Hej och välkomna till Invest Live. Idag med CirChem som gästar oss i studion. Ni som tittar live kan som vanligt interagera med management genom att ställa frågor i chatten, och det gör ni. Ja, det kan ni börja med att göra nu, men vi kommer att avhandla dem i slutet av presentationen. Och med det så är det hög tid att hälsa Petra Saas, VD för CirChem. Välkommen. Hej Petra. Tack så mycket. Vad roligt att ha dig här. Trevligt att vara här. CirChem är ett miljöbolag som är unikt, om jag nu påstår det, eftersom ni är det enda bolaget i Norden med en kommersiell anläggning för rening och återvinning av lösningsmedel. Dessutom så har ni levererat ett starkt första kvartal, och sen så är ni aktuella med en företrädesemission. Det är ganska mycket på en gång här. Men varsågod, ta oss igenom din presentation. Tack så mycket. Mitt namn är Petra Saas och jag är VD för CirChem. Vi är ett svenskt miljöteknikbolag som fokuserar på återvinning av lösningsmedel. Vi har den, som Carlo nämnde inledningsvis, så har vi den enda nordiska anläggningen i kommersiell drift just nu som fokuserar på industriell återvinning av lösningsmedel. Affärsidén för vårt bolag är egentligen väldigt enkel. Vi återvinner lösningsmedelsavfall istället för att det ska destrueras genom förbränning. Genom att återvinna det så skapar vi återvunnet lösningsmedel som återförs till industrin. Jag kommer att repetera det här ett antal gånger, men det är väldigt intressant att kunna befästa den enkelhet som finns i själva affärsidén. Lösningsmedel är någonting som förekommer i väldigt många olika industrier, och om vi ska ta några exempel av framför allt de lösningsmedel som är vanligt förekommande i vår verksamhet så är det kanske framför allt etanol, isopropanol, toluen, bensylalkohol, n-butanol, xylen, etylacetat och butylacetat som är vanligast förekommande. I tillverknings- och processindustrin så används lösningsmedel flitigt och i extremt stora mängder. Det som så är de största användarna, de största industrierna som använder lösningsmedel när man tänker då på mängden lösningsmedel som används i deras tillverkningsprocesser, det är läkemedelsindustrin, kemiindustrin, fordons- och färgindustrin och även metallindustrin. När lösningsmedel har använts så är det kontaminerat lösningsmedel som ska omhändertas, och det utgör farligt avfall. Generellt så skickas den typen av avfall till förbränning för destruktion. Utvinning av lösningsmedel, när man gör nyproducerade lösningsmedel, det vi kallar för virgin kemikalier, utvinns generellt ur fossila råmaterial. Och i samband med den utvinningen, i samband med den produktionen, så frigörs väldigt mycket koldioxidutsläpp. Destruerar man lösningsmedelsavfall genom förbränning så orsakar även det väldigt stora mängder koldioxidutsläpp. Och där kommer vi in med vår enkla affärsidé att omhänderta lösningsmedelsavfall så att det inte förbränns. Vi återvinner det och återför det till industrin för att det ska kunna användas om och om igen. På det här viset så minskar vi både industrins avfall, koldioxidutsläppen som de genererar genom sin verksamhet, och vi minskar även behovet av nytt lösningsmedel och således även de koldioxidutsläpp som genereras i samband med nyproduktion. Väldigt förenklat så fungerar vår verksamhet som så att vi tar emot leveranser av lösningsmedelsavfall, vi återvinner det. Vidare så levererar vi vidare till industrin det återvunna lösningsmedlet som återanvänds och utgör återigen lösningsmedelsavfall som levereras till oss. Så fortsätter den här cirkeln. Vi kombinerar cirkulär kemi med cirkulär ekonomi, och på det här viset optimerar vi värdet på lösningsmedel. Vår anläggning i Vargön utanför Vänersborg har tillstånd för att hantera upp till 20 