 180 TSEK) HELÅR 2025/2026 • Nettoomsättningen för helåret ökade med 4% till 159 290 TSEK (153 114 TSEK) • Rörelseresultatet uppgick till 50 983 TSEK (59 566 TSEK) • Justerat rörelseresultat uppgick till 57 425 TSEK (59 566 TSEK) • Rörelsemarginalen uppgick till 31,9% (38,9%) • Justerad rörelsemarginal uppgick till 36,1% (38,9%) • Årets resultat uppgick till 35 257 TSEK (39 975 TSEK) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 56 173 TSEK (44 848 TSEK) • Styrelsens förslag till vinstutdelning uppgår till 1,75kr/aktie (1,66kr/aktie), totalt 15 813 063kr (14 998 820kr) SAMMANFATTNING NYCKEL TAL OCH SIFFROR April - juni Juli - juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 % förändring 2025/2026 2024/2025 % förändring Nettoomsättning 31 410 30 579 2,7% 159 290 153 114 4,0% Rörelseresultat 9 249 7 260 27,4% 50 983 59 566 -14,4% Rörelsemarginal, % 29,4% 23,7% 5,7% 31,9% 38,9% -7,0% Jämförelsestörande poster - - - 6 442 - 0,0% Justerat rörelseresultat 9 249 7 260 27,4% 57 425 59 566 -3,6% Justerad rörelsemarginal 29,4% 23,7% 5,7% 36,1% 38,9% -2,9% Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 971 8 180 96,6% 56 173 44 848 25,3% Nettoskuldsättning/EBITDA (R12) 1,7 1,9 -11,3% 1,7 1,9 -11,3% Periodens resultat 5 930 4 336 36,8% 35 257 39 975 -11,8% Resultat per aktie (SEK)* 0,7 0,5 - 3,9 4,4 - För definitioner av nyckeltal, se sidan 19. *Under Q1 2025/2026 har en aktiesplit genomförts där varje befintlig aktie har delats upp i 1002 nya aktier. Jämförelseperioden har beräknats på antal aktier efter split.
Page 3
3 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS OM ARCTIC FALLS Arctic Falls erbjuder sedan 1985 toppmoderna och högteknologiska testanläggningar för fordons- och däckindustrin i världens ledande region för vintertester. Våra åtta permanenta anläggningar – fem utomhus och tre inomhus – ligger nära polcirkeln i norra Sverige. Med våra tre inomhusanläggningar kan vi garantera tillgång till vinterklimat året runt. Våra kunder värdesätter sekretess, högt kvalificerad personal och vi erbjuder alla de tjänster som våra kunder behöver för att ta sin produktutveckling till nästa nivå. För mer information: www.arcticfalls.se OM ARCTIC FALLS
Page 4
4 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS VD HAR ORDET Stabil avslutning med förbättrad lönsamhet och starkt kassaflöde Arctic Falls avslutade verksamhetsåret med fortsatt tillväxt, förbättrad lönsamhet och ett starkt kassaflöde. Under det fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen med 2,7 procent till 31 410 TSEK (30 579). Rörelseresultatet steg till 9 249 TSEK (7 260), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 29,4 procent (23,7). Periodens resultat uppgick till 5 930 TSEK (4 336). Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 16 971 TSEK (8 180). Utvecklingen förklaras av det högre resultatet och ett förbättrat rörelsekapital. Den kund vars betalningar försenades av problem med kundens affärssystem har under kvartalet reglerat de förfallna betalningarna. Försäljningen till kontrakterade kunder ökade jämfört med samma kvartal föregående år, men med en förändrad intäktsmix. Accessintäkterna ökade med 2 304 TSEK, medan tjänsteintäkterna minskade med 1 144 TSEK. Ökningen av accessintäkterna är hänförlig till olika faktorer, varav den största enskilda effekten avser en utökning av ett befintligt avtal. Nedgången i tjänsteintäkter är huvudsakligen hänförlig till en medveten fokusering på tjänster med högre lönsamhet. Inom On-demand var accessintäkterna i nivå med föregående år, medan tjänsteintäkterna minskade med 369 TSEK. Intäkterna från Indoor minskade med 11 procent, motsvarande 2 068 TSEK, medan Outdoor ökade med 2 899 TSEK. Jämförelsekvartalet påverkades av en instabil vinter, vilket då ledde till ovanligt hög efterfrågan på inomhustester. Årets utveckling innebär därför till stor del en normalisering av fördelningen mellan Indoor och Outdoor. Möjligheten att erbjuda tester i både inomhus- och utomhusmiljö är en styrka i vår affärsmodell och ger oss förutsättningar att möta kundernas behov oavsett väderförhållanden och säsongsvariationer. Det fjärde kvartalet visade god resultatutveckling. Rörelseresultatet ökade med 27,4 procent till 9,2 MSEK, drivet av högre omsättning och en gynnsam intäktsmix med en större andel accessintäkter, som generellt har högre