Välkomna allesammans till dagens Rapportintervju med Bergs. Välkommen hit till Erik Penser Bank. Tack så mycket. Vi börja med, ja, du kanske ska presentera dig för oss också. Ja, Peter Nilsson, VD Bergs Timber. Just det, precis. Har vi med oss Anders Marklund här också som ni ser fram. Peter, om vi börja med kvartalet här nu. EBITDA på SEK 30 miljoner, det var ju klart lägre jämfört med SEK 106 miljoner för ett år sedan. Stora förändringar i år präglat inflation och höga räntor, höga elpriser och en ganska kraftigt förändrad utbudssituation kan man väl säga. Hur skulle du vilja beskriva kvartalet? Vad är du mest nöjd med och vilka har utmaningarna varit? Det är ju väldigt många utmaningar med kvartalet, men att det vi är mest nöjda med det är att vi levererar fortsatt bra på framför allt fönster och dörrar som ju tillhör Joinery. Vi är nöjda med pelletsleveransen också. Det har ju gått riktigt bra. Det, här kan man ju se styrkan nu i Bergs och den nya strategin att vi faktiskt kan kompensera en betydelse sämre trävarumarknad med våra nya segment. Utmaningarna har det väl funnits några. Vilka har de varit? Ja, det är ju fallande priser, framför allt på det sågade. Det påverkar då intjäningen på sågverken och även på träskyddsdelen. Alltså träskyddsdelen har ju varit ett, det kan man väl säga, ett riktigt uselt år, 2022. Det är framför allt ett alltför stort lager som vi och ja, hela branschen hade, alltså även våra kunder. Då en lägre efterfrågan och sen har det här släpat med. Det är klart, handeln har ju inte behövt att fylla på sina lager överhuvudtaget på under andra halvåret. En väldigt liten del och det har ju resulterat i väldigt små leveranser och fallande priser. Det har varit en riktig utmaning. Jag förstår det. Ni är ju inne på en transformationsresa. Du var lite inne på det här att komma ifrån det väldigt cykliska och gå lite mer in mot andra segment som är mer stabila och lite växande kanske. Hur har den resan synts i kvartalet tycker du? Ja, det är ju framför allt det jag beskrev innan att vi trots alltså en ganska kärv marknad så levererar vi ju både en tillväxt men även en fortsatt marginal på fönster och dörrar. Att den, där växer vi ordentligt i det, i det segmentet. Att det är vi ju väldigt nöjda med. Man kan säga att redan här nu ser man att de här lite mer stabila segmenten kompenserar för den svagare trämarknaden? Ja, det, gradvis så blir det ju en större andel. Sen det man inte ser än i siffrorna, det är ju de här lite mer speciella produkterna inom träskydd. Alltså med linolja, brandskydd, värmebehandlat trä som ju i vårt fall än så länge är små produkter. Där är ju marginalerna fortsatt väldigt goda. Volymerna är inte så stora så att det slår igenom i bokslutet än. Det kommer nu över tid att börja göra det. Spännande. Hur ser lagersituationen ut? Om jag bara fortsätter här och tittar lite bakåt då på kvartalet. Hur skulle du säga att lagersituationen ser ut? Om vi tar då hela vägen från timmer till via sågat och hela vägen framåt i kedjan. Alltså generellt så har ju lagersituationen förbättrats i. Vi ser att, vi bedömer att handelsledet har ju ett betydligt lägre lagersituation nu jämfört med för 6 månader sen. Det rör det ju på sig i en riktning så att man närmar sig, man måste börja fylla på igen. Det känner vi av och det vill säga att vi, nu bedömer vi att marknaden har bottnat och vi kommer att få se en förbättring. Ser vi sen på våran egen, det speglar sig ganska väl hur det har blivit utvecklat sig även för oss. Att gradvis minskar lager i träskydd och vi har väldigt låga lager på våra sågverk. Alltså, vi har ett gott timmerlager, men sen i princip producerar vi bara mot order. Vi känner oss på den sidan väldigt trygga i vår lagersituation. Det ser man även i vårt kassaflöde. Det kan man säga, det är ganska ovanligt att man har en sådan lagersituation, eller hur? Det normala är att man har ett visst färdigvarulager uppsågat. Ja, på sågverken så har vi en ovanligt bra situation. Sen kanske mer normal då på träskyddet. Det ska, alltså man behöver ju bygga lager vid