000 ton farligt avfall per år. Vi är den ledande aktören i Norden för återvinning av lösningsmedel och har den enda anläggningen som har möjlighet att i industriell skala återvinna olika lösningsmedel med olika reningstekniker. Det vi gör är att vi kombinerar de olika reningstekniker per avfallsström. Vi anpassar för att kunna vara så effektiva och miljövänliga som möjligt, men också för att kunna få bästa möjliga effekt och uppnå den produktkvalitet som behövs. När vi tar emot lösningsmedelsavfall kan det levereras till oss på alla tänkbara olika sätt. Antingen på bulk med tankbil eller på fat eller i BC-containers. Alternativt mindre förpackningar, alltså olika typer av lösa behållare. Som ett exempel kan nämnas att till exempel utgången desinfektion utgör farligt avfall. Stora lager av utgången desinfektion som är etanolbaserad har tidigare skickats till förbränning. Vi har till exempel möjlighet att ta emot lösningsmedelsavfall bestående av desinfektion som vi då återvinner. Där spelar förpackningen ingen roll för oss, för att vi har etablerat metoder för att kunna separera förpackning från flytande vätska och återvinna det vidare för att det ska anpassas till kemikalieindustrin och kunna levereras för att göra andra produkter på det. Exempel på hur smutsigt versus renat lösningsmedel kan se ut. Till vänster så har vi lösningsmedelsavfall av olika slag, och till höger hur det renade ser ut som då går tillbaka till kund. Det är alltid bra att få en visuell bild av hur detta kan se ut. Vi använder oss bland annat av destillationsteknik, men även andra tekniker. Och som jag nämnde tidigare så kombinerar vi olika reningstekniker beroende på vilket avfall som vi ska återvinna. Och också ändamålet med återvinningen. Ska det levereras till kemikalieindustrin till exempel, eller ska det levereras till samma aktör? Beroende på vem slutkunden för vår del är, vem som ska ta emot det återvunna produkten, det återvunna lösningsmedlet, så behöver vi då sätta ihop den reningsmetod som mest lämpar sig för att uppnå den produktkvalitet som önskas. Det här är ett exempel på hur ett flöde kan se ut. Vi tar emot kontaminerat avfall i de gråa tankarna. Det sker olika typer av förbehandlingar. Därefter så destilleras avfallet för att uppnå önskad separation. Det görs kvalitetskontroller, och när kvalitetskontrollerna är positiva, om man har uppnått den produktkvalitet som önskas, så går det vidare till produkttankarna för vidare leverans till våra kunder. Och genom att vi levererar återvunna lösningsmedel så minskar vi löpande också behovet av nyproducerade lösningsmedel. Vägen hit har naturligtvis inte riktigt varit enkel. Vi håller på med processindustri, och man kan säga att bolaget grundades 2013, och det är först 2022 som bolaget fick miljötillstånd för att hantera då 20,000 ton farligt avfall per år. Det här är väldigt väsentligt för vår verksamhet, eftersom innan det tillståndet erhölls sommaren 2022 så hade bolaget inte kapacitet helt enkelt ur ett tillståndsperspektiv för att verka i industriell skala. Vi började med att få de första avtalen på plats. Eftersom vi tar emot farligt avfall så har vi en fot i avfallsindustrin och kan då ta emot och hantera farligt avfall. Sen så återvinner vi det här avfallet till återvunnet lösningsmedel, och det är där vår unikitet ligger. Och därefter så levererar vi återvunnet lösningsmedel till antingen samma kund som har producerat avfallet eller till den kemikaliemarknad som är lämplig för just den här produkten. På det viset har vi också en fot i kemikalieindustrin och agerar kemikalieleverantör. Vi verkar i båda industrierna, men framför allt skulle man kunna säga att vi är en kemikalieleverantör där vi också tillgodoser den produktkvalitet som önskas av kunden. 