marginal. Jämförelsen med föregående år påverkas även av en jämnare periodisering av kostnader under året, vilket har bidragit till en mer balanserad kostnadsutveckling mellan kvartalen. TISAX stärker kunderbjudandet Under kvartalet slutförde vi granskningen enligt TISAX på Assessment Level 3, den högsta granskningsnivån. Vi räknar med att vår TISAX-registrering är på plats under augusti. TISAX är ett etablerat krav inom delar av fordonsindustrin och stärker vår förmåga att möta kundernas krav på informationssäkerhet. Det förbättrar våra förutsättningar både i befintliga kundrelationer och i dialoger om nya uppdrag. Avsiktsförklaring med Volvo Cars Under kvartalet ingick Arctic Falls en avsiktsförklaring med Volvo Cars om etablering av en ny vintertestanläggning. Avsikten är att anläggningen ska ägas och drivas av Arctic Falls inom ramen för ett långsiktigt samarbete. Om ett slutligt avtal ingås bedöms anläggningen kunna generera en årlig omsättning motsvarande cirka 10–15 procent av Arctic Falls nuvarande årsomsättning. Målsättningen är att ingå ett slutligt avtal under det första kvartalet 2026/2027. Avsiktsförklaringen är inte ett slutligt avtal. Projektets genomförande, investeringsbelopp, finansiering, tidplan och resultatpåverkan är beroende av den fortsatta avtalsprocessen. Helår med tillväxt och ökad organisatorisk kapacitet För helåret ökade nettoomsättningen med 4,0 procent till 159 290 TSEK (153 114), trots ett osäkert omvärldsläge. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 57 425 TSEK (59 566), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 36,1 procent (38,9). Den lägre helårsmarginalen beror främst på en medveten förstärkning av organisationen samt högre energikostnader under den kalla vintersäsongen. Det starka kassaflödet har bidragit till att stärka den finansiella ställningen. Den räntebärande nettoskulden minskade under året med 29 089 TSEK, från 148 730 TSEK till 119 641 TSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 55 287 TSEK (44 848 TSEK). Kassaflödet ger oss muskler att ta kliv med både nya och befintliga kunder. Vi hade hoppats på en ännu starkare intäktsutveckling för helåret. Trots detta har vi minskat nettoskuldsättningen till en nivå som ger arbetsro för möjligheten som finns med Volvo Cars. Samt även andra investeringar som kan bli aktuella inom ramen för vår tillväxtplan. Styrelsen föreslår en vinstutdelning om 1,75kr/aktie vilket motsvarar 15 813 063 kr och bedömer det väl balanserat givet bolagets starka finansiella ställning. Organisationen utökades under året med fyra medarbetare inom kompetensområden som tidigare saknades på huvudkontoret. Rekryteringarna genomfördes dels inför börsnoteringen i december, dels för att skapa kapacitet för fortsatt utveckling och expansion. Styrelsen förstärktes samtidigt med två nya ledamöter. Vintersäsongen bjöd på stabilt och kallt väder, vilket gav goda testförhållanden. De låga temperaturerna medförde samtidigt högre elkostnader. Begränsad nederbörd minskade behovet av banpreparering och påverkade därmed tjänsteintäkterna negativt. Under året genomförde vi börsnoteringen, slutförde TISAX-granskningen och tog flera kunddialoger vidare. Efterfrågan på våra tjänster drivs främst av fordons- och däckindustrins teknikutveckling, snarare än av antalet sålda fordon och däck. Elektrifiering, avancerade förarstödsystem samt sensorbaserade och uppkopplade däck skapar nya och mer komplexa testbehov. I ett svagare och mer osäkert marknadsläge ökar samtidigt kundernas fokus på kostnader, vilket kan påverka beslutstakten och framför allt efterfrågan på kortare On-demand-bokningar. De långsiktiga utvecklingsbehoven kvarstår dock och stödjer efterfrågan på avancerad testkapacitet. Vi arbetar med tre tydliga tillväxtområden: att öka beläggningen i befintliga anläggningar, att utveckla tjänster och genomföra investeringar för våra kontraktskunder samt att attrahera nya kunder för etablering av nya anläggningar. Under året har vi haft en god utveckling inom samtliga tre områden. Tillväxten inom On-demand, som främst omfattar kortare bokningar, har däremot varit mer utmanande till följd av det osäkra omvärldsläget. Vi går in i det nya verksamhetsåret som ett starkare bolag. Kompetens och kapacitetsmässigt har organisationen tagit nya steg. Vårt kunderbjudande är attraktivt och vi har goda förhoppningar om ett positivt gensvar från kunderna. — Jonas Jalar VD HAR ORDET