den här tiden på året för att sen vara redo för kommande säsong. Slutligen då till kvartalet. Ni har ju lanserat ett återköpsprogram. hur har diskussionerna gått inför det här beslutet? Vi har ju sneglat i det, den riktningen tidigare, men när vi nu ser alltså både en, alltså även om det är en klar besvikelse i Q4 för vår del, så är det ju ändå ett helår där vi levererat ett resultat i linje med våra finansiella mål. Då ett väldigt gott, stort, bra kassaflöde och skuldfria. Då ser vi att vi har utrymme både Alltså en utdelning och ett återköp. Exakt hur det programmet kommer att se ut, det kommer ju lanseras då i kallelsen till stämman. Om vi blickar lite framåt då, framför allt i närtid, hur skulle du vilja beskriva utbuds- och efterfrågebalansen? Nu tänker jag rabbla lite de här olika områdena så att du får gå igenom allihop. Om börjar då med såget i Baltikum. Du har varit inne på det lite grann, men om du tittar lite framåt här nu, hur skulle du vilja beskriva balansen? Alltså det råder ju ingen tvivel om att byggandet är ju i en minskande trend. Efterfrågan kommer ju att minska. Å andra sidan så minskar också utbudet. Det vi kommer att se full effekt av nu, det är att det kommer ju, nu kommer det ju inget virke från Ryssland. Det upphörde ju i juli, men det är klart, det har varit så pass mycket lager så att det har ju inte märkts förrän nu. Då får man ju komma ihåg att det är 10%, ungefär 10%, av Europas konsumtion. Det uteblir ju. Sen har vi då en lite mindre sågverksproduktion. Fortfarande något svårbedömt, men vi ser ju att priserna börjar ju dra uppåt igen. det här är typiskt en klassisk, liten bottenkänning av cykeln då när man har haft en lagerneddragning och lite svaga resultat och svaga priser som nu börjar sakta men säkert. Det finns ju fortfarande osäkerheter i de här bedömningarna. Vi känner oss ju tämligen övertygad om att det är så. Det ser vi också på de offerter vi får att, alltså det börjar att dra i vissa delar av trävarusortimentet, så börjar det dra uppåt. Om vi går ett steg framåt då i värdekedjan och tittar på det vi har kallat semifärdiga, det vill säga trycket och så. Hur skulle du beskriva situationen där? Ja, den följer ju ganska väl trävarumarknaden i, alltså det är ju råvaran in och den sågade. Även där så ser vi ju, som man beskrev innan, att lagernivåerna i, alltså handelsledet är ju betydligt lägre. Det är klart att efterfrågan är lägre, men den är ju samtidigt inte så låg som leveranserna på 2022 pekar på för att den här lageravvecklingen. Vi bedömer att det kommer att bli en återgång till en bättre då volym, men inte i klass med vad vi hade våren 2022 och 2021, men ändå kanske någonstans som vi hade ungefär före pandemiåren då. Sen är det klart att med lägre råvaruinköpspris så kommer ju marginalen att komma tillbaka för vår del. Kanske inte i Q1, men när vi tittar framåt i Q2. Kanske ska jag säga också att 2021 och 2022 var ju väldigt exceptionella år i er industri med enormt vad ska man säga, väldigt tajt utbudsefterfrågebalans, vilket skapade också väldigt höga priser. Ja, det var ju en väldig turbulens. Det är klart att vi är, precis som alla andra, har ju utnyttjat det här, men där kommer vi ju inte vara i år och inte nästa år heller. Om man tittar då på lite, du var inne på det här med lite högre förädlade om jag får kalla det, med brandskydd och linoljebaserat och så vidare. Vad är strategin där? Hur tänker du den närmaste tiden kan komma att utvecklas där? Ja, vi arbetar ju väldigt intensivt med att förstärka upp då både organisation och vårt utbud. Det är klart att vi har ju en organisation, dels i Lettland, en i Sverige och en i England. Nu handlar det om att sy ihop ett gemensamt utbud och sortiment, prisstrategier. Det jobbar vi väldigt intensivt med. Där ingår ju då, alltså som en del i det här, det är att växa med den här linolja, brandskydd och sen vårt nyligen då uppstartade brandskyddsimpregnerat trä. Säg att det har stått för kanske 10%, men det är klart att vi vill ju snabbt gå uppåt så att det står för betydligt mer av omsättningen i Wood