2024 var ett väldigt viktigt år för vår verksamhet på många sätt. Vi började vår löpande produktion på anläggningen 2023 och har successivt ökat i takt med att vi har kunnat knyta till oss fler samarbeten. Vi har ett stort samarbete med en av de största nordiska avfallshanterarna i form av Stena Recycling, både i Sverige och i Danmark. Vi har också samarbete med bland annat Tita Pack och Swedhandling som finns på kemikaliemarknaden för att både kunna ta emot avfall från Stena till exempel och deras kunder som producerar lösningsmedelsavfall, men också när vi har återvunnit det här avfallet till återvunnet lösningsmedel kunna leverera det vidare till kemikaliemarknaden via till exempel Tita och Swedhandling. Konstigt. I och med det så har vi också fått en väldigt bra uppfattning om marknaden. Vi har etablerat en cirkularitet i det som generellt är linjära flöden. Men vi har också parallellt med det här jobbat väldigt hårt mot att etablera oss inom fordonsindustrin. 2024 lyckades vi teckna vårt första avtal med en global fordonstillverkare. Vi har påbörjat leveranser till den här fordonstillverkaren under 2025, sedan första kvartalet. För att summera 2024 bara, innan jag går vidare, så utökade vi även då vårt samarbete med Stena Recycling genom att teckna. Vi fick det största enskilda ordern i vår historia i alla fall under andra halvan av 2024, där vi skulle bearbeta en stor mängd farligt avfall som kom från Danmark som Stena Recycling Danmark vann i en upphandling. Genom att hantera den ordern så har vi också etablerat och bevisat vår skalbarhet. Vi ser framför oss att vi kommer kunna hantera fler sådana stora ordrar av den magnituden eller till och med större. Vår finansiella utveckling är väldigt kort sedan 2021, där vi i princip låg på noll. Några enstaka kanske intäkter från labbtester och pilotkörningar av olika slag. För att efter 2022, när vi fick till vårt miljötillstånd som möjliggjorde att vi kan påbörja vårt arbete i industriell skala, så har vi successivt ökat vår omsättning. Vi är precis i begynnelsen av vår tillväxtresa, kan man säga. Från utvecklingsfas till kommersialisering. Vägen är absolut inte linjär och den har många hållplatser. Några av de projekt som vi fokuserar på är dels ett utvecklingsprojekt för läkemedelsindustrin som är delfinansierat av Klimatklivet och Naturvårdsverket samt EU. Dels det vi kallar för cirkulär återvinning, alltså slutna kretslopp av lösningsmedelsavfall för fordonsindustrin och färgindustrin som vi också nu ser ett behov att utöka till försvarsindustrin. Vi jobbar också med teknisk utveckling för optimering av olika återvinningsmetoder samt utveckling av olika lagerlösningar, då lager är en viktig faktor i den verksamhet som vi bedriver. Några av de drivfaktorer som ligger bakom vår utveckling och efterfrågan på våra tjänster så är det framför allt hållbarhetsredovisning och de regelverkstunga förändringar som äger rum just nu och sedan en tid tillbaka med miljöavgifter och återvinningskrav och krav på best available technology samt ökande förbränningskostnader. Men också den geopolitiska oron som vi har sett sedan en tid tillbaka som ställer höga krav på lokalproducerat och efterfrågan på återvunna råvaror ser vi öka väldigt, väldigt snabbt och väldigt mycket. Inte minst tack vare efterfrågan på självförsörjning där många industriella aktörer nu ser över sin förmåga till självförsörjning och där har CirChem en väldigt viktig roll att spela. Fordonsindustrin nämnde jag kort tidigare. Det här avtalet som vi tecknade 2024 och började leverera på sedan 2025 här nu i Q1, där har vi ett tre till fem års avtal med den här globala fordonstillverkaren. Den här typen av avtal är ju väldigt