Page 5
5 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET • Bolaget har framgångsrikt genomfört en TISAX-revision och förväntas inom kort erhålla en TISAX level 3-certifiering. Certifieringen stärker vår konkurrenskraft och möter de ökande krav som ställs från kunder vid val av extern partner för testverksamhet. Sammantaget bedöms detta stärka vår konkurrenskraft och bidra till en stabil affärsutveckling. • Arctic Falls har ingått en avsiktsförklaring med Volvo Cars avseende etableringen av en ny vintertestanläggning. Den planerade anläggningen ska ägas och drivas av Arctic Falls och avsikten är att etablera ett långsiktigt samarbete mellan parterna. Om avtal ingås kommer detta vara i storleksordningen 10–15 procent av nuvarande årsomsättning. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång • Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET
Page 6
6 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS FINANSIELL SAMMANFATTNING Intäkter Arctic Falls intäkter genereras huvudsakligen från två källor: Accessintäkter och tjänsteintäkter kopplade till bolagets testanläggningar. • Accessintäkter avser kundernas tillgång till bolagets testanläggningar, vilket inkluderar banor, lokaler och tillhörande infrastruktur. • Tjänsteintäkter utgörs av kompletterande tjänster som erbjuds på anläggningarna, exempelvis däckbyten, banpreparering, testchaufförer som utför tester för kundernas räkning och vidarefakturering av inköp för kunds räkning. Bolagets kundbas kan delas in i två huvudsakliga kategorier: • Kontrakterade kunder är företag som hyr anläggningar under längre tidsperioder, vanligtvis mellan fem och tio år. Dessa kunder erhåller exklusiv tillgång till specifika anläggningar och testbanor, vilket skapar stabila och långsiktiga intäktsflöden för Arctic Falls. Utöver kontraktshyror bokar kunderna access till anläggningar utöver kontrakterad volym. • On-demand kunder är aktörer med mer kortsiktiga behov, som hyr anläggningar under enstaka dagar eller veckor. Dessa erbjuds ett ”all-inclusive”-upplägg som inkluderar tillgång till testbanor, garage, kontorsutrymmen och tilläggstjänster. On- demand kunder bidrar till flexibilitet och kapacitetsutnyttjande, och ger bolaget möjlighet att optimera intäkterna mellan kontrakterade perioder. Vidare går bolagets verksamhet att separera mellan två olika testmiljöer: • Indoor: Testverksamhet som utförs i kontrollerade miljöer i bolagets inomhusanläggningar. • Outdoor: Traditionella vintertester som utförs utomhus på bansystem kopplade till anläggningarna. FINANSIELL SAMMANFATTNING
Page 7
7 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS Nettoomsättning per intäktsslag, kontraktstyp och testmiljö April - juni Juli - juni Tusen SEK, om ej annat anges 2025/2026 2024/2025 % förändring 2025/2026 2024/2025 % förändring On-demand intäkter Accessintäkter 2 955 2 916 1% 29 279 27 656 5,9% Tjänsteintäkter 126 495 -75% 7 792 7 756 0,5% Summa 3 081 3 410 -10% 37 071 35 411 4,7% Kontrakterade kunder Accessintäkter 21 561 19 257 12% 71 964 72 392 -0,6% Tjänsteintäkter 6 768 7 912 -14% 50 255 45 311 10,9% Summa 28 329 27 169 4% 122 219 117 703 3,8% Summa totalt 31 410 30 579 3% 159 290 153 114 4,0% * Jämförelsetalen från föregående år har ändrats. Då bolaget inte har kvartalsrapporterat tidigare upptäcktes ett mindre fel i segmenteringen. En omfördelning mellan On-demand och Kontrakterade kunder har skett på historiska siffror. Fördelning intäkter Indoor 16 190 18 258 -11% 56 901 58 580 -2,9% Outdoor 15 220 12 321 24% 102 389 94 534 8,3% Summa 31 410 30 579 3% 159 290 153 114 3,4% FINANSIELL SAMMANFATTNING Fjärde kvartalet Under perioden april–juni 2026 uppgick nettoomsättningen till 31 410 TSEK (30 579), motsvarande en ökning med 2,7 procent jämfört med samma period föregående år. Intäkterna från On-demand kunder var i nivå med motsvarande kvartal föregående år och minskade marginellt med 329 TSEK. Minskningen är främst hänförlig till lägre tjänsteintäkter under perioden. Intäkterna från kontrakterade kunder ökade med cirka 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Utvecklingen drevs framför allt av accessintäkterna, som ökade med 12 procent, motsvarande 2 304 TSEK. Ökningen av accessintäkterna är hänförlig till olika faktorer, varav den största