Protection och med helt andra marginaler. Är tanken att de här produkterna på sikt ska ersätta traditionellt målat trä? Är det det som är strategin för den typen av material? Alltså, det tror jag. Det kommer gradvis att stå för en betydligt större del, men det kommer ju inte att försvinna det här klassiska grundtryckta. Det tror jag inte. Det är ju nog ett antal år fram, men att det här kommer att stå för en betydligt större del, i varje fall för Bergs del. Det är ju alldeles klart. Ja, spännande. Om vi går ännu längre fram i värdekedjan då och pratar Joinery, fönster och dörrar. Vad, hur tycker du att den spelplanen börjar spela ut? I vårt Joinery så ingår ju fönster, dörrar, trädgårdssortiment och även hus. När man tittar på Joinery nu så har vi en utveckling för trädgårdssortimenten och husen liknar väldigt mycket Wood Protection. Den har inte varit lika bra. Om man tittar djupare in i Joinery så är ju fönster, dörrar. Det ser vi en väldigt fin utveckling och även behållna eller bibehållna eller till och med ökade marginaler. Och där har vi då en orderingång som är fullt normal för året. Vi har en orderstock som sträcker sig nästan fram till sommaren, och den fylls på. Vi bedömer att 2023 kommer att bli ett ytterligare ett år där både med tillväxt och med fortsatta bra marginaler. Upplever ni att energieffektivisering är en väsentlig del av drivkraften bakom efterfrågan här? Inte hitintills, att vi tror att det kommer att bygga på att bli ytterligare en del i att man kan expandera det här. Det är klart, England som en stor marknad har ju en delvis ganska föråldrad, ja, husstandard. Där det finns mycket att hämta då igenom att energieffektivisera. Då är ju fönster och dörrar en viktig del i det. Sist då, men inte minst, pellet ju som väl var ganska en ganska marginell del av er intjäning, men numera en tämligen stor. Vad ser du för någonting i kristallkulan där i nära framtiden? Ja alltså om vi tittar, det här är ju väldigt mycket säsong. Den här säsongen tar ju slut i slutet på Q1 ungefär. Q1 ser vi ju fortsatt en bra intjäning, kanske inte i precis i den nivån som vi haft under delar av hösten, men att stabila priser och en god marginal. Sen får man ju se då vad nästa säsong bjuder på. Det är klart att det följer väldigt mycket då priset på energi i stort. Samtidigt som man ser att det är bättre, det finns ju större tillgång på både gas och bränsle generellt nu om man jämför med i höstas. En ganska mild vinter, det gör ju att konsumtionen är ju inte lika hög som man kanske har bedömt, vilket då talar för att det kanske skulle bli ett lugnare skede i sommaren. Det skulle jag säga att det är för tidigt att avgöra det än. Att konsumtionen av pellets generellt, den ökar ju. Det är ju ett sätt att bli mer fristående. Man har inte, man har inte behov utav, alltså gas och andra externa faktorer på samma sätt. Man får, kan liksom elda med under egen kontroll. Det talar ju tycker vi för att man kommer att fortsätta bygga ut pelletsanvändningen. Skulle man kunna sammanfatta då det här som att vi på framför allt de produkter som ligger väldigt tidigt i, i er produktionscykel börjar bottna ut här nu, volymbalanserna börjar rättas till, lagernivåerna har kommit ner, priserna har bottnat och att resterande delar av företaget, till exempel Joinery och Pellets, fortsätter att utvecklas väl. Är det en rimlig beskrivning av var vi står just nu? Ja, så beskriver vi det själva. Det är klart att Q1 är ju alltid ett lugnt kvartal för vår del och där kommer det ju inte hända jättemycket. Sen ser vi ju betydligt mer positivt på resten av året. Sen har vi ju då, det ska man lägga till också, vi har ju faktiskt med den finansiella ställning vi har så är vi och vi kommer att vara aktiva att söka förvärv som stärker upp fönster och dörrar, även stärker upp Joinery och expanderar de här för oss då lite mer nya segmenten och produktdelar. Spännande. Det ser vi verkligen fram emot. Tack så hemskt mycket för att du, för att ni kom hit och därmed avslutar vi dagens rapportintervju med Bergs Timber och Peter Nilsson. Tack!