intressanta för oss. Vi kallar det för slutna kretsloppsavtal där avfallet från den här aktören återvinns hos oss och vi levererar produkt tillbaka till dem så att vi sluter det här kretsloppet. Det innebär för kunden så innebär det att de minskar sina utsläpp med multiplar som vi knappt kan prata om. Det är åtta gånger per kilo skulle man kunna nämna för den här typen av aktörer. Dessutom så får de tillgång till återvunnet lösningsmedel som också kraftigt minskar deras kostnader för inköp av nyproducerat. Så de får både klimatvinst och kostnadsbesparingar. I och med den höga återvinningsgrad som vi ser på den här typen av avfall så klarar CirChem av att leverera. Det finns en hög stickiness på den här typen av avtal och den här efterfrågan som finns från de här kunderna. Och vi ser att vi gärna bygger en sådan portfölj med återkommande intäkter då vi redan har tekniken. Vi har utvecklat den specifikt för fordonsindustrin men ser också att den lämpar sig utmärkt för färgindustrin och också för försvarsindustrin. Vi kommer ju att se den här typen av avtal och samarbeten löpande framöver i takt med att vi mer och mer fokuserar på att ta oss an de här aktörerna. Det jag ska nämna också är att den här globala tillverkaren är också en aktör som verkar i en stor koncern och det tog oss ett år att bli leverantörsgodkända. Även det är en slags inträdesbarriär för kommande konkurrens om det skulle finnas någon på den fronten. Jag ska summera väldigt kort. Vi har en cirkulär affärsmodell och möter ett stort marknadsbehov. Vi har en väldigt tydlig tillväxtstrategi där vi förväntar oss kunna erhålla starka kassaflöden över tid och vara ekonomiskt lönsamma i vårt erbjudande för alla parter, för CirChem, för miljön och för våra kunder. Vi är ledande i Norden. Vi har en kommersiell anläggning och vi kan hantera stora volymer i industriell skala med att också leverera syftet med vår verksamhet, det vill säga signifikant minskning av koldioxidutsläppen. Idag befinner vi oss precis i begynnelsen av en företrädesemission. Det är ett fantastiskt tillfälle för våra befintliga aktieägare att försvara sin andel, men också för nya aktieägare som är intresserade av vår verksamhet och vill vara med på vår tillväxtresa att kunna teckna aktier i bolaget. Informationsmemorandum hittar ni på vår hemsida circhem.com. Handel med teckningsrätterna påbörjas imorgon och teckningsperioden löper från 11 till 19 juni. Strålande, Petra. Väldigt spännande här. Om man summerar att ni är unika med en, ska vi säga, must-have-tjänst här. Stora kunder och du nämnde det här, ni höll på i ett år. Innebär det här att ni har långa och stora kontrakt med de här kunderna som du har nämnt i kemikalie- och fordonsavfallshanteringen? Ja, det är de slutna kretsloppsavtalen. Eftersom vi framför allt blir en kemikalieleverantör där så är det långa kontrakt. Det är åtminstone tre år och uppåt som man åtar sig leveranser för. Där blir vi också en väldigt viktig aktör i takt med att den här typen av bolag utvecklar sin produktion. De ökar sin produktion, kanske behöver ändra kemikaliesammansättningen på grund av olika skäl. Där är ju vi också en trusted advisor som driver den utvecklingen tillsammans med dem. Så väl in. Det tar väldigt lång tid att komma in på den här typen av kund. Men väl in så sitter vi väldigt tätt ihop. Så ni blir mer som en viktig partner för dem? Det blir vi. Det är helt riktigt. Och hur hittar ni kunderna eller hittar de er? Nu har ni inte hållit på så länge, men... Vi har inte hållit på så länge, men i takt med att vi håller på längre och längre så blir vi mer kända på marknaden. Och i takt med att vi också har fler kunder så blir vi mer rekommenderade också. Och när man entrar en ny industri så krävs