enskilda effekten avser en utökning av ett befintligt avtal. Nedgången i tjänsteintäkter är huvudsakligen hänförlig till en medveten fokusering på tjänster med högre lönsamhet Intäkterna från Indoor-verksamheten uppgick till 16 190 TSEK (18 258), motsvarande en minskning med 11 procent jämfört med samma period föregående år. Jämförelseperioden präglades av en instabil och kort vintersäsong, vilket medförde att kunderna i större utsträckning behövde flytta sina tester inomhus för att kunna slutföra sina projekt. Detta resulterade i en högre beläggning än normalt inom Indoor-verksamheten under motsvarande period föregående år. Bokningsläget för Indoor-verksamheten för kalenderåret 2026 är samtidigt högre än vid motsvarande tidpunkt 2025. Utvecklingen indikerar därmed främst en förändring i när under året testerna genomförs, snarare än en minskad efterfrågan på Indoor-verksamheten.
Page 8
8 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS FINANSIELL SAMMANFATTNING Helåret För räkenskapsåret ser vi en positiv utveckling inom båda kundsegmenten. Accessintäkterna från On-demand-kunder ökade med cirka 6 procent, samtidigt som tjänsteintäkterna från kontrakterade kunder ökade med cirka 11 procent. Under året har vi arbetat aktivt med att utveckla och effektivisera vår säljprocess mot On-demand-segmentet, ett arbete som fortsätter under kommande verksamhetsår. Som en del i detta har vi bland annat börjat genomföra webbinarier riktade mot marknaden för att öka kännedomen om vårt Indoor-erbjudande och nå fler potentiella kunder. Parallellt fortsätter vi att utveckla erbjudandet till våra kontrakterade kunder. Under året har vi bland annat uppfört en ny maskinhall som möjliggör leverans av en ny tjänst till en av våra befintliga kunder. Det är ett exempel på hur vi kan utveckla våra kundrelationer genom att bredda erbjudandet och skapa ytterligare värde utifrån kundernas behov. Detta arbete fortsätter under nästa verksamhetsår. Vår framtida tillväxt är inte enbart beroende av etableringen av nya testanläggningar. Vi ser även goda möjligheter att växa inom vår befintliga verksamhet genom att attrahera nya kunder, öka nyttjandet av våra anläggningar och successivt bredda vårt tjänsteerbjudande. Jämförelsestörande poster För fjärde kvartalet har bolaget inga jämförelsestörande poster. Sedan tidigare ligger IPO-relaterade kostnader vilket syns i de ackumulerade siffrorna och redovisas i Q2-rapporten. Resultat Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet uppgick till 9 249 TSEK (7 260), motsvarande en ökning med 27,4 procent jämfört med samma period föregående år. Resultatförbättringen är främst hänförlig till den högre omsättningen och en gynnsam intäktsmix, där tillväxten framför allt kom från accessintäkter. Accessintäkterna har generellt en högre marginal än tjänsteintäkterna, vilket bidrog positivt till kvartalets lönsamhet. Jämförelsen med föregående år påverkas även av att motsvarande kvartal föregående år belastades av vissa kostnader av engångskaraktär i samband med årsbokslutet. Under innevarande verksamhetsår har motsvarande kostnader i större utsträckning periodiserats löpande över året, vilket medför en jämnare kostnadsfördelning mellan kvartalen. Årets resultat uppgick till 35 257 TSEK (39 975). Det lägre resultatet jämfört med föregående år är hänförligt till flera faktorer. Processen inför bolagets börsnotering medförde kostnader av engångskaraktär om cirka 6 500 TSEK. Övergången till en noterad miljö innebär samtidigt en strukturellt högre löpande kostnadsnivå, bland annat till följd av ökade krav inom rapportering, styrning och administration. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 57 425 TSEK (59 556), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 36,1 procent (38,9). Trots årets högre kostnadsnivå och de investeringar som genomförts i organisationen uppvisar den underliggande verksamheten därmed fortsatt god lönsamhet. Även väderförhållandena under vintersäsongen påverkade kostnadsbilden. Den kalla men snöfattiga vintern skapade goda testförhållanden för våra kunder, men medförde samtidigt högre energiförbrukning. Elkostnaderna ökade med 1 970 TSEK jämfört med föregående år. Därutöver har vi under året medvetet investerat i organisationen för att stärka bolagets kapacitet inför fortsatt utveckling och tillväxt. Organisationen har förstärkts med nya kompetenser, samtidigt som styrelsen har utökats och arvoderats. Under året har vi även genomfört arbetet med vår TISAX-certifiering. Sammantaget har dessa satsningar belastat årets resultat, men stärker samtidigt vår organisation och våra förutsättningar att möta såväl befintliga som nya kunders krav