det... Den första kunden tar alltid längst tid och är svårast. Men det blir också en verifiering av den metod och teknik som vi levererar, av det kunderbjudande som vi har. Och det vi kommer att se är fler kunder inom samma branscher att knyta samarbeten med oss. Och vi, det är så vi egentligen mäter efterfrågan. Hur många kunddialoger har vi och hur omfattande är de? Ursäkta, om man tittar här lite grann till det finansiella här så rapporterar ni ett väldigt starkt Q1 där. Omsättningen är upp med 80%. Egentligen har jag två frågor här då. Det ena är ju vad drev den omsättningen? Givet att ni har långa kontrakt med stora kunder, ska man kanske vara försiktig och extrapolera kvartal efter kvartal, samtidigt som man kan se årliga utveckling är ju väldigt tydlig. Så jag tänker, kan man vägleda marknaden här och säga att visserligen så har vi ett väldigt starkt kvartal, men nästa kvartal kanske är mer sluttande? Eller hur ska vi se om du förstår min fråga? Om jag säger så här, vi är ett bolag i generell tillväxt. Både när det kommer till de linjära flöden som vi jobbar med och de cirkulära flöden så jobbar vi för att kunna leverera mer. Samtidigt så befinner vi oss i en marknad som också styrs en hel del av andra parter och efterfrågan likaså kvartal för kvartal. Vår målsättning är naturligtvis att leverera bättre kvartal löpande. Men det kanske inte alltid är möjligt. Jag tror att vi kommer se en fluktuation på kvartalsbasis eftersom det är så vi rapporterar. Men över tid, jag tror att man ska komma ihåg att vår målsättning är att leverera tillväxt. Det kanske inte vi kan göra på de små, vad ska man säga, mätpunkterna. Men på det stora hela så ska vi bli ett väldigt framgångsrikt bolag. Man kan säga ett hälsosamt bolag som kanske inte man ska följa med på kvartalsekonomi här. För om man tittar sedan starten här så är ju tillväxten minst sagt anmärkningsvärd. Tror du att ni kan hålla den tillväxten på årsbasis då? Jag jobbar väldigt hårt för att vi ska kunna göra det och slå den. Det vi kan säga här nu är att generellt så ser vi en tillväxt i efterfrågan. Vi jobbar för att också öka vår leveransförmåga och etablera CirChems lösningar. Förra året så kännetecknades det mycket av den stora order som vi fick från Stena Danmark. Vi kommer att i takt med att vi kunde hantera den ordern så har vi också etablerat oss som en aktör som kan ta emot fler sådana här stora order, till och med större. Så där har vi byggt upp en kapacitet. Det är en timingfråga när den här typen av möjligheter dyker upp. Och där ska vi vara en part som många fler ska samarbeta med oss kring. När det kommer till de linjära flödena så bygger vi successivt också upp vår kapacitet. Och de cirkulära flödena, där kommer vi att ingå fler cirkulära avtal med fler kunder. Sen om det sker inom en vecka eller inom ett halvår, det är alltid svårt att sia om när det kommer till globala aktörer som har långa beslutsprocesser och man ska valideras i ofantligt många steg. Men riktningen är definitivt satt. Och det här är bara början då kan man säga. Ja. Äger du själv aktier? Ja. Ja. Och nästa nyhetsflöde kan man tänka är att ni stänger emissionen. Och finns det någonting annat du kan fresta oss med här som ligger i pipen som vi kan hålla utkik efter? Vi har väldigt, vi har aldrig haft så här många kunddialoger. Och det gäller både mot avfallsmarknaden, flera olika aktörer där, men också på slutna kretsloppssidan. Där har vi ganska många dialoger som har kommit en bra bit. Så att vi förväntar oss att vi ska kunna leverera nya kommersiella avtal i närtid. Oerhört spännande. Petra, lärorikt, spännande. Så tack ska du ha för att du kom hit. Tack så mycket. Och vi säger tack till som har tittat och på återseende. Hej.