Page 9
9 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS Kassaflöde och finansiell position Som kommunicerades i föregående kvartalsrapport hade en kund tillfälliga problem med sitt affärssystem, vilket medförde försenade betalningar till Arctic Falls. Problemen har åtgärdats under kvartalet och kunden har kommit i kapp med sina betalningar. Detta har haft en positiv effekt på rörelsekapitalet och bidragit till ett förbättrat kassaflöde jämfört med motsvarande period föregående år. Kvartalets investeringar är huvudsakligen hänförliga till den nya maskinhall som uppförts vid en av våra anläggningar. Maskinhallen färdigställdes under kvartalet och togs i drift i juli 2026. Amorteringarna var något lägre under kvartalet jämfört med tidigare perioder, vilket förklaras av att två lån slutamorterades under kvartalet. För helåret uppvisar Arctic Falls ett starkt kassaflöde. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 56 173 TSEK (44 848), motsvarande en ökning med 25 procent jämfört med föregående år. Utvecklingen speglar verksamhetens fortsatt goda kassagenerering och har samtidigt bidragit till att finansiera årets investeringar, amorteringar och utdelning. Investeringarna under året uppgick till 11 085 TSEK (28 184). Den lägre investeringsnivån jämfört med föregående år förklaras huvudsakligen av att vår senaste inomhusanläggning, Indoor TWO, färdigställdes i början av föregående räkenskapsår. Under innevarande år har investeringarna framför allt varit hänförliga till den nya maskinhallen. Arctic Falls amorterar drygt 25 000 TSEK på årsbasis och har under året lämnat utdelning om cirka 15 000 TSEK. Inga nya lån har upptagits under räkenskapsåret. Trots investeringar, amorteringar och utdelning har bolaget fortsatt en stark finansiell ställning. Kassa och bank uppgick per den 30 juni 2026 till 28 590 TSEK (23 900). Den starka kassagenereringen ger Arctic Falls finansiell flexibilitet och skapar förutsättningar för att både fortsätta minska skuldsättningen och finansiera framtida investeringar. Den ger även bolaget möjlighet att vid behov komplettera den egna finansieringen med extern finansiering för framtida tillväxtinitiativ. April - juni Juli - juni Kassaflödesanalys TSEK 2025/2026 2024/2025 2025/2026 2024/2025 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 971 8 180 56 173 44 848 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 312 -1 923 -11 085 -28 184 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5 302 -5 892 -40 398 -4 296 Periodens kassaflöde 10 357 365 4 690 12 367 Kassa och bank per 30 juni 2026 uppgick till 28 590 TSEK (23 900 TSEK). Investeringar Årets investeringar har huvudsakligen varit hänförliga till uppförandet av den nya maskinhallen vid en av våra befintliga anläggningar. Maskinhallen färdigställdes under det fjärde kvartalet och togs i drift i juli 2026. Utöver maskinhallen har investeringarna under året främst bestått av mindre löpande investeringar i verksamheten. Vid räkenskapsårets utgång hade bolaget inga andra pågående investeringar av väsentlig omfattning. Finansiella mål • Årlig tillväxt mellan 10-20% • Rörelseresultat (EBIT) på ca 40% över en period mid-term • Nettoskuldsättning / EBITDA ska inte överstiga 3x över tid • Utdelning mellan 30-50% av nettoresultatet FINANSIELL SAMMANFATTNING
Page 10
10 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS Risker och osäkerhetsfaktorer Arctic Falls verksamhet är i viss utsträckning beroende av klimatförhållanden under vinterhalvåret. Perioden för vintertester, som sträcker sig från november till mars, är intensiv och kan påverkas negativt av snabba väderomslag. Sådana variationer ställer höga krav på verksamheten för att säkerställa att testbanorna håller en jämn och tillförlitlig kvalitet. Bolagets riskexponering begränsas dock av att en betydande del av anläggningarna är inomhusbaserade samt att de utomhusbanor som används är landbaserade, snarare än placerade på sjö- och isytor. Detta minskar väderberoendet, men eliminerar det inte helt. Utöver klimatrelaterade faktorer påverkas bolaget även av utvecklingen i det konkurrensmässiga och regulatoriska landskapet. Områden som idag används för testverksamhet kan i framtiden komma att prioriteras för andra samhällsintressen eller aktörer, exempelvis Försvarsmaktens övningsområden, gruvnäringens expansion, samiska intressen eller annan industriell verksamhet. En sådan omprioritering kan i praktiken begränsa möjligheterna att utöka eller utveckla Arctic Falls anläggningar och därmed påverka den långsiktiga tillväxtpotentialen. Vid balansdagen har ingen betydande risk identifierats som skulle kunna leda till väsentliga justeringar av det redovisade värdet på bolagets tillgångar eller skulder. För en mer utförlig beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Arctic Falls senaste årsredovisning. FINANSIELL SAMMANFATTNING
Page 11
11 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS ORGANISATION Arctic Falls har sitt huvudkontor och samtliga testanläggningar lokaliserade i Norrbotten, i direkt anslutning till regionens unika klimatförutsättningar. Per den 30 juni 2026 uppgick antalet anställda till 35 personer (34), varav 6 kvinnor (9) och 29 män (25). I och med att vi rekryterar säsongspersonal för högsäsongen och deras anställningar tar slut i mars minskar vi antalet anställda jämfört med föregående kvartal. Under året har medelantalet anställda uppgått till 49 (43), varav 10 (8) kvinnor och 39 (41) män. SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna delårsrapport upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Grund för rapporternas upprättande Arctic Falls följer BFNAR, och upprättar sina rapporter enligt BFNAR 2012:1 Årsredovisning och Koncernredovisning (K3). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med reglerna i årsredovisningslagen kapitel 9. Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med K3 kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av bolagets redovisningsprinciper. Granskning Informationen i denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Redovisningsprinciper, ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar De redovisningsprinciper som tillämpats när denna delårsrapport upprättats överensstämmer med de som användes vid upprättandet av årsredovisningen för 2024/2025 om inget annat anges nedan. Årsredovisningen finns tillgänglig på bolaget hemsida. Under 2025 har inga nya eller ändrade redovisningsprinciper trätt i kraft som fått effekt på bolagets finansiella rapporter. Utdelningspolicy och utdelning Styrelsens förslag till vinstutdelning uppgår till följande: • 1,75kr/aktie (1,66kr/aktie) vilket motsvarar en utdelning om 15 813 063kr (14 998 820kr). FINANSIELL KALENDER Q4-rapport (april - juni 2026) 27 augusti 2026 Bokslutskommuniké: 27 augusti 2026 Årsredovisning: 30 september 2026* Årsstämma & Q1-rapport (jul - sept 2026): 12 november 2026 i Älvsbyn Q2-rapport (oktober - december 2026): 11 februari 2027 Q3-rapport (januari - mars 2027): 12 maj 2027 Q4-rapport (april - juni 2027): 27 augusti 2027 Bokslutskommuniké: 27 augusti 2027 Årsredovisning: 30 september 2027 Årsstämma & Q1-rapport (jul - sept 2027): 11 november 2027 *Årsredovisningen kommer att publiceras på bolagets hemsida www.arcticfalls.se ORGANISATION | SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER | FINANSIELL KALENDER
Page 12
12 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Informationen är sådan som Arctic Falls AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 augusti 2026 klockan 09:30 (CEST).]. Älvsbyn den 27 augusti 2026 Arctic Falls AB (publ) SIGNATUR Jonas Jalar VD Arctic Falls AB Mer information Jonas Jalar, VD: jonas.jalar@arcticfalls.se Emil Lundqvist, CFO: emil.lundqvist@arcticfalls.se Arctic Falls AB 556260-2317 Box 30 942 36, Älvsbyn www.arcticfalls.se
Page 13
13 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS RESUL TATRÄKNING RESUL TATRÄKNING April - juni Juli - juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 % förändring 2025/2026 2024/2025 % förändring Nettoomsättning 31 410 30 579 2,7% 159 290 153 114 4,0% Övriga rörelseintäkter 81 59 - 467 107 - Summa rörelseintäkter 31 491 30 637 2,8% 159 757 153 221 4,3% Råvaror och förnödenheter -2 733 -1 451 - -14 426 -10 309 - Övriga externa kostnader -5 978 -7 258 - -32 541 -26 478 - Personalkostnader -8 892 -9 875 - -42 803 -38 864 - EBITDA 13 888 12 054 15% 69 986 77 570 -9,8% Justerad EBITDA 13 888 12 054 76 428 77 570 -1,5% Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -4 639 -4 777 - -19 003 -17 989 - Övriga rörelsekostnader - -16 - - -16 - Rörelseresultat 9 249 7 260 27% 50 983 59 566 -14,4% Justerat rörelseresultat 9 249 7 260 57 425 59 566 -3,6% Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter -336 1 134 - 319 2 317 - Räntekostnader och liknande resultatposter -1 508 -2 858 - -6 621 -11 461 - Resultat efter finansiella poster 7 406 5 535 34% 44 681 50 422 -11,4% Justerat resultat efter finansiella poster 7 406 5 537 51 123 50 422 1,4% Bokslutsdispositioner - - - - - - Resultat före skatt 7 406 5 537 34% 44 681 50 422 -11,4% Skatt på periodens resultat -1 475 -1 200 - -9 424 -10 447 - Periodens resultat 5 930 4 336 37% 35 257 39 975 -11,8%
Page 14
14 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS BALANSRÄKNING BALANSRÄKNING 1 juli - 30 juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 2023/2024 Tillgångar Anläggningstillgångar 55 146 237 Goodwill 55 146 237 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 224 732 229 662 154 732 Maskiner och andra tekniska anläggningar 34 478 39 197 10 481 Inventarier, verktyg och installationer 4 481 6 590 3 613 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 4 346 192 91 421 Summa materiella anläggningstillgångar 268 036 275 641 260 248 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 10 10 10 Andra långfristiga fordringar 40 40 40 Summa finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Omsättningstillgångar Kundfordringar 33 841 38 190 27 635 Övriga fordringar 272 526 6 959 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 422 5 942 2 660 Kassa och bank 28 590 23 900 11 534 Summa omsättningstillgångar 69 125 68 558 48 787 Summa tillgångar 337 266 344 395 309 321
Page 15
15 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS BALANSRÄKNING forts. BALANSRÄKNING 1 juli - 30 juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 2023/2024 Eget kapital och skulder Eget Kapital Aktiekapital 902 902 902 Reservfond 176 176 176 Balanserad vinst eller förlust 122 794 97 818 79 665 Periodens resultat 35 257 39 975 31 652 Summa eget kapital 159 129 138 870 112 396 Obeskattade reserver 5 403 5 403 5 403 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 6 163 5 381 4 675 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 130 672 148 419 135 534 Övriga skulder - - 2 400 Summa långfristiga skulder 130 672 148 419 137 934 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit - - 628 Skulder till kreditinstitut 17 559 24 211 20 918 Förskott från kunder 1 728 2 023 - Leverantörsskulder 4 171 3 850 13 688 Aktuella skatteskulder 3 236 1 917 961 Övriga skulder 3 733 7 419 3 624 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5 472 6 902 9 095 Summa kortfristiga skulder 35 899 46 321 48 914 Summa eget kapital och skulder 337 266 344 395 309 321
Page 16
16 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Bundet Eget Kapital Fritt Eget Kapital Tusen SEK Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 juli 2024 902 176 79 665 31 652 112 396 Omföring av föregående års resultat - - 31 652 -31 652 - Aktieutdelning - - -13 500 -13 500 Periodens resultat - - - 39 975 39 975 Utgående balans 30 juni 2025 902 176 97 817 39 975 138 870 Ingående balans 1 juli 2025 902 176 97 818 39 974 138 870 Omföring av föregående års resultat - - 39 974 -39 974 - Aktieutdelning - - -14 998 - -14 998 Periodens resultat - - - 35 257 35 257 Utgående balans 30 juni 2026 902 176 122 794 35 257 159 129 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
Page 17
17 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS KASSAFLÖDESANAL YS KASSAFLÖDESANAL YS April - juni Juli - juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 2025/2026 2024/2025 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 7 406 5 535 44 681 50 421 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm 4 639 3 903 19 003 17 114 Betald inkomstskatt -2 551 -2 043 -9 106 -8 785 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar ev rörelsekapital 9 493 7 395 54 579 58 750 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändring av kundfordringar -76 -15 140 4 349 -10 555 Förändring av kortfristiga fordringar 14 604 10 682 -1 334 3 150 Förändring av leverantörsskulder -4 953 -1 207 321 -9 838 Förändring av kortfristiga skulder -2 097 6 450 -1 742 3 340 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 971 8 180 56 173 44 848 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 382 -1 965 -11 155 -28 226 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 70 42 70 42 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 312 -1 923 -11 085 -28 184 Finansieringsverksamheten Upptagna lån - - - 81 504 Amortering av lån -5 302 -5 892 -25 409 -72 300 Utbetald utdelning - - -14 989 -13 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5 302 -5 892 -40 398 -4 296 Periodens kassaflöde 10 357 365 4 690 12 367 Likvida medel vid periodens början 18 233 23 500 23 900 11 534 Likvida medel vid periodens slut 28 590 23 900 28 590 23 900
Page 18
18 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS NYCKEL TAL NYCKEL TAL April - juni Juli - juni Tusen SEK 2025/2026 2024/2025 % förändring 2025/2026 2024/2025 % förändring Nettoomsättning 31 410 30 579 2,7% 159 290 153 114 4,0% Nettoomsättningstillväxt, % 3% e.t. - 4,0% 27,1% - EBITDA 13 888 12 054 15,2% 69 986 77 570 -9,8% EBITDA Marginal % 44,2% 39,4% 4,8% 43,9% 50,7% -6,7% Rörelseresultat 9 249 7 260 27,4% 50 983 59 566 -14,4% Rörelseresultat, R12 50 983 59 566 -14,4% 50 983 59 566 -14,4% Rörelsemarginal, % 29,4% 23,7% 5,7% 32,0% 38,9% -6,9% Jämförelsestörande poster - - - 6 442 - - Justerad EBITDA - - - 76 428 77 570 -1,5% Justerad EBITDA marginal, % e.t. e.t. - 48,0% 50,7% -2,7% Justerat rörelseresultat - - - 57 425 59 566 -3,6% Justerad rörelsemarginal, % e.t. e.t. - 36,1% 38,9% -2,9% Periodens resultat 5 930 4 336 36,8% 35 257 39 975 -11,8% Periodens resultat R12 35 257 39 975 -11,8% 35 257 39 975 -11,8% Soliditet, % 49,9% 42,8% 7,1% 49,9% 40,3% 9,6% Sysselsatt kapital - - - 318 927 311 500 2,4% Avkastning på eget kapital, % e.t e.t - 22,0% 28,8% -6,8% Avkastning på sysselsatt kapital, % e.t e.t - 14,3% 19,1% -4,8% Räntebärande nettoskuld 119 641 148 730 -19,6% 119 641 148 730 -19,6% Skuldsättningsgrad, multipel 0,8 1,1 -29,8% 0,8 1,1 -31,5% Anställda Antalet anställda vid periodens slut 35 34 2,9% 49 43 14,0% Data per aktie Resultat per aktie, SEK* 0,7 0,5 36,8% 3,9 4,4 -11,4% Antal aktier 9 036 9 036 - 9,018 9,018 - Utdelning per aktie, SEK - - - 1,75 1,66 5,4% * Under Q1 2025/2026 har en aktiesplit genomförts där varje befintlig aktie har delats upp i 1002 nya aktier. Jämförelseperiodsen har beräknats på antal aktier efter split.
Page 19
19 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS DEFINITIONER SEK Valutan svenska kronor TSEK Valutan svenska kronor i tusental MSEK Valutan svenska kronor i miljoner Accessintäkter De totala intäkterna från kundernas tillgång till bolagets testanläggningar vilket inkluderar banor, lokaler och tillhörande infrastruktur. Tjänsteintäkter De totala intäkterna från tjänster som utförs åt hyreskunder Soliditet Justerat eget kapital dividerat med totala tillgångar Avkastning på eget kapital, % Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT dividerat med sysselsatt kapital Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus icke-räntebärande skulder Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel Skuldsättningsgrad, multipel Räntebärande skulder dividerat med eget kapital Justerat eget kapital Eget kapital justerat för obeskattade reserver genom att addera 79,4% (eget kapital-del) av de obeskattade reserverna. Poster som påverkar jämförbarhet Avser poster som redovisas separat eftersom de påverkar jämförbarheten och anses avvika från företagets ordinarie verksamhet EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar Justerad EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar och poster som påverkar jämförbarhet Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen Rörelsemarginal Rörelseresultatet i procent av nettoomsättningen EBT Resultat före skatt Justerad EBT Resultat före skatt och poster som påverkar jämförbarhet, efter finansiella intäkter och kostnader Rörelsekapital (Net working capital) Nettot av omsättningstillgångar exklusive kassa och bank, samt kortfristiga skulder exklusive räntebärande poster CAPEX Medel som används för att förvärva, uppgradera eller underhålla fysiska tillgångar såsom fastigheter och utrustning DEFINITIONER
Page 20
20 DELÅRSRAPPORT Q4 2025/2026ARCTIC FALLS